一、经营情况讨论与分析　　2023年，公司坚持以高质量发展为核心、以“质效量”倍增计划为目标，以强链补链延链为抓手，精准把握市场行情、全面释放产线产能、夯实安全环保基础、提高项目建设质效、有效防范经营风险、全面提升能力建设，企业经营业绩创上市以来最好水平。　　　　二、报告期内公司所处行业情况　　2023年钼市场震荡剧烈、波动频繁，钼价呈现鲜明的季节性波动趋势。据国内权威行业网站统计，全年国内45%钼精矿均价3876元/吨度，同比上涨38.35%；国际氧化钼均价24.14美元/磅钼，同比上涨28.61%。　　　　三、报告期内公司从事的业务情况　　公司是全球钼行业内具有较强影响力的纯钼专业供应... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，公司坚持以高质量发展为核心、以“质效量”倍增计划为目标，以强链补链延链为抓手，精准把握市场行情、全面释放产线产能、夯实安全环保基础、提高项目建设质效、有效防范经营风险、全面提升能力建设，企业经营业绩创上市以来最好水平。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2023年钼市场震荡剧烈、波动频繁，钼价呈现鲜明的季节性波动趋势。据国内权威行业网站统计，全年国内45%钼精矿均价3876元/吨度，同比上涨38.35%；国际氧化钼均价24.14美元/磅钼，同比上涨28.61%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是全球钼行业内具有较强影响力的纯钼专业供应商，主要从事钼系列产品的生产、销售、研发及钼相关产品贸易经营业务，已形成钼“自产+自营+贸易”相融合的业务经营模式。2023年公司持续推动钼产业高质量可持续发展，谋划深推“质效量”倍增计划，高起点全方位承接做强“五级”链群，加快建设现代化产业体系，着力推动产业晋档升级、低碳绿色发展，致力打造世界一流钼业强企。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司作为以钼为主的专业供应商，围绕“主业更精、行业领先”发展目标，努力让资源更有价值。公司拥有钼采矿、选矿、冶炼、化工、金属加工、科研、贸易一体化全产业链条，高品级钼精矿生产技术达到世界先进水平，钼冶金炉料、钼化工及钼金属深加工装备技术居国内同行前列，拥有国内唯一专业从事钼及相关难熔金属研发的国家级企业技术中心，研发实力雄厚，产学研平台建设加速推进。丰富的资源储备，领先的产业规模，优良的产品质量，强大的研发实力，健全的营销网络，规模化的供应能力及优秀服务能力，是公司跻身行业一流的核心竞争力。
　　未来，公司将围绕倍增计划和打造世界一流钼业强企展开，坚持“材装并进、高端绿色”发展总基调，坚持“科技、市场、人才”三个引领，坚持“谋新做实，‘质、效、量’倍增”，瞄准重大科研、战新产业、“专精特新”产业、钼矿产资源，着力科技自立自强，着力高端高附加值产品开发，着力绿数低碳赋能，实施“五级”延链建链，全面提升产业链供应链韧性和安全水平，全面提升公司管理水平和盈利能力，加快形成新竞争优势，不断提升核心竞争力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业总收入1,153,147.60万元，完成年度经营计划目标的109.92%，同比增加200,019.44万元，上升20.99%；利润总额412,186.77万元，同比增加225,271.28万元，上升120.52%；归属于母公司股东的净利润309,915.70万元，同比增加176,441.31万元，上升132.19%。开展的主要工作：
　　（一）聚焦主业做优做强，全面推进高质量发展
　　一是科学编制“五级”延链图谱和产品成本链、增值链、市场链图谱，积极探索强链补链延链路径。谋划并启动实施13项国之重器项目，攻克低氧大单重钼铌靶材制备关键技术。加快推动产业链高端产品强链延链，钼靶材等高端高附加值产品产销实现大幅增长，靶材销量同比上升10.58%。二是深入贯彻“质效量”倍增计划，强化生产经营管理，全面释放产业链产能，确保生产高质量连续运行。三是市场化经营机制不断优化，内部订单市场化流转、结算深入实施，分子公司经营活力持续释放。四是坚持“一厂一策”，管理创新、采购优化、工艺改进等多措并举，经营考核机制更为完善，高质量发展举措持续拓宽。
　　（二）强化市场经营意识，公司盈利能力稳步提升
　　一是发挥订单指挥棒效力，适时调整产品结构，积极促进原料向“市场需求大，盈利能力好”的产品转移，各主要订单产品交付率均达到100%以上。二是严防贸易经营风险，确保货款回收安全，制定实施销售与贸易经营风险管控规定，压缩和优化授信客户群体，全年授信额度同比降低10%。三是以市场引领为突破口，实现4N钼粉、钼薄板、TZM合金、钼零件、钼圆片等新产品持续销售。
　　（三）提升产业基础保障，产线产能全面有效释放
　　一是积极对接市场，适时调整产品结构，主要产品产量达到预期目标，全年生产钼精矿（45%）完成计划100.1%。二是加强生产管理，优化工艺指标，两个矿山稳产高产，其中：矿山分公司供矿均衡性显著改善，无矿停车时间同比降低83%；金钼汝阳加快东帮剥离，供矿效率稳步提升，半自磨运转率达94.14%，同比增长5.31%。三是聚焦“稳增产、优品质、提效益”目标，各加工板块对标对表，找差距、补短板、强弱项，产线产能稳步释放。四是设备物资管理再上台阶，有效保障产业链产能释放，主作业线设备故障与事故停机同比降低60.7%。
　　（四）坚持创新驱动发展，技术质量支撑作用增强
　　一是加强科研项目管理，实施科研项目49项，整体进度完成率94.8%，累计研发投入3.36亿元，为高企三年复审奠定基础。二是规范科技成果申报管理，获得授权专利30件；申报陕西省三新三小创新竞赛项目37项，获奖19项。三是实施“四化”建设项目20项，数据中心扩容、冶炼小粒度钼铁色选除杂等8项已完成，其余12项正按进度实施。四是聚焦“三个面向”持续发力，攻克超纯钼粉除杂难题，具备批量稳定生产4N级高纯钼粉能力；制备出系列钼铼合金管产品，获得客户首批482万采购合同。五是质量管理持续提升，编制三年质量工作规划，发布新版体系文件600余册，有序开展质量管理体系换版宣贯。
　　（五）紧抓关键节点把控，重点项目建设有序推动
　　一是强力抓实重点项目建设，全年投资14060万元，完成计划108%，采矿升级改造项目东北帮扩帮基本完成，选矿升级改造项目正在进一步优化建设方案，钼焙烧低浓度烟气治理项目整体进度完成80%以上。二是实施技改技措项目34项，投资29664万元，完成计划104%；实施安环项目23项，投资11982万元，完成计划100%。
　　（六）强化风险管控，依法合规经营持续增强
　　一是持续优化年度经营绩效考核，将成本管理全面融入生产经营业务，重点实行可控单位成本考核，加强加工板块边际利润考核力度，促使各单位持续降成本、精管理、提效能。二是推进业财深度融合，扎实开展全面预算和付现成本管理，以“锁定价格、降低成本、增加利润”的预算管控模式为基础，加强预算指标与考核指标有效融合，实现成本与资金联动。三是持续关注工程项目、销售业务、物资采购等高风险领域，严格合同审查把关和制度建设，确保生产经营活动依法合规。
　　（七）全面深化基础管理，公司发展基石不断夯实
　　一是安全环保应急穿透到底，深入开展安全环保管理实效提升、安全生产责任体系深化、外包单位月考核季评价等专项工作，建立分片督导机制和“过程+目标”考核体系，实行穿透式管理、清单化管控，全年公司安全环保态势整体平稳。启动重大事故隐患专项排查整治行动，排查整治重大事故隐患13项、一般隐患1992项，安全绿色发展根基不断夯实。二是人力资源管理不断优化，切实发挥绩效考核“指挥棒”作用，稳步实施全员绩效考核，推动绩效与收入增减同向联动。三是法人治理结构健全完善，全面梳理公司法人治理制度，修订完善《信息披露管理制度》《独立董事制度》《公司章程》等治理制度，确保“三会”依法合规运行。四是市值维护富有成效，充分重视对投资者的合理投资回报，2023年派发现金股利96,798.13万元，年内公司股价最高达到15.12元/股，创2015年以来新高，并被纳入MSCI中国指数和上证180指数。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　我国是最大的钼消费国，随着国内经济动能从基建、地产转向高端制造业，驱动钢材需求从普钢转向含钼钢，以新能源、新材料等高端领域广泛应用，将带动钼的消费量持续增长，钼产业发展呈现整体供需两旺态势，这对公司争创更好经营业绩、推动高质量发展创造了良好机遇。但公司也将面临行业竞争者的快速崛起、产能扩张、产业升级，以及市场价格波动更复杂等诸多挑战。
　　(二)公司发展战略
　　发展战略：在钼产业领域纵向一体化发展，非钼产业领域积极谋求相关多元化发展。夯实基础管理，发挥市场导向，力推机制变革，谋求创新发展。通过产品经营、资本运营、管理创新、技术创新“四轮驱动”，突出创新引领、转型升级、结构优化，提升资源价值，领航钼业发展，将公司打造成为具有国际影响力的钼高端产品供应商。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司计划实现营业收入130亿元。由于未来钼市场的实际运行情况与公司预期可能存在差异，所以年终经营结果以公司2024年度财务报告决算和审计报告为准。主要工作举措如下：
　　1.强钼基抓实效，打通建设一流企业新路径
　　一是加强“四化”管理和归口专业化管理要求，全力推动落实产业项目建设，增强产业链供应链韧性和安全水平。二是按照“质效量”倍增计划，以“五个”图谱为统领，着力提升企业核心竞争力。三是发挥行业龙头作用和上市平台优势，加强资源战略开发储备，加大资源托底保障。四是开展产业布局规划，加快重大产业项目建设，推动产业工装技术升级，打造数字矿山、智慧工厂。五是聚力强链补链延链，按照“三化三性”要求，加快现代化产业体系建设，加速新产品研发生产，积极培育新材料、新能源等高端战略性新兴产品，努力培育“专精特新”企业。六是纵深推进国企改革深化提升行动，激发企业内在活力动力，着力打造发展方式新、公司治理新、经营机制新、布局结构新的现代新国企。
　　2.调结构拓空间，推动市场营销取得新突破
　　一是科学研判，以产品增值图谱、市场图谱为指导，精准把握市场脉搏。二是实字当头，深度分解落实营销计划，健全完善内部市场订单化管理机制，持续扩大市场占有率，确保自产任务超额完成，总体实现产销同步。三是自营做活，推动生产经营与贸易协同发展，实现自营产品稳步提升，确保产业链产能最大化、市场订单高质量交付。四是全力释放产能，科学配置和利用自有资源，有效发挥加工板块产线产能，力争以高质量市场营销获取更高经济效益。
　　3.夯基础强管理，助推科学管理实现新跨越
　　一是坚守安全底线环保红线，牢固树立安全环保工作也是企业核心竞争力，坚决守住底线、不碰红线，以实际行动筑牢公司发展基本盘。二是强化经营管理提质增效，深化市场化经营机制，增强市场化经营意识，以市场化运营提高经营收益，从根本上解决产业链中后段产品成本高、盈利弱问题。三是做实做细做精财务管理，以全面预算为引领，以决算管理为镜鉴，强化预算执行全过程控制，实时重点监控关键指标，通过付现成本管理增强预算管控效力。四是创新提升人力资源管理，深入推进全员绩效考核，增强骨干人才的获得感、归属感，切实激发企业内生发展动力。五是积极对接监管规则，依规开展信息披露，忠实履行社会责任，多方式宣传公司核心投资价值，争取公司市值维护取得新突破，实现国有资产保值增值。
　　4.控风险促合规，全面答好经营管理新答卷
　　一是强化超前意识，围绕生产经营关键环节、重点领域、重大事项，以合同管理为切入点，以合规风险管控、法律体检和审计整改为抓手，把好合同审核关，提升公司合规运营水平。二是建立全过程贸易风险管控机制，规范贸易业务行为，统筹兼顾“稳增长和防风险”，强化风险感知研判、预警处置、阻断消除的全链条闭环管理。三是持续完善内控体系建设，以“控增化存”为路径，加强重大风险领域、重大事项审计调查与追责整改，堵塞管理漏洞，确保重大风险可防可控。
　　5.提质效扩增量，厚植产业升级发展新动能
　　一是严抓工艺纪律规范执行，扎实做好生产作业控制，提升生产精细化水平，进一步明确主要指标控制标准、工艺技术参数和保障措施，确保生产连续高效。二是加快建立生产现场综合管控体系，通过现代化、信息化技术手段提升生产现场智慧化管理、可视化呈现、远程化操控，提高生产现场管控能力。三是紧盯倍增行动计划，成立工作专班，全力推动全要素生产率提升。
　　6.强科技优质量，加快塑造企业发展新优势
　　一是深入推动《三年质量工作行动规划》落地见效，全面提升全员质量意识，助推产品质量稳定可靠。二是聚力提升企业品牌形象，体系化推进品牌建设工作，不断提高JDC品牌附加值和品牌引领力。三是加快推动生产系统在线检测技术应用研究落地，高标准实现生产工艺全过程在线实时检测，保障生产高质高效。四是以科技创新为引领，优化完善科技创新体制机制，以国之重器项目为突破，大力实施科技创新赋能行动，加快抢占行业制高点、市场新需求点。五是加大研发创新投入，强化有效技术研发，提升科研攻关效率，加速破解产业链技术瓶颈、解决现代产业体系关键问题、突破拳头型产品研发难关，提升“技术链”对“产业链”的支撑保障作用。六是全力推动“四化”建设项目高质量实施，有序推进产线工控系统升级，建设一批小型化、精准化的数字化工序，形成一批可复制可推广的数字化转型示范，加快数字化转型步伐。
　　(四)可能面对的风险
　　1.产品市场价格波动风险。地缘冲突、宏观大势、大国竞争、单边主义、贸易纠纷等始终是影响公司产品市场的决定性和最敏感因素，对市场供求关系带来不同影响。公司作为国内国际化一体化公司，受中东战争、俄乌冲突、中美博弈影响，涉钼贸易争端风险不可排除，从而可能导致钼价格的波动，对公司经营业绩造成较大影响。
　　2.安全环保、生态文明国家政策风险。公司主要生产基地处于秦岭腹地和汾渭平原大气污染防治重点区域，秦岭北麓环境整治常态化，生态保护准入严苛，国家强力推进生态文明建设，加快实施碳达峰行动，《黄河保护法》发布出台，政策约束性条件和监管力度不断升级，多因素叠加造成可能因安全环保政策指令或突发事件导致的暂时性生产停顿、整顿风险。
　　3.利率变化风险。受国家进一步推行宏观调控、适度宽松的货币政策，基准利率低位徘徊，公司资产负债率保持较低水平，可能造成资产不断贬值的风险。
　　4.汇率波动风险。出口业务受汇率变动尤为明显，直接影响公司产品收益，人民币汇率波动将使公司的境外业务收入面临不确定性。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　公司是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供应商。报告期内，公司聚焦主钼产业，积极推动钼产业高质量可持续发展，全面实施“主钼产业纵向一体、横向拓宽”发展战略，深入推进产业技术升级，不断提升企业综合竞争实力，做优做强做大钼产业。
　　公司产业链覆盖钼采矿、选矿、冶炼、加工、科研、贸易等各环节。自年初以来，钼市场呈现震荡向上趋势，1-6月份《MW》氧化钼累计均价27.08美元/磅钼，同比上涨45%；钼铁累计均价27.41万元/吨，同比上涨58%。同时，通过强化当期生产经营，抢抓市场机遇，及时调整产品结构，严抓降本增效，公司经营业绩再创历史同期最好水... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　公司是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供应商。报告期内，公司聚焦主钼产业，积极推动钼产业高质量可持续发展，全面实施“主钼产业纵向一体、横向拓宽”发展战略，深入推进产业技术升级，不断提升企业综合竞争实力，做优做强做大钼产业。
　　公司产业链覆盖钼采矿、选矿、冶炼、加工、科研、贸易等各环节。自年初以来，钼市场呈现震荡向上趋势，1-6月份《MW》氧化钼累计均价27.08美元/磅钼，同比上涨45%；钼铁累计均价27.41万元/吨，同比上涨58%。同时，通过强化当期生产经营，抢抓市场机遇，及时调整产品结构，严抓降本增效，公司经营业绩再创历史同期最好水平。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司始终完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持以高质量发展为目标、以科技创新为核心、以市场化改革为抓手，精准把握市场行情、科学优化产品布局、持续强化成本管控、有效防范经营风险、全面提升能力建设，经营业绩同比大幅上升，实现利润总额同比翻番，总体呈现稳中有进、砥砺奋发、蓬勃发展的良好态势。公司实现营业收入551,016.83万元，完成年度经营计划目标的52.53%，同比增加61,296万元，增长12.52%；实现利润总额195,779.35万元，同比增加99,469.48万元，增长103.28%；归属于母公司所有者的净利润149,276.44万元，同比增加82,779.30万元，增长124.49%。主要工作情况如下：
　　紧扣主责主业，高质量发展扎实推进。一是坚持以高质量发展助推世界一流钼业企业建设，聚焦主业强链、补链、延链、扩链，全面启动钼产业倍增行动计划，产业高质量发展路径清晰明确。二是锚定源头控制、关键领域、重要环节，推行全面成本管理、深入实施提质增效举措，配套建立客观公允的考核评价体系，加大高质量发展工作激励力度。三是以重点项目为依托，夯实高质量发展根基，21项高质量发展项目按计划高效推进，其中均衡稳定供矿、强化生产过程管控、生产物资采购等生产管理类项目有序推进；4N高纯钼金属制备技术达到国际领先水平，超细钼粉技术及关键设备开发等10项研发类项目取得不同进展。
　　强化市场运作，经营效益稳步提升。一是深化内部订单管理，积极构建产销衔接运行新机制，产品订单交付率达到100%。二是加大市场投放量，统筹运用量价策略、回款授信等政策工具，实现应销尽销。三是全面扩大自营业务，提升市场占有率，市场份额稳固提升。四是强化贸易经营风险防控，出台《销售与贸易经营风险管理规定》，贸易经营风险辨识和风险管控能力持续增强。
　　聚焦基础保障，产业链韧性持续增强。一是重构生产管理体系，努力实现“连续平稳、经济高效、柔性低耗、安全文明”生产目标。二是紧扣提质提效提量，全面释放产能，提高经济效益，顺利实现上半年时间任务“双过半”。三是积极推进绿色矿山、智慧矿山、清洁工厂建设，加快产业链扩能改造，提升整体工装水平。四是以6S管理、精益管理、对标管理为抓手，现场管理水平持续提升，生产性基础管理不断强化。五是质量管理稳中有升，编制《公司三年质量管理发展规划》，加快卓越绩效评价体系和企业品牌建设，进一步优化公司产品质量标准并严格贯标执行。
　　坚持创新驱动，科技支撑作用持续发挥。一是持续加强科研项目管理，累计投入研发费用13462万元。二是优化提升技术管理，开展全产业链工艺手册修编，确保产业链合规运行。三是稳步推进“四化”建设，钼铁包装自动化研究、生产系统在线检测研究等项目规范实施。四是“秦创原”平台建设总体规划形成方案，钼产业创新中心挂牌成立，“钼合金无缝薄壁管”“钼合金管靶”“超细钼粉”等入孵项目生产线建设和布设方案已基本确定。五是加速技术成果转化，4N钼粉、低氧钼粉、合金钼制品和轧制薄板等“卡脖子”技术难关顺利攻克。
　　紧抓关键节点，重点项目建设有序推动。一是采矿升级项目用地正在开展土地预审资料收集，王家坪尾矿库项目剩余5397亩用地完成重新备案。二是总体选矿升级改造项目正进一步论证优化。三是钼焙烧低浓度烟气制酸升级改造项目完成规划许可证、施工许可证办理，罐区基坑开挖，进口设备、催化剂已全部到场。
　　强化监督考核，企业管控能力持续增强。一是制定实施公司2023年经营绩效考核方案，加强加工板块边际利润考核力度，倒逼实现降成本、精管理、提效能目标。二是深入推进全面预算管理，加强成本分析，初步完成成本分析模型搭建。三是内控审计监察不断深入，重点关注资产管理、工程管理、物资采购等5个高风险领域，围绕关键环节、重点领域严格合同审核把关。三是安全环保管理扎实有效，全面推进落实安全环保“3+1”专项工作，持续巩固精细化安全管理成果，建立全员安全生产责任制。发布2022年度环境、社会及治理（ESG）报告，公司入选2022年中国上市公司ESG指数采矿业十佳榜单。四是人力资源管理稳步推进，高效推进全员绩效管理，全员绩效考核全面落实。

　　三、风险因素
　　1.产品市场价格波动风险。地缘冲突、宏观大势、大国竞争、单边主义、贸易纠纷等始终是影响公司产品市场的决定性和最敏感因素，对市场供求关系带来不同影响。公司作为国内国际化一体化公司，受俄乌战争、中美博弈影响，涉钼贸易争端风险不可排除，从而可能导致钼价格的波动，对公司经营业绩造成较大影响。
　　2.安全环保、生态文明国家政策风险。公司主要生产基地处于秦岭腹地和汾渭平原大气污染防治重点区域，秦岭北麓环境整治常态化，生态保护准入严苛，国家强力推进生态文明建设，加快实施碳达峰行动，《黄河保护法》发布出台，政策约束性条件和监管力度不断升级，多因素叠加造成可能因安全环保政策指令或突发事件导致的暂时性生产停顿、整顿风险。
　　3.利率变化风险。受国家进一步推行宏观调控、适度宽松的货币政策，基准利率低位徘徊，公司资产负债率保持较低风险水平，可能造成资产不断贬值的风险。
　　4.汇率波动风险。出口业务受汇率变动尤为明显，直接影响公司产品收益，人民币汇率波动将使公司的境外业务收入面临不确定性。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司拥有钼采矿、选矿、冶炼、化工、金属加工、科研、贸易一体化全产业链条，主要生产钼冶金炉料、化学化工、金属加工三大系列二十多种品质优良的各类钼产品，广泛应用于钢铁冶炼、石油化工、航空航天、国防军工、电子照明、生物医药等领域。高品位钼精矿生产技术达到世界先进水平，钼冶金炉料、钼化工及钼金属深加工装备技术居国内同行前列。拥有国内唯一专业从事钼及相关难熔金属研发的国家级企业技术中心，研发实力雄厚，产学研平台建设加速推进。丰富的资源储备，领先的产业规模，优良的产品质量，稳定的供应能力，强大的研发实力，健全的营销网络，是公司稳居行业一流的主要竞争力。
　　随着公司“以客户为中心”的经营理念深入践行和市场化改革加快推进，对内加大精深加工等终高端产品研究投入以及新六代靶材、钼金属制品、多规格二硫化钼等新产品生产与供应，不断做强主业、做精专业；对外加大资源收购和掌控，扩大行业内交流及合作，这些将构成公司未来新的发展势能。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年是公司深化改革三年行动的收官之年。一年来，公司始终完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持以高质量发展为目标，持续深化改革创新，精准捕捉市场行情，强化产销协同发力，增强经营风险防控，狠抓提质降本增效，加快产业技术升级，提高科学管理水平，超额完成既定目标任务，公司经营业绩创上市以来最好水平。　　　　二、报告期内公司所处行业情况　　2022年全球钼价持续震荡上行，创十五年新高。全年《MW》氧化钼均价18.74美元/磅钼，同比上涨19%；钼铁均价18.74万元/吨，同比上涨38%。　　　　三、报告期内公司从事的业务情况　　公司是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年是公司深化改革三年行动的收官之年。一年来，公司始终完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持以高质量发展为目标，持续深化改革创新，精准捕捉市场行情，强化产销协同发力，增强经营风险防控，狠抓提质降本增效，加快产业技术升级，提高科学管理水平，超额完成既定目标任务，公司经营业绩创上市以来最好水平。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2022年全球钼价持续震荡上行，创十五年新高。全年《MW》氧化钼均价18.74美元/磅钼，同比上涨19%；钼铁均价18.74万元/吨，同比上涨38%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供应商，主要从事钼系列产品的生产、销售、研发及钼相关产品贸易经营业务，致力打造中国钼工业“航母”，积极推动钼产业高质量可持续发展，创建具有全球竞争力的世界一流钼工业企业，引领全球钼工业发展。
　　报告期内，公司聚焦主钼产业，专注做大做强，加快推进产业高质量发展，用心写好“主钼”这篇大文章。通过整合钼资源，深耕国际国内市场，细分产品市场需求，立足自产钼为主，以钼的来料加工和外委加工为支撑，钼相关产品经营贸易为延展，业务贯穿钼流转领域的各个环节，形成了以“钼+”为主的外延式发展架构，搭建了产业经营、资本运营、产融互动、绿色创新融合发展的经营模式。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司作为以钼为主的专业化供应商，坚持以做大做优做强钼产业为目标，努力实现资源价值最大化。公司拥有钼采矿、选矿、冶炼、化工、金属加工、科研、贸易一体化全产业链条，高品位钼精矿生产技术达到世界先进水平，钼冶金炉料、钼化工及钼金属深加工装备技术居国内同行前列，企业研发实力雄厚，产学研平台建设加速推进，拥有国内唯一专业从事钼及相关难熔金属研发的国家级企业技术中心。丰富的资源储备，领先的产业规模，优良的产品质量，持续稳定的供应能力，强大的研发实力，健全的营销网络，致力于钼炉料、钼化工和钼金属三大业务板块的完整产业链条、规模化的供应能力及优秀服务能力，都构成公司核心竞争力。
　　近年来，公司扎实推进高质量可持续发展，坚持问题导向和市场化改革方向，全方位、系统性、协同推进改革发展，管理运营机制持续革新，市场化、法人化运营机制全面推行，管控方式深度变革，激励约束机制有效建立，人力资源效能充分释放，各产业板块活力明显提高，公司行业地位及综合实力巩固提升，企业发展呈现出稳中向好、稳中有进的良好发展态势。公司向内发力,深化以效益为导向的经营理念，全面提高钼市场运作力度、提高市场份额做精专业，致力于新六代靶材、钼金属制品、多规格二硫化钼等新产品生产与供应，进一步突出主业；对外注重合作，加大资源收购和掌控，扩大行业内加工及合作，这些将构成公司未来可持续发展势能。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业总收入953,128.16万元，完成年度经营计划目标的124.74%，同比增加155,745.46万元，上升19.53%；利润总额186,915.50万元，同比增加114,971.36万元，上升159.81%；归属于母公司股东的净利润133,474.39万元，同比增加83,995.30万元，上升169.76%。公司经营业绩创2008年上市以来最好水平。主要经营工作如下：
　　（一）深化改革三年行动圆满收官
　　改革发展是公司做大做强的必由之路。根据国有企业三年改革行动方案要求，公司在经营体制、管理机制、机构变革、激励约束等领域持续发力，27项改革事项全面完成。通过本轮改革，公司全面深化内部市场化订单管理，有效推动柔性化生产，优化“自产+自营+贸易”多元化经营模式和管理机制。机构改革脱胎换骨，矿山分公司压缩管理层级，生产组织更顺畅高效。流程再造激发活力，简政放权瘦身汰冗，“放管服”落地生根。围绕价值贡献导向实施精准考核，紧盯各板块量本利指标，实现主要指标全面优化。积极落实省国资委对企业经理层任期制和契约化改革要求，优化经营层差异化考核体系，制定科学公正的考核标准，激励经营层履职尽责。
　　（二）市场营销实现收益最大化
　　市场营销是公司当期收益的直接体现。2022年在下游需求持续强劲和供应不畅等因素的综合交织影响下，中国及全球钼市场持续看涨，钼行业呈现周期上行、景气度明显向好的正增长趋势，全年MW氧化钼均价18.74美元/磅钼，最高涨至32美元/磅钼，国内钼精矿均价2816元/吨度，最高达到4300元/吨度，创近14年新高位。钼铁均价18.74万元/吨，钼粉均价35.13万元/吨，均大幅上涨。公司科学理性运作，及时调整营销节奏，优化市场布局和产品结构，实现营销活动与市场变化同频共振。全年实现销售收入同比增长17%，其中化工金属产品销售量9284吨，再创历史新高。
　　（三）技术研发彰显新活力
　　科技创新是公司核心竞争力之一。公司坚持创新驱动赋能，产学研一体化推进，着力优化提升自主创新和集成创新能力，全年投入研发费用2.0098亿元，实施项目42项。在内部按照“行业引领”目标做实做强科技委，建立和完善专家委员会聘任和学术交流机制，全面加强技术研发统筹管理，编制科技工作中长期规划。在外部加大产学研布局，全面对接利用创新平台，搭建项目孵化基地，瞄准专精特新科研方向，与陕师大共建的先进钼化合物功能材料校企联合中心成功入选陕西省“四主体一联合”平台。稳步推进秦创原平台建设，购置了秦创原研发孵化大楼，完成4个产业化项目和3个研发平台入驻。扎实开展“两化融合”，完成智慧化矿山建设可行性研究，积极推进智能化、绿色化矿山建设。
　　（四）生产性基础管理保障高效
　　保持长周期连续稳定高效的生产是公司发展的根基。公司生产系统聚焦市场和主责主业，优化调整盈利模式，以精益管理为抓手保证上下游产品线精准对接，实现产业链整体产能最优化、利润最大化，生产系统集约化、精细化、规模化效应进一步凸显。矿山分公司钼精矿产量同比增长6.6%，金钼汝阳东帮剥离实现重大突破，化工主要产品产量同比增长。安全环保应急管理持续转好，现场安全管理水平不断提升，公司未发生生产安全事故及环境影响事件。全面质量管理持续改进提升，切实转变产品质量管控方式，召开质量季活动，扎实推进质量改进工作。各项目标任务的实现为公司赢得市场、巩固行业领先地位提供强力支撑。
　　（五）重点项目建设加快推进
　　重点项目建设是公司推进产业升级转型的强力引擎。公司持续加大加快产业升级改造步伐，总体采矿升级改造项目年投资1800万元，已完成项目备案、职业病危害预评价、安全预评价报告评审，子项工程按期完工；总体选矿升级改造项目年投资1000万元，完成项目备案、安评、环评、节能审查等手续办理，项目初步设计通过审查、主要设备选型完成专项论证；钼焙烧低浓度烟气制酸升级改造项目年投资2000万元，完成初步设计审查、主要设备考察、拟建场地原有设施拆除等工作。
　　（六）市值维护取得新进展
　　市值维护是实现资本运营和产业经营双轮驱动的重要手段。公司全方位积极开展投资者关系管理工作，充分发挥公司官微、官网及合作官媒作用，利用业绩说明会、电话会议、投资策略会、路演、接待投资者调研等多种方式展示公司价值，聚焦提升资本市场关注度。高度重视投资者回报，与投资者共享发展成果，实施完成2021年度利润分配方案，分配现金3.23亿元，近三年现金分红累计达20.98亿元，分红比例位列两市前茅。积极响应资本市场需求，稳步推进ESG管理，提升公司外部形象。受益于公司良好业绩和钼市场价格持续走高利好因素，公司股价年内最高冲至11.93元/股，创7年来新高。
　　（七）企业社会责任忠实履行
　　履行社会责任是公众公司回馈社会、担负社会职能的应有之义。公司积极响应助力乡村振兴，持续推进帮扶陕西千阳、华州金堆、河南汝阳巩固脱贫攻坚成果，向汝阳县捐赠50万元用于疫情防控工作。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　从行业来看，在近年来钼市场逐步走强的情况下，新的资本进入将有可能打破原有行业竞争态势和产业格局，钼行业面临新的竞争局面和发展趋势。从市场供需面来看，钼精矿价格处于相对高位，矿山企业利润比较丰厚，在产企业生产热情高，钼精矿产量将会维持在较高水平，同时面对高价原料市场需求受到一定抑制，加工企业成本倒挂，采购原料积极性降低，将会倒逼原料价格出现一定幅度的回落。预计随着需求逐步放量，钼市将会重新活跃，钼原料价格经过回调之后，市场将会重现达到新的平衡状态。
　　(二)公司发展战略
　　公司愿景：做强做优做大钼产业，建设具有全球竞争力的世界一流企业。
　　发展战略：主钼纵向一体、横向拓宽，非钼产业相关多元。坚持以有色金属产业相关多元化为补充，构筑产业经营、资本运营、产融互动、绿色创新融合发展模式，做精主业、做强实业、做大产业。
　　(三)经营计划
　　2023年公司计划实现营业收入105亿元。由于未来钼市场的实际运行情况与公司预期可能存在差异，所以年终经营结果以公司2023年度财务报告决算和审计报告为准。主要工作举措如下：
　　1．狠抓管理提升，夯实高质量发展根基
　　一是切实抓好各板块生产工艺稳定。加强生产组织的科学管理，优化生产过程控制，规范各单元产品质量标准，健全生产指标体系，为生产连续平稳运行创造条件。二是着力提升工艺管控水平。扎实做好主生产线“数据采集-在线监测-过程控制”的自动化改造，以及时可靠的数据反馈保证作业过程的精准控制，实现整体生产的全面可控，努力把工艺管控水平提升到新的高度。三是不断推动生产组织高质量运行。立足激发各板块最大产能，制定专项考核方案加大增量指标激励力度，充分发挥各板块积极性、主动性，实现量的合理增长和质的稳步提升。四是持续夯实设备管理基础。建立设备检修管理信息系统，运用现代化管理理念和信息化管理手段，实现设备检修科学化、标准化。五是持续深化精益对标、降本增效管理。针对生产现场和工艺运行的卡点、堵点问题，精准设立精益对标降本增效项目，保障生产高质高效运行。六是全面加强成本管理。把成本控制作为提质增效的重要抓手，进一步优化“成本进车间、进班组”管理模式，不断降低生产成本。
　　2.聚焦主责主业，增强可持续发展动能
　　一是高效推动项目建设，增强公司核心竞争力。围绕主钼产业高质量发展的战略定位，不断强链、补链、延链推进产业链优化升级，将金堆城总体采选升级改造、钼焙烧低浓度烟气制酸升级改造等项目纳入高质量发展项目，优化项目推进机制、强化责任考核及建设过程监督，确保项目实施科学合理、经济高效、安全环保。二是持续推进技术创新，激发创新活力。紧紧围绕当前生产工艺过程中的突出问题，加大研发力度，聚力攻关，争取工艺研究取得突破性进展。紧密结合市场需求，不断做好高精特新产品研发工作，在钼高端产品和行业紧缺产品研发方面持久用力，确保新产品研发迈出新步伐。不断创新管理机制，充分发挥秦创原、众创空间等平台作用，加快推进高纯钼、多元合金等项目研发和产业化进度。三是推进“四化”建设，提高智能化水平。聚焦数字化转型、信息化赋能，全面系统调研公司产业链各板块“四化”建设现状，编制公司“四化”建设总体规划。
　　3.严细安全环保，守牢高质量发展底线
　　一是持续完善“责任+风险”的防控体系。将风险防控措施贯彻落实到全员安全生产责任制中，推动全员安全生产责任制标准化、具体化。二是持续优化“过程+结果”的考核模式。深入开展季度检查，加大过程考核力度，增强考核精准性。三是持续强化培训教育。分层级开展有效的培训工作，提升全员安全环保管理水平和能力，保证各领域标准、规范的贯彻执行。四是持续推动安全环保管理整体水平再上新台阶。巩固安全精细化成果，提标升级“八大工法”，实施“科技兴安”战略，提升本质化安全管理水平，着力构建大安全格局。
　　4.抢抓市场机遇，力争当期收益最大化
　　一是深度研判市场动态，适时调整生产组织和营销策略，有效推动柔性化生产、精准化营销、订单化交付和个性化服务。二是进一步健全内部市场化管理机制，深入推行“以订单拉动生产，以市场推动销售”产销原则。三是以客户需求为导向，以利润为目标，坚持“矿山做精、炉料做大、化工做强、金属做优、贸易做实、自营做稳、副产品做活”的营销理念，不断优化产品结构和市场结构，充分发挥各产品单元盈利空间。四是全面统筹和布局好国内与国外、战略客户与一般客户、上游与深加工产品的高质量发展空间，提升公司产品在细分市场的差异化竞争力。
　　5.统筹规划发展，稳妥推进新一轮改革
　　一是结合公司发展过程暴露出的问题短板，着眼长远发展大局推动公司更高层次、更宽领域的改革。二是巩固和发展改革成果，建立优化长效机制，持续释放改革红利。三是持续推动内部市场化改革，进一步健全完善内部市场运行机制和激励约束机制，建立更加精准的成本管控体系，特别是加快推进加工板块由“成本中心”向“利润中心”转变。
　　6.强化董事会建设，提升市值维护能力
　　一是围绕“定战略、作决策、防风险”的职责定位，进一步优化董事会运行机制，强化自身建设，确保运作合规、决策科学，为公司高质量发展提供坚强支持。二是跟进监管形势变化及资本市场需要，不断提升信息披露管理，依规履行信息披露义务，切实维护投资者的知情权。三是紧贴资本市场提升4R工作质量，积极与券商、中介机构、投资者交流互动，在规则允许范围内讲好企业发展故事，宣传公司核心投资价值，提高公司资本市场知名度和关注度。四是积极担当上市公司社会责任，改善区域生态环境，助力乡村振兴和公益事业发展，提高对股东、员工、消费者、政府、环保等利益相关者社会责任的履责担当能力。
　　(四)可能面对的风险
　　1.产品市场价格波动风险。地缘冲突、宏观大势、大国竞争、单边主义、贸易纠纷等始终是影响公司产品市场的决定性和最敏感因素，对市场供求关系带来不同影响。公司作为国际化一体化公司，尤其是受俄乌战争、中美博弈影响，涉钼贸易争端风险不可排除，从而可能导致钼价格的波动，对公司经营业绩造成较大影响。
　　2.安全环保、生态文明国家政策风险。公司主要生产基地处于秦岭腹地和汾渭平原大气污染防治重点区域，秦岭北麓环境整治常态化，生态保护准入严苛，国家强力推进生态文明建设，将加快实施碳达峰行动，《黄河保护法》将发布出台，安全生产专项整治三年行动即将收官，政策约束性条件和监管力度不断升级，多因素叠加造成可能因安全环保政策指令或突发事件导致的暂时性生产停顿、整顿风险。
　　3.利率变化风险。受国家进一步推行宏观调控、适度宽松的货币政策，基准利率低位徘徊，公司资产负债率保持较低风险水平，可能造成资产不断贬值的风险。
　　4.汇率波动风险。出口业务受汇率变动尤为明显，直接影响公司产品收益，人民币汇率波动将使公司的境外业务收入面临不确定性。 收起▲