一、业务概要　　（一）商业模式　　1、设计与开发　　公司注重研究主要客户的市场变化情况，积极对箱包行业发展趋势进行跟踪，为品牌运营商及自有品牌进行设计研发。公司产品设计研发分为自主设计研发和共同设计研发。对于公司与客户产品的共同研发，公司通过对市场的了解，在客户产品初步设计过程，充分参与到对产品中外观、功能等设计，并利用自身和整个供应链的技术力量，在满足客户要求前提下，对制造工艺进行同步设计，通过提供样品及自身的制造工艺的设计以随时实现客户对产品的需求。对于公司自主研发，则是公司总经理与研发部共同负责，总经理与部门人员共同研究当下流行款式，并根据品牌的自身定位来设计，设计成型后进行工艺流程... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　1、设计与开发
　　公司注重研究主要客户的市场变化情况，积极对箱包行业发展趋势进行跟踪，为品牌运营商及自有品牌进行设计研发。公司产品设计研发分为自主设计研发和共同设计研发。对于公司与客户产品的共同研发，公司通过对市场的了解，在客户产品初步设计过程，充分参与到对产品中外观、功能等设计，并利用自身和整个供应链的技术力量，在满足客户要求前提下，对制造工艺进行同步设计，通过提供样品及自身的制造工艺的设计以随时实现客户对产品的需求。对于公司自主研发，则是公司总经理与研发部共同负责，总经理与部门人员共同研究当下流行款式，并根据品牌的自身定位来设计，设计成型后进行工艺流程的设计，并最终生产。
　　2、采购模式
　　公司采购的材料主要有ABS、PC、化纤面料、型材、拉锁、滚轮等。对于ABS及PC材料，由于价格与石油挂钩，波动较为频繁，公司通常制定采购计划，根据供应商的报价确定下个月的原材料采购价，并锁定价格。对于其他箱包配件，不论OEM、ODM还是公司自主品牌，公司均按照订单要求进行自主采购。箱包从研发到投产均由研发部、采购部、品管部、生产部负责。研发在样品试做成功后，向ERP系统输入备料单，ERP系统自动生成请购单。
　　公司已建立了合格厂商名录，采购员根据订单量制定采购计划。采购完成后由仓储负责验收。目前合作的供应商均与公司长时间合作，已保持良好的合作关系，可以为公司保证良好的原材料进货渠道。
　　目前公司与供应商的结算方式通常采用1-3月结的形式。
　　3、生产模式
　　由于拉杆箱对吸塑、外框打磨及折弯、内衬加工等程序的特殊要求，制造中的许多工艺流程尚无法进行自动化生产，主要依赖手工生产及组装。同时许多流程也必须经过人工筛选合格品。虽然经过多年的发展，部分生产流程已实现自动化生产，但就整体来说，箱包制造行业是典型的劳动密集型产业。目前公司采用以人工和机械相结合的方式进行生产。公司箱包制造采用的是“跟单制造”的生产模式。业务部提供生产通知单并输入ERP系统，同时研发部输入备料表，生产部核对后进行生产。生产部对每样新品会安排试生产，试生产成功后会正式进入生产阶段。生产部根据订单交期制定生产计划表，生产部经理将生产进度表分解后交给各组长，组长接到生产任务，按产品交期和工艺要求将产品的各加工工序安排到相应的部门加工。
　　4、销售模式
　　公司OEM及ODM模式产品的销售均为客户导向型，根据客户的采购订单，组织生产和销售。目前代加工模式仍占据公司的主导地位。公司销售部门通过参加展会、刊登广告、赞助活动等方式拓宽销售渠道。凭借优质的产品质量、良好的研发生产能力及完善的售后服务，公司与行业内有一定影响力的品牌企业，包括MONOSTRAVELLTD、T&SCO.,LTD、JULYCOPTYLTD、伊涛（上海）商业有限公司等建立了良好的合作关系。对于代加工模式的结算政策，公司执行对初次合作或者零星客户主要采用预收定金，并在货物发货或到港签收前收取全款；对长期合作、资信状况良好的优质企业，公司将根据情况给予1-3个月的信用期。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　公司治理的风险
　　柯健直接持有公司36.04%的股份，柯慧子直接持有公司33.78%的股份，柯慧子通过控制上海巨集（柯慧子持有上海巨集99%的出资额）从而间接控制公司9.91%的股份，柯健和柯慧子二人通过直接及间接方式合计控制公司的股份数量为79.73%。此外，柯健担任公司董事长，柯慧子担任公司的董事、总经理，柯健与柯慧子为父子关系，且两人已经签署了一致行动协议，为一致行动人，对公司的股东大会、董事会以及公司的经营、财务活动具有控制力，为公司的共同实际控制人。未来如果公司的实际控制人利用其在股东大会、董事会的表决权和影响力，对公司的经营决策、人事任免及财务等方面进行不当控制，可能对公司经营和其他股东利益造成损害。
　　原料价格波动的风险
　　公司产品所需原材料主要包括ABS、PC、化纤面料、拉链拉杆、轮组、五金等，其中PC、ABS、化纤面料源于石油，国际原油价格的波动将影响公司采购成本，原材料成本占公司成本的比例约为70%，原材料价格的下降将减少公司的成本。虽然公司的定价政策为基于成本和利润的综合定价，但不排除原材料未来价格持续上升，而公司销售价格调整滞后，从而导致公司利润受到不利影响的风险。
　　客户较为集中的风险
　　2023年度、2024年度、2025年上半年，公司销售终端前五大客户销售金额占销售总额的比例分别为79.17%、68.63%、58.19%，占比持续下降，但客户集中度还是较高。公司的客户主要为行业内有一定影响力企业，且合作关系较为稳定，但未来不排除双方合作关系发生不利变化，从而对公司经营业绩产生负面影响的风险。
　　汇率风险
　　报告期内，公司间接出口以及自营出口金额占销售比重为56.82%，且主要通过外汇结算，因此汇率波动是影响公司经营业绩的重要因素。未来存在由于汇率波动较大对公司生产经营稳定性带来不利影响的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、设计与开发　　公司注重研究主要客户的市场变化情况，积极对箱包行业发展趋势进行跟踪，为品牌运营商及自有品牌进行设计研发。公司产品设计研发分为自主设计研发和共同设计研发。对于公司与客户产品的共同研发，公司通过对市场的了解，在客户产品初步设计过程，充分参与到对产品中外观、功能等设计，并利用自身和整个供应链的技术力量，在满足客户要求前提下，对制造工艺进行同步设计，通过提供样品及自身的制造工艺的设计以随时实现客户对产品的需求。对于公司自主研发，则是公司总经理与研发部共同负责，总经理与部门人员共同研究当下流行款式，并根据品牌的自身定位来设计，设计... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、设计与开发
　　公司注重研究主要客户的市场变化情况，积极对箱包行业发展趋势进行跟踪，为品牌运营商及自有品牌进行设计研发。公司产品设计研发分为自主设计研发和共同设计研发。对于公司与客户产品的共同研发，公司通过对市场的了解，在客户产品初步设计过程，充分参与到对产品中外观、功能等设计，并利用自身和整个供应链的技术力量，在满足客户要求前提下，对制造工艺进行同步设计，通过提供样品及自身的制造工艺的设计以随时实现客户对产品的需求。对于公司自主研发，则是公司总经理与研发部共同负责，总经理与部门人员共同研究当下流行款式，并根据品牌的自身定位来设计，设计成型后进行工艺流程的设计，并最终生产。
　　2、采购模式
　　公司采购的材料主要有ABS、PC、化纤面料、型材、拉锁、滚轮等。对于ABS及PC材料，由于价格与石油挂钩，波动较为频繁，公司通常制定采购计划，根据供应商的报价确定下个月的原材料采购价，并锁定价格。对于其他箱包配件，不论OEM、ODM还是公司自主品牌，公司均按照订单要求进行自主采购。箱包从研发到投产均由研发部负责。研发在样品试做成功后，向ERP系统输入备料单，ERP系统自动生成请购单。
　　公司已建立了合格厂商名录，采购员根据订单量制定采购计划。采购完成后由仓储负责验收。目前合作的供应商均与公司长时间合作，已保持良好的合作关系，可以为公司保证良好的原材料进货渠道。目前公司与供应商的结算方式通常采用1-3月结的形式。
　　3、生产模式
　　由于拉杆箱对吸塑、外框打磨及折弯、内衬加工等程序的特殊要求，制造中的许多工艺流程尚无法进行自动化生产，主要依赖手工生产及组装。同时许多生产流程也必须经过人工筛选合格品。虽然经过多年的发展，部分生产流程已实现机械化生产，但就整体来说，箱包制造行业是典型的劳动密集型产业。目前公司采用以人工和机械相结合的方式进行生产。公司箱包制造采用的是“跟单制造”的生产模式。业务部提供生产通知单并输入ERP系统，同时研发部输入备料表，生产部核对后进行排产。生产部对每样新品会安排试生产，试生产成功后会正式进入生产阶段。生产部根据客户要求制定生产进度表，生产部经理将生产进度表分解后交给各组长，组长接到生产任务，按产品交期和工艺要求将产品的各加工工序安排到相应的部门加工。
　　4、销售模式
　　公司OEM及ODM模式产品的销售均为客户导向型，根据客户的采购订单，组织生产和销售。目前代加工模式仍占据公司的主导地位。公司销售部门通过参加展会、刊登广告、赞助活动等方式拓宽销售渠道。凭借优质的产品质量、良好的研发生产能力及完善的售后服务，公司与行业内有一定影响力的品牌企业，包括MONOSTRAVELLTD、T&SCO.,LTD、JULYCOPTYLTD、伊稻（上海）商业有限公司等建立了良好的合作关系。对于代加工模式的结算政策，公司执行对初次合作或者零星客户主要采用预收定金，并在货物签收（电放）前收取全款；对长期合作、资信状况良好的优质企业，公司将根据情况给予1-3个月的信用期不等。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　公司治理的风险
　　柯健直接持有公司36.04%的股份，柯慧子直接持有公司33.78%的股份，柯慧子通过控制上海巨集（柯慧子持有上海巨集99%的出资额）从而间接控制公司9.91%的股份，柯健和柯慧子二人通过直接及间接方式合计控制公司的股份数量为79.73%。此外，柯健担任公司董事长，柯慧子担任公司的董事、总经理，柯健与柯慧子为父子关系，且两人已经签署了一致行动协议，为一致行动人，对公司的股东大会、董事会以及公司的经营、财务活动具有控制力，为公司的共同实际控制人。未来如果公司的实际控制人利用其在股东大会、董事会的表决权和影响力，对公司的经营决策、人事任免及财务等方面进行不当控制，可能对公司经营和其他股东利益造成损害。
　　原料价格波动的风险
　　公司产品所需原材料主要包括ABS、C、化纤面料、拉链拉杆、轮组、五金等，其中C、ABS、化纤面料源于石油，国际原油价格的波动将影响公司采购成本，原材料成本占公司成本的比例约为56.7%原材料价格的下降将减少公司的成本。虽然公司的定价政策为基于成本和利润的综合定价，但不排除原材料未来价格持续上升，而公司销售价格调整滞后，从而导致公司利润受到不利影响的风险。
　　客户较为集中的风险
　　2023年度、2024年度，公司销售终端前五大客户销售金额占销售总额的比例分别为79.17%、68.63%，占比略有下降，但客户集中度还是较高。公司的客户主要为行业内有一定影响力企业，且合作关系较为稳定，但未来不排除双方合作关系发生不利变化，从而对公司经营业绩产生负面影响的风险。
　　汇率风险
　　报告期内，公司间接出口以及自营出口金额占销售比重为63.08%，且主要通过外汇结算，因此汇率波动是影响公司经营业绩的重要因素。未来存在由于汇率波动较大对公司生产经营稳定性带来不利影响的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 1、设计与开发 公司注重研究主要客户的市场变化情况，积极对箱包行业发展趋势进行跟踪，为品牌运营商及自有品牌进行设计研发。公司产品设计研发分为自主设计研发和共同设计研发。对于公司与客户产品的共同研发，公司通过对市场的了解，在客户产品初步设计过程，充分参与到对产品中外观、功能等设计，并利用自身和整个供应链的技术力量，在满足客户要求前提下，对制造工艺进行同步设计，通过提供样品及自身的制造工艺的设计以随时实现客户对产品的需求。对于公司自主研发，则是公司总经理与研发部共同负责，总经理与部门人员共同研究当下流行款式，并根据品牌的自身定位来设计，设计成型后... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
1、设计与开发
公司注重研究主要客户的市场变化情况，积极对箱包行业发展趋势进行跟踪，为品牌运营商及自有品牌进行设计研发。公司产品设计研发分为自主设计研发和共同设计研发。对于公司与客户产品的共同研发，公司通过对市场的了解，在客户产品初步设计过程，充分参与到对产品中外观、功能等设计，并利用自身和整个供应链的技术力量，在满足客户要求前提下，对制造工艺进行同步设计，通过提供样品及自身的制造工艺的设计以随时实现客户对产品的需求。对于公司自主研发，则是公司总经理与研发部共同负责，总经理与部门人员共同研究当下流行款式，并根据品牌的自身定位来设计，设计成型后进行工艺流程的设计，并最终生产。
2、采购模式
公司采购的材料主要有ABS、PC、化纤面料、型材、拉锁、滚轮等。对于ABS及PC材料，由于价格与石油挂钩，波动较为频繁，公司通常制定采购计划，对下个月的采购向原材料供应商进行双向报价，锁定价格。对于其他箱包配件，不论OEM、ODM还是公司自主品牌，公司均按照订单要求进行自主采购。箱包从研发到投产均由研发部负责。研发在样品试做成功后，向ERP系统输入备料单，ERP系统自动生成请购单。
公司已建立了合格厂商名录，采购员向厂商名录里的合格供应商进行原材料采购。采购到货后由仓储负责验收。目前合作的供应商均与公司长时间合作，已保持良好的合作关系，可以为公司保证良好的原材料进货渠道。目前公司与供应商的结算方式通常采用1-3个月月结的形式。
3、生产模式
由于拉杆箱对吸塑、外框打磨及折弯、内衬加工等程序的特殊要求，制造中的许多工艺流程尚无法进行自动化连续生产，主要依赖手工生产及组装。同时许多流程也必须经过人工筛选合格品。虽然经过多年的发展，部分生产流程已实现自动化生产，但就整体来说，箱包制造行业是典型的劳动密集型产业。目前公司采用以人工和机械相结合的方式进行生产。公司箱包制造采用的是“跟单制造”的生产模式。业务部提供生产通知单并输入ERP系统，同时研发部输入备料表，生产部核对后进行生产。生产部对每样新品会安排试生产，试生产成功后会正式进入生产阶段。生产部根据订单交期制定生产进度表，生产部经理将生产进度表分解后交给各组长，组长接到生产任务，按产品交期和工艺要求将产品的各加工工序安排到相应的部门加工。
4、销售模式
公司OEM及ODM模式产品的销售均为客户导向型，根据客户的采购订单，组织生产和销售。目前代加工模式仍占据公司的主导地位。公司销售部门通过参加展会、刊登广告、赞助活动等方式拓宽销售渠道。凭借优质的产品质量、良好的研发生产能力及完善的售后服务，公司与行业内有一定影响力的品牌企业，包括MONOSTRAVELLTD、T&SCO，LTD、JULYCOPTYLTD、伊稻（上海）商业有限公司等建立了良好的合作关系。对于代加工模式的结算政策，公司执行对初次合作或者零星客户主要采用预收定金，并在货物签收前收取全款；对长期合作、资信状况良好的优质企业，公司将根据情况给予1-3个月的信用期。

　　二、公司面临的重大风险分析
公司治理的风险
柯健直接持有公司36.04%的股份，柯慧子直接持有公司33.78%的股份，柯慧子通过控制上海巨集（柯慧子持有上海巨集99%的出资额）从而间接控制公司9.91%的股份，柯健和柯慧子二人通过直接及间接方式合计控制公司的股份数量为79.73%。此外，柯健担任公司董事长，柯慧子担任公司的董事、总经理，柯健与柯慧子为父子关系，且两人已经签署了一致行动协议，为一致行动人，对公司的股东大会、董事会以及公司的经营、财务活动具有控制力，为公司的共同实际控制人。未来如果公司的实际控制人利用其在股东大会、董事会的表决权和影响力，对公司的经营决策、人事任免及财务等方面进行不当控制，可能对公司经营和其他股东利益造成损害。
原料价格波动的风险
公司产品所需原材料主要包括ABS、C、化纤面料、拉链拉杆、轮组、五金等，其中C、ABS、化纤面料源于石油，国际原油价格的波动将影响公司采购成本，原材料成本占公司成本的比例约为70%，原材料价格的下降将减少公司的成本。虽然公司的定价政策为基于成本和利润的综合定价，但不排除原材料未来价格持续上升，而公司销售价格调整滞后，从而导致公司利润受到不利影响的风险。
客户较为集中的风险
2022年度、2023年度、2024年上半年，公司销售终端前五大客户销售金额占销售总额的比例分别为89.18%、79.17%、78.45%，占比略有下降，但客户集中度还是较高。公司的客户主要为行业内有一定影响力企业，且合作关系较为稳定，但未来不排除双方合作关系发生不利变化，从而对公司经营业绩产生负面影响的风险。
汇率风险
报告期内，公司间接出口以及自营出口金额占销售比重为62.52%，且主要通过外汇结算，因此汇率波动是影响公司经营业绩的重要因素。未来存在由于汇率波动较大对公司生产经营稳定性带来不利影响的风险。 收起▲