图表99.1
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Vitamin Cottage旗下天然杂货商公布2017财年第二季度及上半年业绩
科罗拉多州莱克伍德(Lakewood),2017年5月4日。Vitamin Cottage,Inc.(NYSE:NGVC)今日公布2017财年第二季度及上半年业绩,并将2017财年业绩展望收窄。
与2016财年第二季度和上半年相比,2017财年第二季度和上半年的亮点
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第二季度净销售额增长8.3%至1.922亿美元,2017财年上半年增长8.9%至3.758亿美元; |
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第二季度日均可比门店销售额下降1.7%,2017财年上半年下降1.2%; |
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净收入为300万美元,第二季度摊薄后每股收益为0.13美元,2017财年上半年为510万美元,摊薄后每股收益为0.23美元; |
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EBITDA第二季度为1280万美元,2017财年上半年为2410万美元; |
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于2017财年上半年开设九间新店,而2016财年上半年则开设九间新店,导致截至2017年及2016年3月31日止十二个月期间的增长率分别为20.5%及17.9%;及 |
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该公司正在将2017财年的展望收窄,包括将新开店的预期从此前预计的15至20家新店修正为15至17家新店。 |
“尽管食品零售环境仍然具有挑战性,但我对我们在第二季度取得的成本连续改善感到高兴,”联席总裁肯珀简明扼要地说。"我感到鼓舞的是,随着本季度的进展,我们在可比门店销售趋势方面出现了重大改善。此外,我们继续从我们的营销举措中看到积极的结果,包括3月份在丹佛开始的新的电视广告活动。我们为第三季度制定了一份完整的营销活动日历,其中包括4月22日地球日前后的一系列促销活动。我们继续积极主动地适应影响食品零售商的销售挑战,并计划继续密切管理我们的成本和资本投资。到目前为止,在2017财年,我们的新店增长完全是由运营现金流提供资金。我们希望继续管理我们的新单位增长,以便允许内部资金的商店增长。有鉴于此,我们继续预期下半财年的财务表现会有所改善。"
除了按照美国通用会计准则(GAAP)列报Vitamin Cottage,Inc.及其附属公司(统称公司)2017财年第二季度和上半年及2016财年自然杂货商的财务业绩外,公司正在列报EBITDA,这是一个非美国通用会计准则的财务指标。从公认会计原则到这一非公认会计原则财务计量的调节是在本收益发布结束时提供的。
运营业绩--2017财年第二季度与2016财年第二季度相比
2017财年第二季度,与2016财年同期相比,净销售额增长1480万美元,增幅8.3%,至1.922亿美元,主要由于新店营收增长1780万美元,被可比门店销售额减少300万美元所抵消。2017财年第二季度的日均可比门店销售额下降1.7%,相比之下2016财年第二季度增长1.0%,受期内日均交易计数下降1.4%和平均交易规模下降0.4%的推动。2017财年第二季度日均成熟门店销售额下降3.1%。对于2017财年,成熟门店包括在2012财年期间或之前开业的所有门店。
2017财年第二季度毛利润较2016财年同期增长5.0%至5420万美元,主要受可比门店数量增加的推动。毛利反映了扣除产品和占用成本后的收益。2017财年第二季度毛利率为销售额的28.2%,而2016财年第二季度为销售额的29.1%。毛利率下降主要由占用成本增加及产品利润率下降所推动,部分被有利的收缩趋势所抵消,所有这些因素在销售额中所占的百分比。
2017财年第二季度门店支出增长360万美元,增幅9.4%,至4240万美元。门店开支占销售额的百分比在2017财年第二季度增长约20个基点至22.1%,而2016财年第二季度为21.9%。这一增长主要是由于工资相关费用、折旧和其他门店费用增加,但被营销费用减少部分抵消,这些费用在销售额中所占比例均有所下降。
行政开支在2017财年第二季度增长0.5%至500万美元,而2016财年同期为490万美元。行政开支占销售额的百分比于2017财年第二季度为2.6%,而2016财年同期为2.8%。
与2016财年同期相比,2017财年第二季度的开业前和搬迁费用减少了20万美元,原因是新店开业和搬迁的数量和时间安排。2017财年第二季度,公司新开了4家门店,搬迁了1家门店,而2016财年第二季度新开了5家门店。
2017财年第二季度期间的利息支出较2016财年同期增加0.1百万美元,原因是资本租赁增加以及公司循环信贷融资项下的平均借款增加。
公司截至2017年及2016年3月31日止3个月的有效所得税率分别为35.4%及37.4%。实际所得税率的下降是由于税收抵免的增加造成了永久性的税差。
净收益为300万美元,2017财年第二季度摊薄后每股收益为0.13美元。2017财年第二季度EBITDA增至1280万美元。
运营业绩--2017财年上半年与2016财年上半年相比
2017财年上半年,净销售额比2016财年同期增长3060万美元,或8.9%,至3.758亿美元,原因是新店销售额增长3470万美元,被可比店销售额下降410万美元,或1.2%所抵消。2017财年上半年每日平均可比门店销售额下降1.2%,紧随2016财年上半年增长2.3%之后。2017财年上半年1.2%的跌幅是受到日均交易计数下降1.1%和平均交易规模下降0.1%的推动。2017财年上半年日均成熟门店销售额下降2.7%,而2016财年上半年为下降0.5%。
2017财年上半年毛利润较2016财年同期增长6.4%至1.063亿美元,主要受可比门店数量增加的推动。毛利反映了扣除产品和占用成本后的收益。2017财年上半年毛利率为销售额的28.3%,而2016财年上半年为销售额的28.9%。毛利率受到占用费在销售额中所占百分比增加的负面影响,但大部分类别产品利润率的改善部分抵消了这一影响。
门店费用占销售额的百分比在2017财年上半年增长了80个基点,至占销售额的22.4%,这主要是由薪酬相关费用、折旧和其他门店费用的增长推动的,这些费用均占销售额的百分比。
行政开支占销售额的百分比于2017财年上半年下降至2.6%,而2016财年同期为2.8%。
2017财年上半年,与2016财年同期相比,开业前及搬迁开支占销售额的百分比保持持平,为0.7%,主要由于新开店及搬迁的数量及时间安排所致。2017财年上半年,公司新开9家门店,搬迁1家门店,而2016财年上半年新开9家门店,搬迁2家门店。
2017财年上半年利息支出较2016财年同期增加50万美元,主要由于公司循环信贷融资项下平均借款较高、资本租赁数量增加以及资本化利息支出减少。
净收入为510万美元,2017财年上半年摊薄后每股收益为0.23美元,2017财年上半年EBITDA为2410万美元。
资产负债表和现金流量
截至2017年3月31日,该公司拥有420万美元现金及现金等价物,以及根据其4500万美元循环信贷融资可供借贷的1750万美元。信贷机制的使用包括2650万美元的直接借款和100万美元的信用证。
在2017财年上半年,该公司从运营中产生了2240万美元的现金,并将2360万美元投资于资本支出,主要用于新店和搬迁。此外,在2017财年上半年,该公司从一家商店大楼的售后回租交易中获得了扣除佣金后的260万美元收益。
增长和发展
2017财年第二季度,公司新开4家门店,搬迁1家门店,使截至2017年3月31日的门店总数达到位于19个州的135家门店。与2016年上半年开设9家新店及搬迁2家门店相比,公司2017财年上半年新开9家门店及搬迁1家门店,导致该等期间的单位增长率分别为20.5%及17.9%。
截至本新闻稿发布之日,公司第三季度期间在爱荷华州额外开设了一家门店,并为计划于2017财年及以后在阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、密苏里州、俄勒冈州、德克萨斯州和犹他州开设的门店签署了13份租约。
2017财年展望
该公司正在收窄2017财年展望区间,以反映年内计划开设的最大新店数量减少。如下表所示,该公司还在降低对搬迁数量的展望,收窄净收入利润率、稀释后EPS、EBITDA利润率和资本支出范围。公司在2016年11月17日报告2016财年第四季度及全年业绩时已经提供了初步展望:
最新的财政状况 |
17财年上半年 实际支出 |
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新开门店数量 |
15岁至17岁 |
9 |
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搬迁次数 |
2 |
1 |
|||||
改装次数 |
0 |
0 |
|||||
日均可比门店销售增长 |
-1.0%至1.0% |
-1.2% |
|||||
净收入占销售额的百分比 |
1.4%至1.5% |
1.3% |
|||||
稀释后每股收益 |
0.50美元至0.54美元 |
$0.23 |
|
||||
EBITDA占销售额的百分比 |
6.4%至6.7% |
6.4% |
|||||
资本支出(百万美元) |
40到44美元。 |
$23.6 |
该公司不提供预测净收入的财务指导,因此,无法提供其EBITDA指导与净收入的对账,后者是根据GAAP计算的最具可比性的财务指标。
财报电话会议
该公司将于美国东部时间今天下午2:30(美国东部时间下午4:30)召开电话会议,讨论这一财报发布事宜。拨入电话号码是1-888-347-6606(美国);1-855-669-9657(加拿大);或1-412-902-4289(国际)。会议ID为“Vitamin Cottage的天然杂货商”。同步音频网播将在http://investors.naturalgrocers.com上提供,存档时间至少为30天。
关于Vitamin Cottage的天然杂货商
Natural Grocers by Vitamin Cottage,Inc.(NYSE:NGVC)是一家快速扩张的天然和有机杂货及膳食补充剂的专业零售商,其产品必须符合严格的质量准则。天然杂货商销售的杂货产品不得含有人工色素、香料、防腐剂或甜味剂,也不得含有部分氢化油或氢化油。该公司只销售美国农业部认证的有机产品,只销售牧场饲养的非禁闭乳制品。Natural Grocers灵活的小店形式使其能够在对购物者友好的零售环境中提供负担得起的价格。该公司还提供广泛的免费科学营养教育计划,以帮助客户作出知情的健康和营养选择。该公司成立于1955年,在19个州拥有136家门店。
访问www.naturalgrocers.com了解更多信息和商店位置。
前瞻性陈述
以下构成1995年《私人证券诉讼改革法》下的“避风港”声明。除本新闻稿中包含的历史信息外,本新闻稿中的陈述均为“前瞻性陈述”,且基于受风险和不确定性影响的当前预期和假设。所有不是历史事实陈述的陈述都是前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同,因为公司所处行业的变化、业务战略、目标以及对公司市场地位、经济、未来运营、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源的预期等因素,Future Growth公司截至2016年9月30日止财政年度关于Form10-K的年度报告(Form10-K)以及公司随后关于Form10-Q的季度报告中详述的其他财务和运营信息及其他风险。本文所载信息仅适用于本新闻稿发布之日,本公司不承担更新前瞻性陈述的义务。
有关与公司业务相关的风险及不明朗因素的进一步资料,请参阅公司向证券交易委员会提交的文件中“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”及“风险因素”部分,包括但不限于,Form10-K及公司随后关于Form10-Q的季度报告,其副本可通过联系投资者关系电话303-986-4600或访问公司网站http://investors.naturalgrocers.com获得。
投资者联系方式:
ScottVanWinkle,ICR,董事总经理,电话:617-956-6736,scott.vanwinkle@icrinc.com
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
综合收入报表
(未经审计)
(以千美元计,每股数据除外)
结束的三个月 |
结束的六个月 |
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2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | 192,203 | 177,395 | 375,780 | 345,181 | |||||||||||
出售货物的成本和占用成本 |
138,045 | 125,792 | 269,469 | 245,283 | ||||||||||||
毛利 |
54,158 | 51,603 | 106,311 | 99,898 | ||||||||||||
商店开支 |
42,400 | 38,774 | 84,243 | 74,673 | ||||||||||||
行政开支 |
4,959 | 4,936 | 9,842 | 9,690 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
1,284 | 1,444 | 2,545 | 2,392 | ||||||||||||
营业收入 |
5,515 | 6,449 | 9,681 | 13,143 | ||||||||||||
利息支出 |
(879 | ) |
(733 | ) |
(1,862 | ) |
(1,386 | ) |
||||||||
所得税前收入 |
4,636 | 5,716 | 7,819 | 11,757 | ||||||||||||
准备金 |
(1,640 | ) |
(2,139 | ) |
(2,762 | ) |
(4,432 | ) |
||||||||
净收入 |
$ | 2,996 | 3,577 | 5,057 | 7,325 | |||||||||||
每股普通股净收入: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.33 | |||||||||||
摊薄后 |
$ | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.33 | |||||||||||
流通在外的普通股加权平均股数: |
||||||||||||||||
基本 |
22,458,524 | 22,499,378 | 22,455,964 | 22,498,327 | ||||||||||||
摊薄后 |
22,469,349 | 22,510,409 | 22,464,979 | 22,505,079 |
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
合并资产负债表
(以千美元计,每股数据除外)
3月31日, 2017 |
9月30日, 2016 |
|||||||
|
(未经审计) |
|||||||
资产 | ||||||||
当前资产: |
||||||||
现金及现金等价物 |
$ | 4,234 | 4,017 | |||||
应收帐款净额 |
3,189 | 3,747 | ||||||
商品库存 |
92,514 | 86,330 | ||||||
预付费用及其他流动资产 |
1,722 | 3,233 | ||||||
流动资产总额 |
101,659 | 97,327 | ||||||
物业及设备净额 |
187,126 | 178,297 | ||||||
其他资产: |
||||||||
存款和其他资产 |
1,531 | 971 | ||||||
扣除累计摊销分别为387美元和380美元的商誉和其他无形资产 |
5,594 | 5,601 | ||||||
递延融资费用,净额 |
44 | 50 | ||||||
其他资产共计 |
7,169 | 6,622 | ||||||
总资产 |
$ | 295,954 | 282,246 | |||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付账款 |
$ | 60,888 | 53,615 | |||||
应计费用 |
13,665 | 12,448 | ||||||
资本和融资租赁债务,当期部分 |
507 | 478 | ||||||
流动负债合计 |
75,060 | 66,541 | ||||||
长期负债: |
||||||||
扣除当期部分后的资本和融资租赁债务 |
31,419 | 31,429 | ||||||
循环信贷机制 |
26,477 | 27,428 | ||||||
递延所得税负债 |
11,605 | 12,178 | ||||||
递延报酬 |
990 | 757 | ||||||
递延租金 |
9,874 | 8,809 | ||||||
租赁权激励措施 |
8,379 | 8,379 | ||||||
长期负债共计 |
88,744 | 88,980 | ||||||
负债总额 |
163,804 | 155,521 | ||||||
承付款(附注6和10) |
||||||||
股东权益: |
||||||||
普通股、面值0.001美元、50,000,000股获授权股份、分别于2017年3月31日及2016年9月30日发行的22,510,279股及于2017年3月31日及2016年9月30日发行在外的22,464,868股及22,452,609股 |
23 | 23 | ||||||
普通股与额外实收资本 |
55,659 | 55,437 | ||||||
留存收益 |
77,012 | 71,955 | ||||||
分别于2017年3月31日及2016年9月30日按成本计算的库房普通股45,411股及57,670股 |
(544 | ) |
(690 | ) |
||||
股东权益合计 |
132,150 | 126,725 | ||||||
负债和股东权益共计 |
$ | 295,954 | 282,246 |
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
现金流量合并报表
(未经审计)
(单位:千美元)
结束的六个月 3月31日, |
||||||||
2017 |
2016 |
|||||||
业务活动: |
||||||||
净收入 |
$ | 5,057 | 7,325 | |||||
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致: |
||||||||
折旧及摊销 |
14,440 | 12,237 | ||||||
财产和设备处置损失 |
— | 2 | ||||||
股份补偿 |
414 | 452 | ||||||
递延所得税(福利)费用 |
(573 | ) |
4,780 | |||||
非现金利息支出 |
6 | 7 | ||||||
经营性资产和负债变动情况 |
||||||||
减少(增加)的数额: |
||||||||
应收帐款净额 |
558 | 306 | ||||||
商品库存 |
(6,184 | ) |
(7,701 | ) |
||||
预付费用和其他资产 |
1,414 | (1,738 | ) |
|||||
增加(减少): |
||||||||
应付账款 |
4,580 | 5,690 | ||||||
应计费用 |
1,183 | (4,981 | ) |
|||||
递延报酬 |
233 | 218 | ||||||
递延租金和租赁权激励 |
1,316 | 1,414 | ||||||
经营活动所产生的现金净额 |
22,444 | 18,011 | ||||||
投资活动: |
||||||||
购置财产和设备 |
(23,598 | ) |
(23,664 | ) |
||||
出售财产和设备的收益,分别减去佣金80美元和零 |
2,564 | 12 | ||||||
投资活动所用现金净额 |
(21,034 | ) |
(23,652 | ) |
||||
筹资活动: |
||||||||
信贷融通下的借款 |
142,350 | 147,662 | ||||||
信贷机制下的还款 |
(143,300 | ) |
(139,085 | ) |
||||
资本和融资租赁债务付款 |
(231 | ) |
(199 | ) |
||||
支付的贷款费用 |
— | (42 | ) |
|||||
已归属受限制股份单位代扣代缴税款 |
(12 | ) |
(10 | ) |
||||
筹资活动提供的(用于)现金净额 |
(1,193 | ) |
8,326 | |||||
现金及现金等价物净增加 |
217 | 2,685 | ||||||
期初现金及现金等价物 |
4,017 | 2,915 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 4,234 | 5,600 | |||||
现金流信息的补充披露: |
||||||||
支付利息的现金 |
$ | 330 | 83 | |||||
支付资本和融资租赁债务利息的现金,分别减去资本化利息237美元和316美元 |
1,483 | 1,247 | ||||||
缴纳的所得税 |
1,382 | 6,012 | ||||||
非现金投资和筹资活动的补充披露: |
||||||||
购置尚未支付的财产和设备 |
$ | 9,528 | 6,031 | |||||
通过资本和融资租赁义务获得的财产 |
— | 2,665 |
非美国通用会计准则财务计量
息税折旧摊销前利润
EBITDA不是通用会计准则下衡量财务业绩的指标。我们将EBITDA定义为扣除利息支出、所得税和折旧摊销前的净收入。下表对所列期间的净收入与EBITDA进行了对账,单位为千美元:
结束的三个月 |
结束的六个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | 2,996 | 3,577 | 5,057 | 7,325 | |||||||||||
利息支出 |
879 | 733 | 1,862 | 1,386 | ||||||||||||
准备金 |
1,640 | 2,139 | 2,762 | 4,432 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
7,319 | 6,192 | 14,440 | 12,237 | ||||||||||||
息税折旧摊销前利润 |
$ | 12,834 | 12,641 | 24,121 | 25,380 |
EBITDA于截至2017年3月31日止3个月增加1.5%至1280万美元,而截至2016年3月31日止3个月则为1260万美元。EBITDA于截至2017年3月31日止6个月减少5.0%至2410万美元,而截至2016年3月31日止6个月则为2540万美元。截至2017年及2016年3月31日止3个月EBITDA占销售额百分比分别为6.7%及7.1%。截至2017年及2016年3月31日止6个月EBITDA占销售额百分比分别为6.4%及7.4%。
管理层认为,一些投资者对我们业绩的理解通过包括EBITDA这一非美国通用会计准则财务指标而得到增强。我们相信EBITDA提供了关于以下方面的额外信息:(i)我们的经营业绩,因为它帮助我们在一致的基础上比较我们门店的经营业绩,因为它消除了非现金折旧和摊销费用的影响,以及利息支出和所得税等非直接来自我们核心业务的项目,以及(二)我们的业绩和我们运营战略的有效性。此外,息税折旧及摊销前利润(EBITDA)是我们信贷安排下财务契约中一项措施的组成部分。此外,我们的激励薪酬计划是以EBITDA作为支付激励薪酬的基础。
此外,管理层认为,一些投资者将EBITDA作为评估我们行业内公司整体经营业绩的补充指标。管理层认为,通过将这一非美国通用会计准则(Non-GAAP)财务衡量标准作为比较我们持续运营结果的合理依据,一些投资者对我们业绩的理解得到增强。通过提供这一非GAAP财务衡量标准,以及来自净收入的调节,我们相信我们正在增强分析师和投资者对我们业务和运营结果的理解,并协助分析师和投资者评估我们执行战略举措的情况。
我们的竞争对手可能对EBITDA的定义不同,因此,我们对EBITDA的衡量标准可能无法直接与其他公司的衡量标准相媲美。未计入EBITDA的项目是理解和评估财务业绩的重要组成部分。EBITDA是衡量经营业绩的一项补充指标,不代表,也不应孤立地考虑,或作为综合财务报表中作为财务业绩指标的净收入或其他财务报表数据的替代或替代。EBITDA作为一种分析工具有其局限性,不应孤立地加以考虑,也不应将其作为根据公认会计原则对我们的业绩进行分析的替代或替代。其中一些限制因素是:
● |
EBITDA不反映我们的现金支出,或未来对资本支出或合同承诺的要求; |
● |
EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● |
EBITDA并不反映分类为资本及融资租赁责任的租赁的直线租金开支的任何影响; |
● |
EBITDA不反映利息支出,或偿还我们债务的利息或本金所需的现金需求; |
● |
EBITDA并不反映我们的税项开支或支付税款的现金需求;及 |
● |
虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产今后往往需要更换,EBITDA不反映这种更换所需的任何现金。 |
由于这些限制,EBITDA不应被视为衡量我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的指标。我们通过主要依靠我们的GAAP业绩和使用EBITDA作为补充信息来补偿这些限制。
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