文件

11-K 1 a2023form11-kxjjretirement.htm 11-K 文件

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格11-K

对于员工股票购买的年度报告，储蓄

和根据《公约》第15（d）条制定的类似计划

1934年证券交易法

------------------------------

[ x ]根据1934年证券交易法第15（d）条提交的年度报告

截至本财政年度2023年12月31日

或

[ ]根据1934年证券交易法第15（d）条提交的过渡报告

委员会文件编号 1-3215

------------------------------

强生公司

退休储蓄计划

（方案全称）

强生公司

ONE JOHNSON & JOHNSON PLAZA

新泽西州新不伦瑞克市08933

（根据该计划持有的证券的发行人名称

及其主要执行办公室的地址）

所需信息

项目4。财务报表和补充附表

根据随此提交的ERISA财务报告要求编制的财务报表列于下文，以代替项目1至3的要求。

独立注册会计师事务所的报告

财务报表：

可用于福利的净资产报表

可用于福利的净资产变动表

财务报表附注

补充附表*：

附表H，第4i行-资产明细表（年末持有）

签名

*经修订的《1974年雇员退休收入保障法》（“ERISA”）规定的劳工部报告和披露规则和条例第2520.103-10节要求的其他补充附表已被省略，因为它们不是必需的或不适用。

展品：

23.罗兵咸永道会计师事务所有限公司同意书，日期为2024年6月24日

签名

计划。根据1934年《证券交易法》的要求，受托人（或管理员工福利计划的其他人员）已正式安排由以下签署人代表其签署本年度报告并在此获得正式授权。


	JOHNSON & JOHNSON退休储蓄计划

日期：2024年6月24日	签名：	/s/Peter Fasolo
		Peter Fasolo
		退休金和福利委员会主席

JOHNSON & JOHNSON退休储蓄计划

__________________

财务报表和

补充时间表

2023年12月31日和2022年12月31日

强生退休储蓄计划

财务报表和补充附表索引


			页数（s）

独立注册会计师事务所的报告			1

财务报表：

可用于福利的净资产报表			2

可用于福利的净资产变动表			3

财务报表附注			4-15

补充附表*：

附表H，第4i行-资产明细表（年末持有）			16

独立注册会计师事务所的报告

致强生退休储蓄计划的管理人和计划参与者

对财务报表的意见

我们审计了所附的强生退休储蓄计划可供福利的净资产报表（“计划”）截至2023年12月31日及2022年12月31日及截至2023年12月31日止年度的相关可用于福利的净资产变动表，包括相关附注（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了截至2023年12月31日和2022年12月31日该计划可用于福利的净资产，以及截至2023年12月31日止年度可用于福利的净资产变动。

意见依据

这些财务报表由该计划的管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在该计划方面保持独立。

我们按照PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

补充资料

补充附表H，第4i行-截至2023年12月31日的资产附表（年末持有）已接受与计划财务报表审计同时执行的审计程序。补充日程表由计划管理部门负责。我们的审计程序包括确定补充附表是否与财务报表或相关会计和其他记录（如适用）相符，并执行程序以测试补充附表中提供的信息的完整性和准确性。在形成我们对补充附表的意见时，我们评估了补充附表是否包括其形式和内容，按照劳工部1974年《雇员退休收入保障法》规定的报告和披露规则和条例提出。我们认为，补充附表在所有重大方面相对于财务报表整体而言是公允的。

/s/普华永道会计师事务所

纽约，纽约

2024年6月24日

自1991年以来，我们一直担任该计划的审计员。

强生退休储蓄计划

可用于福利的净资产报表


	12月31日
	2023		2022
物业、厂房及设备
对强生养老金和储蓄计划Master Trust的权益，按公允价值	$	499,790,719	$	511,138,919
投资总额	499,790,719		511,138,919
应收款项
雇员供款	182,729		198,558
雇主供款	55,586		58,006
参与人应收票据	1,524		4,713
应收款项总额	239,839		261,277
其他资产	23,992		19,012
总资产	500,054,550		511,419,208
可用于福利的净资产	$	500,054,550	$	511,419,208

随附的附注是这些财务报表的组成部分。

强生退休储蓄计划

可用于福利的净资产变动表


	年终
	12月31日，
净资产增加归因于	2023
投资收益/亏损
计划在强生养老和储蓄计划中的权益Master Trust net 投资收益/亏损	$	34,859,255
贡献
雇员供款	22,726,450
雇主供款	7,000,063
新增总数	64,585,768
净资产扣除归属于
支付给参与者的福利	33,500,203
行政开支	1,004,095
扣除总额	34,504,298
净增加/（减少）	30,081,470

因计划剥离而发生的资产转移	41,446,128
可用于福利的净资产
年初	511,419,208
年底	$	500,054,550

随附的附注是这些财务报表的组成部分。

强生退休储蓄计划

财务报表附注

1. 计划说明

一般

强生退休储蓄计划（“计划”）是一项参与者定向固定缴款计划，该计划于1990年3月1日成立，对象为位于波多黎各的某些参与AAA的子公司（“计划管理人”或“公司”）的符合条件的员工，这些员工已采纳该计划。该计划旨在通过提供定期储蓄和投资的激励措施，为符合条件的员工提供加强退休时财务保障的机会。该计划的资金来自员工和公司的捐款。该计划的净资产在强生养老和储蓄计划主信托（“信托”）中持有。记录保存服务由Alight Solutions提供。该计划在信托中的权益根据每个参与者在信托中所占份额的总和分配给该计划。

道富银行和信托公司（“道富”或“托管人”）担任该计划的代理人和托管人，用于信托资产的投资。Banco Popular de Puerto Rico担任该计划的受托人。因此，道富为该计划提供某些服务，包括执行某些参与者定向投资，这些投资仅出于投资目的与强生维护的其他符合税收条件的计划的资产混合。

本计划的简要说明仅供一般参考之用。参与者应参考计划文件以获得完整信息。

贡献

一般来说，参与计划的强生公司的受薪和小时工，如果是波多黎各居民，可以立即为该计划供款。员工缴费无服务要求。

如果参与者在受雇的前30天内没有采取行动注册或拒绝注册该计划，他们将自动注册获得相当于其合格工资的3%的税前雇员缴款，这些缴款将投资于该计划的默认投资选项。该计划的默认投资选项是与参与者将年满62岁的年份一致或最接近的目标退休基金。

参与者通过工资扣减和公司代表参与者向该计划供款。参加计划的雇员可按其基本工资的最低3%至最高25%的税前供款和/或最低1%至最高10%的税后供款。根据波多黎各法律，2023年每年的税前捐款不得单独超过15,000美元。

50岁及以上的参与者有资格在2023年缴纳超过2011年年度波多黎各国内税收法典（“PR法典”）限制的额外税前缴款（“追缴缴缴款”），最高可达1500美元。参与者可以从每张薪水中选择一个金额作为他们的追赶性贡献。这一数额将在参与者选择的税前缴款百分比之外。追赶性贡献不符合公司匹配贡献的条件。

服务满一年后，参与者将获得相当于其税前贡献的前6%的75%的公司匹配贡献。公司配套出资由现金组成，投资于参与者选择的当期投资基金组合。

投资

参与者可投资于该计划提供的各种投资基金中的一种或多种。该计划的每一笔资金都代表着各种投资的组合。参与者选择的投资组合将适用于员工和公司的匹配供款。展期捐款在参与者选举时投入。

参与者可获得在强生普通股票基金中持有的强生普通股票份额的股息。股息将自动再投资于强生普通股票基金。对于所有其他资金，道富将所有股息和利息收入进行再投资。

强生退休储蓄计划

财务报表附注

自2020年9月1日起，参与者不得（1）将对该计划的任何供款的20%引导至强生普通股票基金，或（2）将金额转移或重新分配至强生普通股票基金，前提是在紧接此类转移或重新分配后，他们对强生普通股票基金的投资总价值将超过其计划总余额的20%。这一限制不（a）影响2020年9月1日前转让产生的投资或（b）限制投资业绩或股息再投资产生的超过20%的百分比。

归属

参与者在其账户中的权益，包括参与者缴款、公司缴款及其收益，始终是完全归属的。因此，根据该计划，没有任何没收。

福利金的支付

允许参与者在每个自然年度提取一次税后缴款及其收益。参与者只有在满足某些艰苦条件时才能提取税前缴款。参与人有权享受的福利是缴款（公司和参与人）提供的金额及其投资收益，包括已分配到参与人账户余额的已实现和未实现损益净额。参与者可以选择将其在强生普通股票基金中的部分余额作为现金或强生普通股份额（加上零碎股份的现金）接受，以进行非困难情况下的一次性分配。

在终止雇用、长期残疾或退休时，也向参与者支付福利。如果账户余额超过5000美元，参与者可以选择延期付款。分配款项以一次性付款方式支付，或在参与者选定的一段时间内按月、季度或年度分期付款。

参与者的账户只有在受益人为配偶的情况下，才可以在参与者死亡时一次性或分期分配给其受益人。否则，将一次性支付给受益人，要么直接支付，要么滚存到个人退休账户（“IRA”）。

行政开支

除公司另有规定外，所有第三方管理费用均由该计划支付。

参与人应收票据

参与者不得从该计划中获得贷款。然而，由于一项收购，有些现有贷款一旦滚入强生退休储蓄计划，就必须允许继续提供这些贷款。参与人账户中的抵押余额利率为3.25%。通过在职员工的工资扣减按比例支付本金和利息。贷款必须在退休或终止与公司的雇佣关系后的两个月内支付。如果没有全额偿还贷款，未付余额加上应计利息将从参与人账户余额中扣除，并作为分配报告。

终止

虽然没有表示有意这样做，但根据该计划，公司有权随时终止其供款，并根据ERISA的规定终止该计划。在计划部分或全部终止的情况下，所有计划资金必须专门用于计划参与者的利益，因为每个参与者将在其账户中获得各自的价值。

2.重要会计政策摘要

会计基础

该计划的财务报表是根据美国普遍接受的会计原则，按照权责发生制会计方法编制的。

强生退休储蓄计划

财务报表附注

信托的投资估值及收益确认

该计划在信托中的权益以公允价值列示，但以合同价值列示的完全符合利益的投资合同除外。对信托的投资代表计划在信托净资产中的权益。

由于投资基金包含股票和短期投资等各种基础资产，参与者的账户余额以参与单位报告，从而可以立即转入和转出基金。单位的申购或赎回价格由受托人确定，以基金基础资产的当前市值为基础。每只基金单个单位的资产净值，计算方法是将基金的投资、现金和其他资产的价值相加，再减去负债，然后将结果除以未偿还的单位数。

证券买卖按交易日期入账。出售投资损益采用平均成本法确定。股息收入于除息日入账。利息收入和管理费用按权责发生制入账。

该计划在可用于受益的净资产变动表中列出了计划在信托中的权益的净投资收益/损失，其中包括计划分配的基础投资未实现增值和折旧的变化、出售投资的已实现损益以及基于每个参与者在信托中所占份额的总和的投资收益/损失。

福利金的支付

向参与人支付的福利金在发放时入账。

衍生品

该信托通过与信誉良好的各方进行结构化交易和持续监控程序来降低风险。本信托订立远期外汇合约，以对冲非美元计价投资相关外汇汇率的不利变动。本信托因交易对手不履约而面临信用风险，因利率和汇率变动而面临市场风险。该信托以公允价值对远期外汇合约进行会计处理。

远期外汇合约的公允价值是所有未来现金流量按现行市场利率折现为现值并随后按现汇汇率折算为美元的按币种汇总。

该信托通过定期投资于利率掉期、信用违约掉期和固定收益期权来积极管理风险。利率互换用于管理利率风险，为调整组合久期、期限组合和期限结构提供了有效手段。信用违约互换用于对单个发行人或一篮子发行人进行综合添加或降低信用风险。根据合约类型的不同，交易对手风险敞口可以是与交易所，也可以是另一个交易对手。固定收益期权的使用方式多种多样，包括：追求收益率曲线一部分的上行敞口，利用市场波动的预期变化，专注于产生收入，以及作为对冲工具。该信托以公允价值记录利率掉期、信用违约掉期和期权。利率掉期每日使用基于经纪人/交易商来源、预期现金流的现值以及它们复合和支付的频率的基础收益率曲线进行估值。信用违约掉期是使用基于经纪人/交易商/指数来源、预期现金流的现值以及它们复合和支付的频率（包括加权违约计算）的每日基础收益率曲线和/或信用曲线和利差进行估值。期权的公允价值使用基于市场的模型输入、经纪人或交易商报价，或具有合理价格透明度水平的替代定价来源，如果这些输入和模型可用。或者，可以通过不可观察的管理层确定的输入和/或管理层的专有模型获得这些值。在使用模型的情况下，选择特定模型对期权进行估值取决于期权的合同条款和期权固有的特定风险以及市场上定价信息的可用性。估值模型需要各种投入，包括合同条款、市场价格、波动性的衡量标准和这些投入的相关性。

信托还可以订立总收益互换合同，即一方同意根据基础资产的市场价值变化进行定期付款的合同，其中可能包括特定的证券、一篮子证券或在特定时期内的证券指数，以换取基于固定或可变的定期付款

强生退休储蓄计划

财务报表附注

其他基础资产总收益的利率。总收益互换协议可用于获得对证券或市场的敞口，而无需拥有或实际保管此类证券或市场。总收益互换不仅涉及标的证券投资的相关风险，还涉及交易对手不履行协议义务的风险。总回报互换每日使用固定和融资腿的基础指数水平进行估值。信托根据公布的指数价格确定总收益互换的公允价值。总市值是固定和浮动两条腿的市值之和。固定腿的市值由资产的价格变化乘以单位确定。浮动腿的市值由给定重置频率和融资指标的应计融资决定。盯市（MTM）/掉期价值每日进行抵押。

期货合约是在未来某一日期以设定的价格买入或卖出证券或其他资产的协议。这些合约在主要交易所进行交易，每日按市价计价，从而将交易对手风险降至最低。信托订立期货合约主要是为了管理久期和细化固定收益组合的曲线定位，从而让投资经理实现整体投资组合的目标。这些合约在交易所交易，公允价值是每日市值，这是合约相对于最初订立的水平的价格变动的函数。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，所使用的方法没有变化。

估计数的使用

按照公认会计原则编制该计划的财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日可用于支付福利的净资产的呈报金额和报告期内可用于支付福利的净资产的变化以及财务报表日或有资产和负债的适用披露。实际结果可能与这些估计不同。

风险和不确定性

该计划规定了可投资于股权、固定收益证券和其他投资组合的基金的各种投资选择。投资面临各种风险，如利率、市场和信贷。由于与某些投资相关的风险水平，至少有合理的可能性，近期内的风险变化可能会对参与者的账户余额以及可用于福利的净资产报表和可用于福利的净资产变动表中报告的金额产生重大影响。

全面惠益响应型投资合同的报告

完全效益响应型投资合同按合同价值报告。合同价值是可用于确定缴款计划惠益的那部分净资产的相关计量标准，可归因于完全惠益响应型投资合同，因为合同价值是如果参与者根据该计划的条款启动允许的交易，他们将获得的金额。

3. 强生养老金和储蓄计划主信托

强生储蓄计划、强生退休储蓄计划、强生及附属公司退休计划、工会代表雇员强生退休计划以及波多黎各雇员强生退休计划的资产总计由道富持有的信托组成。

强生退休储蓄计划

财务报表附注

下表列示了截至2023年12月31日和2022年12月31日主信托的净资产和计划在主信托净资产中的权益。


					退休储蓄
	主信托				Plan于Master Trust的权益

	2023		2022*		2023		2022*

物业、厂房及设备
投资，按公允价值
短期投资基金	$	1,414,552,462	$	1,285,427,032	$	18,872,648	$	20,955,439
政府和机构证券	4,542,366,717		3,781,687,724		12,726,374		11,577,019
债务证券	4,392,875,028		4,121,178,465		10,522,330		9,246,080
股票证券	16,261,263,935		17,609,105,684		256,925,507		290,892,415

普通集合信托	13,461,032,289		10,973,891,822		141,370,843		118,184,898
有限合伙/共同投资	2,902,977,002		2,390,535,565		1,125,649		1,738,243
其他资产和负债，净额	(24,110,909)		11,232,247		24,207		(11,865)
按公允价值计算的投资总额	$	42,950,956,524	$	40,173,058,539	$	441,567,558	$	452,582,229

其他资产
担保和合成投资
按合同价值计算的合同	$	2,019,631,434	$	2,272,460,977	$	58,842,174	$	59,735,857
出售投资的应收款项	330,099,227		381,661,208		869,562		2,933,535

应收利息	79,848,475		69,755,915		171,504		154,238
应收股利	7,728,539		11,087,297		74,162		93,136
其他应收款	14,106,414		13,365,303		116,281		110,258
其他资产合计	$	2,451,414,089	$	2,748,330,700	$	60,073,683	$	63,027,024

主信托资产总额	$	45,402,370,613	$	42,921,389,239	$	501,641,241	$	515,609,253


负债
购买投资的应付款项	$	(426,550,413)	$	(362,644,335)	$	(1,688,988)	$	(4,242,011)

所有其他应付款	(34,235,785)		(29,651,175)		(161,534)		(228,323)
负债总额	$	(460,786,198)	$	(392,295,510)	$	(1,850,522)	$	(4,470,334)


净主信托资产	$	44,941,584,415	$	42,529,093,729	$	499,790,719	$	511,138,919

*某些上一年的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

下表列示截至2023年12月31日止年度Master Trust的净资产变动情况


	2023
净资产变动：
投资公允价值净增值（折旧）	$	5,095,567,964
利息	419,431,942
股息	346,307,930
投资净收益总额（亏损）	5,861,307,836

收到的捐款、支付的福利和其他，净额	(3,448,817,150)

净资产增加（减少）额	2,412,490,686
净资产
年初	42,529,093,729
年底	$	44,941,584,415

强生退休储蓄计划

财务报表附注

a. 公允价值计量

该计划的估值方法适用于信托所有以公允价值计量的投资。公允价值基于市场报价（如有）。如果无法获得上市价格或报价，则公允价值基于主要使用基于市场或独立来源的市场参数作为输入的模型，包括收益率曲线、利率、波动性、股权或债务价格、外汇汇率和信用曲线。

虽然该计划认为其估值方法是适当的，并与其他市场参与者保持一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日对公允价值的估计不同。

估值层次

FASB会计准则编纂（ASC）820，公允价值计量和披露，为公允价值的计量提供了框架。该框架提供了一个公允价值层次结构，优先考虑用于计量公允价值的估值技术的输入。层次结构给予相同资产或负债活跃市场中未经调整的报价最高优先级（第1级计量），给予不可观察输入值最低优先级（第3级计量）。FASB ASC 820下的公允价值层次结构的三个层次描述如下：

•第1级-相同资产和负债在活跃市场中的报价。

•第2级-重要的其他可观察输入。

•第3级-重要的不可观察输入。

金融工具在估值层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。

以下是对以公允价值计量的投资所采用的估值方法的说明：

•短期投资基金-资产一般由现金和报价的短期工具组成，这些工具按活跃市场中有报价的托管银行的收盘价或存款额估值，归类为第1级。其他投资是通过使用基金管理人提供的资产净值（“NAV”）进行估值的投资工具进行的。NAV是根据基金所拥有的基础资产的价值，减去其负债，再除以流通在外的股票数量。NAV是一个不活跃的市场中的报价，被归类为2级。如果在活跃市场中报价NAV，则该投资将被归类为1级。

•政府和机构证券-资产由政府和机构证券以及不同期限的美国国库券和票据组成。这些都被认为是通过使用定价模型、具有类似特征的证券的报价或贴现现金流估计的第2级公允价值。

•政府和机构证券包括逆回购协议。逆回购协议，俗称逆回购，是一方向另一方购买有价证券并同时约定在日后卖回的金融交易。回购约定的价格通常高于原始出售价格，反映了一种称为回购利率的隐含利率。逆回购在金融市场上被广泛用于流动性管理、抵押借款、短期投资策略等方面。回购协议根据合同条款的预期结算进行估值。2023年和2022年的反向回购金额分别为（1,084，810,231美元）和（556,307，356美元）。

•债务工具-资产由公司债务和商业贷款及抵押贷款组成。公允价值通过使用定价模型、具有类似特征的证券的报价或现金流折现进行估计，一般被归类为第2级。第3级债务工具的定价基于不可观察的输入。

强生退休储蓄计划

财务报表附注

•股票证券-美国和国际股票证券按个别证券交易的主要市场报告的收盘价估值。基本上所有权益类证券都被归入估值层次的第1级。

•其他资产和负债、净额-衍生工具以及相关的现金和证券抵押品（如适用）都包括在这一类别中。一般情况下，交易所上市且交易活跃的衍生品被归为第1级，而未在交易所上市但仍在可观察市场上交易活跃的衍生品被归为第2级。

•Common Collective Trusts（CCT's）-CCT所有权益的公允价值已使用NAV作为实际权宜之计确定。NAV是根据基金拥有的基础资产的价值，减去其负债，再除以流通在外的股票数量。CCT计入以资产净值计量的投资。CCT的大部分用于信托内的设定受益和设定供款计划的流动性目的。CCT主要是被动基金，提供每日流动性，参与者交易无需事先通知，计划发起人交易需提前2天通知各种计划投资方案。参与者定向买卖按NAV成交。截至2023年12月31日和2022年12月31日，CCT分别约69%和73%投资于模拟指数的被动策略，31%和27%投资于主动策略。此外，于2023年及2022年12月31日，主动及被动CCT分别有63%及65%投资于美国股票，分别有26%及22%投资于全球股票及新兴市场，其余分别有11%及13%投资于固定收益。信托投资的任何CCT都不存在无资金承诺。

•有限合伙企业（“LP”）——该信托投资于包括对冲基金、新兴市场多头股票基金和私募市场基金在内的LP投资。截至2023年和2022年12月31日，这些投资中分别约有0%和7%投资于对冲基金，5%和10%投资于新兴市场多头股票基金，95%和83%投资于私募市场基金。

该信托的私人市场项目已作为有限合伙人投资于由普通合伙人管理的多元化基金组合。该项目正在进行管理，以确保普通合伙人、策略类型（私募股权、实物资产和私人信贷）以及地理区域的充分多元化。信托与计划的普通合伙人一起进行共同投资，正如他们所介绍的那样，以获得通过基金投资获得的按比例利息之外的有吸引力的投资。该信托对共同投资采用了多种估值方法，包括收益倍数、贴现现金流分析和基本投资评估。综合考虑财务报表、采购价格、市场观察等因素，保证公允价值的全面准确确定。该信托还将按照类似的估值方法评估来自普通合伙人的NAV计算。截至2023年12月31日和2022年12月31日，这些投资中分别约56%和56%投资于私募股权（截至2023年12月31日和2022年12月31日，共同投资分别占私募股权战略的13%和10%），16%和16%投资于实物资产，28%和28%投资于私人信贷。本信托已订立多项私人市场协议，承诺本信托应要求进行不超过预定金额的额外投资购买。截至2023年12月31日和2022年12月31日，信托的未供资承付款总额分别为2075841155美元和1890610012美元。预计这些承诺将通过现有资金的分配、收益的再投资和/或现有投资的定期再平衡来满足。根据相关LP的管理文件，这些LP投资的目标到期日范围为2024年至至少2034年，并有可能延长2至4年。LP投资对信托的分配通常是由公共和私人市场上的投资组合公司清算或其他事件驱动的。否则，LP投资不可赎回。信托的有限合伙人投资的公允价值（不包括共同投资）已使用各自普通合伙人提供的资产净值确定，作为一种实际的权宜之计。NAV是基于LP拥有的基础资产价值减去负债后的信托头寸的按比例份额。

强生退休储蓄计划

财务报表附注

2023年以公允价值计量的主信托投资


	报价市场价格投入		可观察投入		不可观察投入		以净额计量的投资		总资产
2023年12月31日	（1级）		（2级）		（三级）		资产价值
短期投资基金	$	—	$	1,414,552,462	$	—	$	—	$	1,414,552,462
政府和机构证券	—		4,542,366,717		—		—		4,542,366,717
债务工具	—		4,392,875,028		—		—		4,392,875,028
股票证券	16,261,263,935		—		—		—		16,261,263,935

普通集合信托	—		—		—		13,461,032,289		13,461,032,289
有限合伙/共同投资	—		—		84,317,812		2,818,659,190		2,902,977,002
其他资产和负债，净额	(88,109,350)		63,998,441		—		—		(24,110,909)
以公允价值计量的信托投资	$	16,173,154,585	$	10,413,792,648	$	84,317,812	$	16,279,691,479	$	42,950,956,524

2022年以公允价值计量的主信托投资


	报价市场价格投入		可观察投入		不可观察投入		以净额计量的投资			总资产
2022年12月31日	（1级）		（2级）		（三级）*		资产价值
短期投资基金	$	—	$	1,285,427,032	$	—	$	—		$	1,285,427,032
政府和机构证券	—		3,781,687,724		—		—			3,781,687,724
债务工具	—		4,121,178,465		—		—			4,121,178,465
股本证券	17,606,081,514		3,024,170		—		—			17,609,105,684

共同集合信托	—		—				10,973,891,822		10,973,891,822	10,973,891,822
有限合伙/共同投资	—		—		46,224,200		2,344,311,365		2,390,535,565	2,390,535,565
其他资产和负债，净额	(8,603,342)		19,835,589		—		—			11,232,247
以公允价值计量的信托投资	$	17,597,478,172	$	9,211,152,980	$	46,224,200	$	13,318,203,187	13,364,427,387	$	40,173,058,539

*某些上一年的金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

b. 合成投资合同

该信托持有合成GIC的投资。保险人对这些合同的加权平均保险财务实力评级为A1级。这些投资按账面价值入账。合成GIC的合同价值代表账面价值加上经净现金流调整后的再投资收益。合成GIC完全符合效益要求。在大多数情况下，参与者可以按合同价值指示退出或转让其全部或部分投资。目前不需要针对合同价值的准备金，用于合同发行人的信用风险或其他方面。

合成GIC通过一个完全符合效益的合同或包装合同在一段时间内提供回报，该合同由信托拥有的基础资产支持。具有整体AA2/AA信用质量的资产组合，合成GIC的基础主要包括政府和机构证券、公司债、抵押贷款支持证券和资产支持证券。截至2023年12月31日和2022年12月31日，合成GIC的合同金额分别为2,019，631,434美元和2,272，460,977美元。

存在某些非由计划参与者发起的事件，这些事件限制了计划以合约价值与GIC（合成或传统）发行人进行交易的能力。每个合成GIC提供的具体覆盖范围可能因每个发行人而异。这类事件的例子包括：该计划未能符合经修订的1986年《国内税收法》（“IRC”）规定的资格；该计划全部或部分终止；由于

强生退休储蓄计划

财务报表附注

公司合并、剥离、分拆或其他重大业务重组，其中可能包括提前退休奖励计划或破产；计划管理的变更导致雇员或雇主缴款减少，计划发起人建立竞争性计划，引入竞争性投资选择，或其他未经合同签发人批准的计划修订；传播旨在诱使参与者从该投资选择权转移资产的参与者通信；导致对合同签发人产生重大不利财务影响的事件，包括税法的变更，法律或法规。计划受托人认为，发生任何上述事件，从而限制计划以合同价值与GIC发行人进行交易的能力，这种情况不太可能发生。

c.衍生品

下表列示的是截至2023年12月31日和2022年12月31日信托内衍生工具的公允价值。这些衍生工具的未实现净增值/贬值按可用于受益的净资产表中的公允价值计入强生养老金和储蓄计划总信托的权益。衍生工具在主信赖表的其他资产和负债、净额分类中包含。


	2023				2022
	资产		责任		资产		责任
衍生工具公允价值
远期外汇合约	$	—	$	526	$	2,193,188	$	594,828
期货	—		1,226,065		—		556,505
利率互换	6,273,595		—		5,526,107		—
信用违约掉期	—		136,198		—		3,460,749
期权	—		—		26,434		—
总回报掉期	103,555,961		—		—		4,132,124
合计	$	109,829,556	$	1,362,789	$	7,745,729	$	8,744,206

下表提供了截至2023年12月31日止年度信托内衍生工具的投资收益/（损失）信息。这些金额包含在该计划在可用于福利的净资产变动表上的强生养老金和储蓄计划Master Trust净投资收益/损失中。


	2023
	已实现（亏损）/收益		未实现（亏损）/收益		总投资（亏损）/收益
远期外汇合约	$	7,021,402	$	(1,598,886)	$	5,422,516
期货	(74,971,060)		(669,560)		(75,640,620)
利率互换	267,988		747,488		1,015,476
信用违约掉期	1,800,397		3,324,551		5,124,948
期权	56,410		(26,434)		29,976
总回报掉期	11,400,126		107,688,085		119,088,211
合计	$	(54,424,737)	$	109,465,244	$	55,040,507

强生退休储蓄计划

财务报表附注

下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日由信托质押和欠信托的抵押品信息。


	2023		2022
	质押/（欠款）		质押/（欠款）
	现金		现金
远期外汇合约	$	—	$	(1,105,000)
期货	607,000		2,301,000
掉期	(109,698,750)		(5,581,000)

下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日信托持有的衍生品的平均名义价值。


	平均名义价值
	2023		2022
购买的远期外汇合约	$	7,680,808	$	26,447,886
已售远期外汇合约	63,435,902		102,716,129
购买的期货合约	1,087,807,083		669,180,964
卖出期货合约	23,234,604		12,706,055
购买的期权合约	2,333,333		4,700,000
书面期权合约	20,050,000		48,467,500
利率互换	417,187,539		372,849,603
书面信用违约掉期	230,954,848		214,760,203
总回报掉期	1,115,293,666		490,352,504

对于书面信用违约掉期，追索条款要么由国际掉期和衍生品协会（“ISDA”）协议确定，要么由交易所确定。如果信托是信用违约掉期的卖方，并且如果由于基础证券或基础部分的违约而发生信用事件，这将导致信托的净损失。截至2023年12月31日，未偿信用违约掉期的最高支付额总计为220,985，000美元，条款如下：


	2023年12月31日
合同数量	成熟度	总价值
2	1年	$	400,000
4	2年	5,600,000
12	3年	119,650,000
6	4年	9,235,000
4	5年	58,900,000
2	8年	9,200,000
2	9年	8,100,000
1	10年	9,900,000

强生退休储蓄计划

财务报表附注

截至2022年12月31日，未偿信用违约掉期的最高支付额总计为255,39，047美元

条款如下：


	2022年12月31日
合同数量	成熟度	总价值
3	1年	$	1,200,000
2	2年	500,000
4	3年	5,600,000
13	4年	125,800,000
5	5年	64,290,047
2	9年	9,200,000
1	10年	18,800,000

4. 参与人应收票据

该计划在2023年12月31日和2022年12月31日的未偿还参与人贷款分别为1524美元和4713美元。2023年净减少3,189美元，用于支付贷款。参与人的拖欠应收票据根据计划文件的条款重新分类为福利金付款。

5.税务状况

该计划于2018年6月21日收到了PR财政部根据PR代码发出的有利确定函。尽管自收到确定函以来，该计划已被修改，但计划管理员认为，该计划目前是按照PR守则的适用要求设计和操作的。与该计划相关的信托拟根据PR法典第1081.01（a）节的规定豁免波多黎各所得税，并且根据ERISA第1022（i）（1）节，出于美国所得税目的，该计划的主信托拟被视为经修订的1986年美国国内税收法典第401（a）节所述的组织（“美国法典”），并根据美国法典第501（a）节获得豁免。因此，并无就所得税作出拨备。

美利坚合众国普遍接受的会计原则要求计划管理层评估计划采取的税务状况，并在计划采取了不确定的税务状况时确认一项税务负债（或资产），该状况很可能在PR财政部根据PR Code的规定（视情况而定）进行审查后不会持续。计划管理人的结论是，截至2023年12月31日和2022年12月31日，不存在需要在财务报表中确认负债（或资产）或披露的已采取或预期将采取的不确定税务立场。该计划受到征税管辖区的例行审计；然而，目前没有任何正在进行的税期审计。

6. 关联交易

某些计划投资，例如由道富的一个部门道富 Global Advisors管理的CCT的股份以及道富是该计划定义的托管人，因此符合参与利益交易的条件。截至2023年12月31日和2022年12月31日，分配给该计划并由道富管理的这些权益的投资总市值分别为143,410，325美元和131,460，816美元。

该计划还投资于该公司的股票。公司是计划发起人，因此，这些交易符合利益方交易的条件。截至2023年12月31日和2022年12月31日，强生普通股投资的公允价值分别为148,548，454美元和188,621，041美元。在截至2023年12月31日的一年中，该计划购买了5327206美元，出售了26409917美元的公司普通股。

强生退休储蓄计划

财务报表附注

2023年收到的股息收入总额为4,520，867美元。2023年已实现和未实现收益总额分别为11,878，529美元和57,696，858美元。

7. 资产转让

2023年1月4日，Kenvue在2022年12月31日积极受雇的所有活跃会员的账户均从强生退休储蓄计划转入Kenvue退休储蓄计划。在2022年12月31日之后且在2023年8月23日（即Kenvue不再属于强生的一部分之日）之前直接从强生退休储蓄计划覆盖的就业岗位转入Kenvue退休储蓄计划覆盖的岗位的在职会员，该会员在强生退休储蓄计划中的余额直接转入Kenvue退休储蓄计划。

下表显示了2023年计划转出的总金额：


计划名称	转出金额
Kenvue退休储蓄计划	$	(41,446,128)

8.调节财务报表形成5500

以下是根据财务报表可用于福利的净资产与表格5500的对账：


	12月31日，
	2023		2022
根据财务报表可用于福利的净资产	$	500,054,550	$	511,419,208
分配给退出参与者的金额	(573,438)		(502,125)
根据表格5500可用于福利的净资产	$	499,481,112	$	510,917,083

以下是根据财务报表可用于福利的净资产净增加额与5500表的对账：


	2023年12月31日
根据财务报表可用于福利的净资产净减少额	$	30,081,470
减：2023年12月31日分配给退出参与者的金额（尚未支付）	(573,438)
加：截至2022年12月31日分配给退出参与者的金额	(502,125)
按5500表可用于福利的净资产净减少额	$	30,010,157

9.后续事件

该计划评估了截至财务报表可供发布之日的后续事件，并确定没有其他项目需要披露。

强生退休储蓄计划

附表H，第4i行-资产明细表（年末持有）

截至2023年12月31日

发行对象身份，借款人，

出租人，或类似方

投资说明

含到期日、费率

利息、抵押品、票面利率或

到期价值

成本

现值

Plan在信托中的权益

计划在强生养老和储蓄计划主信托中的权益

499,790,719

*参与者贷款

利率3.25%。于2017年和2020年成熟。

1,524

* 代表利益方交易

** 不适用