FNF报告2024年第一季度财务业绩
佛罗里达州杰克逊维尔–（2024年5月8日）—— Fidelity National Financial, Inc.（纽约证券交易所代码：FNF）（“FNF”或“公司”）是一家为房地产和抵押贷款行业提供产权保险和交易服务的领先供应商，也是一家通过其持有多数股权的上市子公司F&G Annuities & Life, Inc.，Inc.（纽约证券交易所代码：FG）（“F & G”）为零售年金和终身客户及机构客户提供保险解决方案的领先供应商，该公司今天公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。
归属于普通股股东的净利润第一季度净亏损2.48亿美元，合稀释后每股（每股）0.91美元，而2023年第一季度净亏损5900万美元，合每股0.22美元。归属于普通股股东的净利润包括按市值计价影响和非经常性项目；所有这些都不包括在调整后归属于普通股股东的净利润中。
调整后归属于普通股股东的净利润（调整后净利润）第一季度为2.06亿美元，合每股0.76美元，而2023年第一季度为1.51亿美元，合每股0.56美元。标题部分贡献了1.3亿美元，而2023年第一季度为1.15亿美元。F & G部门贡献了9500万美元，而2023年第一季度为5200万美元。企业部门在合并财务报表中剔除F & G的2700万美元股息收入之前，调整后的净利润为800万美元，而2023年第一季度的调整后净亏损为1600万美元。产权部分的增长反映了稳定的住宅和商业订单关闭以及更高的每档平均费用。F & G部门调整后净收益包括低于我们长期预期的4400万美元的另类投资回报和500万美元的重要收入项目。请参阅F & G在“非GAAP措施和其他信息”下的“分部财务业绩”进一步解释。
公司亮点
•尽管市场条件艰难，标题部门的收入和利润率仍有所提升：对于标题部分，本季度总收入为17亿美元，比2023年第一季度的16亿美元增长7%。第一季度不计已确认损益的总收入为16亿美元，比2023年第一季度的15亿美元增长5%。本季度调整后税前产权利润率为10.7%，2023年第一季度为10.0%
•F & G分部跨多渠道平台的可持续销售增长和创纪录的管理资产：F & G部门，第一季度总销售额为35亿美元，比2023年第一季度增长6%。截至2024年3月31日，F & G实现创纪录的管理资产（AUM）498亿美元，这得益于新业务流动、稳定的有效保留以及过去12个月的净债务和股权收益
•强劲资产负债表支持的可持续共同红利：FNF支付每股0.48美元的普通股股息为1.3亿美元，截至第一季度末，该控股公司拥有6.18亿美元现金和短期流动性投资
董事长William P. Foley，II评论道：“我们的产权部门继续在充满挑战的房地产市场中航行，第一季度实现了行业领先的调整后税前产权利润率10.7%。虽然更高的利率正在影响住宅购买量，但无论利率环境如何，F & G的业务都表现良好，在第一季度实现了创纪录的流动再保险前管理资产580亿美元，为我们的产权业务提供了重要的平衡。加在一起，我们的业务实现了调整后净收益比去年同期增长36%。展望未来，我们将审慎管理公司并保持平衡的资本配置策略，专注于通过有吸引力的收购来发展我们的业务，同时通过我们的季度股息保持稳定的资本回报给我们的股东，因为我们等待住宅购买量的最终转向。”
财务业绩摘要
| （单位：百万，每股数据除外） | 三个月结束 | ||||||||||
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||||||
| 总收入 | $ | 3,299 | $ | 2,474 | |||||||
| F & G总销售总额1 | $ | 3,495 | $ | 3,281 | |||||||
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F & G管理资产1
|
$ | 49,787 | $ | 45,311 | |||||||
| 总资产 | $ | 84,496 | $ | 69,654 | |||||||
| 调整后的税前产权利润率 | 10.7 | % | 10.0 | % | |||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 248 | $ | (59) | |||||||
| 归属于普通股股东的每股净收益 | $ | 0.91 | $ | (0.22) | |||||||
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调整后净收益1
|
$ | 206 | $ | 151 | |||||||
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调整后每股净收益1
|
$ | 0.76 | $ | 0.56 | |||||||
| 加权平均普通股摊薄股 | 272 | 271 | |||||||||
| 已发行普通股总数 | 273 | 272 | |||||||||
1见下文非公认会计原则措施的定义
分部财务业绩
标题部分
该分部由公司的产权保险承保人和相关业务的运营组成，这些业务提供核心产权保险和托管以及其他与产权相关的服务，包括贷款次级服务、估值、违约服务和房屋保修。
首席执行官Mike Nolan表示：“虽然住宅市场由于利率上升和供应不足而一直承受压力，但我们继续保守地管理业务以顺应未结订单的趋势，因为我们努力保护我们的盈利能力。这一点可以再次看出，我们在第一季度的行业领先利润率。重要的是，我们为当前的环境以及更长期的环境做好了准备。尽管房地产市场潜在反弹的时间尚不确定，但我们认为，鉴于美国有利的人口结构，一旦抵押贷款利率开始放缓，就会解锁大量被压抑的需求。”
2024年第一季度亮点
•总收入17亿美元，2023年第一季度为16亿美元
•总收入，不包括已确认损益，为16亿美元，比2023年第一季度增长5%
◦直接产权溢价4.4亿美元，比2023年第一季度增长3%
◦代理产权溢价5.93亿美元，比2023年第一季度增长8%
◦商业收入2.38亿美元，较2023年第一季度下降1%
•采购订单开盘日增5%收盘买单较2023年一季度日增1%
•再融资订单开盘日减2%再融资封单较2023年一季度日减4%
•商业订单开业与2023年第一季度保持一致商业订单成交较2023年第一季度下降2%
•每档总费用第一季度3555美元，比2023年第一季度增长3%
2024年第一季度财务业绩
•税前产权保证金的13.1%和行业领先调整后的税前产权保证金2024年第一季度为10.7%，而2023年第一季度分别为10.1%和10.0%。
•Title中持续经营业务的税前收益第一季度为2.18亿美元，而2023年第一季度为1.57亿美元
•Title中的调整后税前收益第一季度为1.71亿美元，而2023年第一季度为1.53亿美元。增长反映了稳定的住宅和商业订单关闭以及更高的每档平均费用
F & G板块
该分部由FNF持有多数股权的子公司F & G的业务组成，F & G是一家领先的保险解决方案供应商，为零售年金和人寿客户以及资金协议和养老金风险转移机构客户提供服务。
总裁兼首席执行官Chris Blunt评论道：“在零售和机构市场销售强劲的推动下，我们在第一季度实现了35亿美元的总销售额，比去年第一季度增长了6%。我们还在第一季度推出了我们的RILA产品，并相信随着我们利用相对年轻的人群，随着时间的推移，它可以成为一个有意义的贡献者。展望今年的余额，我们仍然有信心实现2024年两位数的销售增长指引，同时通过我们已实施的许多战略举措实现持续的利润率扩张。支撑我们业绩和前景的是我们整个季度投资组合的信用质量保持强劲。”
2024年第一季度
•盈利毛销：第一季度总销售额为35亿美元，比2023年第一季度的33亿美元增长6%，这得益于强劲的零售渠道销售和强劲的机构市场销售
•强劲的零售渠道销售第一季度28亿美元，与2023年第一季度持平；反映出创纪录的指数化年金销售额被较低的多年保证年金销售额所抵消，导致与去年同期相比保留的净销售额百分比更高
•稳健的机构市场销售7亿美元，2023年第一季度为5亿美元，受养老金风险转移销售增加的推动
•净销售额第一季度为23亿美元，2023年第一季度为22亿美元
•记录管理资产（AUM）截至2024年3月31日为498亿美元，较截至2023年3月31日的453亿美元增长10%，这主要得益于净新业务流动、稳定的有效保留以及过去12个月的净债务和股权收益。截至2024年3月31日流动再保险前AUM为580亿美元
•F & G分部归属于普通股股东的净利润由于不利的按市值计价变动，第一季度亏损9800万美元，而2023年第一季度净亏损1.64亿美元，其中包括不利的按市值计价变动
•F & G分部调整后归属于普通股股东的净利润第一季度为9500万美元，而2023年第一季度为5200万美元。
◦F & G的调整后净收益反映了与长期回报预期不同的另类投资组合的短期盯市变动。2024年第一季度包括来自另类投资的短期投资收入和500万美元的重大收入项目，而2023年第一季度包括来自另类投资的短期投资收入和3100万美元的重大费用项目
◦与去年同期相比，调整后的净利润反映了资产增长以及来自增值流量再保险费用和自有分销利润率的利润率多样化，部分被计划中的资本市场活动导致的利息支出增加以及与销售和资产增长以及对我们运营平台的持续投资相一致的更高的运营成本所抵消
◦进一步解释请见F & G在“Non-GAAP措施和其他信息”下的“分部财务业绩”
电话会议
我们将于美国东部时间2024年5月9日（星期四）上午11：00开始，与投资者和分析师举行电话会议，讨论FNF 2024年第一季度的业绩。电话会议的网络直播将在FNF投资者关系网站fnf.com的活动和多媒体页面上提供。电话会议重播将通过FNF投资者关系网站fnf.com通过网络直播进行。电话重播时间为美国东部时间2024年5月9日下午3：00至2024年5月16日，拨打电话1-844-512-2921（美国）或1-412-317-6671（国际）。接入码将为13745523。
关于Fidelity National Financial, Inc.
Fidelity National Financial, Inc.（NYSE：FNF）是一家为房地产和抵押贷款行业提供产权保险和交易服务的领先供应商。FNF是美国最大的产权保险公司，其产权保险承保人-富达国民信息服务产权、芝加哥产权、联邦土地产权、阿拉莫产权和纽约国家产权-共同发行的产权保险单比美国任何其他产权公司都多。更多关于FNF的信息，可以在fnf.com上找到。
关于F & G
F & G是FNF公司家族的一部分。F & G致力于帮助美国人将他们的愿望变为现实。F & G是一家领先的保险解决方案提供商，为零售年金和人寿客户以及机构客户提供服务，总部位于爱荷华州得梅因。欲了解更多信息，请访问fglife.com。
使用非公认会计原则财务信息
公认会计原则（GAAP）是指财务会计准则的标准框架。GAAP包括会计师在记录和汇总交易以及编制财务报表时遵循的标准、惯例和规则。除了根据GAAP报告财务业绩外，这份财报还包括非GAAP财务指标，该公司认为这些指标有助于帮助投资者更好地了解其财务业绩、竞争地位和未来前景。这些非GAAP衡量指标包括调整后的每股净收益、调整后的税前产权收益、调整后的税前产权收益占调整后产权收入的百分比（调整后的税前产权利润率）、调整后归属于普通股股东的净利润（调整后的净利润）、管理资产（AUM）、平均管理资产（AAUM）和销售额。
管理层认为，在某些情况下，这些非公认会计准则财务指标可能有助于在当前业绩与先前运营期间的业绩之间提供更多有意义的比较。我们的非GAAP衡量标准可能无法与其他组织的类似标题衡量标准进行比较，因为其他组织可能不会以与我们相同的方式计算此类非GAAP衡量标准。
本财务信息的列报不应被视为孤立于或替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。通过披露这些非公认会计准则财务指标，FNF认为，这让投资者对公司管理层运营公司的方式有了更多的了解，并提高了透明度。
任何非GAAP衡量标准都应结合GAAP财务报表来考虑，不应孤立地考虑或替代GAAP净收益、归属于普通股股东的净收益、每股净收益或根据GAAP得出的任何其他衡量标准，作为经营业绩或流动性的衡量标准。此外，FNF的非GAAP衡量标准的计算方法可能与其他公司类似标题的衡量标准不同。下文提供了这些非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。
前瞻性陈述和风险因素
本新闻稿包含涉及许多风险和不确定性的前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括关于我们对未来的期望、希望、意图或战略的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述基于管理层的信念，以及管理层做出的假设和目前可获得的信息。由于此类陈述是基于对未来财务和经营业绩的预期，而不是事实陈述，因此实际结果可能与预测的结果存在重大差异。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。前瞻性陈述所面临的风险和不确定性包括但不限于：总体经济、商业、政治危机、战争和大流行状况的变化，包括持续的地缘政治冲突；房地产活动水平的疲软或不利变化，这可能是由高利率或不断上升、抵押贷款资金供应有限或美国经济疲软等原因造成的；我们可能无法找到合适的收购候选者；我们的
依赖我们的产权保险承销商的分配作为现金流的主要来源；F & G和我们的运营子公司面临的重大竞争；遵守对我们的运营子公司的广泛政府监管，包括对产权保险和服务以及隐私和数据保护法律的监管；系统损坏、故障、中断、网络攻击和入侵，或未经授权的数据披露；以及在向证券交易委员会提交的10-K表格和其他文件的“关于前瞻性信息的声明”、“风险因素”和其他部分中详述的其他风险。
FNF-E
消息来源： Fidelity National Financial, Inc.；F&G Annuities & Life, Inc.F & G Annuities & Life，Inc. TERM1
联系方式：
丽莎·福克斯沃西-帕克
投资者与对外关系高级副总裁
投资者@ fnf.com
515.330.3307
Fidelity National Financial, Inc.
第一季度分部信息
（单位：百万，每股数据除外）
（未经审计）
| 合并 | 标题 | F & G | 企业及其他 | 消除 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直接产权溢价 | $ | 440 | $ | 440 | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 代理产权溢价 | 593 | 593 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 托管、产权相关及其他费用 | 1,281 | 484 | 741 | 56 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 总所有权和代管 | 2,314 | 1,517 | 741 | 56 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息及投资收益 | 710 | 83 | 616 | 38 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||
| 已确认损益，净额 | 275 | 63 | 212 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 3,299 | 1,663 | 1,569 | 94 | (27) | |||||||||||||||||||||||||||
| 人事费 | 727 | 618 | 66 | 43 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 代理佣金 | 460 | 460 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 369 | 285 | 58 | 26 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 惠益&其他政策储备变动 | 1,161 | — | 1,161 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 市场风险收益（收益）损失 | (11) | — | (11) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 167 | 36 | 123 | 8 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 所有权索赔损失准备金 | 46 | 46 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 49 | — | 30 | 19 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 费用总额 | 2,968 | 1,445 | 1,427 | 96 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 税前收益（亏损） | $ | 331 | $ | 218 | $ | 142 | $ | (2) | $ | (27) | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 63 | 45 | 26 | (8) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 股权投资收益（亏损） | 1 | 1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益 | 21 | 2 | 18 | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | 248 | $ | 172 | $ | 98 | $ | 5 | $ | (27) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的EPS-基本 | $ | 0.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的EPS-摊薄 | $ | 0.91 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均股份-基本 | 271 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均股份-摊薄 | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Fidelity National Financial, Inc.
第一季度分部信息
（单位：百万，每股数据除外）
（未经审计）
| 合并 | 标题 | F & G | 企业及其他 | 消除 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | 248 | $ | 172 | $ | 98 | $ | 5 | $ | (27) | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务税前收益（亏损） | $ | 331 | $ | 218 | $ | 142 | $ | (2) | $ | (27) | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 确认（收益）和损失，净额 | (31) | (63) | 32 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 市场相关负债调整 | (55) | — | (55) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 购买价格摊销 | 41 | 16 | 22 | 3 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | 1 | — | — | 1 | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 调整后税前收益（亏损） | $ | 287 | $ | 171 | $ | 141 | $ | 2 | $ | (27) | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则、税前调整合计 | $ | (44) | $ | (47) | $ | (1) | $ | 4 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整的所得税 | 11 | 11 | 1 | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP调整的非控股权益 | (3) | — | (3) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 递延税项资产估值备抵 | (6) | (6) | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整数共计 | $ | (42) | $ | (42) | $ | (3) | $ | 3 | $ | — | ||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的调整后净收益（亏损） | $ | 206 | $ | 130 | $ | 95 | $ | 8 | $ | (27) | ||||||||||||||||||||||
| 调整后归属于普通股股东的每股收益-摊薄 | $ | 0.76 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Fidelity National Financial, Inc.
第一季度分部信息
（单位：百万，每股数据除外）
（未经审计）
| 合并 | 标题 | F & G | 企业及其他 | |||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 直接产权溢价 | $ | 428 | $ | 428 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
| 代理产权溢价 | 550 | 550 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 托管、产权相关及其他费用 | 880 | 471 | 365 | 44 | ||||||||||||||||||||||
| 总所有权和代管 | 1,858 | 1,449 | 365 | 44 | ||||||||||||||||||||||
| 利息及投资收益 | 611 | 81 | 519 | 11 | ||||||||||||||||||||||
| 已确认损益，净额 | 5 | 22 | (15) | (2) | ||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 2,474 | 1,552 | 869 | 53 | ||||||||||||||||||||||
| 人事费 | 677 | 598 | 53 | 26 | ||||||||||||||||||||||
| 代理佣金 | 420 | 420 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用 | 360 | 296 | 36 | 28 | ||||||||||||||||||||||
| 惠益&其他政策储备变动 | 812 | — | 812 | — | ||||||||||||||||||||||
| 市场风险收益（收益）损失 | 59 | — | 59 | — | ||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 134 | 37 | 90 | 7 | ||||||||||||||||||||||
| 所有权索赔损失准备金 | 44 | 44 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 42 | — | 22 | 20 | ||||||||||||||||||||||
| 费用总额 | 2,548 | 1,395 | 1,072 | 81 | ||||||||||||||||||||||
| 税前收益（亏损） | $ | (74) | $ | 157 | $ | (203) | $ | (28) | ||||||||||||||||||
| 所得税费用（收益） | 14 | 27 | (8) | (5) | ||||||||||||||||||||||
| 股权投资收益 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 非控股权益 | (29) | 2 | (31) | — | ||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | (59) | $ | 128 | $ | (164) | $ | (23) | ||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的EPS-基本 | $ | (0.22) | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的EPS-摊薄 | $ | (0.22) | ||||||||||||||||||||||||
| 加权平均股份-基本 | 270 | |||||||||||||||||||||||||
| 加权平均股份-摊薄 | 271 | |||||||||||||||||||||||||
Fidelity National Financial, Inc.
第一季度分部信息
（单位：百万，每股数据除外）
（未经审计）
| 合并 | 标题 | F & G | 企业及其他 | |||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净收益（亏损） | $ | (59) | $ | 128 | $ | (164) | $ | (23) | ||||||||||||||||||
| 持续经营业务税前收益（亏损） | $ | (74) | $ | 157 | $ | (203) | $ | (28) | ||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 确认（收益）和损失，净额 | 54 | (22) | 74 | 2 | ||||||||||||||||||||||
| 市场相关负债调整 | 244 | — | 244 | — | ||||||||||||||||||||||
| 购买价格摊销 | 27 | 18 | 5 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| 交易成本 | 5 | — | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后税前收益（亏损） | $ | 256 | $ | 153 | $ | 122 | $ | (19) | ||||||||||||||||||
| 非公认会计原则、税前调整合计 | $ | 330 | $ | (4) | $ | 325 | $ | 9 | ||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整的所得税 | (70) | 1 | (69) | (2) | ||||||||||||||||||||||
| 非GAAP调整的非控股权益 | (40) | — | (40) | — | ||||||||||||||||||||||
| 递延税项资产估值备抵 | (10) | (10) | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整数共计 | $ | 210 | $ | (13) | $ | 216 | $ | 7 | ||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的调整后净收益（亏损） | $ | 151 | $ | 115 | $ | 52 | $ | (16) | ||||||||||||||||||
| 调整后归属于普通股股东的每股收益-摊薄 | $ | 0.56 | ||||||||||||||||||||||||
Fidelity National Financial, Inc.
汇总资产负债表信息
（百万）
| 3月31日， 2024 |
12月31日， 2023 |
|||||||||||||||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||||||
| 现金和投资组合 | $ | 60,895 | $ | 58,816 | ||||||||||||||||
| 商誉 | 5,107 | 4,830 | ||||||||||||||||||
| 标题植物 | 420 | 418 | ||||||||||||||||||
| 总资产 | 84,496 | 80,614 | ||||||||||||||||||
| 应付票据 | 3,884 | 3,887 | ||||||||||||||||||
| 所有权索赔损失准备金 | 1,746 | 1,770 | ||||||||||||||||||
| 有担保信托存款 | 693 | 731 | ||||||||||||||||||
| 累计其他综合（亏损）收益 | (2,029) | (2,119) | ||||||||||||||||||
| 非控股权益 | 712 | 552 | ||||||||||||||||||
| 总股本及非控制性权益 | 7,837 | 7,460 | ||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的权益合计 | 7,125 | 6,908 | ||||||||||||||||||
非公认会计原则措施和其他信息
标题部分
下表将税前产权收益与调整后的税前产权收益进行了核对。
|
三个月结束
|
||||||||
| （百万美元） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||
|
税前收益
|
$ | 218 | $ | 157 | ||||
|
非公认会计原则税前调整
|
||||||||
|
确认（收益）和损失，净额
|
(63) | (22) | ||||||
|
购买价格摊销
|
16 | 18 | ||||||
|
非公认会计原则调整数共计
|
(47) | (4) | ||||||
|
调整后税前收益
|
$ | 171 | $ | 153 | ||||
|
调整后税前利润率
|
10.7 | % | 10.0 | % | ||||
Fidelity National Financial, Inc.
季度运营统计
（未经审计）
| 2024年第一季度 | 2023年第四季度 | 2023年第三季度 | 2023年第二季度 | 2023年第一季度 | 2022年第四季度 | 2022年第三季度 | 2022年第二季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 季度开单（‘000’s except % data） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总开单* | 315 | 257 | 318 | 347 | 308 | 266 | 363 | 443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每日总开单* | 5.1 | 4.1 | 5.0 | 5.4 | 5.0 | 4.3 | 5.7 | 6.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已开单购买% | 79 | % | 78 | % | 80 | % | 79 | % | 78 | % | 76 | % | 76 | % | 75 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 再融资占已开单比例% | 21 | % | 22 | % | 20 | % | 21 | % | 22 | % | 24 | % | 24 | % | 25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已成交订单总数* | 186 | 192 | 224 | 233 | 188 | 216 | 278 | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每日平仓总订单* | 3.0 | 3.1 | 3.6 | 3.6 | 3.0 | 3.5 | 4.3 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已结单购买% | 79 | % | 80 | % | 80 | % | 81 | % | 78 | % | 76 | % | 76 | % | 71 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已结单的再融资% | 21 | % | 20 | % | 20 | % | 19 | % | 22 | % | 24 | % | 24 | % | 29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业（百万，' 000年代订单除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业总收入 | $ | 238 | $ | 294 | $ | 263 | $ | 263 | $ | 241 | $ | 344 | $ | 381 | $ | 436 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业开单总额 | 48.7 | 43.7 | 49.1 | 50.2 | 48.5 | 44.9 | 54.8 | 64.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 商业已结单总额 | 24.3 | 26.3 | 25.6 | 27.7 | 24.7 | 30.5 | 35.2 | 39.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全国商业收入 | $ | 123 | $ | 164 | $ | 131 | $ | 132 | $ | 123 | $ | 177 | $ | 195 | $ | 226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全国商业开单 | 19.4 | 18.2 | 19.2 | 19.5 | 18.8 | 17.8 | 22.1 | 26.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全国商业封闭式订单 | 9.2 | 10.1 | 9.4 | 10.1 | 8.7 | 11.9 | 14.0 | 15.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每个文件的总费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每档收费 | $ | 3,555 | $ | 3,806 | $ | 3,618 | $ | 3,598 | $ | 3,446 | $ | 3,649 | $ | 3,621 | $ | 3,557 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每档住宿费 | $ | 2,746 | $ | 2,889 | $ | 2,861 | $ | 2,897 | $ | 2,601 | $ | 2,542 | $ | 2,697 | $ | 2,695 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每档总商业费 | $ | 9,800 | $ | 11,200 | $ | 10,300 | $ | 9,500 | $ | 9,800 | $ | 11,300 | $ | 10,800 | $ | 11,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 全国每档商业费 | $ | 13,400 | $ | 16,300 | $ | 14,000 | $ | 13,000 | $ | 14,100 | $ | 14,900 | $ | 13,900 | $ | 14,800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 人员配置共计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外地业务雇员总数 | 10,000 | 9,900 | 10,400 | 10,600 | 10,400 | 10,700 | 12,000 | 12,700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实际支付的所有权索赔（百万美元） | $ | 70 | $ | 64 | $ | 69 | $ | 67 | $ | 62 | $ | 79 | $ | 65 | $ | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
标题部分（续）
Fidelity National Financial, Inc.
月度冠军订单统计
| 直接开单* | 直接订单关闭* | |||||||||||||||||||||||||
| 月 | /（%购买） | /（%购买） | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年1月 | 102,000 | 79% | 56,000 | 78% | ||||||||||||||||||||||
| 2024年2月 | 102,000 | 79% | 61,000 | 79% | ||||||||||||||||||||||
| 2024年3月 | 111,000 | 80% | 69,000 | 80% | ||||||||||||||||||||||
| 2024年第一季度 | 315,000 | 79% | 186,000 | 79% | ||||||||||||||||||||||
| 直接开单* | 直接订单关闭* | |||||||||||||||||||||||||
| 月 | /（%购买） | /（%购买） | ||||||||||||||||||||||||
| 2023年1月 | 94,000 | 78% | 54,000 | 76% | ||||||||||||||||||||||
| 2023年2月 | 97,000 | 78% | 57,000 | 79% | ||||||||||||||||||||||
| 2023年3月 | 117,000 | 79% | 77,000 | 79% | ||||||||||||||||||||||
| 2023年第一季度 | 308,000 | 78% | 188,000 | 78% | ||||||||||||||||||||||
| *包括数量并不重要的非购买和非再融资订单 | ||||||||||||||||||||||||||
F & G板块
下表对归属于普通股股东的净利润（亏损）与调整后归属于普通股股东的净利润进行了调节。F & G部门报告的净非控股少数股东权益。
| 三个月结束 | |||||||||||
| （百万美元） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | $ | 98 | $ | (164) | |||||||
|
非公认会计原则调整(1):
|
|||||||||||
| 确认（收益）损失，净额 | 32 | 74 | |||||||||
| 市场相关负债调整 | (55) | 244 | |||||||||
| 购买价格摊销 | 22 | 5 | |||||||||
| 交易成本 | — | 2 | |||||||||
| 非公认会计原则调整的所得税 | 1 | (69) | |||||||||
| 非GAAP调整的非控股权益 | (3) | (40) | |||||||||
|
归属于普通股股东的调整后净收益（亏损）(1)
|
$ | 95 | $ | 52 | |||||||
•2024年第一季度调整后净收益9500万美元包括8400万美元，合每股0.31美元的另类投资投资收益，以及500万美元，合每股0.02美元的CLO赎回收益和债券预付收入。基于管理层长期预期回报约10%的另类投资投资收益为1.28亿美元，合每股收益0.47美元。
•2023年第一季度调整后净收益5200万美元包括8300万美元，即每股0.31美元的另类投资投资收益，被3100万美元，即每股0.11美元的税收估值免税额所抵消。基于管理层长期预期回报约10%的另类投资投资收益为1.11亿美元，合每股0.41美元。
下表提供了销售亮点摘要。
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| （百万） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||||||||
| 年金销售总额 | $ | 2,764 | $ | 2,724 | ||||||||||
| 指数化万能寿险销售 | 42 | 37 | ||||||||||||
| 资助协议（FABN/FHLB） | 105 | 256 | ||||||||||||
| 养老金风险转移 | 584 | 264 | ||||||||||||
|
总销售额(1)
|
$ | 3,495 | $ | 3,281 | ||||||||||
| 归属于第三方流量再保险的销售 | (1,193) | (1,072) | ||||||||||||
|
净销售额(1)
|
$ | 2,302 | $ | 2,209 | ||||||||||
脚注：
1.非GAAP财务指标。有关更多信息，请参阅下面的非GAAP措施部分。
定义
以下是公司使用的非GAAP衡量标准的定义。
调整后归属于普通股股东的净利润
调整后归属于普通股股东的净利润是我们用来评估每期财务业绩的非公认会计准则经济指标。调整后归属于普通股股东的净利润是通过调整归属于普通股股东的净利润（亏损）来计算的，以消除：
i.已确认（收益）和损失，净额：净投资收益/损失的影响，包括在运营中确认的预期信用损失和非临时减值（“OTTI”）损失准备金的变动；以及再保险相关嵌入衍生工具和其他衍生工具的公允价值变动的影响，包括利率掉期和远期；
ii.市场相关负债调整：指数产品相关衍生工具和嵌入衍生工具的公允价值变动相关影响，包括已实现和未实现损益，扣除套期保值成本；初始养老金风险转移递延利润负债损失的影响，包括以前递延的养老金风险转移递延利润负债损失的摊销；通过递延当期变动并在市场风险收益的存续期内摊销该金额，市场风险收益的公允价值变动；
iii.购买价格摊销：与某些无形资产（内部开发的软件、商标和分销资产价值的摊销以及因收购活动而确认的负债的公允价值变动）相关的影响；
iv.交易费用：与收购、整合及合并相关项目相关的影响；
v.某些所得税调整：与不反映我们核心经营业绩的不寻常税项相关的影响，例如在我们的所有权和公司及其他部门建立或转回重大递延税项资产估值减免；
vi.其他“非经常性”、“不经常”或“不寻常项目”：如果确定这些费用不是核心业务的反映，并且当该项目的性质使其在两年内没有合理可能再次发生和/或在前两年没有类似项目时，管理层在发生时将某些被确定为“非经常性”、“不经常”或“不寻常”的项目从调整后的净收益中排除；
vii.非GAAP调整的非控股权益：非GAAP调整归属于FNF不完全拥有的实体的股权的部分；和
viii.所得税：与上述调整相关的所得税影响采用有效税率计量，视情况由税务管辖区
虽然这些调整是F & G整体业绩的组成部分，但市场状况和/或这些项目的非经营性性质可能会掩盖核心业务的基本业绩。因此，管理层认为这是内部以及对投资者和分析师分析我们运营趋势的有用措施。调整后的净收益不应被用作净收益（亏损）的替代品。然而，我们认为为了得出调整后的净收益而对净收益（亏损）进行的调整提供了对我们整体经营业绩的理解。
管理资产（AUM）
AUM由以下组成部分组成，按照公认会计原则报告为扣除分出的再保险资产：
i.按摊余成本计算的投资资产总额，不包括对未合并关联公司、自有分销和衍生品的投资；
ii.按账面价值对未合并关联公司的投资；
iii.关联方借款及投资；
iv.应计投资收益；
v.购买/出售投资的应付/应收款项净额；及
vi.期末不包括衍生抵押品的现金及现金等价物。
管理层认为，在评估我们保留的投资组合规模时，这一非公认会计准则财务指标在内部以及对投资者和分析师都是有用的。
流量再保险前AUM
流量再保险前的AUM由与AUM一致的组成部分组成，但也包括流量再保险资产。
管理层认为，在评估我们包括再保险资产在内的投资组合规模时，这一非公认会计准则财务指标在内部以及对投资者和分析师都是有用的。
平均管理资产（AAUM）
AAUM的计算方法是在该期间的每个月的期初和月末的AUM，除以该期间的总月数再加上一个。
管理层认为，在评估留存资产回报率时，这一非公认会计准则财务指标在内部以及对投资者和分析师都是有用的。
销售
年金、IUL、融资协议和非人寿或有PRT销售不来自任何特定的GAAP损益表账户或细列项目，不应被视为可替代根据GAAP确定的任何财务指标。根据公认会计原则，这些产品的销售额在公司合并财务报表中记为存款负债（即合同持有人资金）。人寿或有PRT销售在综合财务报表的收入中作为保费入账。管理层认为，为管理目的衡量的销售额的列报增强了对我们业务的理解，并有助于描绘由于销售和收入确认的时间而可能在经营业绩中不明显的长期趋势。