一、业务概要　　（一）商业模式　　公司是一家专业从事汽车电子产品研发、生产和销售的国家高新技术企业，经过10余年的持续技术探索与积累，形成了覆盖产品硬件、软件和外观结构设计、系统软件和算法开发、制程工艺、自动化产线、检测技术的核心技术体系，先后被认定为国家高新技术企业、“深圳市专精特新中小企业”、“深圳市创新型中小企业”，拥有国家级CNAS实验室，已全面通过IATF16949:2016汽车行业质量管理体系、ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2015环境管理体系以及CMMI三级认证。公司主要研发人员具有20年以上研发经验，具备对产品、工艺以及软件的研发及整合的能力，能够... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司是一家专业从事汽车电子产品研发、生产和销售的国家高新技术企业，经过10余年的持续技术探索与积累，形成了覆盖产品硬件、软件和外观结构设计、系统软件和算法开发、制程工艺、自动化产线、检测技术的核心技术体系，先后被认定为国家高新技术企业、“深圳市专精特新中小企业”、“深圳市创新型中小企业”，拥有国家级CNAS实验室，已全面通过IATF16949:2016汽车行业质量管理体系、ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2015环境管理体系以及CMMI三级认证。公司主要研发人员具有20年以上研发经验，具备对产品、工艺以及软件的研发及整合的能力，能够根据行业发展趋势、购车者消费偏好、多样化的整车厂商需求进行研发，为客户在操作系统、产品开发、质量管控等方面提供优质定制化解决方案。公司产品主要面向海外市场，终端配套整车厂商及汽车后装市场，包括现代、日产、丰田、三菱、铃木、海马、奇瑞等整车厂商多款车型。
　　公司的具体商业模式如下：
　　（一）采购模式
　　公司原材料主要包括显示屏、触摸屏、IC、电阻、电容、电感、二三极管、PCB等，均由公司采购部门统一向供应商采购。公司的采购模式以自主采购为主，依据流程对供应商实行有效的选择、考核和管理，实现了对采购成本和采购质量的有效控制。
　　（二）生产模式
　　公司生产模式为以销定产，自主生产，根据客户订单要求形成生产计划或指令，少量SMT贴片委托外协厂商进行加工。生产过程主要包括SMT贴片、装配和测试三大部分。
　　（三）销售模式
　　公司以海外出口业务为主，通过一二级供应商或境外品牌商将产品销售给国外的汽车厂商或车厂供应商，4S店、改装店、连锁超市等。
　　（四）研发模式
　　公司建立了完善的研发体系，研发项目管理过程主要包括项目立项、计划、执行、项目验收等程序。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济波动风险
　　公司所处行业为汽车电子行业，与下游整车制造密切相关，受宏观经济波动的影响较大。受宏观经济影响，下游汽车行业的需求存在周期性波动，当宏观经济下滑时，汽车消费放缓，从而对上游汽车电子行业的产销量产生不利影响。
　　技术进步与产品更新的风险
　　汽车电子行业属于技术密集型行业，该行业发展趋势与电子信息技术和汽车制造技术息息相关。近年来汽车整车厂商新车型推出的周期逐步缩短，对汽车电子开发能力、配套能力以及成本管控能力要求越来越高。尤其是新能源汽车产业发展和汽车动力传输方式发生的变革，对汽车电子产品的应用市场产生了重要影响。如果未来公司未能及时跟踪前沿技术并实现自身技术储备和产品更新迭代，进而导致公司的产品或技术市场竞争力下降，不能有效地满足客户需求，使得公司在竞争中处于不利地位。
　　境外市场风险
　　公司销售以境外销售为主，如果未来公司境外销售所在国家、地区的政治、经济环境、贸易政策等出现重大不利变化，国际市场当地需求发生重大变化，将对公司境外销售业务造成不利影响。
　　汇率变动的风险
　　公司销售以境外销售为主，公司产品出口主要以美元结算，人民币兑换美元汇率变动将对公司的经营业绩产生一定影响。若未来人民币兑美元汇率出现剧烈波动，将会对公司的盈利能力产生较大的影响，公司存在一定的汇率风险。
　　主要客户较为集中的风险
　　公司客户集中度较高，主要客户的销售订单对于公司的经营业绩有较大的影响，如果该等客户受整体经济环境的影响，或者公司与其稳定合作的关系发生变动，将对公司的经营业绩产生不利影响。
　　产品结构单一的风险
　　公司营业收入主要来自于车载信息娱乐系统的销售，产品结构相对单一。如果未来公司现有产品的市场需求发生较大波动或公司无法及时响应市场对新技术的需求，新产品无法顺利推出，则将对公司持续经营产生不利影响。
　　原材料价格波动风险
　　公司采购的原材料种类较多，主要包括屏幕、集成电路（IC）、线路板（PCB）和其他各类电子元器件等。原材料价格主要受库存周期、价格政策、消费需求等多重因素影响。若未来公司主要原材料采购价格持续上升，而公司未能及时通过价格传导机制向客户转移原材料成本上涨的压力或通过技术工艺革新来抵消原材料价格上涨的压力，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　存货跌价风险
　　公司期末存货账面价值占流动资产比重及存货跌价准备计提金额较大，若未来市场需求发生重大不利变化且公司未能制定合理的生产计划以及对存货进行有效管理，可能导致存货积压，面临存货跌价损失的风险，进而对公司业绩造成不利的影响。
　　实际控制人不当控制的风险
　　黄荣添直接持有公司51.67%股权，黄敏莹为麦众智联执行事务合伙人，可间接控制公司13.33%的股权，两人为父女关系，合计控制公司65.00%的股权，为公司的共同实际控制人。若公司实际控制人利用其对公司的控制地位，通过行使表决权对公司在发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事宜施加不利影响，公司及中小股东将面临利益受损的风险。
　　税收优惠政策变化的风险
　　公司为高新技术企业，享受15%的企业所得税税率优惠政策。同时公司的外销业务享受出口企业增值税“免、抵、退”税收优惠政策。若国家调整有关高新技术企业、出口退税等相关税收优惠政策，或者公司在未来期间不再符合享受税收优惠的条件，会在一定程度上影响公司的盈利水平，对公司的经营业绩产生不利影响。
　　毛利率下降风险
　　受益于客户结构、销售区域和研发投入等因素，报告期内公司毛利率维持较高水平。未来，受公司产品市场价格波动、原材料价格波动、市场供需关系等诸多因素的影响，公司主营业务毛利率存在波动的风险，如未来相关因素发生不利变化，将导致公司毛利率下降，影响公司的盈利水平。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司秉承以“创新进取、共赢未来”的经营宗旨，致力于为全球客户提供优质安全的汽车电子产品。公司先后被认定为国家高新技术企业、深圳市专精特新中小企业以及深圳市创新型中小企业，拥有国家级CNAS实验室，已通过IATF 16949:2016汽车行业质量管理体系、ISO 9001:2015质量管理体系、ISO 14001:2015环境管理体系以及CMMI三级认证，目前正参与《系统与软件工程软件工程知识体系》《车辆多媒体系统和设备-环视系统》2项国家标准修订。公司产品主要面向海外市场，终端配套整车厂商及汽车后装市场，包括现代、日产、丰田、三菱、铃木、海... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司秉承以“创新进取、共赢未来”的经营宗旨，致力于为全球客户提供优质安全的汽车电子产品。公司先后被认定为国家高新技术企业、深圳市专精特新中小企业以及深圳市创新型中小企业，拥有国家级CNAS实验室，已通过IATF 16949:2016汽车行业质量管理体系、ISO 9001:2015质量管理体系、ISO 14001:2015环境管理体系以及CMMI三级认证，目前正参与《系统与软件工程软件工程知识体系》《车辆多媒体系统和设备-环视系统》2项国家标准修订。公司产品主要面向海外市场，终端配套整车厂商及汽车后装市场，包括现代、日产、丰田、三菱、铃木、海马、奇瑞等整车厂商多款车型。
　　（二）主要产品或服务
　　公司主营产品为车载信息娱乐系统（In-Vehicle Infotainment简称IVI），该产品将汽车座舱内外环境信息进行收集和处理，并利用通信、显示、音频处理等模块实现无线通信、导航、信息呈现、多媒体等功能的综合性产品，是汽车座舱功能差异化的重要体现。该设备集成于车辆内部，利用无线通信技术、卫星导航技术、语言识别技术、音视频处理技术、人机交互技术等手段，为驾乘者提供汽车卫星导航、无线通讯、信息娱乐、车载显示、智能驾驶辅助等专业服务，使驾乘者享受到更加便捷、智能、沉浸式的驾乘体验。从功能上来看，IVI包括车载信息系统和车载娱乐系统两大部分，并在传统车辆内部控制、导航定位、多媒体影音娱乐基础之上，迅速融合智能驾驶及智能网联相关元素，成为“人-车-云”交互重要载体。

　　二、商业模式
　　（一）采购模式
　　公司原材料主要包括显示屏、触摸屏、IC、电阻、电容、电感、二三极管、PCB等，均由公司采购部门统一向供应商采购。公司的采购模式以自主采购为主，依据流程对供应商实行有效的选择、考核和管理，实现了对采购成本和采购质量的有效控制。
　　（二）生产模式
　　公司生产模式为以销定产，自主生产，根据客户订单要求形成生产计划或指令，少量SMT贴片委托外协厂商进行加工。生产过程主要包括SMT贴片、装配和测试三大部分。
　　（三）销售模式
　　公司以海外出口业务为主，通过一二级供应商或境外品牌商将产品销售给国外的汽车厂商或车厂供应商（前装模式），4S店、改装店、连锁超市等（后装模式）。
　　（四）研发模式
　　公司建立了完善的研发体系，研发项目管理过程主要包括项目立项、计划、执行、项目验收等程序。
　　三、创新特征
　　（一）创新特征概况
　　公司是一家专业从事汽车电子产品研发、生产和销售的国家高新技术企业，经过10余年的持续技术探索与积累，形成了覆盖产品硬件、软件和外观结构设计、系统软件和算法开发、制程工艺、自动化产线、检测技术的核心技术体系，先后被认定为国家高新技术企业、“深圳市专精特新中小企业”、“深圳市创新型中小企业”，拥有国家级CNAS实验室，已全面通过IATF 16949:2016汽车行业质量管理体系、ISO 9001:2015质量管理体系、ISO 14001:2015环境管理体系以及CMMI三级认证，目前正参与《系统与软件工程软件工程知识体系》《车辆多媒体系统和设备-环视系统》2项国家标准修订。截至报告期末，公司研发团队由137人组成，占公司员工总数的48.75%，主要研发人员具有20年以上研发经验，具备对产品、工艺以及软件的研发及整合的能力，能够根据行业发展趋势、购车者消费偏好、多样化的整车厂商需求进行研发，为客户在操作系统、产品开发、质量管控等方面提供优质定制化解决方案。截至报告期末，公司拥有专利30项，软件著作权22项。
　　经过长期研发投入，公司积累了十几项车载信息娱乐系统相关核心技术，具备较强的系统开发和整合能力，已成功开发出成熟的硬件、软件系统平台以及相应的功能模块。在平台开发阶段通过对客户需求、产品功能、SOC芯片资源及性能的深入理解和估算，以及规范的硬件、软件和结构的开发，合理分配芯片资源、通讯接口、运算能力（算力）等实现平台全功能设计，即在平台研发阶段完成大部分基础功能的设计和开发，在后续为客户定制化开发产品时，可根据客户实际需求和产品特点选择相应的平台进一步深度开发和拓展其他功能，提高了研发效率和缩短开发周期，从而既能快速响应客户并推出新产品，又能降低新产品开发成本。
　　（二）知识产权取得情况
　　（三）报告期内研发情况
　　1、基本情况
　　公司根据自身实际情况及行业发展需求，建立了适应公司技术特点的研发组织管理体系和规章制度。公司大力开展研发工作，报告期各期公司研发投入分别为2,396.84万元、2,813.74万元和2,099.93万元。
　　四、所处（细分）行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处(细分)行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　公司所处行业为汽车电子行业，根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”中的“智能车载设备制造（C3962）”。根据全国中小企业股份转让系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C3962智能车载设备制造”；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业为“17信息技术”之“1711技术硬件与设备”之“171111电子设备、仪器和元件”，细分行业为“17111110分析检测用电子设备与仪器及其他”。
　　2、所处（细分）行业主管单位和监管体制
　　3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
　　（1）主要法律法规和政策
　　（2）对公司经营发展的影响
　　作为汽车消费和制造大国，汽车产业在我国国民经济发展中有着举足轻重的地位。随着大众对汽车要求的不断提高和汽车制造技术的不断升级，汽车智能化、网联化趋势不断加强，并带动了汽车电子产业的发展。作为国家支柱产业之一，我国政府先后出台了一系列汽车业相关法律法规和扶持政策，为汽车电子行业发展提供了有利的政策保障，提升了汽车电子生产企业的自主创新能力和国际竞争力。公司以国家战略及相关产业政策为指引，利用良好的政策环境，顺应汽车电子智能化、网联化发展趋势和市场需求，加大技术创新力度，不断提高自身核心竞争力，进一步提升公司产品出口竞争力。
　　4、(细分)行业发展概况和趋势
　　（1）行业发展概况
　　①汽车电子基本情况
　　汽车电子是安装在汽车上所有电子设备和电子元器件的总称，是电子信息技术应用到汽车领域所形成的行业。随着电子技术的不断发展和汽车电子创新性用途的不断延伸，汽车电子已逐步广泛应用于汽车的各个领域，从功能层面主要可以分为电子控制系统和车载汽车电子控制装置两大类别。
　　②车载信息娱乐系统基本情况
　　从传统到智能，车载信息娱乐系统历经三大发展阶段：初级信息娱乐阶段（1924年至21世纪初）：1924年雪佛兰搭载世界上首款车载收音机，标志着车载信息娱乐时代的正式开启，但受制于当时的技术发展条件，车载收音机不仅体积巨大且成本高昂，直至20世纪50年代才进入快速普及期。60年代卡式磁带播放器开始搭载于汽车，并直至2010年才正式消失。整体上讲IVI发展初期功能相对单一，能够为车主提供的驾驶乐趣较为有限。
　　高级信息娱乐阶段（21世纪初至2012年）：伴随着信息技术以及消费电子技术的快速发展，移动通信设备的部分设计思路开始被逐步移植于汽车，中控液晶显示屏开始出现，并陆续集成触控、导航、音视频播放、蓝牙连接等功能，信息娱乐工具得以拓展，但智能化程度较低，不具备联网功能限制了应用边界的拓展。
　　智能网联阶段（2012年至今）：2012年特斯拉推出的Model S全面取消中控屏物理按键，并配以17英寸大屏，彻底颠覆车载中控设计理念，简洁的设计语言和流畅的系统运行迅速为市场所接受，其后各大车企纷纷效仿，车载屏幕逐渐向大屏方向演进。随着智能网联技术的不断发展，IVI发展为驾驶员与汽车同外界连接的重要接口，甚至是未来智能驾驶技术的重要支撑。
　　目前，车载信息娱乐系统已成为智能座舱的重要组成部分和座舱智能化的重要载体，作为消费者能直观感知与交互的部件，是实现人车交互的关键界面，以及实现汽车智能化发展的重要一环。
　　智能座舱通过集成多种IT和人工智能技术，通过整合驾驶信息和车载应用，利用车载系统的强大信息数据处理能力，为驾驶者提供高效且具科技感的驾驶体验。目前智能座舱行业细分产品主要包括驾驶信息显示系统（液晶仪表盘）、车载信息娱乐系统、座舱域控制器、抬头显示系统（HUD）、流媒体后视镜等。
　　（2）行业市场规模
　　①汽车电子市场规模
　　随着电子信息技术的不断创新发展和人们对于驾驶的安全性、舒适性、娱乐性的追求，汽车电子技术在汽车的应用领域日益扩大，汽车电子水平已成为整车差异化竞争的关键。在互联网、数字化、娱乐、节能、安全等发展趋势的驱动下，汽车电子化水平日益提高，汽车电子占整车制造成本比重不断提升。根据观研报告网数据，2020年汽车电子在整车制造成本中占比为34.32%，预计2030年汽车电子占整车制造成本比重将达到近50%。
　　全球范围内，汽车电子市场保持快速增长态势。根据观研报告网数据，2019-2023年全球汽车电子市场规模由2,488亿美元增长至2,626亿美元，预计2024年、2025年全球汽车电子市场规模将达2,830亿美元、3,060亿美元，较上年同比增长7.77%、8.13%。随着中国新能源汽车迎来长景气周期，叠加国家相关政策持续发力，陆续出台对汽车电子相关产业政策促进和引导汽车电子产业的发展升级，中国汽车电子市场规模将由2019年的5,999.6亿元增长至2025年的14,323.3亿元，增速整体高于全球平均情况。
　　②车载信息娱乐系统市场规模
　　根据中国报告大厅网站数据显示，2023年全球车载信息娱乐系统市场规模大约为224亿美元，预计未来六年年复合增长率为4.2%，到2030年达到302亿美元。根据中研网数据，2023年我国车载信息娱乐系统市场规模约为462.51亿元。随着汽车智能化程度的不断提升，消费者对车载娱乐需求的日益增长以及技术创新的不断推进，特别是车联网、人工智能等技术的加持下，车载信息娱乐系统正逐步实现智能化升级，行业规模呈现稳步增长的态势。
　　③下游汽车行业市场规模
　　汽车电子发展与下游汽车行业发展息息相关，下游汽车市场规模决定汽车电子行业市场规模。
　　汽车产业经过一百多年不断的革新和发展，已经成为衡量一个国家工业化水平、经济实力和科研创新能力的重要标志，系全球经济重要的支柱产业之一。2008年全球性金融危机之后，全球汽车行业产销量整体呈稳步增长态势，2018年至2020年全球宏观经济受到负面冲击，汽车产销量有所下滑。2021年后全球汽车市场逐渐复苏，全球汽车产销量开始小幅增长，2023年全球汽车产销量分别为9,355万辆和9,272万辆。
　　从全球汽车生产和消费地区来看，欧美等西方发达国家和地区发展较为成熟，近年来受新兴国家人口基数大、汽车人均保有量较低、潜在需求大等因素影响，汽车需求增长的地理分布特征出现明显转变，汽车消费市场逐步由传统的发达国家市场转到了以中国、巴西、印度为代表的新兴工业化国家市场。近年来随着全球制造产业链逐渐向以中国为代表的亚洲地区转移，我国汽车产业迎来了跨越式发展，已成为全球汽车工业体系的重要组成部分，汽车年产销量于2009年起超越美国并连续15年蝉联全球汽车产销量第一，持续保持全球汽车制造及消费中心的地位。2023年，我国汽车产销量分别达到3,016万辆和3,009万辆，占全球汽车产销量比例分别达到32.24%和32.45%。
　　从传统燃油车和新能源汽车市场份额格局来看，受益于各国汽车产业政策、环保政策支持以及上游技术创新的推动，全球新能源汽车市场进入高速增长期，市场规模逐年升高。全球新能源汽车销量从2015年的52万辆增长到2023年的1,367万辆，复合年增长率达50.36%。2023年，新能源汽车市场发展势头保持强劲，全球新能源汽车销量较上年增长35.75%，达到1,367万辆，新能源汽车渗透率达到14.62%。从目前格局来看，全球新能源汽车的发展仍处于成长阶段，新能源汽车产销量在全球汽车行业总体占比依然不高，购买成本、充电时间、续航能力、配套充电设施等因素仍会对新能源汽车产业的发展形成一定的制约。自2023年下半年以来，受政治、经济、产业结构转型等多重因素影响，欧美等地相继调整了新能源汽车相关政策，包括推迟或计划推迟燃油车禁售时间、降低新能源汽车补贴、放缓汽车电动化步伐等。因此，预计未来较长一段时间内全球燃油车仍占据市场主导地位。
　　全球新能源汽车产业格局方面，中国、美国以及欧洲等国家和地区是主要发展力量。根据同花顺IFIND数据，2023年美国和欧洲电动汽车销量占比分别为9.5%和21%。根据中国工业汽车协会统计，2023年中国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场渗透率达到31.6%，高于2022年同期5.9个百分点。2024年1至10月，中国新能源汽车产销量分别完成977.9万辆和975万辆，同比分别增长33％和33.9％。自2015年起，我国新能源汽车产销量连续9年位居世界第一，2023年占全球市场份额超过60%。中国新能源汽车持续领跑全球，引领全球汽车产业的转型发展浪潮。
　　（3）行业经营特征及技术特点
　　汽车电子行业的上游为汽车电子零部件厂商，负责提供汽车芯片、模组、显示面板、功率半导体等电子零部件；中游为汽车电子产品集成厂商，负责汽车电子功能的研发、生产和制造，提供汽车电子的成品；下游企业则为整车制造厂商，负责汽车电子平台的研发、集成和组装，使各项汽车电子产品组成一套系统。汽车电子行业作为汽车产业链中游，该行业具有明显定制化生产特点。下游整车厂为了增强其产品的吸引力，各车型均需突出差异化，而汽车电子的定制化是体现汽车差异化的重要表现形式。汽车电子生产商一般根据下游整车厂的需求进行产品的设计、研发和生产，不同的下游整车厂对终端产品具有不同的设计理念和不同的产品结构，因此与之配套的汽车电子产品的结构、参数、性能、外观等属性也呈现出多样化的定制特性。由于汽车电子产品属于消费型产品，具有产品生命周期短、技术更迭快、功能日益丰富等特点，需要根据消费者需求的变化对汽车电子产品的进行新功能设计和开发，因此汽车电子产品呈现更新速度快的特点。
　　车载信息娱乐系统作为座舱智能化的重要载体以及消费者能直观感知与交互的部件，是实现人车交互的关键界面，因此在车载信息娱乐系统设计和开发过程中，安全性始终是首要考虑的因素，为了确保系统的稳定运行和驾驶者的使用安全，开发者需采用高标准的硬件和软件配置，对系统进行严格的测试和验证。针对不同车型和用户需求，车载信息娱乐系统还具备高度的可定制型和可扩展性，可以根据实际情况进行功能调整和升级。随着技术的不断进步和用户需求的不断升级，车载信息娱乐系统将继续保持创新发展的态势，人工智能、物联网等技术的深入应用，车载信息娱乐系统技术的发展呈现出多元化和智能化的特点。一方面，随着高清显示、高品质音频等技术的普及，车载信息娱乐系统的视听效果得到了显著提升；另一方面，智能化技术的应用让车载信息娱乐系统更加智能和便捷，如语音控制、手势识别等功能的引入，使得用户能够更加直观地与系统进行交互。
　　此外，随着汽车互联技术的不断发展，车载信息娱乐系统也具备了更加丰富的娱乐内容和更高的智能化服务水平，为用户提供了更加全面和高效的车载娱乐体验。
　　（4）行业发展趋势
　　①产业政策支持为行业未来发展提供了良好的发展环境
　　近年来，我国政府大力支持汽车产业链的发展，近年来陆续出台了《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》《智能汽车创新发展战略》《国家车联网产业标准体系建设指南（车辆智能管理）》《工业和信息化关于推动5G加速发展的通知》《新能源汽车产业发展规模（2021-2035）年》《国家综合立体交通网规划纲要》等规划文件，指明了汽车未来智能化、网联化和集成化的发展方向，对进一步推动汽车、汽车电子以及相关产品和技术的发展创造了良好的政策环境，有利于进一步完善汽车产业链工业体系，提升汽车电子企业的自主创新能力和国际竞争力。
　　②下游广阔市场空间和良性发展为本行业未来发展提供了市场基础
　　从产业链上下游结构来看，汽车电子行业作为汽车行业的上游行业，其未来发展受制于汽车行业未来发展趋势对其的要求。汽车产业的新车产量决定了汽车电子行业前装市场的需求情况，汽车产业的保有量及后续增量则是汽车电子行业的后装市场需求的重要影响因素。2023年，全球汽车产销量分别为9,355万辆、9,272万辆，中国汽车产销量分别达到3,016万辆和3,009万元，同比分别增长11.6%和12%。从保有量来看，根据汽车之家网站2024年10月信息，全世界汽车保有量约为13亿辆，预计在未来将继续增长，2030年全球汽车产量预计攀升至1.2亿辆左右。随着汽车市场不断扩大和消费者对汽车性能要求的提升，汽车电子产品市场需求不断增长，未来发展面临良好的市场机遇。
　　③汽车智能化、网联化推动汽车电子快速发展
　　汽车智能化体现在能够主动协助驾驶员实时感知、判断决策、操控执行上，在自动驾驶系统中体现得尤为突出。随着人、车、环境之间的智能协调与互动愈发频繁，现代汽车技术为实现智能化已广泛使用传感技术、计算机技术、网络技术，但越来越多的电子系统在汽车上不断应用也导致了汽车电子系统的日益复杂化，车载电子设备之间的数据通信共享和各个系统间的功能协调变得愈发重要。汽车网联化则利用总线技术将汽车中各种电控单元、智能传感器、智能仪表灯联接起来构成汽车内部局域网，各子处理机独立运行，控制改善汽车某一方面的性能，同时也为其他电子装置提供数据服务，实现各系统之间的信息资源共享。
　　目前，智能化、网联化成为汽车产业的发展潮流和趋势，在这一发展趋势下，汽车电子对整车的影响和作用越来越强，正逐渐被看作是衡量现代汽车水平的重要标准，成为开发新车型、改进汽车性能的重要技术措施。因此，汽车电子行业在汽车整车行业带动下，技术将不断发展迭代，占整车成本逐步提升，未来将保持较快增长态势。
　　④技术创新为车载信息娱乐系统行业发展提供新的发展机遇
　　新技术的应用使车载信息娱乐系统正经历从传统模式向高清化、智能化方向的深刻转变。例如：人工智能（AI）和机器学习（ML）技术的快速发展将提升车载信息娱乐系统智能化水平，通过自动学习和理解用户的偏好、行为和需求，为用户提供更加个性化的服务，例如通过分析用户的音乐喜好和听歌习惯，系统可以自动为用户推荐符合其口味的音乐，此外AI和ML还可以用于优化声音处理算法，提升音频质量和用户体验；大数据和云计算技术为车载信息娱乐系统提供了强大的后端支持，通过收集、分析和实时处理大量的用户数据了解用户的需求和行为模式，为用户提供更加流畅和高效的服务，例如，基于大数据分析的结果，系统可以预测用户的行车路线和目的地，并提前为其准备相关的导航和娱乐内容；高清画质技术的应用使得车载信息娱乐系统能够呈现更为清晰、细腻的视觉体验；语音识别、手势控制等智能化功能的集成也极大地增强了用户对车载信息娱乐系统的依赖性和满意度；与此同时，自动驾驶技术的快速发展使车载信息娱乐系统的使用频率大幅提升，为车载信息娱乐系统带来了全新的应用场景和巨大的市场潜力。未来。技术创新和智能化将持续深化，汽车电子技术与互联网将进一步深度融合，将进一步增强车载信息娱乐系统的使用体验，使其赢得了更多用户的青睐。
　　⑤车载娱乐系统逐步向多屏化、大屏化、联屏化方向发展
　　汽车智能化发展趋势下，汽车有望进化成为家庭、办公场所之外的“第三生活空间”，同时，智能座舱服务对象也从驾驶员拓展至其他乘客，副驾驶和后排娱乐的需求。由于智能座舱中的车载信息娱乐系统承载了主要的人车交互、信息显示和导航娱乐等功能，为提升信息丰富度及准确度，加强个性化和场景化建设，车载信息娱乐系统等逐步向多屏化、大屏化、联屏化方向发展，汽车屏幕用量增加，使车载信息娱乐系统面临良好的发展机遇。
　　（5）行业周期性、区域性、季节性特征
　　①周期性
　　汽车电子行业与下游整车制造密切相关，受宏观经济波动的影响较大，当宏观经济整体向好时，有利于提升汽车整车的消费，从而带动上游汽车电子行业产销量的增长；当宏观经济下滑时，汽车消费放缓，从而对上游汽车电子行业的产销量也会产生不利影响。汽车电子行业相对于宏观经济环境的周期性有一定的滞后性，但与汽车整车行业的周期性基本一致。
　　②区域性
　　我国汽车产能主要分布于华东、华北、东北、华南等地区，为更好服务于客户、降低物流成本，汽车电子企业一般于前述区域内建设研发和生产基地，从而起到降低成本、提高效率、加强沟通等积极作用。目前，我国形成了长三角、珠三角、环渤海三大汽车电子生产基地，并形成各自的优势。
　　③季节性
　　汽车电子产品生产周期相对较短，不存在明显的季节性特征，但汽车电子厂商供货受下游汽车整车厂商的生产、出货计划影响较大。
　　5、(细分)行业竞争格局
　　（1）行业门槛及壁垒
　　①技术研发壁垒
　　汽车电子产品一般由众多的精密零部件和软件组成，在产品组装过程中要求零部件在性能、规格等方面能够精准匹配，从而保证在一致性和可靠性的基础上实现预定功能。在研发和生产环节出现任何失误都将降低产品质量，甚至成为残次品。同时，在汽车智能化趋势下，消费者对于汽车智能化及科技化程度要求更高，汽车产品更新换代速度不断加快，需要汽车电子产品同步更新升级以适应新需求和新产品。因此，汽车电子行业在产品设计、生产制造和质量检测等环节需要充分的技术支持，同时需要充分理解汽车整车行业的发展趋势以及整车厂商的设计理念和产品需求，迅速将新材料、新工艺和新技术运用于产品开发中，并协同整车的研发设计周期，在较短的时间内完成产品设计、工艺开发、样品试制等研发工作，对企业的同步研发能力、技术研发团队的实力和经验等有较高要求，为本行业的新进入者造成了较高的技术研发壁垒。
　　②体系管理与客户认证壁垒
　　汽车整车制造商对汽车电子制造企业的要求非常严格，供应商评审和认证是汽车电子配套供应商进入汽车整车厂商的重要前提。首先，汽车电子生产企业需要通过国际组织或行业协会等建立的质量管理体系认证审核，如ISO14001、IATF16949等。其次，汽车电子供应商要与汽车整车厂商建立合作关系，需要接受客户对研发设计能力、生产能力、生产规模、质量管控能力、财务状况等一系列全方面的审核，才能进入汽车整车厂商的配套体系，实现批量供货。漫长的认证和审核流程不仅增加了供应商的时间成本，还对供应商日常生产经营环节提出了很高要求，比如公司的研发技术、产品质量、运营管理、人才团队和企业文化等都需符合汽车整车制造商要求。因此，行业新进入企业需要花费较长的时间与较大的资金成本，才能通过相应的体系管理与客户认证，构成了较高的壁垒。
　　③人才壁垒
　　汽车电子需要具备雄厚的经营管理、技术开发能力和先进的生产制造工艺，管理、技术和生产与质量管控人才是关键。一般来说，一名员工从基层员工成长为中高层管理人员需要长时间的积累，而我国汽车电子产业起步时间短，这方面的人才较为稀缺。同时，汽车电子是技术密集型产业，产品更新换代较快，这要求公司需要储备大量软件、电子、通信、传感、工业设计、结构设计和工程设计等领域的专业研究开发人才。因此，人才积累以及培养已成为汽车电子行业的进入壁垒之一。
　　④管理能力壁垒
　　汽车电子多数为定制化产品，不同整车厂商、不同车型所需产品均有差别，导致产品种类繁多，生产管理难度较大。同时，由于行业市场竞争激烈，为降低生产成本以及满足整车厂商供应稳定性、及时性的要求，要求汽车电子供应商具有较强的生产管理、研发管理和财务管理水平，而先进的管理模式和较高的管理水平，来自于长期生产经营过程中的经验积累，需要高效的管理团队和稳定的管理机制，行业新进入者难以在短时间内建立，从而构成本行业的重要壁垒。
　　（2）行业竞争格局
　　汽车电子行业的发展与汽车产业的成熟度密切相关。从全球角度来看，来自德国、日本、美国等传统汽车工业强国的汽车电子企业占据先发优势，拥有体系标准、技术人才、全球供应链等方面的竞争基础，并与全球领先的汽车整车厂商及国内合资汽车整车厂商建立了稳定的合作关系，在全球汽车电子市场份额中占比较高。我国汽车电子行业起步较晚，市场集中度低，单体规模较小，在技术能力、经验和客户积累上同国外企业存在一定差距。根据中研网数据，在汽车电子及供应商全球市场规模的占比中，博世凭借其深厚的技术积累和广泛的市场布局，占据了16.6%的市场份额，稳坐行业头把交椅。大陆集团紧随其后，以10.8%的市场份额展现了其在汽车电子领域的强劲实力。
　　日本电装、德尔福、伟世通和法雷奥等知名企业也各自占据了相当的市场份额，共同构成了全球汽车电子市场的主要供应商格局。
　　近年来，随着我国汽车产业不断发展以及国家政策的大力支持，国内一批汽车电子企业通过持续的研发创新投入，不断提升工艺水平和质量控制能力，逐步突破技术壁垒并赢得了市场的认可，积累了品牌车厂或全球大型汽车零部件厂商的客户。一方面，整车厂的整车开发周期缩短，对上游零部件供应商的整体化解决方案以及响应速度提出了更高要求，同时基于降本增效以及供应链安全管理的需求，产业链本土化的建设和发展成为趋势，具备品牌配套能力的本土优质汽车电子企业逐步获得整车厂商的资质认定，进入供应链体系。由于国内汽车电子企业在客户响应速度和服务能力、产品质量和成本控制方面具备明显优势，产品认可度及品牌影响力不断提升。未来随着国内自主品牌汽车整车厂商发展迅速，市场份额不断提升，老牌国外整车厂商及国内合资厂商面临激烈的市场竞争和成本控制压力，预计未来国内汽车电子厂商市场份额有望逐步提升。
　　（3）行业主要企业
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　1、市场地位
　　由于我国汽车电子技术起步较晚，基础薄弱，市场集中度低，特别是在车载信息娱乐系统细分市场上，无处于绝对垄断地位的厂商。目前国内从事车载信息娱乐系统业务的主要上市公司或拟上市包括索菱股份、华阳集团、德赛西威和天有为等。公司与上述公司在经营业务及规模、市场地位、技术实力等方面。
　　与同行业可比公司相比，公司经营规模体量偏小，主要系公司目前产品种类相对单一，主要面向海外出口车载信息娱乐系统，而上述厂商在汽车电子领域业务范围较广，产品种类丰富，车载信息娱乐系统仅系上述公司其中一项业务。除天有为外，其他公司未具体披露车载信息娱乐业务收入规模。2022年度、2023年天有为车载信息娱乐系统销售规模分别为5,888.38万元和15,576.66万元，公司2022年、2023年度车载信息娱乐系统收入分别为28,730.36万元和23,555.73万元，高于天有为。近年来公司不断加大研发投入，提升技术创新能力和重视品牌建设，跟踪和贴合海外客户具体需求，寻求并取得了良好的差异化竞争优势，在海外出口市场中取得了良好的行业地位。公司收入主要来源于海外出口，近年来出口收入均在2亿元以上。
　　2、公司竞争优势
　　（1）研发优势
　　公司自设立以来，长期跟踪汽车电子领域的行业及技术发展方向，坚持将自主研发和技术创新作为企业持续发展的源动力。公司先后被认定为国家高新技术企业、深圳市专精特新中小企业以及深圳市创新型中小企业，拥有国家级CNAS实验室，组建了专业、高效、创新的研发团队。截至报告期末，公司研发团队由137人组成，占公司员工总数的48.75%，主要研发人员具有20年以上研发经验，具备对产品、工艺以及软件的研发及整合的能力，能够根据行业发展趋势、购车者消费偏好、多样化的整车厂商需求进行研发，为客户在操作系统、产品开发、质量管控等方面提供优质定制化解决方案。截至报告期末，公司拥有专利30项，软件著作权22项。公司在产品定制、技术创新、工艺升级等方面具有较好的研发优势。
　　（2）技术优势
　　车载信息娱乐系统是多学科的技术结晶，技术应用涉及广、产品功能多。公司根据及时掌握的行业动态和趋势和产品技术特点，经过长期研发投入，积累了十几项核心技术，具备较强的系统开发和整合能力，已成功开发出成熟的硬件、软件系统平台以及相应的功能模块。在平台开发阶段通过对客户需求、产品功能、SOC芯片资源及性能的深入理解和估算，以及规范的硬件、软件和结构的开发，合理分配芯片资源、通讯接口、运算能力（算力）等实现平台全功能设计，即在平台研发阶段完成大部分基础功能的设计和开发，在后续为客户定制化开发产品时，可根据客户实际需求和产品特点选择相应的平台进一步深度开发和拓展其他功能，提高了研发效率和缩短开发周期，从而既能快速响应客户并推出新产品，又能降低新产品开发成本。
　　（3）生产制造优势
　　公司对标国际先进的全自动化标杆打造智能制造工厂，加速制造端的自动化和智能化进程，强化“柔性生产”建设，实现对多种产品形态的快速转换与协同生产，同时不断完善精益生产管理水平，运用ERP系统、MES系统及自主开发的过程管理软件，实现制造端信息化生产和管理。在生产制造方面，基于多年汽车电子产品的生产制造经验，公司形成了完备的生产工艺流程，拥有先进的全自动化生产线；在检测方面，公司运用机器视觉、激光测距、工业操作系统等工具和技术，在声音、图像、视频、通讯方面实现了检测自动化，提高了缺陷检测能力；在提高生产效率方面，公司自主研发了自动螺丝机、自动折盒机等设备，在螺钉力矩控制、螺钉漏打检测、包装等工艺控制上得到了极大加强。
　　（4）质量优势
　　公司按照国家、行业和客户的质量管理要求，建立了完善的产品全流程质量管理体系和严格的过程控制管理流程，已通过IATF 16949:2016汽车行业质量管理体系、ISO 9001:2015质量管理体系、ISO 14001:2015环境管理体系等认证。公司设有独立的质量部，负责原材料采购质量管理和产成品出厂前的质量检测与控制。在采购环节，公司实施严格的合格供应商认证和管理程序，以及原材料到货入库前的检验控制程序，保证原材料供应质量的稳定性。在生产环节，公司实施严格的生产质量过程控制程序，并不断改进生产工艺与技术，提高公司产品质量；在产成品出厂前，公司制定了完善的产成品检验控制程序，保证产品质量的稳定性。报告期内，公司产品质量稳定可靠，不存在重大质量事故情形，凭借良好的产品质量，公司与重点客户建立了稳定的合作关系，并通过优良的产品质量增强客户终端产品的竞争力。
　　（5）管理优势
　　公司主要管理人员均长期从事汽车电子行业的经营管理工作，积累了丰富的公司发展所需的管理、技术、市场等方面的专业知识，建立了明晰的市场定位和企业愿景，成为公司长期稳定发展的重要基础。公司在日常运行、生产交付、财务管控等方面均建立了严格的管理体系，公司运作效率较高、管理成本较低。因此，公司成本控制优势较强。
　　3、公司竞争劣势
　　（1）公司经营规模偏小，产品类型相对单一
　　境内上市公司或境外大型汽车电子企业在业务规模、资金实力、吸引高端人才等方面具有一定的先发优势，公司与可比公司相比在经营规模上存在较大差距。此外，公司自成立以来专注于车载信息娱乐系统领域业务，与可比公司相比业务范围较窄，产品类型较为单一。在智能座舱产品覆盖面和产品种类上较少导致公司未来经营规模拓展上面临一定挑战，公司需要持续加大投入提升生产、技术研发能力和人才吸引，丰富产品类型，从而实现规模效益，增强竞争力。
　　（2）融资方式单一
　　汽车电子行业属于资金密集型行业，随着公司业务规模和研发投入不断增大，对资金的需求持续增加，目前主要依赖于经营积累和银行贷款，融资渠道较为单一。未来，随着公司业务的持续开拓，面对产能扩张、产品研发、市场开拓、人才引进等多方面的资金需求，当前较为单一的融资渠道可能会对公司未来的快速发展形成一定的制约。
　　五、公司经营目标和计划
　　1、发展战略
　　公司自成立以来10余年专注于汽车电子行业，主营车载信息娱乐系统的研发、生产和销售。
　　在国家政策大力支持的背景下，公司将紧握汽车产业链专业化分工以及本土化发展的历史发展机遇，以未来汽车产业发展趋势及客户需求为导向，顺应汽车智能化、网联化、电动化趋势，致力于成为国内外知名的智能座舱供应商。
　　2、发展规划
　　公司未来将进一步优化产能布局，实现产品质量升级、效率提升，持续加强前瞻技术研究和产品开发，推进工艺改造和自动化产线升级。同时，在重点服务重大客户的同时，将积极开发新客户并建立紧密合作关系，进一步提高市场竞争力和加强行业地位。在内部管理方面，公司亦将不断吸引技术和管理人才，完善组织架构和管理机制，以适应公司不断成长的业务规模，保障公司持续稳定经营。公司具体发展计划如下：
　　（1）产品开发计划
　　公司自设立以来，长期跟踪汽车电子领域的行业及技术发展方向，坚持将自主研发和技术创新作为企业持续发展的源动力，在技术研发、产品开发、工艺升级、智能制造、产品验证试验能力等多方面积累了核心技术。公司目前主营车载信息娱乐系统，未来公司将充分挖掘客户需求，加大智能座舱领域其他产品的研发投入和产品开发力度，延伸产品线特别是智能座舱的产品品类，为客户提供更完整的产品解决方案。
　　（2）研发与技术创新计划
　　公司坚持以技术创新作为持续发展的基础，为进一步提升技术创新能力，公司未来将进一步购置和升级研发所需的软硬件设备和检测设备，改善研发环境和完善研发体系，持续加大研发投入，使公司技术与研发水平在市场竞争中保持优势。同时，公司将进一步加强汽车电子产品平台化工艺制程方案开发能力，提升和优化生产工艺，以质量和价格优势持续增强公司品牌形象。
　　（3）市场拓展计划
　　公司深耕汽车电子10余年，始终密切围绕客户需求开展产品的研发设计、工艺开发、生产和销售服务，凭借较强的研发设计能力、工艺开发能力、快速的响应能力、稳定的供货能力以及可靠的产品质量和稳定性，积累了部分优质客户资源，建立了稳定长期的合作关系。未来公司将继续提升产品和服务质量，以更好的维护与现有客户的关系，同时进一步加强国内外市场信息的搜集，增强销售和售后团队建设，拓展国际和国内业务，扩大公司市场份额。
　　（4）生产与管理计划
　　公司未来将在生产管理、人力资源管理、财务管理、日常运营管理方面，进一步优化生产、管理流程，加大信息化系统投资和生产管理人员的培训，提升公司生产自动化水平以及完善内部管理控制，提升生产和管理效率，降低生产经营成本，以促进公司业务可持续发展。
　　（5）人力资源计划
　　公司把提高员工素质和引进高层次人才作为企业发展的重要战略之一。随着产品种类的多样化、复杂化，以及客户服务要求的逐步提高，人才储备对技术研发、生产管理水平提升至关重要。
　　未来，公司将继续加强人才储备和梯队建设，重点培养和引进高素质的技术研发、市场营销、运营管理等方面的专业人才，同时进一步完善激励绩效体系和薪酬福利体系，充分调动员工的主观能动性，激发员工的潜能，为公司的长期持续发展奠定人才保障。 收起▲