一、经营情况讨论与分析
　　2024年，国家通过发展新质生产力、深化经济体制改革、优化经济结构等举措，实现经济运行总体平稳。高新技术领域作为新质生产力的代表持续快速增长，各类新兴产业崭露头角。聚焦通信行业，国内基础设施建设进入转型期,FTTH（光纤到户）市场趋于饱和，5G网络的广域覆盖基本完成，国内主要运营商逐步缩减固网和移动网络领域的投资规模，资本开支重心向算力网络和行业数字化转型转移，导致传统光纤光缆需求同比下降，行业处于新一轮周期低谷。海外市场方面，受全球贸易保护主义抬头及地缘政治冲突加剧的影响，出口业务面临显著压力。
　　面对国内通信基建投资下行及全球贸易摩擦加剧的双重挑战，公司积... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2024年，国家通过发展新质生产力、深化经济体制改革、优化经济结构等举措，实现经济运行总体平稳。高新技术领域作为新质生产力的代表持续快速增长，各类新兴产业崭露头角。聚焦通信行业，国内基础设施建设进入转型期,FTTH（光纤到户）市场趋于饱和，5G网络的广域覆盖基本完成，国内主要运营商逐步缩减固网和移动网络领域的投资规模，资本开支重心向算力网络和行业数字化转型转移，导致传统光纤光缆需求同比下降，行业处于新一轮周期低谷。海外市场方面，受全球贸易保护主义抬头及地缘政治冲突加剧的影响，出口业务面临显著压力。
　　面对国内通信基建投资下行及全球贸易摩擦加剧的双重挑战，公司积极应对复杂外部环境，全面统筹战略部署，认真贯彻落实创新发展理念，通过主动推动产品迭代升级、优化产业结构、战略性布局运营商集采与非集采市场、行业市场及海外市场三大核心领域，持续深化资源整合与流程优化，盈利能力和运营效率得以提升，成功实现扭亏为盈的经营目标。
　　运营商市场：深度参与运营商集采及非集采项目投标，在光通信、无线接入及智能机房领域持续扩大市场份额；强化与运营商各省公司的战略协作，针对5G-A网络建设、FTTR部署等新兴需求提供定制化解决方案；深化与中国铁塔等基础设施服务商的合作，推动产品在多场景通信网络中的规模化应用。
　　行业市场：聚焦石油石化等重点客户，提供涵盖低压配电、线缆及综合布线等产品及解决方案；深化与重点客户的技术协同，建立从产品供应到系统集成的纵向服务能力；加速防爆通信设备、高密度光配线系统等创新产品的商业化落地。
　　海外市场：对重点国家区域客户进行重点突破，在南美、西亚等新兴市场实现业务增长。积极参加海外展会，推动光通信产品、无线接入解决方案的全球化推广。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展情况
　　根据《国民经济行业分类》及证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。
　　1、政策驱动
　　《“十四五”数字经济发展规划》提出“推进千兆光网与5G协同建设，前瞻布局6G技术研发”，明确2025年数字经济核心产业占GDP比重达10%的目标；《2025年国务院政府工作报告》强调“扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展，优化全国算力资源布局，打造具有国际竞争力的数字产业集群”。
　　2、技术演进
　　5G-A商用进程加速：2024年3月，中国移动于杭州全球首发5G-A商用网络，标志通信技术从5G向增强版5G-A跃迁；同年8月，上海电信推出首款"5G-A套餐"，推动全国20个重点城市试点落地，赋能工业互联网、车联网等高精度场景需求。
　　FTTR规模化部署：截至2024年底，国内FTTR用户数突破3,500万，运营商集采规模同比增长，光纤网络从"到户"向"到房间"升级，带动高密度光分路器、智能ONT设备需求激增。
　　低空经济产业化启航：2024年两会期间，低空经济首次纳入国家战略，地方政府密集出台空域管理、通信保障等配套政策，无人机物流、城市空中交通等场景驱动低空通信专网建设需求。
　　3、基础设施
　　千兆光网纵深发展：2024年新建光缆线路856.2万公里，10GPON端口达2,820万个（同比+22.5%）。
　　5G网络建设深度覆盖：截至2024年底，全国移动电话基站总数达1265万个，比上年末净增102.6万个。5G基站占移动电话基站总数达33.6%，占比较上年末提升4.5个百分点。
　　（二）市场地位
　　公司所处信息通信行业发展前景广阔，在通信配套设施领域深耕二十余年，始终坚持以技术创新不断满足用户需求为企业发展导向，坚持产品专业化发展战略，通过加大技术创新和市场拓展，加强产业链上下游联系，以及企业文化和团队建设，在行业内保持良好的品牌形象，保持产品技术竞争优势。公司信息通信配套产品系列较为完备，解决方案多样，拥有较完备的产业化基础，和富有经验的技术开发团队，可快速为客户提供定制化服务。公司主营业务持续完善和优化，整体解决方案的提供能力持续提升，紧跟市场和客户需求及其变化，积极调整产业布局，优化产品结构；在稳固运营商市场的基础上，加强行业市场及海外市场开发力度；公司凭借技术实力与服务品质，依托公司长期以来的技术积累和竞争优势，与客户、供应商建立了深度良好的合作关系，为信息通信网络建设和智慧运维服务，为千行百业的“智改、数转、网联”赋能。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）公司主营业务
　　公司是一家信息通信网络基础设施解决方案提供商，致力于在通信领域为客户创造价值，提供行业领先的产品与解决方案。公司具备集“研发、设计、制造、销售、服务”一体化的综合能力，持续专注于为国内外电信运营商、电信主设备商、网络集成商和政企客户提供通信网络物理连接、无线接入、数据中心解决方案、物联网与系统集成和通信信息增值服务，主要产品覆盖了从局端OLT到用户端ONU的全系列ODN及无线通信网络建设产品，包括ODN物理连接及保护设备、光无源器件、光缆等光通信产品及微波无源器件、POI多路接入等无线通信网络建设产品，室内室外设备机箱、机柜、机房系列产品，提供IP防护、供配电、温湿度环境及节能一体化解决方案；
　　光纤、光缆、光器件及光配线设施全场景有线传输链路解决方案及系列产品；多模多频无线链路系列产品。广泛应用于通信FTTX、传输网络建设、信息通信机房建设和无线信号室内分布等领域，能够满足各类公网和专网用户个性化、多样化的需求,形成了通信基础设施、数据中心解决方案、物联网与系统集成、信息通信增值服务多元化产品格局。
　　（二）经营模式
　　1、采购模式
　　公司以《采购管理制度》为基础，综合考虑订单规模以及库存水平等因素而制定采购计划。公司采购工作由采购部、市场部、质控部共同负责。采购部根据市场部提供的订单情况、既有库存情况制定采购计划，由专门的采购负责人具体落实采购工作，质控部负责采购产品的质量检验。
　　2、生产模式
　　公司参加中国移动、中国联通、中国电信等电信运营商、中国铁塔和各类专网等客户的招标，中标后与客户签订框架协议，框架协议明确约定了采购货物的种类型号、细分类产品价格等信息。客户根据电信工程建设进度，向公司发送发货指令，根据行业经营特点以及客户个性化需求，公司依据发货指令组织生产。公司产品的关键零部件及重要工序自行生产和安排，部分工序委托加工，产品从设计、生产、装配、检测、试验均在企业内部完成。
　　3、销售模式
　　公司下游客户主要包括中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔等电信运营商、广电公司，以及交通、轨道、银行、石油、部队等各类行业客户，主要通过参与招投标的方式获取订单。
　　（三）主要业绩驱动因素
　　报告期内，公司实现营业收入90,559.99万元，实现归属于母公司股东的净利润1,456.95万元，公司本年度实现扭亏为盈的主要原因：
　　1、产品创新
　　凭借在配线领域多年的深耕积累，公司紧跟国内外市场及行业需求的差异化趋势，迅速响应市场需求，在不断开发高附加值的产品及综合解决方案的同时，积极推进新产品的市场推广和落地实施，并持续对细分优势产品进行迭代优化。
　　2、市场结构优化
　　公司聚焦重点市场，优化市场结构，进一步加强运营商市场、行业市场和海外三大市场拓展，实行技术和市场联动机制。出台市场销售激励政策，进一步加大新产品市场推广和订单落地工作，提升了公司整体盈利水平。
　　3、管理优化及风险管控
　　通过优化调整组织架构，有效提升运营质量与管理效率；进一步实行降本增效，提升公司整体运营效能；为加强风险管理，公司积极构建客户信用评估体系，严格监督合同履约情况，对重大项目实施专项管理，积极跟踪项目资金回笼工作；公司全面强化财务预算全流程管理，加大对应收账款的催收力度，信用减值损失减少。
　　4、供应链整合
　　进一步优化供应链管理体系，通过整合上下游资源优势，推动产品结构模块化设计与工艺技术创新，实现材料利用率提升与标准化生产流程的精简，同时合理规划采购周期，精准匹配物料需求与供应周期，缩短库存周转时间，减少资金占用，提升了供应链效率。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
　　公司一直深耕光通信、无线通信领域，铸就产业坚实基础。在通信行业沉淀多年，行业竞争优势较为明显，赢得众多客户信赖。产品系列完备，解决方案多样，结合技术服务标准及个性化服务，可以高质量且迅速为客户提供定制服务。公司的竞争优势主要体现在以下几个方面：
　　（一）技术研发优势
　　公司自成立以来一直专注于通信网络技术的研究和通信网络建设配套产品的开发工作，把技术研发作为战略重心之一。在通信网络领域，公司拥有一支高效、稳定的研发团队，该研发团队具备深厚的专业背景和丰富的行业应用经验，具有较强的研发和自主创新能力，能有效地为客户提供定制解决方案。公司不断拓展有线、无线通信基础设施产业，发展数据中心、低压配电、系统集成和信息通讯增值业务，由配套设施向通信系统及应用延伸，为客户软硬件融合系统解决方案提供服务。
　　2024年公司新增专利41项（其中发明专利26项）。截至2024年12月31日，公司共计获得现行有效的专利授权643项（其中发明专利141项），软件著作权126项。参与制定标准97
　　项，其中国家标准6项、行业标准79项、团体标准12项。
　　（二）完善的销售网络与健全的服务体系
　　公司销售网络可以迅速响应客户需求。公司通过技术和服务，实现与客户、合作伙伴共生、共享、共赢的生态价值圈。多年来与中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔等几大运营商、国内大型通信设备商，以及中石化、中石油、国家油气管网、电力、广电、市政、铁路、城市轨道交通等行业客户均保持稳定的合作关系。公司实行三个市场同步发展的战略：一是建立覆盖全国运营商的市场销售体系和服务网络，销售网络已覆盖全国31个省市及自治区；二是建立行业市场服务平台，广泛服务于能源、军队、电力、广电、轨道交通等通信专网和社会通信市场。三是加大海外市场开发力度，紧跟国际市场和行业技术发展趋势，结合海外国家经济发展水平、政策环境、基础建设等因素，进行产品定制开发服务，销售网络覆盖东南亚、欧洲、南美洲及非洲等海外市场。
　　（三）品牌优势
　　公司凭借较强的设计研发实力、可靠的产品品质、快速响应能力及诚信经营等优势得到客户认可；通过严格认证体系，提供卓越的客户服务，积极为客户创造价值，并与客户建立了长期稳固合作关系，形成了较强品牌优势。公司通过与知名客户之间长期稳固的合作关系，在原有产品和领域保持良好合作的基础上，不断开展新产品和新项目的拓展。
　　（四）产品质量优势
　　公司持续组织开展质量管理体系、环境管理体系、职业安全健康管理体系建设工作，按照PDCA持续改进的要求对不符合项进行整改，推动质量管理体系实施细则执行力度。加强原材料检验、生产过程巡检。加大对供应商产品质量管控力度，提高产品过程质量控制能力，提升产品竞争力。公司取得能源管理体系证书，进一步优化公司能源消耗配置并提升资源利用效率。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入90,559.99万元，较上年同期下降3.70%；实现归属于上市公司股东的净利润1,456.95万元，其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1,071.24万元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　我国通信行业呈现出高度竞争的态势，2025年，预计通信行业在AI算力需求增长的背景下，将面临新的机遇。数字经济时代，算力已成为核心生产力，直接影响数字经济发展的速度，决定社会智能的发展高度，全球各主要发达国家均把发展算力作为国家发展战略的关键。在全球化竞争加剧背景下，拥有先进的数字基础设施将有助于提升国家在网络空间的战略优势和国际竞争力。
　　当前，以数智化为主要特征的新一轮科技革命和产业变革深入发展，数据、算力、人工智能成为新质生产力的重要驱动因素。在高质量数据、高性能算力、高水平算法的共同作用下，AI加速突破应用，为千行百业、千家万户注智赋能，将有力推动融合创新、产业体系、企业运营、信息消费不断跃升，引领经济社会从“互联网+”“5G+”迈向“AI+”，进入AI+新时代。
　　未来，通信行业将继续在技术创新的道路上加速前行，AI与通信技术的融合将催生更多智能应用，5G的深化部署和6G的前瞻研究也将为行业发展注入新的活力。
　　(二)公司发展战略
　　进一步加强国内外三大市场的开拓，以利润目标为导向，从而实现产业结构的优化和经济效率的稳步提升；公司要坚持以技术创新引领新产品开发、新产业孵化培育，积极链接外部合作伙伴，降本增效，持续完善和增强内控管理，向管理要效益，持续为客户提供优质的产品和服务，为客户创造更高的价值，不断提升公司的核心竞争力和市场影响力。
　　(三)经营计划
　　2025年外部环境更趋严峻复杂，传统通信需求日趋饱和，行业同质化竞争更加复杂。公司已进入战略转型关键阶段，机遇与挑战并存，在复杂多变的外部环境下，始终保持清醒的头脑，充分估计形势的严峻性，审慎把握机会。
　　1、聚焦主业，优化产业
　　进一步优化产业结构，对传统配线产品进行分类筛选；进一步完善供应链，与有竞争力的供应商进行合作配套；积极跟踪低压配电行业发展趋势，整合优势资源，加强与国内低压电器龙头企业合作；面向石化及PLC工控领域，完善自动化控制和保护产品；面向新能源行业，主推光伏并网、智能控制柜；优化细分优势产品POI，持续进行技术创新；发掘海外市场及国内行业需求，拓展客户群。
　　2、市场转型
　　加强市场与产品调研，掌握市场动态与行业机会，开拓重点客户与重点项目，进行新市场培育与跟进，完善海外销售产品线；加强运营商和设计院跟踪工作，跟踪运营商重点集采项目，同时加强集采中标项目的订单份额落地工作；重构行业市场营销架构，实行扁平化管理；聚焦重点行业市场，如能源、冶金、核电市场。
　　3、技术创新
　　用创新驱动引领公司高质量发展，加强技术人才队伍建设，加强产业新产品开发，提升产品的专业化能力，提升应用场景的系统解决方案能力，从而提升公司核心竞争力；提高新产品开发质量及相应的市场价值转化，通过创新来转变收入增长结构，加速培育公司新的经济增长点。
　　4、质量控制
　　满足新市场质量需求，坚持质量体系运行检查，完善质量体系保障机制，打造高效率、低成本供应链，加强质量数据统计利用，提升质量工具使用能力，全面提升质量管理工作。提升质量效益。
　　5、资金管理
　　进一步加强应收账款管理，明确落实各级责任，减少资金占用，降低逾期欠款风险。为进一步加强风险管控，加强风险意识，预防措施前置，对应收账款进行动态跟踪，建立健全资金风险管控机制，提高公司抗风险能力。进一步结合市场加强合同评审、客户账期和授信审批、应收账款等管理，减少资金占用和信用计提减值，保障现金流。
　　6、降本增效
　　进一步认清成本费用压力的严峻性，落实“全员、全要素、全过程、全覆盖”的降本增效工作要求，通过创新思路和措施来降低运营成本，从细微之处挖掘新的利润源。
　　7、安全管理
　　进一步加强安全主体责任的落实，明确各级安全责任制，确保落实。加强安全绩效考核，强化日常安全工作执行考核。
　　8、内控管理
　　继续提升公司内控水平，向管理要效益。通过制度执行、流程管控、内部审计、深化ERP应用和数据分析等多种手段健全公司管理体系，提升公司运营管理效率。
　　(四)可能面对的风险
　　1、产业投资规模及进度等不确定性风险
　　公司产品和服务主要应用于通信网络建设领域，电信运营商及中国铁塔等是主要客户，上述客户投资需求构成公司发展的主要驱动力。国家大力推进5G发展建设、物联网等产业战略对公司的业务发展构建良好的产业环境。但国际政治和经济环境错综复杂，受宏观经济的周期性波动、经济发展速度等因素的综合影响，如国家关于通信基础设施投资的产业政策出现调整、5G建设进度未达预期、补贴政策发生变化等，将影响相关行业建设的正常需求，将对公司的业务发展造成负面影响。
　　2、技术研发风险
　　通信行业技术更新换代迅速，产品迭代快，客户需求不断发生变化。通信设备不断向精密化、集成化、绿色化演进，新一代信息技术正在广泛深入地渗透到社会各领域，通信技术的各类业务呈现出综合发展趋势。如不能密切追踪前沿技术的更新和变化，不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，出现技术研发偏离市场需求的情形，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。
　　3、原材料价格波动风险
　　公司原材料主要包括光棒、光纤、钣金件、塑胶件、电工电料、电缆料、五金、芳纶、电子产品等。报告期内，公司主要原材料价格波动会对公司营业成本产生一定的影响。虽然公司通过招标采购、开发高附加值新产品、改进技术工艺以及与供应商建立长期合作关系等方式降低原材料价格波动带来的影响，但主要原材料价格如出现持续大幅波动，可能会对公司产品毛利率、供货保障以及未来盈利能力产生一定影响。
　　4、毛利率下降风险
　　公司所处的通信设备制造行业属于充分竞争的行业，生产厂商数量较多，价格竞争激烈。公司作为通信网络物理连接设备供应商，主要客户为中国移动、中国电信、中国联通及中国铁塔等，通信产业链发展特点决定了电信运营商处于基础性核心地位，其对通信网络物理连接设备的采购招标政策直接影响上游供应商的毛利率。未来不排除随着通信网络物理连接设备制造行业竞争加剧、行业内公司采取低价竞争策略，或电信运营商通过招标政策降低采购价格，若公司无法有效降低产品成本或提高产品附加值，就会存在毛利率下降的风险。
　　5、市场竞争风险
　　公司主要为国内电信运营商提供通信网络设施建设所需的通信网络连接、分配和保护的产品。电信运营商在采购相关产品时主要采用招标方式进行，对通信设备制造商的产品质量、产品价格、供货能力、后续服务以及提供综合解决方案能力进行综合考量。通信设备制造行业内企业数量较多，竞争比较激烈，随着行业的快速发展，可能有越来越多的企业掌握相关技术，行业壁垒降低，形成新的竞争对手，直接对公司的市场维护及开拓形成竞争压力，可能对公司的业绩产生不利影响。如果公司在技术储备、产品布局、销售与服务、成本控制等方面不能保持相对优势，将导致竞争力减弱，对未来业绩产生不利影响。
　　6、行业下游客户集中风险
　　公司所处行业为通信设备制造行业,目前主要客户仍为电信运营商及中国铁塔。电信运营商及中国铁塔规模大、行业集中度高，在通信产业链中处于核心主导地位。电信运营商及中国铁塔的投资规模、投资方向及采购模式等因素对通信设备制造商的营业规模、产品结构、毛利率等产生直接影响。未来，若电信运营商和中国铁塔在通信基础设施建设中对于通信设备的技术要求、产品结构需求发生较大变动，或者招投标政策发生重大变化，可能导致公司在未来招投标中中标份额下降，将对公司的生产经营带来一定程度的风险。
　　7、海外市场风险
　　随着公司海外市场业务的不断开拓，国外经济形势复杂多变，特别是外部经济摩擦等都会给企业生产经营及发展预期带来一定的不确定性，相应地公司也面临着一定程度的风险。海外业务受到国际政治、经济、外交等因素的影响较大，比如贸易摩擦、政策风险、收汇风险、汇率风险，任何涉及公司海外业务市场所在地的政治局势、经济波动、自然灾害、政策和法律不利变更、国际诉讼和仲裁等状况均可能影响海外业务的正常开展。
　　8、募集资金投资项目实施的风险
　　公司非公开发行股票投资项目已经过慎重、充分的可行性研究，具有良好的技术积累、市场基础和经济效益，但金额较大，实施周期较长，且项目实施与未来行业竞争情况、市场供求状况、技术进步等因素密切相关，如果募集资金投资项目未能按计划顺利实施，公司则可能面临无法按既定计划实现预期收益的风险。对此，公司将审慎运用募集资金，全面关注市场及技术动态，对项目进行充分论证，对相关募投项目是否继续实施、募集资金用途作出决策，密切监控项目进展情况，提升募集资金投资项目的建设水平以及产出质量，以此降低募投项目实施风险，充分提升募集资金使用效率。
　　9、应收账款金额较大风险
　　公司主要客户为电信运营商及中国铁塔，客户资产质量及信用程度较高，发生坏账的可能性较小。但未来受市场环境变化、客户项目工程建设进度、经营情况变动等因素影响，公司可能存在货款回收不及时、应收账款金额增加、应收账款周转率下降导致的经营风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司主营业务　　公司是一家信息通信网络基础设施解决方案提供商，致力于在通信领域为客户创造价值，提供行业领先的产品与解决方案。公司具备集“研发、设计、制造、销售、服务”一体化的综合能力，持续专注于为国内外电信运营商、电信主设备商、网络集成商和政企客户提供通信网络物理连接、无线接入、数据中心解决方案、物联网与系统集成和通信信息增值服务，主要产品覆盖了从局端OLT到用户端ONU的全系列ODN及无线通信网络建设产品，包括ODN物理连接及保护设备、光无源器件、光缆等光通信产品及微波无源器件、POI多路接入等无线通信网络建设产品，室内室外设备机箱、机... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司主营业务
　　公司是一家信息通信网络基础设施解决方案提供商，致力于在通信领域为客户创造价值，提供行业领先的产品与解决方案。公司具备集“研发、设计、制造、销售、服务”一体化的综合能力，持续专注于为国内外电信运营商、电信主设备商、网络集成商和政企客户提供通信网络物理连接、无线接入、数据中心解决方案、物联网与系统集成和通信信息增值服务，主要产品覆盖了从局端OLT到用户端ONU的全系列ODN及无线通信网络建设产品，包括ODN物理连接及保护设备、光无源器件、光缆等光通信产品及微波无源器件、POI多路接入等无线通信网络建设产品，室内室外设备机箱、机柜、机房系列产品，提供IP防护、供配电、温湿度环境及节能一体化解决方案；光纤、光缆、光器件及光配线设施全场景有线传输链路解决方案及系列产品；多模多频无线链路系列产品。广泛应用于通信FTTx、传输网络建设、信息通信机房建设和无线信号室内分布等领域，能够满足各类公网/专网用户个性化、多样化的需求,形成了通信基础设施、数据中心解决方案、物联网与系统集成、信息通讯增值服务多元化产品格局。
　　（二）经营模式
　　1、采购模式
　　公司采购模式以《采购管理制度》为基础，综合考虑订单规模以及库存水平等因素而制定采购计划。公司采购工作由采购部、市场部、质控部共同负责。采购部根据市场部提供的订单情况、既有库存情况制定采购计划，由专门的采购负责人具体落实采购工作，质控部负责采购产品的质量检验。
　　2、生产模式
　　公司通过参加中国移动、中国联通、中国电信等电信运营商、中国铁塔和各类专网等客户的招标，中标后与客户签订框架协议，框架协议明确约定了采购货物的种类型号、细分类产品价格等信息。客户根据电信工程建设进度，向公司发送发货指令，根据行业经营特点以及客户个性化需求，公司依据发货指令组织生产。公司产品的关键零部件及重要工序自行生产和安排，部分工序委托加工，产品从设计、生产、装配、检测、试验均在企业内部完成。
　　3、销售模式
　　公司下游客户主要包括中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔等电信运营商、广电公司，以及轨道交通、银行、石油、部队等各类行业客户，主要通过参与招投标的方式获取订单。
　　（三）主要业绩驱动因素
　　报告期内，公司实现营业收入41,359.26万元，实现归属于上市公司股东的净利润-407.82万元，公司上半年亏损面同比缩小主要原因是报告期内收入结构优化调整，公司加大了附加值较高产品的销售，加强了运营商非集采产品市场拓展，销售毛利率提高；信用减值损失较上年减少；公司降本增效，销售、管理、财务等三项费用有所下降，提升管理水平所致。
　　（四）市场地位
　　公司所处通信行业发展前景广阔，在通信配套设施领域深耕二十余年，坚持以技术创新、用户需求为企业发展导向，坚持产品化发展战略，通过加大技术创新和市场拓展，加强产业链上下游联系，以及企业文化和团队建设，在行业内保持良好的品牌形象，保持技术竞争优势。产品系列较为完备，解决方案多样，可快速为客户提供定制化服务。公司主营业务持续完善和优化，整体解决方案的提供能力持续提升，紧跟市场变化和客户需求，积极调整产业布局，优化产品结构；稳固运营商市场，加强行业市场及海外市场开发力度；公司凭借技术实力与服务品质，依托公司长期以来的技术积累和竞争优势，与客户、供应商建立了深度良好的市场关系。
　　（五）行业发展情况
　　根据《国民经济行业分类》及中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为制造业（代码为C39）,行业大类名称为计算机、通信和其他电子设备制造业。
　　过去的20年，固定网络从满足基本的联接需求到提供4K高分辨率视频体验，不断丰富人们的沟通与生活，今天，我们又处于新一轮变革风口之上，整个社会加速向数字化、智能化转型，全球互联网规模持续扩大，从消费互联网向工业互联网转型。为满足不同业务场景需求，2023年1月ETSI正式发布了《F5G Advanced代际标准》白皮书，正式定义F5G Advanced(简称F5G-A)代际，指明了从千兆光网到万兆光网的演进之路。
　　数据中心是数据存储和计算的中心，通信网络的核心地带。2023年2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，《规划》指出，要打通数字基础设施大动脉。加快5G网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。
　　今年以来，三大运营商陆续开启5G-A规模部署，5G发展迈入下半场。5G-A将带来5G能力的多维度提升，也将进一步提升用户的移动体验，同时使运营商有机会服务更为广阔的行业市场，例如低空经济、智慧网络汽车等，进而开辟更多新的市场。
　　2024年5月17日，中国已累积7个地方省市发布了相关行动计划及方案，全面牵引万兆光网建设及全光网通信基础设施升级。今年5月17日前后，中国移动、中国联通和中国电信三家运营商也分别提出了各自的万兆光网发展规划，累计有19个省份运营商开展了万兆光网应用探索，并发布了基于FTTR+应用能力的超千兆升级产品。
　　《“十四五”信息通信行业发展规划》提出了“十四五”总体目标，即到2025年，信息通信行业整体规模进一步壮大，发展质量显著提升，基本建成高速泛在、集成互联、智能绿色、安全
　　可靠的新型数字基础设施，创新能力大幅增强，新兴业态蓬勃发展，赋能经济社会数字化转型升级的能力全面提升。据中国工业和信息化部《2024年上半年通信业经济运行情况》显示：
　　2024年上半年，通信行业运行基本平稳。5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设有序推进，网络连接用户数稳步增长，移动互联网接入流量保持较快增势。三家基础电信企业积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，上半年共完成业务收入2279亿元，同比增长11.4%，占电信业务收入的25.5%，拉动电信业务收入增长2.7个百分点。其中云计算和大数据收入分别同比增长13.2%和58.6%，物联网业务收入同比增长12.5%。
　　光缆线路总长度稳步增加。截至6月末，全国光缆线路总长度达到6712万公里，比上年末净增279.9万公里。其中接入网光缆、本地网中继光缆和长途光缆线路所占比重分别为62.7%、35.6%和1.7%，本地网中继光缆比重同比回落0.1个百分点。千兆光纤宽带网络建设稳步推进。截至6
　　月末，全国互联网宽带接入端口数量达11.7亿个，比上年末净增3354万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到11.3亿个，比上年末净增3542万个，占互联网宽带接入端口的96.6%。截至6月末，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2597万个，比上年末净增295.1万个。
　　5G网络建设持续推进。截至6月末，我国移动电话基站总数达1188万个，比上年末净增26.5万个。其中，5G基站总数达391.7万个，比上年末净增54万个，占移动基站总数的33%,占比较一季度提高2.4个百分点。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，当前外部环境错综复杂，面临国内有效需求依然不足，部分行业产能过剩等挑战，在董事会领导下，公司坚持稳中求进工作总基调，贯彻高质量发展发展理念，优化产品结构，取得一定成效。目前仍存在部分运营商中标项目框架订单落地不及预期，订单量下滑影响收入下降；市场结构不合理，海外市场和行业市场收入占比较低等情形。公司上半年市场开拓情况如下：
　　1、运营商市场：
　　中标安徽铁塔2024年室分通用物资采购项目；安徽移动2024年-2025年多载频功放基站拉远系统(地停)采购（标包3：多载频功放基站数字室分放大拉远系统）项目；中国铁塔北京分公司2024年定制化POI、合路器采购项目；2024年中国铁塔甘肃省分公司配套综合柜过渡期采购项目；广东铁塔2024年地铁公网覆盖通用物资（伪装箱）采购项目（二次）；2023年中国联通河南省安阳市公安视频云微模块设备购置单一来源采购项目；中国铁塔股份有限公司湖北省分公司2024年室外一体化机柜改组装式机房集中采购招标项目；中国移动湖北公司2024-2025年装配式机房采购项目；中国铁塔股份有限公司湖北省分公司2024年Mini机房集中采购招标项目（第二次）招标；2024-2025年江苏联通电源输入输出柜、空调配电柜、楼层配电柜集中采购招标；南京地铁6号线、5号线北段、10号线二期公用通信覆盖工程POI项目；长三角(无锡)马山数据中心1号楼大机电项目一阶段低压柜增补采购项目；中国电信临港信息园区1.1期机电二期工程低压配电柜采购项目；新疆移动2023至2024年交流配电柜集中采购项目等。
　　2、行业市场：
　　重点推动新产品在能源市场落地，如齐鲁石化隔爆型防爆箱新型布线方案及视频监控用4芯光电复合缆；胜利油田5G无线数传产品成功落地。成功中标中原油建低压柜项目、2024年华北油气分公司光缆框架协议松套层绞光缆、光缆；中建-润滑油项目部-低压开关柜等一批-框架协议招标项目；2024年胜利油田分公司、胜利工程公司34大类电子产品及元器件联合采购方案采购招标项目等；
　　3、海外市场：
　　积极参与海外市场5G通信及FTTX建设，深耕东南亚、中南美洲、中亚市场，参加秘鲁、新加坡、中亚等海外展会，向多家客户提供了华脉的FTTR、5G基站配套、模块化数据中心、小型光伏储能等产品与解决方案，尝试中东、中亚、南美洲等新兴市场推广与突破。加快海外市场平台建设与人员培养。紧跟各区域通信建设节拍与步伐，关注和海外商业环境的变化与贸易政策波动。

　　三、风险因素
　　1、产业投资规模及进度等不确定性风险
　　公司产品和服务主要应用于通信网络建设领域，电信运营商及中国铁塔等是主要客户，上述客户投资需求构成公司发展的主要驱动力。国家大力推进5G发展建设、物联网等产业战略对公司的业务发展构建良好的产业环境。但国际政治和经济环境错综复杂，受宏观经济的周期性波动、经济发展速度等因素的综合影响，如国家关于通信基础设施投资的产业政策出现调整、5G建设进度未达预期、补贴政策发生变化等，将影响相关行业建设的正常需求，将对公司的业务发展造成负面影响。
　　2、技术研发风险
　　通信行业技术更新换代迅速，产品迭代快，客户需求不断发生变化。通信设备不断向精密化、集成化、绿色化演进，新一代信息技术正在广泛深入地渗透到社会各领域，通信技术的各类业务呈现出综合发展趋势。如不能密切追踪前沿技术的更新和变化，不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，出现技术研发偏离市场需求的情形，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。
　　3、原材料价格波动风险
　　公司原材料主要包括光棒、光纤、钣金件、塑胶件、电工电料、电缆料、五金、芳纶、电子产品等。报告期内，公司主要原材料价格波动会对公司营业成本产生一定的影响。虽然公司通过招标采购、开发高附加值新产品、改进技术工艺以及与供应商建立长期合作关系等方式降低原材料价格波动带来的影响，但主要原材料价格如出现持续大幅波动，可能会对公司产品毛利率、供货保障以及未来盈利能力产生一定影响。
　　4、毛利率下降风险
　　公司所处的通信设备制造行业属于充分竞争的行业，生产厂商数量较多，价格竞争激烈。公司作为通信网络物理连接设备供应商，主要客户为中国移动、中国电信、中国联通及中国铁塔等，通信产业链发展特点决定了电信运营商处于基础性核心地位，其对通信网络物理连接设备的采购招标政策直接影响上游供应商的毛利率。未来不排除随着通信网络物理连接设备制造行业竞争加剧、行业内公司采取低价竞争策略，或电信运营商通过招标政策降低采购价格，若公司无法有效降低产品成本或提高产品附加值，就会存在毛利率下降的风险。
　　5、市场竞争风险
　　公司主要为国内电信运营商提供通信网络设施建设所需的通信网络连接、分配和保护的产品。电信运营商在采购相关产品时主要采用招标方式进行，对通信设备制造商的产品质量、产品价格、供货能力、后续服务以及提供综合解决方案能力进行综合考量。通信设备制造行业内企业数量较多，竞争比较激烈，随着行业的快速发展，可能有越来越多的企业掌握相关技术，行业壁垒降低，形成新的竞争对手，直接对公司的市场维护及开拓形成竞争压力，可能对公司的业绩产生不利影响。如果公司在技术储备、产品布局、销售与服务、成本控制等方面不能保持相对优势，将导致竞争力减弱，对未来业绩产生不利影响。
　　6、行业下游客户集中风险
　　公司所处行业为通信设备制造行业,目前主要客户仍为电信运营商及中国铁塔。电信运营商及中国铁塔规模大、行业集中度高，在通信产业链中处于核心主导地位。电信运营商及中国铁塔的投资规模、投资方向及采购模式等因素对通信设备制造商的营业规模、产品结构、毛利率等产生直接影响。未来，若电信运营商和中国铁塔在通信基础设施建设中对于通信设备的技术要求、产品结构需求发生较大变动，或者招投标政策发生重大变化，可能导致公司在未来招投标中中标份额下降，将对公司的生产经营带来一定程度的风险。
　　7、海外市场风险
　　随着公司海外市场业务的不断开拓，国外经济形势复杂多变，特别是外部经济摩擦等都会给企业生产经营及发展预期带来一定的不确定性，相应地公司也面临着一定程度的风险。海外业务受到国际政治、经济、外交等因素的影响较大，比如贸易摩擦、政策风险、收汇风险、汇率风险，任何涉及公司海外业务市场所在地的政治局势、经济波动、自然灾害、政策和法律不利变更、国际诉讼和仲裁等状况均可能影响海外业务的正常开展。
　　8、募集资金投资项目实施的风险
　　公司非公开发行股票投资项目已经过慎重、充分的可行性研究，具有良好的技术积累、市场基础和经济效益，但金额较大，实施周期较长，且项目实施与未来行业竞争情况、市场供求状况、技术进步等因素密切相关，如果募集资金投资项目未能按计划顺利实施，公司则可能面临无法按既定计划实现预期收益的风险。对此，公司将审慎运用募集资金，全面关注市场及技术动态，对项目进行充分论证，对相关募投项目是否继续实施、募集资金用途作出决策，密切监控项目进展情况，提升募集资金投资项目的建设水平以及产出质量，以此降低募投项目实施风险，充分提升募集资金使用效率。
　　9、应收账款金额较大风险
　　公司主要客户为电信运营商及中国铁塔，客户资产质量及信用程度较高，发生坏账的可能性较小。但未来受市场环境变化、客户项目工程建设进度、经营情况变动等因素影响，公司可能存在货款回收不及时、应收账款金额增加、应收账款周转率下降导致的经营风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
　　公司一直深耕光通信、无线通信领域，铸就产业坚实基础。在通信行业沉淀多年，行业竞争优势较为明显，赢得众多客户信赖。产品系列完备，解决方案多样，结合技术服务标准及个性化服务，可以高质量且迅速为客户提供定制服务。公司的竞争优势主要体现在以下几个方面：
　　（一）技术研发优势
　　公司自成立以来一直专注于通信网络技术的研究和通信网络建设配套产品的开发工作，把技术研发作为战略重心之一。在通信网络领域，公司拥有一支高效、稳定的研发团队，该研发团队具备深厚的专业背景和丰富的行业应用经验，具有较强的研发和自主创新能力，深入了解客户特点，快速响应市场需求，为公司产品研发提供良好的技术支撑，能有效的为客户提供定制解决方案。公司不断丰富和完善有线、无线通信基础设施产业，逐步由“无源”向“有源”拓展，由配套设施向通信系统及应用拓展，进一步成长为给客户提供“五横一纵”云到“端+边”的软硬件融合系统解决方案提供商。随着5G和千兆光网等新型基础设施建设和应用加快推进，提升行业技术升级的速度，给企业带来了新的机遇和挑战。公司紧跟行业发展趋势，聚焦技术创新，一方面提升核心研发技术能力，加强公司在无线通信及垂直应用领域的产品开发和制程工艺水平，另一方面丰富公司核心产品的战略布局，满足5G建设市场需求，提升公司市场占有率，促进公司长期可持续发展。
　　2024年半年度公司新增专利20项（其中发明专利16项）。截至2024年6月30日，公司共计获得现行有效的专利授权643项（其中发明专利130项），软件著作权142项。参与制定标准77项，其中国家标准5项、行业标准72项。
　　（二）完善的销售网络与健全的服务体系
　　公司销售网络可以迅速响应客户需求。公司通过通信技术、物联网、高端制造，实现与客户、合作伙伴共生、共享、共赢的生态价值圈。多年来与中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔等几大运营商、国内大型通信设备商，以及中石化、中石油、国家油气管网、电力、广电、市政、铁路、城市轨道交通等行业客户均保持稳定的合作关系。公司推行三个市场同步发展的思路：一是建立覆盖全国运营商的市场销售体系和服务网络，销售网络已覆盖全国31个省市及自治区；二是建立行业市场服务平台，广泛服务于能源、军队、电力、广电、轨道交通等通信专网和社会通信市场；三是加大海外市场开发力度，紧跟国际市场和行业技术发展趋势，结合海外国家经济发展水平、政策环境、基础建设等因素，进行产品定制开发服务，销售网络覆盖东南亚、欧洲、南美洲及非洲等海外市场。
　　（三）品牌优势
　　公司凭借较强的设计研发实力、可靠的产品品质、快速响应能力及诚信经营等优势得到客户认可；通过严格认证体系，提供卓越的客户服务，积极为客户创造价值，并与客户建立了长期稳固合作关系，形成了较强品牌优势。公司通过与知名客户之间长期稳固的合作关系，在原有产品和领域保持良好合作的基础上，不断开展新产品和新项目的拓展。
　　（四）产品质量优势
　　公司持续组织开展质量管理体系、环境管理体系、职业安全健康管理体系建设工作，按照PDCA持续改进的要求对不符合项进行整改，推动质量管理体系实施细则执行力度。加强原材料检验、生产过程巡检。加大对供应商产品质量管控力度，提高产品过程质量控制能力，提升产品竞争力。公司取得能源管理体系证书，进一步优化了公司能源消耗配置并提升了资源利用效率。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年，面对复杂严峻的国际环境，国内仍处于经济恢复和转型升级关键期，经济回升向好面临有效需求不足、部分行业产能过剩等困难挑战，国际国内多重不利因素叠加，公司发展面临重重压力。在董事会领导下，经过全体员工共同努力，公司各部门认真贯彻落实创新发展理念，坚持稳中求进，优化产品结构,取得一定成效。　　运营商市场：中标中国电信-48V直流电源列柜、低压成套开关设备、光分路器、光纤配线架及光纤总配线架、室外光缆、预制成端蝶形引入光缆等产品；运营商配电产品相关订单金额有所提升；积极参与、跟踪中国移动集团各项集采产品的常态化认证及投标工作，中标蝶形光缆项目；跟踪联通集团光缆交... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，面对复杂严峻的国际环境，国内仍处于经济恢复和转型升级关键期，经济回升向好面临有效需求不足、部分行业产能过剩等困难挑战，国际国内多重不利因素叠加，公司发展面临重重压力。在董事会领导下，经过全体员工共同努力，公司各部门认真贯彻落实创新发展理念，坚持稳中求进，优化产品结构,取得一定成效。
　　运营商市场：中标中国电信-48V直流电源列柜、低压成套开关设备、光分路器、光纤配线架及光纤总配线架、室外光缆、预制成端蝶形引入光缆等产品；运营商配电产品相关订单金额有所提升；积极参与、跟踪中国移动集团各项集采产品的常态化认证及投标工作，中标蝶形光缆项目；跟踪联通集团光缆交接箱集采产品订单落地工作；中标中国铁塔多系统接入平台（POI）、室外一体化机柜等项目；积极跟踪和参与省级运营商项目投标工作，成功中标中国移动长三角(常州)数据中心三层IDC机房配套工程交流分配柜产品采购项目、上海移动临港数据中心二期低压交流配电设备采购项目、广西电信光缆分纤箱采购项目、江西电信冷通道采购项目、山东联通OMDF及电子标签采购项目、上海联通地铁隧道区间5G改造项且器件箱采购项目、湖北铁塔Mini机房集中采购招标项目、四川铁塔室分合路器采购项目等项目；紧抓铁塔地铁公网市场公开招标项目，争取上海地铁箱体、江西铁塔昌景黄段工程光缆等项目顺利入围。
　　行业市场：加大技术革新投入及产品更新，狠抓降本增效，及时适应行情下行带来的市场压力。在传统产品基础上突破室外光缆和蝶缆等光缆量大产品，实现首次江苏广电普缆和蝶行光缆项目双入围，为光缆产品进入江苏广电市场打开了通道；中石化低压柜集采柜体项目销售订单有所提升，为低压产品进入中石化行业打下基础；中石化综合布线集采项目入围排名第一，为综合布线类产品全面进入中石化打下了重要基础；中标中石化SEI美孚项目光缆项目实现SEI首单，成功进入石化盈科生态链，成为石化盈科战略合作伙伴；中标上海赛若派克大楼和海南赛若派克大楼项目，为下一步合作打开空间。依托宝武集团在冶金行业实现突破，中标三明钢铁、太钢、鄂钢等冶金企业相关项目；核电领域加深了与国核自仪等单位合作，为2024年布局核电行业建立基础。
　　海外市场：试点海外销售与技术人员协同的工作模式，通过CRM平台实现销售渠道的拓展，加大在印尼、菲律宾、马来西亚等市场的推广力度，积极参加海外展会，重点推广数据中心、ODN3.0等新产品。新增中标墨西哥穿管跳线、俄罗斯石油石化公司、泰国AIS蝶缆、越南数据中心（机柜及冷风通道）、英国60Wpowderampifier、沙特铁塔室外柜等项目。
　　同时加强和国内外主设备厂家及系统集成商的产品配套，如宝信软件、西安大唐等。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展情况
　　根据《国民经济行业分类》及中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为制造业（代码为C39）,行业大类名称为计算机、通信和其他电子设备制造业。
　　根据国家统计局于2024年2月29日发布的《2023年国民经济和社会发展统计公报》，公报显示，“2023年，我国国民经济回升向好，高质量发展扎实推进计算机、通信和其他电子设备制造业增长3.4%。
　　“十四五”时期，我国数字经济转向深化应用、规范发展、普惠共享的新阶段。“十三五”时期，我国深入实施数字经济发展战略，不断完善数字基础设施，加快培育新业态、新模式，推进数字产业化和产业数字化取得积极成效。2020年，我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值(GDP)比重达到7.8%，数字经济为经济社会持续健康发展提供了强大动力。建成全球规模最大的光纤和第四代移动通信(4G)网络，第五代移动通信(5G)网络建设和应用加速推进。宽带用户普及率明显提高，光纤用户占比超过94%，移动宽带用户普及率达到108%，互联网协议第六版(IPv6)活跃用户数达到4.6亿。
　　国务院于2022年1月印发《“十四五”数字经济发展规划》，提出“有序推进骨干网扩容，协同推进千兆光纤网络和5G网络基础设施建设，推动5G商用部署和规模应用，前瞻布局第六代移动通信(6G)网络技术储备，加大6G技术研发支持力度，积极参与推动6G国际标准化工作。”“规划”指出“到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，数字化创新引领发展能力大幅提升，智能化水平明显增强，数字技术与实体经济融合取得显著成效，数字经济治理体系更加完善，我国数字经济竞争力和影响力稳步提升”的发展目标。（以上内容摘自《“十四五”数字经济发展规划》）。
　　2023年，我国通信业全面贯彻落实党的二十大精神，认真落实党中央国务院各项决策部署，坚持稳中求进工作总基调，全力推进网络强国和数字中国建设，促进数字经济与实体经济深度融合，全行业主要运行指标平稳增长，5G、千兆光网等网络基础设施日益完备，各项应用普及全面加速，行业高质量发展稳步推进。（以上内容摘自《2023年通信业统计公报》）。
　　2023年数据中心、云计算、大数据、物联网等新兴业务快速发展，2023年共完成业务收入3564亿元，比上年增长19.1%，在电信业务收入中占比由上年的19.4%提升至21.2%，拉动电信业务收入增长3.6个百分点。其中，云计算、大数据业务收入比上年均增长37.5%，物联网业务收入比上年增长20.3%。2023年国家网络基础设施情况：
　　（1）固定资产投资保持稳定
　　2023年，三家基础电信企业和中国铁塔股份有限公司共完成电信固定资产投资4205亿元，比上年增长0.3%。其中，5G投资额达1905亿元，同比增长5.7%，占全部投资的45.3%。
　　（2）全光网建设快速推进
　　2023年，新建光缆线路长度473.8万公里，全国光缆线路总长度达6432万公里。其中，长途光缆线路、本地网中继光缆线路和接入网光缆线路长度分别达114万、2310万和4008万公里。截至2023年底，互联网宽带接入端口数达到11.36亿个，比上年末净增6486万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到10.94亿个，比上年末净增6915万个，占比由上年末的95.7%提升至96.3%。截至2023年底，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2302万个，比上年末净增779.2万个。
　　（3）5G网络建设深入推进
　　截至2023年底，全国移动通信基站总数达1162万个，其中5G基站为337.7万个，占移动基站总数的29.06%，占比较上年末提升7.29个百分点。
　　（4）数据中心机架数量大幅增长
　　截至2023年底，三家基础电信企业为公众提供服务的互联网数据中心机架数量达97万个，全年净增15.2万个。
　　（二）市场地位
　　公司所处通信行业发展前景广阔，在通信配套设施领域深耕二十余年，坚持以技术创新、用户需求为企业发展导向，坚持产品化发展战略，通过加大技术创新和市场拓展，加强产业链上下游联系，以及企业文化和团队建设，在行业内保持良好的品牌形象，保持技术竞争优势。产品系列较为完备，解决方案多样，可快速为客户提供定制化服务。公司主营业务持续完善和优化，整体解决方案的提供能力持续提升，紧跟市场变化和客户需求，积极调整产业布局，优化产品结构；稳固运营商市场，加强行业市场及海外市场开发力度；公司凭借技术实力与服务品质，依托公司长期以来的技术积累和竞争优势，与客户、供应商建立了深度良好的市场关系。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）公司主营业务
　　公司是一家信息通信网络基础设施解决方案提供商，致力于在通信领域为客户创造价值，提供行业领先的产品与解决方案。公司具备集“研发、设计、制造、销售、服务”一体化的综合能力，持续专注于为国内外电信运营商、电信主设备商、网络集成商和政企客户提供通信网络物理连接、无线接入、数据中心解决方案、物联网与系统集成和通信信息增值服务，主要产品覆盖了从局端OLT到用户端ONU的全系列ODN及无线通信网络建设产品，包括ODN物理连接及保护设备、光无源器件、光缆等光通信产品及微波无源器件、POI多路接入等无线通信网络建设产品，室内室外设备机箱、机柜、机房系列产品，提供IP防护、供配电、温湿度环境及节能一体化解决方案；光纤、光缆、光器件及光配线设施全场景有线传输链路解决方案及系列产品；多模多频无线链路系列产品。广泛应用于通信FTTX、传输网络建设、信息通信机房建设和无线信号室内分布等领域，能够满足各类公网和专网用户个性化、多样化的需求,形成了通信基础设施、数据中心解决方案、物联网与系统集成、信息通讯增值服务多元化产品格局。
　　（二）经营模式
　　1、采购模式
　　公司以《采购管理制度》为基础，综合考虑订单规模以及库存水平等因素而制定采购计划。公司采购工作由采购部、市场部、质控部共同负责。采购部根据市场部提供的订单情况、既有库存情况制定采购计划，由专门的采购负责人具体落实采购工作，质控部负责采购产品的质量检验。
　　2、生产模式
　　公司通过参加中国移动、中国联通、中国电信等电信运营商、中国铁塔和各类专网等客户的招标，中标后与客户签订框架协议，框架协议明确约定了采购货物的种类型号、细分类产品价格等信息。客户根据电信工程建设进度，向公司发送发货指令，根据行业经营特点以及客户个性化需求，公司依据发货指令组织生产。公司产品的关键零部件及重要工序自行生产和安排，部分工序委托加工，产品从设计、生产、装配、检测、试验均在企业内部完成。
　　3、销售模式
　　公司下游客户主要包括中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔等电信运营商、广电公司，以及交通、轨道、银行、石油、部队等各类行业客户，主要通过参与招投标的方式获取订单。
　　（三）主要业绩驱动因素
　　报告期内，公司实现营业收入94,037.47万元，实现归属于母公司股东的净利润-8,420.21万元，公司亏损主要原因：运营商5G发展不及预期，投资放缓造成订单减少，导致公司主营业务受到较大影响。公司海外市场受全球经济形势和政治因素等影响，市场订单下滑，收入不及预期。受客户降本影响，公司盈利能力下降。毛利率较高产品占比降低，直接影响公司利润。公司优化工作岗位、降低运营成本，由此支付相应经济补偿费用。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
　　公司一直深耕光通信、无线通信领域，铸就产业坚实基础。在通信行业沉淀多年，行业竞争优势较为明显，赢得众多客户信赖。产品系列完备，解决方案多样，结合技术服务标准及个性化服务，可以高质量且迅速为客户提供定制服务。公司的竞争优势主要体现在以下几个方面：
　　（一）技术研发优势
　　公司自成立以来一直专注于通信网络技术的研究和通信网络建设配套产品的开发工作，把技术研发作为战略重心之一。在通信网络领域，公司拥有一支高效、稳定的研发团队，该研发团队具备深厚的专业背景和丰富的行业应用经验，具有较强的研发和自主创新能力，深入了解客户特点，快速响应市场需求，为公司产品研发提供良好的技术支撑，能有效的为客户提供定制解决方案。公司不断丰富和完善有线、无线通信基础设施产业，发展数据中心、物联网、系统集成和信息通讯增值业务，形成新的四大业务板块，并提升效能和成本优势，逐步由“无源”向“有源”拓展，由配套设施向通信系统及应用拓展，进一步成长为给客户提供“五横一纵”云到“端+边”的软硬件融合系统解决方案提供商。随着5G和千兆光网等新型基础设施建设和应用加快推进，提升行业技术升级的速度，给企业带来了新的机遇和挑战。公司紧跟行业发展趋势，聚焦技术创新，一方面提升核心研发技术能力，加强公司在无线通信及垂直应用领域的产品开发和制程工艺水平，另一方面丰富公司核心产品的战略布局，满足5G建设市场需求，提升公司市场占有率，促进公司长期可持续发展。
　　2023年公司新增专利41项（其中发明专利16项）。截至2023年12月31日，公司共计获得现行有效的专利授权655项（其中发明专利138项），软件著作权141项。参与制定标准73项，其中国家标准3项、行业标准68项、团体标准2项。
　　（二）完善的销售网络与健全的服务体系
　　公司销售网络可以迅速响应客户需求。公司通过通信技术、物联网、高端制造，实现与客户、合作伙伴共生、共享、共赢的生态价值圈。多年来与中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔等几大运营商、国内大型通信设备商，以及中石化、中石油、国家油气管网、电力、广电、市政、铁路、城市轨道交通等行业客户均保持稳定的合作关系。公司推行三个市场同步发展的思路：一是建立覆盖全国运营商的市场销售体系和服务网络，销售网络已覆盖全国31个省市及自治区；二是建立行业市场服务平台，广泛服务于军队、电力、广电、轨道交通等通信专网和社会通信市场。三是加大海外市场开发力度，紧跟国际市场和行业技术发展趋势，结合海外国家经济发展水平、政策环境、基础建设等因素，进行产品定制开发服务，销售网络覆盖东南亚、欧洲、南美洲及非洲等海外市场。
　　（三）品牌优势
　　公司凭借较强的设计研发实力、可靠的产品品质、快速响应能力及诚信经营等优势得到客户认可；通过严格认证体系，提供卓越的客户服务，积极为客户创造价值，并与客户建立了长期稳固合作关系，形成了较强品牌优势。公司通过与知名客户之间长期稳固的合作关系，在原有产品和领域保持良好合作的基础上，不断开展新产品和新项目的拓展。
　　（四）产品质量优势
　　公司持续组织开展质量管理体系、环境管理体系、职业安全健康管理体系建设工作，按照PDCA持续改进的要求对不符合项进行整改，推动质量管理体系实施细则执行力度。加强原材料检验、生产过程巡检。加大对供应商产品质量管控力度，提高产品过程质量控制能力，提升产品竞争力。公司取得能源管理体系证书，进一步优化了公司能源消耗配置并提升了资源利用效率。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入94,037.47万元，较上年同期下降14.06%；实现归属于上市公司股东的净利润-8,420.21万元，其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-10,522.14万元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　国家推动5G、光通信、量子通信、网信安全等关键核心技术加速突破，加大人工智能、区块链、数字孪生等前沿技术研发创新，培育创造新机遇新动能。在新型工业化的进程中，信息通信业作为产业结构优化升级的先导力量，作为推动人工智能赋能新型工业化的主要引擎，作为产业链供应链安全的重要内容和途径，将进一步巩固提升网络支撑、创新引领、融合赋能、安全保障、生态构建能力，最大化释放数字技术与实体经济融合的引领带动、支撑赋能作用。以5G为代表的新型网络技术创新力度加大，数字应用场景不断扩围，推动数字技术与实体经济深度融合进入发展新蓝海。数字基础设施大动脉持续打通筑牢坚实底座，推动数字经济社会步入高质量发展新阶段。5G增强技术迭代演进“5G+工业互联网”进入规模化发展新阶段。
　　2023年2月，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》），《规划》指出，“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，”“要夯实数字中国建设基础。一是打通数字基础设施大动脉。加快5G网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造”。
　　2024年3月5日，政府工作报告中指出，适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。政府工作报告首提“全国一体化算力体系”，从更高的国家意志层面，促进数字基础设施建设。中国联通研究院副院长、首席科学家唐雄燕表示，适度超前建设意味着预先规划并部署相应的基础设施，以满足未来可能出现的庞大计算需求。可以促进科技创新和产业升级，抢占技术高地，引导和支持新技术、新业态、新模式的发展，从而带动整个经济社会的数字化转型和高质量发展，并且在全球化竞争加剧背景下，拥有先进的数字基础设施有助于提升国家在网络空间的战略优势和国际竞争力。
　　数字经济时代，算力已成为核心生产力，直接影响数字经济发展的速度，决定社会智能的发展高度，全球各主要发达国家均把发展算力作为国家发展战略的关键。
　　(二)公司发展战略
　　公司充分发挥自身优势，进一步加强国内外市场开拓，以利润目标为导向，不求规模求利润；积极链接外部合作伙伴，加强新产品开发、新产业孵化培育，持续完善和增强内控管理，持续为客户提供高价值的产品服务，不断提升公司的核心竞争力和市场影响力。
　　公司紧抓新基建、数字化、人工智能机遇，加强各产业的战略规划，超前布局、弯道超车抓住机遇；夯实基础产业，用正确的战略引领产业的价值创新，实现产业转型高质量发展。聚焦新产品方向，充分利用现有的技术、有效的市场。不断发现并创造新的发展机遇，重新定义有效的目标市场、重新整合有价值的资源，形成满足有效目标市场客户需求的新产品服务、形成与客户共同发展的新商业模式、形成求同存异的有机伙伴关系。
　　(三)经营计划
　　2024年，通信行业迅猛发展对公司既是机遇又是挑战。紧抓运营商在新基建、数字化、人工智能市场机遇，以高质量发展为导向，坚持技术创新、产品创新为目标，聚焦新产品方向，全力以赴拿订单，加大行业市场、海外市场开发力度，完善市场激励制度,重构更加高效的市场运行体系。
　　1、产业优化
　　进一步优化产业结构，产品从无源向有源拓展，从单一产品向硬件和软件集成化拓展，锚定利润目标，聚焦高价值市场和项目，推进各产业齐头并进。
　　对传统配线产品进行分类筛选，聚焦有竞争力的主推产品；进一步完善供应链，健全有竞争力的供应商进行合作配套；积极跟踪低压配电行业发展趋势；整合优势资源，加强与国内低压电器龙头企业合作；面向石化及PLC工控领域，完善自动化控制和保护产品；面向新能源行业，主推光伏并网、智能控制柜；优化细分优势产品POI，持续进行技术创新；发掘海外欧美市场及国内行业需求，拓展客户群。
　　研发和推广附加值高的智能ODN类、机房改造类、微模块集成类、小型化、密集化产品；紧密跟进市场差异化需求，提供有竞争力的特色产品和方案，寻找发展机会；加大华脉智能综合布线国产品牌打造，完善综合布线产品线，逐步建立全国渠道，促进业务快速增长。
　　数字经济驱动数据中心产业高速发展，公司整合优势产业，通过技术产品创新，逐步形成模块化数据中心系统解决方案，为客户提供高效、便捷的一站式数据中心基础设施产品及系统集成技术服务；并在此基础上，延伸开发推广数据中心园区智慧运营平台，提供卓越全面的数据中心园区综合数据服务，赋能数据中心园区整体可视化、数字化和智慧化的高效运营。
　　2、市场转型
　　进一步加强运营商和设计院跟踪工作，跟踪运营商重点集采项目，同时加强集采中标项目的订单份额落地工作；重构行业市场营销架构，实行扁平化管理；聚焦重点行业市场，如能源、冶金、核电市场；搭建海外市场线上平台，形成线上线下相结合的多维度市场平台，逐步发展海外运营商市场直营能力。
　　3、技术创新
　　抢抓新机遇，通过拓展新产品营造新需求，通过创新来转变收入增长结构，用创新驱动高质量发展战略。结合目前的市场资源进行资源整合，布局具有核心竞争力，有市场前景的新产品，更好的适应市场变化和满足客户需求。加强新产品调研、立项、开发的全过程管理，提高新产品开发质量和市场价值的转化。
　　4、质量控制
　　质量体系为市场结构转型做好支撑，由于市场结构调整，以运营商市场为主体逐步向行业市场和海外市场并行发展，质量体系要具备灵活性和市场适应性，坚持质量体系运行检查，促进质量体系保障机制，打造高效率、低成本供应链，确保产品质量满足市场需求。
　　5、资金管理
　　进一步加强应收账款管理，明确落实各级责任，减少资金占用，保障现金流，降低逾期欠款的资金风险。为进一步加强风险管控，加强风险意识，预防措施前置，对应收账款进行动态跟踪，建立健全资金风险管控机制，提高公司抗风险能力。
　　6、降本增效
　　落实“全员、全要素、全过程、全覆盖”的降本增效工作要求，通过创新思路和措施来降低运营成本，从细微之处挖掘新的利润源。从经营的全过程开展多要素、多层次的降本增效工作，深入研究采取多管齐下的措施，降低成本费用。从产品方案优化、设计降本、采购降本，管理优化等多个维度进一步提升公司盈利水平。
　　7、安全管理
　　进一步加强安全主体责任的落实，明确各级安全责任制，确保落实。加强安全绩效考核，强化日常安全工作执行考核。
　　8、内控管理
　　全面提升公司内控水平，向管理要效益。通过制度执行、流程管控、内部审计、深化ERP应用和数据分析等多种手段健全公司管理体系，提升公司运营管理效率。
　　(四)可能面对的风险
　　1、产业投资规模及进度等不确定性风险
　　公司产品和服务主要应用于通信网络建设领域，电信运营商及中国铁塔等是主要客户，上述客户投资需求构成公司发展的主要驱动力。国家大力推进5G发展建设、物联网等产业战略对公司的业务发展构建良好的产业环境。但国际政治和经济环境错综复杂，受宏观经济的周期性波动、经济发展速度等因素的综合影响，如国家关于通信基础设施投资的产业政策出现调整、5G建设进度未达预期、补贴政策发生变化等，将影响相关行业建设的正常需求，将对公司的业务发展造成负面影响。
　　2、技术研发风险
　　通信行业技术更新换代迅速，产品迭代快，客户需求不断发生变化。通信设备不断向精密化、集成化、绿色化演进，新一代信息技术正在广泛深入地渗透到社会各领域，通信技术的各类业务呈现出综合发展趋势。如不能密切追踪前沿技术的更新和变化，不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，出现技术研发偏离市场需求的情形，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。
　　3、毛利率下降风险
　　公司所处的通信设备制造行业属于充分竞争的行业，生产厂商数量较多，价格竞争激烈。公司作为通信网络物理连接设备供应商，主要客户为中国移动、中国电信、中国联通及中国铁塔等，通信产业链发展特点决定了电信运营商处于基础性核心地位，其对通信网络物理连接设备的采购招标政策直接影响上游供应商的毛利率。未来不排除随着通信网络物理连接设备制造行业竞争加剧、行业内公司采取低价竞争策略，或电信运营商通过招标政策降低采购价格，若公司无法有效降低产品成本或提高产品附加值，就会存在毛利率下降的风险。
　　4、市场竞争风险
　　公司主要为国内电信运营商提供通信网络设施建设所需的通信网络连接、分配和保护的产品。电信运营商在采购相关产品时主要采用招标方式进行，对通信设备制造商的产品质量、产品价格、供货能力、后续服务以及提供综合解决方案能力进行综合考量。通信设备制造行业内企业数量较多，竞争比较激烈，随着行业的快速发展，可能有越来越多的企业掌握相关技术，行业壁垒降低，形成新的竞争对手，直接对公司的市场维护及开拓形成竞争压力，可能对公司的业绩产生不利影响。如果公司在技术储备、产品布局、销售与服务、成本控制等方面不能保持相对优势，将导致竞争力减弱，对未来业绩产生不利影响。
　　5、行业下游客户集中风险
　　公司所处行业为通信设备制造行业,目前主要客户仍为电信运营商及中国铁塔。电信运营商及中国铁塔规模大、行业集中度高，在通信产业链中处于核心主导地位。电信运营商及中国铁塔的投资规模、投资方向及采购模式等因素对通信设备制造商的营业规模、产品结构、毛利率等产生直接影响。未来，若电信运营商和中国铁塔在通信基础设施建设中对于通信设备的技术要求、产品结构需求发生较大变动，或者招投标政策发生重大变化，可能导致公司在未来招投标中中标份额下降，将对公司的生产经营带来一定程度的风险。
　　6、海外市场风险
　　随着公司海外市场业务的不断开拓，国外经济形势复杂多变，特别是外部经济摩擦等都会给企业生产经营及发展预期带来一定的不确定性，相应地公司也面临着一定程度的风险。海外业务受到国际政治、经济、外交等因素的影响较大，比如贸易摩擦、政策风险、收汇风险、汇率风险，任何涉及公司海外业务市场所在地的政治局势、经济波动、自然灾害、政策和法律不利变更、国际诉讼和仲裁等状况均可能影响海外业务的正常开展。
　　7、募集资金投资项目实施的风险
　　公司非公开发行股票投资项目已经过慎重、充分的可行性研究，具有良好的技术积累、市场基础和经济效益，但金额较大，投资回收期较长，且项目实施与未来行业竞争情况、市场供求状况、技术进步等因素密切相关，如果募集资金投资项目未能按计划顺利实施，公司则可能面临无法按既定计划实现预期收益的风险。对此，公司将审慎运用募集资金，全面关注市场及技术动态，密切监控项目进展情况，提升募集资金投资项目的建设水平以及产出质量，以此降低募投项目实施风险。
　　8、应收账款金额较大风险
　　公司主要客户为电信运营商及中国铁塔，客户资产质量及信用程度较高，发生坏账的可能性较小。但未来受市场环境变化、客户项目工程建设进度、经营情况变动等因素影响，公司可能存在货款回收不及时、应收账款金额增加、应收账款周转率下降导致的经营风险。
　　9、原材料价格波动风险
　　公司原材料主要包括光棒、光纤、钣金件、塑胶件、电工电料、电缆料、五金、芳纶、电子产品等。报告期内，公司主要原材料价格波动会对公司营业成本产生一定的影响。虽然公司通过招标采购、开发高附加值新产品、改进技术工艺以及与供应商建立长期合作关系等方式降低原材料价格波动带来的影响，但主要原材料价格如出现持续大幅波动，可能会对公司产品毛利率、供货保障以及未来盈利能力产生一定影响。 收起▲