CHMG-20251231

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 10-K


☒			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至本财政年度 12月31日 , 2025 或


☐			根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

为从_____________到______________的过渡期

委员会文件编号 001-35741

Chemung金融公司演说

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


纽约						16-1237038
（成立或组织的州或其他司法管辖区）						（I.R.S.雇主识别号）
Chemung Canal Plaza一号 , 埃尔迈拉 , 纽约						14901
（主要行政办公室地址）						（邮编）

注册人的电话号码，包括区号：（ 607 ) 737-3711

根据该法第12（b）节登记的证券：

各类名称

交易代码

注册的各交易所名称

普通股，每股面值0.01美元

CHMG

纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法第12（g）节登记的证券：无

用复选标记表示是否注册人是一家知名的经验丰富的发行人，定义见《证券法》第405条。是☐ 无 ☒

如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐ 无 ☒

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速披露公司

☐

加速披露公司

☒

非加速披露公司

☐

规模较小的报告公司

☒

新兴成长型公司

☐

If新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估向其管理层提交了报告和证明。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）节进行登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。 ☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否 ☒

根据截至2025年6月30日注册人普通股的收盘价，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为$ 200,624,366 .

截至2026年3月1日 4,818,467 普通股股票，面值0.01美元，已发行。

以引用方式纳入的文件

将于2026年6月2日举行的年度股东大会的部分委托书通过引用并入本表10-K第III部分第10、11、12、13和14项。

Chemung Financial Corporation

截至2025年12月31日财政年度的10-K表格年度报告


表格10-K项目编号：		页码。

第一部分		6

项目1。	商业	6
项目1a。	风险因素	19
项目1b。	未解决员工意见	30
项目1c。	网络安全	30
项目2。	物业	31
项目3。	法律程序	33
项目4。	矿山安全披露	33

第二部分		34

项目5。	市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券	34
项目6。	保留	35
项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	36
项目7a。	关于市场风险的定量和定性披露	71
项目8。	财务报表和补充数据	72
项目9。	会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	73
项目9a。	控制和程序	73
项目9b。	其他信息	73
项目9c。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	74

第三部分		75

项目10。	董事、执行官和公司治理	75
项目11。	高管薪酬	75
项目12。	若干受益所有人和管理层的证券所有权、相关股东事项	75
项目13。	若干关系及关联交易、董事独立性	75
项目14。	首席会计师费用和服务	75

第四部分		76

项目15。	展品和财务报表附表	76

项目16。	表格10-K摘要	78

	综合财务报表索引	79

	独立注册会计师事务所-Crowe LLP的报告	F-1

	签名	F-65

在这份关于10-K表格的年度报告中，“注册人”、“公司”、“我们”、“我们的”等术语通常是指Chemung Financial Corporation及其全资子公司的统称，除非上下文另有说明。

本报告中包含的有关我们经营所在市场和行业的部分信息来自公开信息和行业来源。尽管我们认为这些行业消息来源提供的这些公开信息和信息是可靠的，但我们没有独立验证任何这些信息的准确性。

为了帮助读者，公司提供了以下第一至第四部分中包含的常用缩写和术语列表。

缩略语


ACL			信贷损失备抵
AFS			可供出售证券
ALCO			资产负债委员会
AOCI			累计其他综合收益
ASC			会计准则编纂
ASU			会计准则更新
银行			Chemung Canal信托公司
巴塞尔协议III			巴塞尔银行监管委员会第三次巴塞尔协议
BHCA			1956年银行控股公司法
董事会			Chemung Financial Corporation董事会
博利			银行自有寿险
凸轮			公共区域维护费
CAPM			资本资产定价模型
CBLR			社区银行杠杆率
CDARS			存款证户口登记服务
CECL			当前预期信用损失
CFPB			消费者金融保护局
CFS			CFS集团有限公司。
株式会社			Chemung Financial Corporation
CRA			社区再投资法
DIF			存款保险基金
多德-弗兰克法案			多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
ECOA			平等信贷机会法
EPS			每股收益
交易法			1934年证券交易法
事实法案			2003年公平准确信贷交易法
FASB			财务会计准则委员会
FCRA			公平信用报告法
FDIA			联邦存款保险法
联邦存款保险公司			联邦存款保险公司
FFIEC			联邦金融机构考试委员会
FHLB			联邦Home Loan银行
FHLBNY			联邦Home Loan纽约银行
FINRA			金融业监管局
FOMC			联邦公开市场委员会
FRB			联邦储备系统理事会
FRBNY			纽约联邦储备银行
房地美			联邦Home Loan抵押贷款公司
FTC			联邦贸易委员会


公认会计原则			美国公认会计原则
天才法案			指导和建立美国稳定币法案的国家创新
GLB法案			Gramm-Leach-Bliley法案
HTM			持有至到期证券
ICS			投保现金清扫服务
IPS			投资政策声明
LGD			违约造成的损失
MD & A			管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
NAICS			北美行业分类体系
不适用			意义不大
NYSDFS			纽约州金融服务部
OPEB			其他离职后福利
奥利奥			拥有的其他不动产
PD			违约概率
监管救济法			2018年经济增长、监管救济和消费者保护法案
房地产投资信托基金			房地产投资信托
RESPA			不动产结算程序法
里格尔-尼尔法案			Riegle-Neal州际银行和分行效率法案
ROAA			平均资产回报率
ROAE			平均净资产收益率
风险加权资产			风险加权资产
SOFR			有担保隔夜融资利率
SBA			小型企业管理局
SEC			美国证券交易委员会
安全准则			建立信息安全标准的机构间准则
证券法			1933年证券法
萨班斯-奥克斯利法案			2002年萨班斯-奥克斯利法案
税法			2017年减税和就业法案
蒂拉			借贷真相法案
美国爱国者法案			通过提供拦截和阻止2001年《恐怖主义法案》所需的适当工具来团结和加强美国
WMG			财富管理集团

条款


累计福利义务			养老金计划负债的近似计量，基于养老金计划立即终止且不考虑任何未来加薪的假设。
信贷损失备抵			Contra资产账户估计公司预计的整个存续期金额将无法按照ASC 326中概述的CECL要求从具有信用风险的资产中收回。
贷款总额的信贷损失备抵			系期末信贷损失备抵除以留存贷款。
管理下的资产			代表客户实益拥有的资产，与这些资产有关的所有投资决策也由客户作出。
管理资产			表示代表客户管理的资产。
巴塞尔协议III			完善银行业内部规范、监管、风险管理的一整套改革措施。改革要求银行保持适当的杠杆率，满足一定的资本要求。
福利义务			指养老金计划的预计福利义务和OPEB计划的累积退休后福利义务。


经纪存款			指从或通过存款经纪人的调解或协助获得的存款。
运河银行			位于纽约州“西部地区”的Chemung Canal信托公司分部，包括伊利县。
Capital银行			位于纽约州“首都地区”的Chemung Canal Trust Company分部，包括奥尔巴尼县、萨拉托加县和斯克内克塔迪县。
CDARS			涉及金融机构网络的产品，该网络在成员之间交换存单，以确保FDIC对超过单一机构限额的客户存款的保险范围。使用复杂的匹配系统，资金以美元兑换美元，这样原始存款的等值就回到了发起机构。
抵押债务义务			一种结构性金融产品，将产生现金流的资产集中在一起，例如抵押贷款、债券和贷款。
抵押抵押债务			一种按期限组织、按风险分为不同类别偿还本金的抵押贷款支持证券。抵押贷款作为抵押品，并根据其风险状况进行分类。
公共区域维护			与租赁房地的共享空间维护相关的费用。
企业贷款委员会			负责批准超出政策规定权限级别的贷款以及履行内部政策规定的其他管理职责的委员会，包括高级贷款委员会和董事贷款委员会
多德-弗兰克法案			多德-弗兰克法案于2010年7月21日颁布，显著改变了银行监管格局，已经并将继续影响金融机构及其控股公司的贷款、存款、投资、交易和经营活动。《多德-弗兰克法案》要求各联邦机构通过范围广泛的规章制度。
经济增长、监管救济和消费者保护法			《经济增长、监管救济和消费者保护法》于2018年5月24日签署，废除或修改了《多德-弗兰克法案》的某些条款，并放宽了对除最大银行之外的所有银行的某些规定。
员工保留税收抵免			雇员保留税收抵免是根据2020年CARES法案的定义，并经2021年综合拨款法案和2021年美国救援计划法案修订的合格雇主可获得的可退还的工资税抵免。
执行管理团队			Chemung Financial Corporation高级领导负责公司战略方向和经营工作。
完全应税等值基础			来自免税贷款和投资证券的收入增加的金额相当于如果该收入按法定税率征税本应缴纳的税款；与免税项目相关的相应所得税影响记入所得税费用。
公认会计原则			美国普遍接受的会计原则。
控股公司			包括为Chemung Financial Corporation（仅限母公司）开展的业务。
ICS			涉及金融机构网络的产品，这些金融机构在成员之间交换计息货币市场存款，以确保FDIC对超过单一机构限额的客户存款的保险范围。使用复杂的匹配系统，资金以美元兑换美元，这样原始存款的等值就回到了发起机构。
持有待售贷款			在二级市场上发起销售的住宅房地产贷款，期限为15-30年，管理层指定销售的其他应收贷款。
长期租赁义务			超过当年的债务，涉及被认为具有资产所有权经济特征的长期融资租赁。
万事达			支付卡服务供应商。
抵押贷款支持证券			一种由抵押集合担保的资产支持证券。
市政客户			为地方自治而成立的政治单位，例如城市、城镇或村庄。
不适用			所列期间的数据不适用或无法获得。
不适用			数据在所呈现的背景下没有意义。
非公认会计原则			不按照公认会计原则进行的计算。


州和政治分区的义务			由有权征税的国家或政治分支机构的充分信仰和信用担保的义务。
美国政府的义务			由美国政府全权支持的联邦担保债务，包括国库券、国库券和国债。
美国政府担保企业义务的义务			美国政府最初设立或特许成立的机构为美国国会规定的公共目的服务的义务；这些义务没有明确保证美国政府的充分信任和信用及时支付本金和利息。
奥利奥			代表公司拥有的不动产，与其业务没有直接关系，最常见的是不动产丧失抵押品赎回权的结果。
政治细分			县、市、镇或其他市属公司、公共当局或作为国家或市属公司工具的公有实体。
拨备前利润			代表扣除所得税费用前的净收入总额减去非利息费用。该公司认为，这一财务措施有助于评估银行产生超过其信贷损失拨备的收入的能力。
预计福利义务			养老金计划负债的近似计量，这是基于该计划不会在近期终止，员工将继续工作并获得未来加薪的假设。
监管救济法			《经济增长、监管救济和消费者保护法》于2018年5月24日颁布，对《多德-弗兰克法案》进行了某些有限的修订，并对其他金融危机后的监管要求进行了某些有针对性的修改。此外，立法确立了新的消费者保护，并修订了各种证券和投资公司相关要求。
风险加权资产（RWA）			风险加权资产，用于计算监管资本比率，由表内外敞口组成，这些敞口被分配到几个广泛的风险类别之一，并由代表其风险和违约可能性的因素进行加权。表内资产根据与债务人或交易对手相关的感知信用风险、任何抵押品的性质以及担保人（如果有的话）进行风险加权。与贷款相关的承诺、担保、衍生工具等表外敞口以及其他适用的表外头寸，通过将合同约定金额乘以适当的信用转换因子，确定表内信用等值金额进行风险加权，再根据表内资产使用的相同因子进行风险加权。风险加权资产还包含与适用的交易资产相关的市场风险度量，包括债务和权益工具。
SBA贷款池			通过汇总SBA发放的商业贷款的担保部分而创建的金融工具。
卖出约定购回证券			出售证券连同卖方于稍后日期购回证券的协议。
信托优先证券			允许发行人提前赎回、进行固定或可变支付、按面值到期的兼具次级债和优先股特征的混合型证券。
未经审计			未经充分允许独立注册会计师发表意见的审计程序的财务报表和资料。
财富管理集团			提供遗嘱和协议项下的遗嘱执行人和受托人服务，以及养老金、利润分享和其他员工福利信托的监护人、保管人、受托人和代理人服务，以及各种投资、财务规划、养老金、遗产规划和员工福利管理服务。

第一部分

项目1。商业

一般

该公司于1985年1月2日根据纽约州法律成立，总部位于纽约州埃尔迈拉。该公司的成立是为了收购该银行。该银行成立于1833年，名称为Chemung Canal Bank，随后于1895年获得纽约州银行特许。1902年，该银行重组为纽约州信托公司，名称为Elmira Trust Company，并于1903年更名为Chemung Canal Trust Company。

公司于2000年6月成为金融控股公司。金融控股公司的地位为公司提供了提供一系列金融服务的灵活性，例如保险产品、共同基金和经纪服务，这些服务提供了额外的收费收入来源，并使公司能够更好地为客户服务。该公司于2001年9月成立了金融服务子公司CFS，提供共同基金、年金、经纪服务、保险、报税服务等非银行金融服务。

该公司董事会认为，扩大特许经营的地理足迹、增加银行的生息资产和存款，以及产生新的非利息收入来源，是其战略计划的重要组成部分。在过去二十年中，该公司完成了两项全行收购，包括2009年总部位于宾夕法尼亚州坎顿的Canton Bancorp，Inc.和2011年总部位于纽约州奥尔巴尼的Fort Orange Financial Corp.，以及涉及纽约州布鲁姆、卡尤加、科特兰、塞内卡、蒂奥加和汤普金斯县办事处的分支机构收购。此外，2021年，该公司将其地理足迹扩展到纽约西部，开设了一家从头开始在伊利县的分支机构，并于2024年建立了“Canal Bank，Chemung Canal Trust Company的一个部门”品牌，同时在伊利县开设了一个区域银行中心，位于纽约州威廉斯维尔。由于这些交易和有机增长，截至2025年12月31日，该公司的合并资产为27.10亿美元，贷款为22.70亿美元，存款为22.71亿美元，股东权益为2.547亿美元。

增长战略gy

该公司的增长战略是利用其在当前或新市场的分支机构和数字网络来建立客户关系并增加贷款和存款。与公司的社区银行模式相一致，并视市场情况而定，强调获取稳定、低成本的存款，如支票账户存款和其他低息存款，为优质贷款提供资金。该公司根据其市场的经济可行性、它们能够有效融入公司当前业务的程度以及它们增加资本和收益的程度来评估潜在的收购目标。

业务说明

该公司通过银行和CFS提供广泛的金融服务，包括活期、储蓄和定期存款、商业、住宅和消费者贷款、利率掉期、信用证、财富管理服务、员工福利计划、保险产品、共同基金和经纪服务。该银行的收入主要来自贷款的利息和费用、投资证券的利息、WMG费用收入以及与存款和其他服务有关的费用。该行的经营开支为存款和借款支付的利息支出、工资和员工福利计划以及一般经营开支。

为了与其他金融服务公司竞争，该公司依赖其高级职员、雇员和董事与客户建立的个人关系。该公司通过支持官员和员工积极参与当地的慈善、公民、学校、宗教和社区发展活动，保持了强烈的社区导向。该公司认为，其对本地关系银行业务的重视以及审慎的贷款方式是其成功和增长的重要因素。

如需更多信息，包括有关公司及其子公司经营成果的信息，请参阅第II部分第7项中管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。除上述情况外，于截至2025年12月31日止财政年度，公司或其附属公司的经营方式并无重大变化。

伦丁g活动

借贷策略

该公司的目标是在不承担不可接受的信贷和/或利率风险的情况下，将聚集在当地的存款引导到高质量、有市场收益的贷款中。该公司寻求拥有多元化的贷款组合，包括商业和工业贷款、商业抵押贷款、住宅抵押贷款、房屋净值信贷额度和房屋净值定期贷款、直接消费者贷款和间接汽车贷款。该银行采用传统的社区银行模式运营，其中关系经理拥有信贷技能，并大量参与信贷决策。这会创造价值，因为客户和潜在客户都知道他们正在与决策者直接合作。

贷款管理局

董事会制定本行贷款政策、承销标准、贷款审批限额。根据这些政策，董事会已指定某些高级管理人员在其指定权限内考虑和批准贷款。这些官员对信贷和定价决策行使相当大的权力，但须经企业贷款委员会批准才能获得更大的信贷。世界银行认识到，贷款政策的例外情况可能偶尔会发生，并制定了批准这些政策例外情况的程序。

在承销贷款时，首要强调的是借款人的财务状况，包括产生现金流以支持债务和其他现金支出的能力。此外，还实质性考虑了抵押品价值和适销性以及借款人的性格、信誉等相关因素。银行收取的利率因风险程度、类型、规模、复杂性、重新定价频率以及与贷款相关的其他相关因素而有所不同。来自其他金融服务公司的竞争也影响了对贷款收取的利率。

该公司还实施了报告制度，以监测贷款来源、贷款质量、信贷集中度、贷款拖欠、不良贷款和潜在问题贷款。

贷款部门

该银行将其贷款组合划分为以下主要贷款类别：（i）商业和工业，（ii）商业抵押贷款，（iii）住宅抵押贷款，以及（iv）消费者贷款。

商业和工业贷款主要包括对银行市场领域内不同行业的中小型企业的贷款。这些贷款的风险较高，通常是根据借款人从借款人业务的现金流进行还款的能力进行的。此外，为贷款提供担保的抵押品可能会随着时间的推移而贬值，可能难以评估，并且可能会出现价值波动。与商业和工业贷款相关的信用风险在很大程度上受到一般经济状况的影响，以及由此对借款人的经营或基础抵押品价值（如果有的话）产生的影响。

商业抵押贷款通常比住宅抵押贷款有更大的余额，涉及更大程度的风险，因此，它们在个人基础上造成更高的潜在损失。贷款偿还往往取决于物业和/或占用物业的业务的成功运营和管理，以及担保贷款的抵押品。房地产市场的经济事件或状况可能对为银行商业房地产贷款提供担保的物业产生的现金流以及此类物业的价值产生不利影响。

该银行向某些较大的商业抵押贷款借款人提供利率互换。这些互换允许银行发起基于短期SOFR利率的抵押贷款，并允许借款人互换为更长期的固定利率。该银行与一家国内系统重要性银行（D-SIBs）进行镜像互换，以管理其利率风险。互换协议是独立的衍生工具，在公司的综合资产负债表中以公允价值入账。

该银行向个人提供固定利率和可调整利率的住宅抵押贷款，期限最长可达30年，并以每月贷款付款全额摊销。抵押贷款一般是根据美国政府担保企业准则指定为“A”或“A-”并被称为“合格贷款”进行承销的。该银行还发放高于符合贷款金额的巨额贷款，这通常与这些贷款的二级市场准则一致；然而，这些贷款通常是为投资而持有的。该行不提供次级抵押贷款计划。银行的二级市场借贷一般以服务-留存的方式出售。住宅抵押贷款一般以借款人的就业和其他收入的还款能力为基础，以价值往往更容易确定的不动产作抵押。这类贷款的信用风险一般受一般经济状况、个人借款人特点、抵押物性质等因素的影响。

消费贷款部分包括房屋净值信贷额度和房屋净值贷款，它们表现出许多与住宅抵押贷款相同的风险特征。间接和其他消费贷款可能比住宅抵押贷款和房屋净值贷款带来更大的信用风险，特别是在其他无抵押消费贷款的情况下，或者在间接消费贷款的情况下，由汽车、休闲车或船只等可折旧资产担保。在这种情况下，违约消费贷款的任何被收回的抵押品可能无法为未偿贷款余额提供充足的还款来源。此外，消费者贷款的催收依赖于借款人持续的财务稳定性，因此更容易受到失业、离婚、生病或个人破产等不利个人情况的影响。此外，适用各种联邦和州法律，包括破产法和破产法，可能会限制此类贷款可以收回的金额。

基金g活动

筹资战略

该公司的存款策略是为银行提供资金，视市场情况而定，提供稳定、低成本的存款，主要是支票账户存款和低息存款账户。支票账户是银行关系的驱动因素，消费者认为他们拥有支票账户的银行是他们的主要银行。这些客户在需要其他金融服务时，通常会先求助于他们的主要银行。在当前环境下，该公司通过有针对性的存款证活动来补充这一战略。该公司还认为经纪存款是其存款战略的一个要素，并预计它可能会继续使用经纪存款作为支持增长的二级资金来源。借款可以短期用于流动性目的，也可以长期用于为资产增长提供资金。

资金来源

该公司的主要资金来源是存款、贷款和证券的本金和利息支付、借款以及银行运营产生的资金。该银行还可以获得FHLBNY、其他金融机构和FRBNY的预付款。合同贷款和证券支付是相对稳定的资金来源，而存款流入流出和贷款提前还款受一般市场利率和经济状况的影响明显。截至2025年12月31日止年度，公司发行了4500万美元的10年期次级票据，作为额外资金来源。

该公司认为核心存款，包括不计息和计息的支票账户、储蓄账户和受保险的货币市场存款，是其存款的重要组成部分。该公司监测这些核心存款的活动，并根据历史经验和定价策略，相信它将继续保留这类账户的很大一部分。银行目前对存款产品可能提供的利率没有限制。该银行认为，它在其存款产品提供的账户类型和利率方面具有竞争力。该银行定期评估内部资金成本，调查竞争对手提供的利率，审查贷款和流动性的现金流需求，并在必要时执行利率变化，作为其资产和负债管理、盈利能力和增长战略的一部分。

存款的流动受一般和区域经济状况、现行利率变化和竞争的影响很大。该银行的存款主要从其零售办事处所在地区获得。该银行主要依靠客户服务、数字产品供应、长期合作关系和其他银行服务，包括贷款和财富管理服务，来吸引和留住这些存款。然而，市场利率和竞争金融机构提供的利率影响了银行吸引和保留存款的能力。该银行在宣传其存款和贷款产品时，利用数字和传统媒体相结合的方式，包括印刷、电视和广播。

投资活动

该行投资组合的总目标是在贷款需求较高时提供流动性，并在需求较低时吸收多余的资金。证券组合还为某些利率风险措施提供了一种媒介，旨在保持贷款利息收入和总利息收入之间的适当平衡。该银行只投资于优质的投资级证券，例如抵押贷款支持证券以及各州和政治分区的债务。投资决策是根据银行的投资政策做出的，包括对风险、收益、期限和投资组合集中度的考虑。该银行还利用其投资组合作为其市政储户抵押品的主要来源。

衍生金融工具

该行向希望固定其贷款利率的商业贷款客户提供利率掉期，该行使用与国内系统重要性银行（D-SIBs）的抵消掉期来匹配这些掉期。这些掉期被视为独立衍生工具，在综合资产负债表上按公允价值列账，损益通过其他非利息收入入账。这些掉期交易未被指定为对冲类衍生品。此外，该银行还参与与牵头银行就其参与的商业贷款签订的风险参与协议。银行可能会因参与与其作为参与者的商业贷款相关的利率互换的信用敞口而获得预付费用，所获得的费用立即在其他非利息收入中确认。在牵头行利率互换交易对手发生不履约情况时，本行承担其分担的与牵头行利率互换公允价值相等的信用损失风险。

该银行有管理其衍生金融工具的政策，政策和计划活动由ALCO监督。根据该政策，与交易对手非客户的衍生金融工具仅限于境内系统重要性银行（D-SIB）。当风险敞口超过10万美元时，要求现金和/或某些合格证券作为抵押品，最低抵押品覆盖率为15万美元。客户资信情况由银行信贷部门内部审核。

财富法力gement strategy

截至2025年12月31日，公司管理或行政管理下的资产为23.38亿美元，其中包括为公司管理或行政管理下持有的3.018亿美元资产，WMG是公司非利息收入的最大组成部分。本行提供的财富管理服务包括遗嘱和协议项下的遗嘱执行人和受托人服务，以及养老金、利润分享和其他员工福利信托的监护人、保管人、受托人和代理人服务，以及各类投资、养老金、遗产规划、员工福利行政管理服务。该公司的增长战略还包括收购信托业务，以产生新的手续费收入来源。

市场领域和竞争

该银行在纽约州的13个县和宾夕法尼亚州的布拉德福德县设有30个分支机构。以“Chemung Canal Trust Company”品牌运营的银行分支机构位于以下纽约州：Chemung、布鲁姆、Cayuga、Cortland、Schuyler、Seneca、Steuben、Tioga和Tompkins，以及宾夕法尼亚州布拉德福德县。该银行还以“Chemung Canal Trust Company的一个部门Capital银行”的名称运营，在纽约州的奥尔巴尼、萨拉托加和斯克内克塔迪县设有分支机构，“Canal Bank，Chemung Canal Trust Company的一个部门”在纽约州伊利县设有分支机构。

根据FDIC截至2025年6月30日的年度存款摘要–市场份额报告，该行在其总部所在地Chemung县持有大部分市场存款，占市场存款总额的64.56%。总体而言，该银行的遗留市场由上一段所述的以Chemung Canal Trust Company品牌运营的县组成，占该市场148亿美元总存款的13.2%。该行的Capital银行和运河银行部门分别占各自市场269亿美元和575亿美元存款总额的1.81%和0.06%。

奥尔巴尼、萨拉托加和斯克内克塔迪县严重依赖与纽约州政府活动、纳米技术行业以及位于这些县内的学院相关的业务。纽约首都地区已成为私人和公共投资半导体相关活动的中心，其中突出的一点是宣布建立100亿美元的合作伙伴关系，以建立北美唯一的公共拥有的EUV光刻研究设施，该设施预计将于2026年底完工。该计划的主要合作伙伴包括应用材料、美光、IBM和Tokyo Electron。该设施旨在补充ASML和格罗方德等公司现有的半导体供应链存在，并增强伦斯勒理工学院和SUNY理工学院等当地大学的研究能力。再生元制药宣布投资超20亿美元在纽约萨拉托加斯普林斯建立一个大型新制造工厂，将创造1000个新的全职工作岗位。汤普金斯县以康奈尔大学和伊萨卡学院为主。该地区最大的雇主康宁公司的全球总部设在斯托本县。其余的纽约郡拥有服务业、小型制造业和与旅游业相关的业务，大学分布在布鲁姆、谢蒙和科特兰郡。布拉德福德县最大的雇主是服务业和小型制造业企业的结合体，还有天然气行业。

2021年期间，该公司进入了布法罗都会区市场。这个地区仅次于纽约市，是纽约州第二大人口中心。伊利县拥有多元化的工业、轻工制造、高科技和服务型私营部门公司组合。该地区还依赖布法罗大学、布法罗州立大学和几所私立学院的高等教育。该地区最大的雇主附属于主要位于医疗走廊的医疗保健行业，以及金融机构。

在所有这些市场领域内，该行在其业务的借贷和存款聚集方面遇到来自地方、区域和全国性商业银行和储蓄机构、信用合作社以及其他金融服务提供商，如经纪公司、投资公司、保险公司、金融科技和互联网银行实体的激烈竞争。该银行还与非金融机构竞争，包括零售商店和维持自身信贷计划的某些公用事业公司，以及向某些借款人提供贷款的政府机构。这些竞争对手中有许多不受影响银行的监管那么广泛，因此在某些方面可能比银行具有竞争优势。信用合作社尤其如此，因为它们的定价结构不受所得税缴纳的阻碍，也不受CRA等特定法规的约束。

同样，该行财富管理服务的竞争主要来自全国性券商的当地办事处、独立投资顾问、全国性和区域性银行，以及基于互联网的经纪和咨询公司。该银行在纽约的Chemung、布鲁姆和奥尔巴尼县运营着全方位服务的财富管理中心。

人力资本资源

为了完成我们的使命，保持强大的金融服务组织，并为股东、客户、员工和我们所服务的社区创造价值，我们必须在我们的每个市场吸引和留住最优质的人才。我们提供包容、安全和健康的工作环境，保持最高标准的商业道德，并提供职业发展和晋升机会，以及具有竞争力的一揽子福利。

员工简介

截至2025年12月31日，我们在纽约州和宾夕法尼亚州的30个地点雇佣了348名全职等效员工。我们的员工都没有任何集体谈判单位的代表，也不是集体谈判协议的一方。我们相信我们与员工的关系是好的。截至2025年12月31日，我们的员工中女性占71%，男性占29%，我们的平均任期为7.8年。我们的执行管理团队在公司的平均任期为11.5年。我们相信，拥有一支反映我们经营所在独特社区的员工队伍对于我们持续取得成功至关重要。

总奖励

我们为所有员工提供具有竞争力的总奖励方案，包括有竞争力的基本工资、所有员工的激励计划、401（k）匹配、非全权委托公司401（k）贡献、健康、牙科和视力保险、人寿保险、公司对健康储蓄账户的贡献、带薪休假、探亲假、灵活的工作时间表、学费报销和学生贷款偿还援助，以及在工作时间在社区做志愿者的机会。

健康与安全

员工的健康、安全和福祉对我们业务的成功至关重要。除了我们的保险产品和休假计划外，我们还提供员工援助计划，以及福利计划、健身报销和现场流感疫苗诊所。

人才

我们相信，投资于我们的员工不仅有助于留住员工，还能让员工保持敬业和专注。我们鼓励所有员工加入职业圈子，寻找导师，申请我们的领导力计划，工作影子，参加有节制的员工讨论，并参加其他提供的培训。我们公司的成功取决于员工的成功。

可用信息

SEC维护一个网站www.sec.gov，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关该公司的其他信息。此外，该公司还维护一个公司网站，网址为www.chemungcanal.com。该公司通过银行网站免费提供其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据《交易法》第13（a）或15（d）条向SEC提交的这些报告的任何修订。这些项目可用在我们以电子方式向SEC提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快。本行网站的内容不属于本报告的一部分。这些材料也可通过书面请求免费索取：Kathleen S. McKillip，公司秘书，Chemung Financial Corporation，One Chemung Canal Plaza，Elmira，NY 14901。

监督,再g教育，和评估

公司和本行接受监管部门的全面规范、监督和审查。许多法规和条例适用于公司的业务，并在更大程度上适用于银行的业务，包括所需准备金、投资、贷款、存款、发行证券、支付股息和设立分支机构。下文对其中一些法律法规作简要说明。该描述并不旨在完整，而是通过参考适用法律法规的文本对其整体进行了限定。

公司

银行控股公司法

该公司是一家银行控股公司，根据经修订的BHCA在FRB注册，并受其监管和评估。FRB监管并要求提交描述银行控股公司活动的报告，并进行定期检查，以测试是否符合适用的监管要求。FRB对银行控股公司拥有强制执行权力，除其他外，包括评估民事罚款、发布停止和停止或撤除令以及要求银行控股公司剥离子公司的能力。

公司一般可从事银行控股公司所容许的活动，包括银行业务、管理或控制银行、为附属公司执行某些服务活动，以及从事FRB条例Y所规定的FRB已确定与银行业务密切相关以致成为与之适当事件的其他活动，由于公司已选择金融控股公司地位，它还可能从事由FRB和财政部长确定为金融性质或金融活动附带的范围更广的活动，或者经FRB事先批准，由FRB确定为与金融活动相辅相成的活动，这些活动不会对存款机构或金融体系的安全性和健全性构成重大风险。

BHCA禁止银行控股公司未经FRB事先批准，直接或间接获得任何银行5%以上有表决权股份的所有权或控制权，或增加对任何银行的此类所有权或控制权。

州际银行和分行

根据《Riegle-Neal法案》，根据某些集中限制和其他要求，资本充足的银行控股公司，例如公司，被允许收购位于任何州的银行和银行控股公司。允许作为银行控股公司子公司的任何银行，代理该银行控股公司的任何其他银行子公司接收存款、续存定期存款、结清贷款、服务贷款、接收贷款款项。在特定条件下，允许银行通过与州外银行合并、购买其他州的分支机构、建立从头开始其他州的分支机构。

2008年4月，新泽西州、纽约州和宾夕法尼亚州的银行监管机构签订了一份谅解备忘录（“州际谅解备忘录”），以明确各自作为母州和东道国监管机构的角色，根据1997年《Riegle-Neal修正案法案》在区域基础上开展州际分支活动。州际谅解备忘录确立了各州银行监管机构在银行监管考试方面的监管职责，旨在通过消除重复的东道国合规考试，减轻在该地区开展分支机构的州特许银行的监管负担。

根据州际谅解备忘录，该银行在宾夕法尼亚州运营的分支机构的活动将受到纽约州法律的管辖，其程度与联邦法律管辖州外国家银行在这些东道国的分支机构的活动的程度相同。有关特定东道国法律是否被优先考虑的问题将由NYSDFS在一审中确定。如果NYSDFS和适用的东道国监管机构就特定东道国法律是否被优先考虑存在分歧，NYSDFS和适用的东道国监管机构将尽其合理的最大努力考虑所有观点以解决分歧。

纽约州法律

该公司根据纽约州法律组建，受《纽约商业公司法》管辖，该法管辖董事和股东的权利和义务以及其他公司事务。

该公司也是《纽约银行法》所定义的银行控股公司，凭借其对银行的所有权和控制权。一般来说，这意味着NYSDFS必须批准该公司收购其他银行机构控制权和类似交易。

联邦证券法

公司须遵守《交易法》中包含的信息、报告、代理征集、内幕交易和其他规则、《证券法》的披露要求以及SEC的相关规定。此外，公司必须遵守纳斯达克股票市场的公司治理和上市标准，以维持其普通股在交易所的上市。这些标准包括上市公司董事会、审计委员会和独立董事监督高管薪酬的相关规则、董事提名流程、行为准则、股东大会等。

美国证交会通过了有关高管薪酬和公司治理的某些代理披露规则，公司必须遵守这些规则。其中包括：（i）披露公司关键管理人员的薪酬总额，包括披露限制性和非限制性股票奖励薪酬；（ii）披露公司任何薪酬顾问的任何潜在利益冲突；（iii）披露审计和薪酬委员会的独立性以及其董事和任何董事提名人的经验、资格和技能；（iv）“薪酬发言权”披露；（v）薪酬与业绩披露；（vi）与公司董事会的领导结构和董事会在风险管理过程中的作用有关的信息。2022年10月，SEC通过了一项最终规则，实施了《多德-弗兰克法案》中基于激励的补偿回收（“回拨”）条款。最终规则指示包括纳斯达克在内的各国证券交易所，要求上市公司制定和实施追回政策，以便在因重大不符合证券法下任何财务报告要求而发生必要的会计重述时，从现任或前任执行官那里追回错误授予的基于激励的薪酬，并披露其追回政策以及根据这些政策采取的任何行动。公司已满足这些要求。

萨班斯-奥克斯利法案

该公司还受制于萨班斯-奥克斯利法案。萨班斯-奥克斯利法案通过以下方式制定影响上市公司公司治理、会计义务和公司报告的法律：（i）创建联邦会计监督机构；（ii）修订审计师独立性规则；（iii）制定公司责任和治理措施；（iv）加强上市公司及其董事和执行官的披露；（v）加强SEC的权力和资源；（vi）对证券欺诈和相关不法行为施加刑事和民事处罚。

SEC通过了《萨班斯法案》（Sarbanes-Oxley）下的规定，包括：（i）高管薪酬披露规则；（ii）在公司审计委员会任职的董事的独立性标准；（iii）关于公司审计委员会中至少有一名成员是否符合SEC法规中定义的“财务专家”资格的披露要求；（iv）公司是否采用了适用于其首席执行官、首席财务官或履行类似职能的人员的道德准则；（v）以及关于董事会提名委员会运作的披露要求以及任何手段，证券持有人可以通过这种方式与董事进行沟通。

附属银行的支持

多德-弗兰克法案在这份文件题为“额外的重要立法和法规”的部分中进行了讨论，该法案将FRB的长期政策编纂成文，即要求银行控股公司作为其附属银行的财务和管理实力来源。因此，预计该公司将承诺提供资源以支持其银行子公司，包括在可能对该公司不利的时候这样做。

资本分配

如果购买或赎回的总对价与过去12个月内所有此类购买或赎回所支付的净对价相结合，等于公司综合净值的10%或更多，银行控股公司通常需要就购买或赎回当时未偿还的股本证券向FRB发出事先书面通知。如果FRB确定该提议将构成不安全和不健全的做法，或将违反任何法律、法规、FRB命令或指令，或FRB施加的任何条件或与FRB的书面协议，则可能不批准此类购买或赎回。对于满足某些其他条件的资本充足的银行控股公司，这一批准要求有一个例外。

FRB发布了关于银行控股公司的资本分配，包括股息的政策声明。一般来说，FRB的政策规定，只有当银行控股公司的预期收益保留率似乎与组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致时，才应从当前收益中支付股息。根据适用法律，如果附属银行资本不足，银行控股公司支付股息的能力可能会受到限制。此外，FRB发布了指导意见，要求银行控股公司在特定情况下支付股息或回购或赎回其股票之前与该机构进行协商。这些监管政策可能会影响公司支付股息、回购股票或以其他方式进行资本分配的能力。

银行

一般

该银行是一家根据纽约州法律特许的商业银行，受NYSDFS监管。该银行也是FRB的成员银行，因此，FRBNY是其主要的联邦监管机构。联邦存款保险公司为银行的存款账户提供不超过适用限额的保险。银行必须向FFIEC、FRB和FDIC提交有关其活动和财务状况的报告，并且在开始某些活动或从事诸如合并和其他业务合并或设立、关闭、购买或出售分支机构等交易之前必须获得监管部门的批准。这种结构赋予了监管当局在执法和监管银行方面的广泛自由裁量权。

向一个借款人提供的贷款

银行一般不得向单一或相关借款人集团提供超过其未减值资本和盈余15%的贷款或授信。如果额外金额由某些易于销售的抵押品完全担保，则最多可额外借出10%的未减值资本和盈余。截至2025年12月31日，该银行对一名借款人的贷款的合法贷款限额为4850万美元，用于未完全获得可随时销售的抵押品担保的贷款，以及5340万美元用于获得可随时销售的抵押品担保的贷款。该银行的内部贷款限额定为1500万美元。截至2025年12月31日，本行不存在向单一或相关借款人群体提供超过其法定放贷额度的贷款或协议授信的情况。

分支

在获得NYSDFS和FRB批准的情况下，纽约特许成员商业银行可以在纽约州境内的任何地方设立分支机构，但另一家纽约特许商业银行或一家全国性银行设有主要办事处的人口少于5万的社区除外。此外，根据《多德-弗兰克法案》，州特许银行一般可以在其他州开展分支业务，其程度与根据该州法律特许的商业银行可能开展分支业务的程度相同。

支付股息

该银行受到影响其向公司支付股息能力的重大监管限制。根据FRB和NYSDFS的规定，如果在该日历年内宣布的所有股息总额（包括提议的股息）超过其在该日历年内迄今的留存净收益与其在前两个日历年内的留存净收益之和，则银行不得在未经FRB和NYSDFS事先批准的情况下支付股息。截至2025年12月31日，约有5100万美元可用于银行向公司支付股息，而无需事先批准。该行支付股息的能力也取决于该行是否符合监管资本要求。截至2025年12月31日，本行遵守这些要求。

安全性和稳健性标准

FRB通过了规定安全和健全性标准的指导方针。这些准则确立了有关资本充足率、资产质量、管理、收益表现、流动性水平和资金管理实践、对市场风险的敏感性以及整体风险管理实践的一般标准。在评估这些安全性和稳健性标准时，FRB会考虑内部控制和信息系统、内部审计系统、贷款文件、信贷承销、利率变化风险、资产增长、薪酬、费用和福利、网络安全实践以及遵守适用规则和法规的情况。总体而言，准则要求采用适当的系统和做法，以识别、衡量、管理和监测准则中规定的风险和暴露。FRB可以命令已被通知其不满足这些安全和健全性标准的机构提交合规计划，如果机构未能这样做，FRB必须发布命令指示行动以纠正缺陷，并可以发布命令指示其他行动。如果一个机构没有遵守这样的命令，FRB可能会寻求在司法程序中执行这样的命令，并施加民事罚款。

房地产贷款标准

FRB通过的指导方针一般要求每个FRB州成员银行建立和维持符合安全和健全的银行业务做法并适合银行规模及其房地产贷款活动的性质和范围的书面内部房地产贷款标准。这些标准还必须与随附的FRB指导方针保持一致，其中包括不同类型房地产贷款的贷款与价值比率。

与关联方的交易

《联邦储备法》管理银行与其附属机构，特别是公司和CFS之间的交易。一般而言，本行的附属公司是指由本行控制、受本行控制或与本行共同控制的任何公司。一般来说，《联邦储备法》将银行或其子公司可能与任何一家关联公司进行“担保交易”的范围限制为银行股本和盈余的10%，并包含与所有关联公司进行担保交易的股本和盈余的20%的合计限制。担保交易包括贷款、资产购买、出具担保以及类似交易。某些交易必须根据法规的要求进行抵押。此外，银行与其关联机构之间的所有涵盖交易和其他交易必须按照与银行基本相同或至少对银行有利的条款和条件。

《联邦储备法》第22（h）条及其实施条例O限制银行向其董事、执行官和主要股东（“内部人士”）提供贷款。向内部人（及其关联实体）提供的贷款，连同向这些人和关联实体提供的所有其他未偿还贷款，不得超过银行的资本总额和盈余。向内部人提供的超过规定金额的贷款必须事先得到银行董事会的批准。贷款的条款必须与与非关联人士的可比交易的现行条款基本相同，并遵循不低于严格程度的信贷承销程序，且不涉及超过正常还款风险或呈现其他不利特征，但此类内部人可能会根据银行员工广泛可用的福利或补偿计划获得优惠贷款，并且不会优先于内部人而不是员工。向执行官员提供的贷款受到允许贷款类型和金额的额外限制。

存款保险

FDIC为银行的存款提供不超过监管限额的保险，存款需接受DIF的存款保险费评估。FDIC目前维持一个基于风险的评估体系，在该体系下，评估费率根据机构对DIF构成的风险水平而有所不同。因此，如果这些计量中的任何一个发生变化，评估率可能会发生变化。

对于银行资产规模的机构，FDIC运营一个基于风险的溢价系统，该系统通过财务模型确定评估率，该模型旨在估计银行在三年期间倒闭的可能性。联邦存款保险公司有权增加保险评估。截至2025年12月31日，该行规模机构的评估利率为2.5至32个基点。联邦存款保险公司也可能发布特别评估。

FDIC可在发现某一机构从事不安全或不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营，或违反任何适用的法律、法规、规则、命令或书面施加的条件后，终止存款保险。银行管理层并不知悉任何可能导致银行存款保险终止的做法、条件或违规行为。

监管资本要求

联邦法规要求银行满足某些最低资本标准。最低资本标准包括：普通股权一级（“CET1”）资本比率为风险加权资产的4.5%，统一杠杆率为4%，一级资本比率为风险加权资产的6%，总资本比率为风险加权资产的8%。为了被视为资本充足，该行必须有6.5%的CET1比率、8%的一级比率、10%的总风险资本比率和5%的杠杆率。监管标准要求将某些“可供出售”证券持有的未实现损益计入计算监管资本的目的，除非行使一次性选择退出。该行已行使这一一次性选择退出，因此为了计算监管资本的目的，将某些“可供出售”证券持有的未实现损益排除在外。还对抵押贷款服务资产、递延所得税资产和少数股东权益计入监管资本施加了额外限制。

普通股权一级资本一般定义为普通股股东权益，包括留存收益但不包括累计其他综合收益。一级资本一般定义为普通股权一级资本和额外一级资本。额外一级资本一般包括合并子公司权益账户中的某些非累积永续优先股及相关盈余和少数股东权益。总资本包括一级资本和二级资本。二级资本由满足特定要求的资本工具和相关盈余组成，可能包括累积优先股、长期永续优先股、强制性可转换证券、次级债和中间优先股。同样计入二级资本的还有信用损失准备金，最高限额为风险加权资产的1.25%。此外，保留与资产出售相关的信用风险的银行可能会因为对银行的追索权而被要求保持额外的监管资本。在评估一家机构的资本充足性时，联邦监管机构，包括与该银行等州成员银行相关的FRB，不仅会考虑这些数字因素，还会考虑质量因素，并有权在必要时为个别机构制定更高的资本要求。

在确定风险加权资产的数量时，所有资产，包括某些表外资产，都会乘以联邦法规根据所认为的资产类型固有的风险指定的风险加权系数。资本要求为被认为存在很大风险的资产类别赋予了更高的风险权重。例如，对现金和美国政府证券的风险权重为0%，对审慎承销的第一留置权一至四个家庭住宅抵押贷款的风险权重一般为50%，对商业和消费者贷款的风险权重为100%，对某些逾期贷款的风险权重为150%，对允许的股权权益的风险权重为0%至600%，具体取决于某些特定因素。

该规定限制了银行组织的资本分配和向高管支付的某些酌情奖金，前提是该银行组织除了满足其基于风险的最低资本要求所需的金额外，不持有由普通股一级资本的2.5%到风险加权资产组成的“资本保护缓冲”。

在资产达到30亿美元之前，该公司不受适用于银行控股公司的FRB合并资本要求的约束，后者与适用于该银行的类似。

在评估一家国有成员银行的资本充足性时，FRB不仅考虑了这些数字因素，还考虑了质量因素，并有权在必要时为个别银行制定更高的资本要求。及时纠正行动规定提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足，尽管这些术语不用于代表整体财务状况。该行根据其内部审慎标准，将维持超过这些最低要求且符合其风险状况的资本比率作为目标。截至2025年12月31日，该行超过了资本充足所需的所有监管资本比率。

2019年10月29日，联邦储备系统理事会、货币监理署和联邦存款保险公司（统称“机构”）通过了一项最终规则（“最终规则”），根据2018年《经济增长、救济和消费者保护法》第201条的要求，简化了对选择加入社区银行杠杆率（“CBLR”）框架的合格社区银行和控股公司的监管资本要求。根据最终规则，满足某些合格标准的存款机构或控股公司，包括平均综合资产总额低于100亿美元和杠杆率高于9%，将被视为“合格的社区银行组织”，可以选择（但不是被要求）使用CBLR框架。如果做出这一选择，符合条件的社区银行组织将被视为满足了各机构普遍适用的风险加权和杠杆资本要求（“巴塞尔III资本框架”），并将被视为根据各机构的及时纠正行动（“PCA”）规则资本充足。在CBLR框架下，符合条件的社区银行组织将通过计算和报告单一杠杆比率（即CBLR）来满足监管资本要求，在巴塞尔III资本框架下，这将需要比计算资本比率所需的数据少得多的数据，并消除了对资产进行风险加权的耗时需求。2025年11月，联邦银行机构发布了一项拟议规则，将社区银行杠杆率降至8%。截至2025年12月31日，拟议规则尚未生效。截至2025年12月31日，本行未选择使用社区银行杠杆率。

及时纠正措施

FDIA要求联邦银行机构以尽可能少的损失给DIF解决被保险银行的问题。FRB已通过迅速纠正行动条例来执行这一法定任务。FRB的规定授权，在某些情况下，要求FRB对资本不足的国有成员银行采取某些监管行动，包括对资产增长和其他形式的扩张施加限制。迅速纠正行动条例根据银行的资本将国家成员银行置于以下五类之一：

•资本充足（至少5%杠杆资本、6.5%普通股权一级风险资本、8%一级风险资本和10%总风险资本）；

•资本充足（至少4%的杠杆资本、4.5%的普通股权一级风险资本、6%的一级风险资本和8%的总风险资本）；

•资本不足（低于4%的杠杆资本、4.5%的普通股权一级风险资本、6%的一级风险资本或8%的总风险资本）；

•资本严重不足（低于3%的杠杆资本、3%的普通股权一级风险资本、4%的一级风险资本或6%的总风险资本）；和

•严重资本不足（有形资本不足2%）。

随着一家机构的资本在上述三个资本不足类别内减少，FRB根据及时纠正行动规定为国家成员银行授权或要求采取的行动的严重性增加。禁止所有银行向任何控股人支付股息或其他资本分配或支付管理费，如果在这种分配之后，该银行将资本不足。FRB被要求密切监测资本不足机构的状况，并限制其资产的增长。

资本不足的国有成员银行必须在银行收到通知称其属于三个资本不足类别中的任何一类之日起45天内（或FRB规定的其他时间范围内）向FRB提交资本恢复计划，该计划必须由其母控股公司提供担保，担保的上限是以下两者中的较小者：（i）相当于银行被告知资本不足时总资产的5.0%的金额；（ii）将银行的资本比率恢复到需要归类为“充分分类”的水平所必需的金额，因为这些比率和水平的定义是在银行未能遵守计划时。如果该行未能提交可接受的计划，则被视为“资本严重不足”。严重或严重资本不足的银行将受到更广泛的监管要求和限制，包括就严重资本不足状况而言，在特定时期内任命接管人或保管人。

根据纽约州法律，NYSDFS对纽约州特许银行拥有执法权。这包括有权命令纽约州的一家银行，除其他外，停止明显的违法行为，停止未经授权或不安全的银行业务，或维持规定的账簿和账户。此类命令可通过经济处罚强制执行。经NYSDFS裁定，银行董事或高级管理人员在收到NYSDFS通知停止此类违规或做法后，在开展业务时违反了任何法律或法规或继续存在未经授权或不安全的做法，该董事或高级管理人员可在收到通知并有机会发表意见后被免职。NYSDFS也有权在特定情况下为银行指定保管人或接管人（可能是FDIC）。

根据联邦法律，FRB有权对成员银行及其‘机构关联方’提起执法行动，包括董事、高级职员、雇员，在某些情况下还包括股东、律师、评估师或会计师。此类强制执行行动可能发生在未遵守适用法律或法规或从事不安全或不健全的银行业务等事项上。可能的强制执行行动范围从非正式措施，如谅解备忘录，到正式行动，如书面协议、停止和停止令、民事罚款、资本指令、罢免董事或高级职员或任命保管人或接管人。FRB还拥有对银行控股公司、其非银行子公司及其“机构关联方”提起执法行动的权力。

联邦Home Loan银行

该银行是FHLBNY的成员，FHLBNY主要为成员机构提供住房抵押贷款和社区贷款的中央信贷便利。银行须遵守FHLBNY的规则和要求，包括要求银行收购并持有FHLBNY的股本股份。截至2025年12月31日，该银行遵守FHLBNY的规则和要求。

社区再投资法

根据联邦CRA，该银行必须与其安全和稳健的运营相一致，帮助满足其整个社区的信贷需求，包括中低收入社区。FRBNY和NYSDFS定期评估银行遵守CRA要求的情况。在截至2023年3月31日由NYSDFS和截至2023年9月25日的FRB进行的最近一次绩效评估中，该银行获得了CRA的“满意”评级。

公平借贷和消费者保护法

该银行还必须遵守联邦《平等信贷机会法案》和纽约行政法规296-a，该法案禁止债权人根据这些法规规定的基础在其贷款行为中进行歧视。此外，该银行还受多项联邦法规和实施这些法规的约束，这些法规和法规旨在保护普通公众、借款人、储户和存款机构的其他客户。其中包括《银行保密法》、《贷款真相法》、《房屋所有权和股权保护法》、《储蓄真相法》、《住房抵押披露法》、《公平住房法》、《不动产结算程序法》、《电子资金转移法》、《公平信用报告法》、《财务隐私权法》、《加急资金可用法》、《洪水灾害保护法》、《公平债务催收实务法》、《帮助家庭拯救家园法》、《消费者保护存管机构销售保险法》。FRB，在某些情况下，包括美国司法部、FTC、CFPB和州检察长在内的其他监管机构，可能会对不遵守这些法律的机构采取执法行动。

禁止搭售安排

除某些例外情况外，《BHCA》和《联邦储备法》的规定禁止银行向任何其他服务提供信贷或提供任何其他服务，或确定或改变此类信贷或服务的考虑，条件是客户从银行或其关联公司获得某些额外服务或不获得银行竞争对手的服务。

私隐条例

根据《联邦储备法》制定的法规一般要求银行披露其隐私政策。该政策必须在建立客户关系时和之后每年确定银行与谁共享客户的“非公开个人信息”。此外，该行必须向其客户提供“选择退出”让其个人信息与非关联第三方共享的能力，以及不向非关联第三方出于营销目的披露账号或访问代码的能力。该银行的隐私政策符合《联邦储备法》规定。

美国爱国者法案

该银行受《美国爱国者法案》的约束，该法案赋予联邦政府通过加强国内安全措施、扩大监控权力、增加信息共享和扩大反洗钱要求来应对恐怖威胁的权力。美国爱国者法案对包括银行在内的金融机构规定了建立反洗钱计划的肯定义务，这些计划要求：（i）建立内部政策、程序和控制；（ii）指定一名反洗钱合规官员；（iii）正在进行的员工培训计划；（iv）测试反洗钱计划的独立审计职能；以及（v）使用基于风险的方法对客户进行尽职调查。在对合并和其他申请作出裁决时，FRB必须考虑该银行在打击洗钱方面的有效性。

CFS

CFS受其所从事的活动所确定的其他监管机构的监督。保险活动受NYSDFS和宾夕法尼亚州保险部门监管，经纪活动受SEC和FINRA监管。

附加重要Legislation和regULUS

监管救济法案

2018年5月24日，《监管救济法案》颁布，该法案废除或修改了《多德-弗兰克法案》的某些条款，并放宽了对除最大银行之外的所有银行的监管。监管救济法的条款除其他外包括：（i）豁免资产低于100亿美元的银行对投资组合中持有的某些合格住宅抵押贷款的偿还能力要求；（ii）允许对农村地区价值低于40万美元的某些交易使用符合专业评估实践统一标准（USPAP）的评估，而不是评估，前提是满足特定标准；（iii）豁免发起少于500笔开放式和500笔封闭式抵押的银行免于HMDA扩大的数据披露；（iv）澄清，在满足各种条件的情况下，另一存款机构通过存款投放网络使用存款经纪人获得的用于获得最高存款保险的互惠存款，将不被视为受FDIC经纪存款规定约束的经纪存款；（v）将18个月考试周期的资格从10亿美元提高到拥有30亿美元资产的银行；（vi）允许符合条件的联邦储蓄银行选择以国家银行权力运营；（vii）简化资本计算，要求监管机构为资产低于100亿美元的机构建立不低于8%的社区银行杠杆率且不超过10%，这类机构可选择替换确定资本充足状况的一般适用的基于风险的资本要求。

多德-弗兰克法案

2010年7月21日颁布的《多德-弗兰克法案》显著改变了银行监管格局，已经并将继续影响金融机构及其控股公司的贷款、存款、投资、交易和经营活动。除其他外，《多德-弗兰克法案》（i）创建了消费者金融保护局，作为一个独立的局，负责执行联邦金融消费者保护和公平借贷法律法规，这是此前分配给审慎监管机构的职能；（尽管资产低于100亿美元的机构继续受到消费者保护和公平借贷法律法规遵守情况的审查，并受制于其主要联邦银行监管机构而非消费者金融保护局的主要执法权力）；（ii）指示机构评估存款保险的方式发生变化；（iii）如“监管资本要求”中所讨论的，强制要求修订监管资本要求；（iv）编纂FRB的长期政策，即银行控股公司必须作为其附属银行的财务和管理实力来源；（v）要求规定某些证券化贷款的发起机构为所转移的贷款保留一定比例的风险；（vi）规定某些借记卡交换费的监管费率设定；（vii）取消对商业活期存款利息支付的限制；（viii）颁布所谓的沃尔克规则，该规则一般禁止银行组织从事自营交易和投资于，赞助或与对冲基金有一定关系；（ix）包含与抵押贷款发起相关的多项改革；以及（x）根据“联邦证券法”讨论，颁布了有关高管薪酬和公司治理的某些代理披露。

网络安全

NYSDFS要求纽约特许银行建立并维护一个网络安全计划，旨在保护消费者并确保银行的安全和健全。NYSDFS要求受监管的金融机构建立网络安全计划；旨在保护其信息系统的机密性、完整性和可用性；实施和维护一项或多项书面政策，阐明其保护其系统和存储在这些系统上的非公开信息的政策和程序；指定一名首席信息安全官，负责实施、监督和执行其计划和政策；制定旨在确保第三方服务提供商可访问或持有的信息系统和非公开信息的安全的政策和程序。

2023年11月，NYSDFS完成了对其网络安全法规的修订，这是对网络安全实践监管的重大更新。修正案一般属于以下五类：（i）增加与常见攻击载体相关的强制控制，（ii）增强对特权账户的要求，（iii）增强通知义务，（iv）扩大网络治理实践，以及（v）对较大公司的额外网络安全要求。

银行组织被要求在确定发生“通知事件”级别的“计算机安全事件”后不迟于36小时尽快通知其主要联邦监管机构。通知事件是一种“计算机安全事件”，该事件已对银行组织向其客户群的重要部分提供服务的能力造成实质性破坏或降级，或有合理可能造成实质性破坏或降级，危及银行组织关键业务的生存能力，或影响金融部门的稳定性。银行服务提供商还必须在确定服务提供商经历了对向该银行提供的涵盖服务造成重大破坏或降级，或合理可能对其提供的涵盖服务造成重大破坏或降级长达四个小时或更长时间的事件后，“尽快”通知该服务提供商向其提供服务或代表其提供服务的任何受影响银行。

Gramm-Leach-Bliley法案

根据1999年《金融现代化法案》（又称《GLB法案》）的隐私和数据安全条款以及根据该法案颁布的规则，包括公司、银行和CFS在内的所有金融机构都必须制定政策和程序，限制应客户要求与非关联方共享非公开客户数据，并保护客户数据不受未经授权的访问。此外，经《事实法案》修订的FCRA包括影响公司、银行和/或CFS的许多条款，包括有关获取消费者报告、向消费者报告机构提供信息、维持防止身份盗窃的计划、关联公司之间共享某些信息等条款。例如，FCRA要求受FCRA约束的人，如果他们向信用局报告有关他们的负面信息，或者如果他们以比一般可用的条件更不利的条件获得信贷，则必须通知他们的客户。FRB和FTC根据《事实法案》拥有广泛的规则制定权力，公司和银行受FRB和FTC根据其颁布的规则的约束，包括最近关于限制关联营销和实施识别、检测和减轻通过危险信号窃取身份风险的程序的规则。GLB法案和FCRA还对数据安全和保护客户信息提出了要求。该银行受《安全指南》的约束，该指南执行《GLB法案》第501（b）条和《事实法案》第216条。安全指南建立了有关行政、技术和实物保障的标准，以确保客户信息的安全性、保密性、完整性和妥善处置。

该公司为自己及其子公司制定了政策和程序，以保持遵守GLB法案和FCRA的所有隐私、信息共享和通知条款。

项目1a。风险因素

公司业务面临诸多风险和不确定因素。尽管公司寻求管理这些风险的方法，并制定方案来控制管理层可以控制的风险，但公司最终无法预测这些风险和不确定性可能在多大程度上影响公司的业绩。实际结果可能与管理层的预期存在重大差异。以下讨论阐述了公司目前认为可能影响公司业务、经营业绩或财务状况的最重要因素。您应该考虑以下所有风险连同本年度报告中的所有其他信息在表格10-K。

与借贷相关的风险

经济状况可能会对公司的财务业绩产生不利影响。

该公司的业务和经营业绩受到美国金融市场和总体经济状况的影响，特别是受到纽约州和宾夕法尼亚州不利条件的影响。影响公司的关键经济因素包括短期和长期利率的水平和波动性、通货膨胀、关税、房价、失业率和就业不足水平、破产、家庭收入、消费者支出、债务和股权资本市场和货币的波动、金融市场的流动性、资本和信贷的可用性和成本、投资者情绪、对金融市场的信心以及经济增长的可持续性。任何这些条件的恶化都可能对公司的消费和商业业务、其证券和衍生品投资组合、其冲销水平和信贷损失准备金、公司递延税项资产的账面价值、其资本水平和流动性以及公司的经营业绩产生不利影响。

公司开展业务的主要市场的一般或具体的商业和经济状况下降或长期疲软可能对公司的业务产生以下一种或多种不利影响：

i.贷款及其他产品和服务需求减少；

ii.公司的贷款或以消费或商业房地产为担保的其他资产的价值下降；

iii.公司某些无形资产的减值，例如商誉；和

iv.拖欠、根据破产法申请保护或拖欠其贷款或对公司的其他义务的借款人和交易对手的数量增加。

此外，鉴于经济状况，如果公司用于选择、管理和承销贷款的模型和方法对未来行为的预测性降低，那么公司评估客户信誉的能力可能会受到损害。此外，由于金融服务公司为应对不利的市场条件而进行了整合，公司行业的竞争可能会加剧，公司可能会面临更多的监管审查，这可能会增加其成本并限制其寻求商业机会的能力。

银行监管机构对商业房地产贷款活动施加限制可能会限制该公司的增长，并对我们的收益产生不利影响。

2006年，美国货币监理署、FDIC和FRB（统称“机构”）发布了题为“商业房地产贷款的集中度、健全的风险管理做法”的联合指导意见（“CRE指导意见”）。尽管CRE指南没有规定具体的贷款限额，但它规定，如果非业主占用的商业房地产贷款总额，包括以公寓楼、投资者商业房地产以及建筑和土地贷款为抵押的贷款，占机构基于风险的资本总额的300%或更多，并且这类贷款的未偿余额在过去36个月内增加了50%或更多，则银行的商业房地产贷款风险敞口可能会受到更严格的监管审查。截至2025年12月31日，非自住商业房地产贷款占银行风险资本的384.9%，非自住商业房地产贷款的未偿余额在2025年12月31日之前的36个月内增长了37.1%。

2015年12月，各机构发布了关于商业房地产贷款审慎风险管理的新声明（“2015年声明”）。在2015年的声明中，除其他外，这些机构表示有意继续“特别关注”未来的商业房地产贷款活动和集中度。如果该银行的监管机构出于上述或其他原因，对其投资组合中可持有的此类贷款数量施加限制或要求其实施额外的合规措施，该公司的收益可能会受到不利影响，每股收益也可能受到不利影响。

商业房地产以及商业和工业贷款增加了公司的信用风险敞口。

截至2025年12月31日，该公司的商业房地产和商业及工业贷款组合总额为17.34亿美元，占贷款总额的76.4%。公司计划继续强调这些类型贷款的来源，这通常使公司面临比住宅房地产或消费者贷款更大的未付款和损失风险，因为商业房地产和商业和工业贷款的偿还通常取决于借款人业务的成功运营和收入流。此外，与住宅房地产和消费者贷款相比，此类贷款通常涉及对单一借款人或相关借款人群体的更大贷款余额。此外，该公司的一些借款人有不止一笔未偿还的商业贷款。因此，与住宅房地产和消费者贷款方面的不利发展相比，一笔贷款或一笔信贷关系方面的不利发展可能使公司面临明显更大的损失风险。在某些情况下，该公司向某些负有个人责任的高净值个人发放了无抵押商业贷款。如果公司因借款人个人破产或其他财务限制而无法通过法律行动收回还款，这类商业贷款的损失风险就会增加。该公司将其商业贷款和营销战略瞄准中小型企业。这些中小型企业在资本或借贷能力方面的财务资源通常比大型实体要少。如果一般经济状况对这些业务产生负面影响，公司的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。宏观经济条件变化导致的入住率趋势变化可能会对我们的商业借款人产生不利影响，特别是对于具有大量办公室或零售特定风险敞口的借款人而言。

购买的贷款参与可能比银行发起的贷款有更高的损失风险，因为银行不是牵头银行，对信贷监测的控制有限。

该公司偶尔会购买商业房地产以及由该行不是牵头银行的市场区域以外的物业担保的商业和工业贷款参与。该公司购买了由主要位于纽约州和宾夕法尼亚州的房地产、设备和其他商业资产等各类抵押品担保的贷款参与。贷款参与可能比银行发起的贷款有更高的损失风险，因为我们依赖牵头银行来监测贷款的表现。此外，我们关于贷款参与的分类以及与贷款参与相关的信用损失准备金的决定部分基于牵头银行提供的信息。牵头银行也可能不会像我们对银行发起的贷款那样对参与贷款进行监控。截至2025年12月31日，该行不是牵头银行的贷款参与余额总计1.958亿美元，占我们贷款组合的8.6%。截至2025年12月31日，我们市场区域以外的商业和工业贷款参与总额为240万美元，占商业和工业贷款组合的0.7%，我们市场区域以外的商业房地产贷款参与总额为300万美元，占商业房地产组合的0.2%。如果银行对这些参与贷款的承销不足，我们的不良贷款可能会增加，对我们的经营业绩产生负面影响。

我们面临与借贷活动相关的环境责任风险。

我们贷款组合的很大一部分是由房地产担保的，我们可能会因其中一项或多项房地产而承担环境责任。在正常业务过程中，我们可能会取消对担保违约贷款的财产的赎回权和所有权。这样做，就有可能在这些属性上发现危险或有毒物质。如果在这些物业上发现了危险条件或有毒物质，我们可能会承担补救费用，因为

以及对人身伤害和财产损失、民事罚款和刑事处罚，无论危险条件或有毒物质何时首先影响到任何特定财产。环境法可能要求我们为解决未知责任而承担大量费用，并可能大幅降低受影响财产的价值或限制我们使用或出售受影响财产的能力。此外，未来的法律或与现有法律相关的更严格的解释或执行政策可能会增加我们在环境责任方面的风险。尽管我们有政策和程序在对非住宅不动产发起任何止赎行动之前进行环境审查，但这些审查可能不足以发现所有潜在的环境危害。与环境危害相关的补救费用和任何其他金融负债可能对我们产生重大不利影响。

止赎过程可能会对银行的不良贷款回收产生不利影响。

司法止赎过程旷日持久，延误了我们通过出售基础抵押品解决不良贷款的能力。较长的时间期限是由于与止赎程序相关的额外消费者保护举措、增加了单证要求和司法审查，以及自愿和强制性计划，根据这些计划，贷方可以考虑修改贷款或其他止赎替代方案。这些原因、最大抵押贷款服务商的历史问题，以及法律和监管回应，都影响了住宅抵押贷款机构的止赎流程和止赎完成时间。这可能对抵押品价值和公司将损失降至最低的能力造成重大不利影响。

该公司的间接汽车贷款组合使其面临更大的信贷风险。

截至2025年12月31日，1.327亿美元，占我们总贷款组合的5.8%，由间接汽车贷款组成，主要来自汽车经销商，用于购买新车或二手车。该公司为涵盖一系列信誉的客户提供服务，所需的条款和费率反映了这些风险状况。汽车贷款本质上具有风险，因为它们通常由可能难以定位且可能迅速贬值的资产担保。在某些情况下，违约汽车贷款的被收回抵押品可能无法为未偿还的贷款提供充足的还款来源，剩余的不足可能不需要对借款人进行进一步的实质性催收努力。汽车贷款的收款取决于借款人持续的财务稳定性，因此，更有可能受到失业、离婚、疾病或个人破产的不利影响。与间接贷款相关的其他风险要素包括，由于通过非银行渠道（即汽车经销商）间接贷款，与借款人的个人接触有限。

信贷损失准备金可能证明不足以吸收贷款组合中的损失。

公司的客户可能不会按照原始条款偿还贷款，为这些贷款的支付提供担保的抵押品可能不足以支付任何剩余的贷款余额。因此，公司可能出现重大信用损失，这可能对公司的经营业绩产生重大不利影响。管理层对其贷款组合的可收回性作出各种假设和判断，包括借款人的信誉以及作为偿还贷款抵押品的房地产和其他资产的价值。在确定信贷损失准备金的金额时，管理层依赖其CECL方法、贷款质量审查、过去的经验以及对前瞻性经济预测的评估等因素。如果这些假设被证明是不正确的，信贷损失备抵可能不足以覆盖公司贷款组合中的未来损失，从而导致信贷损失备抵需要增加。对津贴的实质性增加将大大减少收益。

该公司强调商业贷款的来源是确定其信贷损失准备金的更重要因素之一。随着公司继续增加这些贷款的数量，可能需要增加或增加信贷损失准备金，这可能导致收益减少。

该公司的信用损失准备金方法取决于经济变量和历史违约之间的关系，不能保证这些因素在未来会有类似的相关性。相关性的背离或脱钩可能会增加信用损失准备金不足以吸收预期的整个存续期信用损失的风险，并可能需要改变公司的方法，这可能会导致拨备要求增加，从而对经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

银行监管机构定期审查该公司的信贷损失准备金，并可能要求该公司增加其信贷损失准备金或贷款冲销。这些监管机构要求的信贷损失或贷款冲销准备金的任何增加都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，未来任何信用恶化都可能要求我们增加信用损失准备金。

公司面临可能对其财务业绩和经营业绩产生不利影响的欺诈活动所带来的风险和损失。

作为一家银行，我们很容易受到可能对我们或我们的客户实施的欺诈活动的影响，这可能导致我们或我们的客户遭受财务损失或增加成本、披露或滥用我们的信息或客户信息、挪用资产、对我们的客户的隐私侵犯、诉讼或损害我们的声誉。我们面临欺诈和合规风险，包括但不限于与我们向客户发行的贷款、ACH交易、电汇交易、ATM交易、支票交易以及借记卡的发放有关，以及通过我们的网上银行门户网站。由于明显的欺诈行为，我们遭受了损失。

该银行在一笔约3600万美元的商业信贷融资中拥有总计420万美元的参与权益，借款人因欺诈活动而违约。2020年4月23日，公司收到牵头银行就其在参与协议下的义务支付的50万美元。该银行继续追讨剩余的370万美元、利息以及因购买参与利息而产生的累计费用。虽然该公司认为这起事件是一起孤立事件，但无法保证不会再次发生此类损失或及时发现此类行为。我们维护一套内部控制和保险覆盖系统，以减轻此类风险，包括数据处理系统故障和错误，以及客户欺诈。如果我们的内部控制未能防止或发现任何此类事件的发生，或者如果任何由此产生的损失没有投保或超过适用的保险限额，则可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

在以不动产作抵押的贷款承销时使用评估可能无法准确代表银行在未来某个日期可以变现的抵押品净值。

在评估拟以不动产作担保的授信决策时，一般要求银行对被抵押的财产进行评估。评估仅是对截至评估时财产价值的估计，房地产价值可能会在短期内波动，无论是在市场基础上，还是与特定财产相关。因此，评估估计可能无法准确代表贷款结账后各期间的抵押品净值。如果一项评估没有反映出售不动产可能实现的金额，我们可能无法实现与该财产担保的债务相等的金额。此外，还依赖评估来确定所拥有的其他房地产的公允价值，并确定对依赖抵押品的个别分析贷款的信贷损失准备金的具体分配。由于评估导致这些估值不准确，可能导致合并财务报表中的表述不能反映截至计量日期或之后存在的当前条件，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

与流动性相关的风险

流动性需求可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

本行资金的主要来源为客户存款和偿还贷款。虽然按期还贷是一种较为稳定的资金来源，但这取决于借款人的还贷能力。借款人偿还贷款的能力可能受到许多因素的不利影响，包括经济状况的变化、影响商业行业集团的不利趋势或事件、房地产价值或市场的减少、企业关闭或裁员、恶劣天气、自然灾害和国际不稳定。

市场行情或将冲击银行业存款竞争格局。利率升高的环境和FRB的未来行动可能会影响银行业的定价和存款需求。此外，存款水平可能受到许多因素的影响，包括竞争对手支付的利率、一般利率水平、监管资本要求、客户在另类投资上可获得的回报以及一般经济状况。截至2025年12月31日，该银行有18亿美元的存款负债，占存款总额的79.6%，这些负债没有到期，因此，存款人可以随时提取而不受处罚。提取比公司预期更多的存款可能会对盈利能力产生不利影响，因为公司可能不时被要求依赖二级流动性来源来满足提取需求或以其他方式为运营提供资金。这些来源包括FHLBNY和FRBNY的预付款、投资证券和贷款的销售、代理银行的联邦基金信贷额度，以及可能导致公司总体筹资成本增加的场外定期存款。虽然该公司认为这些来源目前是充足的，但无法保证它们将足以满足未来的流动性需求，特别是如果该公司继续增长并经历不断增加的贷款需求。该公司可能被要求减缓或停止贷款增长、资本支出或其他投资，或在这些来源不足时清算资产。

利率变动相关风险

公司面临利率风险，市场利率波动可能影响其息差和收入、产品需求、贷款违约、贷款提前还款和金融工具的公允价值。

该公司的收益和现金流在很大程度上取决于其净利息收入。利率对许多公司无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况以及政府和监管机构的政策，特别是FRB。货币政策的变化，包括利率的变化，可能会影响公司从贷款和投资中获得的利息以及它为存款和借款支付的利息金额，这可能会影响净息差。此类变化还可能影响（i）对产品和服务的需求以及价格竞争，进而影响我们发放贷款和获得存款的能力；（ii）公司金融资产和负债的公允价值；（iii）其抵押贷款支持证券组合和其他生息资产的平均期限；（iv）贷款违约水平；（v）贷款预付款。

近年来，FRB进行了显著的货币政策紧缩，在2022年和2023年期间将联邦基金利率提高了525个基点，导致联邦基金利率上限在2023年底达到5.50%。这些增长代表了FRB自1970年代以来最快的紧缩步伐。FRB在2024年将联邦基金利率降低了100个基点，在2025年降低了75个基点，这是基于其在实现就业最大化和保持物价水平稳定的双重任务方面取得的进展。如果未来FRB确定在这一双重授权方面取得的进展不足，他们可能会选择进一步加息。如果存款和其他借款支付的利率变化速度快于贷款和其他投资收到的利率，净利息收入以及收益可能会受到不利影响。

与竞争相关的风险

公司行业和市场领域内的激烈竞争可能会限制其增长和盈利能力。

该公司在其运营的所有阶段都面临来自各种竞争对手的实质性竞争。未来的增长和成功将取决于在这种高度竞争的环境中有效竞争的能力。该公司与各种银行、储蓄机构、信用合作社和其他金融机构以及其他提供金融服务的实体竞争存款、贷款和其他金融服务。公司与之竞争的一些金融机构和金融服务组织不受与公司同等程度的监管。许多竞争对手已经经营多年，建立了客户基础，规模更大，放贷限额也大幅提高。随着进一步的技术进步使更多的公司能够提供金融服务，金融服务业也可能变得更具竞争力。这些技术进步可能会削弱存款机构和其他金融中介机构在各方之间资金转移中的重要性。

与业务战略相关的风险

该公司的增长战略可能不会被证明是成功的，其市值和盈利能力可能会受到影响。

作为该公司持续增长战略的一部分，它可能会开设更多的分支机构。2021年，该公司进入布法罗都会区，在纽约克拉伦斯开设了一家当时提供全方位服务的分公司。2024年，该公司在纽约州威廉斯维尔开设了一家提供全方位服务的分行和区域银行中心，并将其克拉伦斯分行转变为行政办公室，并于2025年关闭。该公司预计将在纽约西部开设更多分支机构，包括在纽约州西塞内卡的分支机构。新设分支机构受管理费用影响，以及贷款和存款产生的启动阶段，初期不贡献营业利润。如果开设更多分支机构，公司可能会经历相对于新业务的营业收入更高的营业费用的影响，这可能会对公司的净收入水平、平均股本回报率和平均资产回报率产生不利影响。

此外，该公司可能会收购其认为与其业务具有战略契合性的银行和相关业务。就公司通过收购实现增长而言，它无法保证此类战略决策将增加收益。

收购带来的风险可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

该公司的业务战略已包括并可能继续包括不时通过收购实现增长。未来的任何收购都会伴随着收购中常见的风险。除其他外，这些风险可能包括：其实现预期成本节约的能力、难以整合运营和人员、核心系统的转换、关键员工的流失、其或被收购公司的持续业务可能受到干扰从而导致收入减少、其管理层无法最大限度地提高其财务和战略地位、无法保持统一的标准、控制、程序和政策，以及由于所有权和管理层的变化而损害与被收购公司员工和客户的关系。

与法律法规相关的风险

公司在高度监管的环境中运营，可能会受到法律法规变化的不利影响。

目前，公司及子公司受到监管部门的广泛规范、监督和审查。例如，FRB监管公司，FRB、FDIC和NYSDFS监管银行。此类监管机构管理公司及其子公司可能从事的活动。这些监管机构在其监管和执法活动方面拥有广泛的自由裁量权，包括对银行的经营施加限制、银行对资产进行分类以及银行的信贷损失准备金是否充足。此类监管和监督的任何变化，无论是以监管政策、法规或立法的形式，都可能对公司及其运营产生重大影响。该公司认为，它基本上遵守了适用的联邦、州和地方法律、规则和条例。由于公司的业务受到高度监管，法律、规则、适用的法规都会定期修改和变更。无法保证拟议的法律、规则和条例或任何其他法律、规则或条例在未来不会被采纳，这可能会使遵守变得更加困难或成本更高，或以其他方式对公司的业务、财务状况或前景产生不利影响。

美国联邦储备委员会的货币政策和法规可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

除了受到一般经济状况的影响外，我们的盈利和增长还受到FRB政策的影响。FRB的一个重要功能是调节货币供应和信贷条件。FRB用于实现这些目标的工具包括公开市场购买和出售美国政府证券、调整贴现率以及改变银行对银行存款的准备金要求。这些工具以不同的组合使用，以影响整体经济增长以及信贷、银行贷款、投资和存款的分布。它们的使用也会影响对贷款收取的利率或对存款支付的利率，以及公司投资证券的价值。

FRB的货币政策仍然受到政府贸易和移民举措的严重影响，给美国经济带来了波动。执法行动导致的劳动力供应减少和挥之不去的贸易壁垒继续给生产力和增长带来压力，而FRB则在通胀风险与不断变化的劳动力市场之间取得平衡。此外，FRB内部的领导层换届以及潜在的新贸易限制为未来的货币政策带来了持续的不确定性。行政当局政策变动的程度和时间，以及对联邦储备银行政策的影响，以及对公司业务和财务业绩的影响，仍不确定。

FRB的货币政策和法规在过去对金融机构的经营业绩产生了显著的影响，预计未来也将继续如此。这些政策对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响无法预测。

我们受《社区再投资法》和公平贷款法的约束，据称未能遵守公平贷款法导致了重大处罚。

《社区再投资法》（“CRA”）、《平等信贷机会法》、《公平住房法》等公平贷款法律法规对金融机构提出了非歧视性贷款要求。根据CRA或公平借贷法律法规，对机构业绩的成功监管挑战可能会导致各种各样的制裁，包括要求支付损害赔偿金和民事罚款、禁令救济、对并购活动施加限制以及限制扩张。2021年6月24日，该银行和NYSDFS同意一项同意令中规定的和解条款，该同意令涉及涉嫌违反纽约公平贷款法和联邦平等信贷机会法，涉及该银行的间接汽车贷款计划。该银行已从NYSDFS获悉，该银行已履行其在2021年同意令下与该银行间接汽车贷款计划相关的所有义务。私人当事人也可能有能力在私人集体诉讼中根据公平借贷法律对机构的业绩提出质疑。此类行动可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

不遵守《美国爱国者法案》、《银行保密法》或其他法律法规可能会导致罚款或制裁。

美国爱国者和银行保密法要求金融机构制定计划，防止金融机构被用于洗钱和恐怖活动。如果发现此类活动，金融机构有义务向美国财政部金融犯罪办公室执法网络提交可疑活动报告。这些规则要求金融机构建立对寻求开立新金融账户的客户进行身份识别和验证的程序。不遵守这些规定可能会导致罚款或制裁。近年来，已有多家银行机构因不遵守这些法律法规而被开出大额罚单。虽然我们制定了旨在协助遵守这些法律法规的政策和程序，但这些政策和程序可能无法有效防止违反这些法律法规的行为。

公司未来可能需要进入资本市场或管理其现有资本结构，但此类资本可能无法在需要时获得，或可能仅以不可接受的条件获得，这可能会对其财务状况和经营业绩产生不利影响。

联邦和州监管机构要求该银行保持足够的资本水平以支持其运营。该公司可能需要筹集额外资本以支持该行的持续增长，或被监管机构要求提高其资本水平。该公司筹集额外资本、为现有债务再融资或以其他方式管理其资本结构的能力，将取决于当时资本市场的情况，这是其无法控制的，并取决于其财务表现。因此，如果需要，公司可能无法以其可接受的条件筹集额外资金。如果公司无法在需要时筹集额外资本，或再融资或偿还现有债务，其进一步扩大银行业务和推行其增长战略的能力可能会受到重大损害，其财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。此外，如果公司无法在银行监管机构要求时筹集额外资本，它可能会受到不利的监管行动。

税率的变化可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。

该公司受美国及其各州和直辖市所得税法的约束。公司经营所在司法管辖区的所得税法律复杂，纳税人和相关政府税务机关对其有不同的解释。在建立所得税费用准备金时，公司必须对这些内在复杂的税法适用于其业务活动，以及某些项目何时可能影响应税收入作出判断和解释。

与运营事项相关的风险

公司的控制和程序可能会失败或被规避，这可能会对其业务造成重大不利影响。

管理层定期审查和更新其内部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何控制系统，无论设计和操作多么完善，都部分基于某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，以确保系统的目标得到实现。

我们的风险管理框架可能无法有效降低风险和减少重大损失的可能性。

我们的风险管理框架旨在最大限度地减少对我们的风险和损失。我们寻求识别、衡量、监测、报告和控制我们的风险敞口，包括战略、市场、流动性、合规和运营风险。虽然我们使用了一套广泛而多样化的风险监测和缓解技术，但这些技术本质上是有限的，因为它们无法预测当前未预期或未知风险的存在或未来发展。一般来说，对金融服务业的立法和监管审查是实质性的，预计这种审查将继续存在，这增加了我们的风险水平。因此，如果我们无法充分预测或管理这些风险，我们可能会蒙受损失，从而影响我们的经营业绩和财务状况。

我们面临重大的运营风险，因为金融服务业务涉及大量交易，而这些运营风险可能会通过使用自动化处理而被放大。

我们在不同的市场开展业务，并依靠我们的员工和系统处理大量交易的能力。运营风险是指我们的运营导致损失的风险，包括但不限于员工或公司外部人员的欺诈风险、员工执行未经授权的交易、与交易处理和技术有关的错误、违反我们的内部控制系统和合规要求以及业务延续和灾难恢复的风险。该公司使用自动化处理，通过降低执行常规流程所需的人工输入水平来提高运营效率。自动化流程最初由员工编程，他们预先定义了每个任务的规则和逻辑。初始编程中的任何错误都可能导致相关自动化过程中错误的快速传播。某些运营损失可能无法获得保险保障，或者在可获得的情况下，此类损失可能超过保险限额。这种损失风险还包括由于运营缺陷或由于潜在的负面宣传导致不遵守适用的监管标准或客户流失而可能产生的潜在法律诉讼。如果我们的内部控制系统出现故障、系统操作不当或员工行为不当，我们可能会蒙受财务损失、面临监管行动和/或声誉受损。

公司不断遇到技术变化，未能理解和适应这些变化可能会对其业务产生不利影响。

银行业继续经历快速的技术变革，频繁推出新的技术驱动产品和服务，最近包括基于人工智能的解决方案的激增。科技降低了准入门槛，让“非银行”利用金融科技和区块链公司开发的创新技术平台，提供传统银行产品和服务成为可能。这些“非银行”可能能够实现规模经济，并为银行产品和服务提供比公司更好的定价。2025年7月，《GENIUS法案》签署成为法律，为支付稳定币建立了一个全面的联邦监管框架，消费者和企业可能会将其视为传统银行存款产品和服务的替代品。该公司未来的成功将部分取决于是否有能力通过使用技术来满足客户的需求，从而提供产品和服务，满足客户对便利性的需求，并在运营中创造额外的效率。许多竞争对手可能有大得多的资源来投资新兴技术，包括与人工智能相关的技术。尽管公司已进行了与上述自动化处理和其他新兴技术相关的投资，但无法保证公司将能够有效实施新技术驱动的产品和服务，成功地向客户推销此类产品和服务，或通过此类努力实现运营效率。未能成功跟上影响金融服务业的技术变革，可能会对公司的业务产生重大不利影响，进而对其财务状况和经营业绩产生不利影响。

系统故障或破坏我们的网络安全可能会使我们承担增加的运营成本以及诉讼和其他责任。

我们的运营取决于我们是否有能力保护我们的计算机系统和网络基础设施免受物理盗窃、火灾、电力损失、电信故障或类似灾难性事件的损害，以及免受安全漏洞、拒绝服务攻击、病毒、蠕虫和黑客造成的其他破坏性问题的影响。任何导致我们运营中断的损坏或故障都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。计算机入侵、网络钓鱼和其他中断也可能危及通过我们的计算机系统和网络基础设施存储和传输的信息的安全性，这可能导致我们承担重大责任，并可能导致现有和潜在客户不与我们开展业务。尽管我们在第三方服务提供商的帮助下，打算继续实施安全技术并建立旨在防止此类损害的操作程序，但我们的安全措施可能不会成功。此外，计算机能力的进步、密码学领域的新发现或其他发展可能会导致我们和我们的第三方服务提供商用于加密和保护客户交易数据的算法遭到破坏或破坏。此类安全措施的失败可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能会因计算机系统遭到破坏而承担大量费用。虽然我们有网络责任险，但承保范围是有限制的。此外，网络事件对我们的声誉造成更大的损害风险。最后，根据事件的类型，银行监管机构可以对我们的业务施加限制，消费者法律可能要求赔偿客户损失。

由我们所依赖的第三方管理或提供的操作系统和基础设施可能会被中断、破坏或以其他方式破坏。

运营风险敞口的可能性存在于公司的整个业务中，并且由于公司与第三方的互动和对第三方的依赖，并不限于公司自身的内部运营职能。该公司依赖众多第三方供应商和服务提供商开展其业务运营的各个方面，并面临与之相关的运营风险。公司的供应商、服务提供商和其他第三方可能因人为错误、不当行为、渎职行为或系统、网络和基础设施的故障或破坏而使公司面临风险。我们预计第三方供应商或其分包商将越来越多地将人工智能嵌入式解决方案纳入其产品供应和运营工作流程。第三方使用的基于人工智能的解决方案产生的有偏见、不准确或误导性的输出可能不容易被公司发现，并可能损害我们依赖已签约第三方的产品或服务的能力。因此，公司开展业务的能力可能会受到公司与之互动或依赖的第三方的任何重大中断的不利影响。

与会计事项相关的风险

公司的会计政策和估计对公司如何报告其财务状况和经营业绩至关重要，此类会计政策和估计的任何变化都可能对公司如何报告其财务状况和经营业绩产生重大影响。

管理层已确定某些会计政策至关重要，因为它们需要管理层的判断来确定资产、负债、承诺和或有事项的估值。多种因素可能会影响在赚取收入、确认费用、收回资产、对资产或负债进行估值或减少负债时获得的最终价值。公司制定了详细的政策和控制程序，旨在确保这些关键的会计估计和判断得到良好控制和一致应用。此外，这些政策和程序旨在确保改变方法的过程以适当方式发生。由于围绕其判断和与这些事项有关的估计存在不确定性，实际结果可能与先前估计的金额存在重大差异。例如，由于估计的内在不确定性，管理层无法提供任何保证，即如果实际损失超过估计的数额，银行将不会大幅增加其信贷损失准备金。其信贷损失或贷款冲销备抵的任何增加都可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，公司无法保证不会被要求调整会计政策或重述以前的财务报表。

此外，FASB和SEC不时更改指导公司财务报表编制的财务会计和报告标准。这些变化可能难以预测，并可能对公司如何记录和报告其财务状况和经营业绩产生重大影响。在某些情况下，公司可能被要求追溯适用新的或经修订的准则，从而导致重述前期财务报表或以其他方式对其财务状况或经营业绩产生不利影响。

公司持有若干无形资产，未来可能被归类为减值。如果这些资产被视为未来部分或全部减值，其收益和这些资产的账面价值将减少。

公司需定期对商誉进行减值测试。减值测试过程考虑了多种因素，包括其普通股的当前市场价格、其资产和负债的估计净现值，以及与类似情况的受保存款机构的终端估值有关的信息。如果在未来某一报告期进行减值认定，其收益和商誉账面价值将减少减值金额。如果录得减值损失，将对公司普通股的有形账面价值或其监管资本水平产生很小或没有影响，但这种减值损失可能会严重限制银行向公司支付股息。此外，如果递延所得税资产很可能无法全部变现，则递延所得税资产必须减少估值备抵。估值备抵将有助于将递延税项资产减少到更有可能实现的金额。更有可能的阈值是超过50%的可能性。

金融交易对手使公司面临风险。

该公司使用衍生金融工具，主要是利率掉期，使其面临与交易对手银行的财务和合同风险。该公司维持代理行关系，管理某些贷款参与，从事证券交易，并与其行业惯常的金融对手方开展其他活动。金融风险是这些交易对手关系所固有的。

财富管理相关风险

参与财富管理会产生与行业相关的风险。

该公司的财富管理业务存在专门专注于其他传统零售和商业银行产品的机构无法承担的特殊风险。例如，投资咨询行业受制于股票市场波动，可能对交易费用、客户活动和客户投资组合损益产生重大不利影响。此外，额外或修改的规定可能会对我们的财富管理业务产生不利影响。此外，我们的财富管理业务依赖于少数老牌财务顾问，他们的离开可能会导致大量客户账户的损失。费用和佣金的大幅下降或投资组合遭受的交易损失可能会对我们的收入产生不利影响，并可能需要贡献额外的资本来支持我们的运营。

可能会有与受托责任有关的索赔和诉讼。

作为公司正常业务过程的一部分，客户不时根据公司与财富管理集团分部的信托责任相关的作为或不作为向公司提出索赔和采取法律行动。如果此类索赔和法律诉讼未能以有利于公司的方式解决，则可能导致财务责任和/或对公司及其产品和服务的市场看法产生不利影响。这也可能影响客户对公司产品和服务的需求。任何财务责任或声誉损害都可能对公司的业务产生重大不利影响，进而可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

一般业务风险因素

恶劣天气、自然灾害以及其他外部条件都会对公司业务造成影响。

该公司的主要办事处及其分支机构可能受到严重风暴和洪水等自然灾害的影响。这类事件可能会中断该公司的运营，特别是其向客户提供存款和其他零售银行服务的能力，因此，该公司的业务可能会受到严重损害。虽然该公司对大多数自然灾害造成的财产和伤亡损失保持了充分的保险，并且成功地克服了先前的挑战，但不能保证如果未来的灾害发生，它将同样成功。

此外，全球市场可能受到自然灾害、出现广泛的卫生紧急情况或流行病、网络攻击或运动、军事冲突、恐怖主义或其他地缘政治事件的不利影响。全球市场混乱可能会影响我们的业务流动性。此外，由于上述因素或其他原因，美国或国外的任何突然或长期市场低迷都可能导致收入下降，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，包括资本和流动性水平。

通货膨胀会对我们的业务和客户产生不利影响。

国民经济继续经历较高的通货膨胀水平。截至2025年12月31日，居民消费价格指数（CPI）的同比涨幅为2.7%，主要受住房和医疗保健成本的推动。制定联邦基金利率的FRB的FOMC有一个首选的通胀衡量指标，即个人消费支出指数（PCE）的同比变化，不包括食品和能源，简称核心PCE增长3.0%。通胀水平仍高于FRB约2.0%的长期目标，这可能导致FOMC将联邦基金利率维持在较高水平。关税、联邦政府贸易政策和财政举措以及劳动力市场压力可能会继续对通胀水平产生不利影响。较高的通货膨胀如果持续下去，可能会对我们的业务产生不利影响。因应通胀水平上升而提高利率，使我们可供出售证券组合的公允价值下降，导致在累计其他全面收益中记录的未实现亏损增加。此外，通胀导致我们的非利息支出水平增加可能会对我们的经营业绩产生负面影响。较高的通货膨胀和较高的利率环境也可能导致商业环境的波动性增加，从而可能对贷款需求和借款人的还款能力产生不利影响。

该公司市场在纽约州北部的地理集中，使其对区域条件的不利变化比规模更大或地域更加多元化的竞争对手更敏感。

该公司的实体分支网络，进而扩展其贷款足迹，明显集中在纽约州北部地区。当地经济状况或我们足迹范围内的住宅或商业房地产市场的恶化可能会对我们的贷款组合的质量、对我们产品和服务的需求、借款人及时偿还贷款的能力以及担保贷款的抵押品的价值产生不利影响。如果我们市场领域的人口、就业或其他增长因素长期恶化，后续的收入水平、存款和房地产开发可能会受到不利影响。我们的一些较大的竞争对手在地理上更加多样化，它们可能能够更好地管理和减轻仅影响本地或区域市场的不利条件所带来的风险。

公司可能无法吸引和留住技术人才。

该公司的成功在很大程度上取决于其吸引和留住关键人才的能力。在公司从事的大多数活动中，对最优秀人才的竞争可能非常激烈，可能无法雇用或留住他们。员工留任的一个关键组成部分是提供公平的薪酬基础，并为高于平均水平的绩效提供额外薪酬的机会。在这方面，公司采用基于股票的薪酬方案，使公司高管和高级管理人员的利益与公司及其股东的利益保持一致。

该公司的薪酬做法旨在具有竞争力并与同行相媲美，然而，该公司一名或多名关键人员意外失去服务可能会对业务产生重大不利影响，因为这将失去员工的技能、市场知识和多年的行业经验，并可能难以及时找到合格的替代人员。

与我们普通股所有权相关的风险

该公司的普通股没有大量交易，股价可能会大幅波动。

该公司的普通股在纳斯达克上市交易，代码为“CHMG”。某些经纪商目前在普通股做市，但这类交易并不频繁，交易量也相对较小。管理层无法预测这些或其他经纪商是否会继续在我们的普通股中做市。没有大量交易的股票的价格，例如我们的普通股，可能比大量交易的股票波动更大。我们的财务业绩、我们或我们的竞争对手推出新产品和服务、有关银行业的宣传以及影响银行业的各种其他因素等因素可能会对普通股股票的市场价格产生重大影响。管理层也无法预测我们普通股的活跃公开市场将在未来发展或持续的程度。因此，股东可能无法以他们想要的数量、价格或时间出售他们持有的我们普通股的股份。

该公司是一家控股公司，依赖其子公司进行股息、分配和其他支付。

该公司是一个独立于银行和其他子公司的法律实体。其现金流的主要来源，包括向股东支付股息和偿还次级债的现金流，是来自银行的股息。银行向公司支付股息，以及公司向其股东支付股息，均有法定和监管限制。FRB法规影响银行支付股息和其他分配以及向公司提供贷款的能力。如果银行无法向公司支付股息，并且无法以其他方式获得足够的资本，公司可能无法向其普通股股东或其其他义务支付股息。

该公司的普通股从属于其现有和未来的债务。

公司普通股的股份为股权，不构成债务。因此，就可用于满足债权的资产而言，该公司的普通股排名低于其所有客户存款和债务以及其他非股权债权。此外，与该公司于2025年6月发行的4500万美元次级债的票据持有人相比，普通股的份额排名更靠后。

公司的公司注册证书、章程以及纽约州法律和某些银行法的规定可能会延迟或阻止第三方对公司的收购。

公司的公司注册证书和章程、纽约州法律以及州和联邦银行法的规定，包括监管批准要求，可能会延迟、推迟或阻止第三方收购公司，尽管可能会给公司股东带来好处，或以其他方式对公司普通股的市场价格产生不利影响。这些规定包括：对某些企业合并给予公司股票全部已发行股份三分之二的赞成票；对涉及10%股东的企业合并给予已发行股票75%的绝对多数股东投票；以交错任期三年选举董事；对选举公司董事会成员的提名和提出股东可在股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。此外，该公司受纽约州法律的约束，该法律除其他外禁止该公司自该人成为相关股东之日起五年内与任何相关股东进行业务合并，除非满足某些条件。这些规定可能会阻止潜在的收购企图，阻止以高于市场价格的价格对公司普通股进行投标，或对公司普通股持有者的市场价格、投票权和其他权利产生不利影响。这些规定还可能阻止代理竞争，并使股东更难选举董事会提名的候选人以外的董事。

项目1b。未解决的工作人员评论

没有。

项目1c。网络安全

该公司将信息视为其最宝贵的资产之一。结果，已实施保护措施以保护企业信息资产，并建立了相关技术资源，以维护这些资产的机密信息的完整性、可用性和隐私性。该公司建立了信息和网络安全计划（“计划”），其中包括标准和程序，以确保属于该公司或由该公司持有的所有信息都将得到适当的评估、分类和保护，以防止可能出现的形式的未经授权或不适当的访问、使用、披露、修改、销毁和拒绝。

企业风险管理将风险管理嵌入网络安全监督中，作为业务的一个组成部分，具有与关键风险相关的全面内部控制和保证流程，然后向董事会（“董事会”）报告。风险监督，包括网络安全是一项关键风险，已授权给董事会的企业风险委员会（“ERC”）。网络安全被纳入公司的企业风险管理政策、企业风险管理委员会章程、升级政策、风险偏好声明、信息技术指导会议、分部风险会议。员工在入职第一天就接受网络安全方面的培训，每年都需要对所有员工进行额外培训。

该公司与众多第三方评估员、顾问、审计员和其他第三方合作，以支持和维护稳健的信息安全实践。这些合作伙伴是经过认证的网络安全公司，它们协助监测和维护我们的流程、程序和内部控制的性能和有效性，以及部署在我们环境中的各种产品和服务。该公司制定了第三方风险管理计划，以监测来自任何第三方服务提供商的网络安全威胁的任何潜在重大风险。通过我们的第三方风险管理计划，我们对我们的供应商进行风险评级，并在执行任何协议之前进行彻底审查，然后在持续的基于风险的基础上。审查包括尽职调查文件和服务组织控制（“SOC”）报告、信息和数据安全、业务连续性测试和渗透测试等信息。

网络安全威胁带来的风险，包括之前的任何网络安全事件，迄今尚未对公司产生重大影响，包括我们的业务战略、运营或财务状况。网络安全是一种不断演变的威胁，威胁行为者日益复杂的情况得到了新技术的支持，包括人工智能和机器学习，这些技术确实有可能对公司产生重大影响，包括我们的业务战略、运营或财务状况。然而，随着我们的内部控制系统、网络防御机制到位以及我们的任期和经验首席信息安全官（“CISO”）和信息安全分析师，我们寻求降低网络安全固有的残余风险。

The CISO 每季度向ERC报告网络安全计划和重大网络安全风险。季度报告包括以下信息：信息安全事件、内部钓鱼风险、我们端点的防御覆盖和响应，以及内部和外部漏洞扫描结果。ERC还被告知信息安全部门使用的培训、法规或指导变更以及新产品和服务。除了由CISO执行的网络安全风险评估外，管理层还负责进行风险评估，以识别影响其业务线的数据安全、信息技术和网络安全风险因素。结果由风险部门审查并提交给ERC。

这位CISO在信息技术管理、信息安全、合规、审计和流程改进方面拥有超过28年的经验。我们的信息安全分析师在信息安全、信息技术服务器和信息技术网络方面拥有合计13年的经验。CISO和信息安全分析师是该行以下管理级别委员会的活跃成员：信息技术指导委员会和变更控制委员会。

该计划由我们的CISO领导，他直接向首席风险官报告。此外，CISO定期开会，并与首席信息官和信息技术的各种成员协同工作。信息安全部门通过主办教育会、全员电话宣讲、干事会议宣讲、个别分支机构网络走访等方式，定期与员工见面，对当前面临的威胁和最佳做法进行中肯、及时的教育。行业务负责人就网络安全风险防范、问题、培训等事宜，定期向CISO伸出援手。CISO为信息技术指导委员会会议以及ERC制定了一个常设议程项目，以便就网络安全事件的预防、检测、缓解和补救向委员会提供信息。如果发生任何需要向执行管理团队或董事会提交信息的事件，首席风险官将提交该信息。

项目2。物业

本行拥有或租赁的所有物业均视为状况良好。有关公司设施的更多信息，包括租金费用，见第四部分第15项合并财务报表附注中的附注5-房地和设备以及附注6-租赁。本报告的展品和财务报表附表。该公司没有以自己的名义持有任何房地产。


公司总部
行政和行政办公室
One Chemung Canal Plaza，Elmira，NY 14901

财富管理集团区域办事处
305 E. Water Street，Elmira，NY 14901
127 Court Street，Binghamton，NY 13901
132-136 道富，奥尔巴尼，NY 12207

代表处
*500 Pearl Street，Suite 740，Buffalo，NY 142021

全方位服务分支机构-纽约

奥尔巴尼县			萨拉托加县
*132-136 State St.，Albany，NY 12207			*25 Park Ave.，Clifton Park，NY 12065
*65 Wolf Rd.，Albany，NY 12205			*3057 Route 50，Saratoga Springs，NY 12866
*581 Loudon Rd.，Latham，NY 12110
*1365 New Scotland Rd.，Slingerlands，NY 12159			斯克内克塔迪县
			*2 Rush St.，Schenectady，NY 12305
布鲁姆县
*127 Court St.，Binghamton，NY 13901			舒伊勒县
*100 Rano Blvd.，Vestal，NY 13850			318 N. Franklin St.，Watkins Glen，NY 14891
			303 W. Main St.，Montour Falls，NY 14865
卡尤加县
*110 Genesee St.，Auburn，NY 13021			塞内卡县
185 Grant Ave.，Auburn，NY 13021			54 Fall St.，Seneca Falls，NY 13148

Chemung县			施图本县
One Chemung Canal Plaza，Elmira，NY 14901			*201 Bath and Hammondsport RR，Bath，NY 14810
628 W. Church St.，Elmira，NY 14905			149 West Market St.，康宁，NY 14830
951 Pennsylvania Ave.，Elmira，NY 14904
100 W. McCann's Blvd.，Elmira Heights，NY 14903			提奥加县
29 Arnot Rd.，Horseheads，NY 14845			203 Main St.，Owego，NY 13827
602 S. Main St.，Horseheads，NY 14845			405 Chemung St.，Waverly，NY 14892

科特兰县			汤普金斯县
*1094州RTE。222，Cortland，NY 13045			304 Elmira Rd.，Ithaca，NY 14850
			*909 Hanshaw Rd.，Ithaca，NY 14850
伊利县
*5529 Main Street，Williamsville，NY 14221
*1465 Union Road，West Seneca，NY 142241

全方位服务分支机构-宾夕法尼亚州（布拉德福德县）
5 West Main St.，Canton，PA 17724			159 Canton St.，Troy，PA 16947

CFS集团
One Chemung Canal Plaza，Elmira，NY 14901
可在所有银行地点通过预约获得




租用的场外ATM位置
奥尔巴尼首都中心			纽约州奥尔巴尼

*租赁设施和/或物业
1租约已签，但地点尚未开放

项目3。法律程序

在正常经营过程中，存在涉及公司或其子公司的各类未决债权及法律诉讼。2020年2月4日，公司在纽约州奥尔巴尼县向纽约州最高法院提起针对纽约州奥尔巴尼市先锋银行的诉讼。正如公司在2019年9月12日的8-K表格当前报告中所披露的那样，该银行在一笔约3600万美元的商业信贷融资中拥有总计420万美元的参与权益，借款人因欺诈活动而违约。该公司的投诉称，作为牵头银行的先锋银行违反了参与协议，并从事欺诈和疏忽的虚假陈述。该公司于2020年4月收到了50万美元的追偿，并继续追讨剩余的370万美元和因购买参与权益而累积的费用。

除上述情况外，该公司认为，它不是任何可能对其截至2025年12月31日的财务业绩或流动性产生重大不利影响的未决法律、仲裁或监管程序的当事方。

项目4。矿山安全披露

没有。

第二部分

项目5。市场为注册人的共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券

该公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“CHMG”。

根据纽约法律，公司可以通过以下方式支付其普通股的股息：（i）以盈余支付，以便公司在支付此种款项后剩余的净资产与其规定的资本数额相等，或者（ii）如果没有盈余，则从宣布股息的财政年度和/或上一个财政年度的净利润中支付。公司普通股的股息支付在很大程度上取决于从银行收到的股息，这受到某些限制，可能会限制其支付公司股息的能力。关于银行支付股息能力的法律限制的解释，见第1项“业务–监管-银行-支付股息”。

截至2026年3月1日，公司股票登记在册的持有人共有398名。

下表列出了公司在截至2025年12月31日的季度购买我们普通股的信息：


期			购买的股票总数	每股支付的平均价格		作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股票总数	根据计划或计划可能尚未购买的最大股份数量
10/01/25	-	10/31/25	—	$	—	—	200,816
11/01/25	-	11/30/25	—	$	—	—	200,816
12/01/25	-	12/31/25	—	$	—	—	200,816
截至2025年12月31日的季度			—	$	—	—	200,816

2021年1月8日，该公司宣布，董事会批准了一项股票回购计划，据此，该公司可以回购最多250,000股普通股，约占其已发行股份的5%。可能会不时在公开市场或私下协商交易中进行购买，并将由管理层酌情决定。截至2026年3月1日，共回购4.9 184万股，平均成本为40.42美元/股。

股票表现图

下图比较了自2020年12月31日开始的五年期间，公司普通股的累计股东总回报率与纳斯达克综合指数、KBW纳斯达克银行指数、标普美国小型银行指数的累计总回报率的年度变化。


		期末
指数	12/31/2020	12/31/2021	12/31/2022	12/31/2023	12/31/2024	12/31/2025
Chemung Financial Corporation	100.00	140.56	142.77	159.50	160.66	188.41
纳斯达克综合指数	100.00	122.18	82.43	119.22	154.48	187.14
KBW纳斯达克银行指数	100.00	138.33	108.73	107.76	147.85	196.00
标普美国小型银行指数	100.00	139.21	122.74	123.35	145.82	160.37

累计总回报包括（1）支付的股息和（2）公司普通股的股价变化，并假设所有股息都进行了再投资。上图假设2020年12月31日Chemung Financial Corporation和各指数的投资价值为100美元。

NASDAQ Composite、KBW NASDAQ Bank Index、标普 SmallCap Bank Indices的总回报指数分别来自于纽约州纽约的标普全球市场情报。

项目6。[保留]

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

概述

以下是公司截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的MD & A。本次讨论的目的是集中讨论有关公司财务状况和运营结果的信息。应参考随附的经审计的合并财务报表和脚注，以了解以下讨论和分析。见第2-5页常用缩写和术语列表。

本10-K表中包含的MD & A包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些陈述是基于公司管理层当前的信念和期望，并受到重大风险和不确定性的影响。实际结果可能与前瞻性陈述中提出的结果不同。有关这些风险和不确定性以及可能导致公司实际结果与这些风险和不确定性存在重大差异的因素的讨论，请参阅下文的前瞻性陈述。

该公司自2000年以来一直是金融控股公司，银行成立于1833年，CFS成立于2001年。通过银行和CFS，该公司提供广泛的金融服务，包括活期、储蓄和定期存款、商业、住宅和消费者贷款、利率掉期、信用证、财富管理服务、员工福利计划、保险产品、共同基金和经纪服务。该银行在很大程度上依赖于当地产生的存款基础。该公司在独立的基础上，运营成果微乎其微。该银行的收入主要来自贷款的利息和费用、投资证券的利息、WMG费用收入以及与存款和其他服务有关的费用。该行的经营开支为存款及借款、薪金及雇员福利计划所支付的利息开支，以及一般经营开支。

前瞻性陈述

本讨论包含《证券法》第27A条、《交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。该公司打算将其前瞻性陈述纳入这些章节中前瞻性陈述的安全港条款中。有关公司预期财务状况和经营业绩、公司业务战略、公司财务计划、与公司行业相关的人口和经济趋势预测以及类似事项的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述有时可以通过公司使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“预期”或“打算”等前瞻性词语来识别。该公司不能保证其在此类前瞻性陈述中的预期最终会被证明是正确的。由于各种因素，包括经济状况或利率的变化、信贷风险、通货膨胀、关税、网络安全风险、FDIC评估的变化、公共卫生问题、地缘政治冲突、银行倒闭、管理公司增长的困难、竞争、法律或监管环境的变化，以及一般商业和经济趋势的变化，该公司的实际结果可能与预期存在重大差异。有关这些因素和其他因素的信息可以在该公司定期向SEC提交的文件中找到，包括在“第1A项”标题下的讨论。这份10-K表格年度报告的“风险因素”。该公司的季度申报文件可在SEC网站http://www.sec.gov、公司网站http://www.chemungcanal.com上公开查阅，或通过书面请求向：Kathleen S. McKillip，公司秘书，Chemung Financial Corporation，One Chemung Canal Plaza，Elmira，NY 14901。除法律另有要求外，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改其前瞻性陈述的义务。

战略行动概要

截至2025年12月31日止年度，公司完成了若干战略交易，这些交易对公司截至2025年12月31日的经营业绩和公司财务状况产生了重大影响。其中包括管理层资产负债表重新定位努力的组成部分，以及作为管理层正在进行的对其实体分销网络评估的一部分，完成了对先前分支机构物业的出售。以下部分提供了这些交易的摘要。

发行次级债

2025年6月10日，公司发行了4,500万美元的10年期7.75%固定浮动利率次级票据，于2035年6月到期（“票据”）。票据按每年7.75%的固定利率计息，每半年支付一次，首五年。从2030年6月15日开始，一直到到期日，票据将调整为浮动利率，等于当时的三个月期限SOFR加上415个基点，每季度支付一次。票据构成公司的无担保和次级债务，在对任何优先债务的受偿权以及对一般和有担保债权人的义务方面排名较后。收益，扣除债务发行费用100万美元，为4400万美元。除有限的例外情况外，公司不能在发行日期的第五个周年之前赎回票据。该公司打算将发行和出售票据的净收益用于一般公司用途，并支持增长举措的监管资本比率。票据符合控股公司二级监管资本的条件（如适用），但须在票据到期的最后五年内每年逐步淘汰票据面值的20%。从票据的收益中，该公司向银行提供了3700万美元的出资，有效地将票据的监管资本影响作为普通股权一级资本降至银行，该资本不受监管逐步淘汰的限制。该公司认为，发行次级债加强了其整体监管资本状况，并提高了商业地产集中度，从而可以灵活地在其关键扩张市场追求贷款增长。

出售可供出售证券

在该公司于2025年6月发行次级债之后，该公司出售了账面价值为2.448亿美元的可供出售证券，约占其当时可供出售证券组合总额的40%。这些出售导致已实现的税前亏损1750万美元，约占出售证券账面价值总额的7%，产生收益2.273亿美元。作为这些销售的一部分出售的证券包括该公司的整个美国国债和SBA集合贷款证券投资组合，以及部分抵押贷款支持证券和市政债券投资组合。出售的部分收益用于在2025年7月偿还1.55亿美元的批发融资负债，其中包括1.00亿美元的经纪存款和5500万美元的FHLBNY定期预付款。所有批发融资负债均已在到期时清偿，公司并未因这些清偿而产生任何提前还款罚款。

出售先前分行物业

2025年4月，该公司完成出售其之前在纽约州伊萨卡市布法罗街806号的分支物业。正如此前披露的那样，该分支机构的所有业务，前身为“伊萨卡站”分支机构，于2024年第四季度合并到位于纽约州伊萨卡市埃尔迈拉路304号的附近分支机构。该物业此前被归类为持有待售，成本为70万美元，出售收益总额为130万美元，导致在截至2025年12月31日的年度内确认了60万美元的收益。

税务影响-递延税项资产

出售可供出售证券产生的1750万美元净亏损发生在该银行以及该公司的REIT实体。根据IRC第582（c）（1）条，就银行而言，出售或交换债券、债权证、票据或凭证或其他债务证据不应被视为出售或交换资本资产。因此，在银行出售证券的损失被认为是普通性质的。然而，根据IRC SEC.582（c），REIT不被视为“银行”，因此在REIT出售证券被视为资本性质。资本损失达1150万美元（毛额），代表截至2025年12月31日的270万美元递延所得税资产，受五年结转限制。根据ASC 740-10-30-5（e），如果递延所得税资产很可能无法全部变现，则必须减少递延所得税资产的估值准备。估值备抵将有助于将递延税项资产减少到更有可能实现的金额。更有可能的阈值是超过50%的可能性。

该公司目前的税务规划策略包括计划出售增值投资证券和REIT实体的贷款。这些交易旨在产生足以在到期前利用资本损失结转的未来资本收益。管理层已经展示了以及时和经济上可行的方式执行这些战略的能力和意图。

经过详细审查，包括市场利率变化的各种情景，虽然公司管理层已经展示了实施这些审慎合理行动的能力和意图，但管理层确定，包括资本损失结转在内的一部分递延资产很可能无法实现。此外，管理层将继续至少每季度监测所有可用的正面和负面证据，并与ASC 740保持一致，如果事实和情况发生重大变化，将及时调整估值备抵评估。

非公认会计原则介绍

该公司已将出售可供出售证券和出售前伊萨卡车站分支财产确定为非经常性交易，并在适当且对这些财务报表的读者有用的情况下参考了本MD & A中的非GAAP数据。请参阅GAAP与Non-GAAP对账，第68-70页，了解更多信息。

关键会计估计

关键会计估计包括公司对估计作出其认为特别困难、主观或复杂的判断的领域，以及这些估计在不同的假设和条件下可能对公司的财务结果产生重大影响的领域。该公司按照公认会计原则编制财务报表。因此，公司被要求根据当时可获得的信息作出其认为合理的某些估计、判断和假设。这些估计、判断和假设影响截至财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及呈报年度的收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。

信贷损失准备金

管理层认为，信贷损失准备金是一项重要的会计估计，因为在估计可归因于其表现出信贷风险的资产组合，特别是其贷款组合的终生信贷损失方面存在不确定性，而且这种判断可能对公司的经营业绩产生重大影响。确定金额需要管理层的重大判断，是多方面的，也可能是不精确的。贷款信用损失准备金的水平是基于管理层根据合理和可支持的预测，不断审查来自内部和外部来源的与过去事件、当前状况和对未来的预期有关的所有相关信息。

该备抵是通过综合损益表中的信用损失准备金建立的，管理层每季度对信用损失准备金的充足性进行评估。虽然管理层使用现有信息来预测信贷损失，但根据经济状况的变化或其投资组合的构成，未来可能需要增加备抵。此外，各监管机构作为其审查过程的一个组成部分，定期审查公司的信贷损失准备金。

由于该公司维持其信贷损失准备金的方法是基于历史经验和趋势、当前经济信息、预测数据和管理层的判断，因此对信贷损失准备金估计的一系列估计可能是可以支持的。条件恶化可能导致进一步要求增加津贴；相反，条件的改善可能需要减少津贴。在估计信贷损失准备金时，管理层考虑了模型对可能导致数额与管理层估计数大不相同的重大判断和假设的敏感性，包括与定性考虑有关的敏感性。

截至2025年12月31日，贷款信用损失准备金总额为2420万美元，而截至2024年12月31日为2140万美元。信贷损失准备金的很大一部分分配给商业投资组合，包括商业房地产以及商业和工业贷款。截至2025年12月31日和2024年12月31日，分配给商业投资组合总额的信贷损失准备金分别为1890万美元和1570万美元，占贷款信贷损失准备金总额的78.0%和73.6%。作为对比，截至2025年12月31日和2024年12月31日，商业贷款总额分别占总贷款余额的76.4%和73.2%。鉴于信贷损失准备金集中分配给商业投资组合，以及管理层为得出其估计而作出的重大判断，管理层以高度审查的方式分析了商业贷款特有的风险。

FOMC预测中值的同比变化美国平民失业率和美国GDP的同比变化可能会对模型对津贴的估计产生实质性影响。目前，合并财务报表附注1中定义的大多数贷款池利用FOMC对失业率的预测作为损失驱动因素，而商业和工业、消费者和其他贷款池利用FOMC对GDP增长的预测。FOMC预测来自与特定FOMC会议相伴而来的季度预测摘要。每个参与者的预测代表了在适当的货币政策下，并考虑到目前所有可用信息，预计选定的变量将随着时间的推移而收敛的值。如果FOMC预测的美国平民失业率立即受到“冲击”或增加100个基点，以及FOMC预测的美国GDP增长率下降50个基点，则该模型的计算备抵总额将增加100万美元，即4.0%，至2520万美元，假设定性调整保持在当前水平。

尽管管理层得出结论，在这种情况下，其当前的评估是合理的，敏感性分析是基于一系列假设情景，并非旨在代表管理层对截至2025年12月31日的因素的假设或判断，但它也得出结论，不同的假设可能会对备抵计算产生重大影响，无论是正面的还是负面的。

管理层估计信贷损失准备金的方法和政策可在本年度报告第10-K表第四部分第15项所载的综合财务报表附注1中找到。信贷损失准备金的活动可在本年度报告第10-K表第四部分第15项所载的综合财务报表附注4中的支持性表格中找到。


合并财务摘要（单位：千，每股数据除外）		截至或截至年底止年度
		12月31日，			12月31日，
经营成果		2025			2024
利息和股息收入		$	132,835		$	127,564
利息支出		45,678			53,505
净利息收入		87,157			74,059
信贷损失准备（信贷）		4,437			(46)
扣除信用损失准备后的净利息收入		82,720			74,105
非利息收入		7,945			23,230
非利息费用		70,729			67,250
所得税费用前收入		19,936			30,085
所得税费用		4,832			6,414
净收入		$	15,104		$	23,671
基本和稀释每股收益		$	3.14		$	4.96
平均基本和稀释流通股		4,804			4,770
绩效比率
平均资产回报率		0.55		%	0.86		%
平均净资产收益率		6.40		%	11.53		%
平均有形资产回报率（a）		7.05		%	12.90		%
效率比（未调整）（b）		74.37		%	69.12		%
效率比（调整后）（a）		63.00		%	68.89		%
非利息费用占平均资产		2.58		%	2.45		%
贷款对存款		99.95		%	86.42		%
平均收益率/利率-完全应税等值
贷款收益率		5.62		%	5.57		%
投资收益率		2.35		%	2.28		%
生息资产收益率		4.97		%	4.74		%
计息存款成本		2.37		%	2.79		%
借款成本		5.83		%	5.03		%
有息负债成本		2.50		%	2.87		%
资金成本		1.86		%	2.15		%
息差		2.47		%	1.87		%
净息差、完全应税等值（a）		3.26		%	2.76		%
资本
总权益比年末总资产		9.40		%	7.76		%
年末有形权益比有形资产（a）		8.66		%	7.02		%
每股帐面价值		$	52.97		$	45.13
每股有形账面价值（a）		48.43			40.55
年终每股市值		55.80			48.81
每股宣派股息		1.32			1.24
平均余额
贷款和持有待售贷款（c）		$	2,145,759		$	2,016,481
生息资产		2,680,133			2,698,148
总资产		2,740,311			2,744,721
存款		2,390,295			2,419,744
总股本		236,122			205,280
有形权益（a）		214,298			183,456
资产质量
净冲销（回收）		$	1,872		$	1,160
不良贷款（d）		7,908			8,954
不良资产（e）		8,165			9,606
信贷损失备抵		24,209			21,388
平均贷款的年化净冲销（回收）		0.09		%	0.06		%
不良贷款占贷款总额		0.35		%	0.43		%
不良资产占总资产比		0.30		%	0.35		%
贷款总额的信贷损失备抵		1.07		%	1.03		%
不良贷款信贷损失备抵		306.13		%	238.87		%

（a）见第68-70页的GAAP与非GAAP对账。	（c）未反映信贷损失备抵。
（b）非利息支出除以净利息收入加总	（d）仅包括非应计贷款。
非利息收入。	（e）包括不良贷款加上奥利奥和收回。

合并经营业绩

MD & A的以下部分提供了对公司截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度报告基础上的综合经营业绩的比较讨论。有关影响合并经营业绩的关键会计估计的讨论，请参见第39页。

净收入

下表列出了所示年份的选定财务信息，以及美元和百分比变化（以千为单位，每股和比率数据除外）：


	截至12月31日止年度，							百分比变化
	2025		2024		改变
净利息收入	$	87,157	$	74,059	$	13,098		17.7	%
非利息收入	7,945		23,230		(15,285)			(65.8)	%
非利息费用	70,729		67,250		3,479			5.2	%
拨备前收入	24,373		30,039		(5,666)			(18.9)	%
信贷损失准备（信贷）	4,437		(46)		4,483			不适用
所得税费用	4,832		6,414		(1,582)			(24.7)	%
净收入	$	15,104	$	23,671	$	(8,567)		(36.2)	%

基本和稀释每股收益	$	3.14	$	4.96	$	(1.82)		(36.7)	%


下表列出了所示年份的选定财务信息，并根据非经常性项目进行了调整，以及美元和百分比变化（以千为单位，每股和比率数据除外）（更多信息请参阅GAAP与Non-GAAP对账，第68-70页）：
	截至12月31日止年度，							百分比变化
	2025		2024		改变
净利息收入	$	87,157	$	74,059	$	13,098		17.7	%
非利息收入(1)	24,814		23,230		1,584			6.8	%
非利息费用	70,729		67,250		3,479			5.2	%
拨备前收入	41,242		30,039		11,203			37.3	%
信贷损失准备（信贷）	4,437		(46)		4,483			不适用
所得税费用(2)	8,927		6,414		2,513			39.2	%
净收入	$	27,878	$	23,671	$	4,207		17.8	%

基本和稀释每股收益	$	5.80	$	4.96	$	0.84		16.9	%

(1)根据2025年第二季度期间出售可供出售证券的1750万美元亏损和出售先前分支机构财产的60万美元收益进行调整。 (2)根据2025年第二季度期间可供出售证券的出售损失和先前分支机构财产的出售收益的税收影响进行了调整。

选定财务比率					2025			2024
平均资产回报率（未经调整）					0.55		%	0.86	%
平均资产回报率（调整后）（a）					1.02		%	0.86	%
平均净资产收益率（未经调整）					6.40		%	11.53	%
平均净资产收益率（调整后）（a）					11.81		%	11.53	%
净息差，完全应税等值					3.26		%	2.76	%
效率比（未调整）					74.37		%	69.12	%
效率比（调整后）（a）					63.00		%	68.89	%
非利息费用占平均资产					2.58		%	2.45	%

（a）见第68-70页的GAAP与非GAAP对账。

截至2025年12月31日止年度的净收入为1510万美元，合每股3.14美元，而上一年的净收入为2370万美元，合每股4.96美元。截至2025年12月31日止年度的平均股本回报率为6.40%，上年为11.53%。与上一年相比，截至2025年12月31日止年度的净收入减少是由于非利息收入减少，以及非利息费用和信贷损失准备金增加，但被净利息收入增加和所得税费用减少部分抵消。

在2025年第二季度期间，该公司出售了部分可供出售的证券投资组合，并确认了1750万美元的出售损失。此外，该公司在完成出售先前持有的待售分支物业后确认了60万美元的收益。不包括这些非经常性项目，截至年度的净收入（经调整） 2025年12月31日为2790万美元，合每股5.80美元。MD & A中显示的非GAAP净收入已针对这两个项目进行了调整。有关更多信息，请参阅第68-70页的GAAP与非GAAP对账。调整后r截至本年度的平均股本eturn2025年12月31日是11.81%，相较于11.53%前一年。

净利息收入

下表列出了所示年份的净利息收入，以及美元和百分比变化（单位：千）：


	截至12月31日止年度，						百分比变化
	2025		2024		改变
利息和股息收入	$	132,835	$	127,564	$	5,271	4.1	%
利息支出	45,678		53,505		(7,827)		(14.6)	%
净利息收入	$	87,157	$	74,059	$	13,098	17.7	%

净利息收入，即贷款和证券等生息资产赚取的利息收入与存款和借款等计息负债确认的利息支出之间的差额，是公司盈利的最大贡献者。

截至2025年12月31日止年度的净利息收入总计8720万美元，较上年的7410万美元增加1310万美元，增幅为17.7%。截至2025年12月31日止年度的完全应税等值净息差为3.26%，而上年为2.76%。净利息收入增加的原因是存款利息支出减少830万美元，贷款利息收入增加820万美元，生息存款利息收入增加160万美元，但被应税证券利息和股息收入减少420万美元部分抵消。

存款利息支出减少的主要原因是，包括经纪存款在内的计息存款总额的平均成本下降了42个基点，与上一年相比，计息存款总额的平均余额分别减少了3060万美元。计息存款总额平均余额减少包括经纪存款平均余额减少3800万美元，原因是公司在2025年第二季度出售可供出售证券的收益被用于偿还批发融资负债，包括经纪存款。与上一年相比，客户定期存款的平均成本下降了73个基点，客户定期存款的平均余额分别减少了2520万美元。平均成本和平均余额的下降主要是由于与上一年相比，本年度促销CD活动产品发生了变化。该公司在2025年出售可供出售证券的收益也减少了对客户定期存款为贷款增长提供资金的依赖。

包括费用在内的贷款利息收入增加，主要原因是贷款总额平均余额增加1.293亿美元，贷款总额平均收益率均比上年增加5个基点。贷款总额平均余额增加的主要原因是商业贷款平均余额增加1.593亿美元，但与上一年相比，消费者贷款平均余额各减少3390万美元，部分抵消了这一增加。商业贷款平均余额的增长主要集中在商业房地产领域，尤其是该公司分别位于奥尔巴尼和布法罗的Capital银行和运河银行部门。消费者贷款平均余额减少主要是由于发起活动减少和间接汽车贷款的正常投资组合周转，因为该公司在2025年优先为其他类型的贷款提供资金。

贷款总额平均收益率上升的主要原因是，居民抵押贷款和消费贷款平均收益率分别上升35个基点和15个基点，但与上一年相比，商业贷款总额平均收益率分别下降6个基点，部分抵消了这一影响。住宅抵押贷款平均收益率的增长主要是由于2025年期间发起量的增加，其中大部分是由于利率环境升高导致的收益率高于投资组合的平均收益率。消费者贷款平均收益率的上升主要是由于间接汽车投资组合的快速周转，因为旧的、收益率较低的余额被收益率较高的余额所取代，部分被促销性房屋净值信贷额度发起的较低收益率所抵消，以及基准利率（如最优惠利率）下降对浮动利率房屋净值贷款和额度的影响。商业贷款平均收益率下降主要是由于与上一年相比市场利率环境下降导致包括信贷额度在内的浮动利率商业和工业贷款利率下降。

生息存款利息收入增加主要是由于生息存款平均余额比上年增加3840万美元，主要包括2025年第二季度公司出售可供出售证券和发行次级债的收益，尽管由于联邦基金利率下降，生息存款平均收益率比上年下降40个基点。

应税证券的利息和股息收入减少，主要是由于公司在2025年第二季度出售了账面价值为2.448亿美元的可供出售证券。这些销售，以及抵押贷款支持证券和SBA集合贷款证券的正常还款活动，导致应税证券的平均余额与上一年相比减少了1.697亿美元。此外，应税证券的平均收益率与上一年相比下降了12个基点，这主要是由于优化了证券销售收益，这反映了2025年第二季度出售了收益率相对较高的证券，但与上一年相比，可供出售证券的总摊销费用减少部分抵消了这一影响。

与上一年相比，2025年期间平均生息资产减少了18.0百万美元，而平均有息负债分别减少了32.2百万美元，这主要是公司本年度资产负债表重新定位努力的结果。生息资产平均收益率上升23个基点至4.97%，而计息负债平均成本下降37个基点至2.50%。截至2025年12月31日止年度，总资金成本为1.86%，上年为2.15%，下降29个基点。

平均合并资产负债表和利息分析

下表列出了与公司截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的平均合并资产负债表及其合并损益表相关的某些信息。它还反映了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的平均生息资产收益率和平均计息负债成本。就下表而言，非应计贷款包括在每日平均未偿还贷款金额中。每日余额用于平均余额计算。投资证券按摊余成本列账。在计算各州和政治分区债务收益率、免税商业贷款和股权投资股息方面进行了税收等值调整。


平均合并资产负债表和净利息收入分析

	截至12月31日止年度，
	2025						2024
（单位：千）	平均余额		利息		产量/ 率		平均余额		利息		产量/ 率
生息资产：
商业贷款	$	1,605,835	$	94,144	5.86	%	$	1,446,493	$	85,570	5.92	%
抵押贷款	278,658		11,722		4.21	%	274,801		10,618		3.86	%
消费贷款	261,266		14,707		5.63	%	295,187		16,165		5.48	%
应税证券	443,643		8,896		2.01	%	613,375		13,046		2.13	%
免税证券	23,103		696		3.01	%	39,032		1,103		2.83	%
生息存款	67,628		2,963		4.38	%	29,260		1,398		4.78	%
生息资产总额	2,680,133		133,128		4.97	%	2,698,148		127,900		4.74	%

非生息资产：
现金及应收银行款项	25,710						25,112
房地和设备，净额	15,795						14,766
其他资产	106,180						114,540
信贷损失备抵	(22,691)						(21,489)
AFS估值备抵	(64,816)						(86,356)
总资产	$	2,740,311					$	2,744,721

有息负债：
有息活期存款	$	336,674	$	5,228	1.55	%	$	313,070	$	5,561	1.78	%
储蓄和受保货币市场存款	872,776		16,692		1.91	%	863,849		17,468		2.02	%
定期存款	501,546		17,506		3.49	%	526,727		22,221		4.22	%
经纪存款	52,775		2,367		4.49	%	90,729		4,802		5.29	%
FHLBNY隔夜涨幅	7,523		336		4.47	%	21,907		1,151		5.17	%
定期预付款和其他债务	34,368		1,546		4.50	%	46,363		2,302		4.97	%
次级债	24,775		2,003		8.08	%	—		—		—	%
有息负债总额	1,830,437		45,678		2.50	%	1,862,645		53,505		2.87	%

无息负债：
活期存款	626,524						625,369
其他负债	47,228						51,427
负债总额	2,504,189						2,539,441
股东权益	236,122						205,280
负债和股东权益合计	$	2,740,311					$	2,744,721
完全应税等值净利息收入			87,450						74,395
净利差(1)					2.47	%					1.87	%
净息差，完全应税等值 (2)					3.26	%					2.76	%
应课税等值调整(3)			(293)						(336)
净利息收入			$	87,157					$	74,059

（1）净利差是生息资产平均收益率减去计息负债平均成本的差额。

（2）净息差是完全应税等值净利息收入除以平均生息资产的比率。

（3）采用19.6%的混合税率减去公司纽约州有效所得税率6.8%的影响后的21.0%联邦法定税率进行了应税等值调整

利率和交易量导致的变化

净利息收入可以从利率和数量变化的影响来分析。下表说明了利率和平均生息资产和计息负债数量的变化在所示年份对公司利息收入和利息支出的影响程度。每一类别都提供了以下方面的信息：（i）可归因于数量变化的变化（数量变化乘以先前的费率）；（ii）可归因于费率变化的变化（费率变化乘以先前的费率）；（iii）净变化。就本表而言，并非完全由于数量或费率变化引起的变化已根据平均数量和费率的相应百分比变化分配给这些类别。由于所分析的年份中有许多同时发生的数量和费率变化，因此无法在数量和费率之间精确分配变化。此外，平均生息资产包括非应计贷款和应税等值进行了调整。


净利息收入的率/量分析

	2025年对比2024年
	增加/（减少）
（单位：千）	合计改变		由于成交量		由于率
利息收入
商业贷款	$	8,574	$	9,441	$	(867)
抵押贷款	1,104		148		956
消费贷款	(1,458)		(1,893)		435
应税证券	(4,150)		(3,448)		(702)
免税证券	(407)		(474)		67
生息存款	1,565		1,691		(126)
总利息收入	5,228		5,465		(237)


利息支出
有息活期存款	(333)		408		(741)
储蓄和受保货币市场存款	(776)		179		(955)
定期存款	(4,715)		(1,021)		(3,694)
经纪存款	(2,435)		(1,788)		(647)
FHLBNY隔夜涨幅	(815)		(676)		(139)
定期预付款和其他债务	(756)		(554)		(202)
次级债	2,003		2,003		—
总利息支出	(7,827)		(1,449)		(6,378)
完全应税等值净利息收入	$	13,055	$	6,914	$	6,141

信用损失准备

管理层已建立并维持按照ASU2016-13确定和调整其信贷损失准备金的方法，金融工具-信用损失（专题326）：金融工具信用损失的计量.备抵是基于定量和定性分析相结合的基础上，所需备抵的变化通过收入作为拨备（贷项）入账。该模型的数量部分受到预计经济状况变化以及众多贷款组合部分构成变化的显着影响。定性调整反映了管理层预期未来结果可能与定量模型预测的结果不同的程度。

信贷损失准备金增加了450万美元，从截至2024年12月31日止年度的4.6万美元信贷增加到截至2025年12月31日止年度的440万美元。这一增长主要是由于对该行CECL模型所依据的损失驱动因素进行了年度审查和更新，导致本年度的基准损失率有所增加，而上一年的更新导致基准损失率下降，从而导致上一年的信贷（拨备回收）。此外，与上一年的贷款增长相比，截至2025年12月31日止年度的贷款增长有所增加，以及2025年期间模型投入的不利变化，包括模型提前还款速度下降和模型失业率上升，也是增加的原因。与上一年相比，截至2025年12月31日止年度的净冲销增加并未显着导致信贷损失拨备增加。

非利息收入

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的非利息收入，以及美元和百分比变化（以千为单位，百分比除外）：


非利息收入
	2025				2024				2025年对2024年
	金额		%占总数		金额		%占总数		$变化		%变化
财富管理集团手续费收入	$	11,945	150.3	%	$	11,573	49.8	%	$	372	3.2	%
存款账户服务费	4,427		55.7	%	4,042		17.4	%	385		9.5	%
借记卡交易的交换收入	4,302		54.1	%	4,426		19.1	%	(124)		(2.8)	%
证券交易净（亏损）	(17,498)		(220.2)	%	—		—	%	(17,498)		不适用
股权投资公允价值变动	211		2.7	%	179		0.8	%	32		17.9	%
出售持作出售贷款的净收益	261		3.3	%	214		0.9	%	47		22.0	%
出售所拥有的其他不动产净收益（亏损）	2		—	%	(18)		(0.1)	%	20		不适用
银行自有寿险收入	32		0.4	%	38		0.2	%	(6)		(15.8)	%
CFS手续费及佣金收入	1,176		14.8	%	1,054		4.5	%	122		11.6	%
其他	3,087		38.9	%	1,722		7.4	%	1,365		79.3	%
非利息收入总额	$	7,945	100.0	%	$	23,230	100.0	%	$	(15,285)	(65.8)	%

截至2025年12月31日止年度的非利息收入为790万美元，上年为2320万美元，减少1530万美元，降幅为65.8%。减少的主要原因是证券销售交易损失1750万美元。这部分被其他非利息收入增加140万美元和存款账户服务费增加40万美元以及财富管理集团手续费收入增加40万美元所抵消。

其他非利息收入

其他非利息收入与上一年相比有所增加，这主要是由于出售之前的伊萨卡“车站”分支物业获得了60万美元的收益、从美国国税局收到的与公司收到员工保留税收抵免（ERTC）收益有关的利息、商业利率掉期费用收入的增加以及确认借记卡服务提供商安排的奖励。

理财集团手续费收入及存款账户服务费

财富管理集团手续费收入和存款账户服务费的增加主要是由于费用表的增加，这些增加已于2024年下半年实施。

非利息费用

下表列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的非利息支出，以及美元和百分比变化（以千为单位，百分比除外）：


非利息费用
	2025				2024				2025年对2024年
	金额		%占总数		金额		%占总数		$变化		%变化
补偿费用：
薪金及工资	$	30,569	43.2	%	$	28,457	42.3	%	$	2,112	7.4	%
养老金和其他雇员福利	8,887		12.6	%	8,083		12.0	%	804		9.9	%
定期养老金净成本（福利）的其他构成部分	(452)		(0.6)	%	(909)		(1.4)	%	457		50.3	%
赔偿费用共计	39,004		55.2	%	35,631		52.9	%	3,373		9.5	%

非补偿费用：
净占用	5,812		8.2	%	5,832		8.7	%	(20)		(0.3)	%
家具和设备	1,702		2.4	%	1,659		2.5	%	43		2.6	%
数据处理	10,048		14.2	%	10,093		15.0	%	(45)		(0.4)	%
专业服务	2,706		3.8	%	2,353		3.5	%	353		15.0	%


营销和广告	1,248		1.8	%	1,182		1.8	%	66		5.6	%
其他不动产自有费用	23		0.1	%	157		0.2	%	(134)		不适用
FDIC保险	1,518		2.1	%	2,120		3.2	%	(602)		(28.4)	%
贷款费用	1,152		1.6	%	1,182		1.8	%	(30)		(2.5)	%

其他	7,516		10.6	%	7,041		10.4	%	475		6.7	%
非补偿费用总额	31,725		44.8	%	31,619		47.1	%	106		0.3	%
非利息费用总额	$	70,729	100.0	%	$	67,250	100.0	%	$	3,479	5.2	%

与上一年相比，2025年非利息支出增加了350万美元，即5.2%。这一增长主要是由于总补偿费用增加了340万美元，以及总非补偿费用增加了10万美元。

补偿费用

与上一年相比，薪酬支出增加了340万美元，即9.5%，这主要是由于工资和工资增加了210万美元以及养老金和其他员工福利增加了80万美元以及净定期养老金福利的其他组成部分增加了50万美元。

工资和工资的增长主要是由于该公司在纽约西部市场的Canal Bank部门增加了人员，包括商业贷款机构、财富管理专业人员和分支机构人员，以及基于绩效的工资增长。与上一年相比，养老金和其他员工福利的增加主要是由于员工医疗保健相关费用和工资税费用的增加。定期养恤金净额其他组成部分增加的主要原因是年度精算估计数发生变化。

非补偿费用

非赔款支出增加了0.1百万美元，增幅为0.3%，主要是由于其他非赔款支出增加了0.5百万美元，专业服务增加了0.4百万美元，但被FDIC保险减少了0.6百万美元，其他房地产自有支出减少了0.1百万美元所抵消。

其他非补偿费用的增加主要是由于销售收回资产的损失、本年度的慈善捐赠以及与招聘相关的费用增加。专业服务的增加主要是由于咨询服务的增加。FDIC保险的减少主要是由于用于计算本年度评估的指标有所改进，以及与评估资产总额下降相关的减少幅度较小。其他房地产自有费用的减少主要是由于2025年期间拥有的物业数量较上一年有所减少。

所得税费用

下表列出了所示年份的所得税费用和有效税率，以及美元和百分比变化（单位：千）：


	截至12月31日止年度，								百分比变化
	2025			2024			改变
所得税费用前收入	$	19,936		$	30,085		$	(10,149)	(33.7)	%
所得税费用	$	4,832		$	6,414		$	(1,582)	(24.7)	%
实际税率	24.2		%	21.3		%

截至2025年12月31日止年度，实际税率增至24.2%，上年为21.3%。有效税率的增加主要可归因于估值备抵的增加。所得税费用的减少主要归因于税前收入的减少，主要是由于出售可供出售证券实现的亏损。

财务状况

下表列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日的部分财务信息，以及美元和百分比变化（单位：千）：


	2025年12月31日		2024年12月31日		改变		百分比变化
物业、厂房及设备
现金和现金等价物合计	$	50,097	$	47,035	$	3,062	6.5	%
总投资证券、FHLBNY、FRBNY股票	294,469		544,602		(250,133)		(45.9)	%

贷款，扣除递延贷款费用	2,269,561		2,071,419		198,142		9.6	%
信贷损失备抵	(24,209)		(21,388)		2,821		13.2	%
贷款，净额	2,245,352		2,050,031		195,321		9.5	%

商誉和其他无形资产，净额	21,824		21,824		—		—	%
其他资产	98,493		112,655		(14,162)		(12.6)	%
总资产	$	2,710,235	$	2,776,147	$	(65,912)	(2.4)	%

负债和股东权益
存款总额	$	2,270,674	$	2,396,883	$	(126,209)	(5.3)	%
FHLBNY垫款和融资租赁义务	90,554		112,889		(22,335)		(19.8)	%
次级债，扣除递延发行费用	44,028		—		44,028		不适用
其他负债	50,270		51,066		(796)		(1.6)	%
负债总额	2,455,526		2,560,838		(105,312)		(4.1)	%

股东权益合计	254,709		215,309		39,400		18.3	%
负债和股东权益合计	$	2,710,235	$	2,776,147	$	(65,912)	(2.4)	%

现金及现金等价物

现金和现金等价物的增加主要是由于公司在2025年第二季度出售可供出售证券和发行次级债的收益，以及可供出售证券的正常还款活动和到期，但在很大程度上被2025年期间的贷款发放活动、经纪存款总额的减少以及借贷资金总额与去年年底相比的净减少所抵消。

投资证券

投资证券的减少主要是由于在2025年第二季度出售了截至销售日期公允价值为2.273亿美元的可供出售证券。导致投资证券总额下降的还有2025年可供出售证券的还款和到期日，总额分别为3750万美元和210万美元。部分抵消了投资证券总减少额的是，在2025年期间，购买可供出售和持有至到期证券的金额分别为400万美元和20万美元，以及由于截至2025年12月31日的利率较上年年底发生有利变化而导致的证券公允价值增加。

贷款，净额

扣除递延发起费用和成本的贷款增加，主要是由于增长集中在商业贷款组合，增加了2.174亿美元，即14.3%。商业贷款总额的增长进一步集中在商业房地产贷款，增加了1.927亿美元，增幅为15.8%。截至2025年12月31日，商业房地产贷款总额占贷款总额的62.1%，而截至2024年12月31日，这一比例为58.7%。此外，商业和工业贷款余额增加了2470万美元，增幅为8.2%。住宅抵押贷款总额增加了1190万美元，增幅为4.3%，这主要是由于与上一年相比，2025年期间的发起活动更加强劲。消费者贷款总额减少了3120万美元，降幅为11.1%，这主要是由于间接汽车部门的净流失，因为该公司在2025年优先考虑其他类型的贷款。

信贷损失备抵

贷款信贷损失准备金增加280万美元，增幅13.2%，从截至2024年12月31日的2140万美元增至截至2025年12月31日的2420万美元。这一增长主要是由于贷款总量增加，特别集中在商业房地产贷款，以及2024年12月31日至2025年期间模型投入的变化，其中包括对CECL模型中使用的损失驱动因素进行年度审查和更新，这些因素在2025年第一季度得到应用，导致基线模型损失率增加。此外，模型预付速度的下降和预测失业人数的增加推动了津贴的总体增长。预测GDP增长的改善和个别分析贷款的特定备抵分配的净减少部分抵消了增长。

商誉和其他无形资产，净额

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度没有商誉减值，截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司合并资产负债表上没有其他无形资产。

其他资产

其他资产减少主要是由于市场利率下降导致利率掉期资产减少650万美元，以及由于可供出售证券的公允价值增加导致递延税项资产减少，这也主要是由于市场利率下降。

存款

存款总额减少主要是由于公司出售可供出售证券和发行次级债的部分收益偿还了经纪存款。截至2025年12月31日，没有未偿还的经纪存款，相比之下，截至去年年底，这一数字为9220万美元，占存款总额的3.8%。此外，与去年年底相比，客户定期存款总额减少了6810万美元。计息活期存款、储蓄存款和货币市场存款分别增加2010万美元、890万美元和630万美元，部分抵消了存款总额的减少。

FHLBNY垫款和融资租赁义务

FHLBNY预付款和融资租赁债务减少的主要原因是，截至2025年12月31日，FHLBNY隔夜预付款比上一年年底减少2200万美元。

次级债，扣除递延发行费用

该公司在2025年发行了4500万美元的7.75%固定浮动利率次级票据，扣除相关发行费用总额100万美元，其中大部分截至2025年12月31日未摊销。这些次级票据是作为公司2025年战略资产负债表重新定位的一部分而发行的。

其他负债

其他负债减少的主要原因是市场利率下降导致利率互换负债减少640万美元，应计应付利息减少160万美元，大部分被其他负债其他组成部分的增加所抵消。

股东权益

股东权益增加主要是由于累计其他综合亏损减少2900万美元，以及留存收益增加880万美元。累计其他综合亏损减少主要是由于利率较上年年底发生有利变化，而留存收益增加是由于净收益1510万美元，被截至2025年12月31日止年度宣布的630万美元股息所抵消。库存股票减少了80万美元，主要是由于与公司员工福利计划相关的股票发行的影响。

管理或行政下的资产

截至2025年12月31日，财富管理集团管理或行政管理的总资产市值为23.38亿美元，其中包括为公司管理或行政管理的资产3.018亿美元，而截至2024年12月31日，该集团管理或行政管理的资产市值为22.12亿美元，其中包括为公司管理或行政管理的资产3.019亿美元，增加了1.265亿美元，增幅为5.7%。不计入该公司管理或管理的资产，财富管理集团资产的总市值增加了1.266亿美元，即6.6%，这主要是由于本年度金融市场有所改善。

资产负债表比较

下表包含截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的选定年终和平均资产负债表信息（单位：百万）：


选定的资产负债表信息

	年终资产负债表						平均资产负债表
	2025		2024		%变化		2025		2024		%变化


总资产	$	2,710.2	$	2,776.1	(2.4)	%	$	2,740.3	$	2,744.7	(0.2)	%
生息资产(1)	2,593.5		2,636.8		(1.6)	%	2,680.1		2,698.1		(0.7)	%
贷款(2)	2,271.7		2,071.4		9.7	%	2,145.8		2,016.5		6.4	%
投资(3)	321.8		565.4		(43.1)	%	534.4		681.7		(21.6)	%
存款	2,270.7		2,396.9		(5.3)	%	2,390.3		2,419.7		(1.2)	%
借款(4)	134.6		112.9		19.2	%	66.7		68.3		(2.3)	%
信贷损失备抵	24.2		21.4		13.1	%	22.7		21.5		5.6	%
股东权益	254.7		215.3		18.3	%	236.1		205.3		15.0	%

（1）生息资产包括：可供出售证券和按摊余成本持有至到期证券、扣除递延贷款费用后的贷款和持有待售贷款、生息存款、FHLBNY股票、FRBNY股票、股权投资。

（2）贷款和持有待售贷款，扣除递延贷款费用。

（3）投资包括按估计公允价值可供出售的证券、按摊余成本持有至到期的证券、股权投资、FHLBNY股票、FRBNY股票、生息存款。

（4）借款包括隔夜垫款、定期垫款、次级债、融资租赁债务。

现金及现金等价物

与2024年12月31日相比，现金和现金等价物总额增加了310万美元，原因是在其他金融机构的生息存款增加了650万美元，但被现金和金融机构应收款项减少340万美元所抵消。

证券

该公司的资金管理政策包括一项投资政策，该政策一般要求为债券投资组合购买的债务证券的最低机构评级为“Baa”。在进行独立的信用分析后，该政策还允许公司购买未评级的当地市政债券。该公司打算保持合理的证券水平，以提供充足的流动性，并有可供质押的证券，以确保公众存款、回购协议和其他类型的交易。公司证券公允价值的波动主要与利率变动有关。有价证券通常被归类为有售，而对当地市政债务的某些投资被归类为持有至到期。

截至2025年12月31日，证券投资组合的可供出售部分总额为2.806亿美元，比截至2024年12月31日的5.314亿美元减少2.508亿美元，降幅为47.2%。减少的主要原因是2025年第二季度出售了市值总计2.273亿美元的可供出售证券。此次出售的证券包括该公司的全部美国国债和SBA集合贷款证券投资组合，以及部分抵押贷款支持证券和市政债券投资组合。造成这一下降的还有今年总计4310万美元的净偿还和到期，这主要是由于抵押贷款支持证券和SBA集合贷款证券的偿还。由于本年度市场利率的有利变化，可供出售证券的市值增加了21.0百万美元。部分抵消了投资证券总额减少的是FHLBNY和FRBNY股票按成本计算增加了30万美元，这主要是由于与去年年底相比，基于会员制的股份要求有所增加。证券投资组合的持有至到期部分由公司市场领域的政治细分债券组成。截至2025年12月31日和2024年12月31日，这些证券总额分别为60万美元和80万美元。截至2025年12月31日的非流通股本证券包括FRBNY股票和FHLBNY股票，其成本分别为300万美元和640万美元。假设这些证券的公允价值与其成本相近。这些股票的投资受各自机构监管政策的监管。

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日公司可供出售投资组合的构成（以千为单位，百分比除外）：


	2025				2024
	估计公允价值		%占总投资组合		估计公允价值		%占总投资组合
美国国债和债券	$	—	—	%	$	56,906	10.7	%
抵押贷款支持证券，住宅	250,375		89.2	%	365,934		68.9	%
抵押抵押债务	2,931		1.0	%	—		—	%
各州和政治分区的义务	10,310		3.7	%	35,505		6.6	%
公司债券及票据	16,982		6.1	%	22,016		4.2	%
SBA贷款池	—		—	%	51,081		9.6	%
可供出售证券总数	$	280,598	100.0	%	$	531,442	100.0	%

下表列出截至2025年12月31日可供出售及持有至到期债务证券的账面值及到期日及该等证券的加权平均收益率，所有收益率均按摊余成本计算，并按每只证券的预定到期日加权计算。抵押支持证券和抵押抵押债务是根据最终到期日提出的。在计算免税债务收益率时进行了税收等值调整（单位：千，百分比除外）：


债务证券的到期日和收益率

	一年内				一年后，但五年内				五年后，但十年内				十年后
	金额		产量		金额		产量		金额		产量		金额		产量
可售

抵押贷款支持证券，住宅	$	—	不适用		$	9,399	1.19	%	$	43,470	2.26	%	$	242,726	1.73	%
抵押抵押债务	—		不适用		—		不适用		—		不适用		2,990		4.52	%
各州和政治分区的义务	992		3.31	%	573		2.87	%	8,838		3.26	%	150		3.73	%

公司债券及票据	—		不适用		2,000		4.25	%	16,750		3.68	%	—		不适用

合计	$	992	3.31	%	$	11,972	1.78	%	$	69,058	2.73	%	$	245,866	1.77	%
持有至到期



各州和政治分区的义务	$	—	不适用		$	160	7.46	%	$	480	3.85	%	$	—	不适用



合计	$	—	不适用		$	160	7.46	%	$	480	3.85	%	$	—	不适用

（1）采用19.6%的混合税率减去公司纽约州有效所得税率6.8%的影响后等于21.0%的联邦法定税率进行了应税等值调整

截至2025年12月31日，公司可供出售和持有至到期债务证券的加权平均收益率分别为1.98%和4.75%。管理层每季度对证券的信用损失敞口进行评估，在经济或市场条件需要进行此类评估时更频繁地进行。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，公司没有与其投资证券相关的信用损失准备金。

贷款

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日按类型和贷款总额百分比划分的公司贷款构成（单位：千美元）：


贷款构成

	12月31日，								2025年对2024年
	2025		占总数的百分比		2024		占总数的百分比		$变化		%变化

商业和工业	$	324,185	14.3	%	$	299,521	14.5	%	$	24,664	8.2	%

商业抵押贷款：
建设	120,418		5.3	%	94,943		4.6	%	25,475		26.8	%
业主自用商业地产	178,620		7.9	%	142,279		6.8	%	36,341		25.5	%
非业主自用商业地产	1,110,689		48.9	%	979,782		47.3	%	130,907		13.4	%
住宅按揭	286,885		12.6	%	274,979		13.3	%	11,906		4.3	%
消费贷款：
房屋净值额度和贷款	109,723		4.9	%	93,220		4.5	%	16,503		17.7	%
间接消费贷款	132,699		5.8	%	178,118		8.6	%	(45,419)		(25.5)	%
直接消费贷款	6,342		0.3	%	8,577		0.4	%	(2,235)		(26.1)	%
合计	$	2,269,561	100.0	%	$	2,071,419	100.0	%	$	198,142	9.6	%

截至2025年12月31日，投资组合贷款总额为22.70亿美元，截至2024年12月31日为20.71亿美元，增加1.981亿美元，增幅为9.6%。这一增长是由于商业抵押贷款总额增加1.927亿美元或15.8%，商业和工业贷款增加2470万美元或8.2%，住宅抵押贷款增加1190万美元或4.3%，部分被消费者贷款总额减少4540万美元或25.5%所抵消。

商业房地产贷款仍然是该公司资产增长的主要驱动力，该公司整个业务范围内的需求持续存在，特别是在该公司分别隶属于该公司Capital银行和运河银行部门的纽约首都地区和西部地区。商业房地产贷款总额的增加主要是由于非业主自用物业增加了1.309亿美元，同时业主自用物业和建筑贷款的增幅较小。

商业房地产贷款总额集中在该公司奥尔巴尼市场的Capital银行部门，截至2025年12月31日和2024年12月31日分别占商业房地产总额的10.44亿美元或74.0%和9.498亿美元或78.0%，增加了9380万美元或9.9%。Capital银行部门商业房地产贷款总额集中度的下降，主要是由于最近在该公司布法罗市场成立的Canal Bank部门的发起活动，特别是在雇用了更多的商业贷款人并于2024年后期在纽约州威廉斯维尔开设了一个区域银行中心之后。截至2025年12月31日，该公司Canal Bank部门的商业房地产贷款总额为1.889亿美元，占商业房地产贷款总额的13.4%，相比之下，截至2024年12月31日，该公司的商业房地产贷款总额为1.121亿美元，占商业房地产贷款总额的9.2%，增加了7680万美元，即68.5%。剩余商业地产余额归属于该公司位于纽约南部Tier和Finger Lakes地区的Chemung Canal Trust Company部门，截至2025年12月31日总计为1.772亿美元，占商业地产贷款总额的12.6%，而截至2024年12月31日为1.551亿美元，占商业地产贷款总额的12.7%，增加了2210万美元，即14.2%。商业和工业贷款的增加在该公司的三个银行部门中相对平均分布，与2024年12月31日相比，Chemung Canal和Canal Bank部门的商业和工业贷款余额分别增加了950万美元和930万美元。

住宅抵押贷款增加，主要是由于与近年来的发起量相比，2025年为投资而持有的抵押贷款的发起量增加。截至2025年12月31日止年度，为投资而持有的住宅抵押贷款的来源总额为4520万美元，上年为2510万美元，增加2010万美元，增幅为80.3%。发起量的增长主要是由于2025年购房者的市场状况有所改善，以及与上一年相比，2025年的发起量组合倾向于更大的巨额抵押贷款。此外，截至2025年12月31日止年度，向房地美和FHLBNY发起并出售给二级市场的贷款总额为1360万美元，而上一年为1150万美元，增加了210万美元，增幅为18.4%。

消费者贷款总额下降的主要原因是，由于该公司在该年度优先考虑其他类型的贷款，以及投资组合的周转速度相对较快，超过了该年度的发起，因此在2025年期间间接汽车贷款的发起减少。与去年年底相比，间接消费者贷款减少了4540万美元，降幅为25.5%。与上年末相比，房屋净值额度和贷款余额增加了1650万美元，即17.7%，部分抵消了消费者贷款总额的减少。房屋净值额度和贷款增加主要是由于房屋净值信贷额度增加，这是2025年促销活动的结果，其中包括提供低于市场的介绍性利率。

下表按银行部门列出公司未偿还贷款余额（单位：千）：


按部门分列的贷款
	12月31日，
	2025		2024		2023		2022		2021
Chemung Canal信托公司(1)	$	616,621	$	626,903	$	665,701	$	651,516	$	592,172
Capital银行司	1,417,834		1,302,593		1,206,561		1,098,104		879,105
运河银行分部	235,106		141,923		100,402		79,828		46,972
贷款总额	$	2,269,561	$	2,071,419	$	1,972,664	$	1,829,448	$	1,518,249

(1)所有贷款，不包括由Capital银行和运河银行分部发起的贷款。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，商业房地产贷款是该公司贷款组合的最大组成部分。商业房地产贷款由贷款组合的建筑、自住商业房地产和非自住商业房地产类别组成，如综合财务报表附注4-贷款和信贷损失准备金所示。截至2025年12月31日和2024年12月31日，商业房地产贷款总额分别为14.10亿美元和12.17亿美元，分别占贷款总余额的62.1%和58.7%。

作为公司贷款组合的最大组成部分，商业地产的数量和质量属性对管理层的战略举措具有重大影响，理解这些属性对于理解公司预期的未来流动性需求和对利率变化的敏感性至关重要。管理层密切监测到期日和重新定价时间表，作为其更广泛的风险管理框架的一部分，从而能够采取措施主动管理经济波动并促进长期投资组合稳定性。管理层还使用各种衡量标准评估其商业房地产贷款组合中固有的风险，包括但不限于类型、地域、抵押品以及借款人或发起人行业。

该公司还根据银行监管机构的定义，监测其与监管资本相关的非业主占用商业房地产贷款水平。截至2025年12月31日和2024年12月31日，非自住商业地产贷款总额除以银行风险资本总额分别为384.9%和399.4%。

下表列出了截至2025年12月31日按期限和重定价日期划分的商业房地产贷款（单位：千美元）：


商业地产贷款：	2026			2027			2028			2029			2030			2030年后(1)			合计
成熟于：	$	98,048		$	90,442		$	90,988		$	118,712		$	231,987		$	779,550		$	1,409,727
占总数的百分比	7.0		%	6.4		%	6.5		%	8.4		%	16.5		%	55.2		%	100.0		%

重新定价：	$	593,753		$	93,636		$	100,112		$	104,640		$	96,426		$	421,160		$	1,409,727
占总数的百分比	42.1		%	6.6		%	7.1		%	7.4		%	6.8		%	30.0		%	100.0		%

(1)包括固定利率贷款

下表列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日按类型和百分比划分的商业房地产贷款摊销基础（单位：千美元）：


按类型分列的商业房地产贷款：	2025		占总数的百分比		2024		占总数的百分比		% 改变
建设	$	120,418	8.5	%	$	94,943	7.8	%	26.8	%
1-4家庭住宅(1)	53,982		3.9	%	44,374		3.6	%	21.7	%
多家庭	424,797		30.1	%	398,728		32.8	%	6.5	%
业主被占	178,620		12.7	%	142,279		11.7	%	25.5	%
非业主占用	631,910		44.8	%	536,680		44.1	%	17.7	%
合计	$	1,409,727	100.0	%	$	1,217,004	100.0	%	15.8	%

(1)包含在商业房地产部分中的1-4家庭住宅贷款由主要目的是为借款人产生租金收入的物业组成，但在FFIEC的多户房产Call Report定义中不被视为多户房产。这可能包括单户住宅、复式、三联式、四联式。

商业房地产贷款主要是在构成公司实体分支网络地理足迹的县范围内进行的，以及向其商业利益包括可能位于与公司实体足迹地理相邻的县的项目的借款人提供的。担保商业房地产贷款的抵押品的位置通常反映了被融资物业的位置。然而，某些商业房地产贷款是由被融资财产以外的财产担保的，因此抵押品的地理位置可能与被融资财产的地理位置不同。

下表列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日按抵押品区域位置和百分比划分的商业房地产贷款摊销基础（单位：千美元）：


按担保物区域位置分列的商业地产贷款：	2025		占总数的百分比		2024		占总数的百分比		% 改变
首都地区	$	843,763	59.8	%	$	783,342	64.3	%	7.7	%
Southern Tier & Finger Lakes	230,599		16.4	%	221,078		18.2	%	4.3	%
纽约西部	252,370		17.9	%	155,527		12.8	%	62.3	%
其他(1)	82,995		5.9	%	57,057		4.7	%	45.5	%
合计	$	1,409,727	100.0	%	$	1,217,004	100.0	%	15.8	%

(1)包括截至2025年12月31日位于纽约州以外的7760万美元商业房地产贷款。

该公司密切监测其商业房地产借款人所涉行业的经济和信贷趋势。根据担保物担保商业房地产贷款的用途指定物业类型。下表列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日按借款人行业和百分比划分的商业房地产贷款的摊销基础，以及截至2025年12月31日各行业的加权平均（WA）贷款与价值（LTV）比率（单位：千美元）：


按借款人行业分列的商业地产贷款：	2025						2024
	余额		占总数的百分比		WA LTV %		余额		占总数的百分比		% 改变
建筑和土地开发	$	120,418	8.6	%	不适用		$	94,943	7.8	%	26.8	%
工业	70,402		5.0	%	52.2	%	62,817		5.3	%	12.1	%
仓库&仓储	104,214		7.4	%	63.6	%	91,357		7.5	%	14.1	%
零售	264,230		18.7	%	58.6	%	212,938		17.5	%	24.1	%
办公室	145,585		10.3	%	61.1	%	122,248		10.0	%	19.1	%
酒店	80,563		5.7	%	53.0	%	53,960		4.4	%	49.3	%
1-4家庭住宅出租	54,264		3.8	%	65.3	%	44,374		3.6	%	22.3	%
多户家庭（5 +）	449,829		31.9	%	60.4	%	427,257		35.1	%	5.3	%
医疗	54,395		4.0	%	64.1	%	45,480		3.7	%	19.6	%
教育性	21,458		1.5	%	56.2	%	22,129		1.8	%	(3.0)	%
其他	44,369		3.1	%	48.3	%	39,501		3.3	%	12.3	%
合计	$	1,409,727	100.0	%	59.2	%	$	1,217,004	100.0	%	15.8	%

当有贷款给从事类似活动的多个借款人的金额，这可能导致他们受到经济或其他条件变化的类似影响时，就认为存在贷款集中度。使用NAICS代码识别行业，该公司监测商业贷款的特定NAICS行业分类，以识别超过总贷款10.0%的集中度。截至2025年12月31日和2024年12月31日，涉及房地产的借款人商业贷款，以及房地产出租和租赁业务，分别占贷款总额的52.1%和50.9%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，商业贷款组合中不存在超过贷款总额10.0%的其他贷款集中度。

下表显示截至2025年12月31日未偿还贷款的到期情况。还提供了一年后到期的金额，按固定利率和浮动利率分类（以千为单位）：


	一年内		一年后但五年内		五年后但在15年内		15年后		合计

商业和工业	$	127,123	$	126,774	$	69,070	$	1,218	$	324,185

商业抵押贷款：
建设	13,168		44,848		62,402		—		120,418
业主自用商业地产	6,127		47,038		119,828		5,627		178,620
非业主自用商业地产	78,750		429,516		583,236		19,187		1,110,689
住宅按揭	8,746		12,659		81,030		184,450		286,885
消费贷款：
房屋净值额度和贷款	227		6,361		57,394		45,741		109,723
间接消费贷款	1,325		102,200		29,174		—		132,699
直接消费贷款	347		3,955		1,340		700		6,342
合计	$	235,813	$	773,351	$	1,003,474	$	256,923	$	2,269,561


	2026年12月31日后合同到期的贷款金额
固定利率到期贷款：	一年后但五年内		五年后但在15年内		15年后		合计

商业和工业	$	64,416	$	37,003	$	—	$	101,419

商业抵押贷款：
建设	4,118		—		—		4,118
业主自用商业地产	17,707		20,576		—		38,283
非业主自用商业地产	213,317		90,015		3,254		306,586
住宅按揭	12,659		77,171		123,233		213,063
消费贷款：
房屋净值额度和贷款	4,958		49,191		388		54,537
间接消费贷款	102,200		29,174		—		131,374
直接消费贷款	3,955		322		59		4,336
合计	$	423,330	$	303,452	$	126,934	$	853,716


浮动利率到期贷款：	一年后但五年内		五年后但在15年内		15年后		合计

商业和工业	$	62,358	$	32,067	$	1,218	$	95,643

商业抵押贷款：
建设	40,730		62,402		—		103,132
业主自用商业地产	29,331		99,252		5,627		134,210
非业主自用商业地产	216,198		493,221		15,932		725,351
住宅按揭	—		3,859		61,216		65,075
消费贷款：
房屋净值额度和贷款	1,404		8,203		45,355		54,962
间接消费贷款	—		—		—		—
直接消费贷款	—		1018		641		1,659
合计	$	350,021	$	700,022	$	129,989	$	1,180,032

不良贷款和不良资产

不良资产包括不良贷款、在部分或全部清偿贷款义务或在丧失抵押品赎回权时获得的其他拥有的不动产以及被收回的车辆。不良贷款由非应计贷款组成。所有贷款的逾期状态基于贷款的合同条款。通常，公司的政策是将逾期90天的贷款置于非应计状态，除非存在可以消除将贷款归类为此类的必要性的因素。如果由于借款人的财务状况恶化而预计无法全额支付本金或利息，则贷款也可能随时被指定为非应计项目。当贷款被置于非应计状态时，应计利息被终止，之前应计利息被冲回。就非应计贷款收到的付款一般采用成本回收法应用于本金。当贷款在本金和利息方面成为当前状态并在连续六个月期间保持当前状态或管理层认为公司预计将收到其所有原始本金和利息时，贷款将被视为恢复应计状态。在非应计贷款的情况下，已冲销了一部分贷款，剩余余额保持在非应计状态，直到收回全部本金余额。

下表汇总了公司截至12月31日的不良资产情况，（单位：千）：

非执行资产


	2025			2024			2023			2022			2021
不良贷款	$	7,908		$	8,954		$	10,411		$	8,178		$	8,114
拥有和收回的其他不动产	257			652			326			195			113
不良资产总额	$	8,165		$	9,606		$	10,737		$	8,373		$	8,227

不良贷款占贷款总额的比例	0.35		%	0.43		%	0.53		%	0.45		%	0.54		%
不良资产占总资产比例	0.30		%	0.35		%	0.40		%	0.32		%	0.34		%
信贷损失准备与不良贷款的比率	306.13		%	238.87		%	216.28		%	240.39		%	259.17		%

逾期90天或以上的应计贷款(1)	$	17		$	23		$	10		$	1		$	4

(1)不计入上述不良资产。

截至2025年12月31日，不良贷款总额为790万美元，占贷款总额的0.35%，而截至2024年12月31日，不良贷款总额为900万美元，占贷款总额的0.43%。截至2025年12月31日，不良资产为820万美元，占总资产的0.30%，而截至2024年12月31日，不良资产为960万美元，占总资产的0.35%。不良贷款的减少主要是由于截至2025年12月31日止年度偿还了六笔总额为170万美元的非应计商业房地产贷款，以及截至2025年12月31日止年度核销了三笔商业和工业贷款，其中大部分是在第二季度，总额为80万美元。此外，在截至2025年12月31日的一年中，其他不良商业贷款的还款额为80万美元，部分被非应计商业贷款增加的80万美元所抵消。与2024年12月31日相比，不良零售贷款增加了140万美元，这是由于非应计零售贷款增加了390万美元，但在截至2025年12月31日的一年中，被120万美元的净冲销和150万美元的还款部分抵消。

对经历财务困难的借款人的贷款修改

该公司与遇到财务困难的借款人密切合作，以确定可行的解决方案，最大限度地减少损失的可能性。该公司特别监测在合同现金流受到直接影响的情况下，对遇到财务困难的借款人所做的修改，包括通过减少本金、降低实际利率、延长期限、重大付款延迟或两者兼而有之的方式。截至2025年12月31日，该公司有10笔根据此类条款修改的有效贷款，总额为630万美元，而截至2024年12月31日有7笔贷款，总额为210万美元。截至2025年12月31日止年度，对遇到财务困难的借款人进行了四次贷款修改；一笔340万美元的非自住商业房地产贷款的付款延迟，一笔100万美元的非自住商业房地产贷款的期限延长，一笔40万美元的非自住商业房地产贷款的付款延迟和期限延长相结合，以及一笔20万美元的住宅抵押贷款的付款延迟。截至2025年12月31日止年度，一笔70万美元的无抵押商业和工业贷款已全部注销，该贷款此前曾获得6个月的期限延期。截至2025年12月31日，向出现财务困难的借款人提供的所有其他经修改的贷款均按其修改后的条款履行。

信贷损失准备金

信用损失准备金是管理层认为足以吸收截至计量日表现出信用风险的资产所固有的估计整个存续期信用损失的金额。津贴符合由ASC 326订立的规定-金融工具-信用损失.信用损失准备金涵盖一系列资产，包括贷款、无资金准备的承诺和债务证券，包含数量和质量两个组成部分。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司没有为其可供出售或持有至到期债务证券的投资组合分配任何信用损失准备金，原因是美国政府对大部分投资组合的本金和利息支付提供了明确或隐含的担保，以及剩余未担保证券的信用风险不重要。

贷款按个人或集合（集体）基础分析信用损失，由风险特征决定。当管理层根据公司CECL方法确定贷款不再表现出与其指定资金池中的风险特征一致的风险特征时，公司开始对贷款进行个别分析。截至2025年12月31日，单独分析贷款的摊余成本基础总计420万美元，而截至

2024年12月31日。剩余贷款在集合的基础上进行分析，并根据分配的FFIEC呼叫报告代码组进行细分。管理层力求以足够细粒度的方式分解其贷款组合，以捕捉每笔贷款的风险状况，但又足够广泛，可以准确地允许应用某些池级假设。

该公司大多数单独分析的贷款都是根据抵押品评估进行担保和计量信用损失的，使用的是ASC 326规定的依赖抵押品的实务变通办法。公司的政策是，在确定贷款时，由独立第三方获得对以房地产为担保的贷款的更新评估，需要进行个别分析。根据最近的存档评估进行计量，以确定任何特定分配给信用损失或冲销准备金的金额。在确定任何特定分配或冲销的金额时，公司进行调整以反映出售物业的估计成本。在收到和审查更新的评估后，将进行额外的计量，以确定是否有必要进行任何调整以反映适当的拨备或冲销。每季度对个别分析的贷款进行审查，以确定信贷质量或市场条件的任何变化是否需要对信贷损失准备金进行额外分配或确认额外冲销。非房地产抵押品的估值可能采用（i）评估，（ii）根据借款人的财务报表，抵押品的账面净值，或（iii）应收账款账龄报告，这些报告可能会根据管理层对客户和客户业务的了解进行调整。如果市场条件允许，未来的评估将获得房地产和非房地产抵押品。某些被确定为不依赖抵押品的个别分析贷款使用现金流分析进行分析。

对于集合贷款，定量分析是基于在贷款层面进行的估计贴现现金流分析（DCF）。模拟的准备金要求等于贷款截至计量日的账面余额与贷款存续期内假定现金流量现值的差额。DCF的基本假设是基于一个经济指标的预测值与一组精心策划的同行之间隐含的历史损失经验之间的关系。该公司利用回归分析来确定每个贷款池的合适损失驱动因素。基于这些结果，违约概率（PD）和违约给定损失（LGD）被分配给每个贷款池的选定经济指标的每个潜在值，然后应用于投资组合以得出其统计损失影响。DCF每个期间的估计损失，以及过去损失的隐含恢复，被纳入DCF。该公司依赖FOMC数据，包括其对美国平民失业率和美国GDP增长的预测，作为其合理、可支持且随时可用的经济预测的来源。预测值在一个滚动的四个季度期间应用，并在八个季度期间恢复到经济变量的历史均值，以直线法为基础。

定性调整代表管理层对模型量化部分未能充分捕捉到的某些风险的预期。定性调整率在一致的基础上适用于资金池内的每笔贷款。定性调整分析中考虑的因素主要包括模型未捕捉到的经济因素、银行内部条件的变化，例如贷款标准、人员、信贷集中度等，以及外部因素，例如监管和竞争格局的变化。

信用损失准备金是通过计入运营的信用损失准备金增加的。为表内信贷敞口和表外信贷敞口分别建立了拨备账户，并在公司合并损益表的信用损失细目拨备中合并。当管理层认为不太可能收回全部或部分本金时，贷款将从信贷损失准备金中扣除。管理层对信贷损失准备金充足性的评估是定期进行的，并考虑到定量分析的结果、对个别分析的贷款的审查以及有关定性调整的确定等因素。虽然管理层使用现有信息来确认估计的信贷损失，但根据不断变化的经济状况或投资组合构成，未来可能需要增加备抵。此外，各监管机构作为其审查过程的一个组成部分，定期审查公司的信贷损失准备金。这些机构可要求公司根据其对审查时可获得的信息的判断，确认津贴的增加。

截至2025年12月31日，信贷损失准备金为2420万美元，而截至2024年12月31日为2140万美元。截至2025年12月31日，信用损失准备为不良贷款的306.13%，而截至2024年12月31日为238.87%。截至2025年12月31日，贷款信用损失准备占贷款总额的比率为1.07%，而截至2024年12月31日，这一比率分别为1.03%。包括分配给无资金承诺的信贷损失准备金在内，截至2025年12月31日，信贷损失准备金与贷款总额的比率为1.09%，而截至2024年12月31日为1.07%。未备抵承付款项的信用损失备抵计入合并资产负债表的应计应付利息和其他负债项目。信贷损失准备金的增加主要是由于年度审查和对用作银行CECL模型基础的损失驱动因素、商业贷款增长以及经济预测和提前还款速度等模型输入的变化进行了更新。信贷损失准备金的总体增加被个别分析贷款的信贷损失准备金减少部分抵消，这是由于对带有特定准备金分配的贷款进行了冲销，以及与2024年12月31日相比，截至2025年12月31日适用于银行CECL模型的定性调整净减少。

截至2025年12月31日止年度的净冲销为190万美元，而截至2024年12月31日止年度的净冲销为120万美元。净冲销与平均未偿贷款的比率在2025年为0.09%，在2024年为0.06%。截至2025年12月31日止年度的净冲销主要是由于消费贷款总额的净冲销110万美元，主要集中在间接汽车贷款，以及商业和工业贷款的净冲销80万美元，其中包括2025年第二季度对一笔贷款的冲销70万美元，该贷款此前在信贷损失准备金中有70万美元的特定分配。截至2024年12月31日止年度的净冲销主要是由于消费者贷款总额的净冲销100万美元，主要集中在间接汽车贷款，以及商业和工业贷款的净冲销20万美元，其中包括2024年第四季度两笔贷款的冲销30万美元和全年先前冲销贷款的回收10万美元。

下表汇总了截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日止年度公司按贷款类别划分的信贷损失准备金、不良贷款以及净冲销和回收与平均未偿贷款的比率（单位：千）：


按贷款类别划分的津贴及贷款信贷比率

截至2025年12月31日的余额	信贷损失备抵		贷款津贴1		不良贷款		不良贷款对贷款1		不良贷款备抵		净冲销（回收）平均贷款
商业和工业	$	4,524	1.40	%	$	779	0.24	%	580.74	%	0.26	%
商业抵押贷款	14,363		1.17	%	3,167		0.26	%	453.52	%	—	%
住宅按揭	2,788		0.97	%	1,753		0.61	%	159.04	%	(0.01)	%
消费贷款	2,534		1.02	%	2,209		0.89	%	114.71	%	0.42	%
合计	$	24,209	1.07	%	$	7,908	0.35	%	306.13	%	0.09	%

(1)比率代表年终贷款余额的百分比。
截至2024年12月31日的余额	信贷损失备抵		贷款津贴1		不良贷款		不良贷款对贷款1		不良贷款备抵		净冲销（回收）平均贷款
商业和工业	$	4,520	1.51	%	$	1,534	0.51	%	294.65	%	0.06	%
商业抵押贷款	11,214		0.92	%	4,959		0.41	%	226.13	%	—	%
住宅按揭	2,259		0.82	%	1,372		0.50	%	164.65	%	(0.01)	%
消费贷款	3,395		1.21	%	1,089		0.39	%	311.75	%	0.35	%
合计	$	21,388	1.03	%	$	8,954	0.43	%	238.87	%	0.06	%

(1)比率代表年终贷款余额的百分比。

截至12月31日的综合比率，							2025		2024
不良贷款占贷款总额							0.35	%	0.43	%
贷款信用损失备抵占贷款总额							1.07	%	1.03	%
贷款信贷损失备抵和贷款总额未提供资金的承付款							1.09	%	1.07	%
不良贷款信贷损失备抵							306.13	%	238.87	%

拨备与不良贷款比率上升主要是由于信贷损失拨备在2024年12月31日至2025年12月31日期间增加13.2%，即280万美元，以及不良贷款减少11.7%，即100万美元。信贷损失准备金的增加主要反映了在对模型的损失驱动因素进行年度审查和更新后基准损失率提高，以及由于商业贷款组合增长而产生的额外准备金。根据该公司的CECL方法，商业贷款池在2025年期间通常在信贷损失准备金范围内获得更高的分配率。由于偿付或恢复应计状态而在2025年期间从不良贷款中移除的大部分余额在信贷损失准备金中没有相关的特定分配。有80万美元的不良商业贷款余额在2025年期间被冲销，其中在冲销时的信贷损失准备金中有80万美元的具体分配。

下表汇总了该公司截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的信用损失经历（单位：千，比率数据除外）：


信用损失经验总结
	2025		2024
年初信贷损失备抵	$	21,388	$	22,517



冲销：
商业和工业	797		302
商业抵押贷款	6		—
住宅按揭	—		21
消费贷款	1,653		1,550
冲销总额	2,456		1,873

复苏：
商业和工业	10		128
商业抵押贷款	4		4
住宅按揭	19		62
消费贷款	551		519
总回收率	584		713

净冲销	1,872		1,160
计提信贷损失表内敞口(1)	4,693		31
年末信贷损失备抵	$	24,209	$	21,388

年内净冲销与平均未偿还贷款的比率	0.09%		0.06%
信贷损失准备金与未偿还贷款总额的比率	1.07%		1.03%

(1)与表外风险敞口相关的额外拨备为截至2025年12月31日止年度的贷记25.6万美元和截至2024年12月31日止年度的贷记7.7万美元。

其他不动产拥有和收回的车辆

截至2025年12月31日，没有其他拥有的房地产（OREO），而截至2024年12月31日为0.4百万美元。在2025年期间，OREO没有增加任何物业，而在2025年期间，OREO出售了五处物业，两处与住宅抵押贷款有关，三处与房屋净值贷款有关，导致截至2025年12月31日止年度的OREO销售净收益为2000美元，而截至2024年12月31日止年度的OREO销售净亏损为1.8万美元。截至2025年12月31日，该公司拥有30万美元的被收回车辆，这包括在合并资产负债表的其他资产中，是不良资产的组成部分，而截至2024年12月31日，这一数字为20万美元。

存款

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日公司按分部划分的存款构成，以及2024年12月31日至2025年12月31日期间的美元和百分比变化（单位：千，百分比除外）：


存款

	2025				2024				2025年对2024年
	金额		占总数的百分比		金额		占总数的百分比		$变化		%变化
无息活期存款	$	624,532	27.5	%	$	625,762	26.1	%	$	(1,230)	(0.2)	%
有息活期存款	326,645		14.4	%	306,536		12.8	%	20,109		6.6	%
受保货币市场存款	601,391		26.5	%	595,123		24.8	%	6,268		1.1	%
储蓄存款	254,490		11.2	%	245,550		10.2	%	8,940		3.6	%
存款证$ 250,000或以下	339,320		14.9	%	401,563		16.8	%	(62,243)		(15.5)	%
高于25万美元的存单	98,714		4.4	%	101,125		4.3	%	(2,411)		(2.4)	%
经纪存款	—		—	%	92,159		3.8	%	(92,159)		(100.0)	%
其他定期存款	25,582		1.1	%	29,065		1.2	%	(3,483)		(12.0)	%
存款总额	$	2,270,674	100.0	%	$	2,396,883	100.0	%	$	(126,209)	(5.3)	%

截至2025年12月31日，存款总额为22.71亿美元，与截至2024年12月31日的23.97亿美元相比，减少了1.262亿美元，降幅为5.3%。截至2025年12月31日，活期存款和受保货币市场存款占存款总额的68.4%，而截至2024年12月31日为63.7%。

存款减少的原因是，经纪存款减少了9220万美元，客户定期存款减少了6810万美元，无息活期存款减少了120万美元，这主要是由于以前的存款证活动产品到期，没有展期。这些减少被计息活期存款增加2010万美元、储蓄存款增加890万美元和受保货币市场存款增加630万美元部分抵消。

下表汇总了公司截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日按客户分列的存款构成情况（单位：千，百分比除外）：


	2025				2024
	金额		占总数的百分比		金额		占总数的百分比
消费者	$	1,074,704	47.3	%	$	1,076,371	44.9	%
商业	708,092		31.2	%	695,505		29.0	%
公共	161,384		7.1	%	145,573		6.1	%
经纪	—		—	%	92,159		3.8	%
ICS/CDARs	326,494		14.4	%	387,275		16.2	%
存款总额	$	2,270,674	100.0	%	$	2,396,883	100.0	%

截至2025年12月31日，不包括ICS/CDARs的公共存款在内的公共基金存款总额为1.614亿美元，而截至2024年12月31日为1.456亿美元。该公司制定了一项公共资金存款的保留和管理计划。这些存款来自公共实体，例如学区和市政当局。与年度税收相关的公共存款水平有一个季节性因素。公募基金存款一般在一、三季度末增加。高于FDIC保险限额的公共资金存款账户由市政债券以及合格的政府和政府机构证券（如FHLB、房利美和房地美发行的证券）作抵押。

下表汇总了截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日公司的公共基金存款构成，不包括ICS/CDAR的公共存款，按分部（以千为单位，百分比除外）：


公募基金:	2025			2024
无息活期存款	$	7,924		$	14,673
有息活期存款	69,621			58,187
受保货币市场存款	55,683			54,319
储蓄存款	19,346			11,263
定期存款	8,810			7,131
公共资金总额	$	161,384		$	145,573
存款总额	$	2,270,674		$	2,396,883
公募基金占存款总额的比例	7.1		%	6.1		%

截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司未偿未保险存款总额分别为6.825亿美元，占存款总额的30.1%，6.523亿美元，占存款总额的27.2%。截至2025年12月31日，公司金额超过25万美元的未偿还存单总额为9870万美元。下表列出截至2025年12月31日该公司这些证书的预定到期日（单位：千）：


	到期日
3个月或以下	$	49,855
3至6个月以上	42,543
6至12个月以上	5,427
12个月以上	889
合计	$	98,714

下表按银行分部列示公司存款余额（单位：千）：


按部门划分的存款
	12月31日，
	2025		2024		2023		2022		2021
Chemung Canal信托公司*	$	1,857,387	$	1,984,387	$	2,042,679	$	1,889,018	$	1,738,015
Capital银行司	363,745		399,411		380,962		435,207		415,607
运河银行分部	49,542		13,085		5,786		3,002		1,811
存款总额	$	2,270,674	$	2,396,883	$	2,429,427	$	2,327,227	$	2,155,433

*所有存款，不包括由Capital银行、运河银行事业部发起的存款，包括经纪存款。

除消费者、商业和公众存款外，其他资金来源还包括经纪存款。《监管救济法》改变了经纪存款的定义，这样，在某些条件下，通过存款投放网络获得的另一存款机构为获得最高存款保险而获得的互惠存款将不被视为受FDIC经纪存款条例约束的经纪存款。这适用于该公司参与CDARS和ICS计划。CDARS和ICS计划涉及一个金融机构网络，这些机构在成员之间交换资金，以确保FDIC对超过单一机构限额的客户存款的保险范围。CDARS和ICS互惠计划使用复杂的匹配系统，资金以美元兑换美元的方式进行兑换，这样原始存款的等值就会回到发起机构。此外，CDARS和ICS单向购买计划允许该公司通过该系统获得批发经纪存款。截至2025年12月31日和2024年12月31日，存入CDARS和ICS计划的存款分别为3.265亿美元和3.873亿美元。截至2024年12月31日，经纪存款为9220万美元，其中包括通过经纪商或CDARS和ICS单向购买计划获得的资金。截至2025年12月31日，公司没有经纪存款。

该公司的存款策略是向银行提供稳定、低成本的存款，主要是支票账户存款和其他低息存款账户。支票账户是银行关系的驱动因素，消费者认为他们的支票账户所在的银行是他们的主要银行。这些客户在需要其他金融服务时，通常会先求助于他们的主要银行。为产生这些存款而制定和实施的策略包括：（i）通过分支机构收购进入新市场获取存款或从头开始分支机构，（ii）年度支票账户营销活动，（iii）培训分支机构员工通过银行产品和服务识别和满足客户的金融需求，（iv）将商业和消费者贷款与客户在银行的主要支票账户挂钩，（v）积极推动直接存入客户的工资支票或福利支票，以及（vi）不断监测公司的定价策略，以确保产品和服务具有竞争力。该公司还认为经纪存款是其存款战略的一个要素，并将经纪存款作为支持增长的次要资金来源。

有关存款的信息载于本报告其他地方出现的经审计的合并财务报表附注8。

借款

截至2025年12月31日和2024年12月31日，FHLBNY隔夜预付款分别为8710万美元和1.091亿美元，与2024年12月31日相比，截至2025年12月31日减少了2200万美元。分别截至2025年12月31日、2024年12月31日止各年度，平均未偿还一年或以下到期借款余额不超过股东权益的30%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，没有FHLBNY或FRB定期预付款。

2025年6月10日，公司以非公开发行方式发行了4,500万美元、于2035年6月15日到期的7.75%固定浮动利率次级票据（“票据”）。票据按每年7.75%的固定利率计息，每半年支付一次，首五年。自2030年6月15日至2035年6月15日到期日，利率将调整为等于基准利率的浮动利率，预计为当时的三个月期限SOFR加415个基点，每季度支付一次。截至2025年12月31日，次级票据为4400万美元。

有关FHLBNY预付款和公司次级票据的信息包含在本报告其他地方出现的经审计的综合财务报表附注9中。截至2025年12月31日或2024年12月31日止年度，没有根据回购协议出售的证券。

衍生品

该公司向合格的商业贷款客户提供利率互换协议，允许客户通过签订单独协议有效固定浮动利率贷款的利率。在与客户执行此类协议的同时，公司与不相关的对手方——国内系统重要性银行（D-SIB）签订了镜像协议，该协议允许公司继续根据其与客户的贷款协议收取可变利率。与非关联交易对手的协议不被指定为套期保值合约。此外，这些协议作为独立的衍生工具，在公司的综合资产负债表中以公允价值记录，这通常涉及第一天的收益。由于镜像利率互换协议的条款相同，在发生不履约情况时，对公司的损益表影响仅限于第一天的收益和潜在信用损失风险的估值备抵。该公司在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度分别确认了50万美元和30万美元的掉期收入。

该公司还参与其作为相关商业贷款参与者的牵头银行的某些利率掉期的信用敞口。公司因参与这些利率掉期的信用敞口而收到一笔预付费用，并立即将该费用确认为其他非利息收入。在牵头银行利率互换交易对手不履约的情况下，公司将面临其应占相当于衍生工具公允价值的信用损失。公司使用与风险敞口相关的贷款类别的历史损失经验确定信用损失敞口的公允价值。

有关衍生工具的信息载于本报告其他地方出现的经审计合并财务报表附注11。

股东权益

截至2025年12月31日，股东权益总额为2.547亿美元，与截至2024年12月31日的2.153亿美元相比，增加了3940万美元，增幅为18.3%。股东权益增加主要是由于累计其他综合亏损减少2900万美元，留存收益增加880万美元。累计其他综合亏损减少主要是由于市场利率有利变动导致可供出售证券的公允价值增加，以及由于公司于2025年第二季度出售可供出售证券，部分累计其他综合亏损重新分类为当期收益。留存收益增加主要是由于净收入1510万美元，其中包括2025年第二季度出售可供出售证券的净亏损1320万美元，但被截至2025年12月31日止年度宣布的630万美元股息所抵消。截至2025年12月31日股东权益总额与总资产比率为9.40%，而截至2024年12月31日为7.76%。截至2025年12月31日，有形权益与有形资产比率为8.66%，而截至2024年12月31日为7.02%。见第68-70页的GAAP与非GAAP对账。

该行须遵守美联储的资本充足准则，该准则确立了将金融机构分为五类的框架：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。截至2025年12月31日，该行的资本比率超过了监管资本准则要求的资本充足水平。银行的实际资本比率与截至2025年12月31日和2024年12月31日资本充足或资本充足所需比率的比较，载于本年度报告第10-K表第四部分第15项所载综合财务报表的脚注19。有关当前资本法规的更多信息，请参阅第I部分-“业务-监管和监管-监管资本要求”。

2025年宣布的现金股息总额为630万美元，合每股1.32美元，而2024年宣布的现金股息总额为590万美元，合每股1.24美元。2025年宣布的股息占净收入的41.88%，而2024年占净收入的24.91%。截至2025年12月31日止年度的股息支付率较上年增加，主要是由于公司于2025年第二季度出售可供出售证券确认的亏损。管理层寻求继续在内部产生充足的资本，同时继续向公司股东支付股息。

当公司的股票在市场上可得时，公司可在仔细考虑公司的流动性和资本状况后购买。管理层可酌情在公开市场或私下协商交易中不时进行购买。2021年1月8日，公司宣布董事会批准了一项股票回购计划。根据回购计划，该公司最多可回购250,000股普通股，约占当时流通股的5%。回购计划允许在公开市场或私下协商的交易中，通过大宗交易，并根据根据1934年《证券交易法》第10b5-1条可能采用的任何交易计划回购股票。截至2025年12月31日，该公司根据回购计划以每股40.42美元的加权平均成本回购了总计49,184股普通股，总成本为200万美元。截至2025年12月31日，股份回购计划下的剩余回购权限为200,816股。

2023年6月22日，该公司根据1933年《证券法》向SEC提交了表格S-3注册声明。该公司董事会批准向SEC提交一份货架登记声明，以便不时登记出售最高7500万美元的以下证券：（i）普通股股份；（ii）无担保债务证券，可能包括票据、债权证或其他债务证据；（iii）认股权证；（iv）购买合同；（v）由上述任何组合组成的单位；（vi）购买普通股或债务证券股份的认购权。SEC宣布注册声明于2023年7月13日生效。

流动性

流动性管理涉及满足存款客户、借款人现金流需求的能力，以及公司的经营、投资和融资活动。该公司使用各种资源来满足其流动性需求。这些可能包括短期投资、借贷和投资活动产生的现金流、核心存款增长和非核心资金来源，例如超过25万美元的定期存款、经纪存款、FHLBNY隔夜和定期预付款、FRB预付款以及根据回购协议出售的证券。借款可以短期用于流动性目的，也可以长期用于为资产增长提供资金。

截至2025年12月31日，无保险存款总额为6.825亿美元，占存款总额的30.1%，包括必要时以质押资产作抵押的1.614亿美元市政存款。截至2024年12月31日，未投保存款总额为6.523亿美元，占存款总额的27.2%，其中包括1.456亿美元的市政存款，在需要时以质押资产作抵押。在考虑流动性管理和战略决策时，该公司认为未投保存款的水平是一个重要因素，因为它们具有流动性。与2024年12月31日相比，截至2025年12月31日的未保险存款与存款总额的比率增加，主要是由于截至2025年12月31日的经纪存款总额较2024年12月31日有所下降。

截至2025年12月31日，该公司的现金和现金等价物余额为5010万美元。该公司还维持一个可供出售的证券投资组合，主要由机构抵押贷款支持证券、抵押抵押债务、公司债券和市政债券组成。尽管这一投资组合为公司带来了利息收入，但如果需要，它也可以作为可用的流动性和资本来源。截至2025年12月31日，该公司对可供出售证券的投资为2.806亿美元，其中1.024亿美元未作为抵押品质押。

该银行是FHLBNY的成员，这使其能够获得借款，以增强管理层满足未来流动性需求的能力。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该银行已分别根据一揽子留置权安排质押了2.551亿美元和2.446亿美元的住宅抵押贷款和房屋净值贷款，作为未来借款的抵押品。

下表汇总了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的流动资金来源总额（百万）：


	2025						2024
	可用总数		优秀		剩余可用		可用总数		优秀		剩余可用
FHLB进展	$	178.5	$	87.1	$	91.4	$	221.1	$	109.1	$	112.0
代理行授信额度	65.0		—		65.0		75.0		—		75.0
经纪存款(1)	271.0		—		271.0		277.6		92.2		185.4
未设押证券	102.4		—		102.4		349.9		—		349.9
流动性来源共计	$	616.9	$	87.1	$	529.8	$	923.6	$	201.3	$	722.3

(1)基于公司内部限制的可用总数。

合并现金流分析

下表汇总了公司在所示年份的直接现金流量（单位：千）：


现金流量合并汇总

	截至12月31日止年度，
（单位：千）	2025		2024
经营活动所产生的现金净额	$	45,499	$	29,815
投资活动提供（使用）的现金净额	68,320		(57,723)
筹资活动提供（使用）的现金净额	(110,757)		38,096
现金及现金等价物净增加（减少）额	$	3,062	$	10,188

经营活动

该公司认为，来自运营的现金流、可用现金余额以及通过借款产生现金的能力足以满足该公司的运营流动性需求。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度经营活动提供的现金主要来自非现金经营调整后的净收入。

投资活动

截至2025年12月31日止年度，投资活动提供的现金主要来自公司出售可供出售证券的收益，总额为2.273亿美元，以及正常还款活动和可供出售证券到期的收益，部分被贷款净增加所抵消。截至2024年12月31日止年度用于投资活动的现金主要是由于贷款净增加，部分被还款活动收益和可供出售证券到期所抵消。

融资活动

截至2025年12月31日止年度用于融资活动的现金主要是由于经纪存款和客户定期存款减少导致存款总额净减少，以及FHLBNY预付款总额净减少，部分被2025年第二季度发行的4500万美元次级债所抵消。截至2024年12月31日止年度，融资活动提供的现金主要是由于FHLBNY预付款总额的净增加，部分被定期存款以外的存款净减少所抵消。

表外安排

在正常经营过程中，公司从事各种财务交易，按照公认会计原则，这些交易不记录在财务报表中。该公司也是某些具有表外风险的金融工具的当事方，例如备用信用证下的承诺、未使用的信用额度部分、为新贷款提供资金的承诺、利率互换和风险参与协议。该公司的政策是在获得资金时记录此类工具。这些交易在不同程度上涉及信用、利率、流动性风险等要素。公司通常使用此类交易来管理客户的资金请求和其他客户需求。

下表显示截至2025年12月31日公司的表外安排（单位：千）：


各期限承诺到期情况

	合计		2026		2027-2028		2029-2030		2031年及之后
备用信用证	$	18,952	$	13,960	$	3,518	$	1,454	$	20
信贷额度未使用部分(1)	292,376		292,376		—		—		—
为新贷款提供资金的承诺(2)	76,064		76,064		—		—		—
合计	$	387,392	$	382,400	$	3,518	$	1,454	$	20

(1)不包括在这一总数中的是房屋净值信贷额度、信用卡额度和消费者透支保护信贷额度的未使用部分，因为这些类型的贷款不存在合同到期日。截至2025年12月31日，在这些信贷额度下对外部各方的承诺分别为9240万美元、1630万美元和900万美元。 (2)包括商业建筑提款票据，其中可能包括计划延长至2026年12月31日之后的提款期。

资本资源

该银行须遵守联邦银行机构管理的监管资本要求。作为《监管救济法》的结果，FRB修订了其小型银行控股公司和储蓄和贷款控股公司的政策声明，规定合并资产低于30亿美元的控股公司，如果（i）没有从事重大的非银行活动，（ii）没有进行重大的表外活动，以及（iii）没有大量在SEC注册的债务或股本证券，而信托优先证券除外，这会导致组织的复杂性，则不受监管资本要求的约束。资本充足准则，以及针对银行的及时纠正行动规定，涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类也要受到监管机构的定性判断。未能满足资本要求可启动监管行动。根据巴塞尔协议III规则，该行必须持有高于充分资本化的基于风险的资本比率的资本保护缓冲。资本保护缓冲为2.50%。未能保持最低资本保护缓冲的组织可能会面临资本分配或向执行官支付酌情奖金的限制。可供出售证券的未实现净损益以及设定受益养老金计划和其他福利计划的资金状况变化不计入计算监管资本。

根据《监管救济法案》，FRB最终确定了一项规则，该规则为资产低于100亿美元的机构设定了9%的社区银行杠杆率（一级资本与平均合并资产），这些机构可以选择使用这些比率来代替巴塞尔协议III下一般适用的基于风险的资本要求。这类符合社区银行杠杆率和某些其他合格标准的机构将自动被视为资本充足。截至2025年12月31日，本行未选择使用社区银行杠杆率。

迅速纠正行动条例提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、严重资本不足和严重资本不足，尽管这些术语不用于代表整体财务状况。如果资本充足，接受经纪存款需要获得监管部门的批准。如果资本不足，资本分配是有限的，资产增长和扩张也是如此，需要资本修复计划。管理层认为，截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司和银行满足了他们所遵守的所有资本充足率要求。截至2025年12月31日，该公司不受适用于银行控股公司的FRB合并资本要求的约束，这与适用于该银行的要求类似，直到其资产达到30亿美元。

截至2025年12月31日，纽约联邦储备银行的最新通知将该银行归类为资本充足的监管框架，以便迅速采取纠正行动。要被归类为资本充足的银行必须保持最低总风险为基础、一级风险为基础、普通股权一级风险为基础和一级杠杆比率。自那次通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了银行的资本类别。此外，截至2025年12月31日，该行超过了资本节约缓冲，高于资本充足的基于风险的资本比率。

截至2025年12月31日和2024年12月31日的监管资本比率按巴塞尔协议III规则计算。银行控股公司资本充足地位不设门槛。有关汇总公司和银行实际和所需监管资本比率的表格，请参阅本报告其他地方出现的经审计的合并财务报表附注19。有关当前资本法规的更多信息，请参阅第I部分-“业务-监管和规范-监管资本要求。”

股息限制

公司支付股息的主要资金来源是从银行收到的股息。银行业监管规定限制了未经监管机构事先批准可能支付的股息金额。根据本规定，任何自然年度可能派发的股息金额以当年净收益为限，再加上前两年的留存净收益。截至2025年12月31日，该银行可以在没有事先批准的情况下宣布股息约为5100万美元。

采用新会计准则

有关最近发布的会计准则影响的讨论，请参阅从第F-10页开始的公司经审计的合并财务报表附注1。

关于公司使用非公认会计原则措施的解释与和解

该公司根据公认会计原则编制合并财务报表；这些财务报表出现在F-4至F-9页。该演示文稿为读者提供了对公司业绩的理解，这些业绩可以逐年持续跟踪，并能够将公司的业绩与其他公司的GAAP财务报表进行比较。

除了在报告的基础上分析公司的业绩外，管理层还使用了某些非公认会计准则财务指标，因为它认为这些非公认会计准则财务指标向投资者提供了有关公司基本运营业绩和趋势的信息，因此有助于将公司与其他公司的业绩进行比较。该公司使用的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似名称的非GAAP财务指标进行比较。

美国证交会通过了G条例，该条例适用于注册公司进行的包含“非公认会计准则财务指标”的所有公开披露，包括收益发布。根据G条例，公开披露包含非GAAP财务指标的公司还必须在每项非GAAP财务指标的同时披露某些额外信息，包括非GAAP财务指标与最接近的可比GAAP财务指标的对账，以及公司使用非GAAP财务指标作为其财务披露一部分的原因说明。SEC豁免了“非GAAP财务指标”的定义，某些常用的非基于GAAP的财务指标。当这些豁免措施纳入公开披露时，不需要补充信息。本报告中使用的以下金融机构常用的措施并未得到SEC的具体豁免，可能构成SEC规则含义内的“非GAAP金融措施”，尽管我们无法肯定地说SEC会如此看待它们。

完全应税等值净利息收入和净息差

净利息收入通常按税收等值基准列报。也就是说，如果该机构的净利息收入的某些组成部分（以税前基础列报）可以免税（例如，该机构因持有州或市政债务而收到），则将相等于从该组成部分获得的税收优惠的金额添加到实际的税前净利息收入总额中。这一调整被认为有助于将一家金融机构的净利息收入与其他机构的净利息收入进行比较，或有助于分析任何机构的净利息收入随时间变化的趋势线，以纠正任何可能因金融机构投资于免税证券的投资组合比例差异很大，甚至单个机构也可能随着时间的推移而显着改变其自己投资组合投资于免税义务的比例这一事实而产生的分析失真。而且，净利息收入本身就是金融机构常用的第二个财务指标的组成部分，净息差，也就是净利息收入与平均生息资产的比率。同样出于这一措施的目的，金融机构通常使用完全应税等值的净利息收入，而不是实际的净利息收入，再次是为了提供更好的机构间比较基础，并更好地展示单个机构在一段时间内的表现。该公司遵循这些做法。


（单位：千，比率数据除外）	截至或截至12月31日止年度，
净利息Marg在-完全应税等值	2025			2024
净利息收入（GAAP）	$	87,157		$	74,059
完全应税等值调整	293			336
完全应税等值净利息收入（非美国通用会计准则）	$	87,450		$	74,395

平均生息资产（GAAP）	$	2,680,133		$	2,698,148

净息差-完全应税等值（非美国通用会计准则）	3.26		%	2.76		%

效率比

未调整的效率比率计算为非利息费用除以总收入（净利息收入和非利息收入）。调整后的效率比率是一种非公认会计准则财务指标，代表公司将资源转化为收入的能力，计算方法为非利息费用除以总收入（完全应税等值的净利息收入和非利息收入），并根据一次性发生和摊销进行调整。这项措施对该公司以及投资者和分析师来说，在评估以每花费一美元所产生的收入数额衡量的公司生产力方面是有意义的。


（单位：千，比率数据除外）	截至或截至12月31日止年度，
效率比	2025			2024
净利息收入（GAAP）	$	87,157		$	74,059
完全应税等值调整	293			336
完全应税等值净利息收入（非美国通用会计准则）	$	87,450		$	74,395

非利息收入（GAAP）	$	7,945		$	23,230

减：证券交易净（收益）损失	17,498			—


减：出售分支机构物业（收益）亏损	(629)			—
调整后非利息收入（非GAAP）	$	24,814		$	23,230

非利息费用（GAAP）	$	70,729		$	67,250





效率比（未调整）	74.37		%	69.12		%
效率比（调整后）	63.00		%	68.89		%

有形权益和有形资产（年末）

有形权益、有形资产和每股有形账面价值均为非公认会计准则财务指标。有形权益是指公司的股东权益，减去商誉和无形资产。有形资产是指公司的总资产，减去商誉和其他无形资产。每股有形账面价值是指公司年末的有形权益除以普通股。这些措施对公司以及投资者和分析师评估公司的股权使用情况具有意义。


（单位：千，每股和比率数据除外）	截至或截至12月31日止年度，
有形权益和有形资产（年末）	2025			2024
股东权益总额（GAAP）	$	254,709		$	215,309
减：无形资产	(21,824)			(21,824)
有形权益（非美国通用会计准则）	$	232,885		$	193,485

总资产（GAAP）	$	2,710,235		$	2,776,147
减：无形资产	(21,824)			(21,824)
有形资产（非美国通用会计准则）	$	2,688,411		$	2,754,323

总股本与年末总资产之比（GAAP）	9.40		%	7.76		%
每股账面价值（GAAP）	$	52.97		$	45.13

年末有形权益比有形资产（非美国通用会计准则）	8.66		%	7.02		%
每股有形账面价值（非公认会计准则）	$	48.43		$	40.55

有形权益（平均）

平均有形权益和平均有形权益回报率均为非公认会计准则财务指标。平均有形资产代表公司当年的平均股东权益，减去平均商誉和无形资产。平均有形资产回报率衡量公司的收益占平均有形资产的百分比。这些措施对公司以及投资者和分析师在评估公司使用股权方面具有意义。


（单位：千，比率数据除外）	截至或截至12月31日止年度，
有形权益（平均）	2025			2024
平均股东权益总额（GAAP）	$	236,122		$	205,280
减：平均无形资产	(21,824)			(21,824)
平均有形权益（非公认会计准则）	$	214,298		$	183,456

平均股本回报率（GAAP）	6.40		%	11.53		%
平均有形资产回报率（非美国通用会计准则）	7.05		%	12.90		%

某些收入或费用项目的调整

除了披露某些GAAP财务指标，包括净收入、EPS、ROAA和ROAEE，我们还可能提供比较披露，通过从计算中删除该年度发生的某些交易或其他重大收入或支出项目（包括某些非经常性项目）的影响来调整特定年度的这些GAAP财务指标。该公司认为，由此产生的非公认会计原则财务措施可能会通过分离任何此类交易或项目来提高对其经营业绩的理解，这些交易或项目可能在相关特定年度对该公司的财务业绩产生了不成比例的正面或负面影响。在公司介绍前几段未具体讨论的任何此类非公认会计原则（调整后）财务措施时，公司提供了条例G要求的补充财务信息和解释。


（单位：千，每股和比率数据除外）	截至或截至12月31日止年度，
Non-GAAP净收入	2025			2024
报告的净收入（GAAP）	$	15,104		$	23,671

证券交易净（收益）损失（税后净额）	13,237			—


出售分支机构物业净（收益）亏损（税后净额）	(463)			—
净收入（非美国通用会计准则）	$	27,878		$	23,671

平均基本和稀释流通股	4,804			4,770

报告的基本和稀释每股收益（GAAP）	$	3.14		$	4.96
报告的平均资产回报率（GAAP）	0.55		%	0.86		%
报告的平均股本回报率（GAAP）	6.40		%	11.53		%

基本和稀释每股收益（非公认会计准则）	$	5.80		$	4.96
平均资产回报率（非美国通用会计准则）	1.02		%	0.86		%
平均股本回报率（非美国通用会计准则）	11.81		%	11.53		%

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

管理层认为利率风险是公司最重大的市场风险。市场风险是指因市场价格和费率的不利变化而遭受损失的风险。利率风险是指由于利率变动而导致公司净收入发生不利变化的风险敞口。

公司的主要收益来源是净利息收入，它受到利率水平变化、利率间关系、利率波动对资产预付款的影响、存款和负债水平和构成、生息资产信用质量等因素的影响。

该公司在资产负债管理方面的目标是保持强劲、稳定的净息差，在不承担不应有风险的情况下有效利用其资本，保持充足的流动性，并降低其运营对利率变化的脆弱性。公司的ALCO对制定关于可接受的利率风险敞口的政策指引负有战略责任。这些准则包含有关风险的具体措施和限制，并定期对其进行监测。ALCO由总裁兼首席执行官、首席财务官和财务主管、资产负债管理官以及代表关键职能的其他高级职员组成。

利率风险是指净利息收入因利率变动而发生波动的风险。是利率风险的假设，伴随着信用风险，驱动了金融机构的净息差。为此，ALCO根据利率的不同基点变化，建立了容忍限度，并为有息负债设置了适当的下限。截至2025年12月31日，估计利率即时下降100个基点和200个基点对未来12个月净利息收入的正面影响分别为0.03%和负面影响0.71%，而即时上升100个基点和200个基点对未来12个月净利息收入的正面影响分别为4.23%和8.36%。所有情况都在公司的政策指导方针范围内。


Chang利率中的e						12个月以上净利息收入增加（减少）百分比
下降200个基点						(0.71)%
下降100个基点						0.03%
增加100个基点						4.23%
增加200个基点						8.36%

利率风险的一个相关组成部分是预期公司权益账户的市场价值会随着利率的变化而波动。这一部分是收益影响部分的直接推论：一家面临收益侵蚀的机构也面临市值下跌的风险。截至2025年12月31日，预计利率立即下调100个基点和200个基点将分别对公司资本账户市值产生正向影响0.41%和负向影响0.60%。立即加息100个基点和200个基点，将分别对市值产生2.64%和4.64%的积极影响。所有情况都在公司的政策指导方针范围内。


Chang利率中的e						公司权益现值增加（减少）百分比
下降200个基点						(0.60)%
下降100个基点						0.41%
增加100个基点						2.64%
增加200个基点						4.64%

管理层确实认识到在预期利率较高波动期间需要采取某些对冲策略，《基金管理政策》规定在资产负债管理中有限使用某些衍生工具。

信用风险

该公司通过书面政策和程序，按照规范发放贷款的州和联邦法律管理信贷风险；贷款审查以尽早确定贷款问题；收款程序（即使在贷款被注销后仍继续）；为信贷损失提供适当的备抵；以及继续教育和培训，以确保贷款专业知识。通过提供商业贷款、1-4家庭抵押贷款以及全方位的消费贷款，保持按贷款产品的多样化。

该公司仔细监控其贷款组合。公司董事会的贷款委员会被指定接收所需的贷款报告，监督贷款政策，并批准高于授权的个人和高级贷款委员会贷款限额的贷款。高级贷款委员会由总裁兼首席执行官、首席财务官和财务主管（无投票权成员）、首席信贷官以及其他贷款和风险相关人员组成，执行董事会批准的贷款政策。

项目8。财务报表和补充数据

第四部分第15项所列财务报表作为本报告的一部分提交，并出现在F-1至F-64页。

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9a。控制和程序

（a）对披露控制和程序的评估

公司管理层在我们的首席执行官（他是公司的首席执行官）和我们的首席财务官和财务主管（他是公司的首席财务官）的参与下，评估了截至2025年12月31日公司披露控制和程序（定义见根据《交易法》颁布的规则13a-15（e）或15d-15（e））的有效性。基于该评估，首席执行官以及首席财务官和财务主管得出结论，公司的披露控制和程序自2025年12月31日起生效。

（b）管理层关于财务报告内部控制的报告

我们作为公司管理层成员，负责根据《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据美国公认会计原则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制公司财务报表向公司管理层和董事会提供合理保证。对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以便能够按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表；公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行，（3）就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策和程序的遵守程度可能会恶化。

截至2025年12月31日，管理层根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO”）发布的2013年内部控制-综合框架中确立的标准，评估了公司财务报告内部控制的有效性。本次评估的目的是确定截至2025年12月31日，公司对财务报告的内部控制是否有效。基于评估，我们断言，截至2025年12月31日，公司根据规定的标准保持了有效的财务报告内部控制。国富会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所，如本年度报告第四部分第15项所载其日期为2026年3月13日的报告所述，已对截至2025年12月31日公司财务报告内部控制的有效性进行了审计。

（c）财务报告内部控制的变化

在2025年第四季度期间，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。


/s/Anders M. Tomson						/s/Dale M. McKim，III
Anders M. Tomson						Dale M. McKim，III
总裁兼首席执行官						首席财务官兼财务主管
2026年3月13日						2026年3月13日

项目9b。其他信息

第四季度期间2025，我们的董事或高级管理人员都没有通过或终止任何旨在满足规则10b5-1（c）或任何“非规则10b5-1交易安排”的肯定性抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，因为SEC法规中使用了该术语。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

没有。

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

与第10项相关的信息通过引用公司2026年年度股东大会的最终代理声明并入本文，该声明将在公司2025财年结束后的120天内提交给SEC。

公司有一个内幕交易政策管辖适用于公司及其子公司的所有人员，包括董事、高级职员、雇员和其他受覆盖的人的Chemung Financial Corporation证券的购买、出售和其他处置。该公司认为，其内幕交易政策的合理设计是为了促进遵守内幕交易法律、规则和条例以及适用的上市标准。该公司的内幕交易政策副本作为截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 19提交。

项目11。行政赔偿

与第11项相关的信息通过引用公司2026年年度股东大会的最终代理声明并入本文，该声明将在公司2025财年结束后的120天内提交给SEC。

项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权，以及相关的股东事项

与第12项相关的信息通过引用公司2026年年度股东大会的最终代理声明并入本文，该声明将在公司2025财年结束后的120天内提交给SEC。

项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性

与第13项相关的信息通过引用公司2026年年度股东大会的最终代理声明并入本文，该声明将在公司2025财年结束后的120天内提交给SEC。

项目14。首席会计师费用和服务

与第14项相关的信息通过引用公司2026年年度股东大会的最终代理声明并入本文，该声明将在公司2025财年结束后的120天内提交给SEC。

第四部分

项目15。展览和财务报表时间表

（a）（1）以下公司合并财务报表载于本报告第F-1至F-64页，并纳入第二部分第8项：


独立注册会计师事务所的报告-Crowe LLP PCAOB # 173

合并财务报表:
截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表

截至2025年12月31日止两个年度的综合损益表

截至2025年12月31日止两个年度的综合全面收益（亏损）报表

截至2025年12月31日止两个年度的合并股东权益报表

截至2025年12月31日止两年的合并现金流量表

合并财务报表附注

(2)财务报表附表被省略，因为它们不适用或所需信息显示在合并财务报表或其附注的项目8“财务报表和补充数据”下。

(b) 以下证物要么与本10-K表一起归档，要么通过引用并入本文。

公司证券交易法文件编号为000-13888。


			附件			以下证物要么与本10-K表一起归档，要么通过引用并入本文。公司的证券交易法文件编号为000-13888。
			3.1			日期为1984年12月20日的Chemung Financial Corporation的公司注册证书（作为参照截至2007年12月31日止年度的注册人10-K表格的附件 3.1并入，并于2008年3月13日向委员会提交）。
			3.2			日期为1988年3月28日的Chemung Financial Corporation公司注册证书的修订证书（通过参考截至2007年12月31日止年度的注册人表格10-K的附件 3.2并于2008年3月13日向委员会提交）。
			3.3			日期为1998年5月13日的Chemung Financial Corporation成立为法团的证明书的修订证明书（作为参考截至2005年12月31日止年度的注册人表格10-K的附件 3.4而纳入，并于2006年3月15日向监察委员会提交）。
			3.4			经修订及重订的《Chemung Financial Corporation附例》，并于2022年8月17日修订（藉藉参考注册人表格8-K的附件 3.1并入，并于2022年8月19日向监察委员会提交）。
			4.1			样本股票证书（作为截至2002年12月31日止年度的注册人10-K表格的附件 4.1提交，并以引用方式并入本文）。
			4.2			根据1934年《证券交易法》第12条注册的普通股说明，随此提交（通过引用截至2019年12月31日止年度的注册人10-K表格的附件 4.2并入，并于2020年3月12日向委员会提交）。
			4.3			Chemung Financial Corporation于2035年到期的7.75%固定浮动利率次级票据的表格（作为注册人表格8-K的附件 4.1并入并于2025年6月10日向委员会备案）。
			10.1			Chemung Financial Corporation 2014年综合计划和组成部分计划（Chemung Financial Corporation限制性股票计划、Chemung Financial Corporation董事薪酬计划和Chemung Financial Corporation/Chemung Canal Trust Company董事递延费用计划）（作为附件10.1、10.2、10.3、10.4和10.5提交给2015年1月27日向委员会提交的注册人表格S-8，并以引用方式并入本文）。
			10.2			Chemung Canal Trust Company与总裁兼首席执行官Anders M. Tomson于2018年12月19日签署的控制权变更协议（作为2018年12月19日向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.3			Chemung Canal Trust Company与执行副总裁兼首席信贷官Peter K. Cosgrove于2019年12月18日签署的控制权变更协议，并以引用方式并入本文。


			10.4			Chemung Canal Trust Company与Capital银行部门总裁Daniel D. Fariello于2019年12月18日签署的控制权变更协议（作为2019年12月23日向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.2提交，并以引用方式并入本文）。
			10.5			Chemung Canal Trust Company与执行副总裁兼首席信息官Loren D. Cole于2019年12月18日签署的控制权变更协议（通过引用注册人截至2019年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.8并入，并于2020年3月12日向委员会提交）。
			10.6			Chemung Financial Corporation 2021年股权激励计划（于2021年6月8日向委员会提交的注册人8-K表格中作为附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.7			Chemung Canal Trust Company与纽约州金融服务部于2021年6月24日签署的同意令（作为2021年6月29日向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.8			激励股票期权奖励协议表格（作为S-8表格（333-257227）上的注册人注册声明的附件 10.2于2021年6月21日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.9			非合格股票期权授予协议表格（作为S-8表格（333-257227）上的注册人注册声明的附件 10.3提交，并于2021年6月21日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.10			限制性股票奖励协议表格（作为S-8表格（333-257227）上的注册人注册声明的附件 10.4于2021年6月21日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.11			Chemung Canal Trust Company Defined Contribution Supplementary Executive Retirement Plan，（as incorporated by reference to the Registrant Form 10-K for the end of 2021 December 31，and reported to the Commission on March 23,2022）。
			10.12			Chemung Canal Trust Company Defined Contribution Supplemental Executive Retirement Plan-第一修正案，于2022年11月16日修订（作为2022年11月21日向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.13			Chemung Canal Trust Company与执行副总裁、首席财务官兼财务主管Dale M. McKim，III于2023年6月1日签署的控制权变更协议（作为2023年6月2日向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.14			Chemung Financial Corporation 2025年股权激励计划（以引用方式并入Chemung Financial Corporation年度股东大会委托书附录A，于2025年4月23日根据《交易法》备案）。
			10.15			激励股票期权奖励协议表格（作为S-8表格（333-288125）上的注册人注册声明的附件 10.2于2025年6月18日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.16			非合格股票期权授予协议表格（作为S-8表格（333-288125）上的注册人注册声明的附件 10.3于2025年6月18日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.17			限制性股票奖励协议表格（作为S-8表格（333-288125）上的注册人注册声明的附件 10.4于2025年6月18日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.18			自2025年6月10日起，由Chemung Financial Corporation与若干买方签订的次级票据购买协议表格（于2025年6月10日向委员会提交的注册人表格8-K中作为附件 10.1并入）。
			19			与内幕交易相关的政策（通过参考截至2024年12月31日止年度的注册人10-K表格的附件 19并于2025年3月14日向委员会提交）。
			21			注册人的附属公司。*
			23.0			独立注册会计师事务所国富有限责任公司同意书。*
			31.1			根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对注册人的总裁和首席执行官进行认证。*
			31.2			根据1934年《证券交易法》规则13a-14（a）对注册人的财务主管和首席财务官进行认证。*
			32.1			根据1934年《证券交易法》和19 U.S.C. § 1350的规则13a-14（b）对注册人的总裁和首席执行官进行认证。*
			32.2			根据1934年证券交易法和19 U.S.C. § 1350规则13a-14（b）对注册人的财务主管和首席财务官进行认证。*
			97			与追回错误授予的赔偿有关的政策（作为注册人于2024年3月13日向委员会提交的10-K表格年度报告的附件 97提交，并以引用方式并入本文）。
			101.INS			实例文件
			101.SCH			XBRL分类学模式*
			101.CAL			XBRL分类学计算linkbase*
			101.DEF			XBRL分类学定义linkbase*
			101.LAB			XBRL分类标签linkbase*


			101.PRE			XBRL分类学演示linkbase*
			*			随函提交。

项目16。10-K总结

没有。

Chemung Financial Corporation

合并财务报表的指数

第F-1至F-64页


			页
独立注册会计师事务所-国富有限责任公司PCAOB的报告# 173			F-1
合并财务报表
截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表			F-4
截至2025年12月31日止两个年度的综合损益表			F-5
截至2025年12月31日止两个年度的综合全面收益表			F-6
截至2025年12月31日止两个年度的合并股东权益报表			F-7
截至2025年12月31日止两年的合并现金流量表			F-8
合并财务报表附注			F-10

独立注册会计师事务所的报告

董事会及股东

Chemung Financial Corporation及其子公司

纽约州埃尔迈拉

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了后附的Chemung Financial Corporation及子公司（“公司”）截至2025年12月31日、2025年12月31日、2024年12月31日的合并资产负债表，以及该日终了的各年度相关的合并利润表、综合收益表、股东权益表、现金流量表及相关附注（统称“财务报表”）。我们还根据Treadway Commission（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架：（2013）》中确立的标准，对公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况以及其后各年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2025年12月31日，公司根据COSOO发布的《内部控制–综合框架：（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

意见的依据

公司管理层负责这些财务报表，负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司财务报表发表意见，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制取得合理保证。

我们对财务报表的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

F-1

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是对财务报表的本期审计中产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

信贷损失备抵–定性因素

如综合财务报表附注1及4所述，公司根据ASC 326（金融工具–信用损失）对信用损失进行会计处理。ASC 326要求在报告日以摊余成本计量的金融资产的预期存续期信用损失的计量。截至2025年12月31日，贷款信用损失准备金（ACL）余额为2420万美元。

管理层采用一种流程和方法来估计集体分析减值的贷款的ACL，包括定量和定性成分。评估量化部分的方法包括根据每种工具的风险状况将贷款汇集到投资组合部分。

估计的数量部分依赖于经济指标的预测值与一组精心策划的同行之间隐含的历史损失经验之间的统计关系。管理层利用回归分析为每个贷款池确定合适的经济变量，称为损失驱动因素。基于这一分析结果，将违约概率（PD）和违约给定损失（LGD）分配给每个贷款池的经济指标的每个潜在值，应用于推导其统计损失含义。DCF包含计算的每个期间的假定损失，以及过去损失的假定回收，以达到每笔贷款的现值。适用于特定工具的准备金是未来现金流量现值与贷款在计量日账面余额之和的差额。

ACL模型纳入了定性调整，以便针对每个投资组合部分中的风险校准模型，该模型反映了管理层对损失情况的预期与模型定量部分中已经捕获的情况不同。

我们将审计集合贷款ACL的质量部分确定为关键审计事项，因为评估质量调整涉及高度的审计师判断和审计工作，包括需要让更有经验的审计人员参与，包括使用内部专家。

F-2

我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序包括：

•测试对集合贷款ACL的质量部分的控制，包括针对以下方面的控制：

◦用于确定定性调整的数据的相关性和可靠性。

◦定性调整认定中应用的管理层判断的合理性。

◦定性调整计算的适当性，包括在ACL中适当应用定性调整的验证。

◦管理层对定性调整框架适当性的审查。

•实质性测试管理层的估计，包括评估他们的判断和假设，对于集体分析的贷款ACL的质量部分，其中包括：

◦评估定性调整框架的适当性，由内部专家协助。

◦评估管理层与定性调整相关的判断的合理性，以确定定性调整是否按照管理层的政策发展并在期间内得到一致应用。

◦评估定性调整评估中考虑的来自内部和外部来源的数据的相关性和可靠性。

◦评估计算定性调整的数学准确性，包括评估定性调整是否适当应用于ACL。

Crowe LLP

我们自2006年起担任公司的核数师。

新泽西州利文斯顿

2026年3月13日

F-3

车盟金融股份有限公司及子公司

合并资产负债表


	12月31日，
（单位：千，股份和每股金额除外）	2025		2024
物业、厂房及设备
现金及应收金融机构款项	$	22,772	$	26,224
其他金融机构生息存款	27,325		20,811
现金和现金等价物合计	50,097		47,035

股权投资，按公允价值	3,765		3,235

可供出售的证券，按估计公允价值（摊余成本$ 327,888 ，扣除信贷损失准备金$ 0 截至2025年12月31日；摊余成本$ 617,271 ，扣除信贷损失准备金$ 0 截至2024年12月31日）	280,598		531,442
持有至到期的证券，（估计公允价值$ 640 截至2025年12月31日和$ 808 截至2024年12月31日扣除信贷损失准备金$ 0 截至2025年12月31日和2024年12月31日）	640		808
FHLBNY和FRBNY股票，按成本	9,466		9,117

贷款，扣除递延贷款费用	2,269,561		2,071,419
信贷损失备抵	( 24,209 )		( 21,388 )
贷款，净额	2,245,352		2,050,031

持有待售贷款	2,102		—
房地和设备，净额	15,401		16,375
经营租赁使用权资产	4,755		5,446
商誉	21,824		21,824

银行自有寿险	2,984		2,952
利率互换资产	17,280		23,829
应计利息应收款项及其他资产	55,971		64,053
总资产	$	2,710,235	$	2,776,147

负债和股东权益
存款：
不计息	$	624,532	$	625,762
计息	1,646,142		1,771,121
存款总额	2,270,674		2,396,883

FHLBNY隔夜涨幅	87,110		109,110
次级债务，扣除发行费用$ 972 和$ 0 ，分别	44,028		—


长期融资租赁义务	3,444		3,779
经营租赁负债	4,937		5,629

利率互换负债	17,412		23,851
应计应付利息及其他负债	27,921		21,586
负债总额	2,455,526		2,560,838

股东权益：
普通股，$ 0.01 每股面值， 10,000,000 股授权； 5,310,076 截至2025年12月31日和2024年12月31日	53		53
追加实收资本	49,547		48,783
留存收益	256,484		247,705
库存股票，按成本（ 519,079 截至2025年12月31日的股份； 555,881 截至2024年12月31日的股份）	( 15,322 )		( 16,167 )
累计其他综合（亏损）	( 36,053 )		( 65,065 )
股东权益总计	254,709		215,309
负债和股东权益总计	$	2,710,235	$	2,776,147

见合并财务报表附注。

F-4

车盟金融股份有限公司及子公司

合并损益表


	截至12月31日的年度，
（单位：千，每股金额除外）	2025		2024
利息和股息收入：
贷款，包括费用	$	120,376	$	112,128
应税证券	8,876		13,029
免税证券	620		1,009
生息存款	2,963		1,398
总利息和股息收入	132,835		127,564

利息支出：
存款	41,793		50,052

拆入资金	3,885		3,453
总利息支出	45,678		53,505
净利息收入	87,157		74,059
信贷损失准备（信贷）	4,437		( 46 )
扣除信用损失准备后的净利息收入	82,720		74,105

非利息收入：
财富管理集团手续费收入	11,945		11,573
存款账户服务费	4,427		4,042
借记卡交易的交换收入	4,302		4,426
证券交易净（亏损）	( 17,498 )		—
股权投资公允价值变动	211		179

出售持作出售贷款净收益	261		214
出售所拥有的其他不动产净收益（亏损）	2		( 18 )

银行自有寿险收入	32		38
其他	4,263		2,776
非利息收入总额	7,945		23,230

非利息费用：
薪金及工资	30,569		28,457
养老金和其他雇员福利	8,887		8,083
定期养老金净成本（福利）的其他构成部分	( 452 )		( 909 )
净占用费用	5,812		5,832
家具和设备费用	1,702		1,659
数据处理费用	10,048		10,093
专业服务	2,706		2,353


营销和广告费用	1,248		1,182
其他不动产自有费用	23		157
FDIC保险	1,518		2,120
贷款费用	1,152		1,182

其他	7,516		7,041
非利息费用总额	70,729		67,250
所得税费用前收入	19,936		30,085
所得税费用	4,832		6,414
净收入	$	15,104	$	23,671
加权平均流通股（单位：千）	4,804		4,770
基本和稀释每股收益	$	3.14	$	4.96

见合并财务报表附注。

F-5

车盟金融股份有限公司及子公司

综合收益表


	截至12月31日的年度，
（单位：千）	2025		2024
净收入	$	15,104	$	23,671

其他综合收益（亏损）：
可供出售证券的未实现持有收益（损失）	21,041		( 730 )

净收入中实现的损失的重新分类调整	17,498		—
未实现净收益（亏损）	38,539		( 730 )
税收效应	( 10,003 )		191
税后净额	28,536		( 539 )

设定受益养老金计划和其他福利计划资金状况变化：
期间产生的净收益	525		1,985



精算损失净额摊销的重新分类调整	30		30
税前影响合计	555		2,015
税收效应	( 79 )		( 528 )
税后净额	476		1,487

其他综合收益合计	29,012		948

综合收益	$	44,116	$	24,619

见合并财务报表附注。

F-6

车盟金融股份有限公司及子公司

合并股东权益报表


	普通股		普通股与额外实收资本		留存收益		库存股票		累计其他综合（亏损）		合计





















截至2024年1月1日的余额	53		47,773		229,930		( 16,502 )		( 66,013 )		195,241
净收入	—		—		23,671		—		—		23,671
其他综合收益	—		—				—		948		948
限制性股票奖励	—		1,238		—		—		—		1,238

分配 6,881 为员工限制性股票奖励而授予的库存股股份，净额	—		( 198 )		—		198		—		—
董事递延薪酬计划的限制性股票单位	—		21		—		—		—		21
宣布的现金股息（$ 1.24 每股）	—		—		( 5,896 )		—		—		( 5,896 )
分配 7,515 库存股股份用于董事薪酬	—		( 217 )		—		217		—		—

出售 9,322 库存股股份（a）	—		161		—		269		—		430
回购 6,821 普通股股份（b）	—		—		—		( 344 )		—		( 344 )
没收 115 限制性股票奖励股份	—		5		—		( 5 )		—		$	—
截至2024年12月31日的余额	$	53	$	48,783	$	247,705	$	( 16,167 )	$	( 65,065 )	$	215,309


	普通股		普通股与额外实收资本		留存收益		库存股票		累计其他综合（亏损）		合计


截至2025年1月1日的余额	53		48,783		247,705		( 16,167 )		( 65,065 )		215,309
净收入	—		—		15,104		—		—		15,104
其他综合收益	—		—				—		29,012		29,012
限制性股票奖励	—		1,462		—		—		—		1,462

分配 27,830 为员工限制性股票奖励而授予的库存股股份，净额	—		( 811 )		—		811		—		—
董事递延薪酬计划的限制性股票单位	—		23		—		—		—		23
宣布的现金股息（$ 1.32 每股）	—		—		( 6,325 )		—				( 6,325 )
分配 7,625 库存股股份用于董事薪酬	—		( 222 )		—		222		—		—

出售 10,785 库存股股份（a）	—		222		—		314		—		536
回购 7,308 普通股股份（b）	—		—		—		( 396 )		—		( 396 )
没收 2,130 限制性股票奖励股份	—		90		—		( 106 )		—		( 16 )

截至2025年12月31日的余额	$	53	$	49,547	$	256,484	$	( 15,322 )	$	( 36,053 )	$	254,709

(a) 所有库存股销售均以现行市场价格与Chemung Canal信托公司利润分享、储蓄、投资计划完成，该计划为本行发起的固定缴款计划。

(b) 回购的普通股股份是指为支付归属股份的员工税款而回购的股份。

见合并财务报表附注。

F-7

车盟金融股份有限公司及子公司

合并现金流量表


（单位：千）	截至12月31日的年度，
经营活动产生的现金流量：	2025		2024
净收入	$	15,104	$	23,671
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
使用权资产摊销	771		202

递延所得税（福利）费用	( 2,673 )		1,121
信贷损失准备（信贷）	4,437		( 46 )
固定资产处置收益	( 640 )		( 39 )
固定资产折旧摊销	1,895		1,814
证券溢价摊销，净额	1,438		2,259
出售持作出售贷款收益，净额	( 261 )		( 214 )
出售持作出售贷款所得款项	14,091		11,867
贷款发起和持有待售	( 13,867 )		( 11,653 )
出售所拥有的其他不动产的（收益）损失，净额	( 2 )		18
对拥有的其他不动产的减记	—		45
股权投资公允价值变动，净额	( 211 )		( 179 )
证券交易损失，净额	17,498		—

购买股权投资，净额	( 319 )		( 10 )
次级债递延成本摊销	56		—
利率互换损失（收益）净额	110		( 17 )
银行自有寿险收入	( 32 )		( 38 )
应计应收利息减少（增加）额	361		( 486 )
其他资产减少（增加）额	4,533		( 2,167 )
应计应付利息增加（减少）额	( 1,630 )		487
其他负债增加（减少）额	4,143		2,119
经营租赁付款	( 772 )		( 198 )
董事递延薪酬计划与限制性股票单位相关的费用	23		21

与员工限制性股票奖励相关的费用	1,446		1,238
经营活动所产生的现金净额	45,499		29,815
投资活动产生的现金流量：
可供出售证券的出售收益、到期日、催缴和本金偿还	274,438		54,519
持有至到期证券的销售收益、到期收益和收取的本金	328		177
购买可供出售的证券	( 3,990 )		( 4,957 )
购买持有至到期的证券	( 160 )		( 200 )
购买FHLBNY和FRBNY股票	( 16,389 )		( 31,656 )
赎回FHLBNY和FRBNY股票	16,040		28,037
出售固定资产收益	1,405		44
购置房地和设备	( 1,687 )		( 3,626 )
出售所拥有的其他不动产所得款项	413		403


贷款净（增加）额	( 202,078 )		( 100,464 )
投资活动提供（使用）的现金净额	68,320		( 57,723 )
融资活动产生的现金流量：
活期、计息活期、储蓄、受保货币市场存款净增加（减少）额	34,087		( 44,191 )
定期存款净增加（减少）额	( 160,296 )		11,647

FHLBNY隔夜预付款净增加（减少）额	( 22,000 )		77,190


融资租赁增加（支付）款	( 335 )		729
次级债发行收益	45,000		—
支付次级债发行费用	( 1,028 )		—
购买库存股票	( 396 )		( 344 )
出售库存股票	536		430
支付的现金股利	( 6,325 )		( 7,365 )
筹资活动提供的（用于）现金净额	( 110,757 )		38,096
现金及现金等价物净增加（减少）额	3,062		10,188
现金及现金等价物，期初	47,035		36,847
现金及现金等价物，期末	$	50,097	$	47,035

F-8

车盟金融股份有限公司及子公司

合并现金流量表


	已结束的年份 12月31日，
	2025		2024
补充披露现金流信息：
年内支付的现金用于：
利息	$	47,308	$	53,018
所得税	6,348		6,084

补充披露非现金活动：
将组合贷款转为持有待售贷款	$	2,064	$	—
将贷款转移至所拥有的其他不动产	—		552
持有待售固定资产的转让	—		671

通过融资租赁负债取得的使用权资产	—		935
通过经营租赁负债取得的使用权资产	80		570

见合并财务报表附注。

F-9

车盟金融股份有限公司及子公司

合并财务报表附注

2025年12月31日和2024年12月31日

(1) 重要会计政策概要

组织

该公司通过其全资子公司、世界银行和CFS Group，Inc.为其客户提供广泛的银行、融资、信托和其他金融服务。该公司受某些联邦和州机构的监管，并接受这些监管机构的定期审查。

介绍的依据

随附的合并财务报表是按照公认会计原则编制的，包括公司及其子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易均在合并中消除。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层根据现有信息作出估计和假设。这些估计和假设影响所提供的财务报表和披露中报告的金额，实际结果可能有所不同。

现金及现金等价物

现金及现金等价物包括应收银行款项和存放在其他金融机构的活期计息存款。在合并现金流量表中，原始期限为90天或更短的客户贷款和存款交易以及短期借款报告了净现金流。

股权投资

为资助不合格递延补偿计划而持有的证券和具有易于确定的公允市场价值的证券，按公允价值入账，公允价值变动及利息和股息收入计入收益。

证券

管理层在购买时确定证券的适当分类。如果公司在购买时有持有证券至到期的意图和能力，则将其归类为持有至到期并按摊余成本列账。将无限期持有或不打算持有至到期的证券分类为可供出售并按公允价值列账。溢价和折价在相关证券的存续期内摊销或增值，作为使用利息法对收益率的调整。证券的股息和利息收入按权责发生制确认。分类为可供出售证券的未实现持有损益不计入收益，并在扣除相关税收影响后报告为股东权益中的累计其他综合收益（亏损），直至实现。已实现损益采用特定认定方法确定。

管理层至少每季度评估一次处于未实现亏损头寸的可供出售证券，如果经济或市场条件需要进行这种评估，则更频繁地评估，以确定其是否打算出售，或者更有可能要求其在收回其摊余成本基础之前出售处于未实现亏损头寸的证券。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，证券的摊销基础将通过当期收益减记至公允价值。

歼10

处于亏损状态且不符合前述任一标准的可供出售证券，由管理层进行审查，以确定未实现亏损是由于信用相关因素还是其他非信用相关因素所致。在做出这一决定时，管理层评估了一系列变量，包括公允价值低于摊余成本的程度、可能对发行人产生不利影响的现有条件、发行人或特定证券的信用评级变化等因素。当管理层在评估时确定部分未实现损失至少部分是由于与信用相关的因素时，就为证券建立了信用损失备抵。信用损失准备确定为使用证券实际利率的预期现金流量现值与证券摊余基础之间的差额，以摊余基础超过公允价值的程度为限。持有至到期证券的预期信用损失在存在类似风险特征时按集体计量，对于不与集体分析的证券具有共同风险特征的证券按个别计量。应计证券应收利息不包括在信用损失准备金的任何计量中。截至2025年12月31日和2024年12月31日，应计证券应收利息是$ 0.7 百万美元 1.9 分别为百万。

该公司可供出售的证券组合的大部分由美国政府实体或与美国政府有关联的机构和企业发行的债券持有。由于美国政府的充分信用和信用的显性或隐性担保，该公司认为这些证券带有零信用损失假设。包含在这一含义下的证券包括美国国债、由政府资助的企业发行的抵押贷款支持证券以及SBA集合贷款证券。管理层定期监测可能影响这些零信用损失假设的情况。

联邦住房贷款银行和联邦储备银行股票

该银行是FHLBNY和FRBNY的成员。FHLBNY成员被要求拥有与其借款水平和参与抵押资产计划（MAP）等因素成比例的股票，而FRBNY成员则被要求根据银行资本存量和盈余的百分比按比例拥有股票。FHLBNY和FRBNY股票按成本列账，归类为非流通股票，并根据最终收回的面值定期进行减值评估。现金和股票股息报告为收入。

贷款

贷款按其摊余基准列报，即未偿还本金余额扣除未摊销的递延贷款成本和费用后的金额。进行了会计政策选择，将应计应收利息从贷款的摊余成本基础中剔除。应计应收利息计入公司合并资产负债表的应计利息和其他资产。公司有能力和意图在可预见的未来持有其贷款。该公司的贷款组合由以下部分组成：（i）商业和工业，（ii）商业抵押贷款，（iii）住宅抵押贷款，以及（iv）消费者贷款。

商业和工业贷款主要包括向公司市场区域内不同行业的中小型企业提供的贷款。这些贷款通常是根据借款人从借款人业务的现金流进行还款的能力来进行的。商业抵押贷款一般为非业主自用商业物业或业主自用商业地产。这些贷款的偿还往往取决于物业和占用物业的企业的成功运营和管理，以及担保贷款的抵押品。住宅抵押贷款一般以借款人的就业和其他收入还款能力为基础，但以不动产作抵押。消费贷款包括房屋净值信贷额度和房屋净值贷款，它们表现出许多与住宅抵押贷款相同的特征。间接和其他消费贷款通常由汽车等可折旧资产担保，并取决于借款人的持续财务稳定性。

贷款利息采用利息法计提并记入经营。逾期状况基于贷款的合同条款。当贷款变成 90 拖欠天数。如果管理层认为这样分类是有必要的，贷款也可能被置于非应计状态。就非应计贷款收到的付款一般采用成本回收法适用于本金，但在有限的情况下可按收付实现制确认为利息收入。贷款一般在本金和利息变为流动并连续六个月保持流动或管理层认为公司预计将收到其所有原始本金和利息时恢复为应计状态。贷款发起费用和某些直接贷款发起成本递延并在贷款期限内摊销，作为对收益率的调整，采用利息法。

F-11

对经历财务困难的借款人的贷款修改

该公司根据贷款修改对合同现金流量的直接影响的基础和程度，对遇到财务困难的借款人的贷款修改进行评估。该指南下的修改包括本金减免、利率下调、超过微不足道的付款延迟、期限延长或两者的组合。当延迟的持续时间小于或等于三个月时，付款延迟通常被认为是微不足道的。

一旦确定贷款修改符合前述标准，管理层将根据ASC-310-20-35-9至11确定该修改是否代表现有贷款的延续，或新贷款。如果由此产生的条款至少与对具有类似风险状况的其他借款人的条款一样对公司有利，则公司认为贷款修改代表新贷款的设立。当一项修改被确定为代表新的贷款时，所有未摊销的递延成本和费用在修改被授予时立即通过利息收入确认。不符合这一标准的修改被视为现有贷款的延续，所有未摊销的递延成本和费用作为修改后贷款的摊销基础的一部分结转。

贷款信贷损失备抵

信贷损失准备金是管理层认为足以吸收其各种贷款组合中固有的估计终生信贷损失的金额。备抵是使用公司的CECL方法估算的，该方法利用历史信息、当前状况以及合理和可支持的经济预测来估计截至计量日期的预期存续期信用损失。

根据该公司的CECL方法，根据对风险因素的评估，在集合（集体）基础上或在个人基础上对贷款进行分析。具有类似风险特征的贷款根据指定的FFIEC呼叫报告代码进行汇集。当确定某笔贷款不再表现出与其分配的资金池一致的风险特征时，将指定用于个别分析。集合贷款利用数量和质量两个组成部分来确定信贷损失准备金的适当估计。量化部分基于估计贴现现金流（DCF）分析，在贷款层面执行。DCF计算所依据的基本假设包含了经济变量的预测值与管理层策划的一组同行之间隐含的历史损失经验之间的关系。该公司利用回归分析为每个贷款池确定合适的经济变量，称为损失驱动因素。基于该分析结果，将违约概率（PD）和违约给定损失（LGD）分配给每个贷款池的经济变量的每个潜在值，应用于推导其统计损失含义。DCF包含计算的每个期间的假定损失，以及过去损失的假定回收，以确定每笔贷款的现值。贷款的模拟信用损失准备等于截至计量日的账面余额，减去现金流量的估计现值。预测经济变量应用于四个季度期间，并恢复到八个季度期间经济变量的历史均值，以直线法为基础。

根据指定的FFIEC Call Report代码、贷款活动的风险特征以及Call Report代码内贷款之间的抵押品构成，该公司将其贷款组合分为以下九个池：

建设-以不动产作抵押、用于现场施工或土地开发的商业和零售贷款，积极处于施工阶段。这一投资组合主要包括商业建筑贷款，以及数量有限的住宅单户建筑到永久贷款。建设贷款通常使用“稳定后”或“完成后”的评估估值进行评估，公司寻求能够在项目开始时提供足够股权或具有成功完成类似项目的可靠记录的发起人。与建设贷款相关的特定风险包括建设阶段完成前的市场条件波动、工作质量、成本超支、实现与预售、租户合同和财务契约相关的借款人保证等。

房屋净值信贷额度和初级留置权-在1-4户住宅房地产上以二级或其他从属留置权位置作抵押的零售贷款。还款来源一般取决于借款人的主要收入来源，条款根据借款人在抵押财产中的权益头寸进行评估。与二级留置权相关的特定风险包括比相关一级留置权更大的违约风险，因为借款人可能会优先支付由一级留置权头寸担保的未偿债务。二级留置权头寸在丧失抵押品赎回权的情况下还面临更大的市场风险，因此对基础抵押品估值的变化比一级留置权头寸更敏感。

F-12

1-4家庭住宅第一留置权-以1-4户住宅房地产的主要留置权头寸为抵押的零售和商业贷款。对于零售贷款，还款主要取决于借款人的主要收入来源，抵押财产提供了强大的次要来源或还款。相比之下，由住宅物业的主要留置权担保的商业贷款的偿还可能更加多样化，包括物业产生的租金收入。具体风险包括本地化的经济条件，这可能会影响抵押财产的价值和依赖其主要收入来源还款的借款人的就业前景，以及住房特有的监管风险，这可能会抑制银行寻求替代还款方式的能力。

多家庭-由超过四个宜居单位组成的住宅物业担保的商业地产。多户物业通常由借款人或其关联公司管理，并出租给租户用于住宅用途。还款来源一般包括物业产生的租金收入。具体风险包括借款人以超过为物业融资、管理和维护所需的租金吸引和保留租户基础的能力，以及与潜在租户人口结构变化相关的风险。

业主占用商业地产-以主要借款人或相关实体占用或经营的财产为抵押的商业房地产贷款。偿还通常取决于借款人业务运营的现金流，这些现金流可能主要通过使用融资财产进行，也可能不主要通过使用融资财产进行。具体风险包括借款人行业和借款人执行经营目标的能力。此外，某些房产可能是为了适合借款人的行业而建造的，因此在特定行业之外的适销性可能有限。

非业主占用商业地产-以借款人管理和维护的物业为抵押的商业房地产贷款，但依赖来自非关联承租人的租金收入为还款提供现金流。租户组织的成功运营可能会严重影响借款人履行这些义务的能力。具体风险包括借款人对租户成功的有限影响，以及在出现空缺时可能难以找到合适或愿意替代的租户。该公司寻求向已证明有能力与强大和可预测的租户保持一致的赞助商提供贷款，同时考虑到当前租户所处的环境以及其行业的未来前景，包括他们未来对类似空间的需求。

商业和工业-主要由借款人业务资产担保的商业目的贷款。这些贷款扩展到多个行业，也可能包括商业房地产用途的贷款，但这些贷款由房地产以外的资产担保。借款人业务的成功运营为这些贷款提供了首要的还款来源。管理层确定这些贷款中的一个主要共性是固有的抵押品风险敞口。商业资产的抵押品价值可能有很大的差异，对公司的已实现清算价值可能具有同等的可变性。正常使用和行业特殊性会对抵押品价值产生相当大的影响。

消费者-主要由车辆或其他个人抵押品担保的零售贷款。间接汽车贷款占该池贷款活动的大部分。还款在很大程度上取决于借款人的主要收入来源，通过就业或其他方式。广泛的经济条件和借款人的特定个人技能组合可以显着影响保持适当就业状态以偿还消费者债务的能力。与汽车经销商网络的关系也会影响为车辆寻求融资的借款人的质量，这取决于公司的承销和贷款审查系统。与其他资产类别相比，汽车抵押品价值通常贬值相对较快，并使公司面临额外的抵押品风险。

其他-向其组织一般从事传统商业经营以外活动的借款人提供贷款，例如包括医疗团体、俱乐部和协会、宗教组织和博物馆在内的非营利实体。这些贷款通常根据其组织结构进行分类，一个常见的特定风险包括依赖外部资金来源开展业务。

F-13

集合备抵的数量部分辅之以质的调整。定性调整代表管理层确定其对风险的预期与定量分析结果的差异程度，在很大程度上包含了量化模型可能无法完全捕捉到的风险因素。管理层在考虑适当调整时使用了以下九个定性因素：（1）贷款政策和程序，包括承销标准和催收、冲销和回收政策，（2）国家和地方的经济状况和发展，包括各个细分市场的状况，（3）贷款条款和贷款条款和条件的变化，（4）贷款管理层和工作人员的经验、能力和深度，（5）逾期、分类、批评和观察名单贷款、非应计贷款的数量和严重程度，以及对遇到财务困难的借款人的贷款修改（6）银行贷款审查制度的质量和银行董事会的监督程度，（7）抵押品相关考虑因素包括：证券化水平、类型和估值，（8）任何集中信贷的存在和影响，以及这种集中程度的变化，（9）外部因素的影响，例如竞争、法律和监管因素。任何定性调整对管理层估计的影响取决于在严重和长期衰退条件下进行的定量分析结果与当期定量分析之间的关系。可用于定性调整的额外损失率仅限于在严重衰退情景下计算的损失率与当期定量分析中使用的损失率之间的差异。这种方法为管理层提供了一个结构化的框架，以便随着时间的推移始终如一地应用质量调整。

被确定为需要个别分析的贷款主要是根据抵押品进行估值和计量信用损失，使用《ASC 326》中规定的依赖抵押品的实务变通办法-金融工具-信用损失.计量是根据最近可获得的评估进行的，公司的政策是在确定贷款时获得独立第三方对由房地产担保的贷款的更新评估，需要进行个别分析。在抵押品价值（扣除估计销售成本和管理折扣的调整后）低于截至计量日的账面价值的范围内，对依赖抵押品的贷款进行信用损失准备金的具体分配。不被视为抵押品依赖的贷款使用现金流分析进行分析。使用贷款的实际利率进行现金流分析，并进行贴现以确定适当的公允价值。如果一笔贷款的账面余额超过现金流的现值，则对信用损失准备进行特定分配。

该公司采用与其估计其未偿还贷款组合终生信用损失的方法一致的方法，记录了未备资金承付款的信用损失备抵。该公司根据其汇集未偿还贷款的方法，将未提供资金的承付款分类为资金池。资金利率根据历史资金经验确定为代表信用转换因子。适用于估计资金余额的损失率相当于适用于其指定资金池中表内风险敞口的总体损失率。对于被视为可由公司全权酌情取消的承诺，公司无需为信用损失建立备抵。

信用损失准备金是通过计入运营的信用损失准备金来增加的。当管理层认为本金余额的全部或部分不太可能可收回时，贷款将从其各自的信用损失准备金中扣除。管理层对信用损失准备金充足性的评估是定期进行的，并考虑到诸如分配给贷款的信用风险等级、历史信用损失经验以及对借款人特定和相关信息的审查等因素。虽然管理层使用现有信息来确认贷款的信用损失，但根据经济状况、监管要求或其他新信息的变化，未来可能需要增加备抵。

持有待售贷款

某些抵押贷款是出于出售的意图而发起的。银行通常保留在出售时为这些抵押提供服务的权利。为投资而发起和持有的贷款的意图不时发生变化，银行会将为投资而持有的贷款转为为出售而持有的贷款。截至2025年12月31日止年度，本行将商业信用卡余额由持有作投资的贷款转为持有作出售的贷款。持有待售贷款按成本或公允价值两者中较低者合计入账，并定期评估公允价值变动。为出售而产生的出售贷款承诺按公允价值入账。如有必要，将建立估值备抵，并将可归因于市场条件变化的未实现损失计入收入。

F-14

租赁

租赁在租赁开始日分类为经营租赁或融资租赁。在开始时，公司通过考虑最低合同期限和公司合理确定要续签的所有可选续租期来确定租期。用于确定租赁负债的隐含贴现率基于公司在开始或重新计量日期可以获得的类似条款的增量借款利率。

公司在公司的综合资产负债表中将经营租赁记录为租赁负债，等于租赁条款下未来最低付款的现值，以及与租赁负债相等的使用权资产，并根据初始直接成本和租赁奖励进行调整。租赁期限也用来计算直线租金费用。公司的租赁不包含可能影响公司支付股息的能力或导致公司承担额外财务义务的剩余价值担保或重大可变租赁付款。租金费用和可变租赁费用包含在公司综合损益表的净占用费用中。

融资租赁最初作为一项长期租赁义务记录在公司的综合资产负债表上，该义务等于未来最低租赁付款的现值，相应的使用权资产等于长期租赁义务，并根据初始直接成本和租赁奖励进行调整。长期租赁义务随着对租赁的付款而摊销。利用用于确定长期租赁义务价值的贴现率产生利息费用。融资租赁产生的使用权资产的摊销通过净占用费用计入费用，相关租赁负债的利息通过公司综合损益表上借款的利息费用入账。

房地和设备

土地按成本列账，而建筑物、设备、租赁物改良和家具按成本减累计折旧和摊销列账。折旧在资产的估计可使用年限内采用直线法计入当期经营，其范围从 15 到 50 建筑物的年限和从 3 到 10 年设备和家具。租赁物改良和租赁设备的摊销采用直线法在租赁期或资产预计使用年限中较短者确认。分公司的租赁，被指定为融资租赁使用权资产，计入房屋建筑物，在租赁期或资产预计使用年限中较短者按直线法摊销。

银行自有寿险

BOLI按截至资产负债表日保险合同项下的可变现金额入账，该金额为结算时很可能发生的其他费用或其他到期金额调整后的现金退保价值。现金退保价值变动计入其他非利息收入。

其他不动产和收回车辆

通过丧失抵押品赎回权或代替丧失抵押品赎回权的契据取得的不动产在取得时按财产的估计公允价值减去估计出售成本入账，确定新的账面价值。在丧失抵押品赎回权时要求的从贷款账面价值减记至估计公允价值的减记从信贷损失准备金中扣除。因公允价值下降而对这类物业的账面价值进行的后续调整导致建立估值备抵，并在发生下降期间计入运营。公司收回的车辆在车辆的实物占有权或法定所有权较早者被终止确认为应收贷款，并按公允价值记入公司综合资产负债表的其他资产。在收回资产时减记至公允价值，从信用损失准备金中扣除。出售被收回车辆的收益作为回收记入信用损失准备金，最高不超过任何初始冲销的金额，而出售被收回车辆的损失则记为其他非利息费用。出售收回的收益超过任何初始冲销记录为其他非利息收入。

F-15

所得税

该公司提交了一份综合纳税申报表。递延税项资产和负债确认为现有资产和负债的财务报表账面值与其各自税基之间的暂时性差异导致的未来税务后果，以及未使用的税项亏损结转。递延税项资产和负债采用预期可收回或结算暂时性差异的年度适用于应课税收入的已颁布税率计量，或预期可使用税项亏损结转。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期的期间内确认为收入。如果需要，估值备抵可将递延所得税资产减少到预期实现的金额。

只有当税务状况“很有可能”在税务审查中得到维持，并假定发生税务审查时，税务状况才被确认为一项福利。确认的金额是经审查实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额。对于未满足“可能性大于不满足”测试的纳税岗位，不记录纳税优惠。

财富管理集团费用收入

以受托或代理身份为客户持有的资产不包括在随附的综合资产负债表中，因为这类资产不是公司的资产。财富管理集团收入按权责发生制确认为根据适用于个人信托账户余额的合同费率赚取的收入。管理下的信托资产市值合计$ 2.338 亿，其中包括$ 301.8 截至2025年12月31日在公司管理或行政下持有的资产百万美元 2.212 亿，其中包括$ 301.9 截至2024年12月31日，公司在管理或行政管理下持有的资产百万。

退休后福利

养老金计划：

Chemung Canal Trust Company Pension Plan是一项非缴费型固定收益养老金计划（“养老金计划”）。养老金计划是IRS代码下的“合格计划”，因此必须获得资金。捐款存入该计划并以信托形式持有。计划资产只能用于支付退休福利和符合条件的计划费用。对该计划进行了修订，在2010年7月1日或之后聘用的新雇员将没有资格参加该计划，但是，当时的现有参与者将继续累积福利。

2016年10月20日，公司修订了非缴费型固定福利养老金计划，冻结了2016年12月31日之后的未来退休福利。从2017年1月1日开始，养老金计划中用于确定退休福利的公式中基于工资和基于服务的部分都被冻结，因此参与者不再获得进一步的退休福利。

根据该计划，养老金福利基于最终平均年度薪酬，其中年度薪酬为支付的总基本收入加上佣金。奖金、加班费、分红都不包括在内。正常退休福利等于 1.2 占最终平均薪酬的百分比（连续最高五年前一年的年度报酬十年）乘以服务年限（最多不超过 25 年），加上 1 服务每增加一年平均每月报酬的百分比（最高不超过 10 年），加上 0.65 信用服务每一年的平均月薪酬超过覆盖薪酬的百分比，最高可达 35 年。覆盖补偿为有效的社会保障应税工资基数的平均数 35 正常社保退休年龄前一年期间。详见附注13。

界定贡献利润分享，储蓄投资计划：

该公司赞助一项401（K）固定缴款利润分享、储蓄和投资计划，该计划涵盖所有符合条件的员工。该公司提供了一个非全权 3 每个参与者的年工资毛额%（根据401（k）计划定义），无论参与者是否延期，此外还有a 50 %匹配到 6 占年总工资的百分比。代表2025年1月1日之前聘用的员工所做的贡献立即归属。代表于2025年1月1日或之后受聘的雇员作出的供款，将根据服务年限归属三年期间。该计划的资产包括Chemung Financial Corporation普通股、美国政府证券、公司债券和票据以及共同基金。该计划的费用是非全权和匹配供款的金额，在综合损益表中记入非利息费用。

F-16

固定福利医疗保健计划：

该公司赞助一项固定福利医疗保健计划，向符合最低年龄和服务要求的员工提供退休后医疗福利。目前退休人员年龄介于 55 和 65 ，将继续有资格获得公司自保计划的保障，贡献 50 覆盖范围的费用的百分比。2006年7月1日后退休的员工，成为符合Medicare资格的员工，将只能获得Medicare Blue OPPO计划。该计划的成本基于对员工当前和未来福利的精算计算，并在综合损益表中计入非利息费用。2016年10月20日，公司修订了固定福利医疗保健计划，不允许任何新的退休人员加入该计划，自2017年1月1日起生效。详见附注13。

高管补充养老金计划：

美国法律对可能包含在养老金计划下的补偿金额设置了限制。高管补充养老金计划是提供给高管的，目的是产生总的退休福利，其薪酬百分比与其薪酬不受年度薪酬限额限制的员工相当。超过适用的《国内税收服务法》限制的养老金金额将根据行政补充养老金计划支付。

行政人员补充养老金计划是美国国税局法典下的“不合格计划”。对该计划的缴款不以信托形式持有；因此，在破产或无力偿债的情况下，它们可能受制于债权人的债权。当根据该计划到期付款时，从一般资产中分配现金。该计划的成本基于对高管当前和未来福利的精算计算，并在综合损益表中计入非利息费用。

固定缴款补充高管退休计划：

确定缴款补充高管退休计划提供给某些高管，通过提供在退休、残疾、死亡和某些其他事件时支付的非合格退休福利来激励和留住关键管理员工。

根据1974年《雇员退休收入保障法》第201（2）条、第301（a）（3）条和第401（a）（1）条，补充高管退休计划旨在成为一项主要为特定的管理层或高薪雇员群体提供递延补偿福利而维持的无资金计划。该计划的费用是公司的年度捐款加上利息抵免。

股票补偿

2025年股权激励计划

公司2025年股权激励计划（“2025年计划”）旨在使公司高管、高级管理人员、董事的利益与公司及其股东的利益保持一致，确保公司的薪酬做法具有竞争力并与同行具有可比性，并促进保留精选管理级别的员工和董事。根据2025年计划的条款，薪酬和人事委员会可批准酌情向被选中参与2025年计划的员工、首席执行官和董事会成员授予公司普通股的限制性股票，或为其利益授予限制性股票。奖项基于个人的表现、责任和贡献，并以同行群体的平均值为目标。可作为与2025年计划相关的限制性股票授予的公司普通股的股份数量上限不得超过 160,000 ，届时公司股东将对2025年计划进行修订、提交和批准，以包括公司普通股的额外股份。2025年计划下的奖励可不早于授出奖励日期的一周年归属。获授股份的补偿费用将根据截至授予日已授出股份的公允价值在奖励归属期内确认。2025年6月3日，公司股东通过2025年计划，取代公司2021年股权激励计划（“2021年计划”）。根据2021年计划，将不会再授予任何奖励，但为了管理未偿还的赠款，该计划将继续存在。

F-17

公司或银行的非雇员董事的董事递延费用计划规定，董事可以选择延迟收到其全部或任何部分费用。延期要么按短期债务工具适用的联邦利率按季度计入复利，要么转换为单位，即升值或贬值，就像在延期日期购买的公司普通股的实际份额一样。现金递延将支付到一个计息账户，并以现金支付。单位将以普通股股份支付。所有董事费用均在综合损益表的非利息开支项下收取。

不合格递延补偿计划：

递延薪酬计划允许一组选定的管理层和员工将其年度薪酬的全部或部分推迟到未来的某个日期。符合条件的员工一般是高薪员工，由董事会不时指定。该计划中的投资被记录为股权投资，递延金额是公司的一项无资金准备的负债。该计划要求在参与者将履行与补偿有关的服务的日历年度开始之前进行延期选举。计划参与者须选择一种分配形式，一次付款或每年分期不超过十年，和一个发放时间，要么规定年龄，要么规定日期。延期赔偿的条款和条件受IRS代码409A的规定约束。投资收益在综合损益表中记入股息收入和非利息收入。该计划的成本在综合损益表中记入非利息费用。

商誉和无形资产

2009年1月1日前企业合并产生的商誉是指收购价格超过所收购企业净资产公允价值的部分。2009年1月1日后企业合并产生的商誉，一般确定为转让对价的公允价值，加上被收购方任何非控制性权益的公允价值，超过截至收购日所收购的净资产和承担的负债的公允价值的部分。购买业务合并中取得并确定使用寿命不确定的商誉和无形资产不进行摊销，但至少每年进行一次减值测试。公司已选定12月31日为进行年度减值测试的日期。商誉是公司合并资产负债表上唯一使用期限不确定的无形资产。具有确定使用寿命的无形资产按其预计可使用年限摊销至其预计残值。余额会在持续的基础上或每当有事件或业务环境变化需要对账面价值进行审查时进行减值审查。若确定存在减值，则无形资产账面价值的相关减记计入经营。根据截至2025年12月31日和2024年12月31日进行的最新减值审查，公司没有发现截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的未偿商誉有任何减值。

根据回购协议出售的证券

公司有能力根据回购协议进行证券销售。这些协议被视为融资，回购卖出证券的义务在综合资产负债表中反映为负债。协议基础证券的金额继续记入公司的证券投资组合。公司同意回购与出售的证券相同的证券。协议的基础证券在公司的控制之下。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司没有根据回购协议出售的证券。

衍生品

公司在参与贷款关系中利用与商业借款人和第三方交易对手的利率互换以及与牵头银行的风险参与协议，其中公司为牵头银行订立的利率互换的部分公允价值提供担保。这些交易作为衍生工具入账。公司的衍生工具是与其资产和负债管理活动相关而订立的，并非用于交易目的。

公司没有任何衍生工具被指定为对冲，因此所有衍生工具均被视为独立的，并在综合资产负债表中以公允价值作为衍生资产或负债入账，公允价值变动在综合损益表中确认为非利息收入。

订立衍生合约时收取的溢价确认为衍生资产或负债的公允价值的一部分，并按公允价值列账，初始时的任何收益或损失以及反映在收益中的任何公允价值变动。

F-18

该公司通常不会要求其商业客户将现金或证券作为其背靠背利率互换计划的抵押品。公司可能需要按未实现亏损头寸的潜在增加比例提供抵押品，即现金或某些合格证券。

其他金融工具

该公司是某些其他具有表外风险的金融工具的当事方，例如信贷额度的未使用部分和为新贷款提供资金的承诺。该公司的政策是在获得资金时记录此类工具。

每股普通股收益

基本每股收益采用二分类法计算，即普通股股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数，不包括参与证券。所有未归属的未归属股份支付奖励，包括与董事和员工限制性股票奖励相关的奖励，都包含不可没收股息的权利，在计算基本每股收益时被视为参与证券。基本每股收益信息进行了调整，以呈现发生的股票拆细和股票股息的比较结果。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，没有可发行或未发行的稀释性证券。

综合收入

综合收益由净收益和其他综合收益组成。其他综合收益包括可供出售证券的未实现损益以及公司设定受益养老金计划和其他福利计划的资金状况变化，扣除相关税收影响，这些也被确认为权益的单独组成部分。

分部报告

公司确定了单独的经营分部，内部财务信息主要在 two 业务线、银行和财富管理服务。

重新分类

以前年度合并财务报表中的金额会在必要时重新分类，以符合本年度的列报方式。重新分类调整对上一年的净收入或股东权益没有影响。

近期会计公告

2023年12月，FASB发布ASU2023-09，所得税（专题740）：改进所得税披露，这将要求公共企业实体每年披露以表格形式进行的税率调节和已缴纳的所得税信息，包括州和地方所得税、税收抵免、非应税或不可扣除项目等特定项目，以及要求对上述调节项目进行分类的单独披露，这些项目等于或超过持续经营收入乘以适用的法定所得税率乘积的5%。此外，对于每个已缴所得税至少占已缴所得税总额5%的司法管辖区，都需要披露按司法管辖区缴纳的所得税。该公司在截至2025年12月31日的财政年度采用ASU2023-09，采用的是预期方法。有关公司所得税披露的改进，请参见附注12。

(2) 对银行账户现金和应付款的限制

通常，公司需要根据存款交易账户的未偿余额维持与纽约联邦储备银行的余额。但截至2020年3月15日，美国联邦储备委员会将存款准备金率降至零百分比，自2020年3月26日起生效。因此，截至2025年12月31日和2024年12月31日，纽约联邦储备银行没有准备金要求。

该公司在一家金融机构维持一个预先供资的结算账户，金额为$ 1.6 截至2025年12月31日和2024年12月31日，用于电子资金交易结算目的的百万。

F-19

该公司还在一家与该公司利率互换计划相关的金融机构维持一个抵押品受限账户。该账户在与交易对手的利率互换发生违约时作为抵押品。无截至2025年12月31日和2024年12月31日，该金融机构持有抵押品。

(3) 证券

截至2025年12月31日和2024年12月31日可供出售证券的摊余成本和估计公允价值如下（单位：千）：


	2025年12月31日
	摊余成本		未实现总收益		未实现损失毛额		信贷损失准备金		估计公允价值

抵押贷款支持证券，住宅	$	295,595	$	76	$	45,296	$	—	$	250,375
抵押抵押债务	2,990		—		59		—		2,931
各州和政治分区的义务	10,553		—		243		—		10,310
公司债券及票据	18,750		—		1,768		—		16,982



合计	$	327,888	$	76	$	47,366	$	—	$	280,598


	2024年12月31日
	摊余成本		未实现总收益		未实现损失毛额		信贷损失准备金		估计公允价值
美国国债和债券	$	59,880	$	—	$	2,974	$	—	$	56,906
抵押贷款支持证券，住宅	441,191		14		75,271		—		365,934

各州和政治分区的义务	37,059		—		1,554		—		35,505
公司债券及票据	25,750		—		3,734		—		22,016
SBA贷款池	53,391		35		2,345		—		51,081


合计	$	617,271	$	49	$	85,878	$	—	$	531,442

截至2025年12月31日止年度的可供出售证券的销售和催缴收益和已实现损益毛额列示如下（单位：千）。


	2025
销售收益	$	227,305
已实现收益毛额	$	14
已实现毛额（亏损）	$	( 17,512 )
税费（收益）	$	( 4,261 )

有无截至2024年12月31日止年度产生收益或亏损的证券出售和赎回收益。

截至2025年12月31日和2024年12月31日持有至到期证券的摊余成本和估计公允价值如下（单位：千）：


	2025年12月31日
	摊余成本		未确认总收益		未确认损失毛额		信贷损失准备金		估计公允价值
各州和政治分区的义务	$	640	$	—	$	—	$	—	$	640

F-20


	2024年12月31日
	摊余成本		未确认总收益		未确认损失毛额		信贷损失准备金		估计公允价值
各州和政治分区的义务	$	808	$	—	$	—	$	—	$	808

有无截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度出售持有至到期证券的收益。

债务证券的摊余成本和估计公允价值按合同期限列示如下。如果借款人有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务，则预期到期日可能与合同到期日不同。单个到期日未到期的证券单独列示（单位：千）：


	2025年12月31日
	可供出售				持有到期
	摊余成本		估计公允价值		摊销成本		公平价值
一年内	$	992	$	988	$	—	$	—
一年后，但五年内	2,573		2,360		160		160
五年后，但十年内	25,588		23,800		480		480
十年后	150		144		—		—
	$	29,303	$	27,292	$	640	$	640
抵押贷款支持证券，住宅	295,595		250,375		—		—

抵押抵押债务	2,990		2,931		—		—



合计	$	327,888	$	280,598	$	640	$	640

下表汇总了截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日尚未记录信用损失备抵的可供出售未实现损失的投资证券，按主要证券类型和持续未实现损失头寸的时间长度汇总（单位：千）：


	不到12个月				12个月或更长时间				合计
	公允价值		未实现损失		公允价值		未实现损失		公允价值		未实现损失
2025

抵押贷款支持证券，住宅	$	—	$	—	$	245,329	$	45,296	$	245,329	$	45,296
抵押抵押债务	2,931		59		—		—		2,931		59
各州和政治分区的义务	—		—		9,845		243		9,845		243
公司债券及票据	984		16		15,998		1,752		16,982		1,768

合计	$	3,915	$	75	$	271,172	$	47,291	$	275,087	$	47,366


	不到12个月				12个月或更长时间				合计
	公允价值		未实现损失		公允价值		未实现损失		公允价值		未实现损失
2024
美国国债和债券	$	—	$	—	$	56,906	$	2,974	$	56,906	$	2,974
抵押贷款支持证券，住宅	5,006		111		359,722		75,160		364,728		75,271

各州和政治分区的义务	107		3		35,398		1,551		35,505		1,554
公司债券及票据	1,921		79		20,095		3,655		22,016		3,734
SBA贷款池	564		1		46,018		2,344		46,582		2,345
合计	$	7,598	$	194	$	518,139	$	85,684	$	525,737	$	85,878

F-21

质押证券

根据法律规定，为保证存款或用于其他目的的公共资金而质押的证券的公允价值为$ 178.2 截至2025年12月31日的百万美元 181.5 截至2024年12月31日的百万。

浓度

截至2025年12月31日或2024年12月31日，不存在单一发行人的证券（美国政府担保企业的证券除外）超过股东权益10%的情况。

可供出售债务证券信用风险评估

管理层定期评估投资证券的公允价值变动。债务证券的未实现亏损可能产生于当前的市场状况、自购买时起的利率上升、投资的结构变化、特定发行人的财务业绩波动或发行人的信用质量恶化。管理层对定性和定量因素进行评估，以确定是否需要计提信贷损失准备金。以下是对截至2025年12月31日带有重大未实现亏损的主要投资组合部分的信用质量特征的讨论。

欧布力g美国政府agencies和赞助企业:

截至2025年12月31日，公司与抵押贷款支持证券相关的可供出售投资证券的大部分未实现亏损由政府支持的实体和机构发行。公允价值下降的原因是利率和市场流动性的变化，而不是信用质量。公司没有意图，也不太可能被要求在预期的回收之前出售这些证券。由于与美国政府机构和/或企业有关联，公司认为这些债务的损失估计为零，截至2025年12月31日没有记录信贷损失备抵。

公司债券及票据:

该公司的公司债券和票据组合由社区和区域银行的次级债发行组成。管理层根据个人情况考虑这些投资的信用质量。管理层审查这些证券的可收回性，考虑到发行人的财务状况、发行人报告的监管资本比率、可用时的信用评级等因素，以及其他相关因素。所有公司债债务证券继续按预期计息和支付，发行人未发生违约或延期。市值减少归因于利率变动。因此，公司认为发行人的潜在信用风险并不重要，截至2025年12月31日未记录信用损失备抵。

股权投资

该公司持有一个不合格的递延薪酬计划，以允许一组选定的管理层和员工有机会递延其全部或部分年度薪酬，并将根据该计划持有的资产视为股权投资。持有的与递延补偿计划相关的投资的公允价值为$ 3.2 百万美元 2.6 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。该公司还持有$ 0.6 截至2025年12月31日和2024年12月31日止各年度的有价证券作为股权投资的百万。

F-22

(4) 贷款和信贷损失准备金

截至2025年12月31日和2024年12月31日的贷款组合构成，扣除递延贷款费用后汇总如下（单位：千）：


	2025		2024

商业和工业	$	324,185	$	299,521

商业抵押贷款：
建设	120,418		94,943
业主自用商业地产	178,620		142,279
非业主自用商业地产	1,110,689		979,782
住宅按揭	286,885		274,979
消费贷款：

房屋净值额度和贷款	109,723		93,220
间接消费贷款	132,699		178,118
直接消费贷款	6,342		8,577
贷款总额，扣除递延贷款费用	2,269,561		2,071,419
信贷损失备抵	( 24,209 )		( 21,388 )
贷款，扣除信贷损失准备金	$	2,245,352	$	2,050,031

公司按贷款类型划分的信用风险集中度如上表所示。备用信用证、承诺授信额度和承诺发放新贷款的信用风险集中度一般按照上表贷款分类。

应计贷款应收利息共计$ 8.9 截至2025年12月31日的百万美元 8.0 截至2024年12月31日的百万。应计贷款应收利息包括在公司合并资产负债表的应计应收利息和其他资产项目中，不包括在贷款的摊余成本基础和信用损失准备金估计中，如本附注所示。递延贷款费用，扣除递延贷款费用，列入上表所列贷款摊余成本基础，共计$ 4.1 截至2025年12月31日的百万美元 4.7 截至2024年12月31日的百万。

业主自用商业地产和非业主自用商业地产此前被列为组合贷款类别，“商业按揭、其他”。本说明中包含的前期信息已分类，以反映这些独立类别。此前提出的商业抵押贷款，其他贷款类别总计$ 1.29 十亿美元 1.12 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的十亿。

该公司曾无截至2025年12月31日和2024年12月31日持有待售的住宅抵押贷款。当公司拥有分类为持有待售的住宅按揭时，不包括在上表内。截至2025年12月31日止年度，在管理层决定出售其商业信用卡应收账款后，该公司将商业信用卡余额从为投资而持有的贷款转移到为出售而持有的贷款。如上表所示，这些余额以前包括在商业和工业贷款类别中，并包括在公司综合资产负债表上的持有待售贷款项目中。截至2025年12月31日，持有待售贷款包括$ 2.1 百万商业信用卡余额。

住宅抵押贷款和房屋净值贷款总额$ 255.1 截至2025年12月31日的百万美元 244.6 截至2024年12月31日，根据公司与FHLBNY的信用额度一揽子抵押协议，抵押了百万美元。

下表列出截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日止年度按投资组合部分分列的信贷损失准备金活动（单位：千）：


	2025年12月31日
信贷损失备抵	商业和工业		商业抵押贷款		住宅按揭		消费贷款		合计
期初余额，2025年1月1日	$	4,520	$	11,214	$	2,259	$	3,395	$	21,388


冲销：	( 797 )		( 6 )		—		( 1,653 )		( 2,456 )
复苏：	10		4		19		551		584
净（冲销）回收	( 787 )		( 2 )		19		( 1,102 )		( 1,872 )
规定(1)	791		3,151		510		241		4,693
2025年12月31日期末余额	$	4,524	$	14,363	$	2,788	$	2,534	$	24,209

(1)与表外风险敞口相关的额外拨备为贷记$ 256 截至2025年12月31日止年度的千。

F-23


	2024年12月31日
信贷损失备抵	商业和工业		商业抵押贷款		住宅按揭		消费贷款		合计
2024年1月1日期初余额	$	5,055	$	12,026	$	2,194	$	3,242	$	22,517


冲销：	( 302 )		—		( 21 )		( 1,550 )		( 1,873 )
复苏：	128		4		62		519		713
净回收（冲销）	( 174 )		4		41		( 1,031 )		( 1,160 )
规定(1)	( 361 )		( 816 )		24		1,184		31
2024年12月31日期末余额	$	4,520	$	11,214	$	2,259	$	3,395	$	21,388

(1)与表外风险敞口相关的额外拨备为贷记$ 77 截至2024年12月31日止年度的千。

未提供经费的承付款

未备资金承诺的信用损失备抵是针对未在综合资产负债表中体现的信用风险敞口而持有的金额。该备抵确认为负债，是综合资产负债表其他负债的组成部分，并对综合损益表信用损失准备项目中确认的备抵进行调整。

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度未备资金承付款项的信贷损失备抵活动：


	截至12月31日止年度，
未备资金承付款项的信贷损失备抵	2025		2024
期初余额	$	842	$	919

未备资金承付款项的信贷损失准备金（贷项）	( 256 )		( 77 )
期末余额	$	586	$	842

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的贷款和无资金承付款项的信贷损失准备金（单位：千）：


	截至12月31日止年度，
信用损失准备	2025		2024
贷款信用损失准备	$	4,693	$	31
未备资金承付款项的信贷损失准备金（贷项）	( 256 )		( 77 )
信贷损失准备金（信贷）总额	$	4,437	$	( 46 )

下表按投资组合分部并根据截至2025年12月31日和2024年12月31日的分析状况（单位：千）列示贷款中信贷损失准备金和摊余成本基础的余额：


	2025年12月31日
信贷损失备抵	商业和工业		商业抵押贷款		住宅按揭		消费贷款		合计
应占贷款的期末备抵余额：
个别分析	$	641	$	506	$	—	$	—	$	1,147
集体分析	3,883		13,857		2,788		2,534		23,062

期末备抵余额合计	$	4,524	$	14,363	$	2,788	$	2,534	$	24,209

F-24


	2024年12月31日
信贷损失备抵	商业和工业		商业抵押贷款		住宅按揭		消费贷款		合计
应占贷款的期末备抵余额：
个别分析	$	1,446	$	106	$	—	$	—	$	1,552
集体分析	3,074		11,108		2,259		3,395		19,836

期末备抵余额合计	$	4,520	$	11,214	$	2,259	$	3,395	$	21,388


	2025年12月31日
贷款	商业和工业		商业抵押贷款		住宅按揭		消费贷款		合计
贷款个别分析	$	693	$	3,167	$	—	$	327	$	4,187
贷款集体分析	323,492		1,406,560		286,885		248,437		2,265,374

期末贷款余额合计	$	324,185	$	1,409,727	$	286,885	$	248,764	$	2,269,561


	2024年12月31日
贷款	商业和工业		商业抵押贷款		住宅按揭		消费贷款		合计
贷款个别分析	$	1,512	$	4,959	$	—	$	—	$	6,471
贷款集体分析	298,009		1,212,045		274,979		279,915		2,064,948

期末贷款余额合计	$	299,521	$	1,217,004	$	274,979	$	279,915	$	2,071,419

对向经历财务困难的借款人提供的贷款作出的修改

如果借款人被认为遇到财务困难，公司可能会偶尔对贷款进行修改，这些修改可能需要根据金融工具-信用损失（主题326）-问题债务重组和年份披露。ASU2022-02下考虑的修改类型包括本金削减、利率降低、期限延长、重大付款延迟或其组合。

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度修改的贷款的摊余成本基础（单位：千）：


	2025年12月31日
根据ASU2022-02修改的贷款	本金减少		减息		任期延长		付款延迟		组合		合计		（%）贷款类别(1)



商业抵押贷款：


非业主自用商业地产	$	—	$	—	$	950	$	3,408	$	446	$	4,804	0.43	%
住宅按揭	—		—		—		170		—		170		0.06	%




合计	$	—	$	—	$	950	$	3,578	$	446	$	4,974

(1)表示在该期间修改的贷款的摊余成本基础，占按类别划分的期末贷款余额的百分比。

F-25


	2024年12月31日
根据ASU2022-02修改的贷款	本金减少		减息		任期延长		付款延迟		组合		合计		（%）贷款类别(1)

商业和工业	$	—	$	—	$	384	$	—	$	—	$	384	0.13	%

商业抵押贷款：											—

业主自用商业地产	—		—		—		376		—		376		0.26	%

住宅按揭	—		—		—		440		—		440		0.16	%




合计	$	—	$	—	$	384	$	816	$	—	$	1,200

(1)表示在该期间修改的贷款的摊余成本基础，占按类别划分的期末贷款余额的百分比。

下表列出了上述贷款修改对截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日止年度遇到财务困难的借款人的财务影响：

2025年12月31日

ASU2022-02下贷款修改的影响

本金减少
（单位：千）

加权平均利率下调幅度（%）

加权平均期限延长
（以月为单位）

加权平均付款延迟
（以月为单位）

商业抵押贷款：

非业主自用商业地产

$ —

— %

9 月份

6 月份

住宅按揭

$ —

— %

0 月份

6 月份

2024年12月31日

ASU2022-02下贷款修改的影响

本金减少额（千）

加权平均利率下调幅度（%）

加权平均期限延长
（以月为单位）

加权平均付款延迟
（以月为单位）

商业和工业

—

— %

60 月份

0 月份

商业抵押贷款：

业主自用商业地产

—

— %

0 月份

101 月份

住宅按揭

—

— %

0 月份

6 月份

该公司密切监测先前根据ASU2022-02修改的贷款的表现，以衡量修改的有效性，并确定修改后借款人继续表现出财务弱点的程度。下表列出了在2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日之前的十二个月期间修改的此类贷款的执行情况（单位：千）：


	截至2025年12月31日止十二个月
ASU2022-02项下修改的逾期状态：	逾期30-59天		逾期60-89天		逾期超过89天		未逾期贷款		合计



商业抵押贷款：


非业主自用商业地产	—		—		—		4,804		4,804
住宅按揭(1)	—		—		—		170		170




合计	$	—	$	—	$	—	$	4,974	$	4,974

F-26


	截至2024年12月31日止十二个月
ASU2022-02项下修改的逾期状态：	逾期30-59天		逾期60-89天		逾期超过89天		未逾期贷款		合计

商业和工业	$	—	$	—	$	—	$	384	$	384

商业抵押贷款：

业主自用商业地产	—		—		—		376		376

住宅按揭	—		—		440		—		440




合计	$	—	$	—	$	440	$	760	$	1,200

在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度内，该公司没有未履行的承诺，即向根据ASU2022-02进行修改的借款人提供额外贷款。

抵押品依赖型个人分析贷款

截至2025年12月31日及2024年12月31日，个别分析贷款的摊余成本基础为$ 4.2 百万，其中$ 2.2 万被视为抵押品依赖，截至2024年12月31日，单独分析贷款的摊余成本基础为$ 6.5 百万，其中$ 5.1 百万被认为是抵押品依赖型。对于借款人出现资金困难且很可能通过出售或经营担保物而大幅提供还款的依赖于担保物的贷款，信用损失准备按照截至计量日担保物公允价值与贷款摊余成本基础之间的差额计量。

作为抵押品持有的某些资产可能会面临未来公允价值恶化的风险，特别是由于房地产市场或使用情况的变化。该公司密切监测其整个市场区域的房地产价值趋势，以确定抵押品价值在适当贴现后是否可能足以消除现有借款人的债务。

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日被视为抵押品依赖的个别分析贷款的摊余成本基础和相关信用损失准备（单位：千）：


	2025年12月31日				2024年12月31日
	摊余成本基础		相关津贴		摊余成本基础		相关津贴

商业和工业(2)	$	50	$	—	$	130	$	65

商业抵押贷款：

业主自用商业地产(1) (2)	629		4		1,377		15
非业主自用商业地产(1)	1,167		199		3,582		91

消费贷款：
房屋净值额度和贷款(3)	327		—		—		—


合计	$	2,173	$	203	$	5,089	$	171

(1)商业地产担保

(2)以商业资产作担保

(3)以住宅地产作抵押

F-27

下表按贷款类别列出截至2025年12月31日和2024年12月31日在信贷损失准备金、非应计贷款总额和逾期90天或更长时间仍在应计的贷款中没有关联分配的非应计贷款的摊余成本基础（单位：千）：


	非应计项目，不计信贷损失准备金				非应计				逾期90天或以上且仍在计提的贷款
	2025		2024		2025		2024		2025		2024

商业和工业	$	136	$	76	$	779	$	1,534	$	17	$	23

商业抵押贷款：

业主自用商业地产	625		1,362		629		1,377		—		—
非业主自用商业地产	23		2,619		2,538		3,582		—		—
住宅按揭	1,753		1,372		1,753		1,372		—		—
消费贷款：

房屋净值额度和贷款	1,005		613		1,005		613		—		—
间接消费贷款	1,117		474		1,117		474		—		—
直接消费贷款	87		2		87		2		—		—
合计	$	4,746	$	6,518	$	7,908	$	8,954	$	17	$	23

下表列示截至2025年12月31日和2024年12月31日贷款中摊余成本基础的账龄（单位：千）：


	2025年12月31日
	逾期30-59天		逾期60-89天		逾期超过89天		逾期总额		未逾期贷款		合计

商业和工业	$	817	$	55	$	36	$	908	$	323,277	$	324,185

商业抵押贷款：
建设	—		—		—		—		120,418		120,418
业主自用商业地产	105		—		96		201		178,419		178,620
非业主自用商业地产	—		—		2,538		2,538		1,108,151		1,110,689
住宅按揭	1,277		693		901		2,871		284,014		286,885
消费贷款：

房屋净值额度和贷款	747		26		249		1,022		108,701		109,723
间接消费贷款	2,312		656		616		3,584		129,115		132,699
直接消费贷款	23		16		5		44		6,298		6,342
合计	$	5,281	$	1,446	$	4,441	$	11,168	$	2,258,393	$	2,269,561

F-28


	2024年12月31日
	逾期30-59天		逾期60-89天		逾期超过89天		逾期总额		未逾期贷款		合计

商业和工业	$	140	$	201	$	702	$	1,043	$	298,478	$	299,521

商业抵押贷款：
建设	—		—		—		—		94,943		94,943
业主自用商业地产	82		—		96		178		142,101		142,279
非业主自用商业地产	950		—		3,162		4,112		975,670		979,782
住宅按揭	1,529		662		696		2,887		272,092		274,979
消费贷款：

房屋净值额度和贷款	231		—		364		595		92,625		93,220
间接消费贷款	2,101		719		235		3,055		175,063		178,118
直接消费贷款	14		6		1		21		8,556		8,577
合计	$	5,047	$	1,588	$	5,256	$	11,891	$	2,059,528	$	2,071,419

信贷质量指标

该公司在发起时为所有商业贷款建立风险评级。授予风险评级时考虑的主要因素包括但不限于：历史和未来偿债覆盖率、抵押品头寸、经营业绩、流动性、杠杆、付款历史、管理能力、客户所处行业。商业关系经理监控各自投资组合中的所有贷款，了解借款人偿债能力的任何变化，并至少每年确认贷款的风险评级。

对于零售贷款，包括住宅抵押贷款、间接和直接消费者贷款以及房屋净值额度和贷款，一旦贷款得到适当批准和关闭，公司根据贷款偿还情况评估信贷质量。已根据ASU2022-02进行修改但正在以其他方式履行的零售贷款，被授予风险评级为特别提及，定义如下。零售贷款在成为 90 逾期天数或根据ASU2022-02进行修改。

该公司使用其风险评级系统来识别受到批评和分类的贷款。每季度对被批评和分类风险评级内的商业关系进行分析。公司对被批评和分类贷款使用以下定义（与监管准则一致）：

特别提及–分类为特别关注类的贷款有一个潜在的弱点，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景或该机构在未来某个日期的信用状况恶化。

不达标–分类为次级的贷款没有受到债务人或质押的抵押品（如果有的话）当前净值和支付能力的充分保护。如此分类的贷款有一个明确定义的弱点或弱点，会危及债务的清算。它们的特点是，如果不纠正缺陷，该机构将承受一些损失的明显可能性。

疑点重重–分类为可疑的贷款具有分类为次级的贷款所固有的所有弱点，附加的特征是，这些弱点使根据目前现有的事实、条件和价值，全额催收或清算，具有高度的可疑和不可能。

不符合上述标准被视为批评或分类的商业贷款被视为合格评级贷款。被列为未评级的贷款被包括在根据贷款票据条款履行的同质贷款组别中。

F-29

基于截至2025年12月31日进行的分析，按贷款类别和年份划分的贷款摊余成本基础的风险类别以及按贷款类别和年份划分的期间毛冲销如下（单位：千）：


	定期贷款-按发起年份划分的摊余成本												循环贷款摊余成本		转换为定期的循环贷款		合计
	2025		2024		2023		2022		2021		先前
商业和工业
通过	$	52,419	$	25,663	$	22,131	$	25,382	$	11,367	$	15,765	$	135,641	$	2,726	$	291,094
特别提及	1,616		31		496		2,163		1,412		6,852		13,139		3,631		29,340
不达标	—		317		13		—		42		—		2,645		75		3,092
疑点重重	—		—		—		—		—		584		—		75		659
合计	54,035		26,011		22,640		27,545		12,821		23,201		151,425		6,507		324,185
毛冲销	—		19		—		—		772		—		6		—		797









建设
通过	38,266		29,670		33,259		14,754		1,213		1,323		1,933		—		120,418
特别提及	—		—		—		—		—		—		—		—		—
不达标	—		—		—		—		—		—		—		—		—
疑点重重	—		—		—		—		—		—		—		—		—
合计	38,266		29,670		33,259		14,754		1,213		1,323		1,933		—		120,418
毛冲销	—		—		—		—		—		—		—		—		—

业主自用商业地产
通过	48,350		23,186		17,531		23,050		12,966		31,441		590		39		157,153
特别提及	—		—		4,681		1,646		6,912		3,567		2,000		—		18,806
不达标	1,207		—		96		468		—		886		—		—		2,657
疑点重重	—		—		—		—		—		4		—		—		4
合计	49,557		23,186		22,308		25,164		19,878		35,898		2,590		39		178,620
毛冲销	—		—		—		—		—		—		—		—		—

非业主自用商业地产
通过	162,357		102,759		99,585		242,886		133,385		279,901		9,102		726		1,030,701
特别提及	—		—		15,301		18,852		13,006		27,806		—		—		74,965
不达标	2,039		—		2,515		—		—		469		—		—		5,023
疑点重重	—		—		—		—		—		—		—		—		—
合计	164,396		102,759		117,401		261,738		146,391		308,176		9,102		726		1,110,689
毛冲销	—		—		—		—		—		6		—		—		6

住宅按揭
未评级	38,892		24,307		17,590		50,866		50,380		102,421		—		—		284,456
特别提及	—		—		—		—		426		—		—		—		426
不达标	—		—		69		295		309		1,330		—		—		2,003
合计	38,892		24,307		17,659		51,161		51,115		103,751		—		—		286,885
毛冲销	—		—		—		—		—		—		—		—		—

房屋净值额度和贷款
未评级	7,882		12,004		8,849		11,138		4,113		10,124		53,219		1,275		108,604
特别提及	—		—		—		114		—		—		—		—		114
不达标	—		—		22		207		—		192		112		472		1,005
合计	7,882		12,004		8,871		11,459		4,113		10,316		53,331		1,747		109,723
毛冲销	—		—		—		—		—		—		—		—		—

间接消费者
未评级	23,872		26,326		33,271		39,644		6,197		2,207		—		—		131,517
不达标	82		395		386		249		26		44		—		—		1,182
合计	23,954		26,721		33,657		39,893		6,223		2,251		—		—		132,699
毛冲销	12		345		641		358		121		78		—		—		1,555

直接消费者
未评级	1,591		1,339		750		460		60		154		1,969		4		6,327
不达标	2		—		—		3		—		—		10		—		15
合计	1,593		1,339		750		463		60		154		1,979		4		6,342
毛冲销	12		27		23		12		3		—		21		—		98

贷款总额	$	378,575	$	245,997	$	256,545	$	432,177	$	241,814	$	485,070	$	220,360	$	9,023	$	2,269,561
毛冲销总额	$	24	$	391	$	664	$	370	$	896	$	84	$	27	$	—	$	2,456

歼30

基于截至2024年12月31日进行的分析，按贷款类别和年份划分的贷款摊余成本基础的风险类别，以及按贷款类别和年份划分的期间毛冲销如下（单位：千）：


	定期贷款-按发起年份划分的摊余成本												循环贷款摊余成本		转换为定期的循环贷款		合计
	2024		2023		2022		2021		2020		先前
商业和工业
通过	$	44,130	$	32,157	$	34,862	$	16,787	$	8,326	$	27,452	$	108,819	$	1,380	$	273,913
特别提及	810		262		3,933		—		4,390		3,673		10,203		62		23,333
不达标	99		—		8		733		30		—		379		318		1,567
疑点重重	21		—		—		—		—		687		—		—		708
合计	45,060		32,419		38,803		17,520		12,746		31,812		119,401		1,760		299,521
毛冲销	—		84		200		6		—		—		12		—		302









建设
通过	19,344		46,954		17,568		9,058		—		1,536		483		—		94,943
特别提及	—		—		—		—		—		—		—		—		—
不达标	—		—		—		—		—		—		—		—		—
疑点重重	—		—		—		—		—		—		—		—		—
合计	19,344		46,954		17,568		9,058		—		1,536		483		—		94,943
毛冲销	—		—		—		—		—		—		—		—		—

业主自用商业地产
通过	23,196		23,185		26,945		20,979		9,513		31,222		97		55		135,192
特别提及	—		370		—		109		—		2,206		2,000		—		4,685
不达标	—		96		863		321		—		1,107		—		—		2,387
疑点重重	—		—		—		—		—		15		—		—		15
合计	23,196		23,651		27,808		21,409		9,513		34,550		2,097		55		142,279
毛冲销	—		—		—		—		—		—		—		—		—

非业主自用商业地产
通过	97,155		109,354		267,280		141,864		97,828		233,084		6,696		777		954,038
特别提及	—		—		5,935		7,793		—		7,833		—		—		21,561
不达标	—		2,148		146		—		1,014		875		—		—		4,183
疑点重重	—		—		—		—		—		—		—		—		—
合计	97,155		111,502		273,361		149,657		98,842		241,792		6,696		777		979,782
毛冲销	—		—		—		—		—		—		—		—		—

住宅按揭
未评级	21,574		20,257		55,321		55,152		64,471		56,708		—		—		273,483
不达标	—		—		85		771		220		420		—		—		1,496
合计	21,574		20,257		55,406		55,923		64,691		57,128		—		—		274,979
毛冲销	—		—		—		—		—		21		—		—		21

房屋净值额度和贷款
未评级	13,833		10,657		14,094		4,879		2,503		10,259		35,015		1,252		92,492
特别提及	—		—		115		—		—		—		—		—		115
不达标	—		24		63		—		—		195		116		215		613
合计	13,833		10,681		14,272		4,879		2,503		10,454		35,131		1,467		93,220
毛冲销	—		—		1		—		—		11		1		—		13

间接消费者
未评级	37,746		52,480		67,237		13,266		4,194		2,726		—		—		177,649
不达标	75		157		107		79		11		40		—		—		469
合计	37,821		52,637		67,344		13,345		4,205		2,766		—		—		178,118
毛冲销	47		517		525		161		99		116		—		—		1,465

直接消费者
未评级	2,420		1,681		1,454		275		41		225		2,455		14		8,565
不达标	—		—		—		—		—		—		10		2		12
合计	2,420		1,681		1,454		275		41		225		2,465		16		8,577
毛冲销	5		21		20		14		—		4		8		—		72

贷款总额	$	260,403	$	299,782	$	496,016	$	272,066	$	192,541	$	380,263	$	166,273	$	4,075	$	2,071,419
毛冲销总额	$	52	$	622	$	746	$	181	$	99	$	152	$	21	$	—	$	1,873

F-31

(5) 房地和设备

截至2025年12月31日和2024年12月31日的房地和设备如下（单位：千）：


	2025		2024
土地	$	4,298	$	4,298
建筑物	39,602		39,462
在建项目	11		78
设备和家具	37,251		36,975
租赁权改善	5,701		5,726
	86,863		86,539
减去累计折旧和摊销	71,462		70,164
账面净值	$	15,401	$	16,375

折旧费用为$ 1.9 百万美元 1.8 2025年和2024年分别为百万。

2024年7月，在收到FRBNY和NYSDFS的必要批准后，该公司宣布关闭其位于纽约州伊萨卡市西布法罗街806号的分支机构（“伊萨卡站”），自2024年11月15日起生效。根据ASC 360的要求，管理层决定将该物业分类为截至2024年12月31日的持有待售物业-物业、厂房及设备.在最初的持有待售计量日，处置集团（持有待售物业）的账面价值为$ 0.7 万，相比评估价值减去销售成本$ 1.3 万，因此持有待售物业初始计量为$ 0.7 百万。截至2024年12月31日，$ 0.7 万元计入公司合并资产负债表中与该持有待售资产相关的项目房地和设备净额。此次出售的收益总计$ 1.3 百万，导致确认$ 0.6 截至2025年12月31日止年度的百万收益。

融资租赁

公司根据融资租赁租赁某些建筑物。租赁安排要求在2044年之前按月付款。

公司已将这些融资租赁包括在房地和设备中，具体如下：


	2025		2024
建筑物	$	6,507	$	6,507
累计摊销	( 3,615 )		( 3,236 )
账面净值	$	2,892	$	3,271

(6) 租赁

经营租赁

公司根据长期经营租赁协议租赁某些分支物业。租约在2033年之前的不同日期到期，通常包括续租选择权。截至2025年12月31日，加权平均剩余租期为 6.11 加权平均贴现率为 3.53 %.租金支出为$ 1.0 截至2025年12月31日及2024年12月31日止各年度的百万元。某些租赁规定增加租赁协议中定义的未来最低年租金付款。该公司的经营租赁协议包含租赁和非租赁部分，通常单独核算。公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保。

F-32

截至2025年12月31日和2024年12月31日分类为经营租赁的租赁分支物业包括以下（单位：千）：


	2025		2024
经营租赁使用权资产	$	5,446	$	5,648
减：累计摊销	( 771 )		( 772 )

加：租赁修改	80		570
经营租赁使用权-资产，净额	$	4,755	$	5,446

以下为截至2025年12月31日不含CAM费用的经营租赁负债未折现现金流分年度明细表（单位：千）：


年份	金额
2026	$	965
2027	977
2028	845
2029	830
2030	705
2031年及之后	1,163
最低租赁付款总额	5,485
减：代表利息的金额	( 548 )
最低租赁付款净额现值	$	4,937

截至2025年12月31日，该公司已无已签署但尚未开始的经营租赁。

融资租赁

公司根据融资租赁租赁某些建筑物。2024年5月，该公司增加了$ 0.9 百万的使用权资产和融资租赁负债。租赁安排要求到2044年按月付款。截至2025年12月31日，加权平均剩余租期为 10.73 加权平均贴现率为 4.08 %.截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司已将这些租赁包括在房地和设备中。

以下是按年度分列的资本化租赁项下未来最低租赁付款的时间表，以及截至2025年12月31日的最低租赁付款净额现值（单位：千）：


年份	金额
2026	$	502
2027	505
2028	505
2029	511
2030	318
2031年及之后	2,119
最低租赁付款总额	4,460
减：代表利息的金额	( 1,016 )
最低租赁付款净额现值	$	3,444

截至2025年12月31日，该公司已无已签署但尚未开始的融资租赁。

2025年12月31日之后，该公司签署了西塞内卡分公司和布法罗代表处的租赁协议。

F-33

(7) 商誉和无形资产

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，计入核心银行分部的商誉变动情况如下（单位：千）：


	2025		2024
年初	$	21,824	$	21,824
收购商誉	—		—
年底	$	21,824	$	21,824

截至2025年12月31日和2024年12月31日，所有收购的无形资产，$ 6.0 万的核心存款无形资产和$ 5.6 万其他客户关系无形资产，全额摊销。

有无 2025年和2024年的总摊销费用。截至2025年12月31日不存在剩余预计合计摊销费用 .

(8) 存款

截至2025年12月31日和2024年12月31日的存款汇总如下（单位：千）：


	2025		2024
无息活期存款	$	624,532	$	625,762
有息活期存款	326,645		306,536
受保货币市场存款	601,391		595,123
储蓄存款	254,490		245,550
250,000美元或以下的存款证明	339,320		401,563
超过250,000美元的存款证明	98,714		101,125
经纪存款(1)	—		92,159
其他定期存款(2)	25,582		29,065
合计	$	2,270,674	$	2,396,883

(1)个人25万美元及以下的经纪存款。

(2)包括个人退休账户和圣诞俱乐部账户。

客户存款总额包括来自支票、受保货币市场存款的互惠余额，以及由于我们的客户选择参与允许增强FDIC保险保护的企业提供ICS/CDARS计划而从全国性存款网络中的参与银行收到的CD。一般情况下，客户原存入资金的等值部分回到公司，并在定期存款类别内列支。该银行还可能利用单向经纪存款作为其批发融资战略的组成部分，允许在不增加集中风险的情况下增加流动性。

截至2025年12月31日定期存款计划到期情况汇总如下（单位：千）：


年份	到期日
2026	$	445,122
2027	12,899
2028	4,497
2029	386
2030	694
2031年及之后	18
合计	$	463,616

截至2025年12月31日和2024年12月31日，达到或超过FDIC保险限额25万美元的定期存款为$ 102.1 百万美元 107.6 分别为百万。

F-34

(9) 联邦住房贷款银行定期垫款和其他借款

FHLBNY隔夜预付款总额为$ 87.1 百万美元 109.1 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司分别没有持有固定利率定期预付款。

以下是FHLBNY截至2025年12月31日和2024年12月31日的隔夜预付款汇总。账面金额包含预收账款余额（单位：千）：


2025				2024
金额		率			金额		率
$	87,110	3.96	%		$	109,110	4.69	%

该银行已承诺$ 255.1 百万美元 244.6 分别于2025年12月31日和2024年12月31日根据全面留置权安排提供的百万住宅按揭和房屋净值贷款，作为未来借款的抵押品。基于这一抵押品，该行在FHLBNY未使用的借款能力为$ 91.4 截至2025年12月31日，百万。

银行有$ 65.0 百万总容量下无担保联邦基金信贷额度与四个截至2025年12月31日的代理金融机构，截至2025年12月31日均未使用。从代理银行购买的联邦基金在一个工作日内到期，每天根据联邦基金利率重新定价。

下表汇总了截至2025年12月31日公司未偿还的次级票据（单位：千）：


2025
金额		率		到期日
$	44,028	7.75	%	2035年6月15日

2025年6月10日，公司发行$ 45.0 百万 7.75 于2035年6月15日以非公开发行方式到期的%固定浮动利率次级票据（“票据”）。票据的固定利率为 7.75 年%，每半年支付一次，前五年。自2030年6月15日起至2035年6月15日到期日，利率将调整为与基准利率相等的浮动利率，预计为当时的三个月期限SOFR加 415 基点，按季度支付。如果当时的三个月期限SOFR低于零，则该票据的三个月期限SOFR将被视为零。票据构成公司的无担保和次级债务，在对任何优先债务的受偿权以及对一般和有担保债权人的义务方面排名较后。除有限的例外情况外，公司不能在发行日期的第五个周年之前赎回票据。收益，扣除债务发行费用$ 1.0 百万，为$ 44.0 百万。根据美国联邦储备委员会的资本准则（如适用），这些票据在控股公司层面符合二级资本的条件。

截至2025年12月31日止年度公司次级债的利息支出总额为$ 2.0 百万。

F-35

(10) 与客户的合同收入

公司与ASC 606范围内客户签订的合同产生的收入全部在非利息收入中确认。下表按收入流和可报告分部列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度公司的非利息收入（单位：千）。超出ASC 606范围的项目在此情况下注明。


	截至2025年12月31日止年度
Operatin收入gSEgment：	核心银行业务(b)		WMG		控股公司和CFS		合计
非利息收入
存款账户服务费
透支费	$	2,862	$	—	$	—	$	2,862
其他	1,565		—		—		1,565
借记卡交易的交换收入	4,302		—		—		4,302
WMG手续费收入	—		11,945		—		11,945
CFS手续费及佣金收入	—		—		1,176		1,176
OREO销售净收益（亏损）	2		—		—		2
出售贷款净收益(a)	261		—		—		261
出售证券净（亏损）额(a)	( 17,498 )		—		—		( 17,498 )
贷款服务费(a)	149		—		—		149
权益证券公允价值变动(a)	202		—		9		211
银行自有寿险收入(a)	32		—		—		32
其他(a)	2,938		—		—		2,938
非利息收入总额	$	( 5,185 )	$	11,945	$	1,185	$	7,945

（a）不在ASC 606的范围内。

（b）上述核心银行一栏包括消除分部之间交易的金额。


	截至2024年12月31日止年度
Operatin收入gSEgment：	核心银行业务(b)		WMG		控股公司和CFS		合计
非利息收入
存款账户服务费
透支费	$	2,997	$	—	$	—	$	2,997
其他	1,045		—		—		1,045
借记卡交易的交换收入	4,426		—		—		4,426
WMG手续费收入	—		11,573		—		11,573
CFS手续费及佣金收入	—		—		1,054		1,054
OREO销售净收益（亏损）	( 18 )		—		—		( 18 )
出售贷款净收益(a)	214		—		—		214

贷款服务费(a)	144		—		—		144
权益证券公允价值变动(a)	203		—		( 24 )		179
银行自有寿险收入(a)	38		—		—		38
其他(a)	1,578		—		—		1,578
非利息收入总额	$	10,627	$	11,573	$	1,030	$	23,230

（a）不在ASC 606的范围内。

（b）上述核心银行一栏包括消除分部之间交易的金额。

F-36

对该公司在ASC 606下核算的收入流的描述如下：

存款账户服务费：该公司从其存款客户那里赚取基于交易、账户维护和透支服务的费用。基于交易的费用，包括ATM使用费、停止支付费用、对账单渲染和ACH费用等服务，在执行交易时确认为该公司满足客户要求的时间点。账户维护费主要与每月维护有关，在维护发生时确认。透支费在发生透支的时点确认。存款服务费从客户账户余额中提取。

借记卡交易的交换收入：该公司从借记卡持卡人通过万事达支付网络进行的交易中赚取交换费。持卡人交易产生的交换费代表基础交易价值的百分比，每天确认，同时向持卡人提供交易处理服务。

WMG费用收入（毛）：该公司从与信托客户的合同中赚取财富管理费，以管理用于投资的资产，和/或在他们的账户上进行交易。这些费用主要是随着公司提供合同约定的月度或季度服务而随着时间的推移而赚取的，通常根据管理资产市值（AUM）的分级规模进行评估。

CFS手续费及佣金收入（净额）：该公司通过第三方服务提供商向其客户提供的投资经纪服务赚取费用。公司根据当月客户活动每月从第三方服务提供商收取佣金。公司（i）代理安排客户与第三方服务提供商之间的关系，且（ii）不控制向客户提供的服务。投资经纪费以扣除相关成本后的净额列报。该公司还从向其客户提供的税务服务中赚取费用。

OREO销售净损益：当财产的控制权转移给买方时，公司记录出售OREO的收益或损失，这通常发生在已执行的契据之时。当公司为向买方出售奥利奥提供资金时，公司评估买方是否承诺履行其在合同下的义务，以及交易价格的可收回性是否可能。一旦满足这些标准，OREO资产将被终止确认，并在财产控制权转移给买方时记录出售收益或损失。在确定出售的收益或损失时，如果存在重大融资成分，公司会调整交易价格和出售的相关收益（损失）。

(11) 衍生品

作为公司产品发行的一部分，公司在向客户提供服务的正常过程中充当某些商业借款人的利率掉期交易对手。利率互换协议为独立衍生工具，在公司综合资产负债表中按公允价值入账。该公司通过与第三方订立相应和抵消的利率互换来管理其对此类利率互换的敞口，这些利率互换反映了与商业借款人订立的利率互换条款。由于我们的商业借款人和第三方的信用风险的潜在变化，这些头寸直接相互抵消，公司的风险敞口是衍生工具的公允价值。该公司还就其参与的商业贷款与牵头银行签订风险参与协议。公司因参与与其作为参与者的商业贷款相关的利率互换的信用敞口而收到一笔预付费用，所收到的费用立即在其他非利息收入中确认。在利率互换的交易对手发生不履约的情况下，公司将面临其所分担的相当于利率互换公允价值的信用损失。公司根据同类资产的历史表现，采用估计的信用违约率确定信用损失敞口的公允价值。

利率互换的名义金额不代表各方交换的金额。交换金额参考名义金额和个别利率互换协议的其他条款确定。截至2025年12月31日，公司持有的未指定为套期保值工具的衍生工具的名义总额为$ 899.1 百万。未被指定为对冲工具的衍生工具包括背靠背利率掉期$ 869.4 百万，包括$ 434.7 与商业借款人的百万美元利率互换和额外的$ 434.7 百万与第三方交易对手以基本相同的条款进行冲销利率互换，与牵头银行的风险参与协议为$ 29.7 百万。独立衍生工具不被指定为会计目的的套期，因此以公允价值入账，公允价值变动计入其他非利息收入。

与这些掉期有关的应计应收和应付利息$ 0.4 百万美元 0.5 百万分别计入公司截至2025年12月31日和2024年12月31日合并资产负债表的其他资产和负债。

F-37

下表列出了截至12月31日衍生金融工具的相关信息：


2025
未指定为套期保值工具的衍生工具：	仪器数量	名义金额		加权平均期限（年）	加权平均利率收	加权平均合同付费率	公允价值
与商业贷款客户贷款的利率互换协议	66	$	434,703	4.6	4.88 %	5.77 %	$	( 11,362 )
与第三方交易对手的利率互换协议	66	434,703		4.6	5.77 %	4.88 %	11,244
风险参与协议	6	29,669		6.0			( 14 )
合计	138	$	899,075				$	( 132 )


2024
未指定为套期保值工具的衍生工具：	仪器数量	名义金额		加权平均期限（年）	加权平均利率收		加权平均合同付费率		公允价值
与商业贷款客户贷款的利率互换协议	51	$	340,117	5.5	4.53	%	6.37	%	$	( 23,411 )
与第三方交易对手的利率互换协议	51	340,117		5.5	6.37	%	4.53	%	23,395
风险参与协议	5	22,988		7.8					( 6 )
合计	107	$	703,222						$	( 22 )

有$ 0.4 百万美元 0.1 截至2025年12月31日和2024年12月31日的风险参与协议的表外敞口分别为百万。

与未指定为套期保值工具的衍生工具相关的综合损益表所列金额如下：


	截至12月31日止年度，
衍生品不designated as hedg在g仪器：	2025		2024
与商业贷款客户的利率互换协议：
在非利息收入中确认的未实现（亏损）	$	12,049	$	( 4,056 )
与第三方交易对手的利率互换协议：
在非利息收入中确认的未实现收益	( 12,151 )		4,079
风险参与协议：
在非利息收入中确认的未实现收益（亏损）	( 8 )		( 6 )
在非利息收入中确认的未实现收益（亏损）	$	( 110 )	$	17

F-38

(12) 所得税

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，归属于经营收益的所得税费用包括以下各项（单位：千）：


	2025		2024
当期费用:
联邦	$	6,875	$	4,877
状态	630		416
当前合计	7,505		5,293
递延费用/（收益）:
联邦	( 2,938 )		1,029
状态	( 556 )		92
估值备抵的确立	821		—

递延总额	( 2,673 )		1,121
所得税费用	$	4,832	$	6,414

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，该公司在外国司法管辖区没有所得税。

所得税费用与对所得税费用前收入适用美国联邦法定所得税率计算的金额不同如下（以千为单位，百分比除外）：


	2025
	金额		百分比
按美国联邦法定税率征收的所得税	$	4,187	21.0	%
州和地方所得税，扣除联邦所得税影响（a）	134		0.7	%


估值备抵变动	745		3.7	%
不可课税或不可扣除项目
市政利息收入	( 360 )		( 1.8 )	%
其他	91		0.5	%



其他调整	35		0.1	%
合计	$	4,832	24.2	%

（a）纽约州的州税占这一类别税收影响的大部分（超过50%）。

根据ASU2023-09采用前的指导，所得税费用与对所得税费用前收入适用美国联邦法定所得税率计算的金额不同如下（以千为单位）：


	2024
法定联邦税率	21		%
按法定税率计算的税款	$	6,318
增加（减少）的原因：
免税收入	( 528 )

股息排除	( 10 )
州税，扣除联邦影响	437
不可扣除的利息支出	51

其他项目，净额	146
所得税费用	$	6,414
实际税率	21.3		%

F-39

截至2025年12月31日止年度，公司支付了以下所得税，扣除已收到的退款：


	2025
美国联邦税收	$	5,950
州和地方税
纽约	398

支付的所得税总额	$	6,348

截至2025年12月31日和2024年12月31日，产生较大部分递延所得税资产和递延所得税负债的暂时性差异的税务影响列示如下（单位：千）：


递延所得税资产:	2025		2024
信贷损失备抵	$	6,534	$	5,858

折旧	1,334		1,122
递延薪酬及董事酬金	1,656		1,444
经营租赁负债	1,253		1,435


采购会计调整–固定资产	154		154

可供出售证券的未实现亏损净额	12,484		22,487
固定福利养老金和其他福利计划	448		527

未计利息	381		381
应计费用	52		74
资本损失结转	2,694		—
其他项目，净额	114		135
递延所得税资产总额	27,104		33,617

递延所得税负债:
递延贷款费用和成本	1,054		1,220
预付养老金	4,268		4,283

折扣增值	195		163
核心矿床无形	1,847		1,821
REIT股息	1,107		775
经营租赁使用权资产	1,253		1,435
雇员福利计划的应计费用	15		11
其他项目，净额	285		241
递延所得税负债总额	10,024		9,949

估价津贴	821		—

递延所得税资产净额	$	16,259	$	23,668

递延所得税资产的变现取决于未来应纳税所得额的产生。当递延所得税资产的某些部分很可能无法变现时，确认估值备抵。在评估估值备抵的必要性时，管理层会考虑递延税项资产的预定转回、历史应课税收入水平和构成递延税项资产的暂时性差异可抵扣期间的预计未来应课税收入。

2025年第二季度出售可供出售证券导致净亏损$ 17.5 万，发生在银行，以及公司的REIT实体。根据IRC第582（c）（1）条，就银行而言，出售或交换债券、债权证、票据或凭证或其他债务证据不应被视为出售或交换资本资产。因此，在银行出售证券的损失被认为是普通性质的。然而，根据IRC第582（c）条，REIT不被视为“银行”，因此，在REIT出售证券被视为资本性质。资本损失金额$ 11.5 百万（毛额）归属于房地产投资信托基金，代表$ 2.7 百万递延所得税资产受

歼40

a 5年期结转限制。根据其在2025年第四季度的评估，管理层决定对其与资本损失相关的递延所得税资产建立估值备抵，金额为$ 821 千。

截至二零二五年十二月三十一日及二零二四年十二月三十一日止无 t有任何未被承认的税收优惠。

该公司将与不确定的税务状况相关的利息和罚款作为其联邦和州所得税准备金的一部分。截至二零二五年十二月三十一日及二零二四年十二月三十一日止无 t应计与其不确定的税务状况有关的任何利息或罚款。

该公司目前不接受联邦税务当局对2022年之前年份的审查，也不接受纽约州税务当局对2022年之前年份的审查。纽约州税务部门最近完成了对该公司2018年、2019年和2020年的审计。没有因纽约州审计而做出调整。

F-41

(13) 养老金计划和其他福利计划

养老金计划

该公司有一个覆盖某些雇员的非缴费型固定福利养老金计划。该计划的固定福利公式一般是根据退休员工的服务年限向其支付的费用乘以上一个月平均工资的百分比五年就业。

2010年7月10日或之后聘用的新员工没有资格参加该计划，但当时的现有参与者继续累积福利。2016年10月20日，公司修订了非缴费型固定福利养老金计划（“养老金计划”），冻结了2016年12月31日之后的未来退休福利。从2017年1月1日开始，养老金计划中用于确定退休福利的公式中基于工资和基于服务的部分都被冻结，因此参与者将不再获得进一步的退休福利。

该公司的养老金计划采用12月31日的计量日期。

下表列出（1）计划的预计福利义务和计划资产的变化，以及（2）截至2025年12月31日和2024年12月31日的计划资金状况（单位：千）：


预计福利义务的变化：	2025		2024
年初福利义务	$	29,169	$	31,023
服务成本	—		—
利息成本	1,590		1,531
精算（收益）损失	883		( 1,133 )
限电	—		—
定居点	—		—
支付的福利	( 2,274 )		( 2,252 )
年底福利义务	$	29,368	$	29,169


计划资产变动：	2025		2024
计划资产年初公允价值	$	48,107	$	46,950
计划资产实际收益率	3,549		3,409
雇主供款	—		—
定居点	—		—
支付的福利	( 2,274 )		( 2,252 )
年末计划资产公允价值	$	49,382	$	48,107

资金状况	$	20,014	$	18,938

截至2025年12月31日和2024年12月31日在累计其他综合收益（亏损）中确认的金额如下（单位：千）：


	2025		2024
精算损失净额	$	1,379	$	1,936
前期服务成本	—		—
税前影响合计	$	1,379	$	1,936

截至2025年12月31日和2024年12月31日的累计福利债务为$ 29.4 百万美元 29.2 分别为百万。

2025年预计受益义务（PBO）的精算损失主要是贴现率下降的结果。贴现率下降导致PBO增加$ 0.6 百万。其他收益/损失来源，如计划经验、更新的普查数据和对精算假设的小幅调整，产生了约 1.0 预期年终债务的百分比。

F-42

用于确定截至2025年12月31日和2024年12月31日的预计福利义务的主要精算假设如下：


	2025		2024
贴现率	5.40	%	5.63	%
假设未来补偿增加率	不适用		不适用
加权平均利息入计率	不适用		不适用

2025年和2024年在其他综合收益（损失）中确认的净定期效益成本和其他金额的组成部分包括以下（单位：千）：


净定期福利成本	2025		2024
服务成本、年内收益	$	—	$	—
预计福利义务的利息成本	1,590		1,531
计划资产预期收益率	( 2,109 )		( 2,517 )
净亏损摊销	—		—
前期服务成本摊销	—		—
因结算而确认的（收益）损失	—		—
净定期成本（收益）	$	( 519 )	$	( 986 )


在其他综合收益（损失）中确认的计划资产和福利义务的其他变动：	2025		2024
精算（收益）损失净额	$	( 557 )	$	( 2,025 )
确认损失	—		—
前期服务成本摊销	—		—
在其他综合收益（亏损）中确认的总额（税前影响）	$	( 557 )	$	( 2,025 )

净（效益）成本及其他综合收益（亏损）确认总额（税前影响）	$	( 1,076 )	$	( 3,011 )

2025年期间，该计划未确认净亏损总额减少$ 0.6 百万。2025年期间计划资产实际收益率与预期收益率之间的差异使未确认净损失总额减少$ 1.4 百万。由于未确认的净收益或损失总额小于 10 预计福利义务的百分比或 10 %的计划资产，无需摊销。截至2025年1月1日，计划参与者的平均预期未来寿命为 21.29 年。2026年的实际结果将取决于该计划的2026年精算估值。

在确定截至2025年12月31日、2024年12月31日止年度的净定期福利成本时使用的主要精算假设如下：


	2025		2024
贴现率	5.63	%	5.07	%
预期资产回报率	4.50	%	5.50	%
假设未来补偿增加率	不适用		不适用
加权平均利息入计率	不适用		不适用

贴现率的确定是通过对预计受益义务定义的计划的预期未来福利支付进行预测，使用截至计量日从一组优质债券宇宙中得出的理论零息即期收益率曲线对这些预期支付进行贴现，并求解导致相同的预计受益义务的he单一等价贴现率。a 1 贴现率增加/（减少）百分比将使2025年的养老金净成本增加/（减少）$ 120,000 /$( 133,000 ）和（减少）/增加年终预计福利债务$（ 2.4 )/$ 2.8 百万。未确认净收益/损失的变化是衡量重要假设与实际经验重合程度的一种尺度。2025年期间未确认净亏损减少了 1.9 2024年12月31日预计福利义务的百分比。

F-43

只要条件需要改变，公司就会改变重要的假设。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司使用精算师协会PRI-2012私人退休计划死亡率表和死亡率改善量表MP-2021作为该计划的估值基础。贴现率至少每年评估一次，通常会修正计划资产的预期长期收益率每三个到五年，或视条件而定。

该公司的总体投资策略是实现投资组合，保护计划资产的价值，同时通过多样化的资产类型促进近期福利支付。计划资产的目标分配如下表所示。股票证券主要包括对美国和国际公司普通股的投资。债务证券包括美国国债和政府债券以及美国公司债券。其他投资可能包括共同基金、交易所交易基金、货币市场基金和现金及现金等价物。虽然预计2026年期间资产分配不会发生重大变化，但公司可能会随时做出改变。

计划资产的预期收益率是根据CAPM使用不同资产类别的历史和预期未来收益确定的，反映了下文所述的目标分配。


资产类别	2025年目标分配	截至12月31日计划资产占比，				预期长期回报率
		2025		2024
大盘国内股票	0 % - 30 %	17	%	15	%	12.5	%
中盘国内股票	0 % - 6 %	1	%	—	%	10.0	%
小盘国内股票	0 % - 5 %	1	%	—	%	8.8	%
国际股票	0 % - 6 %	1	%	—	%	6.8	%
新兴市场股票	0 % - 5 %	1	%	—	%	4.2	%
中级固定收益	60 % - 100 %	74	%	69	%	2.7	%
另类资产	0 % - 15 %	—	%	—	%	—	%
现金	0 % - 25 %	5	%	16	%	1.6	%
合计		100	%	100	%

该计划的投资政策是提供稳定的计划资产价值和当期收益生产，而不过度暴露于风险。公司维护一份投资政策声明（IPS），指导计划中的投资分配。IPS描述的目标资产配置头寸如上表所示。

公司已委任雇员退休金及利润分享委员会，以管理该计划的一般理念、目标及流程。员工养老金和利润分享委员会定期与投资经理会面，以审查计划的绩效，并确保当前的投资分配在IPS规定的指导方针范围内。只有员工养老金和利润分享委员会，在与投资经理协商后，才能做出调整，以维持目标范围，并为IPS的任何永久性变化。每季度，董事会信托和员工福利委员会与投资经理一起审查计划的绩效。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的养老金计划未持有公司普通股的任何直接投资。

公司采用以下方法和重大假设对养老金计划持有的各类金融工具的公允价值进行了估算：

公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中，在资产的主要或最有利的市场上将得到的交换价格。下文所述的公允价值层次要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值并尽量减少使用不可观察输入值。

投资证券的公允价值由市场报价确定，如有（第1级）。没有报价的证券，以同类证券的市场价格为基础计算公允价值（第二级）。对于没有类似证券的报价或市场价格的证券，采用贴现现金流或其他市场指标（第3级）计算公允价值。

贴现现金流是使用利差和可选性计算的。在交易更具流动性的时期，使用经纪人报价（如果可用）来验证模型。评级机构和行业研究报告以及对个别证券的违约和延期进行审查并纳入计算。

F-44

截至2025年12月31日和2024年12月31日，按资产类别划分的计划资产公允价值如下（单位：千）：


			截至2025年12月31日的公允价值计量采用
计划资产	账面价值		相同资产在活跃市场的报价（1级）		重要的其他可观察输入（2级）		重要的不可观察输入（三级）
现金	$	2,780	$	2,780	$	—	$	—
股本证券：
美国公司	2,859		2,859		—		—
国际公司	107		107		—		—

共同基金	41,664		41,664		—		—

债务证券：
美国国债/政府债券	1,972		1,972		—		—
美国公司债券	—		—		—		—
计划资产总额	$	49,382	$	49,382	$	—	$	—


			截至2024年12月31日的公允价值计量采用
计划资产	账面价值		相同资产在活跃市场的报价（1级）		重要的其他可观察输入（2级）		重要的不可观察输入（三级）
现金	$	7,577	$	7,577	$	—	$	—
股本证券：
美国公司	—		—		—		—
国际公司	—				—		—

共同基金	38,620		38,620		—		—

债务证券：
美国国债/政府债券	1,910		1,910		—		—
美国公司债券	—		—		—		—
外国债券、票据和债券	—		—		—		—
计划资产总额	$	48,107	$	48,107	$	—	$	—

下表列出了未来五年每年的预计福利金支付额以及预计在第六年至第十年为养老金计划支付的总额（单位：千）：


日历年度	未来预期福利金支付
2026	$	2,482
2027	$	2,478
2028	$	2,433
2029	$	2,395
2030	$	2,358
2031-2035	$	11,082

F-45

该公司预计不会在2026年期间为该计划做出贡献。后续年度的资金需求是不确定的，将在很大程度上取决于用于计算计划资金水平的假设变化、计划资产的实际回报、计划涵盖的员工群体的变化，以及影响计划资金需求的任何立法或法规变化。为税务规划、财务规划、现金流管理或降低成本的目的，公司可在法律允许的范围内增加、加速、减少或延迟对该计划的供款。

确定的贡献利润分享，储蓄和投资计划

2016年10月20日，该行修订了针对所有积极参与者的固定缴款利润分享、储蓄和投资计划，以取代该计划目前使用的缴款公式，其中包括取消 1000 工时要求参加雇主供款。从2017年1月1日开始，该行开始贡献非全权 3 每位参与者年工资总额的百分比，无论参与者是否延期，并消除了2010年7月1日之前聘用的参与者的酌情缴款。此外，从2017年1月1日开始，该银行开始提供 50 %匹配到 6 占年总工资的百分比。

与这些计划相关的费用总计$ 1.6 截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万。该计划截至2025年12月31日和2024年12月31日的资产包括 95,292 和 112,006 分别持有Chemung Financial Corporation普通股以及其他普通股和优先股、美国政府证券、公司债券和票据以及共同基金的股份。

设定受益医疗保健计划

2016年10月20日，公司修订了固定福利医疗保健计划，不允许任何新的退休人员加入该计划，自2017年1月1日起生效。这一冻结的影响反映在截至2017年12月31日的固定福利医疗保健计划披露中。

该公司的固定福利医疗保健计划使用12月31日的衡量日期。

下表列出（1）计划累积退休后福利义务的变化和（2）截至2025年12月31日和2024年12月31日的计划资金状况（单位：千）：


累计退休后福利义务的变化：	2025		2024
累计退休后福利义务-年初	$	87	$	76
服务成本	—		—
利息成本	5		5
参与者贡献	16		17
修正	—		—
精算（收益）损失	14		40
支付的福利	( 50 )		( 51 )
年末累计退休后福利义务	$	72	$	87


计划资产变动：	2025		2024
计划资产年初公允价值	$	—	$	—
雇主贡献	34		34
计划参与者的贡献	16		17
支付的福利	( 50 )		( 51 )
年末计划资产公允价值	$	—	$	—

无资金状况	$	( 72 )	$	( 87 )

F-46

截至2025年12月31日和2024年12月31日在累计其他综合收益（亏损）中确认的金额如下（单位：千）：


	2025		2024
精算损失净额	$	119	$	123
先前服务信用	—		—
税前影响合计	$	119	$	123

截至12月31日披露加权平均假设：

2025

2024

贴现率

5.40 %

5.63 %

假设未来补偿增加率

不适用

医疗保健费用趋势：初始（65前/65后）

9.00 % / 8.50 %

7.50 % / 6.50 %

医疗保健费用趋势：终极（65前/65后）

4.75 % / 4.75 %

年份最终成本趋势达到

2037 / 2036

2033 / 2032

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的定期退休后福利净成本构成部分如下（单位：千）：


净定期成本（收益）	2025		2024
服务成本	$	—	$	—
利息成本	5		5
计划资产预期收益率	—		—
先前服务利益摊销	—		—
已确认精算损失	19		19
因限电而确认的先前服务福利	—		—
定期退休后费用净额（效益）	$	24	$	24


计划资产和福利义务的其他变动在其他综合收益（亏损）中确认：	2025		2024
精算（收益）损失净额	$	14	$	40
已确认精算损失	( 19 )		( 19 )
先前服务信用	—		—
先前服务利益摊销	—		—
在其他综合收益（亏损）中确认的总额（税前影响）	$	( 5 )	$	21

净收益成本及其他综合收益（亏损）确认的总额（税前影响）	$	19	$	45

2025年精算损失主要是贴现率下降的净影响，使累计退休后福利义务（APBO）增加$ 1 千，以及更新数据和理赔经验的反映，使APBOO增加了$ 14 千。反映的数据变化包括该计划的五名参与者之一在2025年期间的死亡。

2025年期间该计划未确认净亏损总额减少$ 4 千。由于计划中未确认的净损益总额超过 10 累计退休后福利义务%，超出部分按所有计划参与人未来平均预期寿命摊销。截至2025年1月1日，所有计划参与者的平均未来预期寿命为 6 年。2026年的实际结果将取决于该计划的2026年精算估值。

未确认损益的变化是衡量重要假设与实际经验重合程度的一个尺度。2025年期间，未确认净亏损减少了 5 2024年12月31日累计退休后福利义务的百分比。只要条件有变化，公司就会改变重要的假设。贴现率和人均成本通常至少每年变化一次。其他重要假设包括参与者死亡率和医疗费用增加率。

F-47

截至12月31日净定期成本加权平均假设：

2025

2024

贴现率

5.63 %

5.07 %

计划资产预期收益率

不适用

假设未来补偿增加率

不适用

医疗保健费用趋势：初

9.25 % / 8.75 %

7.75 % / 6.75 %

医疗保健成本踩点：终极

4.75 % / 4.75 %

年度终极达成

2037 / 2036

2033 / 2032

下表列出了未来五年每年的预计福利金支付额以及第六年至第十年预计支付的总额（单位：千）：


日历年度	未来估计的福利金支付
2026	$	11
2027	$	11
2028	$	10
2029	$	10
2030	$	9
2031-2035	$	31

该公司的政策是，在退休人员到期领取退休后福利时，提供所需的资金。预计2026年期间对该计划的捐款所需金额为$ 11 千。

高管补充养老金计划

该公司还为某些前执行官发起了一项高管补充养老金计划，以恢复某些养老金福利，这些福利可能会因《国内税收法》的限制而减少。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该计划下的福利没有资金。

该公司的高管补充养老金计划采用12月31日的衡量日期。

下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日的高管补充养老金计划状况（单位：千）：


预计福利义务的变化：	2025		2024
年初福利义务	$	859	$	924
服务成本	—		—
利息成本	45		44
精算（收益）损失	18		—
支付的福利	( 109 )		( 109 )
年末预计福利义务	$	813	$	859


计划资产变动：	2025		2024
计划资产年初公允价值	$	—	$	—
雇主供款	109		109
支付的福利	( 109 )		( 109 )
年末计划资产公允价值	$	—	$	—

无资金状况	$	( 813 )	$	( 859 )

F-48

截至2025年12月31日和2024年12月31日在累计其他综合收益（亏损）中确认的金额如下（单位：千）：


	2025		2024
精算损失净额	$	199	$	192
前期服务成本	—		—
税前影响合计	$	199	$	192

累计福利义务为$ 0.8 百万美元 0.9 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。


截至12月31日披露加权平均假设：	2025		2024
贴现率	5.40	%	5.63	%
假设未来补偿增加率	不适用		不适用
加权平均利息入计率	不适用		不适用

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的净定期福利成本构成部分如下（单位：千）：


净定期福利成本	2025		2024
服务成本	$	—	$	—
利息成本	45		44
已确认精算损失	11		11
定期退休后福利费用净额	$	56	$	55


在其他综合收益（损失）中确认的计划资产和福利义务的其他变动：	2025		2024
精算（收益）损失净额	$	18	$	—
已确认精算损失	( 11 )		( 11 )
在其他综合收益（亏损）中确认的总额（税前影响）	$	7	$	( 11 )

净收益成本及其他综合收益（亏损）确认的总额（税前影响）	$	63	$	44

在2025年期间，有一个$ 11 由于贴现率下降，预计福利义务增加千。还有一个$ 7 由于参与者死亡率（寿命）经验，PBO增加了千。有无 2025年期间其他重大损益来源。

2025年期间，该计划未确认净亏损总额增加$ 7 千。由于未确认的净损益总额超过 10 预计福利义务的百分比或 10 %的计划资产，超出部分按所有参与者未来平均预期寿命摊销。截至2026年1月1日，计划参与者的平均未来预期寿命为 9.25 年。

截至12月31日净定期成本加权平均假设：

2025

2024

贴现率

5.63

5.07

预期资产回报率

不适用

假设未来补偿增加率

不适用

加权平均利息入计率

不适用

贴现率的确定是通过预测为预计福利义务定义的计划预期未来福利付款，使用截至计量日从一组优质债券得出的理论零息即期收益率曲线对这些预期付款进行贴现，并求解导致相同的预计福利义务的单一等价贴现率。

未确认净损益的变化是衡量重要假设与实际经验重合程度的一个尺度。2025年期间未确认净亏损增加 0.8 2024年12月31日预计福利义务的百分比。

F-49

下表列出了补充养老金计划未来五年每年的估计福利金支付额和第六至十年预计支付的总额（以千为单位）：


日历年度	未来估计的福利金支付
2026	$	106
2027	$	100
2028	$	94
2029	$	88
2030	$	82
2031-2035	$	328

无资金准备的养老金计划的缴款等于当年支付的福利金。该公司预计将贡献$ 109 到2026年计划的千人。

固定缴款补充高管退休计划

该公司还为某些现任执行官发起了一项固定缴款补充高管退休计划，该计划于2012年启动。截至2025年12月31日，该计划没有资金，旨在提供在退休、残疾、死亡或某些其他事件时应付的不合格递延补偿福利。截至2025年12月31日和2024年12月31日该计划的应计债务为$ 4.6 百万美元 4.0 分别为百万。共$ 0.7 百万美元 0.7 百万元分别于截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度支出。除了每个参与者的账户被记入公司年度缴款之外，每个账户还将获得一个季度利息贷记，该贷记将根据五年期美国国债的平均收益率计算。

(14) 股票补偿

2025年6月3日，公司股东批准了公司2025年股权激励计划（“2025年计划”），该计划规定向公司和银行的高级职员、雇员和董事授予基于股票的奖励。补偿费用在奖励的归属期内根据普通股在发行日的公允价值确认。根据2025年计划，已发放两笔赠款。公司先前的计划应继续存在，仅用于管理未偿还的赠款。

根据2025年计划，公司可酌情将公司普通股的限制性股票授予或为被选中参与2025年计划的员工、首席执行官和董事会成员的利益授予。奖项基于个人的表现、责任和贡献，并以同行群体的平均值为目标。公司普通股可作为与2025年计划相关的限制性股票授予的股份数量上限不得超过 160,000 ，届时可能会制定新的计划。

与股票补偿有关的费用总额为$ 1.4 百万美元 1.2 2025年和2024年分别为百万。在2025年和2024年期间，共 35,455 和 14,396 股，分别由库改发基金股票补偿。自2024财年及其后生效，预计公司员工和首席执行官的年度股票薪酬将在财年结束后的第二个月发放。年度股票薪酬预计将在会计年度结束后的第一个月为董事会成员发放。与这些赠款相关的费用在一年或五年归属期内确认。

F-50

截至2025年12月31日的限制性股票活动以及截至该年度的变动情况汇总如下：


	股份	加权–平均授予日公允价值
截至2024年12月31日	49,703	$	46.67
已获批	35,455	$	50.45
既得	( 27,828 )	$	46.81
没收或取消	( 2,130 )	$	47.97
截至2025年12月31日	55,200	$	48.97

截至2025年12月31日，有$ 1.9 与根据公司股权激励计划授予的非归属股份相关的未确认补偿成本总额百万。成本预计将在加权平均期间内确认 2.54 年。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度归属股票的公允价值总额为$ 1.5 百万美元 1.4 分别为百万。

(15) 关联方交易

董事会成员、某些公司高级人员及其直系亲属，或通过其为主要所有者的实体（超过 10 %的利息），是该公司的客户，并与该公司有贷款和其他交易。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，这些贷款汇总如下（单位：千）：


	2025		2024
年初余额	$	25,413	$	26,058
新贷款或额外垫款	726		175
关联方构成变动的影响	( 31 )		—
还款	( 604 )		( 820 )
参与度变化的影响	3,114		—
年末余额	$	28,618	$	25,413

截至2025年12月31日和2024年12月31日，主要管理人员、董事及其附属机构的存款为$ 37.9 百万美元 43.1 分别为百万。

该公司发行了$ 3.5 截至2025年12月31日止年度，其向主要高级管理人员、董事及其关联公司发行的次级票据的百万元。为这些票据支付的利息总计$ 139 截至2025年12月31日止年度的千元及票据的利息开支合共$ 151 截至2025年12月31日止年度的千。

该银行根据一项租赁协议，从该公司董事会成员处租赁其位于纽约斯克内克塔迪2 Rush Street的分行，租期至2033年2月，每月租金和CAM费用总计$ 9 截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日止年度，每月千人。向该董事会成员支付的租金和CAM共计$ 110 截至2025年12月和2024年12月的每一年的千。

WMG直接或通过他们是主要所有者的实体向董事会成员、某些公司高级职员及其直系亲属提供信托服务。所提供信托服务的WMG费用收入总计$ 0.3 截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万。

F-51

(16) 承诺与或有事项

部分金融工具，如贷款承诺、授信额度、信用证、透支保护等，是为满足客户融资需求而发行的。这些都是提供信用或支持他人信用的协议，只要满足合同中规定的条件，通常都有到期日。承诺可能到期而未被使用，并存在表外信用损失风险，最高可达这些工具的面值。使用与贷款相同的信贷政策作出承诺，包括在行使承诺时获得抵押品。

下表列示了截至2025年12月31日和2024年12月31日具有表外风险的金融工具的合同金额（单位：千）：


	2025				2024
	固定费率		可变利率		固定费率		可变利率
作出贷款的承诺	$	12,410	$	63,654	$	12,025	$	67,501
未使用信贷额度	$	5,183	$	404,939	$	4,484	$	355,872
备用信用证	$	—	$	18,952	$	—	$	19,180

承诺进行住宅房地产和房屋净值贷款一般为六十天或更少。截至2025年12月31日，固定利率住宅房地产和房屋净值承诺贷款的利率从 5.88 %至 7.38 %和期限从十五年到三十年 .对基金商业提款票据的承诺一般为三个月到二十四个月 .截至2025年12月31日，固定利率商业提款承诺利率从 3.25 %至 7.88 %.

由于许多承付款和几乎所有的备用信用证到期时没有全部或部分资金，合同金额不是对未来现金流量的估计。贷款承诺和未使用的信贷额度具有表外信用风险，因为在承诺履行或到期之前，公司的合并资产负债表上只确认发起费用。信用风险金额等于合同金额，假设金额完全垫付，抵押品或其他证券没有价值。公司预计这些交易不会造成损失。这些承诺还存在表外利率风险，因为作出这些承诺时的利率可能不是承诺履行之日的市场利率。

该公司根据ASU2016-13为未提供资金的承付款保留信用损失备抵，金融工具-信用损失（议题326）。该备抵基于与公司贷款信用损失备抵相同的方法，并利用信用转换因子来确定资产负债表等价物。截至2025年12月31日和2024年12月31日，无资金承付款项的信贷损失备抵为$ 0.6 百万美元 0.8 分别为百万。

公司以备用信用证形式出具有条件的承诺，为客户保代付款，为客户向第三方履约提供担保。备用信用证一般产生于借贷关系。发行这些工具所涉及的信用风险与向客户发放贷款所涉及的信用风险本质上是相同的。备用信用证项下或有债务总额$ 19.0 截至2025年12月31日的百万，代表公司可能被要求支付的最大潜在未来付款。通常，这些工具有条款十二个月或更少，到期未使用；因此，总金额不一定代表未来的现金需求。根据用于承诺提供信贷和表内工具的相同承销标准，对每个客户进行单独的资信评估。关于贷款抵押品的公司政策适用于授信时的备用信用证。截至2025年12月31日，其备用信用证项下没有未偿金额。

在正常经营过程中，存在涉及公司或其子公司的各类未决债权及法律诉讼。该公司认为，它不是任何可能对其财务业绩或流动性产生重大不利影响的未决法律、仲裁或监管程序的当事方。

F-52

(17) 母公司财务资料

Chemung Financial Corporation的简明母公司唯一财务报表信息如下（对子公司的投资采用权益会计法入账）（单位：千）：


资产负债表-12月31日	2025		2024
资产：
现金及现金等价物	$	6,826	$	2,252
投资子公司-Chemung Canal Trust Company	287,571		209,709
投资子公司-CFS Group，Inc。	1,552		1,450


股权投资，按公允价值	189		180
其他资产	2,793		1,977
总资产	$	298,931	$	215,568
负债和股东权益：

次级债，净额	$	44,028	$	—
其他负债	194		259
负债总额	44,222		259
股东权益：
股东权益总计	254,709		215,309
负债和股东权益总计	$	298,931	$	215,568


损益表-截至12月31日的年度	2025		2024
子行、非银分红	$	6,325	$	1,475
利息和股息收入	8		35
利息支出	2,003		—
非利息收入	9		( 24 )
非利息费用	377		296
子公司未分配收益影响前收益	3,962		1,190
Chemung Canal信托公司未分配收益中的权益	10,381		22,344
CFS Group，Inc.未分配收益中的权益	102		32

所得税前收入	14,445		23,566
所得税优惠	( 659 )		( 105 )
净收入	$	15,104	$	23,671

F-53


现金流量表-截至12月31日止年度	2025		2024
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	15,104	$	23,671
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
Chemung Canal信托公司未分配收益中的权益	( 10,381 )		( 22,344 )
CFS Group，Inc.未分配收益中的权益	( 102 )		( 32 )

应收股利变动	—		1,469
次级债递延成本摊销	56		—
其他资产变动	( 816 )		( 127 )
其他负债变动	( 65 )		235

股权投资公允价值变动净额	( 9 )		24


经营活动所产生的现金净额	3,787		2,896
投资活动现金流：

次级债下游	( 37,000 )		—
投资活动提供的现金净额	( 37,000 )		—
筹资活动现金流：
支付的现金股利	( 6,325 )		( 7,365 )
次级债发行收益，净额	45,000		—
支付次级债发行费用	( 1,028 )		—
购买库存股票	( 396 )		( 344 )
出售库存股票	536		430
筹资活动使用的现金净额	37,787		( 7,279 )
现金及现金等价物增加（减少）额	4,574		( 4,383 )
年初现金及现金等价物	2,252		6,635
年末现金及现金等价物	$	6,826	$	2,252

(18) 公允价值

公允价值是截至计量日市场参与者之间在有序交易中，为资产或负债在主要或最有利的市场上转移而收到或支付的交换价格（退出价格）。可用于计量公允价值的输入值分为三个层次：

1级：截至计量日主体有能力进入的相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）。

2级：除第1级价格以外的其他重要可观察输入值，例如类似资产或负债的报价；不活跃市场的报价；或可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

3级：反映报告实体自己对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的重大不可观察输入值。

公司采用了以下方法和重大假设来估计公允价值：

F-54

可供出售证券：可供出售证券的公允价值通常通过获得国家认可的证券交易所的报价（第1级输入）或矩阵定价来确定，这是一种广泛用于对债务证券进行估值的数学技术，不完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于证券与其他基准报价证券的关系（第2级输入）。对于无法获得类似证券的报价或市场价格的证券，采用贴现现金流或其他市场指标（第3级投入）计算公允价值。

股权投资：为资助不合格递延补偿计划而持有的证券和具有易于确定的公允市场价值的证券，其公允价值变动计入收益。股权投资的公允价值由市场报价确定（第1级输入）。

抵押贷款：作为信用损失准备金的一部分获得特定分配或已部分冲销并被视为抵押品依赖的个别分析贷款按公允价值列账。对于依赖抵押的贷款，公允价值通常以房地产评估为基础。这些评估可能采用单一估值法或包括可比销售额和收入法在内的综合方法。独立评估师在评估过程中例行进行调整，以调整可获得的可比销售和收入数据之间的差异。此类调整通常意义重大，通常会导致用于确定公允价值的输入值的第3级分类。非房地产抵押品的估值可能使用评估、根据借款人财务报表的账面净值或账龄报告，根据管理层的历史知识、自估值时起市场条件的变化以及管理层对客户和客户业务的专业知识和知识进行调整或贴现，通常导致使用第3级输入。这些贷款每季度对额外的信贷损失进行分析，并进行相应调整。

拥有的其他不动产（OREO）：通过或代替贷款止赎获得的资产在获得时最初按公允价值减去出售成本入账，建立了新的成本基础。公允价值通常基于最近的房地产评估。这些评估可能采用单一的估值法或包括可比销售额和收入法在内的方法的组合。独立评估师在评估过程中例行进行调整，以调整可获得的可比销售和收入数据之间的差异。此类调整通常是重大的，通常会导致用于确定公允价值的输入值的第3级分类。通过建立估值备抵记录公允价值的后续下降，如果在建立估值备抵后公允价值增加，该备抵可能会被冲回。

对依赖抵押品的个别分析贷款和OREO的评估由认证的一般评估师（商业物业）或认证的住宅评估师（住宅物业）进行，其资格和许可证已由公司审查和验证。评估一经收到，就会审查假设的合理性、采用的方法、专业评估实践的统一标准和其他监管合规性，以及与近期市场数据或全行业统计数据等独立数据来源进行比较后得出的总体公允价值。评估通常在将财产放入OREO之前的12个月内完成，当管理层确定需要进行个别分析时，通常会完成对依赖抵押品的贷款的更新评估。对个别分析的贷款，根据评估的年限、留置权的位置、财产类型、状况等调整评估价值。

衍生品：利率互换的公允价值基于使用截至计量日的可观察市场数据的估值模型（第2级输入）。衍生品在场外市场交易，市场报价并不总是可用的。因此，衍生工具的公允价值是利用多个市场输入的量化模型确定的。输入将根据衍生品的类型而有所不同，但可能包括利率、价格和指数，以生成连续的收益率或定价曲线、提前还款率，以及为头寸估值的波动性因素。该公司还纳入了信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映其自身的不履约风险和相应交易对手的不履约风险。在调整其衍生合约的公允价值以应对不履约风险的影响时，公司考虑了任何适用的信用增强措施的影响，例如抵押品过账。尽管该公司已确定用于对其衍生品进行估值的大部分投入被视为第2级投入，但信用估值调整是基于信用违约率假设，这些假设被视为第3级投入。截至2025年12月31日，该公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸公允价值的影响，并确定其影响不大；因此，该公司将其全部衍生品估值归类于等级的第2级。

F-55

以经常性公允价值计量的资产和负债汇总如下（单位：千）：


			截至2025年12月31日的公允价值计量采用
金融资产：	公允价值		报价价格在相同资产的活跃市场中（1级）		重大其他可观测输入（2级）		重要的不可观察输入（三级）

抵押贷款支持证券，住宅	$	250,375	$	—	$	250,375	$	—
抵押抵押债务	2,931		—		2,931		—
各州和政治分区的义务	10,310		—		10,310		—
公司债券及票据	16,982		—		12,620		4,362


可供出售证券总数	$	280,598	$	—	$	276,236	$	4,362

股权投资	$	3,288	$	3,288	$	—	$	—
衍生资产	17,280		—		17,280		—

金融负债：
衍生负债	$	17,412	$	—	$	17,412	$	—


			截至2024年12月31日的公允价值计量采用
金融资产：	公允价值		报价价格在相同资产的活跃市场中（1级）		重要的其他可观察输入（2级）		重要的不可观察输入（三级）
美国国债和债券	$	56,906	$	56,906	$	—	$	—
抵押贷款支持证券，住宅	365,934		—		365,934		—

各州和政治分区的义务	35,505		—		35,505		—
公司债券及票据	22,016		—		9,884		12,132
SBA贷款池	51,081		—		51,081		—


可供出售证券总数	$	531,442	$	56,906	$	462,404	$	12,132

股权投资	$	2,759	$	2,759	$	—	$	—
衍生资产	23,829		—		23,829		—

金融负债：
衍生负债	$	23,851	$	—	$	23,851	$	—

当获取公允价值的方法发生变化，导致截至所示报告期末存在更多或更少的不可观察投入时，公司在层级内的层级之间转移资产和负债。该公司在确认层级之间的转移时使用“报告期开始”的时间假设，与ASC 820-10-50-2一致。

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，层级的第1级和第2级之间没有转移。

F-56

截至二零二五年十二月三十一日止年度，公司转让其投资于七个企业次级债从第2级发行到第3级，公允价值总额为$ 9.6 万元，截至转让日，由于缺乏可获得的可观察市场数据的发行或类似规模和结构的发行。这些转移中的每一笔都发生在截至2025年3月31日的三个月期间。截至二零二五年十二月三十一日止年度，公司转让其投资于 13 企业次级债发行脱离第3级进入第2级，公允价值总额为$ 16.0 万元，截至转让日，包括每七个于年内较早时转入第3级的发行，均于截至2025年6月30日止三个月内发生。转出第3级的主要原因是，由于次级债的发行活动增加和一般市场流动性改善，类似规模和结构的发行或发行的可观察市场数据的可用性得到改善。

截至2024年12月31日止年度，公司转让其投资于六个企业次级债从第2级发行到第3级，公允价值总额为$ 5.9 截至转让日，由于缺乏具体发行的可观察市场数据，所有这些都是在截至2024年12月31日的三个月内转让的。截至2024年12月31日止年度，公司将其投资于一企业次级债发行出3级进入2级，公允价值$ 1.9 截至转让日，基于可获得的发行可观察市场数据，于截至2024年6月30日止三个月内转让。此次发行随后在截至2024年12月31日的三个月内转回Level 3。

下表列出了截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日止年度使用不可观察输入值（第3级）和关于第3级重大不可观察输入值的定性信息按经常性基础以公允价值计量的资产的对账情况。


第三级金融资产-公司债	2025		2024
截至1月1日经常性3级资产余额	$	12,132	$	7,530
期间损益总额：
计入其他综合收益	1,631		420
还款、催缴和到期	( 3,000 )		—
转入第3级	9,629		5,931
转出第3级	( 16,030 )		( 1,749 )
截至12月31日经常性3级资产余额	$	4,362	$	12,132

2025年12月31日

公允价值

估值技术

不可观察的输入

区间[加权平均]截至2025年12月31日

公司债券及票据

4,362

贴现现金流

市场贴现率

10.00 % - 10.00 % [ 10.00 %]

2024年12月31日

公平
价值

估值技术

不可观察的输入

范围
[加权平均]
截至2024年12月31日

公司债券及票据

12,132

贴现现金流

市场贴现率

7.25 % - 12.00 %

[ 10.82 %]

截至2025年12月31日和2024年12月31日以非经常性基础以公允价值计量的资产和负债汇总如下（单位：千）：


			截至2025年12月31日的公允价值计量采用
金融资产：	公允价值		相同资产在活跃市场的报价（1级）		重要的其他可观察输入（2级）		重要的不可观察输入（三级）
依赖抵押的贷款：

商业抵押贷款：


非业主自用商业地产	$	945	$	—	$	—	$	945



依赖抵押的贷款总额	$	945	$	—	$	—	$	945

F-57


			截至2024年12月31日的公允价值计量采用
金融资产：	公允价值		相同资产在活跃市场的报价（1级）		重要的其他可观察输入（2级）		重要的不可观察输入（三级）
依赖抵押的贷款：
商业和工业	$	11	$	—	$	—	$	11
商业抵押贷款：


非业主自用商业地产	873		—		—		873



依赖抵押的贷款总额	$	884	$	—	$	—	$	884
拥有的其他不动产：



住宅按揭	$	126	$	—	$	—	$	126
消费贷款：
房屋净值额度和贷款	285		—		—		285
拥有的其他不动产合计，净额	$	411	$	—	$	—	$	411

所拥有的其他不动产的公允价值列报为净额1美元 32 截至2024年12月31日的千估值备抵。

下表列出截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日按非经常性公允价值计量的资产和负债的第3级重大不可观察输入值的量化信息（单位：千）：

说明

截至2025年12月31日的公允价值

估值技术

不可观察的输入

2025年12月31日区间[加权平均]

依赖抵押的贷款：

商业抵押贷款：

非业主自用商业地产

945

收入法

对评估价值的调整

10.00 % - 10.00 %

[ 10.00 %]

依赖抵押的贷款总额

945

说明

截至2024年12月31日的公允价值

估值技术

不可观察的输入

2024年12月31日区间[加权平均]

依赖抵押的贷款：

商业和工业

净现值

贴现率

41.29 % - 41.29 %

[ 41.29 %]

商业抵押贷款：

非业主自用商业地产

873

收入法

对评估价值的调整

16.86 % - 16.86 %

[ 16.86 %]

依赖抵押的贷款总额

884

拥有的其他不动产：

住宅按揭

126

销量对比

对评估价值的调整

20.80 % - 20.80 %

[ 20.80 %]

消费贷款：

房屋净值额度和贷款

285

销量对比

对评估价值的调整

20.80 % - 20.80 %

[ 20.80 %]

拥有的其他不动产合计，净额

411

F-58

金融工具公允价值

其他金融工具截至2025年12月31日和2024年12月31日的账面价值和估计公允价值如下（单位：千）：


			截至2025年12月31日的公允价值计量采用
金融资产：	账面金额		报价价格活跃市场中对于相同的资产（1级）		重要的其他可观察输入（2级）		重要的不可观察输入（三级）		估计公允价值1
现金及应收金融机构款项	$	22,772	$	22,772	$	—	$	—	$	22,772
其他金融机构有息存款	27,325		27,325		—		—		27,325
股权投资	3,765		3,765		—		—		3,765
可供出售证券	280,598		—		276,236		4,362		280,598
持有至到期证券	640		—		—		640		640
FHLBNY和FRBNY股票	9,466		—		—		—		不适用
贷款、净额及持有待售贷款	2,271,663		—		—		2,209,059		2,209,059
衍生资产	17,280		—		17,280		—		17,280

金融负债：
存款：
活期、储蓄和受保货币市场存款	$	1,807,058	$	1,807,058	$	—	$	—	$	1,807,058
定期存款	463,616		—		464,144		—		464,144

FHLBNY隔夜涨幅	87,110		—		87,126		—		87,126
次级债，扣除发行费用	44,028		—		46,350		—		46,350

衍生负债	17,412		—		17,412		—		17,412

1公允价值估计是在特定时点，根据相关市场信息和有关该金融工具的信息进行的。这些估计具有主观性，涉及不确定性和重大判断事项，因此无法精确确定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。

F-59


			截至2024年12月31日的公允价值计量采用
金融资产：	账面金额		报价价格活跃市场中对于相同的资产（1级）		重要的其他可观察输入（2级）		重要的不可观察输入（三级）		估计公允价值1
现金及应收金融机构款项	$	26,224	$	26,224	$	—	$	—	$	26,224
其他金融机构生息存款	20,811		20,811		—		—		20,811
股权投资	3,235		3,235		—		—		3,235
可供出售证券	531,442		56,906		462,404		12,132		531,442
持有至到期证券	808		—		—		808		808
FHLBNY和FRBNY股票	9,117		—		—		—		不适用
贷款、净额及持有待售贷款	2,071,419		—		—		1,981,851		1,981,851
衍生资产	23,829		—		23,829		—		23,829

金融负债：
存款：
活期、储蓄和受保货币市场存款	$	1,772,971	$	1,772,971	$	—	$	—	$	1,772,971
定期存款	623,912		—		622,920		—		622,920

FHLBNY隔夜涨幅	109,110		—		109,083		—		109,083


衍生负债	23,851		—		23,851		—		23,851

(19) 监管资本要求

该银行受联邦银行机构管理的监管资本要求的约束。资本充足准则和及时纠正措施规定涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类也要受到监管机构的定性判断。未能满足资本要求可启动监管行动。根据巴塞尔III规则，该行必须持有高于充分资本化的基于风险的资本比率2.5%的资本节约缓冲。未能保持最低资本保护缓冲的组织可能会面临资本分配或向执行官支付酌情奖金的限制。可供出售证券的未实现净损益以及设定受益养老金计划和其他福利计划的资金状况变化不计入计算监管资本。管理层认为，截至2025年12月31日，该行满足了其所遵守的所有资本充足率要求。

及时纠正行动规定提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足，尽管这些术语不用于代表整体财务状况。如果资本充足，接受经纪存款需要获得监管部门的批准。如果资本不足，资本分配是有限的，资产增长和扩张也是如此，需要资本修复计划。截至2025年12月31日，最近的监管通知将银行归类为在监管框架下迅速采取纠正行动的良好资本。该公司不再受适用于银行控股公司的美联储综合资本要求的约束，这与适用于该银行的要求类似，直到其资产达到30亿美元。

截至2025年12月31日，纽约联邦储备银行的最新通知将该银行归类为在监管框架下资本充足的银行，以便迅速采取纠正行动。要被归类为资本充足的银行，必须保持下表所列的最低总风险基础、一级风险基础、普通股权一级风险基础和一级杠杆比率。自这次通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了银行或公司的资本类别。

公司支付股息的主要资金来源是从银行收到的股息。银行业监管规定限制了未经监管机构事先批准可能支付的股息金额。根据本条例，

歼60

任何日历年可能支付的股息金额以当年的净收入为限，并结合前一年的留存净收益两年，以下表中的资本要求为准。在2026年期间，该银行可以在没有事先批准的情况下宣布股息约为$ 51.0 百万加上截至宣布股息之日保留的任何2026年净收益。

公司和银行的实际资本金额和比率如下表所示（单位：千）：


	实际				最低资本充足率				具有资本缓冲的最小资本充足性				要健康根据及时纠正行动条款资本化
截至2025年12月31日	金额		比		金额		比		金额		比		金额		比
总资本（与风险加权资产）：
合并	$	337,760	15.30	%	不适用		不适用		不适用		不适用		不适用		不适用
银行	$	326,594	14.80	%	$	176,571	8.00	%	$	231,749	10.50	%	$	220,714	10.00	%
一级资本（对风险加权资产）：
合并	$	268,938	12.18	%	不适用		不适用		不适用		不适用		不适用		不适用
银行	$	301,800	13.67	%	$	132,428	6.00	%	$	187,607	8.50	%	$	176,571	8.00	%
普通股一级资本（风险加权资产）：
合并	$	268,938	12.18	%	不适用		不适用		不适用		不适用		不适用		不适用
银行	$	301,800	13.67	%	$	99,321	4.50	%	$	154,500	7.00	%	$	143,464	6.50	%
一级资本（平均资产）：
合并	$	268,938	9.89	%	不适用		不适用		不适用		不适用		不适用		不适用
银行	$	301,800	11.10	%	$	108,744	4.00	%	不适用		不适用		$	135,930	5.00	%


	实际				最低资本充足率				具有资本缓冲的最小资本充足性				及时纠正行动规定下的良好资本化
截至2024年12月31日	金额		比		金额		比		金额		比		金额		比
总资本（与风险加权资产）：
合并	$	280,778	13.35	%	不适用		不适用		不适用		不适用		不适用		不适用
银行	$	275,179	13.09	%	$	168,137	8.00	%	$	220,680	10.50	%	$	210,172	10.00	%
一级资本（对风险加权资产）：
合并	$	258,550	12.30	%	不适用		不适用		不适用		不适用		不适用		不适用
银行	$	252,950	12.04	%	$	126,103	6.00	%	$	178,646	8.50	%	$	168,137	8.00	%
普通股一级资本（风险加权资产）：
合并	$	258,550	12.30	%	不适用		不适用		不适用		不适用		不适用		不适用
银行	$	252,950	12.04	%	$	94,577	4.50	%	$	147,120	7.00	%	$	136,612	6.50	%
一级资本（平均资产）：
合并	$	258,550	9.18	%	不适用		不适用		不适用		不适用		不适用		不适用
银行	$	252,950	8.98	%	$	112,639	4.00	%	不适用		不适用		$	140,799	5.00	%

F-61

(20) 累计其他综合收入或损失

累计其他全面收益或亏损指可供出售证券的未实现持有收益或亏损净额以及截至综合资产负债表日公司设定受益养老金计划和其他福利计划的资金状况，扣除相关税收影响。

以下为所示期间按构成部分划分的累计其他综合收益或亏损的税后净额变动汇总（单位：千）：


	可供出售证券的未实现损益		确定的福利和其他福利计划		合计


截至2025年1月1日的余额	$	( 63,339 )	$	( 1,726 )	$	( 65,065 )
重分类前其他综合收益（亏损）	41,773		454		42,227
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额	( 13,237 )		22		( 13,215 )
本期净其他综合收益（亏损）	28,536		476		29,012

截至2025年12月31日的余额	$	( 34,803 )	$	( 1,250 )	$	( 36,053 )


	可供出售证券的未实现损益		确定的福利和其他福利计划		合计


截至2024年1月1日的余额	$	( 62,800 )	$	( 3,213 )	$	( 66,013 )
重分类前其他综合收益（亏损）	( 539 )		1,465		926
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额	—		22		22
本期净其他综合收益（亏损）	( 539 )		1,487		948

截至2024年12月31日的余额	$	( 63,339 )	$	( 1,726 )	$	( 65,065 )

以下为所示期间累计其他综合收益（亏损）的重新分类（单位：千）：


关于累计其他综合收益（亏损）构成部分的详细情况	截至12月31日止年度，				受影响的行项目在声明中where 净收入呈
	2025		2024
可供出售证券的未实现损益：

可供出售证券的已实现收益（亏损）	$	( 17,498 )	$	—		证券交易净收益（亏损）
税收效应	4,261		—			所得税优惠（费用）
税后净额	( 13,237 )		—

确定的养老金计划和其他福利计划项目的摊销：

精算损失（a）	30		30			定期养恤金和退休后福利净额的其他组成部分
税收效应	( 8 )		( 8 )			所得税优惠（费用）
税后净额	22		22
本期重分类总额，税后净额	$	( 13,215 )	$	22

（a）这些累计的其他综合收益（损失）组成部分包括在净定期养老金和其他福利计划成本的计算中（更多信息见附注13）。

F-62

(21) 分部报告

该公司通过以下方式管理其运营 two 一级业务板块：核心银行业务和WMG。核心银行部门通过吸引公众存款并利用这些资金发起消费、商业和工业、商业房地产和住宅抵押贷款（主要是在公司的当地市场）以及投资证券来提供收入。WMG服务分部通过向客户提供信托和投资咨询服务来提供收入。

公司的可报告分部由执行管理团队（EMT）确定，他们共同被指定为首席运营决策者（CODM）。主要经营决策者评估各业务分部的财务表现，这是基于该业务分部的净收入。经主要经营决策者审核的业务分部净收入的组成部分包括净利息收入、信贷损失拨备、非利息收入、非利息费用和所得税费用。主要经营决策者与管理委员会（如ALCO和企业贷款委员会）一起评估财务业绩，以做出与所提供的产品和服务、定价以及为每个业务部门分配资源相关的决策。

分部的会计政策与附注1所述相同。有关公司可报告分部的财务信息摘要以及与公司综合业绩的对账情况见下表。所得税是根据每个实体的单独应税收入分配的，间接间接费用是根据适用于可报告分部的合理和公平分配分配的。下面的控股公司和CFS栏目包括与保险产品、共同基金和经纪服务相关的收入和支出（以千为单位）。


截至2025年12月31日止年度	核心银行业务		WMG		控股公司和CFS		分部间消除		合并总数
利息和股息收入	$	132,833	$	—	$	10	$	( 8 )	$	132,835
利息支出	43,683		—		2,003		( 8 )		45,678
净利息收入	89,150		—		( 1,993 )		—		87,157
信用损失准备	4,437		—		—		—		4,437
扣除信用损失准备后的净利息收入	84,713		—		( 1,993 )		—		82,720
非利息收入	( 5,171 )		11,945		1,185		( 14 )		7,945
非利息费用：

补偿费用	31,949		6,124		931		—		39,004
净占用费用	5,560		252		14		( 14 )		5,812
家具和设备费用	1,601		76		25		—		1,702
数据处理&软件费用	8,786		1,238		24		—		10,048
其他非利息费用	13,164		577		422		—		14,163
非利息费用总额	61,060		8,267		1,416		( 14 )		70,729
所得税费用前收入（亏损）	18,482		3,678		( 2,224 )		—		19,936
所得税费用（收益）	4,634		820		( 622 )		—		4,832
分部净收入（亏损）	$	13,848	$	2,858	$	( 1,602 )	$	—	$	15,104


补充资料：
截至2025年12月31日资产总额	$	2,677,610	$	2,933	$	298,200	$	( 268,508 )	$	2,710,235
资本支出	$	1,392	$	295	$	—	$	—	$	1,687
折旧费用1	$	1,837	$	58	$	—	$	—	$	1,895

1列入上表中的净占用和家具及设备费用。

F-63


截至2024年12月31日止年度	核心银行业务		WMG		控股公司和CFS		分部间消除		合并总数
利息和股息收入	$	127,534	$	—	$	36	$	( 6 )	$	127,564
利息支出	53,511		—		—		( 6 )		53,505
净利息收入	74,023		—		36		—		74,059
信用损失准备	( 46 )		—		—				( 46 )
扣除信用损失准备后的净利息收入	74,069		—		36		—		74,105
非利息收入	10,633		11,573		1,030		( 6 )		23,230
非利息费用：

补偿费用	29,131		5,672		828		—		35,631
净占用费用	5,583		249		6		( 6 )		5,832
家具和设备费用	1,542		94		23		—		1,659
数据处理&软件费用	8,954		1,120		19		—		10,093
其他非利息费用	13,080		546		409		—		14,035
非利息收入总额	58,290		7,681		1,285		( 6 )		67,250
所得税费用前收入（亏损）	26,412		3,892		( 219 )		—		30,085
所得税费用（收益）	5,651		833		( 70 )		—		6,414
分部净收入（亏损）	$	20,761	$	3,059	$	( 149 )	$	—	$	23,671


补充资料：
截至2024年12月31日资产总额	$	2,746,344	$	2,882	$	215,366	$	( 188,445 )	$	2,776,147
资本支出1	$	3,626	$	—	$	—	$	—	$	3,626
折旧费用2	$	1,797	$	17	$	—	$	—	$	1,814

1包括与跨足迹更换ATM机队和增加新分支机构有关的支出。

2列入上表中的净占用和家具及设备费用。

F-64

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


			Chemung Financial Corporation
日期：2026年3月13日			作者：/s/Anders M. Tomson
			Anders M. Tomson 总裁兼首席执行官（首席执行官）


日期：2026年3月13日			作者：/s/Dale M. McKim，III
			Dale M. McKim，III 首席财务官兼财务主管（首席财务会计干事）

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期执行如下。

签名

标题

日期

/s/Raimundo C. Archibold，Jr。

董事

2026年3月13日

Raimundo C. Archibold，Jr。

/s/Ronald M. Bentley

董事

2026年3月13日

Ronald M. Bentley

/s/David M. Buicko

董事

2026年3月13日

David M. Buicko

/s/David J. Dalrymple

董事、董事会主席

2026年3月13日

David J. Dalrymple

/s/Robert H. Dalrymple

董事

2026年3月13日

Robert H. Dalrymple

/s/Richard E. Forrestel，Jr。

董事

2026年3月13日

Richard E. Forrestel，Jr。

/s/Denise诉Gonick案

董事

2026年3月13日

Denise诉Gonick案

/s/Stephen M. Lounsberry，III

董事

2026年3月13日

Stephen M. Lounsberry，III

/s/Joseph F. Meade，IV

董事

2026年3月13日

Joseph F. Meade，IV

/s/Jeffrey B. Streeter

董事

2026年3月13日

杰弗里·B·斯崔特

（签名，续）

F-65

签名

标题

日期

/s/G. Thomas Tranter，Jr。

董事

2026年3月13日

G. Thomas Tranter，Jr。

/s/Thomas R. Tyrrell

董事

2026年3月13日

Thomas R. Tyrrell

/s/Anders M. Tomson

首席执行官兼总裁

2026年3月13日

Anders M. Tomson

/s/Dale M. McKim，III

首席财务官兼财务主管

2026年3月13日

Dale M. McKim，III

F-66

展览指数


			附件			以下证物要么与本10-K表一起归档，要么通过引用并入本文。公司的证券交易法文件编号为000-13888。
			3.1			日期为1984年12月20日的Chemung Financial Corporation的公司注册证书（作为参照截至2007年12月31日止年度的注册人10-K表格的附件 3.1并入，并于2008年3月13日向委员会提交）。
			3.2			日期为1988年3月28日的Chemung Financial Corporation公司注册证书的修订证书（通过参考截至2007年12月31日止年度的注册人表格10-K的附件 3.2并于2008年3月13日向委员会提交）。
			3.3			日期为1998年5月13日的Chemung Financial Corporation成立为法团的证明书的修订证明书（作为参考截至2005年12月31日止年度的注册人表格10-K的附件 3.4而纳入，并于2006年3月15日向监察委员会提交）。
			3.4			经修订及重订的《Chemung Financial Corporation附例》，并于2022年8月17日修订（以参考方式并入附件 3。1 至注册人的表格8-K，并于8月1日向监察委员会提交 9 , 2022).
			4.1			样本股票证书（作为截至2002年12月31日止年度的注册人10-K表格的附件 4.1提交，并以引用方式并入本文）。
			4.2			根据1934年《证券交易法》第12条注册的普通股说明，随此提交（通过引用截至2019年12月31日止年度的注册人10-K表格的附件 4.2并入，并于2020年3月12日向委员会提交）。
			4.3			表格7.75 %Chemung Financial Corporation 2035年到期的固定浮动利率次级票据（作为注册人表格8-K的附件 4.1并入，并于2025年6月10日向委员会备案）。
			10.1			Chemung Financial Corporation 2014年综合计划和组成部分计划（Chemung Financial Corporation限制性股票计划、Chemung Financial Corporation董事薪酬计划和Chemung Financial Corporation/Chemung Canal Trust Company董事递延费用计划）（作为附件10.1、10.2、10.3、10.4和10.5提交给2015年1月27日向委员会提交的注册人表格S-8，并以引用方式并入本文）。
			10.2			Chemung Canal Trust Company与总裁兼首席执行官Anders M. Tomson于2018年12月19日签署的控制权变更协议（作为2018年12月19日向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.3			Chemung Canal Trust Company与执行副总裁兼首席信贷官Peter K. Cosgrove于2019年12月18日签署的控制权变更协议，并以引用方式并入本文。
			10.4			Chemung Canal Trust Company与Capital银行部门总裁Daniel D. Fariello于2019年12月18日签署的控制权变更协议（作为12月向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.2提交 2 3 ，2019年，并以引用方式并入本文）。
			10.5			Chemung Canal Trust Company与执行副总裁兼首席信息官Loren D. Cole于2019年12月18日签署的控制权变更协议（通过引用注册人截至2019年12月31日止年度的10-K表格的附件 10.8并入，并于2020年3月12日向委员会提交）。
			10.6			Chemung Financial Corporation 2021年股权激励计划（于2021年6月8日向委员会提交的注册人8-K表格中作为附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.7			Chemung Canal Trust Company与纽约州金融服务部于2021年6月24日签署的同意令（作为2021年6月29日向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.8			激励股票期权奖励协议表格（作为S-8表格（333-257227）上的注册人注册声明的附件 10.2于2021年6月21日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.9			非合格股票期权授予协议表格（作为S-8表格（333-257227）上的注册人注册声明的附件 10.3提交，并于2021年6月21日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.10			限制性股票奖励协议表格（作为S-8表格（333-257227）上的注册人注册声明的附件 10.4于2021年6月21日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.11			Chemung Canal Trust Company Defined Contribution Supplementary Executive Retirement Plan，（as incorporated by reference to the Registrant Form 10-K for the end of 2021 December 31，and reported to the Commission on March 23,2022）。
			10.12			Chemung Canal Trust Company Defined Contribution Supplemental Executive Retirement Plan-第一修正案，于2022年11月16日修订（作为2022年11月21日向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.13			日期为6月的控制权变更协议 1 ，2023 Chemung Canal Trust Company与执行副总裁、首席财务官兼财务主管Dale M. McKim，III（作为2023年6月2日向委员会提交的注册人8-K表格的附件 10.1提交，并以引用方式并入本文）。
			10.14			Chemung Financial Corporation 2025年股权激励计划（以引用方式并入Chemung Financial Corporation年度股东大会委托书附录A，于2025年4月23日根据《交易法》备案）。
			10.15			激励股票期权奖励协议表格（作为S-8表格（333-288125）上的注册人注册声明的附件 10.2于2025年6月18日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。


			10.16			非合格股票期权授予协议表格（作为S-8表格（333-288125）上的注册人注册声明的附件 10.3于2025年6月18日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.17			限制性股票奖励协议表格（作为S-8表格（333-288125）上的注册人注册声明的附件 10.4于2025年6月18日提交给委员会，并以引用方式并入本文）。
			10.18			自2025年6月10日起，由Chemung Financial Corporation与若干买方签订的次级票据购买协议表格（于2025年6月10日向委员会提交的注册人表格8-K中作为附件 10.1并入）。
			19			与内幕交易相关的政策（通过参考截至2024年12月31日止年度的注册人10-K表格的附件 19并于2025年3月14日向委员会提交）.
			21			注册人的附属公司。*
			23			独立注册会计师事务所国富有限责任公司同意书。*
			31.1			根据1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对注册人的总裁和首席执行官进行认证。*
			31.2			根据1934年《证券交易法》规则13a-14（a）对注册人的财务主管和首席财务官进行认证。*
			32.1			根据1934年《证券交易法》和19 U.S.C. § 1350的规则13a-14（b）对注册人的总裁和首席执行官进行认证。*
			32.2			根据1934年证券交易法和19 U.S.C. § 1350规则13a-14（b）对注册人的财务主管和首席财务官进行认证。*
			97			追讨误判赔偿金相关政策（作为附件提交97 到注册人于2024年3月13日向监察委员会提交的表格10-K的年度报告，并已纳入这里通过引用）.
			101.INS			实例文件
			101.SCH			XBRL分类学模式*
			101.CAL			XBRL分类学计算linkbase*
			101.DEF			XBRL分类学定义linkbase*
			101.LAB			XBRL分类标签linkbase*
			101.PRE			XBRL分类学演示linkbase*
			*			随函提交。