10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告

截至2025年2月28日的季度期间

或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交☐过渡报告

对于从到的过渡期

委员会文件编号：001-34992

Semileds Corporation

（在其章程中规定的注册人的确切名称）


特拉华州		20-2735523
（国家或其他司法管辖		（I.R.S.雇主
公司或组织）		识别号码）


楚南旧址柯正路11号3楼，
新竹科学园，竹南350，
中国台湾苗栗县		350
（主要行政办公室地址）		（邮编）

+886-37-586788
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条登记的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，面值0.0000056美元	LED	纳斯达克股票市场

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。是否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☐	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☒	较小的报告公司	☒
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

请注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量：8,200，967股普通股，每股面值0.0000056美元，截至2025年4月7日已发行。

Semileds Corporation

截至2025年2月28日止季度之表格10-Q

指数


		页码。

	第一部分.财务信息

项目1。	财务报表	1

	截至2025年2月28日和2024年8月31日的未经审计简明合并资产负债表	1

	截至2025年2月28日和2024年2月29日的三个月和六个月未经审计的简明综合经营报表	2

	截至二零二五年二月二十八日止三个月及六个月的未经审核综合全面收益（亏损）报表及截至二零二五年二月 29, 2024	3

	截至二零二五年二月二十八日止三个月及六个月的未经审核简明综合权益变动表 29, 2024	4

	截至2025年2月28日止六个月及2024年2月29日止六个月未经审核简明综合现金流量表	5

	未经审核简明综合财务报表附注	6

项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	19

项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	33

项目4。	控制和程序	33

	第二部分。其他信息

项目1。	法律程序	34

项目1a。	风险因素	34

项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	35

项目3。	优先证券违约	35

项目4。	矿山安全披露	35

项目5。	其他信息	35

项目6。	附件	35

签名		37

第一部分—财务信息

项目1。财务报表

SEMILEDS CORPORATION及附属公司

未经审计的简明合并资产负债表

（单位：千美元和股份，面值除外）


	2月28日，			8月31日，
	2025			2024

物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	2,384		$	1,671
受限制现金和现金等价物		76			78
应收账款（包括关联方），截至2025年2月28日和2024年8月31日分别扣除呆账准备金168美元和173美元		280			416
库存		13,531			3,574
预付费用及其他流动资产		1,973			223
流动资产总额		18,244			5,962
固定资产、工厂及设备，净值		2,598			2,798
经营租赁使用权资产		1,119			1,091
无形资产，净值		89			90
对未合并实体的投资		930			969
其他资产		206			228
总资产	$	23,186		$	11,138
负债和权益
流动负债：
长期债务的本期分期付款	$	1,242		$	2,854
应付账款		445			137
应计费用和其他流动负债		15,063			2,936
其他应付关联方款项		1,096			1,001
营业租赁负债，流动		128			94
流动负债合计		17,974			7,022
长期债务，不包括本期分期付款		626			870
经营租赁负债，减去流动部分		991			997
负债总额		19,591			8,889
承付款项和或有事项（注5）
股权：
SemiLEDs股东权益
普通股，面值0.0000056美元—授权15,000股；截至2025年2月28日和2024年8月31日已发行和流通股分别为8,201股和7,212股		—			—
额外实收资本		188,913			187,337
累计其他综合收益		3,522			3,545
累计赤字		(188,840	)		(188,681	)
SemiLED股东权益合计		3,595			2,201
非控制性权益		—			48
总股本		3,595			2,249
总负债和权益	$	23,186		$	11,138

见未经审核简明综合财务报表附注。

SEMILEDS CORPORATION及附属公司

未经审计的简明合并经营报表

（单位：千美元和股，每股数据除外）


	三个月结束						六个月结束
	2025年2月28日			2024年2月29日			2025年2月28日			2024年2月29日
收入，净额	$	10,872		$	886		$	12,133		$	2,536
收入成本		9,869			774			10,870			2,179
毛利		1,003			112			1,263			357
营业费用：
研究与开发		279			251			500			623
销售，一般和行政		614			693			1,310			1,435
长期资产处置收益，净额		—			—			—			(50	)
总营业费用		893			944			1,810			2,008
运营收入（亏损）		110			(832	)		(547	)		(1,651	)
其他收入（支出）：
来自未合并实体的投资（亏损）收入		(10	)		(5	)		(13	)		3
利息支出，净额		(42	)		(65	)		(109	)		(153	)
其他收入，净额		265			377			547			636
外币交易损益，净额		65			(32	)		(37	)		12
其他收入总额，净额		278			275			388			498
所得税前收入（亏损）		388			(557	)		(159	)		(1,153	)
所得税费用		—			—			—			—
净收入（亏损）		388			(557	)		(159	)		(1,153	)
减：归属于非控股权益的净利润		—			2			—			4
归属于SemiLED股东的净利润（亏损）	$	388		$	(559	)	$	(159	)	$	(1,157	)
归属于SemiLED股东的每股净收益（亏损）：
基本	$	0.05		$	(0.11	)	$	(0.02	)	$	(0.24	)
摊薄	$	0.05		$	(0.11	)	$	(0.02	)	$	(0.24	)
用于计算SemiLED股东应占每股净收益（亏损）的股份：
基本		7,222			4,905			7,217			4,907
摊薄		7,222			4,905			7,217			4,907

见未经审核简明综合财务报表附注。

SEMILEDS CORPORATION及附属公司

综合收益（亏损）未经审核简明综合报表

（单位：千美元）


	三个月结束						六个月结束
	2025年2月28日			2024年2月29日			2025年2月28日			2024年2月29日
净收入（亏损）	$	388		$	(557	)	$	(159	)	$	(1,153	)
其他综合亏损（收益），税后净额：
外币换算调整，所有呈报期间的税后净额0美元		(8	)		(17	)		(23	)		22
归属于非控股权益的综合收益（亏损）	$	380		$	(574	)	$	(182	)	$	(1,131	)
归属于非控股权益的综合收益（亏损）	$	—		$	2		$	(1	)	$	5
SemiLED股东应占综合收益（亏损）亏损	$	380		$	(576	)	$	(181	)	$	(1,136	)

见未经审核简明综合财务报表附注。

SEMILEDS CORPORATION及附属公司

未经审核简明综合权益变动表

（单位：千美元和股）


													累计						合计
										额外			其他						半LED			非-
	普通股				普通股 -待发行					实缴			综合			累计			股东'			控制			合计
	股份		金额		股份			金额		资本			收入			赤字			股权			利益			股权
余额— 2024年9月1日		7,212	$	—		—		$	—	$	187,337		$	3,545		$	(188,681	)	$	2,201		$	48		$	2,249
股票补偿		—		—		13			—		25			—			—			25			—			25
SBDI所有权变更*											(85	)		—			—			(85	)		(47	)		(132	)
综合损失：
其他综合损失		—		—		—			—		—			(14	)		—			(14	)		(1	)		(15	)
净亏损		—		—		—			—		—			—			(547	)		(547	)		—			(547	)
余额— 2024年11月30日		7,212		—		13			—		187,277			3,531			(189,228	)		1,580			—			1,580
股票补偿		25		—		(13	)		—		35			—			—			35			—			35
发行普通股偿还长期贷款		964		—		—			—		1,600			—			—			1,600			—			1,600
综合收益：
其他综合收益（亏损）		—		—		—			—		1			(9	)		—			(8	)		—			(8	)
净收入		—		—		—			—		—			—			388			388			—			388
余额— 2025年2月28日		8,201		—		—			—	$	188,913		$	3,522		$	(188,840	)	$	3,595		$	—		$	3,595


											累计						合计
									额外		其他						半LED			非-
	普通股				普通股 -待发行				实缴		综合			累计			股东'			控制			合计
	股份		金额		股份		金额		资本		收入			赤字			股权			利益			股权
余额— 2023年9月1日		4,941	$	—		—	$	—	$	184,246	$	3,550		$	(186,645	)	$	1,151		$	43		$	1,194
股票补偿		28		—		—		—		113		—			—			113			—			113
综合收益（亏损）：
其他综合收益		—		—		—		—		—		38			—			38			1			39
净亏损		—		—		—		—		—		—			(598	)		(598	)		2			(596	)
余额— 2023年11月30日		4,969		—		—		—		184,359		3,588			(187,243	)		704			46			750
股票补偿		43		—		—		—		107		—			—			107			—			107
将应付可转换票据转换为普通股		1,228		—		—		—		1,609		—			—			1,609			—			1,609
发行普通股偿还长期贷款		935		—		—		—		1,200		—			—			1,200			—			1,200
综合损失：
其他综合损失		—		—		—		—		—		(17	)		—			(17	)		(0	)		(17	)
净亏损		—		—		—		—		—		—			(559	)		(559	)		2			(557	)
余额— 2024年2月29日		7,175	$	—		—	$	—	$	187,275	$	3,571		$	(187,802	)	$	3,044		$	48		$	3,092

见未经审核简明综合财务报表附注。

SEMILEDS CORPORATION及附属公司

未经审计的简明合并现金流量表

（单位：千美元）


	六个月结束
	2025年2月28日			2024年2月29日
经营活动产生的现金流量：
净亏损	$	(159	)	$	(1,153	)
调整净亏损与经营活动提供（用于）的现金净额：
折旧及摊销		312			311
基于股票的补偿费用		60			220
存货减记准备		146			181
来自未合并实体的投资损失（收入）		13			(3	)
长期资产处置收益，净额		—			(50	)
变化：
应收账款		131			60
库存		(10,197	)		125
预付费用及其他		(1,764	)		(7	)
应付账款		304			(249	)
应计费用和其他流动负债		12,401			(114	)
经营活动提供（使用）的现金净额		1,247			(679	)
投资活动产生的现金流量：
购置物业、厂房及设备		(238	)		(69	)
出售物业、厂房及设备所得款项		—			50
放置可退还按金		(1	)		—
开发无形资产的付款		(19	)		(16	)
投资活动所用现金净额		(258	)		(35	)
融资活动产生的现金流量：
偿还长期债务		(221	)		(231	)
收购非控股权益		(130	)		—
筹资活动使用的现金净额		(351	)		(231	)
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响		70			(12	)
现金和现金等价物及限制性现金净增加（减少）额		708			(957	)
现金及现金等价物和限制性现金——期初		1,840			2,741
现金和现金等价物及限制性现金——期末	$	2,548		$	1,784
现金流信息补充披露：
支付利息的现金	$	13		$	21
支付所得税的现金	$	—		$	—
非现金投资和融资活动：
与不动产、厂房和设备有关的应计费用	$	29		$	7
将应付可转换票据转换为普通股	$	—		$	1,609
发行普通股偿还长期贷款	$	1,600		$	1,200

见未经审核简明综合财务报表附注。

SEMILEDS CORPORATION及附属公司

未经审核简明综合财务报表附注

1.商业

SemiLED Corporation（“SemiLED”或“母公司”）于2005年1月4日在特拉华州注册成立，是多家全资子公司的控股公司。SemiLED及其附属公司（统称“公司”）开发、制造和销售高性能发光二极管（“LED”）。公司核心产品为LED元器件、LED模组及系统，以及LED芯片和照明产品。LED组件、模块和系统已成为其业务中最重要的部分。该公司的部分业务包括销售合同制造的LED产品。该公司的客户集中在少数几个特定市场，包括印度、日本、荷兰和美国。

截至2025年2月28日，SemiLED拥有两家全资子公司。SemiLED光电股份有限公司，或称台湾SemiLED，是公司的全资运营子公司，持有并位于其中的大部分资产，我们的部分研究、开发、制造和销售活动发生在此。台湾SemiLED拥有一家全资子公司。台湾万道堤兆明股份有限公司，前身为Silicon Base Development，Inc.，从事LED元件的研究、开发、制造和相当大一部分的营销和销售，公司大部分员工都在此办公。

SemiLED的普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“LEDS”。

2.重要会计政策摘要

列报基础——公司未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）有关中期财务报告的规则和条例的适用条款编制的。根据SEC规则和条例的允许，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和披露已被压缩或省略。因此，这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司于2024年11月27日向SEC提交的10-K表格年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。此处包含的截至2024年8月31日的未经审计简明综合资产负债表来自截至该日的经审计综合财务报表。

未经审核中期简明综合财务报表乃按与经审核综合财务报表相同的基准编制，并包括为公平列报公司截至2025年2月28日的未经审核简明综合资产负债表、截至2025年2月28日止三个月及六个月的未经审核简明经营及综合亏损报表、截至2025年2月28日止三个月及六个月的未经审核简明权益变动表及2024年2月29日止三个月及六个月的未经审核简明权益变动表所需的所有调整，及截至2025年2月28日及2024年2月29日止六个月的未经审核简明现金流量表。截至2025年2月28日止三个月或六个月的业绩不一定代表截至2025年8月31日止年度的预期业绩。

持续经营—随附的未经审核中期简明综合财务报表乃按持续经营基准编制，预期在正常业务过程中变现资产及清偿负债。在正常业务过程中变现资产和清偿负债取决于（其中包括）公司的盈利运营能力、从运营中产生现金流的能力，以及寻求融资安排以支持其营运资金需求的能力。

截至2024年8月31日和2023年8月31日止年度，该公司的经营亏损分别为290万美元和340万美元，在经营活动中使用的现金净额分别为36.5万美元和98.4万美元。这些事实和情况对公司的持续经营能力产生了重大怀疑。2025年2月28日，公司的现金和现金等价物从2024年2月29日的160万美元增至240万美元。此外，截至2025年2月28日止三个月的运营收入为11万美元，截至2025年2月28日止六个月的运营亏损为54.7万美元。截至2025年2月28日的六个月，经营活动提供的现金净额为120万美元。管理层认为，其已制定流动性计划，概述如下，如果成功执行，应提供充足的流动性，以在合理的时间内履行公司到期的义务，并允许其核心业务的发展。该计划包括：

•

通过持续降低成本和销售利润率更高的新产品，从经营活动中获得正现金流入。设备、模组产品的买入-卖出采购订单稳步增长以及其紫外LED产品的持续商业化销售有望改善公司未来的毛利率、经营业绩和现金流。该公司瞄准利基市场，专注于产品提升，并将其LED产品开发到许多其他应用或设备中。

•

继续监测价格，与当前和潜在供应商合作降低成本，并根据其现有合同承诺，可能进一步降低其活动水平和资本支出。该计划反映了其控制资金成本和保持财务灵活性的战略。

•

通过潜在的股票发行、出售资产和/或在认为必要时发行债务筹集额外现金，并寻找其他潜在的商业机会。

虽然公司管理层认为，上述流动性计划所述措施将足以满足其在财务报表发布之日后十二个月的流动性需求，但无法保证流动性计划将成功实施。未能成功实施流动性计划可能对其业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能对其持续经营能力产生不利影响。这些未经审计的中期简明综合财务报表不包括与记录资产的可收回性和分类或负债的金额和分类相关的任何调整或公司无法持续经营时可能需要的任何其他调整。

受限制的现金等价物——受限制的现金主要包括在台湾保留的银行账户中持有的现金。截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司在流动部分的限制性现金等价物分别为7.6万美元和7.8万美元。截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司作为其他资产入账的非流动部分受限制现金分别为8.8万美元和9.1万美元。

收入确认—自2018年9月1日起，公司采用修改后的追溯过渡法，采用了ASC 606。公司通过以下五个步骤实现了ASC 606的核心原则：1）识别与客户的合同；2）识别合同中的履约义务（承诺）；3）确定交易价格；4）将交易价格分配给合同中的履约义务；5）在公司履行履约义务时（或作为）确认收入。当公司履行履约义务时，公司确认其预期有权因向客户转让承诺的商品或服务而获得的收入金额。公司从客户那里获得书面购买授权，作为一项安排的证据，这些授权通常规定以固定价格提供特定数量的产品。通常，公司认为交付发生在发货时，因为这通常是产品的所有权和损失风险将转移给客户的时候。该公司向其客户提供不合格货物的有限退货权和产品保修索赔。根据迄今为止并不重要的历史回报百分比和其他相关因素，公司估计其记录产品销售的潜在未来风险，这减少了综合经营报表中的产品收入，并减少了综合资产负债表中的应收账款。该公司还对其产品提供标准产品保修，一般从三个月到两年不等。管理层根据保修成本的历史知识和其他相关因素，估计公司的保修义务占收入的百分比。迄今为止，相关的估计保修条款微不足道。

合并原则—未经审核中期简明综合财务报表包括SemiLED及其合并附属公司的账目。所有公司间交易和余额已在合并期间消除。

公司于2018年9月1日采用了ASC 825-10，“金融工具-总体：金融资产和金融负债的确认与计量”。这一准则允许不具有易于确定的公允价值的股权投资在发生可观察到的价格变动时或在确认减值时以公允价值重新计量。该准则还要求在每个报告期对减值进行定性评估，从而简化了没有易于确定的公允价值的股权投资的减值评估。

公司有能力对被投资单位施加重大影响但不具有控股财务权益的投资，采用权益会计法核算，不合并。这些投资是在可变利益模式下不受合并约束的合资企业中进行的，对于这些投资，公司：（i）没有使其能够控制被投资方的多数表决权权益，或（ii）拥有多数表决权权益但其他股东对其拥有重大参与权，但公司有能力对其经营和财务政策施加重大影响。权益法下，投资分别按未分配损益中公司权益部分增减后的成本列示。公司对这些权益法实体的投资在合并资产负债表中列报在未合并实体的投资中，公司在这些权益法实体的收益或损失中所占份额，在消除未实现的公司间利润后，在合并经营报表中在未合并实体的权益损失中列报。当权益法被投资方的净亏损超过其账面价值时，该投资的账面价值减为零。公司随后暂停使用权益法计提额外损失，除非公司有担保义务或以其他方式承诺向权益法被投资方提供进一步的财务支持。若被投资单位后续恢复盈利，且公司在被投资单位收益中所占份额超过其在暂停权益法核算期间以前未确认的累计亏损中所占份额，则公司恢复按权益法核算该项投资。

对未按权益法合并或入账的实体的投资被记录为没有易于确定的公允价值的投资。没有易于确定的公允价值的投资在合并资产负债表中报告对未合并实体的投资，按成本减去减值（如有），加上或减去同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变化导致的变化。收到的股息收入（如有）在合并经营报表中以未合并实体的亏损中的权益列报。

若股权投资的公允价值下降至低于其各自的账面价值且该下降被确定为非暂时性的，则该投资将减记至其公允价值。

估计的使用——按照美国公认会计原则编制未经审计的中期简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在未经审计的中期简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出的报告金额。受该等估计及假设规限的重要项目包括以公司将持续经营为基础编制公司合并财务报表、应收账款的可收回性、存货的可变现净值、递延税项资产的变现、基于股票的补偿费用的估值、物业、厂房及设备及无形资产的可使用年期、物业、厂房及设备、无形资产及未合并实体的投资的账面值的可收回性、所收购有形及无形资产的公允价值、所得税不确定性、潜在诉讼费用拨备及其他或有事项。管理层的估计基于历史经验，也基于其认为合理的假设。管理层定期评估这些估计；然而，实际结果可能与这些估计存在重大差异。

若干重大风险及不明朗因素——公司受若干风险及不明朗因素影响，可能对公司未来财务状况或经营业绩造成重大不利影响，这些风险及不明朗因素包括（其中包括）过去数年蒙受重大亏损、公司无法在快速发展的市场中竞争及快速有效应对不断变化的市场要求、公司无法增加收入及/或维持或提高利润率、可能会出现收入及经营业绩波动，任何公司无法保护其知识产权、他人声称公司侵犯其专有技术以及公司未来无法筹集额外资金的情况。

供应集中风险——公司产品中使用的部分组件和技术是从有限数量的来源采购和许可公司的部分产品是由有限数量的合同制造商生产的。任何这些供应商和合同制造商的损失可能导致公司向另一供应商或合同制造商产生过渡成本，导致公司产品的制造和交付延迟，或导致其携带过剩或过时的库存。公司依赖数量有限的此类供应商和合同制造商来履行其客户订单。此类供应商和合同制造商的任何不履约都可能对公司的声誉及其分销产品或满足客户订单的能力产生不利影响，从而可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流量产生不利影响。

信用风险集中——使公司面临信用风险集中的金融工具主要由现金、现金等价物和应收账款构成。

公司将现金及现金等价物存放于信用质量较高的知名银行活期存款中，仅投资于货币市场基金。各机构的现金账户由美国联邦存款保险公司或台湾中央存款保险公司投保，最高可达一定限额。有时，这类存款可能会超过保险限额。美国账户由联邦存款保险公司（FDIC）提供最高25万美元的担保。截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司没有超过FDIC承保限额的现金。该公司在台湾国有银行保持现金，每家银行的保险金额为新台币3,000，000元（约合91,000美元）。截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司分别有超过保额的204.8万美元和126.8万美元现金。本公司在该等帐目中并无出现任何亏损。截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司现金及现金等价物包括如下（单位：千）：


	2月28日，		8月31日，
按地点分列的现金和现金等价物	2025		2024
美国；
以美元计价	$	187	$	187
台湾；
以美元计价		2,016		1,357
以新台币计价		82		82
以其他货币计值		99		45
现金和现金等价物合计	$	2,384	$	1,671

在截至2025年2月28日的三个月和六个月期间，该公司的收入主要来自设备的买卖采购订单。截至2025年2月28日止三个月，公司向一名客户的设备买卖采购订单产生的净收入占公司收入的87%。该公司很大一部分收入来自数量有限的客户，销售集中在少数几个特定市场。管理层对其客户进行持续的信用评估，通常不要求对应收账款进行抵押。管理层评估是否需要为每个报告期的估计潜在信贷损失建立呆账备抵。呆账备抵是基于管理层对其客户账户可收回性的评估。管理层通过考虑某些因素定期审查备抵，例如历史经验、行业数据、信用质量、应收账款余额的账龄以及可能影响客户支付能力的当前经济状况。

向前十大客户销售产生的净收入分别占公司截至2025年2月28日止三个月和六个月总净收入的99%和98%，分别占公司截至2024年2月29日止三个月和六个月净收入的96%和93%。

该公司的收入一直集中在少数几个特定市场，包括印度、日本、荷兰和美国。在这些市场向客户销售产生的净收入合计分别占公司截至2025年2月28日止三个月和六个月净收入的98%和97%，分别占公司截至2024年2月29日止三个月和六个月净收入的66%和75%。

非控制性权益——非控制性权益在综合经营报表中分类为综合净收益（亏损）的一部分，而在综合资产负债表中非控制性权益的累计金额则分类为权益的一部分。不导致丧失控制权的合并子公司的所有权权益变动作为股权交易进行会计处理。如果合并子公司的所有权变更导致失去控制权和取消合并，则任何保留的所有权权益将以在净收益中报告的收益或损失重新计量。

2018年9月1日，公司全资营运附属公司台湾万道替昭明股份有限公司（「 SBDI 」）发行414,000股普通股，并修订公司注册证书，将其发行的普通股由12,087，715股增加至12,501，715股。截至发行日，增资的17.6万美元（新台币540万元）已全部由SBDI以现金形式收到。台湾SemiLED没有认购新发行的普通股，因此，台湾SemiLED的非控股权益从零增加到3.31%。2019年1月至2020年9月，台湾SemiLED从非控股股东购买了额外的3.3万股SBDI普通股。2022年3月至2022年5月，台湾SemiLEDs向非控股股东额外购买了5.2万股SBDI普通股。2024年9月1日，台湾SemiLED向非控股股东购买了SBDI剩余的32.9万股普通股。截至2025年2月28日和2024年8月31日，SBDI的非控制性权益分别为零和2.63%。

最近的会计公告

2020年8月，FASB发布了ASU2020-06，债务——带有转换和其他选择权的债务（子主题470-20）和衍生品与套期保值——实体自身权益中的合同（子主题815-40）：可转换工具和合同在实体自身权益中的会计处理（“ASU2020-06”）。ASU2020-06通过消除有利的转换和现金转换会计模型，简化了可转债的会计处理。在采用ASU2020-06后，可转换债券，除非以大幅溢价发行或嵌入的转换特征与主合同没有明确和密切相关，将不再在债务和股权部分之间分配。这一修改将减少发行折扣，导致财务报表中的非现金利息支出减少。ASU2020-06还更新了每股收益计算，并要求实体在可转换债务可以现金或股份结算时承担股份结算。对于实体自身权益中的合同，主要受ASU2020-06影响的合同类型是独立的和嵌入式的特征，由于未能满足结算评估，取消了以下要求，即（i）考虑合同是否将以注册股份结算，（ii）考虑是否需要过账抵押品，以及（iii）评估股东权利，因此在当前指导下将其作为衍生工具入账。ASU2020-06于2023年12月15日之后开始的财政年度生效。公司预计采用该准则不会对公司未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。

2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04、每股收益（主题260）、债务——修改和消灭（子主题470-50）、补偿——股票补偿（主题718）以及衍生品和套期保值——实体自有权益中的合同（子主题815-40）：发行人对独立股权分类书面认购期权的某些修改或交换的会计处理（“ASU 2021-04”）。ASU 2021-04提供了关于发行人应如何对条款或条件的修改或对在修改或交换后仍被分类为原始工具交换新工具的独立股权分类书面看涨期权（即认股权证）的交换进行会计处理的指导。发行人应将一项变更或交换的影响计量为变更或交换的认股权证的公允价值与紧接变更或交换前该认股权证的公允价值之间的差额，然后应用包含四类交易的确认模型并对每一类（股权发行、债务发起、债务变更以及与股权发行和债务发起或变更无关的变更）进行相应的会计处理。ASU 2021-04在自2022年9月1日开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。实体应前瞻性地将ASU 2021-04中提供的指导应用于生效日期或之后发生的修改或交换。公司预计采用该准则不会对公司未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。

2023年11月，FASB发布了ASU第2023-07号，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（“ASU 2023-07”）。ASU 2023-07中的修订通过加强对定期提供给首席运营决策者（CODM）的重大分部费用的披露，改进了可报告分部披露要求。此外，修订加强了中期披露要求，明确了一个实体可以披露多个分部损益计量的情形，为具有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求，并包含其他披露要求。ASU2023-07将于2023年12月15日之后开始的年度报告期和2024年12月15日之后开始的年度报告期内的中期有效。公司预计采用该准则不会对公司未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。

3.资产负债表组成部分

库存

截至2025年2月28日和2024年8月31日的库存包括以下（单位：千）：


	2月28日，		8月31日，
	2025		2024
原材料	$	368	$	349
在制品		765		727
成品		12,398		2,498
合计	$	13,531	$	3,574

截至2025年2月28日止三个月和六个月的存货减记至估计可变现净值分别为5万美元和14.6万美元，截至2024年2月29日止三个月和六个月的存货减记分别为7.7万美元和18.1万美元。

物业、厂房及设备

截至2025年2月28日和2024年8月31日的财产、厂房和设备包括以下各项（单位：千）：


	2月28日，			8月31日，
	2025			2024
建筑物和装修	$	12,975		$	13,262
机械设备		25,750			26,355
租赁权改善		149			153
其他设备		2,196			2,249
不动产、厂房和设备共计		41,070			42,019
减：累计折旧摊销		(38,472	)		(39,221	)
固定资产、工厂及设备，净值	$	2,598		$	2,798

无形资产

截至2025年2月28日和2024年8月31日的无形资产包括以下各项（单位：千）：


	2025年2月28日
	加权
	平均		毛额				净
	摊销		携带		累计		携带
	期间（年）		金额		摊销		金额
专利和商标		15	$	563	$	474	$	89
获得的技术		5		310		310		—
合计			$	873	$	784	$	89


	2024年8月31日
	加权
	平均		毛额				净
	摊销		携带		累计		携带
	期间（年）		金额		摊销		金额
专利和商标		15	$	570	$	480	$	90
获得的技术		5		319		319		—
合计			$	889	$	799	$	90

应计费用和其他流动负债

截至2025年2月28日和2024年8月31日的应计费用和其他流动负债包括以下（单位：千）：


	2月28日，		8月31日，
	2025		2024
应计薪酬和福利	$	1,787	$	1,886
客户存款		12,679		344
应计业务费用		252		287
应计专业服务费		72		102
其他（单项低于应计费用和其他流动负债总额的5%）		273		317
合计	$	15,063	$	2,936

4.对未合并实体的投资

截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司对未合并实体投资的所有权权益和账面金额包括以下（以千为单位，百分比除外）：


	2025年2月28日			2024年8月31日
	百分比			百分比
	所有权	金额		所有权	金额
没有易于确定的公允价值的股权投资	各种	$	840	各种		876
权益法投资，净额	47.62	$	90	47.62	$	93
对未合并实体的投资总额		$	930		$	969

截至2025年2月28日，没有收到来自未合并实体的股息。

没有易于确定的公允价值的股权投资

不具有易于确定的公允价值的股权投资（按权益会计法核算或导致公司合并的股权投资除外）记为不具有易于确定的公允价值的股权投资。所有没有易于确定的公允价值的股权投资在发生事件或情况变化表明账面值可能无法收回时进行减值评估，并按成本减减值（如有）加减同一发行人的相同或类似投资在有序交易中可观察到的价格变动导致的变动计量。

权益法投资

2023年7月，公司控股子公司TSLC Corporation有一项董事会决议，拟持有杨懿光电有限公司的股权，按照《ASC 323、投资—权益法与合资企业》（“ASC 323”）的规定，采用权益法核算其股权投资。权益法调整包括公司按比例分担被投资单位的收益或损失以及权益法要求的其他调整。截至2025年2月28日及2024年8月31日，公司均拥有杨懿光电股份有限公司47.62%的普通股股份。

5.承诺与或有事项

经营租赁协议——公司与第三方有多项经营租赁，主要是针对台湾的土地、厂房和办公空间，包括在2025年8月至2040年12月期间不同日期到期的可撤销和不可撤销的租赁。初始期限为12个月或以下的租赁不记入资产负债表；公司在租赁期内按直线法确认这些租赁的租赁费用。就采纳议题842后订立或重新评估的租赁协议而言，公司并未将租赁和非租赁部分合并。

大多数租约不包括续租选择权。续租选择权的行使，还得由出租人同意。资产和租赁物改良的折旧年限受到租赁期限的限制，除非存在所有权转让或购买选择权合理确定行使。租赁费用在租赁期内按直线法确认。截至2025年2月28日的三个月和六个月，与这些不可撤销经营租赁相关的租赁费用分别为3.4万美元和7.2万美元。截至2024年2月29日的三个月和六个月，与这些不可撤销经营租赁相关的租赁费用分别为4.1万美元和8.1万美元。

与公司租赁相关的资产负债表信息列示如下：


	2025年2月28日		2024年8月31日
物业、厂房及设备
经营租赁使用权资产	$	1,119	$	1,091
负债
营业租赁负债，流动	$	128	$	94
经营租赁负债，减去流动部分		991		997
合计	$	1,119	$	1,091

以下提供公司的租赁费用详情：


	三个月结束
	2025年2月28日		2024年2月29日
经营租赁费用，净额	$	34	$	41


	六个月结束
	2025年2月28日		2024年2月29日
经营租赁费用，净额	$	72	$	81

与租赁有关的其他信息列示如下：


	六个月结束
	2025年2月28日			2024年2月29日
为计入负债计量的金额支付的现金：
经营租赁产生的经营现金流	$	72		$	81
加权平均剩余租赁期限：
经营租赁	14.08年			15.78年
加权平均贴现率
经营租赁		1.76	%		1.76	%

由于公司的大部分租赁没有提供隐含利率，公司在确定租赁付款现值时使用其基于开始日可获得的信息的非关联方平均借款利率1.76%。

截至2025年2月28日，公司经营租赁的未来不可取消的最低租金付款总额包括以下（单位：千）：


	运营中
截至8月31日的年度，	租约
2025年剩余	$	76
2026		142
2027		100
2028		80
2029		79
此后		784
未来最低租赁付款总额，未贴现		1,261
减：推算利息		(142	)
未来最低租赁付款现值	$	1,119

采购义务——截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司对库存、不动产、厂房和设备的采购承诺金额分别为43.0万美元和52.1万美元。

诉讼—公司不时直接或间接涉及在日常业务过程中产生的各种索赔或法律诉讼。公司在很可能已经发生损失且金额可以合理估计时确认一项负债。在评估出现不利结果的可能性以及是否可以合理估计损失金额（如果有的话）时，需要做出重大判断。

截至2025年2月28日，不存在可能对公司财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响的未决或威胁诉讼。

6.普通股

在2024年8月30日（台湾时间）举行的年度会议上，公司股东批准了对经修订的重述公司注册证书（“公司注册证书”）的修订，将授权普通股数量从7,500，000股增加到15,000，000股。该修正案并未改变公司普通股或其面值目前的任何权利和特权，也不影响公司目前已发行普通股的股份数量。

2025年2月28日，该公司交付了付款通知，表明其打算通过向Simplot Taiwan Inc.和Trung Doan分别交付722,891股和240,963股公司普通股，以2025年2月27日每股1.66美元的收盘价为基础，偿还1,200，000美元和400,000美元的贷款本金。发行普通股的依据是经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条。

7.股票补偿

公司目前有1个股权激励计划（“2010年计划”），该计划规定以限制性股票、股票单位、股票期权或股票增值权的形式向公司员工、高级职员、董事和顾问进行奖励。2014年4月，SemiLED的股东批准了对2010年计划的修订，将根据该计划授权发行的股票数量增加了25万股。2019年7月31日，股东批准根据2010年计划增加额外50万股的授权股份储备，将2010年计划的到期期限延长至2023年11月3日，取消IRS守则第162（m）节的规定，并将最高授予限制修改为在一年期间向一人授予3.5万股。2020年9月25日，股东通过2010年股权激励计划修正案，增加授权股份储备400.00万股。2023年3月17日，董事会批准2010年计划的修订，将任期延长至2033年3月17日，并于2023年5月18日举行的年度会议上获得公司股东的批准。

截至2025年2月28日和2024年2月29日，根据2010年计划预留发行的股份数量分别为142.1万股和142.1万股。截至2025年2月28日和2024年2月29日，根据股权激励计划可供未来发行的普通股分别为53.0万股和47.0万股。

2024年11月，SemiLEDs向其董事授予1.5万股限制性股票单位，自2024年11月27日归属开始日起每三个月归属25%，并将在控制权发生变更时完全归属。限制性股票单位的授予日公允价值为每单位1.28美元。

股票期权的授予日公允价值采用Black-Scholes期权定价模型确定。Black-Scholes期权定价模型需要输入包括SemiLED普通股在授予日的市场价格、股票期权预期未行使的期限、公司几家公开交易的同行在股票期权预期期限内的隐含股票波动率、无风险利率和预期股息。这些输入中的每一个都是主观的，通常需要有重大的判断才能确定。股票单位的授予日公允价值基于授予日SemiLED普通股的市场价格。该公允价值在归属期内摊销至补偿费用。

以股票为基础的补偿费用在扣除估计没收后入账，因此仅对那些预计将归属的以股票为基础的奖励记录费用。没收率是在授予时估计的，如果实际没收与初步估计不同，如有必要，将在以后各期进行修订。对于归属期限小于或等于自授予日起一年的股票奖励，估计没收率为零。

截至2025年2月28日和2024年2月29日的三个月和六个月的股票补偿费用汇总如下（单位：千）：


	三个月结束				六个月结束
	2025年2月28日		2024年2月29日		2025年2月28日		2024年2月29日
收入成本	$	8	$	34	$	16	$	70
研究与开发		8		35		16		72
销售，一般和行政		19		38		28		78
	$	35	$	107	$	60	$	220

8.普通股每股净收益（亏损）

以下基于股票的薪酬计划奖励被排除在所列期间每股普通股摊薄净收益（亏损）的计算之外，因为将它们包括在内将具有反稀释性（以千股为单位）：

 
          三个月结束
 
          六个月结束

购买普通股的股票单位和股票期权

15

23

28

45

9.所得税

公司截至2025年2月28日止三个月及2024年2月29日止六个月的所得税前收入（亏损）包括以下（单位：千）：


	三个月结束						六个月结束
	2025年2月28日			2024年2月29日			2025年2月28日			2024年2月29日
美国业务	$	(145	)	$	(92	)	$	(283	)	$	(245	)
国外业务		533			(465	)		124			(908	)
所得税前收入（亏损）	$	388		$	(557	)	$	(159	)	$	(1,153	)

未确认的税收优惠

2017年12月22日，美国《减税和就业法案》获得通过，除其他影响外，该法案将美国联邦企业所得税税率从2018年开始的34%（或在某些情况下为35%）降至21%，要求公司对非美国子公司的某些未汇回收益支付一次性过渡税，这些收益将在八年内支付，使非美国子公司未来非美国来源收入的收取对美国公司免税，并为非美国子公司的收益创造新的最低税，与母公司对子公司的付款扣除有关。公司的临时估计是，根据这项规定将不会有应缴税款。

截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司不存在与前期采取的税务立场相关的未确认的税收优惠。公司在美国、美国各州和某些外国司法管辖区提交所得税申报表。大多数司法管辖区的2020至2023纳税年度仍然开放。除少数例外，截至2025年2月28日，公司在2020年前的纳税年度不再接受美国联邦、州、地方或外国税务机关的审查。

10.关联交易

于2019年1月8日，公司与董事长兼首席执行官Trung Doan及其最大股东J.R. Simplot Company订立担保贷款协议，总金额分别为170万美元和150万美元，年利率为8%（“贷款协议”）。贷款协议以公司总部大楼的第二优先担保权益作抵押。贷款协议的到期日分别为2021年1月14日及2021年1月22日。于2021年1月16日，贷款协议的到期日以相同条款及利率延长一年至2022年1月15日，而于2022年1月14日，贷款协议的到期日再次以相同条款及利率延长一年至2023年1月15日。于2023年1月13日，贷款协议的到期日以相同条款及利率进一步延长一年至2024年1月15日。

2024年1月7日，J.R. Simplot公司与公司订立转让协议（“转让”），据此，J.R. Simplot根据贷款协议的条款和条件，将其在贷款协议中及在贷款协议中的所有权利、所有权和权益转让给Simplot Taiwan Inc.。

于2024年1月7日，公司与Simplot Taiwan Inc.及Trung Doan各自订立贷款协议的第四次修订。与Simplot Taiwan Inc.的贷款协议第四修正案（i）将到期日延长至2025年1月15日，以及（ii）经公司与Simplot Taiwan Inc.共同同意，允许公司通过以Simplot Taiwan Inc.的名义发行公司普通股股份作为部分偿还贷款协议的方式偿还任何本金或应计利息，金额不超过400,000美元，每股价格等于支付通知日期前的公司普通股收盘价。与Simplot Taiwan Inc.的贷款协议的所有其他条款和条件保持不变。与Trung Doan的贷款协议第四次修订，修订贷款到期日，条款和利率相同，至2025年1月15日。与Trung Doan的贷款协议的所有其他条款和条件保持不变。

2024年1月7日，公司以每股1.31美元的价格发行了305,343股普通股，以偿还与Simplot Taiwan Inc.的贷款协议的400,000美元应计利息。这些普通股股份是根据经修订的1933年《证券法》第3（a）（9）条发行的。

于2024年2月9日，公司与Trung Doan订立贷款协议的第五次修订。与Trung Doan的贷款协议第五修正案（i）修订了贷款协议，允许公司通过发行公司普通股股份偿还贷款协议项下最多800,000美元的本金，以及（ii）选择预付800,000美元的贷款

本金通过向Trung Doan交付629,921股公司普通股，基于2024年2月8日的收盘价每股1.27美元。贷款协议的所有其他条款和条件保持不变。

根据2024年2月8日1.27美元/股的收盘价，公司于2024年2月9日通过向Doan先生交付629,921股公司普通股偿还了800,000美元的贷款本金。根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条，普通股于2024年2月9日发行。

于2024年7月3日，公司与Trung Doan订立贷款协议的第六次修订。贷款协议的第六次修订修订修订了贷款协议，允许经公司与Trung Doan共同同意，公司通过向Trung Doan发行公司普通股股份作为部分偿还贷款协议的方式偿还贷款协议项下的部分本金或应计利息，每股价格等于支付通知日期前一个营业日的公司普通股收盘价。经贷款协议第六次修订修订的贷款协议的所有其他条款及条件保持不变。于2025年1月15日，公司与Trung Doan订立贷款协议的第七次修订及与Simplot Taiwan Inc.订立贷款协议的第五次修订，将到期日延长至2026年1月15日。贷款协议的所有其他条款和条件保持不变。

于2025年2月28日，公司与Simplot Taiwan Inc.订立贷款协议第六次修订（「经修订贷款协议」）。经公司与Simplot Taiwan Inc.共同同意，经修订的贷款协议允许公司通过向Simplot Taiwan Inc.发行公司普通股股份作为部分偿还贷款协议的方式偿还任何本金或应计利息，金额不超过1,200，000美元，每股价格等于支付通知日期前一个营业日的公司普通股收盘价。

截至2025年2月28日和2024年8月31日，这些贷款总额分别为80万美元和240万美元。贷款以公司总部大楼的第二优先担保权益作抵押。

于2019年11月25日及2019年12月10日，公司分别向J.R. Simplot Company及Trung Doan（合称“持有人”）发行可转换无抵押承兑票据（“票据”），本金金额分别为150万美元及50万美元，年利率为3.5%。本金及应计利息于2021年5月30日及之后的任何时间由持有人按要求到期。2020年2月7日，J.R. Simplot Company将其在票据中的所有权利、所有权和权益转让给Simplot Taiwan Inc.。票据的未偿本金和未付应计利息可转换为公司普通股的股份，转换价格为每股3.00美元，由持有人选择自票据日期起的任何时间。2020年5月25日，每位持有人将30万美元的票据转换为10万股公司普通股。于2021年5月26日，该票据以相同的条款和利率展期一年，到期日为2022年5月30日。2022年5月26日，票据第二次以相同的条款和利率展期一年，到期日为2023年5月30日。2023年6月6日，公司订立票据第三次修订（“第三次修订”），将票据修订为（i）将到期日从2023年5月30日延长至2024年5月30日，以及（ii）将转换价格从每股3.00美元更改为2.046美元。票据的所有其他条款和条件保持不变。

于2024年1月5日收市后，公司订立票据第四次修订（「票据第四次修订」），将票据修订为（i）将票据的本金及应计利息总额转换为将以持有人名义发行的公司普通股，及（ii）将票据的转换价格由每股2.046美元更改为紧接签署票据第四次修订前的收盘价，即每股1.31美元。票据的所有其他条款和条件保持不变。

2024年1月5日，持有人将票据本金和应计利息总额1608848美元转换为1,228，128股普通股，转换价格为每股1.31美元。

截至2025年2月28日及2024年8月31日，该等票据的未偿还本金为零。

11.后续事件

公司后续事项披露遵循FASB ASC 855-10中的指引。自2025年4月1日起，台湾SemiLED的全资子公司台湾万道替昭明股份有限公司与台湾SemiLED合并并并入台湾SemiLED。原台湾万道替昭明股份有限公司，现作为台湾SemiLED的分部运作，所有财产、义务、资本均转移至台湾SemiLED。合并后，资产总额达1300万美元，从原台湾万道堤昭明股份有限公司转移至台湾SemiLED。台积电合并后将申请变更公司名称为台湾万道替昭明股份有限公司。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

前瞻性陈述

本10-Q表格季度报告或本季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》含义内的前瞻性陈述。本季度报告中除历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于SemiLED Corporation或“我们”、“我们的”或“公司”的未来经营业绩以及财务状况、战略和计划的陈述，以及我们对未来经营的预期，包括我们重组计划的执行以及由此产生的任何成本节约，均为前瞻性陈述。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述都可能被视为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“应该”、“计划”、“潜力”、“项目”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“设计”、“打算”、“预期”和类似表述旨在识别前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响，由于许多因素，实际结果和某些事件发生的时间可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果存在重大不利差异。除其他外，这些因素包括：

•

我们不断下降的现金头寸。

•

我们提高流动性、获得替代资金来源以及在运营必要时获得额外股权资本或信贷的能力，如果我们的普通股从纳斯达克资本市场退市，则其难度可能会增加。

•

我们有能力重新遵守持续上市要求，以避免我们的股票从纳斯达克资本市场退市。

•

我们的供应商或其他合同制造商无法生产满足我们要求的产品。

•

贸易事项的风险，包括对从台湾进口的商品征收关税，可能会影响我们具有成本效益的竞争能力；

•

我们实施成本削减计划和有效执行重组计划的能力。

•

我们有能力提高我们的毛利率，减少我们的净亏损，并使我们的运营恢复盈利。

•

我们有能力成功推出我们可以生产的新产品，并且客户将以足够的利润购买这些产品，以支付开发和生产这些产品的成本，并为我们提供额外的运营净收入。

•

我们有能力有效开发、维护和扩展我们的销售和分销渠道，特别是在利基LED市场，包括我们重点关注的UV LED和建筑照明。

•

面对LED市场典型的周期性、快速的技术变革、快速的产品过时、不断下降的平均销售价格和广泛的供需波动，我们有能力成功地管理我们的运营。

•

来自现有和新公司的竞争压力。

•

我们通过销售产品增加收入和控制开支的能力。

•

我们从买入-卖出采购订单继续转售设备的能力。

•

失去我们的任何关键人员，或我们未能吸引、同化和留住其他高素质的人员。

•

第三方对我们或我们的客户（包括我们的分销商客户）提出的知识产权侵权或盗用索赔。

•

LED未能在通用照明市场实现广泛采用，或替代技术获得市场认可。

•

关键供应商或合同制造商的损失。

•

我们有能力有效扩展或升级我们的生产设施或以及时或具成本效益的方式这样做。

•

难以管理我们未来的增长或响应承包运营的需求，以及与我们的运营相关的变化。

•

我们的收入集中在印度、日本、荷兰和美国等选定市场的不利宏观经济发展，包括供应链延迟和通货膨胀对客户需求的影响。

•

我们开发和执行新战略的能力，以开拓中国和印度市场。

•

减少或取消政府对LED照明的投资或取消或改变某些国家鼓励使用LED的政策而不是某些传统照明技术。

•

客户流失。

•

我们在知识产权执法制度有限的司法管辖区营销和销售我们的产品的战略失败。

•

我们的第三方分销商缺乏营销和分销成功。

•

我们的客户生产和销售包含我们LED产品的产品的能力。

•

我们未能充分防止泄露商业秘密和其他专有信息。

•

我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制无效。

•

我们从未来的合资、投资、收购和其他战略联盟中获利的能力。

•

长期资产或投资的减值。

•

我们产品中未检测到的缺陷损害了我们的销售和声誉，并对我们的制造产量产生了不利影响。

•

为我们的制造设施提供充足和及时的电力和水供应。

•

我们遵守现有和未来环境法律的能力以及此类遵守的成本。

•

SemiLED光电股份有限公司或台湾SemiLED向SemiLED Corporation支付股息及其他款项的能力。

•

我们有能力获得必要的监管批准，以进一步投资台湾SemiLED。

•

灾难性事件，例如火灾、地震、洪水、龙卷风、海啸、台风、流行病、战争、恐怖活动和其他类似事件，特别是如果这些事件发生在我们的业务或附近，或我们的供应商、合同制造商和客户的业务。

•

中华人民共和国或中国的法律制度的效力。

•

劳动力短缺、罢工和其他影响我们运营的骚乱。

•

中台两国政府关系恶化。

•

美元、新台币或新台币、美元、日元等我们的销售、原材料及零部件采购和资本支出计价货币之间的汇率波动。

尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们没有承担任何义务，您也不应期望我们因为新信息、未来事件或其他原因而更新或修改这些声明。

有关可能影响这些前瞻性陈述结果的重大风险的更多信息，请参阅我们截至2024年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告第一部分中的第1A项“风险因素”，以及本季度报告第二部分第1A项中包含的内容，以及我们在提交给美国证券交易委员会或SEC的文件中不时提供的其他信息。

以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于并应与未经审计的中期简明综合财务报表以及本季度报告其他部分、我们的2024年年度报告以及提交给SEC的其他文件中包含的附注和其他信息一起阅读。

公司概况

我们开发、制造和销售发光二极管（LED）芯片和LED组件、LED模块和系统。我们的产品用于通用照明和特种工业应用，包括紫外，或紫外，固化聚合物，LED光

医疗/化妆品应用中的治疗、假货检测、杀菌和杀病毒装置LED照明用于园艺应用、建筑照明和娱乐照明。

利用我们的专利和专有技术，我们的制造过程开始于在蓝宝石晶片或衬底表面生长几个非常薄的氮化镓或GaN的独立半导体晶体层，这一过程称为外延生长，然后在其上沉积一个镜状反射银层。在随后添加铜合金层，最后去除蓝宝石衬底后，我们进一步加工这种多层材料，打造出单独的垂直LED芯片。

我们将LED芯片封装成LED组件，销售给分销商和客户群，这些客户群主要集中在少数几个特定市场，包括印度、日本、荷兰和美国。我们还在特定市场销售我们的蓝、白、绿和紫外“增强型垂直”或EV、LED产品系列。我们将LED芯片出售给封装商或分销商，分销商再将其出售给封装商。我们的照明产品客户主要是照明产品的原始设计制造商或ODM以及照明设备的最终用户。我们还根据我们的设计和技术要求并根据我们的质量控制规范和最终检验过程，与其他制造商签订合同，为我们的销售生产某些LED产品，并为我们的产品制造、组装和封装过程的某些方面生产。

我们在以下方面开发了先进的能力和专有技术：

•

在后续生产运行中重复使用蓝宝石衬底；

•

优化我们的外延生长过程，以创建有效地将电流转化为光的层；

•

采用铜合金基座制造技术，提高我们芯片的热电性能；

•

利用纳米级表面工程提高可用光提取；

•

制造具有优化良率的极小占地面积LED，是Mini LED应用的理想选择；

•

开发LED结构，该结构一般由多个外延层组成，这些外延层垂直堆叠在铜合金基座上；

•

开发低成本芯片规模化封装（CSP）技术；

•

为商业显示器开发多像素Mini LED封装；以及

•

与我们的日本合作伙伴合作开发具有光源和光电探测器的小幅面AI传感器，用于点投影仪和光电容积图（PPG）传感器等各种应用。

这些技术能力使我们能够生产LED芯片、LED组件、LED模块和系统产品。我们相信，这些能力和专有技术也应该能让我们降低制造成本，降低对蓝宝石的依赖，蓝宝石是一种用于生产蓝宝石LED器件的昂贵原材料。

我们于2005年1月4日在特拉华州注册成立。我们是两家主要拥有的子公司的控股公司。SemiLED光电股份有限公司，或台湾SemiLED，是我们的全资运营子公司，我们的大部分资产持有和位于该子公司，我们的部分研究、开发、制造和销售活动发生在该子公司。台湾SemiLED拥有一家全资子公司。台湾万道提昭明股份有限公司，前身为Silicon Base Development，Inc.，从事LED元件的研究、开发、制造和相当大一部分的营销和销售，公司大部分员工都在此办公。

近期发展

在2025财年第二季度，我们收到了买入-卖出采购订单，据此，我们购买了设备，然后将货物转售给我们的客户。与这些采购订单相关的收入在2025财年第二季度为940万美元，相关的收入成本为890万美元。

我们预计2025财年第三季度会有更多的买入-卖出采购订单。由于这些采购订单和相关的业务不确定性，我们下一季度的收入、收入成本、应收账款、库存和客户存款可能会有很大差异。我们无法向您保证何时或是否会确认收入，何时收到付款，或未来是否会收到更多订单。

影响我们的财务状况、经营业绩和业务的关键因素

以下是我们认为影响我们的财务状况、经营业绩和业务的关键因素：

•

我们筹集额外债务融资、出售额外股本证券和改善流动性的能力。我们需要改善我们的流动性，获得替代资金来源，并在必要时获得额外的股权资本或债务，以供我们

运营。然而，我们可能无法获得此类债务融资或以对我们有利的条款出售股本证券，或者根本无法。我们筹集额外的债务资金，如果需要且可用，将导致偿债义务增加，并可能导致额外的运营和融资契约，或对我们资产的留置权，这将限制我们的运营。出售额外的股本证券，如果需要并且可以获得，可能会导致对我们股东的稀释。

•

我们从其他芯片供应商采购芯片的能力。我们对芯片供应商的依赖使我们面临许多重大风险，包括对交付计划的控制减少、质量保证和生产成本、缺乏有保障的产能或产品供应。如果我们的芯片供应商无法或不愿意继续按要求的质量、数量、性能和成本供应我们的芯片，或及时供应，我们的业务和声誉可能会受到严重损害。我们无法以所需的质量、数量、性能和成本从其他芯片供应商采购芯片，这可能会导致无法预见的制造和运营问题。在此类事件中，我们的客户关系、业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。

•

使用LED的产品和应用的行业增长和需求。LED照明设备取代传统照明光源的整体采用预计将影响LED芯片和组件产品的增长和需求，并影响我们的财务业绩。我们认为LED照明的潜在市场将继续扩大。用于高效产生紫外光的LED也开始受到关注，用于各种医疗、杀菌和工业应用。由于我们的LED芯片、LED元件和照明产品的很大一部分被终端用户用于一般照明应用和特殊工业应用，例如紫外固化、医疗/化妆品、假货检测、园艺、建筑照明和娱乐照明，LED应用于这些应用将对LED芯片的需求产生普遍的强烈影响，从而对我们的LED芯片、LED组件和LED照明产品产生强烈影响。

•

我们产品的平均售价。我们产品的平均售价可能因多种因素而下降，包括竞争对手收取的价格、我们产品的功效、我们的成本基础、我们产品组合的变化、订单规模和我们与相关客户的关系，以及一般市场和经济状况。LED产品市场竞争激烈，我们预计竞争将继续加剧，从而创造一个极具侵略性的定价环境。例如，我们的一些竞争对手过去降低了平均售价，由此产生的竞争性定价压力导致我们同样降低了价格，加速了我们的收入和产品毛利率的下降。当价格下降时，我们也必须减记我们库存的价值。此外，我们LED产品的平均售价通常在产品生命周期内有所下降。因此，我们继续创新并提供符合客户规格和定价要求的有竞争力的产品的能力，例如以较低成本提供更高功效的LED产品，将对我们提高收入和产品利润率的能力产生重大影响，尽管在短期内推出此类更高性能的LED产品可能会进一步降低我们现有产品的售价或使其过时。

•

我们产品组合的变化。我们预计，除其他外，由于我们销售的产品组合以及我们在任何特定时期的制造能力利用情况，我们的毛利率将在不同时期继续波动。例如，我们通过向客户提供高质量、灵活和更完整的LED系统解决方案、客户技术支持和LED模块/系统设计，而不是仅仅向客户提供单个组件，继续在我们认为是发展成为端到端LED模块解决方案供应商的最佳机会的业务领域寻求盈利增长机会。作为一项战略计划，我们更加强调LED组件的销售，而不是我们被迫对旧库存降价的LED芯片的销售。我们的模块产品的增长以及我们的UV LED产品的持续商业销售预计将改善我们的毛利率、经营业绩和现金流。此外，我们酌情调整了价格较低的LED元件策略。针对市场上已有一段时间的产品平均售价较低的大趋势，我们采取了调整产品组合的策略，退出了某些放量但单位售价较低的产品线。然而，随着我们扩大和多样化我们的产品供应和不同的平均售价，或执行新的业务计划，我们在任何特定时期销售的产品组合的变化可能会增加我们不同时期的收入和毛利率的波动性。

•

我们降低成本以抵消较低平均售价的能力。竞争对手降低平均售价的速度可能快于我们降低成本的能力，竞争定价压力可能会加快我们平均售价的下降速度。为了应对日益增加的定价压力，我们改进并提高了我们的生产产量，以降低我们产品的单位生产成本。然而，此类成本节约目前对我们的毛利影响有限，因为我们目前受到制造产能利用不足的影响，必须消化高水平的固定成本，例如折旧。虽然我们打算专注于管理我们的成本和费用，但从长期来看，如果我们要增长，我们预计将需要在LED组件产品开发和生产设备上进行大量投资。

•

我们持续创新的能力。作为我们增长战略的一部分，我们计划继续在产品设计方面进行创新，交付新产品并提高我们的制造效率。我们的持续成功取决于我们开发和推出新的、技术先进和成本更低的产品的能力，例如更高效、性能更好的LED组件产品。如果我们无法推出在商业上可行并满足快速发展的客户要求的新产品，或与不断发展的技术标准和市场发展保持同步，或正在

否则无法有效执行我们的产品创新战略，我们可能无法利用出现的市场机会，执行我们的商业计划或能够有效竞争。为了区别于其他LED封装厂商，我们正在把更多的资源投入到模块和系统设计上。随着我们在芯片和封装领域的技术诀窍，我们能够进一步整合电气、热力和机械制造资源，为客户提供一站式系统服务。服务包括设计、原型设计、OEM和ODM。我们打算在系统端瞄准的关键市场包括不同类型的UV LED工业打印机、水族馆照明、医疗应用、利基成像光引擎、园艺照明和高标准商业照明。模块专为各种打印、固化、PCB曝光工业设备设计，提供不折不扣的可靠性和光学输出。我们的LED组件包括不同的尺寸和瓦数，以适应LED市场的不同需求。

•

一般经济条件和地理集中。包括美国和欧盟（“欧盟”）成员国在内的许多国家已制定或已宣布计划制定旨在鼓励或强制提高照明能效的政府法规和计划。这些行动包括在某些情况下禁止在特定日期之后销售某些形式的白炽灯，这正在推动采用LED等更节能的照明解决方案。当全球经济放缓或发生金融危机时，消费者和政府信心下降，政府对LED采用和消费者支出的补助和补贴水平可能会受到不利影响。我们的收入集中在少数几个特定市场，包括印度、日本、荷兰和美国。鉴于我们所处的行业瞬息万变，我们在特定市场的销售额可能会因季度而波动。因此，我们的财务业绩将受到这类市场的一般经济和政治状况的影响。例如，中国政府通过重大的政府奖励和补贴鼓励LED照明的使用以及建立LED行业公司，对LED行业的积极支持导致了市场上的产能过剩和激烈的竞争。此外，由于中国封装厂商越来越多地使用国产LED芯片，价格竞争日益激烈，导致中国厂商在全球LED行业的市场份额不断增长。此外，我们历来有很大一部分收入来自数量有限的客户。我们的一些最大客户以及我们为他们生产/已经生产的产品每个季度都发生了变化，这主要是由于离散的、基于大型项目的采购的时间安排以及客户基础的扩大等。截至2025年2月28日止三个月及六个月，向我们三个最大客户的销售总额分别占我们收入的93%及90%。

•

知识产权问题。我们和其他第三方的竞争对手过去和将来可能会不时指控我们的产品侵犯了他们的知识产权。针对任何知识产权侵权索赔进行辩护可能会导致代价高昂的诉讼，并最终可能导致我们无法制造、使用或销售被发现侵权的产品。然而，其他第三方也可能就我们的产品或我们客户的产品中包含我们的技术或产品对我们的客户提出侵权索赔。任何此类法律行动或威胁对我们或我们的客户采取法律行动，都可能损害这些客户对我们产品的持续需求。这可能会阻止我们增长甚至维持我们的收入，或导致我们产生额外的成本和开支，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

•

现金头寸。截至2025年2月28日，我们的现金和现金等价物从2024年2月29日的160万美元增至240万美元。我们实施了加快降低运营成本、提高运营效率的行动。该计划通过无晶圆厂业务模式得到进一步加强，在该模式中，我们实施了某些劳动力削减，并正在探索出售与垂直LED芯片制造相关的某些设备的机会，以减少闲置产能费用，并最大限度地减少我们与芯片制造运营相关的研发活动。根据我们目前的财务预测并假设我们的未偿还票据被转换或展期，我们认为我们将有足够的流动性来源为我们未来12个月的运营和资本支出计划提供资金。

关键会计政策和估计

我们认为，应用以下对我们的财务状况和经营业绩具有重要意义的会计政策，需要管理层作出重大判断和估计。有关我们重要会计政策的摘要，包括下文讨论的会计政策，请参阅未经审计的综合财务报表项目1。

收入确认

当公司履行其预期有权就向客户转让承诺的商品或服务而承担的履约义务时，公司确认收入金额。公司从客户那里获得书面购买授权，作为一项安排的证据，这些授权通常规定以固定价格提供特定数量的产品。

通常，公司认为交付发生在发货时，因为这通常是产品的所有权和损失风险将转移给客户的时候。该公司向其客户提供不合格货物的有限退货权和产品保修索赔。根据迄今为止并不重要的历史回报百分比和其他相关因素，公司估计其记录产品销售的潜在未来风险，这减少了综合经营报表中的产品收入，并减少了综合资产负债表中的应收账款。该公司还对其产品提供标准产品保修，一般从三个月到两年不等。管理层根据保修成本的历史知识和其他相关因素，估计公司的保修义务占收入的百分比。迄今为止，相关的估计保修条款微不足道。有关我们的收入确认政策，请参阅未经审核简明综合财务报表附注2。

应收账款

呆账备抵是基于管理层对客户账户可收回性的评估。管理层通过考虑可能影响客户支付能力的某些因素，例如历史经验、行业数据、信用质量、应收账款余额账龄和当前经济状况，定期审查拨备。截至2025年2月28日止三个月及2024年2月29日止三个月并无确认坏账开支。

存货减记

公司将过剩及陈旧存货减记至预计可变现净值。存货变现净值为日常经营过程中的预计售价减去预计完工及处置成本。实现净值的估算是根据当前市场情况和具有类似性质产品销售的历史经验进行的。市场状况的变化可能会对可变现净值的估计产生重大影响。对于制成品和在制品，存货项目的预计可变现净值，即正常经营过程中的预计售价，减去完工和处置的合理可预测成本，低于其成本的，具体存货项目减记至其预计可变现净值。原材料的可变现净值以重置成本为基础。存货减记拨备计入综合经营报表收入成本。一旦减记，存货将按这一较低成本基础进行，直至出售或报废。截至2025年2月28日和2024年2月29日的三个月，存货减记至估计可变现净值的金额分别为5万美元和7.7万美元。

汇率信息

我们是一家特拉华州公司，根据SEC的要求，我们必须根据美国公认会计原则或美国公认会计原则报告我们的财务状况、经营业绩和现金流量。同时，我们的子公司使用当地货币作为记账本位币。例如，台湾SemiLED的功能货币是新台币。因此，子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率折算为美元，收入和费用账户按期间平均汇率折算。由此产生的换算调整记入权益内累计其他综合收益（亏损）的单独组成部分。以功能货币以外的货币计值的交易产生的任何损益在综合经营报表中确认为其他收入（费用）的单独组成部分。由于汇率波动，即使在以其功能货币计值时此类金额未发生重大变化的情况下，此类换算金额也可能因季度而异。

新台币换算成美元，按台湾银行统计公布的汇率换算。2025年2月28日，汇率为新台币31.82元兑一美元。2025年4月7日，汇率为新台币33.05元兑一美元。

不代表此处提及的新台币或美元金额可能已经或可能按任何特定汇率或根本无法转换为美元或新台币（视情况而定）。

经营成果

截至2025年2月28日止三个月对比截至2024年2月29日止三个月


		三个月结束
		2025年2月28日					2024年2月29日
				%					%			改变		改变
		$		收入			$		收入			$		%
	（单位：千）
LED芯片		$	29		—	%	$	1		—	%	$	28		2,800	%
LED元件			682		6	%		545		62	%		137		25	%
照明产品			58		1	%		48		5	%		10		21	%
其他收入（1）			10,103		93	%		292		33	%		9,811		3,360	%
总收入，净额			10,872		100	%		886		100	%		9,986		1,127	%
收入成本			9,869		91	%		774		87	%		9,095		1,175	%
毛利		$	1,003		9	%	$	112		13	%	$	891		796	%

____________________

（1）截至2025年2月28日止三个月的其他收入主要包括设备的买卖采购订单应占收入，截至2024年2月29日止三个月的其他收入主要包括销售外延片、废料和原材料以及提供服务和与CrayoNano AS的联合开发项目应占收入。

收入，净额

截至2025年2月28日止三个月，我们的收入从截至2024年2月29日止三个月的88.6万美元增至1090万美元。收入的增长几乎完全是由其他收入的销售额增长1000万美元推动的。

截至2025年2月28日止三个月及2024年2月29日止三个月的LED晶片销售收入分别为2.9万美元及0.1万美元。LED芯片销售额的增长主要是由于LED芯片的销量不同。

截至2025年2月28日止三个月及2024年2月29日止三个月的LED元件销售收入分别为68.2万美元及54.5万美元。LED元件销量增加主要是由于销量增加。

截至2025年2月28日和2024年2月29日的三个月，归属于照明产品销售的收入分别为5.8万美元和4.8万美元。照明产品销售额的增长主要是由于销售量增加。

在截至2025年2月28日和2024年2月29日的三个月中，归属于其他收入的收入分别为1010万美元和29.2万美元。截至2025年2月28日止三个月的其他收入应占收入增加，主要是由于设备的买卖采购订单。

收入成本

我们的收入成本从截至2025年2月28日的三个月的77.4万美元增加到截至2024年2月29日的三个月的1000万美元。收入成本增加是由于设备的买入-卖出采购订单。

毛利

截至2025年2月28日止三个月及2024年2月29日止三个月，我们的毛利分别占收入的9%及13%。截至2025年2月28日止三个月的毛利增加主要是由于设备的买卖采购订单。

营业费用


	三个月结束
	2025年2月28日					2024年2月29日
			%					%			改变			改变
	$		收入			$		收入			$			%
	（单位：千）
研究与开发	$	279		2	%	$	251		28	%	$	28			11		%
销售，一般和行政		614		6	%		693		78	%		(79	)		(11	)	%
总营业费用	$	893		8	%	$	944		107	%	$	(51	)		(5	)	%

研究与开发

我们的研发费用从截至2024年2月29日止三个月的25.1万美元增加至截至2025年2月28日止三个月的27.9万美元。增加的主要原因是用于研发的材料和用品增加了6.5万美元，但被工资支出减少3.2万美元部分抵消。

销售，一般和行政

我们的销售、一般和管理费用从截至2024年2月29日止三个月的69.3万美元降至截至2025年2月28日止三个月的61.4万美元。减少的主要原因是工资支出和专业服务费减少。

其他收入（支出）


	三个月结束
	2025年2月28日						2024年2月29日
				%						%
	$			收入			$			收入
	（单位：千）
来自未合并实体的投资损失	$	(10	)		—	%		(5	)		—		%
利息支出，净额		(42	)		—			(65	)		(7	)	%
其他收入，净额		265			2	%		377			43		%
外币交易损益，净额		65			1	%		(32	)		(4	)	%
其他收入总额，净额	$	278			3	%	$	275			32		%

来自未合并实体的投资损失来自未合并实体的投资损失从截至2024年2月29日止三个月的0.5万美元增加到截至2025年2月28日止三个月的0.1万美元，主要原因是权益法投资减少。

利息支出，净利息支出，净额，这主要包括与我们的董事长兼首席执行官和我们的最大股东的贷款的应计利息支付。利息支出减少，净额主要是由于2024财年偿还了80万美元的贷款本金。

其他收入净额主要由租金收入组成的其他收入净额从截至2024年2月29日止三个月的37.7万美元减少至截至2025年2月28日止三个月的26.5万美元，主要是由于租金收入减少。

外币交易收益（亏损）净额我们于截至2025年2月28日止三个月及2024年2月29日止三个月分别确认外币交易收益净额6.5万美元及外币交易亏损净额3.2万美元，主要由于银行存款及应收账款对美元兑新台币汇率波动的影响。

所得税费用

由于台湾SemiLED产生了亏损，并且由于我们为所有递延税项资产提供了全额估值备抵，主要包括净经营亏损结转和外国投资损失，我们预计2025财年和2024财年的有效税率约为零。

归属于非控制性权益的净利润


	三个月结束
	2025年2月28日					2024年2月29日
			%					%
	$		收入			$		收入
	（单位：千）
归属于非控股权益的净利润	$	—		—	%	$	2		1	%

截至2025年2月28日止三个月和2024年2月29日止三个月，我们分别确认归属于非控股权益的净收益为零和0.2万美元，这是归属于其余非控股持有人持有的台湾万道堤昭明股份有限公司的净收益份额。截至2025年2月28日和2024年2月29日，非控股权益分别代表台湾万道堤昭明股份有限公司的零和2.63%股权。

截至2025年2月28日止六个月对比截至2024年2月29日止六个月


		六个月结束
		2025年2月28日					2024年2月29日
				%					%			改变			改变
		$		收入			$		收入			$			%
	（单位：千）
LED芯片		$	94		1	%	$	59		3	%	$	35			59		%
LED元件			1,243		10	%		1,620		64	%		(377	)		(23	)	%
照明产品			117		1	%		97		4	%		20			21		%
其他收入（1）			10,679		88	%		760		30	%		9,919			1,305		%
总收入，净额			12,133		100	%		2,536		101	%		9,597			378		%
收入成本			10,870		90	%		2,179		86	%		8,691			399		%
毛利		$	1,263		10	%	$	357		15	%	$	906			254		%

_____________________

（1）截至2025年2月28日止6个月的其他收入主要包括设备的买卖采购订单应占收入，截至2024年2月29日止6个月的其他收入主要包括销售外延片、废料和原材料以及提供服务和与CrayoNano AS的联合开发项目应占收入。

收入，净额

我们的收入从截至2024年2月29日的六个月的250万美元增加到截至2025年2月28日的六个月的1210万美元。收入的增长几乎完全是由其他收入的销售额增长1000万美元推动的。

截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，归属于LED芯片销售的收入分别为9.4万美元和5.9万美元。LED芯片销售额的增长主要是由于LED芯片的销量不同。

截至2025年2月28日止六个月及2024年2月29日止六个月的LED元件销售收入分别为120万美元及160万美元。LED元件销量下降主要是由于销量减少。

截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，归属于照明产品销售的收入分别为11.7万美元和9.7万美元。照明产品销售额的增长主要是由于销售量增加。

截至2025年2月28日和2024年2月29日的六个月，归属于其他收入的收入分别为1070万美元和76万美元。截至2025年2月28日止六个月其他收入应占收入增加主要是由于设备的买卖采购订单。

收入成本

截至2025年2月28日和2024年2月29日的六个月，我们的收入成本分别为1090万美元和220万美元。收入成本增加是由于设备的买卖采购订单。

毛利

我们的毛利润从截至2024年2月29日的六个月的35.7万美元增加到截至2025年2月28日的六个月的130万美元。截至2025年2月28日止六个月，我们的毛利率百分比为10%，而截至2024年2月29日止六个月则为15%。毛利增加主要是由于设备的买卖采购订单。

营业费用


	六个月结束
	2025年2月28日					2024年2月29日
			%						%				改变			改变
	$		收入			$			收入				$			%
	（单位：千）
研究与开发	$	500		4	%	$	623			25		%	$	(123	)		(20	)	%
销售，一般和行政		1,310		11	%		1,435			57		%		(125	)		(9	)	%
长期资产处置收益，净额		—		—	%		(50	)		(2	)	%		50			—		%
总营业费用	$	1,810		15	%	$	2,008			80		%	$	(198	)		(10	)	%

研究与开发

截至2025年2月28日和2024年2月29日的六个月，我们的研发费用分别为50万美元和62.3万美元。减少的主要原因是，工资支出减少7.3万美元，研发所用材料和用品减少4.4万美元。

销售，一般和行政

截至2025年2月28日的六个月，我们的销售、一般和管理费用分别为130万美元，截至2024年2月29日的六个月分别为140万美元。减少的主要原因是工资支出和专业服务费减少。

长期资产处置收益，净额

截至2025年2月28日和2024年2月29日的六个月，我们分别确认了处置长期资产的零收益和净收益5万美元。由于我们过去几年遭受的过剩产能费用，并考虑到技术过时的风险和根据基于我们的销售预测建立的生产计划，我们处置了我们的某些闲置设备。

其他收入（支出）


	六个月结束
	2025年2月28日						2024年2月29日
				%						%
	$			收入			$			收入
	（单位：千）
来自未合并实体的投资（亏损）收入	$	(13	)		—	%	$	3			—		%
利息支出，净额		(109	)		—	%		(153	)		(6	)	%
其他收入，净额		547			5	%		636			25		%
外币交易损失（收益），净额		(37	)		—	%		12			—		%
其他收入总额，净额	$	388			3	%	$	498			20		%

来自未合并实体的投资（损失）收入截至2025年2月28日的六个月，来自未合并实体的投资损失为1.3万美元，截至2024年2月29日的六个月，来自未合并实体的投资收入分别为0.3万美元，主要是由于权益法投资减少。

利息支出，净利息支出，主要包括与我们的董事长兼首席执行官和我们的最大股东的贷款的应计利息支付。利息支出减少，净额主要是由于2024财年偿还了80万美元的贷款本金。

其他收入净额主要由租金收入组成的其他收入净额从截至2024年2月29日止六个月的63.6万美元减少至截至2025年2月28日止六个月的54.7万美元，主要是由于租金收入减少。

外币交易（亏损）收益净额我们于截至2025年2月28日及2024年2月29日止六个月分别确认外币交易亏损净额37,000美元及外币交易收益净额12,000美元，主要由于银行存款及应收账款对美元兑新台币汇率波动的影响。

所得税费用

我们的有效税率预计在2025财年约为零，在2024财年为零，因为台湾SemiLED产生了亏损，并且因为我们为所有递延税项资产提供了全额估值备抵，这主要包括净经营亏损结转和外国投资损失。

归属于非控制性权益的净利润


	六个月结束
	2025年2月28日					2024年2月29日
			%					%
	$		收入			$		收入
	（单位：千）
归属于非控股权益的净利润	$	—		—	%	$	4		1

截至2025年2月28日止六个月及2024年2月29日止六个月，我们分别确认归属于非控股权益的净收益为零及0.4万美元，这是归属于其余非控股持有人持有的台湾万道堤昭明股份有限公司的净收益份额。截至2025年2月28日和2024年2月29日，非控股权益分别代表台湾万道堤昭明股份有限公司的零和2.63%股权。

流动性和资本资源

本节包括对我们的现金需求、或有事项、现金来源和用途、运营、营运资金以及长期资产和负债的讨论和分析。

或有事项

我们与第三方有几份经营租约，主要是针对台湾的土地、厂房和办公空间，包括可撤销和不可撤销的租约，截至2025年2月28日，这些租约在2025年8月至2040年12月的不同日期到期。请参阅本10-Q表中我们未经审计的综合财务报表附注中的附注5，“承诺和或有事项”。

现金来源和用途

截至2025年2月28日和2024年8月31日，我们的现金和现金等价物分别为240万美元和170万美元，主要以美元计价的活期存款和/或货币市场基金持有。我们需要现金来支付我们的运营费用、营运资金需求和偿还我们的债务，包括本金和利息。

截至2025年4月7日，我们没有可用的信贷额度。

长期资产和负债

我们的长期资产主要包括物业、厂房和设备、无形资产、经营租赁资产和对未合并实体的投资。我们的制造合理化计划包括努力利用我们现有的制造资产和

供应安排更有效率。我们认为，如果需要，可以通过与第三方的制造协议以合理的条款轻松获得近期获得额外制造产能的机会。我们将继续寻找机会，在未来为新增产能进行战略制造。

我们的长期负债主要包括长期债务和经营租赁负债。

截至2025年2月28日和2024年8月31日，我们的长期债务包括以新台币计价的长期票据和董事长及最大股东的贷款，总额分别为190万美元和370万美元。

截至2025年2月28日和2024年8月31日，我们以新台币计价的长期票据总额分别为110万美元和130万美元。这些长期票据包括我们于2019年7月5日订立的两笔贷款，总金额为320万美元（新台币1亿元）。第一笔贷款原为200万美元（新台币6200万元），年浮动利率等于新台币贷款基准利率加0.64%（目前为2.415%），专门用于偿还现有贷款。第二笔贷款原为120万美元（新台币3800万元），年浮动利率等于新台币贷款基准利率加1.02%（目前为2.795%），可用于运营资本。这些贷款由7.6万美元（新台币250万元）的保证金和公司总部大楼的第一优先担保权益担保。

•

从2021年5月开始，第一笔应付票据需要每月支付2.3万美元的本金加上票据74个月期限的利息，最终付款发生在2027年7月。截至2025年2月28日，我们在这笔应付票据上的未偿余额约为66.2万美元。

•

从2021年5月开始，第二笔应付票据需要每月支付1.4万美元的本金加上票据74个月期限的利息，最终付款发生在2027年7月。截至2025年2月28日，我们在这笔应付票据上的未偿余额约为40.6万美元。

截至2025年2月28日和2024年8月31日，作为我们应付票据抵押品的不动产、厂房和设备分别为180万美元和200万美元。

2019年1月8日，我们与董事长兼首席执行官Trung Doan和最大股东J.R. Simplot Company订立担保贷款协议，总金额分别为170万美元和150万美元，年利率为8%（“贷款协议”）。贷款协议由我们总部大楼的第二优先担保权益担保。贷款协议的到期日分别为2021年1月14日及2021年1月22日。于2021年1月16日，贷款协议的到期日以相同条款及利率延长一年至2022年1月15日，并于2022年1月14日，贷款协议的到期日以相同条款及利率再次延长一年至2023年1月15日。于2023年1月13日，贷款协议的到期日进一步以相同条款及利率延长一年至2024年1月15日。

2024年1月7日，J.R. Simplot Company与我们订立转让协议（“转让”），据此，J.R. Simplot根据贷款协议的条款和条件，将其在贷款协议中和在贷款协议中的所有权利、所有权和权益转让给Simplot Taiwan Inc.。

于2024年1月7日，我们与Simplot Taiwan Inc.及Trung Doan各自订立贷款协议第四修正案。与Simplot Taiwan Inc.的贷款协议第四修正案（i）将到期日延长至2025年1月15日，以及（ii）经我们与Simplot Taiwan Inc.共同同意，允许我们通过以Simplot Taiwan Inc.的名义发行我们的普通股股份作为部分偿还贷款协议的方式偿还任何本金或应计利息，金额不超过400,000美元，每股价格等于支付通知日期前一个工作日我们普通股的收盘价。与Simplot Taiwan Inc.的贷款协议的所有其他条款和条件保持不变。与Trung Doan的贷款协议第四次修订，将贷款到期日修订为2025年1月15日，条款和利率相同。与Trung Doan的贷款协议的所有其他条款和条件保持不变。

2024年1月7日，我们以每股1.31美元的价格发行了305,343股我们的普通股，以偿还与Simplot Taiwan Inc.的贷款协议的400,000美元应计利息。这些普通股的发行依赖于经修订的1933年《证券法》第3（a）（9）节。

2024年2月9日，我们与Trung Doan订立贷款协议第五修正案。与Trung Doan的贷款协议第五修正案（i）修订了贷款协议，允许我们通过发行我们的普通股股份来偿还贷款协议项下最多800,000美元的本金，以及（ii）选择通过向Trung Doan交付629,921股我们的普通股来预付800,000美元的贷款本金，基于2024年2月8日的收盘价每股1.27美元。贷款协议的所有其他条款和条件保持不变。

2024年2月9日，根据2024年2月8日每股1.27美元的收盘价，我们通过向Doan先生交付629,921股我们的普通股偿还了800,000美元的贷款本金。根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条，普通股于2024年2月9日发行。

于2024年7月3日，我们与Trung Doan订立贷款协议的第六次修订。贷款协议第六修正案修订了贷款协议，允许在我们和Trung Doan的共同协议下，我们通过向Trung Doan发行我们的普通股股份作为贷款协议的部分偿还，以每股价格等于我们的普通股在紧接付款通知日期的营业日之前的收盘价偿还贷款协议，从而偿还贷款协议项下的部分本金或应计利息。经贷款协议第六次修订修订的贷款协议的所有其他条款及条件保持不变。于2025年1月15日，我们与Trung Doan订立贷款协议第七修正案及与Simplot Taiwan Inc.订立贷款协议第五修正案，将到期日延长至2026年1月15日。贷款协议的所有其他条款和条件保持不变。

于2025年2月28日，我们与Simplot Taiwan Inc.订立贷款协议第六次修订（“经修订的贷款协议”）。经我们和Simplot Taiwan Inc.共同同意，经修订的贷款协议允许我们通过向Simplot Taiwan Inc.发行我们的普通股股份作为部分偿还贷款协议的方式偿还任何本金或应计利息，金额不超过1,200，000美元，每股价格等于我们普通股在紧接付款通知日期营业日之前的收盘价。

2025年2月28日，我们交付了付款通知，表明我们打算通过向Simplot Taiwan Inc.和Trung Doan分别交付722,891股和240,963股我们的普通股来偿还1,200，000美元和400,000美元的贷款本金，基于2025年2月27日的收盘价每股1.66美元。发行普通股的依据是经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条。

截至2025年2月28日和2024年8月31日，这些贷款总额分别为80万美元和240万美元。贷款以我们总部大楼的第二优先担保权益作抵押。

于2019年11月25日和2019年12月10日，我们分别向J.R. Simplot Company和Trung Doan（合称“持有人”）发行本金总额分别为150万美元和50万美元的可转换无抵押本票（“票据”），年利率为3.5%。本金及应计利息于2021年5月30日及之后的任何时间由持有人按要求到期。2020年2月7日，J.R. Simplot Company将其在票据中的所有权利、所有权和权益转让给Simplot Taiwan Inc.。票据的未偿本金和未付应计利息可以转换为我们的普通股，转换价格为每股3.00美元，由持有人选择自票据日期起的任何时间。2020年5月25日，每位持有人将30万美元的票据转换为10万股我们的普通股。2021年5月26日，该票据以相同的条款和利率展期一年，到期日为2022年5月30日。2022年5月26日，票据以相同的条款和利率第二次延期一年，到期日为2023年5月30日。2023年6月6日，我们订立票据第三次修订（“第三次修订”），将票据修订为（i）将到期日从2023年5月30日延长至2024年5月30日，以及（ii）将转换价格从每股3.00美元更改为2.046美元。票据的所有其他条款和条件保持不变。

在2024年1月5日收市后，我们订立票据第四次修订（“票据第四次修订”），将票据修订为（i）将票据的本金和应计利息总额转换为我们将以持有人名义发行的普通股，以及（ii）将票据的转换价格从每股2.046美元更改为紧接票据第四次修订签署前的收盘价，即每股1.31美元。票据的所有其他条款和条件保持不变。

2024年1月5日，持有人将票据本金和应计利息总额1608848美元转换为我们普通股的1228128股，转换价格为每股1.31美元。

截至2025年2月28日及2024年8月31日，该等票据的未偿还本金为零。

营运资金

自成立以来，我们蒙受了重大亏损，包括在截至2025年2月28日和2024年2月29日的三个月内，归属于SemiLED股东的净利润分别为38.8万美元和归属于SemiLED股东的净亏损分别为55.9万美元。截至2025年2月28日的六个月，经营活动提供的现金净额为120万美元。截至

2025年2月28日，我们的现金和现金等价物为240万美元。我们已采取行动减少发生的损失，并实施成本削减计划，努力将公司转变为盈利运营。

我们估计，我们在2025财年用于偿还债务和合同义务的现金需求约为190万美元，我们预计将通过发行额外股权来偿还本金和应计利息以及通过贷款延期来提供资金。根据我们目前的财务预测并假设我们的流动性计划成功实施，我们认为我们将有足够的流动性来源为我们未来12个月及以后的运营和资本支出计划提供资金。我们每一位董事长兼首席执行官和我们最大股东的剩余贷款预计将在到期时展期或以股权偿还。然而，不能保证我们计划的活动将在筹集额外资本、减少损失和保存现金方面取得成功。如果我们无法从运营中产生正现金流，我们可能需要考虑其他融资来源，并通过公共或私募股权融资或其他来源寻求额外资金，或为我们的债务再融资，以支持我们的营运资金需求或用于其他目的。无法保证我们将获得额外的债务或股权融资，或者如果可以获得，则将以对我们有利的条款获得此类融资。

我们没有任何对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对我们的普通股具有重要意义的资本资源产生或合理可能产生当前或未来影响的表外安排。

现金流

以下所示期间我们的现金流量摘要来自我们未经审计的中期简明综合财务报表，这些报表包含在本季度报告的其他部分（单位：千）：


	六个月结束
	2025年2月28日			2024年2月29日
经营活动提供（使用）的现金净额	$	1,247		$	(679	)
投资活动所用现金净额	$	(258	)	$	(35	)
筹资活动使用的现金净额	$	(351	)	$	(231	)

经营活动提供（使用）的现金流量

截至2025年2月28日的六个月经营活动提供的现金净额为120万美元，截至2024年2月29日的六个月经营活动使用的现金净额为67.9万美元。截至2025年2月28日的六个月，经营活动提供的现金流量增加，主要原因是净收入增加100万美元，应计费用和其他流动负债增加1250万美元，应付账款增加553000美元，但被库存增加1030万美元以及预付费用和其他流动资产增加170万美元部分抵消。

用于投资活动的现金流量

截至2025年2月28日和2024年2月29日的六个月，用于投资活动的现金净额分别为25.8万美元和35美元，主要用于在每个期间购买不动产、厂房和设备。

用于融资活动的现金流量

截至2025年2月28日和2024年2月29日的六个月，用于筹资活动的现金净额分别为35.1万美元和23.1万美元。用于筹资活动的现金流量增加主要是由于收购非控制性权益增加。

资本支出

截至2025年2月28日和2024年2月29日的六个月，我们的资本支出分别为23.8万美元和6.9万美元。我们的资本支出主要包括购买机器和设备、在建工程、我们的制造设施预付款和设备采购预付款。随着我们扩大业务运营并在市场条件和客户需求下投资于我们认为适当的产能扩张，我们预计未来将继续投资于资本支出。然而，为应对控制资本成本和保持财务灵活性，我们的管理层继续监测价格，并根据其现有合同承诺，可能会酌情降低其活动水平和资本支出。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

不适用。

项目4。控制和程序

评估披露控制和程序

截至2025年2月28日，我们的管理层在我们的首席执行官或首席执行官和首席财务官或首席财务官的参与下，评估了《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义的我们的披露控制和程序的有效性。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的收益时运用其判断。

基于上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年2月28日，我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平上，并且有效地提供合理的保证，即我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定所要求的披露。

财务报告内部控制的变化

在截至2025年2月28日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分——其他信息

项目1。法律程序

由于在LED行业成功竞争所需的复杂技术，我们行业的参与者经常参与重大的知识产权许可安排、谈判、争议和诉讼。我们不时直接或间接参与，并可能在我们的正常业务过程中或其他情况下产生的各种其他索赔或法律诉讼中被点名。

截至2025年2月28日，没有重大的未决法律诉讼或索赔。

项目1a。风险因素

与我们2024年年度报告第一部分第1a项风险因素之前披露的风险因素相比，没有重大变化，除了如下所述：

我们可能无法获得在纳斯达克继续上市的资格，这可能会使投资者更难出售他们的股票。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市。为了保持上市，我们必须满足在纳斯达克资本市场继续上市的纳斯达克的继续上市要求，其中包括最低250万美元的股东权益和我们普通股的最低投标价格为每股1.00美元。

2024年12月4日，我们收到纳斯达克的通知，表明我们没有达到继续上市或上市证券市值或持续经营净收益的替代方案所要求的纳斯达克上市规则第5550（b）（1）条规定的最低250万美元的股东权益。根据纳斯达克上市规则，我们向纳斯达克提交了预案。纳斯达克接受了我们的计划，我们获准从2024年12月4日起最多延期180个日历天，以证明合规。

无法保证我们将能够重新获得并保持对纳斯达克持续上市要求的遵守，或者我们的普通股将不会从纳斯达克退市。

如果我们的普通股在纳斯达克退市，我们预计我们普通股的价格将在其中一个场外交易市场或场外交易公告板上报价。在这种情况下，股东可能会发现我们的普通股更难卖出，或者更难获得准确的报价，我们的普通股对某些购买者，如金融机构、对冲基金和其他类似投资者的吸引力将大大降低。然而，我们无法保证我们的普通股价格将在这些其他交易系统之一上报价，或者此后我们的普通股将存在一个活跃的交易市场，这将对我们普通股的市场价值产生重大不利影响。

如果发货延迟，我们可能会延迟确认收入。

我们预计在2025财年第三季度会有更多的买入-卖出采购订单。由于这些采购订单和相关的业务不确定性，我们下一季度的收入、收入成本、应收账款、库存和客户存款可能会有很大差异。我们无法向贵方保证，何时或是否会确认收入，何时收到付款，或未来是否会收到更多订单。

包括关税在内的贸易问题可能会影响我们以具有成本效益的方式进行竞争的能力。

我们的运营受制于复杂的贸易和海关法律、法规和税收要求。我们产品的销售所在国不时对我们的销售施加关税、关税或其他限制或对现有限制作出不利改变。例如，美国最近对从多个国家进口的商品征收或提议征收大幅关税，其中包括对从台湾进口的商品征收32%的关税。在2024财年，按美元价值计算，我们28%的产品销往美国。当前的政治格局，包括美国的外交政策优先事项和与贸易伙伴的关系，为未来的税收和贸易政策带来了更大的不确定性。我们无法确定税收和贸易政策的变化可能对我们对美国或其他国家的销售产生的影响，但它可能是实质性的。

项目2。未登记出售股本证券、所得款项用途及发行人购买股本证券

2025年2月28日，我们交付了一份付款通知，表明我们打算通过向Simplot Taiwan Inc.和Trung Doan分别交付722,891股和240,963股我们的普通股来偿还1,200，000美元和400,000美元的贷款本金，基于2025年2月27日的收盘价每股1.66美元。发行普通股的依据是经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）条。

回购

没有。

项目3。优先证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

截至2025年2月28日止三个月期间，公司没有董事或高级管理人员采纳、修改或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，因为每个术语均在S-K条例第408（a）项中定义。

项目6。展品


附件编号		说明

10.1		SemiLEDs Corporation与Simplot Taiwan Inc.于2025年2月28日签署的贷款协议第六次修订（通过引用自公司于2025年3月5日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 1.1并入）

31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官进行认证

31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》规则13a-14（a）/15d-14（a）对首席财务官进行认证

32.1		根据18 U.S.C.第1350条根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的认证

32.2		根据18 U.S.C.第1350条根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的认证

101.INS		内联XBRL实例文档

101.SCH		内联XBRL分类法扩展架构文档

101.CAL		内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档

101.DEF		内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档

101.LAB		内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档

101.PRE		内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档

104		封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


		Semileds Corporation
		（注册人）

日期：	2025年4月12日	签名：	/s/Christopher Lee
		姓名：	Christopher Lee
		职位：	首席财务官
			（首席财务官兼首席会计官）