根据1933年《证券法》第433条规则提交
发行人自由撰写招股章程，日期为2026年5月19日
有关初步招股章程补充文件，日期为2026年5月19日
登记档案第333-285506号
Redwood Trust, Inc.
本金125000000美元
2031年到期的9.75%优先票据
（The“Offering”）
定价条款表
2026年5月19日
本定价条款清单中的信息仅与发行有关，应与日期为2026年5月19日的与发行有关的初步招股说明书补充文件（“初步招股说明书补充文件”）一起阅读，包括以引用方式并入其中的文件以及日期为2025年3月3日的相关基本招股说明书，每一份文件均根据经修订的1933年《证券法》第424（b）条提交。在本定价条款表中，“发行人”、“我们”、“我们的”和“我们”是指红木信托公司，而不是其子公司。
| 发行人： | Redwood Trust, Inc.，一家马里兰州的公司 |
| 证券名称： | 2031年到期的9.75%优先票据（“票据”） |
| 发行类型： | SEC注册 |
| 本金金额： | 125,000，000美元（5,000，000个单位，每个单位代表25美元）（如果承销商行使购买额外票据的选择权以弥补超额配售，则加上最多18,750，000美元（750,000个单位，每个单位代表25美元）） |
| 笔记类型： | 固定利率票据 |
| 规定的到期日： | 2031年6月1日，除非提前到期赎回 |
| 利率： | 9.75% |
| 交易日期： | 2026年5月19日 |
| 结算日期： | 2026年5月27日（T + 5日） |
| 根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，将要求希望在票据交付前进行交易的购买者，因为票据最初将在T + 5结算，以在任何此类交易发生时指定替代结算安排，以防止结算失败。希望在交付日期之前交易票据的票据购买者应咨询他们自己的顾问。 |
| 付息日期： | 每年3月1日、6月1日、9月1日和12月1日，自2026年9月1日开始。如某付息日为非营业日，则适用的利息将在下一个营业日支付，且不会因此类延迟支付而产生额外利息。 |
| 利息期限： | 初始利息期为自2026年5月27日（含）起至（但不包括）初始付息日的期间，其后的利息期为自（含）付息日起至（但不包括）下一个付息日或规定的到期日（视情况而定）的期间。 |
| 日数基础： | 十二个30天月的一年360天 |
| 发行价格： | $25.00 |
| 给发行人的价格： | $24.2125 |
| 所得款项用途： | 公司预计，在扣除承销折扣和佣金以及我们的估计费用后，此次发行的净收益将约为121,062，500.00美元（如果承销商全额行使其超额配股权，则约为139,221，875.00美元）。公司拟将此次发行所得款项净额用于一般公司用途，包括为其经营业务和投资活动提供资金，例如其红杉、Aspire和CoreVest抵押银行平台，为其Redwood Investments投资组合收购相关资产，以及进行战略收购和投资。详见招股意向书补充说明之“募集资金用途”。 |
| 面额： | 25.00美元和超过25.00美元的整数倍或以单位计（每个单位代表25美元） |
| 可选赎回： | 公司可选择于2028年6月1日或之后的任何时间及不时赎回全部或部分票据，赎回价格相当于将予赎回的票据本金额的100%，加上截至（但不包括）赎回日的应计及未付利息。没有为票据提供“偿债基金”，这意味着公司不需要定期赎回或退还票据。 |
| 控制权变更要约回购： | 倘发生“控制权变更回购事件”（定义见初步招股章程补充文件），公司必须以相当于本金额的101%加上截至（但不包括）回购日的应计未付利息的购买价格要约回购票据。 |
| CUSIP/ISIN： | CUSIP：758075840 |
| ISIN：US7580758404 | |
| 上市： | 公司拟申请将票据在纽约证券交易所上市，交易代码为“RWTS”，并预计票据将于原定发行日期2026年5月27日后的30天内开始交易。 |
| 联合账簿管理人： | 摩根士丹利 & Co. LLC、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司、瑞银证券有限责任公司、富国银行证券有限责任公司、高盛 Sachs & Co. LLC和Piper Sandler & Co。 |
| 联席经理： | Mischler Financial Group，Inc.和Seaport Global Securities LLC |
| 受托人： | 威明顿信托，全国协会 |
本通讯仅供发行人向其提供通讯的人使用。发行人已就本通讯所涉及的发售向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了日期为2025年3月3日（经2025年8月21日修订）的注册声明（包括日期为2025年3月3日的基本招股说明书）以及日期为2026年5月19日的初步招股说明书补充文件。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获得有关发行人和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，发行人、任何承销商或任何参与此次发行的交易商如有要求，将向您发送招股说明书和相关的初步招股说明书补充资料，请拨打免费电话1-866-718-1649、RBC Capital Markets，LLC免费电话1-866-375-6829、UBS Securities LLC免费电话1-833-481-0269、高盛 Sachs & Co. LLC免费电话1-800-645-3751、TERM2 Sachs & Co. LLC免费电话（866）471-2526或Piper Sandler & Co.免费电话1-866-805-4128。