一、业务概要　　（一）商业模式　　1、盈利模式　　公司是国内专业的耐火材料及冶金辅料产品提供商与综合服务商，主营业务为高温工业耐火材料及冶金辅料的研发、生产与销售，并能够为客户提供材料应用方案、施工、维护的整体配套服务，通过向客户提供优质的产品获取销售收入，并在满足客户需求的前提下降低成本费用，进一步提升生产效率和盈利能力。　　2、研发模式　　公司制定了《研发管理制度》来加强及规范公司研究与开发管理，提高公司创新能力。技术中心为公司研发项目的归口管理部门，主要职责包括编制研发计划、负责研发项目的调研分析与立项、产品研发与试验、专利申请及结项后评估等工作。公司研发内容包括产品工艺改进以及产品... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　1、盈利模式
　　公司是国内专业的耐火材料及冶金辅料产品提供商与综合服务商，主营业务为高温工业耐火材料及冶金辅料的研发、生产与销售，并能够为客户提供材料应用方案、施工、维护的整体配套服务，通过向客户提供优质的产品获取销售收入，并在满足客户需求的前提下降低成本费用，进一步提升生产效率和盈利能力。
　　2、研发模式
　　公司制定了《研发管理制度》来加强及规范公司研究与开发管理，提高公司创新能力。技术中心为公司研发项目的归口管理部门，主要职责包括编制研发计划、负责研发项目的调研分析与立项、产品研发与试验、专利申请及结项后评估等工作。公司研发内容包括产品工艺改进以及产品在不同场景的应用方案，以自主研发为主。
　　公司技术中心根据行业技术发展趋势、客户反馈的二次开发需求，以及公司的战略目标制定研发计划。研发项目立项前，技术部门通常对技术、市场进行充分调研，进行可行性研究，经审批通过后正式立项；立项完成后，公司合理安排项目经理及研发团队开展具体研发工作。
　　公司现有产品主要是耐火材料和冶金辅材两大类。公司重点服务对象是优特钢生产企业，个性化需求较多。客户为改善自身冶炼生产的效果通常会向公司提出新的产出目标，同时公司也存在提高整体承包项目的产出效率、降低成本的经营需求。因此，公司需要针对用户特定的原料结构、产品品种和实际工作条件，持续研发适合于其生产情况的耐火材料和冶金辅材以及其应用方案。
　　公司研发过程通常包括项目评审、需求分析、工艺流程研发、产品试制、产品试产、产品中试、客户试用等多个环节，试用合格且产品各方面性能满足客户需求后投入规模化生产及销售。
　　3、采购模式
　　公司的采购内容主要包括原材料的采购、成品的采购等，采用“以产定购+合理备货”的采购模式。其中：原材料采购主要包括镁质、铝质等矿产品及其衍生品，采购来源主要为耐火原料生产企业；成品采购主要是针对整体承包业务模式下公司部分产能不足或不能自主生产的产品，通常从其他耐火材料制造企业采购。公司供应部统一负责对采购过程的控制与管理以及对供应商的选择、控制和评价工作。
　　4、生产模式
　　公司根据战略发展目标和年度计划，以产品销售战略和重点用户的年度需求为基础，采用“以销定产+合理备货”的生产模式，并制定了相应的《生产管理制度》以保证公司生产管理工作规范化、程序化、标准化、制度化。公司生产中心负责全面调度公司的生产运行管理工作，各生产车间负责按计划组织生产，质检部负责对产品质量进行监督、检查和管理，理化检验中心负责原料、过程产品和产成品理化性能的检验。
　　5、销售模式
　　公司主要通过下游企业门户网站、招投标网络平台、需求单位邀请等方式获得业务信息。客户开发时，销售部门对客户调研筛选后，报部门负责人审核、分管销售副总审批，对于新客户、重要客户或有特殊需求的客户，报公司总经理、董事长审批。公司销售模式分为产品销售与整体承包两种模式。
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　关联交易的风险
　　报告期内，公司不存在关联销售，关联采购金额为17.47万元。报告期内，公司关联方较多，若公司未能严格履行关联交易决策、审批程序或超出年度交易计划，可能会存在利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。
　　市场竞争加剧的风险
　　我国耐火材料行业市场较为分散，集中度较低，竞争较为激烈。同时，在钢铁行业供给侧改革的大背景下，受钢铁行业产能结构调整影响，部分上游耐火材料企业经营压力增加，导致耐火材料企业间的市场竞争进一步加剧。此外，经过多年发展，虽然公司积累了一定的技术、品牌、市场及客户优势，但与北京利尔、濮耐股份等行业头部企业相比，公司在销售规模、行业及地域覆盖、品牌影响力、资金实力等方面仍存在一定差距。如果公司不能准确把握行业发展趋势并有效应对市场竞争，将面临市场份额下降的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、盈利模式　　公司是国内专业的耐火材料及冶金辅料产品提供商与综合服务商，主营业务为高温工业耐火材料及冶金辅料的研发、生产与销售，并能够为客户提供材料应用方案、施工、维护的整体配套服务，通过向客户提供优质的产品获取销售收入，并在满足客户需求的前提下降低成本费用，进一步提升生产效率和盈利能力。　　2、研发模式　　公司制定了《研发管理制度》来加强及规范公司研究与开发管理，提高公司创新能力。技术中心为公司研发项目的归口管理部门，主要职责包括编制研发计划、负责研发项目的调研分析与立项、产品研发与试验、专利申请及结项后评估等工作。公司研发内容包括产... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、盈利模式
　　公司是国内专业的耐火材料及冶金辅料产品提供商与综合服务商，主营业务为高温工业耐火材料及冶金辅料的研发、生产与销售，并能够为客户提供材料应用方案、施工、维护的整体配套服务，通过向客户提供优质的产品获取销售收入，并在满足客户需求的前提下降低成本费用，进一步提升生产效率和盈利能力。
　　2、研发模式
　　公司制定了《研发管理制度》来加强及规范公司研究与开发管理，提高公司创新能力。技术中心为公司研发项目的归口管理部门，主要职责包括编制研发计划、负责研发项目的调研分析与立项、产品研发与试验、专利申请及结项后评估等工作。公司研发内容包括产品工艺改进以及产品在不同场景的应用方案，以自主研发为主。
　　公司技术中心根据行业技术发展趋势、客户反馈的二次开发需求，以及公司的战略目标制定研发计划。研发项目立项前，技术部门通常对技术、市场进行充分调研，进行可行性研究，经审批通过后正式立项；立项完成后，公司合理安排项目经理及研发团队开展具体研发工作。
　　公司现有产品主要是耐火材料和冶金辅材两大类。公司重点服务对象是优特钢生产企业，个性化需求较多。客户为改善自身冶炼生产的效果通常会向公司提出新的产出目标，同时公司也存在提高整体承包项目的产出效率、降低成本的经营需求。因此，公司需要针对用户特定的原料结构、产品品种和实际工作条件，持续研发适合于其生产情况的耐火材料和冶金辅材以及其应用方案。
　　公司研发过程通常包括项目评审、需求分析、工艺流程研发、产品试制、产品试产、产品中试、客户试用等多个环节，试用合格且产品各方面性能满足客户需求后投入规模化生产及销售。
　　3、采购模式
　　公司的采购内容主要包括原材料的采购、成品的采购等，采用“以产定购+合理备货”的采购模式。
　　其中：原材料采购主要包括镁质、铝质等矿产品及其衍生品，采购来源主要为耐火原料生产企业；成品采购主要是针对整体承包业务模式下公司部分产能不足或不能自主生产的产品，通常从其他耐火材料制造企业采购。公司供应部统一负责对采购过程的控制与管理以及对供应商的选择、控制和评价工作。
　　4、生产模式
　　公司根据战略发展目标和年度计划，以产品销售战略和重点用户的年度需求为基础，采用“以销定产+合理备货”的生产模式，并制定了相应的《生产管理制度》以保证公司生产管理工作规范化、程序化、标准化、制度化。公司生产中心负责全面调度公司的生产运行管理工作，各生产车间负责按计划组织生产，质检部负责对产品质量进行监督、检查和管理，理化检验中心负责原料、过程产品和产成品理化性能的检验。
　　5、销售模式
　　公司主要通过下游企业门户网站、招投标网络平台、需求单位邀请等方式获得业务信息。客户开发时，销售部门对客户调研筛选后，报部门负责人审核、分管销售副总审批，对于新客户、重要客户或有特殊需求的客户，报公司总经理、董事长审批。公司销售模式分为产品销售与整体承包两种模式。
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化。
　　经营计划实现情况：
　　报告期内，公司管理层始终贯彻落实董事会制定的各项经营计划，经过全体员工不懈努力，公司有序开展生产经营活动，报告期内公司财务业绩情况如下：
　　报告期内，公司收入基本持平，实现营业收入1,203,762,718.66元，同比减少了2.40%；实现净利润143,100,487.56元，同比增长了6.28%。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　关联交易的风险
　　报告期内，公司不存在关联销售，关联采购金额为48.49万元。报告期内，公司关联方较多，若公司未能严格履行关联交易决策、审批程序或超出年度交易计划，可能会存在利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。
　　业绩波动风险
　　报告期内，公司营业收入为120,376.27万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为13,509.37万元，综合毛利率为25.69%，受宏观经济环境及下游行业影响，未来若宏观经济环境、相关行业状况等发生不利变化，将会影响行业整体发展，进而对公司的经营业绩产生不利影响。
　　市场竞争加剧的风险
　　我国耐火材料行业市场较为分散，集中度较低，竞争较为激烈。同时，在钢铁行业供给侧改革的大背景下，受钢铁行业产能结构调整影响，部分上游耐火材料企业经营压力增加，导致耐火材料企业间的市场竞争进一步加剧。此外，经过多年发展，虽然公司积累了一定的技术、品牌、市场及客户优势，但与北京利尔、濮耐股份等行业头部企业相比，公司在销售规模、行业及地域覆盖、品牌影响力、资金实力等方面仍存在一定差距。如果公司不能准确把握行业发展趋势并有效应对市场竞争，将面临市场份额下降的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司是国内专业的耐火材料及冶金辅料产品提供商与综合服务商，主营业务为高温工业耐火材料及冶金辅料的研发、生产与销售，并能够为客户提供材料应用方案、施工、维护的整体配套服务。
　　公司是中国耐火材料行业协会副会长单位、江苏省高新技术企业、江苏省服务型制造示范企业、无锡市智能制造标杆。公司始终坚持走科技创新发展之路，积极开展自我创新研究及产学研合作，先后创建有“东大-振球冶金材料研究所”、“武科大-嘉耐特钢精炼材料工程技术研究中心”、“苏州大学-洁净钢关键工艺智能模拟研发中心”、“重庆大学-冶金熔剂和保护渣联合实验室”。公司创新能力得到了市场的较... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司是国内专业的耐火材料及冶金辅料产品提供商与综合服务商，主营业务为高温工业耐火材料及冶金辅料的研发、生产与销售，并能够为客户提供材料应用方案、施工、维护的整体配套服务。
　　公司是中国耐火材料行业协会副会长单位、江苏省高新技术企业、江苏省服务型制造示范企业、无锡市智能制造标杆。公司始终坚持走科技创新发展之路，积极开展自我创新研究及产学研合作，先后创建有“东大-振球冶金材料研究所”、“武科大-嘉耐特钢精炼材料工程技术研究中心”、“苏州大学-洁净钢关键工艺智能模拟研发中心”、“重庆大学-冶金熔剂和保护渣联合实验室”。公司创新能力得到了市场的较高认可，被授予“国家工业互联网平台应用创新体验中心”、“国家认可委员会(CNAS)实验室”、“江苏省特钢用精炼耐火材料及辅助材料工程技术研究中心”、“江苏省省级企业技术中心”、“江苏省绿色工厂”、“江苏省智能制造示范车间”、“无锡市企业技术中心”、“江苏省博士后创新实践基地”等。公司创新能力较强，截至本公开转让说明书签署日，公司已获授权专利53项，其中发明专利18项，实用新型专利35项。
　　(二)、产品或服务
　　公司主营产品包括定型耐火材料、不定形耐火材料、功能耐火材料、冶金辅料等，覆盖钢铁、玻璃等行业。
　　公司产品当前主要应用于钢铁行业中的优特钢冶炼领域，是国内耐火材料行业中少数能够同时为钢铁企业提供“耐火材料+冶金辅料”产品组合以及整体配套服务的企业，主要客户包括中信特钢、沙钢集团、中天钢铁、南钢股份、山东钢铁等钢铁企业。
　　随着钢铁行业对耐火材料需求从产品向服务的转变，公司凭借自身拥有的钢铁冶金、耐火材料、冶金辅料、炉窑工程、机械电子装备等专业的复合型团队，将各专业技术进行相互融合研究，形成了结合特定钢铁冶炼工艺的耐火材料组合设计、应用设计、施工及维护的整体配套服务能力。

　　二、商业模式
　　（一）研发模式
　　公司制定了《研发管理制度》来加强及规范公司研究与开发管理，提高公司创新能力。技术中心为公司研发项目的归口管理部门，主要职责包括编制研发计划、负责研发项目的调研分析与立项、产品研发与试验、专利申请及结项后评估等工作。公司研发内容包括产品工艺改进以及产品在不同场景的应用方案，以自主研发为主。
　　公司技术中心根据行业技术发展趋势、客户反馈的二次开发需求，以及公司的战略目标制定研发计划。研发项目立项前，技术部门通常对技术、市场进行充分调研，进行可行性研究，经审批通过后正式立项；立项完成后，公司合理安排项目经理及研发团队开展具体研发工作。
　　公司现有产品主要是耐火材料和冶金辅材两大类。公司重点服务对象是优特钢生产企业，个性化需求较多。客户为改善自身冶炼生产的效果通常会向公司提出新的产出目标，同时公司也存在提高整体承包项目的产出效率、降低成本的经营需求。因此，公司需要针对用户特定的原料结构、产品品种和实际工作条件，持续研发适合于其生产情况的耐火材料和冶金辅材以及其应用方案。
　　公司研发过程通常包括项目评审、需求分析、工艺流程研发、产品试制、产品试产、产品中试、客户试用等多个环节，试用合格且产品各方面性能满足客户需求后投入规模化生产及销售。
　　（二）采购模式
　　公司的采购内容主要包括原材料的采购、成品的采购等，采用“以产定购+合理备货”的采购模式。其中：原材料采购主要包括镁质、铝质等矿产品及其衍生品，采购来源主要为耐火原料生产企业；成品采购主要是针对整体承包业务模式下公司部分产能不足或不能自主生产的产品，通常从其他耐火材料制造企业采购。公司供应部统一负责对采购过程的控制与管理以及对供应商的选择、控制和评价工作。
　　公司制定了《采购管理制度》进行采购管理，明确采购责任，严格规范采购行为，按照请购、审批、采购、验收、付款等规定的程序办理采购业务。
　　1、采购计划的制定与实施
　　公司销售部提供销售计划，技术中心对采购产品的规格、型号、技术指标和数量进行设计，由生产中心配合技术中心提出采购需求计划，报送仓储部，仓储部将采购需求报送归口管理部门审核后报送供应部，并由供应部结合市场物资行情、采购周期等进行研判、调整，编制年/月度采购计划提交分管副总、行政部审批，经审核通过后提交总经理办公室审议，最后将审议结果下发至供应部进行采购，并报财务部纳入财务预算。
　　具体采购执行过程中，公司会根据采购原材料的种类和价格采用招标或议标等方式进行采购，并与满足要求的供应商签订长期的合同或短期的采购合同，明确双方的权利和义务。公司会根据生产经营实际情况每个月进行采购计划的更新，并下达至供应商。公司质量部和理化检验中心负责对采购产品进行取样分析、检测判定，合格后方可组织入库，一般原辅材料凭进厂检验合格后办理入库。
　　2、供应商的管理与选择
　　公司通过《供应商管理制度》对供应商的开发流程、日常管理及评鉴工作进行了规范，建立了完善的供应商准入及审核体系。对于供应商的准入方面，由公司供应部、技术中心等部门人员组成调查小组，对供应商的产能、生产工艺、质量体系、价格、交货期限、安全环保等各方面进行综合的评定，符合要求的可列为合格供应商，获得参与询价的资格。在供应商的审核方面，公司每年对合格供应商的原材料品质、价格、交货和服务进行综合审核，并根据审核结果对供应商进行分级管理和动态优化。
　　公司对于原材料的采购通常同一类产品会选择至少2家以上的合格供应商，避免单一供应商依赖的情形。此外，公司还会根据不同的区域进行供应商的选择，以降低区域政策引起的原材料价格波动或供应不及时对公司生产经营的影响。
　　（三）生产模式
　　公司根据战略发展目标和年度计划，以产品销售战略和重点用户的年度需求为基础，采用“以销定产+合理备货”的生产模式，并制定了相应的《生产管理制度》以保证公司生产管理工作规范化、程序化、标准化、制度化。公司生产中心负责全面调度公司的生产运行管理工作，各生产车间负责按计划组织生产，质检部负责对产品质量进行监督、检查和管理，理化检验中心负责原料、过程产品和产成品理化性能的检验。
　　1、生产计划的制定及执行
　　公司生产计划的制定与执行是以企业效益最大化为主要原则。公司根据每年的年度销售计划，结合公司生产装备、人员等情况制定年度生产计划。在年度生产计划的基础上，生产中心每月根据各车间的实际生产情况、库存情况以及月度供货计划等制定月度分解计划并下达各生产车间，各车间按照具体的分解计划进行领料和生产。
　　2、生产过程和质量控制
　　公司建立了严格的生产和质量控制体系。公司在获取订单后交由技术部门进行配方、技术工艺的调整与指导，并下达《生产技术指导书》至生产部门。生产人员需严格按照《生产技术指导书》中规定的工艺参数和流程进行生产操作，不得随意更改控制参数。公司生产中心根据技术指导，并结合质量部及现场巡检对生产装置的工艺运行进行监督检查的结果，对发生的重要工艺波动及时进行分析调整。公司质量部在生产过程中进行抽检，根据质量标准对产品按批次检验并出具质检报告，成品经检验合格后方可入库。如出现不合格品，则按照《不合格品评审及处理管理制度》进行处置。
　　3、产品应用
　　公司整体承包项目服务内容还包括耐火材料应用的整体设计、配置配套、安装施工、使用维护与技术服务。该模式下，公司派驻到客户现场的销售人员会根据客户的生产计划确定各种耐火材料的需求数量和时间安排，公司也将据此进行发货或外购。钢铁行业存在电炉、转炉等不同的炼钢工艺，不同钢铁企业的生产工艺之间也存在明显区别，优特钢客户的终端用户对于钢铁性能又会存在个性化要求，这些因素导致公司的整体承包项目具有非标化的特征。因此，公司技术中心在耐火材料应用过程中需要根据自身产品的特性、客户的冶炼工艺、客户的炉窑装备特征、维护要求进行个性化设计并指导现场的施工，经客户验收后，炉窑方可投入使用。
　　（四）销售模式
　　公司主要通过下游企业门户网站、招投标网络平台、需求单位邀请等方式获得业务信息。客户开发时，销售部门对客户调研筛选后，报部门负责人审核、分管销售副总审批，对于新客户、重要客户或有特殊需求的客户，报公司总经理、董事长审批。
　　公司销售模式分为产品销售与整体承包两种模式。
　　1、产品销售模式
　　产品销售模式，即公司直接向客户销售产品，交付标的为产品。该模式下，公司与客户签订销售合同后，按合同约定的履行期限、技术标准、质量要求等条款组织生产、发货、结算、回款。公司产品经质检后由公司组织向客户发货，产品发送至客户后，客户按照相关检验标准检验合格后签字确认。公司在主要客户处驻派销售代表与技术人员，为客户提供售前、售中和售后服务。
　　2、整体承包模式
　　整体承包模式，是指公司依据客户的现场使用情况提供设计、产品配置、施工、技术维护的一站式服务。整体承包销售模式主要包括“产品配置”、“解决方案”和“服务支持”等方面的内容，该模式不但根据客户需求需提供生产所需要的耐火材料产品，而且需要根据客户工艺情况提供设计、配材、技术操作规程、应用管理等整体解决方案。公司需长期派驻施工与技术服务人员在主要客户现场提供现场施工砌筑、使用维护、施工技术指导及使用跟踪等方面的全程服务。
　　公司通常获得下游需求单位采购信息后，按其采购程序（通常为招标）履行相关流程，通常在采购程序中需按对方采购需求说明书提供技术方案及商务方案；双方确定合作意向后，公司与客户充分交流，在了解对方工艺特点及需求后设计供应方案；公司按照产品方案组织生产，产品生产完成并质检后发至客户，按照施工方案砌筑、施工完成后交付客户使用，并负责使用过程中的维护、现场管理等工作。使用结束后再根据合同约定的不同的结算标准和方式（如钢产量、出铁量等）进行结算。具体的结算方式总体上分为两种：公司通常由销售部门拟定产品销售价格，编制产品价格审批表，经销售部门负责人审核，分管销售副总审批后生效，对于新客户、复杂、有特殊要求的项目，需报总经理、董事长审批。公司主要业务来源为招投标方式，由于公司具备良好的技术与服务能力，公司在获取业务订单过程中，通常具有较强的客户粘性。
　　公司主动选择优质客户，销售区域以华东地区为主，该区域集中了国内众多头部钢铁尤其是特钢企业，具有较佳的付款信用和经营业绩。公司主要客户包括中信泰富特钢旗下企业、中天钢铁集团有限公司、江苏沙钢集团有限公司、山东钢铁股份有限公司以及南京钢铁股份有限公司等。
　　三、创新特征
　　（一）创新特征概况
　　1、公司产品与技术创新情况
　　公司长期专注于耐火材料与冶金辅料相关产品的研发设计和技术升级，建立了较为完善的产品研发体系并以优特钢冶炼应用为重点研发方向。以技术体系为依托，公司创新能力得到了市场的较高认可，被授予“国家工业互联网平台应用创新体验中心”、“国家认可委员会（CNAS）实验室”、“江苏省特钢用精炼耐火材料及辅助材料工程技术研究中心”、“江苏省省级企业技术中心”、“江苏省绿色工厂”、“江苏省智能制造示范车间”、“无锡市企业技术中心”、“江苏省博士后创新实践基地”等。
　　公司积极与东南大学、武汉科技大学等院校开展产学研合作，先后共建了“东大-振球冶金材料研究所”、“武科大-嘉耐特钢精炼材料工程技术研究中心”、“苏州大学-洁净钢关键工艺智能模拟研发中心”、“重庆大学-冶金熔剂和保护渣联合实验室”，积累了丰富的产学研经验。
　　公司具备专业、成熟的研发团队，已建立起一支集钢铁冶金专家、耐火材料专家、炉窑工程、机械电子设备专家等在内的专业技术队伍，公司现有研发人员102人，其中钢铁冶金专家5人、耐火材料专家8人、机械电子设备专家5人；博士2人、硕士12人，人才结构较为全面。截至本公开转让说明书签署日，公司已取得相关专利53项，其中发明专利18项、实用新型专利35项。在优特钢领域，公司自主研发并制造的特殊钢用钢包引流砂，目前已经在兴澄特钢、大冶特钢等特钢厂应用，并获国家发明专利。公司先后承担了“特钢连铸中间包用关键耐火元件开发的研究”、“特钢连铸用锆质水口矿相研究与长寿技术开发”、“致密定径水口项目”等省、市级重要项目科研工作，获得了江苏省双创人才项目、宜兴市“陶都英才”项目等荣誉。公司研发团队依靠坚实的专业背景、丰富的技术积淀和客户服务经验，积极自主创新，建立了较为完善的技术、产品体系，并在应用过程中不断对已有技术、产品进行升级迭代，保持了产品与技术的创新性。
　　2、公司服务与模式创新情况
　　公司以客户服务、市场需求为导向建立了复合型的服务团队，公司核心经营层中共有总经理王东先生等5人曾于钢铁企业任职，并担任管理、生产、技术等职务，对于钢铁企业管理模式、生产组织、冶炼工艺、供应需求均有深刻理解，从而使得公司在产品品质、应用、供应组织、服务方式等方面更为贴近下游客户的实际需求，从而形成了较强的服务能力。在产品应用过程中，公司会派驻现场人员进行指导和跟踪，确保产品适配程度，提高应用效果。同时，公司还会提供完善的售后及咨询服务，保证了客户的售后使用体验及产品的延续性。公司主要客户包括中信泰富特钢、沙钢集团、中天钢铁、南钢股份、山东钢铁等大型钢铁集团及其附属子公司，上述大型钢铁企业在供应商的选择上具有较强的稳定性和连续性。公司可以通过品牌效应向存量客户不断提供新技术、新产品，致力为高温工业绿色制造、可持续发展提供耐火材料解决方案，不断增强现有客户粘性。
　　3、工艺技术创新
　　在炼钢冶炼过程中，耐火材料需具备更高的耐热性，能够保证炼钢环境的稳定；而冶金辅料则需要更低的熔点、尽快融化于钢水中，与钢水形成反应，起到去除夹杂物、净化钢水的作用；钢铁冶炼过程中，冶金辅料也会与耐火材料发生反应，对耐火材料造成部分侵蚀，从而影响耐火材料的寿命与钢水的纯净度。因此，耐火材料与冶金辅料的匹配度与兼容性直接影响下游客户钢铁冶炼过程的效率与产出钢材的质量。公司利用自身业务与技术优势，对耐火材料与冶金辅料进行有效的交叉、结合研究，有效降低了钢铁冶炼过程中冶金辅料对耐火材料的侵蚀，提高了耐火材料与冶金辅料的兼容性，切实为下游客户解决了炼钢过程中的痛点，有效帮助下游钢铁客户提升钢水洁净度。报告期内，公司持续围绕耐火材料抗高温、冶金辅料低熔点等技术特点持续研发融合工艺、融合产品、融合方案，进一步提升了公司产品配比设计的增值服务能力。
　　综上，公司深度理解下游行业的技术、管理方式、生产方式，兼具耐火材料、冶金辅料的配套服务能力，使得公司对钢铁冶炼全过程具有高效、优质的服务能力，有效提高了客户满意度，增强了客户粘性，从而促进了公司业务快速发展。
　　（二）知识产权取得情况
　　1、专利
　　2、著作权
　　3、商标权
　　（三）报告期内研发情况
　　1、基本情况
　　技术创新是公司持续发展的根本，公司经过多年的探索和研究，现已形成一套符合行业发展要求和公司自身特点，制度完备且运行有效的研发创新机制。公司通过建立以客户需求为导向、以主动创新为驱动的研发体制，能够有效提高研发活动的针对性与有效性，进一步加快新技术、新产品、新工艺的产业化进程。公司高度重视客户需求对于研发工作的引领作用，在研发立项前进行详细深入的市场调研，广泛收集下游客户需求，充分论证项目的可行性。此外，公司还会根据未来行业发展趋势，主动完成新技术、新产品、新工艺的技术创新，为未来市场需求提前做好充足的准备。
　　2、报告期内研发投入情况
　　3、合作研发及外包研发情况
　　（四）与创新特征相关的认定情况
　　四、所处(细分)行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处（细分）行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C制造业——C30非金属矿物制品业”。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C制造业——C30非金属矿物制品业——C308耐火材料制品制造”。
　　根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》“焦炉、高炉、热风炉用长寿节能环保耐火材料生产工艺；精炼钢用低碳、无碳耐火材料、保温材料和高效连铸用功能环保性耐火材料生产工艺”、“玻璃熔窑用低导热熔铸锆刚玉、长寿命（12年及以上）无铬碱性高档耐火材料”、“新型防火涂料、防火材料、阻火抑爆装置、建筑耐火构件”属于“鼓励类”行业。
　　2、所处（细分）行业主管单位和监管体制
　　3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
　　（1）主要法律法规和政策
　　（2）对公司经营发展的影响
　　随着国家出台多项节能减排产业政策，下游高温工业的产业结构持续调整，技术不断进步，对耐火材料产品品质和性能的要求不断提高，推动了耐火材料行业的技术进步和产业升级，为高技术含量、高附加值的耐火材料产品提供了更为广阔的市场空间和盈利前景。
　　同时，为贯彻落实新材料产业“十四五”发展规划的要求，针对新材料产业的结构调整、转型升级，促进新材料产业高质量发展的相关政策不断出台，新型耐火材料的研究开发和产业化发展也成为新兴战略产业发展的重要组成部分。上述一系列鼓励新型耐火材料及下游高温工业行业发展的规划、政策和指导意见，直接或间接为行业的发展提供全方位政策支持，为公司的发展带来了良好的生产经营环境和发展机遇，有助于促进行业和公司的进一步发展。
　　4、（细分）行业发展概况和趋势
　　耐火材料主要市场为钢铁行业，且公司下游市场主要集中于钢铁行业，主要客户以优特钢企业为主，故以下重点分析钢铁行业和特钢细分行业的发展状况。
　　1、钢铁行业的现状及发展趋势
　　（1）我国钢铁产业基础雄厚
　　钢铁工业是支撑我国经济高速发展的脊梁，改革开放40年来，我国已成为全球钢铁大国，钢铁工业取得了较大成就。自1996年我国钢产量跃居世界首位，并且多年持续保持世界第一。近年来，钢铁工业科技创新也取得举世瞩目的成就，整体水平明显提高。钢铁产业结构不断优化，品种质量显著改善，节能环保迈出了大步伐，科技创新成果不断涌现。钢铁行业是耐火材料行业主要应用领域之一，用量占比70%左右，钢铁产业的发展对耐火材料的需求具有重要的影响。2012年-2023年。
　　2011年以来我国粗钢产量整体保持增长态势，2015年产量略有下降，2016年粗钢产量又开始逐渐增长，2021年以来略有下降，但整体维持在较高水平。我国钢铁市场巨大的体量为耐火材料产业发展奠定了坚实的市场基础。
　　（2）产能结构性过剩，中高端产品供给不足
　　经过多年的高速发展，钢铁行业产能过剩、产业集中度低、整体技术水平不足等问题逐渐暴露，成为制约行业发展的重要因素。自2016年我国钢铁行业全面进入“调结构”、“去产能”阶段以来，产能控制成果显著，产业转型升级速度加快，我国钢铁行业已逐步走出产能严重过剩的困境，但仍面临结构性过剩问题。主要表现在：产品同质化竞争，低端钢材产能明显过剩，中高端产品需求进一步提升，部分高端钢材不能自给，仍依赖于进口。
　　2019年中央经济工作会议再次强调经济结构优化走向深入，未来制造业转型升级仍将是工作重点。我国规模巨大的钢铁产业基础以及高端钢铁产业的不断发展将为优特钢所需的高端耐火材料提供良好的发展机遇。
　　（3）区域集中度高
　　我国钢铁行业当前是一个典型的区域集中度高的产业。从产量分配上看，2023年前10省份合计粗钢产量达到7.24亿吨，占全国总产量的71.10%，其中，华东地区江苏、山东、安徽三省合计占到22.78%
　　（4）行业加速转型升级，集中度进一步提升
　　随着我国钢铁行业供给侧改革进一步深化，钢铁供给结构不断调整优化。主要表现在继续控制新增产能、提升现有产能供给质量、产业有效整合、提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性，加速行业的转型升级。
　　近年来，我国钢铁行业注重技术、工艺创新，并不断强化基础零部件、基础材料、先进工艺等制造基础，大规模出清地条钢；依靠消费升级带动钢铁产业升级，以新的消费需求和技术创新消化钢铁行业的结构性产能过剩的问题，行业经营态势改善明显，受益于下游需求向高端钢材方向演化，钢铁行业产品结构优化、企业转型升级仍是未来主要的发展趋势。
　　国务院2016年9月《关于推进钢铁产业兼并重组处置僵尸企业的指导意见》对钢铁行业产业集中度提出明确目标，到2025年中国钢铁产业60%-70%的产量将集中在10家左右的大集团。随着供给侧改革和钢铁行业转型升级不断加速，钢铁行业未来将形成特大型、专业化、区域主导型、区域特色型企业共存的格局，市场竞争渐趋有序，行业集中度进一步提升。
　　2、特钢细分行业现状及发展趋势
　　特钢是指具有特殊化学成分和冶金质量要求，特殊的组织形态及性能，采用特殊的工艺手段进行加工的一类用以制造特殊装备及关键零部件的钢铁材料。与普钢相比，特钢具有更高的物理性能、化学性能、工艺性能或生物相容性等，因此高品质特钢在汽车、核电以及高速铁路等重大装备制造、重大工程建设、国防先进武器和战略新兴产业中起到关键作用
　　（1）我国特钢应用领域广泛，市场规模不断扩大，发展前景良好
　　我国特钢产业最初的发展主要是服务于航空航天的配套，近几十年来随着各工业部门的快速发展，汽车工业、机械装备、轨道交通、新能源风电等领域对特钢的需求日益增长。
　　优特钢产品附加值较高，具有一定的抗周期性，我国优特钢行业近年来持续稳定发展，自2016年以来中国优特钢产量呈现逐步增长的态势，全国优特钢年产量具体数据。
　　特钢占钢材总量的比重、产品结构、质量和应用等是反映一个国家钢铁工业发展水平的重要标志，同时也决定了一个国家高端制造的发展高度。目前我国特钢产量占比逐步提升，2023年度达到5.02%，但相较于瑞典、日本、德国和美国等制造业发达国家的特钢产量占比（发达国家通常在20%以上，瑞典达70%以上），仍存在较大差距，特钢行业未来发展潜力巨大，从而也为特钢用高端耐火材料带来较大的市场空间。
　　（2）我国特钢产品结构逐步优化，高端产品占比上升将成为长期趋势
　　从产品结构看，近年来高端和优质成品材的占比呈现逐步改善趋势。按特钢成品材的品质分类，以非合金钢和低合金钢为代表的特钢为低端特钢，以合金结构钢和轴承钢、弹簧钢为代表的合金钢为中端特钢，以合金工模钢、高速钢、高温合金钢、精密合金钢、耐蚀钢等高合金钢为代表的为高端特钢。2017年至今，虽然近年来我国高端特钢占比呈现上升趋势，但总体上我国特钢产品产能仍主要集中在中低端产品（占比60%-70%），部分高端产品受到技术壁垒的限制，供应端缺乏，我国目前仍有不少中高端钢材品种（尤其是特殊钢领域）依赖进口。从进口数量来看，2023年特钢进口数量为765万吨。
　　近年来我国频繁出台相关产业发展规划，对具有高技术含量且用于高端制造业生产的特钢产品提出了明确发展要求。特钢行业发展在一定程度上将促进国内耐火材料行业的不断发展，高端特钢供给的增加将带动高端耐火材料需求的增长，为我国耐火材料产业提供良好的发展机遇。
　　5、（细分）行业竞争格局
　　1、行业地位及主要竞争对手
　　我国高温工业发展历史相对较短，耐材制品行业仍相对分散。根据中国耐火材料行业协会统计数据，2022年90家重点耐火材料企业，耐火制品产量949.80万吨，销售收入587.86亿元，销售收入696.95亿元，实现利润40.88亿元。全年耐火材料主营业务收入超10亿元的生产企业仅17家，其中20-30亿元的企业有2家、超过30亿元的企业有5家。
　　国内耐火材料生产企业众多，但主要生产钢铁行业用耐火材料的企业中，与公司主要产品种类、结构相同或相似，且具有一定综合实力的企业数量较少
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　1、市场地位
　　根据中国耐火材料行业协会统计数据，2022年全年耐火材料主营业务收入超10亿元的生产企业仅17家，其中20-30亿元的企业有2家、超过30亿元的企业有5家。
　　2、竞争优势
　　公司实施了聚焦区域、聚焦客户、深度捆绑、高效保障的经营战略，通过主动选择区域、客户、产品，来保证公司业务的稳定性、成长性以及经营质量。通过长期积累，公司在技术、客户、产品及应用等方面形成了较强的竞争优势
　　（1）技术研发优势
　　公司自设立以来始终注重科研人才团队建设，已建立起一支集钢铁冶金专家、耐火材料专家、炉窑工程、机械电子设备专家等在内的专业技术队伍，公司现有研发人员102人，其中钢铁冶金专家5人、耐火材料专家8人、机械电子设备专家5人；博士2人、硕士12人，人才结构较为全面。
　　公司已成为江苏省高新技术企业，长期专注于耐火材料与冶金辅料相关产品的研发设计和技术升级，建立了较为完善的产品研发体系并以优特钢冶炼应用为重点研发方向。以技术体系为依托，公司被授予“国家工业互联网平台应用创新体验中心”、“国家认可委员会（CNAS）实验室”、“江苏省特钢用精炼耐火材料及辅助材料工程技术研究中心”、“江苏省省级企业技术中心”、“江苏省绿色工厂”、“江苏省智能制造示范车间”、“无锡市企业技术中心”、“江苏省博士后创新实践基地”等。
　　公司积极与东南大学、武汉科技大学等院校开展产学研合作，先后共建了“东大-振球冶金材料研究所”、“武科大-嘉耐特钢精炼材料工程技术研究中心”、“苏州大学-洁净钢关键工艺智能模拟研发中心”、“重庆大学-冶金熔剂和保护渣联合实验室”，积累了丰富的产学研经验。
　　经过多年积累，公司取得了较为显著的技术成果，截至本公开转让说明书签署日，公司共拥有发明专利18项、实用新型专利35项。在优特钢领域，公司自主研发并制造的特殊钢用钢包引流砂，目前已经在兴澄特钢、大冶特钢等特钢厂应用，并获国家发明专利。公司先后承担了“特钢连铸中间包用关键耐火元件开发的研究”、“特钢连铸用锆质水口矿相研究与长寿技术开发”、“致密定径水口项目”等省、市级重要项目科研工作，获得了江苏省双创人才项目、宜兴市“陶都英才”项目等荣誉。
　　综上，公司建立了一支具有跨学科、跨专业的研发团队及较完善的研发体系，形成了以优特钢为主的技术及产品特点，积累了丰富的研发成果，形成了较强的技术研发优势。
　　（2）综合服务优势
　　1）对下游钢铁行业技术及市场的深度理解
　　公司以客户服务、市场需求为导向建立了复合型的服务团队，公司核心经营层中共有总经理王东先生等5人曾于钢铁企业任职，并担任管理、生产、技术等职务，对于钢铁企业管理模式、生产组织、冶炼工艺、供应需求均有深刻理解，从而使得公司在产品品质、应用、供应组织、服务方式等方面更为贴近下游客户的实际需求，从而形成了较强的服务能力。
　　2）以优特钢为导向，建立了较为丰富的产品系列
　　优特钢应用于各行各业，终端客户对优特钢产品的性能要求差异性较大，因而优特钢用耐火材料产品通常对供应商的技术及生产要求较高，供应商需要针对不同性能特钢生产工艺制定不同的工艺方案。公司现有定型、不定形、功能材料、冶金辅料等多条工艺完善的产品生产线，产品包括应用于炼铁铁沟、铁水包、转炉、电炉、钢包、连铸中间包的耐火材料以及应用于钢铁冶金的精炼渣、连铸保护渣、覆盖剂等多种冶金辅料，产品覆盖大部分钢铁行业用耐火材料及冶金辅料的消耗品种，产品系列与品种在国内钢铁行业用耐火材料生产企业中排名前列。
　　3）具有行业内较稀缺的耐火材料与冶金辅料组合配套能力
　　在炼钢冶炼过程中，耐火材料需具备更高的耐热性，能够保证炼钢环境的稳定；而冶金辅料则需要更低的熔点、尽快融化于钢水中，与钢水形成反应，起到去除夹杂物、净化钢水的作用；钢铁冶炼过程中，冶金辅料也会与耐火材料发生反应，对耐火材料造成部分侵蚀，从而影响耐火材料的寿命与钢水的纯净度。因此，耐火材料与冶金辅料的匹配度与兼容性直接影响下游客户钢铁冶炼过程的效率与产出钢材的质量。公司利用自身业务与技术优势，对耐火材料与冶金辅料进行有效的交叉、结合研究，有效降低了钢铁冶炼过程中冶金辅料对耐火材料的侵蚀，提高了耐火材料与冶金辅料的兼容性，切实为下游客户解决了炼钢过程中的痛点，有效帮助下游钢铁客户提升钢水洁净度。报告期内，公司持续围绕耐火材料抗高温、冶金辅料低熔点等技术特点持续研发融合工艺、融合产品、融合方案，进一步提升了公司产品配比设计的增值服务能力。
　　综上，公司深度理解下游行业的技术、管理方式、生产方式，兼具耐火材料、冶金辅料的配套服务能力，使得公司对钢铁冶炼全过程具有高效、优质的服务能力，有效提高了客户满意度，增强了客户粘性，从而促进了公司业务快速发展。
　　（3）区位及客户优势
　　耐火材料主要下游市场为钢铁行业，我国钢铁行业当前是一个典型的产能集中度低，但区域集中度高的产业。公司位于江苏省宜兴市，位处华东江苏、安徽、浙江、山东四省较中心位置，临近长江，区域水运、陆运、铁路等交通设施较为发达。从华东区域钢铁行业产量分配上看，2023年，华东地区江苏、安徽、山东三省占比22.78%，该区域主要钢铁企业均位于沿江、沿海区域；从经营质量来看，该区域营商环境较好，下游企业具有较佳的经营情况。依托公司的区位优势，公司以华东区域作为主要市场，主要客户距离较近且交通便利，公司市场区域的选择使得公司在营销活动、服务效率、成本费用控制等方面具有有利条件。基于公司当前的市场布局，在具体营销策略上，公司在各细分区域市场中以收入贡献、未来成长性来确定重点客户，以此作为区域销售团队的重点服务对象，销售服务以重点客户为基础辐射细分区域市场内的其他客户，从而进一步提升了服务效率。
　　同时，公司基于优特钢抗周期性较强、技术含量较高的特点而主动选择以优特钢为主要业务的下游客户。如报告期内公司主要客户均以专业特钢企业为主，其中，第一大客户中信特钢为全球最大的专业特钢制造商。
　　2023年度全国优特钢生产企业优质品牌名录：公司业务以优特钢为主，截至本公开转让说明书签署日，已与目标市场区域内优特钢主要企业进行了业务合作并建立了深度合作机制，公司以优特钢为主的产品应用以及区域较好经营环境使得公司客户质地较好，有效支撑了公司持续稳定经营。
　　（4）品牌声誉优势
　　公司凭借多年的行业经验、良好的产品质量以及完善的服务体系，在行业内形成了一定的品牌优势，拥有较高的市场认可度。公司凭借良好的信誉、优异的产品及服务质量，被江苏省经信委评为“江苏省服务型制造示范企业”，无锡市政府评为“无锡市AAA级重合同守信企业”、“国家非金属材料宜兴产业基地”的重点骨干企业。
　　此外，报告期内，公司获评“中信特钢-金牌供应商”、“中天钢铁-2023年度五星供应商”、“建龙特钢-2023/2022年度优秀供应商”、“南钢股份-战略伙伴奖”等荣誉。
　　该类优质客户信誉良好，资产与业务规模较大、实力雄厚、业务发展迅速，带动了公司的快速成长，同时也借助这些优质客户扩大了在行业的影响力、强化了公司的品牌优势，为公司在耐火材料与冶金辅料领域打下了较为稳定的市场基础和良好的口碑。
　　3、竞争劣势
　　（1）产品结构尚需提升、完善
　　随着公司业务量的不断增大，公司产品结构尚需完善，如部分新型功能耐火材料尚需外购，一体化配套服务能力尚需提升。因此，未来随着整体承包业务模式的迅速发展，公司需进一步扩大部分产品产能并完善产品结构，以满足整体承包业务的需求。
　　（2）人才储备需进一步加强
　　耐火材料制造行业属于多学科交叉行业，不仅要求人才团队具备耐火材料领域的专业人才，同时还要具备钢铁冶金、冶金辅料、炉窑工程、机械电子高端装备等领域的专业人才，对人才的理论知识基础和工作经验都有着较高的要求。未来随着公司生产规模的不断扩大，公司在生产管理、产品营销、物流控制等方面都将会面临更高的要求。因此，公司需要进一步加强人才储备，以应对企业规模不断扩大带来的人才缺口问题。
　　（3）融资手段相对缺乏
　　公司产品高温工艺需配套高温炉窑，投资较大，企业资金受限导致。
　　随着国家“去产能”、“环保”等产业政策的落实，耐火材料行业产业格局正处于重整过程中，做大规模、占据市场份额已成为行业内头部企业的发展策略，公司亟需获得便利、高效的融资渠道以提升自身的竞争能力。同时，随着下游钢铁等行业的回暖，产品需求变化和产品升级速度加快，质量和技术要求逐步提高，需要企业不断加大资金投入进行产能扩充，提升设备水平和产品研发能力。
　　公司目前融资手段有限，资金实力限制了公司对新设备、新技术的投入力度。如果不能及时投入足够的资金，影响到新技术、新产品的项目研发进度，可能导致公司错失市场良机，对公司未来的市场竞争能力产生不利影响。
　　（三）其他情况
　　五、公司经营目标和计划
　　（一）经营目标
　　公司致力于成为优特钢炼钢环节耐火材料行业领军者，通过提供高性能、长寿命、环保型的耐火材料，助力钢铁企业提升生产效率、降低能耗、优化产品质量。公司的经营目标主要包括以下几个方面：
　　1、市场拓展目标：在未来五年内，实现公司耐火材料产品在国内外钢铁优特钢炼钢业务环节市场的全面覆盖，持续发力外销市场，提高市场占有率，打造品牌知名度。
　　2、技术创新目标：持续投入研发，参与客户共同研发，提升产品技术含量和附加值，形成具有自主知识产权的核心技术体系，保持行业技术领先地位。
　　3、品质提升目标：严格执行质量管理体系，确保产品质量稳定可靠，满足客户对高品质耐火材料的需求，赢得客户信赖。
　　4、绿色发展目标：积极响应国家环保政策，推广使用环保型耐火材料，降低生产过程中的能耗和排放，实现绿色可持续发展。
　　（二）经营计划
　　为实现上述经营目标，公司制定了以下具体经营计划：
　　1、市场开发与营销策略：加强市场调研，深入了解客户需求，制定针对性的产品推广方案；拓展销售渠道，尤其外销，建立稳定的客户关系网络；加强品牌宣传，提升公司知名度和影响力。
　　2、技术研发与创新计划：加大研发投入，引进高端研发人才，建立完善的研发体系；加强与国内外知名钢铁企业和科研机构的合作，共同开展技术研发和创新；加强知识产权保护，申请专利和注册商标。
　　3、产品质量管理计划：建立健全质量管理体系，完善质量检测手段，确保产品质量符合国家标准和客户要求；加强员工培训，提高员工质量意识和操作技能；建立质量追溯体系，实现产品质量全程可控。
　　4、绿色发展实施计划：采用先进的环保技术和设备，降低生产过程中的能耗和排放；优化生产流程，提高资源利用效率；加强废料处理和回收利用，实现循环经济。
　　5、人才培养与引进计划：重视人才培养和引进工作，建立完善的人才激励机制；加强员工培训和教育，提高员工素质和技能水平；积极引进高端人才和优秀人才，为公司发展提供有力的人才保障。
　　通过实施以上经营计划，不断提升公司的核心竞争力，实现持续、稳健、快速发展，为实现双碳目标做出更大的贡献。 收起▲