一、报告期内公司所处行业情况 一、公司各类产品相关行业情况 公司所处行业为化工行业细分行业的橡胶和塑料制品业。 主要行业政策列示： （一）在PE管道方面： 2023年6月，国家发展改革委印发《关于建立健全天然气上下游价格联动机制的指导意见》，是国家层面首次就天然气终端价格联动机制出台的专项指导性文件，有助于进一步理顺和疏导终端环节价格，推动气价灵敏反映市场形势变化、发挥价格对供需的调节作用，引导资源合理供应，保障我国天然气供应安全。 2023年，受宏观经济回升向好、气价下行和替代能源供应等因素综合影响，中国天然气消费量为3,917亿立方米，同比增长6.60%。全年国产气2,35...
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一、报告期内公司所处行业情况
一、公司各类产品相关行业情况
公司所处行业为化工行业细分行业的橡胶和塑料制品业。
主要行业政策列示：
（一）在PE管道方面：
2023年6月，国家发展改革委印发《关于建立健全天然气上下游价格联动机制的指导意见》，是国家层面首次就天然气终端价格联动机制出台的专项指导性文件，有助于进一步理顺和疏导终端环节价格，推动气价灵敏反映市场形势变化、发挥价格对供需的调节作用，引导资源合理供应，保障我国天然气供应安全。
2023年，受宏观经济回升向好、气价下行和替代能源供应等因素综合影响，中国天然气消费量为3,917亿立方米，同比增长6.60%。全年国产气2,353亿立方米（含煤制气），增速5.70%，连续7年增产超100亿立方米。
展望2024年，受宏观经济稳步增长、国际气价下降、替代能源供应增加等因素影响，预计天然气消费量为4,157亿立方米，增速6.10%。国内天然气产能建设稳步推进，产量将达2,458亿立方米，增速4.50%。预计天然气进口量为1,791亿立方米，增速8.20%，2024年天然气市场需求势必回暖。预期居民用气需求稳步增长，锂电池、光伏玻璃等行业工业客户新增需求不断涌现，天然气将出现新的增长机遇。
水利部近日发布了2024年农村水利水电工作要点，强调提升农村供水规模化水平。这一举措旨在改善农村地区的饮水条件，为农村居民提供更加便利和安全的自来水服务。规模化供水工程覆盖农村人口比例达到63%这一目标的提出，意味着中国农村供水工程将向更广泛的地区延伸，涵盖更多的农村居民。规模化供水工程的覆盖面扩大至农村人口比例达到63%，将大大改善农村居民的生活水平。这不仅意味着更多的农村地区将获得稳定可靠的供水，同时也将为乡村振兴战略的实施提供有力支撑。农村供水工程的提质扩面将成为推动乡村全面振兴的一项重要举措。
2024年3月9日住房城乡建设部部长倪虹在十四届全国人大二次会议民生主题记者会上表示，今年继续加大燃气、供水、污水、供热等管网改造，今年再改造10万公里以上。
综上所述，2023宏观经济回升向好，国家推动大规模设备更新，城市燃气、给水管网改造为管道行业重新注入活力，会提升管道行业的总体需求量，预测未来一年内PE管道市场会有所回暖。
（二）在BOPA薄膜方面：
全球软包装发展趋势是使用最少的材料达到对产品的最高保护，近几年来能重新密封的简易包装、延长保质期的包装、易开启包装和便携式包装是未来全球将保持增长势头的突出趋势。
在日常生活中，食品安全推动了具有高阻隔性和保护性的软包装材料的应用，以及软包装结构的更新和升级，更加精美的包装在货架上脱颖而出。从备受人们喜欢的泡椒凤爪到现在的风靡小吃界的鸭脖、牛肉干、豆干、小海鲜等越来越多的独立小袋装食品出现在了超市货架上。
电商的兴起与物流网络成熟覆盖至城乡角落，加速终端消费类食品、日化用品的流通，同时对包材的消耗大幅增长。近几年的产业结构调整，BOPA薄膜产品会全面实现升级，药包、锂电池铝塑膜和特种尼龙薄膜材料等新应用领域的扩展也将直接导致BOPA薄膜产销量的不断提升。
海外存在着较大的市场，BOPA薄膜出口也保持稳步增长。彩印企业通过包装制品出口使BOPA薄膜隐性出口也加速增长。目前我国BOPA薄膜产量居首，随着后期在建的BOPA薄膜项目陆续投放产能，我国BOPA薄膜在全球占比还将进一步提高。
随着厂家及产能的增加，市场竞争变得更加激烈，整体BOPA薄膜市场价格跟随原料成本趋势变得更加紧密，BOPA薄膜价格随着切片现货价格波动，行业常规规格产品进入微利阶段。
2024年国内外BOPA薄膜市场需求仍会稳步增长，虽然产能不断增长导致竞争加剧，但是公司新上异步拉伸生产线宽幅宽、速度快、产能高、成本相对低，后续在新增产能达产、满产后综合竞争力会得到进一步提高。产品质量及服务在市场中口碑良好，同时拥有丰富的国内、外客户资源，在稳固好同步产品销售的同时新增的异步产品产能通过加大销售力度，促使国内、外老客户增量的同时不断增加与新客户的合作，能够实现产品的产销平衡。
（三）在锂离子电池隔膜方面：
新能源汽车和储能快速发展，带动隔膜材料快速增长。
2023年，在政策和市场的双重作用下，新能源汽车产销保持快速增长， Clean Technica网站发布的统计数据显示，全球电动汽车（乘用车）销量达到1,370万辆，同比增长35％；中国汽车工业协会的统计数据显示，2023年中国新能源汽车产销保持快速增长，分别达到 958.7万辆和 949.5万辆，同比分别增长 35.80%和 37.90％，市场占有率达到31.60％。 中汽协预计2024年国内新能源汽车销量将达到1,150万辆，Canalys预计，2024年全球新能源汽车市场将达1,750万辆，由此带动动力电池的快速增长。
来自研究机构EVTank数据显示，2023年，全球锂离子电池总体出货量1,202.6GWh，同比增长25.60%。由于新能源汽车及储能等终端市场的持续增长，拉大对锂电池的需求，据起点研究院（SPIR）预测，预计 2024年全球出货量将超1,500GWh。EVTank在《中国锂离子电池行业发展白皮书（2024年）》中预计全球锂离子电池出货量在2025年和2030年将分别达到1,926.0GWh和5,004.3GWh，由此带动隔膜材料快速增长。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要产品及用途
公司主要产品有PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品。
PE管道产品主要应用于燃气、给水等地下管网的建设。PE管道因其所具有的耐腐蚀性、耐磨性、低阻性、良好的柔性、施工安全方便和使用寿命长等优点而备受青睐，已广泛应用于城镇燃气输送、给水、农业灌溉、矿山细颗粒固体输送以及油田、化工和邮电通讯等领域。随着我国城市化进程加快，全面推进新型城镇化建设，塑料管材的需求不断增加，在燃气、给排水等地下管网的建设方面发挥着越来越重要的作用。
BOPA薄膜是近几年世界上发展较快的高档包装材料之一，已成为继BOPP、BOPET薄膜之后应用比重第三大的薄膜包装材料。BOPA薄膜的优异性能满足了人们对包装材料高阻隔性、高强度、高透明度、薄型化、轻量化以及极宽的温度使用范围（-60℃~150℃）的要求，主要用于食品包装，特别是耐蒸煮食品包装、油性食品包装、冷冻食品包装、液体调味品包装等，此外还广泛用于一般工业包装、医药包装、化妆洗涤用品包装和机械电子（如锂电池用铝塑封装膜、部分电子产品包装等）、家居产品（如真空收纳袋等）、气球装饰及部分粮食产品的包装等领域。
锂离子电池隔膜产品应用于锂离子电池，包括新能源汽车锂电池、3C类锂离子电池、电动两轮车锂电池、储能及家用电器等。
（二）行业地位
目前，公司作为PE燃气、给水管的系统的生产基地之一，产销量多年保持行业领先，市场口碑良好，得到客户的普遍认可，是PE管道细分行业的领军企业；公司在BOPA薄膜产品方面凭借其规模和技术优势，产品通过布局同步、异步产品的生产来满足不同市场的客户需求，产品质量稳定优异，广泛得到客户认可，凭借生产规模和技术优势已成为细分行业的领军企业；在锂离子电池隔膜产品方面随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规模不断扩大，产品已进入国内、国际龙头企业。
（三）主要产品工艺流程
1、公司PE燃气、给水管道产品工艺流程：原料烘干→上料→挤出→真空定径→冷却→打印标识→牵引→切割→检验→入库
2、同步法拉伸BOPA薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→水处理→双向同步拉伸→冷却→第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库
3、两步法拉伸 BOPA薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→纵向拉伸→横向拉伸→冷却→第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库
5、湿法锂离子电池隔膜产品工艺流程：原材料→挤出→铸片→拉伸→萃取→热定型→牵引→收卷→分切→检验→包装入库
（四）主要产品上下游产业链情况
公司主要产品原材料聚乙烯、聚丙烯、尼龙6切片等都属于石油化工行业下游产品。随着国内市场的快速发展，国外的原料供应商加大对中国市场投放量，原材料采购有多种选择且供应充足。PE管道产品主要为燃气和给水管道，下游客户主要为燃气运营商和水务公司；BOPA薄膜产品下游客户主要为彩印包装企业；锂离子电池隔膜产品下游主要客户为锂离子电池生产企业。
（五）主要经营模式
1、生产模式
公司所有产品均为自主生产，生产模式为以销定产，即根据产品订单情况制订生产计划并组织生产。
2、采购模式
公司设立有独立的采购部门，原材料主要根据产品生产计划、市场价格和库存情况等多渠道采购自主采购，公司建立了完善的采购制度及内部控制流程管理。公司制定有《生产物资采购管理制度》、《供应商管理制度》等，并且公司内控手册采购管理部分对物资采购管理、供应商管理、物资招标管理及采购付款等均制定了详细的内部控制流程，达到对各采购环节有效管控。
3、销售模式
目前，公司产品的销售模式主要为直销。公司与主要客户群建立了长期、稳定的合作关系，建立了比较完善的市场营销体系，产品在客户中拥有良好的信誉。
PE塑料管材产品的销售方面，公司专门设立了管道销售中心，专门负责公司管道产品的销售，建立了一支拥有丰富PE塑料管道产品销售经验的营销队伍，销售网络较为完善；BOPA薄膜产品的销售方面，公司薄膜事业部设立了市场部进行产品销售和营销管理工作。根据主要销售地域和彩印基地的分布，公司设立了区域市场部，分管不同区域市场，经过多年的市场经营，已经建立起了完善的销售网络；锂电池隔膜产品销售主要由隔膜市场部负责。
4、研发模式
公司以“培育一批、推广一批、成熟一批”的理念，针对公司的战略发展目标、结合市场技术发展情况，公司通过收集整理相关信息确定研发目标及方向并进行新产品立项，通过可行性分析论证后进行立项审批，以项目负责制形式制定研发设计流程、样品试制和检测、小批量生产，试生产验收通过后形成新产品技术标准和作业规范并正式投产，同时对研发成果采取申请专利等知识产权保护措施，最终完成新产品研发流程。
（六）产品竞争优势及劣势
1、在PE管道方面：
竞争优势：（1）生产设备较为先进。中国合格评定国家认可委员会认可的 CNAS实验室，塑料管道研究测试中心，PE（聚乙烯）管材的生产线均是巴顿、克劳斯玛菲设备，米重控制系统、超声波测厚检测系统、管件的集中供料系统等都是行业顶级配置，硬件设备的先进保证了产品质量的稳定性。
（2）产品配套齐全，PE管材、管件、阀门及钢转全部自主生产，不仅兼容性好，而且能为客户提供采购一站式服务。
（3）目前有三个生产基地，布局合理，辐射全国，运输成本低，送货时效快。
（4）产品技术研发、高端客户的技术交流及参与行业标准的起草，对于产品的技术升级以及提升企业影响力都起到非常重要的作用。
（5）PE（聚乙烯）管件生产线近年来一直推进信息化工作。生产数据管理系统、生产过程集中监控以及慧仓储三大平台，实现了从原料到产品、从计划到汇报再到品质管理的生产过程全信息化管理。
竞争劣势：公司作为上市公司，且为行业的标杆企业，有着严格的生产管理制度和产品的检验检测制度，均严格按照国家标准、客户标准、及行业最高标准生产，因此与小型企业相比，各个环节规范、有序。同时相对生产成本会增加，因此在中、低端市场竞争中不具备成本优势。
2、在BOPA薄膜方面
竞争优势：公司成熟掌握异步、同步拉伸生产线的组装、生产、工艺，产品质量过硬。经过多年的培养拥有一批专业的生产设备技术人员，技术力量在行业内处于实力较强的水平。
目前的BOPA薄膜新生产线主要是大宽幅、高速度的生产线，该类型生产线对技术团队要求更高，公司拥有经过长期实践具有丰富生产线开机及运行经验的团队。
公司同步产品具有较强的市场影响力，服务于国、内外高端同步尼龙薄膜市场客户。异步薄膜产品在芜湖2条及沧州2条异步大线后续陆续投产、达产后将会拥有更强的市场影响力，异步产品同样能达到质量优异客户满意的要求，实现与更多的客户群体合作。
公司拥有一支精简干练的国内、外销售队伍，通过对经销商的合理布局与良好的合作基础，凭借经销商的销售渠道延伸出一支庞大的销售网络。与客户业务关系稳定，品牌、品质以及售后服务均在行业内较高声誉，产品得到了广大客户的认可。
竞争劣势：目前异步薄膜产品产能较小，目前的新增产能中芜湖2条生产线投产后，在后续随着沧州2条异步薄膜在建生产线需尽快投产来满足国内外市场的需求增长。
3、在锂离子电池隔膜方面
竞争优势：技术力量较雄厚，能够满足龙头客户群体的使用要求，率先开拓国际市场，客户群稳定，管理团队和技术团队稳定。
竞争劣势：目前产品产能较小，产能受限，不能很好的满足客户需求。
（七）应对措施
1、在PE管道方面：
（1）紧跟政策导向，跟踪各省市的老旧管网改造项目。以城市燃气公司和水务公司为基本点，进一步深挖市场存量。
（2）提升大型集团客户的市场份额，深化合作关系，稳定基础销量。
（3）持续提升自动化、智能化、智慧化水平，提高生产效率，提升企业形象，提高产品的性价比，从而提升市场份额。
2、在BOPA方面：面对增长的市场需求及行业竞争，需通过高效的操控各条生产线实现满产超产来满足客户需求的同时降低成本实现利润最大化。
3、在锂离子电池隔膜方面：为了跟上新能源汽车与储能市场的快速发展速度，在芜湖扩产的4亿平方米湿法锂离子电池隔膜的基础上，2023年公司又扩产了“年产12亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目”和“年产5亿平方米干法离子电池隔膜项目”，目前各项目均正常推进中。因此，需加快新项目的建设，使在建新线尽快投产，满足客户不断增长的需求。
二、报告期内公司从事的主要业务
原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因
公司生产所用的主要原材料属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大，为降低上述风险，公司一直加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势，保持与原材料供应商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。
报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况
沧州明珠塑料股份有限公司“年产600吨热熔球阀和150吨3PE钢塑过渡产品项目”环境影响报告表于2023年2月17日通过沧州高新区行政审批局审批，批复文号为：沧高环评表[2023]第01号。2023年11月10日，完成项目竣工环境保护验收。
芜湖明珠隔膜科技有限公司“年产2亿平方米湿法锂离子电池隔膜扩建项目”环境影响报告表于2023年5月10日通过芜湖市生态环境局审批，批复文号为：芜环行审[2023]111号。目前项目正在建设中。
沧州明珠隔膜科技有限公司“年产1.6亿平米干法锂电池隔膜技术改造项目”环境影响报告表于2023年8月4日通过沧州高新区行政审批局审批，批复文号为：沧高环评表[2023]第10号。2023年10月21日，完成项目竣工环境保护验收。
重庆明珠塑料有限公司“重庆明珠管材包覆设备项目”环境影响报告表于2023年9月28日通过重庆市荣昌区生态环境局审批，批复文号为：渝（荣）环准[2023]61号。目前项目正在建设中。
德州东鸿制膜科技有限公司“年产 3,000 万平方米 PVDF 涂布隔膜项目”环境影响报告书于2023年10月17日通过平原县行政审批服务局审批，批复文号为：平审环报告书[2023]4号。目前项目正在建设中。
三、核心竞争力分析
（一）市场优势
公司通过规模的不断扩大，通过全方位的提高和优化管理、研发、技术、质量、售后服务的能力和水平，PE管道和BOPA薄膜产品已成为行业细分市场的领军企业，锂离子电池隔膜产品随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规模不断扩大，产能有效释放，行业地位将逐步凸显。公司能够根据市场情况变化而随时调整政策，能保证企业的活力和抵抗市场风险的能力。产品销售网络体系遍布全国各地，形成稳定的供销状态。国际市场销售网络构建日臻完善和成熟。
（二）技术优势
1、PE管道产品
（1）公司从事PE管道生产和经营20余年，目前管道事业部统管生产中心和销售中心，管理团队稳定，且经验丰富，管理思路与时俱进，管理高效，执行能力强。公司拥有一支高学历的技术团队，多次参与国际标准的指定及国家重大科研项目，为公司产品的升级换代提供技术保障。
（2）生产设备较为先进。近几年公司投入大量资金用于购置先进设备，提高生产的自动化、智能化、智慧化。PE管件和PE球阀及钢转生产设备在国内均处于领先水平，且部分生产设备由公司及生产设备厂家共同研发，属于行业内独有设备，不仅保证产品品质，而且提高了生产效率，更好的服务客户；中国合格评定国家认可委员会认可的CNAS实验室、塑料管道研究测试中心 、PE（聚乙烯）管材的生产线均是巴顿、克劳斯玛菲设备，米重控制系统、超声波测厚检测系统、管件的集中供料系统等都是行业顶级配置，此方面在行业内都是最领先的。硬件设备的先进保证了产品质量的稳定性。
（3）品牌价值越来越高。目前公司已经与国内大型的燃气运营及大型的水务公司均有合作，其市场占有率逐渐增加，行业地位越来越高，产品及服务得到客户的普遍认可，品牌价值越来越高。
（4）建立了数字化车间，实现了对生产设备、检测设备、生产辅助设备运行数据的实时采集和集中存储，为设备维护、产品质量追溯提供了有力的数据支撑。从而进一步提升产品质量的稳定性和追溯性。
（5）建立了高效的物流系统，确保货物送达的时效性，并实现货物的全流程跟踪。让客户实时掌握物流信息，保证服务质量。
2、BOPA薄膜产品
公司是我国高端BOPA薄膜生产厂家，是国内首家通过自主研发全面掌握BOPA薄膜同步双向拉伸工艺的企业。公司持续多年对同步双向拉伸工艺自主进行多次的深入开发研究，对生产设备进行不间断的技术改造提升和工艺调试，率先全面掌握了BOPA薄膜（机械）同步双向拉伸工艺，且该工艺在近几年发展的新同步工艺中具有较强优势和不可替代，也同时培养了一批具有设备集成和研发能力强、技术水平较为突出的核心技术人员以及熟练掌握双向拉伸生产工艺和控制技术的设备操作人员，并有能力根据客户的特殊要求研发、生产BOPA特种薄膜。
截至2023年末，公司拥有四条同步拉伸生产线，两条异步拉伸尼龙薄膜生产线，目前设备及生产运行状况良好，设备利用率高，六条尼龙薄膜生产线全部满产超产。公司在芜湖新建了两条宽幅、高速生产线，截至2024年3月末，两条生产线均已投产，两条新型生产线达产后，预计可年产优质BOPA薄膜38,000吨，将大幅提高公司BOPA薄膜的市场竞争力。
公司生产的BOPA薄膜产品具有较高的市场影响力，同时拥有一支完善的销售及技术售后服务队伍，与广大客户建立了长期稳定的合作关系，品牌、品质以及售后服务均在行业内拥有较高声誉，BOPA薄膜产品得到了广大客户的认可。
3、锂离子电池隔膜产品
（1）技术路线全面
公司是国内少数几家同时掌握干法、湿法、涂覆隔膜关键工艺、设备技术的隔膜生产企业，拥有较强的设备定制设计、改制和调试能力。产线稳定性高，产品一致性好，隔膜成孔一致性和纵横向性能一致性均处于行业前列，产品已在国际客户量产应用。
公司是国内首家开发高速同步湿法隔膜产品的企业，产品孔径均匀性更好，孔较小分布窄，质量优势突出，经过多年的技术积累，当前公司的同步隔膜产品对标日本旭化成，达到国际一流水平；同时为了满足圆柱电池上更高强度和高模量隔膜的需求，基于公司的核心工艺设计和关键设备部件开发，引进了最先进的宽幅异步拉伸产线。
（2）十余年隔膜工艺改良经验积累
公司技术和设备人员有20多年的双向拉伸产线的技术积累，有多条同步拉伸产线设计和制造经验，自身设备改造能力突出。拥有 10多年锂电池隔膜生产经验，在锂电池隔膜生产工艺、生产设备技术积淀，对生产过程认知（know what）、分析（know why）、运用（know how）既有广度、又有深度。针对隔膜产线，公司根据产品设计和生产工艺需求，设备进行定制。部分核心技术设备自行改制，对改进产能、提高产品品质起到关键性作用。
经过10多年隔膜产品设计、生产、项目管理经验积累，公司已实现隔膜产品全类别覆盖。
（3）核心设备进口自日本顶尖设备供应商
进口设备能够保证产品质量稳定性，公司新建隔膜产线有效幅宽更宽，车速更快，可有效提高单线产能，降低单位成本。
（4）产品线丰富、可满足客户不同需求
公司通过自主研发已成熟掌握了锂电池湿法隔膜工艺和干法隔膜工艺，以及氧化铝、勃姆石、水系PVDF、油系PVDF、芳纶涂布技术，产品品质性能已获国内外电池行业龙头企业认可，实现稳定供货。
（三）品牌优势
经过多年的发展，公司以优质的产品及完善的售后服务赢得了广大客户的信赖。公司产品“陆通”、“东鸿”商标品牌在行业内拥有较高的知名度，2017年“陆通”商标被评为中国驰名商标。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司管理层认真落实董事会制定的年度经营计划，密切关注并积极推进各个在建扩产项目的建设，积极发挥公司产品技术和市场优势，加强市场拓展力度，在保证各类产品品质的前提下严格成本管理，不断提升行业地位和综合竞争实力。
一、公司产品投资扩产情况
公司对锂离子电池隔膜产品投资扩产，有利于提高公司锂离子电池隔膜产品的规模效应和市场占有率，增强产品行业竞争力。截至目前，该项目的一条生产线已经投产。
公司对BOPA薄膜产品的投资扩产，有利于提高公司BOPA薄膜产品的产能，以满足市场日益增长的需求，有助于提高公司BOPA薄膜产品市场占有率、品牌形象和产品竞争力，符合公司发展规划，对公司的生产经营业绩具有积极影响。
公司于2021年10月22日披露了公司2021年非公开发行股票事项，本次非公开发行募集资金主要用于建设“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”、“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）”。
截至2024年3月，“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）项目两条生产线均已投产，沧州募投项目尚在建设中。
项目分两期建设，项目一期年产6亿平米湿法锂电隔膜，建设4条锂电隔膜生产线及相关配套设施。
目前上述项目尚在建设中。
二、公司非公开发行股票解除限售情况
公司于2021年10月22日披露了《沧州明珠2021年非公开发行股票预案》，非公开发行股票相关事项已经公司第七届董事会第十五次（临时）会议以及沧州明珠2021年第三次临时股东大会审议通过。本次非公开发行股票募集资金总额不超过137,515.00万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”、“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）”、补充流动资金和偿还银行贷款项目。
公司本次发行新增股份 254,773,567股，该部分新增股份已于 2022年 08月 10日在深圳证券交易所上市，公司股份总数由1,417,924,199 股增加至1,672,697,766 股。
公司此次非公开发行股份形成的限售股份254,773,567股已于2023年02月10日解除限售。
三、报告期内股份回购事项情况
公司于2023年5月31日召开第八届董事会第十一次（临时）会议，审议通过了《关于以集中竞价方式回购公司股份的议案》，同意公司使用自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司部分股份用于实施股权激励或员工持股计划，回购资金总额不低于人民币 9,000 万元（含）且不超过人民币 11,000 万元（含），回购价格不超过人民币6.50元/股（含），实施期限为自董事会审议通过回购公司股份方案之日起6个月内。
公司于2023 年6月8日至 2023年6月9日进行了股份回购，通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份24,099,560股，回购数量占公司目前总股本的1.44%，最高成交价为4.66元/股，最低成交价为4.39元/股，成交总额为109,986,450.42元（不含交易费用）。
公司于2023年6月21日披露了相关激励计划的公告，并经2023年第一次临时股东大会审议通过后，于2023年7月13日披露了《沧州明珠关于调整2023年限制性股票激励计划相关事项的公告》《沧州明珠关于向激励对象首次授予限制性股票的公告》，本次公司向202名激励对象授予2,335.9060万股限制性股票，股票来源为上市公司从二级市场回购的本公司人民币 A 股普通股股票。
四、报告期内股权激励事项情况
报告期内，公司实施了限制性股票股权激励计划，关于本次激励计划的审议及实施情况如下：
1、2023年6月20日，公司第八届董事会第十二次（临时）会议审议通过了《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司2023年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，公司独立董事就本次激励计划相关事项发表了独立意见，同意公司实行本次激励计划，律师出具了相应的法律意见书。本激励计划拟向激励对象授予2,409.9560万股公司限制性股票，约占本激励计划公司股本总额167,269.7766万股的1.44%，其中首次授予2,394.6060万股限制性股票，约占公司股本总额167,269.7766万股的 1.43%，约占本激励计划拟授予限制性股票总数的99.36%；预留15.3500万股限制性股票，约占公司股本总额167,269.7766万股的0.01%，约占本激励计划拟授予限制性股票总数的0.64%。本次激励对象的范围包括符合条件的公司董事、高级管理人员、公司（含子公司）中层管理人员及核心技术（业务）人员共210人。
2、2023年6月20日，公司第八届监事会第八次（临时）会议审议通过了《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于核查公司〈2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单〉的议案》，同时公司监事会已经就本次激励计划相关事项发表了核查意见，同意公司实行本次激励计划。
3、2023年6月21日至2023年6月30日，公司通过公司官网对本次激励计划首次授予激励对象的姓名及职务予以公示。公示时限内，公司监事会未收到任何员工对本次激励对象名单提出的异议。2023年7月1日，公司披露《沧州明珠监事会关于2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的公示情况说明及核查意见》。
4、2023年7月6日，公司召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司2023年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，并于2023年7月7日披露了《沧州明珠关于2023年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》。
5、2023年7月12日，公司分别召开第八届董事会第十三次（临时）会议、第八届监事会第九次（临时）会议，审议通过了《关于调整2023年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于向2023年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》。关联董事就相关议案回避表决，公司独立董事对相关议案发表了独立意见，监事会对调整后的激励对象名单进行了核实并对本次调整及授予事项发表了核查意见，同意本次调整及授予事项，律师出具了相应的法律意见书。
本次具体调整如下：（1）激励对象名单的调整：公司本激励计划首次授予的激励对象中，8名激励对象因个人原因自愿放弃认购公司拟向其授予的全部限制性股票，因此公司本次激励计划首次授予的激励对象由210人调整为202人；（2）授予数量的调整：鉴于公司本激励计划首次授予的激励对象中，8名激励对象因个人原因自愿放弃认购公司拟向其授予的全部限制性股票，1名激励对象因个人原因自愿放弃认购公司拟向其授予的部分限制性股票数量，前述人员拟授予的限制性股票58.7000万股调整至预留部分,本激励计划授予的限制性股票总数量不变，仍为2,409.9560万股，其中首次授予的限制性股票数量由2,394.6060万股调整为2,335.9060万股，预留部分由15.3500万股调整为74.0500万股。
公司授予202名激励对象2,335.9060万股限制性股票，授予价格：2.26元/股，限制性股票的授予日为2023年7月12日。
6、本激励计划首次授予的2,335.9060万股限制性股票已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成登记手续。本次限制性股票激励计划的授予日为2023年7月12日，授予的限制性股票上市日期为2023年7月28日。
五、公司报告期管理、经营情况
1、降本增效是企业管理的永恒主题，成本是企业在同质竞争条件下的核心要素。2023年，公司各事业部及职能部门充分发挥自身资源和专业技术优势，从原料采购到生产成本各项要素，从各类存货到成品运输，从期间费用到融资成本，各个环节均采取了有效的措施。完善物资采购管理制度和项目管理制度，大力推进采购监督和招议标机制，避免单一供应商，加强源头成本控制意识。同时，公司推动技术升级改造，生产设备提速，提升信息化水平，加速国产化进程，加强节能改造和修旧利废，鼓励“自制”替代“委外”。 要继续秉承“一切成本皆可降”的理念，强调节约意识，全面进行降本增效，提升产品综合竞争力。
2、工业信息化是提升企业管理的有力抓手，公司正由管理数字化向生产智能化推进。管道事业部通过建设生产管理系统 、生产过程集中监控以及智慧仓储三大平台，实现了从原料到产品、从计划到汇报，再到质检的产品全生命周期信息化管理，建成了产品质量一码追溯平台；隔膜事业部新升级的MES系统已在芜湖项目上线，实现了设备、工艺运行数据的自动化采集和质量管理、SPC等功能；薄膜事业部也完成了MES系统的开发和实施工作，生产管理过程开始向数字化转型。
3、技术研发是推动企业创新和产品迭代的重要手段。公司的研发管理办法实施了四年，起到了良好的作用，推动了项目开发的质量和数量，提高了研发人员的主动性和创造性。今后将继续完善相应激励机制，鼓励创新，奖励创新。
4、坚持“质量是企业立命之本”的信念不放松。2023年，通过各种内外部宣传，开展质量月，多岗位质量培训、岗位技能竞赛等活动，强化了员工质量意识，提高了员工质量技能。同时，对各事业部三级质量体系工作进行监督检查，纠正错误的质量管理理念，做到产品可追溯，责任必落实，费用能界定，问题全解决。产品品质的优劣就是制造和管理水平的体现，要让质量问题成为企业改善提升的引擎。
5、管理有序的安全环保工作是正常生产的坚实保障。2023年公司全体干部员工严格落实安全生产责任制，履行岗位安全职责，重视日常隐患排查，安全生产管理标准化体系得到了有效运行。
6、团队是企业发展的基石和动力。近年来，公司完善人员结构，引进和吸纳高层次人才，培养骨干力量和人才梯队，和各大院校、科研机构合作，提高各层级员工技能水平和综合素质。建立技术和专业职务通道，选拔青年干部，让能抓会管、负责任、懂感恩的人员得以重用，同时注重“一岗多能”型人才的培养。
7、激励机制是提升员工积极性和归属感的催化剂。公司建立了“总量控制、重点突出、鼓励差异、实绩为主”的各级考核办法，推行同岗同酬、岗技区分的薪酬改革方案。三年来多次为一线员工增长薪资标准，尤其是技术工人岗位，同时开辟各个“单项”奖励通道，从研发、销售、项目等各个方面丰富奖励内容，让员工的正能量得到回报。2023年，公司首次启动股权激励计划，以达到让员工为自己工作，为企业贡献，成为企业主人的目的。
本报告期，公司实现营业总收入261,905.27万元，较上年同期下降7.60%；实现营业利润32,659.07万元、利润总额31,847.35万元、归属于母公司所有者的净利润27,259.22万元，分别较上年下降5.42%、7.45%、2.99%。
报告期公司实现归属于母公司所有者的净利润较上年同期下降,主要原因是BOPA薄膜产品及锂离子电池隔膜产品毛利率较上年同期下降所致。
五、公司未来发展的展望
（一）行业发展趋势
1、PE塑料管道行业
(1)燃气市场方面
2023年国内经济复苏下天然气消费量出现恢复性增长，上游气源供应相对充足，下游天然气价格机制改革加速推进、顺价情况持续改善，共同推进城燃公司售气量增长及售气价差恢复；同时，随着国际气价触底回升，2024 年海外长协转售盈利有望恢复。综上，我们看好转售盈利贡献的环比改善以及城燃公司的业绩增长。
(2)给水市场方面
水务行业进入成熟期，投资扩张趋势放缓，二次供水为供水行业提供增长驱动。我国供水行业是重要的民生工程，早在20世纪90年代供水行业就进入了高速发展期，现阶段已步入成熟期。2022年，我国城市供水普及率达到 99.39%，县城供水普及率达到97.86%。目前，供水业务扩张驱动主要来源于二次供水。由于部分供水设施建造时间较早，水压不足难以满足高层建筑需求，因此需要增加压力设施进行二次供水。
作为强监管的民生行业，水务行业市场化程度较低，大部分水务运营资产由各地方政府管理，且头部上市企业大部分为国企。从产能分布来看，全国性水务公司如北控水务集团、中国水务和首创环保的供水量和污水处理量更高，区域性水务公司产能往往集中在所在地及周边，供水量和污水处理量比全国性水务公司少。从竞争格局趋势来看，竞争由大城市转向中小城市，在多变的市场环境中，小型企业生存环境将变得更加困难，行业内整合愈加明显。
2、塑料包装薄膜行业
近年来，随着我国经济的高速发展和人民生活水平的日益提高，塑料包装业发展迅速，在众多包装薄膜材料中，BOPA薄膜因其具有高强度、高阻隔性以及透明度高等优良的功能特性，成为发展速度最快的包装材料之一，目前 BOPA薄膜市场发展较好，主要是近几年来国家经济发展较快，即食性食品成为人们差旅、办公时便捷、安全的食品，国家狠抓食品安全又促进了作为高阻隔食品包装的尼龙膜的需求增长，新兴的工业品包装需求也在不断增长。
目前我国BOPA薄膜行业已经成为全球的主要生产加工基地，国外市场对于国内生产的BOPA薄膜产品依存度在不断提高，这也促进了国内BOPA薄膜行业的发展。
同时，近年来软包锂电池用铝塑膜是BOPA薄膜新的增长点。我国和全球新能源汽车行业的高速发展，将带动软包锂电池市场规模迅速增长。目前新能源汽车的主流动力锂电池包括方形、圆柱形和软包三种封装形态，在容量相同的条件下，软包锂电池因为采用轻量化铝塑膜封装材料，整体质量最轻，能量密度最高，同时还具有高安全性、循环寿命长、形状设计灵活等优点，未来前景被普遍看好。铝塑膜作为软包锂电池的核心封装材料通常由BOPA薄膜、铝箔、CPP薄膜等材料复合而成，其中关键结构材料BOPA薄膜在耐穿刺性、耐热性、耐寒性、抗冲击强度等方面具备独有特性，对软包锂电池安全起到强有力的保护作用。
3、锂离子电池隔膜行业
2023年，在政策和市场的双重作用下，新能源汽车产销保持快速增长，Clean Technica网站发布的统计数据显示，全球电动汽车（乘用车）销量达到1,370万辆，同比增长35％；中国汽车工业协会的统计数据显示，2023年中国新能源汽车产销保持快速增长，分别达到 958.7万辆和 949.5万辆，同比分别增长 35.80%和 37.90％，市场占有率达到31.60％。中汽协预计2024年国内新能源汽车销量将达到1,150万辆，Canalys预计，2024年全球新能源汽车市场将达1,750万辆，由此带动动力电池的快速增长。
来自研究机构EVTank数据显示，2023年，全球锂离子电池总体出货量1,202.6GWh，同比增长25.60%。由于新能源汽车及储能等终端市场的持续增长，拉大对锂电池的需求，据起点研究院（SPIR）预测，预计 2024年全球出货量将超1,500GWh。EVTank在《中国锂离子电池行业发展白皮书（2024年）》中预计全球锂离子电池出货量在2025年和2030年将分别达到1,926.0GWh和5,004.3GWh，由此带动隔膜材料快速增长。
（二）面临的市场竞争格局
1、塑料管道方面
塑料管道行业企业众多，行业竞争格局较为分散。塑料管道行业中小企业较多，属于充分竞争市场。截至2023年，规模较大的塑料管道生产企业达到1,000多家，年产能1万吨以上的企业约300多家，年产能10万吨以上的企业有20多家。
塑料管道行业集中度将逐步提升，近年来随着我国塑料管道行业产量增速放缓、塑料管道产能过剩，同时消费者对产品质量与品牌关注度不断提高，塑料管道行业有望持续出清规模较小、品牌知名度较低的企业，龙头企业有望实现集中度稳步提升。
2、塑料薄膜方面
在近几年不断投产新线后，目前国内行业十几家企业拥有40余条BOPA薄膜生产线，目前仍有因各种因素处于停产或仍在调试未形成实际产能的生产线，BOPA 薄膜生产比较集中化，主要竞争在几家行业龙头企业上。BOPA 薄膜行业的产能爆发式增长也体现了BOPA薄膜需求的不断增长。目前公司同时拥有同步、异步共六条BOPA薄膜生产线，新近投产及在建的异步生产线共计四条。产品结构优化，同步、异步产品各有特点，销售服务于各级客户，满足了客户对BOPA薄膜不同方向的需求。公司的各级产品品质优良，拥有良好的口碑，与国内外广大彩印包装企业建立了长期的友好合作关系，目前产品销售量稳定，产销平衡。未来市场可以预见，产能优势和优质产品将主导市场主动权和话语权。
3、锂离子电池隔膜方面
目前，隔膜市场已经形成一超多强的竞争格局，随着中国企业对隔膜技术的不断理解和掌握，以前垄断市场的日本和美国企业逐渐的随着中国企业规模的快速扩大，市场份额逐渐缩小，恩捷股份凭着巨大的产能优势，成为了全球锂电隔膜龙头，星源和中材紧随其后，沧州明珠在产能上处于第二梯队。
从技术以及客户资源上，公司是隔膜行业中干法、湿法以及涂布产品都具备的几家公司之一，具备满足客户所有要求的优势。同时，随着和国际客户合作的不断深入，给公司提供了巨大的市场发展空间，公司需要快速扩大产能，以提高行业地位。
（三）公司发展战略
1、在PE管道方面：
1.1生产信息化建设（MES系统）的提升完善工作计划：管道产品完善断网补录功能，管件产品继续推进和完善，最终目标是实现从原料到产品，从计划到汇报，再到品质管理的生产过程全信息化的智慧车间生产管理系统；1.2成本控制措施围绕的几个重点：(1)备品备件国产化进程推进：如超声波探头、变速箱、下料座等（2）维修成本的合理科学控制（3）控制人力成本，提高工作效率，降低无效时间，梳理作业流程，缩短物品搬倒次数和搬倒距离（4）通过工艺技术的改进提高员工效率降低材料损耗（5）通过设计变更降低材料使用（6）优化产品库存，在满足交货的前提下，减少存货。
（1）结合客户反馈的问题，开展技术研发，提高产品的市场适应性。
（2）借鉴同行优势，适应市场需求，缩小产品与同行的成本差距，进行产品研发优化改进。
（1）品牌战略。继续提高产品品牌的行业影响力，提升品牌的知名度、美誉度和忠诚度，从而实现企业的长期发展目标。
（2）实现销售管理信息化，提高团队组织协调能力和管理水平，增强市场敏感度，从而提升销售业绩。
（3）坚持人才战略，做好各岗位的日常培训、学习工作；不断完善、优化考核体制，创造良好的工作平台。加强企业人才队伍建设、完善培养教育机制、评价选用机制，为企业的发展选拔、储备人才。
2、BOPA薄膜方面：
公司现有生产线首先要做到满产超产，继续挖掘产能达到预期的成本优势，芜湖两条异步生产线尽快实现达产，沧州两条异步生产线如期实现安装调试，争取尽快投产满足市场需求，将产品销售层次提高优化；异步生产线继续研发、生产铝塑复合膜用等特种薄膜，丰富产品种类、增大销量，更好的实现利润最大化。近几年来除同步产品较快增长外，异步产品需求也有明显增加，广泛应用于食品、工业、电子等产品包装，经过近几年的生产制造业的发展，异步拉伸生产线已经由最初的4.20米宽4,500吨年产能发展到了7米以上近2万吨年产能，吨成本优势较为明显。目前公司异步产品由于受产能的影响，不能完全满足客户需要，因此需尽快增加异步产能。由于公司产品质量优，品牌价值高，营销策略到位，如果异步大线投产后，严格品控的前提下，公司将更好的具备在 BOPA 薄膜行业综合竞争优势。
3、在锂离子电池隔膜方面：
2024年度，公司在锂离子电池方面，重点工作为高质量推进沧州干法和湿法隔膜扩产项目；确保国际客户产品供应，推进新产品的导入工作；稳定国内客户的供应；各类新型涂布产品推向市场，增加企业附加值。
（四）公司2023年度经营计划和主要目标完成情况
2023年度，公司管道产品销量目标为12.50万吨；BOPA薄膜销量目标为4.66万吨；锂离子电池隔膜产品销量目标为4.85亿平方米。2023年，锂离子电池隔膜产品销量3.46亿平方米，未完成2023年度制定的销量目标，主要是报告期内锂离子电池隔膜产品新投产的项目产能投放未达到预期，导致产品销量未达目标；BOPA薄膜产品及管道产品实际销售量较2023年度经营计划和主要目标中的销售目标少，其中BOPA薄膜完成销量3.34万吨，主要原因是芜湖新建生产线未能实现产量目标所致；管道产品销量10.19万吨，未完成的主要原因是整体经济复苏缓慢，尤其是房地产市场低迷，直接影响到城市燃气及给水相关工程的建设，固有客户工程量下降；受到上游燃气价格上涨，下游用户顺价工作进展缓慢，燃气公司经营面临压力，甚至出现亏损。因此放缓投资，减少工程建设，整体采购量下降。
（五）公司2024年的经营计划和主要目标
2024年度公司总体经营目标是：PE管道产品销量11万吨，BOPA薄膜产品销量6.16万吨，锂离子电池隔膜产品销量6.42亿平方米。（上述经营目标并不代表公司2024年度的盈利预测或承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种原因，存在很大的不确定性，敬请投资者注意投资风险）。
围绕上述总体经营目标，2024年公司将根据经营目标积极推进各项工作，继续努力开拓国内外市场。BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品方面要为已投产的新生产线以及未来在建产能的逐步释放积极做好生产、销售等各方面准备工作。
（六）对公司未来发展战略和经营目标的实现可能产生不利影响的主要风险因素及公司应对策略
1、市场竞争加剧的风险
公司所处塑料加工行业竞争充分，规模化生产企业日趋增多，产品市场化明显。目前，公司 PE塑料管道产品和BOPA薄膜制品均处于同行业龙头位置，锂离子电池隔膜产品经过快速发展也处于同行业的前列，但随着新增产能的扩大，市场竞争将会进一步加剧。
为降低上述风险，公司一是将依靠规模、质量、技术、品牌、客户等综合优势，把提高市场占有率放在第一位，继续占据行业竞争制高点；二是积极与高端优质客户展开产品和技术的交流与合作，提升公司综合竞争力；三是在维护好老客户关系的基础上，积极开发新客户；四是进一步加大国外营销网络的建设，积极开拓国际市场。
2、新能源汽车相关政策波动风险
新能源汽车行业快速发展离不开相关政策的支持推动，随着行业发展，新能源汽车政策也在逐步调整，支持行业发展的各项政策落地及实施存在一定不确定性，从而可能导致隔膜产品业绩波动。
为降低上述风险，公司将密切关注行业发展相关政策的调整情况，积极开拓隔膜市场，不断提高隔膜产品的市场竞争力，以应对政策波动带来的影响。
3、价格变动风险
公司锂离子电池隔膜产品的价格易受到相关行业政策及市场变化的影响，会给公司盈利能力带来一定影响。
为降低上述影响，公司将努力提高隔膜产品在主流供应链厂家供货的比重，不断完善、提高产品的生产工艺，降低成本、提高产品收率，以应对价格变动给公司带来的影响。
4、原材料价格变动风险
公司生产所用的主要原材料，属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大，由于公司产品成本中原材料成本占比较高，因此原材料价格变动将直接影响到公司的经营业绩。
为降低上述风险，公司将继续加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势，保持与原材料供应商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。
5、汇率波动的风险
公司生产所用的原材料中进口原材料占比较高，进口原材料的结算主要以美元作为结算货币，因此汇率的波动会直接影响到公司的盈利能力。
为降低上述风险，公司将持续关注国际金融市场动态和外汇市场走势，充分学习和灵活运用金融市场工具，适当利用外汇市场的远期结售汇等避险产品，锁定汇率波动的风险。
6、扩产项目实施风险
公司目前在建项目较多，包括芜湖明珠隔膜扩产项目、沧州BOPA薄膜募集资金投资扩产项目以及湿法锂离子电池隔膜和干法锂离子电池隔膜扩产项目等，截至目前上述项目均在建设期，如后续因市场需求变化、竞争加剧、原材料价格波动等因素的影响，可能有项目效益不能如期实现的风险。
为降低上述风险，公司将密切关注各个在建项目的进展情况以及相关行业、市场变化情况，积极做好应对措施。
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一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业情况 公司各类产品相关行业情况： 公司所处行业为化工行业细分行业的橡胶和塑料制品业。 1、在PE管道方面： 虽然内地城市燃气行业面临多重挑战，但随着社会经济活动的复苏、能源转型升级，以及城镇化率持续提升，天然气市场需求势必回暖。预期居民用气需求稳步增长，锂电池、光伏玻璃等行业工业客户新增需求不断涌现，天然气将出现新的增长机遇。 2022年6月10日，国务院办公厅印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022—2025年）》。要求在全面摸清管道老化更新改造底数的基础上，马上规划部署，加快开展城市燃气管道等老化更新改造工...
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一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况
公司各类产品相关行业情况：
公司所处行业为化工行业细分行业的橡胶和塑料制品业。
1、在PE管道方面：
虽然内地城市燃气行业面临多重挑战，但随着社会经济活动的复苏、能源转型升级，以及城镇化率持续提升，天然气市场需求势必回暖。预期居民用气需求稳步增长，锂电池、光伏玻璃等行业工业客户新增需求不断涌现，天然气将出现新的增长机遇。
2022年6月10日，国务院办公厅印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022—2025年）》。要求在全面摸清管道老化更新改造底数的基础上，马上规划部署，加快开展城市燃气管道等老化更新改造工作。2022年抓紧启动实施一批老化更新改造项目。2025年底前，基本完成城市燃气管道等老化更新改造任务。
2022年7月，住建部发布《“十四五”全国城市基础设施建设规划》，提出到2025年大城市及以上规模城市管道燃气普及率不低于85%，中等城市不低于75%，小城市不低于60%，城镇管道燃气普及率将持续提高，城镇管道燃气投资规模将显著加大。
水利部制定印发了《2023年农村水利水电工作要点》，明确持续提升农村供水保障水平、持续加强灌区现代化建设改造、持续推动小水电发展全面绿色转型升级、积极开展农村水利水电信息化建设等内容。加快推进农村供水工程建设。坚持“两手发力”，加大资金筹措力度，推行稳定水源置换，加快规模化供水工程建设及管网延伸覆盖、小型工程规范化改造，有条件的地区推进城乡供水一体化。推进将小型水源和农村供水工程规范化改造项目纳入巩固拓展脱贫攻坚成果和乡村振兴项目库，优先安排实施。到2023年底，全国农村自来水普及率提升至88%，规模化供水工程覆盖农村人口比例达到57%。
近两年随着“气代煤”的收尾，行业产能相对过剩，部分管道制造商经营困难，甚至面临倒闭。行业下行趋势明显。但是上述“城市燃气管道改造”及国家提升农村自来水普及的政策，又给管道行业重新注入活力，PE管道市场会有所回暖。
2、在BOPA薄膜方面：
2016-2020年，全球BOPA薄膜市场规模由27.13万吨增长至38.16万吨，复合增长率为8.91%。从需求分布情况来看，全球BOPA薄膜市场需求主要集中在亚太、欧美等人口聚集地区。其中，中国、日本等国家由于人口密集以及饮食结构特点等因素，占据了主要的市场份额。2020年全球BOPA薄膜市场需求中，中国市场占比为45.49%，日本市场占比为12.26%，亚太其他国家地区（除中国、日本）市场占比为21.35%，欧美市场占比为18.17%。预计2025年全球BOPA薄膜市场规模约57.90万吨，复合增长率为8.70%
。
BOPA薄膜目前主要应用在食品包装方面，部分应用在工业、新能源锂电池、消费类包装等领域，随着我国对食品安全及环保要求不断提高，其中使用BOPA薄膜做基材的蒸煮袋的使用未来市场仍将会有较大增长。目前BOPA薄膜的主要产能集中在中国，故国外市场对中国产BOPA薄膜依赖性相对较高，出口量的不断增长也会有利于中国BOPA薄膜行业的发展。
目前BOPA薄膜的上、下游均有较快的发展，上游原材料膜级尼龙6切片的供应相对充足，能够保证行业快速发展需求，下游用户对BOPA薄膜的需求以每年10%以上的增长速度有利于行业内新增产能的消化吸收。
公司面对不断增长的市场需求，通过对各条生产线的高效操控实现满产来满足客户不断增长的产品需求。同时公司2021年度启动非公开发行股票事项。经中国证监会《关于核准沧州明珠塑料股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2022]1226号）核准，并经深圳证券交易所同意。公司向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票募集资金总额人民币1,238,199,535.62元，扣除相关发行费用17,013,663.15元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币1,221,185,872.47元。本次募集资金建设项目的实施有助于缓解目前公司BOPA薄膜产能不足的状况，扩大生产规模，进一步巩固和提升公司在BOPA薄膜领域的优势地位，提升BOPA薄膜业务占公司主营业务的比重。目前，BOPA薄膜扩产项目正在建设中。
3、在锂离子电池隔膜方面：
作为绿色环保的二次电池，锂电池应用领域已从最早的小型消费类电子产品拓展至动力类、储能系统等新能源应用领域。近年来，随着消费类电子产品（主要包括手机、笔记本电脑、平板电脑、移动电源、摄影摄像设备、可穿戴设备等）的不断普及应用，以及新能源汽车、电动两轮车、电动船舶、电动叉车等动力类和储能系统领域应用的爆发式增长，我国锂电池隔膜市场快速增长。
研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布了《中国锂离子电池隔膜行业发展白皮书（2023年）》。白皮书数据显示：2022年，中国锂离子电池隔膜出货量同比增长65.30%，达到133.20亿平米，其中湿法隔膜出货量突破100亿平米，达到104.80亿平米，干法隔膜出货量达到28.40亿平米。EVTank在白皮书中表示，2022年全球锂离子电池隔膜出货量已经突破160亿平米，中国隔膜企业出货量的全球占比在2022年已经突破80%。从规划来看，欧洲2035年禁售燃油车，同时还有严格的碳排放标准；中国要求2025年新能源汽车占汽车产销达到25%，并且制定了双积分等政策，预计未来发展新能源汽车将是全球各国的首要选择。根据EVTank的预测，2030年，新能源汽车全球产量将达到5,200万辆，全球锂电产能将达到6,200Gwh，届时所需隔膜1,040亿平米，其中中国所生产隔膜达到926.20亿平米，是2022年的近7倍。随着国产特斯拉的放量，以及欧洲主流车企第一波电动新产品的投放，全球新能源汽车市场将迎来真正的爆发期，未来5-10年全球动力电池行业将持续高速增长。
在满足国内市场的同时，公司大力开拓国际市场，目前公司已经成为国外某主要电池企业的主要供应商。为缓解公司锂离子电池隔膜产品产能限制问题，2021年度公司对湿法锂离子电池隔膜产品投资扩产4亿平方米，目前项目正在建设中，项目建成达产后将有利于提高公司锂离子电池隔膜产品的规模效应和市场占有率，增强产品行业竞争力。
公司于2023年6月20日、2023年7月6日召开的第八届董事会第十二次（临时）会议以及2023年第一次临时股东大会审议通过了《关于投资建设年产12亿平米湿法锂电隔膜项目的议案》，项目投资总金额35亿元人民币，主要投资建设湿法锂离子电池隔膜生产线8条及相关配套设施，用于湿法锂离子电池隔膜产品的生产。该项目资金公司通过自有资金及自筹资金等方式解决。项目分两期建设，一期投资17亿元，项目一期年产6亿平米湿法锂电隔膜，建设4条锂电隔膜生产线及相关配套设施。
公司本次投资目的主要系公司扩大湿法锂离子电池隔膜产品的产能，进一步提高公司锂离子电池隔膜产品的产能，增强在锂离子电池隔膜行业的竞争力。
（二）报告期从事的主要业务
1、公司主要产品及用途
公司主要产品有PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品。
PE管道产品主要应用于燃气、给水等地下管网的建设。PE管道因其所具有的耐腐蚀性、耐磨性、低阻性、良好的柔性、施工安全方便和使用寿命长等优点而倍受青睐，已广泛应用于城镇燃气输送、给水、农业灌溉、矿山细颗粒固体输送以及油田、化工和邮电通讯等领域。随着我国城市化进程加快，全面推进新型城镇化建设，塑料管材的需求不断增加，在燃气、给排水等地下管网的建设方面发挥着越来越重要的作用。
BOPA薄膜是近几年世界上发展较快的高档包装材料之一，已成为继BOPP、BOPET薄膜之后应用比重第三大的薄膜包装材料。BOPA薄膜的优异性能满足了人们对包装材料高阻隔性、高强度、高透明度、薄型化、轻量化以及极宽的温度使用范围（-60℃~150℃）的要求，主要用于食品包装，特别是耐蒸煮食品包装、油性食品包装、冷冻食品包装、液体调味品包装等，此外还广泛用于一般工业包装、医药包装、化妆洗涤用品包装和机械电子（如锂电池用铝塑封装膜、部分电子产品包装等）、家居产品（如真空收纳袋等）、气球装饰及部分粮食产品的包装等领域。
锂离子电池隔膜产品应用于锂离子电池，包括新能源汽车锂电池、3C类锂离子电池、电动两轮车锂电池、储能及家用电器等。
2、行业地位
目前，公司作为PE燃气、给水管的系统的生产基地之一，产销量多年保持行业领先，市场口碑良好，得到客户的普遍认可，是PE管道细分行业的领军企业；公司在BOPA薄膜产品方面凭借其规模和技术优势，产品通过布局同步、异步产品的生产来满足不同市场的客户需求，产品质量稳定优异，广泛得到客户认可，凭借生产规模和技术优势已成为细分行业的领军企业；在锂离子电池隔膜产品方面随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规模不断扩大，产品已进入国内、国际龙头企业。
3、主要产品工艺流程
（1）公司PE燃气、给水管道产品工艺流程：原料烘干→上料→挤出→真空定径→冷却→打印标识→牵引→切割→检验→入库
（2）同步法拉伸BOPA薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→水处理→双向同步拉伸→冷却→第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库
（3）两步法拉伸BOPA薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→纵向拉伸→横向拉伸→冷却→第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库
（4）干法锂离子电池隔膜产品工艺流程：原材料→流延→退火→复合→拉伸→分层→时效→分切→检验→包装入库（5）湿法锂离子电池隔膜产品工艺流程：原材料→挤出→铸片→拉伸→萃取→热定型→牵引→收卷→分切→检验→包装入库
4、主要产品上下游产业链情况
公司主要产品原材料聚乙烯、聚丙烯、尼龙6切片等都属于石油化工行业下游产品。随着国内市场的快速发展，国外的原料供应商加大对中国市场投放量，原材料采购有多种选择且供应充足。PE管道产品主要为燃气和给水管道，下游客户主要为燃气运营商和水务公司；BOPA薄膜产品下游客户主要为彩印包装企业；锂离子电池隔膜产品下游主要客户为锂离子电池生产企业。
5、主要经营模式
（1）生产模式
公司所有产品均为自主生产，生产模式为以销定产，即根据产品订单情况制订生产计划并组织生产。
（2）采购模式
公司设立有独立的采购部门，原材料主要根据产品生产计划、市场价格和库存情况等多渠道采购自主采购，公司建立了完善的采购制度及内部控制流程管理。公司制定有《生产物资采购管理制度》、《供应商管理制度》等，并且公司内控手册采购管理部分对物资采购管理、供应商管理、物资招标管理及采购付款等均制定了详细的内部控制流程，达到对各采购环节有效管控。
（3）销售模式
目前，公司产品的销售模式主要为直销。公司与主要客户群建立了长期、稳定的合作关系，建立了比较完善的市场营销体系，产品在客户中拥有良好的信誉。
PE塑料管材产品的销售方面，公司专门设立了管道销售中心，专门负责公司管道产品的销售，建立了一支拥有丰富PE塑料管道产品销售经验的营销队伍，销售网络较为完善；BOPA薄膜产品的销售方面，公司薄膜事业部设立了市场部进行产品销售和营销管理工作。根据主要销售地域和彩印基地的分布，公司设立了区域市场部，分管不同区域市场，经过多年的市场经营，已经建立起了完善的销售网络；锂电池隔膜产品销售主要由隔膜科技成立的隔膜市场部负责。
（4）研发模式
公司以“培育一批、推广一批、成熟一批”的理念，针对公司的战略发展目标、结合市场技术发展情况，公司通过收集整理相关信息确定研发目标及方向并进行新产品立项，通过可行性分析论证后进行立项审批，以项目负责制形式制定研发设计流程、样品试制和检测、小批量生产，试生产验收通过后形成新产品技术标准和作业规范并正式投产，同时对研发成果采取申请专利等知识产权保护措施，最终完成新产品研发流程。
（三）报告期内股份回购事项情况
公司于2023年5月31日召开第八届董事会第十一次（临时）会议，审议通过了《关于以集中竞价方式回购公司股份的议案》，同意公司使用自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司部分股份用于实施股权激励或员工持股计划，回购资金总额不低于人民币9,000万元（含）且不超过人民币11,000万元（含），回购价格不超过人民币6.50元/股（含），实施期限为自董事会审议通过回购公司股份方案之日起6个月内。
公司于2023年6月8日至2023年6月9日进行了股份回购，通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购公司股份24,099,560股，回购数量占公司目前总股本的1.44%，最高成交价为4.66元/股，最低成交价为4.39元/股，成交总额为109,986,450.42元（不含交易费用）。
公司于2023年6月21日披露了相关激励计划的公告，并经2023年第一次临时股东大会审议通过后，于2023年7月13日披露了《沧州明珠关于调整2023年限制性股票激励计划相关事项的公告》《沧州明珠关于向激励对象首次授予限制性股票的公告》，本次公司向202名激励对象授予2,335.9060万股限制性股票，股票来源为上述公司从二级市场回购的本公司人民币A股普通股股票。
（四）报告期内股权激励事项情况
报告期内，公司实施了限制性股票股权激励计划，关于本次激励计划的审议及实施情况如下：
1、2023年6月20日，公司第八届董事会第十二次（临时）会议审议通过了《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司2023年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，公司独立董事就本次激励计划相关事项发表了独立意见，同意公司实行本次激励计划，律师出具了相应的法律意见书。本激励计划拟向激励对象授予2,409.9560万股公司限制性股票，约占本激励计划公司股本总额167,269.7766万股的1.44%，其中首次授予2,394.6060万股限制性股票，约占公司股本总额167,269.7766万股的1.43%，约占本激励计划拟授予限制性股票总数的99.36%；预留15.3500万股限制性股票，约占公司股本总额167,269.7766万股的0.01%，约占本激励计划拟授予限制性股票总数的0.64%。本次激励对象的范围包括符合条件的公司董事、高级管理人员、公司（含子公司）中层管理人员及核心技术（业务）人员共210人。
2、2023年6月20日，公司第八届监事会第八次（临时）会议审议通过了《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于核查公司〈2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单〉的议案》，同时公司监事会已经就本次激励计划相关事项发表了核查意见，同意公司实行本次激励计划。
3、2023年6月21日至2023年6月30日，公司通过公司官网对本次激励计划首次授予激励对象的姓名及职务予以公示。公示时限内，公司监事会未收到任何员工对本次激励对象名单提出的异议。2023年7月1日，公司披露《沧州明珠监事会关于2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的公示情况说明及核查意见》。
4、2023年7月6日，公司召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》《关于〈沧州明珠塑料股份有限公司2023年限制性股票激励计划实施考核管理办法〉的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司2023年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，并于2023年7月7日披露了《沧州明珠关于2023年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告》。
5、2023年7月12日，公司分别召开第八届董事会第十三次（临时）会议、第八届监事会第九次（临时）会议，审议通过了《关于调整2023年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于向2023年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票的议案》。关联董事就相关议案回避表决，公司独立董事对相关议案发表了独立意见，监事会对调整后的激励对象名单进行了核实并对本次调整及授予事项发表了核查意见，同意本次调整及授予事项，律师出具了相应的法律意见书。
本次具体调整如下：（1）激励对象名单的调整：公司本激励计划首次授予的激励对象中，8名激励对象因个人原因自愿放弃认购公司拟向其授予的全部限制性股票，因此公司本次激励计划首次授予的激励对象由210人调整为202人；（2）授予数量的调整：鉴于公司本激励计划首次授予的激励对象中，8名激励对象因个人原因自愿放弃认购公司拟向其授予的全部限制性股票，1名激励对象因个人原因自愿放弃认购公司拟向其授予的部分限制性股票，前述人员拟授予的限制性股票58.7000万股调整至预留部分,本激励计划授予的限制性股票总数量不变，仍为2,409.9560万股，其中首次授予的限制性股票数量由2,394.6060万股调整为2,335.9060万股，预留部分由15.3500万股调整为74.0500万股。
公司授予202名激励对象2,335.9060万股限制性股票，授予价格：2.26元/股，限制性股票的授予日为2023年7月12日。
6、本激励计划首次授予的2,335.9060万股限制性股票已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成登记手续。本次限制性股票激励计划的授予日为2023年7月12日，授予的限制性股票上市日期为2023年7月28日。
（五）报告期内经营业绩情况
本报告期，公司实现营业总收入131,759.35万元，较上年同期下降0.47%；实现营业利润18,577.59万元、利润总额18,430.45万元，分别较上年同期下降0.35%、1.04%，归属于母公司所有者的净利润16,572.99万元，较上年同期增长2.75%。
报告期公司实现归属于母公司所有者的净利润16,572.99万元，较上年同期增长2.75%。本报告期公司PE管道、BOPA薄膜、锂离子电池隔膜产品销量分别较上年同期增长了1.19%、10.72%、26.81%，但本报告期内PE管道产品以及BOPA薄膜产品毛利率较上年同期有所下降，下降分别为2.88%、5.49%个百分点。
二、核心竞争力分析
（一）市场优势
公司通过规模的不断扩大，通过全方位的提高和优化管理、研发、技术、质量、售后服务的能力和水平，PE管道和BOPA薄膜产品已成为行业细分市场的领军企业，锂离子电池隔膜产品随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规模不断扩大，产能有效释放，行业地位将逐步凸显。公司能够根据市场情况变化而随时调整政策，能保证企业的活力和抵抗市场风险的能力。产品销售网络体系遍布全国各地，形成稳定的供销状态。国际市场销售网络构建日臻完善和成熟。
（二）技术优势
1、PE管道产品
（1）公司从事PE管道生产和经营20余年，目前管道事业部统管生产中心和销售中心，管理团队稳定，且经验丰富，管理思路与时俱进，管理高效，执行能力强。公司拥有一支高学历的技术团队，多次参与国际标准的指定及国家重大科研项目，为公司产品的升级换代提供技术保障；（2）生产设备较为先进。近几年公司投入大量资金用于购置先进设备，提高生产的自动化、智能化、智慧化。PE管件和PE球阀及钢塑转换管件生产设备在国内均处于领先水平，且部分生产设备由公司及生产设备厂家共同研发，属于行业内独有设备，不仅保证产品品质，而且提高了生产效率，更好的服务客户；中国合格评定国家认可委员会认可的CNAS实验室，塑料管道研究测试中心。PE（聚乙烯）管材的生产线均是巴顿、克劳斯玛菲设备，米重控制系统、超声波测厚检测系统、管件的集中供料系统等可以说都是行业顶级配置，在这一方面在行业内都是最领先的。硬件设备的先进保证了产品质量的稳定性；（3）销售政策较为灵活。公司能够根据市场情况变化而随时调整政策，能保证企业的活力和抵抗市场风险的能力，政策灵活性更为凸显；（4）品牌价值越来越高。目前公司已经与国内大型的燃气运营及大型的水务公司均有合作，其市场占有率逐渐增加，行业地位越来越高，产品及服务得到客户的普遍认可，品牌价值越来越高；（5）建立了数字化车间，实现了对生产设备、检测设备、生产辅助设备运行数据的实时采集和集中存储，为设备维护、产品质量追溯提供了有力的数据支撑。从而进一步提升产品质量的稳定性和追溯性；（6）建立了高效的物流系统，确保货物送达的时效性，并实现货物的全流程跟踪。让客户实时掌握物流信息，保证服务质量。
2、BOPA薄膜产品
公司是我国高端BOPA薄膜生产厂家，是国内首家通过自主研发全面掌握BOPA薄膜同步双向拉伸工艺的企业。公司持续多年对同步双向拉伸工艺自主进行多次的深入开发研究，对生产设备进行不间断的技术改造提升和工艺调试，率先全面掌握了BOPA薄膜（机械）同步双向拉伸工艺，且该工艺在近几年发展的新同步工艺中具有较强优势和不可替代，也同时培养了一批具有设备集成和研发能力强、技术水平较为突出的核心技术人员以及熟练掌握双向拉伸生产工艺和控制技术的设备操作人员，并有能力根据客户的特殊要求研发、生产BOPA特种薄膜。
目前，公司拥有四条同步拉伸生产线，两条异步拉伸尼龙生产线，目前设备及生产状况良好，设备利用率高，六条生产线全部满产超产。正在建设中的芜湖、沧州四条异步拉伸先进生产线投产后将使公司在国内产能及综合竞争力等方面得到提升。
公司生产的BOPA薄膜产品具有较高的市场影响力，同时拥有一支完善的销售及技术售后服务队伍，与广大客户建立了长期稳定的合作关系，品牌、品质以及售后服务均在行业内拥有较高声誉，BOPA薄膜产品得到了广大客户的认可。
3、锂离子电池隔膜产品
公司通过持续技术研发，突破了相关技术瓶颈，掌握了干法隔膜、湿法隔膜的生产技术和生产工艺并实现了规模化生产，成为国内少数能同时生产干法隔膜、湿法隔膜和涂布改性隔膜产品的企业，产品线丰富、可满足客户不同需求，公司锂离子电池隔膜产品已进入国内外较大锂电池厂商，目前与国内外主流锂电客户建立了稳定的合作关系。
公司隔膜核心设备进口自日本设备供应商，设备先进。公司在隔膜产品上的技术和设备人员有多年的双向拉伸产线的技术积累，有多条同步拉伸产线设计和制造经验，自身设备改造能力突出。针对隔膜产线，公司根据产品设计和生产工艺的需求，进行设备定制。部分核心技术设备自行改制，对改进产能、提高产品品质起到关键性作用。
在掌握干法隔膜和湿法隔膜的基础上，公司掌握了大量的各类隔膜涂覆技术，包括但不限于以提高隔膜热稳定性的陶瓷、勃姆石、芳纶涂布；以提高隔膜与极片粘接力的各种水性PVDF喷涂、辊涂、点涂以及油性PVDF涂覆；以提高隔膜综合性能及降低成本的各种混合涂覆技术如MCS和MFS等。
（三）品牌优势
经过多年的发展，公司以优质的产品及完善的售后服务赢得了广大客户的信赖。公司产品“陆通”、“东鸿”商标品牌在行业内拥有较高的知名度，2017年“陆通”商标被评为中国驰名商标。
三、公司面临的风险和应对措施
1、市场竞争加剧的风险
公司所处塑料加工行业竞争充分，规模化生产企业日趋增多，产品市场化明显。目前，公司PE塑料管道产品和BOPA薄膜制品均处于同行业龙头位置，锂离子电池隔膜产品经过快速发展也处于同行业的前列，但随着新增产能的扩大，市场竞争将会进一步加剧。
为降低上述风险，公司一是将依靠规模、质量、技术、品牌、客户等综合优势，把提高市场占有率放在第一位，继续占据行业竞争制高点；二是积极与高端优质客户展开产品和技术的交流与合作，提升公司综合竞争力；三是在维护好老客户关系的基础上，积极开发新客户；四是进一步加大国外营销网络的建设，积极开拓国际市场。
2、新能源汽车相关政策波动风险
新能源汽车行业快速发展离不开相关政策的支持推动，随着行业发展，新能源汽车政策也在逐步调整，支持行业发展的各项政策落地及实施存在一定不确定性，从而可能导致隔膜产品业绩波动。
为降低上述风险，公司将密切关注行业发展相关政策的调整情况，积极开拓隔膜市场，不断提高隔膜产品的市场竞争力，以应对政策波动带来的影响。
3、价格变动风险
公司锂离子电池隔膜产品的价格易受到相关行业政策及市场变化的影响，会给公司盈利能力带来一定影响。
为降低上述影响，公司将努力提高隔膜产品在主流供应链厂家供货的比重，不断完善、提高产品的生产工艺，降低成本、提高产品收率，以应对价格变动给公司带来的影响。
4、原材料价格变动风险
公司生产所用的主要原材料，属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大，由于公司产品成本中原材料成本占比较高，因此原材料价格变动将直接影响到公司的经营业绩。
为降低上述风险，公司将继续加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势，保持与原材料供应商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。
5、汇率波动的风险
公司生产所用的原材料中进口原材料占比较高，进口原材料的结算主要以美元作为结算货币，因此汇率的波动会直接影响到公司的盈利能力。
为降低上述风险，公司将持续关注国际金融市场动态和外汇市场走势，充分学习和灵活运用金融市场工具，适当利用外汇市场的远期结售汇等避险产品，锁定汇率波动的风险。
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一、报告期内公司所处行业情况
一、公司各类产品相关行业情况
公司所处行业为化工行业细分行业的橡胶和塑料制品业。
（一）在PE管道方面：
2022年，内地城市燃气行业面临多重挑战，但随着社会经济活动的复苏、能源转型升级，以及城镇化率持续提升，天然气市场需求势必回暖。预期居民用气需求稳步增长，锂电池、光伏玻璃等行业工业客户新增需求不断涌现，天然气将出现新的增长机遇。
2022年6月10日，国务院办公厅印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022—2025年）》。要求在全面摸清管道老化更新改造底数的基础上，马上规划部署，加快开展城市燃气管道等老化更新改造工作。2022年...
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一、报告期内公司所处行业情况
一、公司各类产品相关行业情况
公司所处行业为化工行业细分行业的橡胶和塑料制品业。
（一）在PE管道方面：
2022年，内地城市燃气行业面临多重挑战，但随着社会经济活动的复苏、能源转型升级，以及城镇化率持续提升，天然气市场需求势必回暖。预期居民用气需求稳步增长，锂电池、光伏玻璃等行业工业客户新增需求不断涌现，天然气将出现新的增长机遇。
2022年6月10日，国务院办公厅印发《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022—2025年）》。要求在全面摸清管道老化更新改造底数的基础上，马上规划部署，加快开展城市燃气管道等老化更新改造工作。2022年抓紧启动实施一批老化更新改造项目。2025年底前，基本完成城市燃气管道等老化更新改造任务。
2022年7月，住建部发布《“十四五”全国城市基础设施建设规划》，提出到2025年大城市及以上规模城市管道燃气普及率不低于85%，中等城市不低于75%，小城市不低于60%，城镇管道燃气普及率将持续提高，城镇管道燃气投资规模将显著加大。
水利部制定印发了《2023年农村水利水电工作要点》，明确持续提升农村供水保障水平、持续加强灌区现代化建设改造、持续推动小水电发展全面绿色转型升级、积极开展农村水利水电信息化建设等内容。加快推进农村供水工程建设。坚持“两手发力”，加大资金筹措力度，推行稳定水源置换，加快规模化供水工程建设及管网延伸覆盖、小型工程规范化改造，有条件的地区推进城乡供水一体化。推进将小型水源和农村供水工程规范化改造项目纳入巩固拓展脱贫攻坚成果和乡村振兴项目库，优先安排实施。到2023年底，全国农村自来水普及率提升至88%，规模化供水工程覆盖农村人口比例达到57%。
近两年随着“气代煤”的收尾，行业产能相对过剩，部分管道制造商经营困难，甚至面临倒闭。行业下行趋势明显。但是上述“城市燃气管道改造”及国家提升农村自来水普及的政策，又给管道行业重新注入活力。预测未来三年内PE管道市场，会有所回暖。
（二）在BOPA薄膜方面：
2016-2020年，全球BOPA薄膜市场规模由27.13万吨增长至38.16万吨，复合增长率为8.91%。从需求分布情况来看，全球BOPA薄膜市场需求主要集中在亚太、欧美等人口聚集地区。其中，中国、日本等国家由于人口密集以及饮食结构特点等因素，占据了主要的市场份额。2020年全球BOPA薄膜市场需求中，中国市场占比为45.49%，日本市场占比为12.26%，亚太其他国家地区（除中国、日本）市场占比为21.35%，欧美市场占比为18.17%。
BOPA薄膜目前主要应用在食品包装方面，部分应用在工业、新能源锂电池、消费类包装等领域，随着我国对食品安全及环保要求不断提高，其中使用BOPA薄膜做基材的蒸煮袋的使用未来市场仍将会有较大增长。目前BOPA薄膜的主要产能集中在中国，故国外市场对中国产BOPA薄膜依赖性相对较高，出口量的不断增长也会有利于中国BOPA薄膜行业的发展。
目前BOPA薄膜的上、下游均有较快的发展，上游原材料膜级尼龙6切片的供应相对充足，能够保证行业快速发展需求，下游用户对BOPA薄膜的需求以每年10%以上的增长速度有利于行业内新增产能的消化吸收。
公司面对不断增长的市场需求，通过对各条生产线的高效操控实现满产来满足客户不断增长的产品需求。同时公司2021年度启动非公开发行股票事项。经中国证监会《关于核准沧州明珠塑料股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2022]1226号）核准，并经深圳证券交易所同意。公司向特定对象非公开发行人民币普通股（A股）股票募集资金总额人民币1,238,199,535.62元，扣除相关发行费用17,013,663.15元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币1,221,185,872.47元。本次募集资金建设项目的实施有助于缓解目前公司BOPA薄膜产能不足的状况，扩大生产规模，进一步巩固和提升公司在BOPA薄膜领域的优势地位，提升BOPA薄膜业务占公司主营业务的比重。目前，BOPA薄膜扩产项目正在建设中。
（三）在锂离子电池隔膜方面：
作为绿色环保的二次电池，锂电池应用领域已从最早的小型消费类电子产品拓展至动力类、储能系统等新能源应用领域。近年来，随着消费类电子产品（主要包括手机、笔记本电脑、平板电脑、移动电源、摄影摄像设备、可穿戴设备等）的不断普及应用，以及新能源汽车、电动两轮车、电动船舶、电动叉车等动力类和储能系统领域应用的爆发式增长，我国锂电池隔膜市场快速增长。
研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布了《中国锂离子电池隔膜行业发展白皮书（2023年）》。白皮书数据显示：2022年，中国锂离子电池隔膜出货量同比增长65.30%，达到133.20亿平米，其中湿法隔膜出货量突破100亿平米，达到104.80亿平米，干法隔膜出货量达到28.40亿平米。EVTank在白皮书中表示，2022年全球锂离子电池隔膜出货量已经突破160亿平米，中国隔膜企业出货量的全球占比在2022年已经突破80%。从规划来看，欧洲2035年禁售燃油车，同时还有严格的碳排放标准；中国要求2025年新能源汽车占汽车产销达到25%，并且制定了双积分等政策，预计未来发展新能源汽车将是全球各国的首要选择。根据EVTank的预测，2030年，新能源汽车全球产量将达到5,200万辆，全球锂电产能将达到6,200Gwh，届时所需隔膜1,040亿平米，其中中国所生产隔膜达到926.20亿平米，是2022年的近7倍。随着国产特斯拉的放量，以及欧洲主流车企第一波电动新产品的投放，全球新能源汽车市场将迎来真正的爆发期，未来5-10年全球动力电池行业将持续高速增长。
在满足国内市场的同时，公司大力开拓国际市场，目前公司已经成为国外某主要电池企业的主要供应商。为缓解公司锂离子电池隔膜产品产能限制问题，2021年度公司对湿法锂离子电池隔膜产品投资扩产4亿平方米，目前项目正在建设中，项目建成达产后将有利于提高公司锂离子电池隔膜产品的规模效应和市场占有率，增强产品行业竞争力。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要产品及用途
公司主要产品有PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品。
PE管道产品主要应用于燃气、给水等地下管网的建设。PE管道因其所具有的耐腐蚀性、耐磨性、低阻性、良好的柔性、施工安全方便和使用寿命长等优点而倍受青睐，已广泛应用于城镇燃气输送、给水、农业灌溉、矿山细颗粒固体输送以及油田、化工和邮电通讯等领域。随着我国城市化进程加快，全面推进新型城镇化建设，塑料管材的需求不断增加，在燃气、给排水等地下管网的建设方面发挥着越来越重要的作用。
BOPA薄膜是近几年世界上发展较快的高档包装材料之一，已成为继BOPP、BOPET薄膜之后应用比重第三大的薄膜包装材料。BOPA薄膜的优异性能满足了人们对包装材料高阻隔性、高强度、高透明度、薄型化、轻量化以及极宽的温度使用范围（-60℃~150℃）的要求，主要用于食品包装，特别是耐蒸煮食品包装、油性食品包装、冷冻食品包装、液体调味品包装等，此外还广泛用于一般工业包装、医药包装、化妆洗涤用品包装和机械电子（如锂电池用铝塑封装膜、部分电子产品包装等）、家居产品（如真空收纳袋等）、气球装饰及部分粮食产品的包装等领域。
锂离子电池隔膜产品应用于锂离子电池，包括新能源汽车锂电池、3C类锂离子电池、电动两轮车锂电池、储能及家用电器等。
（二）行业地位
目前，公司作为PE燃气、给水管的系统的生产基地之一，产销量多年保持行业领先，市场口碑良好，得到客户的普遍认可，是PE管道细分行业的领军企业；公司在BOPA薄膜产品方面凭借其规模和技术优势，产品通过布局同步、异步产品的生产来满足不同市场的客户需求，产品质量稳定优异，广泛得到客户认可，凭借生产规模和技术优势已成为细分行业的领军企业；在锂离子电池隔膜产品方面随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规模不断扩大，产品已进入国内、国际龙头企业。
（三）主要产品工艺流程
1、公司PE燃气、给水管道产品工艺流程：原料烘干→上料→挤出→真空定径→冷却→打印标识→牵引→切割→检验→入库
2、同步法拉伸BOPA薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→水处理→双向同步拉伸→冷却→第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库
3、两步法拉伸BOPA薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→纵向拉伸→横向拉伸→冷却→第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库
4、干法锂离子电池隔膜产品工艺流程：原材料→流延→退火→复合→拉伸→分层→时效→分切→检验→包装入库5、湿法锂离子电池隔膜产品工艺流程：原材料→挤出→铸片→拉伸→萃取→热定型→牵引→收卷→分切→检验→包装入库
（四）主要产品上下游产业链情况
公司主要产品原材料聚乙烯、聚丙烯、尼龙6切片等都属于石油化工行业下游产品。随着国内市场的快速发展，国外的原料供应商加大对中国市场投放量，原材料采购有多种选择且供应充足。PE管道产品主要为燃气和给水管道，下游客户主要为燃气运营商和水务公司；BOPA薄膜产品下游客户主要为彩印包装企业；锂离子电池隔膜产品下游主要客户为锂离子电池生产企业。
（五）主要经营模式
1、生产模式
公司所有产品均为自主生产，生产模式为以销定产，即根据产品订单情况制订生产计划并组织生产。
2、采购模式
公司设立有独立的采购部门，原材料主要根据产品生产计划、市场价格和库存情况等多渠道采购自主采购，公司建立了完善的采购制度及内部控制流程管理。公司制定有《生产物资采购管理制度》、《供应商管理制度》等，并且公司内控手册采购管理部分对物资采购管理、供应商管理、物资招标管理及采购付款等均制定了详细的内部控制流程，达到对各采购环节有效管控。
3、销售模式
目前，公司产品的销售模式主要为直销。公司与主要客户群建立了长期、稳定的合作关系，建立了比较完善的市场营销体系，产品在客户中拥有良好的信誉。
PE塑料管材产品的销售方面，公司专门设立了管道销售中心，专门负责公司管道产品的销售，建立了一支拥有丰富PE塑料管道产品销售经验的营销队伍，销售网络较为完善；BOPA薄膜产品的销售方面，公司薄膜事业部设立了市场部进行产品销售和营销管理工作。根据主要销售地域和彩印基地的分布，公司设立了区域市场部，分管不同区域市场，经过多年的市场经营，已经建立起了完善的销售网络；锂电池隔膜产品销售主要由隔膜科技成立的隔膜市场部负责。
4、研发模式
公司以“培育一批、推广一批、成熟一批”的理念，针对公司的战略发展目标、结合市场技术发展情况，公司通过收集整理相关信息确定研发目标及方向并进行新产品立项，通过可行性分析论证后进行立项审批，以项目负责制形式制定研发设计流程、样品试制和检测、小批量生产，试生产验收通过后形成新产品技术标准和作业规范并正式投产，同时对研发成果采取申请专利等知识产权保护措施，最终完成新产品研发流程。
（六）产品竞争优势及劣势
1、在PE管道方面：
竞争优势：
（1）公司从事PE管道生产和经营20余年，目前管道事业部统管生产中心和销售中心，管理团队稳定，且经验丰富，管理思路与时俱进，管理高效，执行能力强。公司拥有一支高学历的技术团队，多次参与国际标准的制定及国家重大科研项目，为公司产品的升级换代提供技术保障；
（2）生产设备较为先进。近几年公司投入大量资金用于购置先进设备，提高生产的自动化、智能化、智慧化。PE管件和PE球阀及钢转生产设备在国内均处于领先水平，且部分生产设备由公司及生产设备厂家共同研发，属于行业内独有设备，不仅保证产品品质，而且提高了生产效率，更好的服务客户；国家级实验室、PE（聚乙烯）管材的生产线均是巴顿、克劳斯玛菲设备，米重控制系统、超声波测厚检测系统、管件的集中供料系统等都是行业顶级配置，硬件设备的先进保证了产品质量的稳定性；
（3）销售政策较为灵活。公司能够根据市场情况变化而随时调整政策，能保证企业的活力和抵抗市场风险的能力，政策灵活性更为凸显；
（4）品牌价值越来越高。目前公司已经与国内大型的燃气运营及大型的水务公司均有合作，市场占有率逐渐增加，行业地位越来越高，产品及服务得到客户的普遍认可，品牌价值越来越高；
（5）建立了数字化车间，实现了对生产设备、检测设备、生产辅助设备运行数据的实时采集和集中存储，为设备维护、产品质量追溯提供了有力的数据支撑。从而进一步提升产品质量的稳定性和追溯性；
（6）建立了高效的物流系统，确保货物送达的时效性，并实现货物的全流程跟踪。让客户实时掌握物流信息，保证服务质量；
（7）目前有三个生产基地，布局合理，辐射全国，运输成本低，送货时效快；
（8）产品配套齐全，PE管材、管件、阀门及钢转全部自主生产，不仅兼容性好，而且能为客户提供采购一站式服务；
（9）目前合作市场占有率较高，客户群体庞大，客户分布全国，具有明显的口碑效应；
（10）具备强大的研发能力，无论是产品的升级换代，还是设备的优化提升，均为企业的发展提供强劲动力。
竞争劣势：公司作为上市公司，且为行业的标杆企业，有着严格的生产管理制度和产品的检验检测制度，均严格按照国家标准、客户标准、及行业最高标准生产，因此与小型企业相比，各个环节规范、有序。同时相对生产成本会增加，因此在中、低端市场竞争中不具备成本优势。
2、在BOPA薄膜方面
竞争优势：公司拥有四条品质优异的同步产品生产线，服务众多高端客户。同时还拥有两条异步产品生产线，可以满足客户不同层次的需求；公司拥有一支经验丰富的生产、销售团队，能够很好实现产品品质的优化，保持生产、销售的连续性、高效性；公司在芜湖、沧州两地先后新投建异步生产线，待投产后能够在产能上满足客户需求，竞争力将得到提升。
竞争劣势：目前异步产品产能较小，产能受限，不能很好的满足客户需求，需芜湖、沧州异步新线尽快投产，满足客户不断增长的需求。
3、在锂离子电池隔膜方面
竞争优势：公司通过持续技术研发，突破了相关技术瓶颈，掌握了干法隔膜、湿法隔膜的生产技术和生产工艺并实现了规模化生产，成为国内少数能同时生产干法隔膜、湿法隔膜和涂布改性隔膜产品的企业，产品线丰富、可满足客户不同需求，公司锂离子电池隔膜产品已进入国内外较大锂电池厂商，客户群体稳定，目前与国内外主流锂电客户建立了稳定的合作关系。
竞争劣势：目前产品产能较小，产能受限，不能很好的满足客户需求，在建新线需尽快投产，满足客户不断增长的需求。
（七）应对措施
1、在PE管道方面：继续提升大型燃气集团的市场份额，深化合作关系，稳定基础销量；加大给水市场的拓展力度，进一步提升大型水务集团的业务量。以三个生产基地为依托，深入各地市给水公司，加快客户结构的升级；不断提高产品品质，提升服务水平，扩大品牌影响力，提升品牌知名度，保持企业的发展顺应市场发展趋势，从而保证企业的持续、健康的成长；通过提高生产的自动化、智能化、智慧化，来降低生产成本，提升企业形象，提高产品的性价比，从而提升市场份额。
2、在BOPA方面：面对不断增长的市场需求及行业竞争，需通过高效的操控各条生产线实现满产超产来满足客户需求的同时降低成本实现利润最大化。
3、在锂离子电池隔膜方面：近年来，随着新能源汽车与储能市场的快速发展，隔膜行业都在快速扩产，公司隔膜产品虽然也在扩产，但尚未跟上行业的发展速度，行业排名逐渐下降，目前从产能上已经落后于一些企业。因此，需加快新项目的建设，使在建新线尽快投产，满足客户不断增长的需求。
二、报告期内公司从事的主要业务
原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因公司生产所用的主要原材料属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大，为降低上述风险，公司一直加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势，保持与原材料供应商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。
报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况芜湖明珠隔膜科技有限公司“年产2亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目”环境影响报告表于2022年3月29日通过芜湖市生态环境局审批，批复文号为：芜环评审[2022]55号，目前项目正在建设中。
三、核心竞争力分析
（一）市场优势
公司通过规模的不断扩大，通过全方位的提高和优化管理、研发、技术、质量、售后服务的能力和水平，PE管道和BOPA薄膜产品已成为行业细分市场的领军企业，锂离子电池隔膜产品随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规模不断扩大，产能有效释放，行业地位将逐步凸显。公司能够根据市场情况变化而随时调整政策，能保证企业的活力和抵抗市场风险的能力。产品销售网络体系遍布全国各地，形成稳定的供销状态。国际市场销售网络构建日臻完善和成熟。
（二）技术优势
1、PE管道产品
（1）公司从事PE管道生产和经营20余年，目前管道事业部统管生产中心和销售中心，管理团队稳定，且经验丰富，管理思路与时俱进，管理高效，执行能力强。公司拥有一支高学历的技术团队，多次参与国际标准的指定及国家重大科研项目，为公司产品的升级换代提供技术保障；
（2）生产设备较为先进。近几年公司投入大量资金用于购置先进设备，提高生产的自动化、智能化、智慧化。PE管件和PE球阀及钢转生产设备再国内均处于领先水平，且部分生产设备由公司及生产设备厂家共同研发，属于行业内独有设备，不仅保证产品品质，而且提高了生产效率，更好的服务客户；国家级实验室、PE（聚乙烯）管材的生产线均是巴顿、克劳斯玛菲设备，米重控制系统、超声波测厚检测系统、管件的集中供料系统等可以说都是行业顶级配置，在这一方面在行业内都是最领先的。硬件设备的先进保证了产品质量的稳定性；
（3）销售政策较为灵活。公司能够根据市场情况变化而随时调整政策，能保证企业的活力和抵抗市场风险的能力，政策灵活性更为凸显；
（4）品牌价值越来越高。目前公司已经与国内大型的燃气运营及大型的水务公司均有合作，其市场占有率逐渐增加，行业地位越来越高，产品及服务得到客户的普遍认可，品牌价值越来越高；
（5）建立了数字化车间，实现了对生产设备、检测设备、生产辅助设备运行数据的实时采集和集中存储，为设备维护、产品质量追溯提供了有力的数据支撑。从而进一步提升产品质量的稳定性和追溯性；
（6）建立了高效的物流系统，确保货物送达的时效性，并实现货物的全流程跟踪。让客户实时掌握物流信息，保证服务质量。
2、BOPA薄膜产品
公司是我国高端BOPA薄膜生产厂家，是国内首家通过自主研发全面掌握BOPA薄膜同步双向拉伸工艺的企业。公司持续多年对同步双向拉伸工艺自主进行多次的深入开发研究，对生产设备进行不间断的技术改造提升和工艺调试，率先全面掌握了BOPA薄膜（机械）同步双向拉伸工艺，且该工艺在近几年发展的新同步工艺中具有较强优势和不可替代，也同时培养了一批具有设备集成和研发能力强、技术水平较为突出的核心技术人员以及熟练掌握双向拉伸生产工艺和控制技术的设备操作人员，并有能力根据客户的特殊要求研发、生产BOPA特种薄膜。
目前，公司拥有四条同步拉伸生产线，两条异步拉伸尼龙生产线，目前设备及生产状况良好，设备利用率高，六条生产线全部满产超产。正在建设中的芜湖、沧州四条异步拉伸先进生产线投产后将使公司在国内产能及综合竞争力等方面得到提升。
公司生产的BOPA薄膜产品具有较高的市场影响力，同时拥有一支完善的销售及技术售后服务队伍，与广大客户建立了长期稳定的合作关系，品牌、品质以及售后服务均在行业内拥有较高声誉，BOPA薄膜产品得到了广大客户的认可。
3、锂离子电池隔膜产品
公司通过持续技术研发，突破了相关技术瓶颈，掌握了干法隔膜、湿法隔膜的生产技术和生产工艺并实现了规模化生产，成为国内少数能同时生产干法隔膜、湿法隔膜和涂布改性隔膜产品的企业，产品线丰富、可满足客户不同需求，公司锂离子电池隔膜产品已进入国内外较大锂电池厂商，目前与国内外主流锂电客户建立了稳定的合作关系。
公司隔膜核心设备进口自日本设备供应商，设备先进。公司在隔膜产品上的技术和设备人员有多年的双向拉伸产线的技术积累，有多条同步拉伸产线设计和制造经验，自身设备改造能力突出。针对隔膜产线，公司根据产品设计和生产工艺的需求，进行设备定制。部分核心技术设备自行改制，对改进产能、提高产品品质起到关键性作用。
在掌握干法隔膜和湿法隔膜的基础上，公司掌握了大量的各类隔膜涂覆技术，包括但不限于以提高隔膜热稳定性的陶瓷、勃姆石、芳纶涂布；以提高隔膜与极片粘接力的各种水性PVDF喷涂、辊涂、点涂以及油性PVDF涂覆；以提高隔膜综合性能及降低成本的各种混合涂覆技术如MCS和MFS等。
（三）品牌优势
经过多年的发展，公司以优质的产品及完善的售后服务赢得了广大客户的信赖。公司产品“陆通”、“东鸿”商标品牌在行业内拥有较高的知名度，2017年“陆通”商标被评为中国驰名商标。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司全体员工在董事会的正确决策和公司管理层的带领下，紧抓生产建设项目，稳健经营，克服困难，实现了生产及建设项目的稳步推进。公司管理层认真落实董事会制定的年度经营计划，积极发挥公司产品技术和市场优势，加强市场拓展，在保证品质的前提下严格成本管理，夯实成本管理基础，不断提升行业地位和综合竞争实力。
一、公司产品投资扩产情况
公司对锂离子电池隔膜产品投资扩产，有利于提高公司锂离子电池隔膜产品的规模效应和市场占有率，增强产品行业竞争力。
公司对BOPA薄膜产品的投资扩产，有利于提高公司BOPA薄膜产品的产能，以满足市场日益增长的需求，有助于提高公司BOPA薄膜产品市场占有率、品牌形象和产品竞争力，符合公司发展规划，对公司的生产经营业绩具有积极影响。
公司于2021年10月22日披露了公司2021年非公开发行股票事项，本次非公开发行募集资金主要用于建设“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”、“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）”。
公司对锂离子电池隔膜产品投资扩产，将进一步提高锂离子电池隔膜产品的规模效应。
二、公司非公开发行股票事项及进展情况：
公司于2021年10月22日披露了《沧州明珠2021年非公开发行股票预案》，非公开发行股票相关事项已经公司第七届董事会第十五次（临时）会议以及沧州明珠2021年第三次临时股东大会审议通过。本次非公开发行股票募集资金总额不超过137,515.00万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”、“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）”、补充流动资金和偿还银行贷款项目。
公司本次发行新增股份254,773,567股，该部分新增股份已于2022年08月10日在深圳证券交易所上市，公司股份总数由1,417,924,199股增加至1,672,697,766股。
公司此次非公开发行股份形成的限售股份254,773,567股已于2023年02月10日解除限售。
三、公司报告期经营情况
（一）PE管道产品
近两年随着“气代煤”的收尾以及南方用气大省受到上游气价倒挂造成战略性收缩工程量减少等影响，管道产品销量较上年同期下降10.60%。公司PE管道产品2022年实现主营业务收入144,555.37万元，较上年同期下降10.10%；主营业务成本120,518.24万元，较上年同期下降5.22%。
2022年，管道事业部加大市场的开发力度：在保持核心大客户销售体量的同时，加大了与重点大客户深入合作。同时在整体行业下行的情况下，加大新客户的开发，年度内成功开发多家新客户；2022年公司管件产品供货能力较上年提升，电熔管件和焊接管件产量同比增长；构建客户信息化平台提升服务质量：公司始终坚持以客户为中心，不断提升服务价值，为客户构建了网上认证信息平台、全链质控信息平台、阳光智采信息平台。投入资金购买设备，对生产现场进行技术改造和升级，提升了产品品牌形象和竞争力，得到客户的高度认可。
2022年管道事业部全面控制运营成本，加大技术研发力度，同时调整经营思路和方法，实现产品间的互补。报告期内，在管道行业整体下行的情况下，公司管道产品销售11.30万吨，销量仍然处于行业前列，保持了较高的市场占有率。
（二）BOPA薄膜产品
报告期内，公司BOPA薄膜产品保持了产销平衡。报告期内公司BOPA薄膜产品实现主营业务收入60,276.08万元，较上同期下降16.19%；主营业务成本52,900.76万元，较上同期下降3.79%。2022年，受市场及内部环境等的影响，对薄膜产品产销量造成一定影响，产品2022年销量约3.03万吨，产品销量较上年同期下降9.52%，但BOPA薄膜产品仍实现了全年产销平衡，同时保持了合理库存；功能膜新型软包锂电池专用尼龙膜、直线易撕膜的研发取得进展。功能膜的开发，拓宽了BOPA薄膜产品的使用范围，为公司提供了新的盈利空间和开拓方向。
（三）锂离子电池隔膜产品
报告期内，公司锂离子电池隔膜产销量较上年同期提升，锂离子电池隔膜产品销量、产量分别较上年同期增长48.42%、31.29%，主要原因是2022年度订单量同比增加，产品销量增加。报告期内公司锂离子电池隔膜产品实现主营业务收入53,551.66万元，较上年同期增长27.42%；主营业务成本38,715.69万元，较上年同期增长15.36%。
2022年公司湿法锂离子电池隔膜生产线全面提速，产品各项指标较上年度有了较大提升，产品成本下降；同时全面开展节能降耗活动，2022年隔膜科技夯实基础，开展了各类的节能降耗的管理和技术活动，取得了较好成绩。通过管理考核、技术提升降低产品成本，增强产品盈利能力。
（四）全面推进精益管理，促进企业管理水平提升
1、优化资源配置，有效控制成本费用
精益管理是制造业永远的主题，公司多年来全面推行精益管理，持续改善，资源优化，用最少的投入创造更多的价值。运用精益思想提升公司基础管理，降本增效，不断深入覆盖到每一项工作。
2、加强产品质量管控，提升综合竞争力
产品的品质是公司综合竞争力提升的核心要素，公司始终秉承“质量是立命之本”的理念，深化推进质量管理的各项工作。充分利用信息手段，优化工作流程，提高工作效率与效果。全面推进信息化平台的实施工作。实现过程控制的有效监督和管控，保障了产品质量，在整体上提高了企业的竞争能力。
公司注重质量管控工作宣贯，组织进行了质量月活动，在加大宣传力度的同时，积极开展了多岗位质量培训、岗位技能竞赛等活动，加强了员工的质量意识，强化了质量技能，提高了公司质量管理水平。
3、牢记安全环保责任，加强安全环保管理力度
全面落实公司制订的《安全生产标准化程序文件》，明确各级管理责任，对公司中层以上管理干部进行了安全标准化培训和闭卷考试，并将考试结果和全年岗位安全考核评价纳入干部考核。
公司高度重视生产过程环保工作，投入资金、人力、物力保障环保安全。2022年，沧州各板块生产单位均通过了环保绩效A级的评定工作。
4、加强技术管理，提倡技改技措，提高生产效率、促进节能减排
科学技术是第一生产力。向技术要成本，向管理要效益是公司一贯的经营思想。2022年公司各事业部及隔膜科技深入开展节能降本工作，并取得较好的成绩。通过技术创新、技改技措，促进了工艺、设备的运行效率，节能降耗工作得以深入开展，取得了较好的成绩。
5、提升精细化管理，打造MES信息系统平台
2022年，公司加强工业信息化平台建设。引进MES（制造执行管理）系统，集成生产调度、产品跟踪、质量控制、设备故障分析等各类信息，加强了生产部门、质量部门、工艺部门、物流部门的信息共享，对公司生产过程控制尤其是质量控制起到了更为积极的作用。
6、多措并举、搭建平台、校企合作，广纳人才
公司完善引才育才机制，实施人才战略，多措共举，搭建平台，广纳良才。在人才梯队的构建上采取高层次人才行业引进，急需人才定向招聘，骨干人才高校招录、进门培养的方式。通过这样的方式培养了一批骨干力量。公司积极推进校企合作，立足省内高校，组织进校宣讲、招聘活动。并与多个知名院校签订了校企合作协议。除引进人才来公司就业外，为公司与高校在技术、项目等多维度的合作提供了平台。
7、优化薪酬管理体系，提升员工收入
充分发挥薪酬激励机制的作用，提高员工的待遇，激发员工的热情和潜能。公司不断完善薪酬绩效考核方案，调整薪酬结构，建立同岗同酬，多劳多得的分配体系。公司连续三年为技术和骨干岗位进行了不同程度的薪酬调整。两次提高员工最低工资标准，大幅提高了一线基层员工的基本收入，极大的调动了员工的积极性。
为鼓励科技创新，促进技术提升，奖励先进，公司修订了《项目研发奖励办法》，奖励技术进步、管理提升、质量进步的行为，体现了公司尊重技术、尊重人才、尊重创造的体现，更是公司薪酬、绩效体系的有力补充。
8、加强重要岗位的技能培训和考核，提高任职能力水平
建立学习型组织，引导员工终身学习，掌握新知识，学习新技能，增长新本领。打造知识型、技术型、创新型的高素质员工，让公司具有高效的发展前景和较强的核心竞争力。2022年，公司围绕着职业技术培训，着重对基础设备系统技术人员进行电气、机械类中级工的培训、考试考核、技术比武。为员工创造了比、学、赶、帮、超的浓厚氛围。为了加强中层以上管理岗位的安全管理意识，落实安全管理责任，公司组织了专业系统的培训和学习，组织了严格的考试和年度考核。年度的安全考试、考核对公司整体安全工作的提升起到了促进作用。
9、加强企业文化建设，提升公司软实力。
企业文化是一个组织的同心动力源，是凝聚员工与企业同频共振的精神力量。公司不断加强企业文化建设，提升公司软实力，通过思想渗透，行为规范，活动组织，学习培训，职业通道等培养员工的归属感、责任感、荣誉感、成就感。从而让员工与企业凝聚在一起。以人为本，造福员工，是企业的基本文化理念。
（五）公司报告期经营情况
本报告期，公司实现营业总收入283,461.64万元，较上年同期下降1.89%；实现营业利润34,529.78万元、利润总额34,412.63万元、归属于母公司所有者的净利润28,100.24万元，分别较上年下降19.73%、20.01%、23.22%。
报告期公司实现归属于母公司所有者的净利润28,100.24万元，较上年同期下降23.22%。主要原因是报告期PE管道产品、BOPA薄膜产品销量同比减少，毛利率下降。
五、公司未来发展的展望
二、公司非公开发行股票事项及进展情况：
公司于2021年10月22日披露了《沧州明珠2021年非公开发行股票预案》，非公开发行股票相关事项已经公司第七届董事会第十五次（临时）会议以及沧州明珠2021年第三次临时股东大会审议通过。本次非公开发行股票募集资金总额不超过137,515.00万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”、“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）”、补充流动资金和偿还银行贷款项目。
公司于2022年06月16日收到中国证券监督管理委员会《关于核准沧州明珠塑料股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2022]1226号），核准公司非公开发行不超过425,377,259股新股。
公司于2022年08月09日披露了《沧州明珠塑料股份有限公司非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书摘要》。公司本次发行新增股份254,773,567股，该部分新增股份已于2022年08月10日在深圳证券交易所上市，公司股份总数由1,417,924,199股增加至1,672,697,766股。
公司此次非公开发行股份形成的限售股份254,773,567股已于2023年02月10日解除限售。
三、公司报告期经营情况
（一）PE管道产品
近两年随着“气代煤”的收尾以及南方用气大省受到上游气价倒挂造成战略性收缩工程量减少等影响，管道产品销量较上年同期下降10.60%。公司PE管道产品2022年实现主营业务收入144,555.37万元，较上年同期下降10.10%；主营业务成本120,518.24万元，较上年同期下降5.22%。
2022年，管道事业部加大市场的开发力度：在保持核心大客户销售体量的同时，加大了与重点大客户深入合作。同时在整体行业下行的情况下，加大新客户的开发，年度内成功开发多家新客户；2022年公司管件产品供货能力较上年提升，电熔管件和焊接管件产量同比增长；构建客户信息化平台提升服务质量：公司始终坚持以客户为中心，不断提升服务价值，为客户构建了网上认证信息平台、全链质控信息平台、阳光智采信息平台。投入资金购买设备，对生产现场进行技术改造和升级，提升了产品品牌形象和竞争力，得到客户的高度认可。
2022年管道事业部全面控制运营成本，加大技术研发力度，同时调整经营思路和方法，实现产品间的互补。报告期内，在管道行业整体下行的情况下，公司管道产品销售11.30万吨，销量仍然处于行业前列，保持了较高的市场占有率。
（二）BOPA薄膜产品
报告期内，公司BOPA薄膜产品保持了产销平衡。报告期内公司BOPA薄膜产品实现主营业务收入60,276.08万元，较上同期下降16.19%；主营业务成本52,900.76万元，较上同期下降3.79%。2022年，受市场及内部环境等的影响，对薄膜产品产销量造成一定影响，产品2022年销量约3.03万吨，产品销量较上年同期下降9.52%，但BOPA薄膜产品仍实现了全年产销平衡，同时保持了合理库存；功能膜新型软包锂电池专用尼龙膜、直线易撕膜的研发取得进展。功能膜的开发，拓宽了BOPA薄膜产品的使用范围，为公司提供了新的盈利空间和开拓方向。
（三）锂离子电池隔膜产品
报告期内，公司锂离子电池隔膜产销量较上年同期提升，锂离子电池隔膜产品销量、产量分别较上年同期增长48.42%、31.29%，主要原因是2022年度订单量同比增加，产品销量增加。报告期内公司锂离子电池隔膜产品实现主营业务收入53,551.66万元，较上年同期增长27.42%；主营业务成本38,715.69万元，较上年同期增长15.36%。
2022年公司湿法锂离子电池隔膜生产线全面提速，产品各项指标较上年度有了较大提升，产品成本下降；同时全面开展节能降耗活动，2022年隔膜科技夯实基础，开展了各类的节能降耗的管理和技术活动，取得了较好成绩。通过管理考核、技术提升降低产品成本，增强产品盈利能力。
（四）全面推进精益管理，促进企业管理水平提升
1、优化资源配置，有效控制成本费用
精益管理是制造业永远的主题，公司多年来全面推行精益管理，持续改善，资源优化，用最少的投入创造更多的价值。运用精益思想提升公司基础管理，降本增效，不断深入覆盖到每一项工作。
2、加强产品质量管控，提升综合竞争力
产品的品质是公司综合竞争力提升的核心要素，公司始终秉承“质量是立命之本”的理念，深化推进质量管理的各项工作。充分利用信息手段，优化工作流程，提高工作效率与效果。全面推进信息化平台的实施工作。实现过程控制的有效监督和管控，保障了产品质量，在整体上提高了企业的竞争能力。
公司注重质量管控工作宣贯，组织进行了质量月活动，在加大宣传力度的同时，积极开展了多岗位质量培训、岗位技能竞赛等活动，加强了员工的质量意识，强化了质量技能，提高了公司质量管理水平。
3、牢记安全环保责任，加强安全环保管理力度
全面落实公司制订的《安全生产标准化程序文件》，明确各级管理责任，对公司中层以上管理干部进行了安全标准化培训和闭卷考试，并将考试结果和全年岗位安全考核评价纳入干部考核。
公司高度重视生产过程环保工作，投入资金、人力、物力保障环保安全。2022年，沧州各板块生产单位均通过了环保绩效A级的评定工作。
4、加强技术管理，提倡技改技措，提高生产效率、促进节能减排
科学技术是第一生产力。向技术要成本，向管理要效益是公司一贯的经营思想。2022年公司各事业部及隔膜科技深入开展节能降本工作，并取得较好的成绩。通过技术创新、技改技措，促进了工艺、设备的运行效率，节能降耗工作得以深入开展，取得了较好的成绩。
5、提升精细化管理，打造MES信息系统平台
2022年，公司加强工业信息化平台建设。引进MES（制造执行管理）系统，集成生产调度、产品跟踪、质量控制、设备故障分析等各类信息，加强了生产部门、质量部门、工艺部门、物流部门的信息共享，对公司生产过程控制尤其是质量控制起到了更为积极的作用。
6、多措并举、搭建平台、校企合作，广纳人才
公司完善引才育才机制，实施人才战略，多措共举，搭建平台，广纳良才。在人才梯队的构建上采取高层次人才行业引进，急需人才定向招聘，骨干人才高校招录、进门培养的方式。通过这样的方式培养了一批骨干力量。公司积极推进校企合作，立足省内高校，组织进校宣讲、招聘活动。并与多个知名院校签订了校企合作协议。除引进人才来公司就业外，为公司与高校在技术、项目等多维度的合作提供了平台。
7、优化薪酬管理体系，提升员工收入
充分发挥薪酬激励机制的作用，提高员工的待遇，激发员工的热情和潜能。公司不断完善薪酬绩效考核方案，调整薪酬结构，建立同岗同酬，多劳多得的分配体系。公司连续三年为技术和骨干岗位进行了不同程度的薪酬调整。两次提高员工最低工资标准，大幅提高了一线基层员工的基本收入，极大的调动了员工的积极性。
为鼓励科技创新，促进技术提升，奖励先进，公司修订了《项目研发奖励办法》，奖励技术进步、管理提升、质量进步的行为，体现了公司尊重技术、尊重人才、尊重创造的体现，更是公司薪酬、绩效体系的有力补充。
8、加强重要岗位的技能培训和考核，提高任职能力水平
建立学习型组织，引导员工终身学习，掌握新知识，学习新技能，增长新本领。打造知识型、技术型、创新型的高素质员工，让公司具有高效的发展前景和较强的核心竞争力。2022年，公司围绕着职业技术培训，着重对基础设备系统技术人员进行电气、机械类中级工的培训、考试考核、技术比武。为员工创造了比、学、赶、帮、超的浓厚氛围。为了加强中层以上管理岗位的安全管理意识，落实安全管理责任，公司组织了专业系统的培训和学习，组织了严格的考试和年度考核。年度的安全考试、考核对公司整体安全工作的提升起到了促进作用。
9、加强企业文化建设，提升公司软实力。
企业文化是一个组织的同心动力源，是凝聚员工与企业同频共振的精神力量。公司不断加强企业文化建设，提升公司软实力，通过思想渗透，行为规范，活动组织，学习培训，职业通道等培养员工的归属感、责任感、荣誉感、成就感。从而让员工与企业凝聚在一起。以人为本，造福员工，是企业的基本文化理念。
（五）公司报告期经营情况
本报告期，公司实现营业总收入283,461.64万元，较上年同期下降1.89%；实现营业利润34,529.78万元、利润总额34,412.63万元、归属于母公司所有者的净利润28,100.24万元，分别较上年下降19.73%、20.01%、23.22%。
报告期公司实现归属于母公司所有者的净利润28,100.24万元，较上年同期下降23.22%。主要原因是报告期PE管道产品、BOPA薄膜产品销量同比减少，毛利率下降。
2、收入与成本
报告期内，锂离子电池隔膜产品销量、生产量分别较上年同期增长48.42%、31.29%、库存量较上年同期下降34.22%，主要原因是2022年度订单量同比增加，销量增加。产品以销定产，产量同比增加。因本年度销售情况较好，库存量较上年同期减少。
报告期内，电子产品销量、产量较上年同期下降74.16%、90.35%，主要原因是报告期公司之子公司青岛明珠捷高股权投资中心（有限合伙）已处置对西安捷高电子科技有限公司的全部股权，自2022年6月13日起，公司丧失对西安捷高电子科技有限公司的控制权，不再将其纳入合并报表范围，导致同期对比差异较大。
报告期内，公司与前五名销售客户不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中不直接或间接拥有权益。
公司主要供应商情况公司前5名供应商资料主要供应商其他情况说明：报告期内，公司与前五名供应商不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户中不直接或间接拥有权益。
公司向前五名供应商采购金额占年度采购总金额的63.80%，其中：向供应商一采购的原材料占采购总额的37.81%，占比较高，但公司有多种采购渠道，且供应商稳定，因此不会产生严重依赖风险。
3、费用
4、研发投入
5、现金流相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明：
1、本报告期经营活动现金流入小计金额较上年同期增加153,529,041.77元，增幅5.80%，主要原因是报告期销售回款增加，同时收到的增值税留抵退税金额、政府补贴金额较大所致。
2、本报告期经营活动现金流出小计金额较上年同期增加363,979,735.67元，增幅16.92%，主要原因是报告期内原料采购金额增加所致。
3、本报告期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少210,450,693.90元，降幅42.29%，主要原因是报告期内原料采购金额增加所致。
4、本报告期投资活动现金流入小计金额较上年同期增加134,210,330.48元，增幅为895.64%，主要原因是报告期转让沧州银行股权收到的价款、出售西安捷高股权收到的价款金额较大所致。
5、本报告期投资活动现金流出小计金额较上年同期增加420,117,267.27元，增幅119.37%，主要原因是“芜湖明珠隔膜年产4亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目”、“芜湖明珠制膜年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目”、“沧州东鸿制膜年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目”处于建设期，购买设备、支付工程款等投入金额较大所致。
6、本报告期投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少285,906,936.79元，降幅84.85%，主要原因是“芜湖明珠隔膜年产4亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目”、“芜湖明珠制膜年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目”、“沧州东鸿制膜年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目”处于建设期，购买设备、支付工程款等投入金额较大所致。
7、本报告期筹资活动现金流入金额较上年同期增加1,273,074,857.41元，增幅110.49%，主要原因是报告期非公开发行股票取得的募集资金金额所致。
8、本报告期筹资活动现金流出金额较上年同期增加183,959,815.80元，增幅为17.94%，主要原因是报告期偿还贷款支付的现金金额较大所致。
9、本报告期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加1,089,115,041.61元，增幅859.15%，主要原因是报告期非公开发行股票取得的募集资金金额所致。
10、本报告期现金及现金等价物净增加额较上年同期增加599,048,124.71元，增幅209.27%，主要原因是报告期非公开发行股票取得的募集资金，同时转让沧州银行股权收到的价款、出售西安捷高股权收到的价款金额较大所致。
六、公司未来发展的展望
（一）行业发展趋势
1、PE塑料管道行业
(1)燃气市场方面
PE燃气管：现阶段，中国城市燃气运营商经济类型主要分为国有企业、外资、私营及港澳台公司等。其中，国有企业参与者为北京燃气、深圳燃气、上海燃气等中国各城市燃气公司，一般这类公司都由政府控股，在当地拥有燃气专营权；而跨区域经营的燃气公司以外资公司和当地国企合资公司为主，其中港华燃气、新奥能源、华润燃气、中国燃气、昆仑能源已在城市燃气运营行业市场占据主导地位，在行业内具有明显的竞争优势。与此同时，中国仍有少量未发放城镇燃气特许经营权的地区，为一些民营公司提供市场机会。
随着上游输配管道长度的不断增加和我国城镇化的不断发展，我国城市燃气普及率逐年提高；加之下游用气需求的持续攀升，我国城市燃气行业规模不断扩大。未来，中国城市燃气行业将呈现出天然气为主要气源、企业业务规模化和多元化发展、行业数字化创新应用不断加深等发展趋势。
(2)给水市场方面
PE给水管：从行业整体发展趋势来看，水务行业的信息化是行业发展的必然趋势，智慧水务将会迅速发展。此外，水务行业将从以资产为主逐步转向以服务为主，致力于为人民提供更优质的服务。从竞争格局趋势来看，竞争由大城市转向中小城市，在多变的市场环境中，小型企业生存环境将变得更加困难，行业内兼并重组现象将愈加明显。
从长远来看，水务行业将会迎来重要的发展机遇，如国务院通过《中共中央、国务院关于加快水利改革发展的决定》等政策会议多次强调加大包括水利工程在内的基础设施建设。同时，国家将加大交通、水利、能源等领域投资的力度，补齐农村基础设施和公共服务的短板。
2、塑料包装薄膜行业
近年来，随着我国经济的高速发展和人民生活水平的日益提高，塑料包装业发展迅速，在众多包装薄膜材料中，BOPA薄膜因其具有高强度、高阻隔性以及透明度高等优良的功能特性，成为发展速度最快的包装材料之一，目前BOPA薄膜市场发展较好，主要是近几年来国家经济发展较快，即食性食品成为人们差旅、办公时便捷、安全的食品，国家狠抓安全食品又促进了作为高阻隔食品包装的尼龙膜的需求增长，新兴的工业品包装需求也在不断增长。
目前我国BOPA薄膜行业已经成为全球的主要生产加工基地，国外市场对于国内生产的BOPA薄膜产品依存度在不断提高，这也促进了国内BOPA薄膜行业的发展。
同时，近年来软包锂电池用铝塑膜是BOPA薄膜新的增长点。我国和全球新能源汽车行业的高速发展，将带动软包锂电池市场规模迅速增长。目前新能源汽车的主流动力锂电池包括方形、圆柱形和软包三种封装形态，在容量相同的条件下，软包锂电池因为采用轻量化铝塑膜封装材料，整体质量最轻，能量密度最高，同时还具有高安全性、循环寿命长、形状设计灵活等优点，未来前景被普遍看好。铝塑膜作为软包锂电池的核心封装材料通常由BOPA薄膜、铝箔、CPP薄膜等材料复合而成，其中关键结构材料BOPA薄膜在耐穿刺性、耐热性、耐寒性、抗冲击强度等方面具备独有特性，对软包锂电池安全起到强有力的保护作用。
3、锂离子电池隔膜行业
作为绿色环保的二次电池，锂电池应用领域已从最早的小型消费类电子产品拓展至动力类、储能系统等新能源应用领域。近年来，随着消费类电子产品（主要包括手机、笔记本电脑、平板电脑、移动电源、摄影摄像设备、可穿戴设备等）的不断普及应用，以及新能源汽车、电动两轮车、电动船舶、电动叉车等动力类和储能系统领域应用的爆发式增长，我国锂电池隔膜市场快速增长。
近年来，在国家各项政策以及双碳目标的刺激下，新能源汽车的产销量突飞猛进。从全球来看，中国研究机构EVTank的数据显示：2022年，全球新能源车销量达到1082.40万辆，同比增长61.60%，销量的主要贡献来自中国。2022年，中国新能源车销量达到680万辆，在全球的比重增长至63.60%，而2021年这一数据仅为53%。中国全年新能源汽车汽车产销量达到680万辆，同比增速90%，市场渗透率达到25%，提前完成我国《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中提出的到2025年新能源汽车的销售量要达到汽车销售总量的20%左右的目标。
由于锂离子电池能量密度高，能量转换效率优于铅蓄电池，同时锂离子循环寿命更长，是一般铅酸电池的三到四倍，虽然初期成本较高，但从长期来看更经济环保，符合新型储能技术长远发展的规划趋势。因此，近两年来储能市场正在加速锂电化，锂电储能需求呈现稳步、快速增长。
（二）面临的市场竞争格局
1、塑料管道方面
塑料管道行业进入壁垒不高，中小企业众多，属于充分竞争的市场。目前国内规模以上塑料管道企业数量在3,000家以上，其中年产能1万吨以上的企业约300家，仅20家左右年产能超过10万吨。管道龙头具备规模化优势与更强的资金实力。塑料管道龙头具有明显的规模经济效应，形成更强的供应能力、更低的单吨成本、更稳定的原材料供应、更强的供应商议价能力。由于塑料管道存在一定运输半径，行业龙头普遍通过全国化布局降低运输费用。
近年来塑料管道行业产业结构发生较大变化，随着采购方对质量和品牌意识的提高，规模较大、总体质量较好的企业发展步伐加快，其相应的市场综合竞争能力也逐步得到提升；规模小、低水平的企业发展则出现了困难，甚至已有部分企业停产或转产。产业集中度在稳步提升，品牌企业之间的竞争更为激烈。
2、塑料薄膜方面
在近几年不断投产新线后，目前国内行业十几家企业拥有近40条BOPA薄膜生产线，目前仍有因各种因素处于停产或仍在调试未形成实际产能的生产线，BOPA薄膜生产比较集中化，主要竞争在几家行业龙头企业上。BOPA薄膜行业的产能爆发式增长也体现了BOPA薄膜需求的不断增长。
目前公司同时拥有同步、分步共六条BOPA薄膜生产线，在建的异步生产线四条。产品结构优化，同步、分步产品各有特点，销售服务于各级别客户，满足了客户对BOPA薄膜不同方向的需求。公司的各级别产品品质优良，拥有良好的口碑，与国内外广大彩印包装企业建立了长期的合作关系，目前产品销售量稳定，产销平衡。未来市场可以预见，产能优势和优质产品将主导市场主动权和话语权。
3、锂离子电池隔膜方面
目前，隔膜市场已经形成一超多强的竞争格局，随着中国企业对隔膜技术的不断理解和掌握，以前垄断市场的日本和美国企业逐渐随着中国企业规模的快速扩大，其市场份额逐渐缩小。
从技术以及客户资源上，公司是隔膜行业中干法、湿法以及涂布产品都具备的几家公司之一，具备满足客户所有要求的优势。同时，随着隔膜产品和国际客户合作的不断深入，给公司提供了更大的市场发展空间，后续随着新项目的建成投产，将提升锂离子电池隔膜产品的产能，进一步提高行业地位。
（三）公司发展战略
1、在PE管道方面：
（1）坚定不移的执行产品质量战略，坚持以质量经营为中心经营管理，突出质量经营在企业发展中的战略地位，最大限度地有效利用资源，降低企业经营风险，提高客户的认可度，才能确保企业在市场竞争中具备相应的优势（2）加强服务体系的完善，提高服务水平。把售后服务重点前移，在客户使用产品前，加强与客户的交流，了解客户需要，从产品设计、使用场景、售前培训方面加大投入（3）继续提高信息化水平。生产设备的自动化、智能化，数字车间的升级改造，与客户仓储、物流系统的互联互通，信息共享，客户关系管理系统的导入等（4）坚持人才战略，做好各岗位的日常培训、学习工作；不断完善、优化考核体制，创造良好的工作平台。加强企业人才队伍建设、完善培养教育机制、评价选用机制，为企业的发展选拔、储备人才。
2、BOPA薄膜方面：
公司现有生产线首先要做到满产超产，继续挖掘产能实现成本最低化，加紧安装调试芜湖两条异步生产线，争取尽快投产满足市场需求，将产品销售层次提高优化；异步生产线继续研发、生产铝塑复合膜用等特种薄膜，丰富产品种类、增大销量，更好的实现利润最大化。
近几年来除同步产品较快增长外，异步产品需求也有明显增加，广泛应用于食品、工业、电子等产品包装，经过近几年的生产制造业发展，异步拉伸线已经由最初的4.20米宽4,500吨年产能发展到了7米以上近2万吨年产能，吨成本优势较为明显。目前公司异步产品由于受产能的影响，不能完全满足客户需要，因此需尽快投产芜湖异步生产线。由于公司产品质量优，品牌价值高，营销策略到位，如果异步大线投产后，严格品控的前提下，公司将更好的具备在BOPA薄膜行业综合竞争优势。
3、在锂离子电池隔膜方面：
2023年度，公司在锂离子电池方面，重点工作为做好芜湖新项目的顺利建设，确保项目建设进度，芜湖新增的产线尽快投产；公司锂离子电池隔膜将努力确保国际客户产品供应，推进新产品的导入工作；同时稳定国内客户供应；各类新型涂布产品推向市场，增加产品附加值。
（四）公司2022年度经营计划和主要目标完成情况
2022年度，公司管道产品销量目标为13万吨；BOPA薄膜销量目标为3.2万吨；锂离子电池隔膜产品销量目标为2.86亿平方米。2022年，锂离子电池隔膜产品销量3.04亿平方米，超额完成了2022年度制定的销量目标，主要是报告期内锂离子电池隔膜产品随着客户的不断开发，产品销量提升；BOPA薄膜产品及管道产品实际销售量较2022年度经营计划和主要目标中的销售目标少，其中BOPA薄膜完成销量3.03万吨，主要原因是2022年一、四季度受内部环境及市场影响产品产销量较上年同期有所下降；管道产品销量11.30万吨，未完成的主要原因是受内部环境等原因下游客户施工进度受到一定影响、2022年国际市场天然气价格上涨明显，城市燃气公司作为“中间商”，在现行机制下，居民用气无法顺价，低于城燃购气价格，价格倒挂导致城燃亏损现象非常普遍。因此燃气公司减少投资，放缓了向外扩张的步伐，导致整体采购量的下降、随着“煤改气”政策的“潮落”，以及房地产市场的紧缩，整体市场容量下降。
（五）公司2023年的经营计划和主要目标
2023年度公司总体经营目标是：PE管道产品销量12.50万吨，BOPA薄膜产品销量4.66万吨，锂离子电池隔膜产品销量4.85亿平方米。（上述经营目标并不代表公司2023年度的盈利预测或承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种原因，存在很大的不确定性，敬请投资者注意投资风险）。
围绕上述总体经营目标，2023年公司将根据经营目标积极推进各项工作，继续努力开拓国内外市场，加大产品的出口力度。BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品方面要为新生产线的投产以及未来产能的释放做好积极做好生产、销售等各方面准备工作。
（六）对公司未来发展战略和经营目标的实现可能产生不利影响的主要风险因素及公司应对策略
1、市场竞争加剧的风险
公司所处塑料加工行业竞争充分，规模化生产企业日趋增多，产品市场化明显。目前，公司PE塑料管道产品和BOPA薄膜制品均处于同行业龙头位置，锂离子电池隔膜产品经过快速发展也处于同行业的前列，但随着新增产能的扩大，市场竞争将会进一步加剧。
为降低上述风险，公司一是将依靠规模、质量、技术、品牌、客户等综合优势，把提高市场占有率放在第一位，继续占据行业竞争制高点；二是积极与高端优质客户展开产品和技术的交流与合作，提升公司综合竞争力；三是在维护好老客户关系的基础上，积极开发新客户；四是进一步加大国外营销网络的建设，积极开拓国际市场。
2、新能源汽车相关政策波动风险
新能源汽车行业快速发展离不开相关政策的支持推动，随着行业发展，新能源汽车政策也在逐步调整，支持行业发展的各项政策落地及实施存在一定不确定性，从而可能导致隔膜产品业绩波动。
为降低上述风险，公司将密切关注行业发展相关政策的调整情况，积极开拓隔膜市场，不断提高隔膜产品的市场竞争力，以应对政策波动带来的影响。
3、价格变动风险
公司锂离子电池隔膜产品的价格易受到相关行业政策及市场变化的影响，会给公司盈利能力带来一定影响。
为降低上述影响，公司将努力提高隔膜产品在主流供应链厂家供货的比重，不断完善、提高产品的生产工艺，降低成本、提高产品收率，以应对价格变动给公司带来的影响。
4、原材料价格变动风险
公司生产所用的主要原材料，属于石油化工行业下游产品，其价格受国际原油市场价格波动影响较大，由于公司产品成本中原材料成本占比较高，因此原材料价格变动将直接影响到公司的经营业绩。
为降低上述风险，公司将继续加强对原材料的科学管理，时刻关注原材料的价格变动走势，保持与原材料供应商的密切沟通，及时了解市场的供求关系，在保证公司正常生产需要的前提下，通过及时调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的经营风险。
5、汇率波动的风险
公司生产所用的原材料中进口原材料占比较高，进口原材料的结算主要以美元作为结算货币，因此汇率的波动会直接影响到公司的盈利能力。
为降低上述风险，公司将持续关注国际金融市场动态和外汇市场走势，充分学习和灵活运用金融市场工具，适当利用外汇市场的远期结售汇等避险产品，锁定汇率波动的风险。
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