附件 99.1

协鑫环球有限公司及其附属公司
未经审计简明合并资产负债表
（以美元表示，股份数量除外）

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

协鑫环球有限公司及其附属公司
未经审计的简明合并经营报表和综合亏损
（以美元表示，股份数量除外）

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

协鑫环球有限公司及其附属公司
未经审核简明股东权益变动表
截至2024年9月30日及2023年9月30日止六个月
（以美元表示，股份数量除外）

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

协鑫环球有限公司及其附属公司
未经审计的现金流量简明合并报表
（以美元表示，股份数量除外）

下表提供了现金和现金等价物的对账，以及在财务状况表中报告的与现金流量表中所示金额相同的总额之和的受限制现金：

随附的附注是这些未经审核简明综合财务报表的组成部分。

协鑫环球有限公司及其附属公司

未经审计简明合并财务报表附注

附注1 —业务和组织的性质

协鑫环球有限公司（“协鑫环球”或“公司”）于2023年9月8日根据开曼群岛法律注册成立并注册为获豁免的有限责任公司。协鑫环球是一家控股公司，除了通过各种资本重组持有其直接和间接拥有的子公司的全部未偿还股权外，没有实质性经营。协鑫环球及其附属公司以下简称本公司。

公司透过其在新加坡、马来西亚及香港的附属公司，经营四个分部的业务，1）主机游戏分销，2）游戏发行，3）媒体广告服务，以及4）其他。

— GCL Global Pte.Ltd（“GCL Global SG”）下的重组

协鑫环球SG于2021年7月26日根据新加坡法律注册成立。协鑫环球SG是一家控股公司，除持有Epic SG、4Divinity SG、2Game、Starlight的全部已发行股权外，没有其他实质性操作。

2023年6月30日，协鑫环球SG完成了对与Grand Centrex Limited（“协鑫BVI”）共同控制下持有的Titan Digital Media Pte Ltd（“Titan Digital”）100%股权的收购。该交易以10新加坡元的对价执行。协鑫集成与泰坦数字处于同一集团股东的有效控制之下。

2023年7月18日，协鑫环球SG完成收购与协鑫BVI共同控制下持有的EpicSoft Hong Kong Limited（“Epic HK”）100%股权。该交易以10的代价执行，代价为HKD。协鑫环球SG与Epic HK受同一股东有效控制。

—协鑫环球旗下重组

GCL BVI于2018年11月16日根据英属维尔京群岛（“BVI”）法律注册成立。

GCL BVI是一家控股公司，除持有GCL Global SG旗下重组后的Epic MY全部流通股权外，没有实质性经营。

2024年2月14日，GCL BVI和GCL Global完成了一项连续两步交易，涉及（a）GCL BVI向GCL Global出售其在GCL Global SG的全部股权，以换取GCL Global向GCL股东（定义见下文）发行的股份，导致（i）GCL Global SG成为GCL Global的全资附属公司；及（ii）持有GCL Global全部已发行及流通股的GCL股东；及（b）持有GCL BVI已发行股份总数99.8%的GCL BVI股东（“GCL股东”）向GCL Global出售其在GCL BVI的股权，导致GCL BVI成为GCL Global拥有99.8%股权的附属公司（“重组”）。

重组前后，协鑫环球连同其附属公司（如上文所述）均由主要股东有效控制，因此，根据会计准则编纂（“ASC”）805-50-25，重组被视为同一控制下实体的资本重组。公司及其附属公司的合并已按历史成本入账，并根据犹如前述交易已根据ASC 805-50-45-5于所附未经审核简明综合财务报表所呈列的第一期初生效的基准编制。随附的未经审核简明综合财务报表反映了协鑫环球及以下各附属公司截至2024年9月30日止六个月的活动：

协鑫环球有限公司及其附属公司

未经审计简明合并财务报表附注

协鑫环球有限公司及其附属公司

未经审计简明合并财务报表附注

附注2-重要会计政策摘要

列报依据

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，以根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例提供信息。截至2024年9月30日及截至2024年9月30日及2023年9月30日止六个月的未经审核简明综合财务报表，包括为公允列报该等中期期间的财务状况、经营业绩和现金流量而认为必要的所有调整。根据这些规则和条例，通常包含在按照美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月的经营业绩不一定分别代表2025年和2024年全年的预期业绩。因此，这些未经审计的简明综合财务报表应与公司截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度的经审计综合财务报表一并阅读。

合并原则

未经审核简明综合财务报表包括公司及其附属公司的财务报表。本公司及其附属公司之间的所有往来及结余已于合并时抵销。

子公司是指公司直接或间接控制半数以上表决权的实体；或有权支配财务和经营政策、任免董事会过半数成员，或在董事会议上投过半数票的实体。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制未经审计的简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至未经审计的简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及所报告期间的收入和支出的报告金额。公司未经审核简明综合财务报表中反映的重要会计估计包括呆账备抵估计、过剩及过时存货准备金估计、长期资产及商誉减值估计、递延税项资产估值及收购的或有对价估计。实际结果可能与这些估计不同，因此，差异可能对未经审计的简明综合财务报表具有重大意义。

外币换算和交易

以记账本位币以外货币计值的交易，按交易发生之日的通行汇率折算为记账本位币。以记账本位币以外的货币计值的货币资产和负债，采用资产负债表日适用的汇率折算为记账本位币。由此产生的汇兑差额记入综合经营及综合亏损报表。

公司的报告货币为美元（“US $”），所附财务报表已以美元表示。公司在新加坡、香港、马来西亚、中国、巴西、迪拜的附属公司以美元或当地货币新加坡元（“SGD”）、港元（“HKD”）、马来西亚林吉特（“MYR”）、人民币（“人民币”）、巴西雷亚尔（“BRL”）作为各自的功能货币开展业务并保持账簿和记录。

一般而言，为合并目的，其功能货币为非美元的子公司的资产和负债按照ASC主题830-30“财务报表的换算”，使用资产负债表日的汇率换算为美元。收入和费用按该期间通行的平均费率换算。外国子公司财务报表折算产生的损益在股东权益变动表中作为累计其他综合损失的单独组成部分入账。现金流量也按各期间的平均换算率换算。因此，在现金流量表中报告的金额不一定与合并资产负债表上相应余额的变化一致。下文所示汇率由美国联邦储备委员会报价。

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未经审计简明合并财务报表附注

外币换算成1美元，分别按以下各时期汇率换算：

业务组合

公司对企业合并按照ASC 805“企业合并”采用收购会计法进行会计处理。收购成本以转让给出卖人的资产和公司产生的负债以及发行的权益工具的收购日公允价值之和计量。直接归属于收购的交易成本在发生时计入费用。取得或承担的可辨认资产和负债按其于取得日的公允价值分别计量，而不论任何非控制性权益的程度。（i）收购总成本、非控股权益的公允价值和任何先前持有的被收购方股权的收购日期公允价值超过（ii）被收购方可辨认净资产公允价值的部分，记为商誉。收购成本低于被收购子公司净资产公允价值的，差额直接在合并经营报表和综合损失表中确认。在计量期内，最长可达自收购日起一年，公司可能会对收购的资产和承担的负债进行调整，并相应冲减至商誉。在计量期结束或最终确定取得的资产或承担的负债的价值时（以先到者为准），任何后续调整均记入合并经营和综合损失表。

非控股权益

对于公司的非全资附属公司，确认一项非控制性权益，以反映不直接或间接归属于公司的部分权益。归属于非控股权益的累计经营业绩亦在公司综合资产负债表及综合经营及综合亏损报表中作为非控股权益入账。与非控股权益的交易相关的现金流量在综合现金流量表的筹资活动项下列报。

分部报告

首席执行官被确定为公司的首席运营决策者，负责审查在综合基础上提供的财务信息，并附有关于不同收入流收入的分类信息，以便分配资源和评估财务业绩。根据会计准则编纂（“ASC”）280“分部报告”确立的定性和定量标准，公司认为自己在附注19所述的四个经营分部和三个可报告分部内经营。

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未经审计简明合并财务报表附注

现金及现金等价物，以及受限制现金

现金按成本列账，代表手头现金。现金等价物包括存放于银行或其他金融机构的定期存款和原期限为三个月或以下的所有高流动性投资。此外，现金等价物还包括从客户收到的资金，这些资金存放在第三方平台的账户上，不受限制，可立即提取和使用。

受限制的现金包括作为抵押品持有的定期存款，以担保银行融资。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司分别在银行持有的存款为2,577，553美元和1,656，678美元，作为公司与汇丰银行和花旗银行签署的银行融资担保的抵押品（参见附注10）。

应收账款，净额

应收账款按原开票金额减去信用损失准备后确认并结转，不计息。欠下应收账款的客户，根据其信用指标被授予信用条款。公司采用ASU2016-13“金融工具—信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量”（“ASC主题326”）对其应收账款采用修正追溯法，自2021年4月1日起将信用损失准备作为冲销记录在应收账款中，计入该准备的估计信用损失在综合经营和综合损失报表中分类为“一般和行政”。公司通过在存在类似特征的情况下集体审查应收账款来评估可收回性，主要是基于类似的业务线、服务或产品供应，并在公司确定存在已知争议或可收回性问题的特定客户时根据个人情况进行审查。在确定信用损失准备金的金额时，公司根据逾期状况、应收账款余额的账龄、基于正在进行的信用评估的公司客户的信用质量、当前的经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及可能影响公司向客户催收能力的其他因素，考虑历史可收回性。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司提供的信贷损失准备金分别为341,854美元和325,457美元。

库存，净额

存货以成本与可变现净值孰低者列示。加权平均法是适用于这些存货的存货估值法。存货主要包括作为商品向公司供应商采购的实体主机游戏光盘、游戏硬件及配件。根据对未来需求和市场状况的预测，对存货进行审查，以确定估计过时或无法销售的存货的潜在减记，该减记等于存货成本与估计可变现净值之间的差额。存货减记至可变现净值时，后续不根据基础事实和情况的变化进行加标。截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，分别录得141,047美元和474,364美元的存货减记。

其他应收款和其他流动资产，净额

其他应收款主要包括公司代表供应商支付的与推广主机游戏相关的营销费用的应收款，以及租金押金等可退还押金。自2021年4月1日起，公司对其他应收款采用修正后追溯法采用了ASC主题326。新的信用损失指引将计量信用损失准备的旧模型替换为基于预期损失而非已发生损失的模型。在新的会计准则下，公司在ASC 326下使用当前预期信用损失模型计量其其他应收款的信用损失。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司提供的信贷损失准备金分别为27,264美元和52,949美元。

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未经审计简明合并财务报表附注

预付款项，净额

预付款项主要是为未来库存采购而存入或垫付给供应商的现金。如果购买未完成且不计利息，这些金额可以退还。对于管理层确定的任何预付款项，此类预付款将不会在存货、服务的收据中，或可退还，公司将确认备抵账户以保留此类余额。管理层定期审查这些余额的账龄以及付款和变现趋势的变化，并在管理层认为到期款项的收款或变现存在风险时记录备抵。在管理层确定完成或收回的可能性不大后，将从备抵中注销拖欠账户余额。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司分别提供了与预付款项相关的备抵20113美元和209412美元

物业及设备净额

物业及设备按成本减累计折旧列账。折旧在无残值资产的预计使用寿命内采用直线法计算。估计可使用年限如下：

出售或以其他方式报废的资产的成本及相关累计折旧从账目中消除，任何收益或损失计入综合经营报表和综合亏损。维护和维修的支出在发生时计入收益，而预计会延长资产使用寿命的增加、更新和改进则被资本化。公司还重新评估折旧期间，以确定后续事件和情况是否值得对使用寿命进行修订估计。

无限期无形资产（主机游戏代码）

该公司的无限期无形资产包括主机游戏代码。主机游戏代码表示为用户提供特定视频游戏访问权限的一系列代码。从供应商批量收购，他们的主要目的是转售。每个主机游戏代码都授予用户单一访问权，并在从其供应商处购买时按成本单独识别。

每个主机游戏代码被定义为一种无形资产，由于其缺乏物理形式。如果没有法律、监管、合同、竞争、经济或其他因素根据ASC 350-30-35-4限制无形资产对报告实体的使用寿命，则该无形资产的使用寿命应被视为无限期。因此，每个主机游戏代码在公司的综合资产负债表中按成本入账，无需摊销。相反，每个游戏代码的成本将在每个单独代码的销售时转移到所售商品的成本。此外，主机游戏代码的剩余余额将继续从销售活动中产生现金流，直到最后一个代码售出，总余额和consol游戏代码的数量随着单个代码的售出而减少。

使用寿命不确定的无形资产的减值测试在中期和年度进行，以评估单项资产的账面价值是否超过其公允价值。当账面价值超过公允价值时，账面价值减至公允价值。减值评估包括对外部因素的审查，包括主机游戏代码的当前市场价格、市场需求趋势和市场竞争。此外，评估还考虑了主机游戏代码的长期可行性，考虑了平台支持和主机游戏代码运行的游戏生态系统的寿命等因素。

如果确定无限期无形资产的公允市场价值低于其在报告期内任何时点的账面价值，则在综合经营和综合损失报表中确认与差额相等的减值损失。截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，无限期无形资产的减值损失分别为零和4,143美元。

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未经审计简明合并财务报表附注

有固定寿命的无形资产

有固定寿命的无形资产主要包括客户关系、商标和许可。无形资产的预计使用寿命和摊销方法按照ASC主题350“无形资产—商誉及其他”，根据其预计直接贡献现金流的期间确定。确定有一定使用寿命的无形资产，在该资产的使用寿命内进行摊销。

每当有事件或情况变化表明此类资产的账面值可能无法收回时，就会对使用寿命确定的无形资产进行减值审查。可收回性的确定是基于对资产使用及其最终处置产生的未贴现未来现金流量的估计。任何可辨认无形资产的减值损失的计量依据是资产账面值超过其采用贴现现金流量模型确定的公允价值的金额。

商誉

商誉是指收购所支付的对价超过被收购子公司在收购日的可辨认净资产公允价值的部分。商誉不摊销，至少每年进行一次减值测试，或更经常在情况表明可能已经发生减值时进行。商誉按成本减累计减值亏损列账。如果存在减值，商誉立即注销至其公允价值，并在综合经营报表和综合亏损中确认亏损。商誉减值损失不转回。

公司审查包括商誉在内的无需摊销的无形资产的账面价值，以确定如果事件和情况表明很可能已经发生减值，是否可能每年或更频繁地存在减值。管理层已确定，公司在实体内有两个报告单位，出于内部管理目的对商誉进行监测。

下表汇总了各报告单位商誉账面值变动情况：

实体通过比较报告单位的公允价值与其账面值进行年度或中期商誉减值测试。实体应就报告单位的账面值超过其公允价值的金额确认商誉减值费用。若公允价值超过账面值，则不应录得减值。确认的任何损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。

实体仍可对报告单位进行可选的定性评估，以确定商誉减值的可能性是否更大。然而，这一ASU取消了对任何账面金额为零或负数的报告单位进行定性评估的要求。

截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，管理层通过对其报告单位进行定性评估来评估商誉减值，并确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性不大，因此，截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月没有确认商誉减值损失。

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未经审计简明合并财务报表附注

长期资产减值

根据ASC 360-10，每当有事件或情况变化（例如市场条件发生重大不利变化将影响资产的未来使用）表明资产的账面价值可能无法收回时，就会对包括寿命有限的财产和设备在内的长期资产进行减值损失审查。公司根据资产预期产生的未折现未来现金流量评估资产的可收回性，并在预期使用该资产产生的估计未折现未来现金流量加上预期处置该资产的所得款项净额（如有）低于该资产的账面价值时确认减值损失。倘确认减值亏损，本公司将根据贴现现金流量法将资产账面值减至其估计公允价值，或在可得及适当的情况下，按可比市场价值。截至2024年9月30日和2024年3月31日，未确认长期资产减值。

收购的或有对价

就附注3所载的企业合并而言，公司根据ASC 805-10-55-28在企业合并完成时确认或有收购对价。由于公司有义务在2Game实现某些业绩里程碑时支付现金或发行股份以结算或有对价，因此公司确定了收购的或有对价的公允价值。

根据ASC 815-40“衍生品和套期保值”，公司确定收购的或有对价应归类为负债，因为它不考虑与公司股票挂钩。因此，收购的或有对价应进行初始计量，并在每个报告日以公允价值进行后续计量。公司将继续调整收购事项的或有对价的账面价值，直至最终确定或有事项。公允价值的任何变动将在经营报表和综合亏损中作为损益入账。

收购的或有对价在收购时和每个财务报表日进行估值，采用不可观察输入值和贴现现金流法。公允价值的确定以现金流折现为基础，关键假设包括满足各业绩目标的概率和折现因子。

可能赎回的普通股

公司根据ASC主题480“区分负债与权益”中的指引对可能赎回的普通股进行会计处理，其中股权被确定为在发生某些不仅仅在集团控制范围内的事件时可有条件赎回，而在该事件发生时，持有人可选择赎回股份，则将其分类为夹层股权（临时股权）。截至2024年9月30日和2024年3月31日，可能赎回的普通股为53,711股作为临时权益，在公司合并资产负债表的股东权益部分之外。公司在赎回价值发生变化时立即确认，并将可赎回普通股的账面价值调整为等于每个报告期末的赎回价值。如果额外实收资本等于零，则可赎回普通股账面值的增减受额外实收资本或累计赤字的费用影响。2023年11月22日，115,000股普通股被全额赎回，现金对价为163,905美元。

收入确认

公司遵循会计准则更新（“ASU”）NO.2014 —09、客户合同收入（主题606）（“会计准则编纂（“ASC”）606”）的收入会计要求。该ASU收入确认的核心原则允许公司确认代表向客户转让商品和服务的收入，其金额反映了公司预期在此类交换中有权获得的对价。这要求公司确定合同履约义务，并根据商品和服务的控制权何时转移给客户，确定是否应在某个时点或一段时间内确认收入。

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未经审计简明合并财务报表附注

为实现这一核心原则，公司应用五步模型确认来自客户合同的收入。五步模型要求公司（i）识别与客户的合同，（ii）识别合同中的履约义务，（iii）确定交易价格，包括在未来很可能不会发生重大转回的情况下的可变对价，（iv）将交易价格分配给合同中的相应履约义务，以及（v）在公司履行履约义务时（或随着）确认收入。

公司承认与客户的合同为书面承诺，确定了当事人的权利，包括付款条件，合同具有商业实质且很可能具有可收回性。

各类型收入流的收入确认政策如下：

该公司通过向零售商分发与索尼PlayStation、微软Xbox和个人电脑（“PC”）等主要游戏机兼容的游戏内容而获得收入。此外，该公司还涉及游戏硬件和配件的销售，主要包括控制器、适配器、耳机、游戏桌、椅子等。

公司确认销售主机游戏、游戏硬件和配件的收入是在产品控制权转移给零售商的时间点，一般是在零售商提货或公司将产品交付给零售商指定的转运代理之后，这是零售商能够指导使用并获得商品的几乎所有经济利益的时间点。控制权的转移通常发生在基于考虑零售商何时对商品负有支付义务，以及实物占有、合法所有权以及商品所有权的风险和报酬已经转移，且零售商已经接受商品的时间点。收入在扣除可变对价估计（包括产品退货和客户折扣）后确认。从历史上看，产品回报并不重要。

该公司确定，运输和装卸活动是在客户获得对货物的控制权之前进行的。公司选择将发运和装卸作为履行承诺转让货物的活动进行核算，计提相关发运成本。

销售主机游戏、游戏硬件和配件的收入成本包括从供应商购买主机游戏光盘、游戏硬件和配件的成本。

公司通过以下结算安排从销售主机游戏代码中获得收入：（1）销售价格在合同中预先确定的固定价格结算，以及（2）销售价格可变的可变价格结算，并根据零售商的每月销售额进行结算。

公司在商品控制权传递给零售商或最终用户的时间点确认销售主机游戏代码的收入，一般是在主机游戏代码被E交付给零售商或最终用户之后，这是客户能够指导使用并获得商品的几乎所有经济利益的时间点。控制权的转移通常发生在基于考虑零售商或最终用户何时对货物负有支付义务，以及货物的实物占有权、法定所有权以及所有权的风险和报酬已经转移，且零售商或最终用户已经接受货物的时间点。

对于固定价格结算下的结算安排，由于公司以销售合同为基础与客户进行销售结算，因此交易价格一般是固定的，不包含销售退货、折扣、返利等任何可变的考虑因素。

对于可变价格结算下的结算安排，交易价格有变动，以零售商每月销售额为基础确定。单个游戏码的定价是通过考虑其批发价格和销售数量来计算的。此外，还会根据每个特定游戏代码的总销量进行比例调整。因此，从零售商收到的对价可能会波动，使其成为整体对价的可变组成部分。

由于公司在这些交易中作为委托人并负责履行提供特定商品的承诺，公司对其拥有控制权并有能力指导使用以获得几乎所有的利益，因此公司在上述两项结算安排下按总额计算销售主机游戏代码的收入。

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未经审计简明合并财务报表附注

在做出这一认定时，公司根据606-10-55-36至40评估其在这些交易中是否有责任履行履约义务、是否存在存货风险、是否具有确定价格的自由度，或者是否满足了这些指标中的若干但并非全部。公司确定，由于公司在向零售商或最终用户发布任何销售之前直接从供应商购买控制台游戏代码，因此它主要负责履行提供指定商品的承诺。同时，公司以电子方式维护了主机游戏代码，这表明公司对货物具有控制权，并存在库存风险。此外，公司在确定货物价格方面拥有酌处权，这已证明公司有能力指导货物的使用并获得几乎所有的利益。

销售主机游戏代码的收入成本包括从供应商购买的主机游戏代码的成本。

该公司通过向索尼的PlayStation Network、Valve的Steam和微软的Xbox等游戏平台提供以对象代码形式复制、公开展示和表演、传输、销售、许可和以其他方式分发的PC游戏（“主机游戏代码”）的非独占许可，从游戏发行中获得收入。在这些销售安排中，游戏平台被视为公司的客户。

公司在主机游戏代码控制权转移至游戏平台的时间点确认游戏发行收入，具体发生在主机游戏代码被激活时。由于发行的交易价格各不相同，并根据适用于游戏平台每月销售的预定费率确定，公司根据预期从游戏平台收到的对价确认收入。

由于公司作为主要负责履行在Gaming平台上发布游戏的承诺的委托人，因此公司将游戏发行收入按毛额入账。

游戏发行的收入成本包括来自开发商的游戏开发成本。

该公司提供视频营销活动服务，包括视频制作、基于客户规格的内容修改以及在指定网红的社交媒体平台上发布视频。公司将视频营销活动服务确定为单一履约义务，因为合同中的服务无法区分。

客户不能在整个履约义务过程中同时接受和消费公司提供的利益，客户在视频内容制作时不具有控制权。因此，均不满足ASC 606-10-25-27的标准，公司在客户取得视频控制权的时点确认视频营销活动服务收入。控制权的转移通常发生在客户能够指导视频的使用并获得视频的几乎所有经济利益时，这种情况发生在视频制作完成并被客户接受时。

视频营销活动服务收入成本由人工、制作用品等视频制作相关成本构成。

公司通过允许在播放过程中在公司的视频发布中展示广告，将社交媒体平台上的视频内容货币化，从而从社交媒体广告中获得收入。

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未经审计简明合并财务报表附注

社交媒体广告收入由公司在某一时点履行履约义务时确认，当公司将视频内容的许可使用权授予社交媒体平台时发生，当社交媒体平台能够从视频内容货币化中获得可观的经济利益时发生。所产生的收入取决于与社交媒体平台的利润分享安排，并根据多种因素进行评估。这些因素包括观众参与度、观众位置、广告类型、参与的广告数量等等。交易价格将有权在每月与社交媒体平台结算时由公司收到。因此，公司已确定社交媒体广告收入在很可能不会发生已确认收入的重大逆转的时间点确认。

社交媒体营销服务的收入成本包括劳动力和制作用品等视频制作相关成本。

公司已选择在摊销期本应为一年或更短的情况下，对获得合同的增量成本所产生的费用成本适用实用权宜之计。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司没有为获得合同而产生任何增量成本。

截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司没有任何合同资产。

公司在收入确认前将客户的预付款确认为合同负债，直至收入确认履约义务得到履行。截至2024年9月30日和2024年3月31日，合同负债分别为1779725美元和209903美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，计入期初合同负债余额的已确认收入分别为208,010美元和363,726美元。截至2024年9月30日和2024年3月31日，不存在超过12个月的履约义务确认收入的合同。

按产品/服务划分的收入分类信息如下：

保修

公司一般为其销售的产品提供有限保修。在确认销售时，公司在ASC 460下记录估计的未来保修成本。此类保修的估计成本是在交付时估计的，这些保修不是公司单独出售的服务保修。通常，保修的预计索赔率是根据实际保修经验或公司的最佳估计。由于保修的历史索赔率并不重要，公司截至2024年9月30日和2024年3月31日未计提保修准备金。

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广告费用

广告宣传主要是通过线上线下的推广活动。截至2024年9月30日和2023年9月30日的六个月，广告费用分别为712034美元和1170285美元。

递延合并成本

递延合并成本主要包括支付给律师、承销商的费用以及其他与合并相关的直接成本。如果合并被证明不成功，这些递延成本，以及将产生的额外费用，将计入费用。

界定缴款计划

公司全职员工有权享受政府规定的定额供款计划。公司须根据政府有关规定，按雇员各自工资的若干百分比，在一定上限的情况下，计提及支付该等福利，并向政府规定的定额供款计划作出现金供款。截至2024年9月30日和2023年9月30日的六个月，这些计划的总支出分别为145,750美元和101,126美元。

相关的贡献计划包括：

新加坡子公司

马来西亚子公司

香港附属公司

巴西子公司

商品及服务税（“GST”）

收入代表服务的发票价值，扣除适用的商品及服务税。商品及服务税按总销售价格征收。在新加坡，商品及服务税税率为2023日历年总销售价格的8%和2024日历年的9%。允许在GST注册的实体将支付给供应商的合格投入GST与其产出GST负债相抵。进项GST和产出GST之间的净GST余额记录在应付或应收税款中。

所得税

公司按照ASC 740，所得税核算。征税的收费是根据财政年度的结果并按项目调整的，这是不可评估的或不允许的。采用截至资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税率计算

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未经审计简明合并财务报表附注

递延税项乃就未经审核简明综合财务报表的资产及负债账面值与相应计税基础之间的差异所产生的暂时性差异，采用资产负债表负债法计算。原则上，所有应纳税暂时性差异均确认递延所得税负债。递延税项资产的确认范围是，应课税收入很可能将与先前的净经营亏损结转一起使用，使用预期适用于资产变现或负债清偿期间的税率。递延税款在损益表中收取或贷记，但与直接计入权益的贷记或贷记项目有关的除外。当管理层认为递延税项资产的部分或全部很可能不会被使用时，递延税项资产会减少估值备抵。当期所得税是根据有关税务机关的法律规定的。

不确定的税务状况只有在税务审查中“更有可能”维持税务状况，并假定发生税务审查时，才被确认为有利。确认的金额是经审查实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。对于未达到“更有可能”测试的税务职位，不记录任何税收优惠。截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，没有因少缴所得税而产生罚款和利息。

公司在随附的综合损益表的其他费用项目中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款（如有）。应计利息和罚款计入合并资产负债表的其他应付款和应计负债项目。

该公司在新加坡、马来西亚和香港开展大部分业务活动，并在这些司法管辖区缴纳税款。由于经营活动的原因，公司子公司单独报税，需接受外国税务机关的审查。截至2024年9月30日，公司新加坡实体2021年至2024年的纳税申报表仍开放供新加坡税务机关进行法定审查。同样，截至2024年9月30日，公司香港实体2019年至2024年的纳税申报表仍分别开放供香港税务机关进行法定审查。此外，截至2024年9月30日，公司马来西亚实体2020年至2024年的纳税申报表仍开放供马来西亚税务机关进行法定审查。

综合损失

综合损失由两部分组成，即净收益和其他综合损失。其他综合损失是指根据美国公认会计原则记录为股东权益要素但不包括在净收入（亏损）中的收入、费用、损益。其他综合损失包括外币折算调整结果等项目。

每股亏损

公司根据ASC 260“每股收益”计算每股收益或亏损（“EPS”）。ASC 260要求公司呈报基本每股收益和摊薄后每股收益。基本每股收益的计量方法为归属于公司的净利润除以当期流通在外的加权平均普通股。稀释每股收益呈现潜在普通股（例如可转换证券、期权和认股权证）每股基础上的稀释影响，就好像它们在所述期间的期初或发行日期（如果更晚）已被转换一样。具有反稀释效应的潜在普通股（即增加每股收益或减少每股亏损的普通股）被排除在摊薄每股收益的计算之外。截至2024年9月30日及2023年9月30日止六个月，并无摊薄股份。

公允价值计量

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将收到的价格，或转移负债所支付的价格。估值技术最大限度地使用可观察的输入，并最大限度地减少使用不可观察的输入。在确定资产和负债的公允价值计量时，我们考虑了其进行交易的主要或最有利的市场，并考虑了市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。以下概述了计量公允价值所需的三个层次的投入，其中前两个被认为是可观察的，第三个被认为是不可观察的：

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未经审计简明合并财务报表附注

第1级——相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。

第2级——除第1级价格以外的可观察输入值，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或在资产或负债的几乎整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

第3级——由很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。

现金及受限制现金、应收账款净额、应收关联方款项、其他应收款及其他流动资产、预付款项、银行融资、应付账款、合同负债、应付关联方款项、其他应付款及应计负债、应付税款等若干资产及负债的公允价值，由于该等票据的期限较短，已厘定为近似账面值。该公司认为，其长期银行融资近似于类似条款的债务工具基于当前收益率的公允价值。

下表按公允价值等级中的级别列出了我们截至2024年9月30日和2024年3月31日按经常性基础以公允价值入账的金融负债：

以下是截至2024年9月30日止六个月和截至2024年3月31日止年度按经常性公允价值计量的金融负债的期初和期末余额的对账：

租约

公司根据ASU2016-02，“租赁”（主题842）对租赁进行会计处理。

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未经审计简明合并财务报表附注

如果满足以下任何一项标准，公司将该租赁归类为融资租赁：

不符合上述任何一项标准的租赁作为经营租赁入账。

在允许的情况下，公司在主题842下的合同中合并了租赁和非租赁部分。

融资和经营租赁使用权（“ROU”）资产和租赁负债在开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于公司租赁的隐含利率不容易确定，公司在确定租赁付款现值时使用基于开始日可获得的信息的增量借款利率。增量借款利率是在类似的经济环境和类似的期限内，公司在抵押基础上借入与租赁付款相等的金额所必须支付的利率。

用于计算租赁付款现值的租赁条款一般不包括任何延长、续租或终止租赁的选择权，因为公司在租赁开始时没有合理的确定性这些选择权将被行使。公司一般认为其融资或经营租赁ROU资产的经济寿命与同类自有资产的使用寿命具有可比性。公司选择了短期租赁例外，因此经营租赁ROU资产和负债不包括租赁期限为十二个月或以下的租赁。其租约一般不提供剩余担保。

融资或经营租赁ROU资产也不包括租赁激励。租赁费用在经营租赁的租赁期内按直线法确认。同时，公司按摊余成本法确认融资租赁使用权资产及利息。财务ROU资产的摊销按直线法确认为摊销费用，而租赁负债增加以反映负债的利息，减少以反映期间支付的租赁付款。租赁负债的利息支出在租赁期内各期确定……

公司按照对其他长期资产适用的方法审查其ROU资产的减值情况。当发生表明资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化时，公司会审查其长期资产的可收回性。对可能减值的评估是基于其从相关业务的预期未贴现未来税前现金流中收回资产账面价值的能力。本公司已选择将经营租赁负债的账面金额计入任何经测试的资产组，并将相关的经营租赁付款计入未贴现的未来税前现金流。截至2024年9月30日及2023年9月30日止六个月，公司并无就其融资及经营租赁使用权资产确认减值亏损。

关联方

公司按照ASC 850、“关联方披露”等相关ASC准则识别关联方、对关联交易进行会计核算和披露。

如果公司或个人当事人有能力直接或间接控制公司或在财务和经营决策方面对公司施加重大影响，则被视为有关联关系。实体如果受到共同控制或共同重大影响，也被认为是有关联的。

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未经审计简明合并财务报表附注

不能推定涉及关联方的交易是在公平交易的基础上进行的，因为竞争性、自由市场交易的必要条件可能并不存在。就与关联方的交易作出的陈述（如果作出）不应意味着关联方交易是按照与公平交易中普遍存在的条款相同的条款完成的，除非此类陈述能够得到证实。

承诺与或有事项

公司遵循ASC 450，“或有事项”对承诺和或有事项的确认、计量、披露。或有事项，代表与过去事件产生的潜在负债或收益相关的不确定性，根据现有信息、法律顾问建议和历史经验进行评估。公司在很可能和合理估计的情况下记录应计损失。

最近的会计公告

公司考虑所有会计准则更新（“ASU”）的适用性和影响。

管理层定期审查已发布的新会计准则。根据经修订的2012年JumpStart Our Business Startups法案（“JOBS法案”），公司符合新兴成长型公司的定义，并选择了遵守新的或修订的会计准则的延长过渡期，这将推迟采用这些会计准则，直到它们适用于私营公司。

2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06，披露改进——针对SEC的披露更新和简化倡议的编纂修订，该倡议修订了编纂子主题230-10现金流量表的披露或列报要求——整体而言，250-10会计变更和错误更正——整体而言，260-10每股收益——整体而言，270-10中期报告——整体而言，440-10承诺——整体而言，470-10债务——整体而言，505-10股权——整体而言，815-10衍生品和套期保值——整体而言，860-30转让和服务——有担保借款和抵押品，932-235采掘活动——石油和天然气——财务报表附注，946-20金融服务—投资公司—投资公司活动，以及974-10房地产—房地产投资信托—整体。这些修订是为了澄清或改进上述子主题的披露和列报要求而进行的变更。许多修正案允许用户更容易地将受SEC现有披露约束的实体与之前不受SEC要求约束的实体进行比较。此外，这些修正案还使编纂中的要求与SEC的规定保持一致。对于受现有SEC披露要求约束的实体或那些必须为证券目的向SEC提供财务报表而没有合同转让限制的实体，生效日期与SEC从S-X条例或S-K条例中删除相关披露的日期一致。不允许提前采用。对于所有其他实体，修正案将在SEC撤除之日起两年后生效。公司目前正在评估更新对公司未经审核简明综合财务报表及相关披露的影响。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，这是对主题280“分部报告：可报告分部披露的改进”（“ASU 2023-07”）的更新，它加强了年度和中期合并财务报表中可报告分部所需的披露，包括有关可报告分部费用的更多、更详细的信息。ASU2023-07将在2023年12月15日之后开始的财政年度生效，并在2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期生效。允许提前收养。公司预计主题280只会影响其披露，因此预计主题280不会对其未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，这是对主题740，所得税的更新。本次更新中的修订增强了所得税披露的透明度和决策有用性。ASU2023-09将于2024年12月15日之后开始的财政年度生效。允许对尚未发布或可供发布的年度财务报表提前采用。本更新中的修订应在未来基础上适用。允许追溯申请。该公司目前正在评估采用ASU2023-07对其年度和中期披露的影响。公司目前正在评估更新对公司未经审计简明综合财务报表及相关披露的影响。

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未经审计简明合并财务报表附注

除上述情况外，公司认为其他最近颁布但尚未生效的会计准则，如果目前采用，将不会对公司的综合资产负债表、经营报表和综合亏损及现金流量表产生重大影响。

附注3 —业务合并

—收购Starry

于2023年4月12日，公司透过附属公司Titan Digital与Titan Digital首席执行官谭建豪的配偶的关联方Debbie Soon Rui Yi（“Debbie”）订立买卖协议（“SPA1”），以收购Starry的100%股权。Starry于2020年6月16日在新加坡注册成立，其主要业务主要包括分销珠宝首饰。根据SPA1，Titan Digital有义务向Debbie发行17,648股或15%的Titan Digital普通股。2023年4月12日，Starry收购完成（“收购日期”），向Debbie发行17,648股Titan Digital普通股。

公司收购Starry按照ASC 805作为企业合并进行会计处理。公司以取得日取得的可辨认资产及承担的负债的公允价值为基础，对Starry的购买价款进行了分摊。公司按照FASB发布的企业合并准则，采用公允价值法对收购资产和承担的负债在收购日的公允价值进行了估算。公司管理层负责确定所收购资产、承担的负债以及截至收购日已识别的无形资产的公允价值。就收购事项产生的收购相关成本并不重大，并作为一般及行政开支列支。

根据S-X规则3-05使用收益测试、资产测试和投资测试进行评估，公司得出结论，收购Starry并不重大。根据ASC 805-10-50-2（h）.下文所载公司截至2024年9月30日及2023年9月30日止六个月的未经审核备考资料，使业务合并生效，犹如该业务合并已于2023年4月1日发生，并综合了公司自那时以来的经营业绩。未经审计的备考信息在适用公司会计政策和抵销实体内部交易后呈列。未经审计的备考信息不包括交易协同效应的任何影响，仅供参考，并不一定表明如果业务合并在当时已经完成或未来可能导致的实际经营结果。

下表汇总了收购日转让给收购Starry的对价：

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未经审计简明合并财务报表附注

下表汇总了收购日取得的可辨认资产和承担的负债的公允价值，即收购Starry之日的净购买价格分配：

购买价款按取得日估计的公允价值分配给取得的可辨认无形资产和承担的负债。可辨认无形资产主要包括许可证，根据资产未来的预期经济利益预计使用寿命为1.0年，正在按照所消耗的经济利益比例采用直线法在预计使用寿命内进行摊销。

公司在第三方评估师的协助下，根据第三方评估师的估价等多项因素，通过采用收益法对Starry的100%股权、取得的可辨认无形资产的公允价值进行了评估。公司使用的重要假设包括财务预测和贴现率。

许可证的公允价值是使用特许权使用费减免法估计的。这种方法通过假设如果从第三方所有者获得许可，将对使用资产的特权收取收入的特许权使用费来计算公允价值。因此，许可证的公允价值代表因拥有使用许可证的合法权利而节省的税后特许权使用费的现值。

该商誉不可用于所得税目的的扣除，主要归因于整合Starry的运营预期增强的品牌认知度。收购Starry的战略目标是利用其在珠宝和配饰零售方面的专业知识。通过与Starry合作，该公司计划打造独特的、以游戏角色为灵感的珠宝和配饰。此次合作不仅将推广和营销某些游戏，还将扩大公司的客户群。博彩业务与珠宝业务之间的协同效应有望提高品牌知名度并吸引更广泛的人群，从而提高品牌认知度。

—收购Martiangear

于2023年7月25日，公司透过其附属公司Titan Digital与两名第三方（“卖方”）订立买卖协议（“SPA2”），以收购Martiangear的100%股权。Martiangear于2020年9月24日在新加坡注册成立，主要业务包括分销游戏桌椅。收购Martiangear已于2023年9月4日（“收购日期”）完成。根据SPA2，公司有义务汇出总额为

835,348美元的公允价值对价，包括向卖方支付的以下三个部分。

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未经审计简明合并财务报表附注

截至本财务报表出具之日，公司已向卖方发行了53,711股普通股，并按照第2批付款条件中商定的支付了148,000美元的现金对价。

公司收购Martiangear按照ASC 805作为企业合并进行会计处理。公司按照取得日取得的可辨认资产和承担的负债的公允价值对Martiangear的购买价款进行了分配。公司按照FASB发布的企业合并准则，采用公允价值法对收购资产和承担的负债在收购日的公允价值进行了估算。公司管理层负责确定所收购资产、承担的负债以及截至收购日已识别的无形资产的公允价值。就收购事项产生的收购相关成本并不重大，并作为一般及行政开支列支。

根据S-X规则3-05使用收益测试、资产测试和投资测试进行评估，公司得出结论，收购Martiangear并不重大。根据ASC 805-10-50-2（h），下文所载公司截至2024年9月30日及2023年9月30日止六个月的未经审核备考资料使业务合并生效，犹如该业务合并已于2023年4月1日发生，并综合了公司自那时以来的经营业绩。未经审计的备考信息在适用公司会计政策和抵销实体内部交易后呈列。未经审计的备考信息不包括交易协同效应的任何影响，仅供参考，并不一定表明如果业务合并在当时已经完成或未来可能导致的经营结果：

下表汇总了在收购之日转让给被收购的Martiangear的对价：

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未经审计简明合并财务报表附注

下表汇总了在收购日取得的可辨认资产和承担的负债的公允价值，即在收购Martiangear之日的净购买价格分配：

购买价款按取得日估计的公允价值分配给取得的可辨认无形资产和承担的负债。可辨认无形资产主要包括商标和许可，预计使用寿命分别为7.45年和0.82年，以资产预计的未来经济利益为基础，正在按照所消耗的经济利益比例采用直线法在预计使用寿命内进行摊销。

公司在第三方评估师的协助下，基于来自第三方评估师的估值等多项因素，通过采用收益法对Martiangear的100%股权、取得的可辨认无形资产的公允价值进行了评估。公司正在使用的重要假设包括收入预测和贴现率。

许可和商标的公允价值是使用特许权使用费减免法估计的。这种方法通过假设如果从第三方所有者那里获得许可和商标，将对使用资产的特权收取收入的特许权使用费率来计算公允价值。因此，许可和商标的公允价值代表因拥有使用它们的合法权利而节省的税后特许权使用费的现值。

该商誉不可用于所得税抵扣，主要与将业务合并为公司在主机游戏方面的业务运营所产生的预期协同效应有关。

附注4 —应收账款，净额

截至2024年9月30日和2024年3月31日，应收账款构成如下：

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截至2024年9月30日止六个月及截至2024年3月31日止年度的信贷损失变动情况如下：

截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，该公司从应收账款余额中分别产生了12482美元和56322美元的额外信用损失。

附注5 —存货，净额

存货以成本或可变现净值孰低者列报，采用加权平均法确定。

截至2024年和2023年9月30日的六个月，存货减值分别为141,047美元和474,364美元。

附注6 —其他应收款和其他流动资产，净额

截至2024年9月30日和2024年3月31日，其他应收款和其他流动资产净额构成如下：

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保证金余额主要为公司租金及公用事业服务保证金。

预付费用余额为预付服务费用，如订阅费、广告费等。

预缴所得税余额为公司香港、马来西亚、新加坡子公司的预缴预计所得税。

可收回的GST余额代表GST金额，该金额由历史采购活动产生，可进一步用于扣除新加坡未来的GST。

其他应收款余额主要为代付营销费用应收供应商款项余额。

截至2024年9月30日止六个月及截至2024年3月31日止年度的信贷损失准备金变动情况如下：

截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，公司分别从其他应收款余额中收回了26,993美元的信用损失和1,262美元的额外信用损失。

附注7 —预付款项，净额

截至2024年9月30日止六个月及截至2024年3月31日止年度的信贷损失准备金变动情况如下：

截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，该公司分别收回了此前已计提的188,759美元和29,278美元的信用损失。

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附注8 —财产和设备，净额

财产和设备包括以下内容：

截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月的折旧费用分别为165,415美元和165,878美元。截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，公司确认的财产和设备处置损失分别为0美元和56,793美元。

附注9 —确定寿命的无形资产，净值，净额

有固定寿命的无形资产包括以下各项：

截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月的摊销费用分别为537,367美元和573,693美元。

下表列示了公司未来五年的摊销费用情况：

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附注10 —银行贷款

银行融资未偿余额包括以下各项：

截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月，与上述银行融资有关的利息支出分别为295,019美元和207,109美元。截至2024年9月30日及2023年9月30日止六个月，与上述银行贷款有关的加权平均利率分别为7.1%及6.0%。

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附注12 —可换股票据的垫付收益

2024年9月30日至2024年12月，协鑫环球控股有限公司（“PubCo”）、本公司、Epic SG、与若干认可投资者（“交易投资者”）各自订立可转换票据购买协议（“票据购买协议”），据此，交易投资者已同意向公司支付总额为30,025，000美元的某些可转换票据（“票据”），这些可转换票据将可转换为公司的缴足股款且不可评估的普通股，在合并协议（“业务合并”）设想的交易结束时（“转换日期”）以每股4.50美元的价格交换6,672，221股合并对价股份（定义见合并协议）。合并代价股份数目根据合并协议订立的交换比率厘定。根据票据购买协议，向交易投资者发行的合并代价股份数目（“红股”）的额外百分之三十（30%）将于转换日期起计三（3）年内于托管账户持有。于换股日的首三个周年日（每一该等年，即「红利年」）各日终，应根据交易投资者于红利年年底持有的合并代价股份数目，将三分之一（1/3）的红股从托管账户解除予交易投资者或公司注销。倘合并代价股份的最低成交量加权平均收盘价在转换日期第三个周年日之前的最后一个月内连续十（10）个交易日低于每股4.50美元，则交易投资者将有权根据业务合并第三个周年日持有的合并代价股份数目收取若干补足股份（定义见票据购买协议），并在若干有限情况下收取现金付款。如果业务合并未在2025年3月28日或之前完成，或者如果用于计算业务合并的交换比率的每股价格低于每股10.00美元，则交易投资者将有权获得票据未偿本金余额的110%。Epic SG已同意无条件担保公司在30,250，000美元票据下的所有义务和履行，包括但不限于公司的支付义务。2024年9月，两名认可投资者在2024年10月签署票据购买协议之前向公司存入了401.25万美元。

2024年12月，PubCo、该公司和GCL Global SG就额外的3,000，000美元可转换票据签署了基本相似的票据购买协议。这些协议包括与上述相同的条款和条件，包括发行红股、托管安排、潜在的补足股份权利，以及由协鑫环球SG为额外的3,000，000美元票据提供无条件担保。

截至该等未经审核简明综合财务报表刊发之日，公司已收到上述票据的全部所得款项。

附注13 —关联方余额及往来

关联方余额

应收关联方款项

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应付账款，关联方

应付关联方款项

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未经审计简明合并财务报表附注

关联方往来款

来自关联方的收入

关联方收入成本

附注14 —股东权益

普通股

该公司于2023年9月8日根据开曼群岛法律成立，获授权发行150,000，000股股票，面值0.0001美元。2024年2月14日，公司以连续两步交易方式完成在协鑫环球旗下的重组（见附注1）。所有已发行普通股的呈报基础如同协鑫环球下的重组自2021年4月1日呈报的第一个期间开始时生效。截至2024年9月30日和2024年3月31日，已发行和流通的普通股为25,916，468股，其中不包括可能在夹层股权中赎回的53,711股普通股。截至2023年9月30日和2023年3月31日，已发行和流通的普通股分别为25,896，000股，其中不包括可能在夹层权益中赎回的168,711股和150,000股普通股。

2023年11月22日，115,000股可能赎回临时股权的普通股被全部赎回，现金对价为163,905美元。

2023年10月1日，公司向个人合计增发普通股20,468股（见附注3,2Game收购）。截至该等未经审核简明财务报表刊发之日，公司已发行及流通的普通股为25,916，468股（不包括分类为夹层权益的普通股53,711股）。

收购附属公司确认非控股权益

2023年4月12日，Titan Digital通过向Debbie发行17,648股或15%的Titan Digital普通股，向Titan Digital首席执行官（“CEO”）谭健豪的配偶Debbie收购Starry的100%股权。因此，在完成对Starry的收购后，公司在Titan Digital的股权从100%减少到85%，同时在公司股东权益变动表中确认了182,599美元的非控股权益。由于未收到现金对价，根据ASC 810-10-45-23“母公司在子公司的所有权权益发生变化”，已收到对价的公允价值与调整非控制性权益的金额之间的差额381,947美元被确认为额外实收资本的增加。

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未经审计简明合并财务报表附注

附注15 —所得税

开曼群岛

协鑫环球在开曼群岛注册成立，根据开曼群岛现行法律，无需对收入或资本收益征税。此外，在向股东支付股息时，将不征收开曼群岛预扣税。

英属维尔京群岛

GCL BVI在英属维尔京群岛注册成立，根据现行英属维尔京群岛法律，无需就收入或资本收益征税。此外，在向股东支付股息时，将不征收英伦岛预扣税。

新加坡

本公司于新加坡注册成立的附属公司，须就其法定财务报表所呈报的应课税收入按新加坡相关税法调整后的新加坡利得税。新加坡适用的企业所得税税率为17%，前7,437美元（10,000新加坡元）应税收入的75%和后141,295美元（190,000新加坡元）应税收入的50%免征所得税。

香港

本公司于香港注册成立的附属公司，须就其法定财务报表内呈报的应课税收入按有关香港税法作出调整而征收香港利得税。在两级利得税率制度下，合资格集团实体的首个2,000，000港元（“HKD”）利润将按8.25%课税，而超过2,000，000港元的利润将按16.5%课税。

马来西亚

本公司于马来西亚注册成立的附属公司受马来西亚所得税法管辖，有关在马来西亚经营业务的所得税拨备乃根据有关的现行法例、解释及惯例按期间应课税收入的适用税率计算。根据马来西亚《所得税法》，在马来西亚注册成立的企业通常适用统一的24%的企业所得税税率，同时可能会根据具体情况给予优惠税率、免税期甚至免税。

巴西

公司在巴西注册成立的子公司须缴纳巴西企业所得税（“IRPJ”）。IRPJ按15%的基本税率征收，每年对超过24万巴西雷亚尔的应税收入征收10%的额外附加税，导致企业所得税的有效税率最高可达25%。

截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月的所得税（福利）费用分别为（10,444）美元和16,168美元。

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所得税拨备的重要组成部分如下：

按辖区分列的所得税前（亏损）收入情况如下：

下表列示截至目前公司递延所得税资产负债合计的重要组成部分：

截至2024年9月30日，该公司从协鑫全球SG、Titan Digital、Starry、Martiangear、2Game Brazil、4Divinity和EpicSoft Malaysia结转的净经营亏损合计达4,475，215美元。协鑫环球SG和Martiangear的净经营亏损可在新加坡无限期结转。公司认为，由于经常性历史亏损，Martiangear和2Game Brazil未来运营能够充分利用其与新加坡净经营亏损结转相关的递延税项资产的可能性不大。因此，公司为截至2024年9月30日与Martiangear和2Game Brazil相关的净经营亏损55,298美元的递延所得税资产提供了100%的备抵。

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截至2024年3月31日，该公司从GCL Global SG、Titan Digital、Starry、Martiangear和EpicSoft Malaysia结转的净经营亏损合计达2,378，580美元。协鑫环球SG和Martiangear的净经营亏损可在新加坡无限期结转。该公司认为，Martiangear未来运营能够充分利用其在新加坡的净经营亏损结转相关的递延税项资产的可能性不大，原因是经常性历史亏损。因此，公司为截至2024年3月31日与Martiangear相关的约7916美元净经营亏损提供了100%的递延所得税资产备抵。此外，对Starlight截至2023年3月31日的NOL评估了5874美元的估值备抵，由于业务实体解散，截至2024年3月31日该备抵被冲回。

递延所得税资产（负债）变动情况如下：

不确定的税务状况

公司根据技术优点评估每个不确定的税务状况（包括潜在的利息和罚款的应用），并衡量与税务状况相关的未确认利益。截至2024年9月30日及2024年3月31日，公司并无任何重大未确认的不确定税务状况。

应缴税款包括以下各项：

附注16 —信用风险集中

（1）主要客户

截至2024年9月30日止六个月，客户A、C、F分别占公司总收入约18%、15%、18%。截至2023年9月30日止六个月，客户A、C、F分别占公司总收入约13%、14%、10%。

截至2024年9月30日，公司分销主机游戏分部的客户A和B分别约占应收账款总余额的25%和32%。截至2024年3月31日，公司分销主机游戏分部的客户A和B分别约占应收账款总余额的42%和14%。

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（2）主要供应商

截至2024年9月30日止六个月，a、b及e三个供应商分别占公司总销货成本约45%、16%及16%。截至2023年9月30日止六个月，四家供应商a、b、c及d分别占公司总销货成本约38%、16%、12%及10%。

截至2024年9月30日，供应商a、b和e分别约占公司应付账款总余额的25%、38%和31%。截至2024年3月31日，供应商a、h和f分别约占公司应付账款总余额的29%、12%和10%。

（三）信用风险

可能受到重大集中信用风险影响的金融工具主要由现金构成。新加坡存款保险有限公司（SDIC）为存款保险（DI）计划成员银行或金融/公司的存款提供保险，每个账户最高可达约58,452美元（7.5万新加坡元）。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司现金余额为7,352，165美元，在新加坡DI计划银行维持的现金余额为2,483，834美元，分别为6,955，528美元和2,256，282美元的信用风险。倘个人/公司持有其合资格存款的银行发生故障，香港存款保障委员会将支付最高限额为64,356美元（HKD 50万港元）的赔偿。截至2024年9月30日和2024年3月31日，香港金融机构的现金余额分别为177,582美元和135,184美元，其中12,558美元和42,448美元分别面临信用风险。马来西亚存款保险公司（PIDM）标准保险金额最高为每位存款人每家投保银行60,665美元（250,000马币）。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司的现金余额为45,523美元，在马来西亚的银行维持的现金余额为58,041美元，为0美元，1,663美元有信用风险。巴西存款保险制度（FGC）为每位存款人每家金融机构提供高达45,864美元（250,000巴西雷亚尔）的存款保险。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司在巴西金融机构的现金余额分别为11,532美元和0美元，其中0美元存在信用风险。中国存款保险基金（DIF）为每位存款人每一家金融机构提供高达71249美元（人民币50万元）的存款保险。截至2024年9月30日和2024年3月31日，公司在中国金融机构的现金余额分别为140,364美元和0美元，其中65,115美元和0美元分别面临信用风险。

管理层在认为这些金融机构信用质量较高的同时，也持续监控其信用价值。

公司还面临来自应收账款和其他应收款的风险。这些资产接受信用评估。对参考以往违约经验和当前经济环境确定的估计无法收回金额已计提备抵。

附注17 —租赁

截至2024年9月30日及2024年3月31日，公司已从事多个办公室及仓库租赁，分类为经营租赁。此外，公司根据融资租赁协议从事少数汽车租赁业务。

公司根据期限短于十二个月的经营租赁协议占用其选择不根据ASC 842确认租赁资产和租赁负债的各类办公室。相反，公司在租赁期内按直线法在损益中确认租赁付款，并在这些付款的义务发生期间确认可变租赁付款。

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公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

公司在经营租赁的租赁期内按直线法确认租赁费用。同时，公司按摊余成本法确认融资租赁使用权资产及利息。

财务ROU资产的摊销按直线法确认为摊销费用，而租赁负债增加以反映负债利息，减少以反映期间支付的租赁付款。

ROU资产及租赁负债乃根据截至2024年9月30日及2023年9月30日止六个月的租赁的未来最低租金付款现值分别采用加权平均实际利率4.6%及3.4%厘定，该利率乃使用新加坡、香港、马来西亚及巴西的各种类似期限的增量借款利率厘定。

截至2024年9月30日及2024年3月31日，其现有租约的加权平均剩余经营租期分别约为1.3年及1.6年。截至2024年9月30日和2024年3月31日，其现有租赁的加权平均剩余融资租赁期限分别约为3.9年和4.4年。

经营和融资租赁费用包括以下各项：

与租赁相关的加权平均剩余期限和折现率如下：

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下表列出了公司在未来期间的最低租赁付款：

附注18 —承付款项和或有事项

或有事项

法律

公司不时成为某些法律诉讼的一方，以及某些被主张和未主张的索赔。应计金额以及与此类事项有关的合理可能损失总额，无论是个别的还是合计的，均不被视为对未经审计的简明综合财务报表具有重大意义。

附注19 —分部信息

本公司呈列剔除公司间交易后的分部信息。一般来说，收入、收入成本和经营费用可直接归属于或分配给每个分部。公司将不直接归属于特定分部的成本和费用，例如支持跨不同分部的基础设施的成本和费用，主要根据使用情况、收入或员工人数分配给不同分部，具体取决于相关成本和费用的性质。由于主要经营决策者并未使用资产资料评估分部的表现，因此公司不会将资产分配至其分部。

通过评估会计准则编纂（“ASC”）280（“分部报告”）确立的定性和定量标准，公司认为自己拥有三个可报告分部，分别包括主机游戏、游戏发行和媒体广告服务。这些细分市场是根据销售产品或提供服务的类型来组织的。

下表列出截至2024年9月30日和2023年9月30日止六个月各分部的收入、利息支出、折旧和摊销、经营收益或亏损、所得税前亏损、净收入和资本支出（被视为分部经营业绩衡量指标）的汇总：

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按区域分列的收入分类信息如下：

*其他包括Starry的珠宝零售业务，公司已根据ASC 280确定其不属于报告分部。

截至2024年9月30日，该公司的总资产包括：销售主机游戏、硬件和配件的46981855美元，游戏发行的12728984美元，广告服务的2534962美元，以及其他的179874美元。

截至2024年3月31日，该公司的总资产包括：销售主机游戏、硬件和配件41359537美元，游戏发行7042024美元，广告服务957031美元，其他199652美元。

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按区域分列的收入分类信息如下：

附注20 —后续事项

公司评估了2024年9月30日之后发生的所有事件和交易。除以下情况外，公司没有发现任何需要在财务报表中进行调整或披露的后续事件，但以下情况除外。

2024年10月1日，迪拜公司2Game Digital DMCC注册成立。它由2Game 100%拥有，其主要业务活动是分发主机游戏代码。

2024年12月4日，英国公司4Divinity UK Ltd成立。它由4Divintiy 100%拥有，其主要业务活动是发布和分发主机游戏代码。

2024年9月，海南协鑫向游戏昭和美国故事开发商在中国的特拉华州母公司Nekcom Inc.（“Nekcom”）提供了总额为3,000，000美元的担保贷款。随后，上述贷款并入Nekcom、其新加坡子公司NEKCOM Private Limited和公司子公司4Divinity SG于2024年12月18日签署的出版协议（“出版协议”）。根据发行协议，4Divinity SG获委任为游戏昭和美国故事的独家全球发行商及分销商。该协议正式确定了关键条款，包括4Divinity SG向Nekcom垫付的5,000，000美元的最低担保，可从净收入中收回。海南协鑫的3,000，000美元贷款被转换为这一最低担保的一部分，用于确保发布安排中概述的财务承诺。

2024年11月，协鑫环球、NeKCOM与NeKCOM的若干重要股东订立B系列优先股购买协议（“NeKCOM SPA”），据此，除其他外，（i）Nekcom已同意与协鑫环球订立出版协议（“Nekcom出版协议”），委任公司或其任何指定附属公司为Nekcom的《昭和美国故事》的独家全球出版商和分销商；及（ii）公司已同意购买若干Nekcom的B系列优先股，这些优先股将构成Nekcom已发行股份总数的20%，总购买价格为15,000，000美元，其中包括（a）7,500，000美元现金，以及（b）7,500，000美元的协鑫环球普通股。2024年12月18日，Nekcom发行协议签署，指定4Divinity为游戏昭和美国故事的全球独家发行商和分销商。

就Nekcom SPA而言，协鑫环球的262,325股普通股（“Nekcom代价股份”）和协鑫环球的额外262,325股普通股（“Nekcom额外代价股份”）已于2024年12月18日以Nekcom的名义发行，但以托管方式持有至全部收回日期（定义见刊发协议），届时将视代价股份的价值（“代价股份VWAP”）根据代价股份在紧接全数收回日期前三十（30）个交易日的成交量加权平均价格而向Nekcom或公司释放。倘代价股份VWAP超过7,500，000美元，则所有NeKcom代价股份将获解除予NeKcom，而所有NeKcom额外代价股份将退回予协鑫环球注销。如果代价股份VWAP低于7,500，000美元但超过1,200，000美元，NeKcom将从托管账户收到该数量的NeKcom额外代价股份，以弥补不足，余额将退还公司注销。倘如此从托管账户中解除的Nekcom额外代价股份的价值不足以弥补不足，公司已同意或向Nekcom支付现金以弥补不足，或向Nekcom发行额外股份并尽其合理的最大努力登记该等股份以进行转售。如果代价股份VWAP低于1,200，000美元，公司已同意以现金向Nekcom支付7,500，000美元与代价股份VWAP之间的差额。公司以权益法确认对NeKCOM的20%投资。然而，对公司截至2024年9月30日的未经审核简明综合财务报表并无任何影响。

于2025年2月，公司已与Pubco、Epic SG及交易投资者订立票据购买协议修订（“修订”），以就补足股份发行公式作出若干修订。