一、报告期内公司所处行业情况　　（一）报告期内公司所属行业的发展阶段　　1、海外互联网媒体行业的发展阶段　　全球广告市场逐渐恢复，数字广告增长显著。2023年，全球经济状况趋于稳定、通胀放缓，带动全球广告市场呈现复苏态势，数字广告收入增长显著，特别是搜索广告和社交媒体广告表现强劲。根据融文 Meltwater发布的《DIGITAL 2024 GLOBAL OVERVIEW REPORT》，2023年全球广告支出同比增长7.3%至10,300亿美元，其中，数字广告增速为10.6%，市场规模达7,192亿美元，占广告总支出为70.0%。美国广告市场增速放缓，2024年将实现好转。根据eMark... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）报告期内公司所属行业的发展阶段
　　1、海外互联网媒体行业的发展阶段
　　全球广告市场逐渐恢复，数字广告增长显著。2023年，全球经济状况趋于稳定、通胀放缓，带动全球广告市场呈现复苏态势，数字广告收入增长显著，特别是搜索广告和社交媒体广告表现强劲。根据融文 Meltwater发布的《DIGITAL 2024 GLOBAL OVERVIEW REPORT》，2023年全球广告支出同比增长7.3%至10,300亿美元，其中，数字广告增速为10.6%，市场规模达7,192亿美元，占广告总支出为70.0%。美国广告市场增速放缓，2024年将实现好转。根据eMarketer发布的《Worldwide Digital Ad Spending Forecast 2024》，2023年美国的数字广告增长是14年来最低的（9.7%），预计2024年，美国整体数字广告市场将同比增长13.6%，达到3,069.4亿美元。
　　随着隐私法规的加强和第三方 cookie的淡出，广告行业正在探索新的解决方案。如第一方数据激活、基于上下文的情景广告、谷歌的隐私沙箱技术等，以确保广告投放的精确性和用户隐私的兼容性，或将推动广告行业技术和策略的创新。
　　快速发展的人工智能技术为行业注入新动力。生成式AI通过个性化助手和多模态搜索提升用户体验，优化广告定向投放，提高广告转化率和用户参与度。随着生成式AI和机器学习算法的日益进步，并不断根据用户输入进行调整，将更能够迎合消费者品味、兴趣和生活方式，提供更加定制化的独特体验，并为社交媒体和搜索平台提供新内容；多模态搜索技术扩展了用户体验，超越了传统的文本搜索功能，利用用户行为数据定制包括图像和视频在内的个性化广告内容，更精准地匹配用户的搜索意图，进一步提升广告效果。
　　2、我国数字营销行业的发展阶段
　　2023年，国民经济企稳并逐步回升，各部门多措并举释放消费潜力，经济增长推动广告市场回暖。2023年，国内生产总值同比增长5.2%，居民信心与消费意愿逐渐得到提升，国内互联网广告市场经历 2022年结构化调整与资源优化配置后，再次呈现出增长态势。据中关村互动营销实验室发布的《2023中国互联网广告数据报告》，2023年中国互联网广告市场规模预计约为5,732亿人民币，较2022年上升12.66%。从收入规模看，交通、食品饮料、数码电子产品、服装服饰与医药保健成为2023年互联网广告五个主要增长行业。
　　广告主营销预算仍相对谨慎。根据央视市场研究（CTR）发布的《2024年数字媒体营销趋势研究》，2023年广告主对公司自身经营情况的信心略微下降，广告主营销预算相对谨慎，“降本增效”成为2023年营销的主题词；根据秒针营销科学院发布的《2023年中国数字营销趋势报告》，2023年广告主营销费用同比增长率8%，低于预期（16%）。提效和创新成为主流应对策略，选择投放更高ROI的媒体、增强效果类广告、使用AI工具提升工作效率来应对营销预算收紧的影响。
　　2023年，中国互联网广告市场呈现出新的特点和趋势：（1）AI技术持续升级，并已深入到包括广告策划、创意、投放、监测、优化、分析、评估和管理等互联网广告的各个环节，赋能广告平台提供更精准、高效和灵活的服务，生成更具创意、更符合受众需求和喜好的广告内容，通过持续监控关键指标并据此优化和调整投放策略，实现更精准投放，带来互联网广告行业技术升级和业务模式创新，推动产业链的重塑；（2）小程序游戏和短剧作为新兴的互联网广告媒介，在广告投放方面展现出巨大的潜力，成为重要的流量入口，为行业带来新的机会和挑战。
　　《互联网广告管理办法》、《生成式人工智能服务管理暂行办法》、《未成年人网络保护条例》等互联网营销管理政策相继出台，进一步规范与促进互联网广告产业朝着更加健康、可持续的方向发展。
　　3、AI音箱行业的发展趋势
　　随着国内外生成式 AI对智能交互方式的升级，语音交互反馈结果的深度与广度大幅拓展，智能音箱在功能、内容及应用场景上不断丰富，叠加政策的推动，市场需求有望持续扩大。根据 Statista《DIGITAL ＆ TRENDS——Smart speakers 2024》数据显示，预计2024年全球智能音箱领域收入规模为201.80亿美元，预计2028年将达到278.1亿美元。2023年 12月，工信部、广电总局等七部门印发《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》，提出推动生成式人工智能赋能智慧生活视听场景，打造现代视听电子产业体系，鼓励音箱、耳机、麦克风代工企业发展自有品牌，提升产品附加值，优化家庭影音、互动游戏、健康养老和生活服务等体验，随着政策的积极推动，智能音箱行业预计将获得新的发展动能，迎来新一轮的市场增长。
　　4、元宇宙行业的发展阶段
　　新品推出有望加速推动完善产业生态链，AI技术的加速发展为行业持续赋能，叠加政策的推进，元宇宙行业有望迎来更大的发展空间。2023年，头部企业纷纷推出了MR新品，如Meta发布Meta Quest 3、苹果推出旗下首款MR设备Vision Pro并于2024年2月发售，新一代MR产品有望加速带动产业生态链完善，形成硬件、内容、用户之间的良好循环。根据IDC的数据，2023年全球AR/VR头显的出货量同比下降23.5%，IDC预计2024年将成为复苏的一年，AR/VR头显的出货量预计将增长44.2%至970万台。硬件端的持续升级推动元宇宙及供应链内容生态厂家介入，AI技术深度赋能元宇宙，对解决元宇宙落地时面临的互动沉浸、内容匮乏、技术门槛等诸多困境拥有巨大潜力，从而更好地支撑元宇宙产业发展，提升用户体验。作为未来数字产业的入口，元宇宙技术应用在数字文旅、沉浸式购物、实体经济产品虚拟研发、医疗健康等方面或将产生新模式、新机会，实现“以虚促实”。2023年8月，工业和信息化部办公厅等五部门联合发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023—2025年）》，首次从国家层面对元宇宙产业的支撑技术、产业应用、规范治理以及软硬件端的发展给出了指引和相应的发展保障措施。
　　5、数据科技行业发展阶段
　　数据科技是基于大数据、云计算、人工智能、区块链、网络安全等一系列技术创新，在合理应用数理模型与算法能力的基础上，实现对于数据与计算资源的整合及充分应用。应用于支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等金融领域，应用场景包括智慧支付、智慧营销、智慧运营、数据管理、智慧投顾、智慧风控等。
　　AIGC引发新一轮技术及产业变革，金融领域数位化程度高，具备海量高价值数据储备，有望成为 AIGC率先落地的垂直领域之一。随着前沿技术的迭代升级与金融领域数字化转型进程的逐步推进，国内金融机构对于数据科技的投入规模逐年递增；国家倡导的信创建设推动了金融机构软、硬件产品的国产替代化浪潮，以国产软、硬件设备为基础的科技应用时代提升了金融机构传统IT系统的建设投入；《关于促进民营经济发展壮大的意见》、《关于恢复和扩大消费的措施》等政策，提出完善融资支持政策制度，健全中小微企业和个体工商户信用评级和评价体系、充分发挥消费对经济发展的基础性作用，推动合理增加消费信贷，2024年1月，国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》，提出到2026年底，数据要素应用广度和深度大幅拓展，数据产业年均增速超过20%，重点聚焦金融服务、科技创新等12个行业和领域，一系列政策的出台为数据科技行业的发展增加新的推动力。根据艾瑞咨询发布的《2024年中国金融科技（FinTech）行业发展洞察报告》，国内金融科技市场2023年市场达3728亿元，在发展规划的指导下，伴随着信创投入的提升与前沿科技应用的逐步成熟，未来国内金融科技市场将以约12%的复合增长率于2027年超过5800亿元。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化，在发展主营业务的基础上进一步加强了各业务板块间及与战略伙伴的协同发展。同时，在国内外生成式AI迅猛发展、AI产品形态不断延伸、多模态之间的相互转换初步实现的背景下，公司密切关注新技术、新趋势的发展，积极探索AI大模型或工具与现有业务的结合，提升对前沿技术的应用能力，在垂直领域、应用领域探索新的商业和业务模式。
　　主要业务和经营模式如下：
　　1、互联网媒体业务
　　公司互联网媒体业务主要面向北美地区，包括 PC端流量入口（以SPE公司为主）和移动端流量入口（以 PM、EET公司为主）业务。
　　PC端流量入口业务主要围绕搜索这一PC端互联网流量重要入口开展。SPE公司拥有多款自研的桌面端付费应用，包括Vuze Torrent Downloader、AdGone Ad Blocker以及YTD Video Downloader，在应用分发平台评分名列前茅，深受用户喜爱。与此同时，SPE公司通过自研的浏览器Wave Browser以及Chrome插件等多种产品为用户提供丰富多样的互联网服务，并凭借大数据和算法对投放渠道、用户画像和获客效果进行多维度分析，在低成本获取高质量的用户的基础上将搜索请求分发给雅虎、谷歌等互联网企业，从而获得可观的商业变现收入。SPE公司在多平台、多垂直赛道和多设备上都具有广泛的国际影响力，横跨30多个内容领域，日搜索量超百万，月活用户超过两百万，能为客户提供优质时效、大规模的精准受众触达。
　　移动端流量入口业务主要围绕移动端产品矩阵开展。移动端在各个垂类赛道开发多样化的移动应用并不断优化，如天气、娱乐、新闻、文件扫描、航班追踪、健身等，为用户提供优质的内容和良好的使用体验。通过广告展示、搜索、应用聚合等形式，向谷歌、Meta、雅虎等全球知名企业提供精准流量变现服务，目前拥有约数百万的月活用户。
　　2、数字营销业务
　　2023年，公司为华为鲸鸿动能（原 HUAWEI Ads）在国内的「游戏、社交、工具、旅游」行业的独家广告代理商，并为拼多多、头条等 KA客户提供广告运营服务，同时，依托优质的客户、媒体服务以及公司海内外媒体营销网络，公司也为鲸鸿动能在海外广告代理业务的广告代理商，为国内广告主的出海业务提供跨境广告代理服务。2024年，公司继续为华为鲸鸿动能的铂金服务商，非独家代理范围扩大到了整个N1、N2、N3行业。鲸鸿动能汇聚华为1+8+N全场景生态布局下的媒体流量，超7亿用户的数字化营销平台。公司所代理的广告业务主要接入华为浏览器、华为视频、华为音乐等多个APP，并在锁屏、开屏、信息流等多个展示位进行投放。基于公司与鲸鸿动能前期的良好合作，自2023年起公司为国内广告主在华为海外终端的营销活动提供优质服务，目前服务范围已覆盖欧洲、中东、非洲、拉美及亚太地区，后续，公司也将进一步探索鲸鸿动能海外业务与公司的互联网媒体业务之间的战略协同，以实现最大程度为国内优质产品出海保驾护航。
　　公司全资子公司广州市智度智麦科技有限公司（以下简称“智度智麦”）专注数字品牌广告业务，目前重点发展品牌新媒体社会化营销业务以及家庭客厅经济大屏端媒体品牌广告的代理，也能为品牌提供直播电商业务，是一家社会化媒体整合营销服务商。智度智麦持续在视频类（含短视频类）、社交类媒体以及系统化营销方案的直播电商业务端发力，同时，智度智麦拥有芒果TV-OTT的代理权，是中国电信全国IPTV核心代理商及创维、海信、康佳、欢网、小米等OTT厂商的合作伙伴，为品牌提供智能大屏的整合营销服务；与虎扑、骑士卡、懂球帝等垂类媒体紧密合作，为头部品牌在细分市场的营销与推广提供精细化的品牌推广服务。智度智麦通过内部业务能力的提升、人员配置优化，并从外部吸收具备多年细分领域行业经验的核心团队，在创意策划、内容制作、媒介策略及媒体资源等专业领域进行人才储备，搭建了完善的前中后台新媒体团队，壮大了社会化媒体整合营销团队的核心竞争力，并储备了丰富的媒体资源。
　　其中，新媒体社会化营销业务方面，智度智麦直接作为抖音、B站、小红书等媒体端与广告主的桥梁，向广告主提供创意策划、短视频优质内容传播、媒介资源采买等核心服务，重点关注汽车、日化美妆、消费品、大健康、平台级客户。凭借优异的服务和优质的营销效果，2023年，智度智麦再度成为芒果 IP宣发年度服务商，为湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司提供2023年芒果超媒及芒果TV综艺、剧集、纪录片、品牌推广等项目的内容推广服务。
　　公司全资子公司上海智度亦复信息技术有限公司是行业领先的营销服务供应商，拥有众多媒体渠道代理的核心资质。其中包括百度核心分销商、爱奇艺效果广告代理、优酷核心代理和巨量引擎代理授权等，全面覆盖互联网主流优质媒体。
　　3、数据科技业务
　　公司的数据科技业务由子公司广州避雷针信用服务有限公司（以下简称“避雷针公司”）开展。避雷针公司通过独立研发整套机器学习建模算法，使用传统线性模型和人工智能算法相结合的方法，实现了自有的独特算法，并结合多年的数据洞察和行业理解，利用大数据思路分析信贷风险，解决风控痛点，提供智能决策。目前，主要服务于B端，涵盖银行、消费金融公司、保险、汽车金融、互联网金融等。报告期内，避雷针公司营业收入同比增幅近 90%，人均创收约300万元，显示出强劲的增长潜力。
　　避雷针公司是全国第二家同时持有个人征信业务牌照和完成企业征信业务经营备案的市场化征信机构朴道征信有限公司（以下简称“朴道征信”）的首批签约服务商及核心技术服务商，与朴道征信形成了长期良好的合作。
　　目前，避雷针公司已与数百家机构达成合作。其中，银行客户方面，旗下自主研发的图赫、图智、图灵、图宏等风险预测产品已进入朴道征信以及中国银行、建设银行、微众银行、宁波银行、众邦银行、亿联银行、广州农商银行等多家银行总行层面的银行风控评分产品的采购清单，具有较高的市场认可度和竞争力；因应用效果等方面的优异表现，公司的风险预测产品中标中国银行总行、建设银行总行等银行的单一采购，成为其单一风控评分采购来源；微众银行是国内首家互联网银行，面对的客户小额、分散，查询需求量大，调用风险模型服务的需求相对较多，后续有望提升相关收入。
　　消费金融客户方面，避雷针公司已与蚂蚁消金、中银消金、建信消金、中信消金、平安消金、宁银消金、海尔消金、中邮消金、小米消金等获准从事消费金融业务的持牌机构合作；互联网金融客户方面，避雷针公司已基本覆盖嘉银金科、维信金科、小赢科技、信也科技、洋钱罐等互联网金融的头部机构；开拓了保险和汽车金融客户，产品已在众安保险等客户上线。
　　此外，凭借自身能力及优质服务，与蓝海银行、微众银行、中信消金、蚂蚁消金、信也科技等客户进行联合建模，开发定制化的产品满足客户的个性化需求，进一步提升了与客户的合作；在巩固和提升智能风控业务的基础上，避雷针公司积极开拓营销等新业务，目前营销类产品线已有多家合作方上线。
　　4、广州威发自有品牌业务
　　公司自有品牌业务主要为自行研发、推广的电声品牌。广州威发音响有限公司（以下简称“广州威发”）是公司开展自有品牌业务的重要子公司，广州威发结合公司在数字营销领域多年深耕积累的经验，以及消费品市场领域的专业化人才队伍建设，在中国、美国、欧洲等国家及地区均广泛布局。
　　广州威发旗下拥有Vifa、爱浪、珠江、爱威等品牌，其中，Vifa是拥有91年历史的丹麦国宝级声学品牌，专注于音频技术的研究开发与产品应用，用精湛的电声技术，精良的制造工艺，科技与艺术结合的独特调性打动消费者；结合Vifa声学引领制造标准的成熟加工工艺打造了自有电声品牌矩阵，产品涵盖家庭影院类产品、便携式户外音响、蓝牙耳机等声学品类；全业态专业声学解决方案Vifa SOUND已覆盖音响、显示器、手机、平板电脑、智能穿戴、家庭影院及汽车座舱调音等领域，作为专业的声学服务产品向国内外知名品牌输出，形成联合品牌效益。
　　5、区块链业务
　　公司区块链业务包括区块链底层技术创新研发及基于区块链技术的行业升级解决方案的创新性研究与落地。
　　在区块链技术应用层，公司已完成较为领先的区块链底层技术平台的搭建，并在供应链金融、智慧政务、溯源防伪、元宇宙等领域完成了区块链解决方案设计与应用建设，公司参与广州区块链国际贸易平台“粤易通”，实现了区块链技术在现代贸易业务领域的应用落地；完成了蒙牛集团“智牛链”一期项目建设，积极开放共享智度区块链技术及产品服务价值，通过优势互补的合作模式，孵化培育智度区块链分支产业。未来，公司在区块链等核心技术领域将持续探索与投入，加快推动区块链技术和产业创新发展。
　　在区块链的商业应用层，公司控股子公司已取得广东省金融局的许可，从事区块链+供应链金融科技服务业务，目前，与建设银行、中信银行、广州银行等银行已实现“总对总”级别的系统直连合作并陆续开展业务，其中，公司的“智链宝”是建设银行接入的首家第三方供应链金融平台；公司下属开展供应链金融业务的子公司智度保理已获准接入人民银行征信系统（中国人民银行征信中心全国首批地方金融组织 11家创新试点单位之一）。智度供应链金融依托自身研发的供应链金融试点平台“智链宝”，充分利用“区块链+供应链金融”的平台优势向金融机构、核心企业及其供应商提供融资支持服务、资金结算支持服务、信用咨询及融资管理服务、信息化解决方案等。公司后续将继续在解决中小企业融资难的供应链金融以及包括各地方政府的政务处理及数据流转等方向上发力。
　　公司区块链业务快速发展，不断加强产学研融合，并参与多项国家和团体标准的研究和发布。公司下属的区块链企业是首批区块链信息服务备案企业之一、“可信区块链推进计划”理事单位、中国电子技术标准化研究院理事单位、中国互联网金融协会会员单位、中国食品药品质量安全促进会区块链专业委员会会长单位、广州市区块链协会常务副会长单位、广州市商业保理行业协会会员单位，公司自主研发的智链2.0系统已通过工信部电标院的区块链功能测试，入选广州市软件示范平台，获得“2020中国产业区块链企业50强”、广州市区块链协会颁发的“2020广州市区块链基础平台优秀提供商”、“2021可信区块链生态潜力金融案例”、“2021中国产业区块链优秀案例”等称号。
　　6、元宇宙业务
　　公司充分利用在互联网领域的技术储备、渠道优势及运营能力，结合战略合作伙伴国光电器在VR硬件设备制造业的产业链优势，打造了国内首家元宇宙艺术社区“Meta彼岸”，目前已在“Meta彼岸”中建造多座元宇宙艺术展馆，策划举办多场艺术展，发行了数百余款基于区块链技术的数字藏品，不断丰富元宇宙生态。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）前沿技术开发能力及应用
　　公司拥有智链底层区块链平台、多链动态委员会调度模块、节点监控套件及管理后台、智链区块链浏览器等 19项区块链核心产品，覆盖了共识、密码、智能合约、跨链等所有区块链的核心模块。区块链业务板块自主研发大型开放许可链，实现“基于VRF和POS融合的共识算法系统”、“节点均衡动态调度系统”、“基于可信计算技术的数据隐私保护系统”这三大核心技术突破，在支持10,000个节点的同时，极大提升区块链的性能，完善灵活的主侧链架构部署，打造了拥有自主知识产权的大型联盟链底层平台。目前，已经完成区块链技术在供应链金融、食药品溯源、智慧政务、元宇宙等领域领先的落地应用解决方案，并持续对区块链在征信、物联网、广告、智慧政务、元宇宙等众多场景应用进行新的探索。
　　同时，公司自有声学品牌深耕全业态声学解决方案Vifa SOUND、供应链金融自研的“智链2.0”、元宇宙的VR端交互算法、数据科技业务自主研发的图赫、图智、图灵、图宏等风险预测产品，以及互联网小贷系统均具备了行业内领先的技术研发实力，有助于增强公司核心竞争力。
　　公司积极探索 AI大模型或工具与现有业务的结合，提升效率和用户体验，从而不断提升公司的持续盈利能力。其中，海外子公司已在部分业务中接入ChatGPT并继续进行新产品开发，有效地降低了成本并提升内容生成的效率，增强用户粘性，进一步改善用户体验，从而有助于巩固市场竞争力；在自有声学产品中接入AI大模型，并尝试将3D虚拟人技术与大模型的AI能力相结合，并通过语音和文字间的技术转换，让用户可以通过手机或智能音箱等设备与AI虚拟人进行实时对话，已于2023年8月份推出全球首款搭载了ChatGPT的智能音箱，又陆续接入文心一言、讯飞星火等AI大模型；在公司的数字营销业务的内容生产中使用文生文、文生图、文生视频等不同的AI大模型或工具。后续，公司将继续探索最新的前沿技术与不同的相关产品与公司产品、商业模式的进一步结合。
　　（二）全球化发展模式
　　公司积极推进国际化业务、坚持全球化战略，在中国、美国、开曼群岛、塞浦路斯、罗马尼亚设有办公场所。以SPE、PM、EET等公司为境外业务发展的核心平台，通过丰富的海外变现经验、用户基础、产品矩阵以及具有竞争力的大数据、算法、区块链技术经验，海内外业务协同，充分发挥各方优势，提升流量经营平台质量及商业变现效率，推动公司业务全球化发展。
　　（三）战略协同效应日益凸显推动公司长期健康发展
　　公司不断探索推进各业务板块间及战略伙伴间的战略协同，包括：加强数字营销业务与元宇宙业务的协同发展，为主要面向C端的广告主提供了基于元宇宙场景的营销服务；借助国光电器在VR设备生产、研发方面的硬件优势，不断探索元宇宙的应用场景，加强“软硬结合”；在自有品牌业务的发展上，凭借品牌运营能力及声学技术积累，广州威发成功开拓出声学支持与服务，并将Vifa声学打造成全业态声学解决方案Vifa SOUND，与国光电器共同打造的全球首款搭载了ChatGPT的智能音箱已正式发布并已在京东等大型电商平台销售；积极探索数字营销业务出海+海外互联网媒体的融合。各业务板块间及战略伙伴间的战略协同效应日益凸显，将有利于公司长期健康发展。
　　（四）多样化产品矩阵以及高效的分发运营能力
　　通过先进的大数据技术和获客策略，公司自主研发和运营的移动端、PC端多样化产品矩阵，帮助广告主更加高效地触达用户。目前海外子公司自行研发了100余款应用和产品，形成多样化的产品组合，覆盖所有主流平台；多个产品在Google Play Store和 App Store应用商店进入排行榜前十；所有应用均通过谷歌和雅虎严格合规审查，并通过AppEsteem认证，长期在Yahoo流量质量排名中获得最高分，SPE公司系CleanApps商业协会成员。全公司范围的KPI汇报系统可追踪各组织的实时表现，以实现团队的自主运作，围绕管理目标做出基于数据的明智决策；直达用户的分发策略能够带来可盈利的获客，从而持续产生利润；精简化的运营模式能够跟踪市场变化，实现实时资源再调配。
　　（五）优质的媒体/品牌合作伙伴
　　经过多年的发展与合作，公司形成了极具竞争力的互联网流量经营平台，媒体拓展能力不断加强，与国内外知名媒体均有良好的合作关系，长期与Meta、谷歌、雅虎、必应、亚马逊、百度等国内外头部媒体深度合作，积极开拓华为、小红书、抖音等新兴媒体。公司依托技术优势，将产品和服务相结合、内容和创意相融合，为客户提供优质整合的营销服务，并以领先的区块链底层技术为支撑提供定制化的区块链转型升级解决方案，在增强产业链上下游客户粘性的同时，吸引不同行业的合作伙伴。公司的大客户覆盖快消、金融、网服、娱乐、母婴、美妆、日化、汽车、奢侈品等，其中包括快手、字节跳动、大众点评、拼多多、芒果、招商银行、极兔快递、惠氏、卫龙、长城汽车、五菱汽车、沃尔沃汽车、雅诗兰黛、宝洁、联合利华、可口可乐、百事、亿滋、戴森、三金、费列罗、金佰利、GSK、京东、尤妮佳、华润三九、百胜集团、通用汽车、香奈儿等知名品牌。知名度高的优质客户具有较强的实力、信誉和抗风险能力，预算规模也相对持续稳定。随着业务的稳步发展和快速升级，公司将继续扩大并深度发掘客户需求，增强公司竞争力，实现业绩持续增长。
　　（六）专业化和国际化人才
　　公司本科及以上学历的员工占比超过 70%，且引入了较多的海外互联网行业相关人才，核心技术团队来自全球知名高校及一线互联网企业，对全球互联网市场有深入的了解和研究。公司管理团队有着丰富的行业经验，对行业有着深刻理解，在移动互联网行业趋势判断、资源整合运营、流量变现、广告商务合作、区块链技术研发等领域积累了丰富的经验并形成了自己的方法论。公司的核心人员均具有多年的行业工作经验，曾就职于 IBM、谷歌、华为、百度、腾讯、阿里、蚂蚁金服、快手等知名企业，对行业发展及竞争情况把握精准，对商业机会和市场态势分析敏锐。
　　公司内部不断完善优秀人才培育体系，通过入职及内外部在职培训等多阶段分层次定向培养机制，增强员工的专业能力及专业服务精神，提高员工对公司的认可度和忠诚度。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入288,597.07万元，较上年同期的 265,831.96万元上升8.56%，归属于上市公司股东的净利润为29,833.25万元，公司毛利率19.97%。经营活动产生的现金流量净额-25,939.11万元（如扣除互联网金融相关经营活动现金净流出39,411.38万元，互联网媒体及数字营销业务等经营活动产生的现金流量净流入为13,472.27万元，经营活动产生的现金流量净额保持正向），现金及现金等价物合计14.38亿元（其中，货币资金9.66亿元，持有的低风险、高流动性的现金资产理财产品4.72亿元），银行有息贷款2.58亿元，公司的有息负债现金覆盖率为5.57，流动比率4.60，公司具备拓展培育新业务的充沛现金基础和前提。
　　其中，毛利率较高的互联网媒体业务实现营业收入 87,833.36万元，占公司营业收入的 30.43%，实现毛利39,293.66万元，占公司毛利的68.17%，毛利率较上年继续提升（从上年的41.31%提升至44.74%）；毛利率相对较低的数字营销业务实现营业收入 188,720.84万元，占公司营业收入的 65.39%，实现毛利13,073.96万元，占公司毛利的22.68%。公司继续严控各项费用类支出，销售费用较上年同期下降17.26%、管理费用较上年同期下降 9.01%、财务费用中的利息收入超过利息支出，财务费用较上年同期下降436.95%。公司资产负债率连续四年下降，由上年末的17.59%继续下降至14.53%。公司盈利能力和应收款项管控能力进一步提升、资产负债情况及资产质量等基本面持续优化改善，具有充裕的资金实力和较强的抗风险能力。
　　1、稳步发展互联网媒体业务，产品多样化的策略成果显著，着力打造长期价值
　　公司互联网媒体业务主要包括PC端流量入口和移动端流量入口业务。海外子公司SPE公司主要从事PC端流量入口业务，PM、EET公司主要从事移动端流量入口业务。报告期内，公司海外子公司凭借较强的技术壁垒、优质的品牌客户以及优秀的业务团队，不断开拓进取，产品多样化的策略成果显著，互联网媒体业务营业收入实现多样化构成。
　　在PC端，公司继续实施产品多样化策略并加强获客策略，在稳定发展插件业务和付费应用业务的同时，不断提升浏览器和数字媒体业务在PC端业务收入中的占比，并于2023年下半年在浏览器业务中实施了多项产品和获客策略增强措施以应对日益激烈的竞争，在继续改善用户体验和加强价值实现的同时，维持浏览器的市场地位。其中，浏览器实现营业收入29,932.27万元，占PC端业务总收入约50%，为PC端核心业务的增长驱动力，实现毛利21,198.30万元，较上年同期大幅增长31.38%；数字媒体业务在优化与公司现有合作伙伴合作的基础上扩展到其他平台，成功执行长内容和Google短内容计划，以扩大市场并降低集中风险，实现营业收入20,893.48万元，较上年同期增长16.79%，占PC端业务总收入由上年同期的24.21%上升至34.07%，实现毛利2,146.04万元。
　　在移动端，继续全力加速产品布局、增强用户体验，并着力打造长期价值。现有工具类广告变现App和客户付费订阅类App50余个，全部通过谷歌合规审核上架，其中天气类、新闻类App在Google Play Store和App Store应用商店长期同类别排名前十。通过丰富产品类目、拓展投放渠道、优化用户体验与持续精准投放的战略实施，不断为移动端用户提供优质、便利的服务，带来了移动端业务的持续增长，商业变现能力不断增强。同时，基于长期发展的考虑，公司积极培育下属100%全资子公司EET，支持EET公司结合新技术和新趋势研发新的移动端产品，2023年度，EET公司已在iOS端及Android端上线扫描、航班等多款App，自上线以来，iOS端平均活跃订阅用户数和Android端平均日活数持续增长，多款App在Google Play Store和App Store应用商店中获得了用户的高度认可，2024年EET公司计划将继续进一步完善App产品线；在收入方面，EET公司也展现了较好的成长趋势，2023年，EET公司各季度收入环比增速均超过100%，预计2024年EET公司的收入将继续保持较好的增长。公司将为支持EET推出更智能化的产品而增加投入，从长期看，相对更完善、更智能化的产品功能将更满足用户需求，有助于提升用户体验感和粘性，从而不断优化业务组合，提升市场竞争力，为公司带来长期价值。报告期内，移动端业务实现收入23,732.30万元，实现营业毛利7,561.62万元。
　　报告期内，SPE、PM、EET等公司在现有部分业务中接入ChatGPT，用于提升内容制作效率及质量，降低内容生成成本，丰富与用户的交互，从而提升用户的体验感和粘性。在移动端业务方面，已上线的ASKAI等App已接入ChatGPT。　　丰富了与用户的交互功能及输出的内容，提升了用户体验以及留存，更好地满足了用户使用需求。在桌面端的数字媒体业务中使用ChatGPT为内容网站生成文章，包括生成高质量的文本、快速撰写商业文案、理解文本含义以及生成文字、图像和语音等多种形式的内容，在提升内容生产效率和用户留存方面初见成效。在自有浏览器Wave Browser的侧栏开发了快捷登陆功能，便于用户登录并使用ChatGPT，以吸引用户留存。此外，使用Al技术来确定和执行策略以扩大覆盖范围，优化搜索。未来，互联网媒体业务将结合市场情况继续开发基于AI的产品，不断提升市场竞争力。
　　2、抓住机遇发展优势业务，优化整合数字营销业务，全力发展新媒体社会化营销业务
　　报告期内，数字营销行业温和复苏。2023年，在华为终端广告主投放需求以及预算增加等有利时机下，公司适时向鲸鸿动能广告代理业务倾斜资金、人力等公司资源，充分发挥自身优势，不断拓宽优质客户群体，公司的鲸鸿动能广告代理业务持续保持快速增长；同时，公司继续根据市场变化，优先选择信誉较好、实力较强的客户作为合作伙伴，将毛利率较低同时坏账风险比较高的业务继续进行收缩，数字营销业务结构持续优化。数字营销业务实现营业收入188,720.84万元，较上年同期上升31,891.75万元；实现毛利15,515.21万元，较上年同期下降1,127.10万元，毛利率为6.93%。目前，公司已与文心一言等AI大模型展开合作，并积极探索文生文、文生图、文生视频等不同的AI大模型或工具在数字营销业务的应用，提升创作能力以及内容营销的质量和效率，更好地满足客户需求。
　　3、应用项目落地取得新进展
　　区块链应用项目落地持续推进。报告期内，公司继续大力拓展区块链业务，积极推动智度区块链底层技术赋能产业升级和智慧治理。在区块链供应链金融业务方面，公司基于“智链宝”供应链金融服务平台，与中国银行、建设银行、浦发银行、中信银行、广州银行等金融机构达成业务合作，面向国光电器（002045.SZ）、瀛通通讯股份有限公司（002861.SZ）、深圳市名家汇科技股份有限公司（300506.SZ）等超20家核心企业及其产业链上超400家中小企业提供高质量、低成本的科技金融服务，其中，依托与建设银行、中信银行、广州银行的“总对总”级别的系统直连，截至报告期末，累计助力中小微企业完成融资11.23亿元，有效解决中小企业“融资难、融资贵”的问题。
　　公司下属开展供应链金融业务的子公司智度保理已获准接入人民银行征信系统（中国人民银行征信中心全国首批地方金融组织 11家创新试点单位之一），有助于进一步提升业务风险管控的效率与能力；同时，公司积极在数字人民币应用领域进行探索与尝试，智度保理已开通中国人民银行的数字人民币钱包，并通过供应链金融试点平台“智链宝”陆续开展基于央行数字人民币的供应链金融保理融资业务投放；在区块链技术应用落地方面，报告期内，公司为广州市政府下属集团公司企业定制管理系统项目，输出供应链管理、融资管理和OA协同办公等一体化的信息数字化经营管理平台解决方案，助力企业快速开启全流程精细化运营、构建数字化生态链条；与省属国资委下属企业保理公司签署战略合作，双方基于在数字化金融及产业生态各领域加强合作，高效且安全地推动保理公司内部数字化进程，协同服务链属企业，促进产业生态发展，目前正在协商并推进项目后续的具体实施方案。
　　持续探索与以ChatGPT为代表的 AI技术相结合的应用研发。报告期内，除已在海外互联网媒体业务的部分业务中应用ChatGPT、在数字营销业务中应用文心一言等AI大模型并积极探索应用文生文、文生图、文生视频等不同的AI大模型或工具以提高数字营销活动的效果和效率外，公司与国光电器共同研发全球首款搭载了 ChatGPT的智能音箱Vifa ChatMini，已于 2023年 8月正式全球同步发布，并已经在京东等大型电商平台销售。Vifa ChatMini内置了ChatGPT、文心一言及讯飞星火三个 AI大模型，在保持了专业声学标准的基础上，与传统的智能音箱相比，Vifa ChatMini在自然语言生成和情感表达方面具有显著的优势，将可应用到老年人和儿童等特定用户群体，用于情感支持和智能学习陪伴；此外，也可作为智能助手应用在日常工作和规划中。目前，Vifa ChatMini的智能电子模型也落地为公司标准软硬件方案，将持续对外拓展IP定制合作业务。
　　报告期内，“Meta彼岸”在更新迭代过程中进一步丰富社交功能，提升用户参与感。此外，公司与黄山市文化和旅游局、三七互娱合作打造的“安徽黄山非遗之旅”元宇宙虚拟营地在“Meta彼岸”上线，集中展示安徽徽州民歌、徽剧、徽州目连戏、歙砚、徽墨、徽州漆器、龙舞(徽州板凳龙)等代表性非遗项目，以全新的沉浸式体验感知中国安徽非遗文化。公司与广州市税务局共同打造的元宇宙税务局项目继续推进，元宇宙税务局项目是一个基于元宇宙技术和环境的在线平台，旨在借助人工智能技术为纳税人提供方便快捷的税务服务。纳税人可以通过元宇宙税务局的虚拟环境，使用自己的个人数字身份登录，并获得即时的税务服务，同时，该平台的智能问答系统将为纳税人提供准确、及时的税务知识答疑，从而更好地满足纳税人的需求；此外，公司积极尝试将自身积累的3D虚拟人技术与以ChatGPT和文心一言等AI大模型的AI能力相结合，并通过衔接语音转文字和文字转语音等技术，让用户可以通过手机或智能音箱等设备与AI虚拟人进行实时对话。
　　4、持续加码技术投入
　　经过多年积累，公司自主创新的区块链底层平台智链2.0目前已取得2项发明专利和4项软件著作权，已进入实审阶段的区块链发明专利4项。公司参与《区块链和分布式记账技术 参考架构》、《信息技术 区块链和分布式记账技术 存证应用指南》、《信息技术 区块链和分布式记账技术 智能合约实施规范》等3项国家标准及《区块链企业级平台运维规范》、《区块链系统测试要求》等8项团体标准的制定，7项已经发布，其中，参与编制的《区块链和分布式记账技术 参考架构》（GB/T 42752-2023）于2023年5月发布，这是我国首个获批发布的区块链技术领域的国家标准。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）产业格局和趋势
　　2024年，地缘政治风险、海外市场尤其是美国市场经济发展仍面临一定的挑战，给境内外行业发展带来一定的不确定性；在国家刺激内需消费、促进经济发展的宏观政策下，国内整体经济发展回暖，经济向好基础正在进一步夯实，数字营销行业温和复苏但行业竞争加剧，营销行业降本增效趋势明显，AI大模型和应用的快速发展推动营销效率提升，有望助力行业创新升级。
　　1、国内数字营销行业
　　行业步入精细化发展阶段，“降本增效”、“高质量发展”成为重要诉求；营销数字化加速转型。国内数字营销整体市场已经步入存量竞争时代，行业发生观念以及结构性调整，供需体系持续优化走向高质量发展。根据CTR《2024年数字媒体营销趋势研究》，中国整体经济复苏，但广告主营销预算相对谨慎。广告主通过更聚焦的人群细分精准定位目标受众、聚焦特定场景进行精准营销，驱动整体数字营销市场加速进行内部调优，转向高质量发展；目前国内营销环境仍处在快速数字化进程中，根据秒针营销科学院《2024中国数字营销趋势报告》，数字化转型、运营和数据、搭建平台获得了高度的认可，数据资产能力、营销效率是否能够提供具有转化效果的智能营销服务方案成为广告主关注的重中之重。
　　出海营销重要性日益凸显，并趋于个性化与精细化。近年来，海外市场成为国内企业寻求新的增长曲线与生命周期的广阔阵地，叠加一带一路等政策支持，中国企业出海形成浪潮。随着越来越多品牌出海，差异化需求促使企业出海生态精细化，出海营销的重要性日益凸显，精细化运营分工的诉求与日俱增。从出海营销市场容量来看，近年来呈现出急剧扩增的特征。据创业邦《2023出海营销洞察报告》估测，2023年中国出海营销市场规模预计达到344亿元，其中电商领域和游戏的营销份额占比居前。
　　AI营销，是未来期待最高的“创新营销形式”。根据秒针营销科学院《2024中国数字营销趋势报告》，AIGC助力内容生产且重点提升效率，生产内容更快，降低素材成本、运营成本、创意成本，虽然目前已使用比例相对不高，但AI营销是未来预期最高的“创新营销形式”。据量子位智库估计，目前中国生成式AI在广告营销行业中业务营收占比不到1%，未来每年增速或将达到60%以上，预计2030年将达到1,500亿左右规模，生成式AI将成为新的增长引擎，助力广告营销行业加速增长。
　　旅游行业强劲复苏，版号政策的稳定性逐步增强，游戏市场呈现明显的回升态势，游戏、旅游广告主投放意愿增强有望推升行业景气度。经文化和旅游部测算，2024年春节期间，国内旅游出游人次较 2019年同期增长 19.0%；国内游客出游总花费较2019年同期增长7.7%。根据联合国旅游组织发布的《世界旅游业晴雨表》，截至2023年，国际旅游业已恢复至2019年水平88%，预计2024年将比2019年增长2%。随着国内国际旅游市场的复苏，旅游行业广告主的投放意愿和投放预算将有望进一步增强；2023年游戏版号发放数量为 1075款，发放数量创新高，行业的供给能力得到显著提升，据最新发布的《2023年中国游戏产业报告》显示，2023年国内游戏市场实际销售收入首次突破3,000亿关口，用户规模再创新高，达6.68亿。游戏产业规模企稳回升，内容质量显著提高，海外市场持续开拓，游戏广告主投放预算将进一步提升，有望带来新的广告需求。
　　2、随着经济趋稳、通胀压力缓解，海外互联网媒体市场有望持续增长。2023年高通货膨胀率、飙升的利率使得品牌和广告主重新评估媒体投放预算。随着经济趋于稳定，通胀率降低，叠加重大周期性事件回归，预计2024年全球数字广告将进一步增长，收入预计将同比增长9%，略低于2023年11%的同比增长。其中音频和搜索广告也将实现两位数增长，而其他类别预计将实现个位数增长。根据Winterberry Group发布的《Outlook for Advertising,Marketing and Data 2024:A Market in Transformation》，2024年，美国在线营销支出预计同比增长14.6%，占总营销支出为64.5%，其中，搜索、社交、展示、CTV广告四类表现强劲。在隐私法规加强和第三方cookie淡出的背景下，如何充分利用AI技术带来的机遇，是2024年营销战略的重要组成部分，或将推动行业的不断创新。
　　3、我国区块链顶层设计不断完善，自主创新能力显著提升，服务实体经济和提升公共服务能力的创新应用不断涌现，产业规模持续扩大。政策体系加快完善，多部委在出台的行业领域信息化相关政策文件中，对加快区块链创新应用，推进行业数字化转型，促进经济社会高质量发展做出了明确部署。截至2023年12月，全国已有29个省市将发展区块链技术产业纳入地方“十四五”规划，上海、海南、河南等十多个省份制定了推动区块链发展的专项文件。2023年 12月，工业和信息化部、中央网信办、国家标准委印发《区块链和分布式记账技术标准体系建设指南》，区块链标准体系逐步完善，标准研制及国际化工作进一步推进。
　　随着区块链应用广度和深度的进一步拓展，创新应用生态加快建设，区块链技术在供应链、产品溯源、数据资源安全流通、政务数据共享、智慧司法协同体系、版权服务全链条保护与治理能力、监管治理体系提升能力保障等方面发挥重要作用，国内区块链产业链条逐步完善，分工协作持续深化，共同推动产业发展。
　　4、生成式AI大幅降低元宇宙的构建成本，提高元宇宙的应用价值；元宇宙产业扶持政策和项目不断落地，有望实现数字经济与实体经济深度融合，并最终赋能实体经济。AIGC降低元宇宙技术门槛，如 Midjourney和 Stable Diffusion等工具简化2D和3D资产制作流程，显著降低元宇宙构建成本，并为元宇宙中的交互控制、感知和三维内容构建提供技术支撑，提升互动沉浸感并丰富内容生态。在政策层面上，2023年8月，工信部等五部门联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023—2025年）》，提出通过构建先进元宇宙技术和产业体系等举措，在政策层面为元宇宙产业发展指明方向。各地政府积极制定元宇宙产业发展规划或行动方案，如《上海市“元宇宙”关键技术攻关行动方案（2023—2025年）》围绕“元宇宙”内容、存算、传输和终端等技术层面，聚焦沉浸式技术、Web3技术两大主攻方向，在沉浸影音、沉浸计算、新型显示、感知交互与区块链等关键技术领域打造新高地。在应用场景方面，重点推进元宇宙在数字城市、商业运营、医疗健康、品牌娱乐、课堂教育、文旅出游和智能制造等领域的创新应用，如昆明市建设元宇宙发展试验区、上海市公布首批元宇宙重大应用场景需求等。根据赛迪顾问，2023年中国元宇宙产业稳步发展，产业规模达到766.3亿元，同比增长31.2%，预计未来3年年均增速将保持30%以上，到2026年中国元宇宙产业规模有望接近1,800亿元。
　　5、新质生产力推动，行业有望持续受益。《2024年国务院政府工作报告》中提出，要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，同时，深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。AI大模型技术持续迭代，细分领域不断突破，推进文化传媒等相关行业向高质量发展演进，从VisionPro到Sora的推出，各领域应用持续探索中，从数字营销、直播电商、数字人、文化影视、内容生成等领域有望持续赋能。AI应用的持续迭代，也有望带来内容、媒介、营销的新触达、新增量。数字经济有望与实体经济深度融合，迎来更大的发展空间。
　　（二）公司发展战略
　　1、第一曲线
　　夯实互联网媒体和数字营销业务的基本盘，在业务上形成品牌和效果并举的局面，进一步优化媒体和客户结构，整合体系内的营销资源，包括鲸鸿动能、芒果 OTT、IPTV、五大厂商等资源，加大内容营销、短视频营销在内的资源投入，打通不同媒介之间的壁垒，通过媒体矩阵实现消费场景全面覆盖和用户体系的深度交互，提高自身竞争力，保持行业头部地位。重点布局广告主投放预算充足的社交媒体平台作为开展社会化营销业务的载体，以高增长的KOL采买及信息流广告作为社会化营销业务的切入口，打造社会化营销的品牌知名度，寻求更高利润的社会化营销业务，努力发展成为行业前列的社会化营销业务全案公司。助力品牌和商家实现品牌策略、数据、创意、销售的合一，品牌宣传+全局营销+销售落地的营销价值最大化，提供“品效销三合一”整合解决方案。
　　2、第二曲线
　　发展声学品牌，打造多元化的自主品牌业务，在声学领域培育孵化Vifa、爱浪、Aurasound等一流音响品牌。聚焦孵化新2B品牌，将Vifa SOUND声学能力落地，依托Vifa品牌积淀和声学研发能力，在声学智造的优势结合上完成研发、生产到品牌输出的全链路布局，落地全业态声学应用场景。通过与国内外各大头部品牌的声学合作与市场聚合，为Vifa品牌增长提供新引擎。
　　3、第三曲线
　　以自主研发的大型开放许可链“智链2.0”为核心，“基于VRF和POS融合的共识算法系统”、“节点均衡动态调度系统”、“基于可信计算技术的数据隐私保护系统”这三大核心技术突破，在支持10,000个节点的同时，极大提升区块链的性能，实现灵活的主侧链架构部署，持续打造拥有自主知识产权的大型联盟链底层平台。
　　公司充分利用在互联网领域的技术储备、渠道优势及运营能力，结合战略合作伙伴在声学技术及VR硬件设备制造业的产业链优势，积极探索AI大模型、AIGC与虚拟现实技术，探索 AIGC+VR、数字虚拟人和元宇宙虚拟空间的融合应用与发展，进一步研发和完善基于VR及区块链技术的元宇宙数字艺术社区、沉浸式社交等产品，深入把握市场和用户需求，最大限度地满足用户的沉浸式体验需求，营造更智能、更具沉浸感的交互环境，吸引用户通过多种方式参与建设和丰富元宇宙生态，不断探索应用场景和商业模式的创新。
　　（三）经营计划
　　数字经济已成为国民经济增长的关键支撑，是推动新质生产力发展的重要引擎。2024年，公司将把握数字经济时代浪潮，继续为用户开发和提供优质的互联网产品与服务，积极利用人工智能赋能产品升级，探索新技术、新趋势与公司业务的结合应用，在稳定基本盘的同时促进业务创新。在国内经济和数字营销行业温和复苏、经济向好基础正在进一步夯实的背景下，公司管理层将紧密围绕董事会的战略安排，优化资源配置及业务结构，不断提升公司的盈利能力和综合竞争力。
　　1、全面拥抱AIGC技术，积极探索不同的AI大模型或工具的结合应用，降低成本，提高客户、用户满意度
　　随着生成式AI持续迭代、AI应用商业化加速，公司将一如既往的积极、主动跟进以ChatGPT为代表的AI大模型的技术和工具的发展，重点打造与公司现有业务的紧密结合的行业小模型以及特定应用层应用与创新。
　　目前，公司已接入ChatGPT、文心一言等大模型，依托数字营销业务多年运营积累的丰富素材和行业经验、元宇宙业务等积累的产品数据、充沛的技术积累和对底层数据深刻理解的技术人才，公司将致力于在数字营销、政务服务、数据科技等领域锻炼并打造垂直领域的小模型和应用，赋能合作伙伴，提高客户、用户满意度，并通过推动应用创新，助力行业变革和升级，不断提升自身和合作伙伴的社会价值。
　　在数字营销领域，公司积极探索文生文、文生图、文生视频等不同的AI大模型或工具在公司数字营销业务的应用以提高数字营销活动的效果和效率；在政务服务领域，公司将尝试与“Meta彼岸”现有产品及服务融合，通过垂直领域的大量语料训练，锻炼并打造该垂直领域的小模型及应用，实现智能咨询、政策解读、宣传辅导、报表分析等服务，大幅度提升智能拟人化交互体验；在数据科技领域，公司将基于文心一言等大模型，结合行业数据进行模型训练，积极探索在金融信贷等特定垂直领域的小模型的落地应用。
　　2、积极优化和丰富互联网媒体产品矩阵，创造长期价值
　　2024年，互联网媒体业务将继续优化现有产品线，同时积极探索结合新技术和新趋势，研发更加智能化、有更好体验的新移动端产品，增强用户粘性，为公司和股东创造长期价值。根据不同业务线，分别拟定经营计划。其中，浏览器业务利用产品和获客策略增强措施来维持收入水平，同时探索附加功能以增加总目标市场规模；数字媒体业务将开发和扩展多方面内容计划，提高盈利性短内容业务的收益；移动端业务重点关注产品、稳定性和长期增长。公司的移动端业务已实现平稳过渡，公司将继续支持全资子公司EET结合新技术和新趋势研发更加智能化、有更好体验的移动端产品，继续构建与实用、生活方式和健康相关的移动端产品组合，不断提升市场竞争力。
　　3、提升数字营销领域竞争优势，促进品牌客户销售效果转化
　　在行业竞争加剧的背景下，2024年，公司将充分利用作为华为鲸鸿动能 N1、N2、N3行业服务商的优势，紧紧抓住宏观经济复苏及旅游、游戏等行业发展的客观有利因素，及华为硬件端出货量增加、鸿蒙OS升级、华为生态建设对广告主在华为终端和鸿蒙应用生态投放广告需求及增加预算正向刺激的预期，倾斜资金、人力等公司资源，不断拓宽优质客户群体，为客户提供更优质的服务。
　　在国家扩内需促消费的政策环境下，充分利用所积累的媒体资源优势，加大对民生消费等重点聚焦行业的资源投入，进一步加强客户粘性并拓展新客户，巩固和提升市场竞争力。进一步提升数字营销服务能力，优化创意和营销策略；充分整合体系内的营销资源，实现资源的交叉销售和集中采买，提升利润空间。在信息流业务线上，充分发挥拥有众多媒体渠道代理的核心资质的优势，帮助客户品牌借助广告精准流量获得海量曝光，专注效果输出持续触达高潜客户，完成曝光、点击、转化、互动一系列链路行为，提升挖掘新兴流量池助力的业务能力，促进品牌业务不断成长。
　　在新媒体业务线上，在行业成长的机遇下，持续在视频类（含短视频）和社交类媒体端发力，充分利用在品牌、客户、渠道、资金的优势，逐步构建起以内容为核心的全案整合营销服务，为品牌客户更好的实现从“品牌宣传—效果转化—销售转化”的全链路营销服务；持续推进电商业务的精细化运营，加速推进网红新经济与新消费市场的融合发展。在智慧大屏媒体矩阵业务线上，继续不断拓展乐播投屏及五大厂商的核心代理业务，深入研究家庭场景营销，激活客厅经济，进一步成为客厅大屏经济为主的家庭场景营销专家。
　　数字营销业务还将积极探索借助各类AIGC工具，为客户提供多样化的广告创意作品、数字营销方案，提升创作能力，提升内容营销的质量和效率，并以此为基础，与元宇宙业务形成协同，逐步探索将AIGC工具应用到“广告创意-营销内容输出-触达消费者-完成消费转化”的营销全流程，在提升营销内容创新性和丰富度的同时，降本增效，带来更好的营销效果，推进营销服务的创新升级。
　　4、加快自有声学品牌业务孵化，打造品牌调性
　　在自有硬件产品方面，广州威发将秉承“品牌+科技驱动”的业务策略，研发符合市场需求的高品质新产品，将以Vifa音响、Soundbar及耳机全线升级为契机，进一步提升产品品质，通过前沿技术为用户带来更优质的交互体验。在新产品开发上，Vifa推出Vifa Pro专业音响系列，并将在HIFI音响领域持续推出新产品，形成扬声器定制、专业音响、便携音箱、家庭影院等全系列产品矩阵。在调音及品牌业务发展方向上，继续致力于将Vifa声学打造成全业态声学解决方案Vifa SOUND，推进与更多的全场景知名消费电子品牌在产品及音效方面的合作。广州威发在 2024年正式加入中国电子音响行业协会，作为会员单位，持续致力于参与高水平行业交流，分享音频解决方案，参与车载音频等行业声学标准制定，为行业声学发展贡献专业力量。在市场拓展方向上，稳步进军北欧、北美地区家居市场及酒店市场，大力开拓当地经销商及客户，在新增土耳其市场的基础上，持续开拓布局如俄罗斯、西班牙、迪拜、泰国等国家。在品牌营销上，Vifa持续探索跨界合作，与多行业艺术家和各领域专家探讨品牌形象的更多可行性，将 Vifa打造为有艺术调性的科技时尚品牌。
　　5、继续大力打造数据科技业务，积极探索训练模型在垂直领域的落地应用
　　公司将充分利用不断迭代的人工智能技术，利用大数据思路，并基于对底层数据的理解和运用的经验，不断提升市场竞争力。致力于构筑以信贷风控为核心的金融智能分析运营体系，从智能分析，到决策支持，再到业务赋能，与客户共同成长，助力金融领域数字化水平的提升。公司还将探索数据科技业务与公司其他业务如数字营销业务的战略协同，直接为大型国有银行等金融机构提供精准营销服务。
　　在巩固和提升智能风控业务的基础上，积极开拓营销等新业务，并探索与新的人工智能技术的融合发展。如在消费金融领域，利用人工智能+大数据实现对消费金融不同目标客群的个性化风险防范和营销；基于百度文心一言等大模型，结合行业数据进行模型训练，积极探索在金融信贷等特定垂直领域的落地应用。
　　6、努力实现数字基础设施建设和应用落地
　　结合公司具有自主知识产权的区块链底层技术，积极响应数字中国建设的国家战略规划，推动数字基础设施和技术发展，加大区块链技术方面的投入，不断探索区块链应用场景，深度融入和服务实体经济。在区块链底层技术方面，加大自主可控的大型许可链底层技术的研发投入，实现大规模组网、高交易处理性能、强数据隐私安全性、高可扩展性等方向的进一步技术突破，并深入融合多方产业标准，构建各地区政府数字经济综合服务平台的基础设施。在区块链应用方面，深耕基于区块链的供应链金融业务应用创新，包括，在已实现与建设银行、中信银行、广州银行总行系统直连的基础上，推动农业银行、交通银行、光大银行、浦发银行、民生银行等银行合作由区域性合作向全国性合作升级，实现总行级别的系统直连合作，在更广范围内开展业务；推动制造行业、建筑行业、能源行业、零售业多家接入的核心企业的业务合作进一步扩展，由应收账款融资服务向订单融资、仓单融资等新型产品及服务拓展；与同业企业共同探索业务发展的新模式，促进应用创新，提升商业价值；探索平台增值服务产品，结合自身优势及公司各板块的业务，为平台上核心企业提供供应商管理服务、产业供应链金融数字化服务等，并基于自身开展绿色供应链业务经验，发挥行业优势，整理供应链金融资产，对接绿色交易所非标类产品；在供应链金融业务之外，公司还将结合自主的区块链技术和平台，在区块链的其他应用试点持续探索应用场景落地，赋能数字经济。
　　7、积极拓展元宇宙业务
　　在国家政策的引导下，以及行业头部品牌引领VR等硬件持续升级、内容持续丰富、用户体验持续优化的行业趋势下，叠加AI等技术的进步和应用，元宇宙的商业化应用空间可期，有望加速、健康、可持续的发展。公司将以此为契机，打造内容丰富的元宇宙社区，并通过接入AI技术，聚焦细分领域的模型训练，赋能虚拟形象，提升用户的体验和服务价值，不断完善商业模式。
　　数字艺术元宇宙社区项目。智度宇宙从事数字艺术元宇宙社区的研发运营，打造了国内首家元宇宙艺术社区“Meta彼岸”。目前在“Meta彼岸”艺术元宇宙社区中已建设多座元宇宙艺术展馆，策划举办多场艺术展，并发行了数百余款基于区块链技术的数字藏品。后续还将引入更多的艺术家、文创IP、游戏IP、传统工艺美术IP、品牌IP等入驻，打造内容丰富的元宇宙艺术生态社区。“Meta彼岸”将不断优化迭代，实现更多社交功能和元宇宙艺术展、会议、在线教育承办服务艺术活动功能，面向更多艺术家和IP提供基于区块链技术的数字藏品发行服务，为数字艺术创作者提供数字艺术创作工具；在AIGC等工具的加持下，用户还可以通过多种方式参与到艺术元宇宙社区的共享、共建中。
　　聚焦细分领域的智能化应用。积极探索AI技术的应用，通过接入AI大模型，打造更加智能化的线上交互方式，并从税务服务、医疗健康等细分领域入手，将智能AI技术与虚拟形象的结合，聚焦细分领域的模型训练，提升虚拟形象的交互能力，营造更智能、更具沉浸感的交互环境，提升用户的交互体验。以此为基础，继续探索“Meta彼岸”除举办艺术展之外的其他应用：面向C端用户提供丰富的元宇宙场景和社交互动服务，面向B端企业的场景搭建及品牌营销服务，面向政府端的场景搭建、文化宣传服务及其他政务服务。
　　（四）公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险
　　移动互联网行业日新月异的发展吸引了越来越多的竞争者进入市场，市场竞争的不断加大，人口红利优势逐渐减弱，客户需求更多元化，要求更高。在此背景下，如果公司不能强化和巩固行业的领先地位，将错失商业机会，公司的经营可能受到影响。
　　公司将不断提高自身的核心竞争力，保持持续创新能力和业务开拓能力，立足于客户需求，在提升品牌知名度的同时，借助各子公司的协同效应，实现产业链上下游的整体完善。
　　2、人员管理与人才流失的风险
　　互联网行业属于人才密集型行业，其更新换代速度远超其他行业，对人才要求高，公司如果不能留住现有的核心顶尖人才以及根据市场的快速发展引进新的人才，公司的技术优势得不到良好的发挥，将面临竞争力降低的风险。
　　公司将不断完善提升员工薪酬福利，优化获取分享与责任结果导向的绩效考核机制，根据不同业务板块、不同发展阶段和不同人群，设计差异化的激励方案，让所有内外部优秀人才参与到价值创造和价值分配的过程中，驱动组织和员工进行更大、更好的价值创造。另外，公司将通过对企业文化的深入宣导和贯彻实施，提高员工的文化素养和道德水准，形成凝聚力、向心力和约束力，提升企业形象，提高企业综合竞争力。
　　3、宏观经济波动风险
　　公司两大主营业务为互联网媒体和数字营销，与宏观经济大环境相关性较强。在国家刺激内需消费、促进经济发展的宏观政策下，国内经济和数字营销行业温和复苏，经济向好基础正在进一步夯实，但广告主营销预算仍相对谨慎；海外市场方面，公司的互联网媒体业务主要面向北美地区，2024年，北美市场尤其是美国市场通胀压力缓解，但经济仍然存在不确定性，进而可能影响广告主对2024年的广告预算、媒体购买成本和新用户投资支出。
　　国内市场方面，公司将继续强化经营管理，持续优化战略、资源、管理与协作方面能力，优化组织架构，提效降本，管控风险。继续依托公司的技术和数据资源，升级完善现有技术，提高内部运营效率，助力现有业务模式升级；海外市场方面，公司将继续积极优化和丰富互联网媒体产品矩阵，基于AI技术研发新产品，提升用户体验，从而增强用户粘性，继续执行精简的运营模式，控制运营成本，提升市场竞争力。
　　4、相关概念引发市场波动的风险
　　元宇宙处于发展早期，涉及到诸多领域及概念，对应的虚拟与现实层面的链接和互动仍需要一定的时间去验证和实现，不排除未来经济或技术层面出现障碍，同时存在支撑元宇宙的基础设施建设、设备和技术的发展可能不及预期的风险。元宇宙概念各环节格局存在较大不确定性，相关产业仍处于投资探索期，请广大投资者充分了解股票市场风险，审慎决策、理性投资。公司持续关注元宇宙产业动态，借助国光电器在VR设备产业链中的地位和作用，结合公司在品牌营销、区块链、游戏开发等领域的经验，公司将发挥兼具硬件和软件的先发优势和技术壁垒，结合市场情况发展元宇宙业务，并不断延伸应用场景，加速商业化进程。
　　随着AIGC技术的加速升级和迭代，AI大模型在更多场景得到应用，公司积极跟进以ChatGPT为代表的AIGC技术和工具的发展与应用，已经在部分业务中接入ChatGPT等大模型，用于提升内容制作效率及质量，降低内容生成成本，丰富用户交互，提升用户的体验感和粘性。但目前，相关应用实践尚在探索，具体应用场景及商业变现模式尚不明晰，相关项目在落地时间和效果上存在不确定性。公司将结合行业及公司业务发展情况，持续关注AIGC等相关领域最新发展，并积极探索推进与公司业务结合的可能性和商业模式创新。
　　5、政策变动风险
　　2023年延续 2022年下半年的趋势，AIGC技术快速发展，并在多个应用场景加速落地。公司已在部分业务中接入ChatGPT，也已与文心一言大模型展开合作，并将持续探索最新的技术前沿与不同的相关产品与公司产品、商业模式的进一步结合。但鉴于AIGC技术的发展中可能面临的数据保护、版权、隐私、真实性和品牌安全等方面的风险，相关监管政策有可能影响公司对AIGC技术的结合应用，从而为业务发展带来一定的不确定性。我国也已发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，用于促进生成式人工智能技术健康发展和规范应用。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司基于在互联网搜索、大数据、AI、IOT、区块链等领域的技术沉淀，长期优质服务凝聚的优质客户及媒体端资源，致力于开发与提供优质的互联网产品与服务。公司的主营业务为互联网媒体业务和数字营销业务，并发展威发等自有品牌、数字科技、区块链、元宇宙等相关业务。　　（一）报告期内公司所属行业的发展阶段　　1、海外互联网媒体行业的发展阶段　　全球广告市场逐渐恢复并将继续增长。2023年上半年，随着全球经济的逐渐复苏、通胀压力一定程度上的缓解，广告市场逐渐恢复。MAGNA盟诺2023年6月发布《GlobalAdvertisingForecast》，预计全球媒体主广告收入... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司基于在互联网搜索、大数据、AI、IOT、区块链等领域的技术沉淀，长期优质服务凝聚的优质客户及媒体端资源，致力于开发与提供优质的互联网产品与服务。公司的主营业务为互联网媒体业务和数字营销业务，并发展威发等自有品牌、数字科技、区块链、元宇宙等相关业务。
　　（一）报告期内公司所属行业的发展阶段
　　1、海外互联网媒体行业的发展阶段
　　全球广告市场逐渐恢复并将继续增长。2023年上半年，随着全球经济的逐渐复苏、通胀压力一定程度上的缓解，广告市场逐渐恢复。MAGNA盟诺2023年6月发布《GlobalAdvertisingForecast》，预计全球媒体主广告收入将在2023年达到8,420亿美元，增长4.6%，其中数字广告同比将增长8.5%。普华永道发布《2023-2027全球娱乐与媒体展望》，预计到2025年，全球娱乐和媒体行业中广告费用将超过消费支出和互联网接入费用，广告业务将成为第一个年收入达到1万亿美元的业务类别。美国广告市场增速放缓，但有望在2024年及以后继续保持较高的增长态势。据eMarketer发布的《DigitalAdvertisingTrendsin2023》中预测，随着通货膨胀推高成本和潜在衰退的临近，2023年美国数字广告同比增速降为7.8%，这是美国数字广告支出在14年内首次增长低于10%，但同时预测，2024-2027年仍将继续保持10%左右的增长。
　　人工智能技术为互联网媒体行业注入新动力。据GroupM群邑《ThisYear,NextYear：2023GlobalMid-YearForecast》报告，AI的大势发展为广告市场注入了新的动力，并预测2023年人工智能技术可能会影响或涉及至少一半以上的广告支出。生成式人工智能的引入改变了以关键词匹配为核心的知识调用方式，带来了智能化、生成式的问答搜索方式及全新搜索形态和体验，降低搜索提问门槛，并能够直接生成个性化答案、提供智能决策辅助，显著提升搜索效率，针对用户的搜索关键字实时生成广告文案，根据每个用户个性化需求生成广告创意，优化用户信息检索和交互体验，通过发展垂直行业搜索能力和细分场景问答服务，有望融入本地生活、电商购物等场景，人工智能技术或将重塑及丰富搜索生态，赋能搜索业务持续成长。
　　2、我国互联网数字营销行业的发展阶段
　　2023年上半年，国内经济复苏推动消费意愿上升，带动广告市场温和回升。2023年上半年，国内经济整体呈现恢
　　复性增长态势，GDP同比增长5.5%。但是从环比看，剔除低基数影响，二季度经济实际增长动能有所放缓，内需消费仍偏谨慎，为此，国家加大宏观调控力度推动经济向好的基础进一步夯实。根据QuestMobile发布的《2023互联网广告市场半年报告》，国内互联网广告市场从一季度开始恢复增长，预计全年规模将突破7,146亿元，同比增长7.6%。互联网广告行业整体规模持续扩大，但现阶段广告主投放增长态势相对有所缓和，开支趋于谨慎；部分广告主面向全球探索市场新增量，“走出去”带动出海营销需求上升。在互联网广告投放领域，食品饮料、药品、日化、日用品和家用电器等行业的广告主表现相对稳健，本地生活、汽车、个护小家电、在线旅游等部分典型行业在营销领域表现活跃，持续带动消费；短视频及社交广告同比继续增长。
　　2023年上半年以来，大模型应用商业化进程加速，逐渐运用于更细分、更垂直、更专业的领域。生成式人工智能技术加速与数字营销融合，赋能、提效、重塑不同营销场景，在内容生产、创新运营、客服、销售、洞察决策等应用层面不断创新并落地实践，包括：（1）在图片、视频、文案创作生成领域实现文本到高质量营销内容的自动化创作流程，打造符合客户需求，量身定制全方位营销解决方案；（2）辅助业务团队在行业分析、投放策略等环节的工作，可视化指导投放，大幅提高有效决策比例；（3）将数字人与AIGC相结合，丰富元宇宙生态的同时为客户提供创新的营销服务；（4）通过挖掘金融、文旅、教育、电商等不同行业场景商业价值，打造拥有多轮回复“生成式交互”能力的机器人助手，在智能客户服务、智能搜索与推荐、图文内容生成、多语种翻译等领域提供一体化的智能营销解决方案，为用户提供金融、医疗、政务、企业管理等多领域知识等。2023年7月，国家互联网信息办公室等七部门发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用。随着该办法的落地实施，生成式人工智能有望迎来健康有序的发展前景，或将助力数字营销的创新升级。
　　3、AI音箱行业的出现与发展趋势
　　伴随物联网、人工智能等技术的快速发展和5G相关基础设施的完善，叠加消费电子应用场景的不断丰富，智能音箱市场需求有望持续扩大。市场调研机构Statista的数据显示，未来几年全球智能音箱市场将持续增长，市场规模将从2022年的161亿美元增长到2028年的278亿美元。
　　在消费音箱的具体细分领域，传统智能音箱一定程度还是存在语音控制不精准、不稳定、交互能力较弱；产品迭代主要源于软件和云端更新，硬件迭代较为缓慢，产品力亟待提升等缺陷。自2022年下半年开始，在人工智能大模型的推动下，智能音箱在功能、内容及应用场景上不断丰富，有望在养老陪护、儿童教育、私人助理、虚拟社交、智能家居等场景为消费者提供便捷、多元的智能服务，打造智能生态圈，有望开启交互性智能产品新的发展浪潮。AI音箱在理解用户意图的基础上，回答内容质量更趋向于真人表现，可应用于老年人和儿童等特定用户群体，提供情感支持和智能学习陪伴；基于信息整合处理及跨域信息获取和存储功能，大语言模型AI音箱可应用于制定计划、智能总结、生成摘要等日常办公场景，扮演个人数字助理的角色；用户可以通过自定义个性化AI虚拟生命，借助AI音箱实现千人千面虚拟社交，提供多元化社交功能，提高沉浸式体验。此外，AI音箱或可关联更多其他智能家居设备，通过AI语音助手进行控制，成为对各智能家居设备进行语音控制的交互入口，发挥智能中枢功能，整合更多AIoT业务的开放生态。
　　4、元宇宙行业的发展阶段
　　新品推出带来硬件端持续升级和内容生态的介入，AI赋能内容生产，基础设施的不断优化，不断丰富元宇宙应用场景和模式，助力元宇宙从社交娱乐向生产力工具转型。根据TrendForce的数据，虽然预计2023年全球VR及AR设备出货量将降至745万台，同比减少18.2%，但2023年，头部企业纷纷推出MR新品，如Meta发布MetaQuest3、苹果推出旗下首款MR设备VisionPro，从技术路线、内容生态以及用户体验上带来全方面的升级，TrendForce、CounterpointResearch等机构预计2025年VR/AR/MR的出货量将有明显增长。硬件端的持续升级推动元宇宙及供应链内容生态厂家介入，在基础设施、云存储及区块链等不断迭代的支撑下，元宇宙技术正在逐步应用于电商直播、赛事活动、虚拟会展等场景，大幅提升虚拟人的交互性、沉浸感和人性化体验。作为未来数字产业的入口，元宇宙技术应用在数字文旅、沉浸式购物、实体经济产品虚拟研发、医疗健康等方面或将产生新模式、新机会，实现“以虚促实”。
　　在硬件端持续创新、基础设施不断升级迭代、内容生态持续完善及各地出台政策推进数字经济与实体经济深度融合的背景下，元宇宙应用场景不断拓展，并与实体经济深入融合，有望迎来更大的发展空间。
　　（二）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化，在发展主营业务的基础上进一步加强了各业务板块间及与战略伙伴的协同发展。同时，在以ChatGPT和文心一言等为代表的大语言模型迅猛发展的背景下，公司积极探索大语言模型与现有业务的结合，提升对前沿技术的应用能力，在垂直领域、应用领域探索新的商业和业务模式。
　　主要业务和经营模式如下：
　　1、互联网媒体业务
　　公司互联网媒体业务主要面向北美地区，包括PC端流量入口（以SPE公司为主）和移动端流量入口（以PM等公司为主）业务。
　　PC端流量入口业务主要围绕搜索这一PC端互联网流量重要入口开展。SPE公司拥有多款自研的桌面端付费应用，包括VuzeTorrentDownloader、AdGoneAdBlocker以及YTDVideoDownloader，在应用分发平台评分名列前茅，深受用户喜爱。与此同时，SPE公司通过自研的浏览器WaveBrowser以及Chrome插件等多种产品为用户提供丰富多样的互联网服务，并凭借大数据和算法对投放渠道、用户画像和获客效果进行多维度分析，在低成本获取高质量的用户的基础上将搜索请求分发给雅虎、谷歌等互联网企业，从而获得可观的商业变现收入。SPE公司在多平台、多垂直赛道和多设备上都具有广泛的国际影响力，横跨30多个内容领域，日搜索量超百万，月活用户超过两百万，能为客户提供优质时效、大规模的精准受众触达。
　　（桌面端自研应用）
　　移动端流量入口业务主要围绕移动端产品矩阵开展。移动端在各个垂类赛道开发多样化的移动应用并不断优化，如天气、娱乐、新闻、文件扫描、航班追踪、健身等，为用户提供优质的内容和良好的使用体验。通过广告展示、搜索、应用聚合等形式，向谷歌、Meta、雅虎等全球知名企业提供精准流量变现服务，目前拥有约400万的月活用户。
　　（移动端产品矩阵）
　　2、数字营销业务
　　公司是华为云的鲸鸿动能（原HUAWEIAds）在国内的「游戏、社交、工具、旅游」行业的独家广告代理商，并为拼多多等KA客户提供广告运营服务，同时，依托优质的客户、媒体服务以及公司海内外媒体营销网络，公司也为鲸鸿动能在海外广告代理业务的广告代理商，为国内广告主的出海业务提供跨境广告代理服务；自2023年起，公司成功成为荣耀的效果广告核心代理商。代理范围包括华为系的操作系统。鲸鸿动能汇聚华为1+8+N全场景生态布局下的媒体流量，超7亿用户的数字化营销平台。公司所代理的广告业务主要接入华为浏览器、华为视频、华为音乐等多个APP，并在锁屏、开屏、信息流等多个展示位进行投放。同时，基于公司与鲸鸿动能前期的良好合作，公司为国内广告主在华为海外终端的营销活动提供优质服务，目前服务范围已覆盖欧洲、中东、非洲、拉美及亚太地区，后续，公司也将进一步探索鲸鸿动能海外业务与公司的互联网媒体业务之间的战略协同，以实现最大程度为国内优质产品出海保驾护航。华为已推出全球首款支持卫星通话的大众智能手机，此外根据部分自媒体报道，华为或将在下半年恢复5G手机的生产和供应，若该消息属实，华为有望在为消费者提供更优性能和网络体验的同时，进一步提升在手机市场上的竞争力和占有率。公司或将因此扩大服务覆盖范围，带动业绩进一步提升。
　　公司全资子公司广州市智度智麦科技有限公司（以下简称“智度智麦”）专注数字品牌广告业务，目前重点发展品牌新媒体社会化营销业务以及家庭客厅经济大屏端媒体品牌广告的代理，也能为品牌提供直播电商业务，是一家社会化媒体整合营销服务商。智度智麦持续在视频类（含短视频类）、社交类媒体以及系统化营销方案的直播电商业务端发力，同时，智度智麦拥有芒果TV-OTT的代理权，是中国电信全国IPTV核心代理商及创维、海信、康佳、欢网、小米等OTT厂商的合作伙伴，为品牌提供智能大屏的整合营销服务；与虎扑、骑士卡、懂球帝等垂类媒体紧密合作，为头部品牌在细分市场的营销与推广提供精细化的品牌推广服务。智度智麦通过内部业务能力的提升、人员配置优化，并从外部吸收具备多年细分领域行业经验的核心团队，在创意策划、内容制作、媒介策略及媒体资源等专业领域进行人才储备，搭建了完善的前中后台新媒体团队，壮大了社会化媒体整合营销团队的核心竞争力，并储备了丰富的媒体资源。
　　其中，新媒体社会化营销业务方面，智度智麦直接作为抖音、B站、小红书等媒体端与广告主的桥梁，向广告主提供创意策划、短视频优质内容传播、媒介资源采买等核心服务，重点关注汽车、日化美妆、消费品、大健康、平台级客户。凭借优异的服务和优质的营销效果，2023年，智度智麦再度成为芒果IP宣发年度服务商，为湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司提供2023年芒果超媒及芒果TV综艺、剧集、纪录片、品牌推广等项目的内容推广服务。
　　公司全资子公司上海智度亦复信息技术有限公司是行业领先的营销服务供应商，拥有众多媒体渠道代理的核心资质。其中包括百度核心分销商、爱奇艺效果广告代理和巨量引擎代理授权等，全面覆盖互联网主流优质媒体。
　　3、数据科技业务
　　公司的数据科技业务由子公司广州避雷针信用服务有限公司（以下简称“避雷针公司”）开展。避雷针公司通过独立研发整套机器学习建模算法，使用传统线性模型和人工智能算法相结合的方法，实现了自有的独特算法，并结合多年的数据洞察和行业理解，利用大数据思路分析信贷风险，解决风控痛点，提供智能决策。目前，主要服务于B端，涵盖银行、消费金融公司、保险、汽车金融、互联网金融等。报告期内，避雷针公司营业收入同比增幅超100%，人均创收约230万元，显示出强劲的增长潜力。
　　避雷针公司是全国第二家同时持有个人征信业务牌照和完成企业征信业务经营备案的市场化征信机构朴道征信有限公司（以下简称“朴道征信”）的首批签约服务商及核心技术服务商，与朴道征信形成了长期良好的合作。
　　目前，避雷针公司已与数百家机构达成合作。其中，银行客户方面，旗下自主研发的图赫、图智、图灵等风险预测产品已进入朴道征信以及中国银行、建设银行、微众银行、众邦银行、亿联银行、广州农商银行等多家银行总行层面的银行风控评分产品的采购清单，具有较高的市场认可度和竞争力；因应用效果等方面的优异表现，公司的风险预测产品中标中国银行总行、建设银行总行等银行的单一采购，成为其单一风控评分采购来源；微众银行是国内首家互联网银行，面对的客户小额、分散，查询需求量大，调用风险模型服务的需求相对较多，后续有望提升相关收入。
　　消费金融客户方面，避雷针公司已与中银消金、平安消金、海尔消金、中邮消金、小米消金等获准从事消费金融业务的持牌机构合作；互联网金融客户方面，避雷针公司已基本覆盖嘉银金科、维信金科、小赢科技、信也科技等互联网金融的头部机构；开拓了保险和汽车金融客户，产品已在众安保险等客户上线。
　　此外，凭借自身能力及优质服务，与蓝海银行、微众银行、信也科技等客户进行联合建模，开发定制化的产品满足客户的个性化需求，进一步提升了与客户的合作；在巩固和提升智能风控业务的基础上，避雷针公司积极开拓营销等新业务，目前营销类产品线已有多家合作方上线。发展至今，避雷针公司已积累了丰富的行业知识和行业数据，获得包括腾讯、阿里等多元化、稳定可持续的数据来源，丰富了客户的画像维度和精准度，能更好地满足合作机构的需要。
　　4、广州威发自有品牌业务
　　公司自有品牌业务主要为自行研发、推广的电声品牌。广州威发音响有限公司（以下简称“广州威发”）是公司开展自有品牌业务的重要子公司，广州威发结合公司在数字营销领域多年深耕积累的经验，以及消费品市场领域的专业化人才队伍建设，在中国、美国、欧洲等国家及地区均广泛布局。
　　广州威发旗下拥有Vifa、爱浪、珠江、爱威等品牌，其中，Vifa是拥有90年历史的丹麦国宝级声学品牌，专注于音频技术的研究开发与产品应用，用精湛的电声技术，精良的制造工艺，科技与艺术结合的独特调性打动消费者；结合Vifa声学引领制造标准的成熟加工工艺打造了自有电声品牌矩阵，产品涵盖家庭影院类产品、便携式户外音响、蓝牙耳机等声学品类；全业态专业声学解决方案VifaSOUND已覆盖音响、显示器、手机、平板电脑、智能穿戴、家庭影院及汽车座舱调音等领域，作为专业的声学服务产品向国内外知名品牌输出，形成联合品牌效益。
　　5、区块链业务
　　公司区块链业务包括区块链底层技术创新研发及基于区块链技术的行业升级解决方案的创新性研究与落地。
　　在区块链技术应用层，公司已完成较为领先的区块链底层技术平台的搭建，并在供应链金融、智慧政务、溯源防伪、元宇宙等领域完成了区块链解决方案设计与应用建设，公司参与广州区块链国际贸易平台“粤易通”，实现了区块链技术在现代贸易业务领域的应用落地；完成了蒙牛集团“智牛链”一期项目建设，积极开放共享智度区块链技术及产品服务价值，通过优势互补的合作模式，孵化培育智度区块链分支产业。未来，公司在区块链等核心技术领域将持续探索与投入，加快推动区块链技术和产业创新发展。
　　在区块链的商业应用层，公司控股子公司已取得广东省金融局的许可，从事区块链+供应链金融科技服务业务，目前，与建设银行、中信银行、广州银行等银行已实现“总对总”级别的系统直连合作并陆续开展业务，其中，公司的“智链宝”是建设银行接入的首家第三方供应链金融平台。智度供应链金融依托自身研发的供应链金融试点平台“智链宝”，充分利用“区块链+供应链金融”的平台优势向金融机构、核心企业及其供应商提供融资支持服务、资金结算支持服务、信用咨询及融资管理服务、信息化解决方案等。公司后续将继续在解决中小企业融资难的供应链金融以及包括各地方政府的政务处理及数据流转等方向上发力。
　　公司区块链业务快速发展，不断加强产学研融合，并参与多项国家和团体标准的研究和发布。公司下属的区块链企业是首批区块链信息服务备案企业之一、“可信区块链推进计划”理事单位、中国电子技术标准化研究院理事单位、中国互联网金融协会会员单位、中国食品药品质量安全促进会区块链专业委员会会长单位、广州市区块链协会常务副会长单位、广州市商业保理行业协会会员单位，公司自主研发的智链2.0系统已通过工信部电标院的区块链功能测试，入选广州市软件示范平台，获得“2020中国产业区块链企业50强”、广州市区块链协会颁发的“2020广州市区块链基础平台优秀提供商”、“2021可信区块链生态潜力金融案例”、“2021中国产业区块链优秀案例”等称号。
　　6、元宇宙业务
　　公司充分利用在互联网领域的技术储备、渠道优势及运营能力，结合战略合作伙伴国光电器在VR硬件设备制造业的产业链优势，打造了国内首家元宇宙艺术社区“Meta彼岸”，目前已在“Meta彼岸”中建造多座元宇宙艺术展馆，策划举办多场艺术展，发行了数百余款基于区块链技术的数字藏品，不断丰富元宇宙生态。
　　（三）报告期公司经营情况
　　报告期内，海外市场尤其是美国市场面临通胀压力下的利率上升和经济不确定性，一定程度上影响广告需求和消费者信心；国内经济和数字营销行业温和复苏，经济向好基础正在进一步夯实。公司管理层紧密围绕董事会的战略安排，夯实第一曲线互联网媒体和数字营销业务的基本盘，努力发展第二曲线的自有声学品牌业务，同时推进第三曲线元宇宙、数据科技业务、区块链技术及应用场景，稳定开展各项经营管理工作，积极优化资源配置，提升核心竞争力、经营能力和综合实力。公司牢牢树立“现金流第一、利润第二、收入第三”的经营策略，持续、主动收缩低毛利业务，加强现金流的管控及风险控制等相关工作并择机优化业务结构，优化资源配置，在进一步提升整体毛利率、控制费用提升经营效率等方面取得一定成效，并在优化资产质量、维持较低的资产负债率、提升利润质量和资金实力以抵御风险等方面继续加强。
　　报告期内，公司实现营业总收入126,461.83万元，较上年同期159,105.10万元同比减少20.52%，实现归属于上市公司股东的净利润为8,671.38万元，较上年同期7,847.69万元同比增加10.50%，公司整体毛利率22.98%，较上年同期20.28%提升2.70个百分点；若扣除互联网金融相关经营活动现金净流出金额，经营活动产生的现金流量净额保持正向。其中，互联网媒体业务毛利率持续提升（报告期内毛利率为47.10%，较去年同期的40.20%提升6.90个百分点），实现营业收入42,216.51万元，占公司营业总收入的33.38%（占公司营业总收入的比例从31.57%上升到33.38%），实现毛利19,885.79万元，占毛利的68.43%（占公司营业毛利的比例从62.57%增加到68.43%）；数字营销业务的毛利率6.58%，与去年同期基本持平，实现营业收入77,039.54万元，占公司营业总收入的60.92%，较去年同期略有下降（占公司营业总收入的比例从62.12%下降至60.92%），实现毛利5,066.48万元，占公司营业毛利的17.43%（占公司营业毛利的比例从21.41%下降到17.43%）。报告期内，公司进一步严控各项费用类支出，销售费用和管理费用与去年同期相比下降23.81%和7.59%、财务费用与去年同期相比大幅下降275.03%。货币资金8.68亿元，加上持有的低风险、高流动性的现金资产理财产品4.63亿元，公司的有息负债现金覆盖率为5.43，流动比率3.50，均高于去年同期。商誉占公司总资产比重由去年同期13.03%下降至本报告期末7.72%，公司资产质量以及盈利能力进一步得到优化，资金实力及不断优化的资产质量是公司继续对优势业务进行投入的重要保障，从而有助于进一步提升抵御风险的能力；资产负债率19.47%，继续保持较低水平。
　　1、稳步发展互联网媒体业务，产品多样化的策略成果显著，着力打造长期价值
　　公司互联网媒体业务主要包括PC端流量入口和移动端流量入口业务。海外子公司SPE公司主要从事PC端流量入口业务，PM等公司主要从事移动端流量入口业务。报告期内，公司海外子公司凭借较强的技术壁垒、优质的品牌客户以及优秀的业务团队，不断开拓进取，产品多样化的策略成果显著，互联网媒体业务营业收入实现多样化构成。互联网媒体业务实现收入42,216.51万元，占营业总收入比重由去年同期31.57%提升至33.38%，实现毛利19,885.79万元，毛利占比由去年同期的62.57%提升至68.43%。互联网媒体业务主要面向北美地区，与客户均以美元结算，且毛利率高于国内数字营销业务，随着互联网媒体业务占公司营业总收入的比例较去年同期提升1.81个百分点，叠加美元汇率持续走强，海外子公司外币报表折算带来损益提升，毛利占比较去年同期提升5.86个百分点，对公司利润产生积极影响。
　　在PC端，公司继续实施产品多样化策略，在稳定发展插件业务和付费应用业务的同时，不断提升浏览器和数字媒体业务在PC端业务收入中的占比。其中，浏览器实现营业收入15,920.71万元，较上年同期增加10.5%，占PC端业务总收入约50%，为PC端核心业务的增长驱动力，实现毛利10,697.82万元，较上年同期大幅增长89.80%；数字媒体业务在优化与公司现有合作伙伴合作的基础上扩展到其他平台，通过长内容的策略降低对平台依赖，实现营业收入8,658.43万元，实现毛利780.02万元。
　　在移动端，继续全力加速产品布局、增强用户体验，并着力打造长期价值。现有工具类广告变现App和客户付费订阅类App40余个，全部通过谷歌合规审核上架，其中天气类、新闻类App在GooglePlayStore和AppStore应用商店长期同类别排名前十。通过丰富产品类目、拓展投放渠道、优化用户体验与持续精准投放的战略实施，不断为移动端用户提供优质、便利的服务，带来了移动端业务的持续增长，商业变现能力不断增强。同时，今年以来，基于长期发展的考虑，公司加大对高毛利的互联网媒体业务全资子公司的研发投入及资源倾斜，结合现有的研发人员及技术积累，2023年将在iOS端及Android端上线扫描、航班、健身等十多款APP，进一步丰富产品矩阵，提升产品的渗透率，短期内可能会影响整体利润，但从长期看，相对更完善、更智能化的产品功能将更满足用户需求，有助于提升用户体验感和粘性，从而不断优化业务组合，提升市场竞争力，为公司带来长期价值。报告期内，移动端业务实现收入10,210.99万元，实现营业毛利6,842.75万元，营业毛利较上年同期增长9.8%。
　　报告期内，SPE、PM等公司在现有部分业务中接入ChatGPT（GPT-4），用于提升内容制作效率及质量，降低内容生成成本，丰富与用户的交互，从而提升用户的体验感和粘性。在移动端业务方面，已上线的ASKAI等App已接入ChatGPT，丰富了与用户的交互功能及输出的内容，提升了用户体验以及留存，更好地满足了用户使用需求。在桌面端的数字媒体业务中使用ChatGPT为内容网站生成文章，包括生成高质量的文本、快速撰写商业文案、理解文本含义以及生成文字、图像和语音等多种形式的内容，在提升内容生产效率和用户留存方面初见成效。在自有浏览器WaveBrowser的侧栏开发了快捷登陆功能，便于用户登录并使用ChatGPT，以吸引用户留存。未来，互联网媒体业务将结合市场情况继续开发基于AI的产品，不断提升市场竞争力。
　　（WaveBrowser侧栏开发了快捷登陆功能）
　　2、优化整合数字营销业务，全力发展新媒体社会化营销业务
　　报告期内，数字营销行业温和复苏，以及公司继续优化数字营销板块业务结构，将毛利率较低同时坏账风险比较高的业务进行大幅收缩的影响，数字营销业务营业收入有所下降，但同时公司根据市场变化，优先选择信誉较好、实力较强的客户作为合作伙伴，数字营销业务结构持续优化。数字营销业务实现营业收入77,039.54万元，较上年同期下降21,709.83万元；实现毛利5,066.48万元，较上年同期下降1,842.97万元，毛利率为6.58%。
　　目前，公司已与百度“文心一言”等生成式大模型展开合作，将领先的AI技术能力和成果应用在公司数字营销业务中，如可以通过自动进行客户细分、潜在客户画像生成、活动管理等工作，提高数字营销活动的效果；为客户批量提供形式和风格多样化的广告创意作品、数字营销方案及创意内容，提升创作能力以及内容营销的质量和效率，更好地满足客户需求。
　　今年以来，国内经济温和复苏。为进一步夯实经济向好基础，下半年，国务院及有关部门陆续出台《关于促进民营经济发展壮大的意见》、《关于恢复和扩大消费措施》等一系列支持民营经济健康发展、刺激内需消费等宏观政策，持续加大宏观调控力度扩投资、促消费、稳预期，并从市场准入、公平竞争、融资支持等多角度支持民营经济，激活民营经济活力，从而发挥民营经济“生力军”的作用。随着宏观政策的推进落实和政策效果的显现，国内经济活力有望进一步释放，经济逐渐复苏，广告市场需求将逐步修复，将利好公司的数字营销业务。
　　3、应用项目落地取得新进展
　　区块链应用项目落地持续推进。报告期内，公司继续大力拓展区块链业务，积极推动智度区块链底层技术赋能产业升级和智慧治理。在区块链供应链金融业务方面，公司基于“智链宝”供应链金融服务平台，与中国银行、建设银行、浦发银行、中信银行、广州银行等金融机构达成业务合作，面向国光电器（002045.SZ）、瀛通通讯股份有限公司（002861.SZ）、深圳市名家汇科技股份有限公司（300506.SZ）等20家核心企业及其产业链上超400家中小企业提供高质量、低成本的科技金融服务，其中，依托与建设银行、中信银行、广州银行的“总对总”级别的系统直连，报告期内，公司成功一站式高效对接中小企业银行融资超过6,000万元。截至报告期末，累计助力中小微企业完成融资10.57亿元，有效解决中小企业“融资难、融资贵”的问题。同时，公司积极在数字人民币应用领域进行探索与尝试，公司下属开展供应链金融业务的子公司智度保理已开通中国人民银行的数字人民币钱包，并通过供应链金融试点平台“智链宝”陆续开展基于央行数字人民币的供应链金融保理融资业务投放；在区块链技术应用落地方面，报告期内，公司为广州市政府下属集团公司企业定制管理系统项目，输出供应链管理、融资管理和OA协同办公等一体化的信息数字化经营管理平台解决方案，助力企业快速开启全流程精细化运营、构建数字化生态链条；与省属国资委下属企业保理公司签署战略合作，双方基于在数字化金融及产业生态各领域加强合作，高效且安全地推动保理公司内部数字化进程，协同服务链属企业，促进产业生态发展，目前正在协商并推进项目后续的具体实施方案。
　　持续探索与以ChatGPT为代表的AI技术相结合的应用研发。报告期内，除已在海外互联网媒体业务的部分业务中应用ChatGPT、在数字营销业务中应用百度“文心一言”等生成式大模型，探索提高数字营销活动的效果和效率外，公司与国光电器共同研发全球首款搭载了ChatGPT的智能音箱VifaChatMini，并于8月正式全球同步发布，并已经在京东等大型电商平台开启预售。VifaChatMini内置了ChatGPT和百度文心一言双AI模型，在保持了专业声学标准的基础上，与传统的智能音箱相比，VifaChatMini在自然语言生成和情感表达方面具有显著的优势，将可应用到老年人和儿童等特定用户群体，用于情感支持和智能学习陪伴；此外，也可作为智能助手应用在日常工作和规划中。
　　报告期内，“Meta彼岸”在更新迭代过程中进一步丰富社交功能，提升用户参与感。此外，公司与广州市税务局共同打造的元宇宙税务局项目继续推进，元宇宙税务局项目是一个基于元宇宙技术和环境的在线平台，旨在借助人工智能技术为纳税人提供方便快捷的税务服务。纳税人可以通过元宇宙税务局的虚拟环境，使用自己的个人数字身份登录，并获得即时的税务服务，同时，该平台的智能问答系统将为纳税人提供准确、及时的税务知识答疑，从而更好地满足纳税人的需求；此外，公司积极尝试将自身积累的3D虚拟人技术与以ChatGPT和文心一言为代表大语言模型的AI能力相结合，并通过衔接语音转文字和文字转语音等技术，让用户可以通过手机或智能音箱等设备与AI虚拟人进行实时对话。
　　（上线个人空间）
　　4、持续加码技术投入
　　经过多年积累，公司自主创新的区块链底层平台智链2.0目前已取得2项发明专利和4项软件著作权，已进入实审阶段的区块链发明专利4项。公司参与《区块链和分布式记账技术参考架构》、《信息技术区块链和分布式记账技术存证应用指南》、《信息技术区块链和分布式记账技术智能合约实施规范》等3项国家标准及《区块链企业级平台运维规范》、《区块链系统测试要求》等8项团体标准的制定，7项已经发布，其中，参与编制的《区块链和分布式记账技术参考架构》（GB/T42752-2023）于2023年5月发布，这是我国首个获批发布的区块链技术领域的国家标准。
　　此外，公司与国光电器共同研发推出了搭载ChatGPT的智能音箱VifaChatMini，公司已启动智能音箱相关的软件著作权的申请。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）前沿技术开发能力及应用
　　公司拥有智链底层区块链平台、多链动态委员会调度模块、节点监控套件及管理后台、智链区块链浏览器等19项区块链核心产品，覆盖了共识、密码、智能合约、跨链等所有区块链的核心模块。区块链业务板块自主研发大型开放许可链，实现“基于VRF和POS融合的共识算法系统”、“节点均衡动态调度系统”、“基于可信计算技术的数据隐私保护系统”这三大核心技术突破，在支持10,000个节点的同时，极大提升区块链的性能，完善灵活的主侧链架构部署，打造了拥有自主知识产权的大型联盟链底层平台。目前，已经完成区块链技术在供应链金融、食药品溯源、智慧政务、元宇宙等领域领先的落地应用解决方案，并持续对区块链在征信、物联网、广告、智慧政务、元宇宙等众多场景应用进行新的探索。
　　同时，公司自有声学品牌深耕全业态声学解决方案VifaSOUND、供应链金融自研的“智单2.0”、元宇宙的VR端交互算法、数据科技业务自主研发的图赫、图智、图灵等风险预测产品，以及互联网小贷系统均具备了行业内领先的技术研发实力，有助于增强公司核心竞争力。
　　公司积极探索以ChatGPT为代表的AIGC技术和工具与自身业务相结合，提升效率和用户体验，从而不断提升公司的持续盈利能力。其中，海外子公司已在部分业务中接入ChatGPT并继续进行新产品开发，有效地降低了成本并提升内容生成的效率，增强用户粘性，进一步改善用户体验，从而有助于巩固市场竞争力；在自有声学产品中接入ChatGPT等大语言模型，并尝试将3D虚拟人技术与大语言模型的AI能力相结合，并通过语音和文字间的技术转换，让用户可以通过手机或智能音箱等设备与AI虚拟人进行实时对话，已于8月份推出全球首款搭载了ChatGPT的智能音箱。后续，公司将继续探索最新的前沿技术与不同的相关产品与公司产品、商业模式的进一步结合。
　　（二）全球化发展模式
　　公司积极推进国际化业务、坚持全球化战略，在中国、美国、开曼群岛、塞浦路斯、罗马尼亚设有办公场所。以SPE+PM等公司为境外业务发展的核心平台，通过丰富的海外变现经验、用户基础、产品矩阵以及具有竞争力的大数据、算法、区块链技术经验，海内外业务协同，充分发挥各方优势，提升流量经营平台质量及商业变现效率，推动公司业务全球化发展。
　　（三）战略协同效应日益凸显推动公司长期健康发展
　　公司不断探索推进各业务板块间及战略伙伴间的战略协同，包括：加强数字营销业务与元宇宙业务的协同发展，为主要面向C端的广告主提供了基于元宇宙场景的营销服务；借助国光电器在VR设备生产、研发方面的硬件优势，不断探索元宇宙的应用场景，加强“软硬结合”；在自有品牌业务的发展上，凭借品牌运营能力及声学技术积累，广州威发成功开拓出声学支持与服务，并将Vifa声学打造成全业态声学解决方案VifaSOUND，与国光电器共同打造了全球首款搭载了ChatGPT的智能音箱并已正式发布；积极探索数字营销业务出海+海外互联网媒体的融合。各业务板块间及战略伙伴间的战略协同效应日益凸显，将有利于公司长期健康发展。
　　（四）多样化产品矩阵以及高效的分发运营能力
　　通过先进的大数据技术和获客策略，公司自主研发和运营的移动端、PC端多样化产品矩阵，帮助广告主更加高效地触达用户。目前海外子公司自行研发了100余款应用和产品，形成多样化的产品组合，覆盖所有主流平台；多个产品在GooglePlayStore和AppStore应用商店进入排行榜前十；所有应用均通过谷歌和雅虎严格合规审查，并通过AppEsteem认证，长期在Yahoo流量质量排名中获得最高分，SPE公司系CleanApps商业协会成员。全公司范围的KPI汇报系统可追踪各组织的实时表现，以实现团队的自主运作，围绕管理目标做出基于数据的明智决策；直达用户的分发策略能够带来可盈利的获客，从而持续产生利润；精简化的运营模式能够跟踪市场变化，实现实时资源再调配。
　　（五）优质的媒体/品牌合作伙伴
　　经过多年的发展与合作，公司形成了极具竞争力的互联网流量经营平台，媒体拓展能力不断加强，与国内外知名媒体均有良好的合作关系，长期与Meta、谷歌、雅虎、必应、亚马逊、百度、腾讯等国内外头部媒体深度合作，积极开拓华为、小红书、抖音等新兴媒体。公司依托技术优势，将产品和服务相结合、内容和创意相融合，为客户提供优质整合的营销服务，并以领先的区块链底层技术为支撑提供定制化的区块链转型升级解决方案，在增强产业链上下游客户粘性的同时，吸引不同行业的合作伙伴。公司的大客户覆盖快消、金融、网服、娱乐、母婴、美妆、日化、汽车、奢侈品等，其中包括快手、字节跳动、大众点评、拼多多、芒果、招商银行、极兔快递、惠氏、卫龙、长城汽车、五菱汽车、沃尔沃汽车、雅诗兰黛、宝洁、联合利华、可口可乐、百事、亿滋、戴森、三金、费列罗、金佰利、GSK、京东、尤妮佳、华润三九、百胜集团、通用汽车、香奈儿等知名品牌。知名度高的优质客户具有较强的实力、信誉和抗风险能力，预算规模也相对持续稳定。随着业务的稳步发展和快速升级，公司将继续扩大并深度发掘客户需求，增强公司竞争力，实现业绩持续增长。
　　（六）专业化和国际化人才
　　公司本科及以上学历的员工占比约70%，且引入了较多的海外互联网行业相关人才，核心技术团队来自全球知名高校及一线互联网企业，对全球互联网市场有深入的了解和研究。公司管理团队有着丰富的行业经验，对行业有着深刻理解，在移动互联网行业趋势判断、资源整合运营、流量变现、广告商务合作、区块链技术研发等领域积累了丰富的经验并形成了自己的方法论。公司的核心人员均具有多年的行业工作经验，曾就职于IBM、谷歌、华为、百度、腾讯、阿里、蚂蚁金服、快手等知名企业，对行业发展及竞争情况把握精准，对商业机会和市场态势分析敏锐。
　　公司内部不断完善优秀人才培育体系，通过入职及内外部在职培训等多阶段分层次定向培养机制，增强员工的专业能力及专业服务精神，提高员工对公司的认可度和忠诚度。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险
　　移动互联网行业日新月异的发展吸引了越来越多的竞争者进入市场，市场竞争的不断加大，人口红利优势逐渐减弱，客户需求更多元化，要求更高。在此背景下，如果公司不能强化和巩固行业的领先地位，将错失商业机会，公司的经营可能受到影响。
　　公司将不断提高自身的核心竞争力，保持持续创新能力和业务开拓能力，立足于客户需求，在提升品牌知名度的同时，借助旗下各子公司的协同效应，实现产业链上下游的整体完善。
　　2、人员管理与人才流失的风险
　　互联网行业属于人才密集型行业，其更新换代速度远超其他行业，对人才要求高，公司如果不能留住现有的核心顶尖人才以及根据市场的快速发展引进新的人才，公司的技术优势得不到良好的发挥，将面临竞争力降低的风险。
　　公司将不断完善提升员工薪酬福利，优化获取分享与责任结果导向的绩效考核机制，根据不同业务板块、不同发展阶段和不同人群，设计差异化的激励方案，让所有内外部优秀人才参与到价值创造和价值分配的过程中，驱动组织和员工进行更大、更好的价值创造。另外，公司将通过对企业文化的深入宣导和贯彻实施，提高员工的文化素养和道德水准，形成凝聚力、向心力和约束力，提升企业形象，提高企业综合竞争力。
　　3、宏观经济波动风险
　　公司两大主营业务为互联网媒体和数字营销，与宏观经济大环境相关性较强。在国家刺激内需消费、促进经济发展的宏观政策下，国内经济活力进一步释放，经济逐渐复苏，广告市场需求将逐步修复，修复进度有待进一步观察；海外市场方面，公司的互联网媒体业务主要面向北美地区，2023年，北美市场尤其是美国市场的通胀压力犹在，经济仍然存在不确定性，进而可能影响广告主对2023年的广告预算、媒体购买成本和新用户投资支出。此外，通胀增加了海外子公司的运营成本，影响了收益。
　　国内市场方面，公司将继续强化经营管理，持续优化战略、资源、管理与协作方面能力，优化组织架构，提效降本，管控风险。继续依托公司的技术和数据资源，升级完善现有技术，提高内部运营效率，助力现有业务模式升级；海外市场方面，公司将继续积极优化和丰富互联网媒体产品矩阵，基于AI技术研发新产品，提升用户体验，从而增强用户粘性，继续执行精简的运营模式，控制运营成本，提升市场竞争力。
　　4、相关概念引发市场波动的风险
　　元宇宙处于发展早期，涉及到诸多领域及概念，对应的虚拟与现实层面的链接和互动仍需要一定的时间去验证和实现，不排除未来经济或技术层面出现障碍，同时存在支撑元宇宙的基础设施建设、设备和技术的发展可能不及预期的风险。元宇宙概念各环节格局存在较大不确定性，相关产业仍处于投资探索期，请广大投资者充分了解股票市场风险，审慎决策、理性投资。公司持续关注元宇宙产业动态，借助国光电器在VR设备产业链中的地位和作用，结合公司在品牌营销、区块链、游戏开发等领域的经验，公司将发挥兼具硬件和软件的先发优势和技术壁垒，结合市场情况发展元宇宙业务，并不断延伸应用场景，加速商业化进程。
　　随着AIGC技术的加速升级和迭代，生成式大模型在更多场景得到应用，公司积极跟进以ChatGPT为代表的AIGC技术和工具的发展与应用，已经在部分业务中接入ChatGPT等大模型，用于提升内容制作效率及质量，降低内容生成成本，丰富用户交互，提升用户的体验感和粘性。但目前，ChatGPT相关应用实践处于初期阶段，具体应用场景及商业变现模式尚不明晰，相关项目在落地时间和效果上存在不确定性。公司将结合行业及公司业务发展情况，持续关注AIGC等相关领域最新发展，并积极探索推进与公司业务结合的可能性和商业模式创新。
　　5、政策变动风险
　　2022年下半年以来，AIGC技术得到快速发展，并在多个应用场景加速落地。公司已在部分业务中接入ChatGPT，也已与百度的文心一言大模型展开合作，并将持续探索最新的技术前沿与不同的相关产品与公司产品、商业模式的进一步结合。但鉴于AIGC技术的发展中可能面临的数据保护、版权、隐私等方面的风险，将成为数字监管的前沿领域，相关监管政策有可能影响公司对AIGC技术的结合应用，从而为业务发展带来一定的不确定性。我国也已发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，用于促进生成式人工智能技术健康发展和规范应用。
　　公司将在遵守当地的法律法规的前提下开展应用，并制定内部管理规范，对AI技术应用场景的各个环节进行数据监督，确保数据来源合法、处理合法、输出合法，加大内容审核力度，从而保障自身的合规性；同时，公司将持续关注相关的政策要求，及时根据政策规定对公司使用AIGC等技术或工具作出调整。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）海外互联网媒体行业的发展阶段
　　随着互联网渗透率的上升和数字平台在全球的不断普及，数字广告已发展成为最重要的广告形式之一。根据融文Meltwater发布的《2023年度全球数字化研究报告》，全球数字广告支出在过去3年中猛增了78%，从2019年略低于3,750亿美元增长到2022年超过6,670亿美元；数字广告在全球广告总支出中的比例从2019年的57.4%上升到2022年的73.3%。
　　北美数字化广告支出持续上升，搜索和视频类广告在美国数字广告市场占比较高。Statista发布的《Digital Advertising in North Am... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）海外互联网媒体行业的发展阶段
　　随着互联网渗透率的上升和数字平台在全球的不断普及，数字广告已发展成为最重要的广告形式之一。根据融文Meltwater发布的《2023年度全球数字化研究报告》，全球数字广告支出在过去3年中猛增了78%，从2019年略低于3,750亿美元增长到2022年超过6,670亿美元；数字广告在全球广告总支出中的比例从2019年的57.4%上升到2022年的73.3%。
　　北美数字化广告支出持续上升，搜索和视频类广告在美国数字广告市场占比较高。Statista发布的《Digital Advertising in North America——2022》报告显示，2022年北美数字化广告支出金额为2,490亿美元，较2021年增长16.5%，预计2026年达到3,648亿美元。其中，美国作为全球最大的数字广告市场，2022年的数字广告支出同比增长9%，搜索和视频类广告在支出形式上占比较高。在数字化转变的驱动下，全球互联网广告市场预计在一段较长的时间内仍将保持较高增速。
　　以ChatGPT为代表的人工智能工具和技术的发展与迭代或将带来互联网媒体行业的变革。OpenAI公司于2022年11月发布了聊天机器人程序ChatGPT（后在2023年3月发布其升级版本ChatGPT-4）、百度于2023年3月16日正式发布类ChatGPT应用“文心一言”、谷歌于2023年3月向公众开放其人工智能聊天机器人Bard的访问权限、阿里巴巴也于2023年4月发布“通义千问”大模型，我们可以预见以ChatGPT为代表的人工智能工具正在或必将为互联网媒体行业带来革命性的数字内容生产新方式。类ChatGPT大模型在内容深度搜索中的突出表现或将带动用户搜索行为及习惯发生变化，加速搜索引擎演化进程，促使行业内的公司增加在AI方面的成本投入，未来或将逐步形成以ChatGPT类模型为主的“解决问题，而非获得搜索答案”的全新搜索引擎形态，带来搜索行业在竞争格局、产品形态和盈利模式的全新变革。搜索行业的变革、用户流量入口的改变，很可能将改变互联网媒体行业的商业模式、合作伙伴以及变现途径。
　　（二）我国互联网数字营销行业的发展阶段
　　过去，我国互联网数字营销行业经历了多年的高速发展。2017年至2021年中国互联网广告总体收入年复合增长率达16.26%，2021年总体收入规模达到5,435亿元。但2022年，中国互联网广告行业受经济短期波动的影响，呈现出较为明显的结构性调整态势。
　　报告期内，宏观经济增速放缓，行业整体下滑形势明显，广告主的信心指数同比回落，营销预算支出明显趋于收缩。据中关村互动营销实验室发布的《2022中国互联网广告数据报告》，2022年，中国互联网广告行业全年实现广告收入5,088亿元人民币（不含港澳台地区），同比下降6.38%，市场规模在连续多年增长后首次出现下降；根据央视市场研究（CTR）发布的《2022中国广告主营销趋势调查》，广告主面临的经营环境、消费环境、媒介环境发生深刻变化，相比2021年，2022年广告主的信心指数同比回落，营销预算净增比例出现收窄。
　　在整体互联网广告市场规模同比下跌的背景下，广告行业细分领域呈现不同的发展特点。
　　（1）从行业分布看，食品饮料与个护及母婴品类合计市场占比从2021年的62%继续提升至2022年的64%，交通、零售物流、家用电器、服装服饰与旅游休闲为2022年互联网广告五个主要增长行业，这说明在整体消费市场遇冷，民众消费预期调整的情况下，关乎民生的品类成为最为坚挺的消费品类；
　　（2）随着用户对短视频内容依赖度持续加深，短视频平台已成为数字营销的主阵地之一，视频类平台广告收入市场份额持续增长至23.03%（其中短视频平台市场份额16.87%）；
　　（3）以抖音、小红书、快手、微博、B站、微信为主的内容营销型社交媒体平台成长迅速，在社会化营销传播过程中起着重要作用。根据秒针营销科学院发布的《2023中国数字营销趋势报告》，2022年社媒营销实际增速为14%，新锐广告主社媒营销增加的投放比例相对更高，预计2023年KOL营销（含短视频或发文）、官方账号运营将是广告主社媒营销重点
　　以ChatGPT为代表的生成式大模型技术助力数字营销行业智能化，并有望赋能营销全流程。2022年下半年以来，随着ChatGPT技术的进步，AIGC在更多场景得到应用，作为利用人工智能技术自动生成内容的新型生产方式，AIGC助力提高营销行业的内容产出能力，包括在行业分析、投放策略、素材创意等环节帮助运营人员降低时间成本；快速且准确的生成文字、图片、音视频等多种内容形式脚本、画面、视频等，大幅度提升了内容生成的效率与效果；通过分析用户的兴趣、偏好、行为等数据提供更精准的优化策略，提升整体营销效率。根据分析师的预测，ChatGPT高效的内容生产能力有望赋能“广告创意-营销内容输出-触达消费者-完成消费转化”的营销全流程，乃至营销公司的业务形态、组织架构等均可能产生颠覆性的变革，提高营销内容创新性和丰富度，从而实现行业的创新升级。
　　（三）元宇宙行业的发展阶段
　　硬件端持续升级，叠加AI赋能内容端制作效率，元宇宙行业有望进入新的发展阶段。
　　硬件端，近年来，在外部环境与产业升级等多重因素的共同作用下，全球VR/AR产业逐渐开始进入发展的“快车道”。根据知名咨询机构IDC相关报告，2021年全球VR/AR产品出货量同比增长92.1%。虽然2022年全球AR/VR出货量同比下降20.9%，但头部企业围绕用户痛点和提升用户体验持续进行前期研发投入、创新并推出新品，Pico4、QuestPro以及预计2023年上线的苹果MR产品，有望推动VR硬件整体销量快速增长，引领硬件持续升级。IDC预计，2023年全球VR/AR设备出货量增长31.5%，未来数年VR/AR设备将保持30%以上增长。内容端，元宇宙内容正由游戏向社交、影音、工业、教育等更多场景扩散，同时虚拟人市场升温且不断延展应用场景，元宇宙品牌营销增加营销新形势。
　　元宇宙产业在软、硬件的双重革命性突破的背景下有望在2023年迎来全新的发展局面。一方面，ChatGPT相关的单颗芯片算力（例如英伟达发布的芯片）的十倍增长，让VR/AR头显设备端算力得以极大提高，元宇宙世界的清晰度、时延、乃至VR头显的重量等突出的产品痛点问题将得到极大改善。另一方面，以ChatGPT为代表的AIGC技术发展或将给元宇宙行业的内容与人机交互带来革命性变化。生成式大模型将极大降低元宇宙内容原本以人工方式生成所带来的高成本以及低效率问题；借助于AIGC，元宇宙有望实现虚拟数字人的规模化生产、数字藏品的批量发布；AIGC同样可以帮助解决元宇宙中的自然语言交互问题，帮助用户更轻松地与元宇宙中的其他人和应用程序进行交互。我们可以预见基于生成式大模型的智能对话产品接入虚拟人业务，强化数字虚拟人的场景识别和更新能力，在电商直播、虚拟主播直播互动等场景被广泛应用，有望大幅提升虚拟人的可交互性、沉浸感和人性化的对话体验。
　　元宇宙相关政策助推应用场景陆续落地。从2021年开始，无论是国家层面还是各地方政府，针对元宇宙相关产业的政策设计已开始有序推进。2022年11月，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局等五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022-2026年）》，提到“在工业生产、文化旅游、融合媒体、教育培训、体育健康、商贸创意等十个领域，深化虚拟现实与行业有机融合”。随着陆续出台的元宇宙相关政策，数字文化、场馆、演艺活动、商贸创意有望成为虚拟文创类项目最先落地的应用场景。
　　在上下游软硬件产业的合力作用，以及在国家政策的引导下，叠加AIGC等新技术的应用，元宇宙发展有望加速、健康、可持续的发展。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式
　　智度股份基于在互联网搜索、大数据、AI、IOT、区块链等领域的技术沉淀，长期优质服务凝聚的优质客户及媒体端资源，致力于开发与提供优质的互联网产品与服务。报告期内，公司主营业务未发生重大变化，在发展主营业务的基础上进一步加强了各业务板块间及与战略伙伴的协同发展。
　　报告期内，公司加强了数字营销业务与元宇宙业务的协同发展，为主要面向C端的广告主提供了基于元宇宙场景的营销服务，同时，公司充分借助国光电器在VR设备生产、研发方面的硬件优势，不断探索元宇宙的应用场景，加强“软硬结合”；在自有品牌业务的发展上，凭借品牌运营能力及声学技术，广州威发成功开拓出声学支持与服务，提升了公司核心竞争力；基于多年的数据洞察和行业理解、自主研发的风险预测产品、技术积累以及服务能力，数据科技业务在持续赋能机构风险管控和降本增效的同时，显示出强劲的增长潜力。
　　2022年下半年以来，随着AIGC技术的加速升级和迭代，生成式大模型在更多场景得到应用，公司持续积极跟进以ChatGPT为代表的AIGC技术和工具的发展与应用，并已在部分业务中接入OpenAI公司的ChatGPT（GPT-3.5版本的API，目前已列入GPT-4APIwaitlist中并预计很快实际接入）、百度文心一言模型等AIGC技术和工具，提升对前沿技术的应用能力，在垂直领域、应用领域探索新的商业和业务模式。
　　主要业务和经营模式如下：
　　1、互联网媒体业务
　　公司互联网媒体业务主要面向北美地区，包括PC端流量入口（以SPE公司为主）和移动端流量入口（以PM公司为主）业务。
　　PC端流量入口业务主要围绕搜索这一PC端互联网流量重要入口开展。SPE公司拥有多款自研的桌面端付费应用，包括Vuze TorrentDownloader、AdGone AdBlocker以及YTD VideoDownloader，在应用分发平台评分名列前茅，深受用户喜爱。与此同时，SPE公司通过自研的浏览器WaveBrowser以及Chrome插件等多种产品为用户提供丰富多样的互联网服务，并凭借大数据和算法对投放渠道、用户画像和获客效果进行多维度分析，在低成本获取高质量的用户的基础上将搜索请求分发给雅虎、谷歌等互联网企业，从而获得可观的商业变现收入。SPE公司在多平台、多垂直赛道和多设备上都具有广泛的国际影响力，横跨30多个内容领域，日搜索量超百万，月活用户超过两百万，能为客户提供优质时效、大规模的精准受众触达。
　　（桌面端自研应用）移动端流量入口业务主要围绕移动端产品矩阵开展，PM公司在各个垂类赛道开发多样化的移动应用，如天气、娱乐、新闻、文件扫描、航班追踪等，为用户提供优质的内容和良好的使用体验。通过广告展示、搜索、应用聚合等形式，向谷歌、Meta、雅虎等全球知名企业提供精准流量变现服务，目前拥有约400万的月活用户。
　　SPE公司以及PM公司早在2023年2月已经在现有部分业务中接入OpenAI公司的ChatGPT（GPT-3.5版本的API，目前已列入GPT-4API waitlist中并预计很快实际接入），用于提升内容制作效率及质量，降低内容生成成本，丰富与用户的交互，从而提升用户的体验感和粘性。在移动端业务方面，在部分App中接入ChatGPT，丰富了与用户的交互功能及输出的内容，提升了用户体验以及留存，更好地满足了用户使用需求。在桌面端的数字媒体业务方面，使用ChatGPT为内容网站生成文章，包括生成高质量的文本、快速撰写商业文案、理解文本含义以及生成文字、图像和语音等多种形式的内容。在自有浏览器WaveBrowser的侧栏开发了快捷登陆功能，便于用户登录并使用ChatGPT，以吸引用户留存。
　　Browser侧栏开发了快捷登陆功能）
　　2、数字营销业务
　　公司是华为云的鲸鸿动能（原HUAWEIAds）在国内的「游戏、社交、工具、旅游」行业的独家广告代理商，并为拼多多等KA客户提供广告运营服务，同时，依托优质的客户、媒体服务以及公司海内外媒体营销网络，公司也为鲸鸿动能在海外广告代理业务的广告代理商，为国内广告主的出海业务提供跨境广告代理服务。代理范围包括华为系的操作系统。鲸鸿动能汇聚华为1+8+N全场景生态布局下的媒体流量，超7亿用户的数字化营销平台。公司所代理的广告业务主要接入华为浏览器、华为视频、华为音乐等多个APP，并在锁屏、开屏、信息流等多个展示位进行投放。同时，基于公司与鲸鸿动能前期的良好合作，公司为国内广告主在华为海外终端的营销服务提供优质服务，目前服务范围已覆盖欧洲、中东、非洲、拉美及亚太地区，后续，公司也将进一步探索华为海外业务与互联网媒体业务之间的战略协同，以实现最大程度为国内优质产品出海保驾护航。
　　公司全资子公司智度智麦专注数字品牌广告业务，目前重点发展品牌新媒体社会化营销业务以及家庭客厅经济大屏端媒体品牌广告的代理，也能为品牌提供直播电商业务，实现提供从品牌曝光、效果转化、电商销售的全链路整合营销服务。报告期内，智度智麦进一步在视频类（含短视频类）、社交类媒体以及直播电商端发力，通过内部业务提升、人员配置优化，并从外部吸收具备多年细分领域行业经营的核心团队，在创意策划、内容制作、媒介策略及媒体资源等专业领域进行人才储备，搭建了完善的前中后台新媒体团队，壮大了内容制作团队的核心竞争力，并储备了丰富的媒体资源，直接作为抖音、B站、小红书等媒体端与广告主的桥梁，向广告主提供短视频传播优质内容等核心服务。
　　（1）新媒体社会化营销业务方面，智度智麦直接作为抖音、B站、小红书等媒体端与广告主的桥梁，向广告主提供短视频传播优质内容等核心服务。凭借优异的服务和优质的营销效果，2022年，智度智麦成为芒果IP宣发年度服务商，为湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司提供2022年芒果超媒及芒果TV综艺、剧集、纪录片、品牌推广等项目的内容推广服务，2022年重点关注汽车、日化美妆、消费品、大健康、平台级客户，并储备了丰富的媒体资源；
　　（2）直播电商业务方面，公司为客户提供直播带货、内容电商运营服务等系统化的营销方案，为百雀羚、高姿、妮维雅等美妆品牌实现直播带货。此外，大力在直播电商的业务基础上，智度智麦逐步探索网红新经济与新消费市场的融合发展，不断完善公司产业布局。
　　（3）家庭场景智慧屏幕业务方面，智度智麦拥有芒果TV-OTT的代理权，同时，作为中国电信全国IPTV核心代理商，帮助品牌实现人群全覆盖；同时智度智麦还是创维、海信、康佳、欢网、小米等OTT厂商的合作伙伴，通过硬件预装等方式为品牌提供智能大屏的整合营销服务。
　　（4）在垂类媒体中，智度智麦与虎扑、骑士卡、懂球帝等各自细分领域的主要媒体紧密合作，为头部品牌在细分市场的营销与推广提供精细化的品牌推广服务。
　　公司全资子公司智度亦复是行业领先的营销服务供应商，拥有众多媒体渠道代理的核心资质。其中包括百度核心分销商、腾讯广告代理商、爱奇艺效果广告代理和巨量引擎代理授权等，全面覆盖互联网主流优质媒体。
　　目前，公司已与百度“文心一言”等生成式大模型展开合作，已全面实现将领先的AI技术能力和成果应用在公司数字营销业务中，如可以通过自动进行客户细分、潜在客户画像生成、活动管理等工作，提高数字营销活动的效果；为客户批量提供形式和风格多样化的广告创意作品、数字营销方案及创意内容，提升创作能力以及内容营销的质量和效率，更好地满足客户需求。
　　3、其他业务
　　报告期内，公司进一步加大了对数据科技、自有品牌、区块链、元宇宙等互联网产业服务业务的投入以及布局，并结合经营策略主动收缩新零售业务。
　　（1）数据科技业务
　　公司的数据科技业务由子公司广州避雷针信用服务有限公司（以下简称“避雷针公司”）开展。避雷针公司通过独立研发整套机器学习建模算法，使用传统线性模型和人工智能算法相结合的方法，实现了自有的独特算法，并结合多年的数据洞察和行业理解，利用大数据思路分析信贷风险，解决风控痛点，提供智能决策。目前，主要服务于B端，涵盖银行、消费金融公司、保险、汽车金融、互联网金融等。
　　避雷针公司是全国第二家同时持有个人征信业务牌照和完成企业征信业务经营备案的市场化征信机构朴道征信有限公司（以下简称“朴道征信”）的首批签约服务商及核心技术服务商，与朴道征信形成了长期良好的合作。目前，避雷针公司已与数百家机构达成合作，并已基本覆盖嘉银金科、维信金科、小赢科技、信也科技等互联网金融的头部机构；旗下自主研发的图赫、图智、图灵等风险预测产品已进入中国银行、建设银行、河北银行、微众银行、众邦银行、亿联银行等银行风控评分产品的采购清单，具有较高的市场认可度和竞争力；此外，凭借自身能力及优质服务，与微众银行、信也科技等客户进行联合建模，进一步提升了与客户的合作。
　　（2）自有品牌业务
　　公司自有品牌业务主要为自行研发、推广的电声品牌。广州威发结合公司在数字营销领域多年深耕积累的经验，以及消费品市场领域的专业化人才队伍建设，在中国、美国、欧洲等国家及地区均广泛布局。
　　广州威发旗下的品牌中，Vifa是拥有90年历史的丹麦国宝级声学品牌，专注于音频技术的研究开发与产品应用，用精湛的电声技术，精良的制造工艺，科技与艺术结合的独特调性打动消费者；结合Vifa声学引领制造标准的成熟加工工艺打造了自有电声品牌矩阵，产品涵盖家庭影院类产品、便携式户外音响、蓝牙耳机等声学品类；全业态专业声学解决方案VifaSOUND已覆盖音响、显示器、手机、平板电脑、智能穿戴、家庭影院及汽车座舱调音等领域，作为专业的声学服务产品向国内外知名品牌输出，形成联合品牌效益。
　　（3）区块链业务
　　公司区块链业务包括区块链底层技术创新研发及基于区块链技术的行业升级解决方案的创新性研究与落地。目前，公司已完成较为领先的区块链底层技术平台的搭建，并在供应链金融、智慧政务、溯源防伪、元宇宙等领域完成了区块链解决方案设计与应用建设。
　　在区块链技术应用层，广州智度供应链金融有限责任公司（以下简称“智度供应链金融”）与省属国资委下属企业保理公司签署战略合作，双方基于在数字化金融及产业生态各领域加强合作，高效且安全的推动保理公司内部数字化进程，协同服务链属企业，促进产业生态发展。
　　在区块链的商业应用层面，公司控股子公司已取得广东省金融局的许可，从事区块链+供应链金融科技服务业务，目前，与建设银行、中信银行、广州银行等银行已实现“总对总”级别的系统直连合作。智度供应链金融依托自身研发的供应链金融试点平台“智链宝”，充分利用“区块链+供应链金融”的平台优势向金融机构、核心企业及其供应商提供融资支持服务、资金结算支持服务、信用咨询及融资管理服务等。公司后续将继续在解决中小企业融资难的供应链金融以及包括各地方政府的政务处理及数据流转等方向上发力。
　　（4）元宇宙业务
　　公司与公司投资的国光电器（002045.SZ）、智度集团于2022年初成立的控股子公司智度宇宙，聚焦于开发“Meta彼岸”元宇宙艺术社区项目。智度集团拥有资金优势和资源整合能力，公司拥有完整的区块链底层技术、丰富的互联网媒体运营经验、广阔的数字营销渠道以及游戏分发能力，能为公司“Meta彼岸”提供区块链底层技术支持、应用分发及推广服务，公司投资的国光电器在元宇宙入口端VR/AR设备方面具有产业链优势，是国内外主要头部VR企业的主要声学模组的供应商，并已建成VR整机车间，具备VR整机生产能力，有助于元宇宙项目和VR硬件厂商建立更紧密合作。“Meta彼岸”在项目的更新迭代过程中，顺应着行业的发展与变化，面向C端、B端及G端用户提供丰富的服务；截止目前，公司有计划并已开始技术对接ChatGPT性质的智能AI工具，通过将虚拟形象与智能AI相结合的形式打造虚拟人/虚拟场景，丰富自己的元宇宙生态。
　　（5）新零售业务
　　报告期内，公司新零售业务继续与抖音、快手、社交电商等新零售渠道合作，在短视频、直播、社交等新零售场景提供品牌方和流量端智能匹配，落实到“货找人”的新零售平台。受2022年上半年宏观经济波动导致供应链、销售物流能力大幅度下降、消费者的购买力和需求减弱的影响，加之公司主要销售终端的抖音平台对上架产品销售陆续发布发布了《[珠宝文玩]商品发布细则》、《[珠宝文玩]行业准禁售商品细则》，对上架商品的“足金、足铂吊坠”以及“k金、Pt950吊坠”的最低克重要求分别提升到了1.00g/个以及0.5g/个，而公司新零售业务的大部分高毛利率的吊坠并不满足最低克重标准要求，导致无法通过抖音平台上架销售等宏观及平台政策的影响，公司新零售业务的开展受到一定影响。公司根据市场变化调整经营策略，积极主动地对新零售业务整体进行收缩，避免存货的积压，并尽快回款以保证公司的现金流。
　　（二）主要的业绩驱动因素
　　1、技术驱动优势是公司业务发展的核心竞争力
　　公司通过将产品研发、大数据技术、AI算法等技术和媒体优化经验、出众的分析能力相结合，不断研究并逐步运用到业务中，通过已承载数据优势，提升服务效率和质量，降低运营成本，打造差异化竞争优势，加强流量入口的布局；同时凭借Vifa声学技术、区块链底层技术、互联网小贷系统、AI算法及大数据技术优势等，积极拓展自有品牌、区块链、元宇宙、小贷业务及数据科技等新业务。
　　随着以ChatGPT为代表的AIGC技术和工具的推出，公司积极探索与自身业务相结合，提升效率和用户体验，从而持续提升公司的持续盈利能力。其中，海外子公司已在部分业务中接入ChatGPT，有效的降低了成本并提升内容生成的效率，增强用户黏性，进一步改善用户体验，从而有助于巩固市场竞争力。
　　2、优质稳定的合作伙伴是公司业绩提升的有力保障
　　公司在多年的经营中，积累了大量优质客户，并与客户伙伴们建立了长期信任的稳定合作关系。公司的大客户覆盖快消、金融、网服、娱乐、母婴、美妆、日化、汽车、奢侈品等，其中包括快手、字节跳动、大众点评、拼多多、招商银行、惠氏、卫龙、长城汽车、五菱汽车、沃尔沃汽车、雅诗兰黛、宝洁、联合利华、可口可乐、百事、亿滋、戴森、三金、费列罗、金佰利、GSK、京东、尤妮佳、华润三九、百胜集团、通用汽车、香奈儿等知名品牌。知名度高的优质客户具有较强的实力、信誉和抗风险能力，预算规模也相对持续稳定。同时，公司与国内外知名媒体长期保持良好的合作伙伴关系，旗下子公司长期与Meta、谷歌、雅虎、必应、亚马逊、百度、腾讯等国内外头部媒体深度合作，并凭借公司丰富的数字营销经验，成为芒果OTT2020-2022年3年独家广告代理商，积极开拓华为、小红书等新兴媒体。公司在巩固既有核心客户合作的基础上，不断深度挖掘需求潜能，满足客户对品牌、效果、曝光的多维要求。随着技术优势的不断显现和服务水平的持续提高，为业绩提升提供有力保障。
　　3、品牌效应的提升为公司业务发展提供了强劲动力
　　公司各业务主体不断夯实自身影响力，在互联网业务领域中拥有多年业务经验，具备稳定的优质客户资源。依托于算法、大数据、区块链等技术优势，将产品和服务相结合、内容和创意相融合，为客户提供定制化、整合、一站式的服务，进一步提升公司品牌影响力，提高公司核心竞争力，同时推动公司业绩不断增长。公司凭借多年累积的行业经验和全面的服务能力，在行业内逐渐形成了良好的口碑和极高的品牌知名度；公司在自有品牌业务方面拥有90年专注于音频技术的研究开发与产品应用的丹麦国宝级声学品牌Vifa，全业态声学解决方案VifaSOUND作为专业的声学服务产品向国内外知名品牌输出，形成联合品牌效益，促进品牌影响力的提升，为业务的发展提供了强劲动力。
　　4、自主研发的区块链技术得到业界一致认可
　　公司区块链业务快速发展，不断加强产学研融合，并参与多项国家和团体标准的研究和发布。公司下属的区块链企业是首批区块链信息服务备案企业之一、“可信区块链推进计划”理事单位、中国电子技术标准化研究院理事单位、中国互联网金融协会会员单位、中国食品药品质量安全促进会区块链专业委员会会长单位、广州市区块链协会常务副会长单位。随着公司区块链的底层技术研究突破以及应用场景落地，将有望促进公司业绩成长。
　　5、敏锐捕捉行业趋势以完善业务布局打造新的业绩增长点
　　公司凭借多年的数字营销经验，积极探索数字营销新模式，提前布局新媒体社会化营销，与已合作的多领域品牌携手共创社会化营销价值，社会化营销业务范围包括达人合作、视频拍摄、企业私域运营、直播业务等，通过优质的创意和服务内容，帮助品牌激发社交传播力，不断加大公司在社会化营销中的市场占有率。在社会化营销实现“品效”的基础上，帮助品牌客户实现销售转化，为品牌客户更好的实现从“品牌宣传—效果转化—销售转化”的全链路营销服务，并帮助品牌对不断更迭的电商运营与数字营销有更为前瞻与深刻的理解与洞察，启发品牌与行业实现与消费者建立更长久的链接。
　　为推动公司的可持续发展，不断完善公司在元宇宙领域布局，加速推进公司的战略转型，公司抓住元宇宙的发展机遇，充分利用区块链底层技术和运营经验、多年数字营销渠道、互联网运营、游戏分发能力，布局元宇宙业务，打造国内首家元宇宙艺术社区“Meta彼岸”。公司不断完善业务布局，开拓新业务，将为公司带来新的业绩增长点。
　　（三）公司所处的行业地位
　　目前公司两块主营业务中，互联网媒体业务围绕PC/移动两端升级迭代，在多平台、多垂直赛道和多设备上都具有广泛的国际影响力。SPE公司是世界领先的数字业务提供商之一，在互联网营销、应用研发、数据分析技术方面拥有一流的专业水平，PC端业务横跨30多个内容领域，日搜索量超百万，月活用户超过两百万，能为客户提供优质时效、大规模的精准受众触达。
　　互联网数字营销行业机遇与挑战并存，行业整合、差异化发展、技术革新层面进步、私域营销、内容营销等将是互联网数字营销行业发展重点。公司数字营销业务在为广告主提供全方位、一站式的综合性服务的基础上不断升级商业模式，增强客户粘性，实现营销价值最大化，在行业竞争中占据头部地位。

　　三、核心竞争力分析
　　（一）前沿技术开发能力及应用
　　公司拥有智链底层区块链平台、多链动态委员会调度模块、节点监控套件及管理后台、智链区块链浏览器等19项区块链核心产品，覆盖了共识、密码、智能合约、跨链等所有区块链的核心模块。区块链业务板块自主研发大型开放许可链，实现“基于VRF和POS融合的共识算法系统”、“节点均衡动态调度系统”、“基于可信计算技术的数据隐私保护系统”这三大核心技术突破，在支持10,000个节点的同时，极大提升区块链的性能，完善灵活的主侧链架构部署，打造了拥有自主知识产权的大型联盟链底层平台。目前，已经完成区块链技术在供应链金融、食药品溯源、智慧政务、元宇宙等领域领先的落地应用解决方案，并持续对区块链在征信、物联网、广告、智慧政务、元宇宙等众多场景应用进行新的探索。
　　同时，公司自有声学品牌深耕全业态声学解决方案Vifa SOUND、供应链金融自研的“智单2.0”、元宇宙的VR端交互算法、数据科技业务自主研发的图赫、图智、图灵等风险预测产品均具备了行业内领先的技术研发实力，有助于增加公司核心竞争力。
　　公司积极跟进以ChatGPT为代表的AIGC技术和工具的发展与应用，已在部分业务中结合应用，并已与百度“文心一言”展开合作。后续，公司将继续探索最新的技术前沿与不同的相关产品，例如GPT-4、Bard、等与公司产品、商业模式的进一步结合。
　　（二）全球化发展模式
　　公司积极推进国际化业务、坚持全球化战略，在中国、美国、开曼群岛、塞浦路斯、罗马尼亚设有办公场所。以SPE+PM公司为境外业务发展的核心平台，通过丰富的海外变现经验、用户基础、产品矩阵以及具有竞争力的大数据、算法、区块链技术经验，海内外业务协同，充分发挥各方优势，提升流量经营平台质量及商业变现效率，推动公司业务全球化发展。
　　（三）战略协同效应日益凸显推动公司长期健康发展
　　公司不断探索推进各业务板块间及战略伙伴间的战略协同，包括：加强数字营销业务与元宇宙业务的协同发展，为主要面向C端的广告主提供了基于元宇宙场景的营销服务；借助国光电器在VR设备生产、研发方面的硬件优势，不断探索元宇宙的应用场景，加强“软硬结合”；在自有品牌业务的发展上，凭借品牌运营能力及声学技术积累，广州威发成功开拓出声学支持与服务，并将Vifa声学打造成全业态声学解决方案Vifa SOUND；积极探索数字营销业务出海+海外互联网媒体的融合。各业务板块间及战略伙伴间的战略协同效应日益凸显，将有利于公司长期健康发展。
　　（四）多样化产品矩阵以及高效的分发运营能力
　　通过先进的大数据技术和获客策略，公司自主研发和运营的移动端、PC端多样化产品矩阵，帮助广告主更加高效地触达用户。目前海外子公司自行研发了100余款应用和产品，形成多样化的产品组合，覆盖所有主流平台；多个产品在Google Play Store和App Store应用商店进入排行榜前十；所有应用均通过谷歌和雅虎严格合规审查，并通过AppEsteem认证，长期在Yahoo流量质量排名中获得最高分，SPE公司系CleanApps商业协会成员。全公司范围的KPI汇报系统可追踪各组织的实时表现，以实现团队的自主运作，围绕管理目标做出基于数据的明智决策；直达用户的分发策略能够带来可盈利的获客，从而持续产生利润；精简化的运营模式能够跟踪市场变化，实现实时资源再调配。
　　（五）优质的媒体/品牌合作伙伴
　　经过多年的发展与合作，公司形成了极具竞争力的互联网流量经营平台，媒体拓展能力不断加强，与国内外知名媒体均有良好的合作关系，如：Meta、谷歌、雅虎、必应、亚马逊、华为、百度、腾讯、巨量引擎、爱奇艺、芒果，中国电信，乐播，虎扑，咪咕，创维，海信，小红书等。公司依托技术优势，将产品和服务相结合、内容和创意相融合，为客户提供优质整合的营销服务，并以领先的区块链底层技术为支撑提供定制化的区块链转型升级解决方案，在增强产业链上下游客户粘性的同时，吸引不同行业的合作伙伴。报告期内，与公司合作的客户多来自于各行业的领先品牌及世界500强企业。随着公司业务的稳步发展和快速升级，公司将继续扩大并深度发掘客户需求，增强公司竞争力，实现业绩持续增长。
　　（六）专业化和国际化人才
　　公司本科及以上学历的员工占比约70%，且引入了较多的海外互联网行业相关人才，核心技术团队来自全球知名高校及一线互联网企业，对全球互联网市场有深入的了解和研究。公司管理团队有着丰富的行业经验，对行业有着深刻理解，在移动互联网行业趋势判断、资源整合运营、流量变现、广告商务合作、区块链技术研发等领域积累了丰富的经验并形成了自己的方法论。公司的核心人员均具有多年的行业工作经验，曾就职于IBM、谷歌、华为、百度、腾讯、阿里、蚂蚁金服、快手等知名企业，对行业发展及竞争情况把握精准，对商业机会和市场态势分析敏锐。公司内部不断完善优秀人才培育体系，通过入职及内外部在职培训等多阶段分层次定向培养机制，增强员工的专业能力及专业服务精神，提高员工对公司的认可度和忠诚度。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司管理层紧密围绕董事会的战略安排，夯实第一曲线互联网媒体和数字营销业务的基本盘，努力发展第二曲线的自有声学品牌业务，同时推进第三曲线元宇宙、数据科技业务、区块链技术及应用场景，稳定开展各项经营管理工作，积极优化资源配置，提升核心竞争力、经营能力和综合实力。公司牢牢树立“现金流第一、利润第二、收入第三”的经营策略，持续、主动收缩低毛利业务、新零售等业务板块，加强现金流的管控及风险控制等相关工作并择机优化业务结构，优化资源配置，在提升整体毛利率、控制费用提升经营效率等方面取得一定成效，并在降低资产负债率，提升利润质量和资金实力以抵御风险等方面继续加强。
　　报告期内，公司实现营业总收入272,851.63万元，较上年同期584,433.65万元同比减少53.31%，实现归属于上市公司股东的净利润为-40,479.29万元，公司整体毛利率23.12%，较上年同期12.54%提升10.58个百分点；经营活动产生的现金流量净额7.86亿元（较2021年大幅度增加333%），货币资金9.19亿元，加上持有的低风险、高流动性的现金资产理财产品5.81亿元，公司的有息负债现金覆盖率为20.74，流动比率3.74。其中，毛利率较高的互联网媒体业务实现了“营收毛利双增加”，实现营业收入102,865.76万元，占公司营业总收入的37.70%（占公司营业总收入的比例从2021年15.59%上升到37.70%），实现毛利42,493.25万元，占毛利的67.36%；毛利率较低的数字营销业务顺利实现了“收缩低毛利业务、提高毛利率”的战略，实现营业收入156,829.09万元，占公司营业总收入的57.48%（占公司营业总收入的比例从79.59%下降到57.48%），实现毛利14,201.06万元，占毛利的22.51%，毛利率从2021年5.62%提高到9.06%。报告期内，公司进一步严控各项费用类支出，销售费用和管理费用与去年同期相比下降23.48%和10.17%、财务费用与去年同期相比大幅下降85.44%。公司资产负债率连续三年下降，由2021年末的25%继续下降至17.59%。公司经营性盈利能力进一步得到加强、资产负债情况及资产质量等基本面持续优化改善，具有充裕的资金实力和较强的抗风险能力。
　　2022年，在国内外复杂的形势下，我国经济发展遇到多重超预期因素冲击，需求收缩、供给冲击、预期转弱，国内宏观经济增速放缓，市场下行压力增大，客户在营销预算和营销计划持续放缓和收缩等均对公司的数字营销业务等业务带来了暂时性负面影响。同时，结合公司下游客户回款放缓、坏账风险增加，应收款项回款账期增长且部分客户信用状况恶化的情况，公司对应收账款、商誉等资产计提减值准备合计5.87亿元。通过前述减值的计提，公司商誉净额下降44.9%，从报告期初6.14亿元下降至报告期末3.38亿元，商誉占公司资产的比重从报告期初12.1%下降至报告期末7.88%；且剩余商誉价值中近90%的价值为海外互联网媒体业务的资产组，未来减值风险相对较小。因此，预计未来商誉不会成为公司财务表现的重大影响因素，公司资产质量以及盈利能力得以进一步得到优化，有利于公司在2023年轻装上阵。
　　1、稳步发展互联网媒体业务，产品多样化的策略成果显著
　　公司互联网媒体业务主要包括PC端流量入口和移动端流量入口业务，海外子公司SPE公司主要从事PC端流量入口业务，PM公司主要从事移动端流量入口业务。报告期内，公司海外子公司凭借较强的技术壁垒、优质的品牌客户以及优秀的业务团队，不断开拓进取，产品多样化的策略成果显著，互联网媒体业务营业收入实现多样化构成，取得了良好的成绩。报告期内，互联网媒体业务实现收入102,865.76万元，占营业总收入比重由去年同期15.59%提升至37.70%，实现毛利42,493.25万元，毛利占比由去年同期的47.64%提升至67.36%。
　　在PC端，公司继续实施产品多样化策略，在稳定发展插件业务和付费应用业务的同时，不断提升浏览器和数字媒体业务在PC端业务收入中的占比。SPE公司自有浏览器团队致力于提升获客规模和质量，并持续进行了产品优化，提升用户体验和留存。该策略成功带来了用户增长，日搜索量超过100万，月活用户超过200万，实现营业收入32,818.97万元，较上年同期增加132.28%，占PC端业务总收入近50%，为PC端核心业务的增长驱动力，实现毛利15,399.03万元，较上年同期增加393.69%。PC端数字媒体业务继续执行产品多样化策略，实现营业收入17,074.14万元，实现毛利2,535.63万元。
　　在移动端，全力加速产品布局并增强用户体验。现有工具类广告变现App和客户付费订阅类App40余个，全部通过谷歌合规审核上架，其中天气类、新闻类App在Google PlayStore和AppStore应用商店长期同类别排名前十。PM公司通过丰富产品类目、拓展投放渠道、优化用户体验与持续精准投放的战略实施，不断为移动端用户提供优质、便利的服务，带来了移动端业务的快速增长，使得商业变现能力不断增强。报告期内，移动端业务实现收入27,526.20万元，实现营业毛利9,972.87万元，营业毛利较上年同期增长42.69%。
　　2、优化整合数字营销业务，全力发展新媒体社会化营销业务
　　报告期内，受国内宏观经济放缓和行业市场环境等因素导致广告主预算需求降低投放减少，以及公司进一步优化数字营销板块业务结构，将毛利率较低同时坏账风险比较高的实效营销业务进行大幅收缩的影响，数字营销业务营业收入有所下降，但同时公司根据市场变化，优先选择信誉较好、实力较强的客户作为合作伙伴，数字营销业务毛利率创新高。数字营销业务实现营业收入156,829.09万元，较上年同期下降308,333.24万元；实现毛利14,201.06万元，较上年同期下降11,938.60万元，毛利率9.06%，较上年同期上升3.44个百分点。
　　3、加快对音响等自有声学品牌业务孵化
　　广州威发是公司开展自有品牌业务的重要子公司。广州威发开拓海外线上直营D2C亚马逊店铺及独立站，稳步经营欧洲、北美地区的业务，优化线下重点渠道，并在国内布局主流电商平台自营旗舰店、逐步开拓一二线重点城市线下顶级数码集合店渠道；采用精细化运营方式逐渐树立品牌知名度；Vifa品牌与其他5个品牌（爱浪、AuraSound、K-V2、珠江、爱威）定位为全球声学产品消费者提供品牌服务及不同人群需求的产品，完善产品细分矩阵，完成新款耳机产品开发及App产品的迭代工作；与头部电脑设备生产厂商联想等多家头部公司签订合作协议，为其提供投影仪、智能音箱的VifaSOUND声学调试服务，实现品牌的跨界合作。
　　4、持续加码以区块链为主的技术投入，不断推进应用项目落地
　　报告期内，公司继续大力拓展区块链业务，积极推动智度区块链底层技术赋能产业升级和智慧治理。在区块链底层技术研发方面，优化技术性能，建设底层配套设施，不断提升智度区块链底层技术的适用性和应用能力，保持关键技术领先，并完成软件示范平台智链2.0区块链开放底层基础及配套设施建设，满足公司的业务发展需求。
　　在区块链供应链金融业务方面，公司基于“智链宝”供应链金融服务平台，与中国银行、建设银行、浦发银行、中信银行、广州银行等金融机构达成业务合作，面向国光电器（002045.SZ）、瀛通通讯股份有限公司（002861.SZ）、深圳市名家汇科技股份有限公司（300506.SZ）等17家核心企业及其产业链上超400家中小企业提供高质量、低成本的科技金融服务，其中，依托与建设银行、中信银行、广州银行的“总对总”级别的系统直连，报告期内，公司成功一站式高效对接中小企业银行融资超过7000万元。截至报告期末，累计助力中小微企业完成融资8.55亿元，有效解决中小企业“融资难、融资贵”的问题。同时，公司积极在数字人民币应用领域进行探索与尝试，公司下属开展供应链金融业务的子公司智度保理已开通中国人民银行的数字人民币钱包，并通过供应链金融试点平台“智链宝”，成功落地首笔基于央行数字人民币的供应链金融保理融资业务投放。公司后续也将继续在解决中小企业融资难的供应链金融以及包括各地方政府的政务处理及数据流转等方向上发力。
　　在区块链技术应用落地方面，参与广州区块链国际贸易平台“粤易通”，实现了区块链技术在现代贸易业务领域的应用落地；完成了蒙牛集团“智牛链”一期项目建设，积极开放共享智度区块链技术及产品服务价值，通过优势互补的合作模式，孵化培育智度区块链分支产业；中标广州市政府下属集团公司企业定制管理系统项目，将输出供应链管理、融资管理和OA协同办公等一体化的信息数字化经营管理平台解决方案，助力企业快速开启全流程精细化运营、构建数字化生态链条。目前公司已经完成区块链技术在供应链、保险、物联网、广告、食药品溯源、数字艺术等十多个行业应用的解决方案。未来，公司在区块链等核心技术领域将持续探索与投入，加快推动区块链技术和产业创新发展。
　　公司区块链业务经过多年积累，公司自主创新的区块链底层平台智链2.0目前已取得2项发明专利和4项软件著作权，新申请区块链发明专利4项，目前均已进入实审阶段。公司参与《信息技术区块链和分布式记账技术存证应用指南》、《信息技术区块链和分布式记账技术智能合约实施规范》2项国家标准及《区块链企业级平台运维规范》、《区块链系统测试要求》等7项团体标准的制定，其中5项已经发布。公司已通过工信部电标院的区块链功能测试，入选广州市软件示范平台，获得“2020中国产业区块链企业50强”、广州市区块链协会颁发的“2020广州市区块链基础平台优秀提供商”、“2021可信区块链生态潜力金融案例”、“2021中国产业区块链优秀案例”等称号。
　　5、抓紧元宇宙发展机遇，大力发展元宇宙相关业务
　　报告期内，智度宇宙打造了国内首家元宇宙艺术社区“Meta彼岸”，自上线以来，陆续完成PICO VR、爱奇艺-奇遇VR的VR端产品发布及多次重大更新迭代，手机端的Android版和iOS版均已上线。“Meta彼岸”主要采用VR、AR、MR、区块链、云计算、人工智能等技术，突破传统艺术受时间、空间、成本等因素的限制，通过多维的呈现效果及沉浸式的交互体验，赋能艺术行业，以更便捷、快速、创新、有趣的形式在元宇宙里举办艺术展，为艺术提供新的打开方式。目前在“Meta彼岸”艺术元宇宙社区中已建造多座元宇宙艺术展馆，并策划举办多项艺术展，发行了数百余款基于区块链技术的数字藏品；后续还将引入更多的艺术家、文创IP、游戏IP、传统工艺美术IP、品牌IP等入驻，打造内容丰富的元宇宙艺术生态社区。
　　除举办艺术展之外，公司还在探索“Meta彼岸”的其他应用：
　　（1）面向C端用户提供丰富的元宇宙场景和社交互动服务，包括通过在“Meta彼岸”中打造诸如双DAN元宇宙魔法派对，月升彼岸元宇宙中秋派对，七夕元宇宙环游之旅等多场元宇宙互动主题活动、发行数字藏品等方式不断丰富艺术元宇宙社区，并先后与新媒股份（证券代码：
　　300770.SZ）合作发行视频内容IP的数字藏品、与三七互娱（证券代码：
　　002555.SZ）合作发行文创类数字藏品等；
　　（2）面向B端企业的场景搭建及品牌营销服务，如打造有三七互娱特色的“全国首个元宇宙游戏艺术馆”，定期举办三七互娱特色的元宇宙数字艺术展，并通过游戏元素植入、虚拟人物共建、活动联动等合作形式进行共创、共建、共享。
　　（3）面向政府端的场景搭建及文化宣传服务，如建造“潮州工艺美术元宇宙精品馆”，打破时空限制，推广潮州文化和工艺品，实现元宇宙与潮州文化遗产的融合发展，该场馆入选广东省文化和旅游厅、广东省工业和信息化厅2022年文化和旅游领域数字化应用10大典型案例；联合三七互娱在Meta彼岸构建的“非遗广州红”元宇宙虚拟营地，用户可通过VR或者手机在虚拟露营场景中全天候体验由粤剧、广东音乐、粤语讲古等八个广州非遗项目组成的营地活动；与广州市税务局共同打造元宇宙办税大厅，这是全国率先建成并投入服务的“沉浸式”办税厅。
　　广州市税务局元宇宙办税厅
　　6、其他业务
　　凭借自主研发的图赫、图智、图灵等风险预测产品的良好效果、长期与持牌个人征信机构合作形成的技术积累以及服务覆盖互联网金融头部机构的服务能力，2022年避雷针公司业务实现快速增长，营业收入同比增幅近100%，毛利率约30%，显示出强劲的增长潜力和盈利能力。未来避雷针公司将持续提升AI算法及大数据技术优势，持续赋能机构风险管控和降本增效，加速金融行业“智能+”升级与数字化转型。
　　智度小贷自主研发了基于AI、大数据技术的互联网小贷系统、风控决策引擎、运营管理系统、智能引流平台，并通过互联网线上展业，开展小额分散的普惠金融业务。智度小贷在展业过程中严格按照相关金融监管机构要求，审慎展业，所有客户均是智度小贷依托智度股份在数字营销领域的行业经验及资源能力，通过互联网自主获取，贷款业务小额分散，坏账风险相对较小。

　　五、公司未来发展的展望
　　3、加快对音响等自有声学品牌业务孵化
　　广州威发是公司开展自有品牌业务的重要子公司。广州威发开拓海外线上直营D2C亚马逊店铺及独立站，稳步经营欧洲、北美地区的业务，优化线下重点渠道，并在国内布局主流电商平台自营旗舰店、逐步开拓一二线重点城市线下顶级数码集合店渠道；采用精细化运营方式逐渐树立品牌知名度；Vifa品牌与其他5个品牌（爱浪、AuraSound、K-V2、珠江、爱威）定位为全球声学产品消费者提供品牌服务及不同人群需求的产品，完善产品细分矩阵，完成新款耳机产品开发及App产品的迭代工作；与头部电脑设备生产厂商联想等多家头部公司签订合作协议，为其提供投影仪、智能音箱的VifaSOUND声学调试服务，实现品牌的跨界合作。
　　4、持续加码以区块链为主的技术投入，不断推进应用项目落地
　　报告期内，公司继续大力拓展区块链业务，积极推动智度区块链底层技术赋能产业升级和智慧治理。在区块链底层技术研发方面，优化技术性能，建设底层配套设施，不断提升智度区块链底层技术的适用性和应用能力，保持关键技术领先，并完成软件示范平台智链2.0区块链开放底层基础及配套设施建设，满足公司的业务发展需求。
　　在区块链供应链金融业务方面，公司基于“智链宝”供应链金融服务平台，与中国银行、建设银行、浦发银行、中信银行、广州银行等金融机构达成业务合作，面向国光电器（002045.SZ）、瀛通通讯股份有限公司（002861.SZ）、深圳市名家汇科技股份有限公司（300506.SZ）等17家核心企业及其产业链上超400家中小企业提供高质量、低成本的科技金融服务，其中，依托与建设银行、中信银行、广州银行的“总对总”级别的系统直连，报告期内，公司成功一站式高效对接中小企业银行融资超过7000万元。截至报告期末，累计助力中小微企业完成融资8.55亿元，有效解决中小企业“融资难、融资贵”的问题。同时，公司积极在数字人民币应用领域进行探索与尝试，公司下属开展供应链金融业务的子公司智度保理已开通中国人民银行的数字人民币钱包，并通过供应链金融试点平台“智链宝”，成功落地首笔基于央行数字人民币的供应链金融保理融资业务投放。公司后续也将继续在解决中小企业融资难的供应链金融以及包括各地方政府的政务处理及数据流转等方向上发力。
　　在区块链技术应用落地方面，参与广州区块链国际贸易平台“粤易通”，实现了区块链技术在现代贸易业务领域的应用落地；完成了蒙牛集团“智牛链”一期项目建设，积极开放共享智度区块链技术及产品服务价值，通过优势互补的合作模式，孵化培育智度区块链分支产业；中标广州市政府下属集团公司企业定制管理系统项目，将输出供应链管理、融资管理和OA协同办公等一体化的信息数字化经营管理平台解决方案，助力企业快速开启全流程精细化运营、构建数字化生态链条。目前公司已经完成区块链技术在供应链、保险、物联网、广告、食药品溯源、数字艺术等十多个行业应用的解决方案。未来，公司在区块链等核心技术领域将持续探索与投入，加快推动区块链技术和产业创新发展。
　　公司区块链业务经过多年积累，公司自主创新的区块链底层平台智链2.0目前已取得2项发明专利和4项软件著作权，新申请区块链发明专利4项，目前均已进入实审阶段。公司参与《信息技术区块链和分布式记账技术存证应用指南》、《信息技术区块链和分布式记账技术智能合约实施规范》2项国家标准及《区块链企业级平台运维规范》、《区块链系统测试要求》等7项团体标准的制定，其中5项已经发布。公司已通过工信部电标院的区块链功能测试，入选广州市软件示范平台，获得“2020中国产业区块链企业50强”、广州市区块链协会颁发的“2020广州市区块链基础平台优秀提供商”、“2021可信区块链生态潜力金融案例”、“2021中国产业区块链优秀案例”等称号。
　　5、抓紧元宇宙发展机遇，大力发展元宇宙相关业务
　　报告期内，智度宇宙打造了国内首家元宇宙艺术社区“Meta彼岸”，自上线以来，陆续完成PICOVR、爱奇艺-奇遇VR的VR端产品发布及多次重大更新迭代，手机端的Android版和iOS版均已上线。“Meta彼岸”主要采用VR、AR、MR、区块链、云计算、人工智能等技术，突破传统艺术受时间、空间、成本等因素的限制，通过多维的呈现效果及沉浸式的交互体验，赋能艺术行业，以更便捷、快速、创新、有趣的形式在元宇宙里举办艺术展，为艺术提供新的打开方式。目前在“Meta彼岸”艺术元宇宙社区中已建造多座元宇宙艺术展馆，并策划举办多项艺术展，发行了数百余款基于区块链技术的数字藏品；后续还将引入更多的艺术家、文创IP、游戏IP、传统工艺美术IP、品牌IP等入驻，打造内容丰富的元宇宙艺术生态社区。
　　除举办艺术展之外，公司还在探索“Meta彼岸”的其他应用：
　　（1）面向C端用户提供丰富的元宇宙场景和社交互动服务，包括通过在“Meta彼岸”中打造诸如双DAN元宇宙魔法派对，月升彼岸元宇宙中秋派对，七夕元宇宙环游之旅等多场元宇宙互动主题活动、发行数字藏品等方式不断丰富艺术元宇宙社区，并先后与新媒股份（证券代码：
　　300770.SZ）合作发行视频内容IP的数字藏品、与三七互娱（证券代码：
　　002555.SZ）合作发行文创类数字藏品等；
　　（2）面向B端企业的场景搭建及品牌营销服务，如打造有三七互娱特色的“全国首个元宇宙游戏艺术馆”，定期举办三七互娱特色的元宇宙数字艺术展，并通过游戏元素植入、虚拟人物共建、活动联动等合作形式进行共创、共建、共享。
　　（3）面向政府端的场景搭建及文化宣传服务，如建造“潮州工艺美术元宇宙精品馆”，打破时空限制，推广潮州文化和工艺品，实现元宇宙与潮州文化遗产的融合发展，该场馆入选广东省文化和旅游厅、广东省工业和信息化厅2022年文化和旅游领域数字化应用10大典型案例；联合三七互娱在Meta彼岸构建的“非遗广州红”元宇宙虚拟营地，用户可通过VR或者手机在虚拟露营场景中全天候体验由粤剧、广东音乐、粤语讲古等八个广州非遗项目组成的营地活动；与广州市税务局共同打造元宇宙办税大厅，这是全国率先建成并投入服务的“沉浸式”办税厅。潮州工艺美术元宇宙精品馆
　　“非遗广州红”元宇宙虚拟营地广州市税务局元宇宙办税厅
　　6、其他业务
　　凭借自主研发的图赫、图智、图灵等风险预测产品的良好效果、长期与持牌个人征信机构合作形成的技术积累以及服务覆盖互联网金融头部机构的服务能力，2022年避雷针公司业务实现快速增长，营业收入同比增幅近100%，毛利率约30%，显示出强劲的增长潜力和盈利能力。未来避雷针公司将持续提升AI算法及大数据技术优势，持续赋能机构风险管控和降本增效，加速金融行业“智能+”升级与数字化转型。
　　智度小贷自主研发了基于AI、大数据技术的互联网小贷系统、风控决策引擎、运营管理系统、智能引流平台，并通过互联网线上展业，开展小额分散的普惠金融业务。智度小贷在展业过程中严格按照相关金融监管机构要求，审慎展业，所有客户均是智度小贷依托智度股份在数字营销领域的行业经验及资源能力，通过互联网自主获取，贷款业务小额分散，坏账风险相对较小。

　　六、公司未来发展的展望
　　（一）产业格局和趋势
　　2023年挑战和机遇并存。一方面俄乌战争、中美关系竞争大于合作、美国银行体系抗风险能力降低、欧洲主要经济体整体陷入衰退的预期走强，给境内外行业发展带来一定的不确定性；另一方面，在国家刺激内需消费、促进经济发展的宏观政策下，国内经济活力已经明显得到进一步释放，广告市场需求有望快速修复。
　　1、国内数字营销行业
　　生产生活秩序逐步恢复、经济刺激政策陆续出台，国内数字营销市场有望恢复活力。2022年末以来国内生产生活秩序逐步恢复正常，在2023年国内生产总值增长5%的预期目标下，相关经济刺激政策陆续出台，激发市场活力，经济有望复苏。品牌客户市场营销需求逐步回暖，带动了国内数字营销行业的恢复。GroupM群邑（WPP旗下的媒介传播机构）预计中国2023年的广告收入增长将达到6.3%。根据秒针营销科学院《2023中国数字营销趋势报告》，在2023年数字营销投入中，69%广告主表示2023年数字营销会增长，较2022年大幅增加。
　　行业步入精细化发展阶段，营销数字化加速转型。国内数字营销产业已发展至成熟期，数据资产能力、营销效率是否能够提供具有转化效果的智能营销服务方案成为广告主关注的重中之重。目前中国的营销环境仍处在快速数字化进程中，根据秒针营销科学院《2023中国数字营销趋势报告》预测，70%广告主将增加移动互联网营销投入，品牌重要性被高度认可，营销数字化转型非常重要。
　　直播已经成为移动互联网营销创新营销形式的“必选动作”，“元宇宙”未来应用或可期。根据秒针营销科学院《2023中国数字营销趋势报告》，直播、私域、社群营销已经成为创新营销形式应用预期的“必选动作”。根据第51次《中国互联网络发展状况统计报告》，2022年中国网络直播用户规模达到了7.51亿，占整体网民规模的70.3%，直播已成为用户娱乐生活的重要内容形式。未来随着用户对直播内容依赖程度的加深，叠加5G等技术的助力，直播行业市场规模也将进一步扩张，成为驱动数字营销市场发展的重要模式。
　　结合元宇宙、虚拟人等方面的IP数智营销或将成为趋势。目前，元宇宙营销中，虚拟人/虚拟场景已应用的比例最高，广告主主要利用虚拟代言人、搭建虚拟场景，在游戏等公共虚拟空间进行品牌植入，并积极采用新的用户互动方式和营销技术手段，主动筹备面向未来的营销。据BloombergIntelligence预测，到2024年，元宇宙或将拥有8000亿美元的市场机会，元宇宙营销将是元宇宙的重要应用之一。
　　旅游行业复苏，游戏版号进入常态化发放，游戏、旅游广告主投放意愿增强有望推升行业景气度。2022年旅游行业处于低位运行阶段，随着居民出行需求的释放及宏观经济的逐渐复苏，有望刺激旅游消费需求，2023年旅游市场有望迎来恢复性增长。根据文化和旅游部测算，2023年春节期间，全国国内旅游出游人次已恢复至2019年同期的88.6%；实现国内旅游收入已恢复至2019年同期的73.1%。得益于世界各国陆续放松旅行限制，全球各地旅行需求强劲复苏，这种向好势头在2023年将持续。联合国世界旅游组织发布信心指数预计，2023年，全球国际游客抵达人数可能恢复到2019年的80%至95%。随着国内国际旅游市场的复苏，旅游行业广告主的投放意愿和投放预算将有望增强。
　　随着版号进入常态化发放，游戏广告主投放预算将进一步提升，有望带来新的广告需求。2022年4月游戏版号恢复发放后，数量逐步增长，各大游戏厂商的重点产品也相继获批，游戏版号政策有望企稳，市场供给持续恢复，在游戏版号发放恢复常态化的情况下，游戏产业的景气度继续提升。
　　2、海外互联网媒体市场持续增长，视频流量增长成为趋势。2022年以来随着北美地区线下活动的逐步开放，以旅游、出行等为代表的线下经济将逐步复苏，带动相应广告主开支的快速反弹。Statista数据的分析表明，2022年，美国公司平均在每位互联网用户身上的广告支出接近880美元，排名第一。
　　同时，全球零售业在加速数字化转型，根据emarketer数据，一般而言电商GMV构成中约8-10%为营销开支，随着更多零售商的数字化，营销支出份额会逐步放大。视频流量的增长成为趋势，北美视频广告可触达用户将在2022年渗透到45%以上用户，消费者行为的改变继续推动广告商的预算分配，据美国互动广告局（IAB）发布的《2023OutlookforGrowth》，预计2023年美国互联网媒体行业将进一步增长，收入预计同比增长5.9%，略低于2022年9%的年增长率，其中，视频类数字广告预计同比增长14.1%。
　　SurveyAdSpend,Opportunities,andStrategies
　　3、区块链产业深度融入数字化转型。随着《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》(以下简称“十四五”规划)将区块链纳入数字产业之一，并提出金融科技、供应链金融、政务服务等领域应用方案；多省市也陆续将发展区块链技术写入“十四五”规划，积极响应扶持和鼓励区块链相关产业的发展，谋求产业与区块链技术融合；党的二十大报告和《数字中国建设整体布局规划》对数字中国建设也提出发展目标。
　　区块链技术有助于促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可信体系，是支撑数字经济发展的战略性技术。在国家政策和区块链创新试点工作的推动下，区块链深度融入经济社会领域的数字化转型，技术赋能数字经济的便捷也在不断延展，包括政务数据共享、民生服务、数字金融、医疗健康、数字文创等行业。其中，区块链技术发挥其不可篡改性、可追溯性等特性，可大幅降低供应链金融交易成本，提高交易的透明度，在供应链金融中的应用可以提高效率、降低成本，以及更加精准的决策，从而使得供应链金融实体的融资更加顺利。
　　4、元宇宙应用场景不断扩大，产业融合进一步加深。元宇宙作为现实世界在数字世界的延伸与拓展，伴随着元宇宙应用场景和应用范围的不断扩大，元宇宙将与不同产业深度融合。在产业的合力作用，以及国家政策的引导下，元宇宙发展有望加速，同时发展也将更加健康可持续。根据财联社创投通联合IT桔子发布的《2022年全球元宇宙投融资报告》，2022年全球元宇宙产业共发生704笔融资，总金额达868.67亿元，元宇宙行业应用、底层技术和游戏占主要方面；从产业政策方面来看，截至2023年2月中旬，全国共有31个省市区出台了41个元宇宙专项规划或扶持政策。例如，《上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案(2022-2025年)》提出，到2025年：“元宇宙”相关产业规模达到3500亿元，带动全市软件和信息服务业规模超过15000亿元、电子信息制造业规模突破5500亿元，包括商业、教育、科研、文旅、娱乐、制造、医疗、办公、城市规划与管理等多个方面。2022年11月，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局等五部门联合发布的《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》，提到“在工业生产、文化旅游、融合媒体、教育培训、体育健康、商贸创意等十个领域，深化虚拟现实与行业有机融合”。
　　普华永道《2023元宇宙展望》指出，2023年商业应用将占据主导地位。商业经营者将成为元宇宙的超级用户，越来越多的企业开始探索在元宇宙中模拟实体运营。未来会有更多元宇宙特有的产品和服务来搭建消费者与商业元宇宙之间的桥梁，以虚拟角色组建的客服中心、金融教育、远程医疗以及完全沉浸式的全新商业体验等。
　　5、数字中国发展规划为数据科技未来发展指明方向。《中国互联网发展报告2022》显示：2021年中国数字经济规模达到45.5万亿元，占GDP比重达39.8%，同比名义增长保持16.7%，是稳增长、促转型、保民生的重要支柱。2023年2月，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，指出建设数字中国是推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑，到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。发展数字经济是我国把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择；《“十四五”数字经济发展规划》（以下简称“规划”）提出，加快金融领域数字化转型，合理推动大数据、人工智能、区块链等技术在银行、证券、保险等领域的深化应用，发展智能支付、智慧网点、智能投顾、数字化融资等新模式。《规划》明确了“十四五”时期推动我国数字经济健康发展的任务和目标，奠定了数据科技未来的发展基调。
　　（二）公司发展战略
　　1、第一曲线
　　夯实互联网媒体和数字营销业务的基本盘，在业务上形成品牌和效果并举的局面，进一步优化媒体和客户结构，整合体系内的营销资源，包括鲸鸿动能、芒果OTT、IPTV、五大厂商等资源，加大内容营销、短视频营销在内的资源投入，打通不同媒介之间的壁垒，通过媒体矩阵实现消费场景全面覆盖和用户体系的深度交互，提高自身竞争力，保持行业头部地位。重点布局广告主投放预算充足的社交媒体平台作为开展社会化营销业务的载体，以高增长的KOL采买及信息流广告作为社会化营销业务的切入口，打造社会化营销的品牌知名度，寻求更高利润的社会化营销业务，努力发展成为行业前列的社会化营销业务全案公司。助力品牌和商家实现品牌策略、数据、创意、销售的合一，品牌宣传+全局营销+销售落地的营销价值最大化，提供“品效销三合一”整合解决方案。
　　2、第二曲线
　　发展声学品牌，打造多元化的自主品牌业务，在声学领域培育孵化Vifa、爱浪、Aurasound等一流音响品牌。聚焦孵化新2B品牌，将VifaSOUND声学能力落地，依托Vifa品牌积淀和声学研发能力，在声学智造的优势结合上完成研发、生产到品牌输出的全链路布局，落地全业态声学应用场景。通过与国内外各大头部品牌的声学合作与市场聚合，为Vifa品牌增长提供新引擎。
　　3、第三曲线
　　以自主研发的大型开放许可链“智链2.0”为核心，“基于VRF和POS融合的共识算法系统”、“节点均衡动态调度系统”、“基于可信计算技术的数据隐私保护系统”这三大核心技术突破，在支持10,000个节点的同时，极大提升区块链的性能，实现灵活的主侧链架构部署，持续打造拥有自主知识产权的大型联盟链底层平台。
　　公司充分利用在互联网领域的技术储备、渠道优势及运营能力，结合战略合作伙伴在声学技术及VR硬件设备制造业的产业链优势，积极探索生成式大模型、AIGC与虚拟现实技术，探索AIGC+VR、数字虚拟人和元宇宙虚拟空间的融合应用与发展，进一步研发和完善基于VR及区块链技术的元宇宙数字艺术社区、沉浸式社交等产品，深入把握市场和用户需求，最大限度地满足用户的沉浸式体验需求，营造更智能、更具沉浸感的交互环境，吸引用户通过多种方式参与建设和丰富元宇宙生态，不断探索应用场景和商业模式的创新。
　　（三）经营计划
　　数字经济已成为国民经济增长的关键支撑，AIGC等新业态成为数字经济发展“加速器”。2023年，公司将把握数字经济时代浪潮，继续为用户开发和提供优质的互联网产品与服务，积极利用人工智能赋能产品升级，在稳定基本盘的同时促进业务创新。在宏观经济进一步复苏的大环境下，市场经济活力提升，数字营销行业发展有望得到修复，公司管理层将紧密围绕董事会的战略安排，优化资源配置及业务结构，不断提升公司的盈利能力和综合竞争力。
　　1、全面拥抱AIGC技术，基于生成式大模型打造垂直领域的小模型和应用，降低成本，提高客户、用户满意度2022年下半年以来，生成式大模型不断完善、开源模式的推动、商业化案例的落地，推动AIGC发展明显加速。在全新一代大语言模型的加持下，垂类场景的小模型和应用有望出现商业机会。公司将一如既往的积极、主动跟进以ChatGPT为代表的生成式大模型的技术和工具的发展，重点打造与公司现有业务的紧密结合的行业小模型模型以及特定应用层应用与创新。
　　目前，公司已接入ChatGPT、百度文心一言等大模型，依托数字营销业务多年运营积累的丰富素材和行业经验、元宇宙业务等积累的产品数据、充沛的技术积累和对底层数据深刻理解的技术人才，公司将致力于在数字营销、政务服务、数据科技等领域锻炼并打造垂直领域的小模型和应用，赋能合作伙伴，提高客户、用户满意度，并通过推动应用创新，助力行业变革和升级，不断提升自身和合作伙伴的社会价值。
　　在数字营销领域，公司将着手打造基于生成式大模型的多平台营销文案领域的AI助手，根据不同品类、客户偏好、媒体受众和风格生成不同的定制化内容，降低成本并提高营销创意及效果，最终有望成为客户的个性化、专属智能助手；在政务服务领域，公司将尝试与“Meta彼岸”现有产品及服务融合，通过垂直领域的大量语料训练，锻炼并打造该垂直领域的小模型及应用，实现智能咨询、政策解读、宣传辅导、报表分析等服务，大幅度提升智能拟人化交互体验；在数据科技领域，公司将基于百度文心一言等大模型，结合行业数据进行模型训练，积极探索在金融信贷等特定垂直领域的小模型的落地应用。
　　2、积极优化和丰富互联网媒体产品矩阵，更专注于未来建设
　　在互联网媒体业务上，2023年将更专注于未来建设，战略方向为积极优化现有业务线以提升用户体验，并扩展新业务线，在业务稳步增长的基础上创造长期价值。根据不同业务线，分别拟定经营计划。其中，浏览器业务重点布局用户获取、增强用户体验、丰富产品功能，拓展新的战略合作伙伴和业务地区；数字媒体业务将继续侧重、优化与公司现有合作伙伴的合作，同时扩展到其他平台，通过长内容的策略降低对平台依赖的风险，并借助于ChatGPT等技术生成文字、图像和语音等多种形式的内容，不断推进降本增效；插件及其他付费应用业务在保持已有收入水平的基础上，进一步探索新机会；移动端业务会结合需求，推出更多的产品，完善产品矩阵，改善用户体验，拓展垂类和分发渠道，并接入ChatGPT或类似技术，丰富交互功能及输出，以更加全面和高效地满足用户使用需求，增强用户粘性。
　　3、提升数字营销领域竞争优势，促进品牌客户销售效果转化
　　充分利用公司作为华为云鲸鸿动能旅游、游戏等行业的独家代理的优势，紧紧抓住旅游行业、游戏行业复苏的客观有利因素，倾斜资金、人力等公司资源，不断拓宽优质客户群体，为客户提供更优质的服务。在国家扩内需促消费的政策环境下，充分利用所积累的媒体资源优势，加大对民生消费等重点聚焦行业的资源投入，进一步加强客户粘性并拓展新客户，巩固和提升市场竞争力。进一步提升数字营销服务能力，优化创意和营销策略；充分整合体系内的营销资源，实现资源的交叉销售和集中采买，提升利润空间。在信息流业务线上，充分发挥拥有众多媒体渠道代理的核心资质的优势，帮助客户品牌借助广告精准流量获得海量曝光，专注效果输出持续触达高潜客户，完成曝光、点击、转化、互动一系列链路行为，提升挖掘新兴流量池助力的业务能力，促进品牌业务不断成长。在新媒体业务线上，在行业成长的机遇下，持续在视频类（含短视频）和社交类媒体端发力，充分利用在品牌、客户、渠道、资金的优势，逐步构建起以内容为核心的全案整合营销服务，为品牌客户更好的实现从“品牌宣传—效果转化—销售转化”的全链路营销服务；持续推进直播电商业务的精细化运营，加速推进网红新经济与新消费市场的融合发展。
　　在智慧大屏媒体矩阵业务线上，继续不断拓展中国电信IPTV、乐播投屏及五大厂商的核心代理业务，深入研究家庭场景营销，激活客厅经济，进一步成为客厅大屏经济为主的家庭场景营销专家。
　　数字营销业务还将积极探索借助AIGC工具，为客户提供多样化的广告创意作品、数字营销方案，提升创作能力，提升内容营销的质量和效率，并以此为基础，与元宇宙业务形成协同，逐步探索将AIGC工具应用到“广告创意-营销内容输出-触达消费者-完成消费转化”的营销全流程，在提升营销内容创新性和丰富度的同时，降本增效，带来更好的营销效果，推进营销服务的创新升级。
　　4、加快自有声学品牌业务孵化
　　在自有硬件产品方面，广州威发将秉承“品牌+科技驱动”的业务策略，研发符合市场需求的高品质新产品，将以Vifa音响、Soundbar及耳机全线升级为契机，进一步提升产品品质，通过前沿技术为用户带来更优质的交互体验。在调音及品牌业务发展方向上，继续致力于将Vifa声学打造成全业态声学解决方案VifaSOUND，推进与更多的全场景知名消费电子品牌在产品及音效方面的合作。在市场拓展方向上，稳步进军北欧、北美地区家居市场及酒店市场，大力开拓当地经销商及客户，在新增土耳其市场的基础上，持续开拓布局如俄罗斯、西班牙、迪拜、泰国等国家。
　　5、大力打造数据科技业务
　　公司将充分利用不断演进的人工智能技术，利用大数据思路，并基于对底层数据的理解和运用的经验，不断提升市场竞争力。致力于构筑以信贷风控为核心的金融智能分析运营体系，从智能分析，到决策支持，再到业务赋能，与客户共同成长，助力金融领域数字化水平的提升。公司还将探索数据科技业务与公司其他业务如数字营销业务的战略协同，直接为大型国有银行等金融机构提供精准营销服务。
　　结合在数据、建模和行业经验方面的积累，以标准化和定制化的产品为客户提供长期价值，并积极推动通过联合建模等方式，进一步提升与客户的合作，增强客户粘性；深耕金融行业，利用人工智能技术不断优化模型数据和算法迭代，与金融机构共建生态，进而形成良性循环；提升客户覆盖率和核心客户留存率，并在现有的银行客户之外，积极拓展其他国有及股份制银行；拓宽数据来源并积累细分行业数据，进一步提升数据来源的多元化，不断提升客户画像的精准度，提升策略匹配和目标市场识别能力。
　　在巩固和提升智能风控业务的基础上，积极开拓营销等新业务，并探索与新的人工智能技术的融合发展。如在消费金融领域，利用人工智能+大数据实现对消费金融不同目标客群的个性化风险防范和营销；基于百度文心一言等大模型，结合行业数据进行模型训练，积极探索在金融信贷等特定垂直领域的落地应用。
　　6、努力实现数字基础设施建设和应用落地
　　结合公司具有自主知识产权的区块链底层技术，积极响应数字中国建设的国家战略规划，推动数字基础设施和技术发展，加大区块链技术方面的投入，不断探索区块链应用场景，深度融入和服务实体经济。在区块链底层技术方面，加大自主可控的大型许可链底层技术的研发投入，实现大规模组网、高交易处理性能、强数据隐私安全性、高可扩展性等方向的进一步技术突破，并深入融合多方产业标准，构建各地区政府数字经济综合服务平台的基础设施。在区块链应用方面，深耕基于区块链的供应链金融业务应用创新，包括，在已实现与建设银行、中信银行、广州银行总行系统直连的基础上，推动农业银行、交通银行、光大银行、浦发银行、民生银行等银行合作由区域性合作向全国性合作升级，实现总行级别的系统直连合作，在更广范围内开展业务；推动制造行业、建筑行业、能源行业、零售业多家接入的核心企业的业务合作进一步扩展，由应收账款融资服务向订单融资、仓单融资等新型产品及服务拓展；与同业企业共同探索业务发展的新模式，促进应用创新，提升商业价值。在供应链金融业务之外，公司还将结合自主的区块链技术和平台，在区块链的其他应用试点持续探索应用场景落地，赋能数字经济。
　　7、积极拓展元宇宙业务
　　在国家政策的引导下，以及行业头部品牌引领VR等硬件持续升级、内容持续丰富、用户体验持续优化的行业趋势下，叠加AI等技术的进步和应用，元宇宙的商业化应用空间可期，有望加速、健康、可持续的发展。公司将以此为契机，打造内容丰富的元宇宙社区，并通过接入AI智能技术，聚焦细分领域的模型训练，赋能虚拟形象，提升用户的体验和服务价值，不断完善商业模式。
　　数字艺术元宇宙社区项目。智度宇宙从事数字艺术元宇宙社区的研发运营，打造了国内首家元宇宙艺术社区“Meta彼岸”。目前在“Meta彼岸”艺术元宇宙社区中已建设多座元宇宙艺术展馆，策划举办多场艺术展，并发行了数百余款基于区块链技术的数字藏品。后续还将引入更多的艺术家、文创IP、游戏IP、传统工艺美术IP、品牌IP等入驻，打造内容丰富的元宇宙艺术生态社区。“Meta彼岸”将不断优化迭代，实现更多社交功能和元宇宙艺术展、会议、在线教育承办服务艺术活动功能，面向更多艺术家和IP提供基于区块链技术的数字藏品发行服务，为数字艺术创作者提供数字艺术创作工具；在AIGC等工具的加持下，用户还可以通过多种方式参与到艺术元宇宙社区的共享、共建中。
　　聚焦细分领域的智能化应用。积极探索智能AI技术的应用，通过接入文心一言等模型，打造更加智能化的线上交互方式，并从税务服务、医疗健康等细分领域入手，将智能AI技术与虚拟形象的结合，聚焦细分领域的模型训练，提升虚拟形象的交互能力，营造更智能、更具沉浸感的交互环境，提升用户的交互体验。以此为基础，继续探索“Meta彼岸”除举办艺术展之外的其他应用：面向C端用户提供丰富的元宇宙场景和社交互动服务，面向B端企业的场景搭建及品牌营销服务，面向政府端的场景搭建、文化宣传服务及其他政务服务。
　　（四）公司面临的风险和应对措施
　　1、市场竞争风险
　　移动互联网行业日新月异的发展吸引了越来越多的竞争者进入市场，市场竞争的不断加大，人口红利优势逐渐减弱，客户需求更多元化，要求更高。在此背景下，如果公司不能强化和巩固行业的领先地位，将错失商业机会，公司的经营可能受到影响。
　　公司将不断提高自身的核心竞争力，保持持续创新能力和业务开拓能力，立足于客户需求，在提升品牌知名度的同时，借助旗下各子公司的协同效应，实现产业链上下游的整体完善。
　　2、人员管理与人才流失的风险
　　互联网行业属于人才密集型行业，其更新换代速度远超其他行业，对人才要求高，公司如果不能留住现有的核心顶尖人才以及根据市场的快速发展引进新的人才，公司的技术优势得不到良好的发挥，将面临竞争力降低的风险。
　　公司将不断完善提升员工薪酬福利，优化获取分享与责任结果导向的绩效考核机制，根据不同业务板块、不同发展阶段和不同人群，设计差异化的激励方案，让所有内外部优秀人才参与到价值创造和价值分配的过程中，驱动组织和员工进行更大、更好的价值创造。另外，公司将通过对企业文化的深入宣导和贯彻实施，提高员工的文化素养和道德水准，形成凝聚力、向心力和约束力，提升企业形象，提高企业综合竞争力。
　　3、宏观经济波动风险
　　面对国际形势变化、宏观经济下行，各行各业的生产经营都受到了不同程度的影响，且市场经济、生产消费等大环境需要一定时间恢复。公司两大主营业务为互联网媒体和数字营销，与宏观经济大环境相关性较强。随着国家刺激内需消费、促进经济发展的宏观政策下，国内经济活力进一步释放，广告市场需求有望逐步修复，修复进度有待进一步观察；海外市场方面，公司的互联网媒体业务主要面向北美地区，2023年，北美市场尤其是美国市场存在普遍的通胀压力，经济存在不确定性，进而可能影响广告主对2023年的广告预算、媒体购买成本和新用户投资支出。此外，通胀增加了海外子公司的运营成本，影响了收益。
　　国内市场方面，公司将继续强化经营管理，持续优化战略、资源、管理与协作方面能力，优化组织架构，提效降本，管控风险。继续依托公司的技术和数据资源，升级完善现有技术，提高内部运营效率，助力现有业务模式升级；海外市场方面，公司将继续积极优化和丰富互联网媒体产品矩阵，提升用户体验，从而增强用户粘性，继续执行精简的运营模式，控制运营成本。
　　4、元宇宙相关概念引发市场波动的风险
　　元宇宙处于发展早期，涉及到诸多领域及概念，对应的虚拟与现实层面的链接和互动仍需要一定的时间去验证和实现，不排除未来经济或技术层面出现障碍，同时存在支撑元宇宙的基础设施建设、设备和技术的发展可能不及预期的风险。国内数字藏品平台腾讯幻核宣布停止数字藏品发行，并暂停了腾讯新闻APP数字藏品的售卖服务，幻核App也将于2023年6月30日下线。由此看来，元宇宙概念各环节格局存在较大不确定性，相关产业仍处于投资探索期，请广大投资者充分了解股票市场风险，审慎决策、理性投资。
　　公司持续关注元宇宙产业动态，借助国光电器在VR设备产业链中的地位和作用，结合公司在品牌营销、区块链、游戏开发等领域的经验，公司将兼具硬件和软件的先发优势和技术壁垒，抓住元宇宙发展机遇，大力发展元宇宙业务，并不断延伸应用场景，加速商业化进程。
　　5、政策变动风险
　　2022年下半年以来，AIGC技术得到快速发展，并在多个应用场景加速落地。公司已在部分业务中接入ChatGPT（3.5版本），并将持续探索最新的技术前沿与不同的相关产品与公司产品、商业模式的进一步结合。但鉴于AIGC技术的发展中可能面临的数据保护、版权等方面的风险，已经有国家对ChatGPT等AI技术的使用进行一定的限制。限制使用的政策有可能影响公司对AIGC技术的结合应用，从而为业务发展带来一定的不确定性。
　　公司将在遵守当地的法律法规的前提下开展应用，并制定内部管理规范，对AI技术应用场景的各个环节进行数据监督，确保数据来源合法、处理合法、输出合法，加大内容审核力度，从而保障自身的合规性；同时，公司将持续关注AIGC相关的政策要求，及时根据政策规定对公司使用AIGC等技术或工具作出调整。 收起▲