2024年1-3月公司累计实现发电量161,391.48万千瓦时,同比增加27.43%;实现售电量207,135.66万千瓦时,同比增加11.04%;报告期内,公司实现营业收入96,966.03万元,同比减少83.64%,其中电力销售收入94,153.85万元。1-3月合并实现净利润-4,168.53万元,比上年同期减少159.30%;实现归母净利润-5,730.22万元,同比减少271.52%;实现扣除非经常性损益后的归母净利润533.21万元,比上年同期-5,703.04万元增加6,236.25万元。
公司坚持强抓内部管理,实施降本增效,报告期内对公司经营业绩有较大影响的主要因素如...
查看全部▼
2024年1-3月公司累计实现发电量161,391.48万千瓦时,同比增加27.43%;实现售电量207,135.66万千瓦时,同比增加11.04%;报告期内,公司实现营业收入96,966.03万元,同比减少83.64%,其中电力销售收入94,153.85万元。1-3月合并实现净利润-4,168.53万元,比上年同期减少159.30%;实现归母净利润-5,730.22万元,同比减少271.52%;实现扣除非经常性损益后的归母净利润533.21万元,比上年同期-5,703.04万元增加6,236.25万元。
公司坚持强抓内部管理,实施降本增效,报告期内对公司经营业绩有较大影响的主要因素如下:
(1)电力销售方面:本报告期上桂东电网的自发电量较上年同期增加1.92亿千瓦时,同比增加约113%,单位购电成本减少,电力销售业务实现扣非归母净利润7,289.89万元,较上年同期增加1,149.38万元。
(2)水电生产方面:本报告期公司各水电厂流域来水同比增加(贺江流域增长约五成,桂江流域增长约1.9倍),发电量增加,水力发电量为8.17亿千瓦时,较上年同期增加2.11亿千瓦时,同比增长约35%,实现扣非归母净利润4,729.64万元,较上年同期增加4,478.34万元。
(3)火电生产方面:本报告期内火电受煤价同比下行的利好,火力发电板块扣非归母净利润同比增加。
(4)非经常性损益方面:一是公司持有国海证券股票价值变动,本期归母净利润为-3,501.60万元,上期为1,278.54万元,同比减少4,780.15万元;二是公司持有环球新材国际股票价值变动,本期归母净利润为-2,954.44万元,上期为3,688.50万元,同比减少6,642.94万元;三是本报告期内收到的政府补助减少,本期归母净利润同比减少3,726.83万元。
收起▲
一、经营情况讨论与分析 2023年公司以党的二十大精神为引领,紧紧围绕全年目标任务和战略规划,牢牢把握高质量发展主题,坚持稳中求进、聚力攻坚突破,顶压前行、攻坚克难。依靠改革、创新、管理新引擎,深入提升主营业务精益管理水平,打好经营效益的“保卫战”,助推公司高质量发展。 (一)克服本年来水偏枯的不利因素,发供电企业维持较高利润水平 围绕“强防汛、优调度、抢来水、多发电”方针,公司克服内购水电减少及输配电价调整的影响,抢抓来水有利时机,优化经济调度,实现节水增发电量增效益。不断提升供电服务,争取用电客户实现增供扩销,加强电网改造建设,提升设备可靠性,做好供电区域的稳定供电工作,保证电网...
查看全部▼
一、经营情况讨论与分析
2023年公司以党的二十大精神为引领,紧紧围绕全年目标任务和战略规划,牢牢把握高质量发展主题,坚持稳中求进、聚力攻坚突破,顶压前行、攻坚克难。依靠改革、创新、管理新引擎,深入提升主营业务精益管理水平,打好经营效益的“保卫战”,助推公司高质量发展。
(一)克服本年来水偏枯的不利因素,发供电企业维持较高利润水平
围绕“强防汛、优调度、抢来水、多发电”方针,公司克服内购水电减少及输配电价调整的影响,抢抓来水有利时机,优化经济调度,实现节水增发电量增效益。不断提升供电服务,争取用电客户实现增供扩销,加强电网改造建设,提升设备可靠性,做好供电区域的稳定供电工作,保证电网盈利维持良好水平。
发电方面,本年由于桂江、贺江及红水河流域来水偏枯,公司控股的水电厂发电量同比减少。公司下属合面狮水电厂完成发电量2.97亿千瓦时,同比下降12.55%;控股93%的桂能电力昭平水电厂完成发电量2.83亿千瓦时,同比下降10.32%;控股85.12%的桂海电力下福水电厂完成发电量2.00亿千瓦时,同比下降4.26%;控股76%的平乐桂江电力巴江口水电厂完成发电量4.03亿千瓦时,同比下降10.17%;全资子公司梧州桂江公司京南水电厂完成发电量2.44亿千瓦时,同比下降3.78%;控股66.28%的桥巩能源公司桥巩水电站完成发电量15.70亿千瓦时,同比下降29.15%;全资子公司桂旭能源公司广投贺州电厂完成发电量29.01亿千瓦时,同比增长3.64%;控股90%的陕西常兴公司完成光伏发电量0.19亿千瓦时,同比下降8.74%。公司全年共完成发电量60.50亿千瓦时,同比下降9.58%。
供售电方面,公司坚决贯彻并认真执行辖区内人民政府关于保障电力供应的工作要求,充分展现国有企业的责任与担当,始终将保障电力稳定供应作为公司的首要任务,切实保障辖区内的民生用电及重点企业和重点项目的生产用电需求。报告期内,公司加大电网建设及改造投资力度,持续推进农村电网改造升级工程项目及城市配电网改造建设项目,提升电网的稳定性和安全性,为本辖区的经济社会发展提供了坚实的电力保障。报告期内,公司实现售电量84.62亿千瓦时,同比下降4.42%。
(二)管理效能进一步激活,企业发展的基础更实、质量更优
在降本增效、亏损治理上持续发力打好管理组合拳,千方百计稳住经济基本盘。报告期内,火电企业多措并举降低燃煤采购成本,有效减少火电业务的亏损;水电企业优化水库调度,实现电量增发促效益;发挥上市公司的融资平台优势,拓宽融资渠道,压降融资成本;过好“紧日子”,积极争取税收优惠、政府补贴等政策支持,减轻经营压力,完成5家企业扭亏治亏,推动公司持续发展。
(三)加力布局新能源项目,企业发展的动力更强、后劲更足
一是新能源产业加速开发。公司上程、水口、仁义、茶盘源风电场项目(装机容量合计55万千瓦)已全部获得建设指标和核准批复;防城港海上风电示范项目首批风机已成功实现并网发电,并取得广西首张海上风电发电许可证书;梧州京南电站厂区等3个光伏发电项目已集中开工建设。二是储能项目加快推进。贺州抽水蓄能电站项目已完成项目预可研审查及可研阶段三大专题审查。三是电网改造加速升级。110千伏里松输变电工程、220千伏桂蝴I、II线迁改工程和城市配电网改造建设项目已获核准,110千伏路花输变电工程的变电站及110千伏线路部分已基本完工;工业区配电网完善工程一期、二期已部分完工。
(四)持续聚焦主责主业,油品剥离取得重大进展
公司坚持以电力为核心,以风力发电、光伏发电、储能项目和电网项目为发展重点,积极拓展新能源领域,全力聚焦主责主业,推动公司高质量发展。报告期内,公司完成海上风电股权收购,控股防城港海上风电示范项目,完成永盛公司2%股权的转让暨重大资产重组工作,完成恒润筑邦和恒润石化51%股权的挂牌转让,至报告期末已不再纳入合并报表,正式剥离油品业务板块,逐步实现聚焦电力主业发展目标。
(五)全面提升风险管控能力和水平,高质量发展基础更牢
一是扎实筑牢安全防线。推进重大事故隐患专项整治2023年行动工作,持续推进双重预防机制和安全生产标准化建设工作,开展电力线路“三线搭挂”专项治理,落实防汛防台风工作,报告期内公司未发生企业负主体责任的一般及以上生产安全事故。二是有效提升风险防范化解能力。审计方面,多次开展专项审计,发现并及时消除风险隐患;税务方面,引入第三方税务咨询公司开展现场排查,帮助企业梳理税收风险点,协助及时整改,形成长效防范机制,确保了税务工作的合规性;项目方面,重点抓好项目前期可行性研究及风险识别,项目建设过程中的安全监管,项目验收管理及后评价工作,确保项目实施和管理有序进行。三是信访维稳有力有效。建立健全公司信访维稳、舆情应对预案;周密统筹安排重要时段、重要会议及重大节假日值班值守,切实保障公司安全稳定和谐发展。
(六)国企改革三年行动成果不断巩固,企业发展的机制更活、效能更高
一是坚持深化改革。公司完成机构调整和岗位职能优化,人才选拔机制不断健全,用人水平不断提升,机构改革卓有成效。水电业务板块实现以子公司桂能电力为经营主体的“一厂管多厂”运维管理模式,供电企业取消“大所制”配置,实现压缩管理层级,进行扁平化管理。二是坚持人才强企,重视年轻干部提拔任用,打破“干部能上不能下”的固有模式,实行优胜劣汰;配套出台高素质人才引进和激励办法,确保人才引得进、留得住、有发展。三是坚持信息化管理。加速财务管理信息化建设进程,已有21家所属企业加入银企直联,纳入资金归集户数占比为75%;全面加快企业数字化转型和提高桂东电网智能化、自动化水平,实现贺州片区4座水电厂远程集控,构建调度中心“统一调度、调控一体”、电站现场“无人值班”的管理新模式。四是坚持创新发展。2023年研发投入961.12万元,新增发明专利3项、实用新型专利8项;开展产业研究,加入地方电网与配电网圆桌论坛理事会,积极推进重点课题研究。
(七)持续完善合规治理和投资者关系管理,工作成果获得社会认可
报告期内,公司持续完善“三会一层”组织架构,提升现代化治理能力,动态修订《三重一大”事项决策权责清单》等制度,全方位理清权责边界,实现党委、董事会、经理层有机统一;不断加强4R管理,结合公司重大项目的进展、定期报告披露等事项,召开业绩说明会和投资者交流会,重视与中小投资者进行沟通,先后荣获“2023年度(行业)最具投资价值企业奖”“2023年度(行业)最具社会责任感上市公司”等多项荣誉。
二、报告期内公司所处行业情况
2023年以来,电力行业认真贯彻落实党中央、国务院关于能源电力安全保供的各项决策部署,全力以赴保供电、保民生,有效应对极端天气影响,积极落实“双碳”目标要求,为经济社会发展和人民美好生活提供了坚强电力保障。根据国家能源局及中电联相关统计数据,2023年全国电力供需总体平衡,电力保供取得良好成效。
电力消费需求方面,国民经济回升向好拉动电力消费增速同比提高,全年全社会用电量9.22万亿千瓦时,同比增长6.7%。全国共有31个省份用电量正增长,其中,海南、西藏、内蒙古、宁夏、广西、青海6个省份同比增速超过10%,西部地区用电量增速领先。受乡村振兴战略全面推进以及近年来乡村用电条件明显改善、电气化水平持续提升影响,第一产业用电量保持快速增长。高技术及装备制造业全年用电量同比增长11.3%,超过制造业整体增长水平3.9个百分点,增速领先。批发和零售业、住宿和餐饮业、租赁和商务服务业、交通运输/仓储和邮政业全年用电量同比增速处于14%~18%,较2022年有较大提升。
电力生产供应方面,截至2023年底,全国全口径发电装机容量29.2亿千瓦,同比增长13.9%,非化石能源发电装机在2023年首次超过火电装机规模,占总装机容量比重在2023年首次超过50%,煤电装机占比首次降至40%以下,电力延续绿色低碳转型趋势。2023年,全国规模以上工业企业发电量8.91万亿千瓦时,同比增长5.2%。全国规模以上电厂中的水电发电量全年同比下降5.6%。2023年煤电发电量占总发电量比重接近六成,煤电仍是当前我国电力供应的主力电源,有效弥补了水电出力的下降,充分发挥了煤电兜底保供作用。
电力市场交易方面,2023年,全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量5.67万亿千瓦时,同比增长7.9%,占全社会用电量比重为61.4%,同比提高0.6个百分点;全国电力市场中长期电力直接交易电量合计为4.43万亿千瓦时,同比增长7%。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司作为地方电力企业,集“厂网合一”、发供电一体化、网架覆盖面完整等特性于一身,主要从事发电、供电、配售电等电力业务。
公司的发电业务以水力发电和火力发电为主,同时辅以风能和光伏等多种发电类型,以确保电力供应的稳定性和可持续性。报告期末,公司控制(全资及控股)的电源装机总容量157.86万千瓦(其中水电装机容量85.86万千瓦,火电装机容量70万千瓦,光伏发电装机容量2万千瓦)。水电包括六个主要水力发电厂(站):合面狮电厂、巴江口电厂、昭平电厂、下福电厂、梧州京南水电厂、桥巩水电站,合计年平均发电量约39亿千瓦时。火电主要是全资子公司桂旭能源公司广投贺州电厂,装机总容量70万千瓦,年平均发电量约26亿千瓦时。光伏发电主要是陕西常兴光伏发电项目,年平均发电量约0.2亿千瓦时。
公司供电区域主要包括所在地级市行政区域,辐射周边其他市县及周边省份邻近地区。电力销售形成三省(区)联网电量互为交换、互通有无的灵活格局,拥有较稳定的市场区域和客户群,主要供电营业区包括贺州市三县两区及梧州市部分直供用户。公司供电区域及周边地区存在广西电网和部分小型电力生产企业,与公司共同参与市场竞争。
公司售电来源主要包括自发电和外购电两部分:公司所属水电合面狮电厂、巴江口电厂、昭平电厂、下福电厂四大水电厂接入公司电网;梧州京南水电厂、桥巩水电站接入广西电网。接入公司电网的自发水电目前不能完全满足供电区域的供电需求,需要从国家电网、南方电网购入部分外购电量,以此保障供电区域内电力供应的稳定性和可持续性。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重要变化。
(一)电力特许经营优势
公司电力主业经营拥有政府特许经营权,取得了广西工业和信息化委员会核发的《供电营业许可证》,具有独立的供电营业区。
(二)区域优势
公司多年来已形成比较稳定的用电客户群,市场相对稳定,主要供电营业区包括贺州市三县两区及梧州市部分直供用户。
(三)“厂网合一”经营模式
作为一家从事发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力企业,公司拥有完整的发、供电网络,是电力上市公司中少数拥有“厂网合一”的企业,厂网一体化保证了对区域电力供应市场优势。
(四)管理优势
公司决策层、管理层拥有成熟和丰富的电力管理运营经验,能推动公司管理稳中向好。
(五)水电清洁能源优势
广西水资源丰富,公司水电厂地处桂江、贺江和红水河流域,利于公司水电经营。水电为清洁能源,发电成本不受采购原材料价格上涨因素影响,具有长期稳定经营优势。
(六)新能源储备优势
近年,公司加大新能源项目开发力度,项目储备具备一定规模,为打造具有重要区域影响力的“零碳”能源上市企业奠定基础。
五、报告期内主要经营情况
报告期内,公司全年共完成发电量60.50亿千瓦时,比上年下降9.58%;完成售电量84.62亿千瓦时,同比下降4.42%;实现营业收入1,671,580.77万元,同比减少4.12%,其中电力销售收入397,771.15万元,同比增加9.59%,油品业务销售收入1,261,779.06万元,同比减少5.01%。全年合并实现净利润2,784.94万元,同比增加17,748.53万元;实现归母净利润165.58万元,同比增加22,389.90万元;每股收益0.0011元/股,同比增加0.1527元/股;全面摊薄净资产收益率0.06%。
报告期内,公司各板块利润业绩变动如下:
1.电力销售方面:根据国家电价政策,电价成本根据市场机制将传导至用户端,受市场化外购电价上涨影响,本报告期公司电网售电价有所上升,但由于受自发电量下降的影响,外购电成本增加,电力销售业务实现归母净利润37127.23万元,较上年同期同比减少2,788.06万元。
2.水电生产方面:本报告期公司各水电厂流域来水同比减少1-3成,发电量下降,水力发电量为31.30亿千瓦时,同比减少7.41亿千瓦时,实现归母净利润9,041.57万元,较上年同期减少14,887.58万元。
3.火电生产方面:本报告期公司火电受煤价下行利好和市场交易电价增加的影响,实现归母净利润-9,976.95万元,同比减亏9,316.29万元。
4.油品销售方面:本报告期公司油品业务受市场价格波动影响,实现归母净利润(不含股票公允价值变动)-4,105.70万元,较上年同期减少2,959.24万元。
5.其他方面:一是公司持有国海证券股票价值变动,本期增加归母净利润3,888.62万元,上期为-14,246.64万元,同比增加18,135.26万元;二是公司持有环球新材国际股票价值变动,本期增加归母净利润179.78万元,上期为-23,111.02万元,同比增加23,290.80万元;三是上期处置桂林银行股权投资收益8,720.25万元,本期无,归母净利润同比减少。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2023年以来,电煤价格震荡下行,加之燃煤发电机组市场交易电价有所上浮,煤电企业亏损情况有所缓解,但电煤价格总体仍处于相对高位,且电价尚未完全覆盖发电成本,煤电企业尚未整体实现扭亏为盈。此外,新能源装机比重日益提升,清洁能源发电量占比也将进一步提升,有望能使用户用电成本降低。
电力供需方面,根据中电联分析预测,综合考虑宏观经济、用能电气化等因素,预计2024年全社会用电量同比增长6%左右;在新能源发电持续快速发展的带动下,预计到2024年底,全年全国新增发电装机规模将再次突破3亿千瓦,其中新能源发电装机将再次超过2亿千瓦。
电力市场方面,2023年国家发展改革委、国家能源局联合印发了《电力现货市场基本规则(试行)》,标志着我国电力现货市场有了“基本法”;同年正式建立了煤电容量电价机制,标志着新型电力系统中体现电力多元价值的价格体系正在逐渐建立。2023年底,山西省、广东省电力现货市场先后转入正式运营,与此同时国内先后两批14个地区电力现货市场处于试点中。开展电力市场化交易,电力供应商将面临激烈的竞争,在市场的需求下提高服务质量、降低用电成本。新能源并网容量不断提升,入市比例也将进一步提升,未来风电、光伏电价预计有所下降。
碳市场方面,自2021年启动全国碳排放权交易以来,碳排放配额成交价格总体呈现波动上涨态势。2023年市场成交均价68.15元/吨,较2022年市场成交均价上涨23.24%。在已纳入全国碳市场的发电企业中,火电企业目前面临煤电利用小时数下降、进一步减碳空间有限、配额成本在电价中未疏导至用户等挑战,经营压力将增大。
煤炭市场方面,政策性保供将持续发力,煤炭先进产能有序释放,国内原煤产量稳步增长,市场价格虽较2022年有较明显的下降,但仍处于相对高位。国际市场方面,印尼煤供应充足,俄煤贸易东移,进口澳煤放开,蒙煤通关常态化,且国际煤炭价格波动中不断下行,相较于国内同热值煤炭,进口动力煤价格更具优势,煤炭进口量屡创新高。需求方面,2024年市场预期新能源装机将首次超过煤电装机,随着电源结构和用电特性变化,作为基础保障性和系统调节性电源的煤电将更多地参与系统调节,额定运行工况减少,煤电年利用小时数将呈现下降趋势。
在国家加快推进“双碳”目标大背景下,电源结构发生转变,以风电、太阳能发电为代表的新能源发展迅猛,新能源成为装机和电量的重要组成部分。新能源快速发展呈现出能源基地集中开发和负荷中心分布式建设齐头并进的趋势,电力市场化交易开始在全国范围内逐步推广运行,有利于降低用户用电成本,合理反映所有电力产品和服务的电力系统价值和生态价值,推动构建新型电力系统。
(二)公司发展战略
未来,公司将深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神,牢牢把握新时代新征程国有企业“三个总”、切实用好“两个途径”、充分发挥“三个作用”的改革主线。结合以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业的最新形势,分类施策、精准发力,推动上市公司内强质地、外塑形象,争做资本市场主业突出、优强发展、治理完善、诚信经营的表率,将广西能源打造成具有重要区域影响力的“零碳”能源上市企业。
1.聚焦电力主业与多能驱动
紧紧持续围绕电力主业做优做强,重点发展海上风电、陆上风电、光伏、抽水蓄能及其他新能源项目,加大新能源开发力度,持续提升公司新能源控股装机规模,加强电力生产过程中的电能质量管理,不断延伸健全产业链结构,形成协同发展效益。
2.坚持做优存量与做精增量结合
统筹存量与增量项目资源,积极做优存量,促进上市平台完善产业布局、提升资产质量和运营效率;稳步做精增量,继续孵化和推动更多优质资产对接多层次资本市场,发挥国有企业在构建新发展格局、建设现代化产业体系中的科技创新、产业控制、安全支撑作用。
3.坚持价值创造与价值实现兼顾
一手抓夯实价值创造基础,深耕细作、苦练内功,不断改善经营,做优基本面,提升上市公司内在价值;一手抓促进市场价值实现,重视市场反馈,合理引导预期,传递公司价值,增进各方认同,促进内在价值与市场价值齐头并进、共同成长,积极维护股东权益,形成高质量发展的良性循环。
4.坚持依法合规与改革创新并重
坚守合规底线,严守防止国有资产流失红线,依法维护全体投资者权益,不断提升公司治理水平、信息披露质量和规范运作能力,防范化解重大风险;以市场为导向,根据自身发展状况和改革需要,大胆创新,主动作为,探索更多符合实际的改革实践,最大程度激发蕴藏在基层的创新力量。
(三)经营计划
1.经营目标(不含国海证券、环球新材国际股票公允价值变动损益):
合并净利润:0.18亿元
以上目标数据仅为公司内部经营管理方向,不代表公司2024年盈利预测和对投资者的承诺。预算数据能否实现取决于宏观经济环境、市场情况、行业发展状况,以及目标中重要假设前提的实现、公司管理团队的努力等诸多因素,敬请投资者特别注意投资风险。
2.工作部署
(1)加强水库经济调度,节水增发。做好水情预测工作,确保在有来水时多发满发;同时做好水电厂发电设备的运行维护工作,保证机组稳定运行;在最大化完成发电的基础上严控费用开支,提升水电业务利润贡献。
(2)加强电网运行和经济调度管理。优化电网运行方式,降低网损;持续强化电网运行管理,保障供电安全稳定;优化营销策略,守存量拓增量,努力提升电网售电量,实现增供扩销,进一步提高电网业务板块效益。
(3)以长协煤为根基压降燃煤成本,全力推进火电减亏控亏工作。争取保价保量的年度长协煤与兑现率,全力争取容量电费,严格控制成本支出;深入开展对标管理,降低能耗,加强燃煤采购与掺烧,力争实现燃煤成本和煤耗进一步下降,从而实现火电业务的减亏控亏目标。
(4)以电力为核心,持续聚焦主责主业。将海上风力发电、陆上风力发电、光伏发电、储能项目等新能源项目作为发展重点,推动防城港海上风电项目全容量并网、陆上风电开工建设工作。
(5)着力抓好提质增效,重点做好亏损企业治理;抓好改革增效,全力清退非主业、低效无效和持续亏损企业,通过提质增效、降本增效、减员增效、发展增效,为企业高质量发展保驾护航。
(四)可能面对的风险
公司在拟定新一年度的经营计划和经营目标以及对未来发展筹划依据的假设条件是:公司所遵循的现行法律法规以及国家有关行业政策将不会有重大调整和改变;国民经济平稳发展的大环境不会有大的改动;公司所在行业市场环境不会有重大改变,不会发生对公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和不可预见的因素等。
公司未来可能面临的主要风险因素有:
1.经营风险
公司主营的水力发电受天气变化和来水等自然因素影响较大,降雨量和来水量难以提前预计,公司发电量减少或不足则需增加成本较高的外购电量,公司购电成本增加,利润减少。火力发电成本受煤炭市场价格和供应变化影响较大,且公司远离煤产地,运输成本较高,在煤价高企的情况下存在发电难、发电贵的困境。
应对措施:公司将及时掌握水情变化,利用自身电网优势,做好科学调度工作,充分发挥水能效益、用足低成本电,减少成本开支。不断提升自供电比例,降低外购电成本,提升供电盈利水平。积极寻找稳定的煤炭供应商,稳步开拓用电市场,采取灵活手段做好经济调度和负荷优化工作,实现效益最大化。深入研究煤电容量电价政策,做好主动测算、沟通衔接、及时申报等工作,争取通过容量电费弥补煤电利润。
2.行业竞争风险
随着国家电力体制改革全面深化和电力交易改革持续推进,售电量、电价等经营指标不确定性逐渐上升,发电企业的机遇与挑战并存。面对当前供电主体多元、多网交叉并存、利益格局复杂的现实情况,特别是竞争对手拥有的地位优势和历史积累的资本优势,公司在电网端面临较大压力,电网发展地域和空间受限。
应对措施:进一步加强与地方政府、当地企业的沟通交流,密切关注市场需求,做好电力市场研究工作。凭借扎实的技术支撑、独特的区位优势,以及对地方经济社会发展突出的战略性作用,利用多年形成的成熟的供电网络,参与区域电力市场交易,增强发供电能力,稳定现有用户,不断提高发展质量。
3.市场和电价政策调整风险
一方面,电力企业经营状况与宏观经济运行和经济周期的相关性较高,经济下行周期将直接引起工业生产及居民生活电力需求的减少,将影响到公司包括售电量在内的经营指标;另一方面,国家、广西及供电区域政府对电价政策的调整,均会对公司的生产经营和盈利能力产生较大影响。
应对措施:公司将持续关注和追踪宏观经济发展动态,加强宏观经济形势预测,分析经济周期和电价政策调整对公司的影响,并针对变化情况相应调整经营策略。通过加强电力需求预测,加大市场营销管理力度,积极调整负荷结构,大力发展稳定高附加值的用户,并充分利用电网结构、管理、成本优势,提高供电质量和服务水平,提高电网供电保障能力,缓冲电力业务受到的不利影响。
4.投资风险
受国内外政治经济形势、经济政策、经济周期、行业景气等因素的影响,外部条件存在不确定性,可能会造成对外投资收益低于预期。
应对措施:公司将全面加强对投资项目的监督管理和风险管控,力争对外投资能够给公司带来良好效益。
2024年,除以上可能存在的风险因素外,目前预计暂无对公司财务状况和经营成果造成重大影响的其他重大风险。
收起▲
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)报告期公司所属行业情况 1.电力行业 上半年以来,电力行业认真贯彻落实党中央国务院关于能源电力安全保供的各项决策部署,全力以赴做好迎峰度夏能源电力安全保供工作,为经济社会发展提供了坚强的能源保障。国家能源局及中电联相关统计数据显示,2023年上半年全国电力供需总体平衡,部分地区用电高峰时段电力供需偏紧,电力部门通过加强省间余缺互济、实施负荷侧管理等措施,有力保障电力供应平稳有序,守牢民生用电安全底线。 电力消费需求方面,据中国电力企业联合会统计数据显示,上半年全国全社会用电量同比增长5.0%。其中,第一、二、三产业和居民生活用电量分...
查看全部▼
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)报告期公司所属行业情况
1.电力行业
上半年以来,电力行业认真贯彻落实党中央国务院关于能源电力安全保供的各项决策部署,全力以赴做好迎峰度夏能源电力安全保供工作,为经济社会发展提供了坚强的能源保障。国家能源局及中电联相关统计数据显示,2023年上半年全国电力供需总体平衡,部分地区用电高峰时段电力供需偏紧,电力部门通过加强省间余缺互济、实施负荷侧管理等措施,有力保障电力供应平稳有序,守牢民生用电安全底线。
电力消费需求方面,据中国电力企业联合会统计数据显示,上半年全国全社会用电量同比增长5.0%。其中,第一、二、三产业和居民生活用电量分别增长12.1%、4.4%、9.9%和1.3%。分地区看,全国5个省(区、市)用电增速超过10%,16个省(区、市)用电增速超过5%。上半年,受经济复苏及高温天气影响,全社会用电量增加,居民外出就餐、购物、旅游、住宿明显增多,接触型聚集型服务业持续改善,带动行业用电量较快增长。随着制造业高端化、智能化、绿色化不断深入,创新发展能力不断释放,相关行业如光风能原动设备制造、医药制造业等行业的用电量同比增长均超10%。
电力生产供应方面,从发电情况看,上半年,全国规模以上电厂发电量4.17万亿千瓦时,同比增长3.8%。火力发电2.95万亿千瓦时,占总发电量的70.67%,同比增长7.5%。水电发电量下降22.9%,核电、风电、太阳能发电量分别增长6.5%、16.0%、7.4%。火电仍是维持电力安全稳定供应的顶梁柱和压舱石,发挥电力供应基础保障作用。上半年,受水库蓄水不足以及降水持续偏少影响,全国水电发电量降幅较大,火电发电量同比增长,有效弥补了水电出力的下降,充分发挥了兜底保供作用,核电、风电、太阳能可再生能源发电量增势强劲,成为新增发电量的主体。
电力市场化交易方面,2023年上半年,全国各电力交易中心累计组织完成市场化交易电量26,501亿千瓦时,同比增长6.7%,占全社会用电量比重达61.5%,国家持续推动全国统一电力市场体系建设,市场化交易电量规模延续稳步增长态势。
2.油品行业
报告期内,国际油品市场受地缘政治冲突、欧美加息放缓、原油主要生产国自愿减产等因素影响,油品价格涨跌互现,WTI、布伦特原油价格同比均跌超20%。由于国内经济恢复向好,人们出行需求增加,国内油品市场需求稳步复苏,尽管上半年原油价格走势有所下滑,但因需求支撑油品抗跌性较强。2023年上半年,国内成品油价格进行了十三轮调整,具体为“五涨六跌二搁浅”。
(二)报告期公司主营业务情况
报告期内,公司主要业务为电力业务和油品业务。
1.电力业务
公司作为地方电力企业,集“厂网合一”、发供电一体化、网架覆盖面完整等特性于一身,主要从事发电、供电、配售电等电力业务,供电区域主要包括所在地级市行政区域,辐射周边其他市县及周边省份邻近地区。公司以水力发电为主,水力发电受天气条件和流域来水影响较大,全年特别是枯水期需要外购电量以满足供电需要。报告期末,公司控制(全资及控股)的电源装机总容量157.76万千瓦(其中水电装机容量85.76万千瓦,火电装机容量70万千瓦,光伏发电装机容量2万千瓦)。水电包括六个主要水力发电厂(站):合面狮电厂、巴江口电厂、昭平电厂、下福水电厂四个水电厂接入桂东电网,梧州京南水电厂、桥巩水电站两个水电厂接入广西电网,公司水电合计年平均发电量约42亿千瓦时。火电主要是全资子公司桂旭能源公司贺州燃煤发电项目,装机总容量70万千瓦,接入广西电网,年平均发电量约35亿千瓦时。电力销售区域形成三省(区)联网电量互为交换、互通有无的灵活格局,拥有较稳定的市场区域和客户群,主要供电营业区包括贺州市三县两区及梧州市部分直供用户。公司售电来源主要包括自发电和外购电两部分,公司的自发电量目前仅能满足供电区域内部分供电需求,需要保持一定的外购电力。2023年上半年,公司共完成发电量29.20亿千瓦时,比上年同期减少17.98%,完成上网电网28.13亿千瓦时,比上年同期减少18.49%;售电方面,实现财务售电量为39.24亿千瓦时,比上年同期减少9.69%。
2.油品业务
控股子公司广西永盛拥有国家商务部颁发的成品油批发经营资质,作为公司油品业务主导平台,主要从事石化仓储、成品油销售、化工产品销售、煤炭销售、加油加气充电站的投资建设等五大业务。采用“以销定产、适度库存”的经营模式,逐步布局加油加气站点网络进行终端销售,在全国范围内开展成品油及化工产品生产、仓储、批发经营、零售运营等业务,形成集生产加工、石化仓储、成品油销售、贸易、供应链为一体的成品油产业链。近年来,公司紧紧围绕“聚焦电力主业”战略任务,立足新发展阶段聚焦电力主业做优做强,报告期内,公司拟通过现金出售方式向广西广投产业链服务集团有限公司出售所持有的广西永盛2%股权,本次交易完成后,公司将剥离主要油品业务,专注于发展电力业务。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内,公司及控股子公司水电厂流域来水减少,公司控股的水电厂发电量同比减少。发电方面,2023年1-6月,公司全资及控股的电厂完成发电量29.20亿千瓦时,同比下降17.98%,完成上网电量28.13亿千瓦时,同比下降18.49%;其中公司下属合面狮水电厂完成发电量1.42亿千瓦时,同比下降34.95%,完成上网电量1.40亿千瓦时,同比下降34.93%;控股93%的桂能电力昭平水电厂完成发电量1.51亿千瓦时,同比下降29.43%,完成上网电量1.48亿千瓦时,同比下降29.57%;控股85.12%的桂海电力下福水电厂完成发电量1.06亿千瓦时,同比下降20.79%,完成上网电量1.04亿千瓦时,同比下降20.73%;控股76%的平乐桂江电力巴江口水电厂完成发电量2.17亿千瓦时,同比下降30.32%,完成上网电量2.11亿千瓦时,同比下降30.56%;全资子公司梧州桂江电力京南水电厂完成发电量1.34亿千瓦时,同比下降20.12%,完成上网电量1.31亿千瓦时,同比下降20.32%;控股66.28%的桥巩能源公司桥巩水电站完成发电量8.37亿千瓦时,同比下降34.50%,完成上网电量8.29亿千瓦时,同比下降34.47%;全资子公司桂旭能源公司贺州燃煤发电项目完成发电量12.79亿千瓦时,同比增长9.09%,完成上网电量11.99亿千瓦时,同比增长9.06%;控股90%的子公司陕西常兴公司完成光伏发电量0.10亿千瓦时,同比下降17.66%,完成上网电量0.095亿千瓦时,同比下降17.87%。售电方面,报告期实现财务售电量39.24亿千瓦时,同比下降9.69%。公司报告期实现营业收入1,049,237.00万元,同比增长36.82%,其中电力销售收入179,827.14万元,同比下降0.05%,油品业务销售收入867,056.43万元,同比增长54.04%;合并实现营业利润5,214.89万元,同比增长83.35%;实现净利润2,318.55万元,同比下降26.90%;每股收益0.0025元/股(上年同期为-0.0273元/股);加权平均净资产收益率0.12%;扣除非经常性损益后的归母净利润-7,937.24万元,同比下降140.26%;扣除非经常性损益后的每股收益-0.0542元/股,同比下降140.30%。
报告期内对公司经营业绩有较大影响的主要因素:
(1)2023年上半年公司各水电厂流域来水同比减少,水力自发电量16.32亿千瓦时,同比减少7.45亿千瓦时,水力发电板块毛利16,237.56万元,同比减少17,199.73万元;其次,因自发电量减少,购电成本增加,供电毛利20,682.74万元,同比减少6,628.85万元。
(2)全资子公司桂旭能源公司本期燃煤价格较上年同期增长,成本增加,本期实现净利润(不含政府补助)-13,605.57万元,同比减少4,806.93万元。
(3)油品业务受成品油市场价格波动影响,油品业务利差较去年同期减少,本期实现经营净利润-8,684.46万元,同比减少10,185.42万元。
(4)信用减值损失的影响,主要一是控股子公司永盛公司和恒润筑邦本期收回应收款项,坏账转回4,077.56万元,同比增加利润3,608.22万元;二是母公司本年计提应收款项坏账129.31万元,上年同期转回1,049.09万元,同比减少利润1,178.38万元。
(5)税金及附加的影响,主要是全资子公司天祥公司上期房屋出售发生1,810.31万元土地增值税,本期无。
(6)非经营性损益影响,一是国海证券股票价值变动影响,其价值变动本期379.84万元(扣除所得税后),上期为-9,116.24万元,同比增加9,496.08万元;二是环球新材股票价值变动影响,其价值变动本期4,348.96万元(扣除所得税后),上期为-22,611.18万元,同比增加26,960.14万元;三是全资子公司桂旭能源公司、母公司本期获得政府补助3,985.87万元,同比减少2,666.28万元。
(二)报告期内主要工作情况
1.做优做实电力生产,克服困难保证效益
报告期内,公司扎实抓好生产设备管理,加强检修过程管控,统筹做好机组年度检修工作,为丰水期水电机组稳定运行提供保证;层层落实管控主体责任,确保机组、电网设备安全可靠稳定运行,公司上半年未发生机组非计划停运情况。公司上半年克服各流域来水减少的不利影响,围绕“强防汛,优调度,抢来水,多发电”,调洪节水增发电量共计5,200万千瓦时,实现厂网效益最大化。
供电方面,公司勇担国企责任,全力以赴保供电,顺利完成保供任务。一是落实供电辖区内人民政府保供电的工作要求,勇担国企责任,顺利完成“两会”、节假日等重要时段的保供任务,保证供电辖区内供电安全稳定。二是桂旭能源公司广投贺州电厂面对煤价高企的不利情况,积极做好煤炭市场的研判和分析,准确把握市场煤采购节点,保证燃煤库存储备,燃煤库存平均可用天数满足国家“不低于20天可用库存”要求。三是公司发供电企业克服一季度枯水干旱带来的不利影响,有效应对干旱天气,做好二季度丰水期的防洪度汛工作,确保电网线路安全运行,圆满完成了上半年各项保供任务。
2.稳步推进项目建设,打造新收益增长点
公司在聚焦主责主业上发力,做大电源项目、做强电网项目并做实增收创利项目,形成以风电、光伏新能源和抽水蓄能为发展重点的绿色低碳生态链条,不断为公司高质量发展增添新动能。一是突出抓好以抽水蓄能为代表的重点项目建设,打造强有力的电源点,广投贺州抽水蓄能项目已完成预可研审查并取得水电总院出具的预可研正式审查意见;八步上程、平桂水口、八步仁义、平桂茶盘源四个风电项目已获得建设指标,建设规模共55万千瓦。二是持续抓好供区范围内农网、城网项目的投资建设,全面提升电网供电服务质量,里松输变电工程已获核准,大数据、新农输变电工程正在推进前期工作,路花输变电工程主体建筑已完工;工业区配电网络完善工程已部分完工,城市配电网改造建设项目已获核准。三是积极谋划好储备项目,持续提升公司综合实力,积极推进一批分布式光伏项目并开展新能源资源规划。
3.聚焦主业稳健运营,推动降本提质增效
公司坚持深入开展降本挖潜增效,深化亏损企业治理,狠抓成本管控,优化资源配置,按“一企一策”深化亏损企业治理,上半年实现亏损企业同比减少1户,亏损金额同比进一步下降。加大资产盘活力度,强力推进提速增效,完成桂东广场大平层、商铺等闲置资产的出租盘活工作。全面优化业务板块,聚焦主责主业持续推进退出低效无效企业,加快油品板块等非主业业务的退出,逐步实现聚焦主业发展战略。
4.严控成本主动作为,推动财务创新发展
报告期内,公司持续优化资金管控和用好用足政策红利,有效保障公司资金安全。于3月初成功举办第二届银企合作座谈会,有效推动了金融机构和企业的深度融合,形成互利共赢发展新格局,并在农业发展银行提用3年期可持续挂钩贷款1亿元,实现广西区内首笔可持续发展挂钩贷款发放。2023年上半年,新增融资综合融资成本为3.57%,与去年同比下降12bp。
5.加快推进数字转型,提升智能化水平
报告期内,扎实推进公司发电集控中心建设,4座水电厂的监控系统均已完成接入电力调度系统的技术改造,实现了集中远程监控,构建了由公司调度中心“统一调度,集约管理”,电站现场“远程集控,少人值守”的调控一体化新管理模式。推动财务信息化建设,助力财务管理迈上新台阶,资金系统实现银行银企直联,分、子公司接入银企直联实现资金归集和资金日常管理,有效提高资金计划执行率,有效控制资金开支,有效降低财务风险。
6.统筹强化风险防控,增强企业抗风险能力
公司深入推进双重预防机制建设、安全检查及7S管理建设,安全生产形势平稳有序,报告期内未发生企业负主体责任的一般及以上生产安全事故,实现连续安全生产天数为3,718天。编制内部控制管理手册,确保各项生产经营活动的合规性,重点推进退出企业、建设工程等审核工作,做到以审计促整改、以整改促提升、以提升促发展。强化法律案件管理,实现以案促管,及时跟进公司及所属企业的重大法律案件处理,有力维护公司及所属企业合法权益。抓实各类风险把控,从资金风险、安全风险、投资风险、合规风险等多维度多举措降低公司管控风险,做好信访维稳工作,及时化解不稳定因素,有效保障公司生产经营安全。
三、风险因素
公司在拟定经营计划和经营目标以及对未来发展筹划依据的假设条件是:公司所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会有重大调整和改变;国民经济平稳发展的大环境不会有大的改动;公司所在行业市场环境不会有重大改变,不会发生对公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和不可预见的因素等。
公司未来可能面临的主要风险因素有:
1.经营风险
公司主营的水力发电受天气变化和来水等自然因素影响较大,降雨量和来水量难以提前准确预计,公司水力发电量减少或不足则需增加成本较高的外购电量,购电成本会增加,火力发电成本受煤炭市场价格和供应影响较大,在来水减少及煤价高企的情况下将会对公司经营业绩产生影响。
应对措施:公司将及时掌握水情变化,利用自身电网优势,做好科学调度工作,充分发挥水能效益、用足低成本电,减少成本开支。积极寻找稳定的煤炭供应商,积极开拓用电市场,采取灵活的手段做好经济调度和负荷优化工作,实现效益最大化。缺电需要外购电转供时,积极采取措施消化和降低成本。
2.行业竞争风险
随着国家电力体制改革的全面深化、电力交易改革的持续推进,售电量、电价等经营指标不确定性也逐渐上升,发电企业的机遇与挑战并存。面对当前供电主体多元、多网交叉并存、利益格局复杂的现实情况,特别是竞争对手拥有的地位优势和历史积累的资本优势,公司在电网端面临较大压力,电网发展地域和空间受限。
应对措施:进一步加强与地方政府、当地企业的沟通交流,密切关注市场需求,做好电力市场研究工作。凭借扎实的技术支撑、独特的区位优势,以及对地方经济社会发展突出的战略性作用,利用多年形成的成熟的供电网络,参与区域电力市场交易,增强发供电能力,稳定现有用户,不断提高发展质量。
3.相关应收款项回收风险
截止本报告披露日,公司控股子公司广西永盛历史遗留部分应收款项可能存在无法履约或资金无法回收风险。
应对措施:相关应收款项已全额计提坏账准备,公司将全力妥善解决广西永盛的历史遗留债权债务问题,加大对相关应收款项的追讨力度,尽全力避免或减少公司损失。进一步强化企业内部控制执行力度,加强资金管理和风险控制,严格把控财务和资金风险。
4.市场和电价政策调整风险
一方面,电力企业经营状况与宏观经济运行和经济周期的相关性较高,经济下行周期将直接引起工业生产及居民生活电力需求的减少,将影响到公司包括售电量在内的经营指标;另一方面,随着国家、广西及本区域政府对电价政策的调整,均会对公司的生产经营和盈利能力产生较大影响。
应对措施:公司将持续关注和追踪宏观经济发展动态,加强对宏观经济形势的预测,分析经济周期和电价政策调整对公司的影响,并针对相关变化,相应调整公司的经营策略。通过加强电力需求预测,加大市场营销管理力度,积极调整负荷结构,大力发展稳定高附加值的用户,并充分利用电网结构、管理、成本优势,提高供电质量和服务水平,提高电网供电保障能力,确保电力业务不受大的影响。
5.投资风险
受到国内外政治经济形势、经济政策、经济周期、行业景气等因素的影响,外部条件存在不确定性,可能会造成对外投资收益低于预期。
应对措施:公司将全面加强对投资项目的监督管理和风险管控,确保对外投资能够给公司带来良好效益。
除以上可能存在的风险因素外,目前预计暂无对公司财务状况和经营成果造成重大影响的其他重大风险。
四、报告期内核心竞争力分析
(一)电力特许经营优势
公司电力主业经营拥有政府特许经营权,取得了广西工业和信息化委员会核发的《供电营业许可证》,具有独立的供电营业区。
(二)区域优势
公司多年来已形成比较稳定的用电客户群,市场相对稳定,目前电力销售区域主要包括广西东部区域,并与邻近的广东省郁南县、罗定市等地区以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市互为交换电量。
(三)“厂网合一”经营模式
作为一家从事发电、供电、配电业务一体化经营的地方电力企业,公司拥有完整的发、供电网络,是电力上市公司中少数拥有“厂网合一”的企业,厂网一体化保证了对区域电力供应市场优势。
(四)管理优势
公司决策层、管理层拥有成熟和积累丰富的电力管理运营经验,能够确保电力业务稳定发展。
(五)水电清洁能源优势
公司电厂地处桂江、贺江和红水河流域,水资源丰富,利于公司水电经营。水电为清洁能源,不受采购原材料价格上涨因素影响,具有长期稳定经营优势。
(六)新能源储备优势
近年,公司加大新能源项目开发力度,项目储备具有一定规模,已获得55万千瓦风电项目建设指标,为实现快速提升电力总装机容量,大幅提升电网供给能力,减少外购电量,降低经营成本,促进绿色发展转型升级奠定基础。
(七)上市公司融资平台优势
公司作为广西境内仅有的两家能源上市公司之一,具有上市公司的融资渠道多样化优势,公司可利用资本运作手段显著降低融资成本,为公司的投资建设和业务发展提供强有力的资金支持。
收起▲