主营业务:
银行及银行子公司的主要业务为提供银行及相关金融服务。
报告期业绩:
年末集团总资产53.48万亿元，增长9.5%；净利润3,707.66亿元、营业收入8,013.95亿元、手续费及佣金净收入1,111.71亿元，三项核心盈利指标同步实现正增长，收入结构的内生动能实现系统性改善。
报告期业务回顾：
校准盈利方程式，在变量重组中寻觅更优解营业收入是衡量商业银行经营效益的首要标尺。过去一年，公司持续传导稳营收必先稳息差的工作要求，重视平衡好成本收益关系，强化有效资产、有效负债的价值内涵，引导全行构建实实在在、没有水分的资产负债表。
资产摆布上，将国家和地区的产业结构、需求结构投射到信贷结构上，为服务实体经济靶向定位。集团客户贷款及垫款总额达到30.5万亿元，增长7.5%；‘五篇大文章’等重点领域支持力度持续加大，投向制造业、普惠、科技创新领域的贷款分别增长19.4%、22.8%和19.9%。负债经营上，落实反对‘内卷式’竞争要求，旗帜鲜明不打‘价格战’，稳步推动存款可持续增长。
存款平均付息率1.36%，下降36个基点，有效对冲贷款收益率下行压力，推动净息差降幅明显收窄。个人金融资产达到25.37万亿元，增长幅度市场领先。
拓维增长曲面，以全球经营、综合服务标定发展新坐标如果说境内分行是集团经营发展的‘主产区’，提供稳定持久的动能输出，那么全球经营、综合服务就是公司主动开辟的全新‘增长极’，为破解低息差约束、锻造穿越周期的价值韧性注入增量动能。
公司以服务人民币国际化为牵引，深度融入全球金融版图。获授权担任土耳其人民币清算行，清算行总数增至12家。搭建‘工银e贸’外贸新业态服务体系，内外联动支持小微企业跨境电商收款；跨境人民币年业务量突破10万亿元。公司大力推进综合化服务，加快发展财富管理、资产托管、投资银行、金融市场等新兴业务，探索全面金融解决方案，‘一行一表’‘一司一策’加强子机构规划管理，持续激发各板块价值乘数效应。集团境外机构和境内子公司板块营收占比达到10.1%，提升0.5个百分点，多极驱动、矩阵输出的增长结构渐次成型。
锚定资产质量，构建价值创造的稳定常量营收增长决定银行能‘跑多快’，资产质量决定银行能‘走多远’。公司坚决落实总体国家安全观，持续完善全面风险管理体系，不断在发展中固安全、在安全中谋发展。加强风险资产直营直管，全面对接城市房地产融资协调机制和保交房工作安排，‘一省一策’支持重点省份化债。不良贷款率1.31%，下降3个基点；拨备覆盖率213.60%，资本充足率18.76%，风险抵补能力充裕。对标国际先进经验，加快建设防范金融犯罪合规中心，反洗钱能力持续提升。
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风险管理的落脚点更在于保护客户利益。公司纵深推进‘大消保’体系建设，受理个人客户投诉量下降22.60%，总量为近年最少；推进精准反诈和便捷解控，切实保护好人民群众‘钱袋子’。贯穿始终的审慎与笃定，让公司以更从容的姿态跃上新征程。
回望‘十四五’，工商银行走过的每一步都在回答同一个命题——在复杂环境中跑好银行经营这场马拉松。向外看，公司巩固了领军地位，稳中求进、以进促稳，保持合理的发展速率和质效；向内看，公司探索条线主建、分行主战、条块同责，引导力量向前台、向基层、向一线聚焦，让生产力端获得更多激励、更优资源。这些实践凝聚为一条清晰共识：扎实推进高质量发展，不是简单追求规模扩张，而是突出以客户需求为导向、以服务创造价值，靠竞争力吃饭。
面向‘十五五’，党中央擘画了建设金融强国等宏图大计，银行党委、董事会已作出战略安排，为未来五年经营发展标定了航向。目标既定，信心自立。经营管理层的任务就是当好执行者、行动派、实干家，把每一件该做的事情做扎实、做到位，给市场以最质朴、最有力的回答。
业务展望：
当前，世界百年变局加速演进，国际形势复杂性、严峻性、不确定性上升。我国发展处于战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，但长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，新质生产力加快发展，改革开放持续深化，重点领域风险稳妥化解，为银行业服务中国式现代化和推进自身稳健发展提供了有利环境。
2026年是‘十五五’开局之年。银行将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，完整准确全面贯彻新发展理念，坚守国有大型金融机构功能使命，坚持稳中求进、提质增效和‘两个更好统筹’，坚持‘防风险、强监管、促高质量发展’金融工作主线，坚持党建引领、‘五化’转型，保持战略定力，增强必胜信心，加快向现代银行转变，以更强担当更大作为服务强国建设、民族复兴伟业。
银行将继续发挥‘强优大’领军作用，突出主业、做精专业，持续提升价值创造力、市场竞争力、国际影响力、风险防控力，巩固拓展优势、破除瓶颈制约、补强短板弱项，努力在更大范围牵引带动金融、产业、科技等要素畅通循环。围绕服务中国式现代化，银行将更好落实国家重大战略和重点领域金融需求，做专做强制造业、商贸、科技等主责主业，加大‘两投’力度，靠前对接‘两重’‘两新’和重大工程项目建设，做大‘五篇大文章’贡献，持续提升金融供给的适配性、普惠性、可及性。
银行将统筹发展和安全，把防风险作为金融工作的首要任务，把强合规打造成为核心竞争力，巩固提升全面风险管理体系(ERM)，深化智能化风控和前瞻性预警防控与处置，守牢资本、流动性、资产质量与合规底线，构建更加干净、健康、韧性的资产负债表与平衡协调可持续的利润表。顺应科技变革趋势，银行将抢抓‘人工智能+’机遇，持续增强数智化动能，深化经营管理与风险治理的数字化、智能化转型。
银行将坚持以高质量党建引领高质量发展和高水平安全，推动党的领导到底到边，完善管党治行体系，坚定不移正风肃纪反腐，厚植中国特色金融文化，营造干事创业良好环境；并将因地制宜推动各机构做好规划衔接和落地实施，确保战略部署转化为可执行、可衡量、可检验的经营成效，不断开创高质量发展和高水平安全新局面。
4.5资本市场关注热点问题热点问题一：集团‘十四五’战略规划圆满收官2025年是‘十四五’规划收官之年。银行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，将自身发展充分融入中国式现代化进程，坚持党建引领，扎实推进‘扬长补短固本强基’四大布局，圆满完成集团‘十四五’规划目标任务，交出一份高质量发展和高水平安全协同并进的良好答卷。
‘扬长’巩固优势版图，提升服务能力。巩固拓展公司金融、机构金融、政务金融、结算金融等传统优势，围绕国家重大战略、重大工程和重点产业链，做深做透一批标志性客群和重点项目，形成对高质量发展的有力支撑。2025年末，全行机构存款、公司贷款分别较2021年初增长2.4万亿元和7.74万亿元，对公结算账户数增至1,680万户，集团债券投资规模超过16万亿元，行业领先地位更加巩固。
‘补短’聚焦关键领域，打造新增长点。零售业务实现新跃升，AUM余额年复合增长率超9%，居可比同业首位。完善‘本外币一体、境内外一体’经营格局，境外机构总资产规划期内增长超16%。推动城市金融优势向县域拓展，创新构建GBC联动服务体系，打造数字普惠新模式，不断扩大客户基础，协同提升金融服务的精准性、便捷性和直达性。2025年末，全行涉农贷款余额超5万亿元，普惠贷款五年翻两番，工农互促、城乡联动的发展格局加快形成。
‘固本’夯实经营根本，增强内生动力。实施个金领域业务板块化运作、利润中心改革等一系列改革，在科创、普惠、绿色、养老、数字等重点领域优化机构职能和条线职责，系统提高总部决策能力、条线管理水平和基层运行效率。加快建设数字工行、科技强行，自主研发的金融业首个千亿级AI大模型领跑行业创新应用，同业首家获得数字化转型能力(FDMM)和数据管理能力(DCMM)最高评级，ECOS获金融科技发展奖特等奖，专利公开量和累计授权量同业第一，蝉联《银行家》（中国）‘年度金融创新卓越机构’。
‘强基’筑牢发展根基，释放经营活力。客户基础方面，全行个人客户数较2021年初增长超1亿户，总量超7.8亿户；对公客户数增长71%，总量超1,400万户。服务基础方面，网均存款较2021年初增长超50%，个人手机银行客户总数率先突破6亿户、移动端月活突破2.9亿户。人才基础方面，干部员工结构持续优化，‘五篇大文章’等核心人才库超2,000人、骨干人才库超1万人，科技数据人才队伍超4万人，形成3,200余人的国际化人才储备团队。
经过‘十四五’的努力，工商银行‘强优大稳’特征更加彰显。主业更强，投向制造业贷款突破5万亿元，贸易融资超1万亿元，科技贷款6万亿元；质态更优，2025年营收、净利润实现‘双正增’，净利润创历史新高，成本收入比同业较优。贡献更大，总资产、存款、贷款、资本等核心指标稳居全球第1，年均向实体经济投放增量资金约4万亿元，‘两重一薄’领域贷款累计增长超40%；经营更稳，资本充足率、拨备覆盖率较2021年初分别上升1.9和32.9个百分点，不良贷款率下降27个BP，各类风险总体可控。
热点问题二：推动‘五化转型’走深走实2025年，面对外部形势和竞争格局变化，银行坚持通过改革转型提升应变适变能力，围绕防风险、强监管、促高质量发展的金融工作主线，推动‘五化转型’进一步向深发力，在复杂经营环境中实现向新向优发展。
智能化风控有效加强，夯实安全基础深化横向协同联动、纵向贯通发力的全面风险管理体系，强化风控委、风险官、风控部门三位一体履职，风控委牵头抓总，风险官压实责任，风控部门提升能力，凝聚齐抓共管合力。一道防线风控责任持续强化，内控、审批、审计新规深化落地，三道防线联防联控局面进一步形成。加快企业级智能风控平台的建设推广，‘4E中心’全面覆盖总行和分支机构，带动全行不良贷款率较上年末下降3个BP。
现代化布局不断完善，做强核心功能积极支持国家重大战略、重点领域和薄弱环节，靠前服务‘两重’‘两新’，深入开展提振消费专项行动，全年信贷投放和债券投资增量合计4.8万亿元，保持市场领先。扎实做好金融‘五篇大文章’，相关投融资余额保持市场领先、增速高于全行均值，对银行业的增量贡献稳步提升。坚持‘四板’联动推进自身现代化，主板更加突出，投向制造业贷款、科技贷款余额保持同业首位，在全行贷款中占比较上年末分别提升1.7个、2.0个百分点；长板优势扩大，绿色贷款余额、境内ESG债券承销额等稳居同业第一，城市金融优势加快向县域拓展；底板更加扎实，境内境外主要区域发展支撑更加有力；新板加速培育，资产托管规模同业首家突破32万亿元，投行顾问与财富代销收入居可比同业首位，技术改造和设备更新贷款增长近三倍，服务新质生产力发展成效显著。
数智化动能加快培育，打造新质生产力创新实施‘领航AI+’行动，在30余个业务领域落地超500个AI应用，应用广度和深度同业领先，AI数字员工承担工作量5.5万人年。紧跟科技发展步伐，基于工银智涌探索建立‘一超多专’智能体协同体系。打造企业级数据空间，统一全行指标口径和指标库，数据高时效入湖，为业务发展赋能提效。深入推进平台智能化，以‘一客一顾问’为目标做强对客平台，手机银行客户规模、月均活跃客户保持可比同业第一，开放银行合作方数7.9万户，工银e生活月均活跃客户2,217万户。以‘一岗一助手’为导向做优对内平台，柜面通网点覆盖率达100%，投产对公营销智能体，推出个人营销智能体‘工小财’，全面赋能客户经理营销和员工办公。以客户为中心打造全面金融解决方案，围绕客户全生命周期需求，一体提供融资、融智、融技、融通等服务。加快打造全球一体化经营新格局，用好国内国际两个市场、两种资源，以全球工行服务全球客户。2025年境外机构营业收入占比稳中有升，境内综合化子公司营收同比增长22.1%。强化产品客户对位，构建全量客户地图和全量产品清单，中型有贷户3.8万户，日均资产1万元（含）以上个人客户达1.3亿户，个人长尾与对公底尾客户资产增量占同期全量个人、对公客户资产增量的61.8%、26.5%。
生态化体系稳步构建，强化平衡稳健发展GBC+基础性工程深入推进，客户链、资金链、服务链、价值链更加协同，对公客户增至1,475万户，个人客户达7.82亿户，代发资金突破6万亿元、总量和增量实现可比同业‘双第一’。以长期价值为导向，打造干净健康的资产负债表、平衡协调可持续的利润表，动态平衡价值创造、市场地位、风险管控和资本约束，2025年银行净利润、拨备前利润、营业收入、手佣净收入规模继续领跑可比同业，负债成本处于可比同业较优水平，资产质量稳中向好，价值创造力、市场竞争力、市场影响力、风险管控力持续提升。
热点问题三：提质聚力存款发展量稳价优领跑同业2025年，银行统筹推进GBC+基础性工程，各项存款总量稳健增长，结构持续优化，成本有效压降，日均显著提升，存款高质量发展特征更加鲜明，为服务实体经济提供了更加稳定可持续的资金支持。面对复杂多变的市场竞争环境，银行前瞻研判社会资金流转规律，存款市场竞争力进一步提升。2025年，集团客户存款较年初增加2.5万亿元至37.3万亿元，同比多增1.2万亿元，增幅7.1%。聚焦客户多元化、场景化储蓄需求，创新智存宝、节气存单等产品服务，境内分行人民币个人存款余额突破19万亿元，增量超2.0万亿元，创历史新高；积极拓展财政、社保、教育、医疗等服务场景，以及专精特新‘小巨人’、公司商户等重点客群，境内分行人民币对公存款较年初增加8,400亿元至15.0万亿元，总量保持同业领先。
二、成本管控成效显著，量价协调优势突出银行持续坚持量价协调发展理念，积极响应利率自律倡议，在存款规模增长的同时，付息成本稳步下行。2025年，集团存款付息率较上年下降36BP，同比多降19BP，付息水平和降幅均处于同业较优水平。通过不断优化存款产品结构及投放节奏，新吸收存款利率低于行业平均水平，彰显出银行在定价管理方面的专业能力。依托在托管、结算、存管等领域的深厚基础和强大服务能力，强化低成本活期资金沉淀，活期存款占比降幅较上年明显收窄，成为管控整体负债成本的重要支撑。
三、日均增长平稳均衡，资金匹配效能优化银行高度重视存款日均积累，通过抢先抓早争揽源头资金、畅通资金循环链路等方式，持续提升存款日均管理水平。2025年，境内分行人民币客户存款日均增量1.7万亿元，运行曲线平稳向上，增长均衡性显著提升。主动提升资产负债管理的前瞻性和主动性，存贷款日均增量的匹配程度明显优于可比同业，彰显出存款对信贷投放的坚实支撑力。
未来，银行将持续坚持存款高质量发展，量质并举、量价协调，以更坚实的负债支撑、更优质的金融服务，为经济社会高质量发展提供更稳定、可持续的资金支持，为广大投资者创造长期稳定的价值回报。2025年，银行立足领军银行职责，紧扣中国式现代化战略方向，围绕‘扩内需、促消费’，强化资源统筹与科技赋能，优化消费金融供给，拓宽服务覆盖面、提升服务精准度，助力消费市场提质扩容。
一、规模稳步增长，金融支撑作用显著坚持靠前发力、精准施策，加大消费信贷投放力度，全力满足居民合理消费融资需求。
2025年末，境内分行个人消费贷款余额达4,300亿元以上，较年初新增超800亿元，年增速达23%，显著高于全行贷款平均增速，近三年复合增长率保持在35%以上，金融支持效能持续增强。
境内分行个人消费贷款近三年规模情况单位：人民币亿元二、产品多元布局，加强‘客户－场景－产品’对位坚持‘投资于人’与‘投资于物’紧密结合，构建覆盖全客群、贯通多场景的消费金融产品体系，更好满足个性化、多样化的金融需求。聚焦新市民、高校毕业生、养老群体、飞行学员等重点人群，创新推出适配不同消费场景与需求的特色产品，覆盖教育、养老等多元领域，有效激发重点群体消费意愿与潜力。截至2025年末，针对养老群体的‘年金闪借’及针对新市民、高校毕业生的‘优学贷’等业务贷款余额近30亿元，惠及客户超2.2万人。
三、政策高效落地，惠民红利精准直达秉持惠民生宗旨，积极响应消费贷款财政贴息等惠民政策，高效完成系统升级与贴息专区建设，率先构建‘系统自动识别为主+人工审核为辅’的双轨识别机制。政策实施以来，累计签订贴息服务协议客户约190万户，为符合贴息条件的超3千万笔消费支出办理了贴息，确保政策红利精准触达千家万户。积极对接‘以旧换新’、提振大宗消费等政策部署，联合头部车企推进报废更新、置换更新合作，构建‘车企直连+场景嵌入’模式，提升汽车金融服务效率与体验。全年个人汽车金融投放超1,600亿元，有力支撑扩内需战略。
四、渠道融合优化，服务便捷度全面提升强化数字赋能，打通线上线下服务断点，构建全渠道协同服务体系。深化与政务数据源的联动，实现‘贷款申请－授信－提款’全流程线上化，让‘秒级响应’成为常态，打造‘即申即贷、高效便捷’的融资体验。线下推出营销PAD等轻量化办理渠道，完善‘线上申请、线下联动’服务模式，大幅提升消费金融服务可得性与便捷度。
五、风控合规并重，发展质效稳步增强围绕‘防风险、强监管、促高质量发展’的金融工作主线，落实‘三道口’‘七彩池’全流程管理，提升个贷风险监测预警能力，做到早识别、早处置。优化客户准入机制，强化多头共债识别，严把‘入口’质量。推进数字风控建设，运用机器学习迭代反欺诈模型，构建信用风险监测体系，实施‘线上模型+线下人工’双轨监测排查机制，形成‘监测－反馈－优化’的闭环管理。加强不良贷款管理，推进催收、证券化与核销工作，提升‘出口’处置效能，筑牢业务发展安全屏障。2025年，工商银行深入贯彻落实国家‘人工智能+’行动，在集团层面实施‘领航AI+行动’计划，打造自主可控、业界领先的‘工银智涌’大模型技术体系，支撑业务应用取得阶段性成效。
一、技术底座：筑牢自主可控的金融级AI基础设施构建以国产算力为主的大模型弹性算力池与多模型融合的智能引擎，实现训练模式和推理模式分钟级切换和‘昼推夜训’高效模式。集成十余款业界主流模型，并在行内进行二次训练，打造更懂金融、更懂工行的企业级底座模型矩阵。
二、知识工程：打造驱动数智转型的企业级认知中枢建设‘1+4+X’人工智能知识工程体系（1个企业知识库+4类训练数据集+X个专业RAG库），提出贴源层－语义层－萃取层三级建模方法论，建立全员共享共建的知识工程运作机制，打通知识采集、加工、治理、训练与应用的全链路工程流水线，实现全行知识资产的规模化、标准化、智能化管理，为信贷风控、投资决策等复杂场景提供精准推理支持。
三、智能体协同：探索AI原生的金融生产力范式建设支持多层次智能体协同框架与低代码开发能力的智能体创作平台，支持多种任务编排模式，为科技与业务人员提供可视化智能体创作工具，实现智能体快速构建和灵活组装。构建覆盖基础设施安全、数据安全、模型安全、应用安全等AI应用全链路安全防护体系。
四、业务赋能：打造专业+普惠的金融级应用运营提效：完善集约运营助手、远程银行坐席助手，提供智能审核、智能质检、智能问答等服务，提升业务办理效率，降低操作风险。以‘领航AI+行动’为牵引，通过多层次智能体协同框架与研发运维一体化体系，推动技术底座、知识工程与业务场景的闭环迭代，确保生态体系自主可控、持续演进。
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