一、商业模式　　本公司主营业务为锂离子电芯、电池及移动电源的研发、设计、生产及销售，处于产业链的中下游，公司拥有16项实用新型专利技术及6项软件著作权，其中核心技术为“高容量快充锂离子电池的研究”，公司目前拥有高新技术企业证书。　　公司致力于将拥有的核心技术有效转化成产品，销售给客户以获取稳定的收入、利润和现金流。公司主要为下游整机通讯产品及数码设备等制造商及零售商提供核心部件或产品，主要产品包括锂电池、锂电芯和移动电源，客户面向手机、笔记本电脑、平板电脑等产业。公司通过直销、展会、互联网平台等线上和线下同步进行的方式开拓业务，公司主要收入来源是产品销售，客户相对稳定。　　报告期后至本报告... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　本公司主营业务为锂离子电芯、电池及移动电源的研发、设计、生产及销售，处于产业链的中下游，公司拥有16项实用新型专利技术及6项软件著作权，其中核心技术为“高容量快充锂离子电池的研究”，公司目前拥有高新技术企业证书。
　　公司致力于将拥有的核心技术有效转化成产品，销售给客户以获取稳定的收入、利润和现金流。公司主要为下游整机通讯产品及数码设备等制造商及零售商提供核心部件或产品，主要产品包括锂电池、锂电芯和移动电源，客户面向手机、笔记本电脑、平板电脑等产业。公司通过直销、展会、互联网平台等线上和线下同步进行的方式开拓业务，公司主要收入来源是产品销售，客户相对稳定。
　　报告期后至本报告披露日，公司的商业模式无较大的变化。

　　二、经营情况回顾
　　随着我国手机、笔记本电脑、数码相机、电动车、电动工具、新能源汽车等行业的快速发展，对锂电池的需求将会不断增长，同时，由于锂电池生产厂家在技术上的革新，人们对锂电池的需求仍会不断增长。电池行业下游需求的不断攀升，国内很多拥有锂电池生产线的汽车企业和锂电池企业也开始加大锂电池的投资规模。2018年中国锂电产业链（不含下游应用环节）市场规模突破3200亿元，较2017年同比增幅超过15%，其中锂电池规模为1550亿元（数码电池主要统计电芯规模、储能及动力主要统计模组和pack规模）。公司迅速增加产能应对市场需求，逐渐减少电芯产品的生产，仅保留毛利率较高的部分电芯产品；同时，公司在2019年正式引进动力电池生产线，延长产品线，快速扩大自身产能，把握市场行情，及时满足客户需求，扩大经营规模，提高市场综合竞争力2019年上半年度，公司生产经营、产品服务结构和核心业务团队均保持稳定。主要情况如下：
　　1、财务及经营情况：截至2019年6月30日公司总资产64,067,091.4元，较年初增长2.94%,是因为公司存货增加、货币资金增加所致；截至2019年6月30日公司净资产8,107,501.28元，较年初下降15.21%，主要原因为公司上半年利润亏损所致，2019年1-6月亏损1,454,902.09元。2019年1-6月，公司实现营业收入10,201,246.28元，较去年同期减少7,926,853.40元，降幅为43.73%。报告期内营业成本为8,259,617.91元，较去年同期减少7,165,767.48元，降幅为46.45%。
　　2、利润情况：报告期内亏损金额为1,454,902.09元，较去年同期亏损增加103,219.05元，亏损增幅为7.64%。
　　3、现金流量情况：2019年上半年度经营活动产生的现金流量净额为-3,180,451.09元，较去年同期赤字减少1,942,639.99元，降幅为37.92%。
　　4、变动原因分析：
　　（1）营业收入下降，毛利率上升，营业利润下降主要是因为：
　　①营业收入：
　　a、因电芯的客户账期较长并存在较大的回款风险，在以收回货款为前提的基础下逐步减少对电芯客户的销售额。
　　b、报告期内公司将销售逐步转向电池产品，因需开发新的客户，导致公司营业收入下降。
　　c、因2018年发生的原材料电解液的品质问题，导致公司电芯产品质量不合格，客户减少订购量。
　　②营业成本：公司产品结构发生变化，由电芯产品逐步转向电池产品，报告期内因电池产品工艺已
　　经成熟，单位成本同比上期有所下降，毛利率比上年同期增加4.12%。
　　③营业利润：2019年上半年公司营业利润-1,721,370.31元，较去年同期亏损增加116,105.18元，亏损增幅为7.23%。主要原因：
　　a、2019年上半年营业收入、营业成本下降报告期内公司将销售逐步转向电池产品，因需开发新的客户，导致公司营业收入下降了7,926,853.40元，降幅43.73%、因营业收入下降，导致营业成本减少7,165,767.48元，降幅46.45%、毛利率增幅4.12%；
　　b、期间费用分析报告内总的期间费用与同期相比减少了618,583.43元，降幅18.18%。销售费用：报告期内比上年同期减少了160,171.13元，减幅45.39%。主要原因为2019年上半年暂时取消拓展海外市场减少了参展及广告等费用101,523.39元及其他费用42,996.39元。
　　管理费用：报告期内比同期减少了187,709.61元，降幅15.17%。主要原因为报告期内公司减少了中介机构咨询费及其他费用164,833.12元。研发费用：报告期内比同期减少了325,205.77元，降幅24.43%。主要原因为报告期内公司研发投入减少了325,205.77元。
　　财务费用：报告期内比同期增加了54,503.08元，增幅11.34%。主要原因是2019年上半年利息费用增加了48,889.20元。
　　c、2019年上半年其他收益比同期增加了187,715.00元，增幅52.31%。主要原因为本期获得了工业转型升级专项资金500,000.00元，而上年同期获得了水口乡2016-2017年返还的房产税及土地使用税266,485.00元以及外经贸发展扶持资金67,400.00元。
　　（2）现金流量减少的原因为：报告期内，销售商品、提供劳务收到的现金比同期减少了9,075,707.38元、收到其他与经营活动有关的现金减少了4,812,957.96元；因原材料市场价格逐步增长，供应商紧缩账期，2019年上半年公司购买商品、接受劳务支付的现金同比增加了8,958,930.42元、支他其他与经营活动有关的现金减少了6,028,129.27元。

　　三、风险与价值
　　1、原材料价格波动风险
报告期内公司生产成本中直接材料耗用占比较重，直接材料耗用占生产成本比重分别为82.53%，原材料价格的波动对公司主营业务毛利率的影响较大，原材料价格的波动对公司主营业务毛利率的影响较大，报告期内原材料采购价格下降，这也是导致报告期内销售毛利率上升的主要原因之一，如果未来原材料采购价格出现持续上升的情况，公司主营业务毛利率可能存在下降风险。
　　应对措施：针对上述风险，公司在实际执行过程中，公司基于历史原材料价格的增减变动，实时预测未来原材料的价格走势，决定是否增加原材料储备量，并在销售合同中约定按原材料价格上下浮动比例制度来调整销售价格；通过降低成本、提高效率并建立在大批量生产的基础上来规避原材料价格上涨所带来的利润较大幅度波动带来的风险。
　　2、税收优惠和政府补贴相关政策变动的风险
公司自成立以来高度重视并一直坚持对技术研发的投入，本公司于2014年10月8日获得江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局、江西省地方税务局联合颁发的编号为GR201436000175的《高新技术企业证书》，有效期3年，于2017年10月7日证书到期。公司于2017年8月23日再次取得《高新技术企业证书》，高新技术企业证书编号为GR201736000435，有效期为3年。公司于2018年3月9日向靖安县国家税务局备案，从2017年至2019年度企业所得税率按15%的优惠税率缴纳企业所得税。
　　公司报告期内享受政府补助支持，计入当期损益的政府补助资金为546,579.60元。
　　未来若国家关于支持高新技术的税收优惠政策及政府补助政策发生改变；或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业的认定条件，不能继续被认定为高新技术企业；将对公司的经营情况产生一定的影响。
　　应对措施：公司今后将继续加强研发投入，增强公司自身的研发能力和产品创新能力，保证公司的产品处于技术前列，同时公司将加强对政策的学习，并及时和政府相关部门保持沟通。
　　3、偿债风险公司报告期内资产负债率较高，资产负债率为87.35%，且公司负债主要是应付供应商货款和短期借款，虽然公司和供应商以及银行的合作均较为融洽，且对供应商负债不存在过于集中的情况，但如果公司不能稳定、持续的获得银行和供应商的信用支持，将具有一定的偿债风险。应对措施：针对上述风险，公司今后将
　　1、积极开拓客户，扩大公司产品销售，增厚公司利润积累；
　　2、积极寻找外部投资者进行资本融资，增加公司的资本投入；
　　3、积极和供应商、银行保持良好的沟通以便获得供应商、银行的信用支持。
　　4、应收账款余额较大的风险
公公司2019年1-6月、2018年1-6月应收账款账面价值别为15,957,888.22元、22,392,456.49元，占总资产的比例分别为24.91%、33.22%，报告期内，公司应收账款的主要债务人均信誉较好，和公司合作较为融洽，如果未来客户违约或经营恶化，导致公司应收账款无法收回，将对公司业绩产生不利影响。
　　应对措施：针对上述风险，公司今后将1、加大对客户催款力度及次数，努力使应收账款转化为应收票据，或是签定收款框架协议；对销售人员回收呆滞账给予相应的激励措施，提高销售人员的收款积极性；对长期欠款单位减少供货量或停止供货，收回款项时可恢复供货。
　　2、严格执行客户信用审查程序，锁定客户后，对客户做风险评估。了解客户在行业内的口碑，在信用网上进行查询，进行考察汇总各方信息后，对客户的放货额度进行测算，作出上限的规定。
　　3、优化客户结构，选择开发择下游行业里的A类客户等高质量客户，减少风险的产生。
　　5、前五大客户和前五大供应商存在集中销售和集中采购的风险公司2019年1-6月、2018年1-6月公司向前五大客户的销售金额分别为7,928,112.14元、13,076,267.78元，销售金额占比分别为77.72%、71.15%。该现象主要是行业普遍特性所致，主要原因为：
　　1、锂电池制造行业客户一般都有自己的认证机制，至少需要4个月时间对供应商进行考察、初验、终验等，一旦供应商确认，不会轻易改变供应商；
　　2、规模效应带来的成本性节约也导致向前五大客户销售金额偏高。公司主要对外采购生产经营所需的原材料。2019年1-6月、2018年1-6月公司向前五大供应商的采购金额分别为4,857,147.54元、8,612,036.77元，采购金额占当期采购总额比例分别为45.08%、58.18%。单一供应商采购比例均不超过20%，不存在单一供应商依赖风险，前五大整体采购比例约45%，存在集中采购现象。
　　应对措施：今后公司将通过提高产品质量、加大产品宣传力度、加强同行业推荐等方式不断发掘新客户，降低客户集中销售带来的风险，同时公司将加大力度进一步挖掘优质供应商，扩大优质供应商的储备，降低对供应商集中采购的风险。
　　6、行业竞争加剧风险
随着国家对环保新能源的重视，绿色高性能电池产品得到进一步推广，下游企业规模不断扩大，市场需求也在不断释放，锂电池行业整体进入快速发展阶段。由于“绿色能源”市场需求旺盛，市场发展前景向好，锂离子电芯行业吸引大量企业进入，行业竞争将会随之加剧，如研发技术、产品质量、销售价格及售后服务等各方面的竞争。如果公司不能做好自身定位，无法持续进行技术创新，不能满足市场需求开发出新产品，可能面临市场份额下降的风险。
　　应对措施：公司今后将继续加强研发投入，增强公司自身的研发能力和产品创新能力，保证公司的产品处于技术前列，不被市场所淘汰。
　　7、关联股东共同控制风险
公司股东邓斌、邓根根、邓小琴共同持有公司100%股份，为公司共同实际控制人，其中邓斌为邓根根、邓小琴的父亲。为降低关联股东共同控制风险，公司已根据其主营业务特点，建立了规范的资金管理制度及内控制度，包括公司财务管理制度、行政管理制度、人事管理制度、采购制度、销售管理制度、公司治理制度等。其中财务管理制度包括资金计划管理制度、借款及各种款项支付管理制度、职工差旅费开支管理制度、招待费用管理办法、成本核算及目标成本管理制度、网上银行业务管理制度、存货（物流）信息核算制度、内部控制及稽核管理制度。公司通过上述财务管理制度，合理保证了财务规范性及透明性；在公司治理方面，公司制订了“三会”议事规则及《关联交易管理办法》、《规范与关联方资金往来管理办法》等一系列公司治理制度，同时引入部分德才兼备的非家族成员担任公司的董事、监事及高级管理人员，以进一步完善公司的法人治理结构，降低邓斌家族对公司的控制力。但即便采取了上述措施，实际控制人仍可通过行使表决权等方式控制公司的生产经营和重大决策，公司仍存在一定的内部控制风险。
　　应对措施：公司今后将继续加强上述管理制度的执行力度，保证由非家族成员担任的公司董事、监事及高级管理人员的独立决策权限得以行使，进一步完善公司的法人治理结构，降低邓斌家族对公司的控制力。
　　8、亏损的风险
公司2019年1-6月、2018年1-6月净利润分别为-1,454,902.09元、-1,351,683.04元，公司亏损的主要原因是营业收入下降、但期间费用与上期相比未有较大变动：
　　（1）2019年1-6月，公司实现营业收入10,201,246.28元，较去年同期减少7,926,853.40元，降幅为43.73%。
　　（2）2019年1-6月，公司期间费用发生额为2,783,666.79元，较去年同期减少618,583.43元，降幅为18.18%。公司2016年度、2017年度、2018年度净利润分别是4,243,200.54元、1,662,977.14元、-7,086,634.79元。截至2019年6月30日，公司资产负债表中未分配利润金额为-4,357,402.53元（数据未经审计），公司未弥补亏损金额为4,357,402.53元（数据未经审计），公司股本为12,000,000.00元，公司未弥补亏损金额超过股本总额三分之一。
　　应对措施：利用公司技术研发优势为锂电相关行业提供技术服务、通过自己研发或技术合作，开发新产品；引进高水平管理及技术人才，引进竞争机制，提高管理效率；研究国内政策导向及国际市场趋势，做好产业规划；开发老客户的新需求，提高业务量，充分利用公司房产、土地、设备以分摊固定成本费用，提高盈利能力。

　　四、企业社会责任
　　(一)精准扶贫工作情况
　　(二)其他社会责任履行情况
　　超维能源每年要面向社会提供160多个就业岗位，其中解决大中院校30余名毕业生、80多名农民工就业，近十年共提供1600多个就业岗位。公司积极纳税，公司多次荣获县税收贡献奖。公司董事长兼总经理热衷于地方公益事业，他说“构建和谐社会奉献自己一份力量，搞活一方经济；承担一份责任，造福一方百姓，是义不容辞的事"。他提出的靖安工业园区安装路灯和开通公交车的建议，得到了领导和有关部门的重视与采纳。 收起▲