附件 5.1

Paul，Weiss，Rifkind，Wharton & Garrison LLP

美洲大道1285号

纽约，纽约10019-6064

2026年4月10日

Apollo Global Management, Inc.

西57街9号，42楼

纽约，纽约10019

表格S-3ASR上的注册声明

女士们先生们：

关于（i）特拉华州公司Apollo Global Management, Inc.（“公司”）、（ii）特拉华州公司Apollo Asset Management, Inc.（“公司担保人”）和（iii）附表I所列每个实体（统称“有限合伙担保人”，连同公司担保人，“子公司担保人”）在S-3ASR表格上的登记声明（“登记声明”），根据经修订的1933年《证券法》（“法案”）及其下的规则和条例（“规则”）于今天向美国证券交易委员会提交，你已要求我们就根据登记声明登记的证券的合法性提供我们的意见。注册声明涉及根据以下法案进行的注册：

1、本公司下列证券（统称“公司证券”）：

 

a.

优先债务证券（“公司优先债务证券”）和次级债务证券（“公司次级债务证券”，与公司优先债务证券合称“公司债务证券”）；

 

b.

公司优先股股份（包括转换公司债务证券时发行的股份），每股面值0.00001美元（“公司优先股”）；

 

c.

公司普通股股份（包括转换公司债务证券或公司优先股时发行的股份），每股面值0.00001美元（“公司普通股”）；

 

d.

代表以存托凭证为凭证的特定系列公司优先股权益的存托股份（“公司存托股份”）；

 

e.

购买公司普通股、公司优先股、公司债务证券或其任何组合的认股权证（“公司认股权证”）；

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Apollo Global Management, Inc.

 

f.

购买公司普通股、公司优先股或其他公司证券的认购权（“公司认购权”）；

 

g.

购买或出售公司发行的公司普通股或公司优先股或第三方发行的债务或股本证券的购买合同（“公司购买合同”）；和

 

h.

购买单位包括公司购买合同、公司债务证券、公司认购权、公司认股权证或第三方债务，包括政府证券（“公司购买单位”）。

2、附属公司担保人的下列证券：

 

a.

公司债务证券的担保（“附属担保”）。

公司证券及附属担保（统称“证券”）正根据该法案第415条的规定进行不时发售登记。

公司优先债务证券及相关附属担保（如有）将根据公司、其担保方及其中指定的受托人订立的契约（“公司优先债务契约”）发行。次级债务证券及相关附属担保（如有）将根据公司、其担保方及其中指定的受托人订立的契约（“公司次级债务契约”，连同公司优先债务契约，“公司契约”）发行。

公司存托股份将根据存托协议发行，每份协议由公司与适用协议中确定的存托人（每份协议，“存托协议”）签署。公司认股权证将根据认股权证协议发行，每份认股权证均由公司与适用协议中指明的认股权证代理人（每份，“认股权证协议”）签署。公司认购权将根据认购权协议发行，每份协议均由公司与适用协议中指明的认购权代理人（每份协议均称为“认购权协议”）签署。公司采购合同将根据采购合同协议签发，每份合同均由公司与适用协议中确定的采购合同代理人（每份，“采购合同协议”）签订。公司购买单位将根据单位协议发行，每一份均由公司与适用协议中确定的单位代理人（每一份，“购买单位协议”）签署。

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就提供本意见而言，我们审查了以下文件的正本，或经证明或以其他方式识别令我们满意的副本：

1.注册声明；及

2.公司优先债务契约和公司次级债务契约的形式分别作为附件4.6和4.7附在注册声明中。

此外，我们已审查（i）我们认为适当的（a）公司的公司纪录，包括经公司核证在本函日期有效的经修订及重列的公司注册证书及经修订及重列的公司章程的副本，以及经公司核证的与发行证券有关的公司董事会决议副本，（b）我们认为适当的公司担保人，包括一份经修订及重列的公司注册证书及经修订及重列的公司担保人章程的副本，并经公司担保人证明于本函日期有效，以及经公司担保人证明有关发行附属担保的公司董事会决议的副本，以及（ii）我们认为适当的各有限合伙担保人的有限合伙记录，包括各有限合伙担保人的经修订的有限合伙证书及经修订的有限合伙协议的副本，经各有限合伙担保人的普通合伙人于本函日期生效的证明，以及各有限合伙担保人的普通合伙人关于有限合伙担保人发行附属担保的决议副本，并经各有限合伙担保人的普通合伙人证明，以及（iii）我们认为相关和必要的其他证明、协议和文件，作为以下意见的基础。

我们还依赖于公司和子公司担保人在我们审查的文件中所作的陈述和保证中所包含的事实事项，以及公职人员和公司高级管理人员以及子公司担保人的证明。

在我们对上述文件的审查中，我们在未经独立调查的情况下，假定所有签名的真实性、所有已执行我们审查过的任何文件的个人的法律行为能力、作为原件提交给我们的所有文件的真实性、作为有效现有协议或其他文件的认证、照相、复制或符合的副本提交给我们的所有文件的正本的一致性、所有此类后一种文件的真实性以及证书、记录、协议中有关事实事项的陈述，我们检查过的仪器和文件是准确和完整的。

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我们还假设，在没有进行独立调查的情况下，（i）公司契约将由各方正式授权、签署和交付，其形式基本上与作为登记声明的证据提交的形式相同，并将根据经修订的1939年《信托契约法》获得适当资格，（ii）每一份存托协议、认股权证协议、认购权协议、购买合同协议、购买单位协议和与证券发行有关的任何其他协议、或交付的高级职员证书或董事会决议将获得正式授权，由该等协议的订约方签立及交付（该等协议及文件连同契约统称为“经营协议”），（iii）每份经营协议经如此授权、签立及交付后，将构成其订约方（公司及附属担保人除外）的法律、有效及具约束力的义务，（iv）公司存托股份、公司认股权证、公司认购权、公司购买合同、公司购买单位及任何相关经营协议将受纽约州法律管辖，（v）就公司购买合约及公司购买单位而言，该等债务在所有有关时间均构成其发行人的法律、有效及具约束力的义务，可根据其条款对其发行人强制执行，及（vi）执行，经营协议及证券的交付及履行及证券的发行并不与公司或任何附属公司担保人须遵守的任何协议或文书的条款相冲突或构成违反或违反适用法律或违反对公司或任何附属公司担保人具有管辖权的任何法院或政府机构施加的任何要求或限制。

关于特定系列或发行的证券，我们假设（i）发行、销售、数量或金额（视情况而定）以及不时发售的证券的条款将根据公司和附属担保人的组织文件、纽约州及其法团或组织的司法管辖区（视情况而定）以及任何适用的操作协议获得正式授权和确立，（ii）在发行一系列公司优先股之前，与该系列公司优先股有关的适当指定证书或董事会决议将已获得公司正式授权并向特拉华州州务卿备案，（iii）证券将由公司或附属担保人（如适用）正式授权、签署、发行和交付，就公司债务证券而言，附属担保、公司存托股份、公司认股权证、公司认购权、公司购买合同和公司购买单位，由适用的受托人或代理人正式认证或交付，在每种情况下，买方按商定对价付款及（iv）证券将按注册声明及适用的招股章程补充文件所设想的方式发行及交付。

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基于上述情况，并在遵守所述假设、例外情况和限定条件的前提下，我们认为：

1.当特定发行的公司债务证券（包括在根据其条款行使、交换或转换任何证券时正式发行的任何公司债务证券）的具体条款已获公司正式授权且该等公司债务证券已获正式签立、认证、发行和交付，以及（如适用）在根据其条款行使、交换或转换任何证券时，该等公司债务证券将构成公司根据其条款可对公司强制执行的合法、有效和具有约束力的义务。

2.经公司适当授权发行和出售一系列公司优先股的股份，以及（如适用）在根据其条款行使、交换或转换任何证券时，公司优先股的该等股份将有效发行、全额支付且不可评估。

3.经公司适当授权发行和出售公司普通股股份，以及（如适用）在根据其条款行使、交换或转换任何证券时，该等公司普通股股份将有效发行、全额支付且不可评估。

4.当以存托凭证为凭证的公司存托股份根据存托协议的条款发行和交付时，公司优先股的正式授权、有效发行、缴足股款和不可评估的股份的存放，该等公司存托股份将使其持有人有权享有存托协议规定的权利。

5.当特定发行公司认股权证的具体条款已获公司正式授权，且该等公司认股权证已获正式签立、认证、发行及交付时，该等公司认股权证将构成公司的法律、有效及具约束力的义务，可根据其条款对公司强制执行。

6.当任何公司采购合同已获公司正式授权、签署和交付时，该等公司采购合同将构成公司的法律、有效和具有约束力的义务，可根据其条款对公司强制执行。

7.当公司购买单位已获公司正式授权、发出及交付时，公司购买单位将构成公司的法律、有效及具约束力的义务，可根据其条款对公司强制执行。

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Apollo Global Management, Inc.

 

8.当公司认购权的特定发行的具体条款已获公司正式授权，且该等公司认购权已获正式签立、认证、发行及交付时，该等公司认购权将构成公司的法律、有效及具约束力的义务，可根据其条款对公司强制执行。

9.当特定发行的公司债务证券及任何相关附属担保的具体条款已获公司及相关附属担保人正式授权且该等证券已获正式签署、认证、发行及交付时，该等附属担保将构成各相关附属担保人根据其条款可对各该等附属担保人强制执行的合法、有效及具约束力的义务。

上述关于可执行性的意见可能受制于（i）破产、无力偿债、重组、欺诈性转让或转让、暂停执行或一般影响债权人权利的类似法律，（ii）股权的一般原则（无论在股权或法律程序中是否考虑可执行性）和（iii）要求对任何非美元面值证券的债权（或就该债权而言以非美元计价的判决）按适用法律确定的日期的通行汇率转换为美元。

上述意见仅限于纽约州法律、特拉华州一般公司法和特拉华州修订的统一有限合伙法案。我们仅就目前有效的法律，以及这些法律下的规则、条例和命令提出意见。

我们在此同意将本意见作为注册声明的证据，并同意在注册声明中包含的招股说明书中“法律事项”标题下使用我们的名称。在给予这种同意时，我们在此不承认我们属于法案或规则要求其同意的人员类别。

 

附表一

 

有限合伙担保人		组建的管辖权
Apollo Principal Holdings A，L.P。		特拉华州
Apollo Principal Holdings B，L.P。		特拉华州
Apollo Principal Holdings C，L.P。		特拉华州
AMH Holdings（Delaware），L.P。		特拉华州
Apollo Management Holdings，L.P。		特拉华州