主营业务:
银行及其子公司（‘集团’）的主要业务为提供公司及个人银行服务、从事资金业务，并提供资产管理及其他金融服务。
报告期业绩:
报告期内，集团实现营业收入1,699.69亿元，同比下降1.72%；实现归属于银行股东的净利润749.30亿元，同比增长0.25%；实现净利息收入1,060.85亿元，同比增长1.57%；实现非利息净收入638.84亿元，同比下降6.73%；年化后归属于银行股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于银行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.21%和13.85%，同比分别下降0.11和1.59个百分点。
报告期业务回顾：
报告期内，公司零售金融业务税前利润499.77亿元，同比增长0.02%；零售金融业务营业收入932.70亿元，同比下降0.70%，占公司营业收入的61.56%。其中，零售净利息收入691.30亿元，同比增长0.32%，占零售营业收入的74.12%；零售非利息净收入241.40亿元，同比下降3.52%，占零售营业收入的25.88%，占公司非利息净收入的49.64%。报告期内，公司实现零售财富管理手续费及佣金收入112.72亿元，同比增长6.00%，占零售净手续费及佣金收入的48.32%；实现零售银行卡手续费收入71.59亿元，同比下降16.48%。
报告期内，公司始终坚持“以客户为中心，为客户创造价值”的核心价值观，围绕客户的“存贷汇”需求，丰富产品供应，深化客户经营，持续巩固零售金融体系化优势，为客户提供综合化零售金融服务。报告期内，公司零售业务整体保持了良好的发展态势。
零售客户及管理零售客户总资产报告期内，公司始终从客户需求出发，聚焦价值创造，持续提升客户服务质效。一方面，强化客户拓展。深入推进重点区域策略部署，持续增强团体金融获客能力，挖掘高质量客群增长潜力。另一方面，深化客户服务。回归客户需求本源，完善服务体系，持续推进客户服务向数字化、智能化转型。报告期内，公司零售客户和管理零售客户总资产(AUM)余额保持稳定增长。
截至报告期末，公司零售客户2.16亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长2.86%，其中，金葵花及以上客户（指在公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）563.23万户，较上年末增长7.57%。
截至报告期末，公司管理零售客户总资产(AUM)余额160,293.95亿元，较上年末增长7.39%。截至报告期末，公司零售客户存款余额40,166.24亿元，较上年末增长4.99%。报告期公司零售客户存款日均余额中活期占比48.92%。
财富管理业务截至报告期末，公司零售理财产品余额42,805.04亿元，较上年末增长8.84%，主要是公司围绕客户理财需
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主要由于客户风险偏好边际改善，权益类配置需求提升；报告期内实现代理保险保费851.60亿元，同比增长32.77%，主要是公司持续推进保障保险转型，并充分把握住客户长期稳健的资产配置需求。
报告期内，公司实现零售财富管理手续费及佣金收入112.72亿元，其中，代销理财收入43.83亿元，代理保险收入26.24亿元，代理基金收入25.37亿元，代理信托计划收入15.56亿元，其他收入1.72亿元。
报告期内，公司从客户需求出发，聚焦价值创造，把握市场机会，提升管理水平，持续迭代全渠道服务体系，为客户提供优质的财富管理服务。
一是完善财富管理经营体系，强化财富管理专业服务能力，持续拓展财富持仓客户。公司通过对客户需求的敏锐洞察，不断提升客户在全渠道、全旅程、全产品的服务体验，扩大财富持仓客户规模。截至报告期末，公司财富产品持仓客户数达6,107.00万户，较上年末增长4.90%。
二是顺应客户需求变化，为客户提供多元的产品供给。理财方面，围绕客户配置需求，细化产品收益和风险的分类特征，以稳健类产品配置为基础，推进产品配置结构转型。基金方面，进一步加强对市场趋势和政策引导的研判，提升产品持有体验。保险方面，围绕客户健康、养老、传承等需求，灵活运用不同产品匹配客户的差异化需求。同时，公司持续深化客户服务，通过分层分类的精细化经营促进业务规模增长，提升客户覆盖面。
三是持续深化“招商银行TREE资产配置服务体系”，着力推动多资产、多策略配置落地，发挥多元资产配置的价值创造能力，为不同风险偏好客户提供一站式资产配置解决方案，深化产品管理，建立客户陪伴机制，在市场变化、产品净值波动等节点，强化线上线下一体化触达服务。截至报告期末，在该体系下进行资产配置的客户达1,132.67万户，较上年末增长9.17%。
四是与合作伙伴共建财富生态圈，提升财富管理综合服务能力。公司持续强化招商银行App财富开放平台“招财号”的服务能力，深化运营合作，共建服务场景，为合作伙伴、客户创造价值。截至报告期末，167家具有行业代表性的机构入驻“招财号”。
私人银行业务截至报告期末，公司私人银行客户（指在公司月日均全折人民币总资产在1,000万元及以上的零售客户）182,740户，较上年末增长8.07%。
报告期内，公司强化专业引领与公私协同，通过加强投资研究与资产配置能力，搭建高效的一体化服务阵型，不断优化升级“人家企社”15综合化服务体系。
一是顺应市场变化，强化资产配置。把握客户稳健安全的核心诉求，结合风险偏好变化，提供差异化的资产配置策略，加强固收类、保障类、权益类等全产品运用。在多变市场环境中，以专业的投资研究为支撑，持续开展资产检视与客户陪伴，不断提升客户投资体验。
二是深化科技赋能，优化客户体验。迭代招商银行App尊享版，打造更为友好的客户线上服务体验。通过数智化技术升级专业服务能力，为客户提供一站式、可视化的资产配置服务方案。构建家族信托经营的数字化支撑能力，探索家办投资与服务工具，让专业服务更优质高效。
三是践行社会责任，推动财富向善。秉承服务实体经济的使命，公私协同整合资源，满足企业家客户财富管理、企业融资、社会慈善等综合需求。丰富家族信托业务品种，深化慈善信托等创新服务，助力客户创造社会价值。
四是夯实合规基础，提升风险管理能力。聚焦投资者适当性管理，不断提升客户与产品的风险匹配度，通过搭建数字化监控模型、规范营销行为、完善检查机制，强化合规销售的全流程建设，加强消费者权益保护，保障业务的稳健经营。
信用卡业务截至报告期末，公司信用卡流通卡9,692.67万张，流通户6,963.32万户。报告期内，公司实现信用卡交易额20,209.60亿元，同比下降8.54%；实现信用卡利息收入306.12亿元，同比下降4.96%；实现信用卡非利息收入104.71亿元，同比下降16.23%。有关公司信用卡贷款规模和质量的详细信息。
风险管理方面，公司持续深化“平稳、低波动”经营策略，坚持客群及资产结构调优，加强贷后数字化运营能力建设。报告期内，信用卡资产质量保持稳定。截至报告期末，信用卡不良贷款余额161.53亿元，信用卡贷款不良率1.75%，与上年末持平。面对当前复杂的外部环境，公司将密切关注市场动向，加强风险前瞻预判，持续强化价值客群获取，支持中低风险资产增长，提升不良资产处置效率，扎实推进信用卡业务稳健发展。
业务开展方面，公司坚持价值引领和创新驱动，推动信用卡业务高质量发展。一是持续推进高质量获客，不断完善信用卡产品布局。上市“饿了么联名信用卡超级吃货版”，完善本地生活生态构建，升级航海王系列信用卡，满足年轻客户多样化需求。二是多措并举助力消费提振，紧抓节假日旅游、电商大促等消费热点，开展系列营销活动，紧跟国家政策导向，加大资源投入，打造“国补有招”专项营销，助力消费潜力释放。三是增强优质资产组织能力，持续推动分期资产业务发展。深化汽车分期经营，优化客户体验，加强营销活动组织，不断提升综合服务能力。四是深化金融科技应用，加强AI能力建设，助力运营效率和客户体验双升。
零售贷款截至报告期末，公司零售贷款余额36,114.08亿元，较上年末增长0.94%，占公司贷款和垫款总额的53.43%，较上年末下降1.21个百分点。其中，公司零售贷款（不含信用卡）余额26,870.35亿元，较上年末增长2.16%，占公司贷款和垫款总额的39.76%，较上年末下降0.41个百分点。
风险管理方面，公司持续强化风险管控能力。一是加强对风险形势的监测及预判，并结合市场变化及时优化风险管控策略；二是重点布局经济发展良好且具有市场潜力的区域，坚持优选信用记录良好、有稳定还款来源的客
风险监测体系，丰富风险预警指标维度，强化风险的早识别、早预警、早暴露和早处置机制，进一步提升风险防控的及时性和有效性。受外部风险形势影响，公司零售关注贷款余额、关注贷款率、不良贷款余额、不良贷款率有所上升。截至报告期末，公司零售关注贷款（不含信用卡）余额273.88亿元，关注贷款率1.02%，较上年末上升0.10个百分点；零售不良贷款（不含信用卡）余额214.15亿元，不良贷款率0.80%，较上年末上升0.10个百分点。
业务开展方面，报告期内，公司积极落实推动房地产市场止跌回稳的各项政策，坚持因城施策，继续聚焦于满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求，加快二手房业务推进，实现了个人住房贷款业务的稳健发展。同时，公司在做好风控管理的前提下，不断优化业务结构，保持对小微贷款、消费贷款的合理投放力度。针对小微贷款业务，公司严格落实各项监管要求，不断完善产品政策，健全产品和服务体系，持续扩大小微客户信贷供给，合理确定产品定价，提升对小微客户的服务质效。针对消费贷款业务，公司坚持在守住风险底线的前提下，优选客群，加大对优质资信客户的贷款投放，并从客户需求出发，为客户提供持续的陪伴服务。同时，持续提升大数据风控能力，对不同需求的客群进行分层分类管理，做好收益和风险的平衡，降低运营成本。截至报告期末，公司个人住房贷款余额14,238.59亿元，较上年末增长1.43%；零售小微贷款余额8,417.51亿元，较上年末增长2.17%；消费贷款余额4,162.88亿元，较上年末增长5.08%。
业务展望：
海外方面，受财政扩张支撑，主要经济体经济总量或延续温和增长。美联储有望开启降息，但降息空间或受关税的通胀效应制约。高通胀高利率环境下，需警惕部分经济体主权债务风险发酵。
国内方面，2025年全年经济增长达成5%左右的目标存在坚实支撑。一是消费对经济增长的贡献增强，提振消费政策多措并举、商品消费‘追新赶潮’、服务消费提质增效。二是房地产投资或延续下行，但对经济总量增长的拖累弱化。三是经济政策将锚定经济社会发展任务，持续发力、适时加力。反内卷政策将有助于改善经济供强需弱、物价低位运行的格局。
下半年，公司将深入推进价值银行战略，筑本固基、加快转型，积极应对低利率时代挑战，为客户、员工、股东、合作伙伴、社会创造更多更大价值，为金融强国建设和中国特色金融发展之路贡献招行力量。
一是夯实基础，保持质量、效益、规模协调发展。立足本源，做好存款、贷款、中间业务三项基础业务，巩固客群、资产质量、市场份额三个基本盘。不断强化高质量获客与经营，以做大客群规模牵引各项业务发展；保持资产质量、拨备覆盖率、资本充足率等指标的领先优势；持续巩固提升各项业务市场份额，加大高质量负债拓展与资产组织力度，促进非息业务恢复性增长。
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