（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成与变动
　　报告期内，公司主营业务收入分别为43,526.14万元、57,627.66万元和66,287.68万元，占同期营业收入的比例分别为98.17%、98.76%和99.01%，主营业务突出。
　　报告期内，公司其他业务收入分别为810.51万元、720.63万元和661.66万元，占同期营业收入的比例分别为1.83%、1.24%和0.99%，占比较小，主要系为客户提供材料及配件等实现的收入。
　　报告期内，公司主营业务收入快速增长，具体原因如下：
　　（1）在国际贸易争端背景之下，半导体产业链迅猛发展，第三方检测市场需求旺盛
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　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成与变动
　　报告期内，公司主营业务收入分别为43,526.14万元、57,627.66万元和66,287.68万元，占同期营业收入的比例分别为98.17%、98.76%和99.01%，主营业务突出。
　　报告期内，公司其他业务收入分别为810.51万元、720.63万元和661.66万元，占同期营业收入的比例分别为1.83%、1.24%和0.99%，占比较小，主要系为客户提供材料及配件等实现的收入。
　　报告期内，公司主营业务收入快速增长，具体原因如下：
　　（1）在国际贸易争端背景之下，半导体产业链迅猛发展，第三方检测市场需求旺盛
　　在国际贸易争端背景之下，保证产业链自主可控，发展半导体产业已上升至国家战略层面，推动半导体产业技术进步是国家坚定不移发展的大方向。在半导体国产化趋势深化的大环境和国家科技重大专项与产业投资基金的支持下，我国半导体产业链不断完善，国内已陆续涌现一大批优秀的芯片设计、芯片制造及封测厂商。而半导体行业技术的更新迭代促进业内厂商大规模开展研发项目，随着半导体工艺复杂度的提升、工艺节点的拓展，对失效分析、材料分析等第三方检测分析需求和集成电路测试板等检测硬件需求持续增长。根据集微咨询统计，2025年中国大陆半导体第三方实验室检测分析市场规模将达到约125.5亿元，预计到2027年有望达到181.5亿元，年复合增长率为20.3%。行业规模迅速增长带动公司经营业绩持续上升。
　　（2）公司依托深厚的技术积累，以客户需求为导向持续投入研发，赢得客户信任的同时驱动业绩增长
　　在为超过3,000家半导体产业链客户提供检测分析服务与检测硬件产品的过程中，公司积累了对各种芯片类型进行测试、对各类失效情况进行检测分析的海量案例，在失效分析、材料分析、可靠性测试及集成电路测试板设计与仿真等方面形成了一系列核心技术。公司深厚的技术积累确保公司在为客户提供服务时，能够精准识别并高效解决从设计验证、工艺调试到量产测试全流程中的复杂检测技术难题，显著提升客户的开发效率与产品良率。
　　公司敏锐把握客户在研发、试产及量产各阶段提出的更新、更高的技术需求，并以此为导向持续加大研发投入，实现与客户的协同发展。伴随半导体前沿技术进步与下游应用快速迭代，公司紧跟客户研发方向，不断提升硬件开发与检测分析能力，在与客户持续深化合作的同时建立了深厚的信任基础，是公司业绩高速增长的重要驱动力。
　　（3）公司多点布局，凭借快速响应、优异的服务质量拓展了全国优质客户
　　客户在选择第三方检测供应商时，响应的及时性是重要的考量因素。公司结合半导体产业链集聚情况和规划情况，近年来以上海为总部，在北京、杭州、深圳、成都等地建立子公司，加大先进设备投入，培养专业服务团队，持续扩张服务半径、完善区域布局。凭借及时布局、优异的技术能力和服务品质，迅速获取了产业链诸多知名客户的认可。同时，公司积极开拓量产测试及电子制造服务等新业务，打造多极增长曲线，报告期内各地实验室和子公司收入高速增长，是公司整体营收规模高速增长的重要组成。
　　2、主营业务收入按产品类别分析
　　报告期内，公司第三方实验室检测分析服务、量产业务（量产测试及电子制造服务）和检测硬件产品收入均呈高速增长趋势，公司主营业务收入结构相对稳定。报告期各期，公司主营业务收入主要来自于第三方实验室检测分析服务和检测硬件产品销售，相关产品和服务的销售收入占主营业务收入的比例约90%。
　　报告期内，公司各类产品或服务收入变动情况及分析如下：
　　（1）第三方实验室检测分析服务
　　报告期内，第三方实验室服务是公司收入主要来源，由失效分析、材料分析和可靠性测试组成。
　　上述业务因案件难度、单个案件规模、测试设备类型、时间周期等存在差异，单个案件收费存在明显差异，因此针对不同业务类型的检测分析服务具体分析。
　　①失效分析
　　报告期内，公司失效分析业务的销售收入分别为10,446.98万元、14,820.25万元和18,552.21万元，占主营业务收入的比例分别为24.00%、25.72%和27.99%，销售收入及占比呈逐年增长的趋势。
　　在半导体产业升级与需求多元化的驱动下，第三方实验室检测分析需求持续旺盛，公司凭借多点布局一站式服务的优势，报告期内失效分析业务销售案件数量持续稳步增长，2024年和2025年分别同比增长27.58%和19.06%。同时受益于双束聚焦离子束检测制样、扫描电子显微镜检测分析项目等检测分析项目需求增加，失效分析业务案件单价亦有所增长，2024年和2025年分别同比增长11.20%和5.14%。在销售数量和单价双驱动下，报告期内，公司失效分析业务营收规模持续增长。
　　②材料分析
　　报告期内，公司材料分析业务的销售收入分别为8,758.18万元、13,203.84万元和11,973.04万元，占主营业务收入的比例分别为20.12%、22.91%和18.06%。
　　2024年公司材料分析业务案件数量减少但是单个案件单价显著提升，上述变化主要系与客户A合作持续加深所致，客户A系晶圆厂，因产线设备调试、工艺优化导致材料分析需求旺盛，其订单主要系晶圆样品制备和透射电镜成像分析项目，单个案件测试芯片数量多、测试难度大、交期要求紧，因此单个案件收费水平较高。2024年公司材料分析中该项目测试数量较上年度持续提升，推动材料分析业务整体营收规模较上年增长50.76%。
　　2025年，公司材料分析业务收入规模较上年减少1,230.80万元，同比下降9.32%。一方面，公司为稳固现有市场份额并抢占新增市场需求，针对部分晶圆样品制备和透射电镜成像分析项目的报价进行优化，导致案件单价较上年下滑；另一方面，随着客户A研发项目的持续推进，其材料分析需求有所减少，两者共同导致公司2025年材料分析业务整体营收规模较上年出现下滑。
　　③可靠性测试
　　报告期内，公司可靠性测试业务的销售收入分别为8,555.24万元、9,838.72万元和11,912.06万元，占主营业务收入的比例分别为19.66%、17.07%和17.97%。
　　2024年，公司可靠性测试业务案件数量较上年增加20.05%，是可靠性测试业务收入规模增长的主要驱动因素。公司紧跟半导体行业可靠性测试需求的发展趋势，持续进行设备投入，扩充检测分析能力，2024年能向客户提供的可靠性测试检测项目种类明显增加，对应的开拓客户数量和检测案件数量均呈上升趋势，进而推动可靠性测试业务整体销售收入持续增长。
　　2025年度，公司可靠性测试业务营收规模较上年增加2,073.34万元，同比增幅21.07%，主要系案件单价增长所致。一方面，客户对各类可靠性项目需求持续旺盛，随着公司测试能力的提升，检测项目收费数量增长推动RA、ESD检测案件单价均有所提升；另一面，收费水平较高的新能源可靠性测试案件收入占比增加，两者共同带动可靠性测试案件单价整体提升。
　　（2）检测硬件产品
　　公司检测硬件产品包括集成电路测试板、测试插座和检测仪器设备。
　　报告期内，公司集成电路测试板产品的销售收入分别为10,874.93万元、12,086.67万元和14,702.37万元，占主营业务收入的比例分别为24.98%、20.97%和22.18%。
　　受高端芯片国产化与高可靠性需求驱动，集成电路测试板市场快速增长，报告期内，公司集成电路测试板产品收入规模持续增长。公司的集成电路测试板产品主要应用于从芯片设计到量产过程中涉及的可靠性测试等需求，需根据客户产品迭代和技术更新针对化设计，定制化程度较高。2024年度，受下游客户需求旺盛影响，公司产品销量同比增长14.96%，带动集成电路测试板产品销售额同比增长11.14%。2025年度，公司集成电路测试板产品平均售价下滑，系销售结构发生变化，个别客户价格偏低的系统板销售数量大幅增加带动平均售价非常规下滑，导致集成电路测试板产品销量同比增长65.91%，单价下降26.68%，由于销量上升的幅度大于单价下降幅度，2025年度集成电路测试板销售收入较2024年度增长21.64%。
　　（3）量产业务（量产测试及电子制造服务）
　　报告期各期，公司量产测试业务的销售收入分别为2,032.84万元、2,799.67万元和4,433.24万元，占主营业务收入的比例分别为4.67%、4.86%和6.69%。
　　公司量产测试业务主要服务于高可靠性芯片（如车规级芯片）的测试需求，目前处于起步阶段，整体规模较小。报告期内，公司持续进行设备、研发投入，测试能力不断提升，客户开拓顺利，销售收入保持高速增长趋势。
　　报告期各期，公司EMS业务的销售收入分别为1,259.17万元、1,180.62万元和1,287.33万元，占主营业务收入的比例分别为2.89%、2.05%和1.94%。公司基于自身在检测服务与硬件开发方面的能力积淀，近年来在嘉善工厂规模化投入EMS产线，进一步完善面向客户的一站式解决方案能力。因该业务处于前期投入、新客户导入阶段，目前营收规模和收入增速均维持在较低水平。
　　（4）工程样品封装及其他
　　公司工程样品封装及其他包括工程样品封装业务及实验室建设项目收入。
　　报告期各期，公司工程样品封装业务的销售收入分别为1,036.59万元、1,789.20万元和2,796.46万元，占主营业务收入的比例分别为2.38%、3.10%和4.22%。工程样品封装业务为实验室分析业务提供了快速响应与技术支撑，具有较强的协同效应。报告期内，在第三方实验室业务的带动下，公司积极拓展，与新老客户合作持续加深，工程样品封装业务收入规模保持高速增长趋势。
　　公司实验室建设项目收入系2024年度公司为绍兴高新技术产业开发区开发建设有限公司提供实验室环境维持系统及所需设备项目完工验收，确认收入1,521.86万元。2024年以来，公司利用在半导体检测分析服务领域积累的运营经验、供应商资源等协助客户进行半导体检测实验室建设，随着未来半导体检测分析服务市场需求进一步增大，公司预计未来将会有更多的客户寻求第三方实验室搭建服务，该类收入将成为公司收入来源之一。
　　3、主营业务收入按销售地区分析
　　报告期内，公司在上海、北京、深圳、成都等地多点布局，销售区域以内销为主，境内销售收入合计分别为43,314.43万元、57,429.77万元和65,906.10万元，占当期主营业务收入的比例分别为99.51%、99.66%和99.42%。
　　4、主营业务收入季节性变动情况
　　总体而言，公司主营业务收入的季节性分布相对均匀。各年度第一季度收入占比偏低，主要系受到春节假期等因素影响，公司下游客户通常在一季度制定全年经营计划，后续陆续投入研发以及生产工作，因此公司下半年的收入占比略高于上半年。
　　5、第三方回款情况
　　报告期内，公司存在少量第三方回款，系部分客户基于集团内部财务安排或支付便捷性，由其集团内其他主体、关联方或经办人员代为支付。
　　报告期内第三方回款具有真实的业务背景和商业合理性，不存在虚构交易的情形，不存在因第三方回款导致货款归属纠纷的情形。 收起▲