（一）营业收入分析
　　1、营业收入的总体变化情况
　　报告期内，公司营业收入分别为46,574.61万元、41,258.83万元以及63,917.99万元，主要由主营业务构成，2025年度其他业务收入主要系少量技术开发服务收入。公司营业收入在报告期内能够总体上实现持续增长，系国家战略安全与国防现代化建设需求、国家政策与行业政策支持、公司发展战略与技术实力等多方面因素共同决定，具体分析主要原因包括：公司基于自定义产品的设计理念，在军工电子元器件国产化的浪潮中，有效匹配了国家战略和客户需求，作为基础的元器件产品逐渐构建了超过1,600家的丰富客户群体，实现了营业收入的迅速增长。
　　2、主营... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的总体变化情况
　　报告期内，公司营业收入分别为46,574.61万元、41,258.83万元以及63,917.99万元，主要由主营业务构成，2025年度其他业务收入主要系少量技术开发服务收入。公司营业收入在报告期内能够总体上实现持续增长，系国家战略安全与国防现代化建设需求、国家政策与行业政策支持、公司发展战略与技术实力等多方面因素共同决定，具体分析主要原因包括：公司基于自定义产品的设计理念，在军工电子元器件国产化的浪潮中，有效匹配了国家战略和客户需求，作为基础的元器件产品逐渐构建了超过1,600家的丰富客户群体，实现了营业收入的迅速增长。
　　2、主营业务收入分产品变动分析
　　（1）公司主营业务收入按产品类别分析
　　公司主营业务收入结构相对稳定，主要来自于集成电路产品的销售。报告期内集成电路、微模块销售收入占主营业务收入的比例达80%以上。
　　1）集成电路产品收入方面：
　　2024年公司集成电路产品收入较2023年减少1,370.52万元，降幅5.06%。
　　2024年公司集成电路产品销量较2023年实现小幅增长，收入下滑主要受平均价格下降影响，2024年公司集成电路产品单价从2023年的316.17元/颗下降至287.99元/颗，降幅8.91%。具体而言，近年来军方对大批量采购的军品装备推行批量降价，公司的大部分客户受到其自身下游客户自下而上的降价压力，叠加对公司采购量增加，会与公司协商要求降价，因此总体而言公司销售价格呈现下降趋势。此外，在产业链降成本趋势影响下，为了适应客户需求变化，公司基于在长期在电路设计、封装设计和自主可靠性测试的优势积累，通过合理方案设计和BOM管理，对产品进行了迭代和成本优化，在满足客户同等性能指标要求的情况下实现了成本降低和销售价格调整。
　　2025年以来，随着军队以及各大军工集团的调整逐步完成，前期搁置、暂缓终端需求陆续释放，公司订单重返增长态势，销量大幅增长带动收入增长。
　　2）微模块
　　报告期内，微模块的收入分别为16,664.75万元、11,998.99万元以及21,978.22万元。
　　价格方面，公司微模块产品系基于扇出型封装工艺的三维堆叠塑封SIP模块，将芯片和无源器件形成三维互联。由于微模块核心为公司自主设计的主控芯片，其功率器件、电阻、电容、电感等外围器件均需外采，不同型号的产品配套的电子元器件其品牌、数量差异较大，使得不同微模块的成本和价格差异较大。报告期内，公司对不同客户销售的微模块，型号、数量有较大差异，导致价格呈现一定程度的差异。同时，微模块产品总体单价较高，与客户议价压力较大。2024年，下游客户降成本压力传导至公司，导致公司微模块产品价格总体下降16.28%。
　　2025年，随着下游需求的恢复，XC6109DGC、XCM670KCC等2024年销量下滑的主力型号产品重新实现较大规模的销售，产品结构变化导致平均价格回升。
　　销量方面，2024年，受军工市场需求下滑影响，微模块产品销量有所下滑。
　　2025年，下游需求复苏，前期受影响而延期的项目开始恢复采购，等主力产品的订单迅速增长。
　　3）分立器件
　　为满足客户一站式需求，提升客户粘性，基于客户设计方案实际需求，公司向客户提供分立器件产品，可作为外围器件与公司的集成电路配套使用，公司分立器件产品主要包括晶闸管、MOSFET和二极管等。报告期内，分立器件产品收入分别为1,952.37万元、1,582.18万元以及3,298.24万元，收入规模在2024年度企稳后已稳步回升。
　　3、主营业务收入按区域分析
　　报告期内，公司主要收入来自于西南、华东、华北、华中地区。公司不存在境外销售。
　　4、主营业务收入季节性变动情况
　　总体而言，公司主营业务收入的季节性分布相对均匀。各年度的第一季度收入占比相对较低，主要系公司客户以军工集团下属研究所较多，第一季度受元旦春节假期及研究所工作安排等因素影响，下达订单及安排发货频率相对较低。
　　2025年各季度主营业务收入同比均有所增长，主要系随着军队以及各大军工集团的调整逐步，前期搁置、暂缓终端需求陆续释放，公司订单重返增长态势。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的总体变化情况
　　报告期内，公司营业收入分别为36,675.89万元、46,574.61万元、41,258.83万元以及34,016.43万元，均由主营业务构成。公司营业收入在报告期内能够总体上实现持续增长，系国家战略安全与国防现代化建设需求、国家政策与行业政策支持、公司发展战略与技术实力等多方面因素共同决定，具体分析主要原因包括：公司基于自定义产品的设计理念，在军工电子元器件国产化的浪潮中，有效匹配了国家战略和客户需求，作为基础的元器件产品逐渐构建了超过1,600家的丰富客户群体，实现了营业收入的迅速增长。
　　2、主营业务收入分产品变动分析
　　（... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的总体变化情况
　　报告期内，公司营业收入分别为36,675.89万元、46,574.61万元、41,258.83万元以及34,016.43万元，均由主营业务构成。公司营业收入在报告期内能够总体上实现持续增长，系国家战略安全与国防现代化建设需求、国家政策与行业政策支持、公司发展战略与技术实力等多方面因素共同决定，具体分析主要原因包括：公司基于自定义产品的设计理念，在军工电子元器件国产化的浪潮中，有效匹配了国家战略和客户需求，作为基础的元器件产品逐渐构建了超过1,600家的丰富客户群体，实现了营业收入的迅速增长。
　　2、主营业务收入分产品变动分析
　　（1）公司主营业务收入按产品类别分析
　　公司主营业务收入结构相对稳定，主要来自于集成电路产品的销售。报告期内集成电路、微模块销售收入占主营业收入的比例达80%以上。
　　1）集成电路产品收入方面：
　　2023年度公司集成电路产品较2022年增加5,416.40万元，增幅25.00%，主要原因系：
　　①成都亚光电子股份有限公司XC6106QDA产品需求量继续增加，实现超过3,200万元收入，较2022年增加约2,580.92万元；
　　②公司于2022年下半年成为单位A-3合格供方，2023年对该客户收入迅速增加，较2022年增幅接近1,000万元；
　　③公司推出的XC8224产品，实现了宽幅输入电压和电流，满足各种不同电压、电流场景的使用要求。2022年起单位A-2引入该产品，2023年向公司采购规模大幅增加，较2022年增加近1,000万元。
　　2024年公司集成电路产品收入较2023年减少1,370.52万元，降幅5.06%。2024年公司集成电路产品销量较2023年实现小幅增长，收入下滑主要受平均价格下降影响，2024年公司集成电路产品单价从2023年的316.17元/颗下降至287.99元/颗，降幅8.91%。具体而言，近年来军方对大批量采购的军品装备推行批量降价，公司的大部分客户受到其自身下游客户自下而上的降价压力，叠加对公司采购量增加，会与公司协商要求降价，因此总体而言公司销售价格呈现下降趋势。此外，在产业链降成本趋势影响下，为了适应客户需求变化，公司基于在长期在电路设计、封装设计和自主可靠性测试的优势积累，通过合理方案设计和BOM管理，对产品进行了迭代和成本优化，在满足客户同等性能指标要求的情况下实现了成本降低和销售价格调整。
　　2025年以来，随着军队以及各大军工集团的调整逐步完成，前期搁置、暂缓终端需求陆续释放，公司订单重返增长态势。同时，随着行业需求的回暖，公司产品的价格走势亦逐渐触底回升。
　　2）微模块
　　公司微模块产品系基于扇出型封装工艺的三维堆叠塑封SIP模块，将芯片和无源器件形成三维互联。由于微模块核心为公司自主设计的主控芯片，其功率器件、电阻、电容、电感等外围器件均需外采，不同型号的产品配套的电子元器件其品牌、数量差异较大，使得不同微模块的成本和价格差异较大。报告期内，公司对不同客户销售的微模块，型号、数量有较大差异，导致价格呈现一定程度的差异。
　　具体而言，2023年公司微模块产品收入较2022年增加6,744.13万元，增幅67.98%。其中XC6109DGC于2022年6月开始向单位A-1出货，2023年该客户对XC6109DGC产品需求大幅增加，从2022年的671.19万元增加至3,298.71万元，带动收入增长2,627.52万元，增幅391.47%。XC9884QNC、XC9883QNC、GR5001、XCM670KCC等主要型号产品的收入亦实现较大幅度的增长，上述各型号收入增长约300~800万元不等。
　　2024年，受军工市场需求下滑影响，微模块产品销量有所下滑。同时，微模块产品总体单价较高，与客户议价压力较大。下游客户降成本压力传导至公司，导致公司微模块产品价格总体下降16.28%。
　　2025年上半年，下游需求复苏，前期受影响而延期的项目开始恢复采购，XC6109DGC、XCM670KCC等主力产品的订单迅速增长。公司上半年即实现了接近2024年全年的销量，且总体上价格趋势已企稳。
　　3）分立器件
　　为满足客户一站式需求，提升客户粘性，基于客户设计方案实际需求，公司向客户提供分立器件产品，可作为外围器件与公司的集成电路配套使用，公司分立器件产品主要包括晶闸管、MOSFET和二极管等。报告期内，分立器件产品收入分别为3,242.13万元、1,952.37万元、1,582.18万元以及1,992.35万元，2022年分立器件收入较高，主要系中航工业下属某单位的某型号项目的配套需求量较大。
　　3、主营业务收入按区域分析
　　报告期内，公司主要收入来自于西南、华东、华北、华中地区。公司不存在境外销售。
　　4、主营业务收入季节性变动情况
　　总体而言，公司主营业务收入的季节性分布相对均匀。各年度的第一季度收入占比相对较低，主要系公司客户以军工集团下属研究所较多，第一季度受元旦春节假期及研究所工作安排等因素影响，下达订单及安排发货频率相对较低。
　　2025年上半年的收入主要集中于二季度，主要系随着军队以及各大军工集团的调整逐步，前期搁置、暂缓终端需求陆续释放，公司订单重返增长态势。 收起▲