主营业务:
公司主要从事综合金融服务、先进智造、先进材料、新消费、新型城镇化等业务。
报告期业绩:
二零二五年上半年，集团1收入合计为人民币3,687.60亿元，同比减少人民币61.36亿元，下降1.6%。其中，净手续费及佣金收入同比增加人民币35.45亿元，增长12.2%，主要是中信证券证券经纪、投资银行和基金管理等业务增长；净利息收入同比下降3.3%，主要是中信银行净息差下行，生息资产规模增长难以完全抵销其影响；销售收入同比下降3.8%，主要是钢铁和地产行业下行以及澳矿减产等因素所致；其他收入同比增加人民币18.26亿元，增长5.4%，主要是中信证券自营业务收益增加。
报告期业务回顾：
全面向好，金融业务成绩亮眼核心竞争力持续提升。金融子公司充分发挥业绩‘压舱石’作用，持续优化业务结构，发力重点领域，归母净利润全面增长。中信银行克服息差下行压力，资产质量总体平稳，存贷款规模稳步增长，归母净利润增长2.8%，上半年A股、H股股价和总市值均创历史新高；获批筹设金融资产投资公司，积极构建股权投资生态；中信金租完成60亿元增资，注册资本提升至100亿元，资本实力跻身行业第一梯队。中信证券、中信建投证券紧抓国内外市场机遇，各项主营业务齐头并进，收入、利润均实现同比大幅增长。其中，中信证券收入、归母净利润分别同比增长20%、30%，中期利润创历史新高；境内股债承销规模、托管客户资产规模、资产管理规模均继续保持行业领先；境外业务收入和利润均实现50%以上增长。中信建投证券收入、归母净利润分别同比增长20%、58%，境内股债承销规模、IPO主承销金额位居行业前列，境外业务收入和利润均增长超100%；充分发挥并购重组主渠道作用，完成6单重大资产重组项目。中信信托转型步伐加快，归母净利润同比增长13.5%；信托资产规模较年初增长12.6%至2.96万亿元，保持行业领先。中信保诚人寿业务结构有效优化，积极推动浮动收益型及保障型产品销售，分红险原保费收入增长85%，归母净利润同比增长4.6%。
做好‘五篇大文章’成效明显。科技金融方面，启动科技金融专项行动，深化‘以股权投资为主、『股贷债保』联动’的服务支撑体系。服务前六批国家级专精特新及前八批制造业单项冠军企业超1.41万家，覆盖率超92%。中信股权投资联盟在管基金规模超3,200亿元、孵化企业1,100余家；科创板、创业板、北交所IPO项目数量和规模位居市场前列；中信银行科技金融贷款较年初增长8.1%；中信保诚人寿推出‘专精特新企业专属团体保险’，客户数量较年初增长超20%。
绿色金融方面，绿色信贷余额较年初增长16.8%，绿色债券承销规模位居市场前列。普惠金融方面，普惠小微贷款余额、涉农贷款余额分别较年初增长308亿元和493亿元。养老金融方面，年金管理规模较年初增长7.4%，华夏基金个人养老金基金规模行业领先。数字金融方面，聚焦社会消费结构、行业服务模式、客户金融需求变化，以数字化手段持续优化‘场景金融’。中信银行构建企业级AI架构，支撑智能营销、数字柜员等10余项高价值场景；中信证券打造行业首例AI数字员工，有效提升服务效率；中信建投证券在智能投研等多个领域新增AI应用场景。
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转型升级，实业发展韧性增强优势业务保持领先。中信戴卡发挥‘单品海量’研发与制造优势，铝车轮、铝铸件等核心产品销量分别同比增长9.5%和7%，在全球汽车零部件企业百强榜排名升至42位。中信金属持续优化贸易品种结构，加强投后管理，归母净利润同比增长31%；有色金属业务占公司整体营业收入的80.2%，业绩支撑作用突出，秘鲁邦巴斯铜矿产销量增长均超50%。中信泰富特钢、南钢股份持续提升协同质效，吨钢毛利均有提升，上市公司归母净利润分别同比增长2.7%和18.6%，带动特钢板块利润增长11%，经营业绩跑赢大市。中信泰富能源克服上网电量与长协电价双降影响，灵活调整采购策略压降煤炭采购成本，归母净利润同比增长14%；新能源业务发电量同比增长130%，利润贡献比例提升8个百分点至22%。中信出版多本图书入选月度‘中国好书’，哪吒系列屡破销售纪录，图书零售市场份额保持行业领先，毛利率提升2.07个百分点，利润增速达30%。
转型发展取得实效。中信戴卡加速低空经济布局，完成相关客户eVTOL碳纤维座舱首批样件交付。中信国际电讯旗下中国澳门电讯落地了中国澳门首个‘万兆小区’方案，持续推动‘数码中国澳门’万兆智慧城市建设。中信海直归母净利润同比增长16%，稳步扩大中海油服务飞行规模，成功开展全球首次2吨级eVTOL海洋石油平台试飞。
打造‘第二增长曲线’。聚焦战略新兴产业、未来产业，依托产融并举协同优势，充分发挥券商及战略投资平台产业跟踪研究作用，完善金融与实业板块信息共享、项目互荐机制，上半年聚焦‘星链’工程筛选储备项目，在延链补链强链上前瞻布局、聚力突破，加快向价值链中高端迈进。
系统谋划，国际化业务扩面提速境外收入占比提升。出台港澳业务和国际化业务发展战略，统筹推进公司境外投资展业和对外经贸交流合作，积极融入国家‘双循环’格局。深化‘要出国、找中信’‘来中国、找中信’服务品牌，成功举办‘德国企业南京行’‘日本企业广东行’活动，促成80余个项目签约、金额超1,300亿元。公司上半年实现境外收入658亿元，同比增长15%，境外收入占整体收入比例达17.9%，同比提升2.6个百分点。
跨境金融积极有为。锚定打造领先的交易结算和外汇服务银行、建设国际一流投行目标，在人民币国际化、金融互联互通等方面多维发力，有力支持中国香港国际金融中心建设。跨境投行、跨境理财业务再创佳绩，子公司债券联合承销金额同比增长58%；两家券商在港IPO保荐12单、规模约135亿港元，位居市场前列。华夏基金（中国香港）推出全球首支以人民币计价的代币化基金，成为亚洲首家提供港元、人民币、美元全系列代币化货币基金的资产管理公司，其人民币货币ETF的规模、年化收益率位居市场前列。助力人民币国际化有力有为，中信银行人民币跨境贷款余额突破700亿元，较年初增长63%；巩固债券通、沪深港通等传统优势，中信银行南向通托管规模2,100亿元，总量、增量在南向通托管清算行中保持领先。
实业‘出海’稳步推进。巩固拓展全球广泛布局优势，以国际化开辟高质量发展新空间。中信重工海外新增订货保持增长。中信建设在阿联酋、乌兹别克斯坦等国家新生效、签约一批重大项目，哈萨克斯坦沥青厂改造项目投产，沙特利雅得社会住房库赞姆社区公寓项目一期住房预售量超90%。中信农业旗下隆平高科杂交水稻在巴基斯坦、菲律宾均实现同比增长，市占率分别达到40%和27%。中信环境接管运营中国澳门路环污水处理厂，成为中国澳门最大污水处理服务商。
夯基蓄势，科技创新动能强劲科技创新基础更牢。持续加大资源投入力度，实施科技创新‘磐石行动’，聚焦智能矿山重型装备、先进材料、金融科技、生物育种、轻量化技术、人工智能、特种机器人等优势领域和行业前沿，建设全国重点实验室、公司级科技创新中心、领域级研发中心三级科创平台集群，以高质量科技供给，加快催生新产业新模式，培育壮大新质生产力。今年3月，中信中国香港人工智能科创中心在中国香港设立，公司与中国香港理工大学共建高水平联合实验室，强化工业智能、具身智能、金融科技等领域联合攻关，助力中国香港国际科技创新中心建设和粤港澳大湾区产业升级。
产业应用成果更实。发挥中信‘科技－产业－金融’循环优势，推动科技创新与产业创新深度融合，构建技术研发应用一体化生态，实现科技成果高效高质转化。中信戴卡优势产品持续迭代升级，自主研发的轻量化鸿叶车轮和激光套色低成本差异化表面项目进入量产阶段，无模旋压柔性制造项目进入中试阶段。中信重工高强度金属铸锻件连续20次护航神舟飞船升空。中信泰富特钢2200兆帕级桥梁缆索钢丝用钢将用于世界最大跨度桥梁建设。中信农业旗下华智生物‘液相生物芯片在分子与智能育种中的研发与应用’项目，被评为2025年金砖国家解决方案大赛生物经济赛道一等奖。
夯基蓄势，科技创新动能强劲科技创新基础更牢。持续加大资源投入力度，实施科技创新‘磐石行动’，聚焦智能矿山重型装备、先进材料、金融科技、生物育种、轻量化技术、人工智能、特种机器人等优势领域和行业前沿，建设全国重点实验室、公司级科技创新中心、领域级研发中心三级科创平台集群，以高质量科技供给，加快催生新产业新模式，培育壮大新质生产力。今年3月，中信中国香港人工智能科创中心在中国香港设立，公司与中国香港理工大学共建高水平联合实验室，强化工业智能、具身智能、金融科技等领域联合攻关，助力中国香港国际科技创新中心建设和粤港澳大湾区产业升级。
前沿技术赋能更深。加快战略性高价值应用开发和DeepSeek等新技术导入，南钢集团联合华为打造垂直领域‘元冶’钢铁大模型，打通料铁、铁钢、钢轧及客户四大业务界面，构建20个AI应用场景试点，实现全流程数据贯通与智能升级。公司携旗下近20家子公司连续第4年参加世界人工智能大会，全面展示在量子技术、AIforScience等前沿科技领域的探索，以及在智能制造、具身智能、低空经济等新兴产业的领先实践。
锻强补弱，精益管理质效齐升风险管理整体稳健。深化全面风险管理，压实‘三道防线’主体责任，加强风险并表管理，推动实业风险综合治理向下穿透；加强境外风险管理，紧密跟踪境外政策形势；市场风险、流动性风险、信用风险等大类风险管控有力。风险化解取得实效，中信澳矿2023版发展建议书顺利获批，历时多年的土地受限问题诉讼取得里程碑式进展，确保项目可持续运营；房地产、地方政府债务等重点领域风险持续收敛，资产质量持续改善。
主责主业更加聚焦。以‘瘦身健体’工作为抓手，树牢穿透管理、并表思维，著力构建科学合理、精简高效的组织架构。目前公司管理层级与法人层级、治理权与持股比例等的匹配性逐步提升，在业务整合重组、低效无效资产退出、资源优化配置、提高资本使用效率及加强参股公司管理等方面取得积极进展。
成本管控效能提升。坚持‘增收’与‘节支’并重，树牢‘成本收入比同比下降，整体费用增速保持在合理水平’目标，推动融资成本、风险成本、经营费用、集中采购等多项成本管控取得明显成效。统筹推进融资成本压降，加强与重点金融机构总对总业务合作，实现非金融业务融资成本明显下降，上半年合计对外利息支出同比减少16%。有力管控风险成本，加强资产质量管理，公司信用及资产减值同比减少12%。系统优化经营费用管理，公司经营费用总额保持稳定，成本收入比34.2%，同比下降0.3个百分点。深化全流程采购管理，完善采购管理组织体系，上线采购系统和采购公示平台，全系统公开采购占比有力提升。
业务展望：
中信资源实现收入93.82亿港元，同比增长137.9%；实现归属于母公司股东净利润1.52亿港元，同比下降57.0%。稳步拓展油气贸易业务，上半年油气贸易量超1,330万桶，受大宗商品价格大幅下跌影响，油气及煤炭业务毛利率有所回落，对利润端造成一定压力。
中信泰富能源实现收入43.09亿元，同比下降13.4%；实现归属于母公司股东净利润8.04亿元，同比增长13.7%。努力克服上网电量与长协电价双降影响，发挥传统能源业务的托底作用，灵活调整采购策略压降煤炭采购成本。有序推进新能源业务新项目投产，并积极参与绿电交易，新能源业务发电量同比增长135%，利润贡献比例提升8个百分点至22%。
中信澳矿积极应对铁矿石价格持续下滑与减产影响，克服设备老化、澳洲劳动力成本增长等因素，采取降本增效措施取得良好成效。2023版发展建议书顺利获批，历时多年的土地受限问题诉讼取得里程碑式进展，确保项目可持续运营。
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