恒生银行-R
80011

主营业务:
　　从事银行业及有关之金融服务。

报告期业绩:
　　2025年上半年，集团在扩阔收入来源方面取得显著进展，财富管理业务在多个产品类别均录得较高收入。中国香港股市交投畅旺，令证券经纪及相关服务的收入有所提升。加上来自金融工具的收益，带动净服务费收入取得显著增长。
　　扣除预期信贷损失变动前之营业收入净额维持稳定增长。但信贷减值对整体财务表现造成影响。集团会继续密切评估借款人的还款能力，以确保作好充足准备，巩固长远财务的稳定性。
　　与此同时，集团会继续密切监察贸易关税、地产市场动向及利率走势，并保持警觉，同时开拓跨境商机。集团将策略性聚焦于数码转型及可持续融资，为未来发展作好准备。
　　净利息收入减少港币11.44亿元，即7%，为港币143.39亿元，主要是平均总客户贷款减少3%及市场利率下调，尤其是中国香港银行同业拆息自2025年5月起持续处于低位所致。银行已采取积极措施管理产品利润率，并实施长期对冲，此举有助维持利息的稳定性。盈余资金依然处于高水平，已调配至收益较低的优质流动性资产，因此净利息收益率较2024年上半年减少30个基点至1.99%。

报告期业务回顾：
　　2025年上半年市场的不确定性持续，贸易关税、利率继续高企以及商业房地产市道长期受压，均对整体经济造成影响。
　　经济不确定持续，审慎增加拨备作为中国香港最大的本地银行，银行在支持客户及本地经济方面发挥着重要作用。在充满挑战的时期，银行一如既往以支援中小企及房地产客户作为优先考虑。同时，银行采取审慎及主动的风险管理政策。
　　因此，银行增加拨备，预期信贷损失达港币49亿元。除税前溢利因而受到影响，按年下跌28%，为港币81亿元。
　　由于房地产行业持续面对信贷压力，不良贷款比率为6.69%。银行相信，审慎风险管理有助银行为未来打好基础。
　　银行资本雄厚。由于银行有稳固的业务基础及持续的盈利能力，普通股权一级资本比率为21.3%。反映银行能够应对未来的风险及机遇，在继续支持客户的同时，为股东带来可持续的回报。
　　收入多元化抵销息差收窄压力今年上半年，银行优化了组织架构，以提升营运效率。精简后的架构有助加快决策流程、提升客户服务质素，有效控制成本。
　　银行于收入多元化及扩大目标客户群方面均取得理想进展，成果显著。
　　扣除预期信贷损失前的营业收入净额按年上升3%。虽然一如预期，净利息收入按年减少7%，但银行采取业务多元化的策略，服务费和其他收入按年增长34%，足以抵销净利息收入减少的影响。服务费和其他收入占银行的总收入，从2024年底的25.9%上升至31.6%。
　　零售银行及财富管理是主要的增长动力，有关财富收入按年增长43%。此外，制订保险产品及资产管理收入亦比去年同期增加18%。以新造人寿保险保费计算，恒生保险位列人寿保险市场的第二位，于今年第一季，新造人寿保险保费按年增长57%。
... 　　银行致力拓展富裕客户群，客户数目于过去三年每年增长10%。新开立的优越理财Family+户口数目按年增加51%。
　　银行的跨境业务亦有可观进展。整体来自内地的新客户数量、以及有财富管理需求的内地优越理财客户数目均按年增长20%。
　　在商业银行方面，银行投入资源发展非商业房地产客户。过去6个月，提供予资讯科技行业的贷款增长37%。此外，银行有效把握关税谈判的机会发展贸易融资，相关贷款结余较2024年底增长16%。中小企同恒贷款结余亦较去年底增长49%。
　　作为支持客户绿色转型的一环，银行推出港币800亿元的可持续发展PowerUp融资基金，已贷出超过三分之二，当中包括银行首笔在中国香港用于购买电动建筑工程设备的绿色贷款，以减少施工现场的污染物排放和缓解噪音问题。
　　银行亦加强了与恒生中国的联系，为商业客户提供跨境服务。南向贷款平均结余较去年底增长43%。
　　银行继续于中国香港不断变化的经济环境中把握机遇，并提升市场地位。
　　恒生投资扩大其交易所买卖基金（‘ETF’）投资组合，推出中国香港首只可提供每月派息的股票指数型ETF。
　　恒生指数公司亦推出两只大湾区及一只东盟的新指数，进一步提升中国香港与内地资本市场的连系，并为有意进军东南亚市场的投资者提供独有的重要基准。
　　继去年与沙特阿拉伯交易所的合作后，恒生指数公司于5月随同中国香港政府商贸代表团访问中东，并与卡塔尔金融中心签署新的合作意向协议书，加强中国香港与中东的金融联系。
　　雄厚资本支持稳定派息政策银行拥有雄厚的资本以维持稳定的派息政策。董事会已经宣布派发第二次中期股息，每股港币1.30元。
　　2025年上半年的每股派息合共为港币2.60元，较去年同期增加8%。
　　公司拟展开最多达港币30亿元的股份回购。

业务展望：
　　资本市场出现初步复苏，住宅房地产亦有好转迹象。虽然面对挑战，银行对中国香港的长远增长前景保持乐观。
　　从宏观角度而言，虽然环境仍然充满挑战与不确定性，惟市场已展现令人鼓舞的复苏迹象。展望未来，地缘政治紧张局势和复杂贸易环境仍会持续带来压力。中国香港的成功，部份原因乃建基于国际贸易的流动，因此相关影响不容忽视。犹幸恒生拥有雄厚的资本，透过积极拓展多元化收入来源，展现了业务的灵活和韧性，而建立能够面向未来的业务，是公司一贯的发展重点。
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