Solo Brands, Inc.公布2025年第一季度业绩
第一季度Chubbies部门销售额增长43.9%和Solo炉子销售额下降，正如预期的那样，重新调整上市战略；季度转型牵引的坚实证据
德克萨斯州格雷普韦恩，2025年5月12日：Solo Brands, Inc.（纽约证券交易所代码：DTC；场外交易代码：DTCB）(1)（“Solo Brands”或“本公司”）是一家领先的生活方式品牌组合（Solo Stove、Chubbies、Isle和Oru），这些品牌正在重新定义户外和服装行业，该公司今天公布了截至2025年3月31日止三个月的财务业绩。
临时总裁兼首席执行官John Larson评论道，“第一季度的业绩反映了Chubbies部门的强劲销售，同比增长44%，产生的部门EBITDA占净销售额的26.5%。我们对Chubbies强大的消费者参与度和需求感到满意。正如预期的那样，Solo Stove第一季度的销售额与一年前相比有所下降，这是为了重新调整我们的DTC促销策略，并与零售合作伙伴就促销和产品发布的战略节奏进行合作。该团队严格执行的成本削减举措产生了可靠的证据，表明与去年相比，2月和3月的盈利能力都有所改善。
“我们高度专注于解决现有的债务结构，以提供财务灵活性，因为我们今年转型并稳定了业务，重点是在新任临时首席营销官的领导下提高营销效率，制定定价策略以调整渠道，创建产品创新文化和剧本，并调整成本结构，包括加速与关税相关的制造业多元化和应急计划。”
与2024年第一季度相比，2025年第一季度合并亮点
•净销售额为7730万美元，较8530万美元下降9.5%。下降的主要是在Solo Stove细分市场直接面向消费者（“DTC”）渠道内。Chubbies部门的DTC渠道和零售渠道净销售额有所增长。
•毛利润为4260万美元，占净销售额的55.2%，与去年同期相比下降了400个基点。调整后毛利(3)为4280万美元，占净销售额的55.4%，与去年同期相比下降了410个基点。
•运营费用减少360万美元，至5320万美元，下降6.4%，主要是由于Solo Stove部门内的营销支出和分销成本减少，部分被本期580万美元的一次性或非现金重组、合同终止和减值费用所抵消
•净亏损1860万美元，占净销售额的24.0%，或每股基本和稀释A类普通股0.21美元，高于上年同期的650万美元，占净销售额的7.6%，或每股基本和稀释A类普通股0.06美元。调整后净亏损(3)620万美元，或每股基本和稀释A类普通股调整后亏损0.08美元(3)，也比调整后的净收入有所下降(3)170万美元，或每股基本和稀释A类普通股0.03美元的调整后收益(3)与上年同期相比。
•经调整EBITDA(3)的 350万美元，占净销售额的4.5%，上年同期为430万美元，占净销售额的5.0%。
分部2025年第一季度与2024年第一季度相比的亮点(2)
独炉灶
•净销售额为2610万美元，下降49.2%，主要是由于零售和DTC渠道净销售额双双下降，这主要是由于我们取消了在DTC渠道中的大幅促销折扣以更好地与零售合作伙伴保持一致，缺乏新产品和营销支出减少，以及我们的战略零售合作伙伴的补货减少。
•分部EBITDA为（1.5）百万美元，占净销售额的（5.7）%，低于去年同期的760万美元，占净销售额的14.9%。
胖乎乎的
•净销售额为42.7百万美元，增长43.9%，这主要是由于战略零售网络持续增长带来的零售渠道净销售额以及DTC渠道净销售额的增长。
•分部EBITDA为1130万美元，占净销售额的26.5%，高于去年同期的490万美元，占净销售额的16.6%。
合并资产负债表
现金及现金等价物截至2025年3月31日为2.064亿美元，而截至2024年12月31日为1200万美元，主要是由于2025年第一季度循环信贷融资净提款2.773亿美元。
存货截至2025年3月31日为1.031亿美元，而2024年12月31日为1.086亿美元。
未偿还借款截至2025年3月31日，循环信贷额度为3.463亿美元，定期贷款额度为8250万美元。截至2025年3月31日，未偿还借款已从非流动重新分类为流动，因为公司很可能将被要求报告不遵守监管我们的定期贷款融资和循环信贷融资的信贷协议下的利率覆盖率和总净杠杆率财务契约。如前所述，我们的持续经营能力存在重大疑问。如需更多信息，请参阅我们于今天（2025年5月12日）提交的相应的2025年第一季度10-Q表格。
1
(1)自2025年4月22日起，我们的A类普通股已在纽约证券交易所（“NYSE”）暂停交易。我们的A类普通股目前在场外交易粉红市场报价，代码为“DTCB”。根据我们要求纽交所董事会委员会对NYSE Regulation的工作人员决定将我们的A类普通股退市进行审查的权利，我们于2025年5月6日向纽交所发出通知，就NYSE Regulation的工作人员决定启动将我们的A类普通股从纽交所退市的程序提出上诉。在上诉期间，我们的A类普通股仍在纽约证券交易所上市，但A类普通股暂停交易。
(2)在2024年第四季度，我们改变了可报告分部的列报方式，Solo Stove和Chubbies被列为可报告分部。出于可比性目的，以前的期间是在这一新的基础上提出的。
(3)本新闻稿包含对非GAAP财务指标的引用。有关所介绍的非GAAP财务指标的定义以及这些指标与其最接近的可比GAAP指标的对账，请参阅本新闻稿后面的“非GAAP财务指标”。
电话会议详情
关于公司2025年第一季度业绩的准备好的评论定于美国东部时间2025年5月12日上午9点发布。请希望收听电话的投资者和分析师在电话开始前约10分钟拨打1-866-652-5200（国际电话请拨打1-412-317-6060）。DTC网站的投资者关系部分将提供电话会议的网络直播，https://investors.solobrands.com，随附材料将在电话会议之前张贴。
电话会议结束后不久将提供电话会议的录音重播，并将一直提供到2025年5月19日。接入电话重播，请拨打1-877-344-7259（国际电话请拨打1-412-317-0088）。回放的接入码是5437505。网络直播的重播也将在通话结束后的两个小时内提供，并将继续在网站上播放，https://investors.solobrands.com，为期一年。
关于Solo Brands, Inc.
Solo Brands，总部位于德克萨斯州格雷普韦恩，是一家领先的全渠道生活方式品牌公司。利用电子商务、战略零售关系和实体零售店，Solo Brands通过五个生活方式品牌向消费者提供创新产品—— Solo Stove和TerraFlame，以火坑、炉灶和配件而闻名；Chubbies，一个高级休闲服装和运动服品牌；ISLE，充气和硬质桨板及配件制造商；以及Oru Kayak，折纸折叠皮划艇的创新者。
联系人：
财务与投资者关系高级总监Mark Anderson
投资者@ solobrands.com
三部分顾问有限责任公司
桑迪·马丁： smartin@threepa.com, 214-616-2207
Steven Hooser：shooser@threepa.com, 214-872-2710
前瞻性陈述
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的所有与历史事实无关的陈述均应被视为前瞻性陈述，包括但不限于关于我们未来财务状况、扭亏为盈努力、战略转型目标、未来增长和股东价值的陈述，
我们持续经营的能力，我们改善流动性的计划和战略，运营改善和重组努力的预期收益，以及季节性趋势。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“指导”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述，或这些术语的否定或其他类似表述。这些陈述既非承诺也非保证，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异的重要因素，包括但不限于以下内容：我们持续经营的能力，包括与贷方讨论和谈判的结果；与不遵守我们的信贷协议下的契约相关的风险，包括在贷款人选择宣布所有未偿债务立即到期应付的情况下偿还未偿债务；我们从战略计划中实现预期收益的能力，我们实施任何重组和降低成本努力的能力；我们有限的流动性；我们减轻新的和增加的关税以及类似限制对我们业务的影响的能力；我们对第三方制造商的依赖，这些制造商主要在美国境外开展业务，以及出现问题或损失，我们的供应商或无法获得原材料；我们依赖运营产生的现金来支持我们的业务和我们的增长计划；我们的A类普通股在纽约证券交易所停止交易和在场外交易粉红市场报价的影响；我们对纽约证券交易所决定启动程序将我们的A类普通股退市的呼吁；我们的债务为投资于我们业务的持续需求而设置的限制；我们维持和加强我们的品牌以产生和维持对我们产品的持续需求的能力；我们的设计能力，开发和引进新产品；我们有效管理未来增长的能力；我们向更多市场扩张的能力；我们维持和加强我们的品牌以产生和维持对我们产品的持续需求的能力；与我们的国际业务相关的风险；我们无法维持历史性的增长率；我们以具有成本效益的方式吸引新客户和留住现有客户的能力；我们经营所在的竞争激烈的市场；我们未能以可接受的成本保持产品质量和产品性能；产品责任和保修索赔的影响和产品召回；我们的A类普通股价格波动导致的业务中断；地缘政治行动、自然灾害或流行病；我们最大的股东影响公司事务的能力。我们的年度报告中在“风险因素”标题下讨论的这些和其他重要因素
2
截至2024年12月31日止年度的10-K表格，以及随后关于10-Q表格的任何季度报告、关于8-K表格的当前报告，或我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，都可能导致实际结果与本新闻稿中的前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异。前瞻性陈述仅在做出这些陈述之日起生效，其依据是Solo Brands在做出这些陈述时可获得的信息和/或管理层截至当时对未来事件的善意信念。我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。
有关Solo Brands网站信息和社交媒体资料的可用性
投资者和其他人士应注意，Solo Brands定期通过提交给美国证券交易委员会的文件、新闻稿、公开电话会议、网络广播和Solo Brands投资者网站，向投资者和市场公布重要信息，网址为https://investors.solobrands.com.我们还打算使用下面列出的社交媒体资料，作为向我们的客户、投资者和公众披露有关我们的信息的一种手段。虽然该公司在Solo Brands投资者网站或社交媒体资料上发布的信息并非所有信息都具有重要性质，但有些信息可能被视为重要信息。据此，公司鼓励投资者、媒体和其他对Solo Brands感兴趣的人查看其在页面顶部的“投资者”链接中分享的信息，该链接位于https://solobrands.com并定期关注我们的社交媒体资料。用户在注册邮箱时，可通过访问Solo Brands投资者网站“资源”栏目中的“投资者邮箱提醒”，自动收到有关Solo Brands的邮件提醒等信息，地址为https://investors.solobrands.com.
社交媒体简介：
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3
SOLO Brands，INC。
综合经营报表及综合收益（亏损）
（未经审计）
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截至3月31日的三个月，
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| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 净销售额 | $ | 77,252 | $ | 85,324 | |||||||
| 销货成本 | 34,647 | 34,780 | |||||||||
| 毛利 | 42,605 | 50,544 | |||||||||
| 营业费用 | |||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 38,990 | 48,410 | |||||||||
| 重组、合同终止和减值费用 | 5,839 | — | |||||||||
| 折旧和摊销费用 | 6,889 | 6,275 | |||||||||
| 其他经营费用 | 1,530 | 2,211 | |||||||||
| 总营业费用 | 53,248 | 56,896 | |||||||||
| 运营收入（亏损） | (10,643) | (6,352) | |||||||||
| 营业外（收入）支出 | |||||||||||
| 利息支出，净额 | 5,570 | 3,106 | |||||||||
| 其他营业外（收入）支出 | (580) | 221 | |||||||||
| 营业外（收入）支出合计 | 4,990 | 3,327 | |||||||||
| 所得税前收入（亏损） | (15,633) | (9,679) | |||||||||
| 所得税费用（收益） | 2,944 | (3,195) | |||||||||
| 净收入（亏损） | (18,577) | (6,484) | |||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益（亏损） | (6,385) | (3,082) | |||||||||
| 归属于Solo Brands, Inc.的净利润（亏损） | $ | (12,192) | $ | (3,402) | |||||||
| 其他综合收益（亏损） | |||||||||||
| 外币折算，税后净额 | $ | — | $ | 43 | |||||||
| 综合收益（亏损） | (18,577) | (6,441) | |||||||||
| 减：归属于非控制性权益的其他全面收益（亏损） | — | 15 | |||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益（亏损） | (6,385) | (3,082) | |||||||||
| 归属于Solo Brands, Inc.的综合收益（亏损） | $ | (12,192) | $ | (3,374) | |||||||
| A类普通股每股净收益（亏损） | |||||||||||
| 基本和稀释 | $ | (0.21) | $ | (0.06) | |||||||
| 已发行加权平均A类普通股 | |||||||||||
| 基本和稀释 | 58,986 | 58,068 | |||||||||
4
Solo Brands, Inc.
分部经营业绩
（未经审计）
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||||||||
| （单位：千） | 独炉灶 | 胖乎乎的 | |||||||||
| 净销售额 | $ | 26,128 | $ | 42,689 | |||||||
| 销货成本 | 11,470 | 18,173 | |||||||||
| 营销费用 | 5,712 | 3,314 | |||||||||
| 职工相关薪酬 | 3,309 | 3,434 | |||||||||
| 其他分部经营开支 | 7,123 | 6,473 | |||||||||
| 分部EBITDA | $ | (1,486) | $ | 11,295 | |||||||
| 截至2024年3月31日止三个月 | |||||||||||
| （单位：千） | 独炉灶 | 胖乎乎的 | |||||||||
| 净销售额 | $ | 51,477 | $ | 29,657 | |||||||
| 销货成本 | 20,748 | 12,408 | |||||||||
| 营销费用 | 9,865 | 3,648 | |||||||||
| 职工相关薪酬 | 2,181 | 3,236 | |||||||||
| 其他分部经营开支 | 11,038 | 5,433 | |||||||||
| 分部EBITDA | $ | 7,645 | $ | 4,932 | |||||||
5
SOLO Brands，INC。
合并资产负债表
| （单位：千，面值和单位数据除外） | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 206,394 | $ | 11,980 | |||||||
| 应收账款，扣除截至2025年3月31日和2024年12月31日的信贷损失准备金后分别为130万美元和110万美元 | 52,862 | 39,440 | |||||||||
| 存货 | 103,068 | 108,575 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 10,286 | 12,223 | |||||||||
| 流动资产总额 | 372,610 | 172,218 | |||||||||
| 非流动资产 | |||||||||||
| 物业及设备净额 | 23,111 | 24,195 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 185,430 | 189,701 | |||||||||
| 商誉 | 73,119 | 73,119 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 24,679 | 27,683 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 13,450 | 8,144 | |||||||||
| 非流动资产合计 | 319,789 | 322,842 | |||||||||
| 总资产 | $ | 692,399 | $ | 495,060 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 23,029 | $ | 69,598 | |||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 34,509 | 41,661 | |||||||||
| 递延收入 | 1,542 | 1,829 | |||||||||
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流动债务，净额
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427,890 | 8,625 | |||||||||
| 流动负债合计 | 486,970 | 121,713 | |||||||||
| 非流动负债 | |||||||||||
| 长期债务，净额 | — | 142,060 | |||||||||
| 递延税项负债 | 5,440 | 6,795 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 20,048 | 22,079 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 5,319 | 9,056 | |||||||||
| 非流动负债合计 | 30,807 | 179,990 | |||||||||
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承付款项和或有事项（注1）
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| 股权 | |||||||||||
| A类普通股，每股面值0.00 1美元；授权475,000，000股；截至2025年3月31日已发行和流通的股份59,186，521股；截至2024年12月31日已发行和流通的股份58,800，001 | 59 | 59 | |||||||||
| B类普通股，每股面值0.00 1美元；授权50,000，000股，截至2025年3月31日和2024年12月31日已发行和流通在外的33,091，989股 | 33 | 33 | |||||||||
| 额外实收资本 | 363,960 | 363,601 | |||||||||
| 留存收益（累计赤字） | (241,006) | (228,814) | |||||||||
| 累计其他综合收益（亏损） | (434) | (434) | |||||||||
| 库存股票 | (946) | (733) | |||||||||
| 归属于控股权益的权益 | 121,666 | 133,712 | |||||||||
| 归属于非控制性权益的权益 | 52,956 | 59,645 | |||||||||
| 总股本 | 174,622 | 193,357 | |||||||||
| 总负债及权益 | $ | 692,399 | $ | 495,060 | |||||||
6
SOLO Brands，INC。
合并现金流量表
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (18,577) | $ | (6,484) | |||||||
| 调整以调节净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的净现金和现金等价物 | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 7,136 | 6,497 | |||||||||
| 非现金经营租赁费用 | 1,985 | 2,290 | |||||||||
| 重组、合同终止和减值费用 | 564 | — | |||||||||
| 其他 | 305 | 397 | |||||||||
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基于股权的薪酬，扣除所得税费用（收益）
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55 | 1,229 | |||||||||
| 递延所得税 | (1,371) | 966 | |||||||||
| 资产负债变动 | |||||||||||
| 应收账款 | (13,953) | 3,853 | |||||||||
| 存货 | 5,605 | (925) | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 1,711 | (2,979) | |||||||||
| 应付账款 | (46,602) | 2,716 | |||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | (7,094) | (22,170) | |||||||||
| 递延收入 | (287) | (2,865) | |||||||||
| 经营租赁负债 | (1,438) | (1,124) | |||||||||
| 其他非流动资产和负债 | (3,227) | 72 | |||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | (75,188) | (18,527) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 资本支出 | (3,207) | (2,387) | |||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (3,207) | (2,387) | |||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | |||||||||||
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信贷融资收益
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277,322 | 22,000 | |||||||||
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偿还贷款和信贷融资
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(500) | (1,250) | |||||||||
| 支付的发债费用 | (3,798) | — | |||||||||
| 向非控股权益分派 | — | (4,284) | |||||||||
| 退还股票以结清限制性股票奖励的税款 | (213) | (122) | |||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | 272,811 | 16,344 | |||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (2) | 139 | |||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | 194,414 | (4,431) | |||||||||
| 现金及现金等价物余额，期初 | 11,980 | 19,842 | |||||||||
| 现金及现金等价物余额，期末 | $ | 206,394 | $ | 15,411 | |||||||
7
非GAAP财务指标
我们根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）报告我们的财务业绩；然而，管理层认为，某些非公认会计原则财务指标为我们财务信息的用户提供了有用的补充信息，从而能够更好地比较我们不同时期的业绩。我们使用调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的净收入、调整后的每股A类普通股净收入（亏损）、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率非公认会计准则财务指标，因为我们认为它们是我们经营业绩的有用指标。我们的管理层主要使用这些非GAAP衡量标准作为我们经营业绩的衡量标准，并认为这些非GAAP衡量标准对我们的投资者是有用的，因为证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估与我们类似行业的公司经营业绩时经常使用它们。我们的管理层还将这些非公认会计原则措施用于规划目的，包括编制我们的年度运营预算和财务预测。
这些非GAAP衡量标准都不是美国GAAP下财务业绩的衡量标准。这些非GAAP衡量标准不应被孤立地考虑或替代我们根据美国公认会计原则编制的流动性或经营业绩衡量标准，也不代表根据美国公认会计原则确定的净收入（亏损）。此外，在计算非GAAP财务指标时排除某些收益或损失不应被解释为推断这些项目不寻常或不频繁，因为它们可能在未来再次发生，也不应被解释为我们未来的业绩将不受不寻常或非经常性项目的影响。这些非GAAP财务指标存在局限性，在使用这些指标评估我们的流动性或财务业绩之前应考虑这些局限性。其中一些限制如下。
这些非公认会计原则措施不包括可能需要减少我们可用现金的某些税款；不反映我们的现金支出，或未来对资本支出（包括资本化的软件开发成本）或合同承诺的需求；不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；不反映偿还我们债务的利息或本金支付所需的现金需求；不包括与收购相关的某些采购会计调整；不包括基于股权的补偿费用，该费用最近一直是，并将在可预见的未来继续是，这是我们业务的一项重大经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分。
此外，其他公司可能会以与我们不同的方式定义和计算类似标题的非GAAP财务指标，从而限制了这些非GAAP财务指标作为比较工具的有用性。由于这些和其他限制，您应该仅将我们的非GAAP衡量标准视为对其他基于美国GAAP的财务业绩衡量标准的补充。
调整后净收入（亏损）
我们将调整后的净收入计算为不包括减值费用的净收入（亏损）以及管理层认为属于非经营性且不代表公司核心经营业绩的成本，如下文“非公认会计准则调整”中所列。调整后归属于非控制性权益的净收入（亏损）计算为所得税前收入（亏损），以与调整后净收入相同的方式进行调整，并根据非控制性权益的可分配归属进行调整。
每A类普通股调整后净收益（亏损）
我们将调整后的每股A类普通股净收入（亏损）计算为调整后的净收入，如上文所定义，减去净收入中可分配给非控股权益的部分，分别除以按美国公认会计原则计算的A类普通股的加权平均稀释股份或加权平均股份。
EBITDA
我们将EBITDA计算为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销费用前的净收入（亏损）。
经调整EBITDA
我们将调整后EBITDA计算为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销费用、减值费用、股权补偿费用前的净收入（亏损），以及管理层认为属于非经营性且不代表公司核心经营业绩的成本，如下文“非公认会计准则调整”项下所列。
调整后EBITDA利润率
我们将调整后EBITDA利润率计算为调整后EBITDA除以净销售额。
调整后毛利
我们将调整后的毛利润计算为毛利润，减去与重组和合并活动相关的库存费用、库存公允价值减记和工具折旧。
调整后毛利率
我们将调整后的毛利率计算为调整后的毛利润，除以净销售额。
8
非公认会计原则调整
除了上述非公认会计准则指标下特别提到的成本外，公司认为，可以通过补充列报结果来加强对其财务业绩的评估，这些结果不包括管理层认为属于非经营性的成本，并且不代表公司的核心经营业绩。将这些成本排除在外，是为了加强与不包括此类项目的前期业绩的一致性和可比性，并为评估未来期间的经营业绩提供依据。
•摊销费用-表示以下项目的非现金摊销：
◦与2020年度重整交易相关的无形资产及2021年度、2023年度取得、增加专利有关的抗辩；
◦网站开发成本；以及
◦大写的软件。
•折旧费用-表示以下资产的非现金折旧：
◦财产和设备；和
◦在已售商品成本内确认的制造过程中使用的工装工具。
•重组、合同终止、减值和相关费用-代表与成本节约举措相关的费用，例如减少配送中心的效力和关闭，以及与聘请战略咨询公司进行运营规划、额外的成本节约举措识别和内部管理报告优化相关的费用。
•业务优化和扩展费用-代表2024年战略规划和产品路线图开发的选定咨询业务，2025年协助运营规划和活动以支持我们未偿债务的潜在再融资或重组的选定咨询业务，以及2024年和2025年与优化和增强我们的信息技术基础设施相关的软件实施费用。
•基于股权的薪酬费用-代表与激励单位、限制性股票单位、期权、绩效股票单位、特殊绩效股票单位、高管绩效股票单位和员工股票购买相关的非现金费用，归属随时间发生并与公司的A类普通股结算。没收在发生期间确认，并反映为先前为尚未归属的奖励确认的非现金费用的减少。
•或有盈利负债的公允价值变动-表示与2023年收购相关的将或有盈利对价标记为公允价值的费用。
•管理层过渡成本-指主要与高管过渡成本相关的猎头费用和某些管理层成员过渡的相关成本，例如遣散费。
•交易成本-指主要与二次发行、2023年提交的S-3表格登记声明和收购活动相关的专业服务费相关的交易成本，包括财务尽职调查和法律费用。
•存货公允价值增记-表示确认在与2023年收购相关的ASC 805项下入账的存货的公允市场价值增记。
•调整项目的税务影响-表示按预期法定税率21.0%计算的每一非公认会计准则财务指标的相应调整的税务影响，经调整以反映分配给控股权益。
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SOLO Brands，INC。
非GAAP财务信息与GAAP的对账
（未经审计）（单位：千，每股金额除外）
调整后毛利
下表将非GAAP财务指标与列报期间最具可比性的GAAP指标进行了核对：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 毛利 | $ | 42,605 | $ | 50,544 | |||||||
|
存货公允价值减记
|
— | 38 | |||||||||
| 工装折旧 | 223 | 223 | |||||||||
| 调整后毛利 | $ | 42,828 | $ | 50,805 | |||||||
| 毛利率 （毛利润占净销售额的百分比） |
55.2 | % | 59.2 | % | |||||||
| 调整后毛利率 （调整后毛利润占净销售额的百分比） |
55.4 | % | 59.5 | % | |||||||
调整后净收入和调整后每股收益
下表对列报期间的净收入（亏损）与调整后的净收入（亏损）进行了核对：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (18,577) | $ | (6,484) | |||||||
| 重组、合同终止、减值和相关费用 | 5,839 | — | |||||||||
| 摊销费用 | 5,007 | 5,041 | |||||||||
| 业务优化和扩展费用 | 1,516 | 975 | |||||||||
| 基于股权的补偿费用 | (874) | 1,229 | |||||||||
| 或有盈利负债公允价值变动 | (70) | 398 | |||||||||
| 管理过渡成本 | — | 1,713 | |||||||||
| 交易成本 | — | 23 | |||||||||
| 存货公允价值减记 | — | 38 | |||||||||
| 调整项目的税务影响 | (1,539) | (1,262) | |||||||||
| 估值备抵转回 | 2,503 | — | |||||||||
| 调整后净收入（亏损） | $ | (6,195) | $ | 1,671 | |||||||
| 减：调整后归属于非控股权益的净收益（亏损） | (1,511) | (95) | |||||||||
| 归属于Solo Brands, Inc.的调整后净利润（亏损） | $ | (4,684) | $ | 1,766 | |||||||
| A类普通股每股净收益（亏损） | $ | (0.21) | $ | (0.06) | |||||||
| 每A类普通股调整后净收益（亏损） | $ | (0.08) | $ | 0.03 | |||||||
| 已发行加权平均A类普通股-基本和稀释 | 58,986 | 58,068 | |||||||||
10
经调整EBITDA
下表对列报期间的合并净收益（亏损）与调整后EBITDA进行了核对：
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| （千美元） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (18,577) | $ | (6,484) | |||||||
|
利息支出
|
5,570 | 3,106 | |||||||||
|
所得税（福利）费用
|
2,944 | (3,195) | |||||||||
|
折旧和摊销费用
|
7,136 | 6,497 | |||||||||
| EBITDA | $ | (2,927) | $ | (76) | |||||||
| 重组、合同终止、减值和相关费用 | 5,839 | — | |||||||||
| 基于股权的补偿费用 | (874) | 1,229 | |||||||||
| 业务优化和扩展费用 | 1,516 | 975 | |||||||||
| 或有盈利负债公允价值变动 | (70) | 398 | |||||||||
| 管理过渡成本 | — | 1,713 | |||||||||
|
存货公允价值减记
|
— | 38 | |||||||||
|
交易成本
|
— | 23 | |||||||||
|
经调整EBITDA
|
$ | 3,484 | $ | 4,300 | |||||||
| 净收入（亏损）利润率 （净收入（亏损）占净销售额的百分比） |
(24.0) | % | (7.6) | % | |||||||
| 调整后EBITDA利润率 （调整后EBITDA占净销售额的百分比） |
4.5 | % | 5.0 | % | |||||||
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