（一）营业收入构成分析　　1、营业收入的构成情况　　公司主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售，主要产品包括“开先”系列通用处理器、“开胜”系列通用处理器及配套芯片产品。报告期内，公司的主营业务收入占比分别为96.23%、99.75%、99.17%和99.84%，主营业务突出。　　公司其他业务收入主要包括技术服务、ARM架构处理器销售等，占营业收入比例分别为3.77%、0.25%、0.83%和0.16%，占比较低。　　2、主营业务收入分产品构成及分析　　（1）“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器　　公司“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器主要面向桌面PC和嵌入式计算平台。报告期内... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入的构成情况
　　公司主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售，主要产品包括“开先”系列通用处理器、“开胜”系列通用处理器及配套芯片产品。报告期内，公司的主营业务收入占比分别为96.23%、99.75%、99.17%和99.84%，主营业务突出。
　　公司其他业务收入主要包括技术服务、ARM架构处理器销售等，占营业收入比例分别为3.77%、0.25%、0.83%和0.16%，占比较低。
　　2、主营业务收入分产品构成及分析
　　（1）“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器
　　公司“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器主要面向桌面PC和嵌入式计算平台。报告期内，公司“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器实现销售收入分别为28,718.27万元、50,152.70万元、76,121.28万元和29,628.49万元。
　　2023年，随着下游市场需求逐步复苏，公司产品需求旺盛，同时公司推出的“开先”系列新型号产品KX-6000G系列丰富了公司产品线，形成了一定的市场规模，促使“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器营收较上年快速增长。2024年、2025年1-6月公司的新一代KX-7000系列桌面处理器市场反应良好，促使“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器收入同比增长51.78%和19.43%。
　　（2）“开胜”系列服务器处理器
　　KH-40000是公司首款专门面向主流服务器市场需求设计研发的处理器，2023年产品开始上市销售。作为服务器市场的新进入者，公司产品需经历较长的客户测试、认证和市场推广周期。2023年“开胜”系列服务器处理器实现销售收入1,173.51万元，2024年实现销售收入7,599.98万元，2024年“开胜”系列服务器处理器收入同比增长547.63%。
　　（3）配套芯片
　　公司配套芯片产品主要用于为公司或第三方处理器提供更强的I/O扩展能力，为公司处理器芯片的配套I/O扩展芯片产品。报告期内，公司配套芯片产品实现销售收入分别为3,704.16万元、4,045.23万元、4,465.25万元和977.59万元，公司新产品KX-6000G系列高效能处理器、KX-7000系列处理器对配套芯片的搭配需求下降，因此导致配套芯片增长速度低于“开先”系列处理器，收入占比持续下降。
　　3、主营业务收入分销售区域分析
　　报告期内，公司产品销售收入来源以中国香港为主。一方面，中国香港是全球电子产品集散中心，商品流动及进出口较为便利，公司下游主要终端整机厂客户通常在中国香港设立集采平台以采购芯片及相关的电子元器件；另一方面，中国香港外汇结算较为便利，有助于减少交易的汇率波动风险。
　　4、主营业务收入分销售模式分析
　　公司采用直销、经销相结合的销售模式。报告期内，经销模式合计实现的主营业务收入占对应年度主营业务收入的比例分别为61.86%、90.23%、94.51%和99.58%。经销模式是半导体芯片设计行业较为常见的销售模式。
　　直销模式下，公司的主要客户为联想、智通国际等知名整机厂位于中国香港的集采平台；经销模式下，公司的主要经销商为中电国际、商络电子、赞润国际等大型电子元器件经销商，经销商可以帮助芯片设计企业快速建立销售渠道、扩大市场份额、加强终端客户服务，有利于芯片设计企业将主要精力投入到产品研发及供应链管控环节。2023年公司首款专门面向主流服务器市场需求设计研发的处理器KH-40000上市销售。考虑到新产品、新市场推广存在的不确定性，经协商，公司与主要经销商中电国际、赞润国际就KH-40000按照非买断式经销的模式进行销售。
　　报告期内，公司和联想、智通国际等部分客户，综合考虑方便外汇结算、进出口手续办理、多种整机原材料集中采购等因素，逐步由直销转为经销。
　　5、主营业务收入季节性分析
　　报告期内，公司主营业务收入受行业采购周期、下游客户需求等多种因素影响，公司各年下半年实现的主营业务收入普遍高于上半年，其中第四季度实现的营业收入占比相对较高。
　　公司产品通过整机销售的终端用户主要包括政府机关、事业单位和国资企业，上述终端用户有较严格的预算和审批制度，审批、招标通常安排在上半年，而开始实施采购更多集中在下半年特别是第四季度。此外，出于防范缺货风险、进行产能调配等因素，整机厂和经销商通常会在第四季度针对次年需求进行一定储备。上述因素导致公司第四季度实现的主营业务收入占比较高。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成情况
　　公司主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售，主要产品包括“开先”系列通用处理器、“开胜”系列通用处理器及配套芯片产品。报告期内，公司的主营业务收入占比分别为96.23%、99.75%和99.17%，主营业务突出。
　　公司其他业务收入主要包括技术服务、ARM架构处理器销售等，占营业收入比例分别为3.77%、0.25%和0.83%，占比较低。
　　2、主营业务收入分产品构成及分析
　　（1）“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器
　　公司“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器主要面向桌面PC和嵌入式计算平台。报告期内，公司“开先”系列... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成情况
　　公司主营业务为高端通用处理器及配套芯片的研发、设计及销售，主要产品包括“开先”系列通用处理器、“开胜”系列通用处理器及配套芯片产品。报告期内，公司的主营业务收入占比分别为96.23%、99.75%和99.17%，主营业务突出。
　　公司其他业务收入主要包括技术服务、ARM架构处理器销售等，占营业收入比例分别为3.77%、0.25%和0.83%，占比较低。
　　2、主营业务收入分产品构成及分析
　　（1）“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器
　　公司“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器主要面向桌面PC和嵌入式计算平台。报告期内，公司“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器实现销售收入分别为28,718.27万元、50,152.70万元和76,121.28万元。
　　2023年，随着下游市场需求逐步复苏，公司产品需求旺盛，同时公司推出的“开先”系列新型号产品KX-6000G系列丰富了公司产品线，形成了一定的市场规模，促使“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器营收较上年快速增长。2024年公司的新一代KX-7000系列桌面处理器市场反应良好，促使“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器收入同比增长51.78%。
　　（2）“开胜”系列服务器处理器
　　KH-40000是公司首款专门面向主流服务器市场需求设计研发的处理器，2023年产品开始上市销售。作为服务器市场的新进入者，公司产品需经历较长的客户测试、认证和市场推广周期。2023年“开胜”系列服务器处理器实现销售收入1,173.51万元，2024年实现销售收入7,599.98万元，2024年“开胜”系列服务器处理器收入同比增长547.63%。
　　（3）配套芯片
　　公司配套芯片产品主要用于为公司或第三方处理器提供更强的I/O扩展能力，为公司处理器芯片的配套I/O扩展芯片产品。报告期内，公司配套芯片产品实现销售收入分别为3,704.16万元、4,045.23万元和4,465.25万元，公司新产品KX-6000G系列高效能处理器、KX-7000系列处理器对配套芯片的搭配需求下降，因此导致配套芯片增长速度低于“开先”系列处理器。
　　3、主营业务收入分销售区域分析
　　报告期内，公司产品销售收入来源以中国香港为主。一方面，中国香港是全球电子产品集散中心，商品流动及进出口较为便利，公司下游主要终端整机厂客户通常在中国香港设立集采平台以采购芯片及相关的电子元器件；另一方面，中国香港外汇结算较为便利，有助于减少交易的汇率波动风险。
　　4、主营业务收入分销售模式分析
　　公司采用直销、经销相结合的销售模式。报告期内，经销模式合计实现的主营业务收入占对应年度主营业务收入的比例分别为61.86%、90.23%和94.51%。经销模式是半导体芯片设计行业较为常见的销售模式。
　　直销模式下，公司的主要客户为联想、智通国际等知名整机厂位于中国香港的集采平台；经销模式下，公司的主要经销商为中电国际、商络电子、赞润国际等大型电子元器件经销商，经销商可以帮助芯片设计企业快速建立销售渠道、扩大市场份额、加强终端客户服务，有利于芯片设计企业将主要精力投入到产品研发及供应链管控环节。2023年公司首款专门面向主流服务器市场需求设计研发的处理器KH-40000上市销售。考虑到新产品、新市场推广存在的不确定性，经协商，公司与主要经销商中电国际、赞润国际就KH-40000按照非买断式经销的模式进行销售。
　　报告期内，公司和联想、智通国际等部分客户，综合考虑方便外汇结算、进出口手续办理、多种整机原材料集中采购等因素，逐步由直销转为经销。
　　5、主营业务收入季节性分析
　　报告期内，公司主营业务收入受行业采购周期、下游客户需求等多种因素影响，公司各年下半年实现的主营业务收入普遍高于上半年，其中第四季度实现的营业收入占比相对较高。
　　公司产品通过整机销售的终端用户主要包括政府机关、事业单位和国资企业，上述终端用户有较严格的预算和审批制度，审批、招标通常安排在上半年，而开始实施采购更多集中在下半年特别是第四季度。此外，出于防范缺货风险、进行产能调配等因素，整机厂和经销商通常会在第四季度针对次年需求进行一定储备。上述因素导致公司第四季度实现的主营业务收入占比较高。 收起▲