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业绩预测

截至2017-07-22,6个月以内共有 16 家机构对中国医药的2017年度业绩作出预测;
预测2017年每股收益 1.12 元,较去年同比增长 21.25%, 预测2017年净利润 12.00 亿元,较去年同比增长 26.54%

[["2010","0.63","1.95","SJ"],["2011","0.87","2.69","SJ"],["2012","1.12","4.16","SJ"],["2013","1.06","4.85","SJ"],["2014","0.56","5.50","SJ"],["2015","0.61","6.14","SJ"],["2016","0.92","9.48","SJ"],["2017","1.12","12.00","YC"],["2018","1.39","14.82","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 16 1.05 1.12 1.19 1.16
2018 16 1.20 1.39 1.59 1.44
2019 13 1.39 1.65 2.02 1.81
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 16 11.17 12.00 12.77 10.58
2018 16 12.79 14.82 17.03 12.84
2019 13 14.87 17.64 21.62 15.80

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2017预测 2018预测 2019预测 2017预测 2018预测 2019预测
华泰证券 代雯 1.15 1.45 1.81 12.33亿 15.44亿 19.38亿 2017-07-11
上海证券 魏赟 1.09 1.29 1.50 11.63亿 13.83亿 15.99亿 2017-06-09
东兴证券 张金洋 1.11 1.38 1.65 11.84亿 14.72亿 17.67亿 2017-06-08
广发证券 罗佳荣 1.11 1.35 1.58 11.85亿 14.38亿 16.90亿 2017-06-08
平安证券 叶寅 1.11 1.34 1.60 11.82亿 14.35亿 17.08亿 2017-06-08
西南证券 朱国广 1.12 1.38 1.61 12.02亿 14.79亿 17.24亿 2017-06-08
兴业证券 徐佳熹 1.11 1.36 1.63 11.84亿 14.50亿 17.40亿 2017-06-08
安信证券 崔文亮 1.19 1.59 2.02 12.77亿 17.03亿 21.62亿 2017-06-07
中泰证券 江琦 1.19 1.51 1.89 12.70亿 16.15亿 20.20亿 2017-06-07
财通证券 沈瑞 1.05 1.20 1.39 11.17亿 12.79亿 14.87亿 2017-06-04
详细指标预测
预测指标 2014(实际值) 2015(实际值) 2016(实际值) 预测2017(平均) 预测2018(平均) 预测2019(平均)
营业收入(元) 178.57亿 205.70亿 257.38亿
318.89亿
386.77亿
464.86亿
营业收入增长率 20.42% 15.19% 25.12%
23.90%
21.27%
19.92%
利润总额(元) 7.96亿 9.32亿 14.39亿
18.16亿
22.21亿
26.63亿
净利润(元) 5.50亿 6.14亿 9.48亿
11.97亿
14.64亿
17.58亿
净利润增长率 13.48% 11.68% 54.31%
26.21%
22.26%
19.78%
每股现金流(元) 0.98 1.01 0.94
0.72
0.85
1.01
每股净资产(元) 4.91 5.33 6.44
7.48
8.64
10.08
净资产收益率 11.07% 11.91% 15.97%
15.66%
16.61%
17.15%
市盈率(动态) 44.04 40.40 26.55
21.92
17.97
15.04
时间范围
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买      入 华泰证券:回调即买入良机 2017-07-11
摘要:由于公司资产重组承诺兑现,以及后续有更多并购预期,我们上调对公司2017-19年EPS预测至1.15/1.45/1.81元,同比增长30%/25%/25%,当前股价对应的估值仅为22/17/14倍(PEG=0.7),明显低估。考虑到公司受益于两票制在全国推进,业绩成长确定性高,我们认为对应17年合理估值应为25-27倍,目标价29-31元,重申“买入”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:拟现金收购海南康力部分股权 2017-06-08
摘要:公司是医药行业中的三家央企之一,公司布局工商贸三个领域,工商业预计未来三年均保持快速增长。根据公司年报披露,上海新兴、海南康力、长城制药等企业资产注入正在稳步推进,同时公司点强网通战略有望持续推进。我们预计公司17-19年EPS分别为1.11元/1.35元/1.58元,对应PE分别为22/18/15倍。公司业绩保持快速增长,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 西南证券:控股康力公司,资产注入值得期待 2017-06-08
摘要:预计2017-2019年EPS分别为1.12元、1.38元、1.61元,对应PE分别为22倍、18倍、16倍。公司内生增长+外延扩张,且存在资产注入预期,维持“买入”评级,给予2017年25倍PE,目标价28.25元。 查看全文>>
买      入 中泰证券:收购海南康力,资产注入工作顺利推进 2017-06-07
摘要:预计公司2017-2019年实现收入324亿元、405亿元和505亿元;同比分别增长25.94%、25.07%和24.62%,实现归母净利润12.70亿元、16.15亿元和20.20亿元;同比分别增长33.94%、27.15%和25.11%。目前公司股价对应2017-2019年的PE为21倍、17倍和13倍。公司业绩内生增长确定性高,且处于快速扩张期,是稀缺的高增长低估值标的。维持“买入”评级,维持目标估值区间29.75元-33.32元,对应2017年25-28倍PE。 查看全文>>
买      入 安信证券:拟收购康力制药持续推进资产注入,内生+外延双轮驱动公司未来几年高增长 2017-06-07
摘要:我们预计,公司2017~2019年净利润12.8/17/21.6亿元,同比增长35%/33%/27%,2017年/2018年估值仅21/16倍,集团优质医药资产注入是极大概率事件(集团承诺),且分支扩张和外延式并购预期强烈,“内生+外延”双轮驱动下仍将保持快速增长,我们再次申明将中国医药作为2017年首推品种,维持买入-A投资评级。6个月目标价为35.00元,相当于2018年22倍的动态市盈率。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。