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新闻发布
克利夫兰克里夫报告2025年第三季度业绩
克利夫兰— 2025年10月20日—Cleveland-Cliffs Inc.（纽交所代码：CLF）今天公布了截至2025年9月30日的第三季度业绩。
第三季度合并业绩
•钢材出货量400.0万净吨
•营收47亿美元
•GAAP净亏损2.34亿美元，调整后净亏损12.23亿美元，合稀释后每股0.45美元
•经调整EBITDA21.43亿美元
•截至2025年9月30日流动资金31亿美元
2025年第三季度合并营收为47亿美元，而2025年第二季度为49亿美元。2025年第三季度，公司录得GAAP净亏损2.34亿美元，调整后净亏损12.23亿美元，合稀释后每股0.45美元。相比之下，2025年第二季度GAAP净亏损为4.73亿美元，调整后净亏损12.5亿美元，合稀释后每股0.51美元。
2025年第三季度，公司报告调整后EBITDA2的 1.43亿美元，调整后EBITDA22025年第二季度录得9400万美元。
Cliffs的董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves表示：“我们的第三季度业绩标志着对美国制造的汽车级钢的需求复苏的明显迹象，这是特朗普政府实施和强制执行的新贸易环境的直接后果。由于这种新的贸易环境，我们赢得了与所有主要汽车原始设备制造商的新的且不断增长的供应安排，锁定了多年协议，这些协议反映了我们以九家专门生产汽车级钢材的镀锌工厂为基础的成熟供应链的可靠性，其中五家工厂专门生产外露部件。我们第三季度的业绩显示出更丰富的销售组合和更好的定价，这进一步得益于我们对成本的持续执行。随着向安赛乐米塔尔的板坯供应合同于12月初结束，我们预计这一趋势将加速进入2026年。"
Goncalves先生补充说：“美国是世界上最具吸引力的钢铁市场。它很大，还在增长，现在是从国外倾销钢铁的敌对领土。作为唯一一家在汽车用钢、电工用钢、不锈钢、中厚板领域处于领先地位的真正一体化生产商，克利夫兰克里夫坐
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处于这个生态系统的中心。对于一个外国合作伙伴来说，通过Cliffs参与美国市场的机会是非常宝贵的。上个季度，我们与一家全球主要钢铁生产商签订了一份谅解备忘录，该备忘录寻求利用我们无与伦比的美国足迹和符合贸易标准的业务。我们预计，这份谅解备忘录的最终结果将对我们的股东产生很大的增值作用。我们期待很快就这一持续发展分享更多信息。”
Goncalves先生总结道：“除了炼钢，稀土的重新重要性促使我们重新关注上游矿业资产的这一潜在机会。作为一家拥有我们地质足迹的公司，我们有义务这样做。我们查看了我们所有的矿体和尾矿盆地，特别是两个地点，一个在密歇根州，一个在明尼苏达州，显示出最大的潜力。在这两个地点，地质调查显示了稀土矿化的关键指标。如果成功，它将使克利夫兰克里夫与更广泛的关键材料独立性国家战略保持一致，类似于我们在钢铁领域取得的成就。美国制造业不应该依赖中国或任何外国的必要矿物，克利夫斯打算成为解决方案的一部分。”
瑞银担任Cliffs与一家全球主要钢铁生产商交易的财务顾问。
炼钢分部业绩
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||
| 对外销售量----单位：千 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 钢铁产品（净吨） | 4,029 | 3,840 | 12,459 | 11,769 | 4,290 | ||||||||||||||||||||||||
| 售价-每净吨 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每净吨钢材产品平均净售价 | $ | 1,032 | $ | 1,045 | $ | 1,009 | $ | 1,116 | $ | 1,015 | |||||||||||||||||||
| 经营业绩-百万 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 4,561 | $ | 4,419 | $ | 13,799 | $ | 14,361 | $ | 4,771 | |||||||||||||||||||
| 销售商品的现金成本 | (4,356) | (4,309) | (13,606) | (13,404) | (4,633) | ||||||||||||||||||||||||
| 现金保证金 | 205 | 110 | 193 | 957 | 138 | ||||||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗、摊销 | (261) | (226) | (882) | (663) | (366) | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | (56) | $ | (116) | $ | (689) | $ | 294 | $ | (228) | |||||||||||||||||||
2025年第三季度钢铁产品销量 400万净吨由37%热轧、29% 涂覆，15% 冷轧、6%中厚板、4%不锈钢和电工、9%其他，包括板坯和其他钢材。
46亿美元的炼钢收入包括14亿美元，占汽车市场直接销售额的30%；13亿美元，占基础设施和制造市场销售额的29%；13亿美元，占分销商和转炉市场销售额的28%；以及5.91亿美元，占钢铁生产商销售额的13%。
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流动性
截至2025年9月30日，该公司的流动资金总额为31亿美元。
展望
该公司更新了此前对2025年全年的指导预期，具体如下：
•资本支出约5.25亿美元，此前预期为6亿美元
•销售、一般和管理费用约为5.5亿美元，此前预期为5.75亿美元
•与2024年相比，钢铁单位成本降幅维持在每净吨约50美元的降幅，并根据汽车运输量的改善进行了调整
•折旧、损耗和摊销维持在约12亿美元
•现金养老金和OPEB付款和缴款维持在约1.5亿美元
克利夫兰克里夫公司将于美国东部时间2025年10月20日上午8：30召开电话会议。电话会议将在Cliffs的网站www.clevelandcliffs.com上进行现场直播和存档。
关于Cleveland-Cliffs Inc.
克利夫兰克里夫是一家总部位于北美的领先钢铁生产商，专注于增值板材产品，尤其是汽车行业的板材产品。公司从铁矿石的开采、球团和直接还原铁的生产、黑色废料的加工通过初级炼钢和下游精加工、冲压、工装、油管等环节纵向一体化。克利夫兰克里夫总部位于俄亥俄州克利夫兰市，拥有约30,000其在美国和加拿大业务的人员。
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前瞻性陈述
本新闻稿包含的陈述构成了联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”。除历史事实之外的所有陈述，包括但不限于关于我们目前对我们的行业或业务的预期、估计和预测的陈述，均为前瞻性陈述。我们提醒投资者，任何前瞻性陈述都存在风险和不确定性，可能导致实际结果和未来趋势与此类前瞻性陈述中表达或暗示的事项存在重大差异。告诫投资者不要过分依赖前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果不同的风险和不确定性包括：钢铁、废金属和铁矿石市场价格持续波动，直接和间接影响我们向客户销售的产品价格；与高度竞争和周期性的钢铁行业相关的不确定性以及我们对汽车行业对钢铁需求的依赖；全球经济状况的潜在弱点和不确定性、全球炼钢产能和产量过剩、钢铁进口盛行，市场需求减少，铁矿石供应过剩；我们的一个或多个主要客户、主要供应商或承包商出现严重的财务困难、破产、临时或永久停工或运营挑战，除其他不利影响外，这些影响可能会扰乱我们的运营或导致对我们产品的需求减少，增加应收账款回收的难度，以及客户和/或供应商以不可抗力或其他理由主张不履行对我们的合同义务；与美国政府行为和其他国家对1962年《贸易扩展法》（经1974年《贸易法》修订）第232条、《美国-墨西哥-加拿大协定》和/或其他贸易协定、关税、条约或政策相关的风险，以及获得和维持有效的反倾销和反补贴税令以抵消不公平贸易进口有害影响的不确定性；现有和不断变化的政府法规的影响，包括与气候变化和碳排放相关的实际和潜在环境法规，以及相关成本和责任，包括未能收到或维持任何政府或监管机构或来自任何政府或监管机构的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及与实施改进相关的成本，以确保遵守监管变化，包括潜在的财务保证要求，以及回收和补救义务；我们的运营对环境的潜在影响或危险物质的暴露；我们保持充足流动性的能力，我们的负债水平和资本的可用性可能会限制我们为营运资金、计划的资本支出、收购以及我们业务的其他一般公司目的或持续需求提供资金所必需的财务灵活性和现金流，或回购我们的普通股；我们在目前预期的时间范围内或根本没有减少债务或向股东返还资本的能力；信用评级、利率、外币汇率和税法的不利变化；成功实施我们的业务战略以实现符合我们指导的经营业绩所面临的挑战；结果，与商业和商业纠纷、反垄断索赔、环境事项、政府调查、职业或人身伤害索赔、财产相关事项、劳动和就业事项或涉及遗留经营和其他事项的诉讼有关的诉讼、索赔、仲裁或政府诉讼所产生的费用；供应链中断或能源成本、质量或可用性的变化，包括电力、天然气和柴油燃料、关键原材料和供应品，包括铁矿石、工业气体、石墨电极、废金属、铬、锌、其他合金、焦炭和冶金煤，以及关键的制造设备和备件；与向我们的客户运输产品、在我们的设施之间内部移动制造投入或产品或供应商向我们运输原材料相关的问题或中断；实施战略或持续性资本项目的成本或时间可能被证明比最初预期的更大的风险；我们完成任何公共或私人收购或剥离交易以及谅解备忘录所设想的交易以及实现任何或所有预期收益或估计的未来协同效应（包括任何预期增值）的能力， 以及将任何收购的业务成功整合到我们现有的业务中；与自然或人为灾害、不利天气条件、意外地质条件、关键设备故障、传染病爆发、尾矿坝故障和其他意外事件相关的不确定性；与由我们或托管或有权访问我们的数据或系统的第三方管理的信息技术系统有关的网络安全事件、中断或故障，包括损失，我们或第三方的敏感或重要业务或个人信息被盗或腐败，无法访问或控制系统；与临时或无限期闲置或永久关闭运营设施或矿山的任何商业决策相关的责任和成本，这可能会对相关资产的账面价值产生不利影响，引发合同负债或终止成本，并产生减值费用或关闭和复垦义务，以及与重新启动任何先前闲置的运营设施或矿山相关的不确定性； 我们实现收购Stelco的预期协同效应或其他预期收益的能力，以及与收购Stelco相关的额外负债和义务的影响；我们的自我保险水平以及我们获得足够的第三方保险以充分覆盖潜在不良事件和业务风险的能力；与我们满足客户和供应商的脱碳目标以及根据我们自己宣布的目标减少温室气体排放的能力相关的不确定性；维持我们与利益相关者合作运营的社会许可所面临的挑战，包括我们的运营对当地社区的影响、在产生温室气体排放的碳密集型行业运营的声誉影响以及我们的
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培养一致的运营和安全记录的能力；我们的实际经济矿产储量或当前矿产储量估计的减少，以及任何租赁、许可证、选择权的任何所有权缺陷或损失，任何采矿财产的地役权或其他占有式权益；我们与工会和雇员保持令人满意的劳动关系的能力；因计划资产价值变化或无资金债务所需的缴款增加而导致的与养老金和其他离职后福利义务相关的意外或更高成本；不确定的技术工人填补关键运营职位的可用性或成本，以及由经验丰富的员工减员或其他原因造成的潜在劳动力短缺，以及我们吸引、雇用、培养和留住关键人员；我们有能力完成必要的技术和经济研究，以确定在我们的物业开采稀土的经济潜力，以及在我们的物业开采稀土可能不经济的风险；以及我们对财务报告的内部控制可能存在的重大缺陷或重大弱点.
有关影响Cliffs业务的其他因素，请参阅第一部分，第1a项。我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告的风险因素，以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。
资料来源：Cleveland-Cliffs Inc.
| 媒体联系人： |
投资者联系方式：
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| 帕特里夏·佩尔西科 企业传播高级总监 (216) 694-5316 |
James Kerr 投资者关系总监 (216) 694-7719 |
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财务表如下
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Cleveland-Cliffs Inc.和子公司
未经审计的简明合并经营报表
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||
| （百万，每股金额除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 4,734 | $ | 4,569 | $ | 14,297 | $ | 14,860 | $ | 4,934 | |||||||||||||||||||
| 运营成本： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | (4,780) | (4,675) | (14,951) | (14,524) | (5,146) | ||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | (130) | (112) | (399) | (347) | (137) | ||||||||||||||||||||||||
| 购置相关成本 | — | (14) | (1) | (14) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | (3) | (2) | (92) | (131) | (86) | ||||||||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | — | (39) | (79) | (39) | ||||||||||||||||||||||||
| 杂项–净 | (25) | (27) | (63) | (63) | (27) | ||||||||||||||||||||||||
| 总运营成本 | (4,938) | (4,830) | (15,545) | (15,158) | (5,435) | ||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (204) | (261) | (1,248) | (298) | (501) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (153) | (102) | (442) | (235) | (149) | ||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | — | (27) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 除服务成本部分外的净定期福利贷项 | 57 | 62 | 157 | 184 | 43 | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动，净额 | (10) | (7) | (34) | (7) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他营业外收入（费用） | 1 | — | 2 | 3 | (14) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他费用合计 | (105) | (47) | (317) | (82) | (120) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营亏损 | (309) | (308) | (1,565) | (380) | (621) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税优惠 | 78 | 76 | 375 | 100 | 148 | ||||||||||||||||||||||||
| 持续经营亏损 | (231) | (232) | (1,190) | (280) | (473) | ||||||||||||||||||||||||
| 终止经营业务亏损，税后净额 | (3) | — | (3) | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | (234) | (232) | (1,193) | (280) | (473) | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | (17) | (12) | (42) | (33) | (13) | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于Cliffs股东的净亏损 | $ | (251) | $ | (244) | $ | (1,235) | $ | (313) | $ | (486) | |||||||||||||||||||
| Cliffs股东应占每股普通股亏损-基本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | $ | (0.51) | $ | (0.52) | $ | (2.49) | $ | (0.66) | $ | (0.98) | |||||||||||||||||||
| 已终止经营 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| $ | (0.51) | $ | (0.52) | $ | (2.49) | $ | (0.66) | $ | (0.98) | ||||||||||||||||||||
| Cliffs股东应占每股普通股亏损-摊薄 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营 | $ | (0.51) | $ | (0.52) | $ | (2.49) | $ | (0.66) | $ | (0.98) | |||||||||||||||||||
| 已终止经营 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| $ | (0.51) | $ | (0.52) | $ | (2.49) | $ | (0.66) | $ | (0.98) | ||||||||||||||||||||
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Cleveland-Cliffs Inc.和子公司
未经审计的简明合并财务状况表
| （百万） | 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 66 | $ | 54 | |||||||
| 应收账款，净额 | 1,797 | 1,576 | |||||||||
| 库存 | 4,683 | 5,094 | |||||||||
| 其他流动资产 | 143 | 183 | |||||||||
| 流动资产总额 | 6,689 | 6,907 | |||||||||
| 非流动资产： | |||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 9,508 | 9,942 | |||||||||
| 商誉 | 1,796 | 1,768 | |||||||||
| 无形资产 | 1,142 | 1,170 | |||||||||
| 养老金和OPEB资产 | 469 | 427 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 686 | 733 | |||||||||
| 总资产 | $ | 20,290 | $ | 20,947 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 1,914 | $ | 2,008 | |||||||
| 应计就业成本 | 565 | 486 | |||||||||
| 应计费用 | 339 | 375 | |||||||||
| 其他流动负债 | 462 | 492 | |||||||||
| 流动负债合计 | 3,280 | 3,361 | |||||||||
| 非流动负债： | |||||||||||
| 长期负债 | 8,039 | 7,065 | |||||||||
| 养老金和OPEB负债 | 645 | 751 | |||||||||
| 递延所得税 | 506 | 849 | |||||||||
| 资产报废和环境义务 | 614 | 601 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 1,499 | 1,453 | |||||||||
| 负债总额 | 14,583 | 14,080 | |||||||||
| 总股本 | 5,707 | 6,867 | |||||||||
| 负债总额和权益 | $ | 20,290 | $ | 20,947 | |||||||
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Cleveland-Cliffs Inc.和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (234) | $ | (232) | $ | (1,193) | $ | (280) | |||||||||||||||
| 调整净亏损与经营活动提供（使用）的现金净额： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 288 | 235 | 963 | 693 | |||||||||||||||||||
| 养老金和OPEB信贷 | (48) | (53) | (130) | (157) | |||||||||||||||||||
| 递延所得税 | (78) | (45) | (381) | (67) | |||||||||||||||||||
| 重组和其他费用 | 3 | 2 | 92 | 131 | |||||||||||||||||||
| 资产减值 | — | — | 39 | 79 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 63 | 64 | 126 | 159 | |||||||||||||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款，净额 | (16) | 191 | (215) | 258 | |||||||||||||||||||
| 库存 | 3 | (37) | 399 | 190 | |||||||||||||||||||
| 所得税 | 5 | (34) | 15 | (46) | |||||||||||||||||||
| 养老金和OPEB的支付和缴款 | (48) | (100) | (121) | (162) | |||||||||||||||||||
| 应付款项、应计雇用和应计费用 | (36) | (39) | (31) | (210) | |||||||||||||||||||
| 其他，净额 | (45) | (36) | (12) | (11) | |||||||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | (143) | (84) | (449) | 577 | |||||||||||||||||||
| 投资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (157) | (151) | (421) | (490) | |||||||||||||||||||
| 其他投资活动 | 19 | 5 | 27 | 13 | |||||||||||||||||||
| 投资活动使用的现金净额 | (138) | (146) | (394) | (477) | |||||||||||||||||||
| 融资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 发行优先票据所得款项 | 850 | 596 | 1,700 | 1,421 | |||||||||||||||||||
| 偿还优先票据 | — | — | — | (845) | |||||||||||||||||||
| 回购普通股 | — | — | — | (733) | |||||||||||||||||||
| 信贷安排下的借款（还款），净额 | (530) | (323) | (713) | 47 | |||||||||||||||||||
| 发债成本 | (12) | (60) | (26) | (73) | |||||||||||||||||||
| 其他融资活动 | (22) | (54) | (108) | (76) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | 286 | 159 | 853 | (259) | |||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | 5 | (71) | 10 | (159) | |||||||||||||||||||
| 现金、现金等价物、期初受限制现金 | 68 | 110 | 60 | 198 | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | — | — | 3 | — | |||||||||||||||||||
| 期末现金、现金等价物、限制性现金 | 73 | 39 | 73 | 39 | |||||||||||||||||||
| 受限制现金 | (7) | $ | — | (7) | $ | — | |||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 66 | $ | 39 | $ | 66 | $ | 39 | |||||||||||||||
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1Cleveland-Cliffs Inc.和子公司
调整后的净收入和调整后的每股收益调节
除了按照美国公认会计原则列报的合并财务报表外，公司还列报了归属于Cliffs股东的调整后净收益（亏损）和归属于Cliffs股东的调整后每股普通股收益（亏损）-摊薄。管理层、投资者、贷方和我们财务报表的其他外部用户使用这些衡量标准来评估我们的经营业绩，并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较，显示不包括某些非经常性和/或非现金项目的结果。这些措施的列报不应被视为与根据美国公认会计原则编制和列报的财务信息隔离、替代或优于这些信息。这些衡量标准的表述可能与其他公司使用的非GAAP财务衡量标准不同。下表提供了这些综合措施与其最直接可比的公认会计原则措施的对账。
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于Cliffs股东的净亏损 | $ | (251) | $ | (244) | $ | (1,235) | $ | (313) | $ | (486) | |||||||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
闲置设施收费A
|
3 | (2) | (245) | (219) | (323) | ||||||||||||||||||||||||
| 购置相关成本 | — | (14) | (1) | (14) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动，净额 | (10) | (7) | (34) | (7) | (15) | ||||||||||||||||||||||||
| 货币兑换 | (20) | — | 26 | — | 48 | ||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | — | (27) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的利息支出 | — | (32) | — | (32) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 仲裁裁决 | — | (71) | — | (71) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 遣散费 | (5) | (10) | (25) | (13) | (19) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 | (5) | (9) | (3) | (11) | (3) | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税影响 | 9 | 59 | 68 | 106 | 76 | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于Cliffs股东的调整后净亏损 | $ | (223) | $ | (158) | $ | (1,021) | $ | (25) | $ | (250) | |||||||||||||||||||
| Cliffs股东应占每股普通股亏损-摊薄 | $ | (0.51) | $ | (0.52) | $ | (2.49) | $ | (0.66) | $ | (0.98) | |||||||||||||||||||
| 归属于Cliffs股东的调整后每股普通股亏损-摊薄 | $ | (0.45) | $ | (0.34) | $ | (2.06) | $ | (0.05) | $ | (0.51) | |||||||||||||||||||
|
A主要包括资产减值、加速折旧、员工相关成本和资产报废义务费用
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2Cleveland-Cliffs Inc.和子公司
非公认会计原则调节-EBITDA和调整后EBITDA
除了按照美国公认会计原则列报的合并财务报表外，公司还在合并基础上列报了EBITDA和调整后EBITDA。管理层、投资者、贷方和我们财务报表的其他外部用户使用这些衡量标准来评估我们的经营业绩，并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较，显示不包括某些非经常性和/或非现金项目的结果。这些措施的列报不应被视为与根据美国公认会计原则编制和列报的财务信息隔离、替代或优于这些信息。这些衡量标准的表述方式可能与其他公司使用的非GAAP财务衡量标准不同。下表提供了这些综合措施与其最直接可比的公认会计原则措施的对账。
| 三个月结束 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
三个月结束 | ||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025年6月30日 | |||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (234) | $ | (232) | $ | (1,193) | $ | (280) | $ | (473) | ||||||||||||||||
| 减： | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (153) | (102) | (442) | (235) | (149) | |||||||||||||||||||||
| 所得税优惠 | 78 | 76 | 375 | 100 | 148 | |||||||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | (288) | (235) | (963) | (693) | (393) | |||||||||||||||||||||
| EBITDA合计 | $ | 129 | $ | 29 | $ | (163) | $ | 548 | $ | (79) | ||||||||||||||||
| 减： | ||||||||||||||||||||||||||
| 来自非控制性权益的EBITDA | 23 | 20 | 61 | 56 | 20 | |||||||||||||||||||||
| 闲置设施收费 | 3 | (2) | (245) | (219) | (204) | |||||||||||||||||||||
| 购置相关成本 | — | (14) | (1) | (14) | — | |||||||||||||||||||||
| 衍生工具公允价值变动，净额 | (10) | (7) | (34) | (7) | (15) | |||||||||||||||||||||
| 货币兑换 | (20) | — | 26 | — | 48 | |||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | — | (27) | — | |||||||||||||||||||||
| 仲裁裁决 | — | (71) | — | (71) | — | |||||||||||||||||||||
| 遣散费 | (5) | (10) | (25) | (13) | (19) | |||||||||||||||||||||
| 其他，净额 | (5) | (9) | (3) | (11) | (3) | |||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA总额 | $ | 143 | $ | 122 | $ | 58 | $ | 854 | $ | 94 | ||||||||||||||||
| 来自非控制性权益的EBITDA包括以下各项： | ||||||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 | $ | 17 | $ | 12 | $ | 42 | $ | 33 | $ | 13 | ||||||||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | 6 | 8 | 19 | 23 | 7 | |||||||||||||||||||||
| 来自非控制性权益的EBITDA | $ | 23 | $ | 20 | $ | 61 | $ | 56 | $ | 20 | ||||||||||||||||
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