（一）管理层讨论与分析
　　1、总论——报告期内公司经营情况的回顾
　　2023年，国际油价宽幅震荡，化工行业产能持续扩张，大宗产品同质化竞争加剧，产业链供应链重构加速。面对错综复杂环境，本集团坚持全面从严管理，确保安全生产稳定运行，坚持公司价值最大化，全方位优化降本创效，全力推进重点项目建设，扭转了安全生产被动局面，各方面工作取得新进展新成效，较好完成了全年各项工作任务。全年累计加工原油1411.93万吨（其中来料加工108.02万吨），同比（下同）增长35.17%，生产成品油866.66万吨，增长46.69%；主体商品总量1248.84万吨，增长28.66%。本集团营业额为人民币929... 查看全部▼

　　（一）管理层讨论与分析
　　1、总论——报告期内公司经营情况的回顾
　　2023年，国际油价宽幅震荡，化工行业产能持续扩张，大宗产品同质化竞争加剧，产业链供应链重构加速。面对错综复杂环境，本集团坚持全面从严管理，确保安全生产稳定运行，坚持公司价值最大化，全方位优化降本创效，全力推进重点项目建设，扭转了安全生产被动局面，各方面工作取得新进展新成效，较好完成了全年各项工作任务。全年累计加工原油1411.93万吨（其中来料加工108.02万吨），同比（下同）增长35.17%，生产成品油866.66万吨，增长46.69%；主体商品总量1248.84万吨，增长28.66%。本集团营业额为人民币929.32亿元，增长12.72%。产品产销率为100.14%，货款回笼率为100%，产品质量继续保持优质稳定。
　　(1)石化产品价格震荡走跌
　　2023年，全球化工市场需求低于预期，拖累国际原油价格和石化产品震荡下跌。截至2023年12月31日止，本集团的炼油产品和化工产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分别下降了6.51%和8.30%。
　　(2)原油加工量同比增长
　　2023年，本集团累计加工原油1411.93万吨，同比增长35.17%。2023全年原油加工成本为4358.43元/吨，比上年同期减少324.07元/吨，下降6.92%。全年原油加工总成本比上年同期增加96.91亿元，上升20.56%，占总销售成本的69.63%。
　　（3）突出从严管理，打赢安全生产翻身仗
　　深刻吸取事故教训，以开展安全管理强化年行动为主线，突出从严管理、压实责任，促进HSE管理体系与生产经营深度融合，持续加强专业安全、直接作业环节和承包商管理，严抓严管风险管控和隐患排查治理，有力防范化解重大风险隐患，安全生产保持总体稳定。
　　（4）突出全局优化，打好攻坚创效组合拳
　　本集团坚持安稳生产、经营优化、降本减费，全方位落实攻坚创效举措。装置运行平稳，火炬气排放大幅减少，生产运行实现质的有效提升。发挥部门间协同效能，对市场行情变化进行分析预判，动态优化原料采购和产品销售策略。发挥一体化优势，统筹推进多个生产运行脱瓶颈项目。采取签约考核、成本动因分析等措施，做好降本减费。
　　（5）突出绿色低碳，落实产业转型施工图
　　环保根基不断夯实。深化绿色企业建设，边界VOCs浓度均值72.3微克/立方米，下降30.5%，环境质量持续提升。参与电力和碳排放市场交易，首次进行绿电交易；累计投运4座光伏发电项目，总装机容量达到16兆瓦。保供市场，车用汽油均按国六B标准出厂。重点项目建设取得新进展。第三回220千伏电源进线工程建成投运并网；25万吨/年热塑性弹性体项目完成进度65%；热电机组清洁提效改造工程桩基开工；金虹航油管道建成投运。数智化转型取得新成效。基本建成以生产集成管控、供应链一体化优化、设备完整性为主线的智能工厂，两化融合升级版贯标通过工信部评定审核，获两化融合管理体系AAA级证书。
　　（6）突出优化激励，推动改革管理夯基础
　　聚焦改革发展，提升公司治理体系和治理能力现代化水平。完善提高上市公司质量工作台账，实施对标一流企业价值创造行动，开展改革深化提升行动。持续推进管理体制机制和组织机构优化，提高管理效率。加强人才队伍建设，创新培训形式，营造全员学习氛围，组队参加各级业务竞赛，并取得优异成绩。优化激励约束机制，坚持“以奉献者为本、不让老实人吃亏”价值导向，加大薪酬考核激励力度，激励干部员工干事创业。
　　2、会计判断及估计
　　编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本集团管理层对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
　　(1)存货可变现净值
　　存货按照成本与可变现净值孰低计量。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的其他实现销售的成本后的金额。该等估计是基于流动市场状况及销售同类产品的过往经验。由于竞争对手为应对市场条件的变化会采取不同的行动，它可能会随之发生显著变化。
　　管理层在资产负债表日对存货进行重新评估，以确保存货按成本和可变现净值中的较低者计量。
　　(2)非流动资产减值
　　本集团在资产负债表日评估资产或资产组（该等资产(或资产组)包括特定生产装置）的可回收金额(公允价值减去处置费用的净额与使用价值中的较高者),以确定资产(或资产组)是否存在减值损失。如果情况显示长期资产(或资产组)的账面价值可能无法全部收回，有关资产(或资产组)便会被视为已减值，并相应确认减值损失。
　　可收回金额是资产(或资产组)的公允价值减去处置费用后的净额与资产(或资产组)预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。由于本集团不能可靠获得某些资产(或资产组)的公开市价，本集团在估计此类资产(或资产组)的可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产品销售收入和相关运营成本的预测，以及预计未来现金流量现值时使用的折现率。例如，在预计特定资产组未来现金流量的现值时，需要对特定资产组的产品销售增长率和相关成本增长率及折现率等重大会计估计参数作出判断。
　　(3)不动产、厂房及设备的使用年限及残值
　　不动产，厂房及设备均在考虑其残值后，于预计可使用年限内按直线法计提折旧。管理层每年审阅资产的预计可使用年限和残值，以决定将计入每一报告期的折旧费用数额。预计可使用年限是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术的改变确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对以上估计进行调整。
　　(4)金融资产的分类
　　本集团在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的分析等。本集团在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。
　　本集团在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下主要判断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者金额发生变动；利息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本借贷风险以及成本和利润的对价。例如，提前偿付的金额是否仅反映了尚未支付的本金及以未偿付本金为基础的利息，以及因提前终止合同而支付的合理补偿。
　　3.1概述3.2比较与分析截至2023年12月31日止年度与截至2022年12月31日止年度的比较如下：
　　3.2.A经营业绩
　　（1）销售净额
　　2023年本集团销售净额为人民币800.78亿元，较上年的人民币726.55亿元上升了10.22%。分产品分析如下：
　　(i)炼油产品
　　2023年度本集团炼油产品的销售净额为人民币518.82亿元，较上年的人民币414.45亿元上升了25.18%，主要系国内市场需求上升，销售量上升了35.17%。
　　本年度炼油产品销售净额占本集团销售净额的比例为64.79%，比上年上升了7.75个百分点。
　　(ii)化工产品
　　2023年度本集团化工产品销售净额为人民币190.32亿元，较上年的人民币182.71亿元上升了4.17%，本年度化工产品销售净额占本集团销售净额的比例为23.77%，较上年下降了1.38个百分点。
　　(iii)石油化工产品贸易
　　2023年度本集团石油化工产品贸易的销售净额为人民币81.74亿元，比上年的人民币120.08亿元下降了31.93%，主要系化工市场需求不足，子公司上海金山联合贸易有限责任公司和上海金贸国际有限责任公司的销售额大幅下降。
　　本年度石油化工产品贸易销售净额占本集团销售净额的比例为10.20%，比上年下降了6.33个百分点。
　　(iv)其他
　　2023年度本集团其他的销售净额为人民币9.90亿元，比上年的人民币9.31亿元上升了6.34%。本年度其他销售净额占本集团销售净额的比例为1.24%，较上年下降了0.04个百分点。
　　（2）销售成本及费用
　　销售成本及费用是由销售成本、销售及管理费用、其他业务支出及其他业务收入等构成。
　　2023年度本集团的销售成本及费用为人民币818.31亿元，比2022年度的人民币764.98亿元上升了6.97%。其中炼油产品、化工产品、石油化工产品贸易和其他的销售成本及费用分别为人民币521.12亿元、人民币205.30亿元、人民币81.32亿元和人民币10.57亿元，分别上升25.74%、下降6.66%、下降32.21%和下降0.66%。
　　本年度炼油产品的销售成本及费用比上年上升，化工产品、石油化工产品贸易和其他的销售成本及费用比上年下降，主要是随报告期内分部收入的变化而变化。
　　-销售成本2023年度本集团销售成本为人民币816.13亿元，比上年度的人民币762.66亿元上升了7.01%。主要是原油加工量上涨所致。销售成本占本年度销售净额的102.19%。
　　-销售及管理费用2023年度本集团销售及管理费用为人民币3.16亿元，比上年度的人民币2.94亿元上升了7.48%，主要是本年整体销量上升所致。
　　-其他业务收入2023年度本集团其他业务收入为人民币1.32亿元，比上年度的人民币1.11亿元上升了18.92%。主要是投资性房地产及固定资产租金收入增加导致。
　　-其他业务支出2023年度本集团其他业务支出为人民币0.20亿元，比上年度的人民币0.26亿元下降23.08%。主要系本年赔偿损失减少所致。
　　（3）营业利润
　　2023年度本集团的营业亏损为人民币17.53亿元，比上年度的营业亏损人民币38.43亿元减少人民币20.90亿元。2023年，国内市场需求提振，营业亏损较上年有所下降。
　　（i）炼油产品
　　本年度炼油产品的营业亏损为人民币2.30亿元，较上年营业利润人民币0.01亿元减少了人民币2.31亿元利润，炼油产品产生亏损的原因主要是本年国际原油价格持续走跌，炼油产品单价和单位成本分别较2022年下降7%，而炼油产品销量的增加使得消费税较2022年大幅增加。
　　（ii）化工产品
　　本年度化工产品的营业亏损为人民币14.98亿元，较上年营业亏损人民币37.24亿元，亏损减少了人民币22.26亿元，本年营业亏损减少主要是由于产品平均售价的下降幅度小于主要原材料价格下跌幅度所致。
　　（iii）石油化工产品贸易
　　本年度石油化工产品贸易的营业利润为人民币0.42亿元，较上年营业利润人民币0.13亿元上升了人民币0.29亿元，主要由于本年石油化工产品贸易的毛利上升。
　　（iv）其他
　　本年度本集团其他板块营业亏损为人民币0.67亿元，较上年营业亏损人民币1.33亿元减少亏损人民币0.66亿元。
　　（4）财务收益净额
　　2023年度本集团财务收益净额为人民币2.39亿元，较上年度财务收益净额人民币4.43亿元减少人民币2.04亿元，主要是报告期内借款利息支出增加和定存利息收入减少，导致本集团利息支出由2022年的人民币0.99亿元增加至2023年的人民币1.45亿元，增加人民币0.46亿元；同时利息收入由2022年的人民币5.42亿元减少至2023年的人民币3.84亿元，减少人民币1.58亿元。
　　（5）税前亏损
　　2023年度本集团税前亏损为人民币16.55亿元，比上年度的税前利润人民币35.74亿元减少人民币19.19亿元。
　　（6）所得税
　　2023年度本集团所得税利得为人民币3.06亿元，上年度所得税利得为人民币7.31亿元。主要是由于税前亏损减少所致。
　　根据《中华人民共和国企业所得税法》（2018年修正），2023年本集团的所得税税率为25%（2022年：25%）。
　　（7）本年度亏损
　　2023年度本集团税后亏损为人民币13.49亿元，比上年度税后亏损人民币28.42亿元减少人民币14.93亿元。
　　3.2.B资产流动性和资本来源本集团主要资金来源是定期存款到期带来的投资活动现金流入。本集团资金的主要用途为销售成本、其他经营性开支和资本支出。
　　(1)资本来源
　　（i）经营活动现金流量净额
　　本集团2023年度经营活动现金净流入量为人民币6.64亿元，比上年的现金净流出量人民币74.59亿元增加现金流入量人民币81.23亿元。报告期内本集团经营业绩亏损，本集团2023年度息税前经营活动流入量为人民币7.69亿元，比上年的息税前经营活动流出量人民币69.61亿元增加现金流入人民币77.30亿元。
　　（ii）借款
　　2023年期末本集团总借款额比上年末增加了人民币14.50亿元，为人民币37.00亿元，是由于短期借款新增人民币14.50亿元。
　　本集团通过对借款等负债加强管理，提高对财务风险的控制，从而使本集团资产负债率保持在一个安全水平上。本集团的借款总体上不存在任何季节性。然而，由于资本支出的计划特征，长期银行借款的支出能被预先适当安排，而短期借款则主要用于经营运作。本集团现行的借款条款对本集团就其股份派发股利的能力并无限制。
　　(2)资产负债率
　　于2023年12月31日，本集团的资产负债率为36.99%（2022年：35.93%）。资产负债率的计算方法为：总负债/总资产*100%。
　　3.2.C研究与开发、专利及许可研究开发费指公司研究开发或委托开发新产品、新技术、新工艺过程中发生的各种支出等。
　　本集团拥有各种技术开发部门，包括先进材料创新研究院、合成材料研究所和环境保护研究所，负责新技术、新产品、新工艺、设备和环境保护等各方面的研究和开发。本集团2021、2022年和2023年的研究和开发经费分别为人民币0.94亿元、人民币1.31亿元和人民币1.87亿元，本年度研究开发费用增加主要是装置设备工艺及产品技术研发的材料费用增加。
　　本集团未在任何重大方面依赖于任何专利、许可、工业、商业或财务合同或新的生产流程。
　　3.2.D资产负债表外的安排有关本集团的资本承担，请本年度报告按《国际财务报告准则》编制的财务报表附注35。报告期内，本集团无对外提供担保的情况。
　　3.2.E合约责任3.2.F报告期内公司主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析本集团应占其联营公司的权益，包括于中国成立的上海化学工业区发展有限公司（“化学工业区”）的38.26%，计人民币22.16亿元的权益，以及于中国成立的上海赛科石油化工有限责任公司（“上海赛科”）的20%，本报告期末对上海赛科应计权益为0。化学工业区的主营业务是规划、开发和经营位于中国上海的化学工业区。上海赛科的主营业务是生产和分销石化产品。
　　（1）报告期内净利润影响达10%以上的主要控股和参股公司盈利情况说明：
　　2023年度，上海赛科实现营业收入人民币174.26亿元，税后亏损人民币18.55亿元，本公司权益法入账投资亏损人民币3.34亿元。
　　（2）经营业绩较上年度变动超过30%的主要控股和参股公司情况分析
　　a)2023年度，上海投发经营业绩较上年度减少105.06%，其主要原因是主要联合营公司净利润均有明显下降，使得2023年度投资收益下降人民币1,489万元。
　　b)2023年度，上海金昌经营业绩较上年度减少90.18%，其主要原因是2023年上海金昌主要产品系聚丙烯需求市场表现乏力，使得2023年经营业绩下降。
　　c)2023年度，上海金菲经营业绩较上年度增加573.57%，其主要原因是本年上海金菲生产及销售大幅回升，使得2023年经营业绩相比大幅增加。
　　d)2023年度，金贸国际经营业绩较上年度减少40.87%，其主要原因是2023年出口销售减少，使得2023年经营业绩下降。
　　3.2.G.主要供应商及客户本集团在2023年度内前五名供应商为：中国国际石油化工联合有限责任公司、中国石化集团石油商业储备有限公司、上海燃气有限公司、中国石化化工销售有限公司华东分公司及中化石油有限公司。本集团向这前五名供应商合计的采购金额为人民币609.48亿元，占本年度采购总额比例为77.75%。其中前五名供应商采购额中关联方采购额人民币573.76亿元，占年度采购总额73.19%。而本集团向最大供应商合计的采购金额为人民币535.66亿元，占本年度采购总额的比例为68.33%。
　　本集团在2023年度内前五名客户为中国石化销售股份有限公司华东分公司、中国国际石油化工联合有限责任公司、浙江独山能源有限公司、中国石化化工销售有限公司及嘉兴石化有限公司。本集团由这五名客户取得之销售金额为人民币679.29亿元，占全年营业额的73.10%。其中前五名客户销售额中关联方销售额人民币630.52亿元，占年度销售总额67.85%。而本集团向最大客户取得之销售金额为人民币536.44亿元，占全年营业额的比例为57.72%。
　　根据董事会了解，以上供应商和客户中，本公司股东和董事及其紧密联系人在中化石油有限公司、上海燃气有限公司、浙江独山能源有限公司及嘉兴石化有限公司中没有任何权益；上海赛科石油化工有限责任公司为本公司之联营公司；中国石化集团石油商业储备有限公司为最终控股公司中石化集团的附属公司；中国国际石油化工联合有限责任公司、中国石化化工销售有限公司华东分公司、中国石化销售股份有限公司华东分公司及中国石化化工销售有限公司为本公司控股股东中石化股份的附属公司。
　　（二）报告期内主要经营情况
　　2023年本集团炼油产品销量与上年相比上升35.17%，炼油产品收入上升人民币134.89亿元，导致2023年本集团营业收入较上年相比上升。
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　1、行业竞争格局和发展趋势
　　2024年，世界经济形势和挑战更趋复杂，不确定性因素增多，能源转型将加速，绿色低碳转型进程加快。中国经济有望进一步企稳向好，石化行业将突出高质量发展、创新驱动、自立自强和自主可控，突出传统产业和中小企业绿色低碳转型和数字化升级，各企业将在“转方式、调结构、提质量、增效益”上狠下功夫，加快推进石化产业迈向新型工业化。
　　2、公司发展战略
　　本集团的发展目标为建设“国内领先、世界一流”能源化工及新材料公司。本集团将坚持低成本与差异化兼顾、规模化和精细化并重，以价值引领、市场导向、创新驱动、人才强企、绿色低碳、融合发展为导向，侧重上游低成本、规模化，下游高附加值、精细化，充分发挥公司产品链较宽、产品多样化且靠近市场的优势，提高公司的竞争能力。在该发展战略指导下，坚持改造提升传统产业与加快发展战新产业双向发力、同步推进。按照上海市“南北转型”要求，有序推动炼油向化工转，化工向材料转，材料向高端转，园区向生态转，开展全面技术改造和提质升级，进一步优化炼化产品结构；做强“碳纤维”等中高端新材料核心产业，以聚烯烃、弹性体、碳五下游精细化工新材料为突破和延伸的中高端新材料产业链，助力上海市南北转型和金山区“碳谷绿湾”及地方产业园建设；发展风、光、火、生物一体化发电和制绿氢技术，实现能源结构由“化石能源”向“化石能源+可再生能源”转变，实现节能降耗和绿色低碳发展。
　　3、经营计划
　　2024年，本集团将坚持稳中求进、以进促稳，全面贯彻新发展理念，服务和融入新发展格局，统筹发展和安全，坚持平稳运行与转型发展相结合，全力做好安全生产、经营创效、高质量发展等重点工作。2024年，公司计划原油加工总量1,430万吨，计划生产成品油总量880万吨、乙烯67.1万吨、对二甲苯69.2万吨。为实现2024年的经营目标，本集团将着力做好以下五个方面的工作：
　　（1）坚持从严管理，巩固安稳运行新局面
　　强化示范引领压实全员HSE责任，强化依法合规抓实风险管控，强化承包商和直接作业环节管理，确保风险受控。加强工艺和设备完整性管理，严格异常管理，稳定生产运行。持续推进污染防治攻坚，努力实现“零污染”目标，大力推进节能降碳，持续提升绿色低碳发展水平。
　　（2）坚持一体优化，争创生产经营新业绩
　　持续推进年度检修方案、生产运行、原油采购策略、炼油产品结构、化工产业链结构等的优化，加强新产品、专用料开发和市场开拓，优化生产经营创效。进一步推进节能管理降耗及成本管控降费。
　　（3）坚持提质升级，开启转型升级新征程
　　锚定数智化、绿色创新高质量发展方向，加快推进转型升级。加快高质量发展项目建设及产业链布局，稳步推进全面技术改造和提质升级、热塑性弹性体、热电机组清洁提效改造等重点工程项目建设。加快碳纤维及其复合材料产业发展。加快数智化建设打造智能工厂。
　　（4）坚持改革创新，实现公司治理新提升
　　扎实推进改革深化提升行动，聚焦重点改革发展任务，优化体制机制，深化从严管理，夯实基层建设、基础工作、基本功训练工作，压实责任，强化担当，全力保障公司高质量发展。完善组织管理模式及激励约束机制，持续深化人事制度改革，持续加强投资项目管理。
　　（5）坚持务实创新，树立人才队伍新形象
　　营造公开平等、竞争择优用人环境，培养打造一支领导力、战斗力、执行力卓越的人才队伍。着力提升各级干部能力素养，提升基层一线管理水平，推进技能操作人员分层分类精准培训，深化各层级业务竞赛，全面提升业务技能水平和履职能力。建立良好激励机制，重视员工的贡献、尊重员工的努力、激发员工的斗志。
　　4、可能面临的风险
　　（1）石油和石化市场的周期性特征、原油和石化产品价格的波动可能对本集团的经营产生不利影响
　　本集团的营业收入大部分源于销售成品油和石化产品，历史上这些产品具有周期性波动，且对宏观经济、区域及全球经济条件变化，生产能力及产量变化，原料价格及供应情况变化、消费者需求变化，以及替代产品价格和供应情况变化等反应比较敏感，这不时地对本集团在区域和全球市场上的产品价格造成重大影响。鉴于关税和其它进口限制的减少，以及中国政府放松对产品分配和定价的控制，本集团许多产品将更加受区域及全球市场周期性的影响。另外，原油和石化产品价格的变动性和不确定性将继续，原油价格的上涨和石化产品价格的下跌可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
　　（2）本集团可能面临进口原油采购的风险和不能转移所有因原油价格上涨而增加的成本
　　本集团目前消耗大量原油用来生产石化产品，而所需原油的95%以上需要进口。近年来受多种因素的影响，原油价格波动较大，且不能排除一些重大突发事件可能造成的原油供应的中断。虽然本集团试图消化因原油价格上涨所带来的成本增加，但将成本增加转移给本集团客户的能力取决于市场条件和政府调控，因为两者之间可能存在一段时差，导致本集团不能完全通过提高产品的销售价格来弥补成本的上升。另外，国家对国内许多石油产品的经销也予以严格控制，比如本集团的部分石油产品必须销售给指定的客户（比如中石化股份的子公司）。因此，在原油价格处在高位时，本集团可能不能通过提高石油产品的销售价格来完全弥补原油价格的上涨。
　　（3）本集团的发展计划有适度的资本支出和融资需求，这存在一定的风险和不确定因素
　　石化行业是一个资本密集型行业。本集团维持和增加收入、净收入以及现金流量的能力与持续的资本支出密切相关。本集团2024年的资本支出预计为人民币28.89亿元左右，将通过融资活动和部分自有资金解决。本集团的实际资本支出可能因本集团通过经营、投资和其他非本集团可以控制的因素创造充足现金流量的能力而显著地变化。此外，对于本集团的资金项目将是否能够、或以什么成本完成，抑或因完成该等项目而获得的成果并无保证。
　　本集团将来获得外部融资的能力受多种不确定因素支配，包括：本集团将来的经营业绩、财务状况和现金流量；中国经济条件和本集团产品的市场条件；融资成本和金融市场条件；有关政府批文的签发和其它与中国基础设施的发展相关的项目风险，等等。本集团若不能得到经营或发展计划所需的充足筹资，可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利的影响。
　　（4）本集团的业务经营可能受到现在或将来的环境法规的影响
　　本集团受中国众多的环境保护法律和法规的管辖。本集团的生产经营活动会产生废弃物（废水、废气和废渣）。目前，本集团的经营充分符合所有适用的中国环境法律、法规的要求。但是中国政府可能进一步采用更严格的环境标准，并且不能保证中国国家或地方政府将不会颁布更多的法规或执行某些更严格的规定从而可能导致本集团在环境方面产生额外支出。
　　（5）货币政策的调整以及人民币币值的波动可能会对本集团的业务和经营成果带来不利影响人民币对美元和其它外币的汇率可能会波动并受到政治和经济情况变化的影响。2005年7月，中国政府对限定人民币对美元汇率的政策作出了重大调整，允许人民币对某些外币的汇率在一定范围内波动。自该项新政策实施以来，人民币对美元汇率每日均有波动。另外，中国政府不断受到要求进一步放开汇率政策的国际压力，因此有可能进一步调整其货币政策。本集团小部分的现金和现金等价物是以外币（包括美元）计价。人民币对外币（包括美元）的任何升值可能造成本集团以外币计价的现金和现金等价物的人民币价值的降低。本集团绝大部分收入是以人民币计价，但本集团大部分原油和部分设备的采购及某些偿债是以外币计价，将来任何人民币的贬值将会增加本集团的成本，并损害本集团的盈利能力。任何人民币的贬值还可能对本集团以外币支付的H股的价值产生不利影响。
　　（6）关联交易可能对本集团的业务和经济效益带来不利影响
　　本集团不时地并将继续与本集团控股股东中石化股份，以及中石化股份的控股股东中石化集团，及其关联方（子公司或关联机构）进行交易，这些关联交易包括：由该等关联方向本集团提供包括原材料采购、石化产品销售代理、建筑安装和工程设计服务、石化行业保险服务、财务服务等；由本集团向中石化股份及其关联方销售石油、石化产品等。本集团上述关联交易和服务均按照一般商业条款及有关协议条款进行。但是，如果中石化股份、中石化集团拒绝进行这些交易或以对本集团不利的方式来修改双方之间的协议，本集团的业务和经营效益会受到不利影响。另外，中石化股份在某些与本集团业务直接或是间接有竞争或可能有竞争的行业中具有利益。由于中石化股份是本集团的控股股东，并且其自身利益可能与本集团利益相冲突，中石化股份有可能不顾本集团利益而采取对其有利的行动。
　　（7）大股东控制的风险
　　中石化股份作为本公司的控股股东，持有本公司约54.59亿股股份，占本公司股份总数的50.55%，处于绝对控股地位。中石化股份有可能凭借其控股地位，对本集团的生产经营、财务分配、高管人员任免等施加影响，从而对本集团的生产经营和小股东权益带来不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况
　　本公司位于上海西南部金山卫，是高度综合性石油化工企业，主要把石油加工为多种石油产品、中间石化产品、树脂和塑料及合成纤维。本公司大部分产品销往中国国内市场，而销售额主要源自华东地区的客户。华东地区乃中国发展最快的区域之一。
　　中国对高质量石化产品日益增长的市场需求，是本公司高质量发展的基础。本公司利用其高度综合性的优势，积极调整产品结构，同时不断改良现有产品的质量及品种，不断优化工艺技术，推进节能降耗，走绿色低碳发展之路。
　　2023年上半年，全球应对气候变化进程提速，美国完成重大气候立法，欧盟碳关税正式出台，能源化工行业减碳压力持续增大。在能... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况
　　本公司位于上海西南部金山卫，是高度综合性石油化工企业，主要把石油加工为多种石油产品、中间石化产品、树脂和塑料及合成纤维。本公司大部分产品销往中国国内市场，而销售额主要源自华东地区的客户。华东地区乃中国发展最快的区域之一。
　　中国对高质量石化产品日益增长的市场需求，是本公司高质量发展的基础。本公司利用其高度综合性的优势，积极调整产品结构，同时不断改良现有产品的质量及品种，不断优化工艺技术，推进节能降耗，走绿色低碳发展之路。
　　2023年上半年，全球应对气候变化进程提速，美国完成重大气候立法，欧盟碳关税正式出台，能源化工行业减碳压力持续增大。在能源转型、碳减排和估值、技术进步、地缘政治和贸易政策等不确定因素影响下，全球石化行业进入剧烈变革期，正在形成新的发展趋势。关税及非关税贸易政策正在显著改变化工市场竞争格局。炼化企业加大对全行业、全链条技术的研究力度，带动烯烃生产新技术、炼化深度一体化技术、绿色原料技术、电气化替代技术、CO2捕集及利用技术等炼化行业技术发展不断进步，绿色化学品开始崭露头角。
　　2023年上半年，国内原油产量、加工量“双增长”，规上企业数量、投资“双增长”，多数产品的产量、消费量“双增长”。产品价格同比、环比“双下降”，进口额、出口额“双下降”，收入、利润“双下降”。以电动车为代表的新能源车替代效应持续增强；新增产能加速释放、同质化竞争日趋激烈。


　　二、经营情况的讨论与分析
　　1、报告期内公司经营情况的回顾
　　2023年上半年，中国经济持续恢复、总体回升向好，但世界经济复苏持续承压，俄乌冲突和美欧金融动荡风险持续外溢，原油价格震荡下行，化工市场消费不振，不确定难预料因素依然较多。面对错综复杂环境，本集团坚持稳中求进工作总基调，全面从严内部管理，强化基层建设、基础工作、基本功训练，压实安全环保责任，注重系统优化，总体保持生产经营平稳运行，重点项目有力有效推进，不断筑牢高质量发展根基。截至2023年6月30日止，本集团营业额为人民币448.89亿元，比去年同期减少人民币9.70亿元，降幅为2.12%;税前亏损为人民币11.90亿元(去年同期税前亏损为人民币4.33亿元),亏损额同比增加人民币7.57亿元；除税及非控股股东权益后亏损为人民币9.67亿元(去年同期亏损为人民币4.27亿元),亏损额同比增加人民币5.40亿元。
　　2023年上半年，本集团生产的主体商品总量631.72万吨，比去年同期增长16.30%。本集团累计加工原油709.39万吨(含来料加工40.31万吨),比去年同期增长22.41%。生产成品油426.61万吨，同比增长35.29%,其中生产汽油160.47万吨，同比增长10.80%;柴油184.54万吨，同比增长40.74%,航空煤油81.61万吨，同比增长107.24%。生产液化气42.12万吨，同比增长29.08%。生产乙烯35.72万吨，同比增长1.05%;对二甲苯35.41万吨，同比增长11.21%;生产塑料树脂及共聚物(不包括聚酯和聚乙烯醇)50.42万吨，同比增长11.92%。生产合纤原料5.05万吨，同比减少17.08%;生产合纤聚合物3.77万吨，同比减少45.04%;生产合成纤维1.19万吨，同比增长12.26%。上半年本集团的产品产销率为98.93%,货款回笼率(不含关联企业)为100%。
　　安全环保总体可控。深刻吸取事故教训，突出从严管理主基调，认真开展“安全管理强化年”行动。坚持管理从严、标准从严、减排从严；公司边界VOCs浓度均值73.4ug/m3;外排工业废水综合达标率100%,有控废气达标率100%,危险废物妥善处理处置率100%,主要污染物化学需氧量、氨氮排放总量同比分别下降7.85%、61.26%。
　　生产运行总体平稳。加强工艺技术和设备完整性等专业管理，确保专业安全及体系要求穿透基层。累计停车次数同比减少12次，未发生二级非计划停车，主要装置运行总体平稳。在列入监控的58项主要技术经济指标中，有16项达到行业先进水平，有48项指标好于去年全年水平，同比进步率为82.76%。
　　系统优化成效初显。本集团统筹推进一体优化和降本减费，降低原油采购加工成本，积极推进炼油结构优化和化工结构优化，增效产品线全力增产的同时无边际利润装置限产停车。优化业务流程，推进节能降耗和降本减费，多措并举，抓好增产增效减亏工作。
　　转型发展稳步推进。按照公司“十四五”发展规划中“炼油向化工转、化工向材料转、材料向高端转、园区向生态转”发展思路，本集团优化产业布局，推动转型升级高质量发展。全力推动全面技术改造和提质升级、25万吨/年热塑性弹性体、热电机组清洁提效改造、30万吨/年醋酸乙烯提质增效及新能源等重点项目落地。全力推动碳纤维产业发展，48K大丝束碳纤维(一阶段)、百吨级高性能碳纤维试验装置、航空复材等项目稳步推进，同时，全面推进复合材料在航空、轨道交通、土木工程及新能源等领域的应用研究。
　　改革管理纵深发展。按照国务院国资委工作部署，本集团全面推进提高上市公司质量工作和对标一流企业价值创造行动，不断提升公司治理水平。加强制度全生命周期管理和专业管理，加强组织绩效、薪酬和劳动管理。建强基本队伍，健全激励约束机制，不断提升干部员工能力水平。
　　2023年上半年，本集团共实现销售净额人民币386.63亿元，与去年同期相比下降3.69%,其中合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油化工产品贸易的销售净额分别减少3.0%、10.58%、15.19%和38.75%,石油产品增加12.01%。受产量增加影响，合成纤维、树脂及塑料和石油产品销量分别增加20.07%、4.26%和20.88%;中间石化产品销量减少2.85%,主要是因为环氧乙烷-乙二醇装置停车使得环氧乙烷产量减少所致。受原油价格下跌影响，各板块的加权平均销售价格与同期相比均有所下降。2023年上半年，本集团销售成本为人民币397.53亿元，比去年同期下降2.28%,占销售净额的102.82%。
　　2023年上半年，本集团原油单位加工成本为人民币4,209.84元/吨，比去年同期减少人民币330.59元/吨，降幅为7.28%。今年1-6月份，增加原油加工成本人民币26.39亿元。其中：原油加工量上升增加成本人民币48.51亿元，单位加工成本下降减少成本人民币22.12亿元。上半年本集团原油成本占销售成本的比重为70.86%。
　　2023年上半年，本集团其他辅料的支出为人民币37.26亿元，较去年同期减少23.74%。报告期内，本集团折旧摊销和维修费用开支分别为人民币9.83亿元和人民币4.80亿元，折旧摊销费用同比增加12.21%,主要是由于本年2.4万吨/年原丝、1.2万吨/年48Κ大丝束大丝束碳纤维项目等在建工程项目转固，增加折旧费用；维修费用同比减少42.45%,主要由于去年检修集中在二季度进行。
　　2023年上半年，本集团销售费用为人民币1.51亿元，比去年同期的人民币1.75亿元下降了13.71%,主要因为报告期内装卸运杂费因发货流程优化而下降人民币0.14亿元，代理手续费因代理销售额减少下降人民币0.08亿元。
　　2023年上半年，本集团其他业务收入人民币0.62亿元，比去年同期增加人民币0.14亿元，主要是因为报告期内租金收入增加人民币0.07亿元和其他收入增加人民币0.07亿元。
　　2023年上半年，本集团财务净收益为人民币1.30亿元，去年同期财务净收益为人民币2.79亿元，主要是由于报告期间利息收入减少人民币1.44亿元。2023年上半年，本集团实现除税及非控股股东损益后亏损为人民币9.67亿元，较去年同期的亏损人民币4.27亿元增加人民币5.40亿元。
　　资产流动性和资本来源2023年上半年，本集团经营活动产生的现金净流出量为人民币2.80亿元，去年同期为现金净流出人民币64.45亿元。主要是由于本集团报告期内采购商品支付的现金较去年同期减少人民币20.78亿元、支付所得税税费较去年同期减少人民币36.34亿元。
　　2023年上半年，本集团投资活动产生的现金净流入量为人民币5.03亿元，去年同期为现金净流入人民币17.66亿元。主要是由于本集团2022年上半年收回以前年度购买的定期存款人民币59.50亿元，同时购买定期存款及结构性存款人民币36.0亿元，本报告期收回定期存款人民币10.0亿元，导致本报告期定期存款现金净流入较去年同期减少人民币13.50亿元。
　　2023年上半年，本集团融资活动产生的现金净流入量为人民币34.91亿元，去年同期为现金净流入人民币19.97亿元。主要是由于本集团报告期内取得借款产生的现金净流量较去年同期增加人民币35.63亿元、偿还借款及超短期融资券支付的现金较去年同期增加人民币20.65亿元。
　　借款及债务本集团长期借款主要用于资本扩充项目。本集团一般根据资本开支计划来安排长期借款。而短期债务则被用于补充本集团正常生产经营所需的流动资金。于2023年6月30日，本集团总借款余额比期初余额增加人民币34.98亿元，增加至人民币57.48亿元。本集团本报告期无短期债券。本集团按固定利率计息的总借款数为人民币50.48亿元。
　　资本开支2023年上半年，本集团的资本开支为人民币3.65亿元。主要用于2.4万吨/年原丝、1.2万吨/年48K大丝束碳纤维项目、合成树脂部(原塑料部)控制室合规性改造等项目的建设施工。
　　下半年，本集团继续推进2.4万吨/年原丝、1.2万吨/年48K大丝束碳纤维项目、25万吨/年热塑性弹性体项目配套工程等项目实施。本集团计划的资本开支可以由经营所得现金及银行信贷融资拨付。
　　资产负债率本集团2023年6月30日的资产负债率为38.97%(2022年6月30日：31.58%)。资产负债率的计算方法为：总负债/总资产。
　　本集团员工于2023年6月30日，本集团在册员工人数为7,641人，其中4,663人为生产人员，2,003人为销售、财务和其他人员，975人为行政人员。本集团的员工64.53%是大专或以上学历毕业生。
　　本集团根据雇员及董事之岗位、表现、经验及现时市场薪酬趋势厘定雇员及董事的薪酬。其他福利包括股权激励计划及国家管理的退休金计划。本集团亦为雇员提供专业及职业培训。
　　所得税自2008年1月1日起，《中华人民共和国企业所得税法》正式施行，企业所得税税率统一调整为25%。本集团截至2023年6月30日止半年度的所得税税率为25%。
　　《香港上市规则》要求的披露根据《香港上市规则》附录十六第四十段，除了在此已作披露外，本公司确认有关附录十六第三十二段所列事宜的现有公司资料与本公司2022年报告所披露的相关资料并无重大变动。
　　2、下半年市场预测及工作安排
　　展望下半年，在地缘政治、金融动荡、经济滞胀等风险因素综合影响下，世界经济面临的下行压力将持续增加，油价走势面临不确定性。中国经济有望继续回升向好，预计境内成品油需求持续向好，化工产品需求逐步复苏。
　　下半年，本集团将继续坚持稳中求进工作总基调，坚持问题导向、目标导向、结果导向，统筹抓好安全环保、经营创效、重点项目建设、人才队伍建设等重点工作，全力冲刺年度目标任务。
　　1.聚焦安稳运行，筑牢创效根基。强化从严管理成效，持之以恒抓实领导安全引领、业务技术支撑、基层有效执行，从严落实属地化、专业化管理责任和全员安全生产责任制，坚决打赢安全生产翻身仗，夯实创效基础。
　　2.聚焦优化降本，深挖创效潜力。坚持以市场为导向、以效益为中心，继续抓好产品结构调整，抓实炼化一体化优化，全力减亏增效。
　　3.聚焦转型发展，增强创效动力。注重把握转型发展窗口期和机遇期，加快推进重点项目建设和关键核心技术攻关，夯实高质量发展基础。全力推进全面技术改造和提质升级、热电机组清洁提效改造、25万吨/年热塑性弹性体、30万吨/年醋酸乙烯等重点项目。加快推进48K大丝束碳纤维一阶段达产达标，推进百吨级高性能碳纤维试验线技术攻关及碳纤维热塑性复合材料研制与应用。加强创新平台建设，加快碳纤维及其复合材料产业发展。
　　4.聚焦队伍建设，激发创效活力。突出强基础、补短板、调结构，推进市场化人事劳动分配机制建设，抓好人才梯队建设，做好岗位能力培训，建强人才队伍。同时进一步优化组织机构，提升运营管理效率，更好为企业发展战略服务。
　　三、风险因素
　　(1)石油和石化市场的周期性特征、原油和石化产品价格的波动可能对本集团的经营产生不利影响
　　本集团的营业收入大部分源于销售成品油和石化产品，历史上这些产品具有周期性波动，且对宏观经济、区域及全球经济条件变化、生产能力及产量变化、原料价格及供应情况变化、消费者需求变化、替代产品价格和供应情况变化等因素反应比较敏感，上述因素将不时地对本集团在区域和全球市场上的产品价格造成重大影响。鉴于关税和其它进口限制的减少，本集团许多产品将更加受区域及全球市场周期性的影响。另外，原油和石化产品价格的变动性和不确定性将继续，原油价格的上涨和石化产品价格的下跌可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
　　(2)本集团可能面临进口原油采购的风险和不能转移所有因原油价格上涨而增加的成本
　　本集团目前消耗大量原油用来生产石化产品，而所需原油的95%以上需要进口。近年来受多种因素的影响，原油价格波动较大，且不能排除一些重大突发事件可能造成的原油供应的中断。虽然本集团试图消化因原油价格上涨所带来的成本增加，但将成本增加转移给本集团客户的能力取决于市场条件和成品油价格形成机制，因为两者之间可能存在一段时差，导致本集团不能完全通过提高产品的销售价格来弥补成本的上升。另外，国家对国内许多石油产品的经销也予以严格控制，比如本集团的部分石油产品必须销售给指定的客户(比如中石化股份的子公司)。因此，在原油价格处在高位时，本集团可能不能通过提高石油产品的销售价格来完全弥补原油价格的上涨。
　　(3)本集团的发展计划有适度的资本支出和融资需求，这存在一定的风险和不确定因素
　　石化行业是一个资本密集型行业。本集团维持和增加收入、净收入以及现金流量的能力与持续的资本支出密切相关。本集团2023年的资本支出将通过自有资金和银行贷款解决。本集团的实际资本支出可能因本集团通过经营、投资和其他非本集团可以控制的因素创造充足现金流量的能力而显著地变化。此外，对于本集团的资金项目将是否能够、或以什么成本完成，抑或因完成该等项目而获得的成果并无保证。
　　本集团将来获得外部融资的能力受多种不确定因素支配，包括：本集团将来的经营业绩、财务状况和现金流量；中国经济条件和本集团产品的市场条件；融资成本和金融市场条件；有关政府批文的签发和其它与中国基础设施的发展相关的项目风险等。本集团若不能得到经营或发展计划所需的充足筹资，可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利的影响。
　　(4)本集团的业务经营可能受到现在或将来的环境法规的影响
　　本集团受中国众多的环境保护法律和法规的管辖。本集团的生产经营活动会产生废弃物(废水、废气和废渣)。目前，本集团的经营充分符合所有适用的中国环境法律、法规的要求。但是中国政府可能进一步采用更严格的环境标准，并且不能保证中国国家或地方政府不会颁布更多的法规或执行某些更严格的规定从而可能导致本集团在环境方面产生额外支出。
　　(5)货币政策的调整以及人民币币值的波动可能会对本集团的业务和经营成果带来不利影响人民币对美元和其它外币的汇率可能会波动并受到政治和经济情况变化的影响。2005年7月，中国政府对限定人民币对美元汇率的政策作出了重大调整，允许人民币对某些外币的汇率在一定范围内波动。自该项新政策实施以来，人民币对美元汇率每日均有波动。另外，中国政府不断受到要求进一步放开汇率政策的国际压力，因此有可能进一步调整其货币政策。本集团小部分的现金和现金等价物是以外币(包括美元)计价。人民币对外币(包括美元)的任何升值可能造成本集团以外币计价的现金和现金等价物的人民币价值的降低。本集团绝大部分收入是以人民币计价，但本集团大部分原油和部分设备的采购及某些偿债是以外币计价，将来任何人民币的贬值将会增加本集团的成本，并损害本集团的盈利能力。任何人民币的贬值还可能对本集团以外币支付的H股和美国预托证券股息的价值产生不利影响。
　　(6)关联交易可能对本集团的业务和经济效益带来不利影响
　　本集团不时地并将继续与本集团控股股东中石化股份，以及中石化股份的控股股东中石化集团，及其关联方(子公司或关联机构)进行交易，这些关联交易包括：由该等关联方向本集团提供包括原材料采购、石化产品销售代理、建筑安装和工程设计服务、石化行业保险服务、财务服务等；由本集团向中石化股份及其关联方销售石油、石化产品等。本集团上述关联交易和服务均按照一般商业条款及有关协议条款进行。但是，如果中石化股份、中石化集团拒绝进行这些交易或以对本集团不利的方式来修改双方之间的协议，本集团的业务和经营效益会受到不利影响。另外，中石化股份在某些与本集团业务直接或是间接有竞争或可能有竞争的行业中具有利益。由于中石化股份是本集团的控股股东，并且其自身利益可能与本集团利益相冲突，中石化股份有可能不顾本集团利益而采取对其有利的行动。
　　(7)大股东控制的风险
　　中石化股份作为本公司的控股股东，持有本公司54.59亿股股份，占本公司股份总数的50.55%,处于绝对控股地位。中石化股份有可能凭借其控股地位，对本集团的生产经营、财务分配、高管人员任免等施加影响，从而对本集团的生产经营和小股东权益带来不利影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　本公司是中国主要的炼油化工一体化综合性石油化工企业之一，具有较强的整体规模实力，是中国重要的成品油、中间石化产品、合成树脂和合成纤维生产企业，并拥有独立的公用工程、环境保护系统，及海运、内河航运、铁路运输、公路运输配套设施。
　　本公司主要的竞争优势在于质量、地理位置和纵向一体化生产。公司拥有50余年的石油化工生产经营和管理经验，在石化行业积累有深厚的资源。公司曾多次获全国和地方政府的优质产品奖。公司地处中国经济最活跃、石化产品需求旺盛的长三角核心地区，拥有完备的物流系统和各项配套设施，邻近大多数客户，这一地理位置使公司拥有沿海和内河航运等运输便利，在运输成本和交货及时方面有竞争优势。公司利用炼油化工一体化的优势，积极调整优化产品结构，不断改进产品质量及品种，优化生产技术并提高关键性上游装置的能力，提高企业资源的深度利用和综合利用效率，具有较强的持续发展能力。 收起▲

　　（一）管理层讨论与分析
　　1、总论——报告期内公司经营情况的回顾
　　2022年，国内外形势接连发生超预期变化，全球经济增长动能衰减，地缘政治波动加剧，油气价格宽幅震荡，市场需求大幅降低，公司生产经营遭遇前所未有的巨大挑战，面临严峻复杂局面。面对剧烈波动的能源市场，本集团统筹推进生产经营、科技创新、改革管理、项目建设等工作，基本完成全年目标任务。全年累计加工原油1,044.53万吨，同比（下同）下降24.11%，生产成品油590.80万吨，下降25.86%；主体商品总量970.62万吨，下降27.82%。本集团营业额为人民币824.43亿元，下降7.57%。产品产销率为99.83%，货款... 查看全部▼

　　（一）管理层讨论与分析
　　1、总论——报告期内公司经营情况的回顾
　　2022年，国内外形势接连发生超预期变化，全球经济增长动能衰减，地缘政治波动加剧，油气价格宽幅震荡，市场需求大幅降低，公司生产经营遭遇前所未有的巨大挑战，面临严峻复杂局面。面对剧烈波动的能源市场，本集团统筹推进生产经营、科技创新、改革管理、项目建设等工作，基本完成全年目标任务。全年累计加工原油1,044.53万吨，同比（下同）下降24.11%，生产成品油590.80万吨，下降25.86%；主体商品总量970.62万吨，下降27.82%。本集团营业额为人民币824.43亿元，下降7.57%。产品产销率为99.83%，货款回笼率为100%，产品质量继续保持优质稳定。
　　(1)原油价格高位运行等因素推动石油石化产品价格上涨
　　2022年，全球经济重挫，大宗商品价格大幅波动，国际原油价格高位运行，石油石化产品价格高位震荡。截至2022年12月31日止，本集团的合成纤维、树脂及塑料、主要中间石化产品和主要的石油产品的加权平均价格（不含税）与上年相比，分别上升了36.31%、3.58%、13.97%和31.94%。
　　(2)受市场需求及装置事故等影响，原油加工量减少
　　2022年上半年，国际油价基本处于上升的模式，但下半年保持震荡下跌的趋势，石油需求不振。
　　截至2022年12月31日止，本集团累计加工原油1044.53万吨（其中来料加工37.83万吨），同比下降24.11%，主要受市场需求不旺及公司装置事故影响。2022全年原油加工成本为4,682.50元/吨，比上年同期增加1,450.21元/吨，上升44.87%。全年原油加工总成本比上年同期增加39.56亿元，上升9.16%，占总销售成本的61.81%。
　　(3)生产运行平稳恢复
　　公司1#乙二醇装置爆炸事故发生后，本集团克服极端高温和台风天气等不利因素，稳定有序推进事故应急处置、风险隐患排查整治、恢复性检修和复工复产。加强组织领导、统筹协调，严抓严管重点环节，严格落实安全提级管理。9月底，全产业链恢复常态运行。其中，催化裂化装置开工实现火炬零排放，乙烯装置创造行业开车最快纪录。强化安全生产责任落实，夯实现场管理，生产运行保持稳定。
　　(4)科技创新取得突破
　　坚持自主创新和协同创新相结合，加大科技攻关力度，申请专利120件，授权59件。高质量完成北京冬奥火炬“飞扬”研发量产、服务保障任务，荣获“北京冬奥会、冬残奥会突出贡献集体”称号。碳纤维及其复合材料等攻关任务基本实现年度目标和三年总任务要求。全面推进碳纤维复合材料重点应用领域研究，扩大在轨道交通、建筑桥梁、新能源等方面的示范性应用，成功应用于上海临港T2线氢动力电车、青岛海口路跨风河大桥等。加强信息化建设，不断提升信息化水平。
　　(5)改革管理持续深化
　　聚焦深化改革三年行动、对标一流管理提升行动，推进持续对标管理提升工作。全面推进经理层成员任期制和契约化管理，启动中层管理干部任期制和契约化改革。优化组织机构设置，提升组织运行效率和专业管理能力。制定提高上市公司质量工作实施方案，启动公司ADR（美国存托股份）从美国退市，首次实施H股回购。全面推进5S（整理、整顿、清扫、清洁、素养）管理，大力推进“合规管理强化年”工作，推进依法治企建设。
　　(6)转型发展有力推进
　　以项目建设助推转型升级绿色发展，全力推进绿色企业创建，通过环境友好企业复审。加快推动重点项目建设，2.4万吨/年原丝、1.2万吨/年48K大丝束碳纤维项目国产线成功投产，上海市重点工程项目25万吨/年热塑性弹性体项目稳步推进。推进隐患治理和环保项目，及光伏等新能源项目建设，氢燃料电池供氢中心项目二阶段中交，首座兆瓦级光伏电站项目施工完成。推进生物质耦合发电，实现掺烧生物质燃料吨数、减少二氧化碳排放吨数“双过万”。首次参与“绿证”市场化交易，申购1万张“绿证”。
　　2、会计判断及估计
　　本集团的财务状况和经营业绩容易受到与编制财务报表有关的会计方法、假设及估计所影响。该等假设及估计基于管理层的历史经验及其认为合理的其他不同假设。管理层基于这些经验和假设对无法从其他渠道进行确定的事项作出判断。管理层会持续对这些估计作出评估。由于实际情况、环境和状况的改变，故实际业绩可能有别于这些估计。
　　在审阅财务报表时，需要考虑的因素包括重要会计政策的选择、对应用这些政策产生影响的判断及其他不明朗因素，以及已呈报业绩对状况和假设变动的敏感程度等。主要会计政策载列于财务报表。管理层在编制财务报表时采用了以下会计判断和会计估计
　　(1)金融资产的分类
　　本集团在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的分析等。本集团在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。
　　本集团在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下主要判断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者金额发生变动；利息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本借贷风险以及成本和利润的对价。例如，提前偿付的金额是否仅反映了尚未支付的本金及以未偿付本金为基础的利息，以及因提前终止合同而支付的合理补偿。
　　(2)存货的可变现净值
　　存货按照成本与可变现净值孰低计量。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的其他实现销售的成本后的金额。该等估计是基于流动市场状况及销售同类产品的过往经验。由于竞争对手为应对市场条件的变化会采取不同的行动，它可能会随之发生显著变化。
　　管理层在资产负债表日对存货进行重新评估，以确保存货按成本和可变现净值中的较低者显示。
　　(3)非流动资产的减值
　　本集团在资产负债表日评估资产或资产组（该等资产(或资产组)包括特定生产装置）的可回收金额(公允价值减去处置费用的净额与使用价值中的较高者),以确定资产(或资产组)是否存在减值损失。如果情况显示长期资产(或资产组)的账面价值可能无法全部收回，有关资产(或资产组)便会被视为已减值，并相应确认减值损失。
　　可收回金额是资产(或资产组)的公允价值减去处置费用后的净额与资产(或资产组)预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。由于本集团不能可靠获得某些资产(或资产组)的公开市价，本集团在估计此类资产(或资产组)的可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产品销售收入和相关运营成本的预测，以及预计未来现金流量现值时使用的折现率。例如，在预计特定资产组未来现金流量的现值时，需要对特定资产组的产品销售增长率和相关成本增长率及折现率等重大会计估计参数作出判断。
　　(4)不动产、厂房及设备的使用年限及残值
　　不动产，厂房及设备均在考虑其残值后，于预计可使用年限内按直线法计提折旧。管理层每年审阅资产的预计可使用年限和残值，以决定将计入每一报告期的折旧费用数额。预计可使用年限是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术的改变确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对以上估计进行调整。
　　3.1概述
　　本集团在所示年度内的销售量及扣除营业税金及附加后的销售净额：本集团在所示年度内的合并利润表概要（按《国际财务报告准则》）：3.2比较与分析截至2022年12月31日止年度与截至2021年12月31日止年度的比较如下：
　　3.2.A经营业绩
　　（1）销售净额
　　2022年本集团销售净额为人民币726.546亿元，较上年的人民币758.888亿元下降了4.26%。分产品分析如下：
　　(i)合成纤维
　　2022年度本集团合成纤维产品的销售净额为人民币4.125亿元，较上年的人民币13.748亿元下降70.00%，主要系本年主要原材料价格上涨以及腈纶纤维常年亏损导致减产，合成纤维产品的销售量减少导致本期销售额下降。本年合成纤维的销售量同比下降78.02%。加权平均销售价格上升了36.31%。其中，本集团合成纤维主要产品腈纶纤维的销售量同比下降了71.92%。腈纶纤维和其他产品的销售净额分别占合成纤维总销售额的78.47%和21.53%。
　　本年度合成纤维销售净额占本集团销售净额的比例为0.60%，比上年下降了1.2个百分点。
　　(ii)树脂及塑料
　　2022年度本集团树脂及塑料的销售净额为人民币73.212亿元，较上年的人民币99.627亿元下降了26.51%，主要系本年国内市场不景气以及停工停产带来的产量下降。树脂及塑料的产品加权平均销售价格上升3.58%，销售量同比下降29.13%。其中，聚乙烯的加权平均销售价格下降0.11%，聚丙烯的加权平均销售价格下降5.48%，聚酯切片的加权平均销售价格同比上升14.17%。聚乙烯、聚丙烯、聚酯切片和其他产品的销售额分别占树脂及塑料总销售额的45.36%、41.31%、9.47%和3.86%。
　　本年度树脂及塑料销售净额占本集团销售净额的比例为10.08%，较上年下降了3个百分点。
　　(iii)中间石化产品
　　2022年度本集团中间石化产品的销售净额为人民币105.377亿元，较上年的人民币107.805亿元下降了2.25%，主要系本年国际原油价格大幅上涨带动中间石化产品单价上涨，同时市场不景气，销量下降，主要中间石化产品加权平均销售价格同比上升13.97%，销售量同比下降11.43%。对二甲苯、环氧乙烷、纯苯、乙二醇和其他产品的销售额分别占中间石化产品总销售额的41.16%、11.93%、19.44%、2.44%和25.03%。
　　本年度中间石化产品销售净额占本集团销售净额的比例为14.50%，比上年上升了0.3个百分点。
　　(iv)石油产品
　　2022年度本集团石油产品的销售净额为人民币414.447亿元，较上年的人民币418.844亿元下降了1.05%，主要系国内市场不景气同时国际原油价格大幅上涨导致石油产品价格上涨，主要的石油产品加权平均销售价格同比上升了31.94%，销售量下降30.06%。
　　本年度石油产品销售净额占本集团销售净额的比例为57.04%，比上年上升了1.8个百分点。
　　(v)石油化工产品贸易
　　2022年度本集团石油化工产品贸易的销售净额为人民币120.076亿元，比上年的人民币110.514亿元上升了8.65%，主要系二级子公司上海金贸国际有限责任公司的本年销售额上升，本年的销售额上升人民币14.39亿元。
　　本年度石油化工产品贸易销售净额占本集团销售净额的比例为16.53%，比上年上升了1.9个百分点。
　　(vi)其他
　　2022年度本集团其他的销售净额为人民币9.309亿元，比上年的人民币8.350亿元上升了11.48%。
　　本年度其他销售净额占本集团销售净额的比例为1.28%，较上年上升了0.2个百分点。
　　（2）销售成本及费用
　　销售成本及费用是由销售成本、销售及管理费用、其他业务支出及其他业务收入等构成。2022年度本集团的销售成本及费用为人民币764.980亿元，比2021年度的人民币744.566亿元上升了2.74%。其中合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品、石油产品、石油化工产品贸易和其他的销售成本及费用分别为人民币14.278亿元、人民币85.737亿元、人民币119.943亿元、人民币414.437亿元、人民币119.948亿元和人民币10.637亿元，分别下降35.94%、下降13.49%、上升5.07%、上升6.49%、上升8.97%和上升8.93%。
　　本年度中间石化产品、石油产品、石油化工产品贸易和其他的销售成本及费用比上年上升，主要是报告期内原油价格大幅上升，对应产品成本随之上升。
　　-销售成本2022年度本集团销售成本为人民币762.659亿元，比上年度的人民币742.980亿元上升了2.65%。主要是原油价格上涨导致成本上涨以及本年度大部分存货的可变现净值低于成本。销售成本占本年度销售净额的104.97%。
　　-销售及管理费用2022年度本集团销售及管理费用为人民币2.887亿元，比上年度的人民币3.682亿元下降了21.59%，主要是本年整体销量下降所致。
　　-其他业务收入2022年度本集团其他业务收入为人民币1.106亿元，比上年度的人民币1.253亿元下降11.73%。主要是租金收入下降导致。
　　-其他业务支出2022年度本集团其他业务支出为人民币0.258亿元，比上年度的人民币0.447亿元下降42.28%。主要系本年购买碳排放权费用下降人民币0.232亿元。
　　（3）营业利润
　　2022年度本集团的营业亏损为人民币38.434亿元，比上年度的营业利润人民币14.322亿元减少人民币52.756亿元。2022年，受原油价格上涨，成本上升，产品售价上涨幅度不及成本上升幅度，同时国内市场不景气，营业利润较上年大幅下降。
　　（i）合成纤维
　　本年度合成纤维的营业亏损为人民币10.153亿元，较上年营业亏损人民币8.541亿元增加亏损人民币1.612亿元，合成纤维板块的下游市场为纺织行业，由于市场需求疲软，且部分装置停工使得营业亏损增加。由于部分装置闲置或技术落后，本年对合成纤维分部计提长期资产减值准备人民币0.492亿元。
　　（ii）树脂及塑料
　　本年度树脂及塑料的营业亏损为人民币12.525亿元，较上年营业利润人民币0.522亿元减少了人民币13.047亿元，本年营业利润下降主要是由于国际原油价格上涨导致成本大幅上涨，而下游市场需求疲软，销售价格涨幅低于成本价格涨幅所致。
　　（iii）中间石化产品
　　本年度中间石化产品的营业亏损为人民币14.566亿元，较上年营业亏损人民币6.351亿元增加亏损人民币8.215亿元，本年营业亏损上升主要是由于国际原油价格上涨导致成本大幅上涨，而下游市场需求疲软，销售价格涨幅低于成本价格涨幅所致。由于本年部分市场情况日益严峻导致产品的未来预期销售价格无法弥补其生产及运营成本的上升的设备计提长期资产减值准备人民币2.124亿元。
　　（iv）石油产品
　　本年度石油产品的营业利润为人民币0.010亿元，较上年营业利润人民币29.670亿元减少了人民币29.660亿元，本年营业利润下降的主要原因是国际原油价格上涨导致成本大幅上升，销售价格涨幅低于成本价格涨幅所致。
　　（v）石油化工产品贸易
　　本年度石油化工产品贸易的营业利润为人民币0.128亿元，较上年营业利润人民币0.437亿元减少了人民币0.309亿元，主要由于本期石油化工产品贸易的毛利下降。
　　（vi）其他
　　本年度本集团其他板块营业亏损为人民币1.328亿元，较上年营业亏损人民币1.415亿元减少亏损人民币0.087亿元，与上年相比无重大变动。
　　（4）财务收益净额
　　2022年度本集团财务收益净额为人民币4.433亿元，较上年度财务收益净额人民币4.146亿元增加人民币0.287亿元，主要是报告期内定期存款利息收入增加，导致本集团利息收入由2021年的人民币5.088亿元增加至2022年的人民币5.418亿元，增加人民币0.33亿元。
　　（5）税前亏损
　　2022年度本集团税前亏损为人民币35.737亿元，比上年度的税前利润人民币27.211亿元减少人民币62.948亿元。
　　（6）所得税
　　2022年度本集团所得税利得为人民币7.314亿元，上年度所得税费用为人民币6.445亿元。主要是由于本公司本年亏损确认递延所得税资产所致。
　　根据《中华人民共和国企业所得税法》（2018年修正），2022年本集团的所得税税率为25%（2021年：25%）。
　　（7）本年度亏损
　　2022年度本集团税后亏损为人民币28.423亿元，比上年度税后利润人民币20.766亿元减少人民币49.189亿元。
　　3.2.B资产流动性和资本来源本集团主要资金来源是定期存款到期带来的投资活动现金流入。本集团资金的主要用途为销售成本、其他经营性开支和资本支出。
　　(1)资本来源
　　（i）经营活动现金流量净额
　　本集团2022年度经营活动现金净流出量为人民币74.594亿元，比上年的现金净流入量人民币39.500亿元减少现金流入量人民币114.094亿元。报告期内本集团经营业绩亏损，本集团2022年度息税前经营活动流出量为人民币69.607亿元，比上年的息税前经营活动流入量人民币44.117亿元减少现金流入人民币113.724亿元。
　　（ii）借款
　　2022年期末本集团总借款额比上年末减少了人民币0.098亿元，为人民币22.5亿元，是由于一年内到期的长期借款减少了人民币0.198亿元，短期借款增加了人民币0.1亿元。
　　本集团通过对借款等负债加强管理，提高对财务风险的控制，从而使本集团资产负债率保持在一个安全水平上。本集团的借款总体上不存在任何季节性。然而，由于资本支出的计划特征，长期银行借款的支出能被预先适当安排，而短期借款则主要用于经营运作。本集团现行的借款条款对本集团就其股份派发股利的能力并无限制。
　　(2)资产负债率
　　于2022年12月31日，本集团的资产负债率为35.93%（2021年：35.26%）。资产负债率的计算方法为：总负债/总资产*100%。
　　3.2.C研究与开发、专利及许可研究开发费指公司研究开发或委托开发新产品、新技术、新工艺过程中发生的各种支出等。
　　本集团拥有各种技术开发部门，包括先进材料创新研究院、化工研究所、塑料研究所和环境保护研究所，负责新技术、新产品、新工艺、设备和环境保护等各方面的研究和开发。本集团2020、2021年和2022年的研究和开发经费分别为人民币1.106亿元、人民币0.943亿元和人民币1.305亿元，本年度研究开发费用增加主要是装置设备工艺及产品技术研发的材料费用增加。
　　本集团未在任何重大方面依赖于任何专利、许可、工业、商业或财务合同或新的生产流程。
　　3.2.D资产负债表外的安排本集团无对外提供担保的情况。
　　3.2.E合约责任-本集团于2022年12月31日根据合约于未来应付之借款本金：3.2.F报告期内公司主要控股和参股公司的经营情况及业绩分析本集团应占其联营公司的权益，包括于中国成立的上海化学工业区发展有限公司（“化学工业区”）的38.26%，计人民币21.151亿元的权益，以及于中国成立的上海赛科石油化工有限责任公司（“上海赛科”）的20%，计人民币3.339亿元的权益。化学工业区发展有限公司的主营业务是规划、开发和经营位于中国上海的化学工业区。上海赛科的主营业务是生产和分销石化产品。
　　（1）报告期内净利润影响达10%以上的主要控股和参股公司盈利情况：
　　2022年度，上海赛科实现营业收入人民币240.968亿元，税后亏损人民币19.476亿元，本公司应占亏损人民币3.820亿元。
　　（2）经营业绩较上年度变动超过30%的主要控股和参股公司情况分析
　　a)2022年度，上海投发经营业绩较上年度减少85.5%，其主要原因是2022年子公司上海金菲宣告股利较2021年减少人民币0.675亿元，以及主要联合营公司净利润均有明显下降，使得2022年度投资收益大幅下降人民币1.303亿元。
　　b)2022年度，金山联贸经营业绩较上年度减少30.69%，其主要原因是2022年子公司宣告股利减少。
　　c)2022年度，上海金菲经营业绩较上年度减少94.29%，其主要原因是上海金菲的产品聚乙烯价格涨幅不及主要原材料乙烯价格涨幅，使得2022年度经营业绩下降。
　　3.2.G.主要供应商及客户本集团在2022年度内前五名供应商为：中国国际石油化工联合有限责任公司、中国石化化工销售有限公司华东分公司、中国石油化工股份有限公司物资装备部、上海赛科石油化工有限责任公司及上海燃气有限公司。本集团向这前五名供应商合计的采购金额为人民币537.198亿元，占本年度采购总额比例为74.29%。其中前五名供应商采购额中关联方采购额523.049亿元，占年度采购总额72.33%。而本集团向最大供应商合计的采购金额为人民币456.664亿元，占本年度采购总额的比例为63.15%。
　　本集团在2022年度内前五名客户为中国石化销售股份有限公司华东分公司、中国国际石油化工联合有限责任公司、中国石化化工销售有限公司、上海赛科石油化工有限责任公司及浙江独山能源有限公司。本集团由这五名客户取得之销售金额为人民币547.199亿元，占全年营业额的66.37%。其中前五名客户销售额中关联方销售额人民币523.631亿元，占年度销售总额63.51%。而本集团向最大客户取得之销售金额为人民币403.370亿元，占全年营业额的比例为48.93%。
　　根据董事会了解，以上供应商和客户中，本公司股东和董事及其紧密联系人在上海燃气有限公司、浙江独山能源有限公司中没有任何权益；上海赛科石油化工有限责任公司为本公司之联营公司；中国国际石油化工联合有限责任公司、中国石化化工销售有限公司华东分公司、中国石油化工股份有限公司物资装备部、中国石化销售股份有限公司华东分公司及中国石化化工销售有限公司为本公司控股股东中石化股份的附属公司。
　　（二）报告期内主要经营情况
　　1、主营业务分析
　　2022年本集团合成纤维、树脂及塑料、中间石化产品和石油产品的销量与上年相比，分别下降了78.02%、29.13%、22.37%和28.35%，导致2022年本集团营业收入较上年相比下降。
　　2022年度本集团营业成本为人民币735.180亿元，较上年的人民币716.756亿元增加2.57%，这主要是由于本年度国际原油价格上升导致成本上升。
　　报告期内，公司持有的境外资产为人民币15,165千元，占总资产的比例为0.037%。
　　本集团于2022年12月31日，持有外币货币资金、应收账款、其他应收款、应付账款及其他应付款等金融资产和金融负债，折算人民币金额为净负债人民币46,683千元。
　　报告期内，本公司通过中国石化财务有限责任公司向上海金山巴陵新材料有限公司（“巴陵新材料”）提供委托贷款，贷款总额为人民币300,000千元，用于苯乙烯类热塑性弹性体项目资金，贷款期限为6个月，年利率为3.80%，实际发放委托贷款人民币150,000千元。截至2022年12月31日止，该笔委托贷款已收回。
　　2022年度本集团资本开支为人民币34.52亿元，比本集团2021年度资本开支的人民币35.33亿元减少2.29%。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　1、行业竞争格局和发展趋势
　　从宏观经济形势看，乌克兰危机仍在继续，全球货币紧缩周期仍在持续，世界经济下行风险加大，外部环境不稳定、不确定、难预料成为常态；我国经济面对“三重压力”叠加“超预期变化”复杂局面，稳增长、稳就业、稳物价任务艰巨，市场需求复苏，经济运行回升可期，但仍面临较多干扰因素。从能源价格走势看，地缘政治风险溢价依然高企，欧佩克限产控价，俄罗斯出口限价加剧国际油价波动，欧洲天然气接续尚不明朗，补库季和供暖季仍可能出现价格疾升，预计全年国际油气，油气价格维持中高位运行。从产业竞争态势看，国内炼油加工量进入达峰期，成品油消费进入平台期，产能过剩叠加需求不振，导致市场竞争进一步加剧，主营单位头部企业资源集聚和竞争效应将更加突出，新能源汽车市场渗透率加速攀升，替代效应加速显现，竞争优势显著增强。
　　综合研判全年生产经营形势主要面临四大挑战：一是油价宽幅震荡给生产节奏把控带来挑战。油气价格高位震荡，贴水运费高企，成品油定价机制刺激炼油利润率下降，显著冲击产业链运转，加工量安排跨周期调节，跨板块协同难度加大。二是市场不确定性给资源优化调控带来挑战。成品油消费复苏缓慢，化工市场空间持续收窄，新兴业务增量规模有限，拓市扩销攻坚压力更加凸显。三是通胀持续传导给投资成本管控带来挑战。公司投资刚性成本上涨压力持续加大，完成自由现金流，资产负债率，成本利润率等指标将面临更大考验，保持财务状况和债务信用水平稳定将面临更大考验。四是外部风险集聚给经营风险防控带来挑战。地缘动荡，经济下行，油价波动加大外部风险输入，炼油、化工持续面临经营性亏损压力，库存增利减少，跌价风险增加，保持效益稳增长面临更大挑战。
　　2、公司发展战略
　　本集团的发展目标为建设“国内领先、世界一流”能源化工及新材料公司。本集团将坚持低成本与差异化兼顾、规模化和精细化并重，以价值引领、市场导向、创新驱动、人才强企、绿色低碳、融合发展为导向，侧重上游低成本、规模化，下游高附加值、精细化，充分发挥公司产品链较完整、产品多样化且靠近市场的优势，提高公司的竞争能力。在该发展战略指导下，按照上海市“南北转型”要求，积极推动炼油向化工转，化工向材料转，材料向高端转，园区向生态转，谋划开展全面技术改造和提质升级，进一步优化炼化产品结构，更好地满足未来市场需求；做强“碳纤维”等中高端新材料核心产业，以聚酯、聚烯烃、弹性体、碳五下游精细化工新材料为突破和延伸的中高端新材料产业链，助力上海市南北转型和金山区“碳谷绿湾”及地方产业园建设；发展风、光、火、生物一体化发电和制绿氢技术，实现能源结构由“化石能源”向“化石能源+可再生能源”转变，实现节能降耗和绿色低碳发展。通过多元化的产业联动发展、集群集聚，建设具有世界规模和一流竞争力的杭州湾北岸绿色能源、精细化工、高端材料产业基地。
　　3、经营计划
　　2023年，公司将坚持稳字当头、稳中求进，积极融入新发展格局，更好统筹发展和安全，为全面推进公司高质量发展奠定坚实基础。2023年，公司计划原油加工总量1,360万吨，计划生产成品油总量800.1万吨、乙烯75.6万吨、对二甲苯68.0万吨、合成树脂新产品及专用料年产量69.87万吨。为实现2023年的经营目标，本集团将着力做好以下五个方面的工作：
　　（1）抓实安全环保，提升本质安全水平
　　深刻吸取事故教训，全面从严管理，强化责任落实。严格管控风险，守牢安全环保底线。加大承包商管控力度，着力推进承包商QHSE体系评审，强化直接作业安全监管。加强基本功训练，优化培训模式和流程。深入推进HSE管理体系有效运行，完善环保KPI指标，严守达标排放底线。严格贯彻固废减量化、资源化和无害化原则，推进无废工厂建设。
　　（2）抓实提效降本，提升生产经营水平
　　把降本减费创效目标任务落实到生产经营全过程、各环节，工艺设备齐抓共管，确保装置稳定高效运行，做好原油采购及输配、生产运行和检修、节能及“三新业务”（新能源、新材料、新经济）等的优化，严控成本费用，提升成本管控水平，努力实现企业整体效益最大化。
　　（3）抓实管理提效，增强内生动能
　　持续推进管理体制机制优化，进一步优化组织机构设置，提升管理效率和水平。加强组织绩效管理，完善考评、激励与约束和内部管理市场化工作机制。
　　（4）抓实转型发展，推进重点项目发展
　　加快转型升级步伐，全力打造韧性更强、价值更高的一体化产业链，打造绿色能源、精细化工、高端材料产业基地。加快推进关键核心技术攻关和重点项目建设。年内实现48K大丝束一期商业化运行，启动二期装置建设，建成百吨级高性能碳纤维试验装置、航空复材中试装置，加快推进25万吨/年热塑性弹性体项目建设。加强科技创新平台建设，提升创新能力。积极推进新技术、新工艺在生产装置的实践应用，加强与高校的联合实验室运作管理，实现产学研用紧密结合。
　　（5）抓实队伍建设，夯实企业发展基础
　　抓实干部履职能力建设，持续推进干部管理体系构建。进一步完善人才体系，做实技能操作人员基本功训练，持续推动“大练兵、大比武”业务竞赛。做细公司人才培养及引进相关规划，完善高精尖缺人才的管理和考核激励。维护好员工切身利益、长远利益和根本利益，提升基层员工满意度和获得感。
　　4、可能面临的风险
　　（1）石油和石化市场的周期性特征、原油和石化产品价格的波动可能对本集团的经营产生不利影响
　　本集团的营业收入大部分源于销售成品油和石化产品，历史上这些产品具有周期性波动，且对宏观经济、区域及全球经济条件变化，生产能力及产量变化，原料价格及供应情况变化、消费者需求变化，以及替代产品价格和供应情况变化等反应比较敏感，这不时地对本集团在区域和全球市场上的产品价格造成重大影响。鉴于关税和其它进口限制的减少，以及中国政府放松对产品分配和定价的控制，本集团许多产品将更加受区域及全球市场周期性的影响。另外，原油和石化产品价格的变动性和不确定性将继续，原油价格的上涨和石化产品价格的下跌可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
　　（2）本集团可能面临进口原油采购的风险和不能转移所有因原油价格上涨而增加的成本
　　本集团目前消耗大量原油用来生产石化产品，而所需原油的95%以上需要进口。近年来受多种因素的影响，原油价格波动较大，且不能排除一些重大突发事件可能造成的原油供应的中断。虽然本集团试图消化因原油价格上涨所带来的成本增加，但将成本增加转移给本集团客户的能力取决于市场条件和政府调控，因为两者之间可能存在一段时差，导致本集团不能完全通过提高产品的销售价格来弥补成本的上升。另外，国家对国内许多石油产品的经销也予以严格控制，比如本集团的部分石油产品必须销售给指定的客户（比如中石化股份的子公司）。因此，在原油价格处在高位时，本集团可能不能通过提高石油产品的销售价格来完全弥补原油价格的上涨。
　　（3）本集团的发展计划有适度的资本支出和融资需求，这存在一定的风险和不确定因素
　　石化行业是一个资本密集型行业。本集团维持和增加收入、净收入以及现金流量的能力与持续的资本支出密切相关。本集团2023年的资本支出预计为人民币37亿元左右，将通过融资活动和部分自有资金解决。本集团的实际资本支出可能因本集团通过经营、投资和其他非本集团可以控制的因素创造充足现金流量的能力而显著地变化。此外，对于本集团的资金项目将是否能够、或以什么成本完成，抑或因完成该等项目而获得的成果并无保证。
　　本集团将来获得外部融资的能力受多种不确定因素支配，包括：本集团将来的经营业绩、财务状况和现金流量；中国经济条件和本集团产品的市场条件；融资成本和金融市场条件；有关政府批文的签发和其它与中国基础设施的发展相关的项目风险，等等。本集团若不能得到经营或发展计划所需的充足筹资，可能对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生不利的影响。
　　（4）本集团的业务经营可能受到现在或将来的环境法规的影响
　　本集团受中国众多的环境保护法律和法规的管辖。本集团的生产经营活动会产生废弃物（废水、废气和废渣）。目前，本集团的经营充分符合所有适用的中国环境法律、法规的要求。但是中国政府可能进一步采用更严格的环境标准，并且不能保证中国国家或地方政府将不会颁布更多的法规或执行某些更严格的规定从而可能导致本集团在环境方面产生额外支出。
　　（5）货币政策的调整以及人民币币值的波动可能会对本集团的业务和经营成果带来不利影响人民币对美元和其它外币的汇率可能会波动并受到政治和经济情况变化的影响。2005年7月，中国政府对限定人民币对美元汇率的政策作出了重大调整，允许人民币对某些外币的汇率在一定范围内波动。自该项新政策实施以来，人民币对美元汇率每日均有波动。另外，中国政府不断受到要求进一步放开汇率政策的国际压力，因此有可能进一步调整其货币政策。本集团小部分的现金和现金等价物是以外币（包括美元）计价。人民币对外币（包括美元）的任何升值可能造成本集团以外币计价的现金和现金等价物的人民币价值的降低。本集团绝大部分收入是以人民币计价，但本集团大部分原油和部分设备的采购及某些偿债是以外币计价，将来任何人民币的贬值将会增加本集团的成本，并损害本集团的盈利能力。任何人民币的贬值还可能对本集团以外币支付的H股和美国预托证券股息的价值产生不利影响。
　　（6）关联交易可能对本集团的业务和经济效益带来不利影响
　　本集团不时地并将继续与本集团控股股东中石化股份，以及中石化股份的控股股东中石化集团，及其关联方（子公司或关联机构）进行交易，这些关联交易包括：由该等关联方向本集团提供包括原材料采购、石化产品销售代理、建筑安装和工程设计服务、石化行业保险服务、财务服务等；由本集团向中石化股份及其关联方销售石油、石化产品等。本集团上述关联交易和服务均按照一般商业条款及有关协议条款进行。但是，如果中石化股份、中石化集团拒绝进行这些交易或以对本集团不利的方式来修改双方之间的协议，本集团的业务和经营效益会受到不利影响。另外，中石化股份在某些与本集团业务直接或是间接有竞争或可能有竞争的行业中具有利益。由于中石化股份是本集团的控股股东，并且其自身利益可能与本集团利益相冲突，中石化股份有可能不顾本集团利益而采取对其有利的行动。
　　（7）大股东控制的风险
　　中石化股份作为本公司的控股股东，持有本公司约54.59亿股股份，占本公司股份总数的50.44%，处于绝对控股地位。中石化股份有可能凭借其控股地位，对本集团的生产经营、财务分配、高管人员任免等施加影响，从而对本集团的生产经营和小股东权益带来不利影响。 收起▲