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业绩预测

截至2017-02-23,6个月以内共有 20 家机构对天士力的2016年度业绩作出预测;
预测2016年每股收益 1.34 元,较去年同比下降 2.9%, 预测2016年净利润 14.48 亿元,较去年同比下降 2.08%

[["2009","0.65","3.17","SJ"],["2010","0.92","4.50","SJ"],["2011","1.18","6.11","SJ"],["2012","1.49","8.50","SJ"],["2013","1.07","10.98","SJ"],["2014","1.32","13.68","SJ"],["2015","1.38","14.79","SJ"],["2016","1.34","14.48","YC"],["2017","1.58","17.07","YC"],["2018","1.92","20.78","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2016 20 1.14 1.34 1.59 0.62
2017 20 1.30 1.58 1.95 0.76
2018 17 1.61 1.92 2.44 0.93
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2016 20 12.31 14.48 17.16 5.82
2017 20 14.06 17.07 21.04 7.03
2018 17 17.40 20.78 26.38 8.57

业绩预测详表

截至2017-02-23,1个月以内共有 1 家机构对600535发出买入评级,其中
中泰证券评级10日后上涨概率最高,为55.68%,平均收益为1.31%更多回测数据跟踪>>

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(亿元) 报告日期
2016预测 2017预测 2018预测 2016预测 2017预测 2018预测
中泰证券 江琦 1.14 1.42 1.86 12.31 15.40 20.14 2017-02-11
东方证券 季序我 1.28 1.62 1.90 13.85 17.50 20.53 2017-01-23
辉立证券 范国和 1.25 1.53 - 13.55 16.57 - 2017-01-13
华泰证券 姚艺 1.23 1.52 1.84 13.28 16.43 19.87 2017-01-03
中国银河 李平祝 1.38 1.72 2.16 14.90 18.62 23.32 2016-12-29
招商证券 李珊珊 1.38 1.48 1.63 14.88 15.99 17.63 2016-12-28
中泰证券 程娇翼 1.14 1.43 1.86 12.31 15.40 20.14 2016-12-28
安信证券 吴永强 1.59 1.80 2.18 17.16 19.40 23.52 2016-12-27
国信证券 江维娜 1.30 1.73 2.12 14.09 18.65 22.92 2016-12-26
天风证券 杨烨辉 1.40 1.55 1.69 15.13 16.72 18.31 2016-12-26
详细指标预测
预测指标 2013(实际值) 2014(实际值) 2015(实际值) 预测2016(平均) 预测2017(平均) 预测2018(平均)
营业收入(万元) 1109787.02 1256690.19 1322166.68
1383516.67
1570440.67
1779626.94
营业收入增长率(%) 18.89 13.23 5.17
4.64
13.51
13.01
利润总额(万元) 141568.93 173307.05 179542.39
174855.00
207174.07
251180.21
净利润增长率(%) 29.41 24.61 8.06
-2.35
18.27
20.05
每股现金流(元) 0.34 0.60 0.31
2.95
0.76
2.09
每股净资产 3.71 4.68 6.91
7.86
9.12
10.73
净资产收益率(%) 0.00 0.00 0.00
16.85
17.27
17.70
市盈率(动态) - - -
28.55
24.19
19.92
时间范围
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买      入 中泰证券:拟增资3.1亿元控股赛远生物,打造公司抗肿瘤药品集群 2017-01-24
摘要:经过2016年的调整,2017年开始,公司业绩将重回上升轨道,复方丹参滴丸FDAⅢ期临床数据的公布将是拐点的开始,未来随着FDA申报的推进,国内、国外销售的推广,预期公司从业绩和估值角度均有望开始提升。参考可比公司,我们给予天士力2017年PE35-40倍,对应股价49.7-56.8元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 东方证券:如何理解复方丹参滴丸的获批前景——回归FDA审批的本质看问题 2017-01-23
摘要:丹滴三期临床数据呈现积极结果;医保目录调整可能对公司有利。考虑这些利好因素,我们上调2017年-2018年的业绩预测。由于2016年两票制等政策的影响,我们对公司2016年业绩也进行了微幅调整。预计公司2016-2018年EPS为1.28、1.62、1.90元(原EPS为1.33、1.55、1.87元)。我们维持给予公司2017年30倍估值,给予5%的溢价,对应目标价为51.03元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 华泰证券:丹滴将引领中药现代化走向全球 2017-01-03
摘要:考虑公司2016年进行了渠道调整,我们下调公司2016年盈利预测,同时重新修订了公司2017-2018年的盈利预测(由于丹滴尚未正式通过FDA认证,我们暂不考虑丹滴在美国市场的销售)。调整后,我们预计公司2016-2018年的EPS分别为1.23元、1.52元及1.84元,同比增长-10.2%、23.7%及20.9%。考虑到公司是中药现代化的绝对龙头(美国FDA通过后所带来的成长空间可期),而且还积极布局生物药板块,2017年是可以给予公司30-34倍估值,而且核心员工均参与了2015年公司的定增(成本为33.59元,锁定三年),彰显了对公司发展信心,我们维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 中国银河:丹滴FDA认证的最大不确定性已消除,继续战略性推荐 2016-12-29
摘要:我们认为丹滴三期顶层分析结果的发布已经标志着丹滴FDA认证最大不确定性的消除,公司有望成为我国首个在美国FDA取得新药认证的企业。我们认为丹滴在美国FDA的获批不仅仅对于天士力意义重大,对于我国医药产业也是非常重大的事件,我们认为其影响将大于获得诺贝尔奖。我们在这个时点战略性推荐天士力,主要的原因:一方面是对公司产品终端增长和未来两年的业绩有信心;另一方面对丹参滴丸的FDA认证有信心。丹滴的获批将进一步推动后续系列产品的FDA认证步伐。我们认为丹滴获批之时天士力将享受医药板块第一线的估值。公司成为中药现代化和国际化的绝对龙头企业。预计公司16-18年净利润为14.90亿元/18.62亿元/23.32亿元,对应EPS为1.38元/1.72元/2.16元,对应PE为30/24/19倍。我们认为公司是未来两年的战略性配置品种,维持“推荐”评级。 查看全文>>
买      入 招商证券:丹滴FDA三期结果公布,维持推荐 2016-12-28
摘要:公司产品线丰富,多个产品存在进入新医保目录预期,渠道梳理后工业端有望在2017年恢复增长。丹滴在FDA的注册进展将进一步增强产品力,强化国内市场并带来海外市场想象空间。预计公司17-18年净利润同比增长7%和10%,维持推荐。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。