主营业务:
公司的投资银行业务主要为境内外企业和机构客户提供股权融资、债务融资及资产证券化和财务顾问等投资银行服务,具体包括境内外首次公开发行股票并上市的保荐与承销,境内外上市公司再融资的保荐与承销,境内外各类固定收益融资工具的承销,企业并购重组、战略入股、上市公司私有化以及分立、债务重组、私募融资等交易的财务顾问服务。
报告期业绩:
2025年上半年,集团实现净利润人民币4,334.3百万元,同比增长94.4%。
报告期业务回顾：
（一）投资银行
2025年上半年,A股IPO共完成51单,融资规模人民币373.55亿元,同比增长15.0%;A股再融资共完成63单,融资规模人民币6,229.04亿元,同比增长720.7%。
港股一级市场方面,港股IPO共完成42单,融资规模140.00亿美元,同比增长713.7%;港股再融资及减持共完成155单,交易规模206.78亿美元,同比增长493.3%。美股一级市场方面,中资企业美股IPO共完成20单,融资规模8.27亿美元,同比增长42.9%。
中资企业美股再融资及减持共完成7单,交易规模10.91亿美元,同比增长16.6%。
2025年上半年,公司服务中资企业全球IPO合计21单,融资规模111.44亿美元,排名市场第一。2025年上半年,公司作为主承销商完成A股IPO项目2单,主承销金额人民币13.55亿元。公司作为主承销商完成A股再融资项目7单,主承销金额人民币672.42亿元。
2025年上半年,公司作为保荐人主承销港股IPO项目13单,完成宁德时代、海天味业、三花智控等项目,主承销规模28.66亿美元,排名市场第一;作为全球协调人主承销港股IPO项目20单,主承销规模23.83亿美元,排名市场第一;作为账簿管理人主承销港股IPO项目20单,主承销规模11.83亿美元,排名市场第一。
公司作为账簿管理人主承销港股再融资及减持项目10单,主承销规模25.59亿美元,排名中资券商第一。
市场环境
2025年上半年,境内方面,债市收益率先上后下,后在较低利率水平窄幅震荡。上半年,境内信用债及资产证券化产品发行规模约人民币10.35万亿元,同比上升6.4%;地方政府债发行规模为人民币5.49万亿元,同比上升57.2%。境外方面,美联储降息放缓,受美联储政策分歧及美国关税扰动影响,美债收益率宽幅震荡;中资企业中长期境外债券发行规模为739.40亿美元,同比上升15.0%。
经营举措及业绩
2025年上半年,中金公司境内债券承销规模4为人民币4,157.84亿元,同比上升33.7%;境外债券承销规模5为25.70亿美元,同比上升16.5%。2025年上半年,中金公司债务融资及资产证券化业务在助力债券市场高质量发展和金融高水平开放等方面取得了突出成绩。截至上半年末,中金公司境内债券承销规模排名行业第四,非政策性银行金融债承销规模排名行业第二,境内绿色及其他ESG债券承销规模排名行业第二,持有型不动产ABS管理规模排名市场第一,基础设施公募REITs已上市项目管理规模排名市场第二,中资企业境外债券承销规模排名中资券商第二。
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2025年上半年,中金公司完成的代表性产品和项目包括科技金融方面,积极助力债市‘科技板’建设,牵头完成多笔科创债券,包括协助东风汽车集团完成全市场首单新能源及智能化发展高成长产业科技创新公司债券,协助西安城市发展(集团)有限公司完成上交所首单‘实验室经济’科技创新公司债券;绿色金融方面,协助广州自来水完成全国首单公用事业绿色科创类资产支持票据,协助蔚能电池完成银行间债券市场首单民企绿色科技创新资产支持证券;普惠金融方面,协助中国农业银行完成历史上最大规模‘三农’专项债券;养老金融方面,协助泰康养老保险完成行业首单养老保险公司永续债,协助成都交子金控完成全国首单养老主题公司债券;数字金融方面,协助招商银行完成全市场首单数字金融主题金融债券。基础设施公募REITs方面,完成市场首个聚焦汽车制造产业链的基础设施公募REITs项目-中金亦庄产业园REIT,完成中金公司作为基金管理人的首单央企公募REITs项目-中金中国绿发商业REIT。境外债方面,牵头主权债券发行,协助中华人民共和国财政部首次发行境外绿色主权债券;推动国际化项目,作为唯一中资投行协助中国香港特别行政区政府发行离岸人民币绿色债券及基础设施债券,协助中国香港机场管理局发行多币种多年期境外债券,协助匈牙利OTP银行发行离岸人民币绿色债券;服务央企,协助中航国际融资租赁、长城国际、信达中国香港等发行境外债券,协助国家电投发行境外绿色优先股;通过ESG债券助力优质地方国企融资,协助郑州城建及连云港港口集团发行境外可持续发展债券;助力产业类民企海外融资,牵头百度离岸人民币债券发行,协助中国宏桥发行美元债券及美元可转换债券。债务重组领域,协助推动多家房企进行债务风险化解。
业务展望：
2025年下半年,公司将持续贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神和中央金融工作会议、中央经济工作会议精神,聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等重点领域,全力服务国家战略。A股业务方面,全面提升专业服务能力,围绕新质生产力发展需求,拓展优质肩部、腰部企业;港股业务方面,保持战略投入,巩固市场领先优势;同时积极把握上市公司股份减持、增持及回购等业务机会。
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