一、报告期内公司所处行业情况　　（一）公司所处的行业　　本公司主营业务为酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的研发、生产和销售，实行全国连锁经营，根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754－2017），主营业务所属行业为“制造业（C）”中的“农副食品加工业（C13）”。本行业遵循市场化发展模式，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。　　（二）行业的发展状况　　我国卤制食品行业起步于上世纪80年代，目前发展历程经历了四个阶段即四个十年。上世纪80年代以来，江浙地区逐渐出现较具规模的生产企业；随着行业技术水平的不断提升，企业数量增多且逐步向全国扩张。自200... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）公司所处的行业
　　本公司主营业务为酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的研发、生产和销售，实行全国连锁经营，根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754－2017），主营业务所属行业为“制造业（C）”中的“农副食品加工业（C13）”。本行业遵循市场化发展模式，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。
　　（二）行业的发展状况
　　我国卤制食品行业起步于上世纪80年代，目前发展历程经历了四个阶段即四个十年。上世纪80年代以来，江浙地区逐渐出现较具规模的生产企业；随着行业技术水平的不断提升，企业数量增多且逐步向全国扩张。自2000年以来，我国卤制食品行业进入品牌快速发展期，龙头企业出现，连锁经营逐渐成为行业主流。2010年至今，随着资本入局和国民消费升级，终端消费者对品牌、产品品质关注度持续提高，新消费模式出现，卤制食品行业龙头企业加速进行产能建设及渠道拓展，进入持续扩张期，加快了卤制食品行业的细分化、品牌化进程。
　　我国卤制食品行业发展历程
　　目前行业集中度较低，格局依旧较为分散，对比其他成熟的休闲食品细分行业具备明显提升空间。尤其近年来受经济环境影响线下门店经营受损，加速了中小品牌出清，行业洗牌和整合速度加快，为头部品牌和龙头企业扩张带来机会。预计未来消费升级和供给侧改革将进一步推动市场份额从作坊型向连锁型、非品牌向品牌企业转移，行业集中度将进一步提升。近年来，随着冷链物流行业的快速发展，叠加居民消费能力的提升，卤制食品行业迎来较快增长，市场规模增长显著。我国卤制食品市场规模由2018的2330亿元增长至2021年的3296亿元，复合年均增长率为12.3%，2022年市场规模达3691亿元。
　　（三）行业发展趋势
　　当前，传统的生产制造、营销模式导致行业集中度低，目前行业头部企业市场占有率较低，格局依旧较为分散，对比其他成熟的休闲食品细分行业具备明显提升空间。近几年来行业洗牌和整合速度加快，为头部品牌扩张带来机会，预计未来消费升级和供给侧改革将进一步推动市场份额从作坊型向连锁型、非品牌向品牌企业转移，行业集中度将进一步提升。未来几年，我国居民收入还将稳步增长，卤制食品能够很好地迎合现代化生活的消费需求，我国居民对卤制食品等产品的消费支出将持续增长。同时，在国内生产力水平持续提升、新技术应用加速泛化和下沉、民众物质和精神需求长尾不断延伸的趋势下，国内的大消费领域得到了长足发展，并不断裂变出更多细分市场，提供越来越完善的产品、服务和保障，食品卤味赛道更是百花齐放、各显神通，卤味市场迭代快速，口味变化多元，也为整个市场带来更多可能。
　　同时，随着市场对卤制食品的消费呈现多样化的发展态势，包括用餐场景的不断变化，更新的吃法、做法和玩法，吸引着年轻消费群体买单，各卤制品品牌不断加大产品研发和创新力度，卤制食品行业产品持续改良，产品线不断细分、延伸，已开发出针对家庭、旅游、聚会、办公等多场景消费需求的更多小包装、礼品化、高品质的高附加值产品，这为卤制食品生产企业扩大销售规模，培育更多主导产品，开发新产品提供了广阔的市场空间。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品
　　公司主要业务为酱卤肉制品、米制品及少量佐餐凉菜等其他产品的开发、生产和销售。
　　产品涵盖了鸭、鸡、猪、牛等快捷消费酱卤肉制品；粽子、青团、麻薯、八宝饭、方便粥等米制品及水产、蔬菜、豆制品等佐餐凉菜食品，产品品种已达200多个，形成了以禽类产品为核心，畜类产品为发展重点，并延伸至米制品及其他的丰富快捷消费产品组合。产品主要特点为消费便利快捷、营养卫生安全，面向广大普通消费者。
　　公司产品按消费类型可分为餐桌类、休闲类；
　　按产品生产工艺分为酱制类、卤制类、油炸类、凉拌类；
　　按产品口味类型分为酱香传统、香卤系列、麻辣系列、甜辣系列、酸辣系列。
　　1、公司酱卤肉制品
　　2、公司旗下控股子公司真真老老米制品
　　（二）公司业务资质
　　1、与生产经营相关的业务资质
　　2、公司拥有的绿色食品证书
　　（三）公司主要经营模式
　　公司主要经营模式为直营连锁、特许经营连锁和经销商三种经营模式。
　　直营连锁是指各连锁店由公司投资设立，公司对各直营店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支，实行进货、价格、配送、管理、形象等方面的统一。
　　特许经营连锁是指公司与加盟商签订《特许专卖合同》，授权加盟商开设的加盟店在规定区域内使用公司的商标、服务标记、商号、经营技术、食品安全标准、产品，在统一形象下销售煌上煌品牌产品及提供相关服务。加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算、自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导。公司与加盟店进行产品购销，货款结算采取“批提批结”，即当日报单提货必须结清上次货款。
　　经销商模式是指公司与特定的单位或个人签订经销合同，授予其经销资格并在一定时间和范围内通过其营销网络，将产品销售给下级经销商或终端消费者的经营方式。
　　（四）公司市场地位
　　近年来，我国卤制品发展迅速，卤制品行业市场规模不断扩张，同时市场集中度逐步提升。目前，我国卤制品行业市场规模已达千亿，每年保持复合增速 10%以上，从市场规模来看，卤制品龙头企业少。目前，卤制食品领域的市场竞争更多源自于规模企业对于小微作坊式企业的挤压，品牌企业间竞争相对缓和。未来随着国家食品安全标准的进一步提高，相当一部分中小企业难以达到国家标准而被迫退出市场，市场份额会进一步向规模以上的企业集中，市场集中度也将会进一步提高。
　　（五）品牌运营情况
　　公司目前主营业务包括酱卤肉制品加工业务和米制品业务，主要有“煌上煌”“真真老老”和“独椒戏”等三大品牌。
　　1、经过多年的发展，公司旗下“煌上煌”品牌已深入人心，拥有众多忠实的消费者，在全国多区域的消费者心目中得到了高度认可，被中国品牌杂志社评选为“中国品牌.典范100”，煌上煌酱鸭也被评为“中国特色风味食品标志性产品”，2023年公司明星爆品手撕酱鸭获得2023年国际蒙特奖，荣登中央广播电视总台全国预制菜争霸赛“十佳预制菜美味榜”。煌上煌近年来获得的主要荣誉有：农业产业化国家重点龙头企业、国家酱卤肉制品工程研究中心、江西省省级企业技术中心、中国肉类食品行业先进企业、中国轻工业食品行业五十强企业、国家高新技术企业、全国主食加工示范企业、全国社会扶贫先进集体、全国绿色食品示范企业、国家农产业深加工专项工程示范项目等。
　　报告期公司统筹参与“成都糖酒会”“海南消博会”“中国品牌日”“深圳礼品展”“江西农博会”等十几场全国大型头部招商展会、国家大型科创、农业展会，赢得了广大消费者的好口碑。同时公司赞助了“南昌、重庆、陕西、辽宁马拉松”“万湖夜市品牌路演”“瑞金村ba”赞助、“万湖夜市村ba”等30余次全国大型品牌推广活动，参与人数达100万+，品牌声浪覆盖全国，全天候、高频率、强渗透，开启霸屏模式，全面释放品牌新势能。
　　2023年煌上煌与王者荣耀、江西华莱士、元气森林等多家品牌合作，向Z世代年轻人“进击”，跨界营销成功出圈，构建新消费场景，助力品牌年轻化。公司分别与三只松鼠、沃隆、海信、汤臣倍健、美的、五菱、金龙鱼、三全、中国邮政等395家头部品牌建立异业联盟矩阵。在宣传上，通过“团聚时刻 就吃煌上煌”“带着手撕酱鸭去旅行”“煌上煌30周年”等热点话题，新媒体增粉20万+，互动达100万+，抖音播放量397.36万，话题曝光1.5亿，微博曝光量1.27，阅读覆盖人次3493.98万。同时借助高铁、机场、地铁、公交等交通枢纽以及城市核心地段户外大屏、广电媒体等传统渠道，以亿级流量加持，全方位为终端门店赋能。
　　2、真真老老公司粽子品牌先后荣获“中华名小吃”“嘉兴市著名商标”，并连续多年取得“嘉兴市农业龙头企业”“浙江省农业科技研究开发中心”“浙江省农业科技型企业”等荣誉，且连续多届荣获“全国粽子文化节金奖”；2023年真真老老粽子制作技艺荣获“省级非物质文化遗产代表性项目”，公司先后获得“农业产业化国家重点龙头企业”“国家高新技术企业”，并在2023年第十七届中国粽子文化节全国粽子技艺大赛中斩获“粽子产品特等奖”及“粽子产品创新奖”两项大奖；2023年底，真真老老传人大肉粽荣获“2023浙江农业博览会金奖”，真真老老新鲜高汤粽荣获“2023年度浙江省名特优食品”。
　　报告期真真老老将品牌定位为“高汤鲜粽倡导者”，持续以“鲜”字为核心卖点，从两个维度全方面传达“鲜”字理念：一是高汤提鲜，以原味高汤代替酱油等调味品，生产的高汤鲜粽既保留了米粒原有的醇香又将高汤的鲜味渗透其中，入口醇香浓厚；二是“金袋锁鲜”，小金袋作为真真老老创新短保产品，采用业内首创的常温锁鲜技术，为嘉兴本地以外的顾客提供超乎想象的尝鲜体验。
　　2023年真真老老基于明星产品小金袋及月饼、年货等系列产品推出系列宣传，在品牌推广方面持续发力，通过参与成都糖酒会、合肥粽子文化节、深圳礼品展、秋季深圳礼品展、浙江农博会、郑州蚂蚁生态大会、北京首旅推介会、上海推介会等各大中型展会、举办真真老老第十二届百粽宴、九水巴士、中秋合作商大会等系列活动，在高铁站、核心商区 LED、电梯广告、纸媒及视频号、微博、抖音、小红书等各大线上媒介等进行推广宣传，实现线上线下立体式曝光超 7500万+。期间公司策划“真真老老带你红红火火过新年”“春日新品上新，不负好春光”“高汤鲜粽倡导者”“举杯粽意浓”等全网营销活动，并联合“泸州老窖”“京东物流”“inphic英菲克”“思念食品”“双汇”“盼盼饮料”“周大生珠宝”“洽洽坚果”等九十余个品牌整合策划联名多个活动。端午期间真真老老与嘉兴粽子文化博物馆联手伊利集团开展“寻味奶粽.中国味道”跨界联名营销，全网曝光量超150万。在渠道方面，真真老老加速开发浙江、江苏高速公路服务区，全力布局终端销售渠道。同时，真真老老门店推出的现包现煮的售卖模式，受到了消费者的强烈认同。采用小锅蒸煮工艺、一次锁鲜成形，软糯鲜香入味，提升了消费者的入口尝鲜体验。此外，还举办了敬老院中秋慰问等公益活动，为真真老老打造米制品赛道强势品牌加注力量。
　　3、“独椒戏”品牌是公司近年来倾力培育的全新网红小吃品牌，品牌以25至35年龄段群体做为核心顾客画像，通过爆品“卤烤猪蹄”的极致打造，借助抖音、美团等新媒体的出圈，受到了消费者的广泛好评及口味赞誉。独椒戏品牌继承煌上煌30年酱卤工艺传承，以“鲜卤再烤”的核心技法，通过不断的产品创新及顾客体验优化，使独椒戏猪蹄这个产品一跃成为网红大爆品，独椒戏猪蹄的 Q、弹、香、糥，百吃不厌，复购率极高，得到了江西南昌及广东深圳市场消费者一致好评，同时上榜了美团大众点评、抖音2023年度必吃榜小吃品类。
　　独椒戏品牌截止报告期末已经开设专卖店30余家，主要遍布在深圳及南昌两个核心城市。2023年独椒戏更是以新媒体抖音团购做为核心宣发基点，通过门店达人探店、品牌自主直播、头部带货达人直播等相继发出短视频2000余条、直播150余次，短视频传播触达曝光量达到1.6亿，引流到店消费人群达50万人次。
　　报告期公司加大产品研发的力度，完成了猪蹄、卤烤、串串、风味小吃等 4大系列产品的研发及销售，极大的丰富了年轻消费群体的可选性，在产品力的加持下，公司2023年贯彻核心城市聚焦发展策略，同时聚焦城市核心商业综合体进行布店发展，期望打造商业综合体独有独特风味的卤烤品牌，成为公司的第三条增长曲线。
　　主要销售模式
　　目前，公司销售渠道包括线上渠道及线下渠道。其中，线下渠道主要有连锁门店、经销商、商超、街边店铺等，线上渠道主要有线上B2C渠道、线上B2B渠道、线上直播带货以及O2O渠道等。
　　（1）线下销售
　　公司主要经营模式为直营连锁、特许经营连锁和经销商三种经营模式。
　　直营连锁是指各连锁店由公司投资设立，公司对各直营店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支，实行进货、价格、配送、管理、形象等方面的统一。
　　特许经营连锁是指公司与加盟商签订《特许专卖合同》，授权加盟商开设的加盟店在规定区域内使用公司的商标、服务标记、商号、经营技术、食品安全标准、产品，在统一形象下销售煌上煌品牌产品及提供相关服务。加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算、自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导。公司与加盟店进行产品购销，货款结算采取“批提批结”，即当日报单提货必须结清上次货款。
　　上述经营模式及经销合同已向商务部进行特许经营备案。
　　经销商模式是指公司与特定的单位或个人签订经销合同，授予其经销资格并在一定时间和范围内通过其营销网络，将产品销售给下级经销商或终端消费者的经营方式。
　　（2）线上销售
　　近年来国内经济环境变化，国内的消费模式也逐步在发生变化，新零售、新媒体运营趋势显著，对线上销售业务的提升带来了新的商机。公司目前主要线上平台包括外卖平台、团购平台、直播平台和社区电商平台等，2023年主要在抖音平台和第三方外卖平台进行发力，把线上流量导入到门店并转化成销售额。报告期公司通过线上平台实现线上交易额（GMV）4.71亿元，线上销售占比20.76%。
　　公司目前主要线上销售平台包括淘宝、天猫、天猫超市、阿里巴巴、京东、拼多多、有赞商城、抖音以及其他自营店铺等，平台上销售的产品包括乐鲜装、高温包装酱卤制品（主要为煌家酱鸭、卤鸭锁骨、卤鸭脖、麻辣牛肉、原味猪肉脯等）和米制品（主要为粽子、粥、青团等）。
　　门店销售终端占比超过10%
　　公司目前以连锁经营为主要销售模式，公司在江西、广东、福建、辽宁、陕西、重庆、浙江（在建）、海南（在建）建有八大生产基地，同时计划筹建山东、京津冀生产基地，最终形成覆盖全国的连锁销售网络以及贴近市场生产基地的全国布局。
　　截至2023年12月底，公司肉制品加工业拥有4,497家专卖店，其中直营门店262家、加盟店4,235家，销售网络覆盖了全国28省234市。
　　线上直销销售
　　近年来国内经济环境变化，国内的消费模式也逐步在发生变化，新零售、新媒体运营趋势显著，对线上销售业务的提升带来了新的商机。公司目前主要线上平台包括外卖平台、团购平台、直播平台和社区电商平台等，2023年主要在抖音平台和第三方外卖平台进行发力，把线上流量导入到门店并转化成销售额。报告期公司通过线上平台实现线上交易额（GMV）4.71亿元，线上销售占比20.76%。
　　公司目前主要线上销售平台包括淘宝、天猫、天猫超市、阿里巴巴、京东、拼多多、有赞商城、抖音以及其他自营店铺等，平台上销售的产品包括乐鲜装、高温包装酱卤制品（主要为煌家酱鸭、卤鸭锁骨、卤鸭脖、麻辣牛肉、原味猪肉脯等）和米制品（主要为粽子、粥、青团等）。
　　发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响
　　报告期从主要原材料价格的波动趋势来看，上半年呈山峰型波动，下半年小幅波动。2023年初受春节后北方原材料供应市场因人员紧缺造成货源供不应求，公司主要原材料鸭掌、鸭翅、鸭脖等相关鸭副产品原料市场价格均大幅上涨，其中鸭掌最高涨至37.60元/kg、鸭翅涨至19.80元/kg、鸭脖涨至27.80元/kg，期间主要原材料价格的波动带来生产成本的上升，肉制品综合毛利率同比下降3个百分点以上。自报告期二季度以来，鸭副产品主要原材料价格出现下行，生产成本的逐步回落带来肉制品综合毛利率的稳步回升（其中 2023 年第三季度综合毛利率 同比增长 3.87 个百分点）。
　　针对主要原材料的价格波动趋势，公司持续贯彻执行主要原材料战略储备管理制度，密切关注原材料市场的价格变化情况，在行情低位的时候加大采购力度逐步拉低部分主要原材料的加权平均成本，在价格行情高位的时候暂停采购并观望。目前情况来看，市场原材料采购价格仍存在小幅波动，公司根据主要原材料库存情况进行选择性的采购。
　　主要生产模式
　　公司目前主营业务包括酱卤肉制品加工业务和米制品业务。
　　1、酱卤肉制品加工采取每日以销定产的模式，一般每日下午六点前各加盟店/直营店向公司发送次日产品订单，公司ERP系统收到订单后进行汇总，经审核后按照产品类别分配到相应的生产车间，各生产车间接到生产任务后再组织安排生产。
　　2、米制品加工分新鲜粽与真空粽加工 2种类型，其中新鲜粽采取以销定产的模式，每日上午12点前，把第三天要发货的订单，统一报给营销计划部汇总，营销计划根据库存调整计划数量，报给生产计划部安排生产计划，各生产车间根据生产计划安排生产。真空粽分自有产品与代工定制产品，自有产品采取提前预估，产销结合的生产模式，代工定制产品，采取以销定产的模式，业务接到订单后，营销计划转换成施工单给生产计划部，生产计划部根据施工单，转换成物料需求计划与生产计划，采购部根据物料需求计划实施采购，生产车间根据生产计划安排生产。
　　米制品工艺流程
　　（1）原料预处理：原辅料使用前应进行验收并根据实际要求进行挑拣和清洗处理，如：干粽叶使用前应在水中浸泡并双面清洗，确保不沾杂质。糯米使用前首先进行淘米或湿润并沥水处理，豆沙需要进行炒制，肉膘通过切肉流水线切制、挑拣后使用。
　　（2）经预处理后的原辅料进入裹粽工序，采用灌装定量杯确定标准用量，需将粽叶折叠成钭状型，不漏底，包扎时松紧适度。
　　（3）裹粽完成后批量进入蒸煮工序，根据粽子种类确定蒸煮的压力、温度和时间参数。
　　（4）随后粽子进入冷却线，冷却场所应阴凉、防尘、防蝇、防鼠、保持清洁卫生，安装通风设施及冷却设备。
　　说明：2023年底公司米制品的库存量同比下降36.25%，主要为消化当年库存、年底备货量减少所致。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、品牌优势
　　卤制食品行业已经步入品牌竞争时代，具有品牌优势的大企业将在行业的整合之中胜出。经过多年的发展，公司旗下“煌上煌”品牌已深入人心，拥有众多忠实的消费者，在全国多区域的消费者心目中得到了高度认可，被中国品牌杂志社评选为“中国品牌.典范100”，煌上煌酱鸭也被评为“中国特色风味食品标志性产品”，2023年公司明星爆品手撕酱鸭获得2023年国际蒙特奖，荣登中央广播电视总台全国预制菜争霸赛“十佳预制菜美味榜”。煌上煌近年来获得的主要荣誉有：农业产业化国家重点龙头企业、国家酱卤肉制品工程研究中心、江西省省级企业技术中心、中国肉类食品行业先进企业、中国轻工业食品行业五十强企业、国家高新技术企业、全国主食加工示范企业、全国社会扶贫先进集体、全国绿色食品示范企业、国家农产业深加工专项工程示范项目等。
　　公司旗下真真老老公司粽子品牌先后荣获“中华名小吃”“嘉兴市著名商标”，并连续多年取得“嘉兴市农业龙头企业”“浙江省农业科技研究开发中心”“浙江省农业科技型企业”等荣誉，且连续多届荣获“全国粽子文化节金奖”；2023年真真老老粽子制作技艺荣获“省级非物质文化遗产代表性项目”，公司先后获得“农业产业化国家重点龙头企业”“国家高新技术企业”，并在2023年第十七届中国粽子文化节全国粽子技艺大赛中斩获“粽子产品特等奖”及“粽子产品创新奖”两项大奖；2023年底，真真老老传人大肉粽荣获“2023浙江农业博览会金奖”，真真老老新鲜高汤粽荣获“2023年度浙江省名特优食品”。真真老老将品牌定位为“高汤鲜粽倡导者”，持续以“鲜”字为核心卖点，从两个维度全方面传达“鲜”字理念：一是高汤提鲜，以原味高汤代替酱油等调味品，生产的高汤鲜粽既保留了米粒原有的醇香又将高汤的鲜味渗透其中，入口醇香浓厚；二是“金袋锁鲜”，小金袋作为真真老老创新短保产品，采用业内首创的常温锁鲜技术，为嘉兴本地以外的顾客提供超乎想象的尝鲜体验。
　　“独椒戏”品牌是公司近年来倾力培育的全新网红小吃品牌，品牌以25至35年龄段群体做为核心顾客画像，通过爆品“卤烤猪蹄”的极致打造，借助抖音、美团等新媒体的出圈，受到了消费者的广泛好评及口味赞誉。独椒戏品牌继承煌上煌30年酱卤工艺传承，以“鲜卤再烤”的核心技法，通过不断的产品创新及顾客体验优化，使独椒戏猪蹄这个产品一跃成为网红大爆品，独椒戏猪蹄的Q、弹、香、糥，百吃不厌，复购率极高，得到了江西南昌及广东深圳市场消费者一致好评，同时上榜了美团大众点评、抖音2023年度必吃榜小吃品类。
　　2、产业化优势
　　经过多年的发展，公司通过“公司+农户”的模式，“生态养殖、健康养殖”理念和实行环保安全。以 3000万羽肉鸭屠宰加工项目为依托，拥有国内一流、最具标准规模的现代化禽类食品加工基地。公司引进国内外一流的食品加工设备和技术，对传统烤卤工艺实施了多项重大改革和创新，在全国同行业中率先实施自动化传输线生产加工。在产品研发和食品安全监督上与专业院校、科研机构强强联手，不断开发和应用新技术，形成了“源头无忧、加工无忧、销售无忧”的绿色安全供产销渠道。公司从养殖、屠宰、初加工、深加工、冷链配送到销售网络，已成为公司重要的竞争优势，为公司未来进一步拓展市场和提高市场份额奠定了良好的基础。
　　煌上煌经营养殖、屠宰、加工、冷链配送、连锁销售等全产业链，在全产业链各环节严抓安全卫生质量，高标准铸就高品质。产品口感浓郁，口味稳定，回味无穷，消费者对于煌上煌口味认可度高，尤其在口味盲测对比中，优于同行主要品牌。公司核心差异化产品酱鸭深受重口味、嗜辣的消费者喜爱，酱鸭的独特秘方工艺其他品牌无法模仿。煌上煌酱鸭脖、卤鸭掌、卤鸭舌、卤鸭翅、卤鸭架等产品在卤味市场中形成独特的口味特征。匠心如一，打磨产品品质，较高的产品力奠定了品牌的坚固基石。
　　3、产品工艺研发优势
　　公司核心产品酱鸭采用国家地理标志莲塘麻鸭为原料，利用独创的南昌市非物质文化遗产技艺“豫章酱卤制作技艺”：28味植物香辛料、32道秘制酱卤工序、72小时匠心卤制，先后获得“赣出精品”“赣鄱正品”等荣誉，近几年打造的“手撕酱鸭”爆款产品，相继荣获“2023年国际蒙特奖”、中央广播电视总台“十佳预制菜美味榜”、福布斯中国 2024大消费年度影响力产品奖。作为国家高新技术企业，公司承担了多项省部级科技计划项目：研究实施的“传统酱卤禽肉制品的现代化绿色加工技术与产业化示范”项目获得江西省科学技术进步二等奖；“鸭肉酱卤食品绿色设计平台构建及产业化应用”经专家鉴定技术水平达到国际先进水平，项目获得中国食品工业协会科学技术奖特等奖；“江西特色酱卤禽肉制品的保鲜和冷链物流关键技术及产品研发”项目获得中国食品工业协会科学技术奖一等奖。公司牵头制定了团体标准《绿色设计产品评价技术规范-酱鸭》。公司先后成立获批院士工作站、博士后创新实践基地、国家工业设计中心、江西省酱卤肉精深加工技术创新中心、江西省企业技术中心，且与南昌大学成立“南昌大学煌上煌食品研究院”，期间还与中国农科院、大连工业大学、江西农业大学等科研院校建立了长期的合作关系，不断完善产品结构。公司也被国家知识产权局评为“国家知识产权优势企业”。近年来公司在新型卤煮装备开发上重点发力，公司承担的江西省揭榜挂帅重大技术攻关专项“鸭肉酱卤食品数字化加工及高值化综合利用技术研究”正在顺利实施，项目已完成第一代新型卤煮装备开发及测试，项目应用后将打造无人卤煮车间，引领酱卤行业高质量发展。
　　公司米制品业务核心产品为嘉兴真真老老粽子，其创始人冯昌年先生继承父辈独特调制工艺基础上，将历经百年的配方提炼，最终创出独有韵味的嘉兴真真老老粽子。公司研发的真鲜高汤粽“传人粽”一口香糯鲜，秉承清香、软糯、醇鲜风味，入口唇齿留香、口口软糯有韧劲。同时，真真老老公司引领行业变革的“一次性蒸煮工艺”和自主研发的粽类生产设备居于行业领先地位，能最大保证产品品质、生产效率的优势。真真老老持续以“鲜”字为核心卖点，从两个维度全方面传达“鲜”字理念：一是高汤提鲜，以原味高汤代替酱油等调味品，生产的高汤鲜粽既保留了米粒原有的醇香又将高汤的鲜味渗透其中，入口醇香浓厚；二是“金袋锁鲜”，小金袋作为真真老老创新短保产品，采用业内首创的常温锁鲜技术，为嘉兴本地以外的顾客提供超乎想象的尝鲜体验。
　　4、完善的质量管理优势
　　公司历来视产品质量为企业生命，坚持“好味道、匠心造”的理念，长期在公司所有员工心中树立“安全是底线、品质即生命”的意识，建立健全原材料采购、深加工、产品配送和销售等每一个环节的质量标准和食品安全标准：
　　（1）原材料采购环节：公司“一般模式”采购的主要供应商均是经过层层筛选出来的国内知名厂商，食材品质优良，此外公司还建立了标准化的“公司+农户”供应管理模式，有力地补充了公司原材料的供应，同时成立了屠宰基地，制定和执行活禽鸭验收和屠宰储运的质量安全标准。
　　（2）深加工环节：公司2005年通过了ISO9001质量管理体系认证；2006年通过了ISO22000 食品安全管理体系认证；2023年获得了市场监督管理局颁发的食品生产许可证（SC），建立健全了加工过程中各工序生产作业质量内控标准。
　　（3）在产品配送和销售环节：公司实行全程的“冷链”配送，配送过程中车厢温度全程后台系统实时监控，产品到达后立即储存于专用冷柜中进行销售，确保了产品在储运和销售环节中的低温环境，有效保障产品的保质货架期。
　　（4）公司投资 2000余万元募集资金建设完成“食品质量安全检验与研发工程技术中心”，同时成立了九州检测公司，具备了对原辅料、半成品、产品进行包括微生物指标、理化指标、农残兽残、食品添加剂、有害重金属、禁用物质等多项指标的检验检测能力，并取得了省质监局CMA、中国合格评审国家认可委员会CNAS、江西省农业农村厅CATL资质认定，成为取得CMA 107个、CNAS 23个和CATL 2个产品标准的第三方检验检测资质的检测机构。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期公司实现营业收入192,054.91万元，同比微降1.70%（其中煌上煌肉制品加工业同比下降2.03%，米制品业务同比增长5.31%）；报告期实现归属于上市公司股东的净利润7,058.55万元，同比增长129.01%，主要原因如下：
　　一是报告期，公司管理层稳中求进，一手抓发展，加快门店拓展速度和质量；一手抓门店建设，深度顾客体验，通过深化“1+N”“两卖一长”的线上+线下相结合经营模式，实现消费场景多元化，公司肉制品加工业老店单店收入情况有所恢复，肉制品加工业营业收入相较去年下滑趋势在收窄。同时，公司米制品业务深化精细化管理，加快渠道业务拓展，营业收入止滑逆转，同比增长5.31%。
　　二是报告期二季度以来，鸭副产品主要原材料价格出现下行，生产成本的逐步回落带来肉制品综合毛利率的稳步回升（其中2023年第三季度综合毛利率同比增长3.87个百分点）。
　　三是报告期市场促销宣传费用、租赁费等各项费用列支也同比下降。
　　综上所述，以上各项因素最终使得报告期归属于上市公司股东的净利润同比大幅上升129.01%。
　　2023年虽然受国内宏观经济态势和市场环境变化影响，公司经营业绩未达预期目标，但公司对未来经济增长的信心和决心以及对未来的战略发展方向仍将保持不变，并加快实施“千城万店”等未来五年的发展目标和重大战略。
　　报告期，公司主要围绕“以顾客为中心的服务理念”，通过赋能加盟商门店业绩提升和市场拓展快速推进工作为主线，加强商品力的提升和品牌力的整合传播，在供应链端持续推动降本增效，在销售终端推进 1+N策略，实现多渠道多业态全面开花，报告期重点经营举措如下：
　　一是公司积极推进“千城万店”计划，开店目标每年2000家门店，2023年开店指标已趋于达成70%以上。报告期公司稳步推进社区店铺，大力拓展机场高铁等高势能布局，同时开发服务区、景区门店，增加进入类似盒马鲜生、山姆这样的新型商超零售业态，多业态全渠道推进开店步伐。
　　二是报告期公司加快了“1+N”、线上线下相结合经营模式的转变，新零售模式的快速发展不仅带来了消费引流，也使消费场景更加多元化，单店平均销售情况也得以改善。首先，通过打造城市中心外卖店、万单美团拼好饭业务等专项，提升人员专业力及服务力，拉升到店业务。其次，抖音基于短视频内容定期发送，建立三级自运营直播矩阵，增加新客户及老客户复购，布局抖音外卖，为门店流量赋能。再次，继续提升门店社群经营，以社群+引流品+复购券，为门店基础销售及复购赋能。
　　三是重点围绕核心战略产品手撕酱鸭打造爆品，通过供应链端手撕酱鸭标准化提升，不断打磨明星单品，通过升级迭代包装形式，拓展全渠道销售，同时结合市场品牌异业联动活动，引爆手撕酱鸭单品，手撕酱鸭销售占比由年初3.14%提升到11.70%，打造手撕酱鸭第一品牌。
　　四是面对消费降级趋势，在保证高品质产品的同时，强化供应链管理，通过大宗原材料采购、精益管理等手段保证最优成本结构，提供消费者性价比高产品。通过改变鲜货称重为按份售卖，如乐鲜装和自选模式，给顾客自由挑选的空间，通过推出小份装和组合套装，提供顾客更多元化的选择，让消费者得到更好的体验和服务。
　　五是报告期与王者荣耀、江西华莱士、元气森林等多家品牌合作，向 Z世代年轻人“进击”，跨界营销成功出圈，构建新消费场景，助力品牌年轻化。公司分别与三只松鼠、沃隆、海信、汤臣倍健、美的、五菱、金龙鱼、三全、中国邮政等395家头部品牌建立异业联盟矩阵。在宣传上，通过“团聚时刻 就吃煌上煌”“带着手撕酱鸭去旅行”“煌上煌30周年”等热点话题，提升品牌曝光度。同时借助高铁、机场、地铁、公交等交通枢纽以及城市核心地段户外大屏、广电媒体等传统渠道，以亿级流量加持，全方位为终端门店赋能。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局与趋势
　　当前，传统的生产制造、营销模式导致行业集中度低，目前行业头部企业市场占有率较低，格局依旧较为分散，对比其他成熟的休闲食品细分行业具备明显提升空间。近几年来行业洗牌和整合速度加快，为头部品牌扩张带来机会，预计未来消费升级和供给侧改革将进一步推动市场份额从作坊型向连锁型、非品牌向品牌企业转移，行业集中度将进一步提升。未来几年，我国居民收入还将稳步增长，卤制食品能够很好地迎合现代化生活的消费需求，我国居民对卤制食品等产品的消费支出将持续增长。同时，在国内生产力水平持续提升、新技术应用加速泛化和下沉、民众物质和精神需求长尾不断延伸的趋势下，国内的大消费领域得到了长足发展，并不断裂变出更多细分市场，提供越来越完善的产品、服务和保障，食品卤味赛道更是百花齐放、各显神通，卤味市场迭代快速，口味变化多元，也为整个市场带来更多可能。
　　同时，随着市场对卤制食品的消费呈现多样化的发展态势，包括用餐场景的不断变化，更新的吃法、做法和玩法，吸引着年轻消费群体买单，各卤制品品牌不断加大产品研发和创新力度，卤制食品行业产品持续改良，产品线不断细分、延伸，已开发出针对家庭、旅游、聚会、办公等多场景消费需求的更多小包装、礼品化、高品质的高附加值产品，这为卤制食品生产企业扩大销售规模，培育更多主导产品，开发新产品提供了广阔的市场空间。
　　（二）未来发展战略
　　2023年虽然受宏观经济态势和市场环境变化影响，公司经营业绩未达预期目标，但公司对未来经济增长的信心和决心以及对未来的战略发展方向仍将保持不变，并加快实施“千城万店”等未来五年的发展目标和重大发展战略。
　　（三）2024年度经营计划
　　2024年公司将持续贯彻“以顾客为中心的服务理念、以利润为目标的经营理念”，从门店拓展、销售额和经营利益等方面实现新的突破，2024年公司将坚定信心，加快实施“千城万店”等未来五年的战略发展目标。
　　一是2024年计划新开门店2000家，拓店方向主要是老市场深耕、新市场拓展，其中包括优势老市场如江西、广东、福建、辽宁等地区的深耕，以及围绕新建加工基地周边的重点新市场如陕西、重庆、浙江、山东地区等大力拓展。
　　二是2024年公司计划完成营业收入23.50亿元、净利润1.4亿元，实现营业收入与净利润的双增长。
　　为实现上述经营计划目标，公司将从以下几方面实施开展：
　　一是提升业态力。基于区域独占理念，根据实际情况，坚决将“母子孙”店新模式贯彻执行、落地见效。聚焦核心城市、核心商圈，根据当地的实际情况将区域独占标准转变落地，母子孙店清晰定位，构筑竞争力模型。以区域独占赋能加盟商，助力加盟商发展壮大市场，成为区域体量最大、门店最多的品牌。
　　二是创新商品力。通过对于顾客自选的场景和商品企划，服务区类果腹的商品企划，商超预包装冻品、生鲜产品企划，拓宽业务渠道和拉近顾客距离。以打造手撕酱鸭爆品为核心，持续加大新产品开发，加快凉拌菜上市工作，为门店引流拉新，实现门店荤素搭配、套餐灵便，给顾客更多的选择面，助力提升单店业绩。加强区域特色的产品研发，丰富消费者场景的需求选择，辅助实现多场景多品种的产品线。
　　三是迭代服务力。围绕为加盟店赋能的定位，从“新零售、新媒体、新产品、新渠道”等四个方面加大赋能力度。同时，通过围绕着母店和直营体系门店标准化等进行建标、复制，门店基础信息化建设的完善升级，利用功能工具，实现店铺运营效率和店铺服务力提升。通过商学院建立门店带教体系、店长店员评级体系，实现管理人员在业务技能和管理经验方面的迭代升级，提高门店经营能力；促进三支队伍持续发力、不断创新，通过学习型组织打造，实现员工和企业的共同发展。
　　四是夯实体制力。通过组织架构扁平化，建立短小精干的总部组织，运用丰富的专业知识和实战能力，解决各种业务体系搭建、迭代升级问题；通过建立大运营中心，从线上、线下运营到落地培训，从强化执行到顾客信息反馈再到改善调整，完成门店运营闭环，提升门店运营能力，建立强大的终端店铺。
　　五是加速数字力。坚持数字化转型升级，为前端抓经营管理数据、为后台精益化管控赋能。一方面，加快业务数字化基础建设，推动门店可视化、POS回传“双百工程”落地见效，加快推动营销中台建设，为销售、生产、财务、人力等经营管理提供数据支撑，提升员工工作效率。另一方面，加快生产数字化建设，抓紧完成生产系统自动化、数据化能力提升，充分应用智能化输送线，全面实行产品工艺执行标准，打造智能工厂、数字车间。
　　六是升级品牌力。通过引入第三方品牌咨询公司，提升品牌力，为市场赋能。打造煌上煌品牌IP形象，以品牌传播、产品种草为主，在内容的构建上紧紧围绕品牌与产品本身，通过视频、图文、话题等方式，借势营销热点，将品牌的形象、核心产品进行多维度的展示，助力品牌传播和品牌年轻化（聚焦吸引 18-35周岁客群），在用户心智中形成记忆点，为线下门店导流赋能。
　　七是践行企业文化力。坚持把企业文化理念贯彻到生产经营管理的各个方面，深入理解并践行“向善、守正、敬业、利他”的企业文化理念，将其带入日常工作和行为中，进行对照自省。通过开展理念宣讲、文化活动等主题教育载体支撑，实施表扬、处分等结合的评价体系，让员工思想统一、理念共通；同时让理念共通贯穿到各组织层级，组织相关活动，提升企业文化理念的共识。
　　（四）存在的风险
　　1、食品安全风险
　　公司主要从事酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的开发、生产和销售，产品为卤鸭脚、卤鸭翅、卤鸭脖、酱鸭等酱卤肉制品及各类蔬菜、水产品、豆类佐餐凉菜制品及米制品。随着国家对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以及权益保护意识的增强，产品质量、食品安全控制已经成为食品加工企业经营的重中之重。日常业务中，公司严格按照国家的相关产品标准组织生产，建立了完善的食品安全控制体系。公司已通过ISO22000及HACCP食品安全管理体系认证和QS食品质量安全强制检验，并在生产厂房、工艺设施、人员培训等方面持续投入和改进。在采购环节对原材料、辅料制定了严格的采购标准和程序；在生产环节对每道工序均制定了详细的工作标准，并将影响产品质量的重要环节作为关键工序予以重点监控；在运输环节实行全程“冷链”物流配送；在销售环节将产品储藏于低温设施中以保证产品的新鲜度和品质。但如果公司任一环节出现疏忽，发生食品安全问题，可能会增加公司的成本或减少公司的收入，甚至影响公司的品牌和美誉度。
　　应对措施：公司已通过ISO22000及HACCP食品安全管理体系认证和QS食品质量安全强制检验，并在生产厂房、工艺设施、人员培训等方面持续投入和改进。在采购环节对原材料、辅料制定了严格的采购标准和程序；在生产环节对每道工序均制定了详细的工作标准，并将影响产品质量的重要环节作为关键工序予以重点监控；在运输环节实行全程“冷链”物流配送；在销售环节将产品储藏于低温设施中以保证产品的新鲜度和品质。
　　2、同行业其他企业发生重大食品安全事故而导致的风险
　　如果行业内个别企业发生严重的食品安全事故，所产生的负面影响将会波及整个行业，对行业形象、消费者信心造成严重损害，将对包括本公司在内的行业内其他企业的产品销售产生重大影响。
　　应对措施：关注同行业主要企业的日常经营状况，通过对可能发生的食品安全事故进行分析、预测，并有针对性地制定事故应急处置预案，及时采取有效的预防措施，防止其他重大食品安全事故的发生对公司产品销售产生重大影响。
　　3、市场风险
　　随着我国快捷消费食品安全的标准越来越高，行业进入门槛不断提高；同时随着市场竞争的不断深入，中国酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品行业市场份额呈现逐步集中的趋势。本公司现为江西省农副产品深加工行业的龙头企业，但随着竞争对手投入力度的加大、管理与运营水平逐渐提升，若公司不能尽快增加投入，通过加强管理、扩展市场营销网络、发挥规模效应和提高研发水平等方式来持续提高核心竞争力，迅速做大做强，公司将面临行业竞争加剧的风险。
　　应对措施：公司通过加大市场拓展、品牌推广投入，努力扩展市场营销网络建设提高市场占有率，发挥规模效应和提高产品研发水平等方式来持续提高企业核心竞争力，应对市场风险。
　　4、直营店、特许加盟店的管理风险
　　虽然公司始终重视对门店的管理，但若公司管理水平的提升无法跟上门店扩张的速度，则可能出现部分门店管理滞后影响终端销售，或没有按照公司制度严格管理造成产品质量不合格，或其经营活动不能契合公司经营理念的情形，进而对公司的品牌形象和经营业绩造成不利的影响。
　　应对措施：积极推进公司“产品升级、品牌升级、信息化升级、人才发展”四大战略升级项目，提升公司运营管理水平，应对公司直营店、特许加盟店的管理风险。
　　5、跨区域经营的风险
　　目前，公司连锁专卖店在江西、广东、福建等区域具有领先优势，并已成功进入了全国其他省、市，逐步向全国市场拓展。虽然公司的连锁专卖店已覆盖全国许多省份，并在部分地区占有领先优势，但连锁专卖体系的异地扩张、业务拓展需要公司充分理解各区域消费者的饮食习惯、消费偏好方面的差异，把握当地市场的需求，快速提高公司品牌和产品的认可度等。在新进入的区域，公司短期内难以体现物流配送和规模经济等竞争优势，并且当地消费者对公司品牌和产品的认知、理解和接受均需要一定的时间。因此，公司存在一定的跨区域经营风险。
　　应对措施：充分做好区域市场调研，认真研究各区域消费者的饮食习惯、消费偏好方面的差异，做好市场需求分析和新产品研发；同时加大品牌推广力度，引导、培养顾客品牌消费理念，降低跨区域经营风险。
　　6、原材料价格波动风险
　　原材料成本占公司营业成本的80%左右；其中主要原材料肉鸭、鸭脚、鸭翅、鸭脖以及牛肉等约占主营业务成本的46%左右，因此上述主要原材料的价格波动将影响公司的毛利率和盈利能力。
　　应对措施：公司持续贯彻执行主要原材料战略储备管理制度，加强对原材料价格市场趋势和行情研判分析，加快推进公司ERP系统建设，掌握动态即时库存、即时销售数据、同时做好资金合理安排，在原材料价格低位时加大对原材料的战略储备，逐步降低公司产品生产成本，提升产品利润空间，最大限度规避原材料价格波动风险，以提升公司毛利率水平和持续盈利能力。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　一、公司所处行业发展情况
　　（一）公司所处的行业
　　本公司主营业务为酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的研发、生产和销售，实行全国连锁经营，根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），主营业务所属行业为“制造业（C）”中的“农副食品加工业（C13）”。本行业遵循市场化发展模式，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。
　　（二）行业的发展状况
　　我国卤制食品行业起步于上世纪80年代，目前发展历程经历了四个阶段即四个十年。上世纪80年代以来，江浙地区逐渐出现较具规模的生产企业；随着行业技术水平的不断提升，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　一、公司所处行业发展情况
　　（一）公司所处的行业
　　本公司主营业务为酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的研发、生产和销售，实行全国连锁经营，根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），主营业务所属行业为“制造业（C）”中的“农副食品加工业（C13）”。本行业遵循市场化发展模式，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。
　　（二）行业的发展状况
　　我国卤制食品行业起步于上世纪80年代，目前发展历程经历了四个阶段即四个十年。上世纪80年代以来，江浙地区逐渐出现较具规模的生产企业；随着行业技术水平的不断提升，企业数量增多且逐步向全国扩张。自2000年以来，我国卤制食品行业进入品牌快速发展期，龙头企业出现，连锁经营逐渐成为行业主流。2010年至今，随着资本入局和国民消费升级，终端消费者对品牌、产品品质关注度持续提高，新消费模式出现，卤制食品行业龙头企业加速进行产能建设及渠道拓展，进入持续扩张期，加快了卤制食品行业的细分化、品牌化进程。
　　我国卤制食品行业发展历程
　　目前行业集中度较低，格局依旧较为分散，对比其他成熟的休闲食品细分行业具备明显提升空间。尤其近年来受经济环境影响线下门店经营受损，加速了中小品牌出清，行业洗牌和整合速度加快，为头部品牌和龙头企业扩张带来机会。预计未来消费升级和供给侧改革将进一步推动市场份额从作坊型向连锁型、非品牌向品牌企业转移，行业集中度将进一步提升。
　　（三）行业发展趋势
　　经过多年发展，我国卤制品市场已初具规模。未来随着我国居民生活节奏的不断加快，居民将日益注重饮食的便捷性，考虑到居民收入的持续提高和新产品品种的陆续推出等因素，居民对快捷食品的消费偏好将不断增强，这为卤制品市场的持续增长提供了十分有利的条件。同时，随着我国卤制品行业在市场需求的深度开发、营销网络的规模和市场宣传等方面不断加大力度，行业还有着巨大的发展空间。具体而言，未来卤制品市场的快速增长主要来自于以下因素：
　　（1）我国居民收入稳步提高，肉制品消费支出将逐年增加
　　近几年，伴随着宏观经济的持续增长，我国广大人民群众的生活水平也有了较大幅度的提高，成为了国内快捷消费肉制品行业强大的需求动力。据国家统计局数据，2016年至2021年，我国人均可支配收入由2.38万元增至3.51万元，年均复合增长率为8.08%，人均消费支出由1.71万元增至2.41万元，年均复合增长率为7.09%。同期在肉制品消费方面，2021年我国居民人均肉类消费量达到32.9千克，较2020年增长32.66%。
　　随着我国经济的持续高速增长，居民收入继续提高，伴随着消费理念的转变，居民对肉制品的消费支出也将持续增加。
　　（2）随着城市化进程的加速和城镇人口数量的逐年增加，快捷消费酱卤肉制品的消费群体在逐年扩大
　　目前，快捷消费酱卤肉制品的主要消费群体为城镇人口，因此城镇人口的持续增加扩大了我国快捷消费酱卤肉制品的消费规模。随着我国城市化进程的不断加快，我国城镇人口所占比重也在逐年增加。据国家统计局数据，我国城镇化率由2016年的58.84%增至2021年的64.72%，城镇总人口数在2021年突破9亿人。虽然目前我国城镇人口占总人口的比例已超过60%，但与国外发达国家75%的城镇化率相比，我国城镇居民的人数未来还将持续增加。城市居民的生活节奏更快、厨务时间有限，更倾向于从市场上购买即食或预制菜品，有望推动卤制品市场规模扩容。
　　（3）卤制品受到大众喜爱，而且消费群体结构呈现出年轻化的特点。
　　卤制品具有深厚的饮食文化根基和稳定的群众消费基础。据艾媒咨询调查结果显示，在2021年有超过96.6%的人购买过卤制品，而且有超过90%的消费者喜欢购买卤制品。根据艾媒咨询的数据，卤制品消费者以女性居多（占58.7%），而且以中青年为主（占78.9%）。年轻消费者的快速成长和崛起，使得卤制品消费结构愈发呈现出年轻化的特点，并将推动卤制品的升级和迭代潮流。
　　卤制品品牌方注重年轻消费者的心智培育，厚植年轻人为业绩增长蓄势。年轻消费者热衷于追逐潮流、愿意为兴趣买单，而且能够为具有个性化消费理念和消费升级需求。头部卤制品企业通过采取门店形象焕新、异业合作、近店媒体推广、头部平台内容投放等方式，来厚植年轻化理念并吸引年轻客群。
　　（4）线下门店为主要销售渠道，门店扩张驱动收入增长
　　从线下消费习惯来看，佐餐卤制品消费者偏向社区店的消费，而休闲卤制品以休闲形式的消费为主。消费者倾向于以社区店打包的形式购买或消费佐餐卤制品。但是从消费比例来看，商圈餐饮消费和社区周边消费比例相当。休闲卤制食品按消费场所分主要包括休闲食品市场、餐饮消费市场和礼品特产消费市场，其中以休闲食品市场占据大部分比例，约70%的休闲卤制食品最终被作为休闲食品进行消费。
　　卤制品消费者要求品质新鲜且需求多样，门店是主流的流通渠道。卤制品属于熟食产品，对于保鲜度有较高的要求，而且面向的消费者具有流动性大、口味等需求多样的特点。线下门店不仅能为卤制品的简单加工、储存和售卖提供基础，并根据客户的需求提供个性化服务。卤制品商家开设线下门店需办理食品经营许可等证明，并且要定期接受卫生部门的检查，能够为产品质量提供保障。从营收占比来看，2021年休闲卤制品头部企业绝味食品、煌上煌、周黑鸭的卤制品业务收入分别有92.70%、77.38%、77.88%来源于线下门店。
　　（5）线上渠道具备增长潜力，且能为线下渠道引流
　　线上+线下能有效地提高获客率，起到1+1〉2的效果。线上渠道具有传播力广、便捷等特点，已成为卤制品业内重要的营销途径。卤制品商家主要通过自建线上美食销售APP或与第三方平台合作等方式来打造线上渠道。线上渠道不仅能够突破门店服务半径的瓶颈，提升渠道下沉率和人群覆盖率，而且能够吸引消费者到店消费或者外卖消费。线下门店作为传统渠道，能够借助独特的产品体验和服务来吸引客户进行线上购买。
　　卤制品具有休闲和即食属性，能更好地依托线上渠道实现流通扩散。在现有技术水平能够保证远途运输不影响产品品质的前提下，外加网购和新零售经济的兴起，越来越多的消费者喜欢和习惯于在线上购买卤制品。卤制品本身具有较强的外卖属性，在外卖渠道上的发展速度较快。据美团《2022卤味品类发展报告》，2021年卤味小吃和小吃快餐的订单量增速分别为50.50%和39.80%，交易额增速分别为45.40%和35.50%，卤味小吃的增速领先于小吃快餐的平均增速。2018年至2021年，卤制品美团线上交易用户总数占交易户数比例呈逐年上升趋势。
　　（6）行业集中程度趋于提升，头部企业上升空间大
　　卤制品行业呈现出强者恒强的趋势。跨区域经营模式的优势较为明显，而采取小作坊经营模式的企业在品牌、生产、流通等方面均相对落后。短期内，跨区经营模式企业的规模优势难以被完全复制，能够凭借较强的竞争力巩固现市占率优势。在生产、流通等环节均建立起先发优势的企业，拥有较为完善的供应链、门店网络或品牌力优势，其发展势头更强，并有望取得更高的市场占有率。
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品
　　公司主要业务为酱卤肉制品、米制品及少量佐餐凉菜等其他产品的开发、生产和销售。
　　产品涵盖了鸭、鸡、猪、牛等快捷消费酱卤肉制品；粽子、青团、麻薯、八宝饭、方便粥等米制品及水产、蔬菜、豆制品等佐餐凉菜食品，产品品种已达200多个，形成了以禽类产品为核心，畜类产品为发展重点，并延伸至米制品及其他的丰富快捷消费产品组合。产品主要特点为消费便利快捷、营养卫生安全，面向广大普通消费者。
　　公司产品按消费类型可分为餐桌类、休闲类；
　　按产品生产工艺分为酱制类、卤制类、油炸类、凉拌类；
　　按产品口味类型分为酱香传统、香卤系列、麻辣系列、甜辣系列、酸辣系列。
　　1、公司酱卤肉制品
　　2、公司旗下控股子公司真真老老米制品
　　（二）公司业务资质
　　1、与生产经营相关的业务资质
　　2、公司拥有的绿色食品证书
　　（三）公司主要经营模式
　　公司主要经营模式为直营连锁、特许经营连锁和经销商三种经营模式直营连锁是指各连锁店由公司投资设立，公司对各直营店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支，实行进货、价格、配送、管理、形象等方面的统一。
　　特许经营连锁是指公司与加盟商签订《特许专卖合同》，授权加盟商开设的加盟店在规定区域内使用公司的商标、服务标记、商号、经营技术、食品安全标准、销售公司的产品，在统一形象下销售煌上煌品牌产品及提供相关服务。加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算，自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导。公司与加盟店进行产品购销，货款结算采取“批提批结”，即当日报单提货必须结清上次货款。
　　经销商模式是指公司与特定的单位或个人签订经销合同，授予其经销资格并在一定时间和范围内通过其营销网络，将产品销售给下级经销商或终端消费者的经营方式。
　　（四）公司市场地位
　　近年来，我国卤制品发展迅速，卤制品行业市场规模不断扩张，同时市场集中度逐步提升。近年来我国卤制品行业市场规模已达千亿，每年保持复合增速10%以上，从市场规模来看，卤制品龙头企业少。目前，卤制食品领域的市场竞争更多源自于规模企业对于小微作坊式企业的挤压，品牌企业间竞争相对缓和。未来随着国家食品安全标准的进一步提高，相当一部分中小企业难以达到国家标准而被迫退出市场，市场份额会进一步向规模以上的企业集中，市场集中度也将会进一步提高。
　　品牌运营情况
　　公司目前主营业务包括酱卤肉制品加工业务和米制品业务，主要有“煌上煌”、“真真老老”和“独椒戏”等三大品牌。
　　1、经过多年的发展，公司旗下“煌上煌”品牌已深入人心，拥有众多忠实的消费者，在全国多区域的消费者心目中得到了高度认可，2022年被中国品牌杂志社评选为“中国品牌.典范100”，2023年公司产品煌上煌酱鸭被评为“中国特色风味食品标志性产品”。公司及公司产品近年来获得的主要荣誉有：农业产业化国家重点龙头企业、国家酱卤肉制品工程研究中心、江西省省级企业技术中心、中国肉类食品行业先进企业、中国轻工业食品行业五十强企业、国家高新技术企业、全国主食加工示范企业、全国社会扶贫先进集体、全国绿色食品示范企业、国家农产业深加工专项工程示范项目等。
　　2023年上半年公司统筹参与“成都糖酒会”、“中国品牌日”、“深圳礼品展”、“重庆、陕西马拉松”、“万湖夜市品牌路演”、“瑞金村ba”赞助、“万湖夜市村ba”赞助等20余次全国大型品牌推广活动，参与活动覆盖人次25万+，活动期间自媒体平台及外部媒体齐发声共同传播。
　　期间，公司分别与三只松鼠、沃隆、海信、汤臣倍健、美的、五菱、金龙鱼、三全、中国邮政等222家头部品牌建立异业联盟矩阵。在新媒体端，通过“新年就要煌上煌”、“5可比拟美味相伴”等品牌曝光，整体传播数据达1.14亿+、增粉10.63万+、互动量44.1万，其中抖音#煌上煌#月均1000万+曝光，传播话题达4.4亿，通过品牌传播不断拓宽圈层用户，提高消费者认知及品牌美誉度。传统媒体端，公司借助高铁、机场、地铁、公交等交通枢纽以及城市核心地段户外大屏、广电媒体等传统渠道，加大广告资源投放，持续提升品牌影响力，夯实行业领先品牌形象。
　　2、公司旗下真真老老公司粽子品牌“真真老老”先后荣获“中华名小吃”、“嘉兴市著名商标”，并连续多年取得“嘉兴市农业龙头企业”、“浙江省农业科技研究开发中心”、“浙江省农业科技型企业”等荣誉，且连续多届荣获“全国粽子文化节金奖”；2023年真真老老粽子制作技艺荣获“省级非物质文化遗产代表性项目”，公司先后获得“农业产业化国家重点龙头企业”、“国家高新技术企业”，并在2023年第十七届中国粽子文化节全国粽子技艺大赛中斩获“粽子产品特等奖”及“粽子产品创新奖”两项大奖。
　　2023年真真老老将品牌定位为“高汤鲜粽倡导者”，持续以“鲜”字为核心卖点，从两个维度全方面传达“鲜”字理念：一是高汤提鲜，以原味高汤代替酱油等调味品，生产的高汤鲜粽既保留了米粒原有的醇香又将高汤的鲜味渗透其中，入口醇香浓厚；二是“金袋锁鲜”，小金袋作为真真老老创新短保产品，采用业内首创的常温锁鲜技术，为嘉兴本地以外的顾客也能提供超乎想象的尝鲜体验。
　　2023年基于明星产品小金袋及系列产品推出系列宣传，在品牌推广方面持续发力，通过参与成都糖酒会、合肥粽子文化节、深圳礼品展等各大中型展会、真真老老第十二届百粽宴、九水巴士等系列活动，在高铁站、核心商区LED、电梯广告、纸媒及微博、抖音、小红书等各大线上媒介等进行推广，参与受众7万余人，实现线上线下立体式曝光超7000万。期间公司策划“真真老老带你红红火火过新年”、“春日新品上新，不负好春光”、“高汤鲜粽倡导者”“举杯粽意浓”等全网营销活动，并联合“泸州老窖”、“京东物流”、“inphic英菲克”、“思念食品”、“双汇”、“盼盼饮料”、“周大生珠宝”、“洽洽坚果”等五十余个品牌整合策划联名多个活动。此外，端午期间真真老老与嘉兴粽子文化博物馆联手伊利集团开展“寻味奶粽.中国味道”跨界联名营销，全网曝光量超150万，为真真老老打造米制品赛道强势品牌加注力量。
　　3、“独椒戏”品牌是公司近年来倾力打造的全新品牌，聚焦关注时尚、热衷社交，追求个性和独立、注重生活品质的年轻消费群体。独椒戏公司集30年卤味经验以“先卤后烤”为产品制法，入口形成独特香味，其爆款产品卤烤猪蹄Q、弹、香、糥，色香味做到极致，百吃不厌，一经推出即成为市场网红爆品，迅速在江西南昌核心购物中心开出十几家连锁店，成为南昌卤烤猪蹄第一品牌，在深圳开出首店即成为深圳抖音与大众点评必吃榜头部品牌。独椒戏产品形成以烤猪蹄为主打爆款，加以烤串引流，辅以饮品，形成饮食链条，以满足消费者多样需求。
　　2023年上半年独椒戏践行以顾客为中心的服务理念，通过对顾客消费模式的打造融合、猪蹄产业链的优化整合，传承古法，积极创新，以至精至善之心，不断打磨产品和服务，力争成为猪蹄品类第一品牌。2023年聚焦发展广东和江西市场，在深圳的宝安区、龙华区、光明区打造区域独占样板市场，市场拓展采取代理、联营、托管等模式，重点赋能区域代理商，规范门店投资管理模型，降低投资费用，加快区域市场布局速度。门店已实现从装修、设备、操作标准、培训的标准化，不断改善顾客体验，期间参加江西卫视组织的刘家二女“砍”大年活动，并在《总裁来了》直播间亮相，逐步成为消费者在休闲购物途中首选中高端小吃品牌。
　　主要销售模式
　　目前，公司销售渠道包括线上渠道及线下渠道。其中，线下渠道主要有连锁门店、经销商、商超、街边店铺等，线上渠道主要有线上B2C渠道、线上B2B渠道、线上直播带货以及O2O渠道等。
　　（1）线下销售
　　公司主要经营模式为直营连锁、特许经营连锁和经销商三种经营模式。
　　直营连锁是指各连锁店由公司投资设立，公司对各直营店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支，实行进货、价格、配送、管理、形象等方面的统一。
　　特许经营连锁是指公司与加盟商签订《特许专卖合同》，授权加盟商开设的加盟店在规定区域内使用公司的商标、服务标记、商号、经营技术、食品安全标准、销售公司的产品，在统一形象下销售煌上煌品牌产品及提供相关服务。加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算，自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导。公司与加盟店间的产品购销、货款结算采取“批提批结”，加盟店每日通过公司统一的业务POS系统向公司下达采购订单，公司接到订单、组织生产并及时配送。
　　上述经营模式及经销合同已向商务部进行特许经营备案。
　　经销商模式是指公司与特定的单位或个人签订经销合同，授予其经销资格并在一定时间和范围内通过其营销网络，将产品销售给下级经销商或终端消费者的经营方式。
　　（2）线上销售
　　近年来国内经济环境变化，国内的消费模式也逐步在发生变化，新零售、新媒体运营趋势显著，对线上销售业务的提升带来了新的商机。公司目前主要线上平台包括外卖平台、团购平台、直播平台和社区电商平台等，2023年上半年主要在抖音平台和第三方外卖平台进行发力，把线上流量导入到门店并转化成销售额。2023年上半年公司通过线上平台实现线上交易额（GMV）2.46亿元，线上销售占比18.72%。
　　公司目前主要线上销售平台包括淘宝、天猫、天猫超市、阿里巴巴、京东、拼多多、有赞商城、抖音以及其他自营店铺等，平台上销售的产品包括乐鲜装、高温包装酱卤制品（主要为煌家酱鸭、卤鸭锁骨、卤鸭脖、麻辣牛肉、原味猪肉脯等）和米制品（主要为粽子、粥、青团等）。
　　门店销售终端占比超过10%
　　公司目前以连锁经营为主要销售模式，公司在江西、广东、福建、辽宁、陕西、重庆、浙江（在建）建有七大生产基地，同时计划筹建海南、山东、京津冀生产基地，最终形成覆盖全国的连锁销售网络以及贴近市场生产基地的全国布局。截至2023年6月底，公司肉制品加工业拥有4,213家专卖店，其中直营门店255家、加盟店3,958家，销售网络覆盖了全国28省226市。
　　其中，公司2023年上半年计划新开门店759家，实际新开门店600家。
　　线上直销销售
　　近年来国内经济环境变化，国内的消费模式也逐步在发生变化，新零售、新媒体运营趋势显著，对线上销售业务的提升带来了新的商机。公司目前主要线上平台包括外卖平台、团购平台、直播平台和社区电商平台等，2023年上半年主要在抖音平台和第三方外卖平台进行发力，把线上流量导入到门店并转化成销售额。2023年上半年公司通过线上平台实现线上交易额（GMV）2.46亿元，线上销售占比18.72%。
　　公司目前主要线上销售平台包括淘宝、天猫、天猫超市、阿里巴巴、京东、拼多多、有赞商城、抖音以及其他自营店铺等，平台上销售的产品包括乐鲜装、高温包装酱卤制品（主要为煌家酱鸭、卤鸭锁骨、卤鸭脖、麻辣牛肉、原味猪肉脯等）和米制品（主要为粽子、粥、青团等）。
　　发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响
　　2023年上半年从主要原材料价格的波动趋势来看，受春节后北方原材料供应市场因人员紧缺造成货源供不应求，公司主要原材料鸭掌、鸭翅、鸭脖等相关鸭副产品原料市场价格均大幅上涨，其中鸭掌最高涨至37.60元/kg、鸭翅涨至19.80元/kg、鸭脖涨至27.80元/kg，二季度开始逐步回落，期间，主要原材料价格的波动带来生产成本的上升，酱卤肉制品综合毛利率同比下降3.52个百分点。
　　针对主要原材料的价格波动趋势，公司持续贯彻执行主要原材料战略储备管理制度，密切关注原材料市场的价格变化情况，在行情低位的时候加大采购力度逐步拉低部分主要原材料的加权平均成本，在价格行情高位的时候暂停采购并观望。目前情况来看，市场原材料采购价格仍处于高位，公司正在进行选择性的采购。
　　主要生产模式
　　公司目前主营业务包括酱卤肉制品加工业务和米制品业务。
　　1、酱卤肉制品加工采取每日以销定产的模式，一般每日下午六点前各加盟店/直营店向公司发送次日产品订单，公司ERP系统收到订单后进行汇总，经审核后按照产品类别分配到相应的生产车间，各生产车间接到生产任务后再组织安排生产。
　　酱卤肉制品工艺流程（包装产品）
　　2、米制品加工分新鲜粽与真空粽加工2种类型，其中新鲜粽采取以销定产的模式，每日上午12点前，把第三天要发货的订单，统一报给营销计划部汇总，营销计划根据库存调整计划数量，报给生产计划部安排生产计划，各生产车间根据生产计划安排生产。真空粽分自有产品与代工定制产品，自有产品采取提前预估，产销结合的生产模式，代工定制产品，采取以销定产的模式，业务接到订单后，营销计划转换成施工单给生产计划部，生产计划部根据施工单，转换成物料需求计划与生产计划，采购部根据物料需求计划实施采购，生产车间根据生产计划安排生产。
　　米制品工艺流程
　　（1）原料预处理：原辅料使用前应进行验收并根据实际要求进行挑拣和清洗处理，如：干粽叶使用前应在水中浸泡并双面清洗，确保不沾杂质。糯米使用前首先进行淘米或湿润并沥水处理，豆沙需要进行炒制，肉膘通过切肉流水线切制、挑拣后使用。
　　（2）经预处理后的原辅料进入裹粽工序，采用灌装定量杯确定标准用量，需将粽叶折叠成钭状型，不漏底，包扎时松紧适度。
　　（3）裹粽完成后批量进入蒸煮工序，根据粽子种类确定蒸煮的压力、温度和时间参数。
　　（4）随后粽子进入冷却线，冷却场所应阴凉、防尘、防蝇、防鼠、保持清洁卫生，安装通风设施及冷却设备。
　　说明：2023年6月底公司肉制品和米制品的库存量均同比下降，主要为2023年上半年销售旺季销售出货增加、去年底备货库存量减少所致。

　　二、核心竞争力分析
　　1、品牌优势
　　卤制食品行业已经步入品牌竞争时代，具有品牌优势的大企业将在行业的整合之中胜出。经过多年的发展，公司旗下“煌上煌”品牌已深入人心，拥有众多忠实的消费者，在全国多区域的消费者心目中得到了高度认可，2022年被中国品牌杂志社评选为“中国品牌.典范100”，2023年公司产品煌上煌酱鸭被评为“中国特色风味食品标志性产品”。公司及公司产品近年来获得的主要荣誉有：农业产业化国家重点龙头企业、国家酱卤肉制品工程研究中心、江西省省级企业技术中心、中国肉类食品行业先进企业、中国轻工业食品行业五十强企业、国家高新技术企业、全国主食加工示范企业、全国社会扶贫先进集体、全国绿色食品示范企业、国家农产业深加工专项工程示范项目等。
　　2023年上半年公司统筹参与“成都糖酒会”、“中国品牌日”、“深圳礼品展”、“重庆、陕西马拉松”、“万湖夜市品牌路演”、“瑞金村ba”赞助、“万湖夜市村ba”赞助等20余次全国大型品牌推广活动，参与活动覆盖人次25万+，活动期间自媒体平台及外部媒体齐发声共同传播。
　　期间，公司分别与三只松鼠、沃隆、海信、汤臣倍健、美的、五菱、金龙鱼、三全、中国邮政等222家头部品牌建立异业联盟矩阵。在新媒体端，通过“新年就要煌上煌”、“5可比拟美味相伴”等品牌曝光，整体传播数据达1.14亿+、增粉10.63万+、互动量44.1万，其中抖音#煌上煌#月均1000万+曝光，传播话题达4.4亿，通过品牌传播不断拓宽圈层用户，提高消费者认知及品牌美誉度。传统媒体端，公司借助高铁、机场、地铁、公交等交通枢纽以及城市核心地段户外大屏、广电媒体等传统渠道，加大广告资源投放，持续提升品牌影响力，夯实行业领先品牌形象。
　　公司旗下真真老老公司粽子品牌“真真老老”先后荣获“中华名小吃”、“嘉兴市著名商标”，并连续多年取得“嘉兴市农业龙头企业”、“浙江省农业科技研究开发中心”、“浙江省农业科技型企业”等荣誉，且连续多届荣获“全国粽子文化节金奖”；2023年真真老老粽子制作技艺荣获“省级非物质文化遗产代表性项目”，公司先后获得“农业产业化国家重点龙头企业”、“国家高新技术企业”，并在2023年第十七届中国粽子文化节全国粽子技艺大赛中斩获“粽子产品特等奖”及“粽子产品创新奖”两项大奖。
　　2023年真真老老将品牌定位为“高汤鲜粽倡导者”，持续以“鲜”字为核心卖点，从两个维度全方面传达“鲜”字理念：一是高汤提鲜，以原味高汤代替酱油等调味品，生产的高汤鲜粽既保留了米粒原有的醇香又将高汤的鲜味渗透其中，入口醇香浓厚；二是“金袋锁鲜”，小金袋作为真真老老创新短保产品，采用业内首创的常温锁鲜技术，为嘉兴本地以外的顾客也能提供超乎想象的尝鲜体验。
　　2023年基于明星产品小金袋及系列产品推出系列宣传，在品牌推广方面持续发力，通过参与成都糖酒会、合肥粽子文化节、深圳礼品展等各大中型展会、真真老老第十二届百粽宴、九水巴士等系列活动，在高铁站、核心商区LED、电梯广告、纸媒及微博、抖音、小红书等各大线上媒介等进行推广，参与受众7万余人，实现线上线下立体式曝光超7000万。期间公司策划“真真老老带你红红火火过新年”、“春日新品上新，不负好春光”、“高汤鲜粽倡导者”“举杯粽意浓”等全网营销活动，并联合“泸州老窖”、“京东物流”、“inphic英菲克”、“思念食品”、“双汇”、“盼盼饮料”、“周大生珠宝”、“洽洽坚果”等五十余个品牌整合策划联名多个活动。此外，端午期间真真老老与嘉兴粽子文化博物馆联手伊利集团开展“寻味奶粽.中国味道”跨界联名营销，全网曝光量超150万，为真真老老打造米制品赛道强势品牌加注力量。
　　“独椒戏”品牌是公司近年来倾力打造的全新品牌，聚焦关注时尚、热衷社交，追求个性和独立、注重生活品质的年轻消费群体。独椒戏公司集30年卤味经验以“先卤后烤”为产品制法，入口形成独特香味，其爆款产品卤烤猪蹄Q、弹、香、糥，色香味做到极致，百吃不厌，一经推出即成为市场网红爆品，迅速在江西南昌核心购物中心开出十几家连锁店，成为南昌卤烤猪蹄第一品牌，在深圳开出首店即成为深圳抖音与大众点评必吃榜头部品牌。独椒戏产品形成以烤猪蹄为主打爆款，加以烤串引流，辅以饮品，形成饮食链条，以满足消费者多样需求。
　　2023年上半年独椒戏践行以顾客为中心的服务理念，通过对顾客消费模式的打造融合、猪蹄产业链的优化整合，传承古法，积极创新，以至精至善之心，不断打磨产品和服务，力争成为猪蹄品类第一品牌。2023年聚焦发展广东和江西市场，在深圳的宝安区、龙华区、光明区打造区域独占样板市场，市场拓展采取代理、联营、托管等模式，重点赋能区域代理商，规范门店投资管理模型，降低投资费用，加快区域市场布局速度。门店已实现从装修、设备、操作标准、培训的标准化，不断改善顾客体验，期间参加江西卫视组织的刘家二女“砍”大年活动，并在《总裁来了》直播间亮相，逐步成为消费者在休闲购物途中首选中高端小吃品牌。
　　2、产业化优势
　　经过多年的发展，公司通过“公司+农户”的模式，“生态养殖、健康养殖”理念和实行环保安全。以3000万羽肉鸭屠宰加工项目为依托，拥有国内一流、最具标准规模的现代化禽类食品加工基地。公司引进国内外一流的食品加工设备和技术，对传统烤卤工艺实施了多项重大改革和创新，在全国同行业中率先实施自动化传输线生产加工。在产品研发和食品安全监督上与专业院校、科研机构强强联手，不断开发和应用新技术，形成了“源头无忧、加工无忧、销售无忧”的绿色安全供产销渠道。公司从养殖、屠宰、初加工、深加工、冷链配送到销售网络，已成为公司重要的竞争优势，为公司未来进一步拓展市场和提高市场份额奠定了良好的基础。
　　煌上煌经营养殖、屠宰、加工、冷链配送、连锁销售等全产业链，在全产业链各环节严抓安全卫生质量，高标准铸就高品质。产品口感浓郁，口味稳定，回味无穷，消费者对于煌上煌口味认可度高，尤其在口味盲测对比中，优于同行主要品牌。公司核心差异化产品酱鸭深受重口味、嗜辣的消费者喜爱，酱鸭的独特秘方工艺其他品牌无法模仿。煌上煌酱鸭脖、卤鸭掌、卤鸭舌、卤鸭翅、卤鸭架等产品在卤味市场中形成独特的口味特征。匠心如一，打磨产品品质，较高的产品力奠定了品牌的坚固基石。
　　3、产品工艺研发优势
　　公司现有鲜货、气调装、包装产品三大系列形成了二百多个SKU的产品组合，根据不同区域和渠道可随意选择适销的产品，其独创的豫章酱卤制作技艺获得南昌市非物质文化遗产，公司牵头制定了团体标准《绿色设计产品评价技术规范酱鸭》（T/JXFIA0001—2020）。作为国家高新技术企业，公司承担了多项省部级科技计划项目：研究实施的“传统酱卤禽肉制品的现代化绿色加工技术与产业化示范”项目获得江西省科学技术进步二等奖；“鸭肉酱卤食品绿色设计平台构建及产业化应用”经专家鉴定技术水平达到国际先进水平，项目获得中国食品工业协会科学技术奖特等奖；“江西特色酱卤禽肉制品的保鲜和冷链物流关键技术及产品研发”项目获得中国食品工业协会科学技术奖一等奖。公司先后成立获批院士工作站、博士后创新实践基地、江西省酱卤肉精深加工技术创新中心、江西省企业技术中心，且与南昌大学成立“南昌大学煌上煌食品研究院”，期间还与中国农科院、大连工业大学、江西师范大学、江西农业大学等科研院校建立了长期的合作关系，不断完善产品结构。2023年公司产品煌上煌酱鸭被评为“中国特色风味食品标志性产品”，公司也被国家知识产权局评为“国家知识产权优势企业”。
　　报告期公司在新型卤煮装备开发上重点发力，公司承担的江西省揭榜挂帅重大技术攻关专项“鸭肉酱卤食品数字化加工及高值化综合利用技术研究”正在顺利实施，项目旨在通过新型卤煮装备开发及应用，打造无人卤煮车间，引领酱卤行业高质量发展。
　　公司米制品业务核心产品为嘉兴真真老老粽子，其创始人冯昌年先生继承父辈独特调制工艺基础上，将历经百年的配方提炼，最终创出独有韵味的嘉兴真真老老粽子。公司研发的真鲜高汤粽“传人粽”一口香糯鲜，秉承清香、软糯、醇鲜风味，入口唇齿留香、口口软糯有韧劲。同时，真真老老公司引领行业变革的“一次性蒸煮工艺”和自主研发的粽类生产设备居于行业领先地位，能最大保证产品品质、生产效率的优势。2023年持续推广明星产品小金袋、中短保系列，进一步突出了品牌特色，围绕“鲜”字逐渐建立品牌信服力。
　　4、完善的质量管理优势
　　公司历来视产品质量为企业生命，在原材料采购、深加工、产品配送和销售等每一个环节均严格执行国家质量标准和食品安全标准：
　　（1）原材料采购环节：公司“一般模式”采购的主要供应商均是经过层层筛选出来的国内知名厂商，食材品质优良，此外公司还建立了标准化的“公司+农户”供应模式,有力地补充了公司原材料的供应。
　　（2）深加工环节：公司2005年已取得了食品生产许可证（QS）；2006年通过了HACCP食品安全管理体系认证；2010年通过了ISO22000食品安全管理体系认证；2015年获得食品药品管理局颁发的食品生产许可证（SC）。
　　（3）在产品配送和销售环节：公司实行全程的“冷链”配送，产品到达后立即储存于专用冷柜中进行销售。
　　（4）公司投资2000余万元募集资金建设完成“食品质量安全检验与研发工程技术中心”，同时成立了九州检测公司，具备了对原辅料、半成品、产品进行包括微生物指标、理化指标、农残兽残、食品添加剂、有害重金属、禁用物质等多项指标的检验检测能力，并取得了省质监局CMA、CNAS资质认定，成为取得CMA107个产品标准和CNAS23个产品标准的第三方检验检测资质的检测机构。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、食品安全风险
　　公司主要从事酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的开发、生产和销售，产品为卤鸭脚、卤鸭翅、卤鸭脖、酱鸭等酱卤肉制品及各类蔬菜、水产品、豆类佐餐凉菜制品及米制品。随着国家对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以及权益保护意识的增强，产品质量、食品安全控制已经成为食品加工企业经营的重中之重。日常业务中，公司严格按照国家的相关产品标准组织生产，建立了完善的食品安全控制体系。公司已通过ISO22000及HACCP食品安全管理体系认证和QS食品质量安全强制检验，并在生产厂房、工艺设施、人员培训等方面持续投入和改进。在采购环节对原材料、辅料制定了严格的采购标准和程序；在生产环节对每道工序均制定了详细的工作标准，并将影响产品质量的重要环节作为关键工序予以重点监控；在运输环节实行全程“冷链”物流配送；在销售环节将产品储藏于低温设施中以保证产品的新鲜度和品质。但如果公司任一环节出现疏忽，发生食品安全问题，可能会增加公司的成本或减少公司的收入，甚至影响公司的品牌和美誉度。
　　应对措施：公司已通过ISO22000及HACCP食品安全管理体系认证和QS食品质量安全强制检验，并在生产厂房、工艺设施、人员培训等方面持续投入和改进。在采购环节对原材料、辅料制定了严格的采购标准和程序；在生产环节对每道工序均制定了详细的工作标准，并将影响产品质量的重要环节作为关键工序予以重点监控；在运输环节实行全程“冷链”物流配送；在销售环节将产品储藏于低温设施中以保证产品的新鲜度和品质。
　　2、同行业其他企业发生重大食品安全事故而导致的风险
　　如果行业内个别企业发生严重的食品安全事故，所产生的负面影响将会波及整个行业，对行业形象、消费者信心造成严重损害，将对包括本公司在内的行业内其他企业的产品销售产生重大影响。
　　应对措施：关注同行业主要企业的日常经营状况，通过对可能发生的食品安全事故进行分析、预测，并有针对性地制定事故应急处置预案，及时采取有效的预防措施，防止其他重大食品安全事故的发生对公司产品销售产生重大影响。
　　3、市场风险
　　随着我国快捷消费食品安全的标准越来越高，行业进入门槛不断提高；同时随着市场竞争的不断深入，中国酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品行业市场份额呈现逐步集中的趋势。本公司现为江西省农副产品深加工行业的龙头企业，但随着竞争对手投入力度的加大、管理与运营水平逐渐提升，若公司不能尽快增加投入，通过加强管理、扩展市场营销网络、发挥规模效应和提高研发水平等方式来持续提高核心竞争力，迅速做大做强，公司将面临行业竞争加剧的风险。
　　应对措施：公司通过加大市场拓展、品牌推广投入，努力扩展市场营销网络建设提高市场占有率，发挥规模效应和提高产品研发水平等方式来持续提高企业核心竞争力，应对市场风险。
　　4、直营店、特许加盟店的管理风险
　　虽然公司始终重视对门店的管理，但若公司管理水平的提升无法跟上门店扩张的速度，则可能出现部分门店管理滞后影响终端销售，或没有按照公司制度严格管理造成产品质量不合格，或其经营活动不能契合公司经营理念的情形，进而对公司的品牌形象和经营业绩造成不利的影响。
　　应对措施：积极推进公司“产品升级、品牌升级、信息化升级、人才发展”四大战略升级项目，提升公司运营管理水平，应对公司直营店、特许加盟店的管理风险。
　　5、跨区域经营的风险
　　目前，公司连锁专卖店在江西、广东、福建等区域具有领先优势，并已成功进入了全国其他省、市，逐步向全国市场拓展。虽然公司的连锁专卖店已覆盖全国许多省份，并在部分地区占有领先优势，但连锁专卖体系的异地扩张、业务拓展需要公司充分理解各区域消费者的饮食习惯、消费偏好方面的差异，把握当地市场的需求，快速提高公司品牌和产品的认可度等。在新进入的区域，公司短期内难以体现物流配送和规模经济等竞争优势，并且当地消费者对公司品牌和产品的认知、理解和接受均需要一定的时间。因此，公司存在一定的跨区域经营风险。
　　应对措施：充分做好区域市场调研，认真研究各区域消费者的饮食习惯、消费偏好方面的差异，做好市场需求分析和新产品研发；同时加大品牌推广力度，引导、培养顾客品牌消费理念，降低跨区域经营风险。
　　6、原材料价格波动风险
　　原材料成本占公司主营业务成本的85%左右；其中主要原材料肉鸭、鸭脚、鸭翅、鸭脖以及牛肉等约占主营业务成本的46%左右，因此上述主要原材料的价格波动将影响公司的毛利率和盈利能力。
　　应对措施：公司持续贯彻执行主要原材料战略储备管理制度，加强对原材料价格市场趋势和行情研判分析，加快推进公司ERP系统建设，掌握动态即时库存、即时销售数据、同时做好资金合理安排，在原材料价格低位时加大对原材料的战略储备，逐步降低公司产品生产成本，提升产品利润空间，最大限度规避原材料价格波动风险，以提升公司毛利率水平和持续盈利能力。

　　四、主营业务分析
　　2023年上半年公司实现营业收入114,676.60万元，同比微降2.98%，其中煌上煌肉制品加工业同比下降1.66%，米制品业务同比微增3.03%，其他业务同比下降56.65%；报告期公司实现归属于上市公司股东的净利润8,256.88万元，同比微增3.32%，其中煌上煌肉制品加工业同比微增1.81%，米制品业务同比微增2.25%，主要原因如下：
　　一是2023年上半年宏观经济形势有所改善，但消费复苏仍然较为缓慢。期间公司肉制品加工业在门店终端持续践行1+N营销模式，推动门店单店业绩提升，但因报单门店数量直到5月底才达到去年同期水平，加之为赋能终端门店单店提升从而减少了无盈利的电商直播和团购等业务的开展，最终使得肉制品加工业同比下降1.66%，营收下滑趋势收窄。同时，公司米制品业务2023年端午销售也逐步恢复，米制品业务营收同比微增3.03%；其他业务同比下降56.65%，主要为原材料对外出售业务同比大幅减少所致。
　　二是2023年上半年从主要原材料价格的波动趋势来看，受春节后北方原材料供应市场因人员紧缺造成货源供不应求，公司主要原材料鸭掌、鸭翅、鸭脖等相关鸭副产品原料市场价格均大幅上涨，其中鸭掌最高涨至37.60元/kg、鸭翅涨至19.80元/kg、鸭脖涨至27.80元/kg，二季度开始逐步回落；期间，主要原材料价格的波动带来生产成本的上升，酱卤肉制品综合毛利率同比下降3.52个百分点。
　　三是2023年上半年三项费用同比下降2,265.31万元,主要为销售费用中直营店租赁费、市场促销宣传费用等大幅下降，上半年销售费用率11.22%，同比下降1.40个百分点；以上最终使得公司净利润同比微增3.32%。
　　综上所述，虽然受经济态势和市场环境变化影响，公司2023年上半年经营业绩未达预期，但已出现企稳回升态势，公司对未来经济增长的信心和决心更加坚定。为此，公司将继续坚定不移地贯彻执行“531”长中期规划，一方面强门店拓展加快发展速度，另一方面围绕1+N模式深化“两卖一长”+“抖音、快手”，推动单店业绩提升，从而加快实施“千城万店”等未来五年的发展目标和重大战略。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）公司所处行业发展情况　　我国的卤味文化源远流长，起源于夏商时期，时人将盐香料等调味品置于铜器炊具中，加水与食物煮熟后用刀分割食之。在各地饮食文化不断发展与碰撞中，传统卤味工艺不断吸收、纳新，卤制用料不断丰富，卤制食品从口味上已发展出多种卤制风味。　　我国卤制食品行业起步于上世纪80年代，目前发展历程经历了四个阶段即四个十年。上世纪80年代以来，江浙地区逐渐出现较具规模的生产企业；随着行业技术水平的不断提升，企业数量增多且逐步向全国扩张。自2000年以来，我国卤制食品行业进入品牌快速发展期，龙头企业出现，连锁经营逐渐成为行业主流。2010年至今，随着资本... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）公司所处行业发展情况
　　我国的卤味文化源远流长，起源于夏商时期，时人将盐香料等调味品置于铜器炊具中，加水与食物煮熟后用刀分割食之。在各地饮食文化不断发展与碰撞中，传统卤味工艺不断吸收、纳新，卤制用料不断丰富，卤制食品从口味上已发展出多种卤制风味。
　　我国卤制食品行业起步于上世纪80年代，目前发展历程经历了四个阶段即四个十年。上世纪80年代以来，江浙地区逐渐出现较具规模的生产企业；随着行业技术水平的不断提升，企业数量增多且逐步向全国扩张。自2000年以来，我国卤制食品行业进入品牌快速发展期，龙头企业出现，连锁经营逐渐成为行业主流。2010年至今，随着资本入局和国民消费升级，终端消费者对品牌、产品品质关注度持续提高，新消费模式出现，卤制食品行业龙头企业加速进行产能建设及渠道拓展，进入持续扩张期，加快了卤制食品行业的细分化、品牌化进程。
　　我国卤制食品行业发展历程
　　目前行业集中度较低，格局依旧较为分散，对比其他成熟的休闲食品细分行业具备明显提升空间。尤其2020年受经济环境影响线下门店经营受损，加速了中小品牌出清，行业洗牌和整合速度加快，为头部品牌和龙头企业扩张带来机会。预计未来消费升级和供给侧改革将进一步推动市场份额从作坊型向连锁型、非品牌向品牌企业转移，行业集中度将进一步提升。
　　未来，随着国内经济持续增长、居民人均可支配收入的增加带动消费升级，城镇化率进一步提升、消费理念的变化驱动消费升级，配套产业的逐步优化以及信息技术革新、新零售模式的快速发展等带来消费引流、转化的新渠道，加之国家对食品消费的全方位支持政策不断加强，卤制品行业市场规模仍将进一步扩大，创新型、差异化的品牌的诞生，将为行业发展持续注入新的动力，增速有望进一步加快。
　　近年来，我国物流行业冷链运输的快速发展以及低温保鲜、高压保鲜等先进保鲜技术的推广应用，有效地提高了销售网络覆盖广度和深度，扩大了配送范围，提升了产品配送效率，保障了食品安全，极大地支持了连锁加盟模式的发展，解决了束缚行业发展的瓶颈性问题，为卤制食品行业的发展创造了有利条件。
　　（二）行业发展趋势
　　经过多年发展，我国卤制品市场已初具规模。未来随着我国居民生活节奏的不断加快，居民将日益注重饮食的便捷性，考虑到居民收入的持续提高和新产品品种的陆续推出等因素，居民对快捷食品的消费偏好将不断增强，这为卤制品市场的持续增长提供了十分有利的条件。同时，随着我国卤制品行业在市场需求的深度开发、营销网络的规模和市场宣传等方面不断加大力度，行业还有着巨大的发展空间。具体而言，未来卤制品市场的快速增长主要来自于以下因素：
　　（1）我国居民收入稳步提高，肉制品消费支出将逐年增加
　　近几年，伴随着宏观经济的持续增长，我国广大人民群众的生活水平也有了较大幅度的提高，成为了国内快捷消费肉制品行业强大的需求动力。据国家统计局数据，2016年至2021年，我国人均可支配收入由2.38万元增至3.51万元，年均复合增长率为8.08%，人均消费支出由1.71万元增至2.41万元，年均复合增长率为7.09%。同期在肉制品消费方面，2021年我国居民人均肉类消费量达到32.9千克，较2020年增长32.66%。
　　随着我国经济的持续高速增长，居民收入继续提高，伴随着消费理念的转变，居民对肉制品的消费支出也将持续增加。
　　（2）随着城市化进程的加速和城镇人口数量的逐年增加，快捷消费酱卤肉制品的消费群体在逐年扩大
　　目前，快捷消费酱卤肉制品的主要消费群体为城镇人口，因此城镇人口的持续增加扩大了我国快捷消费酱卤肉制品的消费规模。随着我国城市化进程的不断加快，我国城镇人口所占比重也在逐年增加。据国家统计局数据，我国城镇化率由2016年的58.84%增至2021年的64.72%，城镇总人口数在2021年突破9亿人。虽然目前我国城镇人口占总人口的比例已超过60%，但与国外发达国家75%的城镇化率相比，我国城镇居民的人数未来还将持续增加。城市居民的生活节奏更快、厨务时间有限，更倾向于从市场上购买即食或预制菜品，有望推动卤制品市场规模扩容。
　　（3）卤制品受到大众喜爱，而且消费群体结构呈现出年轻化的特点。
　　卤制品具有深厚的饮食文化根基和稳定的群众消费基础。据艾媒咨询调查结果显示，在2021年有超过96.6%的人购买过卤制品，而且有超过90%的消费者喜欢购买卤制品。根据艾媒咨询的数据，卤制品消费者以女性居多（占58.7%），而且以中青年为主（占78.9%）。年轻消费者的快速成长和崛起，使得卤制品消费结构愈发呈现出年轻化的特点，并将推动卤制品的升级和迭代潮流。
　　卤制品品牌方注重年轻消费者的心智培育，厚植年轻人为业绩增长蓄势。年轻消费者热衷于追逐潮流、愿意为兴趣买单，而且能够为具有个性化消费理念和消费升级需求。头部卤制品企业通过采取门店形象焕新、异业合作、近店媒体推广、头部平台内容投放等方式，来厚植年轻化理念并吸引年轻客群。
　　（4）线下门店为主要销售渠道，门店扩张驱动收入增长
　　从线下消费习惯来看，佐餐卤制品消费者偏向社区店的消费，而休闲卤制品以休闲形式的消费为主。消费者倾向于以社区店打包的形式购买或消费佐餐卤制品。但是从消费比例来看，商圈餐饮消费和社区周边消费比例相当。休闲卤制食品按消费场所分主要包括休闲食品市场、餐饮消费市场和礼品特产消费市场，其中以休闲食品市场占据大部分比例，约70%的休闲卤制食品最终被作为休闲食品进行消费。
　　卤制品消费者要求品质新鲜且需求多样，门店是主流的流通渠道。卤制品属于熟食产品，对于保鲜度有较高的要求，而且面向的消费者具有流动性大、口味等需求多样的特点。线下门店不仅能为卤制品的简单加工、储存和售卖提供基础，并根据客户的需求提供个性化服务。卤制品商家开设线下门店需办理食品经营许可等证明，并且要定期接受卫生部门的检查，能够为产品质量提供保障。从营收占比来看，2021年休闲卤制品头部企业绝味食品、煌上煌、周黑鸭的卤制品业务收入分别有92.70%、77.38%、77.88%来源于线下门店。
　　（5）线上渠道具备增长潜力，且能为线下渠道引流
　　线上+线下能有效地提高获客率，起到 1+1〉2的效果。线上渠道具有传播力广、便捷等特点，已成为卤制品业内重要的营销途径。卤制品商家主要通过自建线上美食销售APP或与第三方平台合作等方式来打造线上渠道。线上渠道不仅能够突破门店服务半径的瓶颈，提升渠道下沉率和人群覆盖率，而且能够吸引消费者到店消费或者外卖消费。线下门店作为传统渠道，能够借助独特的产品体验和服务来吸引客户进行线上购买。
　　卤制品具有休闲和即食属性，能更好地依托线上渠道实现流通扩散。在现有技术水平能够保证远途运输不影响产品品质的前提下，外加网购和新零售经济的兴起，越来越多的消费者喜欢和习惯于在线上购买卤制品。卤制品本身具有较强的外卖属性，在外卖渠道上的发展速度较快。据美团《2022卤味品类发展报告》，2021年卤味小吃和小吃快餐的订单量增速分别为50.50%和39.80%，交易额增速分别为45.40%和35.50%，卤味小吃的增速领先于小吃快餐的平均增速。2018年至2021年，卤制品美团线上交易用户总数占交易户数比例呈逐年上升趋势。
　　（6）行业集中程度趋于提升，头部企业上升空间大
　　卤制品行业呈现出强者恒强的趋势。跨区域经营模式的优势较为明显，而采取小作坊经营模式的企业在品牌、生产、流通等方面均相对落后。短期内，跨区经营模式企业的规模优势难以被完全复制，能够凭借较强的竞争力巩固现市占率优势。在生产、流通等环节均建立起先发优势的企业，拥有较为完善的供应链、门店网络或品牌力优势，其发展势头更强，并有望取得更高的市场占有率。
　　（三） 报告期内所处行业新法律、法规、政策的重大影响
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主要业务及产品
　　公司主要业务为酱卤肉制品、米制品及少量佐餐凉菜等其他产品的开发、生产和销售。
　　产品涵盖了鸭、鸡、猪、牛等快捷消费酱卤肉制品；粽子、青团、麻薯、八宝饭、方便粥等米制品及水产、蔬菜、豆制品等佐餐凉菜食品，产品品种已达200多个，形成了以禽类产品为核心，畜类产品为发展重点，并延伸至米制品及其他的丰富快捷消费产品组合。产品主要特点为消费便利快捷、营养卫生安全，面向广大普通消费者。
　　公司产品按消费类型可分为餐桌类、休闲类；
　　按产品生产工艺分为酱制类、卤制类、油炸类、凉拌类；
　　按产品口味类型分为酱香传统、香卤系列、麻辣系列、甜辣系列、酸辣系列。
　　1、公司酱卤肉制品
　　2、公司旗下控股子公司真真老老米制品
　　（二）公司业务资质
　　1、与生产经营相关的业务资质
　　2、公司拥有的绿色食品证书
　　（三）公司主要经营模式
　　公司主要经营模式为直营连锁、特许经营连锁和经销商三种经营模式直营连锁是指各连锁店由公司投资设立，公司对各直营店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支，实行进货、价格、配送、管理、形象等方面的统一。
　　特许经营连锁是指公司与加盟商签订《特许专卖合同》，授权加盟商开设的加盟店在规定区域内使用公司的商标、服务标记、商号、经营技术、食品安全标准、销售公司的产品，在统一形象下销售煌上煌品牌产品及提供相关服务。加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算，自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导。公司与加盟店进行产品购销，货款结算采取“批提批结”，即当日报单提货必须结清上次货款。
　　经销商模式是指公司与特定的单位或个人签订经销合同，授予其经销资格并在一定时间和范围内通过其营销网络，将产品销售给下级经销商或终端消费者的经营方式。
　　（四）公司市场地位
　　近年来，我国卤制品发展迅速，卤制品行业市场规模不断扩张，同时市场集中度逐步提升。近年来我国卤制品行业市场规模已达千亿，每年保持复合增速 10%以上，从市场规模来看，卤制品龙头企业少。目前，卤制食品领域的市场竞争更多源自于规模企业对于小微作坊式企业的挤压，品牌企业间竞争相对缓和。未来随着国家食品安全标准的进一步提高，相当一部分中小企业难以达到国家标准而被迫退出市场，市场份额会进一步向规模以上的企业集中，市场集中度也将会进一步提高。
　　（五）品牌运营情况
　　公司目前主营业务包括酱卤肉制品加工业务和米制品业务，主要有“煌上煌”、“真真老老”和“独椒戏”等三大品牌。
　　1、经过多年的发展，公司旗下“煌上煌”品牌已深入人心，拥有众多忠实的消费者，在全国多区域的消费者心目中得到了高度认可，2022年被中国品牌杂志社评选为“中国品牌.典范100”。公司及公司产品近年来获得的主要荣誉有：国家酱卤肉制品工程研究中心、江西省省级企业技术中心、中国肉类食品行业先进企业、中国轻工业食品行业五十强企业、国家高新技术企业、全国主食加工示范企业、全国社会扶贫先进集体、全国绿色食品示范企业、国家农产业深加工专项工程示范项目等。
　　2022年公司整合策划“热辣节”、“手撕酱鸭过足瘾”、“新年就要煌上煌”等全国联动营销营销活动，活动期间自媒体平台及外部媒体齐发声共同传播。其中“新年就要煌上煌”，品牌曝光达成2800万，带动销售额大幅增长；新媒体平台全网总计曝光近1.4亿，其中微博年度曝光1.3亿，微博、小红书端与三只松鼠、沃隆、海信、汤臣倍健、美的、五菱、金龙鱼、三全等400余家行业头部品牌建立异业联盟矩阵，针对新品融合、节日借势、门店促销、营销事件等多维度给消费者带来实实在在的优惠以及视觉上的盛宴，拓宽圈层用户，提高消费者认知及品牌美誉度；“手撕酱鸭过足瘾”品牌曝光达1.35亿，打造全民讨论煌上煌手撕酱鸭新品借势热点事件，煌上煌品牌词环比提升16倍，手撕酱鸭产品环比提升476倍，煌上煌与世界杯认知绑定提升90%，将核心产品手撕酱鸭与世界杯场景高度融合。
　　2022年公司从不同消费者核心需求角度出发，让老客对品牌产生绝对印象、更多新客产生产品第一印象。深耕“内容生产”和“传播表达”，持续提升品牌影响力提升，赋能品牌溢价；精耕细作坚持长期主义，聚焦抖音和小红书，沉淀流量/粉丝，无限延伸品牌传播；通过双S级事件营销、A级节点营销，确保品牌声量，打造实现年度声量爆破。延展多维度异业合作，实现破圈人群和渠道合作，重塑传播体系，传递爱与正能量，夯实行业领先品牌形象。
　　公司下一步计划与新消费品牌联名、 老国货品牌联名国潮风，夯实老品牌成熟形象，联名新消费品牌进入z时代客群视野，塑造年轻ip形象，引发网络热议，提升品牌年轻客群比例；持续输出品牌营销节点，除了传统节日，洞察新媒体端口流量话题，结合煌上煌品牌特色，搭建品牌特色固定栏目，确保品牌新媒体平台声量保障。
　　2、公司旗下真真老老公司粽子品牌“真真老老”先后荣获“中华名小吃”、“嘉兴市著名商标”，并连续多年取得“嘉兴市农业龙头企业”、“浙江省农业科技研究开发中心”、“浙江省农业科技型企业”等荣誉，且连续多届荣获“全国粽子文化节金奖”。公司先后获得“农业产业化国家重点龙头企业”、“国家高新技术企业”，并在第十六届中国粽子文化节全国粽子技艺大赛中斩获“粽子产品特等奖”。
　　真真老老2022年将品牌定位逐渐从“中国嘉兴粽代表品牌”向“粽子行业领‘鲜’者”转移。以“鲜”为核心卖点，深入挖掘顾客喜好，围绕新鲜粽打造爆品概念，力求创造出只属于真真老老的超级符号。期间在品牌文化传播方面持续发力，通过开展百粽宴、非遗练习生、九水巴士等文化活动，实现线上全网曝光量破五千万，大幅提升品牌影响力，并在CNPP、过硬金榜等权威榜单占据粽子类排名第二。期间与百事可乐（上海）开展品牌跨界联名，为品牌增添曝光量，并赋予品牌年轻属性，联名线上总曝光量破千万。洞察年轻顾客群体的消费习惯，凝练并突出产品的年轻属性，将其与传统文化相结合，为产品赋予“新鲜感”、“国潮风”等元素，营造出更好的顾客体验。2022年开始全面推广明星产品小金袋、中短保系列，进一步突出了品牌特色，围绕“鲜”字逐渐建立品牌信服力。
　　3、“独椒戏”品牌是公司近年来倾力打造的全新品牌，聚焦关注时尚、热衷社交，追求个性和独立、注重生活品质的年轻消费群体。独椒戏公司集30年卤味经验以“先卤后烤”为产品制法，入口形成独特香味，其爆款产品卤烤猪蹄Q、弹、香、糥，色香味做到极致，百吃不厌，一经推出即成为市场网红爆品，迅速在江西南昌核心购物中心开出十几家连锁店，成为南昌卤烤猪蹄第一品牌，在深圳开出首店即成为深圳抖音与大众点评必吃榜头部品牌。独椒戏产品形成以烤猪蹄为主打爆款，加以烤串引流，辅以饮品，形成饮食链条，以满足消费者多样需求。
　　2022年独椒戏致力于 VI、SI、MI系统优化升级以提升品牌辨识度、记忆度，以及线上线下品牌传播；其中线上通过小红书、B站、抖音、美团、点评等多平台立体投放，聚焦私域流量，打造流量矩阵不断优化私域体验，通过直播打造销售+售后+服务+加盟+私域一体化平台。通过建立公域增量（美团、饿了吗、抖音、点评、口碑、支付宝、云闪付等）和私域流量（小程序、会员、社群营销）打通，实现私域运营闭环，不断进行用户激活、运营、转换、复购、增购无限次重复触达，全方位、多场景触达消费者。线下通过门店展示、主题促销活动推动爆点活动引流，增加探索网红属性，紧抓年轻人、建立国潮好吃好玩的形象，打造时尚美食、打卡必吃、潮流新选的新品牌。
　　主要销售模式
　　目前，公司销售渠道包括线上渠道及线下渠道。其中，线下渠道主要有连锁门店、经销商、商超、街边店铺等，线上渠道主要有线上B2C渠道、线上B2B渠道、线上直播带货以及O2O渠道等。
　　（1）线下销售
　　公司主要经营模式为直营连锁、特许经营连锁和经销商三种经营模式直营连锁是指各连锁店由公司投资设立，公司对各直营店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支，实行进货、价格、配送、管理、形象等方面的统一。
　　特许经营连锁是指公司与加盟商签订《特许专卖合同》，授权加盟商开设的加盟店在规定区域内使用公司的商标、服务标记、商号、经营技术、食品安全标准、销售公司的产品，在统一形象下销售煌上煌品牌产品及提供相关服务。加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算，自负盈亏，但在具体经营方面须接受公司的业务指导。公司与加盟店间的产品购销、货款结算采取“批提批结”，加盟店每日通过公司统一的业务POS系统向公司下达采购订单，公司接到订单、组织生产并及时配送，加盟店每日提交订单前须结清前一日货款。
　　上述经营模式及经销合同已向商务部进行特许经营备案。
　　经销商模式是指公司与特定的单位或个人签订经销合同，授予其经销资格并在一定时间和范围内通过其营销网络，将产品销售给下级经销商或终端消费者的经营方式。
　　（2）线上销售
　　近年来国内经济环境变化，国内的消费模式也逐步在发生变化，新零售、新媒体运营趋势显著，对线上销售业务的提升带来了新的商机。公司目前主要线上平台包括外卖平台、团购平台、直播平台和社区电商平台等，2022年主要在抖音平台和第三方外卖平台进行发力，把线上流量导入到门店并转化成销售额。2022年公司通过线上平台实现线上交易额（GMV）4.59亿元，线上销售占比20.45%。
　　公司目前主要线上销售平台包括淘宝、天猫、天猫超市、阿里巴巴、京东、拼多多、有赞商城、抖音、快手小店以及其他自营店铺等，平台上销售的产品包括乐鲜装、高温包装酱卤制品（主要为煌家酱鸭、卤鸭锁骨、卤鸭脖、麻辣牛肉、原味猪肉脯等）和米制品（主要为粽子、粥、青团等）。
　　门店销售终端占比超过10%
　　公司目前以连锁经营为主要销售模式，公司在江西、广东、福建、辽宁、陕西、重庆（在建）、浙江（在建）建有七大生产基地，同时计划筹建海南、山东、京津冀生产基地，最终形成覆盖全国的连锁销售网络以及贴近市场生产基地的全国布局。
　　截至2022年末，公司肉制品加工业拥有3,925家专卖店，其中直营门店247家、加盟店3,678家，销售网络覆盖了全国28省226市。
　　线上直销销售
　　近年来国内经济环境变化，国内的消费模式也逐步在发生变化，新零售、新媒体运营趋势显著，对线上销售业务的提升带来了新的商机。公司目前主要线上平台包括外卖平台、团购平台、直播平台和社区电商平台等，2022年主要在抖音平台和第三方外卖平台进行发力，把线上流量导入到门店并转化成销售额。2022年公司通过线上平台实现线上交易额（GMV）4.59亿元，线上销售占比20.45%。
　　公司目前主要线上销售平台包括淘宝、天猫、天猫超市、阿里巴巴、京东、拼多多、有赞商城、抖音、快手小店以及其他自营店铺等，平台上销售的产品包括乐鲜装、高温包装酱卤制品（主要为煌家酱鸭、卤鸭锁骨、卤鸭脖、麻辣牛肉、原味猪肉脯等）和米制品（主要为粽子、粥、青团等）。
　　发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响
　　从主要原材料价格的波动趋势来看，大部分原材料尤其鸭脚、鸭颈、鸭舌、凤爪等主要原材料受到粮食价格上涨、市场供求等因素的影响，涨幅较大。
　　针对主要原材料的价格波动趋势，公司持续贯彻执行主要原材料战略储备管理制度，密切关注原材料市场的价格变化情况，在行情低位的时候加大采购力度逐步拉低部分主要原材料的加权平均成本，在价格行情高位的时候暂停采购并观望。目前情况来看，市场原材料采购价格仍处于高位，公司正在进行选择性的采购。
　　主要生产模式
　　公司目前主营业务包括酱卤肉制品加工业务和米制品业务。
　　1、酱卤肉制品加工采取每日以销定产的模式，一般每日下午六点前各加盟店/直营店向公司发送次日产品订单，公司ERP系统收到订单后进行汇总，经审核后按照产品类别分配到相应的生产车间，各生产车间接到生产任务后再组织安排生产。
　　2、米制品加工分新鲜粽与真空粽加工 2种类型，其中新鲜粽采取以销定产的模式，每日上午12点前，把第三天要发货的订单，统一报给营销计划部汇总，营销计划根据库存调整计划数量，报给生产计划部安排生产计划，各生产车间根据生产计划安排生产。真空粽分自有产品与代工定制产品，自有产品采取提前预估，产销结合的生产模式，代工定制产品，采取以销定产的模式，业务接到订单后，营销计划转换成施工单给生产计划部，生产计划部根据施工单，转换成物料需求计划与生产计划，采购部根据物料需求计划实施采购，生产车间根据生产计划安排生产。
　　米制品工艺流程
　　（1）原料预处理：原辅料使用前应进行验收并根据实际要求进行挑拣和清洗处理，如：干粽叶使用前应在水中浸泡并双面清洗，确保不沾杂质。糯米使用前首先进行淘米或湿润并沥水处理，豆沙需要进行炒制，肉膘通过切肉流水线切制、挑拣后使用。
　　（2）经预处理后的原辅料进入裹粽工序，采用灌装定量杯确定标准用量，需将粽叶折叠成钭状型，不漏底，包扎时松紧适度。
　　（3）裹粽完成后批量进入蒸煮工序，根据粽子种类确定蒸煮的压力、温度和时间参数。
　　（4）随后粽子进入冷却线，冷却场所应阴凉、防尘、防蝇、防鼠、保持清洁卫生，安装通风设施及冷却设备。
　　说明：肉制品加工业2022年底库存量同比下降48.61%，主要为2023年春节旺季提前包装产品销售出货增加、库存量减少所致。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、品牌优势
　　卤制食品行业已经步入品牌竞争时代，具有品牌优势的大企业将在行业的整合之中胜出。经过多年的发展，公司旗下“煌上煌”品牌已深入人心，拥有众多忠实的消费者，在全国多区域的消费者心目中得到了高度认可，2022年被中国品牌杂志社评选为“中国品牌.典范 100”。公司及公司产品近年来获得的主要荣誉有：国家酱卤肉制品工程研究中心、江西省省级企业技术中心、中国肉类食品行业先进企业、中国轻工业食品行业五十强企业、国家高新技术企业、全国主食加工示范企业、全国社会扶贫先进集体、全国绿色食品示范企业、国家农产业深加工专项工程示范项目等。
　　2022年公司整合策划“热辣节”、“手撕酱鸭过足瘾”、“新年就要煌上煌”等全国联动营销活动，活动期间自媒体平台及外部媒体齐发声共同传播。其中“新年就要煌上煌”，品牌曝光达成2800万，带动销售额大幅增长；新媒体平台全网总计曝光近1.4亿，其中微博年度曝光1.3亿，微博、小红书端与三只松鼠、沃隆、海信、汤臣倍健、美的、五菱、金龙鱼、三全等400余家行业头部品牌建立异业联盟矩阵，针对新品融合、节日借势、门店促销、营销事件等多维度给消费者带来实实在在的优惠以及视觉上的盛宴，拓宽圈层用户，提高消费者认知及品牌美誉度；“手撕酱鸭过足瘾”品牌曝光达1.35亿，打造全民讨论煌上煌手撕酱鸭新品借势热点事件，煌上煌品牌词环比提升16倍，手撕酱鸭产品环比提升476倍，煌上煌与世界杯认知绑定提升90%，将核心产品手撕酱鸭与世界杯场景高度融合。
　　2022年公司从不同消费者核心需求角度出发，让老客对品牌产生绝对印象、更多新客产生产品第一印象。深耕“内容生产”和“传播表达”，持续提升品牌影响力提升，赋能品牌溢价；精耕细作坚持长期主义，聚焦抖音和小红书，沉淀流量/粉丝，无限延伸品牌传播；通过双S级事件营销、A级节点营销，确保品牌声量，打造实现年度声量爆破。延展多维度异业合作，实现破圈人群和渠道合作，重塑传播体系，传递爱与正能量，夯实行业领先品牌形象。
　　公司旗下真真老老公司粽子品牌“真真老老”先后荣获“中华名小吃”、“嘉兴市著名商标”，并连续多年取得“嘉兴市农业龙头企业”、“浙江省农业科技研究开发中心”、“浙江省农业科技型企业”等荣誉，且连续多届荣获“全国粽子文化节金奖”。公司先后获得“农业产业化国家重点龙头企业”、“国家高新技术企业”，并在第十六届中国粽子文化节全国粽子技艺大赛中斩获“粽子产品特等奖”。
　　真真老老2022年将品牌定位逐渐从“中国嘉兴粽代表品牌”向“粽子行业领‘鲜’者”转移。以“鲜”为核心卖点，深入挖掘顾客喜好，围绕新鲜粽打造爆品概念，力求创造出只属于真真老老的超级符号。期间在品牌文化传播方面持续发力，通过开展百粽宴、非遗练习生、九水巴士等文化活动，实现线上全网曝光量破五千万，大幅提升品牌影响力，并在CNPP、过硬金榜等权威榜单占据粽子类排名第二。期间与百事可乐（上海）开展品牌跨界联名，为品牌增添曝光量，并赋予品牌年轻属性，联名线上总曝光量破千万。洞察年轻顾客群体的消费习惯，凝练并突出产品的年轻属性，将其与传统文化相结合，为产品赋予“新鲜感”、“国潮风”等元素，营造出更好的顾客体验。2022年开始全面推广明星产品小金袋、中短保系列，进一步突出了品牌特色，围绕“鲜”字逐渐建立品牌信服力。
　　“独椒戏”品牌是公司近年来倾力打造的全新品牌，聚焦关注时尚、热衷社交，追求个性和独立、注重生活品质的年轻消费群体。独椒戏公司集30年卤味经验以“先卤后烤”为产品制法，入口形成独特香味，其爆款产品卤烤猪蹄Q、弹、香、糥，色香味做到极致，百吃不厌，一经推出即成为市场网红爆品，迅速在江西南昌核心购物中心开出十几家连锁店，成为南昌卤烤猪蹄第一品牌，在深圳开出首店即成为深圳抖音与大众点评必吃榜头部品牌。独椒戏产品形成以烤猪蹄为主打爆款，加以烤串引流，辅以饮品，形成饮食链条，以满足消费者多样需求。
　　2022年独椒戏致力于 VI、SI、MI系统优化升级以提升品牌辨识度、记忆度，以及线上线下品牌传播；其中线上通过小红书、B站、抖音、美团、点评等多平台立体投放，聚焦私域流量，打造流量矩阵不断优化私域体验，通过直播打造销售+售后+服务+加盟+私域一体化平台。通过建立公域增量（美团、饿了吗、抖音、点评、口碑、支付宝、云闪付等）和私域流量（小程序、会员、社群营销）打通，实现私域运营闭环，不断进行用户激活、运营、转换、复购、增购无限次重复触达，全方位、多场景触达消费者。线下通过门店展示、主题促销活动推动爆点活动引流，增加探索网红属性，紧抓年轻人、建立国潮好吃好玩的形象，打造时尚美食、打卡必吃、潮流新选的新品牌。
　　2、产业化优势
　　经过多年的发展，公司通过“公司+农户”的模式，“生态养殖、健康养殖”理念和实行环保安全。以 3000万羽肉鸭屠宰加工项目为依托，拥有国内一流、最具标准规模的现代化禽类食品加工基地。公司引进国内外一流的食品加工设备和技术，对传统烤卤工艺实施了多项重大改革和创新，在全国同行业中率先实施自动化传输线生产加工。在产品研发和食品安全监督上与专业院校、科研机构强强联手，不断开发和应用新技术，形成了“源头无忧、加工无忧、销售无忧”的绿色安全供产销渠道。公司从养殖、屠宰、初加工、深加工、冷链配送到销售网络，已成为公司重要的竞争优势，为公司未来进一步拓展市场和提高市场份额奠定了良好的基础。
　　煌上煌经营养殖、屠宰、加工、冷链配送、连锁销售等全产业链，在全产业链各环节严抓安全卫生质量，高标准铸就高品质。产品口感浓郁，口味稳定，回味无穷，消费者对于煌上煌口味认可度高，尤其在口味盲测对比中，优于同行主要品牌。公司核心差异化产品酱鸭深受重口味、嗜辣的消费者喜爱，酱鸭的独特秘方工艺其他品牌无法模仿。煌上煌酱鸭脖、卤鸭掌、卤鸭舌、卤鸭翅、卤鸭架等产品在卤味市场中形成独特的口味特征。匠心如一，打磨产品品质，较高的产品力奠定了品牌的坚固基石。
　　3、产品工艺研发优势
　　公司现有鲜货、气调装、包装产品三大系列形成了二百多个SKU的产品组合，根据不同区域和渠道可随意选择适销的产品，其独创的豫章酱卤制作技艺获得南昌市非物质文化遗产，公司牵头制定了团体标准《绿色设计产品评价技术规范 酱鸭》（T/JXFIA 0001—2020）。作为国家高新技术企业，公司承担了多项省部级科技计划项目：研究实施的“传统酱卤禽肉制品的现代化绿色加工技术与产业化示范”项目获得江西省科学技术进步二等奖；“鸭肉酱卤食品绿色设计平台构建及产业化应用”经专家鉴定技术水平达到国际先进水平，项目获得中国食品工业协会科学技术奖特等奖；“江西特色酱卤禽肉制品的保鲜和冷链物流关键技术及产品研发”项目获得中国食品工业协会科学技术奖一等奖。公司先后成立获批院士工作站、博士后创新实践基地、江西省酱卤肉精深加工技术创新中心、江西省企业技术中心，且与南昌大学成立“南昌大学煌上煌食品研究院”，期间还与中国农科院、大连工业大学、江西师范大学、江西农业大学等科研院校建立了长期的合作关系，不断完善产品结构。2022年公司牵头成立劳模创新工作室、专家工作站，通过师傅带徒弟的形式并出台技术攻关激励制度，激励科研创新，不断完善公司科研能力。
　　报告期公司在新型卤煮装备开发上重点发力，公司承担的江西省揭榜挂帅重大技术攻关专项“鸭肉酱卤食品数字化加工及高值化综合利用技术研究”正在顺利实施，项目旨在通过新型卤煮装备开发及应用，打造无人卤煮车间，引领酱卤行业高质量发展。
　　公司米制品业务核心产品为嘉兴真真老老粽子，其创始人冯昌年先生继承父辈独特调制工艺基础上，将历经百年的配方提炼，最终创出独有韵味的嘉兴真真老老粽子。公司研发的真鲜高汤粽“传人粽”一口香糯鲜，秉承清香、软糯、醇鲜风味，入口唇齿留香、口口软糯有韧劲。同时，真真老老公司引领行业变革的“一次性蒸煮工艺”和自主研发的粽类生产设备居于行业领先地位，能最大保证产品品质、生产效率的优势。2022年开始全面推广明星产品小金袋、中短保系列，进一步突出了品牌特色，围绕“鲜”字逐渐建立品牌信服力。
　　4、完善的质量管理优势
　　公司历来视产品质量为企业生命，在原材料采购、深加工、产品配送和销售等每一个环节均严格执行国家质量标准和食品安全标准：
　　（1）原材料采购环节：公司“一般模式”采购的主要供应商均是经过层层筛选出来的国内知名厂商，食材品质优良，此外公司还建立了标准化的“公司+农户”供应模式, 有力地补充了公司原材料的供应。
　　（2）深加工环节：公司 2005年已取得了食品生产许可证（QS）；2006年通过了HACCP食品安全管理体系认证；2010年通过了ISO22000 食品安全管理体系认证；2015年获得食品药品管理局颁发的食品生产许可证（SC）。
　　（3）在产品配送和销售环节：公司实行全程的“冷链”配送，产品到达后立即储存于专用冷柜中进行销售。
　　（4）公司投资 2000余万元募集资金建设完成“食品质量安全检验与研发工程技术中心”，同时成立了九州检测公司，具备了对原辅料、半成品、产品进行包括微生物指标、理化指标、农残兽残、食品添加剂、有害重金属、禁用物质等多项指标的检验检测能力，并取得了省质监局CMA、CNAS资质认定，成为取得CMA107个产品标准和CNAS23个产品标准的第三方检验检测资质的检测机构。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期公司实现营业收入195,372.56万元，同比下降16.46%(其中煌上煌肉制品加工业同比下降16.06%，米制品业务同比下降18.28%)；报告期实现营业利润2,948.80万元，同比下降83.52%；归属于上市公司股东的净利润3,081.62万元，同比下降78.69%(其中煌上煌肉制品加工业同比下降65.00%)，主要原因如下：
　　一是报告期国内经济下行压力加大，人流量的下降，使得公司门店的单店收入一直未能恢复；期间市场环境变化导致关店数量增加，2022年门店数量出现负增长，肉制品业营收同比下降16.06%；同时，公司米制品业务2022年端午销售受经济环境变化影响，经销、团购等渠道订单量减少，加之后期生产人员不足使得生产能力不能完全满足生产加工和订单需求，使得米制品业务营收同比下降18.28%；公司两大主业营业收入均同比出现下降，使得销售毛利额同比下降较大。
　　二是复杂严峻的国内外形势和经济环境带来能源价格的大幅波动，由此带来下游工业产品价格的大幅上升，报告期畜禽类等主要原材料、包装材料成本持续上涨一直处于高位，生产能耗、配送等环节成本增加，上述各因素导致公司产品综合毛利率同比下降。同时，报告期公司加大对加盟商政策扶持力度和市场促销支持，以及门店关停费用等各项费用的增加，最终使得报告期营业利润和归属于上市公司股东的净利润同比大幅下降。
　　综上所述，虽然受国内宏观经济态势和市场环境变化影响，公司2022年经营业绩未达预期目标，但2023年初以来国内经济开始缓慢复苏，经济社会正常秩序也实现了较快恢复，经济运行出现了企稳回升态势。公司对未来经济增长的信心和决心更加坚定，同时公司未来的战略发展方向仍将保持不变，继续坚定不移地贯彻执行“531”长中期规划，加快实施“千城万店”等未来五年的发展目标和重大战略。
　　2022年公司重点经营举措如下：
　　（一）2022年公司全面加快构建全国化营销网络，精准市场布局，聚焦区域独占，强化加盟商赋能，吹响“千城万店”的冲锋号。期间重点布局京津冀城市群、长三角城市群、粤港澳大湾区和成渝双城经济圈，坚持区域独占开发策略，开设母子孙店；2022年不断优化现有门店结构调整，加速渠道转换和专柜转型，在布局聚焦市场、商圈优质点位的同时关注下沉市场三、四线城市旺街旺点，提高市场占有率。
　　（二）报告期通过搭建新媒体矩阵及策划品牌整合营销活动，逐步构建品牌年轻化体系。期间整合策划“热辣节”、“手撕酱鸭过足瘾”、“新年就要煌上煌”等全国联动营销活动，活动期间自媒体平台及外部媒体齐发声共同传播。其中“新年就要煌上煌”，品牌曝光达成2800万，带动销售额大幅增长；新媒体平台全网总计曝光近1.4亿，其中微博年度曝光1.3亿，微博、小红书端与三只松鼠、沃隆、海信、汤臣倍健、美的、五菱、金龙鱼、三全等400余家行业头部品牌建立异业联盟矩阵，针对新品融合、节日借势、门店促销、营销事件等多维度给消费者带来实实在在的优惠以及视觉上的盛宴，拓宽圈层用户。报告期通过策划江西农民丰收节、全球食品饮料论坛、绿色农产品博览会、重庆半程马拉松等品牌活动，提高消费者认知及品牌美誉度。
　　（三）“新零售+数字化”业务持续发力，打造基于店为中的线上+线下融合业务。期间借助小程序私域、外卖、抖音本地生活平台，全方位触达消费者，实现1+N赋能门店销售。通过煌上煌抖音企业号生产内容，链接短视频与直播，重构线上阵地，打造“企业抖音运营+本地达人生态+抖音官方团队直播间+门店店员直播”的新零售营销模式，推进基于门店的“线上+线下”“内容+社交”“公域+私域”并行的全域营销。顾客通过进店关注抖音成为粉丝，离店后通过短视频与直播引流复购，实现私域会员沉淀，构建顾客本地生活生态圈，解锁流量拉动业绩新逻辑。2022年通过抖音平台和第三方外卖平台实现“外卖到家+团购到店”双引擎增长，其中，抖音平台上线以来，为加盟商进行赋能，把抖流量导到门店并转化为销售，抖音均短视频数量突破2000+，每超过1000个达探店，产订单转化额超过500万，销售的同时给企业带来了品牌传播曝光3亿次，成为抖活服务“动观赛季”活动全国Top10品牌。
　　（四）完善商品系列标准、建立商品等级标准，细分商品场景、品类、品种、规格、款式、口味等，满足不同区域市场需求。从原点出发，忠于原味、回归匠心，清晰“煌上煌” 品牌定位，倾力打造以手撕酱鸭为核心的S类酱鸭系列商品，不断提升商品设计企划的能力，2022年S类产品实现占比17%。 同时，根据未来健康食品发展趋势，从香辛料萃取、卤汤标准化等方面逐步迭代产品工艺标准。
　　（五）2022年公司不断优化升级供应链系统，加快江西丰城、重庆荣昌、浙江嘉兴等生产加工基地的筹建和陕西三原基地的投产运营管理，推进真空冷却设备、自动卤煮设备、真空滚揉设备、多头秤设备等装备升级，进一步提升公司全产业链竞争优势，不断满足消费者需求，助推实现全国市场布局、未来五年“千城万店”规划目标，助力公司开拓新市场，巩固公司行业地位。
　　（六）持续优化企业经营管理体制，加快机制创新。核心事业部酱卤事业部推出战区制管理架构，进一步贴近市场，实现扁平化管理；通过业绩管理会议机制，实现快速决策反应。2022年以“夯实基础、苦练内功，通力协作、强化赋能”为基调，不断优化总公司职能，强化辅助职能部门赋能直线。 一方面推动管理数字化、流程精细化、业务标准化，强化企业治理规范；另一方面通过文化赋能、品牌赋能、项目赋能，强化外部协作联动。
　　（七）秉承“向善、守正、敬业、利他”的企业价值观，2022年通过开展“迎新春联欢会”、“趣味运动会”、“献计献策、攻关立项活动”、“30周年主题征文活动”、“橙说优秀人物专刊”、员工生日会等系列活动，强化企业文化理念和行为共通。积极履行社会责任，以“致富思源、回报社会”为己任，发挥农业产业化全产业链优势，开展养殖扶贫，推动消费帮扶，助力乡村振兴，2022年被国家发展改革委推选为“全国消费帮扶助力乡村振兴优秀典型案例”。期间与江西省市县红十字会、发展基金会等联动，组织开展省妇女儿童发展基金会爱心书包捐赠、江西省足球协会足球公益行活动、南昌市红十字会“爱心捐赠包”活动、县区总工会困难员工慰问等系列活动。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）宏观经济趋势
　　受俄乌冲突、国内外经济环境变化、经济下行供应链尚未完全修复等因素影响，2023年全球经济衰退风险上升，但新兴市场及发展中经济体将维持良好增速。纵观国内，全国两会刚刚胜利闭幕，国内经济开始缓慢复苏，经济社会正常秩序也实现了较快恢复，经济运行出现了企稳回升态势，可以说未来中国经济在大调整中温和复苏。
　　2023年将进入我国“十四五”规划承前启后的关键点，是重大项目加速落地期，基建投资将保持高位运行，带动投资需求平稳发展，发挥了稳定经济的托底作用；同时大规模留抵退税提振作用、货币政策和财政激励杠杆作用、制造强国战略驱动等因素使得国内制造业投资内生动力将持续提升，宏观政策也将维持稳增长的基调。
　　（二）行业格局与趋势
　　随着日益提升的生活水准和健康食品的需求，尤其是中产阶级继续壮大、中高收入家庭的消费增长强劲，有力推动消费力持续增长。消费者选择更明智，全渠道购物模式的延伸，使得消费者并没有在选择品牌和产品时做出妥协，在研究和购买产品时的要求会日益严苛，“产品为王”，品质和功能是消费者最看重的因素。
　　2023年后卤制品行业将加速洗牌和整合，预计未来消费升级和供给侧改革将进一步推动市场份额从作坊型向连锁型、非品牌向品牌企业转移，行业集中度将进一步提升。同时渠道下沉，三、四线旺街旺点市场未来消费增长空间大。口味好、新鲜将是消费者对卤制品的主要消费需求，其中鲜卤的最大优势是口感突出，在行业由渠道投入期进入品牌竞争期后，消费者地位更加凸显，鲜卤有望成为大趋势。面临跨界争，卤制品行业产品同质化日益突出，差异化或将成卤制品品牌应对增长困境的破局之道。
　　（三）未来发展战略
　　虽然受国内宏观经济态势和市场环境变化影响，公司2022年经营业绩未达预期目标，但2023年初以来国内经济开始缓慢复苏，经济社会正常秩序也实现了较快恢复，经济运行出现了企稳回升态势。公司对未来经济增长的信心和决心更加坚定，同时公司未来的战略发展方向仍将保持不变，继续坚定不移地贯彻执行“531”长中期规划，加快实施“千城万店”等未来五年的发展目标和重大战略。
　　（四）2023年度经营计划
　　2023年面对崭新开局，公司将持续贯彻“以顾客为中心的服务理念、以利润为目标的经营理念”，从门店拓展、销售额和经营利益等方面实现新的突破。2023年公司计划新开门店2000家，其中直营店56家，开店资源集中于临街店铺和综合体，主要来源于省外新拓展市场，包括广东、云贵、川渝、陕西、江浙沪等省区市场；2023年公司计划完成营业收入24亿元、净利润1.7亿元，实现营业收入与净利润的双增长。
　　为实现上述经营计划目标，公司将从以下几方面实施开展：
　　一是深耕全国营销网络布局。以战区所在城市为聚焦的核心区域，设置区域独占的商圈，并设立全国作战地图以实现精准市场布局。同时以旺街铺、综合体和高势能专柜、小而美的社区店开发为主，提高各区域市场覆盖率，实现2023年2000家的门店拓展目标。同时米制品业通过“煌上煌+真真老老”融合店模式开发，立足江浙沪大本营，打造区域独占新品牌，同时加速江浙沪以外市场拓展，逐步打造优势市场，逐步实现Onlyone发展战略。
　　二是新零售+数字化赋能突破。随着顾客生活方式变化，为触达到顾客，深入本地生活业务，通过建立业务标准外卖、私域、抖音准化流程，增加外卖销售，抖音本地生活赋能门店流量、同城达人探店达人分发引流，以团购、私域会员、微信营销、社群营销等辅助方式，让顾客能够多场景购买，实现线上销售占比30%以上；借助抖音生活服务直播矩阵、抖音短视频内容，进一步提升内容创作品质，夯实新媒体抖音平台的传播阵地，同步发布品牌和营销大事件，营造品牌氛围，扩大品牌和产品的传播声量。
　　三是商品企划创新，提升商品力。首先根据产品生命周期对产品包装、规格、渠道、口味、价格套进行调整及管理，并对产品供应链制定合理计划和库存管理，通过商品生命周期管理，树立品牌定位和品牌记忆，推动商品差异化。其次对公司S类产品持续打造，通过对S类的商品设计企划的能力提升，研发S类手撕酱鸭品类口味研发制定及实施，使得占比达到30%，提升品牌知名度。再次通过商品原料测验、生产出品率自动化数据，实现每日产品出品率管理，进行产品设计，提升品质和出品率，逐步降低商品成本。同时，米制品业通过整合“营销、研发、生产、工艺、品控、物流”，实现自主研发、自主设计、自主创新，借助“工艺2.0和3.0”的生产制造研发，缩短粽子制造工艺，降低制造成本。四是迭代店铺运营标准，升级服务力。通过加盟商和店铺SABC等级管理的迭代，提升专业的服务能力，试点SA类加盟商进行区域经营。同时成立大运营体系，发挥加盟商联合会作用，通过培训点线把技能转化落地成为加盟商的能力，为加盟商培养门店经营人材，助力加盟商及门店经营业绩提升。米制品业将通过融合店铺、线上平台运营管理标准（店铺陈列、店铺氛围展示、活动企划、商品话术、导购话术、物流配送、仓储品保、卫生消毒、仪容仪表等）的迭代，提升店铺管理及线上平台管理。同时实现经销商一站式服务，升级经销商手持终端报货系统，以更贴心的服务实现共赢互利。
　　五是经营管理赋能，夯实体制力。基于各大事业部2023年经营方向，“把宏伟蓝图变成施工图”，夯实年度经营计划管理；更新迭代业绩管理会议制度、业绩评价、评价活用制度，并对各项业务流程梳理、迭代和重组，实现业务标准化。2023年公司将进一步强化辅助服务部门和点线组织的业务赋能，从企业成长发展的角度，从企业的理念、愿景的原点出发，“提高创造性执行能力”，将“可不可以办”转变为“应不应该办”，进而提高经营管理效率，为企业实现年度经营计划助力。
　　(五）存在的风险
　　1、食品安全风险
　　公司主要从事酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的开发、生产和销售，产品为卤鸭脚、卤鸭翅、卤鸭脖、酱鸭等酱卤肉制品及各类蔬菜、水产品、豆类佐餐凉菜制品及米制品。随着国家对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以及权益保护意识的增强，产品质量、食品安全控制已经成为食品加工企业经营的重中之重。日常业务中，公司严格按照国家的相关产品标准组织生产，建立了完善的食品安全控制体系。公司已通过ISO22000及HACCP食品安全管理体系认证和QS食品质量安全强制检验，并在生产厂房、工艺设施、人员培训等方面持续投入和改进。在采购环节对原材料、辅料制定了严格的采购标准和程序；在生产环节对每道工序均制定了详细的工作标准，并将影响产品质量的重要环节作为关键工序予以重点监控；在运输环节实行全程“冷链”物流配送；在销售环节将产品储藏于低温设施中以保证产品的新鲜度和品质。但如果公司任一环节出现疏忽，发生食品安全问题，可能会增加公司的成本或减少公司的收入，甚至影响公司的品牌和美誉度。
　　应对措施：公司已通过ISO22000及HACCP食品安全管理体系认证和QS食品质量安全强制检验，并在生产厂房、工艺设施、人员培训等方面持续投入和改进。在采购环节对原材料、辅料制定了严格的采购标准和程序；在生产环节对每道工序均制定了详细的工作标准，并将影响产品质量的重要环节作为关键工序予以重点监控；在运输环节实行全程“冷链”物流配送；在销售环节将产品储藏于低温设施中以保证产品的新鲜度和品质。
　　2、同行业其他企业发生重大食品安全事故而导致的风险
　　如果行业内个别企业发生严重的食品安全事故，所产生的负面影响将会波及整个行业，对行业形象、消费者信心造成严重损害，将对包括本公司在内的行业内其他企业的产品销售产生重大影响。
　　应对措施：关注同行业主要企业的日常经营状况，通过对可能发生的食品安全事故进行分析、预测，并有针对性地制定事故应急处置预案，及时采取有效的预防措施，防止其他重大食品安全事故的发生对公司产品销售产生重大影响。
　　3、市场风险
　　随着我国快捷消费食品安全的标准越来越高，行业进入门槛不断提高；同时随着市场竞争的不断深入，中国酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品行业市场份额呈现逐步集中的趋势。本公司现为江西省农副产品深加工行业的龙头企业，但随着竞争对手投入力度的加大、管理与运营水平逐渐提升，若公司不能尽快增加投入，通过加强管理、扩展市场营销网络、发挥规模效应和提高研发水平等方式来持续提高核心竞争力，迅速做大做强，公司将面临行业竞争加剧的风险。应对措施：公司通过加大市场拓展、品牌推广投入，努力扩展市场营销网络建设提高市场占有率，发挥规模效应和提高产品研发水平等方式来持续提高企业核心竞争力，应对市场风险。
　　4、直营店、特许加盟店的管理风险
　　虽然公司始终重视对门店的管理，但若公司管理水平的提升无法跟上门店扩张的速度，则可能出现部分门店管理滞后影响终端销售，或没有按照公司制度严格管理造成产品质量不合格，或其经营活动不能契合公司经营理念的情形，进而对公司的品牌形象和经营业绩造成不利的影响。
　　应对措施：积极推进公司“产品升级、品牌升级、信息化升级、人才发展”四大战略升级项目，提升公司运营管理水平，应对公司直营店、特许加盟店的管理风险。
　　5、跨区域经营的风险
　　目前，公司连锁专卖店在江西、广东、福建等区域具有领先优势，并已成功进入了全国其他省、市，逐步向全国市场拓展。虽然公司的连锁专卖店已覆盖全国许多省份，并在部分地区占有领先优势，但连锁专卖体系的异地扩张、业务拓展需要公司充分理解各区域消费者的饮食习惯、消费偏好方面的差异，把握当地市场的需求，快速提高公司品牌和产品的认可度等。在新进入的区域，公司短期内难以体现物流配送和规模经济等竞争优势，并且当地消费者对公司品牌和产品的认知、理解和接受均需要一定的时间。因此，公司存在一定的跨区域经营风险。
　　应对措施：充分做好区域市场调研，认真研究各区域消费者的饮食习惯、消费偏好方面的差异，做好市场需求分析和新产品研发；同时加大品牌推广力度，引导、培养顾客品牌消费理念，降低跨区域经营风险。
　　6、原材料价格波动风险
　　原材料成本占公司主营业务成本的85%左右；其中主要原材料肉鸭、鸭脚、鸭翅、鸭脖以及牛肉等约占主营业务成本的46%左右，因此上述主要原材料的价格波动将影响公司的毛利率和盈利能力。
　　应对措施：公司持续贯彻执行主要原材料战略储备管理制度，加强对原材料价格市场趋势和行情研判分析，加快推进公司ERP系统建设，掌握动态即时库存、即时销售数据、同时做好资金合理安排，在原材料价格低位时加大对原材料的战略储备，逐步降低公司产品生产成本，提升产品利润空间，最大限度规避原材料价格波动风险，以提升公司毛利率水平和持续盈利能力。 收起▲