千金药业2017年年度报告（修订稿）

公司代码：600479 公司简称：千金药业

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 未出席董事情况

三、 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、 公司负责人江端预、主管会计工作负责人谢爱维及会计机构负责人（会计主管人员）谭素娥声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）的审计结果，2017年度归属于母公司所有者的净利润为207,758,270.50 元，依据《公司章程》规定，母公司提取法定公积金12,197,820.94 元（法定盈余公积余额已达到股本的50%），2017年度实现的可供分配利润为195,560,449.56元，加上上次分配后留存的未分配利润498,675,877.95元，累计可供股东分配利润为694,236,327.51 元。

2017年度利润分配预案：以2017年12月31日总股本348,755,931 股为基数，向全体股东每10股派现金红利3元（含税）。

2017年度资本公积金转增股本预案：以2017年12月31日总股本348,755,931股为基数，向全体股东每10股转增2股。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

九、 重大风险提示

公司已在本报告中详细描述存在的原材料价格波动风险，药品质量风险、行业政策风险、研发风险等，敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析报告中关于“公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。

十、 其他

□适用 √不适用

第一节 释义 ..............5

第二节 公司简介和主要财务指标 ..............6

第三节 公司业务概要 ..............10

第四节 经营情况讨论与分析 ..............13

第五节 重要事项 ..............49

第六节 普通股股份变动及股东情况 ..............70

第七节 优先股相关情况 ..............74

第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ..............75

第九节 公司治理 ..............83

第十节 公司债券相关情况 ..............87

第十一节 财务报告 ..............88

第十二节 备查文件目录 ..............109

一、 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况简介

四、 信息披露及备置地点

五、 公司股票简况

六、 其他相关资料

七、 近三年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用 □不适用

1、归属于上市公司股东的净利润较上期增加39.04%，主要是母公司、千金文化广场、千金药材、千金协力的净利润同比增长以及千金卫生品扭亏为盈所致。

2、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上期增加28.39%，主要是母公司、千金文化广场、千金药材、千金协力的净利润同比增长以及千金卫生品公司扭亏为盈所致。

3、经营活动产生的现金流量净额较上期增加101.21%，主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加及支付的其他与经营活动有关的现金减少所致。

4、基本每股收益较上期增加39.02%，主要是归属于上市公司股东的净利润同比增长所致。

5、稀释每股收益较上期增加39.02%，主要是归属于上市公司股东的净利润同比增长所致。

6、扣除非经常性损益后的基本每股收益较上期增加28.38%，主要是归属于上市公司股东的净利润同比增长所致。

八、 境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 √不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 √不适用

(三) 境内外会计准则差异的说明：

□适用 √不适用

九、 2017年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

十、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

十一、 采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十二、 其他

□适用 √不适用

一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明

（一）公司主要业务

报告期内，公司主要从事中成药、化学药和女性卫生用品的研制、生产和销售以及药品的批发和零售业务。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司属于医药制造行业，核心业务为中成药业务。公司现有片剂、胶囊剂、颗粒剂、丸剂、煎膏剂、散剂和溶液剂等12种制剂、22条自动化生产线、122项药品注册批件和215项专利技术。公司共有13个医药品种被列入《国家基本药物目录（2012年版）》、公司及控股子公司共有41个药品入选了《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017年版）》。公司拥有良好的品牌形象，其“千金”商标被国家工商行政总局认定为中国驰名商标，“千金”品牌在国内妇科用药领域居于领先地位。公司的主导产品妇科千金片、妇科千金胶囊是国家中药保护品种、国家基本药物目录品种、国家基本医疗保险目录甲类品种、《中国药典》收载品种，以及唯一列入国家秘密技术的妇科中成药品种。

目前，公司已初步构建了包括医药制造、医药流通和中药种植在内的医药全产业链业务架构。

同时，公司秉承“跳出妇科，做女性健康系列；跳出本业，做中药衍生系列”的发展战略，以妇科中药为核心，逐步向女性大健康产业领域延伸。

（二）公司经营模式

（1）采购模式

公司的主要原材料为当归、党参、穿心莲等多种中药材及各种化学原料药。子公司千金药材在甘肃、云南等地设立了中药材种植、收购、加工基地，为公司提供高质量的原药材，可满足公司所需部分原药材需求。除此之外，公司生产所需的其他中药材以及部分化学原料药、辅助材料、包装材料等均系向外部供应商采购。公司建立了一套成熟的供应商遴选与考核机制，并根据自身业务特点制定了规范的采购管理制度和采购业务流程，由采购部遵照相关制度行使采购职能。

（2）生产模式

公司依据年度销售计划制定生产计划，并严格按照国家GMP要求和公司制定的药品生产标准组织生产。生产部门负责安排生产任务，协调和督促生产计划的完成，同时对产品的生产过程、工艺要求和卫生规范等执行情况进行监督；质量控制部门负责生产过程中的质量监督和管理，通过对生产各环节的原材料、半成品、产成品质量严格控制，保证最终产品的质量和安全。

（3）销售模式

公司产品主要通过医疗终端和零售终端进行销售。针对医院终端，公司组建了专业的学术推广团队，积极参与全国性及省市级的医疗学术研讨活动，传播与交流公司产品的临床研究成果，以使职业医生了解、熟悉并认可公司产品的特点和疗效，从而确保产品的临床合理使用，最终将产品优势转化为市场优势。针对零售终端，公司组建了专业的OTC销售团队，通过“县城战略”、“三大开发”，在零售药店开展以点带面及多元化品牌宣传活动，使公司营销推广基本覆盖了国内大部分地区的零售连锁药店企业、个体零售药店以及广大农村市场的基层医疗机构。

（三）行业情况说明

1、行业发展情况

公司所处的行业为医药制造业。根据工信部公布的数据，2017年上半年规模以上医药工业增加值同比增长11.3%，增速较上年同期提高1个百分点，高于全国工业整体增速4.4个百分点，位居工业全行业前列，医药工业增加值在整体工业增加值中所占比重为3.3%。

2017年上半年医药工业规模以上企业实现主营业务收入15314.40亿元，同比增长12.39%，增速较上年同期提高2.25个百分点；实现利润总额1686.52亿元，同比增长15.83%，增速较上年同期提高1.22个百分点。各子行业中，增长最快的是生物制品制造和中药饮片加工，制药设备出现负增长。规模以上医药工业主营收入利润率为11.01%，高于全国工业整体水平3.88个百分点。医药工业对工业经济增长的贡献进一步扩大。本报告第四节经营情况讨论与分析中将对医药行业及细分行业的发展趋势与竞争格局进行详细的分析。

（数据来源：国家统计局）

2、行业周期性特点

由于人们对医疗卫生具有刚性需求，因此医药行业具有较强的抗周期特点，一般较少随宏观经济的波动而波动。不过医药行业存在一定的季节性特点，在疾病容易诱发流行的季节，人们对医药需求将会有所增加。

3、公司所处行业地位

“千金”为中国驰名商标。公司作为妇科领域标杆企业，现有片剂、胶囊剂、颗粒剂等九个剂型，主要产品有妇科千金片（胶囊）、补血益母丸（颗粒）、椿乳凝胶、妇科断红饮胶囊等14个独家品种，拥有妇科类产品发明专利46项、生产批件20个。妇科千金片（胶囊）是“国家秘密技术项目”、《国家基本药物》、《国家医保目录甲类品种》、《中国药典》品种和国家发明专利品种；连续十多年保持妇科口服类中成药第一品牌的地位。公司处于女性医药健康领域的龙头地位。

二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

□适用 √不适用

三、 报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

1、品牌优势

公司通过50多年的发展，树立了在女性健康用药领域的领先地位，“千金”商标已经成为国内极具价值、广受认可的女性健康专业品牌。2017年8月，在医药行业最有影响力的西普会论坛上，千金品牌连续3年蝉联“健康中国·品牌榜”妇科用药品牌榜首，品牌价值15.59亿元。

2、产品优势

公司已经拥有片剂、胶囊剂、颗粒剂、丸剂、煎膏剂、散剂和溶液剂等12种制剂、22条自动化生产线和122项药品生产批文，逐渐将医药产品由妇科疾病领域拓展至肝脏疾病、心脑血管疾病等领域。公司共有13个医药品种被列入《国家基本药物目录（2012年版）》、公司及控股子公司共有41个药品入选了《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017年版）》。此外，公司还在中药衍生产品领域、女性健康领域开发了多个成长潜力较高的产品，其中千金净雅妇科专用棉巾经过几年的渠道建设与市场布局，已逐步打开局面，市场前景良好。

3、营销网络优势

2017年公司营销队伍通过专业化分工，营销网络布局更加精细。终端细分为三终端、协议连锁、基层医疗、等级医院、民营医院诊所，五类终端精耕细作，做深做透。通过不断努力，千金药业已经形成三终端营销体系、连锁战略营销合作体系、医疗学术营销合作体系三位一体的营销服务体系，确保医疗和OTC各个板块共同发展，聚焦发力。

在细分终端、精耕细作的同时，通过利润考核导向，使全国26个省级联络处成为相对独立的经营单元，充分调动了全国240多个市县级办事机构的主观能动性。根据公司的产品特点，制定了“坚持县城战略、狠抓三大开发”的营销策略。通过实现六个优化“团队、费用、行为、终端、产品、客户”，提高了经营和营销能力，工作进一步下沉，客户服务效率提高。

经销商渠道建设一直是千金药业的优势之一，筛选优质经销商，打造成最优质、最可信赖的经销商渠道价值链。主打妇科产品在三终端铺货率达到95%，形成了超过2000人的营销学术专业队伍、近万家县级以上医院、3万家基层医疗机构、800余家三甲医院和7万家目标终端构成的千金营销网络。拥有6万多名医生和8万多名店员客户，品牌认可度和产品推荐力位居前茅。

4、产业链一体化优势

公司拥有了包括自身在内的18家公司，构建成形了包括医药制造、医药流通和中药种植在内的医药全产业链业务架构，基本覆盖了医药行业的上中下游产业。通过向上游产业延伸，可以保证公司原材料供应的稳定性和高质量；通过向下游产业延伸，有利于公司拓展营销渠道、提高产品销售。产业链的扩张保持了公司生产经营的连贯性，降低了市场风险。公司在医药行业的纵向布局，为其在未来的市场竞争中带来较好的产业联动优势。

5、技术优势

公司为国家技术创新示范企业、省级企业技术中心、湖南省女性健康药物工程技术研究中心，共有科技人员274人，本科及以上学历占比90%，中高级职称以上技术人员占40%以上，高级工程师及博士28人，博士后2名，享受国务院特殊津贴的专家2名。同时，公司拥有一支近40名在新药开发及临床医学等领域具有丰富经验和技术威望的专家团队，为新药研发和技术创新提供技术支撑。

千金药业专注于女性健康产业50年，现有药品（保健食品）批文51个，其中独家产品12个，针对女性经、带、胎、产不同阶段可能发生的妇科疾病均有相对应的治疗药物，主导产品妇科千金片（胶囊）用于盆腔炎性疾病的治疗，是国家基本药物目录、国家医保目录品种、国家秘密技术品种、国家发明专利品种、国家中药保护品种、《中国药典》品种，生产上市以来一直受到消费者的青睐和认可，在妇科炎症治疗领域具有非常高的知名度，且占有一定的市场优势地位。

公司拥有成熟的中药现代化生产技术，现有片剂、胶囊剂、颗粒剂、丸剂、凝胶剂、酒剂、茶剂、糖浆剂等8条GMP生产线，且建立了规范健全的药品质量控制保障体系，处于行业先进水平。

一、经营情况讨论与分析

2017年公司上下团结一心、顽强拼搏，公司利润和营业收入再创历史新高。报告期内，公司实现营业收入31.83亿元，同比增长11.09%；实现利润2.87亿元，同比增长 38.89%；归属于上市公司股东净利润2.08 亿元，同比增长39.04%，2017年公司各项主要经济指标均增长良好。

2017年主要工作回顾：

1、 营销管理方面

一是力推经营法式。强化了经营单元，使销区、地区、业务员成为真正的利益主体。以利润为导向的经营理念已深入到每一个销区、代表。制订了生产规则，指明了生产系统挖掘潜力的方向，促进了生产系统人员精简、工艺改进和技术革新。二是实施县城战略。县城战略是未来3-5年营销工作的主要方向。根据县城战略的要求，各销区结合自身实际，制订了具体实施方案，集中精力把县城作为重点和突破口，把中小连锁与县级公立等级医院作为重点目标，深耕县级市场。

三是突出“三大开发”。三大开发”是终端的开发、产品的开发和客户的开发，这是发展的基石、增长的源泉、营销的逻辑。公司对各销区做出了“时时讲开发，人人学开发，天天比开发”的基本要求。围绕这个要求，通过明确开发目标、加强督导检查、重构履职过程考核，市场基础进一步夯实。四是加快信息化建设。2017年信息化建设主要围绕移动化、集团化、系统建设及深化应用和数据价值挖掘等方面展开，成效显著。信息化已经成为公司发展的重要支撑。五是招标、目录工作有显效。在全国招标降价的大环境下，公司积极面对，保持了中标价格的稳定。密切跟进国家医保目录工作，，独家品种妇科断红饮胶囊成功进入2017版国家医保目录。

2、产品研发方面

过去一年公司在研发方面取得了良好的成效，公司加大产品研发力度，对现有产品进行提质，进一步加快研发脚步，在衍生品项目上多有创新。益母颗粒、补血益母丸等8个产品的质量都有不同程度的提升、椿乳凝胶延长了有效期。公司制订研发的“十三五”规划，推进学术研究和临床试验，国家中药标准化项目与省重大专项课题研究稳步推进。千金湘江药业的药学研究进入BE8个品种，一次通过6个。全年共完成9个临床项目， 7项结果达到预期，有2个品种即将完成申报。千金卫生用品完成了母婴系列产品、少女系列产品、婴儿纸尿裤的研发并成功上市，女性小解专用纸巾项目已完成首产即将上市。全年申报了15件专利，千金协力药业研发项目申报专利10项，取得发明专利1项；千金药材申报党参种植2项发明专利；千金养生坊完成姜茶三个新品的研发；千金瑰秘酒业的“千金饮”果酒，申报了长株潭健康食品产业集群子项目、百项科技成果转化项目，通过现场检查和路演评审阶段，进入重点项目的最终复审。

3、 生产及质量方面

公司根据经营法式，量身制定“生产规则”，严保质量、控制成本。生产部门加强与销售、采购的沟通协调，做好生产计划，合理安排资源，通过工艺升级、改进设备设施、优化生产组织方式、推行TPM全员维保、片剂和颗粒剂包装联线等创新性措施，生产效率得到极大提升。

质量管理方面对工艺瓶颈进行攻关，全年完成47项设备技术创新，提升了设备运行效率；通过对工艺基础数据收集、规范班组物料自检项目与方法、建立岗位SOP标准、修订成本管理制度等途径，夯实了工艺基础；加大工艺核查的力度，使公司质量管理体系更加成熟稳定。

4、内部管理方面

第一、严格制度管控。颁布了《生产规则》、《新药项目立项评估管理制度》、《零头产品管理办法》、《专家管理制度实施细则（修订版）》、《印章管理制度（修订版）》等一系列规章制度条令，保障了公司经营管理的有序进行。

第二、增强履职能力。注重培训学习，过组织公司高层行业内交流学习、公司中高层读书、管理类员工特训营、营销伙伴特训营等活动，经营管理水平有明显提升；推动职称工作、优化绩效管理。全面梳理并完善了考评指标，考评更加科学、更加精准；绩效管理层层抓落实，形成了考评小组抓部门、部门抓基层的良性机制，公司整体绩效明显提升。

第三、严抓安全工作。加强了质量管理，顺利通过省药监局组织的丸剂GMP认证、保健食品生产许可证换发检查、保健食品飞行检查；市药监局组织的GMP跟踪检查、胶剂、胶剂产品及易制毒化学品的专项检查；省药检院组织的原辅料和产品检查抽验检查。全年未发生重大质量事故，产品市场抽检合格率达100%；加强了安全生产，强化安全责任制，积极开展安全教育培训、监督检查和整改，实行全员安全风险考核，全年未发生一起重大安全事故或环保事故，无职业病例；加强了风险防控，加大了内部检查、审计与监督的力度，全年未发生一起重大或特大的质量或安全事故。

5、企业文化方面

一是文化生活精彩不断，根据企业发展和员工成长的需要，依托“千金大讲堂”、《千金人》报、《千金论坛》、“千金是福”微信公众号等平台，引导员工不断提高自身的学习力、创新力和竞争力。文化活动常态化，开展了新春团拜会、集团运动会、驾驶技能比赛、中秋厨艺比武、湘江风光带环保徒步行、红色文化之旅等活动，培养了员工志趣，提升了生活品位，增强了团队凝聚力。

二是企业影响持续提升，产品质量过硬，企业实力更强。西普会上,千金药业荣获2017“健康中国品牌榜”妇科用药第一品牌。公司高新技术企业和中药衍生品省级工程技术中心双双申报成功，中药衍生品省级工程技术中心是国内首家，加上我们已有的湖南省女性健康药物工程技术研究中心，公司成为省内同行业里唯一拥有两家省级工程技术中心的企业。公益活动不懈，公司声誉日隆。3月份开展 “学雷锋活动”、免费医疗服务进社区；世界献血日，组织员工无偿献血；捐资助学，送出爱心款12万元；响应国家号召，参加了株洲县精准扶贫项目。对外宣传加强，名头更加响亮。成功协办了2017年神农中医药文化产业论坛，通过专业平台为品牌发声，获得参会单位的广泛好评；“福计划”、“走进高校”、店员培训等活动持续发力，拓展了千金品牌的覆盖面；2017年公司被评为“湖南省创新企业文化建设十大品牌”，江端预董事长荣获“湖南省创新企业文化建设十大功勋人物”称号。

二、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业收入 318,274.38 万元，同比上年（286,488.55万元）增长11.09%；实现利润总额28,663.95 万元，同比上年（20,637.81 万元）增长38.89%；实现归属于上市公司股东的净利润20,775.83 万元，同比上年（14,942.87 万元）增长39.04%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17,310.03万元，同比上年（13,482.09万元）增长28.39%。

归属于上市公司股东的净利润增长的主要原因：一是因公司积极开拓市场，保持营业收入稳步增长。其中，中药生产收入同比增长12.56%，药品批发零售收入同比增长11.57%，娱乐收入同比增长17.73%，卫生用品收入同比增长25.24%。二是推行千金经营法式优化了资源配置，营业成本、管理费用及销售费用增长比例均低于营业收入增长比例。三是合理配置流动资金增加短期投资，短期投资收益较上年同期增长较大。四是千金卫生用品业务扭亏为盈。报告期内，千金卫生用品在上期亏损1802万元的基础上扭亏，净利润盈利212万元。卫生用品利润增长的主要原因来自于两方面：一是销售规模稳步大幅增长，增长率为25.24%；二是销售费用率持续下降，2017年卫生用品销售费用10,825.97万元，销售费用率为52.94%，2016年销售费用10,428.30万元，销售费用率为63.86%， 2017年销售费用率同比2016年下降了10.92个百分点从而增加利润。

(一) 主营业务分析

利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

1. 收入和成本分析

√适用 □不适用

2017年度公司营业收入和营业成本分别较上年增长11.09%、10.80%，具体分析如下：

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

√适用 □不适用

报告期内，公司营业收入金额较上期增长10.88%，其中其他行业中卫生用品营业收入同比上年增长幅度为25.24%；公司药品生产同比增长10.87%，药品批发零售收入同比增长11.57%。

报告期内，公司营业成本金额较上期增长10.57%，其中中药生产营业成本增长23.82%，中药生产的直接材料成本增长48.20%，主要是因高成本率的中药材加工业务占比增长所致；药品批发零售营业成本增长11.18%；其他行业同比增长12.16%。

(2). 产销量情况分析表

√适用 □不适用

产销量情况说明

报告期内，母公司主要产品妇科千金片因生产线施行联线技改，影响其本期的生产量、库存量较上期减少。拉米夫定因公司产品结构变化，造成产销量及库存量均降低。缬沙坦胶囊销售增长，上游原料供应紧张，造成库存量下降。恩替卡韦分散片本期生产量及销售量均增长，销售量增幅高于生产量增长比。

(3). 成本分析表

单位：元

成本分析其他情况说明

□适用 √不适用

(4). 主要销售客户及主要供应商情况

√适用 □不适用

前五名客户销售额31,223.44万元，占年度销售总额9.81%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。

前五名供应商采购额28,565.18万元，占年度采购总额18.63%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。

其他说明

无

2. 费用

√适用 □不适用

本期销售费用金额较上期增加80,619,423.60 元、增长比例为9.35%，主要是公司销售收入增长，相应加大销售费用投入所致。

本期管理费用金额较上期增加4,454,590.94元、增长比例为2.06%，主要是子公司湘江药业公司增加管理费用所致。

本期财务费用金额较上期减少1,459,079.56元、减少比例为21.37%，主要是利息收入增加。

3. 研发投入

研发投入情况表

√适用 □不适用

单位：元

情况说明

√适用 □不适用

本期研发投入总额84,016,515.56元，研发投入总额占营业收入比例2.64%。其中费用化投入金额67,001,060.51元，占总投入比例79.75%，资本化投入金额17,015,455.05元，占总投入比例20.25%。

本公司将研究开发阶段的支出，区分为研究阶段支出及开发阶段支出。

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，同时满足下列条件的，予以资本化：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

本公司划分内部研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：新产品研究开发支出划为研究阶段支出，一致性评价支出划为开发阶段支出。

一致性评价是指对已经批准上市的仿制药，需在质量与药效上达到与原研药一致的水平。在开展一致性评价过程中，药品生产企业以参比制剂为对照，全面深入地开展比对研究，包括处方、质量标准、晶型、粒度和杂质等主要药学指标比较研究，以及固体制剂溶出曲线的比较研究，以提高体内生物等效性试验的成功率，并为将药品特征溶出曲线列入相应的质量标准提供依据。一致性评价分为药学研究、生物等效试验及组织申报三个阶段，三个阶段所发生的研发费用符合资本化条件，计入资本化研发投入。

2017年子公司千金湘江药业及千金协力药业新产品一致性评价支出共1,701.55万元，主要是用于拉米夫定片、缬沙坦胶囊以及马来酸依那普利片、苯磺酸氨氯地平片四个品种的药学研究阶段开发支出，符合上述资本化条件，因此列入资本化研发投入。

4. 现金流

√适用 □不适用

经营活动产生的现金流量净额较上期增加142,587,434.68 元，主要是销售商品、提供劳务收到的现金增长及支付其他与经营活动有关的现金减少所致。

投资活动产生的现金流量净额较上期减少538,327,282.39 元,主要是公司本期投资支付的现金较上期增加所致。

筹资活动产生的现金流量净额较上期减少28,618,568.86元, 主要是公司本期分配股利支付的现金较上期增加所致。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1. 资产及负债状况

单位：元

其他说明

无

2. 截至报告期末主要资产受限情况

□适用 √不适用

3. 其他说明

□适用 √不适用

(四) 行业经营性信息分析

√适用 □不适用

公司所处行业为医药制造业，根据核心业务类别及占比划分，公司在医药制造细分行业中属于中成药行业。

医药制造行业经营性信息分析

1. 行业和主要药(产)品基本情况

(1). 行业基本情况

√适用 □不适用

1、行业基本发展状况

医药制造行业是中国乃至全球增长最快的朝阳产业之一，进入二十一世纪以来，中国医药制造行业始终保持高于国民经济的发展速度，与西方发达国家相比，中国医药制造行业还处于生命周期的成长阶段，未来仍有较大成长空间。医药产品关系到国计民生，需求具有刚性，因此医药制造业具有防御性特征，抵御经济周期风险的能力较强。此外，医药制造行业属于技术密集型行业，新药研发十分重要，具有高投入、高风险、长周期的特点。随着国内经济的发展、居民生活水平的提高及保健意识的增强，中国医药制造业保持了较高的增长速度。根据统计，2015 年全国医药工业累计实现总产值25,537.1 亿元；据国家统计局数据显示，至2016 年9 月，全国医药制造业规模以上企业产值达到19,958.9 亿元，相比同期增长10.06%。

近年医药工业销售收入及增幅

数据来源:国家统计部门

中成药制造是医药制造中的重要分支，在我国广大群众中拥有着极其深厚的文化基础。相比于其他医药子行业，中药具有资源优势、传统优势和“治未病”疗效优势。中医文化源远流长，从春秋时期的《皇帝内经》到医药典籍的巅峰《本草纲目》，中药积累了丰富的研究素材和临床实践，为中药新药的研究开发提供坚实的理论基础。中药材从《黄帝内经》记载的365 味发展至今，已达到12807 种，中成药方达5000 余种，丰富的资源和广泛的用途构成了中药的资源优势；同时，历史传统积累了大批中医的忠实使用者，随着人类崇尚自然疗法的心态日益增强和人们对中药认识的加深，中药将显示出强大的传统优势。在疗效方面，中药在预防疾病和治疗慢性病方面优势突出，在人口老龄化和慢性病发病率逐年提升的背景下，中药将发挥不可取代的作用，需求将进一步上升。

2、市场竞争

根据国家统计局数据显示，2016 年我国医药制造业规模以上工业企业有 7541 家，其中有 728家企业处于亏损状态，大约占企业总数的 9.6%；中成药制造企业数量从1055家增加到1599家，增幅51.56%。行业内竞争激烈，存在产业集中度低、创新能力不足、产品同质化、中药标准体系不完善等问题，随着国家药品生产管理趋严以及对行业内兼并重组的鼓励政策，势必将有一批不合格或落后的中成药制造企业被淘汰或收购，预计未来中成药制造企业数量增速将放缓，存在集中度提高的趋势。

3、行业政策

纵观近年医药行业颁布的政策，大致有三个着力点：医药研发、医药生产、医药流通使用，着力的方向在于优胜劣汰鼓励创新、一致性评价提高药品质量、流通整治，今年颁布的政策也延续了这一思路。

（1）药品审批制度改革相关政策

a、食药监药品审评中心发布的《2016年度药品审评报告》，药审中心通过加强审评项目管理、细化审评序列、强化时限管理、成立专项小组等方式，不断提高审评效率和质量。2016年全年完成审评并呈送总局审批的注册申请共12068件，较2015年提高了26%，排队等待审评的注册申请已由2015年9月高峰时的近22000件降至8200件，基本消除了积压。再是新药引进方面的政策，食药监于今年3月份发布《关于调整进口药品注册管理有关事项的决定（征求意见稿）》，目的是“鼓励境外未上市新药经批准后在境内外同步开展临床试验，缩短境内外上市时间间隔，满足公众对新药的临床需求”。

b、2017 年 8 月，国家食品药品监督管理总局发布《关于仿制药质量和疗效一致性评价工作有关事项的公告（2017 年第 100 号）》，对参比制剂的选择顺序、备案、购买，生物等效性试验的开展细节，申报要求及工作流程做出详细的规定；同时公布了“通过一致性评价”标识；并规定自2017年9月8日起，国家食品药品监督管理总局受理中心开始受理或接收一致性评价申请。为保证申报资料的合规性，CDE 于 2017 年 9 月 22 日发布《仿制药质量和疗效一致性评价申报资料立卷审查技术标准（暂行）》，对一致性评价申报资料做出具体的要求，供申请人整理资料参考。公司截至目前共有26个品种需开展一致性评价，其中属于289目录的有13个品种。其中，千金湘江药业有17个品种，分别为：拉米夫定片、缬沙坦胶囊、马来酸依那普利片、蒙脱石散、多潘立酮片、盐酸地芬尼多片、碳酸锂片、氟康唑胶囊、阿奇霉素颗粒、阿魏酸哌嗪片、甘草锌胶囊、曲匹布通片、酒石酸唑吡坦片、罗红霉素胶囊、非那雄胺片、利巴韦林颗粒、格列齐特片(Ⅱ)；千金协力药业有9个品种，分别为：恩替卡韦分散片、水飞蓟宾葡甲胺片、尼群地平片、盐酸小檗碱、双嘧达莫片、葡萄糖酸锌片、西咪替丁片、吡哌酸片、苯磺酸氨氯地平片，已开展一致性评价的药品共有10个，尚未开展一致性评价的药品共16个。公司将顺应仿制药一致性评价政策的变化，充分发挥核心竞争力，利用自身优势，选择性的将需要做质量和疗效一致性评价的品种按照国家要求开展工作。

（2）医改及控费相关政策

a.2017 年 4 月 24 日，卫计委等七部委联合发布《关于全面推开公立医院综合改革的通知》，要求深化医疗、医保、医药三医联动，增强改革的系统性、整体性和协同性。通知指出，2017 年全国公立医院医疗费用平均增长幅度要控制在 10%以下；全面推开城市公立医院综合改革，要求在 7 月 31 日前，所有地市出台城市公立医院综合改革实施方案；9 月 30日前，全面推开公立医院综合改革，所有公立医院全部取消药品加成（中药饮片除外）。 其他目标还包括，到 2017 年底，前 4 批试点城市公立医院药占比（不含中药饮片）总体下降到 30%左右；百元医疗收入（不含药品收入）中消耗的卫生材料降到 20 元以下；实行按病种收付费的病种不少于 100 个；预约转诊占公立医院门诊就诊量的比例要提高到 20%以上；区域内所有二级及以上公立医院和 80%以上的基层医疗卫生机构与区域人口健康信息平台对接；60%的基层医疗卫生机构与上级医院建立远程医疗信息系统。

b、“两票制”要求公立医疗机构在药品采购中要逐步实行“两票制”，鼓励其他医疗机构推行“两票制”，综合医改试点省和公立医院改革试点城市的公立医疗机构要率先执行“两票制”，鼓励其他地区推行“两票制”，争取2018年在全国推开。“两票制”对医药行业的生产、流通等诸多环节都产生了影响。在这之前，采取的多是“底价代理”的模式进行销售，而两票制的实施将对该模式产生较大冲击。相关企业已经开始谋划布局，转变商业模式，并购商业公司，委托 CSO 等等。

c. 医保支付方式改革方面，各部门陆续颁布了四条相关政策，全面深化付费方式改革和推行医疗保险智能监控，以总额控制为基础，向按人头付费、按病种付费过渡。2017年起，进一步加强医保基金预算管理，全面推行以按病种付费为主的多元复合式医保支付方式。各地要选择一定数量的病种实施按病种付费，国家选择部分地区开展按疾病诊断相关分组(DRGs)付费试点，鼓励各地完善按人头、按床日等多种付费方式。到2020年，医保支付方式改革覆盖所有医疗机构及医疗服务，全国范围内普遍实施适应不同疾病、不同服务特点的多元复合式医保支付方式，按项目付费占比明显下降。

（3）新版医保目录调整相关政策

2017 年 2 月 23 日， 人力资源与社会保障部印发 《国家基本医疗保险、 工伤保险和生育保险药品目录（2017 年版）》，正式公布了 2017 年版国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录，此次更新为 2009 年后时隔八年国家再一次启动了医保目录的调整。本版目录中西药和中成药部分共收载药品 2535 个，较 2009 年版目录增加了 339 个，增幅约 15.4%；重大疾病、创新药医保谈判机制实质推进，拟谈判品种紧随其后，民族药、儿童药被重点扶持。 四月初，人社部再将 44 个品种纳入 2017 年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录谈判范围，最终有 36 个品种成功入围，8 个出局。截至8月底，全国有20个省区对外公布了新版医保目录调整方案或执行了国家版医保方案。公司此次有两个产品新纳入《国家医保目录》，对医药企业而言，药品进入医保目录之后，渠道得到一定程度保障，对企业业绩利好。

(2). 主要药（产）品基本情况

√适用 □不适用

按细分行业划分的主要药（产）品基本情况

√适用 □不适用

按治疗领域划分的主要药（产）品基本情况

√适用 □不适用

报告期内，公司生产的中成药以妇科中药为核心,主要妇科类中成药产品为妇科千金片、妇科千金胶囊，妇科千金片、妇科千金胶囊全年累计实现营业收入5.81亿元，占公司中成药营业收入比达85%。该二个产品的主要中药材为当归和党参，当归党参二味中药材占妇科千金片、妇科千金胶囊直接材料成本的比重超过58%。当归党参的供求情况、采购模式以及其价格波动对公司中成药成本的影响情况：

1）当归。主要产地甘肃，2017年总供求量约3.8万吨，我公司产品生产需求量约450吨。采购模式为由陇西千金药材有限公司在当归主产区直接进行采购。2017年当归市场收购价40元/公斤附近，该药材价格每上下波动10%，影响中成药生产成本增减160万元左右。

2）党参。主要产地甘肃，2017年总供求量约4万吨，我公司产品生产需求量约380吨。采购模式为由陇西千金药材有限公司在党参主产区直接进行采购。2017年党参市场收购价格49元/公斤附近，该药材价格每上下波动10%，影响中成药生产成本增减166万元左右。

(3). 报告期内纳入、新进入和退出基药目录、医保目录的主要药（产）品情况

√适用 □不适用

报告期内新进入国家医保目录品种：妇科断红饮胶囊;水飞蓟宾葡甲胺。

报告期内纳入（不含新增品种）： 妇科千金片（胶囊）、补血益母丸 （颗粒）、加味逍遥丸、养阴清肺糖浆、妇科调经片 、八珍益母片、千金止带丸、护肝丸 小儿感冒颗粒, 恩替卡韦分散片、雷公藤多苷片、苯磺酸氨氯地平片、尼群地平片、益肝灵片、盐酸小檗碱片、双嘧达莫片、蛇胆川贝液。

(4). 公司驰名或著名商标情况

√适用 □不适用

公司拥有1个驰名商标和4个著名商标，基本情况如下：

2. 公司药（产）品研发情况

(1). 研发总体情况

√适用 □不适用

千金药业以女性健康产品研发为主要方向，产品已经涵盖盆腔炎、月经不调、宫颈炎、功能失调性子宫出血、乳腺增生、产后气血两虚、更年期综合症、养颜祛斑及卫生护理用品等。公司现有产品51个，其中独家药品12个，保健食品4个，妇科产品25个。妇科千金片（胶囊）、补血益母丸、椿乳凝胶、妇科断红饮胶囊均为疗效优良的现代中成药制剂。共有专利201件，其中发明专利37件。目前，在研新药项目2项、在研产品二次开发项目5项、基础研究课题16项。子公司千金湘江现阶段主要从事化学仿制药的研究与开发，主要覆盖抗感染药物、心血管系统药物、消化系统药物、内分泌系统药物4大领域，现有在研品种近10项，已申报临床近20项。2017年以来陆续获得临床批件7项，未来将陆续展开临床研究工作，力争在3-5年时间内实现2-3个重点新产品的上市，形成新的拳头产品和利润中心。药物研究院要达到百人规模，要具备新药创制的能力，聚焦多个疾病板块，围绕多方向重点布局，成为国家级的技术中心。

(2). 研发投入情况

主要药（产）品研发投入情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

同行业比较情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

研发投入发生重大变化以及研发投入比重合理性的说明

√适用 □不适用

公司研发支出比重在同行业中处于高等水平，后期公司将继续加强研发工作，加大研发投入。

(3). 主要研发项目基本情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

研发项目对公司的影响

√适用 □不适用

1、妇科千金片/胶囊标准化建设

本项目通过对妇科千金片/胶囊组成药味、整体方剂的物质基础、质量生物评价与药效评价研究，完成药材、饮片及成药的质量标准研究，建立中药大品种妇科千金片/胶囊从田间到车间再到临床的全过程质量控制标准化体系，实现生产全过程可控，质量信息可溯源，全面提高产品质量；申报国家标准2项，申报行业标准62项，行业技术规范43项，共计107项，确保临床安全，合理用药，同时成为中成药质量提高的示范。预计2018年可提升妇科千金片/胶囊总产值至8亿元。

2、湖南典型中药大品种二次开发与关键药材研究与示范

本项目选择我省典型中药大品种及其关键的中药材为研究对象，依托湖南中药龙头企业及高校进行药效物质基础、质量标准提升、安全性再评价、上市后临床再评价及基于大品种的创新药物研究，对其中药材野生变家种栽培技术研究与示范。完成了基于网络药理学技术对妇科千金片/胶囊的药效物质基础及其作用机制的探索性研究；结合网络药理学和代谢组学分析结果，寻找关键的代谢通路并进行生物学验证；开发具有“复方、配伍、多途径、多靶点、多效应整合调控作用模式的组分中药新药。3、萹菊尿炎颗粒新药临床试验本项目为治疗下尿路感染的中药六类新药临床试验，项目的实施成功将为公司新增一个上市许可生产批件奠定基础。尿路感染是一种常见病、多发病，发病率仅次于上呼吸道感染，可发生在婴儿到老年的各个年龄段，据统计我国尿路感染发病率为0.91％，其中男性为0.23％，女性为2.37％，女性患者占绝大多数，成年男性一般则较少发生尿感。女性在首次发生菌尿后，约80％有1次以上的再发，再发中80％为重新感染。公司专注女性健康产业四十多年，得到成千上万消费者的认可，该产品成功上市后，将为企业带来较大的经济效益和社会效益。

4、补血益母丸系统生物学研究

本项目采用补血益母丸、硫酸亚铁+补血益母丸、硫酸亚铁三臂设计，以多项实验室检测等为主要观察指标，同时结合SF-36健康状况调查问卷、盆腔B超观察。通过生物信息学建立补血益母丸治疗妇科缺铁性盆血疗效评价的整合生物标志物指标体系，从代谢组学的角度解读药物的作用机制。该研究项目属于前沿科学领域研究，达到先进水平，改变中药无法用西医理论解释的行业现状，使公司研究水平走在中药行业前列。

5、妇科断红饮胶囊IV期临床研究

妇科断红饮胶囊系我公司自主研发的中药六类新药，于2009年批准上市，为进一步验证本品治疗异常子宫出血AUB-E经期延长、人工流产术后阴道流血的有效性和安全性，拟在北京、济南等4家临床试验机构开展上市后临床研究，所得研究成果将为本品的学术推广、指导临床合理用药提供有力的科学依据，为广大患者带来更多的用药选择，给企业创造较好的经济效益。

6、仿制药的一致性评价项目

仿制药的一致性评价是国家大势所趋，每个品种的评价费用近千万，如全部开展，压力过大，同时市场前景也不一定乐观，因此必须有所取舍。公司目前选择了原料药供应稳定，制备成制剂后销售占比大、市场前景较好的拉米夫定、结沙坦、依那普利、恩替卡韦分散片，苯磺酸氨氯地平片，尼群地平片等才产品进行一致性评价。通过评价，旨在使得质量和疗效达到原研水平。通过国家政策的引导和扶持，在中标价格，包括推广上，将会是一个质的飞跃，一旦获得批准，将会为公司提供稳定和持续发展的机会。

7、沙库巴曲缬沙坦钠片

沙库巴曲缬沙坦钠片是近二十年来全球慢性心衰治疗领域的突破性创新药物，可同时抑制脑啡肽酶和阻断血管紧张素Ⅱ受体，于2015年7月获美国FDA批准上市，我国2017年批准进口。

目前，该产品暂无国内企业上市。该产品的开发不仅能提升公司创新能力、加快人才培养，还有利于丰富公司产品线、促进公司销售收入快速增长。

(4). 报告期内呈交监管部门审批、完成注册或取得生产批文的药（产）品情况

√适用 □不适用

(5). 报告期内研发项目取消或药（产）品未获得审批情况

□适用 √不适用

(6). 新年度计划开展的重要研发项目情况

√适用 □不适用

1、 妇科千金片/胶囊的深化研究

①妇科千金胶囊标准化建设项目②妇科千金片/胶囊二次开发项目。

2、 经典名方的研究开发

拟开发具有温经散寒、养血祛瘀功效的经典名方，用于冲任虚寒、瘀血阻滞证。漏下不止，血色暗而有块，淋漓不畅，或月经超前或延后，或逾期不止，或一月再行，或经停不至。亦治妇人宫冷，久不受孕。该项目的研制成功，将丰富公司妇科用药的产品线，补充在女性健康领域之“宫寒痛经”的细分市场，成为未来重点经营和培育的经典良方产品。

以及对用于宫颈炎、阴道炎经典名方的研究升级。如该项目研制成功，为发扬企业在妇科炎症用药领域的优势，护卫妇科千金片（胶囊）的品牌价值，力求将女性健康产业做到更精、更专、更高，为广大深受妇科炎症疾病困扰的女性患者带来福音。

3、 临床研究工作

①妇科千金胶囊联合抗生素使用临床研究。②妇科千金胶囊系统生物学研究。③补血益母丸系统生物学研究。④妇科断红饮胶囊上市后再评价临床研究。

4、 化药研究工作

2018年将重点进行心血管药物--LCZ-696、替格瑞洛、阿托伐他汀钙、葡萄糖酸钙锌口服液、厄贝沙坦氢氯噻嗪片等品种的药学研究，视情况开展临床研究；临床研究重点项目有：阿格列汀、阿哌沙班、他达拉非、阿卡波糖、缬沙坦氨氯地平片等；一致性评价重点项目：拉米夫定、结沙坦、依那普利、苯磺酸氨氯地平片、恩替卡韦、尼群地平片

3. 公司药（产）品生产、销售情况

(1). 按治疗领域划分的公司主营业务基本情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

情况说明

√适用 □不适用

同行业企业毛利率情况：

注1：以上同行业公司数据来源于2016年年度报告；

注2：以上同行业企业在2016年度年报中并未披露按药品的主要治疗领域分类的毛利率情况，因此公司无法依据主要治疗领域进行毛利率对比分析。

(2). 公司主要销售模式分析

√适用 □不适用

公司医药制造业务的销售分为商业板块、OTC板块、医疗板块。

商业板块涉及医药配送商业等业务，在目前两票制运行下的行业整顿，会把一些以招商代理为主的生产企业淘汰出局，鱼龙混杂的无序竞争场面将得到有效控制，公司一直采用自主销售模式，两票制对公司的渠道配送不会产生负面影响，反而减少了竞争压力。

公司在OTC板块采取的是重点突破连锁的控销模式，宗旨是把公司打造成连锁企业妇科品类的优质服务商。利好体现在：一是在连锁化率不断提高的情况下，公司顺势而为，抓住了关键；二是控销模式的建立，既能满足大小连锁的不同需求，也能维护好价格，保证合作各方的利益；三是对连锁的操作实战，锻炼了队伍，为未来的发展奠定了人才基础，摸索了有效办法；四是随着二胎政策的放开，女性健康产品会迎来新一轮的发展空间，顺应了市场的变化。

在医疗板块公司采取的是等级医院、基层医疗、民营医院全覆盖的模式。利好在于，公司多个产品纳入了国家基本药物、低价药、国家医保产品，入院门槛低；同时经过公司多年的销售沉淀，拥有了一批业内顶级专家顾问团队以及大批忠实的消费者，拥有业内的良好口碑和广泛的客户基础；另外公司产品零售价普遍不高，适合国家要降低药占比的要求。面临的风险在于：一是降价，在医疗机构市场，药品在参与招标时可能面临降价压力，一旦产品降价，将会对公司盈利能力产生不利影响；二是落标，如果部分省份招标定价突破公司的价格底限，将导致有暂时退出的可能性。

按销售终端分类，披露公司医药制造业务对应的营业收入、净利润的情况：

(3). 在药品集中招标采购中的中标情况

√适用 □不适用

情况说明

√适用 □不适用

妇科千金片在31个省中标；妇科千金胶囊(24粒）在16个省中标;妇科千金胶囊(36粒）在15个省中标;补血益母丸（12g*6）在17个省中标;补血益母丸（12g*6）在12个省中标;椿乳凝胶（4g*3）在15个省中标;妇科断红饮胶囊（18粒）在3个省中标;妇科断红饮胶囊（36粒）在9个省中标;拉米夫定片（14片）在13个省中标；缬沙坦胶囊（28粒）在16个省中标；阿魏酸哌嗪片（50粒）在4个省中标；阿魏酸哌嗪片（100粒）在11个省中标;恩替卡韦分散片7片在5个省中标；恩替卡韦分散片14片在4个省中标；水飞蓟宾葡甲胺片60片在22个省中标；苯磺酸氨氯地平片28片在2个省中标；雷公藤多苷片100片在32个省中标；消癌平分散片36片在18个省中标。(4). 销售费用情况分析

销售费用具体构成

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

同行业比较情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

销售费用发生重大变化以及销售费用合理性的说明

√适用 □不适用

公司销售费用率与同行业上市公司相比，费用率在行业中处于中等水平。

4. 其他说明

√适用 □不适用

（1）公司及控股子公司相关资质证书情况

（2）公司近期不存在相关许可证到期未能续期的障碍。

(五) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

□适用 √不适用

(1) 重大的股权投资

□适用 √不适用

(2) 重大的非股权投资

□适用 √不适用

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

详见本报告第二节“公司简介和主要财务指标”之第十一项“采用公允价值计量的项目”

(六) 重大资产和股权出售

√适用 □不适用

(1) 本公司控股子公司千金投资控股于2017年10月19日与日照合融股权投资合伙企业（有限合伙）签订了《股权转让协议》。千金投资控股将持有的千金医材51%的股权转让给日照合融，转让价款为1300万元，本次交易收益为487.74万元。于2017年10月30日完成工商变更登记。

(2) 2017年6月30日，公司召开了第八届董事会第十五次会议，会议审议通过了《关于全资子公司株洲千金物流有限公司资产处置的议案》，同意株洲千金物流有限公司与株洲市土地储备中心签订《国有建设用地储备合同》，对现有41167.38平方米土地及附属资产进行处置，收购补偿费总额为4500.84万元。根据交易协议，公司已于2017年9月收到交易方第一期补偿款1500万元，土地交付预计在2018年完成。

(七) 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

单位：万元

说明：经公司六届十四次董事会会议审议通过了关于签订《关于组建株洲神农千金医药食品物流有限公司的议案》、七届十五次董事会会议审议通过了关于签订《投资合作补充协议书》的议案，公司以控股子公司湖南千金医药股份有限公司现有的批发业务、人员、设施等资源按2013年12月31日评估价值整体注入株洲神农千金医药食品物流有限公司。2017年12月15日，千金药业、神农千金、千金医药以及武广公司签订“资源（权益）注入协议书”，根据协议约定，千金药业将持有的千金医药股权变更至神农千金名下，千金医药的股权结构变更为：神农千金持股98%，千金湘江持股2%。2018年3月14日，千金医药完成公司股权变更及营业执照的工商登记变更。

千金医药成为千金药业控股子公司神农千金的控股子公司。

(八) 公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业格局和趋势

√适用 □不适用

1、医药行业发展现状及展望

医药行业是我国国民经济发展的重要组成部分，是传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为的产业。医药行业对于保护和增进人民健康、提高生活质量以及促进经济发展和社会进步具有十分重要的作用。随着国内人民生活水平的提高和对医疗保健需求的不断增加，我国医药行业越来越受到公众和政府的关注，在国民经济中占据着越来越重要的位置。工信部数据显示，2017年上半年规模以上医药工业增加值同比增长11.3%，增速较上年同期提高1个百分点，高于全国工业整体增速4.4个百分点，位居工业全行业前列，医药工业增加值在整体工业增加值中所占比重为3.3%。2017年上半年医药工业规模以上企业实现主营业务收入15314.40亿元，同比增长12.39%，增速较上年同期提高2.25个百分点。各子行业中，增长最快的是中药饮片加工，化学药品制剂、中成药、制药设备的增速均低于行业平均水平。

2017年，是贯彻落实全国卫生与健康大会精神和实施“十三五”深化医药卫生体制改革规划的重要一年，是形成较系统的基本医疗卫生制度框架、完成医改阶段性目标任务的关键一年。涉及医疗服务、药品生产、流通和支付四大方面的政策陆续出台，进一步规范了我国医药市场的发展机制，推动医药行业健康有序发展。

在未来，医药行业市场需求稳定增长。从全球看，发达经济体医药市场增速回升，新兴医药市场需求旺盛，生物技术药物和化学仿制药在用药结构中比重提高，为我国医药出口带来新的机遇。

从国内看，国民经济保持中高速增长，居民可支配收入增加和消费结构升级，健康中国建设稳步

推进，医保体系进一步健全，人口老龄化和全面两孩政策实施，都将继续推动医药市场较快增长。

医药行业技术进步不断加快，“重大新药创制”科技重大专项等科技计划继续实施，将为医药工业创新能力、质量品牌、智能制造和绿色发展水平提升提供有力的政策支持。医药行业监管也将持续强化，药品医疗器械审评审批制度改革全面实施，药品注册分类调整，注册标准提高，审评审批速度加快，药品上市许可持有人制度试点，仿制药质量和疗效一致性评价推进，全过程质量监管加强，将促进技术创新、优胜劣汰和产品质量提升。新修订的《环境保护法》实施，环保标准提高和监督检查加强，对医药工业绿色发展提出更高要求。医改政策不断完善，医药卫生体制改革全面深化，公立医院改革及分级诊疗制度加快推进，市场主导的药品价格形成机制逐步建立，以“双信封”制、直接挂网、价格谈判、定点生产为主的药品分类采购政策全面实施，医保支付标准逐步建立，医保控费及医疗机构综合控费措施推行，对医药工业发展态势和竞争格局将产生深远影响。

产业政策在未来会更加有利的刺激医药行业的快速发展，总体上“十三五”时期医药工业面临较好的发展机遇。但也要看到，发达国家依靠技术变革与技术突破正在形成新的竞争优势，其他新兴市场国家已在仿制药国际竞争中赢得先机；前期支撑我国医药工业高速增长的动力正在减弱，各种约束条件不断强化，结构性矛盾进一步凸显，亟需加快增长动能的新旧转换，医药工业持续健康发展仍面临不少困难和挑战。

2、中成药行业发展现状及展望

中成药行业随着国家一系列的新政策出台，迎来政策红利推动发展的时期。国务院常务会议研究讨论了《中医药发展战略规划纲要(2016-2030年)》，这是首次在国家层面编制中医药发展规划，标志着中医药发展已列入国家发展战略。

从供给端来看，国务院先后发布了一系列政策， 通过“中药现代化”和“创新”等核心原则指导中成药行业的现代化生产与技术创新，到 2020 年中药工业总产值占医药工业总产值的 30%以上。

此外，国家还加大了中药材资源的保护力度，《中医药法》和《中国的中医药》白皮书的发布再次从制度上确立了中医药在医药健康体系中的核心作用，这些对中药资源保护和促进优质种植的政策为中医药的现代化提供了优质原材料的保障。从需求端上看，一方面，居民收入水平提升与城镇化、老龄化人口结构使得国民对医药的消费能力和消费意愿提升，疾病谱的变化也造成了医药消费结构的变化，过去以各类急性传染病和感染性疾病为主的疾病谱患病率逐步下降，逐步被以心脑血管类疾病、消化类疾病为代表的各类与人们不良的生活方式密切相关的慢性病所取代，而中成药对这些慢性病的治疗效果已被不断的实践验证，因此国内对中成药的需求在未来将显著提高。另一方面，《中医药发展战略规划纲要 （2016-2030 年）》提出要加强中医药的国际贸易，随着“一带一路”建设的稳步推进，中医药的海外市场需求也会逐步上升。

通过对中药行业发展趋势分析认为，国家政策支持传统中药的二次开发，未来五年要重点支持和开展30个传统大中药品种的二次开发。"十三五"中药工业规模将扩大一倍。中药产业在未来五年将步入政策利好所带来的创新发展期。到2020年，上规模中药工业企业主营业收入预计将达到15823亿元。

(二) 公司发展战略

√适用 □不适用

公司作为妇科药领域的领先企业，秉承“立足中药、立足女性和立足优势”的发展理念，以“跳出妇科，做女性健康系列；跳出本业，做中药衍生系列”为战略规划，以“一元多化，增质强量”为发展路线，努力促进自身核心竞争力的形成、提升和稳固。

公司的愿景是“成为女性健康领域的标杆企业，成为中药衍生领域的品牌企业”，公司将以妇科中成药为核心，在现有妇科用药领域的优势地位基础上，有计划地开发新的医药产品，完成多层次的产品布局，提升产品档次，优化产品结构；继续建设营销网络，提升研发实力；进一步整合内外部资源，完善自身产业链建设；积极发展中药衍生领域业务，寻求女性大健康领域的更大突破。

(三) 经营计划

√适用 □不适用

公司2018年经营的基本思路是：深入推进“千金经营法式”，充分运用大数据信息化手段，扎实做好“县城战略”和“三大开发”；推进千金研究院的建设；立足“企业管理年”主题，推进集团化工作；确保2018年经营业绩再上新台阶。

围绕上述目标，主要举措有：

（一）坚持一个抓手：党建工作

1、坚持党的领导，发挥核心作用。一是要深入学习、贯彻党的十九大精神，确保党对国有企业的领导不动摇。二是要落实“双向进入、交叉任职”领导体制，实行重大问题党委先议。三是要落实全面从严治党责任。

2、加强党的建设，确保工作覆盖。要加强企业基层党组织建设，确保企业发展到哪里、党的建设就跟进到哪里、党支部的战斗堡垒作用就体现在哪里。

3、坚持党管人才，建好三支队伍。一是抓好干部队伍建设。要充分发挥集团公司党委及各支部对企业选人用人的领导把关作用。二是抓好党员队伍建设。集团各级党组织要严格按照“四讲四有”的标准，自觉践行“忠诚、干净、担当”；要加强督促检查，引导党员搞好自身整改。三是抓好员工队伍建设。集团各级党组织要充分认识到人才工作的战略地位，要通过员工培养壮大人才实力，要通过创新管理激发人才活力，为企业快速发展提供人才保障。

（二）落实一个机制：经营法式。

1、强力推进。推行法式，既是对认识定势的挑战，更是对利益格局的重塑，决不允许搪塞敷衍，消极应付。推行法式，工作繁杂，我们要敢于担当，拿出魄力，抵制干扰，排除阻力，坚定不移地推行法式，坚持四个“不走样”，即：明确主体职能不走样；破除销量导向不走样；引入市场机制不走样；落实利益捆绑不走样。

2、深化认识。对待经营法式，母公司与各子公司要结合自身实际，在实践中体验功用，在推进中理解精要。必须深刻认识到：确立经营主体，坚持利润导向，采取市场方式，实现利益共享，是千金经营法式的应有之义，需要我们在坚定执行中逐步发现其奥妙；必须深刻认识到：千金经营法式是机制创新、是配置优化、是利益驱动，但解决不了市场问题、技能问题、操作问题，需要我们在坚定执行中不断改进解决。

3、不断完善。千金法式不是宝典大全，它给的是一个原理，给的是一个框架，给的是一个机制。要让法式发挥更大更好的作用，顺应市场要求，就要不断去探索，不断去完善，不断去优化。

（三） 紧抓两个枢纽：人才和产品。

1、人才是企业的根本。人才旺，企业兴。一是倾力引进人才。我们要持续发展，而且是在一个不熟悉的衍生领域大显身手，就必须引进人才；要以宽阔的胸怀、长远的见识、过人的气魄去引进经营、研发、策划等方面的人才；只有一流的人才，才能做出一流的事业。二是大力培养人才。坚持实用的原则，着眼即时性和长远性、针对性和战略性之间的统一，通过职业培训、轮岗换岗、锻炼摔打等手段，加速培养复合型、专业型的雄鹰。三是着力用好人才。坚持“德才性识（品行、能力、性格、见识）”的用人标准，以竞争作为基本手段，以流动作为常规形态。从个体来说，就是用人所长、避人所短；从团队来说，就是注重相互之间专长、性格、阅历、年龄的吻合，着眼团队的凝聚力和战斗力。

2、产品是经营的核心。产品好，企业强。一是紧扣要求，科学制定产品规划。要在市场中点燃灵感，通过满足市场需求来实施产品规划。二是围绕“五字”（新、特、精、优、美），打造产品的核心价值。打造产品，要以“新”为秘诀，以“特”为卖点，以“精”为标识，以“优”为名片，以“美”为吸引；同时，体现产品的差异化，增强产品的竞争力。三是立足长远，加大产品研发投入。要敢于投入，保证经费优先列支、逐步增长；要善于投入，注重项目的合理运作，突出重点；要加快投入，配备强大的研发力量，快马加鞭。

（四）推进三个进程：集团化、规范化、信息化。

1、推进集团化。一是实现“三个统一”。统一领导：大事统揽、资源统筹、财务统管，形成集团统一的步调。统一机制：改进激励机制，倡导竞争机制，重视约束机制。统一文化：践行七个识别系统，改善员工的心性状况，提升公司的社会形象和品牌影响。子公司要树立集团意识、看齐意识、核心意识、大局意识，执行集团要求，维护集团利益。 二是统筹内外资源。组合资源。

对于内部固定资产、人才队伍、项目申报、投资融资等进行合理组合，形成结构优化。整合资源。

对于内部电子商务、信息平台、物品采购、宣传广告等进行有效整合，讲究规模效应。融合资源。

对于外部业务合作、招标事务、项目研发、技术引进等进行广泛融合，追求优势叠加。

2、推进规范化。一是照计划行事，减少盲目性。要依据战略，针对目标，年度有部署，每月有调度，一周有安排，人人知道公司要做什么、自己要做什么。二是依规章干事，减少主观性。

明晰履职责权，充分体现集团战略要求。完备规章体系，把权力装进制度的笼子。三是按流程办事，减少随意性。业务流程化。对于常规业务，要基于目标，着眼绩效，设定流程，做到流程的表述、节点、顺序、权限标准化。

3、推进信息化。一是夯实基础工作。要增加专业人员，增加费用投入，构建覆盖集团的信息化网络和信息安全保障体系。二是创建应用系统。统建财务共享系统。要改变过去财务分散独立的现象，实现财务筹划的统一、资金支付的统一、业务核算的统一、业务管理的统一。三是促进管理升级。要立足大数据，采取建模技术，对产品动销、市场结构、财务状况、费用投入、盈利水平等进行自动评估和分析，避免经验主义和主观臆判现象，从而提高决策水平。

(四) 可能面对的风险

√适用 □不适用

1.中药材价格波动风险

中药材受产地环境、气候、劳动力成本等因素的影响，加上场外资金的炒作，我公司原材料药材，特别是当归、党参和部分野生药材价格变动幅度较大，一直处于波动上扬中，对公司的中药材采购及成本控制带来较大影响。

2、药品质量风险

质量风险主要包括管理风险和固有风险，管理风险贯穿原材料采购、生产管理、药品流通、患者使用全过程；固有风险主要指不良反应风险、质量标准风险等。药品质量风险是制药企业面临的重要风险。

3、行业政策风险

公司所处的医药行业受国家相关政策的影响很大。随着国家对医药行业的管理力度不断加大。

药品审批、质量监管、药品招标、公立医院改革、医保控费、医保支付方式改革等一系列政策措施的实施，为医药行业的未来发展带来重大影响，公将司面临行业政策变化所带来的风险。

4、研发风险

新药研发的风险主要是周期长、投入大、审批率低。2016年卫计委发布临床核查工作通知后，临床费用投入将进一步加大，药品批准率将进一步降低。

5、公司应对措施：

（1）加大野生药材开发力度，在原产地成立了专门公司，扶持药农种植，力争做到采、种一体，确保药材的持续供给；加大对大宗品种的调研力度，适时做好战略库存，同时扩大GAP药材种植面积，尽量减少中药材价格波动带来的不利影响。

（2）严把物料质量关，改进采购流程，加强对供应商的管理，做到物料采购质量优先，提高物料验收的内控标准；提升产品的内在品质，优化生产工艺，制药装备升级，提升中间产品和成品的内控标准；加强质量控制体系的建设，从制度和管理体制的设计上确保产品的质量可控，保证产品质量的安全可靠。

（3）密切关注并研究相关行业政策走势，加强对行业重大信息跟踪分析，及时把握行业发展变化趋势，不断优化产品结构，加大市场开拓能力，充分发挥品牌优势，加快转型步伐。

（4）严格立项，对即将立项的项目严格按照公司战略规划进行筛选，严格评估项目的可实施性，从源头降低风险；严控过程，对已经立项的项目严格按照国家政策、指导原则进行实施，降低过程风险；加大对已有产品的二次开发，对已有品种进行工艺改进或提升，使其重新焕发生机，有效降低研发投入。

(五) 其他

□适用 √不适用

四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用 √不适用

一、普通股利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用 □不适用

1、公司现金分红政策

公司一直重视对投资者的合理投资回报，保持利润现金分红政策的连续性和稳定性。公司章程中规定“每年以现金分配方式的利润不少于该年度实现的可分配利润的百分之二十”。

2、报告期内现金分红方案的执行情况

公司于2017年3月29日召开的2016年度股东大会审议批准了《关于2016年度利润分配方案》的议案。

2016年利润分配方案：以公司2016年末股本总数348,755,931股为基数，每10股派息2元（含税）方案进行分配。

公司于2017年5月实施了上述分配方案，并于5月19日在《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》上刊登了《2016年度利润分配实施公告》

(二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：元 币种：人民币

(三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况

□适用 √不适用

(四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用 √不适用

二、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

□适用 √不适用

(二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到 □未达到 √不适用

三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用 √不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

（二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

（三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用 √不适用

（四） 其他说明

□适用 √不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：元 币种：人民币

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

□适用 √不适用

审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用 √不适用

七、面临暂停上市风险的情况

(一) 导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

(二) 公司拟采取的应对措施

□适用 √不适用

八、面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

九、破产重整相关事项

□适用 √不适用

十、重大诉讼、仲裁事项

√本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的

□适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

(三) 其他说明

□适用 √不适用

十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况

□适用 √不适用

十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用 □不适用

报告期内公司控股股东、实际控制人诚信情况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未偿清等情况。

十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

十四、重大关联交易

(一) 与日常经营相关的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用 √不适用

(三) 共同对外投资的重大关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五) 其他

□适用 √不适用

十五、重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

1、 托管情况

□适用 √不适用

2、 承包情况

□适用 √不适用

3、 租赁情况

□适用 √不适用

(二) 担保情况

√适用 □不适用

单位: 元 币种: 人民币

(三) 委托他人进行现金资产管理的情况

1、 委托理财情况

(1). 委托理财总体情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

其他情况

□适用 √不适用

(2). 单项委托理财情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

其他情况

□适用 √不适用

(3). 委托理财减值准备

□适用 √不适用

2、 委托贷款情况

(1). 委托贷款总体情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(2). 单项委托贷款情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(3). 委托贷款减值准备

□适用 √不适用

3、 其他情况

□适用 √不适用

(四) 其他重大合同

□适用 √不适用

十六、其他重大事项的说明

√适用 □不适用

2017年9月22日，公司控股子公司千金投资召开了第六届董事会第二次会议，会议审议通过了《关于转让千金医材股权的议案》，并于2017年10月19日与日照合融股权投资合伙企业（有限合伙）签订了《股权转让协议》：将其持有的51%千金医材股权转让给日照合融股权投资合伙企业（有限合伙），转让价款为1300万元。截至10月30日，千金投资已收到全部转让款并完成该股权转让相关事项，已不再持有千金医材股权。

十七、积极履行社会责任的工作情况

(一) 上市公司扶贫工作情况

√适用 □不适用

1. 精准扶贫规划

为深入贯彻落实中央扶贫开发战略和精神，按照精准识贫、精准扶贫、精准脱贫的方略，针对帮扶点株洲县朱亭镇政花村的具体情况，以“一达到、两不愁、三保障”、“三率一度”作为帮扶重点，实施九大脱贫措施，扎实推进扶贫工作，确保该村到2020年与全国、全省同步全面建成小康社会。公司为此制定的精准扶贫规划主要集中在以下方面：

（1）发展集体经济：修建光伏电站，发展养殖业，实现村集体经济增收。

（2）帮扶贫困家庭：通过走访慰问、集中建设安置房、帮助危房改造、光伏入社分红、帮扶销售农副产品、贫困助学、修建村级卫生室、文化扶贫、帮扶就业、小额信贷帮扶等措施，实现贫困户“两不愁、三保障”的脱贫目标。

（3）完善基础设施：通过硬化道路、兴修水利、完善通信和电力工程等举措，完善政花村的基础设施，为该村顺利脱贫摘帽打下坚实基础。

2. 年度精准扶贫概要

2017年，公司响应株洲市委、市政府的号召，从发展生产、促进企村合作、完善基础设施和公共服务、解决住房问题、帮助劳务输出、争取医疗救助、教育助学、生态补偿、社保兜底、小额信贷等方面着手，积极参加政花村的精准扶贫工作，让全村38户137人全部脱贫。

3. 精准扶贫成效

单位：万元 币种：人民币

4. 后续精准扶贫计划

一是问题整改回头看：从精准识别、精准帮扶、精准退出、精准管理四个方面提升脱贫质量。

二是政策保障再落实：加强政策宣传，落实住房保障政策、健康扶贫政策、教育扶贫政策、就业扶贫政策、基础设施和公共服务政策、兜底保障政策，严格对照政策标准，在2017年的基础上，继续巩固扶贫攻坚成果。

三是基础工作再巩固：从信息系统、档案资料、阵地建设三个方面全面规范基础工作。

四是加强作风建设：增强“四个意识”、督导责任落实、完善工作措施、加强资金管理、改进工作作风、从严考核监督，确保政花村2018年底贫困人口全部实现精准脱贫。

(二) 社会责任工作情况

√适用 □不适用

公司一直高度重视履行社会责任和义务，在环境保护、资源节约、安全生产、产品质量、社会公益方面等积极投入，且积极履行社会责任，实现企业、员工及社会的健康和谐发展。

(三) 环境信息情况

1. 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其重要子公司的环保情况说明

√适用 □不适用

（一） 排污信息

株洲千金药业股份有限公司下属子公司湖南千金湘江药业股份有限公司、湖南千金协力药业有限公司在 2017 年度被列为环境保护部门重点排污单位。

公司所涉及的分子公司 2017 年度具体环境情况如下：

1、 公司所涉及的子公司废水主要污染物及特征污染物

化学需氧量、氨氮、PH。

2、 排放方式

（1）湖南千金协力药业有限公司生产废水经公司污水处理站处理，按《化学合成类制药工业水污染物排放标准》（GB21904-2008）和《中药类制药工业水污染物排放标准》（GB21906-2008）处理达标后，经市政污水管网排入株洲市河西污水处理厂集中处理。

（2）湖南千金湘江药业股份有限公司生产废水经公司污水处理站处理，按《GB21904-2008化学合成类制药工业水污染物排放标准》、《GB21908-2008混装制剂类制药工业水污染物排放标准》处理达标后，经市政污水管网排入株洲市河东污水处理厂集中处理。

3、排放口数量和分布情况

（1） 湖南千金协力药业有限公司设生产污水标准排放口1个，位于公司北面靠近黄河北路。

（2） 湖南千金湘江药业股份有限公司设污水标准排放口2个，分别位于文化路基地西北角和金龙东路基地东北角。

4、主要污染物及特征污染物排放浓度和总量

（1）湖南千金协力药业有限公司2017年共排放生产废水8792吨；排放口的化学需氧量2017年平均浓度为46.5mg/L，共排放化学需氧量约为0.41吨；排放口氨氮2017年平均浓度为1.48mg/L，排放氨氮约为0.013吨。

（2）湖南千金湘江药业股份有限公司2017年共排放废水约为7.2万吨，排放口的化学需氧量2017年平均浓度分别为：文化路基地100mg/L、金龙东路基地40mg/L，共排放化学需氧量约为

5.04吨。排放口氨氮2017年平均浓度分别为:文化路基地10mg/L、金龙东路基地2mg/L，共排放氨氮约为0.43吨。

5、核定的排放总量（排环境）

（1） 湖南千金协力药业有限公司化学需氧量3.63吨、氨氮0.15吨。

（2） 湖南千金湘江药业股份有限公司化学需氧量9吨，氨氮2.22吨。

（二）执行的污染物排放标准

1、湖南千金协力药业有限公司适用生产废水执行《化学合成类制药工业水污染物排放标准》（GB21904-2008）和《中药类制药工业水污染物排放标准》（GB21906-2008），化学需氧量≤100mg/L、氨氮≤20mg/L。

2、湖南千金湘江药业股份有限公司文化路基地适用《GB21904-2008化学合成类制药工业水污染物排放标准》，化学需氧量≦120mg/L，氨氮≦25mg/L；金龙东路基地适用《GB21908-2008混装制剂类制药工业水污染物排放标准》，化学需氧量≦60mg/L，氨氮≦10mg/L。

（三）设施建设和运行情况

2、 湖南千金协力药业有限公司共建有1套污水处理系统，处理能力150t/d。

3、 湖南千金湘江药业股份有限公司两个基地分别建有1套污水处理系统，每套处理系统日处理能力均为300t/d。

（四） 湖南千金协力药业有限公司、湖南千金湘江药业股份有限公司均编制了突发事件应急预案。

（五） 环境自行监测方案

湖南千金协力药业有限公司、湖南千金湘江药业股份有限公司均委托湖南泰华科技检测有限公司进行日常环境监测方案，监测数据已按要求上传至全国污染源监测信息管理与共享平台。

2. 重点排污单位之外的公司

√适用 □不适用

根据 《株洲市环境保护局关于下达2017年度企事业单位环保设施及排污口环境监察和监测计划的通知》（株环办〔2017〕12号）附件中公示的企事业单位名录，千金药业不属于重点排污单位。公司将持续推进环保管理体系的完善；加大环保投入，对设备设施进行升级改造，做到生产密闭化、管道化；从源头加强管理减少三废产生，确保三废处理设施稳定运行，保证固废合理合规处置，废水、废气稳定达标排放。

3. 其他说明

□适用 √不适用

(四) 其他说明

□适用 √不适用

十八、可转换公司债券情况

(一) 转债发行情况

□适用 √不适用

(二) 报告期转债持有人及担保人情况

□适用 √不适用

(三) 报告期转债变动情况

□适用 √不适用

报告期转债累计转股情况

□适用 √不适用

(四) 转股价格历次调整情况

□适用 √不适用

(五) 公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

□适用 √不适用

(六) 转债其他情况说明

□适用 √不适用

一、 普通股股本变动情况

(一) 普通股股份变动情况表

1、 普通股股份变动情况表

报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化。

2、 普通股股份变动情况说明

□适用 √不适用

3、 普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、 证券发行与上市情况

(一) 截至报告期内证券发行情况

□适用 √不适用

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用 √不适用

(二) 公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用 √不适用

(三) 现存的内部职工股情况

□适用 √不适用

三、 股东和实际控制人情况

(一) 股东总数

(二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位:股

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用 □不适用

单位：股

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用 √不适用

四、 控股股东及实际控制人情况

(一) 控股股东情况

1 法人

√适用 □不适用

2 自然人

□适用 √不适用

3 公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用 √不适用

4 报告期内控股股东变更情况索引及日期

□适用 √不适用

5 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

(二) 实际控制人情况

1 法人

√适用 □不适用

2 自然人

□适用 √不适用

3 公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用 √不适用

4 报告期内实际控制人变更情况索引及日期

□适用 √不适用

5 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

6 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用 √不适用

五、 其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用 √不适用

六、 股份限制减持情况说明

□适用 √不适用

□适用 √不适用

一、持股变动情况及报酬情况

(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

√适用 □不适用

单位：股

其它情况说明

□适用 √不适用

(二) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况

(一) 在股东单位任职情况

√适用 □不适用

(二) 在其他单位任职情况

√适用 □不适用

三、董事、监事、高级管理人员报酬情况

√适用 □不适用

四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用

五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用 √不适用

六、母公司和主要子公司的员工情况

(一) 员工情况

(二) 薪酬政策

√适用 □不适用

依据国家法律法规和企业实际，及时修订公司薪酬政策，实行职衔体系，执行积分管理制度，引导员工在各岗位为企业发展提供更高附加值，进一步发挥薪酬的杠杆功能、补偿职能、激励职能、调节职能、效益职能，通过尊重员工个人利益实现企业利益最大化。

公司薪酬政策按照不同的岗位设定不同的薪酬等级体系，管理系统高中层管理员工实行年薪制薪酬政策，使管理员工在管理思维上跃进新的高度，基层管理员工根据岗位职能和个人职业能力确定薪酬；销售员工实行基本工资加利润提成的薪酬政策，激发销售员工的客户服务意识；生产员工实行计件工资制薪酬政策，对保障产品质量和生产安全的前提下，倡导提高工作效率、降低生产成本；各系统按照贡献设立团金，旨在鼓励员工在工作中优先组织效率。

同时，结合公司发展战略、公司组织架构特征和人才市场环境，以员工对组织贡献为主要衡量标准，结合员工职业能力确定其职衔和薪酬标准，提升薪酬的公平性、激励性和竞争力。

另外，设置专家通道：匹配技术、营销、管理专家，资深研发专家薪酬比齐部门正职，高级营销人才薪酬参照营销省总待遇。增加匠师通道：实施宽带薪酬，低岗也可高薪，实现匠师职业上升通道。以业务导向、业绩导向的薪酬政策旨在进一步提高企业服务客户的能力和意识。

(三) 培训计划

√适用 □不适用

培训计划由人力资源部门统筹规划实施；围绕公司提出的“千金经营法式”，根据公司目前的人才基础，通过对员工的培训与开发，提高员工的工作技能、知识层次、态度认知，从整体上持续优化人才队伍，培养具有适应企业发展、促进企业发展的人才，增强企业的综合竞争力，使员工发生有益于公司发展的变化，提高工作能力，改变工作态度，改善工作绩效，助力企业战略目标的实现。

培训内容包括新员工课程、专题类课程、专业类课程、职业发展培训、岗位技能、职业素养和企业文化等；培训费用由人力资源部门统一管理；培训导向坚持实效性、针对性的原则；培训形式内部培训与外部培训相结合，强调转培训原则；培训以全员培训为目标，营销系统为主的原则；课程开发坚持内审加外审，精雕细琢的开发原则；周五下午指定为学习时间，实施大讲堂、兴趣班、岗位自学、部门会议等培训；公司将持续的人力资源培训作为实现人力资源增值的重要手段。

员工通过公司级、部门级、班组三级培训，通过知识类、技能类、态度类三类课程的继续教育，通过内部培训、外派培训和员工自助培训三种形式引导、督促员工进入成长快车道。通过形式多样的培训来提升员工职业技能和综合素质，以适应公司快速发展、适应市场变化的需要。

(四) 劳务外包情况

□适用 √不适用

七、其他

□适用 √不适用

一、 公司治理相关情况说明

√适用 □不适用

报告期内公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司治理准则》及中国证监会有关法律法规的要求，逐步建立较为完善的公司法人治理结构运作框架和较为健全的企业内部管理制度。报告期内，公司进一步规范公司运作，加强内部控制建设，公司法人治理结构的实际情况基本符合《上市公司治理准则》的要求。

1、股东与股东大会

公司能够确保所有股东，特别是中小股东享有平等地位；建立能够确保所有股东充分行使法律、行政法规和公司章程规定的合法权利的公司治理结构；股东按其持有的股份享有平等的权利，并承担相应的义务；确保股东对法律、行政法规和《公司章程》规定的公司重大事项，享有知情权和参与权，并建立和股东沟通的有效渠道。公司严格按照《股东大会规范意见》和公司制订的《股东大会议事规则》的要求召集、召开股东大会，严格遵守表决事项和表决程序的有关规定，维护上市公司和股东的合法权益，并由律师出席见证。

2、董事与董事会

公司严格按照法律和《公司章程》中规定的董事选聘程序选举董事，保证董事选聘公开、公平、公正、独立。公司董事保证有足够的时间和精力履行其应尽的职责；本着对全体股东负责，维护公司和全体股东的最大利益，诚实、勤勉的履行职责；能够以认真负责的态度出席董事会和股东大会，并积极行使相关的权利并履行相关义务。

3、监事和监事会

公司监事会依据《公司章程》、《监事会议事规则》的有关要求，本着对股东负责的精神，认真履行其职责，独立有效地对公司董事、高级管理人员及公司财务履行职责的合法、合规性进行监督和检查。

4、信息披露与投资者关系

公司在充分履行上市公司信息披露的义务同时，积极维护公司和投资者的合法权益，严格按照有关法律、法规、《公司章程》、《信息披露制度》、《投资者关系管理制度》等的有关规定，真实、准确、完整、及时地披露信息，切实履行作为上市公司的信息披露义务，积极维护公司和投资者的合法权益，尤其是中小股东的合法权益。公司指定董事会秘书负责信息披露及投资者关系事项，接待投资者来访和咨询，向投资者提供公司公开披露的资料等。

5、绩效评价与激励约束机制

公司建立了公正、透明的高级管理人员绩效评价标准与激励约束机制，相关人员的收入与企业的经营业绩相挂钩，高级管理人员的选聘公开、公正、透明，符合法律、法规的规定。

(二)内幕信息知情人登记管理制度的建立和执行情况

报告期内，公司内幕信息知情人不存在影响公司股价的重大敏感信息披露前利用内幕信息买卖公司股份的情况。

公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用 √不适用

二、 股东大会情况简介

股东大会情况说明

√适用 □不适用

公司于2017年3月29日召开了2016年度股东大会，审议通过了《公司2016年度报告及摘要》、《公司2016年董事会工作报告》、《公司2016年财务决算报告》、《关于2016年利润分配方案》、《关于续聘会计师事务所的议案》、《公司2016年监事会工作报告》并形成决议，决议公告刊登在2017年3月30日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

三、 董事履行职责情况

(一) 董事参加董事会和股东大会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用 √不适用

(二) 独立董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用 √不适用

(三) 其他

□适用 √不适用

四、 董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，应当披露具体情况

√适用 □不适用

1、审计委员会履职情况

公司董事会下设的审计委员会在年审注册会计师进场前审阅了公司编制的财务会计报表，认为财务会计报表能够反映公司的财务状况和经营成果。年审注册会计师进场后，审计委员会与会计师事务所协商确定了公司本年度财务报告审计工作的时间安排，并不断加强与年审会计师的沟通，在年审注册会计师出具初步审计意见后审计委员会审阅了公司财务会计报表，认为公司财务会计报表真实、准确、完整的反映了公司的整体情况。同时，审计委员会向董事会提交了会计师事务所从事本年度公司审计工作的总结报告和下年度续聘会计师事务所的决议，认为2017年度，公司聘请的天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）在为公司提供审计服务工作中，恪尽职守，遵循独立、客观、公正的执业准则，较好地完成了公司委托的各项工作。

2、薪酬与考核委员会履职情况

公司董事会下设的薪酬与考核委员会根据《公司2015-2017年高层管理人员薪酬方案》，对公司高层管理人员2017年度薪酬进行考核。

五、 监事会发现公司存在风险的说明

√适用 □不适用

报告期内，监事会遵照《公司法》、《公司章程》和股东大会赋予的职能，依据《监事会议事规则》履行监督职责。监事会没有发现公司存在风险的情况。

六、 公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情况说明

□适用 √不适用

存在同业竞争的，公司相应的解决措施、工作进度及后续工作计划

□适用 √不适用

七、 报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用 □不适用

高级管理人员的年薪收入与其经营责任、经营风险和经营业绩挂钩，薪酬与考核委员会依据《公司2015-2017年高层管理人员薪酬方案》对高管人员进行考核，确定每位高级管理人员的年薪收入。

八、 是否披露内部控制自我评价报告

√适用 □不适用

公司出具的《2017 年度内部控制自我评价报告》详见公司 2018 年4月12日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上刊登的相关公告。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用 √不适用

九、 内部控制审计报告的相关情况说明

√适用 □不适用

天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司《2017 年度内部控制自我评价报告》出具了标准无保留意见的内部控制审计报告。详见公司2018年4月12日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上刊登的相关公告。

是否披露内部控制审计报告：是

十、 其他

□适用 √不适用

□适用 √不适用

一、 审计报告

√适用 □不适用

审计报告

天职业字[2018]11218号株洲千金药业股份有限公司全体股东：

我们审计了株洲千金药业股份有限公司（以下简称千金药业公司）财务报表，包括2017年12月31日的合并及母公司资产负债表，2017年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了千金药业公司2017年12月31日的合并及母公司财务状况以及2017年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于千金药业公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

千金药业通过第三方将产品运输至购 我们测试了收入循环的关键内部控制的设计和执货方，购货方验收入库在调拨单签字行，以确认内部控制的有效性；或者出具收货凭据后确认收入。

我们获取了公司与经销商签订的经销协议，对合如财务报表附注十四1、①所述，同关键条款进行核实，如（1）发货及验收；（2）付2017年度主营业务收入318,274.38款及结算；（3）换货及退货政策等； 并分析评价实万元，其中药品生产销售收入际执行的收入确认政策是否适当，复核相关会计政策161,475.88万元，占主营业务收入的是否一贯地运用；

50.73%。在买断经销模式下，由于公

结合其他收入审计程序确认当期收入的真实性：司对经销商控制程度的不同，可能通

①实质性分析程序，将本期的主营业务收入与上期的过经销商囤积不合理存货。收入确认

主营业务收入进行比较，分析产品销售的结构和价格可能存在潜在错报。因此，我们将收

变动是否异常；根据增值税发票申报表或普通发票，入的确认作为关键审计事项。

估算全年收入，与实际收入金额比较；分析销售前

10名客户是否发生重大变化；与同行业类似产品比

较，分析其销售收入增长及毛利率变动的合理性；对

应收账款变动、应收账款周转率指标分析，并与被审

计单位以前年度指标、同行业同期相关指标对比分

析，检查是否存在重大异常。

②通过抽样的方式检查了与收入确认相关的支

持性凭证：公司与经销商的合同、购货订单、发货单

据、收货凭据、运输单据、记账凭证、回款单据、对

账函等资料。

③向经销商函证应收账款余额及当期销售额。

④针对资产负债表日前后记录的收入交易，选取

样本核对收入确认的支持性凭证（详见上述②）；检

查资产负债表日后是否存在异常的退货，评估收入确

认是否记录在恰当的会计期间。

千金药业公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括2017年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估千金药业公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督千金药业公司的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对千金药业公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致千金药业公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就千金药业公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

中国注册会计师

中国·北京

（项目合伙人）： 黄素国二○一八年四月十二日

中国注册会计师： 何冬梅

二、 财务报表

合并资产负债表

2017年12月31日

编制单位: 株洲千金药业股份有限公司

单位:元 币种:人民币