美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格
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截至本财政年度
12月31日
, 2025
或
为从_________到__________的过渡期
委员会文件编号
000-29480
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| （在其章程中指明的注册人的确切名称） | ||
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||||||||
(
360
)
943-1500
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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根据该法第12（g）节登记的证券：
无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。
是☐
无
☒
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义
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☒ |
加速披露公司
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☐ | ||||||||
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非加速披露公司
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☐ |
较小的报告公司
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新兴成长型公司
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不根据《交易法》第13（a）节使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
有
☐
没有
截至2025年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权的普通股的总市值，基于该日期其普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价每股23.84美元，非关联公司持有的33,425，821股股票的总市值为$
796,871,573
.注册人已
41,131,100
截至2026年2月17日已发行普通股的股份。
以引用方式纳入的文件
注册人在2026年年度股东大会上的最终代理声明的部分内容通过引用并入本年度报告第III部分的10-K表格（如有注明）。2026年代理声明将在本报告所涉及的财政年度结束后的120天内提交给美国证券交易委员会。
遗产金融公司及附属公司
表格10-K
2025年12月31日
目 录
| 页 | |||||||||||
| 项目1。 | |||||||||||
| 项目1a。 | |||||||||||
| 项目1b。 | |||||||||||
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项目1c
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| 项目2。 |
物业
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| 项目3。 | |||||||||||
| 项目4。 | |||||||||||
| 项目5。 | |||||||||||
| 项目6。 | |||||||||||
| 项目7。 | |||||||||||
| 项目7a。 | |||||||||||
| 项目8。 | |||||||||||
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独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID：
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2
| 注1。 | |||||||||||
| 注2。 | |||||||||||
| 注3。 | |||||||||||
| 注4。 | |||||||||||
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注5。
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注6。
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注7。
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注8。
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注9。
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注10。
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注11。
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注12。
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注13。
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注14。
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注15。
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注16。
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注17。
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注18。
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注19。
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注20。
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注21。
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| 注22。 | |||||||||||
| 项目9。 | |||||||||||
| 项目9a。 | |||||||||||
| 项目9b。 | |||||||||||
| 项目9c。 | |||||||||||
| 项目10。 | |||||||||||
| 项目11。 | |||||||||||
| 项目12。 | |||||||||||
| 项目13。 | |||||||||||
| 项目14。 | |||||||||||
| 项目15。 | |||||||||||
| 项目16。 | |||||||||||
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缩略词、缩略词和术语词汇表
下文所列的首字母缩写词、简称和术语均在本年度报告的10-K表格的各个部分中使用。本报告通篇所使用的术语“Heritage”、“我们”、“我们的”、“我们”或“公司”均指Heritage Financial Corporation及其合并子公司，除非文意另有所指。
| ACL | 信贷损失准备金 | ||||
| AOCI | 累计其他综合收益（亏损）净额 | ||||
| ASC | 会计准则编纂 | ||||
| ASU | 会计准则更新 | ||||
| 银行 | 遗产银行 | ||||
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BHCA
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银行控股公司法
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| 板 | Heritage Financial Corporation董事会 | ||||
| 博利 | 银行自有人寿保险 | ||||
| BTFP | 银行定期资金计划 | ||||
| CECL | 当前预期信用损失 | ||||
| CMO | 抵押抵押债务 | ||||
| CODM | 首席运营决策者 | ||||
| CRA | 社区再投资法 | ||||
| CRE | 商业地产 | ||||
| 递延补偿计划 | 经修订的Heritage Financial Corporation递延补偿计划 | ||||
| DEI | 多元化、公平和包容 | ||||
| DFI | 美国华盛顿州金融机构局银行司 | ||||
| 多德-弗兰克法案 | Dodd – Frank华尔街改革和消费者保护法案 | ||||
| 经济增长法 | 2018年经济增长、监管救济和消费者保护法 | ||||
| 股权计划 |
Heritage Financial Corporation 2023年综合股权计划
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| 交易法 | 经修订的《1934年证券交易法》 | ||||
| FASB | 财务会计准则委员会 | ||||
| 联邦存款保险公司 | 联邦存款保险公司 | ||||
| 美联储 | 联邦储备系统理事会 | ||||
| FHLB | 联邦Home Loan银行 | ||||
| Fintech | 金融科技 | ||||
| FOMC | 美联储系统内的联邦公开市场委员会 | ||||
| 表格10-K | 公司关于表格10-K的年度报告 | ||||
| FRB | 联邦储备银行 | ||||
| 公认会计原则 | 美国公认会计原则 | ||||
| LIHTC | 低收入住房税收抵免 | ||||
| MBS | 抵押贷款支持证券 | ||||
| OCC | 货币主计长办公室 | ||||
| OFAC | 美国财政部外国资产管制办公室 | ||||
| 奥林匹克 | 奥林匹克银行股份有限公司。 | ||||
| PCAOB | 上市公司会计监督委员会 | ||||
| PCD | 购买的信用恶化；购买的有自发起以来信用恶化证据的贷款，其很可能无法收回所有合同要求的付款；在FASB ASC 326下核算 | ||||
| 计划 | Heritage Financial Corporation 401（k）利润分享计划和信托 | ||||
| 代理声明 | 将于2026年5月7日举行的年度股东大会的最终委托书 | ||||
| 关联方 | 若干董事、行政人员及其附属公司 | ||||
| ROU | 使用权 | ||||
| 薪资延续计划 | 薪资延续计划协议总计划文件 | ||||
| SBA | 小型企业管理局 | ||||
| SEC | 证券交易委员会 | ||||
| SM | 特别提及 | ||||
4
| SOFR | 有担保隔夜融资利率 | ||||
| SOX | 萨班斯-奥克斯利法案（15 U.S.C 7262（b）），经修订 | ||||
| 党卫军 | 不达标 | ||||
| TDR | 问题债务重组 | ||||
| 未提供经费的承付款 | 贷款承诺、备用信用证、财务保函等表外信用敞口及其他类似工具 | ||||
| 美国农业部 | 美国农业部 | ||||
关于前瞻性陈述的警示性说明
这份10-K表格包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。此类陈述通常包括“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“预测”、“打算”、“计划”、“目标”、“潜在”、“可能”、“项目”、“展望”或类似表达方式或未来或条件动词，如“可能”、“将”、“应该”、“将”和“可以”等词语，以及此类词语的否定。前瞻性陈述不是历史事实，而是代表管理层目前对未来事件的预期和预测，其中许多本质上是不确定的，超出了我们的控制范围。实际结果可能与这些前瞻性陈述中目前预期或预测的结果存在重大差异。这些陈述涉及我们的财务状况、运营结果、信念、计划、目标、目标、期望、假设以及关于未来业绩或业务的陈述。该公司提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。此外，您应该将这些陈述视为仅在作出之日发表，并且仅基于公司当时实际知道的信息。公司不承担并明确否认任何义务修改任何前瞻性陈述，以反映在此类陈述日期之后发生的预期或意外事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。这些前瞻性陈述受已知和未知风险和不确定性的影响。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的因素包括但不限于：
•对国家或我们当地市场区域、我们有借贷关系的其他市场或我们业务运营或金融市场其他方面的经济状况的潜在不利影响，包括但不限于由于信贷质量恶化、房地产市场价值显着和持续减少、就业水平、劳动力短缺以及潜在的衰退或经济增长放缓；
•利率环境的变化，这可能会对我们的收入和支出、资产和债务的价值以及资本和流动性的可用性和成本产生不利影响；
•通货膨胀的水平和影响以及美联储当前和未来的货币政策以及对此作出的行政命令；
•对我们的业务产生不利影响的立法或监管变化，包括银行、证券和税法、监管政策和原则的变化，或此类规则和法规的解释和优先顺序；
•联邦政府采取的行动对美国经济造成的影响，包括威胁或实施关税、移民执法和外交政策变化；
•与我们的业务、客户、借款、还款、投资和存款实践相关的信用和利率风险；
•存款和存款集中度的波动；
•流动性问题，包括我们在必要时借入资金或筹集额外资本的能力；
•我们投资证券价值的波动；
•信用风险和来自我们贷款组合中的集中度（包括按地理区域、抵押品类型和行业划分）的风险；
•中断、安全漏洞、内部人员欺诈、网络安全事件或其他不良事件、我们的信息技术系统或对为我们的业务执行关键处理功能的第三方供应商的故障或中断或攻击，包括使用人工智能和类似工具进行的复杂攻击；
•由我们和包括我们的第三方供应商在内的其他各方实施的快速技术变革，这些变革可能比预期的更难实施或成本更高，或者可能对我们和我们的客户产生不可预见的后果，包括开发和实施包含人工智能的工具；
•来自信用社、金融科技公司等非银行，包括数字资产服务商的金融服务业竞争加剧；
•我们成功适应技术变化以在市场上有效竞争的能力，包括来自其他商业银行、抵押银行公司、信用合作社、证券经纪公司、保险公司和金融科技公司的竞争的结果；
•我们实施有机增长和收购增长战略的能力；
•贷款活动的信用风险，包括贷款拖欠核销水平和趋势的变化以及我们的贷款ACL和贷款信用损失准备金的变化，这些变化可能会受到住房和CRE市场恶化的影响，这可能导致我们的贷款组合中的损失和不良资产增加，或可能导致我们的贷款ACL不再足以覆盖实际损失，并要求我们增加贷款ACL；
•短期和长期利率、存款利率、我们的净息差和资金来源的相对差异；
•重定价和竞争对手的定价举措对贷款和存款产品的影响；
•我们市场区域的贷款需求波动、未售房屋和其他物业数量及房地产价值波动；
5
•适用于我们的广泛监管框架；
•银行监管机构的检查结果，包括任何此类监管机构可能（其中包括）对公司或我们的银行子公司发起执法行动，这可能要求我们增加贷款的ACL、资产减记、改变我们的监管资本状况、影响我们借入资金或维持或增加存款的能力，或对我们施加额外要求，其中任何一项都可能影响我们通过合并、收购或类似交易继续增长的能力，并对我们的流动性和收益产生不利影响；
•我们的证券投资组合的质量和构成，以及与此相关的任何不利变化的影响，包括证券市场内的市场流动性；
•来自某些客户的大额存款集中，这些客户的余额超过了当前的FDIC保险限额；
•我们吸引和留住存款的能力；
•我们资产负债表上的不良资产水平；
•关键会计政策和判断的影响，包括在确定我们某些资产的公允价值时使用估计，这些估计可能被证明是不正确的，并导致估值显着下降；
•针对我们或我们可能成为主体的诉讼和其他法律程序和监管行动的启动、费用、影响和结果；
•我们记录的与我们过去的收购有关的商誉的潜在减值，包括最近对Olympic的收购；
•关键人员流失或无法吸引；
•气候变化、恶劣天气事件、自然灾害、流行病、流行病和其他公共卫生危机、军事冲突、战争或恐怖主义行为、对外关系变化以及其他外部事件对我们的业务和我们客户的业务的影响；
•我们的执行管理团队的组成；
•我们控制运营成本和费用的能力；
•我们的风险管理框架的有效性；
•在降低与我们的贷款相关的风险方面遇到的困难；
•因应产品需求或企业战略实施而导致的人员配置波动，影响我们的员工队伍和潜在的相关费用；
•我们实施业务战略和管理增长的能力；
•由于我们的业务、市场状况或其他因素的变化而导致的未来商誉减值；
•我们有能力将我们可能获得的任何资产、负债、客户、系统和管理人员（包括由于最近的奥林匹克收购）成功整合到我们的运营中，我们有能力在预期的时间范围内或根本没有实现相关的收入协同效应和成本节约，以及与此相关的任何商誉费用以及与整合事项相关的成本或困难，包括但不限于客户和员工保留，这可能比预期的更大；
•与在我们以前没有经营过且可能不熟悉的市场中收购或进入资产相关的风险；
•消费者支出、借贷和储蓄习惯的变化；
•我们支付普通股股息的能力；
•影响我们的运营、定价、产品和服务的其他经济、竞争、政府、监管和技术因素；
•其他银行的银行倒闭或不良发展以及有关银行业的总体负面宣传对投资者和储户关于银行稳定性和流动性的情绪的影响；
•我们在管理和应对上述项目所涉及的风险方面取得的成功；和
•本10-K表格其他地方以及我们向SEC提交或提供给SEC的其他报告中描述的其他风险，可在我们的网站www.hf-wa.com和SEC的网站www.sec.gov上查阅。
第一部分
项目1。商业
概述
Heritage Financial Corporation是一家银行控股公司，于1997年8月在华盛顿州注册成立。我们主要从事规划、指导和协调我们的全资子公司和单一可报告分部Heritage Bank的业务活动。
Heritage Bank总部位于华盛顿州奥林匹亚，通过其
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截至2025年12月31日，分支机构遍布华盛顿州、俄勒冈州大波特兰地区、俄勒冈州尤金和爱达荷州博伊西及其在华盛顿州斯波坎的一个贷款生产办事处。Heritage Bank也在华盛顿州的惠德贝岛以惠德贝岛银行的名义开展业务。2026年1月31日，Heritage完成了对Olympic and Olympic全资银行子公司Kitsap Bank的收购。此次收购为特许经营增加了16个分支机构，作为Heritage Bank的一个部门以Kitsap Bank的名义开展业务。银行的存款由联邦存款保险公司投保。
我们的业务主要包括与我们市场区域的中小型企业及其所有者的商业借贷和存款关系，并吸引公众存款。我们也做房地产建设和土地开发贷款和消费贷款。
6
近期收购
2026年1月31日，公司根据公司与Olympic于2025年9月25日签署的银行合并协议和计划（“合并协议”）完成了对Olympic Bancorp，Inc.的收购，后者是一家总部位于华盛顿州Port Orchard的银行控股公司，据此，Olympic与公司合并并并入公司，随后Olympic的全资银行子公司Kitsap Bank与银行合并并并入银行。根据合并协议的条款，Olympic股东根据固定交换比例，以每股Olympic普通股获得45.0股Heritage普通股。Olympic的主要活动是Kitsap银行的所有权和运营，Kitsap银行是一家州特许银行机构，关闭时在华盛顿经营着16家分行。合并对价包括716.76万股Heritage普通股，总计约1.85亿美元，基于纳斯达克全球精选市场报告的Heritage普通股于2026年1月30日的收盘价。截至收盘，Olympic的总资产约为16亿美元，贷款约为9亿美元，存款约为14亿美元。
公司根据收购会计法对这些交易进行会计处理，因此，被收购机构在完成日期之前的财务状况和经营业绩不包括在随附的合并财务报表中。购置会计法要求购置的资产和假定的负债在购置之日按其各自的公允价值入账。公司在第三方估值、评估和第三方顾问的协助下确定核心存款无形资产、证券、房地和设备、贷款、其他资产和负债、存款和借款的公允价值。随着相对于截止日期公允价值的额外信息变得可用，估计的公允价值将在交易完成后最多一年内进行细化。
经营策略
我们致力于通过不断提升客户满意度、员工赋能、社区投资和股东价值，成为太平洋西北地区领先的商业社区银行。我们的承诺定义了我们的关系，为我们的行动设定了期望，并指导了这四个基本领域的决策。我们寻求通过以下战略实现我们的业务目标：
随着机会的出现而进行地域扩张。 我们致力于继续通过旨在增加我们的市场份额和提高特许经营价值的战略收购来控制我们的特许经营扩张。我们认为，整个社区银行领域的整合将继续发生，并进一步相信，凭借我们的资本和流动性头寸、我们的信贷管理方法以及我们丰富的收购经验，我们处于有利地位，可以利用我们市场领域的收购或其他商机。在我们希望进入或扩展业务的市场，我们也会定期考虑开设从头开始分支机构，通常与雇用商业贷款和存款团队相结合。过去我们曾成功整合收购的机构，开从头开始树枝。我们继续保持纪律和机会主义，因为这关系到未来的收购和从头开始分支，专注于我们了解和了解的太平洋西北市场。
关注资产质量。 强大的信用文化是我们的高度优先事项。我们拥有完善的信贷审批结构，这使我们能够保持我们认为具有适度和可控风险的资产质量标准，同时使我们能够实现我们的贷款目标。我们将继续关注我们熟知的贷款类型和市场，以及我们有成功历史记录的领域。我们专注于在规模和行业类型上都非常多样化的贷款关系。关于商业商业贷款，这是我们的主要贷款活动，我们认为自己是现金流贷方，从现实的抵押品价值、个人担保和其他二级还款来源获得额外支持。我们有一个问题贷款解决流程，该流程侧重于快速检测和实施可行的解决方案，并对我们的贷款进行定期内部贷款审查。
保持强劲的资产负债表。 除了我们专注于承保之外，我们认为，我们资产负债表的实力为我们提供了通过包括额外增长相关活动在内的各种情景进行管理的灵活性。截至2025年12月31日，我们的表内流动性头寸为2.331亿美元的现金和现金等价物以及12.8亿美元的总投资证券。另见项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——本表10-K的流动性和资本资源。截至2025年12月31日，本行的监管资本比率超过“资本充足”状态所要求的水平，我们的合并普通股一级资本比率、杠杆率、一级资本比率、总资本比率为
12.7
%,
10.8
%,
13.1
%和
14.1
%，分别。
关注存款增长。 我们的战略重点是不断增加存款，重点是与我们的业务和零售客户的全面关系银行业务。我们继续寻求通过提供卓越的客户服务来提高我们在所服务社区的市场份额，专注于与当地企业的关系发展和战略性分支机构扩张。我们的首要重点是保持较高的未到期存款水平，以低依赖到期（凭证式）存款的方式为我们的贷款增长提供内部资金。于2025年12月31日，我们的未到期存款占总存款的84.1%。我们的科技型产品，包括线上个人理财、业务现金管理和业务远程存款产品，使我们能够与各种规模的银行进行有效竞争。我们的零售和商业管理团队经验丰富，与我们所服务的社区有着密切的联系，并非常注重关系建设和客户服务。
强调以商业借贷为重点的商业关系.我们继续主要推销商业商业贷款和伴随这些关系的存款余额。我们经验丰富的贷款人员拥有广泛的知识和经验，可以通过专注的咨询角色增加价值，我们认为这可以加强我们的客户关系并培养忠诚度。我们目前拥有并将寻求维持一个多元化的借贷关系组合，而不会在任何行业显着集中。
招聘并留住高度称职的人员来执行我们的战略。 我们的薪酬和员工发展计划与我们的战略保持一致，以增加我们的贷款和非到期存款，同时保持我们对资产质量的关注。我们的
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激励制度旨在实现均衡、高质量的资产增长，同时保持适当的机制，在适当的时候减少或取消激励支付。我们的股权薪酬计划和退休福利旨在建立和鼓励公司各级的员工所有权，我们将员工绩效目标与公司增长战略和股东价值保持一致。我们拥有强大的企业文化，这得益于我们对内部发展和内部晋升的承诺，以及管理层和高级管理人员在关键角色中的留任。
截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度，我们的业务策略并无重大变动。
历史
该银行成立于1927年，是一家联邦特许的共同储蓄银行。1992年，该银行转变为国家特许的共同储蓄银行，名称为“Heritage Savings Bank”。通过本行相互控股公司重组及后续相互控股公司的转换，本行成为股份储蓄银行及本公司的全资附属公司，自1997年8月起生效。自2004年9月1日起，Heritage Savings Bank将其章程从国家特许储蓄银行转变为国家特许商业银行，并将其法定名称从“Heritage Savings Bank”改为“Heritage Bank”。下表列出公司完成的主要收购事项：
| 交易类型 | 交易日期 | 被收购控股公司名称 | 收购银行名称 | 获得的资产总额 （百万） |
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| 收购 | 1998年6月 | 北太平洋银行 | 北太平洋银行 | $ | 85 | |||||||||||||||||||||
| 收购 | 1999年3月 | Washington Independent Bancshares，Inc。 | 中央谷地银行 | 61 | ||||||||||||||||||||||
| 收购 | 2006年6月 | Western Washington Bancorporation | 华盛顿州银行，N.A。 | 57 | ||||||||||||||||||||||
| FDIC协助购买 | 2010年8月 | 不适用 | 考利茨银行 | 345 | ||||||||||||||||||||||
| FDIC协助购买 | 2010年11月 | 不适用 | 皮尔斯商业银行 | 211 | ||||||||||||||||||||||
| 收购 | 2013年1月 | 不适用 | 西北商业银行 | 65 | ||||||||||||||||||||||
| 收购 | 2013年7月 | Valley Community Bancshares，Inc。 | 山谷银行 | 237 | ||||||||||||||||||||||
| 合并 | 2014年5月 | 华盛顿银行 | 惠德贝岛银行 | 1,657 | ||||||||||||||||||||||
| 收购 | 2018年1月 | Puget Sound Bancorp，Inc。 | 普吉特海湾银行 | 571 | ||||||||||||||||||||||
| 收购 | 2018年7月 | Premier Commercial Bancorp | 首屈一指的社区银行 | 387 | ||||||||||||||||||||||
| 收购 | 2026年1月 | 奥林匹克银行股份有限公司。 | Kitsap银行 | 1,557 | ||||||||||||||||||||||
业务说明
零售银行
我们为客户提供全方位的产品和服务，以满足个人和商业银行需求，旨在吸引短期和长期存款。存款是我们的首要资金来源。我们的个人和商业银行客户可以从多种账户类型中进行选择。我们提供的存款账户的主要类别介绍如下。这些账户，除无息活期账户外，一般按管理层根据竞争性市场因素和管理层增加或减少某些类型或期限存款的愿望确定的利率赚取利息。
非利息活期存款。存款不计息，可能会根据活动和余额收取服务费。
计息活期存款。 存款是计息的，可能会根据活动和余额收取服务费。计息活期存款支付利息，但要求更高的最低余额以避免服务费。
货币市场账户。 存款 支付的利率是根据账户中保持的余额分级的。最小期初余额各不相同。
储蓄账户。 存款是计息的，前提是保持最低余额以避免服务费。
存款证账户。 存款要求最低存款2500美元，期限从三个月到五年不等。Jumbo存款证账户的金额为100,000美元或更多，期限为7天至一年。
我们的个人支票账户提供一系列福利和选择，包括网上银行、在线对账单、带有移动存款的手机银行、Visa借记卡以及通过MoneyPass网络使用超过40,000台免附加费的自动柜员机。
我们还通过财富管理部门提供投资建议，该部门从值得信赖的顾问那里提供客观建议。
借贷活动
我们的贷款活动是通过银行进行的。在我们专注于商业业务贷款的同时，我们还发起了房地产建设和土地开发贷款以及消费者贷款。我们的贷款起源于经过审查的政策
8
并每年由我们的董事会批准。此外，我们还建立了内部借贷准则，并根据需要进行更新。这些政策和指南涉及承保标准、结构和费率考虑以及遵守法律、法规和内部贷款限额。我们对选定的贷款进行审批后审查，并定期对我们的贷款组合进行独立的内部贷款审查，以确认信贷质量、适当的文件和遵守法律法规。偿还贷款被视为公司资金的主要来源之一。
商业商业贷款
截至2025年12月31日，我们的商业商业贷款为39.1亿美元，占应收贷款的81.7%。我们提供不同类型的商业商业贷款，包括信用额度、定期设备融资和定期自住和非自住CRE贷款。我们还发起由美国SBA担保的贷款，该银行是美国农业部和Federal Agricultural Mortgage Corporation的“优先贷款人”。在向企业提供信贷之前，我们会对借款人的管理能力、财务历史，包括借款人和所有担保人的现金流，以及抵押品的预期清算价值进行审查和分析。强调全面了解借款人的全球现金流，并进行必要的财务尽职调查。
我们在我们的一级市场区域内发起CRE贷款，重点是由自住物业担保的贷款。我们的承销标准要求，非自住和自住CRE贷款分别不超过基础抵押品发起或成本的评估价值的较低者的75%和80%。现金流债务覆盖率契约要求通常在1.15倍到1.25倍之间，具体取决于财产类型。实际偿债覆盖率通常高于规定的契约门槛，因为贷款规模要求使用高于票据利率的“承销”利率进行敏感覆盖。
CRE贷款通常比住宅房地产贷款涉及更大程度的风险。CRE物业担保贷款的支付取决于物业的成功运营和管理，这些贷款的偿还可能会受到房地产市场或更广泛经济的不利条件的影响。我们寻求通过确定借款人和任何租户的财务状况、抵押品的质量和价值以及担保贷款的财产的管理强度来最大限度地降低这些风险。我们一般也会在彻底审核个人财务报表后，从抵押物所有人那里获得个人担保。此外，我们在截至2025年12月31日止年度审查了超过65%的CRE贷款组合，以了解各种与业绩相关的标准和压力测试贷款，以了解利率、占用和抵押品价值的潜在变化。
公司可能与商业客户订立非套期保值利率掉期合约，以适应他们的业务需要。更多信息，见项目8所列合并财务报表附注的附注（7）衍生金融工具。本表10-K的财务报表和补充数据。
房地产建设和土地开发
截至2025年12月31日，我们有3.433亿美元，占应收贷款的7.2%，用于房地产建设和土地开发贷款，包括住宅建设贷款以及商业和多户家庭建设贷款。
我们向建筑商发放住宅建设贷款，用于建设预售房屋和投机性住宅物业。由于住宅建筑行业存在较高的风险，我们向建筑商提供的贷款仅限于那些表现出良好业绩记录的人，以及在我们管理层理解的市场中进行建设的人。我们进一步努力通过遵守严格的承保准则和程序来限制我们的建筑贷款风险。投机性建筑贷款具有短期性质，利率浮动。我们要求建筑商在每个建设项目中拥有有形权益，对所有提款请求有及时和彻底的文件记录，并允许我们在支付任何提款请求之前检查项目。
商业和多户建筑贷款也有更高的风险，因为建筑元素和租赁元素，如果这类物业没有预租。因此，这类建设贷款只提供给实力雄厚的借款人，这些借款人对项目有足够的权益，如果需要，他们可以利用额外资源。公司进行尽职调查，以获得总承包商的经验足以按预算按时完成项目的安慰。项目可行性也很重要，我们的贷方确保项目在经济上可行。商业和多户家庭建筑贷款通过成本审查、符合监管规定的评估、充分的股权、工程检查和受控支付进行监测。
住宅房地产贷款、发起和销售
截至2025年12月31日，住宅房地产贷款总额为3.588亿美元，占我们应收贷款的7.5%。我们的大部分住宅房地产贷款是由位于我们的一级市场区域的单户住宅担保的。我们的承销标准要求，住宅类房地产贷款一般为自住，且不超过基础抵押物发起或成本评估价值的较低者的80%。期限通常从15年到30年不等。作为我们资产/负债管理战略的一部分，我们历来在二级市场上出售原始住宅房地产贷款，没有追索权和服务释放。2024年1月，我们停止了住宅房地产贷款的发放。我们拥有并可能购买抵押贷款池或以其他方式从其他发起机构获得抵押贷款。
消费者
截至2025年12月31日，我们的消费者贷款为1.704亿美元，占应收贷款的3.6%。我们发起有担保和无担保的消费者贷款和信贷额度。
更多信息，见项目1a。风险因素—信用风险本10-K表。
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监督与规管
一般
FDIC保险的银行机构，像该银行一样，其控股公司和附属机构受到联邦和州法律的广泛监管。因此，我们的增长和盈利表现可能不仅受到管理决策和总体经济状况的影响，还受到联邦和州法规的要求以及各种银行机构的法规和政策的影响，包括DFI、美联储、FDIC以及联邦和州消费者金融保护机构。此外，美国国税局和州税务当局实施的税法、FASB和PCAOB制定的会计规则、SEC和州证券当局实施的证券法以及美国财政部（“财政部”）实施的反洗钱和制裁法对我们的业务产生了影响。这些法规、条例、监管政策和会计规则的影响对我们的经营和业绩具有重要意义。
联邦和州银行法对FDIC承保机构、其控股公司和关联公司的运营规定了一套全面的监督、监管和执法体系，其主要目的是保护FDIC承保的存款和银行的存款人，而不是股东。这些法律以及根据这些法律颁布的银行机构的规定，除其他外，影响我们的业务范围、公司和银行可能进行的投资的种类和金额、与资产相关的所需资本水平、贷款抵押品的性质和金额、分支机构的设立、公司或银行合并、合并和收购的能力、与我们的内部人和关联公司的交易以及股息的支付。
为应对全球金融危机，特别是在《多德-弗兰克法案》通过后，我们经历了更高的监管要求和审查。尽管改革主要针对大型银行组织和具有系统重要性的金融机构，但随着时间的推移，它们的影响在不同程度上过滤到社区银行，并导致我们的合规和风险管理流程及其成本增加。《经济增长法案》消除了有关某些多德-弗兰克法案改革适用于社区银行组织的问题，包括免除我们参与强制性压力测试、维持风险委员会或遵守沃尔克规则关于自营交易和私人资金所有权的复杂禁令的任何要求。
过去一年，联邦银行机构通过各种监管、监管和政策举措，继续努力减轻包括社区银行在内的银行组织的监管负担。这些努力包括撤销或修订某些规则制定和提案、简化审查和申请流程的举措以及努力提高监管预期的透明度和一致性。国会还考虑了旨在放宽社区银行特定合规义务的额外措施，尽管迄今为止尚未颁布在范围上与《经济增长法案》相当的改革。这些发展可能对公司或银行的运营有利；然而，未来法律、法规或监管重点的变化及其对公司或银行业务的影响仍不确定。
适用于美国银行业组织的监管框架要求银行和银行控股公司接受各自银行机构的定期审查。这些审查产生的保密审查报告和监管评级可能会影响机构的运营、资本水平、增长和战略举措。考试不仅考虑遵守适用的法律法规，还考虑资本水平、资产质量、管理能力和业绩、收益、流动性和总体风险状况等。如果银行机构确定受监管实体的运营不安全或不健全、违反适用法律或在其他方面不符合法律法规，则银行机构通常拥有广泛的自由裁量权，可以对其运营施加限制和限制。监管方法或重点的变化可能会对公司和银行的运营和财务业绩以及整个银行业产生重大影响。在最近的监管沟通、规则制定和政策声明中，联邦银行机构表示更加关注核心的、重大的金融风险（而不是风险管理流程）、监管预期的更大透明度以及减轻审查负担的努力，尤其是对社区银行而言。例如，该行的主要联邦监管机构FDIC提出或实施了以下举措：（i）澄清不安全或不健全做法的标准；（ii）加强监管上诉程序；（iii）简化审查程序；（iv）修订有关终止执法行动的标准。这些举措可能使管理层能够更有效地关注增长机会和重大财务风险的管理。
以下是适用于公司和银行的监管和监管框架的重要要素的摘要。它没有描述适用的所有法规、条例和监管政策，也没有重述所描述的那些的所有要求。这些描述通过参考特定的法律和监管规定对其整体进行了限定。
资本的作用
监管资本是指银行业组织可用于吸收损失的净资产。银行等FDIC承保机构及其控股公司（即银行组织）被要求比其他业务持有更多的资本，这直接影响了我们的盈利能力。尽管资本历来是衡量银行控股公司和银行财务健康状况的关键指标之一，但在全球金融危机之后，资本的作用从根本上变得更加重要，因为银行业监管机构认识到，银行组织在危机之前持有的资本数量和质量不足以在严重压力时期吸收损失。
资本水平。根据银行机构自1983年以来制定的指导方针，银行组织被要求持有最低资本水平。最小值以“资本”除以“总资产”的比率表示。
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从1989年开始，美国银行业组织的资本准则以巴塞尔银行监管委员会通过的国际资本协议（即“巴塞尔”协议）为基础，该委员会由中央银行和银行监管机构组成，是审慎监管的主要全球标准制定者，由美国联邦银行机构在机构间基础上解释和实施。这些协议承认，出于资本比率计算目的的银行资产需要进行风险加权（理论认为风险较高的资产应该需要更多资本），并且需要在计算中考虑表外敞口。继全球金融危机之后，巴塞尔银行监管委员会的监督机构——行长和监管负责人小组宣布就全球银行组织的一套强化资本要求达成协议，称为巴塞尔III协议，以解决与全球金融危机相关的公认缺陷。
巴塞尔III规则。美国联邦银行监管机构通过了美国《巴塞尔协议III》监管资本改革，同时对《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）要求的、于2015年生效的法规进行了修改（有一定的分阶段实施）（“巴塞尔协议III规则”）。巴塞尔协议III规则为银行组织确立的资本标准明显比之前确立的更严格，并且至今仍然有效。巴塞尔III规则适用于所有受最低资本要求约束的银行组织，包括国家银行、国有银行和储蓄和贷款协会，以及大多数银行和储蓄和贷款控股公司。公司和银行各自受《巴塞尔协议III》规则约束。
风险加权资产。如下文所述，《巴塞尔协议III》规则规定的规定资本比率中有三项是使用总“风险加权”资产的分母计算得出的。在《巴塞尔协议I》引入的所谓“风险权重”计算中，银行资产被划分为0%、20%、50%和100%四个基本风险加权类别。巴塞尔III协议要求在计算风险权重时对风险进行更复杂、更详细和校准的评估。尽管它在将资产分配给风险权重类别时使用了巴塞尔I协议引入的相同技术，但它显著增加了类别数量，并为某些风险权重的分配增加了条件。某些商业地产敞口的风险权重高达250%，某些衍生品的风险权重更高。
联邦银行机构可能会继续审查风险权重的分配，因为它们寻求实施《巴塞尔协议III》协议的某些剩余要素。此前，在2023年，联邦银行机构提出了一项“巴塞尔III终局规则”来完成这一实施过程；然而，该提议未被采纳，部分原因是利益相关者对潜在经济影响、数据透明度以及某些条款与法定定制要求保持一致的担忧。根据联邦机构官员的公开声明，预计未来可能会发布修订后的提案。巴塞尔协议III终局规则的任何重新提议预计将主要影响大型、复杂的银行组织。
最低资本比率。巴塞尔III规则还提高了所需的资本数量和质量。它不仅提高了2015年1月1日之前生效的大部分规定的最低资本比率，而且通过要求资本工具具有更高质量以吸收损失，它引入了普通股一级资本（“CET1”）的概念，主要由普通股、相关盈余（扣除库存股）、留存收益和CET1少数股东权益组成，但会受到一定的监管调整和扣除。巴塞尔III规则还改变了监管资本的定义，为符合额外一级资本（主要是满足某些要求的非累积永久优先股）和二级资本（主要是其他类型的优先股和次级债，受限制）的工具建立了更严格的标准。此外，巴塞尔协议III规则限制将少数股东权益、抵押贷款服务资产和递延税项资产纳入监管资本，如果这些资产超过规定的阈值，则要求从CET1中扣除。
巴塞尔III规则要求银行组织维持最低资本比率，以被视为“资本充足”如下：
•CET1的比率等于风险加权资产的4.5%；
•一级资本等于风险加权资产6%的比率；
•总资本（一级加二级资本）等于风险加权资产8%的比率；以及
•在所有情况下，一级资本与季度平均资产总额的杠杆比率等于风险加权资产的4%。
此外，想要进行资本分配（包括股息和股票回购）并不受限制地向高管支付酌情奖金的银行组织必须以资本保护缓冲的形式在CET1中保持2.5%。保护缓冲的目的是确保银行组织保持资本缓冲，可用于在金融和经济压力时期吸收损失。资本保护缓冲的保理将上述最低比率提高至CET1的7%、一级资本的8.5%和总资本的10.5%。
大写的要求。上述比率代表了银行组织被视为“资本充足”的最低标准。银行机构统一鼓励银行组织将资本水平保持在这些最低水平之上，并被归类为“资本充足”。为此，联邦法律法规为银行组织维持监管资本超过最低监管要求提供了各种激励措施。例如，资本充足的银行组织可能：（i）有资格获得以其他方式适用于某些活动的事先通知或申请要求的豁免；（ii）收到其他所需通知或申请的加急处理；（iii）接受、展期或续存经纪存款。此外，如果银行组织的特定经营情况或风险状况需要，银行机构可能会要求更高的资本水平。例如，美联储的资本指引设想，可能需要额外资本，以充分考虑利率风险，或信贷、非传统活动或证券交易活动集中带来的风险等因素。此外，任何经历或预期将出现显着增长的银行组织都将有望保持资本比率，包括有形资本头寸（即一级资本减去所有无形资产），远高于最低监管水平。
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根据美联储对公司和FDIC对银行的资本规定，为了获得良好的资本，银行组织必须像公司和银行一样保持：
•与风险加权资产的CET1比率达到或超过6.5%；
•一级资本与总风险加权资产的比率达到或超过8%；
•总资本与总风险加权资产的比率达到或超过10%；以及
•一级资本与调整后平均季度资产总额的杠杆率为5%或更高。
根据巴塞尔III规则，银行组织可能被视为“资本充足”，同时不遵守上述资本保护缓冲。
截至2025年12月31日：（i）该银行不受FDIC或DFI增加资本的指令的约束；（ii）该银行资本充足，这是FDIC法规所定义的。截至2025年12月31日，公司的监管资本超过了美联储的要求，并满足了巴塞尔III规则的资本充足要求。截至2025年12月31日，公司及本行亦遵守资本保全缓冲。
迅速采取纠正行动。银行组织“资本充足”或“资本充足”的概念是监管执行制度的一部分，该制度为联邦银行机构提供了广泛的权力，可以根据每个特定机构的资本水平采取“迅速纠正行动”来解决存款机构的问题。银行机构的权力范围取决于所涉机构是否“资本充足”、“资本不足”、“资本严重不足”或“资本严重不足”，在每种情况下都是监管规定的。取决于银行组织被分配到的资本类别，银行机构的纠正权力包括：（i）要求该机构提交资本恢复计划；（ii）限制该机构的资产增长并限制其活动；（iii）要求该机构发行额外股本（包括额外有表决权的股票）或出售自己；（iv）限制该机构与其关联机构之间的交易；（v）限制该机构可能支付的存款利率；（vi）命令该机构重新选举董事；（vii）要求解除高级管理人员或董事职务；（viii）禁止该机构接受代理行存款；（ix）要求该机构剥离某些子公司；（x）禁止支付次级债的本金或利息；（xi）最终，为该机构指定一名接管人。
社区银行资本简化。社区银行组织长期以来一直向联邦银行机构提出与《巴塞尔协议III》规则某些条款相关的监管负担、复杂性和成本方面的担忧。作为回应，作为《经济增长法案》的一部分，国会为像我们这样的综合资产总额不到100亿美元的机构提供了一个“出口通道”。《经济增长法》第201条特别指示联邦银行监管机构建立8%至10%的单一“社区银行杠杆率”（“CBLR”）。根据最终规则，社区银行组织有资格选择遵守CBLR框架下的资本要求，前提是：（i）合并资产总额低于100亿美元；（ii）某些资产和表外风险敞口数量有限；以及（iii）CBLR高于9%。2025年末，联邦银行机构提议对CBLR框架进行修改，旨在鼓励更广泛的采用，包括将要求的杠杆率从9.0%降至8.0%；然而，该提议尚未最终确定。我们可能会在任何时候选择CBLR框架，但截至2025年12月31日尚未选择使用CBLR框架。
监管对公司的监管
一般。公司作为本行唯一股东，为银行控股企业。作为一家银行控股公司，我们在BHCA下向美联储注册，并受其监管、监督和执行。我们在法律上有义务作为银行财务和管理实力的来源，并承诺在我们可能不会这样做的情况下提供资源支持银行。根据BHCA，我们接受美联储的定期审查，并被要求向美联储提交我们的运营定期报告，以及美联储可能要求的有关我们和银行的额外信息。
收购和活动。银行控股公司的首要目的是控制和管理银行。BHCA通常要求任何涉及银行控股公司的合并或银行控股公司对另一家银行或银行控股公司的任何收购都需要获得美联储的事先批准。根据BHCA和《多德-弗兰克法案》，美联储可以允许资本充足、管理良好的银行控股公司收购位于美国任何州的银行，但须遵守联邦存款集中度限制、适用的非歧视性州存款上限法和州对目标银行的最低存续要求（不超过五年）。
BHCA一般禁止我们直接或间接获得任何非银行实体超过5%的已发行有表决权股份的所有权或控制权，以及从事除银行业务、管理和控制银行或向银行及其子公司提供服务以外的任何业务。这一一般禁令受到若干例外情况的限制。主要例外允许银行控股公司从事并拥有所从事的公司的股份，这些业务在1999年11月11日之前被美联储发现“与银行业密切相关......以至于成为与之相关的适当事件”。该授权允许公司从事多种与银行业务相关的业务，其中包括拥有和经营储蓄协会，或从事消费金融、设备租赁、经营计算机服务局（包括软件开发）以及抵押银行和经纪服务的任何实体。BHCA没有对银行控股公司非银行子公司的境内活动设置正式的属地限制。除了获得美联储的批准外，银行控股公司设立或收购非银行子公司可能需要其他机构的事先批准，例如DFI或监管此类非银行实体的其他机构。
金融控股公司选举。符合某些资格要求并选择作为金融控股公司运营的银行控股公司可以从事或拥有从事更广泛的非银行活动的公司的股份，包括证券和保险承销和销售、商业银行业务以及以下任何其他活动：（i）美联储经与财政部长协商，通过法规或命令确定金融性质或任何此类活动的附带
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金融活动；或（ii）美联储通过命令确定与任何此类金融活动相辅相成，只要该活动不会对FDIC投保机构或金融体系的安全性或健全性构成重大风险。我们目前没有选择作为金融控股公司运营。
控制权变更。联邦法律禁止任何个人或公司在未事先通知相关联邦银行机构的情况下获得FDIC承保的存款机构或其控股公司的“控制权”。“控制权”是在收购一家银行或银行控股公司25%或更多的已发行有表决权证券时最终确定存在的，但可能被推定为在10%至24.99%所有权之间的特定情况下产生。
资本要求。我们被要求按照美联储资本充足率要求维持合并资本。关于资本要求的讨论，见上文“–资本的作用”。
股息支付。我们向股东支付股息的能力可能会受到一般公司法考虑因素和适用于银行控股公司的美联储政策的影响。作为一家华盛顿公司，我们受到《华盛顿商业公司法》的限制，该法一般禁止支付股息或其他分配，如果在分配生效后，（i）公司将无法在通常的业务过程中支付到期的债务，或（ii）公司的总资产将低于其总负债加上解散时满足优先权所需的任何金额之和。
作为一般事项，美联储已表示，如果出现以下情况，银行控股公司的董事会应取消、推迟或大幅减少向股东派发的股息：（i）公司过去四个季度可供股东获得的净收入，扣除之前在该期间支付的股息，不足以为股息提供全部资金；（ii）预期的盈利保留率与公司的资本需求以及整体当前和未来财务状况不一致；或（iii）公司将无法达到或有可能无法达到其最低监管资本充足率。美联储还对银行控股公司及其非银行子公司拥有强制执行权力，以防止或补救代表不安全或不健全做法或违反适用法规和规定的行为。这些权力中包括禁止银行和银行控股公司支付股息的能力。最后，巴塞尔III规则对银行组织提出了合并资本要求。因此，银行组织必须在CET1中持有高于基于风险的最低资本要求的2.5%的风险加权资产的资本节约缓冲，以避免对股息和其他资本分配的监管限制。见上文“–资本的作用”。
货币政策。美联储的货币政策对银行控股公司及其子公司的经营业绩影响显著。美联储可用来影响货币供应的工具包括美国政府证券的公开市场交易和银行借款贴现率的变化。这些手段以不同的组合使用，以影响银行贷款、投资和存款的整体增长和分布，它们的使用可能会影响对贷款收取的利率或对存款支付的利率，这可能会影响我们的业务以及公司和银行的运营。
联邦证券条例。我们的普通股是根据经修订的1933年《证券法》和《交易法》在SEC注册的。因此，我们受到SEC根据《交易法》的信息、代理征集、内幕交易和其他限制和要求的约束。
公司治理/激励薪酬。《多德-弗兰克法案》涉及影响大多数美国上市公司的许多投资者保护、公司治理和高管薪酬问题。它通过要求公司在高管薪酬和所谓的“金降落伞”支付方面给予股东非约束性投票，并授权SEC颁布规则，允许股东使用公司的代理材料为自己的候选人提名和征集选民，从而提高了股东对董事会的影响力。
《多德-弗兰克法案》还指示美联储与其他联邦银行和金融服务机构协调，颁布规则，禁止向银行控股公司的高管支付过多的基于激励的薪酬，无论这些公司是否公开交易。尽管几个机构反复努力实施《多德-弗兰克法案》这一条款下的规则——包括最近于2024年5月发布的一项提案，该提案随后被撤回——但目前尚未通过任何最终规则。尽管如此，联邦银行机构发布了关于银行组织健全激励薪酬做法的机构间指导意见，反映出这些机构认识到金融业的激励薪酬做法是导致全球金融危机的因素之一。机构间指导确认了有效激励薪酬计划的三个核心原则：（i）适当平衡风险和回报；（ii）与有效控制和风险管理的兼容性；（iii）得到强有力的公司治理的支持，包括组织董事会的积极有效监督。尽管大部分指导意见是针对预计将保持系统性和正规化政策和程序的大型银行组织，但像我们这样的小型银行组织预计将根据指导意见实施不那么广泛和不那么正规化的系统。
对银行的监督和监管
一般。该银行是一家华盛顿州特许的非成员银行。该银行的存款账户由FDIC的存款保险基金（“DIF”）提供保险，保险范围达到联邦法律和FDIC法规规定的最大限度，目前每个投保存款人每个所有权类别25万美元。联邦层面正在进行的政策讨论集中在存款保险覆盖范围的潜在变化，包括可能调整覆盖范围限制，尽管尚未颁布任何变化。
作为一家华盛顿州特许的FDIC承保银行，该银行受到DFI、其特许机构和FDIC的审查、监督、报告和执行要求的约束，FDIC被联邦法律指定为受保州银行的主要联邦监管机构，这些银行与该银行一样，不是联邦储备系统的成员。
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存款保险评估。作为FDIC承保机构，银行需要向FDIC缴纳存款保险费评估。FDIC采用了基于风险的评估制度，FDIC承保机构根据其风险分类按费率支付保险费。对于像本行这样不被认为是大型和高度复杂的银行组织的机构，基于风险的评估是基于考试评级和财务比率。自2023年1月1日起生效的总基准评估费率一般为2.5个基点（针对风险最低的机构）至32个基点或更高（针对风险较高的机构）。不过，在前两类考试综合评级中，FDIC承保机构的最高费率为18个基点。
FDIC至少每半年更新一次其对DIF的损失和收入预测，并在必要时根据对拟议规则制定的通知和评论，提高或降低评估率。为此，准备金率是DIF余额除以估计的被保险存款。为应对全球金融危机，《多德-弗兰克法案》将最低准备金率从被保险存款总额估计数的1.15%提高到1.35%。FDIC在其2025年5月的报告中表示，准备金率可能会在2028年9月30日的最后期限前达到法定最低水平，目前预计不会对基本评估利率进行调整。
此外，由于硅谷银行和Signature银行的倒闭归因于系统性风险例外的DIF造成的成本约为167亿美元，FDIC对资产在50亿美元或以上的银行组织采取了特别评估。FDIC在八个季度内一直在收集特别评估，在收款期的最初七个季度（截至2025年12月30日）的季率为3.36个基点，在第八个也是最后一个收款期的季率为2.97个基点。季度特别评估率适用于特别评估基数，等于FDIC承保机构在2022年12月31日报告期间报告的估计未保险存款，经调整后不包括该机构估计未保险存款的前50亿美元。尽管公司和银行作为一家资产达到或超过50亿美元的银行组织受到FDIC的特别评估，但公司不必根据其未投保存款的金额支付特别评估。
监督评估。华盛顿的所有银行都必须向DFI支付监管评估，以资助该机构的运营以及其他考试费用。评估金额以银行总资产为基础计算。截至2025年12月31日止年度，该行向DFI支付的监管评估总额约为235,000美元。
资本要求。银行通常被要求保持超过其他业务的资本水平。关于资本要求的讨论，见上文“–资本的作用”。
流动性要求。流动性是衡量银行资产可能被转换以满足金融义务的能力和容易程度，例如存款或其他资金来源。银行被要求实施流动性风险管理框架，以确保它们保持充足的流动性，包括缓冲未设押的高质量流动性资产，以抵御一系列压力事件。存款外流的水平和速度导致了硅谷银行、Signature银行和First Republic Bank在2023年的倒闭，这是前所未有的，并导致了严重的流动性和资金紧张，突显出像该银行这样的有保险存款机构进行流动性风险管理和应急资金规划的重要性，这一点在现有的资金筹措和流动性风险管理机构间指南的2023年增编中得到了强调。
流动性风险管理的主要作用是：（i）前瞻性地评估满足债务的资金需求；（ii）通过协调机构在正常和压力条件下可用的各种资金来源，确保在适当的时候有现金或抵押品来满足这些需求。巴塞尔III规则包括一个流动性框架，要求最大的受保机构根据特定的流动性测试来衡量其流动性。一项被称为流动性覆盖率的测试旨在确保银行组织拥有充足的未设押高质量流动性资产存量，这些资产可以在私人市场上轻松、立即转换为现金，以满足30个日历日流动性压力情景下的流动性需求。另一项测试被称为净稳定资金比率，旨在促进FDIC保险机构的资产和活动在一年的范围内获得更多的中长期资金。这些测试为银行和控股公司增持国债和其他主权债务作为资产组成部分提供了动力，增加了长期债务作为资金来源的使用，并依赖像核心存款（而不是经纪存款）这样的稳定资金。
虽然这些测试不适用于本行，但我们会继续根据监管要求和行业发展审查我们的流动性风险管理政策。
股息支付。银行向公司支付股息。根据《华盛顿商业银行法》，未经DFI批准，华盛顿州特许银行不得宣布或支付高于其留存收益的任何股息。根据及时纠正行动要求，任何FDIC承保机构的股息支付都会受到根据适用的资本充足率准则和法规保持充足资本的要求的影响，并且FDIC承保机构通常被禁止支付任何股息，如果在支付股息后，该机构将资本不足。如上所述，截至2025年12月31日，该行超过了适用准则下的资本要求。然而，尽管有可用于支付股息的资金，如果任一机构确定此类支付将构成不安全或不健全的做法，FDIC和DFI可能会禁止银行支付股息。此外，根据巴塞尔III规则，想要支付非限制性股息的银行组织必须保持2.5%的CET1归属于资本保护缓冲。见上文“–资本的作用”。
国有银行投资、活动和收购。银行被允许直接或通过华盛顿法律授权的子公司进行投资和从事活动。然而，根据联邦法律和FDIC规定，除某些例外情况外，禁止FDIC承保的州立银行进行或保留国家银行不允许的股权投资。联邦法律和FDIC法规也禁止FDIC承保的州立银行及其子公司从事
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作为国家银行不允许的任何活动的委托人，除非它们满足并继续满足最低监管资本要求，并且FDIC确定该活动不会对DIF构成重大风险。这些限制没有，目前预计也不会对银行的运营产生实质性影响。
在根据适用的州和联邦法律从事某些收购或合并之前，银行可能需要获得DFI、FDIC和其他适用的银行或金融服务机构的批准。关于跨州并购，联邦法律允许州银行与州外银行合并，但须符合以下条件：（i）监管批准；（ii）联邦和州存款集中度限制；（iii）州法律要求，合并银行在合并前已存在至少一段时间（不超过五年）。2025年，联邦银行机构撤销了之前关于并购审查和批准的某些行政行为，目的是精简和加快对某些并购申请的监管审查。
分支机构管理局。根据《华盛顿商业银行法》，华盛顿州特许银行有权在华盛顿州的任何地方建立分支机构，但须收到DFI和FDIC的批准（如适用）。《多德-弗兰克法案》进一步允许资本充足、管理良好的银行在没有障碍的情况下建立新的州际分支机构或收购一家银行在另一州的个别分支机构（而不是收购一家州外银行的整体）。
关联交易和内幕交易。该银行受到联邦法律对该银行与其“关联公司”之间的“担保交易”施加的某些限制。就这些限制而言，公司是银行的关联公司。受这些限制的担保交易包括向公司提供信贷、投资于公司的股票或其他证券以及接受公司的股票或其他证券作为银行贷款的抵押品。《多德-弗兰克法案》通过扩大“担保交易”的定义并延长必须维持此类交易的抵押品要求的期限，增强了这些要求。
某些限制和报告要求也适用于银行根据州和联邦法律向其董事和高级管理人员、公司及其子公司的董事和高级管理人员、公司主要股东以及这些董事、高级管理人员和主要股东的“相关利益”提供信贷。此外，联邦法律和法规可能适用于作为公司或银行的董事或高级管理人员或公司主要股东的任何人可能从与银行保持代理关系的银行获得信贷的条款。
安全健全标准/风险管理。联邦银行机构采用了运营和管理标准，以促进FDIC承保机构的安全和健全。该准则适用于内部控制、信息系统、内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率敞口、资产增长、薪酬、费用和福利、资产质量和收益。这些标准一般规定了在每个领域要实现的目标，每个机构负责建立自己的程序来实现这些目标。
尽管监管标准没有法律效力，但如果一个机构以不安全和不健全的方式运作，其主要联邦监管机构可能会要求提交一份计划，以实现并保持合规。未提交可接受的合规计划，或未在任何重大方面实施已获批准的计划，可能会导致正式的机构命令指示该机构纠正缺陷。在此类缺陷得到解决之前，该机构可能会限制该机构的增长速度、要求额外资本、限制存款利率或酌情采取其他纠正措施。不遵守安全和稳健原则也可能构成联邦银行机构采取其他执法行动的理由，包括停止令和民事罚款评估。
联邦银行机构在评估FDIC承保机构的活动时强调了健全的风险管理流程和强大的内部控制的重要性。然而，在2025年，这些机构发出了转向关注重大金融风险的识别和管理的信号，而不是主要关注遵守规定性操作流程。尽管有效的风险管理、内部控制以及董事会和管理层的监督仍然很重要，但监管的注意力可能越来越集中在特定做法是否会对机构的财务状况造成实质性损害或对DIF造成损失的风险。尽管重点可能发生这种转变，但这些机构仍在继续评估广泛的风险——包括信贷、市场、流动性、运营和法律风险——强调它们对安全和稳健的潜在影响。值得注意的是，联邦银行机构表示，他们打算将声誉风险从考虑中删除，理由是担心将其用于限制某些行业或群体的银行服务。
预计该银行将有积极的董事会和高级管理层监督；适当的政策、程序和限制；适当的风险计量、监测和管理信息系统；以及全面的内部控制。联邦银行机构还针对银行组织和金融科技公司之间的关系激增发布了关于某些主题的具体风险管理指南，包括第三方关系（尽管该指南适用范围更广）。
隐私和网络安全。该银行受众多美国联邦和州法律法规的约束，这些法律法规旨在保护其客户的非公开、机密信息。这些法律要求银行定期披露其关于共享非公开客户信息的隐私政策和做法，并在某些情况下允许消费者选择不与非关联第三方共享信息。它们还限制了银行出于营销或非营销目的与关联公司和非关联公司共享某些信息的能力。此外，要求该行实施包括行政、技术、实物保障在内的综合信息安全方案，确保客户记录和信息的安全性和保密性。这些安全和隐私政策和程序在所有企业和地理位置上得到一致应用。
银行和公司还受多项联邦和州法律法规的约束，这些法律法规要求就某些网络安全事件进行通知和披露。此外，银行必须考虑和应对网络安全风险，将其作为
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其风险管理流程，包括实施和维护适当的保障措施、监测和测试系统，以及监督其服务提供商的网络安全实践。监管指导意见强调，应将网络安全纳入整体企业风险管理和业务连续性规划。
联邦Home Loan银行系统。该银行是FHLB的成员，FHLB是其成员的中央信贷工具。FHLB的资金主要来自出售FHLB系统债务的收益。它以FHLB预付款的形式向成员银行提供贷款。FHLB的所有预付款都需要完全抵押，这是由FHLB决定的。
社区再投资法要求。CRA对银行施加了持续的、肯定的义务，与安全、稳健的运营相一致，帮助满足包括中低收入社区在内的整个社区的信贷需求。FDIC定期评估银行通过定期CRA检查满足这些信贷需求的记录。从这些考试中得出的银行CRA评级可能会对银行和公司可能从事的活动产生重大影响。例如，CRA评级较低可能会影响该行对收购申请的审查。
2023年，联邦银行机构发布了一项旨在加强CRA法规并使其现代化的最终规则（“CRA规则”）。CRA规则随后在法庭上受到质疑，导致其无法生效。2025年，联邦银行机构发布了一项拟议规则，以撤销CRA规则，并恢复1995年通过的先前CRA监管框架。此外，美国联邦存款保险公司正在延长某些资产低于30亿美元的银行的CRA考试间隔时间；不过，预计这一变化不会对总资产超过30亿美元的该行产生影响。
华盛顿州有一项类似于联邦CRA的州法律，该法律对包括该银行在内的华盛顿州特许银行规定了一项肯定性义务，以帮助满足其当地社区的信贷、贷款和投资需求。该法律由DFI执行，该机构评估银行在满足社区需求方面的表现，通常会考虑与联邦CRA考试相关的联邦数据和提供的材料，同时也适用各州特定的标准。
反洗钱/打击资助恐怖主义/制裁。《银行保密法》（简称“BSA”）是一项美国联邦法定框架，经后续法律修订和补充，并通过法规实施，旨在打击洗钱、资助恐怖主义和其他非法金融活动。BSA和相关的反洗钱/打击资助恐怖主义（“AML/CFT”）法律法规旨在防止恐怖分子和犯罪分子进入美国金融体系，并对FDIC承保的机构和参与资金传输的其他业务产生重大影响。这一监管框架共同为促进金融透明度、阻止和发现滥用美国金融体系洗钱、资助恐怖行为或为其他非法行为提供便利的努力提供了基础。BSA和相关法规要求金融机构制定并维持政策和程序，以解决以下问题：（i）客户身份识别和尽职调查；（ii）防止和侦查洗钱和恐怖主义融资；（iii）识别和报告可疑活动和某些货币交易；（iv）遵守与货币犯罪有关的法律；以及（v）与执法当局合作。该银行还必须遵守由外国资产管制办公室管理和执行的严格的经济和贸易制裁制度。
尽管核心的AML/CFT法定要求和期望保持不变，但某些联邦银行机构和金融犯罪执法网络（FinCEN）最近已寻求或考虑努力通过更基于风险的方法实现和简化AML/CFT合规，包括有针对性的监管救济、修订的审查期望以及努力减轻某些合规负担，特别是对风险较低的社区银行组织而言。
集中在商业地产。当FDIC承保机构将不成比例的资产分配给单一行业或经济领域时，就存在集中风险。CRE借贷集中度是监管重点关注的领域之一。商业房地产贷款的机构间集中度、健全的风险管理实践指南（“CRE指南”）提供了监管标准，包括以下数字指标，以帮助银行审查员识别可能需要更严格监管审查的具有潜在重大CRE贷款集中度的银行。这些指标包括：（i）前三年CRE贷款总额超过资本金的300%且增长50%或以上；或（ii）建设和土地开发贷款超过资本金的100%。
CRE指南并未对CRE借贷活动设定具有约束力的限制，而是旨在告知监管评估机构的风险状况、盈利能力和资本水平是否与其CRE敞口相称。近年来，联邦银行机构发布声明，加强与CRE贷款相关的审慎风险管理做法，以应对观察到的许多CRE市场增长、竞争压力增加、CRE集中度上升以及CRE承保标准放宽的情况。在其他声明中，这些机构提醒FDIC承保机构保持承保纪律，并识别、衡量、监测和管理CRE贷款产生的风险，包括持有与这些风险相称的资本。截至2025年12月31日，本行未超过这些指引。
消费者金融服务。适用于所有消费者金融产品和服务提供者的联邦消费者保护法规的历史结构在2011年7月21日发生了重大变化，当时CFPB开始运作，以监督和执行消费者保护法。CFPB拥有适用于包括银行在内的所有消费产品和服务提供者的广泛消费者保护法的广泛规则制定权，以及禁止“不公平、欺骗或滥用”行为和做法的权力。CFPB对资产超过100亿美元的供应商拥有审查和执法权。拥有100亿美元或更少资产的FDIC保险机构，如该行，继续接受其适用的银行监管机构的审查。
为应对导致全球金融危机的与抵押贷款相关的滥用行为，《多德-弗兰克法案》和CFPB规则制定显着扩大了对住宅抵押贷款的承销、披露和反掠夺性贷款要求，包括对某些“合格抵押贷款”实施偿还能力标准和建立合规推定。CFPB
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通过针对合格抵押贷款偿还能力标准的额外规则制定，继续完善这些要求。
在过去几年中，CFPB对消费者金融产品和服务提供者的监管（和监管，如适用）采取了激进的做法。然而，最近，领导层和政策方向的变化导致：（i）监管优先事项发生变化，包括撤销或重新考虑某些CFPB指导和规则；（ii）CFPB执法活动减少；（iii）CFPB的预算和资源受到限制，尽管CFPB继续保留管理、监督和执行联邦消费者金融保护法的法定权力。此外，州银行和其他金融服务监管机构保留管理和执行州消费者金融保护法的权力，并可能增加监管或执法活动，以应对联邦监管优先事项的变化。
CFPB的规则没有对银行的运营产生重大影响，除了更高的合规成本。该银行还必须遵守其经营所在州的某些州消费者保护法律和要求。
网站访问公司报告
我们在提交报告后在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.hf-wa.com上发布要求向SEC提交的报告。所需报告的副本可通过我们的网站免费获得。
Code of Ethics
我们采用了适用于我们的董事、高级职员和雇员以及公司聘用但不是雇员的人，例如承包商和通过外部机构聘用的人的Code of Ethics。我们在www.hf-wa.com的标题为治理：治理文件的部分中发布了一份我们的Code of Ethics。根据SEC规则，我们将在我们的网站www.hf-wa.com标题为“概述：治理文件”的部分中发布对Code of Ethics的重大更改或豁免。
竞争
我们与其他商业银行、信用合作社和其他金融服务提供商，包括财务公司、仅限在线的银行、共同基金、保险公司，以及依赖技术提供金融服务的金融科技公司竞争贷款和存款。我们的许多竞争对手拥有比我们大得多的资源。特别是在高利率或利率上升时期，我们还面临短期货币市场证券和其他公司及政府证券对投资者资金的重大竞争。
我们主要通过我们提供的服务的范围和质量、利率和贷款费用以及我们的产品和服务的强大交付渠道来竞争贷款。我们通过在多种储蓄、支票账户和现金管理等服务上为储户提供高接触服务，积极招揽存款相关客户，争夺存款。
人力资本
我们的文化和我们的人民
公司的成功取决于员工的成功，我们致力于通过稳健的人力资本和人才管理促进员工赋权。我们强大的文化建立在明确的使命和价值观之上，将公司各级员工团结在一起，朝着共同的目标前进，使他们能够充分发挥潜力。
截至2025年12月31日，该公司在华盛顿州、俄勒冈州和爱达荷州雇佣了723名全职和32名兼职员工。该公司还有5名员工在其他州远程工作。没有员工以集体谈判协议为代表。在2025年期间，我们雇佣了130名正式的全职和兼职员工。截至2025年12月31日止期间，自愿劳动力更替率（滚动12个月减员）为14.8%，而截至2024年12月31日止期间为14.9%。2025年底，我们的平均总任期为7.9年，管理层的平均任期为9.8年。
包容性工作场所
我们认识到并理解创造一个环境的重要性，让所有员工都感到被重视、被包容，并被授权去做最好的工作。认识到每位员工带来的独特视角，我们重视他们为使我们成为太平洋西北地区领先的商业社区银行所做的贡献。
我们通过一个专门的多元化委员会专注于包容和归属感，该委员会由不同职能领域的员工和管理层成员组成，并担任DEI官员角色。在2025年11月期间，理事会因合并相关项目而暂时暂停。我们的首席执行官和首席人力资源官都担任这个理事会的执行发起人。我们的执行管理团队和董事会也经历了导师指导、定制的包容和归属感培训。
该公司从广泛和多样化的劳动力池中招聘，并采用结构化和一致的招聘做法。招聘经理使用客观的、与工作相关的标准，并在甄选过程中消除无意识的偏见，完成关于合法面试和甄选技巧的必要培训。
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公司DEI计划的目标包括：
•劳动力多样性：从多样化、合格的潜在申请人群体中招聘，以确保从我们所服务的社区的所有部分中抽调出一支高绩效的劳动力队伍。
•工作场所包容：促进文化并制定长期战略，鼓励协作、包容、灵活和公平，以使个人能够充分发挥其潜力。
我们的高级招聘团队成员在完成高级互联网招聘策略计划后，获得了“多元化和包容性招聘人员”的认证。
交流与倾听
该公司努力保持开放沟通的环境，通过季度虚拟“所有银行家电话”、公司领导的每月更新以及由首席执行官和首席人力资源官为新员工主持的迎新会议等举措，为与高级管理层的接触提供便利。为了进一步增强我们的“倾听文化”，我们利用调查平台让员工直接与领导层分享反馈，包括年度员工敬业度调查和定期脉搏调查。与员工、行政领导层和董事会共享的调查结果，指导了公司和部门层面的行动。为了表彰我们对员工敬业度的承诺，根据2025年员工敬业度调查，公司在普吉特海湾和波特兰商业期刊评选的华盛顿和俄勒冈州最佳工作场所100强中获得一席之地。该公司在2023年和2024年都获得了类似的认可。
我们对开放沟通的承诺延伸到为员工提供保密和匿名报告的途径。我们提供举报人热线/网站，使员工能够向关键领导层报告财务和工作场所的担忧，包括董事会主席、审计委员会主席、首席执行官、首席风险官、首席人力资源官和内部审计总监。此外，我们的公司内联网托管一个“想法银行”，允许员工直接向执行管理层提交新的想法或建议。
人才发展与接班
为未来的成长和职业发展培养员工是一项至关重要的企业活动，对我们的长期成功至关重要。公司将员工视为我们最重要的资产，这使得培训和职业发展成为值得投资的领域。我们通过“Heritage Bank University”通过虚拟和内部课程提供一系列学习机会。此外，我们还赞助外部供应商的课程，如布兰查德、风险管理协会、阿奇布莱特、詹妮弗·布朗咨询公司、华盛顿银行家协会、俄勒冈州银行家协会和太平洋海岸银行学院。
我们为领导者提供情境领导力培训，重点关注沟通和员工敬业度，并支持使用该计划中的工具进行辅导。要求所有员工完成广泛的季度数字培训系列课程，重点是银行监管合规、道德、工作场所安全、安保、欺诈意识和预防等人际或领导力主题。可提供交互式领导力路线图，以协助未来领导者的职业发展。过去10年，Heritage Bank大学因致力于员工学习而被人才发展协会认定为“学习冠军”。
2024年，我们推出了两个新的领导力证书计划：领导力必备证书是为有兴趣发展其领导技能并为未来的领导和管理做准备的员工设计的，而领导力在行动证书则是为有兴趣深化其应用领导技能的现任主管和管理人员设计的。2025年期间，37名遗产银行家通过其中一项计划获得了领导资格认证。
该公司利用在线继任规划工具进一步确定下一代领导者，并为这些人制定发展计划。随着时间的推移，我们预计这一过程将增加各级的代际代表性，包括领导职位。截至2025年12月31日，公司的世代代表包括16%的婴儿潮一代（1945-1964年出生）、37%的X世代（1965-1980年出生）、34%的千禧一代（1981-1996年出生）和12%的Z世代（1997-2010年出生）。管理层和董事会每年都会审查领导层继任情况。
认可和赞赏
我们主办“Celebrate Great”，这是一个活跃的内部同行识别平台，使管理者和员工能够表达赞赏并认可他们的同事和团队。整个2025年，在Celebrate Great上发布了超过3290张电子贺卡，32名个人或团队因出色工作获得“Bravo”奖，31名员工因出色工作获得“Standing Ovation”奖。公司以个性化的年鉴和特别礼物庆祝员工实现里程碑周年或退休后。
薪酬、福利和薪酬公平
提供有竞争力的薪酬和福利计划对于在我们竞争激烈的市场领域吸引和留住顶尖人才至关重要。雇员通常有资格每年至少进行一次基本工资审查，以及在晋升或调动时进行审查。我们的招聘做法优先考虑薪酬透明度，职位发布披露最低和最高薪酬范围，以及适用的福利待遇，我们不要求求职者提供薪酬历史记录。我们定期与第三方顾问合作，评估招聘、晋升和其他薪酬做法，以确保持续的公平和公平。
激励计划目标和结果与公司战略目标保持一致，并由董事会薪酬委员会批准。通过大多数高管、管理层和员工年度激励计划，通过类似的公司绩效指标级联，实现了进一步的一致性。
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每周工作至少20小时的员工有资格获得大多数福利计划，包括与雇主匹配缴款的401（k）计划、医疗、牙科和视力保险、终身和长期残疾保险、公共交通通行证、带薪停车和带薪休假。此外，全职雇员每年最多可享受11个带薪假期，并获得一个年度浮动假期，由他们酌情使用。员工每年还可累积最多12天的带薪病假时间，用于个人使用或照顾家庭成员。全职和兼职员工都会累积两到五周不等的休假时间，这取决于职位和任期等因素。
员工健康和福利
我们的企业文化非常重视员工的福祉，认识到其在培养充满活力和生产力的员工队伍方面的关键作用。为了支持整体福祉，我们提供了一系列资源。
通过我们的员工援助计划，员工可以获得咨询和转介服务，以应对工作和家庭中的挑战。这包括心理健康咨询、财务规划、基本法律咨询和受抚养人/老年人护理转诊，所有这些都对他们或他们的家庭成员免费。额外的健康福利可通过公司的医疗保险计划获得。此外，注册会员可以利用心理健康APP、减肥健身项目、戒烟项目和各种线上资源，所有这些都是免费提供的。
社区参与
作为一家社区银行，我们致力于支持我们经营所在的社区，我们积极鼓励和支持我们的员工也这样做。2022年，公司实施了年度志愿者活动，期间银行闭馆半天，为员工提供带薪机会，在我们经营足迹范围内的各个社区组织进行团队志愿服务。在2025年志愿者日期间，Heritage员工与55个组织进行了2112小时的志愿服务。此外，在2025年，Heritage员工通过志愿者计划与177个组织进行了5,106小时的志愿服务，员工每年可获得16小时的带薪时间，用于他们选择的志愿者活动。
项目1a。风险因素
投资该公司的普通股涉及高度风险。管理层认为影响公司的重大风险和不确定因素描述如下。在您决定投资之前，您应该仔细审查和考虑以下描述的风险，连同本10-K表格以及公司向SEC提交的其他报告和文件中包含的所有其他信息。以下任何风险，以及公司不知道或目前认为不重要的风险，都可能对公司的业务、声誉、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
市场与利率风险
公司业务存在利率风险，利率或货币政策波动可能对公司业务、财务状况、经营业绩及增长前景产生不利影响。
利率波动可能会对公司业务产生负面影响，并削弱对其部分产品的需求。公司的盈利和现金流主要依赖于净利息收入，这是公司在贷款和投资证券等生息资产上获得的利息收入与公司在存款和借款等有息负债上支付的利息费用之间的差额。利率变动也影响公司以客户存款为运营提供资金的能力，以及公司投资组合中证券的公允价值。一般市场利率的任何变化，包括联邦财政和货币政策的变化，都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。公司生息资产和计息负债对市场利率的变化可能会有不同程度的反应。部分类别资产和负债的利率可能会先于大盘利率变动而波动，而其他类别资产和负债的利率可能会滞后。这些利率变化的结果可能会造成生息资产和计息负债的不同利差。
由于公司与之竞争的其他银行和金融机构的“价格”竞争，公司也可能无法改变贷款利率或维持存款和货币市场储蓄账户的利率。该公司不知道整个2026年的市场利率将是多少，包括可能在2026年改变联邦基金利率目标区间的频率和意义（如果有的话）。如果公司未能提供足够水平的利息以保持其未到期的有息存款，核心存款可能会减少，这将要求公司以其他方式获得资金或有可能减缓未来资产增长。
公司可能会确认公司证券投资组合中持有的证券的额外损失，特别是在利率上升或经济和市场状况恶化的情况下。
公司无法控制的因素可能影响并导致公司投资组合中证券公允价值的潜在不利变化，包括但不限于利率变化、评级机构下调评级或公司自己对证券价值的分析以及发行人或个人抵押人对基础证券的违约以及信贷市场的不稳定。上述因素，以及不断变化的经济和市场状况或其他因素，可能导致未来期间的减记和已实现或未实现亏损以及其他综合收益的下降，从而可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。确定是否需要减记的过程涉及复杂的、主观的判断，这些判断随后可能被证明是错误的，关于发行人未来的财务业绩和流动性、证券基础的任何抵押品的公允价值以及证券的本金和利息最终是否以及在多大程度上将按照其付款条件得到支付。可供出售投资证券的公允价值减少是由于
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利率上升可能会对股东权益产生不利影响，特别是AOCI，其增减取决于我们可供出售证券的估计公允价值变动金额，扣除递延所得税。加息通常会降低可供出售证券的公允价值，对股东权益产生不利影响。该公司此前在出售与战略资产负债表重新定位交易相关的投资证券方面实现了亏损。如果管理层有出售证券的意图，或者如果公司很有可能被要求在收回其摊余成本基础之前出售证券，公司可以就任何公允价值下降至低于其摊余成本基础的证券确认减值损失。
公司无法保证其股票回购计划将全面实施或将提升长期股东价值。
2024年4月24日，董事会批准回购最多5%的公司已发行普通股，或
1,734,492
股份。此次股票回购计划取代了此前于2020年3月授权的股票回购计划，该计划允许回购最多5%的公司已发行普通股，即1,799，054股。回购股份的数量、时间和价格将取决于业务和市场状况、监管要求、资金可用性和其他因素，包括部署公司资本的机会。公司可酌情在股票回购计划到期前的任何时间开始、暂停或终止回购，而无需任何事先通知。即使全面实施，股票回购计划也可能无法提升长期股东价值。
信用风险
该公司的业务取决于其管理信用风险的能力。
公司的银行业务要求其管理信用风险；然而，违约风险可能来自难以发现的事件或情况，例如欺诈，或难以预测的事件或情况，例如影响某些行业的灾难性事件。作为贷款人，公司面临的风险是，其借款人将无法按照其条款偿还贷款，以及确保偿还其贷款的抵押品（如果有的话）可能不足以确保偿还。此外，提供任何贷款都存在固有风险，包括与可能偿还贷款的期限、适当的贷款承销、经济和行业状况的变化以及与特定借款人打交道所固有的风险，包括借款人可能无法及时向公司提供有关其业务的信息的风险、可能向公司提供不准确或不完整的信息或与抵押品价值有关的风险。
为管理信用风险，公司必须保持纪律和审慎的承保标准，并确保公司的银行家遵循这些标准。出于任何原因削弱这些标准，例如试图吸引更高收益的贷款、公司员工在承销和监测贷款方面缺乏纪律或勤奋、公司无法充分调整政策和程序以适应影响借款人和公司贷款组合质量的经济或任何其他条件的变化，可能会导致贷款违约、止赎和冲销，并可能需要公司大幅增加信贷损失准备金，每一项都可能对净收入产生不利影响。因此，公司无法成功管理信用风险可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司的大额贷款高度集中于某些借款人，可能会增加公司的信用风险。
该公司与某些个人和企业发展了关系，导致大量贷款集中于少数借款人。截至2025年12月31日，公司的10个最大借款关系约占总贷款组合的6.5%。公司对向一名借款人、委托人或担保人的贷款设立了非正式的内部限额，但在某些情况下，如果管理层对行业的了解、借款人的业务和借款人的信用质量与增加的贷款规模相称，公司可能会考虑高于这一内部限额。除了这些贷款中固有的其他风险，例如担保这些贷款的基础业务或物业的恶化，借款人的这种高度集中给公司的贷款业务带来了风险。如果这些借款人中的任何一个由于商业、经济或市场条件而无法偿还其贷款义务，公司的非应计贷款和贷款损失准备金可能会大幅增加，这可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司的信贷损失准备金可能证明不足以吸收其贷款组合中的潜在损失。
借钱是我们业务的重要组成部分。每一笔贷款都有一定的风险，即不会按照其条款偿还，或者任何基础抵押品将不足以保证偿还。除其他外，这一风险受到以下因素的影响：
•借款人、担保人和/或被融资项目的现金流；
•抵押品未来价值的变化和不确定性，在有抵押贷款的情况下；
•特定借款人或担保人的品格和信誉；
•经济和行业状况的变化；以及
•贷款期限。
贷款的ACL是一个估值账户，从应收贷款的摊销成本中扣除，以表示预期收取的净额。当管理层认为贷款余额很可能无法收回时，就会通过贷款的ACL冲销贷款。后续的回收，如果有的话，将记录在贷款的ACL中。公司通过收益将贷款的ACL变化记录为综合损益表的“信用损失准备（冲回）”。
贷款ACL的适当水平的确定，本质上涉及高度的主观性，需要我们对当前的信用风险和未来趋势做出重大估计，所有这些都可能发生重大变化。如果我们的估计不正确，贷款的ACL可能不足以覆盖我们贷款组合中的预期损失，从而导致需要
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通过信贷损失准备金增加我们对贷款的ACL。管理层还认识到，贷款分部和新贷款产品的显着新增长可能导致由未到期贷款组成的贷款分部可能无法按历史或预计的方式执行，并将增加我们的贷款ACL可能不足以在没有重大额外拨备的情况下吸收损失的风险。
影响借款人的经济状况恶化、有关现有贷款的新信息、额外问题贷款的识别以及我们控制范围内外的其他因素，可能需要增加贷款的ACL。如果当前住房和房地产市场状况减弱，我们预计我们将经历更多的拖欠和信贷损失。银行监管机构还定期审查我们关于贷款的ACL，并可能要求增加信贷损失准备金或确认进一步的贷款冲销，这是基于他们对他们在审查时可获得的信息的判断。此外，如果未来期间的冲销超过贷款的ACL，我们将需要额外的拨备来增加贷款的ACL。ACL的任何增加都将导致净收入减少，很可能是资本减少，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大负面影响。
公司市场地区的业务和经济状况下降可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
该公司的业务活动和信贷敞口，包括其许多贷款的房地产抵押品，都集中在华盛顿州、俄勒冈州和爱达荷州，尽管该公司也在全国范围内寻求商业机会。我们市场地区的不利经济发展，除其他外，可能影响贷款发放量，增加不良资产水平，增加贷款的止赎损失率，降低公司贷款的价值，并影响公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景。任何影响公司市场区域或该等区域现有或潜在借款人或物业价值的区域或地方经济衰退，都可能比公司业务地域集中度较低的竞争对手更显着和更不利地影响公司和公司的盈利能力。
影响房地产价值和流动性的经济负面变化，以及环境因素，可能会损害为公司房地产贷款提供担保的抵押品的价值，并导致贷款和其他损失。
截至2025年12月31日，公司总贷款组合中约79.3%由以房地产为抵押品主要组成部分的贷款组成。此类贷款的偿还高度依赖于借款人履行其对我们的贷款偿还义务的能力，这可能会受到经济衰退和其他因素的不利影响。房地产的市场价值可能会在短时间内因房地产所在区域的利率和市场状况而大幅波动，其中一些价值已受到现行利率上升的负面影响。此外，商业房地产贷款的偿还通常在很大程度上取决于获得贷款的物业的足够收入，以支付运营费用和偿债。影响房地产价值的不利变化，包括由于转向偏远和混合工作环境而导致办公室占用率下降，可能会增加与公司贷款组合相关的信用风险，显着损害作为贷款抵押品的财产的价值，并影响公司在丧失抵押品赎回权时出售抵押品而不造成损失或额外损失的能力，或影响公司在二级市场上出售这些贷款的能力。如果房地产价值下降，公司被要求提高公司ACL的可能性也更大，这将对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
该公司的许多贷款是向商业借款人提供的，与其他类型的贷款相比，商业借款人的风险程度更高。
截至2025年12月31日，商业和工业贷款占公司总贷款组合的17.1%。与其他类型的贷款相比，这些贷款的规模可能更大，涉及的风险也更大。由于此类贷款的支付通常取决于所涉企业的成功运营，因此偿还通常比其他类型的贷款对一般商业环境和经济更加敏感。具有挑战性的商业和经济环境一般，或在某些特定行业，可能会增加公司与商业贷款相关的风险。通货膨胀、劳动力短缺或员工流动、供应链限制和新关税的威胁、大规模驱逐以及现任总统政府实施的税收法规变化的累积影响可能会对商业和工业贷款产生不利影响，尤其是在总体经济状况恶化的情况下。公司的商业和工业贷款主要是根据借款人已确定的现金流进行的，其次是根据贷款的抵押品进行的。这种抵押品一般包括应收账款、存货和设备。库存和设备可能会随着时间的推移而贬值，难以评估并根据商业和经济趋势的成功而产生价值波动。如果企业经营活动产生的现金流减少，借款人的还贷能力可能受损。由于与住宅贷款等其他贷款相比，每笔商业贷款的平均规模更大，以及通常不太容易上市的抵押品，少数商业贷款记录的损失可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
不良资产需要大量的时间和资源来解决，并对公司的净利息收入产生不利影响。
公司不良资产以多种方式对利息净收入产生不利影响。公司没有记录非应计贷款或止赎资产的利息收入，从而对净收入以及资产和权益的回报产生不利影响。当公司在止赎和类似程序中取得抵押品时，公司被要求将抵押品标记为当时的公允市场价值，这可能会导致损失。不良贷款和止赎资产也增加了公司的风险状况，以及公司监管机构认为，鉴于此类风险，维持该公司适当的资本水平。不良资产的化解需要管理层投入大量的时间，这增加了
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公司的贷款管理成本，并对其效率比率产生不利影响。如果公司出现不良资产增加，净利息收入可能会受到负面影响，公司的贷款管理成本可能会增加，每一项都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
流动性和资金风险
流动性风险可能会影响公司的运营，并危及其业务、财务状况、经营业绩和增长前景。
流动性对公司业务至关重要。一般来说，流动性风险是指无法为对债权人的债务提供资金的风险，在金融机构的情况下，包括对存款人的债务，因为这些债务到期和/或为资产收购提供资金，因为这些债务到期，是公司运营中固有的风险。无法通过存款、借款、出售贷款或投资证券以及从其他来源筹集资金可能会对我们的流动性产生重大负面影响。公司最重要的资金来源是客户存款，由于多种原因，客户存款可能会减少，包括当客户认为另类投资，如债券、国债或股票，可以提供更好的风险/收益权衡时。
此外，未投保的存款历来被FDIC视为不如投保存款稳定。根据FDIC工作人员和联邦银行机构领导层的声明，未投保存款账户余额较大的客户通常是依赖存款资金支付运营费用的中小型企业，因此更有可能密切监测其存款机构的财务状况和业绩。在发生财务困境时，历史上没有保险的储户更有可能提取存款。如果我们的很大一部分存款在短时间内被提取，从而需要额外的资金来源来满足提取需求，公司可能无法以优惠条件获得资金，这可能对我们的净息差产生不利影响。此外，在当前利率较高的时期，获得足够的资金来履行我们的存款义务可能更具挑战性。在市场实际或感知到的困境或不稳定时期，我们吸引储户的能力可能是有限的。为借款支付的利率通常超过为存款支付的利率，在现行利率较高的时期，这种利差可能会加剧。此外，由于我们的可供出售证券在利率上升时失去价值，在利率上升期间，出售这类资产产生的税后收益可能会减少。在这种情况下，我们可能需要从FRB贴现窗口等来源获得资金，以管理我们的流动性风险。
其他主要资金来源包括来自运营、投资证券到期和出售的现金以及向投资者发行和出售公司股权和债务证券的收益，以及来自向FRB、FHLB和第三方贷方借款能力的额外流动性。公司获得资金来源的金额足以为公司的活动提供资金或将其资本化或以优惠条件提供，可能会受到直接影响公司或金融服务行业或整个经济的因素的影响，例如金融市场的中断或对金融服务行业前景的负面看法和预期。经济状况和对金融机构失去信心可能会增加公司的融资成本，并限制获得某些惯常的资本来源，包括银行间借款和FRB贴现窗口的借款。可用资金的任何下降都可能对公司继续实施其战略计划或履行其财务义务的能力产生不利影响，其中任何一项都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司可能无法维持强大的核心存款基础或其他低成本资金来源。
该公司主要取决于其维持和增加来自客户的核心存款的能力，这些存款包括无息活期存款、计息活期存款、货币市场账户、储蓄账户和存款证，作为其贷款活动的主要资金来源。如果客户将资金从银行存款账户转移到投资（或其他可能提供更高回报率的机构的类似存款产品），公司可能会失去相对低成本的资金来源，增加融资成本并减少净利息收入。该公司以非核心、短期资金来源补充其核心存款资金，包括经纪存款、FHLB垫款和从FRB借款。如果公司无法质押足够的合格抵押品以从FHLB获得资金，它可能会失去获得这一流动性来源的机会。如果公司无法获得任何这些类型的资金来源，或者如果与这些资金来源相关的成本增加，其流动性和支持贷款需求的能力可能会受到重大不利影响。
该公司的流动性在很大程度上依赖于银行的股息。
该公司是一个独立于银行的法律实体。公司现金流的很大一部分，包括支付公司债务本金和利息的现金流，来自公司从银行获得的股息。联邦和州法律法规限制了银行可能向公司支付的股息金额。如果银行无法向公司支付股息，可能无法偿还债务，这可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司未来可能需要筹集额外资本，如果未能保持充足的资本，将对其业务、财务状况、经营业绩、增长前景以及保持监管合规资本要求的能力产生不利影响。
作为一家金融机构，公司面临重大的资本和其他监管要求。公司未来可能需要筹集额外资金，以提供充足的资本资源和流动性，以满足其承诺和业务需求，包括可能的收购融资。此外，公司在合并基础上，与银行在独立基础上，必须满足一定的监管资本要求，并保持充足的流动性。监管资本要求
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可能会比目前的水平有所增加，这可能需要公司筹集额外资金或收缩公司的运营。公司筹集额外资本的能力取决于资本市场状况、经济状况和许多其他因素，包括投资者对银行业的看法、市场状况、政府活动、公司的信用评级、维持其在纳斯达克上市的能力以及其财务状况和业绩。因此，公司无法保证在需要时或在公司可接受的条件下能够筹集额外资金。如果公司未能维持资本以满足监管要求，或无法筹集资本以满足其业务需求，其业务、财务状况、经营业绩和增长前景将受到重大不利影响。
公司可能会因其他金融机构的实际或感知的稳健性或状况的变化而受到不利影响。
相互往来的金融服务机构由于交易、投资、流动性管理、清算、交易对手、声誉等关系而相互关联。对一家机构的担忧或违约可能导致重大流动性问题以及其他机构的损失或违约，因为许多金融机构的商业和金融稳健性由于这些信贷、交易、清算和其他关系而密切相关。甚至被认为缺乏交易对手的信誉或对交易对手的质疑也可能导致全市场的流动性问题以及各种机构的损失或违约。例如，在2023年银行倒闭后，某些社区银行经历了存款外流。这种系统性风险可能会对公司日常互动的金融中介机构或FHLB等关键资金提供者产生不利影响，其中任何一种都可能对公司获得流动性产生重大不利影响，或对其业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
运营、战略和声誉风险
公司可能无法成功实施其有机增长战略，这可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司业务战略的一部分是专注于有机增长，这包括在公司的整个客户群中利用公司的业务线，提高品牌知名度和建设公司的基础设施。如果由于多种因素，包括在引入和实施新产品和服务方面的延迟以及由于监管监督或公司办公地点缺乏合格人员而导致的其他障碍，公司可能无法成功地产生有机增长。此外，公司有机增长战略的成功将取决于保持充足的监管资本水平、公司筹集额外资本以实施其业务计划的能力以及公司一级市场领域的有利经济条件。未能充分管理与公司预期有机增长相关的风险可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
除了该公司的有机增长战略外，它打算通过收购其他银行和金融服务公司来扩大业务，但可能无法成功，原因可能是无法找到合适的收购候选者、资本资源受限或其他原因。
虽然公司业务战略的一个关键要素是通过有机增长来扩大公司的银行业务专营权并提高公司的市场份额，但公司历来通过收购其他金融机构来补充其有机增长，包括最近收购Olympic。尽管公司打算继续利用机会收购其他金融机构，不论是全部或部分收购，但公司可能无法物色合适的收购目标，或可能无法在出现该等机会时成功抓住该等机会，或在收购后将任何该等公司整合至公司现有业务框架内。此外，即使确定了合适的目标，公司预计将与其他竞标者竞争此类业务，其中一些竞标者可能拥有比公司更大的财务资源，这可能会对公司以有吸引力的价格进行收购的能力产生不利影响。公司执行收购机会的能力可能要求其筹集额外资金并增加其资本状况以支持特许经营增长。这还将取决于公司无法控制的市场情况。此外，大多数收购都需要公司银行监管机构的批准，公司可能无法以可接受的条款获得此类批准，或者根本无法获得。收购其他金融机构涉及通常与收购相关的风险，包括：
•公司收购的银行和业务的未知或或有负债的潜在风险敞口；
•暴露于被收购银行或相关业务的潜在资产和信用质量问题；
•整合公司收购的银行和业务的运营、文化和人员的难度和费用，包括高于预期的存款流失率；
•对公司业务的潜在干扰；
•监管审批程序对公司业务的潜在限制；
•无法实现预期的收入增加、成本节约、市场份额收益或其他预期收益；
•无法成功整合被收购银行的员工、客户和经营或相关业务；
•潜在转移公司管理层的时间和注意力；以及
•公司收购的银行和业务的关键员工和客户可能流失。
发生欺诈活动、违反或破坏公司信息安全控制或网络安全相关事件可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
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作为一家金融机构，公司容易受到可能针对公司、其客户或与其互动的第三方实施的欺诈活动、信息安全漏洞和网络安全相关事件的影响，这可能导致公司或其客户的财务损失或成本增加、披露或滥用公司信息或其客户信息、挪用资产、针对公司客户的隐私泄露、诉讼或损害公司声誉。此类诈骗活动可能有多种形式，包括支票诈骗、电子诈骗、电汇诈骗、网络钓鱼、社会工程等不诚信行为。信息安全漏洞和网络安全相关事件可能包括内部人员或第三方对公司或其客户使用的系统进行欺诈性或未经授权的访问、拒绝或降级服务攻击和恶意软件或其他网络攻击。
最近一段时间，金融服务行业内部、特别是商业银行部门的电子欺诈活动、安全漏洞和网络攻击持续上升，原因既有内部欺诈，也有以商业银行账户为目标的网络犯罪分子，还有越来越复杂的网络攻击方法，包括使用人工智能工具的方法。与行业趋势一致，该公司在最近几个时期也经历了电子欺诈活动未遂、安全漏洞和网络安全相关事件的增加。在2025年期间，公司不知道由于银行的直接网络安全漏洞或其他行为而经历了任何对公司产生重大影响的机密或个人身份信息的盗用、丢失或其他未经授权的披露；但是，公司的一些客户和第三方供应商可能已受到此类违规行为的影响，这可能会增加其身份被盗和可能涉及银行客户账户的其他欺诈活动的风险。
与公司及其客户有关的信息在公司和第三方合作伙伴维护的网络和系统上维护，并执行交易，包括网上银行、手机银行、记录保存或会计系统。保密信息的安全维护和传输，以及通过这些系统执行交易，对于保护公司及其客户免受欺诈和安全漏洞以及维护客户信心至关重要。对信息安全的破坏也可能通过那些有权访问公司系统或其客户的机密信息的人，包括员工的有意或无意的行为发生。此外，犯罪活动水平和复杂程度的增加、计算机能力的进步、新发现、第三方技术的漏洞或其他发展可能会导致公司用于防止欺诈交易和保护有关我们、我们的客户和基础交易的数据以及我们的客户用于访问我们系统的技术的技术遭到破坏或破坏。公司的第三方合作伙伴无法预测或未能充分缓解违反安全的行为可能导致一些负面事件，包括公司或其客户的损失、业务或客户的损失、公司声誉的损害、额外费用、公司业务的中断、额外的监管审查或处罚或公司面临民事诉讼和可能的财务责任，其中任何一项都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
在我们的市场上使用人工智能的问题可能会导致声誉损害或责任，或可能对公司的业务产生不利影响。
人工智能，包括生成式人工智能，是或可能由公司的产品或其第三方合作伙伴开发的产品启用或集成到其中。与许多发展中的技术一样，人工智能带来的风险和挑战可能会影响其进一步的开发、采用和使用，从而影响我们的业务。人工智能算法可能存在缺陷；例如，数据集可能包含有偏见的信息或其他方面的不足，不适当或有争议的数据做法可能会损害对人工智能解决方案的接受，并导致繁琐的新法规。如果为公司或其第三方合作伙伴生产的那些包含人工智能辅助的产品的分析有缺陷、有偏见或不准确，公司可能会受到竞争损害、潜在的法律责任以及品牌或声誉损害。人工智能的使用也可能带来伦理问题。如果公司或其第三方合作伙伴提供的人工智能支持产品因其声称或实际影响人权、隐私或其他问题而引起争议，公司可能会遭受竞争损害、潜在的法律责任以及品牌或声誉损害。此外，公司预计各国政府将继续评估和实施有关使用人工智能的新法律法规，这可能会影响或损害产品和服务以及公司第三方合作伙伴开发的产品和服务的可用性或效率。
公司依赖信息技术和电信系统，涉及这些系统的任何系统故障、中断或数据泄露都可能对公司的运营和财务状况产生不利影响。
该公司的业务高度依赖其信息技术和电信系统、第三方服务商、会计系统、移动和网上银行平台以及金融中介机构的不间断运作。使用这些系统产生的风险是由多种因素造成的，既有内部因素，也有外部因素。该公司很容易受到其系统无法按需要或预期运行的影响。此类故障可能包括人为错误、意外的交易量、故意攻击或整体设计或性能问题导致的故障。
该公司将其许多主要系统外包给第三方，例如数据处理以及移动和网上银行。这些系统的故障，或关键软件许可或服务协议的终止，可能会中断公司的运营。如果对此类服务的需求超过容量或此类第三方系统出现故障或出现中断，该公司也可能会遇到服务被拒绝的情况。系统故障或拒绝服务可能导致公司处理贷款或收取存款和提供客户服务的能力下降，损害公司有效运营的能力，导致潜在的不遵守适用法律或法规，损害公司的声誉，导致客户业务损失或使公司受到额外的监管审查和可能的财务责任，其中任何一项都可能对其业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。此外，
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第三方未能遵守适用的法律法规，或任何这些第三方员工的欺诈或不当行为，都可能扰乱公司的运营或对其声誉产生不利影响。
公司可能难以及时更换部分第三方供应商，特别是提供公司核心银行和信息服务的供应商，如果他们未来因任何原因不愿意或无法提供这些服务。即使公司有能力更换它们，也可能导致更高的成本或客户的损失。任何此类事件都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司有持续的技术变革需求，可能没有资源有效实施新技术或在实施新技术时可能遇到运营挑战。
金融服务行业正在经历快速的技术变革，新技术驱动的产品和服务频繁推出，包括采用人工智能的工具的实施和集成。公司未来的成功将部分取决于其及其第三方合作伙伴通过使用技术提供产品和服务来满足公司客户的需求的能力，这些产品和服务将满足客户对便利性的需求，并在运营中创造额外的效率。新技术的广泛采用可能要求公司在未来随着其发展和开发新产品以满足客户的期望、保持竞争力并遵守监管规则和指导而进行大量支出以修改或调整其现有产品和服务。公司在实施这些新技术改进时可能会遇到运营挑战，这可能导致公司无法充分实现此类新技术的预期收益，或要求公司承担大量成本以及时补救任何此类挑战。该公司许多规模较大的竞争对手拥有大幅增加的资源来投资于技术改进。因此，他们可能能够提供比公司将能够提供的产品更多或更优的产品，这将使公司处于竞争劣势。因此，存在公司无法有效实施新技术驱动的产品和服务或成功向客户营销此类产品和服务的风险。
此外，为维护现有系统和集成新系统而实施技术变革和升级也可能导致服务中断、交易处理错误和系统转换延迟，并可能导致公司未能遵守适用法律。公司预计适用于金融服务行业的新技术和业务流程将不断涌现，这些新技术和业务流程可能优于公司目前使用的技术和业务流程。由于技术变革的步伐很高，而公司所处的行业竞争激烈，随着关键系统和应用过时或更好的应用变得可用，可能无法维持公司对新技术的投资。未能成功跟上影响金融服务业的技术变革，未能避免中断、错误和延误，可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司使用第三方供应商及其其他正在进行的第三方业务关系受到越来越多的监管要求和关注。
公司在某些信息系统上使用第三方供应商受到越来越严格的监管要求和公司联邦银行监管机构的关注。最近的法规要求公司加强对公司第三方供应商和其他正在进行的第三方业务关系的尽职调查、持续监测和控制。在某些情况下，公司可能需要与这些供应商重新谈判公司的协议，以满足这些增强的要求，这可能会增加成本。公司预计，监管机构将追究公司对其第三方关系的监督和控制以及与公司有这些关系的各方的履行方面的缺陷的责任。因此，如果公司监管机构得出结论，认为其没有对公司的第三方供应商或其他正在进行的第三方业务关系进行充分的监督和控制，或此类第三方没有适当履行，公司可能会受到强制执行行动，包括民事罚款或其他行政或司法处罚或罚款，以及对客户补救的要求，其中任何一项都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司高度依赖其管理团队和员工，任何这些人的流失，或无法吸引和留住合格人员，都可能损害公司实施战略计划的能力，并损害公司与客户的关系。
公司的成功在很大程度上取决于公司执行管理团队和员工的持续服务和技能。公司执行管理团队的任何成员或其他关键人员（包括受雇于银行或公司可能收购的其他业务的成功人士）流失到新的或现有的竞争对手或其他方面，可能会对公司保留宝贵关系的能力产生不利影响，其部分客户可能会选择使用竞争对手的服务而不是公司的服务。领导层变动可能不时发生，公司无法预测是否会发生重大退休或辞职，或公司是否能够招聘更多合格人员。
对高素质人才的竞争很激烈，公司可能无法成功吸引或留住所需的人员，并意味着聘用、激励和留住技术人才的成本可能会继续增加。特别是，该公司的许多竞争对手规模明显更大，拥有更多的财政资源，可能能够提供更有吸引力的薪酬方案和更广泛的职业机会。此外，公司可能会在培训、整合和业务发展方面产生大量费用并花费大量时间和资源，然后公司才能确定一名新员工是否会在其角色中获利或有效。失去任何高级管理人员或其他关键人员的服务，未来无法招聘和留住合格人员或未能制定和实施可行的
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继任计划可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
该公司面临来自其他银行和非银行金融服务公司的激烈竞争，这可能会损害其业务。
公司与全国性商业银行、区域性银行、私人银行、抵押贷款公司、在线贷方、储蓄银行、信用合作社、非银行金融服务公司和其他金融机构，包括投资咨询和财富管理公司、金融科技公司以及数字资产服务提供商和证券经纪公司，在公司服务的区域内或附近开展业务。公司的许多非银行竞争对手不受监管公司活动的同样广泛的监管，在竞争业务方面可能具有更大的灵活性。由于立法、监管和技术变革以及持续的整合，金融服务业可能变得更具竞争力。
虽然该公司不提供与数字资产相关的产品，包括加密货币、稳定币和其他类似资产，但在过去几年中，全球数字资产采用率显着增加。数字资产交易的某些特征，例如可以进行此类交易的速度、在不涉及受监管中介机构的情况下进行交易的能力、跨多个司法管辖区进行交易的能力以及交易的匿名性，对某些消费者具有吸引力，尽管此类交易带来了各种风险。因此，数字资产服务提供商——目前不像银行组织和其他金融机构那样受到同等程度的审查和监督——正在成为更多传统金融机构的积极竞争者。取消银行作为中介的过程，即所谓的“去中介化”，可能会导致手续费收入的损失，以及客户存款的损失以及使用这些存款为贷款和投资证券提供资金所产生的相关收入。这些收入流的损失以及作为资金来源的较低成本存款可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司的股息政策可能会发生变化。
尽管公司历来向其股东支付股息，目前打算在未来季度维持或提高股息水平，但公司没有义务继续这样做，并可能随时更改其股息政策，而无需向公司股东发出通知。公司普通股的持有人仅有权获得董事会酌情宣布从合法可用于支付此类款项的资金中宣布的现金股息。此外，根据公司的战略计划、增长举措、资本可用性、预计流动性需求以及其他因素，公司已经并将继续做出可能对支付给公司普通股股东的股息金额产生不利影响的资本管理决策和政策。
该公司宣布和支付股息的能力还取决于联邦监管考虑，包括美联储关于资本充足率和股息的指导方针。美联储的政策是，银行控股公司一般应仅从收益中支付股本股息，且前提是预期收益留存与组织的预期未来需求、资产质量和财务状况一致。该公司是一个独立的、与其子公司（包括银行）不同的法律实体。公司从银行获得几乎所有的股息收入，并将其用作支付股息的主要资金来源。各种联邦和州法律法规限制了银行可能向公司支付的股息金额。如果银行没有获得监管机构的批准，或者如果其收益不足以在保持充足资本水平的情况下向公司支付股息，公司支付股息的能力可能会受到重大不利影响。
未来发行普通股可能会导致稀释，这可能会导致公司普通股价格下跌。
公司一般不受限制，不得在其公司章程授权的金额范围内增发普通股。目前，有
50,000,000
公司章程授权的普通股股份，可由公司普通股过半数股东投票增加。公司可能会根据当前或未来的股权补偿计划，在优先股或债务转换时，或与未来的收购或融资有关的情况下，在未来发行额外的普通股。如果公司出于任何原因选择通过出售普通股股份筹集资金，此次发行可能会对公司普通股的持有人产生稀释效应，并可能对公司普通股的市场价格产生重大负面影响。
公司未来可能会发行优先股股票，这可能会使另一家公司难以收购公司或可能对公司普通股持有人产生不利影响，从而可能压低公司普通股的价格。
虽然目前没有公司优先股的股份已发行和流通，但公司章程授权其发行至多
2,500,000
一个或多个系列优先股的股份。董事会还有权在未经股东批准的情况下设定可能发行的任何系列优先股的条款，包括投票权、股息权、在股息方面或在解散、清算或清盘的情况下对公司普通股的优先权，以及其他条款。如果公司未来发行的优先股在支付股息方面或在公司清算、解散或清盘时优先于公司普通股，或如果公司发行的具有表决权的优先股稀释了公司普通股的投票权，公司普通股持有人的权利或其普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外，董事会在没有公司股东采取任何行动的情况下发行优先股的能力可能会阻碍对公司的收购，并阻止被认为对公司股东有利的交易。
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公司的业务和运营可能会受到疲软的经济状况和全球贸易的不利影响。
该公司的业务和运营对一般商业和经济状况十分敏感。如果美国经济走弱，该公司的增长和贷款、存款和投资业务的盈利能力可能会受到限制。联邦财政政策制定过程的不确定性、联邦政府的中长期财政前景、征收关税、总统行政当局与美联储之间的争端、移民执法以及未来税率的变化是企业、消费者和投资者关心的问题。此外，由于反全球化情绪加剧、国际冲突和关税活动导致的外国经济状况和全球贸易疲软可能会影响全球金融市场的稳定，从而可能阻碍美国不利经济状况的经济增长以及政府对此类状况的政策反应可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
恶劣天气、自然灾害、流行病、军事冲突、战争或恐怖主义行为或其他不利外部事件可能对公司业务造成重大影响。
恶劣天气、自然灾害、气候变化的影响、广泛的疾病或流行病、军事冲突、战争或恐怖主义行为、内乱或其他不利的外部事件可能对公司开展业务的能力产生重大影响。此外，此类事件可能影响公司存款基础的稳定性，损害借款人偿还未偿还贷款的能力，损害担保贷款的抵押品的价值，造成重大财产损失，导致收入损失或导致公司产生额外费用。任何这些事件的发生都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
法律、会计和合规风险
公司的风险管理框架可能无法有效减轻公司的风险或损失。
公司的风险管理框架由各种流程、系统和策略组成，旨在管理公司所面临的风险类型，其中包括信用、市场、流动性、利率和合规风险。公司的风险管理框架还包括涉及管理层假设和判断的财务或其他建模方法。公司的风险管理框架可能并非在所有情况下都有效，可能无法充分减轻任何风险或损失。如果公司的框架不有效，公司可能遭受意外损失，其业务、声誉、财务状况、经营业绩和增长前景可能受到重大不利影响。该公司还可能受到潜在的不利监管后果的影响。
公司的会计估计和风险管理流程和控制依赖于分析和预测技术以及模型和假设，可能无法准确预测未来事件。
公司的会计政策和方法对其记录和报告其财务状况和经营成果的方式至关重要。管理层必须在选择和应用其中许多会计政策和方法时进行判断，以遵守公认会计原则，并反映管理层对报告公司财务状况和经营业绩的最适当方式的判断。在某些情况下，管理层必须从两个或多个备选方案中选择适用的会计政策或方法，其中任何一种在当时情况下可能是合理的，但这可能导致报告的结果与在不同备选方案下报告的结果大不相同。某些会计政策对呈现公司的财务状况和经营成果至关重要，要求管理层对不确定事项作出困难、主观或复杂的判断。在不同的条件下或使用不同的假设或估计，可以报告实质上不同的数量。如果公司的基本假设或估计被证明是不正确的，则可能对其业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司的风险管理流程、内部控制、披露控制以及公司治理政策和程序部分基于某些假设，只能为实现系统目标提供合理（而非绝对）的保证。公司的控制、流程和程序的任何失败或规避，或未能遵守适用的法规，都可能需要改变这些控制、流程和程序，这可能会增加公司的合规成本，转移管理层对其业务的注意力，或使公司受到监管执法行动和更多的监管审查。任何这些都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
会计政策或准则的变化可能会对公司的财务报表产生重大影响。
FASB、PCAOB或SEC可能会不时更改指导公司财务报表编制的财务会计和报告标准。此类变更可能导致公司受制于新的或不断变化的会计和报告准则。此外，解释会计准则的机构和其他实体（如银行监管机构或外部审计机构）可能会改变其对如何应用这些准则的解释或立场。此外，财务和业务报告的趋势，包括与环境、社会和治理相关的披露，可能要求公司产生额外的报告费用。这些变化可能超出公司的控制范围，可能难以预测，并可能对公司如何记录和报告其财务状况和经营业绩产生重大影响。在某些情况下，公司可能被要求追溯应用新的或修订的准则，或以不同方式应用现有准则，在每种情况下导致公司需要修订或重述前期财务报表。
与作为公众公司相关的义务需要大量资源和管理层的关注，这会转移公司业务运营的时间和注意力。
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作为一家上市公司，公司须遵守《交易法》和SOX的报告要求。《交易法》要求，除其他外，公司向SEC提交有关其业务和财务状况的年度、季度和当前报告。SOX要求，除其他外，公司建立并维持有效的财务报告内部控制和程序。遵守这些报告要求和其他规则和条例，包括定期修订和增加SEC的规则和条例，可能会增加公司的法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。此外，维护一家上市公司所需的企业基础设施的需要是昂贵的，可能会转移管理层对实施公司战略计划的注意力，这可能会阻碍公司成功实施公司的增长举措并改善其业务、经营业绩和财务状况。
公司已投入的财务报告资源可能不足以确保公司作为公开上市公司需要披露的额外信息的准确性。
作为一家上市公司，公司须遵守GAAP和SEC规则下更高的财务报告标准，包括广泛的披露水平。合规要求对公司财务报告内部控制的设计和操作进行持续监控和定期加强，以及对财务报告和会计人员进行适当培训并具备相关规章制度经验。如果公司无法满足上市公司的要求，则可能无法准确或在法律或证券交易所法规要求的时间范围内报告其财务业绩，并可能受到SEC或其他当局的制裁或调查。如果出现重大弱点或其他缺陷，公司准确、及时报告财务业绩的能力可能受到损害，这可能导致根据《交易法》延迟提交报告、重述合并财务报表、股价下跌、公司普通股停牌或退市，并可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。即使公司能够准确、及时地报告其财务报表，任何披露公司未来申报中的重大缺陷都可能导致公司声誉受到损害，公司股价大幅下跌。
诉讼和监管行动，包括可能的强制执行行动，可能会使公司受到巨额罚款、处罚、判决或其他要求，从而导致费用增加或公司业务受到限制。
该公司的业务受到更多诉讼和监管风险的影响，原因包括金融服务行业的高度监管性质以及州和联邦检察官对银行和金融服务行业的普遍关注。在正常业务过程中，公司过去和将来不时在与公司当前或先前的业务或收购活动有关的各种法律诉讼中被列为被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。法律诉讼可以包括对重大补偿性或惩罚性损害赔偿的索赔，或对不确定数额的损害赔偿的索赔。公司还可能不时成为政府机构就公司当前或先前的业务或收购活动发出传票、要求提供信息、审查、调查和诉讼（正式和非正式）的对象。任何此类法律或监管行动都可能使公司遭受重大的补偿性或惩罚性损害赔偿、巨额罚款、处罚、改变公司商业惯例的义务或其他要求，从而导致费用增加、收入减少和公司声誉受损。公司参与任何该等事项，不论是否切题，即使该等事项最终决定对公司有利，也可能对公司声誉造成重大损害，并转移管理层对公司业务运营的注意力。此外，与政府机构的任何正式或非正式程序或调查有关的任何和解、执行行动或不利判决可能会导致诉讼、调查或诉讼，因为其他诉讼当事人和政府机构开始对相同活动进行独立审查。因此，法律和监管行动的结果可能对公司的业务、声誉、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
公司受到广泛监管，适用于公司的监管框架，连同任何未来的立法或监管变化，可能会对其运营产生重大影响。
银行业受到联邦和州法律法规的高度监管和监督，这些法律法规主要是为了保护存款人、客户、联邦存款保险基金和整个银行系统，而不是为了保护公司股东。公司受美联储监管，银行受FDIC和DFI监管。适用于公司的法律法规管辖多种事项，包括公司可能进行的贷款和投资的允许类型、金额和条款、可能收取的最高利率、公司可能接受的存款类型以及公司必须就这些存款持有的准备金金额、维持充足的资本和流动性、公司和银行控制权的变化、对股息的限制以及新办事处的设立。公司在从事某些活动之前必须获得监管机构的批准，存在可能无法及时或根本无法获得此类批准的风险。公司的监管机构也有能力迫使其采取某些行动，或限制其采取某些行动，例如公司监管机构认为构成不安全或不健全的银行业务的行动。公司未能遵守任何适用的法律或法规，或监管政策及对该等法律法规的解释，可能导致监管机构实施强制执行行动或制裁、民事罚款或损害公司声誉，所有这些都可能对其业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
尽管公司努力保持安全的银行业务实践和控制超出适用于公司的监管要求，但其内部控制可能无法与受到更多监管监督的大型银行机构相匹配。金融机构普遍也受到了监管机构越来越多的审查，这已经
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导致并可能继续导致开展业务的成本增加，并可能在未来导致收入和净收入减少，降低公司有效竞争、吸引和留住客户的能力，或降低公司继续提供某些产品和服务的吸引力。联邦和州法律法规的任何未来变化，以及这些法律法规的解释和实施，都可能以重大和不可预测的方式影响公司，包括上述那些或其他可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响的方式。
围绕美国新一届总统政府可能直接影响金融机构和全球经济的潜在法律、监管和政策变化存在不确定性。
随着时间的推移，联邦政策和监管机构的变化是通过选举和联邦行政管理变化后的政策和人事变化而发生的。这些变化通常会影响监管水平，并将重点放在金融服务业。影响金融机构的现行法律和监管框架的潜在变化的性质、时间以及经济和政治影响仍然高度不确定，可能需要时间来实施。围绕未来变化的不确定性可能会对我们的经营环境产生不利影响，从而影响我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景。
银行监管机构会定期检查公司的业务，公司可能会被要求对不利的检查结果进行补救。
美联储、FDIC和DFI定期检查公司和银行，包括它们的运营和遵守法律法规的情况。如某银行机构经审查后，判定公司的财务状况、资本资源、资产质量、资产集中度、盈利前景、管理层、流动性、对市场风险的敏感性或公司任何经营的其他方面变得不理想，或公司违反任何法律法规，他们可酌情采取若干不同的补救行动。这些行动包括有权禁止“不安全或不健全”的做法、要求采取肯定行动以纠正因任何违规或做法而产生的任何条件、发布可被司法强制执行的行政命令、指示增加公司资本、限制公司发展、评估民事罚款、罚款或罢免高级职员和董事，以及在得出无法纠正这些条件或存款人面临迫在眉睫的损失风险的结论时，终止公司的存款保险并将公司置于接管或监管之下。任何针对该公司的监管行动都可能对其业务、声誉、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
有关隐私、信息安全和数据保护的法规可能会增加公司的成本，影响或限制公司收集和使用个人信息的方式，并对其商业机会产生不利影响。
公司受制于各种隐私、信息安全和数据保护法律，包括有关安全漏洞通知的要求，公司可能会受到这些法律的负面影响。各州和联邦银行监管机构以及各州还颁布了数据安全漏洞通知要求，在发生安全漏洞的情况下，在特定情况下会有不同程度的个人、消费者、监管或执法通知。立法者和监管机构也越来越多地通过或修订隐私、信息安全和数据保护法，包括有关金融机构及其服务提供商使用人工智能的法律，这些法律可能会对公司当前和计划中的隐私、数据保护和信息安全相关做法、公司收集、使用、共享、保留和保护消费者或员工信息以及公司当前或计划中的一些业务活动产生重大影响。这还可能增加公司的合规和业务运营成本，并可能减少某些业务举措带来的收入。
美联储可能会要求该公司承诺资本资源以支持该银行。
法律要求银行控股公司作为附属银行的财务和管理实力来源，并承诺资源支持该附属银行。在“实力来源”原则下，美联储可能会要求银行控股公司向陷入困境的附属银行注资，并可能会因未能向附属银行承诺资源而指控银行控股公司从事不安全和不健全的做法。当控股公司可能没有资源提供时，可能需要注资，因此可能需要借入资金或筹集资金，这可能对其业务、财务状况、经营业绩和增长前景造成重大不利影响，并可能对其普通股价格产生负面影响。
公司商业地产投资组合的水平可能会使公司受到更严格的监管审查。
联邦银行监管机构发布了商业房地产贷款集中度、健全的风险管理实践指南或CRE指南，其中提供了监管标准，包括以下数字指标，以帮助银行审查员识别具有潜在重大商业房地产贷款集中度的银行，这些银行可能需要更严格的监管审查：（i）商业房地产贷款超过资本的300%，并且在前三年增加了50%或更多；或（ii）建筑和土地开发贷款超过资本的100%。CRE指南没有限制银行的商业房地产贷款活动水平，而是指导机构制定与其商业房地产集中度水平和性质相称的风险管理做法和资本水平。联邦银行机构期望FDIC承保机构保持承保纪律，并行使审慎的风险管理做法，以识别、衡量、监测和管理CRE贷款产生的风险。此外，FDIC承保机构必须保持与其CRE集中风险水平和性质相适应的资本。截至2025年12月31日，本行未超过这些指引。
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如果公司记录的与公司近期收购相关的商誉发生减值，可能会对其财务状况和经营业绩产生负面影响。
截至2025年12月31日，该公司的商誉为2.409亿美元，占公司股东权益总额的26.1%。由于其最近于2026年1月完成的对Olympic的收购，公司将记录额外的商誉，该商誉将在计量期内确定，并受计量期调整的影响。购买价格超过在某些并购中获得的净资产或商誉的公允价值的部分，至少每年进行一次减值评估，如果特定事件表明存在潜在减值，则在中期进行评估。在减值测试中，公司进行定性评估，同时根据对其市值、现金流折现和同行价值的分析，估计净资产的公允价值。因此，商誉公允价值的确定对基于市场的经济学和其他关键假设很敏感。市场条件或关键假设的可变性可能导致商誉减值，这被记录为收入的非现金调整。商誉减值可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
项目1b。未解决的工作人员评论
公司没有来自SEC的未解决的员工评论，因为它与本10-K表格中报告的公司财务信息有关。
项目1c。网络安全
风险管理和战略
企业风险管理与技术风险管理。
公司的企业风险管理方案和团队在监督组织风险态势方面发挥着关键作用，具体侧重于实施整体风险管理方案，以监督信息和网络安全风险的评估和适当控制
.每年都会向董事会提交信息和网络安全政策和计划以及风险评估以供批准，以确保该计划具有代表性并支持监管要求和银行的风险偏好。识别出的风险受到严格控制，确保设计和运营有效性以及遵守监管要求。风险被确定为控制不足的情况会迅速报告给管理层，要求进行正式的处置和/或补救活动，这些活动会被跟踪并报告给董事会的风险和技术委员会，直到采取措施将风险降低到可接受的水平。
识别风险是一个多方面的过程，包括多种活动，例如执行如上所述的正式风险评估、管理层自我披露、监管和机构间当局的监测，
参与专业和行业论坛、内部和外部审计、与第三方专业服务协作、政策审查和演练、遵守最佳实践框架、利用主题专业知识和行业经验，并与第三方服务提供商/供应商保持协作关系
.专门的技术风险管理团队运营一个持续的风险管理框架，利用每日、每周、每月、每季度和每年收集的信息，提供对组织内可控风险状态的洞察。
安全测试和保证活动在内部进行，并根据资源能力、主题专业知识、监管要求以及当前的风险率和状况等因素外包给独立审计和安全公司。
日常业务活动已经到位，以确保实现和实施安全要求，包括管理世界银行的安全架构，监测潜在的安全事件或事件，以及报告和应对我们技术环境中检测到的威胁。信息和网络安全政策和计划确立了银行为支持这些做法和流程而需要实施的额外政策和标准。此外，我们维持合规和全面的安全事件响应计划，纳入保险提供商、数字和网络取证专家和执法部门等可访问的资源，以及监管通知要求的文件。我们的做法与第三方供应商相互依赖，我们在通知和调查过程中与这些合作伙伴进行适当合作，以确保对安全风险和事件的完全可见性。
治理
董事会监督：董事会根据董事会批准的信息和网络安全政策和计划，对网络安全威胁进行积极监督。这些政策和计划旨在实现可控的风险环境，同时满足监管、立法和合规要求，包括但不限于《Gramm-Leach-Bliley法案》（GLBA）、《健康保险流通和责任法案》（HIPAA）、《信息技术萨班斯-奥克斯利法案》（IT SOX）合规以及支付卡行业数据安全标准（PCI-DSS）合规。
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解决发展中风险的临时基础。所有风险和技术委员会的报告都可供全体董事会审查。如果在预定会议之间出现重大事项，首席风险官会及时通知董事会和风险与技术委员会。
为进一步确保独立性和有效性，
董事会已将信息和网络安全政策和计划（包括参考报告）的权力授予
技术风险管理总监，其同时被指定为首席信息安全官。
该职位向首席风险官报告，而首席风险官又向风险和技术委员会主席独立报告。通过内部审计总监，对关键信息技术和网络安全活动进行独立审计，将额外的多层监督纳入该计划。这些审计的结果被报告给董事会的审计和财务委员会，提供了额外的一层保证和问责制。内部审计总监独立向董事会审计和财务委员会主席报告。
管理层在评估和管理网络安全风险方面的作用。管理层在评估和管理来自网络安全威胁的重大风险方面的作用是公司治理框架不可或缺的一部分。如上所述，信息和网络安全政策和计划概述了授予管理层和企业风险管理计划的具体角色和职责，其中包括技术风险管理团队，以及分配给不同员工和风险与技术委员会的职责。
技术风险管理总监是一位经验丰富的信息和网络安全专家，在金融机构拥有丰富的经验，负责监督技术风险管理职能。这位专家对行业和公司业务活动中固有的网络安全风险进行全面评估，评估为应对已识别风险而实施的控制措施。
技术风险管理总监负责维护公司的信息和网络安全风险管理框架。该框架建立了持续评估物质网络安全风险的标准和流程，涵盖识别、测量、缓解活动、监测和报告任何特定时间的风险态势。此外，董事确保监督和遵守安全事件响应计划，在安全事件期间提供指导，无论是在公司内部还是涉及服务提供商/供应商参与。
该公司的信息技术部门，包括一个专门的安全运营小组，在实施与信息和网络安全政策和计划要求相一致的做法方面发挥着至关重要的作用。职责包括维护和监测系统、网络以及应用程序访问和错误日志、识别未经授权的访问尝试、遵守访问控制标准、配置管理以及实施控制以减轻与信息可用性、完整性和保密性相关的风险。
业务活动、产品和服务由各自领域的专家管理，员工接受检测和预防重大网络安全威胁的培训。企业领导者应了解其职责范围内的具体威胁，并遵守既定流程和标准来控制此类威胁。
为促进以透明和协作的方式管理网络安全风险，成立了一个执行管理级别委员会。由主席
首席风险官，由技术和风险管理总监管理
，委员会确保持续了解信息和网络安全风险态势、新出现的威胁、已知的威胁行为者和漏洞。其宗旨是通过积极参与规划和管理威胁和安全风险活动，在公司内部培养安全文化。
项目2。物业
公司和银行的主要办事处位于华盛顿州奥林匹亚市中心第五大道西南201号。除了这个主要办公室，其中包括一个提供全方位服务的银行办公室，该公司还在华盛顿州塔科马、埃弗雷特和伯灵顿设有三个行政办公地点，并在华盛顿州斯波坎设有一个贷款生产办公室。截至2025年12月31日，该银行的分行网络由50家分行组成，分布在华盛顿、俄勒冈州和爱达荷州。截至2025年12月31日，公司租赁物业24处，拥有物业30处。管理层认为，所有物业都有足够的保险，处于良好的维修状态，足以满足我们目前和立即可预见的需求。
项目3。法律程序
公司或其任何附属公司均不是一方，且这些实体的任何财产均不受任何重大未决法律诉讼的约束，但与其业务相关的普通例行诉讼除外。
项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券
市场资讯
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“HFWA”。
股东
截至2026年2月17日，我们约有1,096名在册股东（其中不包括通过多家券商以代名人或街道名义持有股票的实益拥有人的数量）。
股息
公司历来向普通股股东支付现金股息。2026年1月16日，董事会宣布于2026年2月11日向2026年1月28日营业结束时登记在册的股东支付每股普通股0.24美元的定期季度股息。未来现金股息的支付（如有）将由董事会酌情决定，并考虑到各种因素，包括我们的业务、经营业绩、财务状况、资本要求、当前和预期的现金需求、扩张计划、对我们支付股息能力的任何法律或合同限制以及其他相关因素。这是管理层基于当前预测的预期，即在可预见的未来将继续派发现金股息，但是，不能保证将支付任何股息，或者如果支付，此类股息在未来期间的金额将不会减少。公司普通股的股息支付在很大程度上取决于公司从银行收到的股息，而银行是公司的主要收入来源。
股息限制
作为一家华盛顿公司，公司在股息方面受到公司法的某些限制。一般来说，这些限制不允许我们支付股息，如果在支付此类股息后，我们将无法在通常的业务过程中支付到期的负债，或者我们的总资产将低于总负债。
FDIC和DFI在其监管权力下有权禁止银行向公司支付股息。此外，美联储目前的指引规定，除其他外，公司普通股的每股股息一般不应超过前四个财季的每股收益。现行法规允许公司和银行支付普通股股息，前提是公司或银行的监管资本不会低于美联储和FDIC规定的法定资本要求。有关限制公司和银行支付股息的更多详细信息，请参见上文“监管与规范——公司的监管与规范——股息支付”和“监管与规范——银行的监管与规范——股息支付”。
公司对其支付股息的能力也有一定的合同限制。公司通过收购交易承担了债务义务。根据债务条款，在某些情况下，公司可能被禁止为其普通股支付股息。截至本表10-K提交之日，这些情况均不存在。参见项目8中包含的合并财务报表附注的附注（9）初级次级债券。本10-K表格的财务报表和补充数据，以获取有关股息限制的更多信息。
发行人购买股本证券的情况
下表列出了公司在截至2025年12月31日的季度购买其已发行普通股的信息：
| 期 |
总人数
股份
已购买(1)
|
平均价格
已支付每
分享(1)
|
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | 根据该计划可能尚未购买的最大股票数量 | |||||||||||||||||||
| 2025年10月1日— 2025年10月31日 | — | — | 796,832 | ||||||||||||||||||||
| 2025年11月1日— 2025年11月30日 | — | — | 796,832 | ||||||||||||||||||||
| 2025年12月1日— 2025年12月31日 | 1,716 | 25.43 | 796,832 | ||||||||||||||||||||
| 合计 | 1,716 | $ | 25.43 | — | 796,832 | ||||||||||||||||||
(1)在公司于2025年10月1日至2025年12月31日期间回购的普通股中，1,716股为注销股票以支付已归属限制性股票奖励或单位的预扣税，未根据公开宣布的股票回购计划进行回购。
2024年4月24日，董事会批准回购最多5%的公司已发行普通股，即1,734，492股。这一股票回购计划取代了此前于2020年3月授权的股票回购计划，该计划允许回购最多5%的公司已发行普通股，即1,799，054股。
性能图
下图为公司普通股累计股东总回报五年对比
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在截至2020年12月31日和截至2025年12月31日的五年期间，股票与纳斯达克综合指数和标普美国小型银行指数的比较。总回报包括公司普通股市值的升值或贬值以及支付给普通股股东的实际现金和股票股息。纳斯达克综合指数是一个广泛的权益市场指数，由在纳斯达克股票市场（“纳斯达克”）上市的所有国内和国际普通股组成。标普美国小型银行指数是一个比较同业指数，由与公司处于同一市值区间的银行及相关控股公司组成。该图假设在2020年12月31日对公司普通股和每个指数的投资价值为100美元，所有股息都进行了再投资。
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| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指数 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Heritage Financial Corporation | $ | 100 | $ | 107.88 | $ | 139.52 | $ | 102.00 | $ | 122.24 | $ | 122.94 | |||||||||||||||||||||||
| 纳斯达克综合指数 | 100 | 122.18 | 82.43 | 119.22 | 154.48 | 187.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 标普美国小型银行指数 | 100 | 139.21 | 122.74 | 123.35 | 145.82 | 160.37 | |||||||||||||||||||||||||||||
*该图表的信息由标普全球市场情报提供。
项目6。[保留]
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下是对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，应与本10-K表第8项财务报表和补充数据中包含的我们的财务报表及其附注一并阅读。除了历史信息外，本讨论还包含前瞻性陈述，这些陈述涉及可能导致实际结果与管理层预期产生重大差异的风险、不确定性和假设。可能导致此类差异的因素在这份10-K表中题为“关于前瞻性陈述的注意事项”和项目1a的部分中进行了讨论。风险因素。
与2024年的结果相比，管理层的讨论侧重于2025年的结果。有关2024年业绩与2023年业绩对比的讨论，请参阅第二部分第7项管理层对公司于2025年2月27日向SEC提交的截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告的财务状况和经营业绩的讨论和分析。
概述
Heritage Financial Corporation是一家银行控股公司，主要从事我司全资金融机构子公司传承银行的经营活动。我们在我们的市场领域为客户提供金融服务，持续的战略重点是我们的商业银行关系、市场扩张和资产质量。该公司的业务活动一般限于被动投资活动和对其在银行的投资的监督。因此，本报告所述信息主要涉及银行的业务。
我们的业务主要包括与我们市场区域的中小型企业及其所有者的商业借贷和存款关系，以及吸引公众的存款。我们还对主要位于我们市场的单户住宅进行房地产建设和土地开发贷款、消费者贷款和住宅房地产贷款。
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我们的核心盈利能力主要取决于我们的净利息收入。净利息收入是利息收入与利息支出之间的差额，利息收入是我们在生息资产上赚取的收入，主要包括贷款和投资证券，利息支出是我们为有息负债支付的金额，主要包括存款和借款。管理层对公司生息资产和计息负债的重定价特征进行管理，以保护净利息收入不受市场利率变化和收益率曲线形状变化的影响。与大多数金融机构一样，我们的净利息收入受到一般和当地经济状况的显著影响，特别是市场利率的变化，以及政府政策和监管机构的行动。净利息收入还受到生息资产的数量和组合、这些资产赚取的利息、有息负债的数量和组合以及这些负债支付的利息的变化的影响。
我们的净收入受到许多因素的影响，包括贷款的信贷损失拨备。贷款信贷损失拨备取决于贷款组合的变化和管理层对贷款组合可收回性的评估，以及当前的经济和市场条件。管理层认为，贷款的ACL反映了根据CECL方法在我们的贷款组合中提供当前预期信用损失的适当金额。
净收入也受到非利息收入和非利息支出的影响。非利息收入主要包括出售投资证券的收益或损失、服务费和其他费用、卡收入和其他收入。非利息费用主要包括薪酬和员工福利、占用和设备、数据处理和专业服务费用。薪酬和员工福利主要包括支付给我们员工的工资和工资、工资税、退休费用和其他员工福利。占用和设备费用是建筑物和设备的固定和可变成本，主要包括租赁费用、折旧费、维护和水电费。数据处理费用主要包括与银行核心操作系统相关的处理和网络服务，包括账户处理系统、产品和服务的电子支付处理、互联网和移动银行渠道以及软件即服务提供商。专业服务费用主要由审计师、顾问和律师等第三方服务提供商构成。
运营结果还可能受到一般和当地经济和竞争条件、会计、税收和监管规则的变化、政府政策和监管当局的行动的重大影响，包括通货膨胀和为解决这一问题而采取的政府行动导致的变化，以及现任总统政府推动的政策变化。净收入还受到通过有机增长或收购实现的运营增长的影响。另见“关于前瞻性陈述的注意事项”。
近期收购
2026年1月31日，公司收购总部位于华盛顿州Port Orchard的银行控股公司Olympic Bancorp，Inc.，据此Olympic与该公司合并并入该公司，随后Olympic的全资银行子公司Kitsap Bank与该银行合并并入该银行。根据合并协议条款，Olympic股东根据固定交换比例，以每股Olympic普通股获得45.0股Heritage普通股。Olympic的主要活动是Kitsap银行的所有权和运营，Kitsap银行是一家州特许银行机构，关闭时在华盛顿经营着16家分行。
公司根据收购会计法对这些交易进行会计处理，因此，被收购机构在完成日期之前的财务状况和经营业绩不包括在随附的合并财务报表中。购置会计法要求购置的资产和假定的负债在购置之日按其各自的公允价值入账。公司在第三方估值、评估和第三方顾问的协助下确定核心存款无形资产、证券、房地和设备、贷款、其他资产和负债、存款和借款的公允价值。随着相对于截止日期公允价值的额外信息变得可用，估计的公允价值将在交易完成后最多一年内进行细化。
经营成果
截至2025年12月31日止年度的净收入为6750万美元，即每股摊薄普通股1.96美元，高于截至2024年12月31日止年度的4330万美元，即每股摊薄普通股1.24美元。与截至2024年12月31日的年度相比，净收入增加了2430万美元，即56.1%，这主要是由于净利息收入从2.094亿美元增加了1500万美元至2.244亿美元，投资证券销售损失从2270万美元减少了1200万美元至1070万美元，主要是由于与2024年相比，2025年的投资组合重新定位金额较小，这增加了非利息收入。这些增长被非利息支出增加730万美元部分抵消。
净利息收入和保证金概况
公司的主要收入来源之一是净利息收入。影响净利息收入的几个因素，包括但不限于：生息资产和有息负债的数量、定价、组合和期限；无息资产、无息活期存款、其他无息负债和股东权益的数量；市场利率波动；资产质量。
市场利率影响公司净利息收入的结果，包括美联储已经做出的联邦基金目标利率的变化。下表提供了联邦基金目标利率历史和自2022年12月15日:
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| 变更日期 | 率（%） | 利率变动（%） | ||||||||||||
| 2022年12月15日 | 4.25% - 4.50% | 0.50 | % | |||||||||||
| 2023年2月2日 | 4.50% - 4.75% | 0.25 | % | |||||||||||
| 2023年3月23日 | 4.75% - 5.00% | 0.25 | % | |||||||||||
| 2023年5月4日 | 5.00% - 5.25% | 0.25 | % | |||||||||||
| 2023年7月27日 | 5.25% - 5.50% | 0.25 | % | |||||||||||
| 2024年9月19日 | 4.75% - 5.00% | (0.50) | % | |||||||||||
| 2024年11月8日 | 4.50% - 4.75% | (0.25) | % | |||||||||||
| 2024年12月19日 | 4.25% - 4.50% | (0.25) | % | |||||||||||
| 2025年9月18日 | 4.00% - 4.25% | (0.25) | % | |||||||||||
| 2025年10月30日 | 3.75% - 4.00% | (0.25) | % | |||||||||||
| 2025年12月11日 | 3.50% - 3.75% | (0.25) | % | |||||||||||
平均余额、收益率和支付的利率
下表提供了所示期间的相关净利息收入信息：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
平均
余额(1)
|
利息 已赚/ 付费 |
平均 产量/ 率 |
平均
余额(1)
|
利息 已赚/ 付费 |
平均 产量/ 率 |
平均
余额(1)
|
利息 已赚/ 付费 |
平均 产量/ 率 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
应收贷款(2)(3)
|
$ | 4,773,760 | $ | 262,900 | 5.51 | % | $ | 4,536,499 | $ | 247,472 | 5.46 | % | $ | 4,201,737 | $ | 217,284 | 5.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应税证券 | 1,350,278 | 44,966 | 3.33 | 1,653,295 | 54,972 | 3.32 | 1,937,603 | 58,509 | 3.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非应税证券(3)
|
15,449 | 549 | 3.55 | 18,425 | 651 | 3.53 | 63,051 | 1,854 | 2.94 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息存款 | 135,603 | 5,821 | 4.29 | 125,036 | 6,617 | 5.29 | 129,807 | 6,818 | 5.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生息资产总额 | 6,275,090 | 314,236 | 5.01 | % | 6,333,255 | 309,712 | 4.89 | % | 6,332,198 | 284,465 | 4.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非生息资产 | 752,048 | 799,791 | 807,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 7,027,138 | $ | 7,133,046 | $ | 7,140,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有息负债： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 存款证明 | $ | 966,429 | $ | 36,266 | 3.75 | % | $ | 857,079 | $ | 36,922 | 4.31 | % | $ | 491,653 | $ | 14,554 | 2.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄账户 | 426,124 | 1,154 | 0.27 | 451,528 | 920 | 0.20 | 543,096 | 701 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计息需求和货币市场账户 | 2,796,909 | 41,916 | 1.50 | 2,640,487 | 37,227 | 1.41 | 2,771,981 | 24,095 | 0.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计息存款总额 | 4,189,462 | 79,336 | 1.89 | 3,949,094 | 75,069 | 1.90 | 3,806,730 | 39,350 | 1.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 初级次级债券 | 22,201 | 1,872 | 8.43 | 21,910 | 2,139 | 9.76 | 21,615 | 2,074 | 9.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据协议购回出售的证券 | — | — | — | — | — | — | 32,976 | 153 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款 | 185,544 | 8,623 | 4.65 | 456,448 | 23,140 | 5.07 | 369,665 | 17,733 | 4.80 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 计息负债总额 | 4,397,207 | 89,831 | 2.04 | % | 4,427,452 | 100,348 | 2.27 | % | 4,230,986 | 59,310 | 1.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 无息活期存款 | 1,623,952 | 1,669,301 | 1,899,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他无息负债 | 118,300 | 182,121 | 191,679 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | 887,679 | 854,172 | 818,042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 7,027,138 | $ | 7,133,046 | $ | 7,140,024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收入和利差 | $ | 224,405 | 2.97 | % | $ | 209,364 | 2.62 | % | $ | 225,155 | 3.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利息收益率 | 3.58 | % | 3.31 | % | 3.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)平均余额使用每日余额计算。
(2)平均应收贷款，包括持有待售贷款和分类为非应计贷款，其收益率为零。应收贷款赚取的利息，包括截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的递延贷款费用净额分别为370万美元、360万美元和330万美元的摊销。
(3)免税贷款和证券的收益率没有在税收等值的基础上说明。
35
下表提供了由于平均资产和负债余额（数量）的变化、平均收益率/利率（利率）的变化以及由于数量和利率按比例分配的绝对值变化和利率变化的综合影响而导致的变化所示期间的净利息收入变化：
|
截至12月31日止年度，
2025年与2024年相比
|
|||||||||||||||||
|
增加（减少）额变动所致
|
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| 成交量 | 收益率/利率 | 合计 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 生息资产： | |||||||||||||||||
| 应收贷款，净额 | $ | 13,045 | $ | 2,383 | $ | 15,428 | |||||||||||
| 应税证券 | (10,090) | 84 | (10,006) | ||||||||||||||
| 非应税证券 | (106) | 4 | (102) | ||||||||||||||
| 生息存款 | 527 | (1,323) | (796) | ||||||||||||||
| 总利息收入 | 3,376 | 1,148 | 4,524 | ||||||||||||||
| 有息负债： | |||||||||||||||||
| 存款证 | 4,409 | (5,065) | (656) | ||||||||||||||
| 储蓄账户 | (54) | 288 | 234 | ||||||||||||||
| 计息需求和货币市场账户 | 2,272 | 2,417 | 4,689 | ||||||||||||||
| 计息存款总额 | 6,627 | (2,360) | 4,267 | ||||||||||||||
| 初级次级债券 | 28 | (295) | (267) | ||||||||||||||
| 借款 | (12,731) | (1,786) | (14,517) | ||||||||||||||
| 总利息支出 | (6,076) | (4,441) | (10,517) | ||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | 9,452 | $ | 5,589 | $ | 15,041 | |||||||||||
|
截至12月31日止年度，
2024年与2023年相比
|
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|
增加（减少）额变动所致
|
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| 成交量 | 收益率/利率 |
合计
|
|||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 生息资产： | |||||||||||||||||
| 应收贷款，净额 | $ | 17,806 | $ | 12,382 | $ | 30,188 | |||||||||||
| 应税证券 | (9,099) | 5,562 | (3,537) | ||||||||||||||
| 非应税证券 | (1,518) | 315 | (1,203) | ||||||||||||||
| 生息存款 | (252) | 51 | (201) | ||||||||||||||
| 总利息收入 | 6,937 | 18,310 | 25,247 | ||||||||||||||
| 有息负债： | |||||||||||||||||
| 存款证 | 13,871 | 8,497 | 22,368 | ||||||||||||||
| 储蓄账户 | (134) | 353 | 219 | ||||||||||||||
| 计息需求和货币市场账户 | (1,193) | 14,325 | 13,132 | ||||||||||||||
| 计息存款总额 | 12,544 | 23,175 | 35,719 | ||||||||||||||
| 初级次级债券 | 28 | 37 | 65 | ||||||||||||||
| 根据协议购回出售的证券 | (77) | (76) | (153) | ||||||||||||||
| 借款 | 4,354 | 1,053 | 5,407 | ||||||||||||||
| 总利息支出 | 16,849 | 24,189 | 41,038 | ||||||||||||||
| 净利息收入 | $ | (9,912) | $ | (5,879) | $ | (15,791) | |||||||||||
截至2025年12月31日止年度，总利息收入增加450万美元，或1.5%，至3.142亿美元，而截至2024年12月31日止年度为3.097亿美元。这一增长主要是由于生息资产收益率在截至2025年12月31日止年度上升12个基点至5.01%，而截至2024年12月31日止年度为4.89%，这主要是由于生息资产组合的变化导致贷款余额收益率更高。
与截至2024年12月31日止年度的1.003亿美元相比，截至2025年12月31日止年度的总利息支出减少1050万美元，或10.5%，至8980万美元，这主要是由于借款利率和平均余额下降，但部分被计息存款平均余额增加所抵消。计息负债总成本
36
截至2025年12月31日止年度的利率下降23个基点至2.04%，而截至2024年12月31日止年度的利率为2.27%。
截至2025年12月31日止年度的净息差增加27个基点至3.58%，而截至2024年12月31日止年度的净息差为3.31%。净息差增加主要是由于总生息资产的平均收益率增加，包括资产组合从较低收益的投资和生息存款转变为较高收益的贷款和减少在计息负债的平均成本中.
信用损失准备概览
贷款和无准备金承诺的信用损失准备（转回）总额在综合损益表中列为“信用损失准备”。未提供资金的承诺的ACL包含在合并财务状况表中的“应计费用和其他负债”中。
下表列示所示期间的信贷损失准备（转回）：
| 截至12月31日止年度， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 贷款信用损失准备 | $ | 1,508 | $ | 6,983 | $ | (5,475) | (78.4) | % | |||||||||||||||
| 未备资金承付款项的信贷损失准备（转回） | 460 | (701) | 1,161 | (165.6) | |||||||||||||||||||
| 信用损失准备 | $ | 1,968 | $ | 6,282 | $ | (4,314) | (68.7) | % | |||||||||||||||
截至2025年12月31日止年度确认的贷款信用损失准备金主要是由于确认的冲销140万美元。截至2024年12月31日止年度确认的贷款信用损失拨备主要是由于集体评估贷款余额的增长。
截至2025年12月31日止年度确认的无资金承付款项的信贷损失拨备主要是由于信贷额度的利用率下降，但建筑贷款的无资金风险敞口增加部分抵消了这一影响。
非利息收入概览
下表列出所示期间非利息收入关键组成部分的变化：
| 截至12月31日止年度， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 服务费及其他费用 | $ | 12,005 | $ | 11,285 | $ | 720 | 6.4 | % | |||||||||||||||
| 卡收入 | 7,742 | 7,752 | (10) | (0.1) | |||||||||||||||||||
|
出售投资证券亏损，净额
|
(10,741) | (22,742) | 12,001 | (52.8) | |||||||||||||||||||
| 出售贷款收益，净额 | — | 26 | (26) | (100.0) | |||||||||||||||||||
| 利率互换费用 | 496 | 409 | 87 | 21.3 | |||||||||||||||||||
| BOLI收入 | 4,378 | 2,967 | 1,411 | 47.6 | |||||||||||||||||||
| 出售其他资产收益，净额 | 8 | 1,552 | (1,544) | (99.5) | |||||||||||||||||||
| 其他收益 | 7,844 | 6,224 | 1,620 | 26.0 | |||||||||||||||||||
| 非利息收入总额 | $ | 21,732 | $ | 7,473 | $ | 14,259 | 190.8 | % | |||||||||||||||
NonintereST收入在与2024年同期相比，截至2025年12月31日止年度增加1430万美元，或190.8%。这一增长主要是由于截至2025年12月31日止年度出售可供出售的投资证券产生的税前亏损减少1070万美元，而2024年同期产生的税前亏损为2270万美元。2025年出售投资证券的亏损是对公司投资组合进行战略重新定位的结果，涉及出售1.524亿美元的投资证券，目的是提高未来收益。BOLI收入增加140万美元，主要是由于2024年底发生的BOLI投资组合重组导致收入增加。服务费收入增加720,000美元，主要是由于商业存款账户的服务费增加。其他收入增加主要是由于财富管理收入、收到的FHLB股息和商户VISA费用收入增加。
这些增加被出售其他资产的收益减少部分抵消，净额是由于在截至2024年12月31日的年度内确认的出售一栋行政大楼的收益为150万美元。
37
非利息费用概览
下表列出所示期间非利息费用关键组成部分的变化：
| 截至12月31日止年度， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 薪酬和员工福利 | $ | 104,023 | $ | 98,527 | $ | 5,496 | 5.6 | % | |||||||||||||||
| 占用和设备 | 18,881 | 19,289 | (408) | (2.1) | |||||||||||||||||||
| 数据处理 | 14,998 | 14,899 | 99 | 0.7 | |||||||||||||||||||
| 市场营销 | 1,251 | 988 | 263 | 26.6 | |||||||||||||||||||
| 专业服务 | 4,258 | 2,515 | 1,743 | 69.3 | |||||||||||||||||||
| 国/市营业及使用税 | 4,907 | 4,889 | 18 | 0.4 | |||||||||||||||||||
| 联邦存款保险费 | 3,207 | 3,260 | (53) | (1.6) | |||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 1,174 | 1,640 | (466) | (28.4) | |||||||||||||||||||
| 其他费用 | 12,867 | 12,289 | 578 | 4.7 | |||||||||||||||||||
| 非利息费用总额 | $ | 165,566 | $ | 158,296 | $ | 7,270 | 4.6 | % | |||||||||||||||
与2024年同期相比，截至2025年12月31日的一年中，非利息支出增加了730万美元，即4.6%。薪酬和员工福利增加了550万美元，这主要是由于基本工资的年度绩效增加、福利成本增加和奖励薪酬增加。专业服务增加了170万美元，这主要是由于与收购奥林匹克相关的费用以及与技术相关的合同续签相关的咨询费用。
由于与先前收购相关的核心存款无形资产全部摊销，无形资产摊销减少466,000美元，占用费用减少408,000美元，主要是由于折旧费用较上年减少，部分抵消了这些增加。
所得税费用概览
下表列出了所示期间的所得税费用和相关指标以及变化：
|
截至12月31日止年度，
|
2025年与2024年相比
改变
|
||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | 78,603 | $ | 52,259 | $ | 26,344 | 50.4 | % | |||||||||||||||
| 所得税费用 | $ | 11,071 | $ | 9,001 | $ | 2,070 | 23.0 | % | |||||||||||||||
| 有效所得税率 | 14.1 | % | 17.2 | % | (3.1) | % | (18.0) | % | |||||||||||||||
所得税费用在截至2025年12月31日止年度有所增加，主要是由于税前收入增加。作为2024年第四季度BOLI重组的一部分，该公司还因退保某些BOLI保单而产生了240万美元的额外税费支出。有效所得税率在截至2025年12月31日止年度有所下降，主要是由于与先前讨论的上一年度确认的BOLI保单退保有关的额外税务费用。
财务状况概览
下表提供了所示期间公司财务状况关键组成部分变化的比较：
| 12月31日， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 233,089 | $ | 117,100 | $ | 115,989 | 99.1 | % | |||||||||||||||
| 可供出售的投资证券，按公允价值，净额 | 607,522 | 764,394 | (156,872) | (20.5) | |||||||||||||||||||
| 持有至到期投资证券，按摊余成本，净额 | 674,107 | 703,285 | (29,178) | (4.1) | |||||||||||||||||||
| 应收贷款，净额 | 4,730,682 | 4,749,655 | (18,973) | (0.4) | |||||||||||||||||||
38
| 12月31日， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| 房地和设备，净额 | 74,690 | 71,580 | 3,110 | 4.3 | |||||||||||||||||||
| 联邦Home Loan银行股票，按成本 | 5,163 | 21,538 | (16,375) | (76.0) | |||||||||||||||||||
| 银行自有寿险 | 105,974 | 111,699 | (5,725) | (5.1) | |||||||||||||||||||
| 应计应收利息 | 19,280 | 19,483 | (203) | (1.0) | |||||||||||||||||||
| 预付费用及其他资产 | 273,925 | 303,452 | (29,527) | (9.7) | |||||||||||||||||||
| 其他无形资产，净额 | 1,979 | 3,153 | (1,174) | (37.2) | |||||||||||||||||||
| 商誉 | 240,939 | 240,939 | — | — | |||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | 6,967,350 | $ | 7,106,278 | $ | (138,928) | (2.0) | % | |||||||||||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | 5,920,199 | 5,684,613 | $ | 235,586 | 4.1 | ||||||||||||||||||
| 借款 | 20,000 | 383,000 | (363,000) | (94.8) | |||||||||||||||||||
| 初级次级债券 | 22,350 | 22,058 | 292 | 1.3 | |||||||||||||||||||
| 应计费用和其他负债 | 83,297 | 153,080 | (69,783) | (45.6) | |||||||||||||||||||
| 负债总额 | 6,045,846 | 6,242,751 | (196,905) | (3.2) | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 531,100 | 531,674 | (574) | (0.1) | |||||||||||||||||||
| 留存收益 | 421,619 | 387,097 | 34,522 | 8.9 | |||||||||||||||||||
| 累计其他综合损失，净额 | (31,215) | (55,244) | 24,029 | (43.5) | |||||||||||||||||||
| 股东权益总额 | 921,504 | 863,527 | 57,977 | 6.7 | |||||||||||||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 6,967,350 | $ | 7,106,278 | $ | (138,928) | (2.0) | % | |||||||||||||||
总资产减少的主要原因是投资证券的减少被现金和现金等价物的增加部分抵消。负债总额减少的主要原因是借款和应计费用及其他负债的减少被存款的增加部分抵消。总股东权益增加主要是由于净收益以及累计其他综合亏损减少，这受到我们可供出售的投资证券的公允价值以及亏损出售证券的积极影响。这些变化将在下面的章节中进行更详细的讨论。
投资活动概览
我们的投资政策由董事会制定，并由董事会风险委员会监督。它的主要目的是提供和维持流动性，在不产生过度利率和信用风险的情况下产生有利的投资回报，并补充公司的借贷活动。该政策允许投资于适用法规允许的各类流动资产。政策不允许投资次投资级债券。
下表提供了有关我们在所示日期的投资证券的信息：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 | % 合计 |
余额 | % 合计 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券，按公允价值： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ | 11,702 | 0.9 | % | $ | 12,544 | 0.9 | % | $ | (842) | (6.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 市政证券 | 51,423 | 4.0 | 50,942 | 3.5 | 481 | 0.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅CMO和MBS(1)
|
275,268 | 21.5 | 369,331 | 25.2 | (94,063) | (25.5) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
商业CMO和MBS(1)
|
252,164 | 19.7 | 309,741 | 21.0 | (57,577) | (18.6) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公司义务 | 10,532 | 0.8 | 11,770 | 0.8 | (1,238) | (10.5) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产支持证券 | 6,433 | 0.5 | 10,066 | 0.7 | (3,633) | (36.1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 607,522 | 47.4 | 764,394 | 52.1 | (156,872) | (20.5) | |||||||||||||||||||||||||||||
39
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 | % 合计 |
余额 | % 合计 |
$ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期的投资证券，按摊余成本： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ | 151,319 | 11.8 | % | $ | 151,216 | 10.3 | % | $ | 103 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||
|
住宅CMO和MBS(1)
|
217,707 | 17.0 | 244,309 | 16.6 | (26,602) | (10.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
商业CMO和MBS(1)
|
305,081 | 23.8 | 307,760 | 21.0 | (2,679) | (0.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 674,107 | 52.6 | 703,285 | 47.9 | (29,178) | (4.1) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 投资证券总额 | $ | 1,281,629 | 100.0 | % | $ | 1,467,679 | 100.0 | % | $ | (186,050) | (12.7) | % | |||||||||||||||||||||||
(1)美国政府机构和政府资助的企业CMO和MBS义务。
投资证券总额从2024年12月31日的14.7亿美元减少1.861亿美元至2025年12月31日的12.8亿美元，原因是与公司投资组合战略重新定位相关的可供出售投资证券的销售，以及1.538亿美元的到期和还款，部分被可供出售的投资证券的购买所抵消。
截至2025年12月31日止年度，由于上述对其投资组合的战略重新定位，公司在出售可供出售的投资证券方面产生了1070万美元的税前亏损。该公司出售了1.524亿美元的投资证券，估计加权平均账面收益率为2.62%，并购买了8820万美元的投资证券，估计加权平均账面收益率为4.89%。剩余的收益被用于其他资产负债表举措，例如为更高收益的贷款增长提供资金。
下表提供了根据我们可供出售和持有至到期的投资证券的公允价值计算的公司投资组合于2025年12月31日的加权平均收益率，不包括免税债券的任何所得税优惠：
| 在一年或更短时间内 | 经过一年到五年 | 经过五年到十年 | 十年后 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公平 价值 |
产量 | 公平 价值 |
产量 | 公平 价值 |
产量 | 公平 价值 |
产量 | 公平 价值 |
产量 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ | — | — | % | $ | 4,868 | 3.04 | % | $ | 6,834 | 2.32 | % | $ | — | — | % | $ | 11,702 | 2.59 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市政证券 | 571 | 5.81 | 3,781 | 4.16 | 21,813 | 3.36 | 25,258 | 2.58 | 51,423 | 3.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅CMO和MBS(1)
|
6 | 1.93 | — | — | 25,708 | 4.07 | 249,554 | 3.42 | 275,268 | 3.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
商业CMO和MBS(1)
|
12,647 | 3.46 | 133,831 | 4.13 | 96,477 | 2.44 | 9,209 | 4.64 | 252,164 | 3.44 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司义务 | — | — | — | — | 10,532 | 6.33 | — | — | 10,532 | 6.33 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他资产支持证券 | — | — | — | — | — | — | 6,433 | 5.11 | 6,433 | 5.11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 13,224 | 3.56 | % | $ | 142,480 | 4.10 | % | $ | 161,364 | 3.04 | % | $ | 290,454 | 3.41 | % | $ | 607,522 | 3.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期投资证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ | — | — | % | $ | — | — | % | $ | 90,246 | 2.14 | % | $ | 40,203 | 2.12 | % | $ | 130,449 | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅CMO和MBS(1)
|
— | — | — | — | 29,197 | 3.27 | 179,890 | 4.03 | 209,087 | 3.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
商业CMO和MBS(1)
|
— | — | 168,589 | 2.88 | 104,291 | 1.77 | 12,871 | 3.52 | 285,751 | 2.49 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | — | — | % | $ | 168,589 | 2.88 | % | $ | 223,734 | 2.10 | % | $ | 232,964 | 3.62 | % | $ | 625,287 | 2.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)美国政府机构和政府资助的企业CMO和MBS义务。
40
贷款组合概览
按贷款类型划分的变化
该公司发起的贷款种类繁多，重点是商业性商业贷款。除发起贷款外，公司还可能通过集合购买、参与购买和银团贷款购买获得贷款。下表提供了我们在所示日期按贷款类型划分的贷款组合信息：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊余成本 | 应收贷款占比% | 摊余成本 | 应收贷款占比% | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ | 818,000 | 17.1 | % | $ | 842,672 | 17.5 | % | $ | (24,672) | (2.9) | % | |||||||||||||||||||||||
| 自住CRE | 1,034,829 | 21.6 | 1,003,243 | 20.9 | 31,586 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE | 2,057,844 | 43.0 | 1,909,107 | 39.9 | 148,737 | 7.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 | 3,910,673 | 81.7 | 3,755,022 | 78.3 | 155,651 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅地产
|
358,834 | 7.5 | 402,954 | 8.4 | (44,120) | (10.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅 | 95,350 | 2.0 | 83,890 | 1.7 | 11,460 | 13.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭 | 247,975 | 5.2 | 395,553 | 8.2 | (147,578) | (37.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 | 343,325 | 7.2 | 479,443 | 9.9 | (136,118) | (28.4) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 170,434 | 3.6 | 164,704 | 3.4 | 5,730 | 3.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 4,783,266 | 100.0 | % | $ | 4,802,123 | 100.0 | % | $ | (18,857) | (0.4) | % | |||||||||||||||||||||||
应收贷款从2024年12月31日的48.0亿美元减少到2025年12月31日的47.8亿美元，减少了1890万美元，降幅为0.4%。截至2025年12月31日止年度的新贷款总额为5.833亿美元。预付和已结清贷款在2025年增至5.203亿美元，而上一年为3.123亿美元。
商业和工业贷款减少2470万美元，或2.9%，主要是由于未偿还余额的首次偿还，部分被截至2025年12月31日止年度1.387亿美元的新贷款生产所抵消。自住CRE贷款增加3160万美元，即3.1%，原因是截至2025年12月31日止年度新增贷款1.372亿美元，部分被未偿余额的首付所抵消。非业主占用的CRE贷款增加了1.487亿美元，即7.8%，这主要是由于商业和多户家庭建筑贷款的转移以及2.183亿美元的新贷款生产，部分被未偿余额的首付所抵消。住宅房地产贷款减少4410万美元，或10.9%，原因是未偿还余额的首付。截至2025年12月31日止年度，公司未发放或购买住宅房地产贷款。住宅建筑贷款增加1150万美元，或13.7%，主要是由于新的贷款生产和当前贷款的预付款。截至2025年12月31日止年度，商业和多户建筑贷款减少1.476亿美元，降幅为37.3%，这主要是由于转入非业主占用的CRE贷款以及未偿余额的偿还。
自住CRE和非自住CRE贷款增加1.803亿美元到30.9亿美元在2025年12月31日，2024年12月31日为29.1亿美元.下表提供了在所示日期按抵押品类型划分的自住CRE和非自住CRE贷款的信息：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊余成本 | CRE贷款占比% | 摊余成本 | CRE贷款占比% | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按抵押品类型划分的业主自用和非业主自用CRE贷款： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 办公室 | $ | 588,772 | 19.0 | % | $ | 565,892 | 19.4 | % | $ | 22,880 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 工业 | 541,664 | 17.5 | 513,615 | 17.6 | 28,049 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 多户 | 520,602 | 16.8 | 414,728 | 14.2 | 105,874 | 25.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 零售店/购物中心 | 338,939 | 11.0 | 304,562 | 10.5 | 34,377 | 11.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 迷你存储 | 155,130 | 5.0 | 161,390 | 5.5 | (6,260) | (3.9) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 混合用途物业 | 156,853 | 5.1 | 156,627 | 5.4 | 226 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 仓库 | 133,544 | 4.3 | 139,341 | 4.8 | (5,797) | (4.2) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 汽车旅馆/酒店 | 124,612 | 4.0 | 165,420 | 5.7 | (40,808) | (24.7) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 单一用途 | 134,290 | 4.3 | 125,430 | 4.3 | 8,860 | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
41
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊余成本 | CRE贷款占比% | 摊余成本 | CRE贷款占比% | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 娱乐/学校 | 83,047 | 2.7 | 68,416 | 2.3 | 14,631 | 21.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 315,220 | 10.3 | 296,929 | 10.3 | 18,291 | 6.2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 3,092,673 | 100.0 | % | $ | 2,912,350 | 100.0 | % | $ | 180,323 | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||
办公贷款代表了l自住和非自住CRE贷款的最大分部总额为5.888亿美元，占2025年12月31日自住CRE和非自住CRE总额的19.0%。其中，2.889亿美元，即49.1%，由风险状况较低的自住CRE贷款组成，因为租户展期风险较小，82.0%对业主有追索权，24.8%的贷款提供给医疗保健和社会援助部门的借款人，他们不太可能减少办公空间。多户家庭贷款从2024年12月31日的4.147亿美元增加1.059亿美元，或25.5%，至5.206亿美元，这主要是由于多户家庭建筑贷款转换为永久贷款。
2025年12月31日，自住CRE和非自住CRE的平均个人贷款余额为140万美元。另见项目1。商业-商业商业商业贷款本表格10-K为CRE承保标准。
按合同期限和利息类型分列的应收贷款构成
下表列出截至2025年12月31日按分部及合约期限划分的贷款组合的摊余成本：
| 在一年或更短时间内 | 经过一年到五年 | 五年后到15年 | 15年后 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ | 148,345 | $ | 306,979 | $ | 359,449 | $ | 3,227 | $ | 818,000 | |||||||||||||||||||
| 自住CRE | 46,863 | 314,581 | 612,230 | 61,155 | 1,034,829 | ||||||||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE | 146,023 | 782,883 | 1,089,765 | 39,173 | 2,057,844 | ||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 | 341,231 | 1,404,443 | 2,061,444 | 103,555 | 3,910,673 | ||||||||||||||||||||||||
|
住宅地产
|
— | 112 | 47,981 | 310,741 | 358,834 | ||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅 | 66,518 | 28,824 | 8 | — | 95,350 | ||||||||||||||||||||||||
| 商业和多户家庭 | 62,366 | 94,326 | 79,746 | 11,537 | 247,975 | ||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 | 128,884 | 123,150 | 79,754 | 11,537 | 343,325 | ||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 10,585 | 5,154 | 2,315 | 152,380 | 170,434 | ||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 480,700 | $ | 1,532,859 | $ | 2,191,494 | $ | 578,213 | $ | 4,783,266 | |||||||||||||||||||
下表列示2025年12月31日按分部和利率类型划分的一年后到期的贷款组合的摊余成本：
|
有预定利率(1)
|
有浮动或可调整的利率(1)
|
合计 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ | 319,716 | $ | 349,939 | $ | 669,655 | |||||||||||
| 自住CRE | 476,727 | 511,239 | 987,966 | ||||||||||||||
| 非业主自用CRE | 988,194 | 923,627 | 1,911,821 | ||||||||||||||
| 商业业务总额 | 1,784,637 | 1,784,805 | 3,569,442 | ||||||||||||||
|
住宅地产
|
302,105 | 56,729 | 358,834 | ||||||||||||||
42
|
有预定利率(1)
|
有浮动或可调整的利率(1)
|
合计 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||
| 住宅 | 3,617 | 25,215 | 28,832 | ||||||||||||||
| 商业和多户家庭 | 95,820 | 89,789 | 185,609 | ||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 | 99,437 | 115,004 | 214,441 | ||||||||||||||
| 消费者 | 6,210 | 153,639 | 159,849 | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 2,192,389 | $ | 2,110,177 | $ | 4,302,566 | |||||||||||
(1)包括2.587亿美元浮动或可调整利率的商业商业贷款，其中公司与借款人和第三方签订了非对冲利率掉期合同。根据这些衍生合约安排，公司实际上赚取基于一个月SOFR加上保证金的浮动利率。
分类为非应计、履约修改贷款和不良资产的贷款
下表提供了有关我们在所示日期的非应计贷款、不良资产和已执行的修改贷款的信息：
| 改变 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
|
非应计贷款：(1)
|
|||||||||||||||||||||||
| 商业业务 | $ | 6,886 | $ | 3,919 | $ | 2,967 | 75.7 | % | |||||||||||||||
|
住宅地产
|
1,196 | — | 1,196 | 100.0 | |||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发 | 12,408 | — | 12,408 | 100.0 | |||||||||||||||||||
| 消费者 | 486 | 160 | 326 | 203.8 | |||||||||||||||||||
| 非应计贷款总额 | 20,976 | 4,079 | 16,897 | 414.2 | |||||||||||||||||||
| 逾期90天或以上的应计贷款 | 194 | 1,195 | (1,001) | (83.8) | |||||||||||||||||||
|
不良贷款总额
|
21,170 | 5,274 | 15,896 | 301.4 | |||||||||||||||||||
| 拥有的其他不动产 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
| 不良资产总额 | $ | 21,170 | $ | 5,274 | $ | 15,896 | 301.4 | % | |||||||||||||||
| 信贷质量比率： | |||||||||||||||||||||||
| 非应计贷款与应收贷款 | 0.44 | % | 0.08 | % | 0.36 | % | 450.0 | % | |||||||||||||||
| 不良贷款与应收贷款 | 0.44 | 0.11 | 0.33 | 300.0 | |||||||||||||||||||
| 不良资产占总资产比 | 0.30 | 0.07 | 0.23 | 328.6 | |||||||||||||||||||
(1)截至2025年12月31日和2024年12月31日，分别有240万美元和100万美元的非应计贷款由政府机构提供担保。
| 截至12月31日止年度， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
|
修改后的贷款：
|
|||||||||||||||||||||||
| 商业业务 | $ | 15,185 | $ | 21,162 | $ | (5,977) | (28.2) | % | |||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发 | 13,294 | 28,030 | (14,736) | (52.6) | |||||||||||||||||||
| 消费者 | 121 | 44 | 77 | 175.0 | |||||||||||||||||||
| 执行修改贷款总额 | $ | 28,600 | $ | 49,236 | $ | (20,636) | (41.9) | % | |||||||||||||||
43
下表提供了所示期间非应计贷款的变化：
| 截至12月31日止年度， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 | $ | 4,079 | $ | 4,468 | $ | (389) | (8.7) | % | |||||||||||||||
| 新增 | 21,488 | 6,292 | 15,196 | 241.5 | |||||||||||||||||||
| 本金净支付、出售和转入应计状态 | (3,544) | (1,175) | (2,369) | 201.6 | |||||||||||||||||||
| 收益 | (175) | (2,733) | 2,558 | (93.6) | |||||||||||||||||||
| 冲销 | (872) | (2,773) | 1,901 | (68.6) | |||||||||||||||||||
| 余额，期末 | $ | 20,976 | $ | 4,079 | $ | 16,897 | 414.2 | % | |||||||||||||||
非应计贷款增加1690万美元，即414.2%，主要是由于在截至2025年12月31日的年度内迁移了两笔总额为670万美元的住宅建筑贷款、一笔总额为600万美元的商业和多户家庭建筑贷款、一笔170万美元的商业和工业贷款以及三笔总额为390万美元的非业主自用CRE贷款。这些增加被350万美元的本金支付部分抵消，其中包括一笔自住CRE贷款的200万美元首付。
贷款信贷损失备抵概览
下表提供了有关我们在所示年份的贷款ACL变化的信息：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 期初贷款ACL | $ | 52,468 | $ | 47,999 | $ | 42,986 | |||||||||||
| 冲销： | |||||||||||||||||
| 商业业务 | (1,436) | (2,953) | (719) | ||||||||||||||
|
住宅地产
|
(27) | — | — | ||||||||||||||
| 消费者 | (485) | (538) | (586) | ||||||||||||||
| 冲销总额 | (1,948) | (3,491) | (1,305) | ||||||||||||||
| 复苏： | |||||||||||||||||
| 商业业务 | 403 | 855 | 1,372 | ||||||||||||||
|
住宅地产
|
1 | — | — | ||||||||||||||
| 消费者 | 152 | 122 | 210 | ||||||||||||||
| 总回收率 | 556 | 977 | 1,582 | ||||||||||||||
| 净（冲销）回收 | (1,392) | (2,514) | 277 | ||||||||||||||
| 贷款信用损失准备 | 1,508 | 6,983 | 4,736 | ||||||||||||||
| 期末贷款ACL | $ | 52,584 | $ | 52,468 | $ | 47,999 | |||||||||||
| 信贷质量比率： | |||||||||||||||||
| ACL关于贷款给： | |||||||||||||||||
| 应收贷款 | 1.10 | % | 1.09 | % | 1.11 | % | |||||||||||
| 非应计贷款 | 250.69 | 1286.30 | 1074.28 | ||||||||||||||
|
非应计贷款与应收贷款
|
0.44 | % | 0.08 | % | 0.10 | % | |||||||||||
|
期末余额：
|
|||||||||||||||||
|
应收贷款
|
$ | 4,783,266 | $ | 4,802,123 | $ | 4,335,627 | |||||||||||
|
非应计贷款
|
20,976 | 4,079 | 4,468 | ||||||||||||||
|
期间平均未清余额：(1)
|
|||||||||||||||||
| 商业业务 | $ | 3,788,025 | $ | 3,522,065 | $ | 3,289,564 | |||||||||||
| 住宅地产 | 382,502 | 399,857 | 369,297 | ||||||||||||||
44
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发 | 433,049 | 446,713 | 362,919 | ||||||||||||||
| 消费者 | 170,184 | 167,830 | 179,454 | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 4,773,760 | $ | 4,536,465 | $ | 4,201,234 | |||||||||||
| 期间冲销（回收）净额与期间平均未清余额： | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 商业业务 | 0.03 | % | 0.06 | % | (0.02) | % | |||||||||||
| 住宅地产 | 0.01 | — | — | ||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发 | — | — | — | ||||||||||||||
| 消费者 | 0.20 | 0.25 | 0.21 | ||||||||||||||
| 合计 | 0.03 | % | 0.06 | % | (0.01) | % | |||||||||||
(1)平均余额不包括贷款和持有待售贷款的ACL，但包括归类为非应计贷款。
应收贷款与应收贷款的ACL从2024年12月31日的1.09%增至2025年12月31日的1.10%，这主要是由于住宅房地产和房地产建设及土地开发贷款的加权平均年限增加，从而增加了ACL在这些分部贷款中的百分比。
下表按所示日期的贷款组合部分列出贷款ACL：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款ACL | ACL占贷款类别贷款的百分比 | 贷款类别贷款的百分比至 贷款总额 |
贷款ACL | ACL占贷款类别贷款的百分比 | 贷款类别贷款的百分比至 贷款总额 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务 | $ | 39,412 | 1.01 | % | 81.7 | % | $ | 38,293 | 1.02 | % | 78.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 | 3,708 | 1.03 | 7.5 | 3,464 | 0.86 | 8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发 | 7,624 | 2.22 | 7.2 | 8,656 | 1.81 | 9.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 消费者 | 1,840 | 1.08 | 3.6 | 2,055 | 1.25 | 3.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 贷款总ACL | $ | 52,584 | 1.10 | % | 100.0 | % | $ | 52,468 | 1.09 | % | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||
存款概览
下表汇总了公司在所示日期的存款：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额 | 占总数的百分比 | 余额 | 占总数的百分比 | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非利息活期存款 | $ | 1,597,650 | 27.0 | % | $ | 1,654,955 | 29.1 | % | $ | (57,305) | (3.5) | % | |||||||||||||||||||||||
| 计息活期存款 | 1,627,259 | 27.5 | 1,464,129 | 25.8 | 163,130 | 11.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 货币市场账户 | 1,334,904 | 22.5 | 1,166,901 | 20.5 | 168,003 | 14.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 储蓄账户 | 422,523 | 7.1 | 421,377 | 7.4 | 1,146 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未到期存款总额 | 4,982,336 | 84.1 | 4,707,362 | 82.8 | 274,974 | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存款证 | 937,863 | 15.9 | 977,251 | 17.2 | (39,388) | (4.0) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 存款总额 | $ | 5,920,199 | 100.0 | % | $ | 5,684,613 | 100.0 | % | $ | 235,586 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日，存款总额增加2.356亿美元，或4.1%，至59.2亿美元，而2024年12月31日为56.8亿美元。非到期存款增加了2.75亿美元，即5.8%，这主要是由于货币市场账户增加了1.68亿美元，新开立账户的计息活期账户增加了1.631亿美元，以及现有无息活期存款账户的资金转入这些收益率更高的账户。存款证减少3,940万美元，或4.0%，主要是由于经纪存款减少。
45
存款总额包括根据FDIC准则计算的2025年12月31日和2024年12月31日分别约为24.3亿美元和22.7亿美元的未保险存款。截至2025年12月31日和2024年12月31日，无保险存款分别包括2.864亿美元和2.678亿美元的完全抵押存款。该行未持有任何外国存款。
下表按截至2025年12月31日到期的剩余时间，按账户提供了超过FDIC保险限额的存单的估计未保险部分，到期日为：
| （千美元） | |||||
| 三个月或以下 | $ | 205,742 | |||
| 三个月以上至六个月 | 114,151 | ||||
| 超过六个月至十二个月 | 15,227 | ||||
| 超过十二个月 | 1,704 | ||||
| 合计 | $ | 336,824 | |||
股东权益概览
2025年12月31日、2024年12月31日公司股东权益占资产比分别为13.2%、12.2%。下表提供了所示期间的股东权益变动情况：
| 截至12月31日止年度， | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 余额，期初 | $ | 863,527 | $ | 853,261 | $ | 10,266 | 1.2 | % | |||||||||||||||
| 净收入 | 67,532 | 43,258 | 24,274 | 56.1 | |||||||||||||||||||
| 宣派股息 | (33,010) | (32,150) | (860) | 2.7 | |||||||||||||||||||
| 其他综合收益，税后净额 | 24,029 | 17,232 | 6,797 | 39.4 | |||||||||||||||||||
| 回购的普通股 | (5,517) | (22,418) | 16,901 | (75.4) | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 4,943 | 4,344 | 599 | 13.8 | |||||||||||||||||||
| 余额，期末 | $ | 921,504 | $ | 863,527 | $ | 57,977 | 6.7 | % | |||||||||||||||
截至2025年12月31日止年度的股东权益增加主要是由于净收益和其他综合亏损（税后净额）减少，这受到我们可供出售的投资证券的公允价值和投资销售确认的亏损的积极影响。累计其他综合收益（亏损）对我们的监管资本比率没有影响，因为公司选择将其排除在其普通股权一级资本之外。截至2025年12月31日止年度的现金股息和股票回购部分抵消了股东权益的增加。
2024年4月24日，董事会授权回购最多5%的公司已发行普通股，即总计1,734，492股。股票回购计划不要求公司有义务回购其普通股的任何股份，除迄今已完成的回购外，无法保证公司将在未来进行任何回购。根据股票回购计划，公司可不时在公开市场或私下协商交易中回购普通股股份。回购股份的数量、时间和价格将取决于业务和市场状况、监管要求、资金的可用性和其他因素，包括部署公司资本的机会。公司可酌情在股票回购计划到期前的任何时间开始、暂停或终止回购，而无需任何事先通知。2024年4月授权的股票回购计划取代了此前于2020年3月授权的股票回购计划，该计划允许回购最多5%的公司已发行普通股，即1,799，054股。在2024年4月的股票回购计划获得授权时，根据2020年3月的股票回购计划，仍有3,910股可供购买。
截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司根据股票回购计划分别回购了193,690股和1,051，760股普通股。截至2025年12月31日，根据2024年4月的股票回购计划，仍有796,832股可供未来回购。公司还在截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度分别回购了42,098股和31,850股，这代表注销股票以支付已归属的限制性股票奖励或单位的预扣税。
流动性和资本资源
流动性
流动性是指公司以可接受的成本提供资金以满足贷款需求和存款提取的能力，以及满足意外资金需求或资金来源损失的应急计划。这些目标可以通过我们的资产或负债来实现。
46
资产流动性来源包括贷款的偿还和到期、贷款的出售、投资证券的到期和可供出售的投资证券的出售。这些活动一般作为投资活动列入综合现金流量表。截至2025年12月31日止年度，投资活动提供的现金净额为1.868亿美元。截至2025年12月31日止年度，投资证券销售和到期，扣除购买后提供了2.073亿美元现金，贷款余额减少提供了2160万美元现金，部分被税收抵免合伙企业的6330万美元出资所抵消。
流动性也可能因存款和借款的变化而受到负债的影响。这些活动包括在综合现金流量表的筹资活动中。截至2025年12月31日止年度，融资活动使用了1.656亿美元的资金，这主要是由于短期借款减少3.63亿美元、股息支付减少3260万美元和回购普通股减少550万美元，但被存款增加2.356亿美元部分抵消。
截至2025年12月31日，我们有12.0亿美元的未偿还贷款承诺，主要与项目8中包含的合并财务报表附注的附注（18）承诺和或有事项中讨论的未支付在处理中贷款和未使用信贷额度有关。本10-K表的财务报表和补充数据。贷款承诺代表贷款组合和贷款活动的潜在增长。目前的承诺水平在比例上与我们的历史经验一致，并不代表与传统业务的背离。截至2025年12月31日，根据与我们的主要供应商提供服务的合同，我们有2280万美元的采购义务，主要是信息技术相关合同。此外，截至2025年12月31日，我们在经营租赁协议下有2530万美元的承付款。
我们保持充足的现金和现金等价物以及投资证券，以满足短期流动性需求，并积极监控我们的长期流动性状况，以确保可用于合同义务、战略贷款增长目标和为运营提供资金的资本资源。我们的融资策略一直是从我们的零售账户获得非到期存款，从我们的商业客户获得无息活期存款，并利用我们的借款可用性为资产增长提供资金。当资金成本相对于其他资金来源具有优势时，我们也可能收购经纪存款。借款可能会在短期基础上用于补偿其他资金来源的减少（例如存款流入低于预期水平）。借款也可能被用于更长期的基础上，以支持扩大的借贷活动，并匹配资产重新定价区间的期限。虽然贷款的到期和按期摊销是可预测的资金来源，但存款流动和贷款提前还款受利率水平、经济状况和竞争的影响很大，因此我们坚持为贷存比、流动性比率、净短期非核心资金比率和非核心负债与总资产比率分配的内部管理目标，以确保适当的流动性头寸。
我们与FHLB保持信贷便利，提供的预付款总额将等于银行资产的45%或调整后的合格抵押品中的较小者（取决于FHLB股票的足够所有权水平）。截至2025年12月31日，在这些基于质押贷款抵押品的信贷安排下，该银行拥有13亿美元的可用信贷能力。截至2025年12月31日，该银行从FHLB的未偿还借款为2000万美元，而截至2024年12月31日，从FHLB的未偿还借款为3.83亿美元。此外，该银行还可以进入FRB贴现窗口。根据已质押的投资抵押品，截至2025年12月31日，该银行从FRB获得的可用信贷额度约为3.463亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该行没有未偿还的FRB借款。截至2025年12月31日，该银行还与其他金融机构签订了总额为1.45亿美元的未承诺联邦基金信贷额度协议。截至2025年12月31日或2024年12月31日，这些协议项下均无未清余额。信贷额度的可用性取决于可用于贷款的联邦资金余额和持续的借款人资格。这些信贷额度旨在支持短期流动性需求，协议可能会限制连续一天的使用。管理层认为，它有足够的资源和资金潜力来满足我们可预见的流动性需求。
下表汇总了公司截至所示日期的可用流动资金：
| 12月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
|
表内流动性
|
|||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 233,089 | $ | 117,100 | |||||||
|
可供出售的未设押投资证券(1)
|
606,968 | 746,163 | |||||||||
|
表内流动性合计
|
$ | 840,057 | $ | 863,263 | |||||||
|
表外流动性
|
|||||||||||
| FRB借款可用性 | $ | 346,307 | $ | 360,104 | |||||||
|
FHLB借款可用性(2)
|
1,285,640 | 976,288 | |||||||||
| 联邦基金与代理银行的额度借款可用性 | 145,000 | 145,000 | |||||||||
|
表外流动性合计
|
$ | 1,776,947 | $ | 1,481,392 | |||||||
| 可用流动资金总额 | $ | 2,617,004 | $ | 2,344,655 | |||||||
(1)可按公允价值出售的投资证券。
(2)包括2025年12月31日基于质押资产的13.1亿美元的FHLB借款可用性，然而，最大信贷能力是银行总资产的45%一个季度的拖欠或31.5亿美元。
47
资本资源
公司向股东支付股息。公司流动资金的主要来源是银行给公司的股息。银行受严格监管资本比率的约束，可能无法向公司发放足以维持我们当前或预期股息做法的股息。我们预计将继续我们目前对普通股支付季度现金股息的做法，但董事会可酌情随时以任何理由修改或终止这一做法，而无需事先通知。不能保证我们的普通股将在未来期间支付任何股息，或者如果支付，此类股息的金额将不会减少。根据董事会于2026年1月16日批准，我们目前的季度普通股股息率为每股0.24美元。我们相信，这种每股股息率使我们能够平衡管理和投资银行的多重目标，并将我们的大部分现金返还给我们的股东。假设在2026年期间继续以这种速度支付，根据我们目前的流通股数量（假设股票数量没有增加或减少），我们每个季度支付的平均股息总额将约为820万美元。
我们的董事会不时授权股票回购计划。一般来说，股票回购计划使我们能够主动管理我们的资本状况，并将多余的资本返还给股东。根据此类股票回购计划购买的股票也可能为我们提供必要的普通股股份，以履行与股票补偿奖励相关的义务。公司目前的股票回购计划授权我们回购最多5%的公司已发行普通股，即总计1,734，492股，其中截至2025年12月31日仍有796,832股可供未来回购。根据股票回购计划回购股票的实际时间、数量和价值将取决于许多因素，包括根据SEC规则10b5-1可能采用的任何交易计划规定的限制、价格、一般商业和市场状况以及另类投资机会。有关股票回购的更多信息，请参阅第5项市场关于注册人的普通股权、相关股东事项和发行人购买本表10-K的股本证券。
管理层认为，公司的资金来源足以满足公司所有合理可预见的短期和中期需求。
关键会计估计
关键会计估计是指根据公认会计原则作出的、涉及重大程度的估计不确定性并已经或合理可能对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响的估计。公司认为其关键会计估计如下：
贷款ACL
管理层对贷款ACL的估计依赖于对单独评估损失的贷款和集体评估损失的贷款的识别、分层和单独的损失估计。集体评估损失的贷款的损失估计尤其由于其复杂性和相关投入的数量而涉及很大程度的估计不确定性，包括：管理层根据第三方对经济状况的预测确定基准损失率乘数、对合理和可支持的预测期的估计、对基准损失率回溯期的估计、对从合理和可支持的预测期到基准损失率的回归期的估计以及对提前还款率和相关回溯期的估计。此外，管理层考虑其他定性风险因素，通过定性备抵进一步调整贷款的估计ACL。
管理层对这些投入的估计是基于过去的事件和当前的情况，本质上是主观的，并且随着新的或不同的信息的出现，很容易受到重大修订。虽然管理层利用其在评估时可获得的最佳判断和信息来确认贷款的信用损失，但根据当地和国家经济状况的下降或其他因素，未来可能需要增加备抵。此外，各监管机构作为其审查过程的组成部分，定期审查公司的贷款ACL。这些机构可能会要求公司根据他们在考试时对可获得的信息的解释对津贴进行调整。任何这些投入的意外变化都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
有关贷款ACL、其与信贷损失准备金的关系及其与资产质量和贷款活动相关的风险的更多信息，见项目1a。风险因素——公司的信用损失准备金可能证明不足以吸收其贷款组合中的潜在损失，以及附注（1）业务说明、列报基础、重要会计政策和最近发布的会计公告以及附注（4）项目8中包含的合并财务报表附注的贷款信用损失准备金。本表10-K的财务报表和补充数据。
商誉
截至每年12月31日，商誉每年在报告单位层面进行减值测试，如果事件或情况表明可能存在减值，则更频繁地进行减值测试。商誉减值乃通过比较报告单位的公允价值与其账面值而厘定。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则差额为减值金额，商誉减记至报告单位的公允价值。该公司有一个单一的报告单位。
在测试商誉时，公司可能会评估定性因素，以确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性是否更大。在本次定性评估中，公司评估的事件和情况可能包括但不限于：总体经济环境；银行业和市场
48
条件；法律因素的重大不利变化；我们的股价和市值显着下降；未预料到的竞争；对报告单位内的重大资产组的可收回性进行测试；以及监管机构的不利行动或评估。
如果需要进行定量减值测试或选择绕过定性评估的决定，公司通过比较一个报告单位的公允价值与其账面价值（包括商誉）进行商誉减值测试。申报单位公允价值的确定是一个主观过程，涉及到对经济、行业因素以及银行的增长和盈利前景的估计和判断。市场的可变性以及用于估计公允价值的假设或主观计量的变化是合理可能的，并可能对我们的合并财务报表或经营业绩产生重大影响。
公司在2025年第四季度进行了年度商誉减值测试，其中包括定性评估，并确定报告单位的公允价值超过账面价值的可能性较大，从而使公司截至2025年12月31日止年度的商誉不被视为减值。经济环境的变化、报告单位的运营或其他不利事件，可能导致未来的减值费用，这可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。
有关商誉的更多信息，见附注（1）业务说明、列报基础、重要会计政策和最近发布的会计公告，以及项目8中包含的合并财务报表附注的附注（6）商誉和其他无形资产。财务报表和补充数据。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
与其他金融机构一样，公司面临直接和间接的市场风险。市场风险是指由于资产和负债的市场价值变动而造成损失的风险。我们在正常业务过程中通过对市场利率、股权价格和信用利差的敞口而产生直接的市场风险。我们的一级市场风险是利率风险，是市场利率变化导致净利息收入或净息差损失的风险。利率风险主要源于公司从事的传统银行业务活动，如吸收存款和发放贷款。许多因素，包括经济和金融状况、利率变动和消费者偏好，都会影响我们资产赚取的利息与负债支付的利息之间的差额。
我们的资产/负债管理委员会负责制定、监测和审查资产/负债流程、利率风险敞口、战略和策略，并向董事会的风险和技术委员会报告。董事会有责任制定政策和利率限制，并每年批准这些政策和利率限制。管理层有责任执行批准的政策，制定和实施风险管理战略，并定期向董事会报告。我们维持资产/负债管理政策，为控制利率风险敞口提供指引。政策指引指导管理层评估利率变化对收益和资本的影响。这些指引规定了利率风险敏感性的限制。
净利息收入模拟
我们以收益模拟模型为主要工具，评估利率变动导致的净利息收入变动方向和幅度。对净利息收入的敏感性进行建模高度依赖于建模过程中纳入的众多假设。模型中的关键假设包括贷款和投资证券的提前还款速度、非到期存款的重新定价beta以及投资证券、贷款和借款的重新定价。为了衡量截至2025年12月31日的利率风险敏感性，该模拟模型使用了“静态资产负债表”假设，这意味着资产负债表的规模和组合保持不变，因为资产和负债的到期现金流在当前利率水平下被再投资到相同的类别中。该模拟还假设所有期限的市场利率发生瞬时和持续的均匀变化。
下表汇总了根据所示期间的统一利率（无利率变化）假设衡量的12个月期间对净利息收入的估计影响：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
|
$净利息收入变化
|
净利息收入变动% | $净利息收入变化 | 净利息收入变动% | ||||||||||||||||||||
|
利率变动（基点）
|
（千美元） | ||||||||||||||||||||||
| + 300（震荡） | $ | (2,025) | (0.8) | % | $ | (8,112) | (3.5) | % | |||||||||||||||
|
+ 200（震荡）
|
4,586 | 1.9 | (218) | (0.1) | |||||||||||||||||||
|
+ 100（震荡）
|
3,399 | 1.4 | 658 | 0.3 | |||||||||||||||||||
|
+ 0（平）
|
— | — | — | — | |||||||||||||||||||
|
-100（震荡）
|
(2,442) | (1.0) | (72) | — | |||||||||||||||||||
|
-200（震荡）
|
(7,769) | (3.3) | (2,624) | (1.1) | |||||||||||||||||||
| -300（震荡） | (11,646) | (4.9) | (8,195) | (3.6) | |||||||||||||||||||
49
该公司的资产负债表对市场利率变化的敏感性在12个月时间范围内的平行利率冲击中略显资产敏感，而在市场利率较高的上一年业绩中更多的是中性的资产负债表。模拟结果在董事会为所有列出的情景制定的政策限制范围内。此外，对于上表所示管理层建模和衡量的所有各种利率情景，截至2025年12月31日的结果完全在政策规定的既定风险承受能力范围内。
上述模拟结果并未包含任何可能缓和利率偏差负面后果的管理行动。此外，上述模拟结果包含静态资产负债表、存款利率随市场利率变化的速率等多种假设。因此，这些模拟结果不太可能反映实际结果，而是继续作为利率风险的估计。
与任何衡量利率风险的方法一样，上表提出的分析方法存在某些固有缺陷。例如，尽管公司的某些资产和负债可能有类似的期限或重新定价的时间框架，但它们可能对市场利率的变化做出不同程度的反应。此外，公司某些资产和负债类别的利率可能会先于或滞后于市场利率的变化。此外，贷款和投资的实际提前还款率可能与上表所列得出结果时所采用的假设有很大差异。此外，国债利率的变化伴随着国债收益率曲线形状的变化，可能会导致与本文提出的估计不同。因此，在市场利率发生变化的情况下，不应依赖上表中的结果作为实际结果的指示。
流动性风险
经济状况使得流动性风险，主要是资金流动性风险，成为近年来金融机构较为普遍的担忧。一般而言，流动性风险是指无法为对债权人的债务提供资金的风险，就金融机构而言，包括对存款人的债务，因为这些债务到期和/或为收购资产提供资金。流动性是指我们为运营提供资金、满足存款人提款、为客户的信贷需求提供资金以及满足到期债务和到期现有承诺的能力。我们的流动性主要取决于银行经营活动的现金流、资产的投资和到期、存款和借款余额的变化以及我们的资金借贷能力。为管理流动性风险，该银行有几个流动性来源，以最大限度地提高资金可用性并增加资金来源的多样化，包括与FHLB的信贷便利、进入FRB贴现窗口以及与其他金融机构的未承诺联邦基金信贷额度协议。这些流动性来源在项目7中有更详细的描述。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析以及附注（10）项目8所列合并财务报表附注的其他借款。本10-K表的财务报表和补充数据。评估使用这些来源的标准包括数量集中度（负债百分比）、成本、波动性以及与当前资产/负债管理计划的契合度。
其他市场风险
除上述情况外，公司还面临经营风险，如因人的行为造成损失的风险、内部系统和控制不完善或失效或市场状况等外部影响、欺诈活动、灾害等安全风险。公司管理层持续监测并努力加强其内部控制、企业风险管理、运营流程和员工意识系统，以改善对公司运营风险的监督。公司还面临合规风险，包括因未能遵守各银行机构发布的规则和规定以及银行良好做法标准而导致的监管制裁、声誉影响或财务损失的风险，以及战略/运营风险，包括因声誉受损、未能充分制定和执行业务计划、未能评估当前和新的业务机会以及其他未在前面提到的风险类型中确定的事件而导致的损失风险。通过帮助管理层更好地理解和报告这些风险的各种指标和原因的举措，包括与开发新产品和业务举措相关的指标和原因，实现了代表合规、战略和/或声誉风险的各种风险要素的缓解。
50
项目8。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所的报告
Heritage Financial Corporation股东及董事会
华盛顿州奥林匹亚
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的Heritage Financial Corporation及子公司（“公司”）截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并财务状况表、截至2025年12月31日止三年期间各年度的相关合并损益表、综合收益（亏损）、股东权益、现金流量表及相关附注（统称“财务报表”）。我们还根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的2013年内部控制–综合框架中确立的标准，对公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日止三年期间各年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2025年12月31日，公司根据COSO2013年内部控制–综合框架中确立的标准，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
意见依据
公司管理层负责这些财务报表，负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司的财务报表发表意见，对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制取得合理保证。
我们对财务报表的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行的；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不以任何方式改变我们对财务报表的意见，整体来看，
51
并且，我们不是通过在下文传达关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
贷款信用损失备抵–定性备抵
如合并财务报表附注（1）业务说明、列报基础、重要会计政策和最近发布的会计公告以及附注（4）贷款信用损失备抵所述，截至2025年12月31日，公司贷款综合信用损失备抵（“ACL”）为5260万美元，该日终了年度贷款信用损失备抵为150万美元。对贷款的ACL的评估本质上是主观的，因为它需要的估计可能随着更多信息的获得而发生重大修订。虽然管理层利用其最佳判断和现有信息确认贷款估计损失，但根据当地和国家经济状况的进一步下降，未来可能需要增加备抵。
该公司主要使用历史损失、开放池信用损失方法来计算贷款的ACL，该公司已将其应用于已识别的具有类似风险特征的贷款部分。集体评估贷款备抵由基准损失备抵、宏观经济备抵、质量备抵组成。基准损失准备从使用一个经济周期的平均季度历史损失信息计算的基准损失率开始。
基准损失率适用于每笔贷款在贷款存续期内的估计现金流量，采用剩余年限法确定每笔贷款的基准损失估计数。公司使用来自独立第三方的宏观经济情景。这些假设基于过去事件、当前状况、未来事件发生的可能性，并包括考虑经济和商业环境的预测方向及其对估计备抵的可能影响，与合理和可支持的时间框架内的历史损失相比。管理层还考虑其他定性风险因素，通过定性备抵进一步调整贷款的估计ACL。定性调整主要涉及管理层认为风险较高的贷款组合的某些部分，管理层认为公司ACL模型的量化部分可能没有充分捕捉到对ACL的相关影响。定性调整还涉及对未来宏观经济状况的不确定性增加以及对贷款部分的相关影响。
定性风险因素调整的主观性要求管理层在选择适用的定性因素（如果有的话）和一旦选择调整的幅度方面都做出重大判断。对管理层方法中使用的定性备抵的审计程序涉及特别具有挑战性和主观性的审计师判断。因此，我们将审计ACL定性津贴确定为关键审计事项。
我们处理这一关键审计事项的审计程序主要包括以下内容：
•测试了对应用定性因素的控制的运行有效性，包括：
◦公司ACL委员会对用于推导贷款ACL定性备抵的定性风险因素调整的审查和批准，以及其中使用的数据的相关性和可靠性。
◦管理层对贷款ACL定性备抵所用数据的完整性和准确性的控制。
•实质性检验了管理层对宏观经济敏感模型的应用及相关因素包括：
◦评估管理层在确定按贷款分部划分的定性风险因素调整时所使用的判断的合理性以及由此产生的对贷款ACL定性备抵的分配。
◦评估了用作定性风险因素调整依据的数据的可靠性和相关性。
◦测试了管理层ACL方法中使用的数据的完整性和准确性，以得出贷款ACL的定性备抵。
/s/
Crowe LLP
我们自2012年起担任公司核数师。
2026年2月27日
52
遗产金融公司及附属公司
合并财务状况报表
（千美元，股票数据除外）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 手头现金和银行存款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 生息存款 |
|
|
|||||||||
| 现金及现金等价物 |
|
|
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|
可供出售的投资证券，按公允价值计算，净额（摊余成本$
|
|
|
|||||||||
|
持有至到期的投资证券，按摊余成本计算，净额（公允价值$
|
|
|
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| 投资证券总额 |
|
|
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| 应收贷款 |
|
|
|||||||||
| 贷款信贷损失备抵 | (
|
(
|
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| 应收贷款，净额 |
|
|
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| 房地和设备，净额 |
|
|
|||||||||
| 联邦Home Loan银行股票，按成本 |
|
|
|||||||||
| 银行自有寿险 |
|
|
|||||||||
| 应计应收利息 |
|
|
|||||||||
| 预付费用及其他资产 |
|
|
|||||||||
| 其他无形资产，净额 |
|
|
|||||||||
| 商誉 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 无息存款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计息存款 |
|
|
|||||||||
| 存款总额 |
|
|
|||||||||
| 借款 |
|
|
|||||||||
| 初级次级债券 |
|
|
|||||||||
| 应计费用和其他负债 |
|
|
|||||||||
| 负债总额 |
|
|
|||||||||
|
承诺和或有事项（附注18）
|
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| 股东权益： | |||||||||||
|
优先股，无面值，
|
|
|
|||||||||
|
普通股，无面值，
|
|
|
|||||||||
| 留存收益 |
|
|
|||||||||
| 累计其他综合损失，净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见所附合并财务报表附注。
53
遗产金融公司及附属公司
合并损益表
（千美元，股票和每股数据除外）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 利息收入： | |||||||||||||||||
| 贷款利息和费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 投资证券的应课税利息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 投资证券的不可课税利息 |
|
|
|
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| 生息存款利息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 总利息收入 |
|
|
|
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| 利息支出： | |||||||||||||||||
| 存款 |
|
|
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| 初级次级债券 |
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| 根据协议购回出售的证券 |
|
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| 借款 |
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||||||||||||||
| 总利息支出 |
|
|
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| 净利息收入 |
|
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| 信用损失准备 |
|
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| 扣除信用损失准备后的净利息收入 |
|
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| 非利息收入： | |||||||||||||||||
| 服务费及其他费用 |
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| 卡收入 |
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| 出售投资证券亏损，净额 | (
|
(
|
(
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| 出售贷款收益，净额 |
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| 利率互换费用 |
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| 银行自有寿险收入 |
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| 出售其他资产收益，净额 |
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| 其他收益 |
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| 非利息收入总额 |
|
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| 无息费用： | |||||||||||||||||
| 薪酬和员工福利 |
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| 占用和设备 |
|
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| 数据处理 |
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| 市场营销 |
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| 专业服务 |
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| 州/市营业和使用税 |
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| 联邦存款保险费 |
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| 无形资产摊销 |
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| 其他费用 |
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| 非利息费用总额 |
|
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| 所得税前收入 |
|
|
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| 所得税费用 |
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| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 基本每股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 稀释每股收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 每股宣派股息 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 已发行基本股份平均数 |
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| 平均已发行稀释股份数 |
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见所附合并财务报表附注。
54
遗产金融公司及附属公司
综合收益（亏损）合并报表
（千美元）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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可供出售的投资证券公允价值变动，税后净额$
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(
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可供出售投资证券重新分类为持有至到期的未实现净收益摊销，税后净额$（
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(
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(
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(
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收入中包括的可供出售投资证券出售净损失的重新分类调整，扣除税益$
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| 其他综合收益 |
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| 综合收益 | $ |
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$ |
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$ |
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见所附合并财务报表附注。
55
遗产金融公司及附属公司
合并股东权益报表
（千美元，股票和每股数据除外）
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 常见 股份 |
共同 股票 |
保留 收益 |
AOCI | 合计 股东' 股权 |
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| 2024年12月31日余额 |
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| 限制性股票单位归属 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 回购的普通股 | (
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(
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(
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| 净收入 |
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| 其他综合收益，税后净额 |
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普通股宣布的现金股息（$
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(
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(
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| 2025年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 常见 股份 |
共同 股票 |
保留 收益 |
AOCI | 合计 股东' 股权 |
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| 2023年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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| 限制性股票单位归属 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 回购的普通股 | (
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(
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(
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| 净收入 |
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| 其他综合收益，税后净额 |
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普通股宣布的现金股息（$
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(
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(
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| 2024年12月31日余额 |
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$ |
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$ | (
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$ |
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截至2023年12月31日止年度
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| 数量 常见 股份 |
共同 股票 |
保留 收益 |
AOCI | 合计 股东' 股权 |
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| 2022年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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(
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$ |
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| 限制性股票单位归属 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 回购的普通股 | (
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(
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(
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| 净收入 |
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| 其他综合收益，税后净额 |
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普通股宣布的现金股息（$
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(
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(
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| 2023年12月31日余额 |
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$ |
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$ | (
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$ |
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见所附合并财务报表附注。
56
遗产金融公司及附属公司
合并现金流量表
（千美元）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||||||||
| 折旧、摊销和增值 |
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| 信用损失准备 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 无形资产摊销 |
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| 税收抵免投资摊销 |
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| 持作出售的按揭贷款的来源 |
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| 出售持作出售的按揭贷款所得款项 |
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| 递延所得税优惠 | (
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| 银行自有寿险收入 | (
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| 出售持作出售的按揭贷款收益，净额 |
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| 出售投资证券亏损，净额 |
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出售房地和设备收益
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| 出售分支的收益 |
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| 其他 |
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 贷款发放和购买，扣除付款 |
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| 可供出售的投资证券的到期和偿还 |
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| 持有至到期投资证券的到期偿还情况 |
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| 购买可供出售的投资证券 | (
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| 出售可供出售投资证券所得款项 |
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| 购置房地和设备 | (
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| 持有待售资产出售收益 |
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| 赎回联邦Home Loan银行股票的收益 |
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| 购买联邦Home Loan银行股票 | (
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| 出售房地和设备的收益 |
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| 购买银行自有寿险 | (
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| 银行自有人寿保险死亡抚恤金收益 |
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| 银行自有寿险退保收益 |
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| 对税收抵免伙伴关系的出资 | (
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| 与分支机构剥离相关支付的现金净额 |
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| 投资活动提供（使用）的现金净额 |
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| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
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| 借款收益 |
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| 偿还借款 | (
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| 支付的普通股现金股息 | (
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| 协议购回项下卖出证券净减少额 |
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| 回购普通股 | (
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| 筹资活动提供的（已使用）现金净额 | (
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| 现金及现金等价物净增加（减少）额 |
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(
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57
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 |
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| 期末现金及现金等价物 | $ |
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| 补充披露现金流信息： | |||||||||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
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| 为所得税支付的现金，扣除退款 |
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| 补充非现金披露现金流信息： | |||||||||||||||||
| 对LIHTC合作伙伴关系的投资和相关资金承诺 |
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| 获得ROU资产以换取新的经营租赁负债 |
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| 分类为持有待售的房地和设备从房地和设备转入预付费用和其他资产，净额 |
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| 银行自有寿险因退保转入预付费用等资产 |
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因死亡抚恤金计提、未收到而将银行自有寿险转入预付费用等资产
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见所附合并财务报表附注。
58
遗产金融公司及附属公司
合并财务报表附注
截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度
(1)
业务说明、列报依据、重要会计政策和最近发布的会计公告
（a）业务说明
该公司主要从事规划、指导和协调全资子公司本行业务活动的业务。该银行总部位于华盛顿州奥林匹亚，通过其
50
截至2025年12月31日，在华盛顿州、大波特兰、俄勒冈州地区、俄勒冈州尤金和爱达荷州博伊西设有分支机构和一个贷款生产办公室。该银行的业务主要包括与其市场区域内的中小型企业及其所有者的商业借贷和存款关系，并吸引公众存款。该行还为主要位于其市场区域的住宅物业提供房地产建设和土地开发贷款、消费者贷款和原始房屋净值贷款。该银行的存款由联邦存款保险公司提供保险，但须遵守适用的限制。
(b)
列报依据
随附的经审计合并财务报表是根据年度财务信息的公认会计原则并根据SEC的规则和条例编制的。为按照公认会计原则编制经审计的合并财务报表，管理层根据现有信息作出估计和假设。这些估计和假设影响财务报表中报告的金额和所提供的披露。管理层认为，根据当时的事实和情况，编制合并财务报表时使用的判断、估计和假设是适当的。然而，实际结果可能与这些估计有很大差异。特别容易发生重大变化的重大估计涉及管理层对投资证券的ACL估计、管理层对贷款的ACL估计、管理层对无资金承诺的ACL估计、管理层对商誉减值的评估以及管理层对金融工具公允价值的估计。
随附的合并财务报表包括公司及全资附属公司本行的账目。公司与银行之间的所有重大公司间余额和交易已在合并中消除。
（c）重要会计政策
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括库存现金和银行存款以及从FRB大量到期的生息存款。现金等价物在购买时的期限为90天或更短。
投资证券
公司有积极意向和能力持有至到期的投资证券，分类为持有至到期，按摊余成本列账。主要为近期卖出目的而持有的投资证券被归类为交易证券，并以公允价值报告，未实现损益计入收入。未分类为持有至到期或交易的投资证券被分类为可供出售，并以公允价值报告，未实现损益，扣除所得税，作为其他综合收益的单独组成部分。公司在购买时确定投资证券的适当分类，并在每个报告日重新评估分类。任何后续可供出售投资证券的分类重新评估和转移至持有至到期均按摊余成本基础加上或减去可供出售的个别投资证券在AOCI中报告的任何剩余未实现持有收益或损失的金额完成。转让日未实现的持有收益或损失继续在AOCI中确认，但该收益或损失使用利息法在证券的剩余期限内摊销。当公司收购另一实体时，所有投资证券均按公允价值入账，并在收购日分类为可供出售。
出售投资证券的已实现损益在交易日记入合并损益表的“出售投资证券的损失，净额”，并采用特定识别方法确定。可供出售和持有至到期的投资证券的溢价和折价采用利息法摊销或计入收益。可供出售或持有至到期的投资证券在任何本金或付款逾期超过90天时被置于非应计状态，并在未付款30天后被归类为逾期。对于归类为非应计的投资证券，应计但未收到的利息与投资证券被置于非应计状态期间的利息收入进行冲回。
ACL on Investment Securities Available to Sale
管理层至少每季度对可供出售的投资证券评估ACL的必要性，在经济或市场条件需要进行此类评估时更频繁地进行。对于处于未实现亏损状态的可供出售的投资证券，公司在收回其摊余成本基础之前，首先评估其是否打算出售或是否更有可能被要求出售该证券。如果满足有关出售意图或要求的标准中的任何一项，证券的摊余成本基础将通过对收入的信用损失拨备减记为公允价值。对于不符合前述标准的可供出售投资证券，公司评估是否下降
59
在公允价值中已由信用损失或其他因素导致。在进行这一评估时，管理层考虑了公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对该证券评级的任何变化以及与该证券具体相关的不利条件等因素。信用损失定义为预期收取的现金流量现值与摊余成本基础之间的差额。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并就信用损失记录可供出售投资证券的ACL，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。任何未通过可供出售投资证券的ACL记录的未实现公允价值下降均在其他综合收益（亏损）中确认。
可供出售投资证券的应计应收利息不包括在预期信用损失的估计中。可供出售的投资证券的ACL变动记为信用损失准备费用。当管理层认为可供出售的投资证券的不可收回性得到确认，或者当有关出售意图或要求的标准中的任何一项得到满足时，将从ACL中收取损失。
ACL关于持有到期的投资证券
本公司按具有类似风险特征的主要投资证券类型，对持有至到期的集合、集合投资证券的预期信用损失进行计量。从外部来源得出或获得历史存续期内违约概率和发生违约时损失的严重程度，并根据投资证券预期存续期内合理且可支持的预测对这些历史信用损失的预期影响进行调整。持有至到期投资组合中与任何一池不具有相似风险特征的投资证券的预期信用损失，按可变现净值，或按原实际利率与投资证券入账的摊余成本基础之间的差额，单独计量。
持有至到期投资证券的应计应收利息不计入预期信用损失的估计。持有至到期投资证券的ACL变动记为信用损失准备费用。当管理层认为持有至到期的投资证券的不可收回性得到确认时，将从ACL中扣除损失。
持有待售贷款
应收贷款
应收贷款包括发起的贷款、公司购买的间接贷款以及管理层有意图和能力在可预见的未来或直到到期或还清并按摊余成本报告的业务合并中获得的贷款。摊销成本是未偿还本金余额，扣除已购买的溢价和折价以及递延贷款发起费用和成本净额。贷款利息按未偿还本金的每日余额采用利息法计算，记入利息收入。应收贷款的应计应收利息在综合财务状况表的“应计应收利息”中列报。除非在以下政策中有所规定，否则公司的应收贷款政策一般不会因贷款分部或类别而有所不同。
获得的贷款：
获得的贷款按其在收购日的公允价值扣除预期在贷款期限内发生的贷款的ACL后入账。获得贷款的初始ACL使用与原始贷款相同的方法确定。对于非PCD贷款，贷款的初始ACL通过收益记录为信用损失准备金。对于PCD贷款，初始ACL并入合并日取得的净资产公允价值的计算以及PCD贷款购买价格的净额和初始ACL成为初始摊余成本基础。PCD贷款的初始摊余成本基础与票面价值之间的差额为PCD贷款的非信贷贴现或溢价。PCD贷款的非信贷贴现或溢价以及非PCD贷款的非信贷和信贷贴现或溢价均通过综合损益表中的“贷款利息和费用”项目在贷款存续期内使用非循环信贷的利息法或近似于实际利率法的直线法对循环信贷进行增值。购买的贷款的任何未确认的折扣或溢价随后被全额偿还，立即确认为收入。获得贷款的贷款ACL的后续变化通过收益记录为信用损失准备金。
拖欠贷款:
当本金或利息支付逾期30天或更长时间时，贷款被视为逾期或拖欠。拖欠贷款一般在逾期30天至89天之间保持应计状态。
非应计和核销贷款:
已停止计提利息的贷款被指定为非应计贷款。应计利息一般在贷款拖欠90天时停止，除非信用担保良好且处于收款过程中。如果合同本金或利息的收取情况令人怀疑，则贷款将在较早的日期进行非应计。该期间被视为非应计贷款的所有应计但未收取的利息将冲回该期间的利息收入。就非应计贷款收到的利息付款一般按成本回收法入账，即利息付款适用于本金余额。当信贷质量的改善消除了对利息和本金的完全可收回性的疑虑并且出现了一段持续的业绩表现时，贷款可能会恢复到应计状态。
60
如果贷款协议中如期收取合同本金或利息的情况令人怀疑，贷款一般会从其可变现净值中扣除。消费者贷款通常不迟于逾期90天被注销。
递延贷款发起费用和成本
发起贷款的直接贷款发起费用和成本以及已获得贷款的溢价和折价递延并随后作为收益率调整在贷款的预期期限内摊销或增值，不使用利息法进行提前还款考虑，但使用直线法的循环贷款除外。当一笔贷款提前还清，剩余的递延余额净额立即确认为利息收入。在出售贷款的情况下，未摊销的递延余额净额确认为出售贷款损益的组成部分。
贷款ACL
贷款的ACL是一个估值账户，从应收贷款的摊销成本中扣除，以表示预期收取的净额。当管理层认为贷款余额的不可收回性得到确认并且随后的任何回收（如果有的话）记入贷款的ACL时，贷款将从贷款的ACL中借记。公司通过收益将贷款ACL的变化记录为综合损益表中的“信用损失准备金”。
管理层采用了历史亏损、开放池CECL方法来计算贷款的ACL。在这种方法下，如果贷款具有相似的风险特征，包括执行修改后的贷款，则要么对其进行集体评估，如果不具有相似的风险特征，包括非应计贷款，则对其进行单独评估。
个别评估贷款的备抵采用抵押品价值法（考虑可能的还款来源为抵押品的价值减去出售的估计成本）或净现值法（考虑借款人可用于偿还债务的合同本息条款和估计现金流量）计算。非应计修正贷款是单独评估信用损失的，除非使用原始利率对预期现金流量进行贴现，而不是按照重组中规定的利率进行贴现。
集体评估贷款备抵由基准损失备抵、宏观经济备抵和质量备抵组成。基准损失准备始于使用公司在一个经济周期的平均季度历史损失信息计算的基准损失率。该公司每季度对历史时期进行评估，假设经济周期在历史上持续了10到15年。基准损失率适用于每笔贷款在剩余存续期法下的贷款存续期内的估计现金流量，以确定每笔贷款的基准损失估计。预计现金流量按照贷款合同期限考虑本金和利息，预计预付款项。合同现金流以摊余成本为基础，并根据SBA或USDA等政府实体担保的余额进行调整，导致未担保的摊余成本。合同期限不包括预期的延期、续签和修改，除非延期或续签选项在报告日包含在原始或修改后的合同中，并且公司不能无条件取消。预付款是根据该分部的历史平均值为每个分部确定的，管理层认为这是对未来预付款活动的准确反映。管理层每年审查预付款假设的充分性。
宏观经济备抵包括考虑经济和商业环境的预测方向及其对估计备抵的可能影响，与合理和可支持的时间范围内的历史损失相比。公司使用独立第三方的宏观经济情景。这些假设是基于过去事件、当前状况、未来事件发生的可能性，并包括考虑经济和商业环境的预测方向及其对估计备抵的可能影响，与合理和可支持的时间框架内的历史损失相比。本期经济预测模型上传到模型中，该模型针对某些预测的宏观经济因素，例如失业率、国内生产总值、住房价格指数、商业地产价格指数以及某些利率和市场指数。通过回归分析确定宏观经济因子乘数，并应用于风险特征相似的贷款各细分领域的损失率。预测的分部余额中的每一个都受到这些宏观经济因素的混合影响。此外，每一个宏观经济因素都按细分领域不同地利用，包括滞后因素的应用和逐年变化百分比等各种转化。考虑到当前和预测的情况，为每个细分市场开发了一个宏观经济敏感模型，并考虑到与数据集长期平均实际损失相比的预测损失，为每个预测期计算了一个宏观经济乘数。这些宏观经济因素对各分部的影响，无论是正面的还是负面的，均使用合理的、可支持的期间，加入到计算的基准损失准备中。在合理和可支持的时期之后，预测损失率在预定的恢复期内以直线法恢复到历史基线损失水平。
该公司的ACL模型还酌情包括针对定性因素的调整。由于历史信息（例如历史净损失和经济周期）本身可能并不总是为确定未来的预期信用损失提供充分的基础，公司定期考虑对ACL进行定性调整的必要性。定性调整可能涉及并包括但不限于以下因素：（i）管理层对模型中使用的经济预测的评估以及这些预测如何与管理层对当前和预期经济状况的总体评估保持一致；（ii）组织特定风险，例如信贷集中度、抵押品特定风险、监管风险以及可能最终影响信贷质量的外部因素；（iii）潜在的模型限制，例如通过回测、承销变更、收购新投资组合和投资组合细分变化确定的限制，以及（iv）管理层对ACL充分性的总体评估，包括对用于确定ACL的模型数据输入的评估。
定性调整主要涉及管理层认为风险较高的贷款组合的某些部分，管理层认为公司ACL模型的量化部分可能没有充分捕捉到对ACL的相关影响。定性调整也与未来宏观经济不确定性加剧有关
61
条件及对贷款分部的相关影响。管理层每季度审查适当水平的质量调整的必要性，因此，质量调整的数量和分配可能会在未来期间发生变化。
一般来说，管理层对贷款ACL的估计使用了相关的现有信息，这些信息来自内部和外部来源，涉及过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测。对贷款ACL的评估本质上是主观的，因为它需要的估计值可能随着更多信息的获得而发生重大修订。虽然管理层利用其最佳判断和现有信息确认贷款估计损失，但根据当地和国家经济状况的下降，未来可能需要增加备抵。此外，各监管机构作为其审查过程的一个组成部分，定期审查公司关于贷款的ACL。这些机构可能会要求公司根据他们在考试时对其可获得的信息的判断调整津贴。考虑到上述所有因素，该公司认为贷款的ACL是适当的。
ACL关于未提供资金的承诺
公司估计在公司因提供信贷的合同义务而面临信用风险的合约期内无资金准备的表外承诺的预期信用损失，除非该义务可由公司无条件取消。
未提供资金的承付款项的备抵方法类似于贷款的ACL，但还包括对承付款项当前使用情况的考虑，以及根据历史承付款项使用情况确定的对未来使用情况的估计，以及公司根据当前经济预测对未来使用情况的估计。
未提供资金的承付款的ACL记录在综合财务状况表的“应计费用和其他负债”中，变化通过综合损益表的“信用损失准备”中的收益确认。
应计应收利息ACL
应计投资证券应收利息和应收贷款不包括在其信贷损失估计数中。此外，没有为投资证券的应计应收利息和应收贷款建立备抵，因为应计但未收到的利息按照上述政策及时冲回。
信贷损失准备金
综合收益表中列报的信用损失准备包括贷款信用损失准备、无资金承诺信用损失准备和投资证券信用损失准备。
抵押银行业务
该行在服务释放的基础上发起和销售某些住宅房地产贷款。当出售贷款的出售收益与出售时的账面净值存在差异时，公司确认出售收益或损失。向其他贷款人提供中介的住宅房地产贷款的收入在贷款结束日确认为收入。2024年，该行停止发放住宅房地产贷款。
拥有的其他不动产
拥有的其他不动产按购置之日的估计公允价值（减去出售成本）入账，不超过可变现净值，由此产生的任何减记从贷款的ACL中扣除。实物占有以消费抵押贷款作抵押的住宅不动产发生在完成止赎时获得合法所有权或借款人通过完成代替止赎的契据或类似法律协议适当地转让所有利息以满足贷款时。
收购后，除与物业发展及改善有关的成本按物业的可变现净值资本化外，维持物业所产生的所有成本均计入费用。其他不动产自有财产的预计变现价值在取得日后下降的，估值调整在合并损益表中记入“自有其他不动产，净额”。
房地和设备
房地和设备，包括租赁物改良，按成本减累计折旧列报。折旧采用直线法在资产的预计可使用年限或租赁期内计算，以较短者为准。用于计算建筑物和建筑物改良（包括租赁物改良）折旧和摊销的估计使用寿命为
15
到
39
年；而对于家具、固定装置和设备是到
七年
.每当有事件或情况变化表明该物业的未折现现金流量低于其账面价值时，公司都会审查房地和设备（包括租赁资产改良）是否存在减值。如果被识别，则通过根据财产的公允价值计入收益的费用确认减值损失。
联邦Home Loan银行股票
该银行是FHLB系统的成员。会员被要求根据借款水平和其他因素拥有一定数量的股票，并可能额外投资。FHLB股票按成本计价，被归类为受限证券。
62
银行自有人寿保险
公司的BOLI保单为某些现任或前任公司高级管理人员的生命提供保险，并指定公司为受益人。非利息收入是由保险公司作出的保单基础投资增加而产生的免税（受一定限制）。公司以根据其他费用或结算时可能发生的其他到期金额调整的现金退保价值记录BOLI。
其他无形资产
其他无形资产为企业合并中取得的核心存款无形资产。任何特定业务合并产生的核心存款无形资产的公允价值基于核心存款资金预期成本节约的现值，相对于替代资金来源。核心存款无形资产按照核心存款无形资产的经济利益在取得的存款关系的估计使用寿命内的模式加速摊销。公司每年或在存在减值迹象时更频繁地对此类可识别无形资产进行减值评估。
商誉
公司的商誉是指购买价格超过在某些并购中获得的净资产公允价值的部分。商誉分配给银行，并在银行层面（单一报告单位）按年度进行减值评估，如果年度测试之间存在减值迹象，则更频繁地进行减值评估。
对于商誉减值评估，公司要么评估定性因素，以确定是否存在事件或情况导致确定更有可能报告单位的公允价值低于其账面价值并需要进行定量测试，要么选择绕过定性分析，仅进行定量分析。定量分析要求公司对报告单位的公允价值作出假设和判断。如果商誉的隐含公允价值低于已记录的商誉，则将为差额记录减值费用。
所得税
公司和银行提交了美国综合联邦所得税申报表以及俄勒冈州和爱达荷州所得税申报表。所得税费用为当年应交或应退所得税及递延所得税资产负债变动的合计。递延税项资产和负债是就现有资产和负债的账面值与其各自的税基之间的差异所导致的未来税务后果确认的。递延税项资产和负债采用预期收回或结算该等暂时性差异期间适用于应课税收入的已颁布税率计量。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。如果需要，估值备抵可将递延所得税资产减少到预期实现的金额。递延税项资产在综合财务状况表的“预付费用和其他资产”中列报。
我们在某些提供税收优惠的结构中持有股权投资，包括LIHTC投资和一项太阳能税收抵免投资。对于那些符合适用比例摊还法的LIHTC投资，我们适用这样的方法。在比例摊销法下，这类投资按照每期收到的税收优惠分配比例进行摊销，投资摊销和税收优惠在我们合并损益表的“所得税费用”中按净额列报。
只有当税务状况“很有可能”在税务审查中得到维持，并假定发生税务审查时，税务状况才被确认为一项福利。确认的金额是经审查实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。对于未达到“更有可能”测试的税务职位，不记录任何税收优惠。
公司的政策是在综合损益表的“所得税费用”中确认未确认的税收优惠的利息和罚款，因为这些金额通常每年都是微不足道的。
经营租赁
公司仅确定了分类为经营租赁的租赁。经营租赁在合并财务状况表的“预付费用及其他资产”和“应计费用及其他负债”中分别作为ROU资产和ROU负债入账。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，ROU负债代表公司支付租赁产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和ROU负债按租赁期内租赁付款额的现值在租赁协议起始日确认。租赁期限包含在合理确定公司将行使该选择权时延长租赁的选择权。由于公司的租赁通常不提供隐含利率；公司在确定租赁付款的现值时使用其基于经营租赁开始日可获得的信息的增量借款利率。经营租赁ROU资产因任何已支付的租赁预付款和租赁奖励而进一步减少。租约可能包含根据已公布的消费者物价指数的变化或预定的升级时间表增加租金的各种准备金，而此类可变租赁付款在发生时确认为租赁费用。该公司的大部分租赁除了基本租金外，还包括房地产税、维修、保险等可变租赁付款和其他类似费用。租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线法确认。
本公司不将非租赁部分与租赁部分分开，不将期限为十二个月或以下的经营租赁资本化为ROU资产和ROU负债。公司遵循一项资本化的政策
63
合同租赁付款总额为$
25,000
或更多。该公司没有在投资组合层面考虑任何租赁。
股票补偿
公司维持两个股票激励计划，详见附注（15）股票薪酬。自2011年以来，公司仅授予限制性股票单位奖励。就该等受限制股份单位奖励而言，补偿成本于根据授出日期的公允价值向雇员及董事授予奖励时确认。补偿成本一般按直线法在规定的服务期内确认，一般定义为归属期。具有市场化归属的限制性股票单位奖励的补偿成本在预期归属的限制性股票单位奖励范围内按服务期确认。没收在发生时即被确认。
以授予日公司普通股的市场价格确定限制性股票单位奖励的公允价值。某些限制性股票单位奖励受制于基于业绩的归属以及基于这些条件的其他批准归属条件和断崖式归属，这些奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟定价模型估计的。蒙特卡罗模拟定价模型中使用的假设包括基于估值日的预期期限和授予的剩余合同期限；基于授予估值日的国债曲线的无风险利率；基于支付给持有人的预期股息等价物的预期股息收益率；以及基于同等历史期限的历史波动率的预期预期期限内的股票价格波动率。
I
税收抵免结构中的投资
该公司对LIHTC合伙企业进行了股权投资，这是为低收入住房项目提供资金的间接联邦补贴。作为这些合伙企业的有限责任投资者，公司以合伙企业经营亏损的税收减免和联邦所得税抵免的形式获得税收优惠。由于投资物业符合某些标准，联邦所得税抵免额在10年期间内获得，如果在15年期间内不遵守此类标准，将被重新获得。公司根据比例摊销法对LIHTC进行会计处理，并根据收到的税收抵免和其他税收优惠按比例摊销投资的初始成本，并在综合损益表中将净投资业绩确认为“所得税费用”的组成部分。公司将未合并LIHTC的股权投资的账面价值报告为预付费用和其他资产，并将与股权投资相关的未备抵或有承诺报告为公司财务状况表中的应计费用和其他负债。LIHTC的最大损失敞口是公司投资的股权和提供的信贷金额。对这些实体的贷款以与其他贷款基本相同的方式进行承销，并有担保。公司已评估公司在每项LIHTC投资中持有的可变权益，并确定公司在该等投资中没有控股财务权益，也不是主要受益人。
该公司有一项太阳能税收抵免投资的股权投资。作为该合伙企业的有限责任投资者，公司以合伙企业经营亏损的税收减免和联邦所得税抵免的形式获得税收优惠。公司根据递延法核算太阳能税收抵免，其中税收抵免在综合损益表中资产的使用寿命内确认为“所得税费用”的组成部分。公司已评估公司持有的可变权益，并确定公司在该投资中不拥有控股财务权益，且不是主要受益人。
递延补偿计划
公司维持一项递延薪酬计划，某些高管参与其中。根据递延补偿计划，参与者可选择递延补偿，而公司有酌情权根据若干因素代表任何参与者向递延补偿计划作出额外供款。这类酌情缴款一般由联委会薪酬委员会批准。递延补偿计划下参与者的名义账户余额按年计息。适用利率为截至每年1月1日的Moody’s Seasoned AAA公司债券收益率。一般来说，参与者的账户应在参与者从公司离职、参与者死亡或残疾或参与者根据经修订的《国内税收法》适用规则选择的特定日期的最早日期支付。
此外，结合公司于2018年与Premier Commercial Bancorp的合并，公司承担了薪酬延续计划。薪资延续计划是一项针对选定的前Premier Commercial执行官的无资金支持的非合格递延薪酬计划。根据薪资延续计划，公司将根据提前终止条款，在个人因退休而终止服务开始的特定时期内向每位参与者或其受益人支付特定金额。
公司根据递延补偿计划和薪酬延续计划支付款项的义务是公司的一般义务，将从公司的一般资产中支付。因此，参与者就其在两个计划下的参与而言，均为公司的一般无担保债权人。公司在合并财务状况表中将一项负债记入“应计费用和其他负债”，并系统合理地将该费用记入合并损益表中的“薪酬和职工福利”。由于递延补偿计划下赚取的金额通常基于公司的年度业绩，因此公司每年都会记录一笔基于该年度财务业绩计算的金额的递延补偿费用。
每股收益
每股普通股基本收益是分配给普通股股东的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。包含以下权利的所有未归属的未归属股份支付奖励
64
不可没收的股息在此计算中被视为参与证券。分配给参与证券的股息和未分配收益不包括在分配给普通股股东的净收入中，参与证券不包括在加权平均已发行普通股中。稀释每股普通股收益采用库存股法计算，其中包括未归属限制性股票单位的稀释影响。对于截至财务报表发布之日的所有股票分割和股票股息，对每股收益和股息进行了重述。
衍生金融工具
公司利用利率掉期衍生品合约促进其商业客户各自的风险管理策略，据此，公司与客户进行利率掉期，同时与另一家金融机构进行冲销利率掉期，从而使公司将其净风险敞口降至最低。由于公司作为客户的中间人，标的衍生品合约的公允价值变动大部分是相互抵消的，对公司的经营业绩没有重大影响。这些利率互换不被指定为套期保值工具。
如果这些协议的交易对手不履约，公司将面临与信用相关的损失。与客户的衍生品的信用风险是通过信贷审批流程、金额限制、监控程序控制的，集中在我们的一级市场区域内。与第三方的衍生品信用风险集中在四家知名经纪商。
与利率掉期衍生品合约交易相关的手续费收入在综合收益表的“利率掉期手续费”中入账。未偿衍生工具头寸的公允价值计入综合财务状况表中的“预付费用和其他资产”和“应计费用和其他负债”。公允价值和所有现金流量变动产生的损益计入综合损益表的“其他收入”，但通常基于相同的背靠背利率掉期净额为零，除非记录信用估值调整以适当反映公允价值计量中的不履约风险。各种因素影响信用估值调整随时间的变化，包括合同当事人风险评级的变化，以及市场利率和波动性的变化，这些都会影响衍生工具的总预期敞口。
广告费用
广告费用在发生时计入费用。与制作广告有关的费用在首次使用广告时被视为已发生。
经营分部
虽然公司的主要经营决策者监测各种产品和服务的收入流，但运营受到管理，财务业绩在全公司范围内进行评估，因为所有分部的经营业绩都是相似的。因此，管理层认为所有金融服务业务均汇总于
一
可报告经营分部。
与客户订立合约的收入
该公司的收入主要由贷款和投资证券等金融工具的利息收入组成。公司与客户签订的合同产生的收入在综合损益表中一般以“服务费及其他费用”、“卡类收入”和“其他收入”列示，包括以下各项：
•存款账户服务费：公司通过多种存款产品和服务向存款客户赚取费用。非基于交易的费用，例如账户维护费和每月报表费用，被视为根据持续续订的日常合同提供给客户。这些非交易费用的收入是在一个月的过程中赚取的，代表公司履行履约义务的期间。非足额资金费用、止付费用和电汇费用等基于交易的费用在交易执行时确认为合同期限不超过所提供的服务。
•财富管理：公司从与客户的信托和经纪活动合同中赚取费用。收入一般按月确认，一般基于客户管理资产的百分比或基于为客户实施的投资或保险解决方案。
•商户处理服务及借记卡和信用卡费用：公司从通过第三方支付网络提供商进行的持卡人交易中赚取费用，其中包括（i）作为借记卡和信用卡发卡机构从支付网络赚取的交换费，（ii）介绍费收入，以及（iii）为将客户推荐给支付处理提供商而赚取的持续商户费用。这些费用在交易发生时确认，但可能按日或按月结算。
（d）
最近发布或采用的会计公告
FASB ASU 2023-06,披露改进：响应SEC披露更新和简化倡议的编纂修订，于2023年10月发布，旨在澄清或改进有关多种主题的披露和列报要求，并使FASB会计准则编纂中的要求与美国证券交易委员会的规定保持一致。只有当SEC不迟于2027年6月30日从其现有法规中删除相关披露要求时，这些修订才对公司生效。如果SEC及时从其现有法规中删除此类相关要求，ASU内的相应修订将于同日对公司生效，与Early
65
允许收养。公司预计采用该ASU不会对其业务运营或合并财务状况报表产生重大影响。
FASB ASU 2024-03,损益表费用分拆，于2024年11月发行。该ASU将要求上市公司在财务报表附注中披露有关每个中期和年度报告期某些成本和费用的具体信息。本ASU中的修订自2026年12月15日之后开始的财政年度生效，允许提前采用。公司预计该ASU的采用不会对其业务运营或综合财务状况报表产生重大影响。
FASB ASU 2025-06,无形资产-商誉及其他-内部使用软件：有针对性地改进内部使用软件的会计核算，于2025年9月发行。该修正案在整个子主题350-40中删除了对规定性和顺序软件开发阶段的提及，以便在确定内部使用的软件何时可资本化时，指导对软件开发方法保持中立。新准则在2027年12月15日之后开始的年度期间生效，允许提前采用。公司预计该ASU的采用不会对其业务运营或综合财务状况报表产生重大影响。
(2)
投资证券
公司的投资政策主要旨在提供和维持流动性，产生有利的资产回报，而不会产生不适当的利率和信用风险，并补充公司的借贷活动。
有
无
于2025年12月31日或2024年12月31日分类为交易的投资证券。
（一）按分类、种类和期限分列的投资证券
下表列示了所示日期投资证券的摊余成本和公允价值以及相应的未实现和未确认损益毛额，包括在AOCI中确认的可供出售投资证券的相应未实现损益毛额：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊余成本 | 未实现总收益 | 未实现损失毛额 | 公允价值 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券： | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ |
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$ | (
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$ |
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| 市政证券 |
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(
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住宅CMO和MBS(1)
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(
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商业CMO和MBS(1)
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(
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| 公司义务 |
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(
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| 其他资产支持证券 |
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(
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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(1)美国政府机构和政府资助企业CMO和MBS。
66
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
毛额 无法识别 收益 |
毛额 无法识别 损失 |
公平 价值 |
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|
（千美元）
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| 持有至到期投资证券： | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ |
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$ |
|
$ | (
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$ |
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|
住宅CMO和MBS(1)
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(
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|
商业CMO和MBS(1)
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|
|
(
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|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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(1)美国政府机构和政府资助企业CMO和MBS。
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公平 价值 |
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| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券： | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ |
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$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 市政证券 |
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(
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住宅CMO和MBS(1)
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|
|
(
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|
商业CMO和MBS(1)
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|
|
(
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| 公司义务 |
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(
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| 其他资产支持证券 |
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|
(
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| 合计 | $ |
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$ |
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$ | (
|
$ |
|
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| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
毛额 无法识别 收益 |
毛额 无法识别 损失 |
公平 价值 |
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|
（千美元）
|
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| 持有至到期投资证券： | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ |
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$ |
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$ | (
|
$ |
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住宅CMO和MBS(1)
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|
|
(
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|
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商业CMO和MBS(1)
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|
|
(
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
(1)美国政府机构和政府资助企业CMO和MBS。
67
下表列示了所示日期按合同期限划分的投资证券的摊余成本和公允价值。实际到期日可能与合同到期日不同，因为某些借款人有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 可供出售证券 | 持有至到期证券 | ||||||||||||||||||||||
| 摊余成本 | 公允价值 | 摊余成本 | 公允价值 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 一年或更短时间内到期 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 一年后至五年到期 |
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|
|
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| 五年后到期至十年 |
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| 十年后到期 |
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| 单一到期日到期的投资证券总额 |
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MBS和其他资产支持证券(1)
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| 投资证券总额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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(1)有提前还款规定的MBS和其他资产支持证券，由于其支付速度的波动，没有被分配到到期类别。
有
无
在2025年12月31日和2024年12月31日，持有除美国政府及其机构以外的任何一个发行人的投资证券，金额超过股东权益的10%。
(b)
可供出售投资证券未实现亏损
下表列示公司可供出售投资证券的未实现亏损毛额和公允价值，但未记录可供出售投资证券的ACL，按投资类别和个别证券在所示日期处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
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| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
|
$ | (
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市政证券(1)
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(
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(
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住宅CMO和MBS(2)
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(
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(
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(
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商业CMO和MBS(2)
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(
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(
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(
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| 公司义务 |
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(
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| 其他资产支持证券 |
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(
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(
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| 合计 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ | (
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(1)连续未实现亏损头寸不足12个月的市政证券未实现亏损不到一千美元。
(2)美国政府机构和政府资助企业CMO和MBS。
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
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| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ |
|
$ | (
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| 市政证券 |
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(
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|
(
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住宅CMO和MBS(1)
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|
(
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|
(
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|
(
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|
商业CMO和MBS(1)
|
|
(
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(
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|
(
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| 公司义务 |
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(
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(
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68
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不到12个月 | 12个月或更长时间 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
公平 价值 |
未实现 损失 |
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| 其他资产支持证券 |
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(
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|
(
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| 合计 | $ |
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
|
$ | (
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(1)美国政府机构和政府资助企业CMO和MBS。
（c）
ACL关于投资证券
公司评估了截至2025年12月31日和2024年12月31日可供出售的投资证券，并确定公允价值的任何下降可归因于相对于这些投资在收益率曲线和个人特征范围内的利率变化。管理层监测所有受评投资证券的已公布信用评级的不利变化，截至2025年12月31日和2024年12月31日，这些证券的信用评级均未低于投资级。此外，公司不打算出售这些证券，公司也不认为有更大的可能性将被要求在收回摊余成本基础（可能在到期时）之前出售这些证券。因此，
无
截至2025年12月31日或2024年12月31日，可供出售的投资证券的ACL记录在案。
该公司还评估了截至2025年12月31日和2024年12月31日持有至到期的投资证券的当前预期信用损失。有
无
截至2025年12月31日或2024年12月31日持有至到期分类为非应计或逾期的投资证券均由美国政府及其机构发行，并由美国政府明示或默示担保，获得主要信用评级机构的高度评级，长期没有信用损失。因此，公司没有计量持有至到期投资证券的预期信用损失，因为根据当前条件和合理且可支持的预测调整的历史信用损失信息导致未支付摊余成本基础的预期为零。因此，
无
截至2025年12月31日或2024年12月31日，持有至到期投资证券的ACL记录在案。
（d）已实现损益
下表列示在所示日期使用特定识别方法确定的出售可供出售投资证券的已实现损益总额：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 已实现收益毛额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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| 已实现亏损毛额 | (
|
(
|
(
|
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| 已实现净收益/（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
（e）质押证券
下表汇总了在所示日期作为下列债务抵押品的投资证券的摊余成本和公允价值：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
公平 价值 |
摊销 成本 |
公平 价值 |
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| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 州和地方政府公共存款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| FRB |
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| 质押的其他证券 |
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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（f）应计应收利息
应计未收利息
可供出售投资证券的摊余成本
总计$
2.2
百万美元
2.7
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。应计未收利息
持有至到期投资证券摊余成本
总计$
2.2
2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
（g）非流通证券
截至2022年12月31日，作为Visa U.S.A.的成员银行，公司持有6,549股Visa Inc. B类普通股。这些股票的账面价值为零，并被限制转售给Visa U.S.A.的非成员银行，直到其
69
在Visa Inc.的担保诉讼托管账户终止时转换为A类（投票）股。截至2023年12月31日止年度，公司出售了所持有的全部Visa Inc. B类普通股股票，确认每股收益为$
1.6
计入综合损益表“其他收入”的百万收益。
(3)
应收贷款
公司在日常经营过程中发起贷款，并通过并购获得贷款。除发起贷款外，公司还可能通过集合购买、参与购买和银团贷款购买的方式购买贷款。应计应收利息被排除在列报公司应收贷款摊销成本的披露之外，因为它被认为是不重要的。
（a）贷款发放/风险管理
公司将总贷款组合中的个人贷款分为
四个
分部：商业业务；住宅地产；房地产建设及土地开发；及消费者。在这些分部中，有管理层监控和评估贷款组合中信用风险的贷款类别。
公司制定了某些贷款政策和指导方针，旨在在可接受的风险水平内实现贷款收益最大化。管理层定期审查和批准这些政策和指导方针。报告制度通过向管理层提供与贷款生产、贷款质量、信贷集中度、贷款拖欠以及不良和被批评贷款相关的频繁报告来补充审查过程。公司还定期进行内部贷款审查和验证信用风险评估，并将这些审查的结果提交给管理层。贷款审查流程补充和强化了信贷员和信贷人员做出的风险识别和评估决策。
应收贷款的摊销成本，扣除贷款的ACL，在所示日期包括以下投资组合部分和类别：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
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| 自住CRE |
|
|
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| 非业主自用CRE |
|
|
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| 商业业务总额 |
|
|
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|
住宅地产
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|
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| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||
|
住宅
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|
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|
商业和多户家庭
|
|
|
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| 房地产建设和土地开发合计 |
|
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| 消费者 |
|
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| 应收贷款 |
|
|
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| 贷款ACL | (
|
(
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| 应收贷款，净额 | $ |
|
$ |
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| 计入应收贷款摊余成本的余额： | |||||||||||
| 收购贷款的未摊销净贴现 | $ | (
|
$ | (
|
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| 未摊销递延费用净额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
各贷款组合段的风险特征讨论如下：
商业业务:
商业和工业。商业和工业贷款主要基于借款人已确定的现金流量，其次基于借款人提供的基础抵押品。然而，借款人的现金流可能不如预期，为这些贷款提供担保的抵押品的价值可能会波动。大多数商业和工业贷款以被融资资产或应收账款或存货等其他业务资产作担保，可能包括个人担保；但也可能有一些短期贷款是在无担保的基础上进行的。就以应收账款作担保的贷款而言，偿还这些贷款的资金的可用性可能在很大程度上取决于借款人向其客户收取应付款项的能力。商业和工业贷款比其他贷款具有更大的风险，因为借款人的现金流更难预测，并且在发生违约时，损失金额可能更大，也更难量化，因为为这些贷款提供担保的抵押品的价值可能会波动，可能无法收回，或者可能已经过时或用途有限，等等。
70
自住和非自住CRE。该公司主要在其一级市场区域内发起CRE贷款。这些贷款须遵守与商业和工业贷款类似的承销标准和流程，因为这些贷款主要被视为现金流贷款，其次被视为以房地产物业为担保的贷款。CRE贷款通常涉及更高的贷款本金金额和贷款付款，还款取决于物业的成功运营和管理。获得这些贷款的房地产的价值可能会受到房地产市场或经济状况的不利影响。自住型CRE贷款和非自住型CRE贷款存在一些共同的风险特征。然而，自住CRE贷款通常被认为风险状况略低，因为我们通常有自住人的担保，并且可以使用占用物业的实体的完整财务信息承保风险。
住宅地产:
该公司的大部分住宅房地产贷款由位于其一级市场区域的一到四个家庭住宅担保。公司承保标准要求组合内保持的住宅类房地产贷款一般为自住类，不超过
80
标的担保物的发起或成本的评估价值中较低者的百分比。期限通常从
15
到
30
年。2024年，该行停止发放住宅房地产贷款；但公司可能会购买住宅房地产贷款池。购买的贷款全部遵守公司的承保标准。
房地产建设和土地开发:
该公司为住宅、商业和多户住宅提供建筑贷款。住宅建设贷款一般包括以房主为借款人的定制独栋住宅建设。该公司还向建造预售住宅的建筑商提供融资，并在特定情况下向建造投机性单户住宅的建筑商提供融资。建筑贷款通常是短期性质的，以浮动利率定价。建设贷款也可以作为建设到永久融资贷款发起，在建设阶段完成后，贷款自动转换为永久定期贷款。与其他类型的贷款相比，建筑贷款可能涉及更高的风险水平，因为资金的垫付部分基于项目的价值，这在项目完成之前是不确定的。由于估算建造成本以及已完工项目的市场价值所固有的不确定性以及政府对不动产监管的影响，公司对完成一个项目所需的总资金以及相关的贷款价值比的估计可能与实际结果有所不同。因此，建筑贷款通常涉及支付大量资金，还款部分取决于最终项目的成功以及借款人出售或租赁物业或为债务再融资的能力。如果公司对项目竣工价值的估计被证明被夸大了，则其偿还贷款的安全性可能不足，如果借款人不偿还贷款，可能会产生损失。此类贷款的还款来源可能是来自经批准的长期贷款人的预先承诺的永久贷款、已开发物业的销售或公司的临时贷款承诺，直至获得永久融资。这些贷款受到现场检查的密切监测，由于其最终偿还取决于建设项目的顺利完成、市场利率变化、政府对不动产的调控、一般经济状况和长期融资的可获得性，因此被认为比其他房地产贷款具有更高的风险。
消费者:
该公司发起的消费者贷款和信贷额度既有担保也无担保。这些贷款的承销过程确保了合格的主要和次要还款来源。房屋净值贷款的承销标准受到法定要求的重大影响，这些要求包括但不限于最高贷款价值比
80
%，催收补救措施，借款人一次可以拥有的这类贷款的数量和文件要求。为监测和管理消费贷款风险，根据需要制定和修改政策和程序。大多数消费者贷款是针对在许多个人借款人中发放的相对较小的金额，这降低了该细分市场的整体信用风险。为进一步降低风险，管理层定期审查趋势报告。
(b)
信贷集中度
截至2025年12月31日，该公司的大部分贷款活动发生在其主要市场区域内，这些区域集中在从华盛顿州Whatcom县到俄勒冈州Lane县的I-5走廊沿线，以及华盛顿州亚基马县和斯波坎县以及爱达荷州阿达县。此外，该公司的贷款组合集中在商业商业贷款，包括商业和工业、自住和非自住CRE，以及商业和多户房地产建设和土地开发贷款。商业经营贷款以及商业和多户房地产建设和土地开发贷款通常被认为比住宅房地产贷款或其他消费贷款具有更内在的违约风险。此外，每位借款人的贷款余额通常大于住宅房地产贷款和消费者贷款，这意味着以个人贷款为基础的潜在损失更高。
（c）
信贷质量指标
作为对公司贷款组合信用质量持续监测的一部分，管理层跟踪某些信用质量指标，包括与（i）贷款的风险等级、（ii）分类贷款水平、（iii）净冲销、（iv）不良贷款、（v）逾期状况和（vi）美利坚合众国，特别是华盛顿州、俄勒冈州和爱达荷州的总体经济状况相关的趋势。该公司利用风险分级矩阵为其每笔贷款分配一个风险等级。贷款按1至10的等级划分。风险等级的一般特征描述如下：
71
•1至5年级：这些等级被视为“合格”，包括风险可以忽略到高于平均水平但可以接受的贷款。这些借款人通常拥有强大到可接受的资本水平以及持续的收益和偿债能力。“及格”类别内等级较高的贷款可能包括遇到异常经营困难、但迄今为止付款表现尚可的借款人。加强对金融信息和/或抵押品的监测可能是适当的。这种等级的贷款没有显示立即损失敞口。
•六年级：这一等级包括“观察”贷款。该等级旨在临时用于合格等级借款人，预计在短期内会有潜在的重大风险调整行动，并在报告目的中被视为合格等级。
•七年级：这一等级包括“特别提及”（“SM”）贷款，旨在突出管理层认为存在一些值得管理层密切关注的风险升高的贷款。这种等级的贷款显示出利润和资本恶化的迹象，借款人可能不够强大，无法承受重大挫折。借款人的杠杆率通常高于正常水平，外部支持可能不大，而且可能缺乏流动性。除非采取积极措施纠正这种情况，否则该贷款有进一步信贷下降的风险。
•八年级：该等级包括根据监管指引的“次级”（“SS”）贷款，公司已确定其具有较高的信用风险。这些贷款也有明确界定的弱点，其特点是，如果不纠正这些缺陷，公司将承受一些损失的明显可能性。借款人可能在财务比率和业绩方面表现出严重的负面趋势。此类贷款可能取决于抵押品清算、次级还款来源或正常业务过程之外的事件。
•9年级：该等级包括根据监管指引的“可疑”贷款，公司已确定这些贷款存在过度信用风险。这类贷款被置于非应计状态，可能取决于价值难以确定的抵押品或缺乏确定性的某些近期事件。此外，这些贷款通常已被部分冲销了被认为无法收回的金额。
•10级：该等级根据监管指引包括“损失”贷款，公司已确定这些贷款的损失风险最高。当确认付款不确定或无法确定付款的时间或价值时，这类贷款将被冲销或首付。
贷款的数字贷款等级是在贷款开始时建立的。贷款等级的变化是在获得有关贷款绩效的新信息时考虑的，包括从借款人收到更新的财务信息、年度定期贷款审查的结果和预定的贷款审查。对于消费者贷款，公司遵循FDIC的统一零售信贷分类和账户管理政策，以便在发生付款拖欠或违约时进行后续分类。通常情况下，除非有特定的信用恶化或改善迹象，否则个别贷款等级与上一期不会发生变化。信用恶化的证据是拖欠、与借款人的直接通信或管理层知晓的其他借款人信息。信用改善以关于借款人或抵押财产的已知事实为证据。
贷款等级与发生损失的可能性有关，因为等级越高，损失的可能性就越大。具有及格等级的贷款可能会有一些估计的固有损失，但程度低于其他贷款等级。SM贷款等级是暂时的，因为该公司正在等待更多信息，以确定任何潜在损失的可能性和程度。然而，SM分级贷款发生损失的可能性比Watch分级贷款更大，因为出现了可衡量的信用恶化。SS等级的贷款有进一步的信用恶化，包括应计贷款和非应计贷款。对于可疑和损失分级贷款，公司几乎可以肯定损失和未偿本金余额一般会冲减到可变现价值。截至2025年12月31日或2024年12月31日，没有评级为可疑或损失的贷款。
下表按风险等级和发起年份列示所示日期应收贷款的摊余成本。
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的定期贷款摊余成本基础 | 循环贷款 |
循环贷款转换(1)
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应收贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 通过 |
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72
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的定期贷款摊余成本基础 | 循环贷款 |
循环贷款转换(1)
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应收贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | 循环贷款 |
循环贷款转换(1)
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应收贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SM |
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住宅地产
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住宅
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商业和多户家庭
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| 通过 |
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| 党卫军 |
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| 通过 |
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| SM |
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| 党卫军 |
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(1)系指截至2025年12月31日止年度由循环贷款转为非循环摊销贷款的应收贷款余额。
73
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的定期贷款摊余成本基础 | 循环贷款 |
循环贷款转换(1)
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应收贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 | $ |
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| SM |
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| 党卫军 |
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| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 住宅 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 党卫军 |
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商业和多户家庭
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| 通过 |
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| 消费者 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 党卫军 |
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| 合计 |
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74
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的定期贷款摊余成本基础 | 循环贷款 |
循环贷款转换(1)
|
应收贷款 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | 循环贷款 |
循环贷款转换(1)
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应收贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收贷款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 通过 |
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| SM |
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| 党卫军 |
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| 合计 | $ |
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(1)系2024年12月31日应收贷款余额 于截至2024年12月31日止年度由循环贷款转为非循环摊销贷款。
下表按贷款类别和发起年份列出所示期间的毛冲销：
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的本期毛冲销 | 循环贷款 | 总冲销 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 先前 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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（千美元）
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| 商业业务 | $ |
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| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按发起年份划分的本期毛冲销 | 循环贷款 | 总冲销 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 先前 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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（千美元）
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（d）非应计贷款
下表列示所示日期非应计贷款的摊余成本：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||
| 无ACL的非应计 | 与ACL的非应计 | 非应计总额 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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| 非业主自用CRE |
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| 商业业务总额 |
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住宅地产
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| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||
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住宅
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商业和多户家庭
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| 房地产建设和土地开发合计 |
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| 消费者 |
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75
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||
| 无ACL的非应计 | 与ACL的非应计 | 非应计总额 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
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下表列示了在以下期间，由于在贷款初始分类为非应计贷款时核销应计应收利息而导致的贷款利息收入转回以及由于全额付款或出售先前分类的非应计贷款而确认的利息收入：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入转回 | 确认的利息收入 | 利息收入转回 | 确认的利息收入 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ | (
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住宅地产
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| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||
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住宅
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商业和多户家庭
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| 合计 | $ | (
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$ |
|
|||||||||||||||
对于截至2025年12月31日和2024年12月31日止的每一年，在贷款被归类为非应计项目后，没有确认任何利息收入，除非上表所示是由于全额付款或出售。
（e）逾期贷款
该公司使用与监管报告要求一致的政策对逾期贷款进行账龄分析，类别为逾期30-89天和逾期90天或更多天。
下表列示所示日期已逾期贷款的摊余成本：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 30-89天 | 90天 或更大 |
过去合计 到期 |
当前 | 应收贷款 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 自住CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
住宅地产
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
76
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 30-89天 | 90天 或更大 |
过去合计 到期 |
当前 | 应收贷款 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 30-89天 | 90天或 更大 |
过去合计 到期 |
当前 | 应收贷款 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 自住CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
住宅地产
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
下表列示逾期90天或以上且仍在计息的贷款：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||
|
住宅
|
|
|
|||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
（f）依赖抵押的贷款
下表列出了为贷款提供担保的抵押品的类型，这些抵押品分别经信用损失评估，预计将在所示日期通过经营或出售抵押品的方式为其提供大量还款，其中b如果有多个抵押品来源为贷款提供担保，则代表按每笔贷款的主要抵押品类别分类的贷款的摊余成本的余额:
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CRE | 农田 | 住宅地产 | 设备 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
住宅地产
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
77
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| CRE | 农田 | 住宅地产 | 设备 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
|
2024年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| CRE | 农田 | 住宅地产 | 设备 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 自住CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
担保贷款的抵押品没有重大变化，个别评估了信贷损失，预计在截至2025年12月31日的年度内将通过经营或出售抵押品为其提供大量偿还，但由于本分类中贷款的增加或移除而导致的变化除外。
（g）贷款的修改
偶尔，该公司通过提供贷款修改来修改向陷入财务困境的借款人提供的贷款，这些修改可能包括降低利率、本金或利息减免、延长期限，以及旨在最大限度减少经济损失和避免取消抵押品赎回权或收回抵押品的其他行动。在某些情况下，公司对一笔贷款提供多种类型的优惠。当提供主要宽恕时，宽恕的金额将从ACL中扣除。
下表列示了在所示期间内既遇到财务困难又经过修改的贷款的摊余成本：
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 任期延长 | 任期延长& Int。利率下调 | 修改后贷款总额 | 修改后的贷款占应收贷款的百分比，净额 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | |||||||||||||||
| 自住CRE |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | |||||||||||||||
78
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||
| 任期延长 | 任期延长& Int。利率下调 | 修改后贷款总额 | 修改后的贷款占应收贷款的百分比，净额 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | |||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|
% | |||||||||||||||
下表列示了上表所列贷款修改在所示期间的财务影响：
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||
| 加权平均减息百分比 | 任期延长的加权平均年数 | ||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||
| 商业和工业 | (
|
% |
|
||||||||
| 自住CRE | (
|
|
|||||||||
| 非业主自用CRE | (
|
|
|||||||||
| 商业业务总额 | (
|
|
|||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||
|
住宅
|
|
|
|||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|||||||||
| 消费者 |
|
|
|||||||||
| 合计 | (
|
% |
|
||||||||
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||
| 加权平均减息百分比 | 任期延长的加权平均年数 | ||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||
| 商业和工业 |
|
% |
|
||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||
|
住宅
|
|
|
|||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|||||||||
| 消费者 |
|
|
|||||||||
| 合计 |
|
% |
|
||||||||
截至2025年12月31日，有$
7.1
百万承诺向在截至2025年12月31日止年度内条款已被修改的遇到财务困难的借款人提供额外资金。截至2024年12月31日，有$
4.3
百万承诺向在截至2024年12月31日止年度内条款已被修改的遇到财务困难的借款人提供额外资金。
公司密切监控为遇到财务困难的借款人修改的贷款的表现，以
79
了解其修改努力的有效性。如果借款人逾期90天或更长时间，公司将修改后的贷款视为付款违约。截至2025年12月31日，共有三笔贷款，总额为$
6.8
过去12个月内因期限延长而被修改的逾期90天或违约的百万美元，其中$
6.7
百万是住宅建筑和$
0.1
百万是消费者。有
无
于2024年12月31日在过去12个月内修改的逾期90天或违约的贷款。
下表列示了在过去十二个月内被修改的贷款的表现：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 | 30-89天 | 90天或 更大 |
非应计
|
合计
|
|||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 自住CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
|
2024年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 | 30-89天 | 90天或 更大 |
非应计
|
合计
|
|||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
（h）关联方借款
在日常业务过程中，本公司已向若干董事、执行人员及其联属公司授出贷款。
下表列示了所示期间关联方贷款的活动：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 年初未清余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 本金增加 |
|
|
|
||||||||||||||
| 本金减少 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 年末未清余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2025年12月31日和2024年12月31日，所有关联方借款均按照相关借款协议履行。该公司有$
175,000
和$
143,000
截至2025年12月31日和2024年12月31日对关联方的未备资金承诺。
80
（一）商业贷款销售和服务
下表列示了在所示日期为他人提供服务的贷款的详细情况：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 以参与利息为他人服务的贷款，贷款余额总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
为他人提供参与利息的贷款，公司拥有的参与余额(1)
|
|
|
|||||||||
(1)计入余额的“应收贷款"在合并财务状况报表中。
公司认$
61,000
, $
94,000
和$
135,000
截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度的服务收入。
（j）应收贷款应计利息
应收贷款应计未收利息共计$
14.8
百万美元
14.5
分别于2025年12月31日和2024年12月31日的百万美元，并在计算贷款的ACL时排除为
应计利息
，但未收到，及时回拨。
（k）正在进行的止赎程序
截至2025年12月31日，共有两笔房屋净值贷款价值共计$
1.2
百万，由住宅房地产担保，正式止赎程序正在进行中。2024年12月31日，有1笔房屋净值贷款价值$
160,000
由正在进行正式止赎程序的住宅房地产担保。
(4)
贷款信贷损失备抵
下表详细列出了ACL在所示期间按分部和类别划分的贷款活动：
| 截至2025年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | 冲销 | 复苏 | 信用损失准备（转回） | 期末余额 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 自住CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
住宅地产
|
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
81
| 截至2024年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | 冲销 | 复苏 | 信用损失准备（转回） | 期末余额 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 自住CRE |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | 冲销 | 复苏 | （转回）信用损失准备 | 期末余额 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 自住CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 非业主自用CRE |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
(
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 住宅地产 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||||||||||||||||||||
|
住宅
|
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
下表详细列出了ACL中关于所示期间无资金承付款项的活动：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 余额，期初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 未备资金承付款项的信贷损失准备（转回） |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 余额，期末 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
82
(5)
房地和设备
下表汇总了所列日期的房地和设备：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 土地 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 建筑物和建筑物改进 |
|
|
|||||||||
| 家具、固定装置和设备 |
|
|
|||||||||
| 房地和设备共计 |
|
|
|||||||||
| 减：累计折旧 | (
|
(
|
|||||||||
| 房地和设备，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
房地和设备折旧费用总额为$
5.8
百万，$
6.6
百万美元
6.3
分别截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的百万元。
(6)
商誉和其他无形资产
（a）商誉
公司的商誉是指购买价格超过在以下合并中获得的净资产公允价值的部分：2018年的Premier Commercial Bancorp和Puget Sound Bancorp；2014年的华盛顿银行；2013年的Valley Community Bancshares；2006年的Western Washington Bancorp；1998年的北太平洋银行。公司商誉划入银行，在银行层面（报告单位）进行减值评估。有
无
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的商誉增加。2026年1月31日，公司完成了对Olympic Bancorp，Inc.的收购，导致公司商誉增加。有关此次收购的更多信息，请参阅脚注22后续合并交易。
于2025年12月31日，公司的分析得出报告单位的公允价值超过账面价值的结论，因此公司的商誉不被视为减值。同样，截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度也没有录得商誉减值费用。即使于2025年12月31日并无商誉减值，经济环境的变化、报告单位的营运或其他不利事件可能导致未来的减值开支，从而可能对公司的经营业绩产生重大影响。
（b）其他无形资产
其他无形资产指企业合并中取得的核心存款无形资产，预计使用寿命为
十年
.有
无
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的新增。
下表列示了其他无形资产在所示日期的账面价值变动情况：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
|
总账面价值
|
$ |
|
|
||||||||
|
累计摊销
|
(
|
(
|
|||||||||
|
账面净值
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
下表列示了所示日期其他无形资产的估计摊销总额：
| 2025年12月31日 | |||||
| 估计摊销费用 | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
83
(7)
衍生金融工具
下表列出所示日期衍生工具的名义金额和估计公允价值：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 名义金额 | 估计公允价值 | 名义金额 | 估计公允价值 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 非套期保值利率衍生品： | |||||||||||||||||||||||
|
利率互换资产(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
利率互换负债(1)
|
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
(1)与客户的衍生工具的估计净公允价值为$（
11.4
）百万和$（
22.7
）分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万元。与第三方的衍生工具的估计净公允价值为$
11.4
百万美元
22.7
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
通常，由于合约的背靠背性质，利率衍生品的收益和损失是相互抵消的。因此，公司与客户的衍生资产净值结算价值已
无
由于信用估值调整的变化，截至2025年12月31日和2024年12月31日的变化。
(8)
存款
下表汇总了公司在所示日期的存款：
|
12月31日，
|
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 金额 | 金额 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 非利息活期存款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 计息活期存款 |
|
|
|||||||||
| 货币市场账户 |
|
|
|||||||||
| 储蓄账户 |
|
|
|||||||||
| 存款证 |
|
|
|||||||||
| 存款总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
透支并重新分类为应收贷款的存款账户为$
340,000
和$
313,000
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日。存款应计应付利息为$
149,000
和$
214,000
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日，并计入合并财务状况表中的“应计费用和其他负债”。
2025年12月31日后各年存单计划到期情况如下，单位：千：
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 合计 | $ |
|
|||
面额等于或超过250000美元的存单发行总额为$
443.6
百万美元
450.8
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
截至2025年12月31日和2024年12月31日从关联方收到的存款共计$
4.9
百万美元
4.1
分别为百万。
(9)
初级次级债券
作为2014年5月1日收购华盛顿银行的一部分，该公司承担了公允价值总额为$
18.1
合并日的百万。于2025年12月31日和2024年12月31日，初级次级债券的余额，扣除未增加的贴现，为$
22.4
百万美元
22.1
分别为百万。
Washington Banking Master Trust是一家特拉华州法定商业信托（“信托”），是华盛顿银行的全资子公司，该公司专为发行和出售资本证券以及利用出售而设立
84
所得款项用于收购由华盛顿银行发行的初级次级债券。2007年期间，信托发行了$
25.0
百万的信托优先证券与a
30
年到期，第五年后可赎回。信托优先证券有一个基于三个月SOFRplus的季度可调整费率
1.56
%.在合并日，公司收购了保留Washington Banking Master Trust名称的信托，并承担了与信托优先证券相关的契约项下契约的履行和遵守。
信托优先证券于2025年12月31日及2024年12月31日的可调费率为
5.54
%和
6.18
%，分别。
次级次级债券是信托的唯一资产，次级次级债券项下的付款是信托的唯一收入。信托的所有普通证券均为公司所有。本公司已全额无条件担保资本证券连同信托协议项下的所有信托义务。出于财务报告目的，公司对Master Trust的投资按权益法核算，并计入综合财务状况表中的“预付费用和其他资产”。由公司发行并担保、由Master Trust持有的初级次级债券在合并财务状况表中体现为“初级次级债券”。截至2025年12月31日，符合美联储资本充足率指引的公司新增一级资本条件的初级次级债券。
(10)
其他借款
（a）FHLB
截至年底，FHLB的预付款如下：
|
12月31日，
|
|||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 金额 | 金额 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 固定费率 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 可变费率 |
|
|
|||||||||
|
合计
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
截至2025年12月31日，该公司的固定费率预付款为$
20.0
万，费率为
4.16
2026年到期的百分比。
FHLB的职能是为成员金融机构提供信贷的成员所有合作社。根据几个不同的方案取得进展。每个信贷项目都有自己的利率和期限范围。每笔预付款应在到期日支付，固定利率预付款的提前还款罚款。对垫款金额的限制是基于银行资产的百分比或FHLB对该机构信誉的评估。预付款抵押了$
1,306
百万美元
1,359
分别于2025年12月31日及2024年12月31日的全面留置权安排下的贷款百万。截至2025年12月31日，该银行与FHLB保持信贷额度，可用借款能力为$
1,286
百万。
FHLB的垫款可能以银行拥有的FHLB股票、FHLB的存款、某些商业和住宅房地产贷款、投资证券或其他资产作抵押。根据质押协议，公司必须维持未设押抵押品，金额等于不同百分比，由
100
%至
160
未偿预付款的百分比取决于抵押品的类型。
（b）FRB
该银行通过贴现窗口与FRB保持信贷便利，可用借款能力为$
346.3
截至2025年12月31日，百万。该银行曾
无
截至2025年12月31日和2024年12月31日的未偿还FRB借款。信贷融资的任何垫款将以投资证券或某些类型的银行应收贷款作担保。
（c）购买的联邦基金
该行与四家代理行保持购买联邦基金的预付款额度，总额为$
145.0
截至2025年12月31日，百万。这些线路一般每年成熟一次或每年更新一次。截至2025年12月31日和2024年12月31日
无
购买的联邦基金。
（d）关联方借款
公司做到了
无
t截至2025年12月31日或2024年12月31日有向关联方借款。
85
(11)
租约
公司不可撤销的经营租赁协议涉及某些银行办公室、后台运营设施、办公设备和转租协议。大多数租约都包含续租选项和根据商定的指数或预定的升级时间表提高租金的规定。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司经营租赁ROU资产为$
19.8
百万美元
22.4
分别为百万，并列入""在合并财务状况报表中。相关经营租赁ROU负债为$
22.4
百万美元
24.9
百万，分别列入""在合并财务状况报表中。此外，公司有一份经营转租协议，其中公司为中间出租人。经营转租是为
五年
按照预定的升级时间表增加租金，预计未来现金流为$
900,000
截至2025年12月31日。公司于2025年12月31日并无任何指定为融资租赁的租赁。
下表汇总了所列期间或期末有关我们租赁的信息：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 经营租赁成本 | $ |
|
$ |
|
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| 短期租赁成本 |
|
|
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| 可变租赁成本 |
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|
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| 转租收入 | (
|
(
|
|||||||||
| 本期间净租赁费用总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 用于本期租赁负债计量所列金额的经营现金 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 期内以租赁负债换取ROU资产 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁加权平均剩余租期，以年为单位，期末 |
|
|
|||||||||
| 经营租赁加权平均折现率，期末 |
|
% |
|
% | |||||||
下表列示了公司未来五年及其后每一年的租赁协议中概述的截至2025年12月31日的租赁付款义务，单位为千：
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 租赁付款总额 |
|
||||
| 推算利息 | (
|
||||
| ROU负债 | $ |
|
|||
(12)
员工福利计划
（a）Heritage Financial Corporation 401（k）利润分享计划和信托
符合条件的公司和银行员工可参与该计划。公司在发生某些计划成本时为其提供资金。所有符合条件的雇员均可从受雇开始后的下一个月的第一个月开始参加该计划，如果是从该月的第一个月开始，则可在其受雇日期同时参加。参与者可以贡献一部分工资，由公司在
50
%，不得大于
3
合格薪酬的百分比，最高可达美国国税局的限额。所有参与者都是
100
在所有时间归属于所有账户的百分比。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的雇主匹配缴款为$
1.9
百万，$
1.8
百万美元
1.9
分别为百万。
该计划可作出完全酌情决定的利润分享和酌情供款。参与者有资格在计划年度内获得1000小时服务的贷记利润分享贡献，达到
18
一年中最后一天的年龄和就业情况。员工是
100
%在任何时候都归属于利润分享贡献。截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度，公司作出
无
雇主利润分享贡献。
86
（b）就业协议和控制协议的变更
公司已与某些高级职员订立雇佣协议，在公司无“因由”终止适用高级职员或适用高级职员因“正当理由”辞职后提供遣散费。如果此类终止或辞职与公司控制权变更有关，则雇佣协议规定了增强的遣散费。此外，公司与某些高级管理人员订立了控制权变更协议，这些高级管理人员在公司无“因由”终止适用高级管理人员或适用高级管理人员因与公司控制权变更有关的“正当理由”辞职后提供遣散费。
（c）递延补偿计划
该公司有一个递延薪酬计划，为其董事和选定的执行官提供递延当前薪酬的机会。公司在合并财务状况表的“应计费用和其他负债”中记录一项负债，并在合并损益表中将该费用记为“薪酬和员工福利”。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的递延补偿产生的费用为$
1,137,000
, $
604,000
，和$
409,000
，分别。因此，该公司记录的递延赔偿负债为$
5.4
百万美元
4.7
分别为2025年12月31日和2024年12月31日的百万。
（d）工资延续计划
结合公司于2018年与Premier Commercial Bancorp的合并，公司为选定的前Premier Commercial执行官承担了一项未提供资金的薪酬延续计划。
下表汇总了所示期间薪资延续计划的变动情况：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 义务，年初 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
(
|
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| 发生的费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 义务，年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(13)
股东权益
（a）每股普通股收益
下表说明了所示期间用于计算每股普通股收益的加权平均股份的计算：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元，股份除外） | |||||||||||||||||
| 分配给普通股股东的净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 基本： | |||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释： | |||||||||||||||||
| 基本加权平均已发行普通股 |
|
|
|
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|
潜在稀释普通股的影响(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 已发行稀释加权平均普通股总数 |
|
|
|
||||||||||||||
|
被排除在稀释每股收益计算之外的潜在稀释性股份，因为这样做将具有反稀释性(2)
|
|
|
|
||||||||||||||
(1)代表限制性股票单位归属的影响。
(2)当限制性股票单位未确认的每股补偿成本超过公司股票的市场价格时发生反稀释。
87
（b）股息
对公司普通股进行现金分红的时间和金额取决于公司的收益、资金需求、财务状况和其他相关因素。公司普通股的股息在很大程度上取决于从银行收到的股息，这是公司的主要收入来源。
下表汇总了公司最近三年期间的股息活动：
| 已申报 | 每股现金红利 | 记录日期 | 付款日期 | |||||||||||||||||
|
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$
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|
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|
$
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$
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$
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|
$
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$
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|
|||||||||||||||||
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|
$
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|
$
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|||||||||||||||||
|
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$
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|||||||||||||||||
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|
$
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|
$
|
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|
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|
|
$
|
|
|
|||||||||||||||||
FDIC和DFI在其监管权力下有权禁止银行向公司支付股息。此外，美联储目前的指引规定，除其他外，公司普通股的每股股息一般不应超过前四个财季的每股收益。现行法规允许公司和银行支付普通股股息，前提是公司或银行的监管资本不会低于美联储和FDIC规定的法定资本要求。有关限制公司和银行支付股息的更多详细信息，请参见上文“监管与规范——公司的监管与规范——股息支付”和“监管与规范——银行的监管与规范——股息支付”。
（c）股票回购计划
公司自1999年3月起实施了多种股票回购方案。2024年4月24日，董事会授权回购最多5%的公司已发行普通股或
1,734,492
股份总数，以
796,832
截至2025年12月31日可供回购的剩余股份。股票回购计划不要求公司回购其普通股的任何股份，除迄今已完成的回购外，无法保证公司将在未来进行任何进一步的回购。根据股票回购计划，公司可不时在公开市场或私下协商交易中回购普通股股份。回购股份的数量、时间和价格将取决于业务和市场情况、监管要求、资金可用性以及其他因素，包括部署公司资本的机会。公司可酌情在该计划到期前的任何时间开始、暂停或终止回购，而无需任何事先通知。此次股票回购计划取代了公司此前于2020年3月授权的股票回购计划，该计划授权回购最多5%的公司普通股，即总计1,799，054股。
(14)
公允价值计量
公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利市场上出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（退出价格）。可用于计量公允价值的输入值分为三个层次：
1级：在活跃的交易所市场交易的资产和负债的估值，或允许公司按每日资产净值将其所有权权益卖回给基金的开放式共同基金的权益。估值是从涉及相同资产、负债或资金的市场交易的现成定价来源获得的。
2级：在不太活跃的交易商或经纪人市场交易的资产和负债的估值，例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或使用具有可观察输入的方法进行的估值。
3级：对源自其他估值方法的资产和负债的估值，如期权定价模型、贴现现金流模型和使用不可观察输入值的类似技术，且不基于市场交易所、交易商或经纪人交易的交易。第3级估值在确定分配给此类资产或负债的公允价值时包含了某些假设和预测。
88
（a）经常性和非经常性基础
公司使用以下方法和重大假设对某些资产的公允价值进行经常性和非经常性计量：
投资证券:
所有投资证券的公允价值均基于市场参与者在为证券定价时使用的假设。如有，投资证券的公允价值由市场报价确定（第1级）。对于无法获得市场报价的投资证券，以同类证券的市场价格为基础计算公允价值（第二级）。对于无法获得类似证券的报价或市场价格的投资证券，采用贴现现金流或其他市场指标等可观察和不可观察输入值计算公允价值（第3级）。投资证券估值来自第三方定价服务。
抵押贷款:
为计算贷款的ACL确定了抵押依赖贷款。用于计量这类贷款信用损失的公允价值通常基于最近的房地产评估，如果基础贷款的风险特征发生变化，通常至少每18个月或更早获得一次。这些评估可能采用单一的估值法或包括可比销售额和收入法在内的综合方法。独立评估师在评估过程中例行进行调整，以调整可获得的可比销售和收入数据之间的差异。该公司还纳入了在很可能出售时出售抵押品的成本估计。此类调整可能是重大的，并导致用于确定公允价值的输入值的第3级分类。非房地产抵押品可能使用评估进行估值，账面净值基于借款人的财务报表或账龄报告，根据管理层的历史知识、自估值时起市场条件的变化以及管理层的专业知识和对客户和客户业务的了解（第3级）进行调整或贴现。每季度对个别评估的贷款进行信用损失分析，并根据结果按要求调整贷款的ACL。
抵押依赖型贷款的评估由经公司审查验证资质和证照的商业物业的认证总评估师或住宅物业的认证住宅评估师进行。公司内部评估部门一经收到，即与近期市场数据或全行业统计数据等独立数据来源进行比较，对评估中采用的假设和方法以及由此产生的公允价值进行审查和批准。
衍生金融工具:
公司获取经纪商或交易商报价对其利率衍生品合约进行估值，这些合约使用截至计量日（第2级）的可观察市场数据的估值模型，并在公允价值计量中纳入信用估值调整以反映不履约风险（第3级）。尽管公司已确定用于对其利率掉期衍生工具进行估值的大部分输入值属于公允价值等级的第2级，但与其衍生工具相关的信用估值调整利用第3级输入值，例如借款人风险评级，来评估自身及其交易对手违约的可能性。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司评估了信用估值调整对其利率互换衍生品整体估值的影响意义，确定信用估值调整对其利率互换衍生品整体估值不显著。因此，该公司将其利率掉期衍生品估值归入公允价值等级的第2级。
经常性基差
下表汇总了所示日期按经常性公允价值计量的资产和负债余额：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券： | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 市政证券 |
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|
|
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|
住宅CMO和MBS(1)
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|
|
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|
商业CMO和MBS(1)
|
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| 公司义务 |
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|||||||||||||||||||
| 其他资产支持证券 |
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|||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 股权证券 |
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|
|
|
|||||||||||||||||||
| 衍生资产-利率互换 |
|
|
|
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|||||||||||||||||||
89
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||||||||||
| 衍生负债-利率互换 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(1)美国政府机构和政府资助企业CMO和MBS。
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券： | |||||||||||||||||||||||
| 美国政府和机构证券 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 市政证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
住宅CMO和MBS(1)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
商业CMO和MBS(1)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 公司义务 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他资产支持证券 |
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|
|
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| 可供出售的投资证券总额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 股权证券 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 衍生资产-利率互换 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||||||||||
| 衍生负债-利率互换 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(1)美国政府机构和政府资助企业CMO和MBS。
非经常性基础
公司可能被要求以非经常性基础以公允价值计量某些金融资产和负债。公允价值的这些调整通常是由于采用成本或市场孰低的会计或个别资产的减记。
下表列示在所示日期按非经常性基础以公允价值计量的资产：
| 2025年12月31日公允价值 | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||
| 依赖抵押的贷款： | |||||||||||||||||||||||
|
住宅地产
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|
|
|
|
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| 非经常性以公允价值计量的资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 2024年12月31日公允价值 | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | 1级 | 2级 | 3级 | ||||||||||||||||||||
| 依赖抵押的贷款： | |||||||||||||||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||||||||||||||
| 自住CRE | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|
|
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| 消费者 |
|
|
|
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|||||||||||||||||||
| 非经常性以公允价值计量的资产总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
90
下表列示了在所示日期以非经常性公允价值计量的金融工具的第3级公允价值计量的量化信息：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公平 价值 |
估值 技术（s） |
不可观察的输入（s） | 输入范围 |
加权平均(1)
|
|||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 依赖抵押的贷款 | $ |
|
市场方法 | 调整以反映当前状况和销售成本 |
|
|
|||||||||||||||||||||||
(1)按评估公允价值净值折现加权
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公平 价值 |
估值 技术（s） |
不可观察的输入（s） | 输入范围 |
加权平均(1)
|
|||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 依赖抵押的贷款 | $ |
|
市场方法 | 调整以反映当前状况和销售成本 |
|
|
|||||||||||||||||||||||
（b）金融工具的公允价值
公司的大部分金融工具不存在广泛交易的市场；因此，公允价值计算试图纳入特定时间当前市场状况的影响。这些确定具有主观性质，涉及不确定性和重大判断事项，不包括税务后果；因此，结果无法精确确定，无法通过与独立市场的比较来证实，也可能无法在实际出售或立即结算工具时实现。任何计算技术都可能存在固有的弱点，所使用的基本假设的变化，包括贴现率和对未来现金流量的估计，可能会对结果产生重大影响。由于所有这些原因，本文中提出的公允价值计算的汇总不代表，也不应被解释为代表公司的基础价值。
下表列示所示日期公司金融工具的账面价值金额及其对应的估计公允价值：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 携带 价值 |
公允价值 | 公允价值计量采用： | |||||||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券 |
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期的投资证券 |
|
|
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|
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||||||||||||||||||||||||
| 应收贷款，净额 |
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||
| 衍生资产-利率互换 |
|
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||||||||||||||||||||||||
| 股权证券 |
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|
|
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| 金融负债： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非到期存款 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 存款证 |
|
|
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| 借款 |
|
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| 初级次级债券 |
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| 衍生负债-利率互换 |
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||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 携带 价值 |
公允价值 | 公允价值计量采用： | |||||||||||||||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 金融资产： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 可供出售的投资证券 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
91
| 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 携带 价值 |
公允价值 | 公允价值计量采用： | |||||||||||||||||||||||||||
| 携带 价值 |
公允价值 | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持有至到期的投资证券 |
|
|
|
|
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||||||||||||||||||||||||
| 应收贷款，净额 |
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| 衍生资产-利率互换 |
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| 股权证券 |
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| 金融负债： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非到期存款 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 存款证 |
|
|
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| 借款 |
|
|
|
|
|
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| 初级次级债券 |
|
|
|
|
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| 衍生负债-利率互换 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
(15)
股票补偿
2023年5月3日，根据董事会薪酬委员会的建议，公司股东批准了Heritage Financial Corporation 2023年综合股权计划（“股权计划”），该计划规定发行至多
1,250,000
以各类股票为基础的奖励形式发行的公司普通股股票。截至2025年12月31日
731,499
根据股权计划可供未来发行的股份。该股权计划替代了Heritage Financial Corporation 2014年综合股权计划（“2014年计划”）。在公司股东批准股权计划后，2014年计划被冻结，因此未来无法根据该计划进行奖励。2014年计划下的所有未完成授标仍完全有效，并受2014年计划条款和相关授标协议的约束。
（a）限制性股票单位
基于时间的限制性股票单位奖励通常按比例归属
三年
，参与股息等值，并根据每份授标协议受服务条件规限。
基于业绩的限制性股票单位奖励有一个
三年
悬崖归属时间表，参与股息等值并额外受制于基于业绩的归属。赠款的条件允许实际支付介于
无
支付和
150
目标%。派息水平是根据公司的有形普通股本回报率和相对于特定同业银行集团的三年总股东回报率计算得出的。每个基于业绩的限制性股票单位奖励的公允价值，包括业绩指标，是使用蒙特卡洛模拟确定的，并将在归属期内确认。蒙特卡洛模拟模型使用与Black-Scholes模型相同的输入假设；然而，它也进一步将绩效指标可能无法满足的可能性纳入公允价值确定。无论绩效指标是否得到满足，只要提供了必要的服务，与这些奖励相关的补偿费用均予以确认。
公司使用以下假设估计所示期间授予的基于业绩的限制性股票单位奖励的公允价值：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 已发行股份 |
|
|
|
||||||||||||||
| 预期任期以年为单位 |
|
|
|
||||||||||||||
| 加权-平均无风险利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 加权平均公允价值 |
|
|
|
||||||||||||||
| 同行公司波动范围 |
|
|
|
||||||||||||||
| 公司波动 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
模型中的预期波动是使用与业绩期一致的历史期间估计的，大约
三年
.无风险利率基于与赠款预期期限相称的国债利率。
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司确认与限制性股票单位奖励相关的补偿费用为$
4.9
百万，$
4.3
百万，以及$
4.3
万元，相关税收优惠$
1.1
百万，$
961,000
，和$
949,000
，分别。截至2025年12月31日，与非既得限制性股票单位奖励相关的未确认补偿费用总额为$
6.5
万元及补偿费用所涉相关加权平均期间
92
预计将被确认的金额约为
1.8
年。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度归属的限制性股票单位奖励的归属日期公允价值为$
4.9
百万，$
3.1
百万美元
3.5
分别为百万。
下表汇总了所示期间的单位活动：
| 单位 | 加权-平均授予日公允价值 | ||||||||||
|
2022年12月31日未归属
|
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
|
2023年12月31日未归属
|
|
|
|||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
|
2024年12月31日未归属
|
|
|
|||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
|
截至2025年12月31日
|
|
$ |
|
||||||||
(16)
对税收抵免结构的投资
该公司的税收抵免投资包括LIHTC投资和一项太阳能税收抵免投资。LIHTC投资促进符合条件的保障性住房项目，其中一些项目也支持公司遵守CRA的监管规定。公司对这些实体的投资主要通过在特定时间段内实现联邦所得税抵免和其他税收优惠（例如投资运营亏损的税收减免）产生回报。这些税收抵免和扣除被确认为所得税费用的减少。公司关于税收抵免投资的会计政策与附注（1）业务说明、列报依据、重要会计政策及近期发布的会计公告所述相同。
LIHTC Investments
未合并LIHTC投资的账面价值为$
162.8
百万美元
187.2
分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万在合并财务状况报表中。LIHTC采用比例摊销法核算。截至2025年12月31日、2024年及2023年12月31日止年度，公司认
比例摊销
$
24.8
百万，$
20.0
百万美元
16.5
百万，分别作为在综合收益表中，并在综合现金流量表中作为税收抵免投资的摊销。
与公司LIHTC投资相关的无资金或有承付款总额为$
18.1
百万美元
81.2
分别于2025年12月31日和2024年12月31日作为合并财务状况表中应计费用和其他负债的组成部分的百万。该公司预计为LIHTC承诺提供资金总额为$
7.2
截至2026年12月31日止年度的百万美元
1.9
截至2027年12月31日止年度的百万美元，其余承付款为$
9.1
百万将于2041年12月31日前提供资金。
该公司从其LIHTC投资中确认了税收抵免和其他收益$
29.5
百万，$
24.0
百万美元
20.3
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，分别为百万。于2025年12月31日、2024年12月31日及2023年12月31日，公司LIHTC投资不存在导致标的项目性质发生变化或变更的重大修改或事件。有
无
截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度公司LIHTC投资的减值损失。
太阳能税收抵免投资
太阳能税收抵免投资采用权益法核算。公司确认摊销费用$
101,000
截至2025年12月31日和2024年12月31日的这两个年度，分别为$
21,000
截至2023年12月31日止年度已计入综合损益表其他开支。
93
(17)
所得税
所得税拨备前收入包括以下各项：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 美国 | $
|
$
|
$
|
||||||||||||||
所示期间的所得税费用（收益）包括以下各项：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
|
当期费用
|
|||||||||||||||||
|
联邦
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
状态
|
|
|
|
||||||||||||||
| 当期税费合计 |
|
|
|
||||||||||||||
|
递延费用
|
|||||||||||||||||
|
联邦
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
状态
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 递延所得税费用总额（收益） | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 所得税费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
有效税率为
14.1
与2025年12月31日的实际税率相比的百分比
17.2
%和
15.3
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的证券变动%。截至2025年12月31日止年度的实际税率下降主要是由于与上一年度确认的BOLI退保有关的额外税务费用。
下表列出了按21%的联邦法定所得税税率计算的所得税与所示期间实际有效税率的对账：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按联邦法定税率计算的所得税费用 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
|
州税，扣除联邦税收优惠(1)
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
税收抵免(2)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LIHTC和税收优惠 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 太阳能税收抵免 |
|
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| LIHTC的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 太阳能税收抵免的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 免税工具 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| BOLI投降 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| BOLI的影响 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他，净额 | (
|
(
|
|
|
|
|
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| 所得税费用 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
(1)俄勒冈州的州税占这一类别税收影响的大部分（超过50%）。
(2)联邦税收抵免在太阳能税收抵免和LIHTC计划下提供，详见附注（1）业务描述、列报基础、重要会计政策和最近发布的会计公告。
94
已支付的所得税，扣除退款后如下：
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 州和地方： | |||||||||||||||||
| 爱达荷州 |
|
|
|
||||||||||||||
| 俄勒冈州 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所有其他州&地方 |
|
|
|
||||||||||||||
| 已付所得税总额，扣除退款 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
下表列示了所示日期财务报告和计税基础差异导致的递延所得税资产（负债）的主要组成部分：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 信贷损失备抵 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计赔偿 |
|
|
|||||||||
| 股票补偿 |
|
|
|||||||||
| 收购贷款的市场折扣 |
|
|
|||||||||
| 已放弃的非应计贷款利息 |
|
|
|||||||||
| 获得的净营业亏损结转 |
|
|
|||||||||
| ROU租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 投资证券未实现亏损净额 |
|
|
|||||||||
| 税收抵免结转 |
|
|
|||||||||
| 其他递延所得税资产 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 |
|
|
|||||||||
| 递延税项负债： | |||||||||||
| 递延贷款费用，净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 房地和设备 | (
|
(
|
|||||||||
| FHLB股票 | (
|
(
|
|||||||||
| 商誉和其他无形资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 初级次级债券 | (
|
(
|
|||||||||
| ROU租赁资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他递延所得税负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税资产，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产的部分或全部无法变现的可能性是否更大。递延税项资产将无法变现的部分需确认估值备抵。递延所得税资产的最终变现取决于这些暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。截至2025年12月31日，根据历史应纳税所得额水平和递延所得税资产可抵扣期间的未来应纳税所得额预测，管理层预计将实现这些可抵扣差异的收益。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司的联邦净营业亏损结转为$
494,000
和$
593,000
，分别为不过期。公司仅限于根据《国内税收法》第382条每年可扣除的净经营亏损结转金额。由于充足的收益历史和其他积极证据，管理层已
无
t记录了截至2025年12月31日和2024年12月31日的联邦净营业亏损结转的估值备抵。截至2025年12月31日，该公司的联邦税收抵免结转为$
40.6
2044年到期的百万。由于有足够的收益历史和其他积极证据，截至2025年12月31日，管理层没有就税收抵免结转记录估值备抵。
95
截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司不存在未确认的税收优惠。虽然截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司没有未确认的税收优惠，但如果有必要记录利息和罚款，它们将被记录为所得税费用的一部分。
根据《国内税收法》的规定，该公司有资格在其注册为储蓄银行时扣除坏账准备金的增加后计算所得税。截至2025年12月31日，公司的应课税暂时性差异约为$
2.8
1988年之前产生的百万（基准年金额）。根据FASB ASC 740，估计递延所得税负债为$
588,000
暂未确认暂时性差异。管理层预计，在可预见的未来，这种暂时的差异不会逆转。
公司及其银行子公司提交了美国综合联邦所得税申报表、俄勒冈州和地方所得税申报表以及爱达荷州纳税申报表。美国国税局须审查的纳税年度为截至2025年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日的年度。
(18)
承诺与或有事项
（a）延长信贷的承诺
在日常业务过程中，公司可能会进行各种类型的交易，其中包括未包含在其合并财务报表中的提供信贷的承诺。公司对这些承诺适用与其在所有借贷活动中使用的相同的信用标准，并已将这些承诺纳入其借贷风险评估。下文介绍的大部分承诺都是可变利率。贷款承诺可以是循环的，也可以是非循环的。公司在提供信贷的承诺下的信用和市场风险敞口以这些承诺的金额表示。
下表列出了在所示日期提供信贷（包括信用证）的未履行承诺：
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 商业业务： | |||||||||||
| 商业和工业 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 自住CRE |
|
|
|||||||||
| 非业主自用CRE |
|
|
|||||||||
| 商业业务总额 |
|
|
|||||||||
| 房地产建设和土地开发： | |||||||||||
| 住宅 |
|
|
|||||||||
|
商业和多户家庭
|
|
|
|||||||||
| 房地产建设和土地开发合计 |
|
|
|||||||||
| 消费者 |
|
|
|||||||||
| 未付承付款总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(19)
监管资本要求
该公司是一家受美联储监管的银行控股公司。银行控股公司须遵守经修订的1956年《银行控股公司法》和美联储规定的美联储资本充足率要求。该银行是一家联邦保险机构，因此受FDIC制定的资本要求的约束。美联储资本要求一般与FDIC要求平行。未能满足最低资本要求可能会引发监管机构的某些强制性、甚至可能是额外的酌处性行动，如果采取这些行动，可能会对合并财务报表和运营产生直接的实质性影响。此外，公司和银行被要求将普通股一级资本的资本保护缓冲保持在2.5%以上，以避免对某些活动的限制，包括支付股息、股票回购和向高管发放酌情奖金。管理层认为，截至2025年12月31日，公司及本行满足其所遵守的所有资本充足率要求。
截至2025年12月31日和2024年12月31日，最近的监管通知将该行归类为监管框架下资本充足的银行，以便迅速采取纠正行动。自那次通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了银行的类别。
下表汇总了在列报日期根据监管指引计算的公司合并及本行资本比率与监管“资本充足”资本比率及符合“资本充足”机构资格所需的监管最低资本比率的比较：
96
| 实际 | 资本充足 |
资本充足(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2025年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 银行 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 银行 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股一级资本比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 银行 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 杠杆率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 银行 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年12月31日
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||||||||||
| 银行 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 一级资本比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 银行 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股一级资本比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 银行 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 杠杆率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 银行 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
(1)根据及时纠正措施规定，满足被视为“资本充足”的要求的比率仅适用于该行。然而，公司管理其资本状况，就好像要求适用于综合公司一样，并已呈列比率，就好像它们也适用于综合基准。
截至2024年12月31日，资本计量反映了美联储和FDIC通过的经修订的CECL资本过渡条款，该条款为在2020年底之前实施CECL的银行组织提供了将CECL对监管资本相对于根据先前已发生损失方法确定的监管资本的估计影响延迟两年的选择权，然后是三年过渡期，以逐步取消最初两年延迟期间提供的资本利益总额。
97
(20)
Heritage Financial Corporation（限母公司）
以下是母公司的简明财务报表，不包括银行。
Heritage Financial Corporation
（仅限母公司）
财务状况简明报表
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | ||||||||||
| （千美元） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 对子银行的投资 |
|
|
|||||||||
| 其他资产 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 初级次级债券 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他负债 |
|
|
|||||||||
| 股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
Heritage Financial Corporation
（仅限母公司）
简明损益表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 利息收入： | |||||||||||||||||
| 生息存款利息 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 利息支出： | |||||||||||||||||
| 初级次级债券 |
|
|
|
||||||||||||||
| 净利息支出 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 非利息收入： | |||||||||||||||||
| 附属银行的股息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 子行未分配收益中的权益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他收益 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非利息收入总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 无息费用： | |||||||||||||||||
| 专业服务 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他费用 |
|
|
|
||||||||||||||
| 非利息费用总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前收入 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税优惠 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
综合收益
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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98
Heritage Financial Corporation
（仅限母公司）
简明现金流量表
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| （千美元） | |||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||||||||
| 子行未分配收益中的权益 | (
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(
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(
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 其他资产和其他负债净变动 | (
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(
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||
| 支付的普通股现金股息 | (
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(
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(
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| 回购普通股 | (
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(
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(
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| 筹资活动使用的现金净额 | (
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(
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(
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| 现金及现金等价物净（减少）增加额 |
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(
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| 年初现金及现金等价物 |
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| 年末现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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$ |
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(21)分段信息
公司有一个可报告的经营分部，商业银行业务。公司的可报告分部由总裁兼首席执行官确定，他是指定的主要经营决策者。在首席财务官监测所提供的有关公司所提供的各种产品和服务的信息的同时，公司的财务业绩是在全公司范围内进行评估的。主要经营决策者将在评估公司分部和确定分配资源时，通过评估收入流、重大费用和预算到实际结果来评估公司业务组成部分的财务业绩。CODM使用收入流来评估产品定价，并使用重大费用来评估业绩和评估资产回报率。主要经营决策者使用综合净收入对公司与竞争对手进行比较。对标分析加上对预算到实际结果的监测，被用于绩效评估和确定薪酬。贷款、投资和存款提供了银行业务的收益。利息支出、信贷损失准备金和工资提供了银行业务中的重大支出。所有业务均为国内业务。
公司一个报告分部的会计政策与附注（1）业务说明、列报依据、重要会计政策及近期发布的会计公告所述相同。分部业绩使用合并净收益进行评估，合并净收益也作为净收益在合并损益表中报告。分部资产的计量在合并财务状况表中以总资产列报。
(22)
后续合并交易
2026年1月31日，公司完成了对总部位于华盛顿州Port Orchard的银行控股公司Olympic Bancorp，Inc.的收购，据此Olympic与该公司合并并入该公司，随后Olympic的全资银行子公司Kitsap Bank与该银行合并并入该银行。根据合并协议的条款，Olympic股东根据固定交换比例，以每股Olympic普通股获得45.0股Heritage普通股。Olympic的主要活动是Kitsap银行的所有权和运营，Kitsap银行是一家州特许银行机构，关闭时在华盛顿经营着16家分行。
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
披露控制和程序
我们的披露控制和程序旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息被及时记录、处理、汇总和报告。我们的管理层有
99
在我们的首席执行官和首席财务官的参与和监督下，评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论：截至该日期，公司的披露控制和程序有效确保其根据《交易法》提交的报告中要求披露的与公司有关的信息，包括其合并子公司，（1）在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，以及（2）酌情积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。
财务报告的内部控制
（a）管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。公司的内部控制制度旨在就已公布的财务报表的编制和公允列报向我们的管理层和董事会提供合理保证。对财务报告的内部控制包括自我监督机制和在发现缺陷时采取行动纠正缺陷。因为任何内部控制制度的内在局限性，无论设计得多么好，都可能发生由于错误或欺诈导致的错报而无法被发现，包括存在规避或超越控制的可能性。因此，即使对财务报告进行有效的内部控制，也只能为财务报表编制和列报提供合理保证，可能无法消除重述的必要性。此外，因为条件的变化，内部控制有效性可能会随着时间而变化。
公司管理层对截至2025年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，并对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，并对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，并对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估，并对财务报告内部控制的有效性进行了评估，并对财务报告内部控制的有效性进行了评估，并对财务报告在进行这一评估时，管理层使用了Treadway委员会赞助组织委员会在2013年提出的标准内部控制—一体化框架.根据其评估，管理层认为，截至2025年12月31日，基于这些标准，公司对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所国富会计师事务所对截至2025年12月31日我们财务报告内部控制的有效性进行了审计，其报告载于第8项。本表10-K的财务报表和补充数据。
（b）注册会计师事务所的鉴证报告。
见项目8。本表10-K的财务报表和补充数据。
（c）财务报告内部控制的变化。
在本10-K表涵盖的第四季度期间，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的重大变化。
项目9b。其他信息
截至2025年12月31日的财季，
公司董事或执行人员均未采纳或终止任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划
.
拆分美元协议。2026年2月25日，Heritage Financial Corporation的全资附属公司Heritage Bank（“银行”）与Nicholas M. Bley订立2026年背书方式拆分美元协议（“拆分美元协议”）。拆分美元协议规定向Bley先生指定的受益人（或受益人）支付死亡抚恤金，金额最高可达Bley先生离职前去世时其基本工资的100%，并在离职前或符合条件的离职后出现慢性或绝症时支付金额不确定的加速抚恤金（但不超过500,000美元）。
上述对Split Dollar Agreement的描述通过参考Heritage Bank 2026背书方法Split Dollar Agreement表格全文进行整体限定，该表格作为附件 10.40在此提交。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
第10项要求的某些信息将包含在公司委托书的“董事提名人”、“董事会Structure”、“提案1 –选举董事”、“董事会会议和委员会”、“公司治理”、“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“股东提案”和“关于我们的执行官的信息”标题下，并以引用方式并入本文。代理声明将在公司2025财年结束后的120天内根据第14A条规定提交给SEC。
100
项目11。行政赔偿
第11项要求的信息将包含在公司委托书的“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”和“高管薪酬”（不包括“薪酬与绩效”）标题下，并以引用方式并入本文。代理声明将在公司2025财年结束后的120天内根据第14A条规定提交给SEC。
项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项
股权补偿方案信息
下表汇总了截至2025年12月31日我们的股本证券被授权发行的补偿计划的某些信息。
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行使未行使期权、认股权证、权利时将发行的证券数量(1)
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期权、权证、期权的加权平均行权价(2)
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股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括（a）栏反映的证券）(3)
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| 计划类别 | (a) | (b) | （c） | ||||||||||||||
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股权补偿方案，均获得证券持有人同意
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473,828 | — | 731,499 | ||||||||||||||
| 股权补偿方案，未经证券持有人批准 | — | — | — | ||||||||||||||
(1) 本栏（a）中列出的证券代表股权计划下的384,249个已发行限制性股票单位奖励和2014年计划下的89,579个已发行限制性股票单位奖励的基础普通股股份。
(2)加权平均行权价不反映将就（a）栏所列的限制性股票单位奖励结算而发行的股份，因为限制性股票单位没有行权价。
(3)本栏（c）列出的证券包括限制性股票单位、股票期权、限制性股票以及根据股权计划仍可供发行的其他类型的股票奖励。根据2014年计划，未来不得授予任何奖励。
第12项要求的其他信息将包含在公司代理声明中“某些受益所有人和管理层的证券所有权”标题下，并以引用方式并入本文。代理声明将在公司2025财年结束后的120天内根据第14A条规定提交给SEC。
本公司并不知悉任何安排，包括任何人士对本公司证券的任何质押，其操作可能在随后日期导致本公司控制权发生变更。
项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性
第13项所要求的信息将包含在公司的代理声明中，标题为“提案1-选举董事”、“董事会会议和委员会”以及“公司治理”，并以引用方式并入本文。代理声明将在公司2025财年结束后的120天内根据第14A条规定提交给SEC。
项目14。首席会计师费用和服务
第14项所要求的信息将包含在公司的代理声明中“提案3 –批准独立注册会计师事务所的任命”标题下，并以引用方式并入本文。代理声明将在公司2025财年结束后的120天内根据第14A条规定提交给SEC。
第四部分
项目15。展览和财务报表时间表
（a）以下文件作为本报告的一部分提交：
(1)财务报表：合并财务报表列于项目8。本10-K表的财务报表和补充数据。
(2)财务报表附表：所有附表均被省略，因为它们不是必需的或不适用的，或所需信息在综合财务报表或附注中显示。
(3)展品：包括在下面的时间表中。
101
| 以参考方式纳入 | ||||||||||||||||||||||||||
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附件编号
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附件的说明 | 表格 | 附件 | 提交日期/期间结束日期 | ||||||||||||||||||||||
| 2.1 | 8-K | 2.1 | 09/25/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 3.1 | 8-K | 3.1（b） | 05/18/2010 | |||||||||||||||||||||||
| 3.2 | DEF-14A | - | 03/18/2011 | |||||||||||||||||||||||
| 3.3 | 8-K | 3.3 | 06/30/2020 | |||||||||||||||||||||||
| 4.1 |
公司普通股的证书表格(3)
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S-1/a | - | 10/29/1997 | ||||||||||||||||||||||
| 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||
| 10.1* | 10-K | 10.1 | 02/27/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.2* | DEF 14A | 附录A | 06/11/2014 | |||||||||||||||||||||||
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10.3*
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8-K | 99.2 | 02/01/2017 | |||||||||||||||||||||||
|
10.4*
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8-K | 99.4 | 02/01/2017 | |||||||||||||||||||||||
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10.5*
|
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8-K | 99.3 | 02/01/2017 | ||||||||||||||||||||||
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10.6*
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DEF 14A | 附录A | 03/22/2023 | |||||||||||||||||||||||
|
10.7*
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S-8 | 4.5 | 05/08/2023 | |||||||||||||||||||||||
|
10.8*
|
S-8 | 4.6 | 05/08/2023 | |||||||||||||||||||||||
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10.9*
|
8-K | 10.1 | 07/01/2024 | |||||||||||||||||||||||
| 10.10* | 10-K | 10.10 | 02/27/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.11* | 8-K | 10.6 | 09/07/2012 | |||||||||||||||||||||||
| 10.12* | 8-K | 10.2 | 12/22/2016 | |||||||||||||||||||||||
| 10.13* | 10-K | 10.13 | 02/27/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.14* | 10-Q | 10.40 | 11/09/2022 | |||||||||||||||||||||||
| 10.15* | 10-Q | 10.22 | 11/06/2019 | |||||||||||||||||||||||
| 10.16* | 8-K | 10.7 | 09/07/2012 | |||||||||||||||||||||||
| 10.17* | 8-K | 10.3 | 12/22/2016 | |||||||||||||||||||||||
| 10.18* | 10-K | 10.18 | 02/27/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.19* | 10-Q | 10.41 | 11/09/2022 | |||||||||||||||||||||||
| 10.20* | 8-K | 10.2 | 07/01/2024 | |||||||||||||||||||||||
102
| 10.21* | 10-K | 10.16 | 03/11/2015 | |||||||||||||||||||||||
| 10.22* | 8-K | 10.4 | 12/22/2016 | |||||||||||||||||||||||
| 10.23* | 10-K |
10.23
|
02/27/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.24* | 10-Q | 10.42 | 11/09/2022 | |||||||||||||||||||||||
|
10.25*
|
10-K | 10.25 | 02/27/2025 | |||||||||||||||||||||||
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10.26*
|
8-K | 10.1 | 12/19/2024 | |||||||||||||||||||||||
|
10.27*
|
10-Q | 10.17 | 08/06/2015 | |||||||||||||||||||||||
|
10.28*
|
10-Q | 10.34 | 05/09/2019 | |||||||||||||||||||||||
|
10.29*
|
8-K | 10.1 | 06/30/2020 | |||||||||||||||||||||||
|
10.30*
|
8-K | 10.3 | 06/30/2020 | |||||||||||||||||||||||
|
10.31*
|
10-Q | 10.43 | 11/09/2022 | |||||||||||||||||||||||
|
10.32*
|
10-Q | 10.34 | 05/05/2021 | |||||||||||||||||||||||
|
10.33*
|
8-K | 10.1 | 10/23/2024 | |||||||||||||||||||||||
|
10.34*
|
10-K | 10.34 | 02/27/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.35* | 8-K | 10.1 | 05/06/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.36* | 10-Q | 10.3 | 11/07/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.37* | 10-Q | 10.4 | 11/07/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.38* | 10-Q | 10.5 | 11/07/2025 | |||||||||||||||||||||||
| 10.39* | 10-Q | 10.6 | 11/07/2025 | |||||||||||||||||||||||
|
10.40*
|
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| 14.0 |
|
Code of Ethics和行为政策(2)
|
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| 19.0 | ||||||||||||||||||||||||||
| 21.0 | ||||||||||||||||||||||||||
| 23.0 | ||||||||||||||||||||||||||
| 24.0 | ||||||||||||||||||||||||||
| 31.1 |
|
|||||||||||||||||||||||||
103
| 31.2 |
|
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| 32.1 |
|
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| 97.0 | 10-K | 97.0 | 2/27/2024 | |||||||||||||||||||||||
| 101.INS |
|
XBRL实例文档(1)
|
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| 101.SCH |
XBRL分类学扩展架构文档(1)
|
|||||||||||||||||||||||||
| 101.CAL |
XBRL分类法扩展计算linkbase文档(1)
|
|||||||||||||||||||||||||
| 101.DEF |
XBRL分类学扩展定义linkbase文档(1)
|
|||||||||||||||||||||||||
| 101.LAB |
XBRL分类学扩展标签Linkbase文档(1)
|
|||||||||||||||||||||||||
| 101.PRE |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档(1)
|
|||||||||||||||||||||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件，采用内联XBRL格式，包含在附件 101中 | |||||||||||||||||||||||||
*表示管理合同或补偿性计划或安排。
**公司已根据S-K条例第601（b）项省略了主体协议的附表和类似附件。公司将应要求向SEC提供任何省略的附表或类似附件的副本。
(1)随函提交。
(2)Registrant选择在其网站www.hf-wa.com标题为“概述：治理文件”的部分中发布其Code of Ethics，以满足S-K § 229.406（c）条例。
(3)以前未以电子格式提交的附件。
项目16。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已于2026年2月27日正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| Heritage Financial Corporation | ||||||||
| （注册人） | ||||||||
| /s/布赖恩·D·麦克唐纳 | ||||||||
| 布赖恩·麦克唐纳 | ||||||||
| 总裁兼首席执行官 | ||||||||
104
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以2026年2月27日所示的身份签署如下。
| 首席执行官： | ||||||||
| /s/布赖恩·D·麦克唐纳 | ||||||||
| Bryan McDonald | ||||||||
| 总裁兼首席执行官 | ||||||||
| 首席财务干事和首席会计干事： | ||||||||
| /s/DONALD J. HINSON | ||||||||
| Donald J. Hinson | ||||||||
| 执行副总裁兼首席财务官 | ||||||||
| Bryan D. McDonald根据与10-K表格一起提交的授权书，已作为构成董事会多数的以下董事的事实上的律师签署了本报告。 | ||||||||
| Scott T. Allan | ||||||||
| Brian S. Charneski | ||||||||
| Trevor D.烘干机 | ||||||||
| Kimberly T. Ellwanger | ||||||||
| Gail B. Giacobbe | ||||||||
| Jeffrey S. Lyon | ||||||||
| 布赖恩·麦克唐纳 | ||||||||
| Frederick B. Rivera | ||||||||
| 凯伦·桑德斯 | ||||||||
| Brian L. Vance | ||||||||
| Ann Watson | ||||||||
| /s/布赖恩·D·麦克唐纳 | ||||||||
| 布赖恩·麦克唐纳 | ||||||||
| 实事求是的律师 | ||||||||
| 根据授权书 | ||||||||
| 2026年2月27日 | ||||||||
105