通过控股子公司国华人寿从事保险业务。
保险、医药、化工
保险 、 医药 、 化工
人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务、房地产开发与经营、物业管理、代理销售保险、基金销售等。许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。一般项目：化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；建筑材料销售（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）。许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
加载中... | ||||||||
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| GRANULES INDIA LIMIT |
1.12亿 | 24.84% |
| 人福普克药业(武汉)有限公司 |
2425.60万 | 5.40% |
| MERCKLE GMBH |
2183.82万 | 4.86% |
| 珠海润都制药股份有限公司 |
2023.44万 | 4.50% |
| INDUKERN CHEMIE AG |
1781.62万 | 3.96% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 湖北百科化工有限公司 |
3640.53万 | 19.75% |
| Vinati Organics Limi |
2998.55万 | 16.27% |
| 湖北中天荆门鸿宇化工有限公司 |
1432.74万 | 7.77% |
| 青州市志强化工有限公司 |
943.56万 | 5.12% |
| 淄博晶天经贸有限公司 |
806.40万 | 4.38% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| GRANULES INDIA LIMIT |
1.07亿 | 18.65% |
| 人福普克药业(武汉)有限公司 |
1897.73万 | 3.30% |
| 荆门市渝楚化工有限公司 |
1782.18万 | 3.10% |
| 珠海润都制药股份有限公司 |
1081.54万 | 1.88% |
| 开封东腾能源发展有限公司 |
1007.93万 | 1.75% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 湖北百科化工有限公司 |
5561.72万 | 12.76% |
| 中石化炼油销售荆门有限公司 |
4326.60万 | 9.93% |
| Vinati Organics Limi |
3244.54万 | 7.45% |
| 湖北中天荆门鸿宇化工有限公司 |
2040.01万 | 4.68% |
| 岳阳兴长石化股份有限公司 |
1403.95万 | 3.22% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| GRANULES INDIA LIMIT |
5967.51万 | 0.11% |
| 荆门市渝楚化工有限公司 |
2722.43万 | 0.05% |
| 湖北博韬合纤有限公司 |
1606.58万 | 0.03% |
| 开封东腾能源发展有限公司 |
1592.19万 | 0.03% |
| 焦作市云台山医药股份有限公司 |
987.58万 | 0.02% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 中石化炼油销售荆门有限公司 |
7865.70万 | 14.08% |
| 湖北百科化工有限公司 |
3704.04万 | 6.63% |
| Vinati Organics Limi |
3679.07万 | 6.58% |
| 岳阳兴长石化股份有限公司 |
1932.77万 | 3.46% |
| 宁波德祥海润化工有限公司 |
1931.90万 | 3.46% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| GRANULES INDIA LIMIT |
5494.64万 | 12.86% |
| 金澳科技(湖北)化工有限公司 |
2390.60万 | 5.60% |
| 中美天津史克制药有限公司 |
1927.58万 | 4.51% |
| 湖北博韬合纤有限公司 |
950.06万 | 2.22% |
| CHINOIN ZRT |
711.26万 | 1.67% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 中石化炼油销售荆门有限公司 |
6575.69万 | 18.94% |
| 湖北百科化工有限公司 |
2865.78万 | 8.25% |
| Vinati Organics Limi |
2349.06万 | 6.77% |
| 宁波德祥海润化工有限公司 |
2198.57万 | 6.33% |
| 湖北中天荆门鸿宇化工有限公司 |
1563.79万 | 4.50% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| GRANULES INDIA LIMIT |
5023.48万 | 9.27% |
| 金澳科技(湖北)化工有限公司 |
3942.44万 | 7.27% |
| CHINOIN ZRT |
2127.15万 | 3.92% |
| 中美天津史克制药有限公司 |
2124.22万 | 3.92% |
| 荆门市嘉亿液化气销售有限公司 |
1686.90万 | 3.11% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 中石化炼油销售荆门有限公司 |
8584.04万 | 19.46% |
| 陕西咸阳化学工业有限公司 |
6153.69万 | 13.95% |
| 宁波德祥海润化工有限公司 |
4199.92万 | 9.52% |
| Vinati Organics Limi |
3250.53万 | 7.37% |
| 广饶县东兴化工有限公司 |
1972.80万 | 4.47% |
一、报告期内公司所处行业情况 2023年是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，是实施 “十四五”规划承上启下的关键一年。报告期，公司母公司作为投资控股型公司，主要通过控股子公司国华人寿和华瑞保险从事保险业务，属于保险行业。当前保险行业机遇与挑战并存，一方面，随着经济稳步前行，居民可支配收入和健康意识不断提高，老龄化加剧，人身险行业迎来新的发展机遇。同时，人口红利减少、资本市场波动、利率下行，人身险行业发展和盈利性面临一定不确定性。如何找准战略定位，抓住市场机遇，谋求转型与创新，是人身险公司实现长期价值增长的关键。 报告期，监管围绕规范保险市场秩序、保护消费者权益、防范金融风险、推动保险... 查看全部▼
一、报告期内公司所处行业情况
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，是实施 “十四五”规划承上启下的关键一年。报告期，公司母公司作为投资控股型公司，主要通过控股子公司国华人寿和华瑞保险从事保险业务，属于保险行业。当前保险行业机遇与挑战并存，一方面，随着经济稳步前行，居民可支配收入和健康意识不断提高，老龄化加剧，人身险行业迎来新的发展机遇。同时，人口红利减少、资本市场波动、利率下行，人身险行业发展和盈利性面临一定不确定性。如何找准战略定位，抓住市场机遇，谋求转型与创新，是人身险公司实现长期价值增长的关键。
报告期，监管围绕规范保险市场秩序、保护消费者权益、防范金融风险、推动保险业健康稳定发展等方面出台一系列政策举措，包括：进一步规范一年期以上人身保险产品的信息披露行为，提高保险产品的透明度；针对银保渠道提出“报行合一”的政策要求，确保保险产品的合规性和透明度；优化偿付能力监管标准，根据资产规模实施差异化的资本监管政策；发布《保险销售行为管理办法》，规范保险公司、保险中介机构及保险销售人员的销售行为；进一步规范短期健康保险产品的经营管理行为，要求保险条款中应清晰、明确、无歧义地表述关键信息；发布《银行保险机构操作风险管理办法》，提高银行保险机构操作风险管理水平，确保金融系统的稳定性和安全性等。
面对行业的新形势，国华人寿推进业务稳健发展，重点关注价值业务增长，持续提升经营管理能力，向成熟险企持续迈进。
华瑞保险销售作为“乘风破浪”的一员，也始终坚持创新融合，致力于打造综合金融服务管理平台。
在保险业务代理方面，2023年，保险中介行业面临新的机遇与挑战。上半年受预定利率调整的预期影响，市场对寿险产品需求得到一定程度的集中释放；同时，在资本市场波动、利率持续下行的背景下，居民购买储蓄型保险产品需求有所上升。在上述因素叠加影响下，2023年前两个季度人身险业务保费收入增速较去年同期大幅提升；三季度以来，随着高预定利率产品的陆续停售，以及“报行合一”的实施，人身险业务保费收入增速明显放缓。面对市场不确定性，如何突破瓶颈，找准战略定位，抓住市场机遇，谋求转型与创新，是未来保险中介公司生存与发展的关键。面对行业的新形势，华瑞保险始终坚持创新融合，服务至上的经营理念，致力于打造专业、独立、开放、安全的保险中介平台。
在基金销售业务方面，截至2023年底，全国共有10家保险机构拥有公募基金代销牌照，其中5家为保险中介公司，华瑞保险销售作为首家获得基金销售资格的全国性保险中介公司位列其中。2023年，与银行、券商、第三方基金销售机构相比，保险公司代销基金规模仍较小。根据基金业协会公布的2023年第四季度基金销售机构公募基金销售保有规模TOP100榜单，仅两家保险机构能挤入行业前100名。同时，保险机构代销公募基金产品数量也呈现出明显的两极分化态势，头部代销基金数量逾4000只，但是个别机构代销基金数量不足百只。华瑞保险销售通过多年经营和拓展，在产品丰富度上位列行业前列。在大资管时代背景下，代销基金行业的竞争亦日趋激烈，包括基金在内的全资产经营已成为一种趋势，谋求综合金融的保险机构自然也不例外，如何提升投资者对保险机构代销基金的认识，提升保险机构进入代销领域的规模优势，是保险机构进军代销渠道的关键。
二、报告期内公司从事的主要业务
报告期，公司母公司作为投资控股型公司，主要通过控股子公司国华人寿和华瑞保险从事保险业务，主要经营为人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务和保险销售、基金销售业务。
报告期内公司购买子公司国华人寿持有的华瑞保险60%股权，购买完成后，本公司持有华瑞保险60%股权，国华人寿持有华瑞保险20%股权。公司的主要经营模式未发生重大变化。公司主要产品情况见“第三节管理层讨论与分析、四主营业务分析1概述”。
三、核心竞争力分析
报告期，公司主要通过控股子公司国华人寿和华瑞保险从事保险业务。
国华人寿以让每个家庭拥有保障和幸福为使命，致力于成为最能为客户、员工、股东、社会创造价值的保险公司。自成立以来，始终秉承信任、责任、精益、价值的核心价值观，科学把握寿险经营规律，合规经营、稳健发展，探索符合自身特色的健康发展之路。经过多年专业化发展与积累，已完成覆盖全国主要市场的机构网络布局。核心竞争力主要体现在：
一是治理结构完善，管理团队稳定。2019年，国华人寿引入三家国资股东，成为一家民营主导，上市公司控股，国资参与的混合所有制公司，进一步优化了公司治理结构，提升了公司资本实力和市场品牌。国华人寿拥有一支专业、稳定的高级管理层团队，为保持战略定力、长期可持续健康发展奠定了良好的基础。
二是经营持续稳健，专注价值发展。经过多年发展，国华人寿已建立稳定的业务平台，持续稳健发展，主动控制趸缴规模业务，持续优化业务结构，深耕价值业务发展，实现新业务价值率有效提升，坚定走高质量可持续发展之路。
三是渠道合作深化，客户服务升级。国华人寿银保渠道坚持价值转型，坚定贯彻各项监管政策，深化渠道合作，全面赋能，提升国华银保专业竞争力。互联网渠道持续深化客户服务，切实加强销售与渠道管理。多元渠道借助差异化产品深化合作，优化业务品质，构建多元化发展的渠道布局。同时，国华人寿加快科学技术应用，对现有流程不断升级，加强消费者权益保护，持续提升客户服务能力。
四是回归保险本源，打造“保险+康养”生态体系。国华人寿始终坚守寿险本源，坚持“保险姓保、保险为民”理念，发挥作为经济减震器和社会稳定器的功能。持续完善康养产业布局，推动保险与养老产业协同发展，打造“保险+康养”生态圈。国华康养品牌“合悦家”于2023年正式对外发布，其首家旗舰康养社区体验中心正式开放。
五是数字化战略持续完善。国华人寿通过加强顶层设计和建立长效管理机制，进一步提升公司数字化建设及安全保障能力，细化完善数字化战略，即在自主可控的前提下，信创优先，强化数字化引领战略，践行“数字国华”数字化战略目标；将数据作为关键战略资源和驱动要素，通过科技赋能、科技建设、数据驱动和科技风险防范，加强数字化建设能力，加强科技与数据安全保障能力。
华瑞保险销售以保险中介代理为切入点，最终建立起线上线下相结合涵盖涉及保险、基金等金融保险理财工具性产品的综合性金融中介代理销售服务体系。为此，公司立足于打造金融产品营销大平台，依托保险客户群体，对金融保险服务业市场进行服务环节的整合，构建集寿险、产险、健康险、基金等第三方理财服务于一身的互联网大数据平台，提供完整的营销、风控、客服为一体的整体运营平台。
华瑞保险秉承"诚信、专业、价值"的经营发展理念，以"为客户创造价值"为使命和信仰，致力于成为中国保险中介市场的领军企业。其核心竞争力主要体现在：
保险代理业务：
一是股权结构优化，管理团队稳定。2023年9月29日，天茂集团完成对国华人寿持有的华瑞保险销售60%股权的收购，自此华瑞保险销售成为一家上市公司控股，保险公司持股的保险中介公司。股权结构的不断优化，使得华瑞保险销售成为更为安全的保险中介平台，在保险中介行业中独树一帜。同时，华瑞保险销售拥有一支专业、稳定、高效的管理层团队，为保持战略定力、长期可持续健康发展奠定了良好的基础。
二是持续创新经营，业务多元发展。华瑞保险销售拥有共计30余家省级分公司牌照，是国内分支机构最多的全国性保险中介公司之一，也是行业首家保险、基金同步销售的中介平台。华瑞保险销售利用金融牌照优势，坚持以线下队伍为核心，不断深耕市场需求，优化销售模式，多元化扩大收入来源。同时，华瑞保险销售积极引进拥有银行、券商从业经历的人员，建设新型的综合金融队伍。目前已初步具备保险+基金+互联网的产品销售能力，并积极探索个电融合、工作室、年轻专职队伍、独立代理人等创新发展模式。
三是以客户为中心，提升服务能力。华瑞保险销售始终坚持“以客户为中心”，不断提升客户服务能力。利用公司全方位的资源优势，推出“五心服务体系”，为客户提供财富管理咨询服务，瑞管家保单托管服务，赔伴服务，瑞享会员服务，小瑞商城服务。从前端的财富管理咨询、小瑞服务商城到中端的瑞管家服务，再到后端的瑞享会员、赔伴服务。全方位的整合公司服务体系，完善销售与服务体系闭环，提升全方位客户服务质量。
四是打造财富管理新生态。2023年，华瑞保险销售重磅推出WONDER财富管理咨询体系，集合财富安全、资产增值、资产保值、乐活健康、子女教育、退休规划六大板块的专业资源和服务内容，将传统以产品为中心的业务模式进行升级，打造以服务替代销售的模式，努力打造行业领先的财富管理咨询品牌，为中高净值客户量身定制财富健康和幸福人生全景解决方案。
五是坚持科技赋能。华瑞保险销售坚持科技赋能，已拥有自主研发的华瑞e家App，以及瑞仟基金公众号、瑞管家公众号、小瑞服务商城微信小程序等公共平台。通过技术的提升，达到满足公司端的管理计划，销售端的有效直达，客户端的贴心便捷。同时公司积极拥抱新科技，与市场上的科技公司合作，打造华瑞数字人，为业务发展做好赋能支持。
基金销售业务：
一是基金产品丰富，销售渠道强大。华瑞保险销售与逾70家知名基金公司达成合作关系，对接各类基金产品逾5000支，产品覆盖进入保险行业前列。同时，华瑞保险销售拥有强大的渠道，线上拥有100万+的注册用户，通过线上平台矩阵提供资产配置服务，线下拥有共计30余家省级分公司牌照，3000多位前后线服务人员,为客户提供全周期的理财服务。
二是高水平内控体系，科技赋能平台。华瑞保险销售依托股东资源，建立了包含内部控制、反洗钱、账户管理、清算流程管理、适当性管理、CRS、廉洁从业规范等在内的合规内控体系。同时，华瑞保险销售配备专业化的线上运营团队，通过活动运营、内容运营、用户运营等全方位打造具有华瑞特色的财富管理平台，提升用户智能理财服务体验。
四、主营业务分析
1、概述
报告期，保险业务相关的营业收入占到公司主营业务收入99.99%，是公司的核心业务。
报告期，国华人寿的具体经营情况如下：
一、国华人寿主要经营指标
国华人寿作为一家全国性寿险公司，通过遍布全国的销售网络，为个人及机构客户提供人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务和再保险业务，在国家法律、法规允许的范围内进行保险资金运用业务。截至2023年末，公司已在上海、北京、天津、河南、河北、浙江、山东、广东、江苏、湖北、辽宁、重庆、四川、山西、湖南、青岛、深圳、安徽等地开设18家分公司等共计111家分支机构，基本覆盖中国中东部地区和主要保费大省。
截至报告期末，国华人寿总资产2,951.78亿元，净资产264.83亿元。2023年度，国华人寿营业收入498.00亿元，净利润-11.55亿元。由于受750日移动平均国债收益率曲线下行因素影响，国华人寿增加计提准备金，同时当年投资收益有所减少。
1、总投资收益=货币资金、定期存款、债权型投资及其他投资资产的利息收入+股权型投资的股息及分红收入+投资资产已实现损益净额+公允价值变动损益+投资资产减值损失+联营企业权益法确认损益。
2、13个月保费继续率=14个月前承保目前已实收期交保单保费之和/14个月前承保期交保单保费之和。
二、经营状况与成果分析
2023年，国华人寿继续以“坚定转型发展、突出价值成长、全面提升能力、迈向成熟险企、助力共同富裕”的总体思路推进业务发展，重点关注价值业务增长。2023年度，实现原保险保费收入400.26亿元，同比增长6.88%；合计总规模保费478.31亿元，其中新单规模保费275.40亿元，续期规模保费202.91亿元；按缴费结构分，新单规模保费中趸交保费188.70亿元，期交保费86.70亿元。整体看，国华人寿经营保持稳健，业务结构优化稳步推进：
一是价值业务发展良好。2023年，国华人寿主动控制趸缴业务规模，积极推动价值业务发展，主力渠道银保渠道新单保费中长期价值类业务达成70亿元，在定价利率下调、产品切换等影响下，同比呈现增长。
二是业务结构持续优化。2023年，国华人寿续期保费202.91亿元，同比增长27%，占规模保费比例由去年的35%提升至42%；主力渠道银保渠道新单期缴保费近82亿元，同比增长31%。
三是新业务价值有效提升。2023年，国华人寿坚定贯彻“报行合一”，审慎制定产品策略，强化成本管控。通过持续优化业务结构，费用管控，负债成本持续优化，新业务价值率显著提升。
四是持续发力养老金融。国华人寿开发精选养老保险产品，打造“保障+服务”的综合养老生态体系，首推“合悦家”养老品牌，首家旗舰康养社区体验中心开放，持续发力养老金融。
1、原保险保费收入按渠道分析
2023年，公司银行保险渠道实现原保险保费收入362.95亿元，同比上升6.71%，坚决贯彻落实监管各项政策要求，在稳定业务平台的基础上，有效降低负债成本，持续推动价值转型。在复杂多变的市场环境下，公司直销及互联网业务
原保险保费收入13.11亿元，同比下降10.17%。互联网渠道紧跟监管环境及市场动态变化，持续优化业务流程和客户体验，提升客户服务质量。
2、原保险保费收入按险种分析
公司以寿险业务为主，实现原保险保费收入391.74亿元，同比上升7.18%。受健康险业务市场需求的影响，公司实现健康保险原保险保费收入8.47亿元，同比下降5.47%。
3、原保险保费收入按地区分析
2023年，公司原保险保费收入超50%的业务来源于华东和华北经济较为发达和人口较多的地区。其中华东地区原保险保费收入为136.67亿元，占总体原保险保费的34.14%；其次为华北地区，全年原保险保费收入89.84亿元，占比为22.45%。
三、赔付支出、手续费及佣金支出分析
1、赔付支出按险种分析
2023年，公司赔付支出30.27亿元，同比增长53.57%，主要由于满期给付增加。
2、手续费及佣金支出按险种分析
2023年，公司手续费及佣金支出31.60亿元，同比增加2.78%，主要是受业务结构变化影响。
四、准备金计提情况
2023年12月31日，公司保险合同准备金余额1,795.77亿元，较2022年12月31日增长9.99%。其中，未决赔款准备金1.72亿元，下降13.44%，主要是因为已发生已报告未决赔付款减少；寿险责任准备金1,768.25亿元，增长9.90%，长期健康险责任准备金25.78亿元，增长18.82%，是因为公司业务规模的扩大和保险责任的累积所致。
五、投资资产情况分析
资金运用与管理是寿险公司核心竞争力的重要组成部分，也是其盈利的主要来源之一。公司自成立伊始就在各层级治理体系内高度重视资产管理业务的发展，重点围绕以保险资金投资为中心的工作安排。公司资产管理中心为全面负责公司投资资金运用的主要部门，资产管理中心拥有一支理论基础扎实、专业素养突出的人才团队，既能把脉市场总体发展趋势，又能敏锐洞察市场的波段性操作机会，在保证风险可控和资产负债匹配的前提下，以实现提升保险资产的投资收益率为重要任务。
公司严格按照监管机构关于保险资金运用的监管要求和投资范围来规范保险投资资金的运作，始终秉承稳健的投资策略，一贯坚持资产负债匹配原则，重视资金投资的安全运作与收益水平，在保障客户利益和公司权益的基础上，寻求投资收益的最大化。为有效降低资金运用风险并稳定提升整体投资收益水平，公司将保险投资资产合理配置至流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产、其他金融类资产等监管机构认定的投资工具。
公司已经建立了完备的投资风险控制机制，对于投资风险的控制贯穿于整个投资流程的始终，渗透到投资决策的各个环节，充分体现事前、事中、事后全过程的投资风险控制系统。同时，公司不断完善投资流程管理制度和风控评估体系，整个投资决策和评估工作做到一事一评，覆盖相应的固定收益类、权益类、不动产类、其他金融类等各领域投资，定期开展资产负债匹配和压力测试，确保各项保险资金运用在监管合规范围内运行。
2023年度，公司投资资产规模稳步提升。截止2023年12月31日，公司总资产为2,951.78亿元，扣除债券回购融入资金余额和独立账户资产余额后总资产2,722.74亿元，较2022年底增加173.50亿元。主要来源于公司2023年度保险业务净流入，公司根据资产配置策略增加投资资产的配置，期末投资资产占总资产比为90.39%。
1、投资组合情况
1.相关投资资产不包含独立账户资产中对应的投资资产。
2.定期存款主要包括定期存款、存出资本保证金、同业存单。
3.其他投资主要包括资产管理公司产品、参股公司股权、股权投资基金、不动产基金、保户质押贷款、债权投资、买入返售金融资产等。
4.其他主要包括定期存款、存出资本保证金、保户质押贷款、买入返售金融资产、投资性房地产等。
截止本报告期末，公司投资资产规模为2,668.19亿元，较上年末增加6.67%，主要来源于公司保险业务净现金流入。
公司结合当前宏观市场的变化情况及相关影响，在一定程度上调整了资产配置结构。截至本报告期末，信托计划投资占总投资资产比例为17.79%，较上年末减少4.74个百分点；股票投资占总投资资产比例为6.75%，较上年末增加了2.17个百分点；其他投资占总投资资产比例为35.71%，较上年末减少了0.76个百分点；投资性房地产占总投资资产比例为7.3%，较上年末增加2.82个百分点；其余投资资产类别较上年末变动幅度较小，基本保持稳定。
从投资意图来看，截至本报告期末，可供出售金融资产占比为47.10%，较上年末增加1.98个百分点；贷款及应收款项资产占比为29.67%，较上年末增加0.5个百分点；持有至到期投资资产占比有所下降；货币资金占比有所上升；其余投资资产类别较上年末变动幅度较小，基本保持稳定。
2、投资收益情况
1、其他主要包括货币资金利息收入、租金收入及公允价值变动损益等。
2、计算净投资收益率时所使用的投资收益是扣除了回购利息及投资税金等支出后的投资收益净额。
本报告期内，公司实现总投资收益87.81亿元，同比减少17.96%，年化净投资收益率为2.27%，较上年同期有所下降，主要系受资本市场波动影响，逐步降低了高风险资产的配比，以保证整体收益的稳定性。
六、再保业务情况
公司根据战略和风险合规性的要求，决定自留额及再保险的分保比例，通常采用成数溢额或者溢额的方式进行分保。公司通过财务实力、偿付能力、业务资质及合规性、分保价格等因素选择行业领先的再保险公司进行合作。一般情况下优先选择记录良好且无重大违法事项并符合监管相关规定的境内外再保险公司，包括被评为 A-或更高评级的国际再保险公司，可有效降低信用风险以及流动性风险。为降低再保险的集中度风险，公司与多家再保险公司签订了再保险协议，分担风险。
七、偿付能力状况
1、偿付能力状况
本公司根据《保险公司偿付能力监管规则II》计算和披露核心资本、实际资本、最低资本、核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率。根据金融监管总局的规定，中国境内保险公司的偿付能力充足率必须达到规定水平。
2、资产负债率
八、内含价值
1、内含价值及新业务价值
内含价值是指调整后净资产价值和扣除要求资本成本后的有效业务价值之和。有效业务价值是指截至评估时点有效适用业务及其对应资产未来产生的现金流中股东利益在评估时点的现值，产生现金流的资产基础为支持有效适用业务相应负债的资产。新业务价值是指评估时点最近一年的新业务相对应的未来税后股东利益的现值。
2、主要假设
（1）风险贴现率
计算有效业务价值和新业务价值的贴现率假定为11.0%。
（2）投资收益率
假设未来年度投资收益率为5%。
（3）税率
假设所得税率假设为每年25%。
（4）死亡率
死亡率假设主要根据中国人身保险行业标准的生命表《中国人身保险业经验生命表(2010-2013)》为基准，结合本公司最近的死亡率经验分析，视不同产品而定。
（5）其他发生率
疾病发生率和意外发生率主要根据中国人身保险业重大疾病经验发生率表为基准或再保公司提供发生率为基准，结合本公司最近的疾病发生率经验分析，视不同产品而定。
（6）退保率
退保率假设是根据本公司最近的经验分析结果和对未来的展望，按照产品类别、保单期限和销售渠道等的不同而分别确定。
（7）保单红利
未来的保单红利假设保证向保单持有人分配的比例不低于可分配盈余的70%。
（8）营业费用
营业费用假设采取公司实际的财务政策以及本最近的费用经验分析而定。主要分为获取费用和维持费用假设。
3、敏感性分析
公司在最优估计的基础上进行敏感性测试，根据《精算实践标准：人身保险内含价值评估标准》的要求，敏感性测试主要考虑以下情景：
（1）死亡率提高10%；
（2）死亡率降低10%；
（3）退保率提高10%；
（4）退保率降低10%；
（5）发病率提高10%；
（6）费用提高10%；
（7）投资收益率每年增加50个基点；
（8）投资收益率每年减少50个基点；
（9）负债贴现率每年增加50个基点；
（10）负债贴现率每年减少50个基点；
（11）风险贴现率每年增加50个基点；
（12）风险贴现率每年减少50个基点；
4、内含价值变动分析
报告期，华瑞保险的具体经营情况如下：
2023年，华瑞保险销售有限公司始终坚持党的领导，紧密结合国家战略，积极响应国家号召，确保企业发展与党和国家的方针政策保持一致，通过提供高质量的保险服务，支持实体经济发展，助力国家经济稳定增长。华瑞保险始终贯彻股东方的发展战略，面对市场的不确定性，继续坚持创新融合，服务至上的经营思路，致力于打造专业、独立、开放、安全的保险中介平台。
一、保险代理业务：
2023年，华瑞保险实现总规模保费11.57亿元，同比2022年下滑7.54%，其中新单规模保费6.25亿元，同比增长11.64%，续期规模保费5.32亿元，同比下滑23.07%；按产品划分，人身险新单规模保费4.57亿元，同比增长1.59%，产险业务规模保费1.68亿元，同比增长52.73%。整体看，2023年，华瑞保险销售经营稳健，新单业务持续向好，增长强劲。
2023年，受预定利率调整的预期影响，市场对寿险产品需求上升，保费也所有提升。其中健康险增幅较大，达45.92%。
二、基金销售业务：
2023年，华瑞保险销售基金业务实现手续费收入438万元，降本增效，收入持续向好；基金机构业务方面进一步突破，实现交易34亿规模，较同期增长83%。同时，截至2023年底，华瑞保险累计接入资管机构70家，产品5000支，覆盖进入保险行业前列。
五、公司未来发展的展望
报告期，公司母公司作为投资控股型公司，主要通过控股子公司国华人寿和华瑞保险从事保险业务。
一、国华人寿未来发展展望
1、国华人寿未来发展战略
国华人寿将根据“十四五”规划和2035年远景目标纲要，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，坚持党建引领，遵循风险导向、合规底线和安全发展的前提，将负债优化和资产提升作为新阶段工作重点和主要方向，全面提升能力。持续强化新技术应用和人才储备，完善公司经营管理体系，全面提升公司经营能力，推动公司向规模适度，结构合理，品质优良，效益突出，管理现代，创新持续，品牌卓著的成熟寿险公司迈进。
2、国华人寿2024年度经营计划
2024年，综合考虑公司偿付能力情况、现金流情况、市场情况，以及业务发展需要等多重因素，公司坚持规划适度保费规模的同时持续优化业务结构，多元化利润来源，适度降低负债成本。一是深化渠道合作，加强产品差异化，持续优化资源配置；二是持续关注期缴业务，优化缴费和业务结构；三是通过差异化的业务节奏及产品供给、坚定贯彻落实报行合一，实现负债成本下降；四是坚持银保业务做强，互联网做好客户服务，构建多元化渠道结构。
3、国华人寿风险管理状况
公司面临的主要经营风险包括保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险。根据《中国银保监会关于印发保险公司偿付能力监管规则（Ⅱ）的通知》（银保监发〔2021〕51号）等监管文件要求，公司建立了由董事会决策并负最终责任，审计与风险管理委员会为董事会决策提供支持，监事会承担全面风险管理的监督责任，管理层执行和管理，风险管理部门牵头组织，各部门、各机构积极配合，全体员工共同参与，稽核部门负责监督的多级化风险管理体系。
（1）保险风险
保险风险，是指由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保率、费用率等假设的实际与预期发生不利偏离而造成损失的风险。公司已建立了较为完善的保险风险管理机制。产品开发方面，公司定期分析产品销售情况，及时更新公司产品结构、销售政策、核保政策等。准备金评估方面，严格按照有关监管要求合理评估准备金，制定合理假设和相关风险边际假设，并及时根据相关分析结果进行调整，确保精算结果的合理性。再保管理方面，合理安排及调整公司自留风险保额及再保险分保比例，有效转移保险风险。公司保险风险整体可控。
（2）市场风险
市场风险，是指由于利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。公司主要通过期限结构匹配、成本收益匹配和现金流匹配管理利率风险。同时公司建立了较为完整的资产负债管理框架，根据市场环境及自身经营情况，不断完善管理体系，优化模型与工具。权益类资产风险、不动产资产风险及汇率风险有关指标符合要求。公司市场风险整体可控。
（3）信用风险
信用风险，是指由于利差的不利变动，或者由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。从投资资产的信用分布来看，公司持有的银行存款，存款银行评级均在AA+级及以上；持有的债券，债项评级绝大部分在AA级及以上。从再保险交易对手的资信情况来看，各再保险公司财务实力评级、实收资本、偿付能力充足率等指标符合规定，公司信用风险整体可控。
（4）操作风险
操作风险，是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造成损失的风险,包括法律风险,但不包括战略风险和声誉风险。内部程序方面，公司各项管理流程及体系运转正常，修订了相关制度，规范了业务操作流程。员工方面，公司通过职责分离、授权和层级审批等机制，形成了合理制约和有效监督。信息科技方面，公司坚持信息化建设与信息安全并重的原则开展有关工作，进一步提高业务经营管理数字化、IT基础设施建设、数据治理、数据资产及质量、数据应用及科技风险防范等方面的管理能力。公司操作风险整体可控。
（5）战略风险
战略风险，是指由于战略制定和实施的流程无效或经营环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的风险。公司整体经营稳定有序，业务发展保持平稳，保费结构进一步优化。公司坚持党建引领，以风险导向，合规底线，安全发展为前提，持续提升能力，不断提升内部精细化管理水平，坚持创新发展，调整业务结构，优化资源配置，提高对外部环境变化的适应能力和自身竞争力，稳步迈向成熟险企。公司战略风险整体可控。
（6）声誉风险
声誉风险，是指由于保险公司的经营管理或外部事件等，导致利益相关方对保险公司负面评价，从而造成损失的风险。公司更新了声誉风险管理制度，下发了关于指导各子公司声誉风险管理工作的通知，强化了总分公司在声誉风险工作上的分工与协同。公司建立了常态化的声誉风险事前评估机制，注重事前评估和日常防范，并定期开展声誉风险事件演练，提升公司应对声誉风险事件的能力。同时定期开展声誉风险培训，加强公司各部门、各机构的声誉风险防范意识。公司声誉风险整体可控。
（7）流动性风险
流动性风险，是指公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。从指标的监测结果来看，公司在基本情景下和压力情景下，公司未来一年各测试区间的流动性覆盖率均满足监管阈值要求。公司持有的现金及现金等价物、流动性资产储备较为充裕。从保险、市场、信用、操作、声誉、战略等其他风险对流动性风险传递性影响的监测情况来看，公司未发生影响流动性的重大风险事项。公司流动性风险整体可控。
二、华瑞保险未来发展展望
在保险业务端，华瑞保险销售始终贯彻股东方的发展战略，面对市场的不确定性，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，继续坚持创新融合，服务至上的经营思路。在具体举措上，一是坚持以线下队伍为核心，聚焦财富端队伍，把握优秀人才流动的机会，充分利用公司基金销售牌照的资质，引进拥有银行、券商从业经历的人员，建设新型的综合金融队伍；二是以“保险+综合金融”为发展方向，探索新业务模式，试点探索个电融合、工作室、年轻专职队伍、独立代理人等创新发展模式，多元化扩大收入来源。三是不断推广新技术，完善培育和认证体系，提升中高客经营水平，打造保险+生态，构建华瑞线下队伍的专业护城河。
在基金销售业务端，未来将继续拓展新的业务增长点，提高公司利润率，不断促进业务创新和多样化。在基金销售业务发展举措上，一是发挥股东基因，集保险、基金双牌照的优势，利用现有代理人队伍优势，发展综合金融服务，从单一的保险服务向“保险+综合金融”多层次提升服务能力。二是融合基金及保险产品的优势，基金偏向中长期理财，保险属于超长期的保障类金融工具，两种业务具有协同效应，资产互补，利用基金产品提升客户触达频次，将低频消费的保险客户向有高频互动属性的理财客户转化，增强客户粘性。三是发挥私募基金业务优势，深挖中高净值客户需求，同时不断提升高客服务水平，为客户量身定制全周期的基金投资及相关资产配置解决方案。
华瑞保险销售为进一步做好风险管理，将继续本着品质第一、合规先行的原则，持续做好风险防范、风险管理与风险排查工作。完善风险防范制度，提升风险管理能力，落实风险化解措施，制定风险惩罚机制。促进业务稳健、规范、高质量发展。
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