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诚邀您参加于2026年3月3日太平洋时间上午10：30（美国东部时间下午1：30）在以下网站举行的Oaktree Specialty Lending Corporation（“公司”）2026年特别股东大会（“特别会议”）：www.virtualshareholdermeeting.com/ocsL2026sm。在2026年1月2日营业时间结束时登记在册的股东有权获得特别会议的通知，并有权在特别会议或其任何休会或延期会议上投票。将在特别会议上进行的业务详情载于随附的虚拟特别会议通知和代理声明。代理声明将于2026年1月8日左右首次发送给公司股东。你的投票对我们很重要。

董事会，包括所有独立董事，建议您对随附的代理声明中描述的提案投“赞成”票。

你的股票有代表出席特别会议很重要。请按照所附代理卡上的说明，通过互联网、电话或签署、约会方式投票，并将所附代理卡交还。我们鼓励您通过互联网投票，因为这为我们节省了大量的时间和处理成本。代理投票并不剥夺你参加特别会议的权利。

无论你拥有公司多少股份，你的投票和参与对我们非常重要。


真诚的，

		/s/Armen Panossian
		Armen Panossian
		首席执行官

关于2026年3月3日召开的股东特别会议代理材料备查的重要通知。

随附的代理声明也可在https://www.oaktreespecialtylending.com上查阅。

如果您在2026年1月2日营业结束时是登记在册的股东，您有权收到特别会议的通知并在特别会议上投票。本通知附有一份代理声明，说明将在特别会议上表决的事项或其任何休会或延期。随附的代理卡将指示您如何通过互联网、电话或签署、约会和退回随附的代理卡来投票您的代理。

无论您是否计划参加特别会议，我们鼓励您按照随附的代理卡上的说明对您的股份进行投票。但请注意，如果您希望在特别会议期间投票，并且您的股票由经纪人、银行、受托人或代名人持有记录，您必须从该记录持有人处获得以您的名义签发的“合法”代理。

我们不知道有任何其他业务可能会在特别会议之前适当提出。

感谢您一直以来对公司的支持。


根据董事会的命令，

/s/John B. Frank
John B. Frank
*董事长*

加利福尼亚州洛杉矶

2026年1月8日

为确保在特别会议上有适当的代表性，请按照随附的代理卡上的指示，通过互联网、电话或在随附的代理卡上签名、注明日期并交还您的股份进行投票。即使你在特别会议前投票你的股份，你仍然可以参加特别会议。


	页
代理声明		1
一般		1
特别会议信息		1
代理和特别会议材料的可用性		1
特别会议的目的		1
投票信息		2
一般		2
投票证券		2
所需法定人数		2
就通过经纪人、银行、受托人或代名人持有的股份提交投票指示		2
全权投票		2
授权代理以你的名义持有的股份		2
收到多张代理卡		3
撤销您的代理		3
所需票数		3
关于本次征集的信息		3
某些受益所有人和管理层的安全所有权		4
建议—授权公司以低于其当时每股资产净值的价格出售或以其他方式发行其普通股股份，但须符合本建议所载的条件		5
可获得的财务报表		13
其他事项		13
股东提案		13
其他业务		13
代理材料的交付		14
附加信息		14
可用信息		14

这份代理声明将于2026年1月8日左右首次邮寄给公司股东。这份代理声明汇总了有关将在特别会议上进行表决的事项的信息。我们鼓励您通过遵循随附代理卡上的指示并授予代理（即授权某人对您的股份进行投票）来对您的股份进行投票。如贵公司通过互联网、电话或签署、注明日期并交还随附的代理卡的方式提供投票指示，且公司在特别会议召开前及时收到，则被指定为代理人的人将按照您指定的方式投票表决您的股份。

特别会议信息

特别会议将是一次完全虚拟的会议。会议将不设实体会议地点，会议将仅通过网络直播进行。特别会议将于太平洋时间2026年3月3日上午10：30（美国东部时间下午1：30）举行。要参加特别会议，请访问www.virtualshareholdermeeting.com/ocsl2026sm并输入随附代理卡或代理材料随附说明中包含的16位控制号码。网上报到将于太平洋时间上午10时25分（美国东部时间下午1时25分）开始。网上办理报到手续请留出时间。

您只有在特别会议的记录日期即2026年1月2日（“记录日期”）的营业时间结束时是公司的股东，或者您持有特别会议的有效代理人，才有权参加特别会议。

代理和特别会议材料的可用性

这份代理声明也可在https://www.oaktreespecialtylending.com上查阅。

特别会议的目的

除了处理特别会议和任何休会或延期之前可能适当进行的其他业务外，在特别会议上，公司股东将被要求批准一项提案，授权公司经董事会批准，以低于其当时每股净资产值（“NAV”）的价格出售或以其他方式发行其普通股，前提是发行的股份数量不超过其当时已发行普通股的25%（“提案”）。

你可以为截至记录日期你所拥有的公司普通股的每一股投一票。公司普通股的每一股与公司普通股的所有其他股份拥有平等的投票权，这是公司唯一一类有表决权的已发行证券。截至2026年1月2日，公司共有88,085，523股已发行普通股。

所需法定人数

公司在特别会议上开展业务，必须有公司股东的法定人数出席特别会议。在记录日期持有公司已发行普通股多数股份的持有人出席特别会议，实际上或通过代理人出席，将构成法定人数。出于法定人数目的，弃权将被视为出席的股份。经纪商未收到股份实益拥有人的投票指示且没有就某些提案（就该等提案而言被视为“经纪非投票”）进行投票的酌处权的股份将不会被视为出席法定人数目的的股份。

公司主席有权不时因任何理由而不经特别会议公告以外的通知而将特别会议延期，不论出席人数是否达到法定人数。

就通过经纪人、银行、受托人或代名人持有的股份提交投票指示

如果您通过经纪人、银行、受托人或代名人持有公司普通股的股份，您必须按照您从您的经纪人、银行、受托人或代名人收到的投票指示，指示您的中间人您希望您的股份如何投票。如果您通过经纪人、银行、受托人或代名人持有公司普通股的股份并希望参加特别会议，您必须遵循您从您的经纪人、银行、受托人或代名人收到的指示。请指示您的经纪人、银行、受托人或代名人关于您希望您的股票如何投票，以便您的投票可以被计算在内。

全权投票

经纪商、银行、受托人和被提名人拥有就“常规”事项进行投票的自由裁量权，但不能就“非常规”事项进行投票。该提案属于“非例行”事项。如果您以街道名称（或“代名人名称”）持有您的股份，并且没有向您的经纪人、银行、受托人或持有此类记录股份的代名人提供有关如何投票的具体指示，您的经纪人可能不会被允许就提案对您的股份进行投票。

请注意，为确保您的投票在提案中被计算在内，您应指示您的经纪人、银行、受托人或代名人如何投票您的股份。如你不提供投票指示，则不得就该建议代你投票。

授权代理以你的名义持有的股份

如果您是公司普通股股份的记录持有人，您可以按照随附的代理卡上提供的指示或在以下指示中授权代理人代表您投票

随同你的代理材料。授权你的代理人将不会限制你参加特别会议和在线投票你的股份的权利。除非您随后撤销您的指示，否则将根据您的指示对正确填写并提交的代理进行投票。如果您授权代理而未指明您的投票指示，代理持有人将根据董事会的建议对您的股份进行投票。网络和电话投票程序旨在验证股东的身份，并允许股东对其股份进行投票，并确认他们的指示已被正确记录。您的网络或电话投票授权指定的代理人以与您标记、签名并返回代理卡相同的方式投票您的股份。

收到多张代理卡

公司的一些股东在一个以上的账户中持有他们的股份，并且可能会收到每个账户的单独的虚拟特别会议通知。为确保您的所有股份在特别会议上都有代表，我们建议您按照您收到的每份虚拟特别会议通知中的指示进行投票。

撤销您的代理

如果您是公司的在册股东，您可以在行使您的代理之前的任何时间通过以下方式撤销：（i）将在特别会议之前收到的书面撤销通知送达Oaktree Specialty Lending Corporation，地址为333 South Grand Avenue，28th Floor，Los Angeles，加利福尼亚州 90071，注意：秘书；（ii）提交我们在特别会议投票结束之前收到的较晚日期的代理；或（iii）参加特别会议并在网上投票。如果您通过经纪人、银行、受托人或代名人持有公司普通股的股份，您必须遵循您从他们那里收到的指示，以便撤销您的投票指示。参加特别会议不会撤销您的代理，除非您也在特别会议上进行在线投票。

所需票数

批准该议案需获得以下各方面的赞成票：（1）公司已发行的有表决权证券的过半数和（2）公司未发行的有表决权证券的过半数，且非由公司关联人士持有。就该提案而言，经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法”）将大多数已发行的有表决权证券定义为以下两者中较低者的投票：（1）公司出席特别会议的有表决权证券的67%或以上，如果公司已发行有表决权证券的50%以上的持有人出席或由代理人代表，以及（2）公司已发行有表决权证券的50%以上。普通股的流通股代表公司已发行的有表决权证券。如有任何弃权，将具有对该提案投反对票的效果。

关于本次征集的信息

公司将承担征集代理的费用。除邮件和电子邮件外，Oaktree Fund Administration，LLC（“Oaktree Administrator”）的正式员工、公司的管理人、其关联公司和/或付费律师可以通过互联网或电话亲自征集代理。此类正式雇员将不会因此类服务而获得额外补偿。该公司打算使用Broadridge Investor Communication Services Inc.（“Broadridge”）的服务来协助代理的分发和收集，估计费用约为69,500美元，外加通过费用。布罗德里奇可以代表公司通过电话与您联系，并敦促您投票。布罗德里奇不会试图影响你如何投票你的股份，只会要求你花时间投票。公司将向经纪人和其他以其名义或以被提名人名义持有公司普通股的人偿还他们向委托人和实益拥有人转发代理材料以及获得其代理的费用。

下表列出，截至2026年1月2日，公司每位现任董事（包括每位董事提名人）、公司执行官、执行官和董事作为一个整体以及公司已知的任何实益拥有公司普通股5%或以上已发行股份的人的实益所有权信息。实益所有权百分比基于截至2026年1月2日公司已发行普通股的88,085，523股。

实益所有权是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则确定的，包括对证券的投票权或投资权。那些实益拥有公司普通股5%或以上股份的人的所有权信息基于这些人向SEC提交的文件以及从这些人那里获得的其他信息（如果有）。

除非另有说明，本公司认为，下表所列各实益拥有人对该实益拥有人实益拥有的股份拥有唯一的投票权和投资权。董事分为两组——有意向的董事和独立董事。感兴趣的董事是1940年法案第2（a）（19）节所定义的公司“感兴趣的人”。所有执行官和董事的地址为c/o Oaktree Specialty Lending Corporation,333 South Grand Avenue，28th Floor，Los Angeles，加利福尼亚州 90071。


姓名	数量股份共同的股票拥有有利			百分比的共同股票优秀
感兴趣的董事：
John B. Frank⁽¹⁾		34,981				*

独立董事：
Phyllis R. Caldwell		21,000				*
Deborah Gero		22,411				*
Craig Jacobson		71,667				*
Bruce Zimmerman		19,130				*

执行干事：
拉加夫·卡纳		6,000				*
布雷特·麦基翁		0				*
Christopher McKown		[6,971	]			*
Ashley Pak		[2,568	]			*
Armen Panossian		20,789				*
Mathew Pendo		[53,418	]			*
所有执行干事和董事作为一个集团⁽²⁾		[258,935	]			*
5%持有人
Oaktree Capital Holdings，LLC和关联公司⁽³⁾		7,872,199			8.94	%

代表少于1%

(1)	在列为由John B. Frank实益拥有的34,981股公司普通股中，（i）14,887股公司普通股由Frank先生直接持有，（ii）20,094股公司普通股由信托持有，Frank先生可能被视为对这些股份拥有投票权和/或投资权，但他在这些股份中没有任何金钱利益。

(2)	金额仅包括第16（a）节公司的报告人。

(3)	Oaktree Capital Holdings，LLC的地址是333 South Grand Avenue，28th Floor，Los Angeles，加利福尼亚州 90071。

该公司是一家封闭式投资公司，已选择根据1940年法案被监管为商业发展公司（“BDC”）。作为一家BDC，公司通常被禁止以低于当时每股资产净值的价格发行普通股，除非公司满足某些条件，包括获得股东批准。因此，公司正在寻求其股东的批准，以便公司可以在一次或多次公开或非公开发行其普通股时，以低于其当时每股资产净值的价格出售或以其他方式发行其普通股股份，前提是发行的股份数量不超过其当时已发行普通股的25%，并受本提案中规定的条件限制。如果本提案获得公司股东的批准，该授权将对批准后十二个月期间发行的普通股有效。该授权将包括与收购其他公司或投资组合相关的发行。

董事会，包括在提案中没有经济利益的所有董事和不属于1940年法案第2（a）（19）节所定义的公司“利害关系人”的所有董事，已根据公司及其股东的最佳利益批准了该提案，并将其推荐给股东以供其批准。出于这些目的，董事不会仅仅因为他们对公司普通股的所有权而被视为拥有财务利益。董事会认为，在某些情况下可以灵活地以低于当时每股资产净值的价格出售或以其他方式发行普通股符合公司的最佳利益和股东的最佳利益。除其他外，这将提供进入资本市场的机会，以便在市场错位或波动期间利用有吸引力的投资和收购机会，并增加财务灵活性，以遵守监管要求和债务融资契约，包括任何适用的资产覆盖率。此外，董事会注意到，某些评级机构认为股东授权发行低于其当时每股资产净值的普通股是有利的。在获得必要的股东批准后，公司将遵守本代理声明中描述的与根据此类授权进行的任何发行有关的条件。下面将讨论稀释的风险。

发行低于NAV的普通股的背景和理由

市场条件已经创造，未来可能创造，有吸引力的投资和收购机会

全球资本市场有时可能会经历混乱和不稳定的时期。例如，实际和受到威胁的关税和贸易战、更高的通货膨胀、更高的利率、地缘政治冲突、政府停摆以及对经济活动可能放缓的担忧，近年来在全球和美国造成了整体经济和金融市场的不稳定。公司认为，在市场错位和波动期间，可能会创造以具有吸引力的风险调整后回报进行投资的有利机会，包括以具有吸引力的价值收购其他公司或投资组合的机会。

然而，BDC作为一个行业，历史上的交易价格一直低于NAV，特别是公司普通股的交易价格一直低于NAV。无法保证公司普通股股票将在近期内以高于资产净值的价格交易，也无法保证公司普通股股票未来可能交易的溢价将足够大，足以让公司在考虑到任何承销商、交易商或代理商与该发行有关的折扣、佣金或费用后，在高于当时每股资产净值的发行中发行股票。在市场错位和波动时期，公司可能无法获得足够的债务和股权资本，以利用在这些时期创造的有吸引力的投资和收购机会。此外，将可用的债务资本（如果有的话）可能会以更高的成本和更不利的条款和条件在

作为一家BDC和一家出于税收目的的受监管投资公司（“RIC”），该公司需要筹集股本来扩大其投资组合。作为一家RIC，公司通常必须将其几乎所有的收益作为股息分配给股东，才有资格享受RIC可获得的税收优惠，这使公司无法保留可观的收益来支持运营，包括进行新的投资。此外，作为一家BDC，公司可以发行“优先证券”，包括从银行或其他金融机构借钱，其数量仅限于在发生或发行后，公司的资产覆盖率（如1940年法案所定义）至少等于150%。公司的某些债务融资也要求其保持这样的资产覆盖率。这些限制可能会阻止公司为扩大投资组合而产生债务。

此外，未能维持1940年法案或任何债务融资所要求的资产覆盖范围可能会对公司产生严重的负面后果，包括无法支付股息和违反债务契约。尽管公司遵守且目前不预期会违反允许的资产覆盖率，但其经营所在的市场和总体经济在过去经历过波动，未来可能再次变得波动。即使一家或多家投资组合公司的基本业绩可能并不表明存在减值或无法全额偿还所有本金和利息，资本市场的波动可能会对投资的估值产生负面影响，并对某些投资造成未实现的资本贬值。任何此类价值减记（以及基于公司投资组合公司的基本业绩的未实现资本折旧，如果有的话）将对公司的总资产和由此产生的资产覆盖率产生负面影响。增发股本将使公司能够重新调整其资产覆盖率并避免这些负面后果。除了满足适用于BDC的法律要求外，拥有更有利的资产覆盖率和债务与权益比率也通常会加强公司的资产负债表，潜在地改善进入债务市场的机会，并为公司充分执行其业务战略提供更大的灵活性。

董事会批准

董事会，包括在提案中没有经济利益的所有董事和不属于1940年法案第2（a）（19）节所定义的公司“利害关系人”的所有董事，已根据公司及其股东的最佳利益批准了该提案，并将其推荐给股东以供其批准。出于这些目的，董事不会仅仅因为他们对公司普通股的所有权而被视为拥有财务利益。

董事会认为，在某些情况下拥有低于每股资产净值发行普通股的灵活性符合公司及其股东的最佳利益。在动荡时期，除其他外，这将提供进入资本市场的机会，以寻求有吸引力的投资和收购机会，并增加财务灵活性，以遵守监管要求和债务融资契约，包括适用的资产覆盖率。它还可以最大限度地减少公司被要求出售公司原本不会出售的资产的可能性，这种出售有时可能会以对公司及其股东不利的价格发生。

虽然该公司没有立即计划发行任何低于每股资产净值的普通股，但它现在正在寻求股东批准，以便在未来希望发行低于每股资产净值的普通股时提供灵活性，这通常必须迅速进行。任何此类出售的最终条款将由董事会在发行时确定，普通股股份将不包括优先购买权。另外，由于公司没有立即计划发行其普通股的任何股份

低于每股资产净值，无法描述将发行此类普通股的交易或交易。相反，公司发行此类普通股的任何交易，包括公司在发行时将收到的对价的性质和金额以及任何此类对价的使用，将在发行时由董事会审查和批准。倘建议获批准，根据建议的条款，在任何该等发行之前，将不会征求股东的进一步授权。如果获得批准，该授权将在股东批准该提案后的十二个月期间内对发行的普通股有效。

交易历史

下表列出了最近三个会计年度和当前会计年度内每个会计季度的公司每股资产净值（已确定的情况下）、公司普通股在纳斯达克全球精选市场（“纳斯达克”）报告的销售价格高低区间以及该销售价格相对于公司每股资产净值的溢价（折价）。2026年1月2日，公司普通股在纳斯达克的最后一次报告销售价格为每股[ ● ]美元，较公司截至2025年9月30日报告的每股资产净值折让约[ ● ]%。对2023年1月23日之前期间的数字进行了调整，以使2023年1月20日完成并于2023年1月23日开始交易时生效的1换3反向股票分割生效。


			销售价格				溢价（折扣）的高销量价格到资产净值⁽²⁾			溢价（折扣）的销量低价格到资产净值⁽²⁾
	资产净值⁽¹⁾		高		低		溢价（折扣）的高销量价格到资产净值⁽²⁾			溢价（折扣）的销量低价格到资产净值⁽²⁾
*截至2023年9月30日止年度*
第一季度	$	19.63	$	21.69	$	17.58		10.5	%		(10.4	)%
第二季度	$	19.66	$	21.48	$	17.70		9.3	%		(10.0	)%
第三季度	$	19.58	$	20.05	$	17.99		2.4	%		(8.1	)%
第四季度	$	19.63	$	20.71	$	19.24		5.5	%		(2.0	)%
*截至2024年9月30日止年度*
第一季度	$	19.14	$	20.79	$	18.41		8.6	%		(3.8	)%
第二季度	$	18.72	$	21.64	$	18.95		15.6	%		1.2	%
第三季度	$	18.19	$	19.95	$	18.58		9.7	%		2.1	%
第四季度	$	18.09	$	18.93	$	15.56		4.6	%		(14.0	)%
*截至2025年9月30日止年度*
第一季度	$	17.63	$	16.66	$	14.95		(5.5	)%		(15.2	)%
第二季度	$	16.75	$	16.29	$	14.89		(2.7	)%		(11.1	)%
第三季度	$	16.76	$	15.63	$	12.50		(6.7	)%		(25.4	)%
第四季度	$	16.64	$	14.77	$	12.66		(11.2	)%		(23.9	)%
*截至2026年9月30日止年度*
第一季度		*	$	[●]	$	[●]		*			*
第二季度（至2026年1月7日）		*	$	[●]	$	[●]		*			*

备案时无法确定。

(1)	每股资产净值是在相关季度的最后一天确定的，因此可能无法反映销售价格高和低的日期的每股资产净值。显示的NAV是基于每个期末的流通股。

(2)	计算方法分别为销售价格的高或低减去每股NAV，除以每股NAV。

低于NAV发行股份的摊薄效应实例

我们以低于每股NAV的价格出售我们的普通股对公司现有股东（无论他们是否参与发行）以及参与的新投资者构成潜在风险

不以低于每股NAV的价格参与发行或不以与公司在发行中获得的相同或更低的价格（扣除费用和佣金）在二级市场购买额外股份的公司现有股东面临的潜在风险最大。这些股东所持普通股的资产净值将立即被稀释。这些股东在参与公司收益和资产以及投票权方面的减少也将不成比例地大于公司因此类发行而在资产、潜在盈利能力和投票权方面的增加。这些股东还可能经历其股票的市场价格下跌，这通常在一定程度上反映了已宣布的或每股资产净值的潜在下降。随着发行规模和折扣水平的增加，这种下降可能会更加明显。此外，如果当前股东不购买任何股份以维持其百分比权益，无论此类发行是否高于或低于每股NAV，他们的投票权都将被稀释。

这些例子假设该公司有1,000，000股已发行普通股，总资产为15,000，000美元，总负债为5,000，000美元。因此，公司目前的NAV和每股NAV分别为10,000，000美元和10.00美元。下表说明了（1）在扣除费用和佣金后以每股9.50美元（较NAV折让5%）发行50,000股（占已发行股份的5%）；（2）在扣除费用和佣金后以每股9.00美元（较NAV折让10%）发行100,000股（占已发行股份的10%）；（3）在扣除费用和佣金后以每股7.50美元（较NAV折让25%）发行250,000股（占已发行股份的25%）对非参与股东A的摊薄影响；（4）在扣除发行费用和佣金（较NAV折让100%）后，以每股0.00美元的价格发行25万股（占已发行股份的25%）。进行任何折价发行所依据的招股说明书将包括这些示例的图表，该图表基于实际


	之前下面出售资产净值			例1 5%发行以5%的折扣						例2 10%发售以10%的折扣						例3 25%发行以25%的折扣						例4 25%发行以100%折扣
	之前下面出售资产净值			关注出售			% 改变			关注出售			% 改变			关注出售			% 改变			关注出售			% 改变
*发行价格*
每股价格对公		—		$	10.00			—		$	9.47			—		$	7.89			—		$	0.00			—
发行人每股所得款项净额		—		$	9.50			—		$	9.00			—		$	7.50			—		$	0.00			—
*资产净值下降*
已发行股份总数		1,000,000			1,050,000			5.00	%		1,100,000			10.00	%		1,250,000			25.00	%		1,250,000			25.00	%
每股资产净值	$	10.00		$	9.98			(0.20	)%	$	9.91			(0.90	)%	$	9.50			(5.00	)%	$	8.00			(20.00	)%
*对股东的稀释*
股东A所持股份		10,000			10,000			—			10,000			—			10,000			—			10,000			—
股东持股比例A		1.00	%		0.95	%		(5.00	)%		0.91	%		(9.00	)%		0.80	%		(20.00	)%		0.80	%		(20.00	)%
资产总值
持有的总资产净值股东A	$	100,000		$	99,800			(0.20	)%	$	99,100			(0.90	)%	$	95,000			(5.00	)%	$	80,000			(20.00	)%
股东A的总投资（假设为每股10.00美元）	$	100,000		$	100,000			—		$	100,000			—		$	100,000			—		$	100,000			—
对股东A的总稀释（总资产净值减去总投资）		—		$	(200	)		—		$	(900	)		—		$	(5,000	)		—		$	(20,000	)		—
每股金额
股东持有的NAV A		—		$	9.98			—		$	9.91			—		$	9.50			—		$	8.00			—
股东A持有的每股投资（假设出售前持有的股票为每股10.00美元）	$	10.00		$	10.00			—		$	10.00			—		$	10.00			—		$	10.00			—
股东A持有的每股摊薄（NAV减去每股投资）		—		$	(0.02	)		—		$	(0.09	)		—		$	(0.50	)		—		$	(2.00	)		—
对股东A的稀释百分比（每股稀释除以每股投资）		—			—			(0.20	)%		—			(0.90	)%		—			(5.00	)%		—			(20.00	)%

对确实参与发售的现有股东的影响

参与低于NAV的发行的公司现有股东或以与公司在发行中获得的相同或更低的价格（扣除费用和佣金）在二级市场购买额外股份的公司现有股东将经历与非参与股东相同类型的NAV稀释，尽管处于较低水平，只要他们购买的折扣发行的百分比低于其在紧接发行前的公司普通股股份权益的相同百分比。随着这类股东购买的股票数量增加，资产净值稀释水平将下降。购买超过该百分比的现有股东将经历资产净值稀释，但与购买的现有股东形成对比

低于他们在此次发行中所占的比例，经历了资产净值超过其每股投资的增长，而且他们在参与公司收益和资产及其投票权方面的增长也将不成比例地超过公司因此类发行而增加的资产、潜在赚钱能力和投票权。增值水平将随着这类股东购买股票的超额数量增加而增加。然而，即使是过度参与的股东，也将面临风险，即公司可能会在该股东未参与的情况下进行额外的折扣发行，在这种情况下，该股东将在此类后续发行中经历上述NAV稀释。这些股东还可能经历其股票的市场价格下跌，这通常在一定程度上反映了已宣布的或潜在的资产净值下降。随着发行规模和折扣水平的增加，这种下降可能会更加明显。

下表说明了从先前图表中假设的25%折扣发行中，股东A获得的股份等于（1）其在此次发行中所占比例份额的50%（即1,250股，即发行250,000股的0.50%而不是其1.00%的比例份额）和（2）其在此次发行中所占比例份额的150%（即3,750股，即发行250,000股的1.50%而不是其1.00%的比例份额）的稀释和增值效应。进行任何折价发行所依据的招股说明书将包括这些示例的图表，该图表基于此类发行中的实际股份数量以及与最近确定的资产净值的实际折扣。无法预测可能出现的市场价格下跌水平。提供这些示例仅用于说明目的。


	之前下面出售资产净值			50%参与						150%参与
	之前下面出售资产净值			关注出售			% 改变			关注出售			% 改变
*发行价格*
每股价格对公		—		$	7.89			—		$	7.89			—
发行人每股所得款项净额		—		$	7.50			—		$	7.50			—
*股份增加及资产净值下降*
已发行股份总数		1,000,000			1,250,000			25.00	%		1,250,000			25.00	%
每股资产净值	$	10.00		$	9.50			(5.00	)%	$	9.50			(5.00	)%
*（稀释）/增持参与股东A*
股东A所持股份		10,000			11,250			12.50	%		13,750			37.50	%
股东持股比例A		1.00	%		0.90	%		(10.00	)%		1.10	%		10.00	%
资产总值
股东持有的总资产净值A	$	100,000		$	106,875			6.88	%	$	130,625			30.63	%
股东A的投资总额（假设出售前持有的股票为每股10.00美元）	$	100,000		$	109,863			9.86	%	$	129,588			29.59	%
总（稀释）/增加股东A（总资产净值减去总投资）		—		$	(2,988	)		—		$	1,037			—
每股金额
股东持有的NAV A		—		$	9.50			—		$	9.50			—
股东A持有的每股投资（假设出售前持有的股票为每股10.00美元）	$	10.00		$	9.77			(2.30	)%	$	9.42			(5.80	)%
（稀释）/股东A持有的每股增值（NAV减去每股投资）		—		$	(0.27	)		—		$	0.08			—
对股东A的百分比（稀释）/增值（每股稀释/增值除以每股投资）		—			—			(2.76	)%		—			0.85	%

对新投资者的影响

当前不是股东且参与低于NAV的公司普通股发行，但其每股投资大于由此产生的每股NAV的投资者

出售补偿和公司支付的费用，将立即经历其股票的资产净值和每股资产净值与其为股票支付的价格相比的减少，尽管幅度很小。目前不是股东的投资者，如果参与公司普通股低于NAV的发行，并且由于出售补偿和公司支付的费用大大低于每股折价，其每股投资也低于由此产生的每股NAV，那么与他们为股票支付的价格相比，他们的股票NAV和每股NAV将立即增加。这些投资者对公司收益和资产及其投票权的参与度将不成比例地高于公司因此类发行而增加的资产、潜在盈利能力和投票权。然而，这些投资者将面临的风险是，公司可能会在此类新股东未参与的情况下进行额外的折扣发行，在这种情况下，此类新股东将在此类后续发行中经历上述稀释。这些投资者还可能经历其股票的市场价格下跌，这通常在一定程度上反映了已宣布的或潜在的资产净值下降。随着发行规模和折扣水平的增加，这种下降可能会更加明显。

下表说明了在三种不同规模和较NAV折让水平的普通股假设发行中购买相同百分比（1.00%）股份的股东A的摊薄和增值影响：（1）在发行费用和佣金后以每股9.50美元的价格发行50,000股（占已发行股份的5%）（较NAV折让5%）；（2）在发行费用后以每股9.00美元的价格发行100,000股（占已发行股份的10%）和佣金（较NAV折让10%）；（3）在扣除费用和佣金后以每股7.50美元的价格发行25万股（占已发行股份的25%）（较NAV折让25%）；（4）在扣除费用和佣金后以每股0.00美元的价格发行25万股（占已发行股份的25%）（较NAV折让100%）。进行任何折价发行所依据的招股说明书将包括这些示例的图表，该图表基于此类发行中的实际股份数量以及与最近确定的资产净值的实际折扣。无法预测可能出现的市场价格下跌水平。提供这些示例仅用于说明目的。


	例1 5%发行于 5%折扣								例2 10%发售以10%的折扣						例3 25%发行以25%的折扣						例4 25%发行以100%折扣
	之前下面出售资产净值		关注出售			% 改变			关注出售			% 改变			关注出售			% 改变			关注出售			% 改变
*发行价格*
每股价格对公		—	$	10.00			—		$	9.47			—		$	7.89			—		$	0.00			—
向发行人每股发售所得款项净额		—	$	9.50			—		$	9.00			—		$	7.50			—		$	0.00			—
*资产净值下降*
已发行股份总数		1,000,000		1,050,000			5.00	%		1,100,000			10.00	%		1,250,000			25.00	%		1,250,000			25.00	%
每股资产净值		10.00	$	9.98			(0.20	)%	$	9.91			(0.90	)%	$	9.50			(5.00	)%	$	8.00			(20.00	)%
*对股东稀释A*
股东A所持股份		—		500			—			1,000			—			2,500			—			2,500			—
股东持股比例A		—		0.05	%		—			0.09	%		—			0.20	%		—			0.20	%		—
资产总值
股东持有的总资产净值A		—	$	4,990			—		$	9,910			—		$	23,750			—		$	20,000			—
股东投资总额A		—	$	5,000			—		$	9,470			—		$	19,725			—		$	0.00			—
总（稀释）/增加股东A（总资产净值减去总投资）		—	$	(10	)		—		$	440			—		$	4,025			—		$	20,000			—
每股金额
股东持有的NAV A		—	$	9.98			—		$	9.91			—		$	9.50			—		$	8.00			—
股东A持有的每股投资		—	$	10.00			—		$	9.47			—		$	7.89			—		$	0.00			—
（稀释）/股东A持有的每股增值（NAV减去每股投资）		—	$	(0.02	)		—		$	0.44			—		$	1.61			—		$	8.00			—
对股东的百分比（稀释）/增值A（（稀释）/每股增值除以每股投资）		—					—			(0.20	)%		—			4.65	%		—			20.41	%		—

公司董事的“法定多数”，经与发行的承销商或承销商（如果要包销的话）协商，已善意地确定，截至紧接公司或代表公司首次征集购买此类普通股的坚定承诺之前的时间或紧接此类普通股发行之前的时间，出售此类普通股的价格不低于与这些普通股的市场价值非常接近的价格，减去任何分配佣金或折扣。

根据1940年法案，“法定多数”董事既是指在交易中没有经济利益的公司董事的多数，也是指不属于1940年法案第2（a）（19）节所定义的公司“利害关系人”的公司董事的多数。出于这些目的，董事不会仅仅因为他们对公司普通股的所有权而被视为拥有财务利益。

主要股东考虑因素

在就该提案进行投票或就该事项提供代理之前，股东应考虑以低于每股NAV的价格发行公司普通股股票的潜在稀释影响以及与此种发行相关的费用。以低于每股NAV的价格出售普通股，将导致至少按比例不参与此类出售的现有普通股股东立即被稀释。这种稀释将包括由于以低于每股资产净值的价格发行股票而导致的每股资产净值减少，以及股东对公司收益和资产的权益以及对公司的表决权权益的减少比例大于此类发行导致的公司资产的增加。

1940年法案确立了市场价格与每股资产净值之间的联系，因为当普通股以低于每股资产净值的销售价格出售或以其他方式发行时，由此导致的流通股数量增加并不伴随着发行人净资产的相应增加。董事会在考虑是否根据此处寻求的股东批准授权任何此类发行时，将考虑以低于每股资产净值的价格发行普通股的潜在稀释影响。

股东还应考虑到，他们将没有根据该提案被授权发行的普通股的额外股份的认购权、优先权或优先购买权，因此，任何未来以低于每股资产净值的价格发行普通股将稀释这些股东持有的普通股占已发行股份的百分比，前提是这些股东没有在此次发行中购买足够的普通股股份或以其他方式维持其百分比权益。此外，如果公司现有股东不购买任何普通股股份以维持其百分比权益，无论此次发行是否高于或低于当时的每股资产净值，他们的投票权都将被稀释。

如上所述，需要注意的是，可能导致这种稀释的低于每股资产净值的可发行普通股的最大数量限制为公司当时已发行普通股的25%。

董事会，包括所有独立董事，建议对该提案投“赞成”票。

我们将根据要求向任何股东免费提供一份截至2025年9月30日止财政年度的10-K表格年度报告副本。如有请求，请致电（213）830-6300或发送电子邮件至ocsl-ir@oaktreecapital.com，向Oaktree Specialty Lending Corporation咨询，地址为：333 South Grand Avenue，28th Floor，Los Angeles，加利福尼亚州 90071。

其他事项

股东提案

根据经修订的1934年《证券交易法》（“《交易法》”）第14a-8条规则提交的任何股东提案，以纳入公司2027年年度股东大会的代理声明和代理表格，公司必须在2026年9月18日或之前收到。如果要将这类提案包括在代理声明和代理形式中，这类提案还必须符合SEC确立的关于形式和实质的要求。任何此类建议应邮寄至：Oaktree Specialty Lending Corporation,333 South Grand Avenue，28th Floor，Los Angeles，加利福尼亚州 90071，注意：秘书。公司征集的代理人将授予这些提案的酌情投票权，但须遵守SEC关于行使这一权力的规则。

除根据《交易法》第14a-8条规则提交的股东提案外，拟在股东年会上提交的股东提案或董事提名，必须在上一年度股东年会周年日之前不超过150天且不少于120天送达或邮寄至公司各主要执行办公室并收到。对于2027年公司股东年会，公司必须不早于2026年10月4日且不迟于2026年11月3日收到此类提案和提名。如果股东年会安排在该周年日之前或之后超过30天的日期召开，股东提案或董事提名必须不迟于邮寄该2027年年度股东大会日期通知或作出该年度会议日期公开披露之日的次日的第10天收到。提案和提名还必须遵守公司章程中包含的其他要求，包括证明文件和其他信息和陈述。

其他业务

董事会目前不打算在特别会议之前提出任何其他事项。然而，对于可能适当提交特别会议的任何其他事务，将根据代理持有人的酌处权就其进行投票。

无论你是否期望参加特别会议，请按照所附代理卡或代理材料随附的指示，通过互联网、电话或在所附代理卡上签名、约会和交还，以便你可以派代表出席特别会议进行投票。特别会议将是一个完全虚拟的股东大会，将完全通过网络直播进行。要参加特别会议，请访问www.virtualshareholdermeeting.com/ocsL2026sm并输入随附代理卡或代理材料随附说明中包含的16位控制号码。网上报到将于太平洋时间上午10时25分（美国东部时间下午1时25分）开始。网上办理报到手续请留出时间。有关特别会议和投票的问题，请致电collect（213）830-6300，发送电子邮件至ocsl-ir@oaktreecapital.com，或致函Oaktree Specialty Lending Corporation，地址：333 South Grand Avenue，28th Floor，Los Angeles，加利福尼亚州 90071，与公司联系，注意：秘书。

请注意，除非我们收到一名或多名此类股东的相反指示，否则本代理声明或虚拟特别会议通知的副本只能交付给共享地址的两名或多名公司在册股东。我们将根据要求迅速将任何这些文件的单独副本交付给记录在案的股东，地址为此类文件的单一副本交付给的共享地址。凡希望收到任何这些文件的单独副本，或者如果现在或将来交付了多份副本，则希望收到这些文件的单一副本的股东，请致电（213）830-6300向我们收取费用，或致函Oaktree Specialty Lending Corporation，地址为333 South Grand Avenue，28th Floor，Los Angeles，加利福尼亚州 90071，请注意：秘书。

附加信息

该公司的投资顾问Oaktree Fund Advisors，LLC及Oaktree Administrator的主要地址为333 South Grand Avenue，28th Floor，Los Angeles，加利福尼亚州 90071。

可用信息

该公司向SEC提交定期报告、当前报告、代理声明和其他信息。这些信息可在SEC网站www.sec.gov上查阅。这些信息，包括公司最近的10-K表格年度报告，也可拨打我们的电话（213）830-6300收取费用，发送电子邮件至ocsl-ir@oaktreeCapital.com，或致函Oaktree Specialty Lending Corporation，地址为333 South Grand Avenue，28th Floor，Los Angeles，丨90071，请注意：秘书，或在我们的网站https://www.oaktreespecialtylending.com上免费获取。我们网站上的信息未通过引用并入本代理声明。

请与您在此出现的姓名完全一致地签名。以律师、被执行人、管理人、其他受托人身份签字时，请按此提供全称。共同所有人应各自亲自签字。所有持有人必须签字。如属法团或合伙企业，请获授权人员签署完整的法团或合伙名称。

签名[请在方框内签名]

日期

签署（共同拥有人）

日期

以下签署人特此任命Armen Panossian、Mathew Pendo和Mary Gallegly以及他们每人并各自拥有完全替代权力，作为以下签署人的律师和代理人，以在太平洋时间2026年3月3日上午10：30（东部时间下午1：30）以虚拟方式举行的公司2026年特别股东大会上对以下签署人有权投票的Oaktree Specialty Lending Corporation（“公司”）的所有普通股股份进行投票：www.virtualshareholdermeeting.com/OCSL2026SM，以及任何延期或延期，如本委托书所示。下列签署人确认收到公司股东特别会议通知。

这一代理是可撤销的，将由反面的undersigned人按指示进行投票。如无具体选择，有权由被签字人投出的选票将投给提案1，如代理声明中所述。有权由签署人投票的投票将由代理持有人酌情就会议之前可能适当出现的任何其他事项进行投票。

续并将于反面签署

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