（一）营业收入构成分析　　1、营业收入构成及变动情况　　报告期内，公司主营业务收入分别为33,762.54万元、31,296.67万元、41,044.45万元、23,840.77万元，占营业收入的比例分别为99.57%、99.95%、99.97%、99.96%。公司主营业务突出，主营业务收入主要来源于光通信收发合一芯片、跨阻放大器芯片等芯片产品的销售收入。　　报告期内，公司其他业务收入主要为光通信电芯片配套销售、技术服务收入等，占比较小。　　2、主营业务收入按产品构成分析　　报告期内，公司主营业务收入来自于光通信收发合一芯片、跨阻放大器芯片、限幅放大器芯片、激光驱动器芯片等芯片产品的销售，... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入构成及变动情况
　　报告期内，公司主营业务收入分别为33,762.54万元、31,296.67万元、41,044.45万元、23,840.77万元，占营业收入的比例分别为99.57%、99.95%、99.97%、99.96%。公司主营业务突出，主营业务收入主要来源于光通信收发合一芯片、跨阻放大器芯片等芯片产品的销售收入。
　　报告期内，公司其他业务收入主要为光通信电芯片配套销售、技术服务收入等，占比较小。
　　2、主营业务收入按产品构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入来自于光通信收发合一芯片、跨阻放大器芯片、限幅放大器芯片、激光驱动器芯片等芯片产品的销售，上述四项合计占主营业务收入的比例为100.00%。
　　（1）光通信收发合一芯片
　　报告期内，光通信收发合一芯片的收入分别为29,278.47万元、27,274.74万元、34,032.72万元、20,679.63万元，占主营业务收入的比例分别为86.72%、87.15%、82.92%、86.74%，是公司收入的主要来源之一。
　　2023年，光通信收发合一芯片收入较上年下降2,003.72万元，同比下降6.84%，主要系：①2022年前三季度受芯片供应短缺影响，该类产品的平均销售单价略高，2022年第四季度以来，芯片供应紧张情况较上年有所缓解，同时行业转向收缩状态，加上部分产品价格竞争日益激烈，使得2023年平均销售单价略有降低；②受到下游客户库存及终端运营商建设节奏放缓的影响，相关产品采购数量下降。
　　2024年，光通信收发合一芯片收入较上年增加6,757.98万元，同比上升24.78%，主要系伴随运营商对通信基础设施的升级和推广，推动“千兆+FTTR”连接升级，相关产品市场需求上升、客户范围拓展，出货量增加。
　　2025年1-6月，光通信收发合一芯片实现收入20,679.63万元，呈现持续增长的趋势。
　　（2）跨阻放大器芯片（TIA）
　　报告期内，跨阻放大器芯片收入分别为2,824.66万元、3,036.82万元、6,293.73万元、2,814.58万元，占主营业务收入的比例分别为8.37%、9.70%、15.33%、11.81%。
　　2023年、2024年，跨阻放大器芯片收入分别较上年增加212.16万元、3,256.91万元，同比上升7.51%、107.25%，主要系报告期内公司持续优化产品工艺及设计，客户范围和应用领域均实现拓展，同时公司采取灵活的价格策略，相关产品出货量呈上升趋势。
　　2025年1-6月，跨阻放大器芯片实现收入2,814.58万元，较上年同期略有增长。
　　（3）限幅放大器芯片（LA）
　　报告期内，限幅放大器芯片收入分别为726.54万元、560.46万元、349.77万元、187.23万元，占主营业务收入的比例分别为2.15%、1.79%、0.85%、0.79%，占比较小。
　　2023年、2024年，限幅放大器芯片收入分别较上年减少166.08万元、210.69万元，同比降低22.86%、37.59%。限幅放大器芯片为成熟产品，随着行业发展趋势从单功能芯片走向收发集成芯片，客户对限幅放大器芯片的需求降低，对应收入下降。
　　2025年1-6月，限幅放大器芯片实现收入187.23万元，较上年同期略有增长。
　　（4）激光驱动器芯片（LDD）
　　报告期内，激光驱动器芯片收入分别为932.88万元、424.65万元、366.99万元、159.28万元，占主营业务收入的比例分别为2.76%、1.36%、0.89%、0.67%，占比较小。
　　2023年、2024年，激光驱动器芯片收入分别较上年减少508.23万元、57.66万元，同比降低54.48%、13.58%。激光驱动器芯片为成熟产品，随着行业发展趋势从单功能芯片走向收发集成芯片，客户对单功能的激光驱动器芯片需求降低，对应收入下降。
　　2025年1-6月，激光驱动器芯片实现收入159.28万元，较上年同期略有下降。
　　3、主营业务收入按销售模式构成分析
　　公司采用“直销+经销”的销售模式，该模式在芯片设计行业较为常见，能够提高交易效率，降低销售运营成本。
　　2023年，公司直销收入及占比上升而经销收入及占比下降，主要系（1）直销模式下：①数据中心侧，公司部分产品陆续通过下游光模块/组件厂商及系统设备商认证并开始大批量出货，直销客户海信宽带、客户A2等采购增加；②电信侧，伴随运营商针对FTTR方案的大力推广，FTTR应用市场需求上升，客户F等针对相关产品的直接采购增加；（2）代理式经销模式下，部分客户在2021年、2022年贸易摩擦导致的全球芯片供应紧张背景下采购增加，2023年受库存影响，当年整体采购减少。
　　2024年，公司直销收入占比、经销收入占比与上年相比变动不大，销售模式基本保持稳定。
　　2025年1-6月，通过代理式经销采购的战略客户受到下游需求拉动的影响，当期采购金额增长，导致代理式经销的销售占比提高到43.95%，间接导致直销及买断式经销的收入占比降低。
　　4、主营业务收入按区域构成分析
　　报告期内，公司境内收入分别为27,269.91万元、29,502.99万元、34,923.77万元、19,692.82万元，占主营业务收入的比例分别为80.77%、94.27%、85.09%、82.60%。公司产品以境内销售为主，其中华南、华中、华东地区的收入占比较高，报告期内，上述三个地区的收入占主营业务收入的比例分别为72.02%、88.04%、80.19%、77.96%。半导体行业为技术、人才和资本密集型行业，公司下游客户主要为系统设备商、光模块/组件厂商等，主要集中在具有人才和技术优势的广东、湖北等区域，公司产品的销售区域也集中于上述地区。
　　报告期内，公司境外收入分别为6,492.63万元、1,793.68万元、6,120.68万元、4,147.95万元，占主营业务收入的比例分别为19.23%、5.73%、14.91%、17.40%。2023年，公司境外收入较上年下降4,698.95万元，同比降低72.37%，主要系2021年、2022年受全球芯片供应紧张影响，部分系统设备商为保证供应链安全，通过境外经销商采购公司产品，采购规模较大。2023年，受库存影响，相关客户整体采购放缓。2024年，公司境外销售收入较上年增加4,327.00万元，同比上升241.24%，主要系伴随运营商针对“千兆+FTTR”的升级与推广，境外经销商下游客户相关光模块需求上升，带动公司产品出货量增加。2025年1-6月，公司境外销售收入较上年同期增加，主要系战略客户考虑到美元汇率波动等影响，通过境外经销商采购增加。
　　5、主营业务收入按季节构成分析
　　2022年前三季度，延续2021年以来贸易摩擦导致的全球芯片供应紧张等因素影响，主要客户备货增加。2022年第四季度，部分客户仍处于库存高位，同时随着全球芯片短缺态势的缓解，行业转向收缩状态，相关客户需求缩减，因此第四季度收入占比较低。
　　2023年，公司第四季度收入占比较高，主要系2023年第三季度末开始，上述客户去库存化接近尾声，需求回升，第四季度销售额增加。
　　2024年、2025年1-6月，公司各季度销售收入整体较为平均。 收起▲