一、业务概要　　（一）商业模式　　公司是一家专业致力于工业制冷、换热设备设计、销售工程项目总包与一体的综合服务商，可以根据用户需求提供系统的工业制冷或换热解决方案。公司在制冷设备制造方面有多年的经验积累，已通过ISO9001－2015质量管理体系认证，拥有固定式压力容器中、低压容器（D）生产许证，凭借先进的蒸发制冷技术、专业的研发团队、国内外先进的专业化设备、健全的产品售后服务、稳定的高品质供应商，为下游企业提供专业的节能制冷、换热设备和制冷、换热解决方案。　　公司主要的商业模式是在拥有自有技术的基础上，进行自主研发，并引进国外的先进技术，根据客户所需的实际情况为客户定制产品。公司主要产品... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司是一家专业致力于工业制冷、换热设备设计、销售工程项目总包与一体的综合服务商，可以根据用户需求提供系统的工业制冷或换热解决方案。公司在制冷设备制造方面有多年的经验积累，已通过ISO9001－2015质量管理体系认证，拥有固定式压力容器中、低压容器（D）生产许证，凭借先进的蒸发制冷技术、专业的研发团队、国内外先进的专业化设备、健全的产品售后服务、稳定的高品质供应商，为下游企业提供专业的节能制冷、换热设备和制冷、换热解决方案。
　　公司主要的商业模式是在拥有自有技术的基础上，进行自主研发，并引进国外的先进技术，根据客户所需的实际情况为客户定制产品。公司主要产品有蒸发式冷凝器、闭式冷却塔、蒸发器、乏汽冷凝器、空气冷凝器、D类压力容器及各类制冷辅助设备等。公司产品广泛应用于石油、化工、冶金、电力、煤炭、医药、啤酒饮料、食品加工及建筑等领域，公司不存在对单一客户有业务依赖，且客户群体稳定，合作客户包括内蒙古灵圣作物科技有限公司、中国船舶集团公司第七一一研究所、冰轮环境技术股份有限公司等。公司主要通过销售人员获取订单或者通过公开竞标获得下游企业的订单，公司技术研发人员会根据客户需求设计产品，为客户设计制冷方案。
　　（一）采购模式
　　公司主营业务为蒸发式冷凝器、闭式冷却塔等制冷散热设备的制造和销售，公司生产用原材料主要是镀锌钢板、电子水除垢仪、循环泵、轴流风机以及其他电器元配件等。钢板主要从钢材公司购进。其他原材料选购分别从其他电子元件生产商采购。
　　对于供应商的选择，公司主要供应商均为长期合作供应商，有着良好的信誉和质量保障，且均在公司成立之初开始就长期为公司供应原材料及元部件，由于建立良好的采购合作关系，供应商公司为浙江万享提供合理公允的价格。采购时，采购的原材料与元部件均来自于产品的设计方案，原材料的每一部分公司会建立专门的档案跟踪记录，钢板均有钢印编号，并由生产质量管理部门进行对原材料及产品质量进行把控，当产品出现质量问题时，相应的部件可以追踪至原供应商，质量问题由相应供应商解决。因此，浙江万享产品的售后质量保障工作主要由供应商完成，这也是浙江万享采购流程及售后服务的特点。
　　公司已建立了一套完善的原料采购流程，涵盖计划、议价、检测、结算、存货管理等各个方面，确保原料供应稳定。虽然公司与供应商多为长期合作，但是公司注意防范对个别供应商依赖的风险，根据公司制定的采购计划及对不同配件合格供应商及合格评审管理程序每年均会筛选合格供应商。
　　由于产品由多个配件及原材料共同组成，公司制定了针对不同配件及产品对应的合格供应商评审管理程序及制度，采购部门严格按照公司制定的制度及计划每年按照分值遴选下一年合格的供应商。
　　（二）生产模式
　　公司的生产模式是采取主要核心产品自主生产制造加工，如散热板片、蒸发冷用盘管等核心部件，这类核心技术是由公司研发技术部门自主研发，并由生产制造部门进行生产加工。在整个产品价值占比较小的配套部件，如风机、水泵、水处理仪器、喷头等则采用外采的模式，各类采购部件及生产部件的质量检测由公司的质量管理部门依照公司的质量管理制度对应建立产品档案，监督把控产品生产制造过程中各个环节的质量标准。
　　（三）销售模式
　　公司生产的产品主要为蒸发式冷凝器及闭式冷却塔等工业制冷散热设备。蒸发式冷凝器为公司主要生产产品，公司对该类产品生产技术纯熟，不仅在国内享有很高的声誉，还大量出口至国外制冷设备供应商，在海内外均有稳定的市场。公司主营产品的销售模式为直销模式，客户主要分布在制冷、化工、食品、医药等各大行业，销售主要通过销售部员工在市场获得订单。
　　公司境外销售主要由万享制冷（上海）有限公司负责，海外客户基本为当地工程分包公司，根据最终用户的需求进行产品采购，对于公司来说，海外客户为终端客户，公司直接对工程公司进行销售，与工程公司签订销售合同。海外客户销售流程与国内销售流程类似。
　　公司产品销售价格或服务收费标准都是采取行业内通行的定价方法，销售价格的确定方式与同行业其他公司基本类似。公司是根据项目的具体情况进行报价，对关联方与非关联方不予区别对待，而是执行统一的定价方法。公司根据外购配件以及核心部件用料-不锈钢等相关成本加上合理的利润作为其定价依据，但是，定制项目的最终定价会因客户招标预算、竞争对手竞价、业务性质、业务对象、业务规模、项目的复杂程度等诸多因素进行调整，因此，定制蒸发冷及闭塔的毛利率存在一定波动，但整体较为平稳。通用标准产品在市场上已经存续多年，标准产品技术较为成熟，在蒸发冷定制产品领域内公司产品性能及质量比较稳定，品牌知名度较高。
　　（四）研发模式
　　公司研发模式以自主研发为主，辅以产学研合作，坚持以市场需求为导向，与上海理工大学、中国科学院等专业院校签订研发合作协议，积极推进研发成果商业化。公司高度重视产品开发和生产工艺优化，相关研发工作由技术开发部负责，生产部门及质量管理部门协同。研发工作包括产品开发、产品结构设计及生产工艺改进。
　　公司的研发工作包括按照客户要求对定制产品的开发、结构改进性开发以及成熟产品的生产工艺改进。主要研发工作内容主要包括产品结构设计、产品设计参数设定及产品生产工艺开发与改进方面。研发过程主要分为五个阶段：项目立项阶段、产品设计和开发阶段、编辑采购及生产计划阶段、产品研发样机制定阶段及测试阶段等。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人控制不当的风险
　　公司共同实际控制人为彭兆春、彭鹏，彭兆春持股比例5%，彭鹏持股比例95%，二人系父子关系。公司存在实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事及财务等进行不当控制，从而使得公司决策偏离公司最佳利益目标的风险，或会给公司经营带来风险。应对措施：公司通过制定较为完备的《公司章程》、“三会议事规则”、《关联交易管理制度》、《防范控股股东及关联方资金占用管理制度》、《重大投资决策管理办法》、《对外担保管理制度》等治理制度，并严格执行相关制度，降低因实际控制人控制不当对公司的生产经营活动的不利影响，保护中小股东的合法权益。
　　税收优惠政策变化的风险
　　公司已取得高新技术企业资格，享受15%的企业所得税率以及研发支出加计扣除等税收优惠政策。如果未来国家的所得税政策发生变化或公司不能持续获得高新技术企业资格，公司无法享受到相应所得税优惠政策，公司的经营业绩将受到一定不利影响。应对措施：首先，通过动态跟踪研发投入占比、维护核心知识产权质量，提前筹备高新资格复审，从内部规避资格丧失风险；其次，优化利润管理与现金流储备，提升财务弹性以缓冲外部政策变动冲击；最后，长期将研发投入转化为产品竞争力，减少对税收优惠的依赖，从根本上降低政策变动对经营业绩的影响。
　　市场竞争风险
　　一方面，我国工业换热节能设备生产企业数量众多，行业主营产品大部分为定制化产品，不同客户需求不同，技术、设计方案以及价格在行业内不同公司间可能差异较大、易引发低价竞争，导致行业竞争加剧；另一方面，市场同时面临国外知名企业的竞争，如北美早已拥有成熟的制冷协会标准，在全球主要工业换热节能设备生产上较国内更早发展。未来若海外工业制冷生产厂商大规模进入中国市场，将可能导致行业竞争更加激烈。因此，公司若不能及时进行产品技术迭代，提升核心竞争力，将可能面临市场竞争的风险。应对措施：深化客户需求调研，基于定制化属性打造含专属技术方案与增值服务的高附加值产品，避免陷入低价竞争；对标北美等国际先进标准，加大研发投入以补齐技术短板、构建自主技术壁垒，缩小与海外企业的发展差距；同时建立常态化产品技术迭代机制，持续提升从设计、生产到服务的综合竞争力，以应对国内外双重竞争压力，规避市场竞争风险。
　　原材料价格波动的风险
　　公司的主营产品为蒸发式冷凝器、闭式冷却塔及换热器，其生产所需要的主要原材料为钢材（主要包括不锈钢和碳钢），所以上游原材料价格的大幅度波动，将会导致公司产品的生产成本提升。若未来钢材价格大幅上涨，则将对公司业务发展和盈利情况产生不利影响。应对措施：加强供应商管理，建立合格供应商档案库，重点酌选三家及以上长期供应钢材的优质供应商，签订长期供货协议，并积极建立互动交流关系，以及时、准确了解钢材市场信息。同时物色机动供应商，以备应急需要。
　　下游行业需求波动风险
　　公司主营业务产品工业制冷设备的主要下游行业为精细化工、石油化工以及数据中心等行业领域，相关行业具有周期波动性，与宏观经济发展联系紧密。精细化工行业具有较大的增长空间，但各细分市场受不同应用领域影响，景气度有所分化；我国石油化工产品需求整体维持稳健增长，但结构性产能过剩问题有所凸显；数据中心行业近年来受政策影响较大，国家大力支持绿色数据中心发展，行业整体呈现稳步增长态势。2023年度、2024年度、2025年1-6月公司营业收入分别为18,954.55万元、23,619.15万元、6,706.02万元，2024年度由于游客户和订单执行周期变化的影响，公司收入略有上升。未来若宏观经济发展波动或相关行业供需状况、技术变革、产品格局及产能扩张规模等发生不利变化，公司主营业务将会受到不利影响，业绩存在下滑风险。应对措施：公司充实市场管理力量，及时、准确了解市场动态，加大国内外知名院校合作力度，加大研发经费投入，开发适应市场的新产品，提升产品迭代的核心技术竞争力。同时注重产品质量以及售后服务，维护和稳定优质大客户的长期合作关系，稳定业务基础。同时积极拓展行业、新领域，培育和开发新客户，减少对主要客户的依赖度，确保公司持续经营，增强公司的抗风险能力。
　　大额应收账款无法收回的风险
　　公司截止报告期末存在对重庆盛投科技有限公司542.79万元的应收账款和内蒙古赛思普科技有限公司619.20万元的应收账款，由于重庆盛投科技有限公司及内蒙古赛思普科技有限公司经营状况不佳，公司上述应收款项存在无法收回的风险。应对措施：加强客户信用评审和授信控制，提高发货收款比例，严格按合同约定时间安装、调试设备并组织验收，及时收取验收款。销售部门加大到期应收款催收力度，把销售回款直接与业务员挂钩，与销售部门绩效挂钩。
　　汇率波动风险
　　公司境外客户的销售回款以外汇结算，因此不可避免地面临汇率波动风险。2023年度、2024年度及2025年1-6月，公司汇兑收益分别为-59.41万元、-36.91万元和-81.43万元，占当期利润总额的比例依次为-3.76%、-1.84%和-12.95%。未来，若人民币对外币汇率出现不利波动，公司有可能面临汇兑损失，进而对经营业绩产生负面影响。应对措施：建立外汇管理机制，专人负责外汇管理。与开户行建立国业中心客户群，实时了解银行每日发布的人民币汇率市场快讯，了解市场走势、主导市场走势因素以及重要事件。根据资金计划，结合外汇动态，由外汇管理组集体决策，适时结汇。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、主要业务、产品或服务　　（一）主营业务　　主营业务　　工业换热节能设备的研发、设计、制造和销售：公司主营业务包括蒸发式冷凝器、闭式冷却塔、压力容器、换热器等各类工业换热节能设备的研发、设计、制造以及销售。　　根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C34通用设备制造业”中的“C3464制冷、空调设备制造业”；根据2023年5月21日中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司制冷设备业务属于“通用设备制造业（C34）”；根据全国股转公司《挂牌公司管理型行业分类指引（2023年修订）》，公司所属行业为“制造业（C）-通... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　主营业务
　　工业换热节能设备的研发、设计、制造和销售：公司主营业务包括蒸发式冷凝器、闭式冷却塔、压力容器、换热器等各类工业换热节能设备的研发、设计、制造以及销售。
　　根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C34通用设备制造业”中的“C3464制冷、空调设备制造业”；根据2023年5月21日中国上市公司协会颁布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司制冷设备业务属于“通用设备制造业（C34）”；根据全国股转公司《挂牌公司管理型行业分类指引（2023年修订）》，公司所属行业为“制造业（C）-通用设备制造业（C34）-烘炉、风机、包装等设备制造（C346）-制冷、空调设备制造（C3464）”。
　　公司是专业从事制冷设备及换热器设备研究、开发、设计、制造于一体的股份制企业。公司主要生产蒸发式冷凝(却)器、闭式冷却塔等相关制冷散热设备。产品广泛应用于化工、空调系统、制造业、铸造业、工业流体、石油化工、化肥、煤炭、医药、食品饮料、冷藏冷冻及建筑领域。

　　(二)、产品或服务
　　1、公司的主要产品
　　浙江万享的主要产品为蒸发式冷凝器、闭式冷却塔、干湿复合节水型闭式冷却塔、压力容器、换热器及各类制冷辅助设备等。
　　蒸发式冷凝器是一种高效的换热设备。是集管壳式冷凝器、冷却塔、循环水泵、水池及连接水管为一体，具有占地面积少，安装方便，噪声低，节水，省电，运行费用低，不污染环境，使用寿命长及维修简便等众多优点，是环保型的节能产品。目前该产品已广泛应用于啤酒、医药化工、合成氨、甲醇、煤炭、建筑、水产食品等行业。
　　闭式冷却塔是一种高效的换热设备。将冷却塔与换热器的功能合并在一起，减少了管泵的数量，维护方便；冷却水全封闭循环，不受外界环境污染，能够有效的控制水垢生成；循环水没有消耗，维护和运行费用低；冷却后的水温更接近环境湿球温度。目前该产品已广泛应用于建筑空调、水电、工艺冷却、医药化工、乳品、啤酒、煤矿、食品饮料、肉食品加工等行业。
　　干湿复合节水型闭式冷却塔是公司目前重点产品，由于其较市场上传统的冷却塔在节能节水功效上更加突出，能更加适应北方环境，预计其未来会更受北方大型化工、能源等企业的认可，目前公司的此类产品已成功应用于数据中心领域，公司将在未来继续挖掘更多领域的下游客户。这种结构的冷却器是以水和空气作为冷却介质，采用逆流的热交换方式。主要部件有换热管束、轴流风机、循环水泵、电子水除垢仪、高效除水器、喷淋水管等。节水型闭式冷却塔相较于目前市场上的通用产品其优势在于，内部循环水温度更加稳定，并且基本不需要补充水，外部冷却主要靠空气，可实现特定温度下全部干运行，节水显著更能满足北方地区如新疆、内蒙等地企业需求。
　　浙江万享产品品牌在国内及国外具备市场竞争优势，公司是闭式冷却塔、蒸发式冷凝器行业标准的制定者之一。公司作为主要参编单位之一参与起草了团体标准-蒸发式冷凝器（T/ZZB0903-2018、T/CGMA101002-2019）、行业标准-闭式冷却塔（ZTXB100.001-2016）、国家标准-机械通风冷却塔第3部分闭式冷却塔（GB/T11357-2020）。
　　公司掌握了工业制冷散热设备自动补水系统、冷却塔智能控制系统SOC集成电路控制设计等多项技术和专利，截止本公开转让说明书签署日，公司拥有17项专利，其中：发明专利9项，实用新型8项，同时公司还拥有13项计算机软件著作权、设计专有权。
　　公司已具有近20年生产各类闭式冷却塔、蒸发式冷凝器、压力容器的生产制造经验及研发技术积累，长期从事闭式冷却塔、蒸发式冷凝器、压力容器及相关换热设备的设计、制造，已在工业冷却设备领域建立了领先地位。公司拥有南德意志集团出具的关于蒸发式冷凝器达到欧盟标准的CE认证、ISO9001－2015质量管理体系及6S管理认证。
　　自设立以来，公司先后获得教育部、机械工程学会、浙江省人民政府及长兴县人民政府颁布的科学进步奖、政府质量奖等奖项。浙江万享是中国工业和信息化部认定的“专精特新”企业、浙江省科学技术厅认定的高新技术企业，浙江省经济和信息化厅认定的“浙江省服务型制造示范企业”、“浙江省隐形冠军企业”、“浙江省数字化车间”企业。
　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
　　2、公司提供的产品具体情况
　　公司产品主要分为两款，一类是蒸发式冷凝器，一类是闭式冷却塔，按照两类产品中的核心设备换热器类型则细分为盘管式及板片式，按照冷却水及进风流向又再细分为顺流式及逆流式。蒸发式冷凝器主要应用在制冷行业，用于制冷剂的冷凝，闭式冷却塔主要应用于工业冷却。
　　（1）盘管顺流式蒸发式冷凝器
　　（2）盘管逆流式蒸发式冷凝器
　　（3）板片顺流式蒸发式冷凝器
　　（4）盘管顺流式闭式冷却塔
　　（5）盘管逆流式闭式冷却塔
　　（6）干湿复合节水型闭式冷却塔
　　1—电动机和减速机7—喷淋装置13—中塔体
　　2—风机叶片8—间壁式换热器接口14—间壁式换热器3—带翅片间壁式换热器9—进风百叶窗15—下塔体4—风筒10—喷淋水泵16—爬梯
　　5—带翅片间壁式换热器接口11—上塔体
　　6—收水器12—连接配水管
　　（7）压力容器-薄膜蒸发器

　　二、商业模式
　　公司是一家专业致力于工业制冷、换热设备设计、销售及工程项目总包于一体的综合服务商，可以根据用户需求提供系统的工业制冷或换热解决方案。公司在制冷设备制造方面有多年的经验积累，已通过ISO9001－2015质量管理体系认证，拥有固定式压力容器中、低压容器（D）生产许可证，凭借先进的蒸发制冷技术、专业的研发团队、国内外先进的专业化设备、健全的产品售后服务、稳定的高品质供应商，为下游企业提供专业的节能制冷、换热设备和制冷、换热解决方案。
　　公司主要的商业模式是在拥有自有技术的基础上，进行自主研发，并引进国外的先进技术，根据客户所需的实际情况为客户定制产品。公司主要产品有蒸发式冷凝器、闭式冷却塔、蒸发器、乏汽冷凝器、空气冷凝器、D类压力容器及各类制冷辅助设备等。公司产品广泛应用于石油、化工、冶金、电力、煤炭、医药、啤酒饮料、食品加工及建筑等领域，公司不存在对单一客户有业务依赖，且客户群体稳定，合作客户包括内蒙古灵圣作物科技有限公司、中国船舶集团公司第七一一研究所、冰轮环境技术股份有限公司等。公司主要通过销售人员获取订单或者通过公开竞标获得下游企业的订单，公司技术研发人员会根据客户需求设计产品，为客户设计制冷方案。
　　（一）采购模式
　　公司主营业务为蒸发式冷凝器、闭式冷却塔等制冷散热设备的制造和销售，公司生产用原材料主要是镀锌钢板、电子水除垢仪、循环泵、轴流风机以及其他电器元配件等。钢板主要从钢材公司购进。其他原材料选购分别从其他电子元件生产商采购。
　　对于供应商的选择，公司主要供应商均为长期合作供应商，有着良好的信誉和质量保障，且均在公司成立之初开始就长期为公司供应原材料及元部件，由于建立良好的采购合作关系，供应商公司为浙江万享提供合理公允的价格。采购时，采购的原材料与元部件均来自于产品的设计方案，原材料的每一部分公司会建立专门的档案跟踪记录，钢板均有钢印编号，并由生产质量管理部门进行对原材料及产品质量进行把控，当产品出现质量问题时，相应的部件可以追踪至原供应商，质量问题由相应供应商解决。因此，浙江万享产品的售后质量保障工作主要由供应商完成，这也是浙江万享采购流程及售后服务的特点。
　　公司已建立了一套完善的原料采购流程，涵盖计划、议价、检测、结算、存货管理等各个方面，确保原料供应稳定。虽然公司与供应商多为长期合作，但是公司注意防范对个别供应商依赖的风险，根据公司制定的采购计划及对不同配件合格供应商及合格评审管理程序每年均会筛选合格供应商。
　　由于产品由多个配件及原材料共同组成，公司制定了针对不同配件及产品对应的合格供应商评审管理程序及制度，采购部门严格按照公司制定的制度及计划每年按照分值遴选下一年合格的供应商。
　　（二）生产模式
　　公司的生产模式是采取主要核心产品自主生产制造加工，如散热板片、蒸发冷用盘管等核心部件，这类核心技术是由公司研发技术部门自主研发，并由生产制造部门进行生产加工。在整个产品价值占比较小的配套部件，如风机、水泵、水处理仪器、喷头等则采用外采的模式，各类采购部件及生产部件的质量检测由公司的质量管理部门依照公司的质量管理制度对应建立产品档案，监督把控产品生产制造过程中各个环节的质量标准。
　　（三）销售模式
　　公司生产的产品主要为蒸发式冷凝器及闭式冷却塔等工业制冷散热设备。蒸发式冷凝器为公司主要生产产品，公司对该类产品生产技术纯熟，不仅在国内享有很高的声誉，还大量出口至国外制冷设备供应商，在海内外均有稳定的市场。公司主营产品的销售模式为直销模式，客户主要分布在制冷、化工、食品、医药等各大行业，销售主要通过销售部员工在市场获得订单。
　　公司境外销售主要由万享制冷（上海）有限公司负责，海外客户基本为当地工程分包公司，根据最终用户的需求进行产品采购，对于公司来说，海外客户为终端客户，公司直接对工程公司进行销售，与工程公司签订销售合同。海外客户销售流程与国内销售流程类似。
　　公司产品销售价格或服务收费标准都是采取行业内通行的定价方法，销售价格的确定方式与同行业其他公司基本类似。公司是根据项目的具体情况进行报价，对关联方与非关联方不予区别对待，而是执行统一的定价方法。公司根据外购配件以及核心部件用料-不锈钢等相关成本加上合理的利润作为其定价依据，但是，定制项目的最终定价会因客户招标预算、竞争对手竞价、业务性质、业务对象、业务规模、项目的复杂程度等诸多因素进行调整，因此，定制蒸发冷及闭塔的毛利率存在一定波动，但整体较为平稳。通用标准产品在市场上已经存续多年，标准产品技术较为成熟，在蒸发冷定制产品领域内公司产品性能及质量比较稳定，品牌知名度较高。
　　（四）研发模式
　　公司研发模式以自主研发为主，辅以产学研合作，坚持以市场需求为导向，与上海理工大学、中国科学院等专业院校签订研发合作协议，积极推进研发成果商业化。公司高度重视产品开发和生产工艺优化，相关研发工作由技术开发部负责，生产部门及质量管理部门协同。研发工作包括产品开发、产品结构设计及生产工艺改进。
　　公司的研发工作包括按照客户要求对定制产品的开发、结构改进性开发以及成熟产品的生产工艺改进。主要研发工作内容主要包括产品结构设计、产品设计参数设定及产品生产工艺开发与改进方面。研发过程主要分为五个阶段：项目立项阶段、产品设计和开发阶段、编辑采购及生产计划阶段、产品研发样机制定阶段及测试阶段等。

　　三、创新特征
　　（一）创新特征概况
　　1、创新投入及成果
　　公司自成立以来，一直专注于蒸发式冷却（凝）器、闭式冷却塔、蒸发器、压力容器及各类制冷辅助设备的研发、生产和销售，并且坚持以自主创新及市场需求为导向，在现有产品的基础上根据客户需求研发生产出能够在北方缺水环境下节能运转的干湿结合复合式闭式冷却塔，有效满足了北方企业在缺水环境下的工业降热需求，并同时结合了北方冬天空气干燥低温的特点，运用空冷技术节能降热。公司在自主研发生产工业冷却设备领域积累了大量经验成果并长年保持较强的产品及品牌竞争力，具有较为典型的创新、创造、创意属性。
　　公司是中国工业和信息化部认定的“专精特新”企业、浙江省科学技术厅认定的高新技术企业，浙江省科学技术厅、浙江省发展和改革委员会及浙江省经济和信息化委员会认定的“省级企业研究院”，浙江省经济和信息化厅认定的“浙江省服务型制造示范企业”，中国通用机械工业协会冷却设备分会会员单位。
　　公司在科学技术成果方面，获得了多个国家级及省级奖项。
　　2、产品创新
　　蒸发式冷凝器是集管壳式冷凝器、冷却塔、循环水泵、水池、风机及连接水管等部件为一体的综合性工业冷却设备，产品的工作流程包括蒸发、制冷、抽风及冷凝，整个作业流程的每个环节均由所有配件相互配合完成，整体产品的结构设计复杂程度较高、对各配件的参数设计、换热盘管及板片的精密度等都提出了较高要求。公司设计的蒸发式冷凝器以水和空气作为冷却介质，利用风向与水向的设计使得冷却水能更大程度的覆盖换热设备表面，并避免干点及结垢形成，同时，产品中的轴流风机强化空气流动促进蒸发配合除水器使其流向产品内的集水盘从而降低了冷却水的消耗，节水节能效果更好。
　　干湿复合式节水型闭式冷却塔是以水和空气作为冷却介质，集换热管束、轴流风机、循环水泵、电子水除垢仪、高效除水器、喷淋水管等部件为一体的综合型工业冷却设备，产品的整个工作流程包括蒸发、换热、抽风及冷凝，并分为冬季干式及夏季湿式两种模式，是非常适合北方空气干燥、低温环境条件下的工业冷却设备。公司设计的这类复合式产品除去涵盖了常规产品在水与风向的流动作用下，配合核心换热器装置达到换热效果外，更满足了北方干旱区域企业节水节能的需求，变频装置可调节风机的使用频率，在温度较低的环境下可利用空冷节水从而达到环保降热的效果。
　　公司蒸发式冷凝器及闭式冷却塔生产过程涉及折边、冲孔、焊接、压制、锻造、热处理、精车加工等诸多环节。针对下游客户提出的产品需求，公司基于在工业冷却领域多年的经验及技术积累进行自主研发，研发过程涉及原材料试验、设备设计制作、产品结构设计、技术参数设计、修改和调试，研发样机需要反复试验及调节，以使投产产品满足较高的精度、准度、耐磨性、降低化工腐蚀及使用寿命要求。经过多年的发展，公司为国家电网、南方电网、中石油、中石化、内蒙兴圣、东方希望、石横特钢、内蒙赛思普、中昊晨光、和邦股份、广宇化工、重庆化医集团、四川隆桥化工、宜化集团、扬农化工集团、东岳化工、青岛啤酒、华润啤酒、雨润集团、双汇集团等大型企业公司提供了上千套蒸发式冷凝器、闭式冷却塔、空冷器。在蒸发式冷凝、闭式冷却塔领域公司已具备较强的品牌优势，用户遍及国内32个省市区，以及南美、日本、新西兰、澳大利亚、非洲及东南亚等海外市场。
　　公司坚持以市场发展为导向，紧跟制冷行业的整体技术发展而不断升级。公司被浙江省科学技术厅授予“省级高新技术企业研究开发中心”称号，产品多次被浙江省经济和信息化厅评为“浙江省首台套产品”，公司攻克闭式冷却塔的技术难点，成功研发出直流输电用逆流式低噪声闭式冷却塔，填补我国电网领域冷却系统卡脖子技术空白，打破了闭式冷却塔长期由国外公司垄断供货的现状，并受到了地方政府的高度认可，表明公司具备较为突出的产品创新开发和创造能力。
　　公司近年来完成的浙江省首台套产品项目如下：
　　3、技术创新
　　公司一直重视技术创新及研发投入，主导参与国家标准、行业标准、团体标准如下：
　　公司的技术创新能力较强，参与研究开发了用于燃煤火电直接空冷机组的板式蒸发冷凝器装置和系统项目，并进行了工业应用。
　　（1）首次提出将板式蒸发冷凝器应用于火电机组直接空冷系统，并进行了相关的实验研究和系统设计；
　　（2）首次将板式蒸发冷凝器应用于300MW火电直接空冷机组工程示范，测试结果表明，夏季高温运行真空实际提高4.34kpa；
　　（3）开展了直接空冷系统板式蒸发冷凝器装置的工程试验研究，掌握了该装置换热特性和运行性能，取得了同类型机组直接空冷系统改造中可应用的相关设计计算公式及曲线；
　　（4）该项目取得了3项发明专利（专利号分别为ZL201110457265.0、ZL2013104789318、
　　ZL201310119805.3），已成功应用于霍煤鸿骏铝电有限责任公司电力分公司8号300MW直接空冷机组的空冷系统节能改造中，取得了良好效果。
　　以上项目研究成果被中国电机工程学会鉴定为对直接空冷机组夏季高温时降低背压、保障机组夏季高温时段发电能力具有重要作用，项目整体已达到国际先进水平。

　　四、所处(细分)行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处(细分)行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　公司主营业务为工业制冷设备相关产品的研发、生产和销售，主要产品为蒸发式冷凝器、闭式冷却塔、复合式干湿闭式冷却塔、压力容器及空冷设备等相关产品。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C3464制冷、空调设备制造业”；根据《挂牌公司管理型行业分类指引（2023年修订）》，公司所处行业为“C3464制冷、空调设备制造业”。
　　2、所处（细分）行业主管单位和监管体制
　　3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
　　（1）主要法律法规和政策
　　（2）对公司经营发展的影响
　　蒸发式冷凝器、闭式冷却塔的工业应用领域广泛，国家和地方规划政策、节能环保政策等都对相关行业产生重要影响。在当前国家持续出台加强绿色能源、资源节约的政策背景下，具备高效、环保、节能特点，能将水冷与空冷技术融合的复合式制冷设备越来越受到国家政策的支持和鼓励。如：根据工业和信息化部出台的《“十四五”工业绿色发展规划》中提及的相关内容，主要目标：到2025年，工业产业机构、生产方式绿色低碳转型取得显著成效，绿色低碳技术装备广泛应用，能源资源利用效率大幅提高，绿色制造水平全面提升，为2030年工业领域碳达峰奠定坚实基础；推动传统行业绿色低碳发展：强化环保、能耗、水耗等要素约束，依法依规推动落后产能退出；推动绿色制造领域战略性新兴产业融合化、集群化、生态化发展，做大做强一批龙头骨干企业，培育一批专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业；提高能源利用效率：推动工业窑炉、锅炉、电机、泵、风机、压缩机等重点用能设备系统的节能改造，积极推进网络和通信等新型基础设施绿色升级，降低数据中心，移动基站功耗；数据中心和基站节能：推动数据中心建设全模块化、预制化，加快发展液冷系统、高密度集成IT设备，提升间接式蒸发冷却系统。强化数据中心运维与环境调控，通过智能化手段实现机械制冷与自然制冷协同；节水技术：推广循环冷却水空冷节水技术运用。
　　公司凭借多年在蒸发式冷凝器、闭式冷却塔领域积累的自主研发能力和经验、先进的生产工艺水平、严格的质量管控程序以及完善的产品体系，在细分行业内已建立起较高的品牌知名度和竞争优势。
　　报告期内国家新制定或修订、预计近期将出台的主要法律法规、行业政策，不会对公司经营资质、准入门槛、运营模式、行业竞争格局等方面产生重大不利影响。
　　4、(细分)行业发展概况和趋势
　　随着各工业领域对制冷设备要求的不断变化，制冷技术的发展经历三个阶段：第一阶段主要解决是否能够实现换热的问题；第二阶段以提升换热效率为目标，主要是对传热过程的研究和对换热部件的改进；第三阶段强调环境消耗成本、运行成本、生产成本等综合成本与换热效果的优化匹配。
　　世界制冷设备产业在产品与技术方面的发展趋势主要表现为产品高效化、小型化、节能化、环保化；此外，制冷设备新材料的开发应用、产品技术的更新换代、不同应用领域产品的细分化也都是行业的发展趋势。
　　（1）制冷设备应用现状
　　水冷设备大量应用、空冷器应用的区域和行业特点突出，由于水的良好冷却性能，加上容易获取，水冷设备是各工业领域最传统、应用最为广泛的一种制冷设备，但在北方区域缺水的环境下，水冷设备的应用适配程度较低。
　　空冷器是利用空气对工艺流体进行冷却（凝），其特点是冷源充足、免费取用，在节水效能方面具有水冷设备方式无法比拟的优势。随着我国水资源短缺现象的日益凸显，以及我国空冷电站技术的相对成熟，空冷器近年来开始大规模应用于北方燃煤电厂。在我国北方干旱地区，新增的大型燃煤机组目前绝大部分采用空冷机组。
　　公司的主要产品复合干湿式闭式冷却塔具备了节水环保性能，保证了在北方缺水的环境下制冷设备依旧能够高效使用，目前该类产品的主要客户主要集中在河北、内蒙等北方大型工业企业。
　　（2）冷却塔在工业领域应用场景广泛
　　冷却塔是应用最广、类型最多的冷却系统。冷却塔是通过以冷却水作为冷却剂，从换热设备中吸收热量放至大气中，以降低水温的装置。其利用水与空气流动接触后进行冷热交换产生蒸汽，蒸汽发挥带走热量达到蒸发散热、对流传热和辐射传热等原理散去余热。
　　冷却塔分为工业冷却塔和民用冷却塔。其中民用塔一般为大型中央空调的循环水冷却装置；工业塔用于工业冷却水的冷却，按塔内空气与循环冷却水的接触与否划分为开放式冷却塔与密闭式冷却塔。公司主要生产密闭式冷却塔。工业塔的主要下游行业包括石化、冶金、数据中心、半导体、储能、核电等。
　　冷却塔行业集中度较低，企业分布分散。冷却塔企业数量众多，主要集中在上海，江苏常州、无锡、苏州，浙江长兴、绍兴，广东广州、东莞，山东德州、潍坊，河北沧州、枣强、衡水等地区。根据开放式冷却塔龙头上市企业海鸥股份2017年披露首发招股说明书显示，工业冷却塔市场参与企业众多，行业集中度低，工业冷却塔年销售额1亿元以上规模企业不超过10家，年销售额1,000万元-1亿元规模企业约为几十家（海鸥股份2016年营业总收入约为5.39亿、净利润约为3,700万，2023年营业总收入约为13.8亿、净利润约为5,600万）。国内规模以上的冷却塔厂商较少，主要厂商包括美国SPXCorporation（斯必克）、Hamon（哈蒙）公司、中化工程沧州冷却技术有限公司、江苏海鸥冷却塔股份有限公司等。
　　为响应国家对工业节能环保的要求，公司早在成立之初即开始了对密闭式冷却塔的研究，并且是密闭式冷却塔行业标准的参与编写者之一，密闭式冷却塔属于环保节能型冷却塔。根据海鸥股份近三年产品分类中密闭式冷却塔较其他类型冷却塔占比营业收入比重逐年提高，说明公司发展方向准确，未来增长潜力可观。
　　蒸发式冷却（凝）设备的传热过程涉及多相流，并伴随着质传递，传热过程极为复杂，其相关的传热理论和应用，长期以来一直是国内外传热领域研究的热点。我国对于蒸发式冷却（凝）技术的研究始于20世纪80年代，当时的机械工业部在引进国外技术标准的基础上颁布了国内第一个关于蒸发式冷却（凝）设备的技术标准《蒸发式冷凝器的型式和基本参数》（1982）。但是，由于当时国内的制造水平以及对节水、节能应用技术意义的认识不足，该技术并未在国内引起足够的重视，相关的理论和研究文献也不多见，研究的重点也仅仅局限在设备的选型和设计、系统的试验研究以及热工性能研究。随着国家和企业对节水、节能的重视，20世纪90年代后期，我国对蒸发式冷却（凝）技术的研究逐渐增多，研究的内容亦更加深入。公司是国内蒸发式冷凝器行业的标准制定者之一，生产工艺及产品设计能力在该领域处于领先水平，随着国内蒸发式冷凝器技术迭代的升级，虽然仍旧面临着国外厂商的竞争，但是国外厂商在该领域的优势逐渐减弱。
　　（3）工业换热节能设备市场情况
　　工业换热设备的下游应用领域广泛，因此行业市场规模较大。根据弗若斯特沙利文、中商产业研究院的数据，我国换热设备行业规模从2019年的810.50亿元增长至2022年的868.90亿元，年复合平均增长率为2.35%，保持稳定的增长态势，预计到2026年市场规模将进一步增长至992.10亿元，2022年至2026年年复合平均增长率或将达到3.37%。除公司主营的蒸发式冷凝器、复合型冷却（凝）器、闭式冷却塔、空冷器产品，换热设备市场还包括传统的板式、管壳换热器等产品，公司主营产品在项目中可以替换相关的传统换热器产品，因此公司所在的细分产品市场规模增长较为稳定，市场空间较为广阔。
　　根据QYResearch统计数据，2023年中国蒸发式冷凝器市场规模为21.98亿元，预计2030年可达到36.07亿元，未来将维持稳定增长趋势。总体而言，蒸发式冷却（凝）设备目前在我国的应用规模远低于水冷设备，也低于空冷器，但其综合性能优势明显，并具备了水冷不具备的节能环保性能，市场应用空间广阔，未来发展潜力巨大。
　　根据QYResearch的数据，2023年中国复合型冷却（凝）器市场规模为10.26亿元，预计2030年可达到19.23亿元。复合式冷凝器/冷却塔由于能应用在北方干旱地区起到节水的效果，预计未来北方大型化工工业客户对该类型产品的需求量将逐年增多。
　　根据QYResearch的数据，2023年中国闭式冷却塔市场规模为45.54亿元，2030年中国闭式冷却塔市场规模预计将达到81.04亿元。闭式冷却塔较开式冷却塔在节能环保方面的优势更为明显，预计2024年至2030年的年复合增长率或将达到8.25%。
　　（4）行业下游市场规模
　　制冷设备行业除去工业冷却设备外，还包含商用、民用冷却设备，其不在公司主要经营范围，故此处主要分析工业冷却设备较为集中应用的下游行业变化趋势。
　　公司产品的主要下游应用场景为精细化工、食品冷藏等领域，同时目前正在积极拓展数据中心领域需求，创造新增长点。
　　①精细化工
　　精细化工行业，作为化工领域的一个重要分支，专注于生产化学性质复杂、应用范围广泛的精细化学品。这些产品通常用量不大，但具有高附加值，广泛应用于医药、农业、食品、电子和日用化学品等行业。精细化工行业的主要特点是生产过程技术密集，产品种类多样化，对研发和定制化服务的需求极高。由于精细化工的生产工艺中，涉及大量加热、冷却或冷凝过程，均需用到工业换热节能设备。工业换热节能设备的性能对精细化工产品的质量、热量利用率以及系统的运行稳定性与经济性有着重要的作用。
　　在全球化的驱动下，精细化工行业经历了显著的增长。尤其是在亚洲，中国和印度因其庞大的市场需求和低廉的生产成本，已成为该行业的重要生产基地。与此同时，欧洲和北美市场在生物基精细化学品的研发上保持领先。
　　中国高度重视精细化工行业的发展。根据中商产业研究院发布的《中国化工市场前景及投资机会研究报告》，中国精细化工行业的工业总产值从2008年的12,674.21亿元增至2017年的43,990.50亿元，年均复合增长率为14.83%。2021年，中国精细化工产业的总产值超过5.5万亿元、2023年精细化工工业总产值预计约为6.1万亿元，同比2022年增长了3.4%，未来将保持持续增长，预计到2027年将达到或超过11万亿元。值得注意的是，美国、欧盟和日本的精细化工比例接近或超过60%。而中国已制定了明确的目标，计划到2025年将精细化工比例提升至55%。
　　②冷藏冷冻行业（冷链物流）
　　公司产品蒸发式冷凝器主要应用于食品冷冻行业，报告期内，公司在该下游应用领域的销售收入占总收入比重持续维持在约为20%以上。
　　冷链物流是利用温控、保鲜等技术工艺和冷库、冷藏车、冷藏箱等设施设备，确保冷链产品在初加工、储存、运输、流通加工、销售、配送等全过程始终处于规定温度环境下的专业物流。根据中商产业研究院数据，国内冷链物流发展呈现稳中有升的态势。2023年，我国冷链物流需求总量约3.5亿吨，同比增长6.1%。
　　冷藏车是冷链物流的核心运载装备，是冷链物流的重要基础设施之一，决定了冷链的运力。近年来，我国冷藏车保有量增加。中商产业研究院发布的《2024-2029年中国冷链物流行业研究及发展前景分析报告》显示，2022年中国冷藏车市场保有量约为38万辆，同比增长10.79%；2023年中国冷藏车保有量约43.2万辆，同比增长12.9%。
　　根据中商产业研究院发布的《2024-2029年中国冷链物流行业研究及发展前景分析报告》显示，2023年，国内冷链基础设施建设投资约585.5亿元，同比增长8.2%。截至2023年底，冷库总量约2.3亿立方，同比增长8.3%。其中高标准冷库占比有所提高，约为62%。果蔬、肉类、水产品等农产品产地低温处理率分别为23%、78%和80%，均高于2022年水平。
　　近年来，生鲜电商的快速崛起带动了总体冷链率的上升，生鲜电商的需求也将支撑冷藏冷冻相关行业市场的增长下限，该类行业的持续增长趋势将利好公司未来业绩增长。
　　③IDC数据中心
　　人工智能的快速崛起拉动数据中心建设，并同时丰富了冷却塔的应用场景。AI发展有望拉动算力需求。算力、算法、数据作为人工智能的三要素，在数字经济发展、产业智能化升级的进程中发挥巨大作用，其中算力是推动数字经济发展的核心力量、支撑数字经济发展的坚实基础、AI的快速发展将使得数据海量增加，算法模型愈加复杂，对算力需求将快速提升。2021年中国智能算力规模达155.2每秒百亿亿次浮点运算（EFLOPS），2022年智能算力规模将达到268.0EFLOPS，预计到2026年智能算力规模将达到1,271.4EFLOPS，同期通用算力规模将达到111.3EFLOPS。2022年-2026年，预计中国智能算力规模年复合增长率达47.6%，通用算力规模年复合增长率为18.5%。
　　中国智能算力规模及预测（）中国通用算力规模及预测（
　　伴随着新基建、数字经济等政策影响以及AI发展的驱动，我国数据中心市场规模不断提升。参考中国工程院院刊，2022年我国数据中心机架达到670万架，近五年年均复合增速达32.2%；根据中国通信研究院发布的《数据中心白皮书2022年》，2022年我国数据中心市场收入达到1,900亿元，同比增长36.7%。
　　根据前瞻产业研究院数据，预计未来几年，中国IDC市场将逐步回暖，在行业应用需求驱动下，市场具有良好发展前景。公有云行业需求方面，目前国内公有云业务发展水平距离发达国家仍有差距，伴随公有云行业客户结构优化，更多服务传统行业企业，未来公有云市场仍有望以30%以上的速度快速发展;消费互联网虽然受到用户量饱和及政策影响，但随着业务发展，数据累积，需求仍将稳定增加，同时AI大数据等技术的应用带动算力需求增加，直播电商，元宇宙等创新业务也会带来新的需求增长;传统行业数字化转型加速，5G、AI等新兴技术应用于传统领域，金融科技、智慧政务、智慧医疗、智能制造等业务场景规模应用，传统行业企业数据中心需求将在未来几年逐步释放。
　　受新基建、数字化转型及数字中国愿景目标等国家政策促进，我国数据中心市场规模持续高速增长。根据中商产业研究院发布的《2024-2029年中国数据中心建设市场需求预测及发展趋势前瞻报告》显示，2023年中国数据中心市场规模约为2,407亿元，同比增长26.68%。中商产业研究院分析师预测，2024年中国数据中心市场规模将达3,048亿元。
　　大规模的数据中心建设增加必然伴随着高耗能，数据中心的减碳问题成为重要议题，建设低碳、绿色的数据中心成为大势所趋。追溯政策演进路线，早在2018年，数据中心能耗便开始受到热点区域政府重视，北上广深等地纷纷出台相关限建政策。2020年习近平总书记提出双碳战略目标后，国家发改委等五部门发布《关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见》，这是首次在国家层面将数据中心与传统八大“两高”行业并列纳入推进节能降碳的重点领域，对数据中心节能减排要求进一步升级。在此大背景下，北京、上海和广东等省市率先出台数据中心节能监管相关执行政策。展望未来几年，在推广更加先进的电力、制冷等节能技术应用之上，在各省政策的推动下，数据中心将加快嵌入绿色能源系统。
　　近年来，中国算力基础设施节能降碳成效明显。根据中商产业研究院发布的《2024-2029年中国数据中心建设市场需求预测及发展趋势前瞻报告》显示，截至2023年底，中国累计建设196家国家绿色数据中心，行业内先进绿色数据中心电能利用效率（PUE）值降至1.1左右，达到国际领先水平。
　　因此，相关政策的推进实行将有利于公司业务在IDC数据中心领域的发展。公司紧跟时事，近年来积极开拓数据中心行业的业务需求，并取得了较大进展，2024年1-6月该下游行业客户占收入比重为19.18%。未来公司将加强与数据中心行业客户的合作，积极推进绿色数据中心制冷系统解决方案，协助更多数据中心客户落地绿色能源系统。
　　5、(细分)行业竞争格局
　　（1）制冷设备行业
　　①制冷设备市场格局的变化
　　按提供的制冷设备类型，行业内的企业主要分为三类：水冷设备供应商、空冷器供应商和蒸发式冷却（凝）设备供应商。
　　水冷设备是目前我国工业领域应用最为广泛的一种冷却（凝）设备。随着我国节水、节能相关政策的大力推行以及冷却（凝）行业的技术进步，传统水冷却设备已难以适应各工业领域对于冷却（凝）设备的要求，其应用受到越来越多的限制，其市场空间日渐萎缩。
　　空冷器的最大优点是不需要用水，在我国北方大型燃煤发电领域新建项目中占据了主导地位。但是，受其换热机理的限制，空冷设备能耗高，在燃煤发电领域的推广实质是“以煤换水”；此外，空冷设备体积大，投资成本是水冷设备的1.5-2.5倍，运营成本高，运行效果受地域、季节影响大，因此空冷设备在工业领域的应用范围和市场竞争力受到的限制。
　　蒸发式冷却（凝）设备以其高效、节水、节能、环保的综合效能优势以及广泛的适用性，不仅得到国家政策大力支持，也符合各工业领域对于制冷设备效能和经济性的综合要求，推广应用的空间广阔。
　　②不同的应用领域，蒸发式冷却（凝）设备表现出不同的竞争格局
　　在传统制冷行业，如冷冻冷藏领域，由于普遍采用氨或氟利昂进行制冷，且技术已经成熟，因此蒸发式冷却（凝）设备的应用获得了迅速的发展，但该领域内行业竞争程度相对激烈。
　　在工业制冷领域，被冷却介质的组分和状态变化复杂，压力、流速变化多样，技术参数要依据实际的运行环境、季节和工况的变化等因素确定，如精细化工领域等。蒸发式冷却（凝）设备的设计和生产需要企业掌握核心技术、具备丰富的数据库资源和较高的研发设计能力。同时，由于各工业领域要求制冷设备长时间连续、可靠、稳定、安全运行，对设备的各项（如产品生产制造工艺、资质、设计能力及品牌等）指标要求严格，对供应商的选择异常谨慎。因此在工业应用领域，仅有少数企业依靠较强的自主创新能力和设计、制造优势，获得了大型工业企业客户的认可，得到了迅速的发展。
　　（2）公司行业所处竞争地位
　　制冷设备市场空间广阔，但下游分散度较高，不同下游应用领域的龙头企业不同：
　　①海鸥股份（603269.SH）
　　海鸥股份成立于1993年，于2017年在上海证券交易所上市。海鸥股份主要从事各类冷却塔的研发、设计、制造及安装业务，并依托产品和技术优势提供工业冷却塔相关的技术服务，主要产品为机力通风冷却塔、开放式冷却塔。在核电、石油化工、半导体领域具备明显优势。
　　②隆华科技（300263.SZ）
　　隆华科技成立于1995年，于2011年在深圳证券交易所上市。目前隆华科技已形成电子新材料、高分子复合材料、及节能环保三大产业板块，其中节能环保产业板块的主要产品为复合空冷式换热器、空冷岛、复合冷闭塔、空冷器、压力容器等，主要应用于石油化工（含煤化工）、电力、冶金、建材、多晶硅、水泥等行业。
　　③英特科技（301399.SZ）
　　英特科技成立于2004年，于2023年在深圳证券交易所上市。英特科技是一家专业从事高效换热器的研发、生产及销售的高新技术企业,产品主要包括高效新型壳管式换热器、同轴套管式换热器、降膜式换热器等产品以及分配器等,作为热泵、空调的核心零部件,广泛应用于采暖、热水、制冷（在商业、民用空调领域占比较高）、工农业生产等领域。
　　④无锡鼎邦（872931.BJ）
　　无锡鼎邦成立于2003年，于2024年在北京证券交易所上市。无锡鼎邦主要从事换热设备的产品设计、制造和销售，根据客户需求提供定制化产品与服务，产品应用于石油化工领域。
　　⑤元亨科技（874491.NQ）
　　元亨科技成立于2005年，于2024年在全国中小企业股份转让系统挂牌。元亨科技是一家专业的制冷设备综合方案提供商，主营业务为冷却塔、中央空调主机等制冷设备的研发、设计、制造及销售。产品广泛应用于交通运输、数据中心、医药与食品饮料等行业。
　　浙江万享主要产品为蒸发式冷凝器及冷却塔，近年来在维持原有冷链冷藏、精细化工的市场基础上，不断开拓新的应用场景，如IDC数据中心、电力等领域。另一方面，浙江万享的产品质量同时广泛受到海外客户的认可，曾获得北美CTI认证及欧盟CE认证。公司每年海外收入占比均较为可观，且长期合作的稳定客户包括世界五百强企业，如可口可乐、约克商贸；澳洲大型工程集团GordenBrother、南美大型制冷工程公司MAYEKAWA等。
　　从整个制冷设备行业中的细分领域，冷凝、冷却设备领域来看，根据QYResearch统计数据，2023年中国蒸发式冷凝器市场规模为21.98亿元。德邦研究所数据统计，2023年国内总体冷却塔（闭式冷却塔与开式冷却塔合计）市场空间大约为200亿元左右，其中作为冷却塔龙头企业的海鸥股份2023年实现收入约为13.8亿元，行业整体集中度较低，下游分散度较高。
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　1、公司的市场地位
　　在细分行业中，公司产品蒸发式冷凝器打破了国外该领域的垄断地位，产品品牌在国内及国外具备市场竞争优势，公司是蒸发式冷凝器、闭式冷却塔行业标准的制定者。公司作为主要参编单位之一参与起草了团体标准-蒸发式冷凝器（T/ZZB0903-2018、T/CGMA101002-2019）、行业标准-闭式冷却塔（ZTXB100.001-2016）、国家标准-机械通风冷却塔第3部分闭式冷却塔（GB/T11357-2020）。
　　公司已具有近20年生产各种闭式冷却塔、蒸发式冷凝器、空冷器、换热器的生产制造经验及研发技术积累，长期从事闭式冷却塔、蒸发式冷凝器、空冷器及相关换热设备的设计、制造，对工业冷却设备的核心技术及终端应用市场有着深刻的理解。公司战略定位及目标清晰，经过多年稳步发展，凭借研发技术创新、生产工艺、质量管控、品牌信誉度等方面的优势，已在工业冷却设备领域建立了领先地位。公司掌握了蒸发式空冷器、蒸发式冷却设备自动补水系统、冷却塔智能控制系统SOC集成电路控制设计等多项技术和专利，是国内少数具备生产定制式复合冷却塔能力的制造企业。公司拥有完整的产品研发和生产体系、稳定的管理和技术队伍、先进的生产设备和蒸发式冷却设备实验检测中心。公司拥有CE认证、ISO9001－2015质量管理体系及6S管理认证。公司占地面积为70,000余平方，主厂房为53,000余平方，前后总投资近亿元，年生产能力达到10,000吨，公司具有优质的客户资源，为包括国家电网、南方电网、中石油、中石化、内蒙兴圣、东方希望、石横特钢、内蒙赛思普、中昊晨光、和邦股份、广宇化工、重庆化医集团、四川隆桥化工、宜化集团、扬农化工集团、东岳化工、青岛啤酒、华润啤酒、雨润集团、双汇集团等在内的多家大型工业企业提供了上千套蒸发式冷凝器、闭式冷却塔、空冷器。
　　公司是中国工业和信息化部认定的“专精特新”企业、浙江省科学技术厅认定的高新技术企业，浙江省科学技术厅、浙江省发展和改革委员会及浙江省经济和信息化委员会认定的“省级企业研究院”，浙江省经济和信息化厅认定的“浙江省服务型制造示范企业”、“浙江省隐形冠军企业”、“浙江省数字化车间”企业，长兴县人民政府颁布的“长兴县工业50强企业”称号，中国通用机械工业协会冷却设备分会会员单位。截至本公开转让说明书签署日，公司拥有9项发明专利、8项实用新型专利、4项集成电路布图设计证书、并形成多项非专利核心技术。公司历来重视产品开发和技术积累，具备优秀的技术开发能力，与中国科学院上海高等研究院及中国科学院宁波材料技术与工程研究院合作共同进行“万享智慧工厂&智能激光焊接工艺技术研究”课题研究，以浙江万享打造智慧工厂技术为主要研究方向，解决企业在生产冷凝器过程中的高效率、高质量、安全性、低成本提升的关键技术问题，进行高精密激光焊接与即时同步质量跟踪关键技术的研究，以确保焊接的智能、效率、准确、安全。
　　2、公司的竞争优势
　　公司在生产制冷设备方面有长期的专业及经验积累优势，包括生产工艺技术积累、客户积累和供应商积累，在制冷技术方面，公司在国内处于领先地位，特别是在蒸发式冷凝领域，公司具备强大的自主研发能力，多次获得浙江省首台套设备称号。
　　公司拥有完善的企业管理组织架构，成熟的产品体系、质量管理体系及稳定、专业的研发和企业管理人员，保证了公司在细分行业多年的领先地位。
　　（1）生产工艺优势
　　公司引进了先进的加工设备及拥有智能化生产车间，采用全自动折弯机器人、激光切割机、自动管板焊接机器人、自动激光焊机等先进加工设备保证了盘管、板片的焊接精度及效率，板材的切割准度及折弯质量的精度，配合严格执行车间生产工艺流程保证产品出厂质量。
　　蒸发式冷凝器的生产步骤从领料进入生产加工阶段到组装完成产品经过公司质量管理部门验收合格，整个过程经过的环节较多，原材料主要为不锈钢材及镀锌，外配件主要为水泵、电子仪器、轴流风机等，公司严格按照生产流程执行操作每个环节，并对中间环节开展检验，以保证最终组装产成品能顺利合格验收。不锈钢箱体制作涉及到的焊接、冲孔、折边等环节均对技术工人及生产加工设备有较高要求，公司生产的产品在该领域内处于领先水平，公司的生产工艺水平较高。
　　（2）研发技术优势
　　公司将不断加大研发投入，进一步提高自主创新能力，保持公司产品在行业内的领先地位，不断提升浙江万享的核心竞争力。公司着眼于未来，重视科技创新和人才培养，公司拥有一批具有几十年专业经验的优秀研发、设计及制造人才，致力高品质产品的研发和生产，其中高级工程师1人，工程师11人，工程技术人员40人。公司着眼未来，重视科技与人才，每年均会与专业的学术机构进行长期产学研发战略合作，并积极将产学研合作成果向商业化运用推进，如与中国科学院上海高等研究院、华南理工大学、合肥通用研究所、上海理工大学等科研机构建立长期合作机制，2014年7月公司与上海交通大学国际流体学权威郑平院士及团队签约设立院士工作站，为公司新产品的研发不断更新。
　　（3）品牌优势
　　制冷设备是各工业领域的重要基础设备，其性能、效率、稳定性、可靠性、可维护性对整个工艺系统运行状况、运行成本，以及能源、资源的利用效果等产生重要影响。如果设备在使用过程中出现问题，将会直接影响客户的产品质量、生产效率，甚至会影响到生产活动的正常运行。因此，客户在选择制冷设备时十分谨慎，要求供应商具有较高的知名度，具备项目实施经验和成功案例，并拥有专业化的技术和售后服务团队，能够对设备运行提供较完善的售后服务。公司在蒸发式冷凝器及闭式冷却塔领域已经具备较强的品牌优势，在海内外均具备较大知名度，客户遍及国内32个省市区，以及南美、日本、新西兰、澳大利亚、非洲及东南亚等海外市场。
　　（4）质量优势
　　公司的生产基地位于长兴国家级工业园区，占地面积为53000余平方米，基地拥有先进的生产、加工、检测等设备，年生产能力10000吨以上，研发、制造和品保等各类专业技术人员100余人。
　　公司拥有固定式压力容器中、低压容器（D）生产制造许可证，并已通过GB/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系认证、GB/T24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系认证、GB/T450012020/ISO45001:2018职业健康安全管理体系认证、CE认证等。公司拥有完善的产品质量管理控制程序，每个配套产品在进入组装程序前均会被严格执行由生产质量管理部门制定的质量管理流程并对每个整套出厂蒸发式冷凝器、闭式冷却塔产品形成针对性的产品质量管理报告。公司投资近千万元建立了国内同行业首个蒸发式冷凝器、闭式冷却塔产品性能测试中心，保证出厂的常规、定制产品的性能达到标准。
　　（三）其他情况
　　（一）创新特征概况
　　1、创新投入及成果
　　公司自成立以来，一直专注于蒸发式冷却（凝）器、闭式冷却塔、蒸发器、压力容器及各类制冷辅助设备的研发、生产和销售，并且坚持以自主创新及市场需求为导向，在现有产品的基础上根据客户需求研发生产出能够在北方缺水环境下节能运转的干湿结合复合式闭式冷却塔，有效满足了北方企业在缺水环境下的工业降热需求，并同时结合了北方冬天空气干燥低温的特点，运用空冷技术节能降热。公司在自主研发生产工业冷却设备领域积累了大量经验成果并长年保持较强的产品及品牌竞争力，具有较为典型的创新、创造、创意属性。
　　公司是中国工业和信息化部认定的“专精特新”企业、浙江省科学技术厅认定的高新技术企业，浙江省科学技术厅、浙江省发展和改革委员会及浙江省经济和信息化委员会认定的“省级企业研究院”，浙江省经济和信息化厅认定的“浙江省服务型制造示范企业”，中国通用机械工业协会冷却设备分会会员单位。
　　公司在科学技术成果方面，获得了多个国家级及省级奖项。
　　2、产品创新
　　蒸发式冷凝器是集管壳式冷凝器、冷却塔、循环水泵、水池、风机及连接水管等部件为一体的综合性工业冷却设备，产品的工作流程包括蒸发、制冷、抽风及冷凝，整个作业流程的每个环节均由所有配件相互配合完成，整体产品的结构设计复杂程度较高、对各配件的参数设计、换热盘管及板片的精密度等都提出了较高要求。公司设计的蒸发式冷凝器以水和空气作为冷却介质，利用风向与水向的设计使得冷却水能更大程度的覆盖换热设备表面，并避免干点及结垢形成，同时，产品中的轴流风机强化空气流动促进蒸发配合除水器使其流向产品内的集水盘从而降低了冷却水的消耗，节水节能效果更好。
　　干湿复合式节水型闭式冷却塔是以水和空气作为冷却介质，集换热管束、轴流风机、循环水泵、电子水除垢仪、高效除水器、喷淋水管等部件为一体的综合型工业冷却设备，产品的整个工作流程包括蒸发、换热、抽风及冷凝，并分为冬季干式及夏季湿式两种模式，是非常适合北方空气干燥、低温环境条件下的工业冷却设备。公司设计的这类复合式产品除去涵盖了常规产品在水与风向的流动作用下，配合核心换热器装置达到换热效果外，更满足了北方干旱区域企业节水节能的需求，变频装置可调节风机的使用频率，在温度较低的环境下可利用空冷节水从而达到环保降热的效果。
　　公司蒸发式冷凝器及闭式冷却塔生产过程涉及折边、冲孔、焊接、压制、锻造、热处理、精车加工等诸多环节。针对下游客户提出的产品需求，公司基于在工业冷却领域多年的经验及技术积累进行自主研发，研发过程涉及原材料试验、设备设计制作、产品结构设计、技术参数设计、修改和调试，研发样机需要反复试验及调节，以使投产产品满足较高的精度、准度、耐磨性、降低化工腐蚀及使用寿命要求。经过多年的发展，公司为国家电网、南方电网、中石油、中石化、内蒙兴圣、东方希望、石横特钢、内蒙赛思普、中昊晨光、和邦股份、广宇化工、重庆化医集团、四川隆桥化工、宜化集团、扬农化工集团、东岳化工、青岛啤酒、华润啤酒、雨润集团、双汇集团等大型企业公司提供了上千套蒸发式冷凝器、闭式冷却塔、空冷器。在蒸发式冷凝、闭式冷却塔领域公司已具备较强的品牌优势，用户遍及国内32个省市区，以及南美、日本、新西兰、澳大利亚、非洲及东南亚等海外市场。
　　公司坚持以市场发展为导向，紧跟制冷行业的整体技术发展而不断升级。公司被浙江省科学技术厅授予“省级高新技术企业研究开发中心”称号，产品多次被浙江省经济和信息化厅评为“浙江省首台套产品”，公司攻克闭式冷却塔的技术难点，成功研发出直流输电用逆流式低噪声闭式冷却塔，填补我国电网领域冷却系统卡脖子技术空白，打破了闭式冷却塔长期由国外公司垄断供货的现状，并受到了地方政府的高度认可，表明公司具备较为突出的产品创新开发和创造能力。
　　公司近年来完成的浙江省首台套产品项目如下：
　　3、技术创新
　　公司一直重视技术创新及研发投入，主导参与国家标准、行业标准、团体标准如下：
　　公司的技术创新能力较强，参与研究开发了用于燃煤火电直接空冷机组的板式蒸发冷凝器装置和系统项目，并进行了工业应用。
　　（1）首次提出将板式蒸发冷凝器应用于火电机组直接空冷系统，并进行了相关的实验研究和系统设计；
　　（2）首次将板式蒸发冷凝器应用于300MW火电直接空冷机组工程示范，测试结果表明，夏季高温运行真空实际提高4.34kpa；
　　（3）开展了直接空冷系统板式蒸发冷凝器装置的工程试验研究，掌握了该装置换热特性和运行性能，取得了同类型机组直接空冷系统改造中可应用的相关设计计算公式及曲线；
　　（4）该项目取得了3项发明专利（专利号分别为ZL201110457265.0、ZL2013104789318、
　　ZL201310119805.3），已成功应用于霍煤鸿骏铝电有限责任公司电力分公司8号300MW直接空冷机组的空冷系统节能改造中，取得了良好效果。
　　以上项目研究成果被中国电机工程学会鉴定为对直接空冷机组夏季高温时降低背压、保障机组夏季高温时段发电能力具有重要作用，项目整体已达到国际先进水平。

　　五、公司经营目标和计划
　　（一）公司未来发展目标
　　公司本着“务实、进取、团结、创新”的企业精神，秉承“以质量求生存、以质量树品牌、以质量谋发展”的质量方针，为客户提供高品质、高性价比、环保节能的工业制冷产品。未来，公司将积极响应国家绿色能源、绿色工业的政策机遇，开拓新客户，扩大蒸发式冷凝器、闭式冷却塔及相关制冷设备的生产销售规模，巩固公司在蒸发式冷凝器、闭式冷却塔市场领域的领先地位。在做大做强现有业务的同时，根据环保节能产品的发展趋势，集中优势资源加快干湿复合式顺流闭式冷却塔等技术迭代升级，完善产品结构体系，扩大市场份额。公司将利用在工业冷却塔积累的核心竞争力及产品品牌优势，通过持续提升核心技术、升级产品生产工艺流程、优化加强产品质量，成为行业领先的工业制冷设备专业制造商。
　　（二）公司未来发展计划
　　公司将持续专注于工业制冷节能设备的研发、设计、制造和销售，不断开发设计可持续的绿色节能产品，继续开拓新的下游应用领域，致力于成为国内领先工业制冷设备制造商及工业制冷换热技术解决方案供应商。
　　公司依托自主研发的蒸发式冷凝器、干湿复合型闭式冷却塔、换热器等主导产品，加强市场销售渠道的建设，加大人才引进与培养，增强产学研合作，加大研发投入力度，持续开拓光精细化工、工业冷链、石油化工、IDC数据中心等行业的业务机会。通过提升研发能力、升级生产工艺水平，从而提高生产效率，增强公司的竞争力。
　　公司将积极寻求在节能、环保、储能等方面的市场机会，推进公司持续稳定的增长。并不断完善产品体系，挖掘更多业务增长点，除维持蒸发冷、闭式冷却塔产品的竞争优势外，公司未来将逐步开拓空冷器、开式冷却塔市场，挖掘更多业务增长点，如新疆国能煤制天然气空冷器项目、俄罗斯空冷器项目，中国船舶集团有限公司开式冷却塔项目等。为确保经营目标的达成，公司将采取以下几方面措施：
　　1、加大产品、技术方案的研发力度：
　　优化研发流程：公司将不断优化自身的研发流程，提高研发效率和质量。加强跨部门协作、进一步优化知识管理体系，引进先进的研发管理工具和方法；
　　建立更专业的研发团队：公司将在现有的研发团队的基础上，通过提供良好的工作条件和薪酬福利，吸引更多的人才（研究人员）；
　　加强国际交流与合作：积极参与国内外龙头企业重大配套项目，提供节能型制冷、换热解决方案和先进装备产品的工程化成果，推动公司研发中心各项产业化成果的实施，塑造行业强势品牌，不断改善和提升企业经营质量，构筑核心竞争力；
　　公司将通过新技术、新装备的研发、成果转化、引进消化，实现科技成果的高效转化利用，推动蒸发换热技术在机械、动力、化工、冶金、建筑、宇航、食品、电力等行业的发展，促进产业的可持续发展。
　　2、加强海外市场开拓，开展针对性的营销拓展：
　　境外客户更加关注产品的质量稳定性，合作多年的客户依旧会维持长期业务合作。在海外市场上，公司业绩的未来增长点为继续深挖这些已经积累的客户的新需求，更新产品内容，创造新的业务机会。
　　3、不断优化内部管理；
　　建立健全公司内部管理制度体系：确保横向到边、纵向到底，不重叠、不遗漏，形成完整的制度管理体系；
　　加强监督，强化制度执行力：配置足够的监督人员和技术力量，确保制度的严格执行；
　　及时进行制度修订：根据内外部环境的变化，定期对内部管理制度进行修订和完善，确保制度的时效性和适应性；
　　加强制度的宣传贯彻和培训学习：确保所有员工都能及时了解并理解最新的制度要求，提高制度的执行力；
　　建立通畅的制度信息流通途径：通过公开透明的文档管理和定期的制度更新，促进公司内部信息的流通和共享。
　　4、公司现有高级管理和技术人员均为稳定、资深的复合型人才，不仅精通机械设备设计、工业制冷技术、拥有大量实施应用经验，而且具备相应行业的知识储备。随着公司业务延伸的发展需要，公司将进一步对相关行业技术进行深度拓展，一方面需要加强现有团队的日常学习培训；同时需要通过更高的薪酬待遇引进各类高端人才，优化公司人员结构，提高人才质量，增强公司的研发能力。 收起▲