一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　报告期内，公司主要从事固废综合利用领域的研发、销售，主要向客户提供各规格的人工砂石骨料等新型建筑材料及金属材料及制品和化工产品的销售。报告期内，公司及子公司的商业模式如下：　　（一）研发模式　　公司及子公司设有研发部，通过自主研发模式进行制造工艺改良和环保新材料研发，为公司未来的业务拓展提供核心技术支持。制造工艺方面是对现有人工砂石骨料业务进行改进和创新，主要包括制造工艺改进和生产设备设计两部分。研发部根据行业动向和市场需求，对既有生产环节制定改进课题，在人工砂石制备方面进行升级和新技术的摸索，并撰写和申请专利技术。公司也进行固废环保新材... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　报告期内，公司主要从事固废综合利用领域的研发、销售，主要向客户提供各规格的人工砂石骨料等新型建筑材料及金属材料及制品和化工产品的销售。报告期内，公司及子公司的商业模式如下：
　　（一）研发模式
　　公司及子公司设有研发部，通过自主研发模式进行制造工艺改良和环保新材料研发，为公司未来的业务拓展提供核心技术支持。制造工艺方面是对现有人工砂石骨料业务进行改进和创新，主要包括制造工艺改进和生产设备设计两部分。研发部根据行业动向和市场需求，对既有生产环节制定改进课题，在人工砂石制备方面进行升级和新技术的摸索，并撰写和申请专利技术。公司也进行固废环保新材料的研发，由合作高校及机构提供技术顾问服务，对研发课题和研究方向出具独立意见和学术理论指导；公司研发部完成新材料参数检测和样品制备，同时制订企业质量标准。目前公司有两项正在进行的环保新材料研发，用于建筑用再生骨料配方及制备工艺技术，以及用于路基材料填充的城市固废生活垃圾焚烧再利用技术。
　　（二）采购模式
　　1、公司所采购的固废原材料主要为矿业固废中的尾矿、5mm-200mm的碎石等。公司根据市场价格行情、库存等因素由公司采购专员负责与供应商沟通，通常会选取2-3家供应商要求其选取样品送检。公司根据检验结果，选择符合品质要求的供应商，签订框架协议。与供应商的结算周期分三种方式，第一种为次月结算货款；第二种是公司根据供应商的短期折扣进行预付款方式，可降低公司成本；第三种是公司适当延长结算周期以改善周期性现金流问题。
　　2、化工材料的采购，化工材料主要是乙二醇和二甘醇，公司找到合适的供应商时，拟定采购合同，盖章传给供应商，供应商确认无误后盖章回传，准备与合同相符的提货单并盖章，将提货单传给仓库和客户，仓库确认收到买卖双方的两份提单后，仓库将货物的所有权转移给公司，采购和销售同步进行，待客户打款给公司，收到货款后，支付给供应商货款，交易成功。
　　（三）销售模式
　　1、报告期内，公司及子公司的销售模式为直销。公司通常与客户签订框架合同，客户根据自身材料需求下订单与公司销售人员对接，订单中约定交易的数量和地点；公司在确认订单后安排发货，由公司联系运输方，客户确定验收情况。公司在每月月底向客户核实结算数量，并依据市场价格波动确定结算金额。公司的收款周期根据产品和客户分别确定。
　　2、化工产品采用应收账款零账期和线上即时销售模式。公司找到合适的客源和货源时，拟定销售合同，盖章传给客户，客户确认无误后盖章回传，客户打款给公司，收到货款后，准备与合同相符的提货单并盖章，将提货单传给仓库和客户，仓库确认收到买卖双方的两份提单后，仓库将货物的所有权转移给客户，交易成功。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　（一）应收账款收回的风险
　　报告期内，公司应收账款按欠款方归集的期末余额五名应收账款汇总金额35,138,599.56元，占应收账款期末余额合计数的95.68%，相应计提的坏账准备期末余额汇总金额14,603,371.09元。虽然公司的应收账款账龄大多在公司规定的信用期内，但如果应收账款不能按期收回或发生坏账，将对公司的盈利情况和资金情况产生不利影响。
　　（二）实际控制人不当控制的风险
　　陈永兴先生直接持有公司13,645,000股股份，直接持股比例45.48%。公司股东创甲发展系陈永兴先生个人独资设立的有限公司，陈永兴先生通过创甲发展间接控制公司14,255,000.00股股份，能够间接控制公司47.51%的表决权，合计控制公司93.00%股份。同时，自有限公司成立以来，陈永兴一直实际持有公司50%以上的股份，在公司历任经理、执行董事、董事长，对公司的经营决策等事项具有决定权，为公司的实际控制人。若陈永兴利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司利益，给公司经营和其他股东、债权人带来风险。
　　（三）公司治理及内部控制的风险
　　股份公司成立后，公司制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易决策制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《防止控股股东及其关联方资金占用专项制度》等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高、相关制度切实执行及完善均需要一个过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险
　　（四）税收优惠变动风险
　　公司2022年12月14日取得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务局和上海市税务局颁发的高新技术企业证书，证书编号：GR202231003031，2024年所得税税率为15%。如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，导致公司所得税缴纳比例提高，将对公司经营业绩产生一定影响。
　　（五）偿债风险
　　截至2024年12月31日，公司短期银行借款共计1820万元，仅凭公司的经营活动现金流入将无法全额偿还到期借款并维持正常经营需求。因此,公司需进一步向银行取得借款或者从其他融资渠道取得资金用于偿还到期负债。2024年12月31日，公司资产负债率和流动比率分别为74.69%和0.87，偿债指标体现出公司存在一定的偿债风险,若不能及时取得银行借款或者以其他方式融资,公司将面临较大的偿债压力,进而影响公司的正常生产经营。
　　（六）持续经营风险
　　截至2024年12月31日，公司合并资产负债表的流动负债余额为人民币2,619.78万元，流动资产余额为人民币2,275.41万元，流动负债高于流动资产344.37万元；应付职工薪酬期末余额91万元，为期初余额的7.5倍，累计欠薪约6个月；且连续多年亏损，未分配利润金额为人民币-2,123.09万元，未弥补亏损已达股本总额的三分之二。这些事项显示公司资金链较紧张、经营前景不明朗，表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。
　　（七）新产品收入不达预期风险
　　本公司的自密实产品主要面向于市政无废工程，具有高密实、高效率、低成本的优势。2024年销售收入506.61万元，截止到财务报表报出日，新签及待签合同9万方，预计2025年度可产生收入3,670万元。预计收入可能会随项目进展、工期等因素变化导致收入不达预期的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　2024年12月31日，公司预付账款余额由1,600,709.00元下降到82200元，消除大额预付款引发的现金短缺风险，增加了持续经营风险和新产品收入不达预期的风险。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 报告期内，公司主要从事固废综合利用领域的研发、销售，主要向客户提供各规格的人工砂石骨料等新型建筑材料及金属材料及制品和化工产品的销售。报告期内，公司及子公司的商业模式如下： （一）研发模式 公司及子公司设有研发部，通过自主研发模式进行制造工艺改良和环保新材料研发，为公司未来的业务拓展提供核心技术支持。制造工艺方面是对现有人工砂石骨料业务进行改进和创新，主要包括制造工艺改进和生产设备设计两部分。研发部根据行业动向和市场需求，对既有生产环节制定改进课题，在人工砂石制备方面进行升级和新技术的摸索，并撰写和申请专利技术。公司也进行固废环保新材料... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
报告期内，公司主要从事固废综合利用领域的研发、销售，主要向客户提供各规格的人工砂石骨料等新型建筑材料及金属材料及制品和化工产品的销售。报告期内，公司及子公司的商业模式如下：
（一）研发模式
公司及子公司设有研发部，通过自主研发模式进行制造工艺改良和环保新材料研发，为公司未来的业务拓展提供核心技术支持。制造工艺方面是对现有人工砂石骨料业务进行改进和创新，主要包括制造工艺改进和生产设备设计两部分。研发部根据行业动向和市场需求，对既有生产环节制定改进课题，在人工砂石制备方面进行升级和新技术的摸索，并撰写和申请专利技术。公司也进行固废环保新材料的研发，由合作高校及机构提供技术顾问服务，对研发课题和研究方向出具独立意见和学术理论指导；公司研发部完成新材料参数检测和样品制备，同时制订企业质量标准。目前公司有两项正在进行的环保新材料研发，用于建筑用再生骨料配方及制备工艺技术，以及用于路基材料填充的城市固废生活垃圾焚烧再利用技术。
（二）采购模式
1、公司所采购的固废原材料主要为矿业固废中的尾矿、5mm-200mm的碎石，建筑垃圾分离再生骨料、砖粉、灰土等。公司根据市场价格行情、库存等因素由公司采购专员负责与供应商沟通，通常会选取2-3家供应商要求其选取样品送检。公司根据检验结果，选择符合品质要求的供应商，签订框架协议。与供应商的结算周期分三种方式，第一种为次月结算货款；第二种是公司根据供应商的短期折扣进行预付款方式，可降低公司成本；第三种是公司适当延长结算周期以改善周期性现金流问题。
2、化工材料的采购，化工材料主要是乙二醇和二甘醇，公司找到合适的供应商时，拟定采购合同，盖章传给供应商，供应商确认无误后盖章回传，准备与合同相符的提货单并盖章，将提货单传给仓库和客户，仓库确认收到买卖双方的两份提单后，仓库将货物的所有权转移给公司，采购和销售同步进行，待客户打款给公司，收到货款后，支付给供应商货款，交易成功。
（三）销售模式
1、报告期内，公司及子公司的销售模式为直销。公司通常与客户签订框架合同，客户根据自身材料需求下订单与公司销售人员对接，订单中约定交易的数量和地点；公司在确认订单后安排发货，由公司联系运输方，客户确定验收情况。公司在每月月底向客户核实结算数量，并依据市场价格波动确定结算金额。公司的收款周期根据产品和客户分别确定。
2、化工产品采用应收账款零账期和线上即时销售模式。公司找到合适的客源和货源时，拟定销售合同，盖章传给客户，客户确认无误后盖章回传，客户打款给公司，收到货款后，准备与合同相符的提货单并盖章，将提货单传给仓库和客户，仓库确认收到买卖双方的两份提单后，仓库将货物的所有权转移给客户，交易成功。
报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化

　　二、公司面临的重大风险分析
（一）应收账款收回的风险
报告期内，公司应收账款按欠款方归集的期末余额五名应收账款汇总金额43,578,148.28元，占应收账款期末余额合计数的98.76%，相应计提的坏账准备期末余额汇总金额19,163,347.01元。虽然公司的应收账款账龄大多在公司规定的信用期内，但如果应收账款不能按期收回或发生坏账，将对公司的盈利情况和资金情况产生不利影响。
（二）实际控制人不当控制的风险
陈永兴先生直接持有公司13,645,000股股份，直接持股比例45.48%。公司股东创甲发展系陈永兴先生个人独资设立的有限公司，陈永兴先生通过创甲发展间接控制公司14,255,000.00股股份，能够间接控制公司47.51%的表决权，合计控制公司93.00%股份。同时，自有限公司成立以来，陈永兴一直实际持有公司50%以上的股份，在公司历任经理、执行董事、董事长，对公司的经营决策等事项具有决定权，为公司的实际控制人。若陈永兴利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司利益，给公司经营和其他股东、债权人带来风险。
（三）公司治理及内部控制的风险
股份公司成立后，公司制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易决策制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《防止控股股东及其关联方资金占用专项制度》等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高、相关制度切实执行及完善均需要一个过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
（四）税收优惠变动风险
公司2022年12月14日取得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务局和上海市税务局颁发的高新技术企业证书，证书编号：GR202231003031，有效期3年。2024年所得税税率为15%。如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，导致公司所得税缴纳比例提高，将对公司经营业绩产生一定影响。
（五）偿债风险
截至2024年06月30日，公司短期银行借款共计2162.2万元，一年内到期的非流动负债550万，仅凭公司的经营活动现金流入将无法全额偿还到期借款并维持正常经营需求。因此,公司需进一步向银行取得借款或者从其他融资渠道取得资金用于偿还到期负债。2024年6月30日，公司资产负债率和流动比率分别为84.64%和0.80，偿债指标体现出公司存在一定的偿债风险,若不能及时取得银行借款或者以其他方式融资,公司将面临较大的偿债压力,进而影响公司的正常生产经营。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　报告期内，公司主要从事固废综合利用领域的研发、销售，主要向客户提供各规格的人工砂石骨料等新型建筑材料及金属材料及制品和化工产品的销售。报告期内，公司及子公司的商业模式如下：　　（一）研发模式　　公司及子公司设有研发部，通过自主研发模式进行制造工艺改良和环保新材料研发，为公司未来的业务拓展提供核心技术支持。制造工艺方面是对现有人工砂石骨料业务进行改进和创新，主要包括制造工艺改进和生产设备设计两部分。研发部根据行业动向和市场需求，对既有生产环节制定改进课题，在人工砂石制备方面进行升级和新技术的摸索，并撰写和申请专利技术。公司也进行固废环保新材... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　报告期内，公司主要从事固废综合利用领域的研发、销售，主要向客户提供各规格的人工砂石骨料等新型建筑材料及金属材料及制品和化工产品的销售。报告期内，公司及子公司的商业模式如下：
　　（一）研发模式
　　公司及子公司设有研发部，通过自主研发模式进行制造工艺改良和环保新材料研发，为公司未来的业务拓展提供核心技术支持。制造工艺方面是对现有人工砂石骨料业务进行改进和创新，主要包括制造工艺改进和生产设备设计两部分。研发部根据行业动向和市场需求，对既有生产环节制定改进课题，在人工砂石制备方面进行升级和新技术的摸索，并撰写和申请专利技术。公司也进行固废环保新材料的研发，由合作高校及机构提供技术顾问服务，对研发课题和研究方向出具独立意见和学术理论指导；公司研发部完成新材料参数检测和样品制备，同时制订企业质量标准。目前公司有两项正在进行的环保新材料研发，用于建筑用再生骨料配方及制备工艺技术，以及用于路基材料填充的城市固废生活垃圾焚烧再利用技术。
　　（二）采购模式
　　1、公司所采购的固废原材料主要为矿业固废中的尾矿、5mm-200mm的碎石等。公司根据市场价格行情、库存等因素由公司采购专员负责与供应商沟通，通常会选取2-3家供应商要求其选取样品送检。公司根据检验结果，选择符合品质要求的供应商，签订框架协议。与供应商的结算周期分三种方式，第一种为次月结算货款；第二种是公司根据供应商的短期折扣进行预付款方式，可降低公司成本；第三种是公司适当延长结算周期以改善周期性现金流问题。
　　2、化工材料的采购，化工材料主要是乙二醇和二甘醇，公司找到合适的供应商时，拟定采购合同，盖章传给供应商，供应商确认无误后盖章回传，准备与合同相符的提货单并盖章，将提货单传给仓库和客户，仓库确认收到买卖双方的两份提单后，仓库将货物的所有权转移给公司，采购和销售同步进行，待客户打款给公司，收到货款后，支付给供应商货款，交易成功。
　　（三）销售模式
　　1、报告期内，公司及子公司的销售模式为直销。公司通常与客户签订框架合同，客户根据自身材料需求下订单与公司销售人员对接，订单中约定交易的数量和地点；公司在确认订单后安排发货，由公司联系运输方，客户确定验收情况。公司在每月月底向客户核实结算数量，并依据市场价格波动确定结算金额。公司的收款周期根据产品和客户分别确定。
　　2、化工产品采用应收账款零账期和线上即时销售模式。公司找到合适的客源和货源时，拟定销售合同，盖章传给客户，客户确认无误后盖章回传，客户打款给公司，收到货款后，准备与合同相符的提货单并盖章，将提货单传给仓库和客户，仓库确认收到买卖双方的两份提单后，仓库将货物的所有权转移给客户，交易成功。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　（一）应收账款收回的风险
　　报告期内，公司应收账款按欠款方归集的期末余额五名应收账款汇总金额48,394,722.56元，占应收账款期末余额合计数的100.00%，相应计提的坏账准备期末余额汇总金额20,767,204.38元。虽然公司的应收账款账龄大多在公司规定的信用期内，但如果应收账款不能按期收回或发生坏账，将对公司的盈利情况和资金情况产生不利影响。
　　（二）实际控制人不当控制的风险
　　陈永兴先生直接持有公司13,645,000股股份，直接持股比例45.48%。公司股东创甲发展系陈永兴先生个人独资设立的有限公司，陈永兴先生通过创甲发展间接控制公司14,255,000.00股股份，能够间接控制公司47.51%的表决权，合计控制公司93.00%股份。同时，自有限公司成立以来，陈永兴一直实际持有公司50%以上的股份，在公司历任经理、执行董事、董事长，对公司的经营决策等事项具有决定权，为公司的实际控制人。若陈永兴利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司利益，给公司经营和其他股东、债权人带来风险。
　　（三）公司治理及内部控制的风险
　　股份公司成立后，公司制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易决策制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《防止控股股东及其关联方资金占用专项制度》等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高、相关制度切实执行及完善均需要一个过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
　　（四）大额预付款引发的现金短缺风险
　　2023年12月31日，公司预付账款余额为1,600,709.00元，金额较大，一方面是由于上游供应商地位强势，普遍要求预付；另一方面是由于个别供应商有大客户优惠政策，累计预付达到一定金额可以享受价格优惠。考虑到公司目前现金流不足，其中1-2年的预付款已收回，但预付大额账款加剧了公司的资金流紧张的情况，继而引发一定的现金短缺风险。
　　（五）税收优惠变动风险
　　公司2022年12月14日取得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务局和上海市税务局颁发的高新技术企业证书，证书编号：GR202231003031，2023年所得税税率为15%。如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，导致公司所得税缴纳比例提高，将对公司经营业绩产生一定影响。
　　（六）偿债风险
　　报告期内，公司通过银行借款增加了1562万元，用于生产经营、新产品研发和相应生产设施系统的筹备安装，以及参股公司中试项目的筹建。截至2023年12月31日，公司短期银行借款共计2462.2万元，一年内到期的非流动负债572万，仅凭公司的经营活动现金流入将无法全额偿还到期借款并维持正常经营需求。因此,公司需进一步向银行取得借款或者从其他融资渠道取得资金用于偿还到期负债。2023年12月31日，公司资产负债率和流动比率分别为84.40%和0.89，偿债指标体现出公司存在一定的偿债风险,若不能及时取得银行借款或者以其他方式融资,公司将面临较大的偿债压力,进而影响公司的正常生产经营。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期增加了偿债风险。 收起▲