附件 4.2

第十一次补充契约

之间

Blackstone有担保借贷基金

和

美国银行信托公司，美国国家协会，
作为受托人

截至2026年5月21日

第十一次补充契约

这份第十一份补充契约（“第十一份补充契约”）的日期为2026年5月21日（“发行日”），由特拉华州一家法定信托公司（“公司”）和作为受托人的美国银行信托公司National Association（“受托人”）之间的Blackstone Secured Lending Fund担保贷款基金（“公司”）签署。除非本文另有定义，否则本文中使用的所有大写术语应具有Base Indenture（定义如下）中规定的含义。

公司简历

公司与受托人签署并交付一份日期为2020年7月15日的契约（“基础契约”），并经本第十一份补充契约（连同基础契约，“契约”）修订和补充，以规定公司不时发行公司的无担保债券、票据或其他债务证据（“证券”），按基础契约的规定以一个或多个系列发行。

公司已正式授权创设、发行和销售本金总额为650,000，000美元的公司2031年到期的5.900%票据（“初始票据”，连同任何附加票据（定义见下文），“票据”）。

基础契约第9.01（4）及9.01（6）条规定，未经根据基础契约发行的任何系列证券的持有人同意（不时由一个或多个补充该系列的契约补充或修订），公司在获董事会决议授权或根据董事会决议授权时，与受托人在任何时间及不时，可订立一份或多于一份补充基本契约的契约，以（i）更改或取消基本契约的任何条文（由一份或多于一份补充该等条文的契约不时补充或修订），当在有权享有该等条文的利益的补充契约执行前所创建的任何系列没有未偿付的证券时，以及（ii）确立基本契约第2.01条和第3.01条所允许的任何系列证券的形式或条款。

公司希望确立票据的形式和条款，并为票据持有人的利益修改、更改、补充和更改基础契约的某些条款（可根据未来对契约的补充契约（“未来补充契约”）中可能提供的修订）。公司已正式授权执行和交付这第十一份补充契约，以就票据的发行作出规定，根据其条款，使这第十一份补充契约成为公司的有效、具有约束力和法定义务并构成公司的有效协议所需的一切行为和事情均已完成和履行。

因此，现在，为了和考虑房地及其持有人购买票据，为了所有票据持有人的平等和成比例的利益，双方同意如下：

第一条
票据的条款

第1.01节。现就票据订立以下条款：

（a）票据应构成一系列高级证券，标题为“2031年到期的5.900%票据”。票据的CUSIP编号为09261X AN2，ISIN编号为US09261XAN21。

（b）可根据义齿进行初始认证和交付的初始票据的本金总额（根据基础义齿第3.04、3.05、3.06、9.06、11.07或13.05条对其他票据进行登记、转让或交换或代替其他票据时认证和交付的初始票据除外，以及根据基础义齿第3.03条被视为从未根据义齿进行认证和交付的任何证券除外）应为650,000，000美元。根据董事会决议、根据董事会决议的高级职员证书或契约补充，公司可不时在未经票据持有人同意的情况下，发行与票据具有相同排名及相同利率、期限及其他条款的额外票据（在任何该等情况下为“额外票据”）（发行日期、公开发行价格以及（如适用）初始利息支付日期除外）；但如果此类额外票据不能与初始票据（或任何其他批次的额外票据）进行美国联邦所得税目的的互换，那么，该等附加票据将具有与初始票据（以及任何该等其他批次的附加票据）不同的CUSIP编号。任何附加票据和现有票据将构成义齿下的单一系列，除非上下文另有要求，本文中对相关票据的所有引用均应包括附加票据。

（c）票据的全部未偿本金应于2031年5月21日支付，除非根据本第十一个补充契约的规定提前赎回或回购。

（d）票据的计息利率为年利率5.900%（“适用利率”）。票据的计息日为2026年5月21日或已付息或已备付利息的最近一次付息日；票据的付息日为每年的5月21日和11月21日，自2026年11月21日起算（如付息日为非营业日的一天，则适用的利息将在下一个营业日支付，其效力与在预定的付息日相同，且不会因该延迟支付而产生额外利息）；初始利息期间为自2026年5月21日（含）起（或已支付或提供利息的最近一个付息日）至（但不包括）初始付息日的期间，其后的利息期间为自付息日（含）起至（但不包括）的期间，下一个付息日或所述到期日（视情况而定）；在任何付息日如此应付并按时支付或妥为规定的利息，将于该利息的常规记录日期纽约市时间下午5时或营业时间结束时支付予该票据（或一种或多种前身证券）登记在其名下的人，该日期应为该利息支付日期之前的下一个日期5月6日和11月6日（无论是否为营业日）（视情况而定）。票据的本金（及溢价，如有）及任何该等利息将在受托人位于111 Fillmore Avenue，St. Paul，MN 55017的办公室支付，注意：Global Corporate Trust Services，并在受托人指定的其他地址，以付款时为公共和私人债务支付法定货币的美利坚合众国硬币或货币支付；但前提是，由公司选择，利息的支付可以用支票邮寄到有权支付利息的人的地址，因为该地址应出现在证券登记册中。票据的利息将根据一年360天、十二个30天的月份计算。

（e）票据最初应以全球形式发行（每份此类票据，即“全球票据”）。Global Notes及其上的受托人认证证书应基本上采用此第十一个补充契约的附件 A的形式。每份全球票据应代表其中应指明的未偿还票据，每份票据应规定，其应代表不时在其上背书的未偿还票据总额，并可酌情不时减少或增加由此代表的未偿还票据总额，以反映兑换和赎回。根据基础契约第2.03和3.05节，受托人或证券登记官应对全球票据作出任何背书，以反映由此所代表的未偿票据金额的任何增加或减少的金额。

（f）该等全球票据的保存人（“保存人”）应为纽约州纽约市存托信托公司，直至指定一名继任人并成为该人为止，此后，保存人应指或包括该继任人。全球票据的证券登记官应为受托人。

（g）票据应根据《基本契约》第14.02条或第14.03条予以撤销。基础契约第14.03条所载的契约失效，须适用于契约第10.07及10.08条所载的契约。

（h）票据应根据《基本契约》第11.01节可赎回，具体如下：

（i）在票面赎回日期前，公司可选择在任何时间或不时赎回全部或部分票据，赎回价格（以本金百分比表示，并四舍五入至小数点后三位）等于以下两者中较大者：

（a）（a）按每半年（假设一年360天，由十二个30天的月份组成）按国库券利率加上35个基点减去（b）至赎回日应计利息后折现至赎回日（假设票据于票面赎回日到期）的剩余预定本金及其利息的现值之和，或

（b）须赎回票据本金的100%，

加上，在任何一种情况下，截至赎回日的应计未付利息。

（ii）尽管有上述规定，在票面赎回日期当日或之后的任何时间，公司可随时或不时赎回部分或全部票据，赎回价格相等于将予赎回的票据本金额的100%加上（在每种情况下）至赎回日期（但不包括）的应计及未付利息（如有）。

就计算与赎回票据有关的赎回价格而言，在任何赎回日期，以下术语具有下列涵义：

“票面赎回日”指2031年4月21日（票据到期日前一个月）。

“国债利率”是指，就任何赎回日而言，公司根据以下两款确定的收益率。

国债利率应由公司在纽约市时间下午4：15之后（或在美国政府证券收益率由美联储系统理事会每日公布的时间之后）确定，根据美国联邦储备系统理事会公布的最近一次统计发布中指定为“选定利率（每日）-H.15”（或任何后续指定或出版物）（“H.15”）的标题下的“美国政府证券–国债恒定到期日–名义”（或任何后续标题或标题）（“H.15 TCM”），在赎回日之前的第三个营业日，根据该日该时间之后出现的最近一天的收益率或收益率。在确定库藏利率时，公司应酌情选择：（1）H.15日库藏恒定期限的收益率正好等于赎回日至票面赎回日期间（“剩余期限”）；或（2）如果H.15日没有此种库藏恒定期限正好等于剩余期限，两种收益率——一种收益率对应于H.15上的国债恒定到期时间紧接短于，另一种收益率对应于H.15上的国债恒定到期时间紧接长于剩余期限——应使用该收益率并将结果四舍五入到小数点后三位，以直线法（使用实际天数）向票面赎回日进行插值；或（3）如果H.15上没有此种国债恒定到期时间短于或长于剩余期限，则以H.15上单一国债恒定到期时间的收益率最接近剩余期限。就本款而言，适用的库房恒定到期日或H.15日到期日应被视为到期日等于自赎回日起该库房恒定到期日的相关月数或年数（如适用）。

如果在赎回日H.15 TCM不再公布前的第三个营业日，公司应根据在该赎回日之前的第二个营业日（如适用）纽约市时间上午11：00到期的或期限最接近票面赎回日的美国国债的半年期等值到期收益率的年利率计算国库券利率。如果没有

在票面赎回日到期但有两种或两种以上到期日与票面回售日相差无几的美国国债证券，一种到期日在票面回售日之前，另一种到期日在票面回售日之后，公司应选择到期日在票面回售日之前的美国国债。如有两只或两只以上美国国债证券在票面赎回日到期或两只或两只以上美国国债证券符合上句标准，公司应根据纽约市时间上午11：00该等美国国债证券的出价和要价的平均值，从这两只或两只以上美国国债证券中选择交易价格最接近票面的美国国债证券。在根据本款条款确定国库券利率时，适用的美国国库券的半年期到期收益率应以该美国国库券在纽约市时间上午11：00的出价和要价的平均值（以本金的百分比表示）为基础，并四舍五入到小数点后三位。公司在确定任何票据的赎回价格时的行动和决定应是结论性的，对所有目的均具有约束力，不存在明显错误。

（i）任何赎回通知须以书面及邮寄、预付一等邮资或以隔夜快递保证翌日交付的方式，在赎回日期前不少于十（10）天或不多于六十（60）天，以证券登记册内出现的持有人地址，发给每名待赎回票据持有人。所有赎回通知应包含基础契约第11.04节中规定的信息。

（ii）公司赎回票据选择权的任何行使将在适用范围内遵守《投资公司法》。

（iii）如公司只选择赎回部分票据，则将根据受托人的适用程序选择须赎回的特定票据，而只要票据是向保存人或其代名人（即保存人）登记的；但条件是，任何该等部分赎回不得将未赎回的票据本金部分减至少于2,000美元。

（i）除非公司拖欠支付赎回价款，否则在赎回日期及之后，根据本协议要求赎回的票据将停止产生利息。

（j）根据基础契约第12.01条，票据不得受任何偿债基金规限。

（k）票据应以面值2000美元和超过面值1000美元的整数倍发行。

（l）除根据义齿第十三条外，票据持有人将无权选择在规定的到期日之前偿还票据。

第1.02节。就本第十一个补充契约而言，以下术语具有下列含义：

“适用程序”是指，就任何全球票据的任何转让、赎回、投标或交换或为任何全球票据的受益权益而进行的任何转让、赎回、投标或交换，适用于此类转让或交换的存托人、Euroclear和/或Clearstream的规则和程序。

“Clearstream”是指Clearstream Banking、Soci é t é Anonyme及其任何继任者。

“Euroclear”是指Euroclear S.A./N.V.，作为Euroclear系统的运营商，以及该系统的任何继任者。

“全球票据”是指单独或合计的每一份全球票据，基本上以本协议的附件 A的形式存在。

“利息”就票据而言是指票据的利息（无论是否如此表述）。

“间接参与者”是指通过参与者持有全球票据实益权益的人。

“参与者”是指，就存托人、Euroclear或Clearstream而言，分别在存托人、Euroclear或Clearstream拥有账户的人（就DTC而言，应包括Euroclear和Clearstream）。

“证券法”是指经修订的1933年《证券法》。

第二条
一般适用的定义和其他规定

第2.01节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为了票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论是现在或以后发行的和尚未发行的，基础契约的第一条应修订，按适当的字母顺序在第1.01节中增加以下定义的术语，具体如下：

“低于投资级评级事件”指自一项导致控制权变更的安排的公告发布之日起至控制权变更发生的公告发布后的60天期间结束之日的任何日期，所有三家评级机构均将票据的评级下调至低于投资级（只要票据的评级处于任何一家评级机构可能下调的公开宣布的考虑中，该期间应予延长）；提供如果本定义将适用的评级下调的评级机构未应受托人的要求宣布或公开确认或书面告知该下调是全部或部分结果，则因特定评级下调而产生的低于投资级评级事件不应被视为就特定控制权变更而发生（因此不应被视为本定义下的控制权变更回购事件的定义中的低于投资级评级事件），由适用的控制权变更构成或因适用的控制权变更而产生或与之相关的任何事件或情况（无论适用的控制权变更是否应在以下投资级评级事件发生时发生）。

“控制权变更”是指发生以下任一情形：

（1）在一项交易或一系列相关交易中，将公司及其控股子公司的全部或基本全部资产作为一个整体出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置（以合并或合并的方式除外）给任何“人”或“集团”（如《交易法》第13（d）（3）条中使用的这些术语），但向任何许可持有人除外；但为免生疑问，根据公司或其控股子公司的任何有担保债务工具进行的资产质押不应被视为任何该等出售、租赁、转让、转让或处分；

（2）任何交易（包括但不限于任何合并或合并）的完成，其结果是任何“个人”或“集团”（如《交易法》第13（d）（3）条中使用的这些术语），而不是任何许可持有人，直接或间接成为公司50%以上已发行有表决权股票的“实益拥有人”（定义见《交易法》颁布的规则13d-3和13d-5），以投票权而非股份数量衡量；或者

（3）公司股东批准任何有关公司清盘或解散的计划或建议。

“控制权变更回购事件”是指发生控制权变更、低于投资级评级事件。

「控股附属公司」指公司的任何附属公司，其50%或以上的已发行股本权益由公司及其直接或间接附属公司拥有，而公司对其拥有直接或间接指导或导致管理层或政策方向的权力，不论是透过拥有有表决权的股本权益、通过协议或其他方式。

“惠誉”是指惠誉国际评级公司，或其任何继任者。

“GAAP”是指美国注册会计师协会会计原则委员会的意见和声明、上市公司会计监督委员会的意见和声明以及财务会计准则委员会的声明和声明中规定的美国公认会计原则，或经美国会计专业的重要部分批准的其他实体的其他报表中规定的、不时生效的会计原则。

“投资公司法”是指经修订的1940年《投资公司法》，以及在适用范围内根据该法颁布的规则、条例和解释，以及其任何法规继承者。

“投资级”是指惠誉（Fitch）（或惠誉任何后续评级类别下的同等评级）给予BBB-或更高的评级、标普（或标普任何后续评级类别下的同等评级）给予BBB-或更高的评级以及穆迪（Moody）给予Baa3或更高的评级（或穆迪任何后续评级类别下的同等评级）（或在每种情况下，如果该评级机构因公司无法控制的原因停止对票据进行评级，则由公司选定为评级机构的任何评级机构给予同等投资级信用评级）。

“穆迪”是指穆迪的评级，或任何后续评级。

「许可持有人」指（i）公司、（ii）公司的一间或多于一间控股附属公司及（iii）Blackstone Credit BDC Advisors LLC、Blackstone Credit BDC Advisors LLC的任何关联公司或由Blackstone Credit BDC Advisors LLC管理的任何实体，该实体根据位于美利坚合众国的司法管辖区的法律组建并从事管理客户或为客户提供建议的业务。

“评级机构”是指（1）惠誉、穆迪和标普各自；以及（2）如果惠誉、穆迪或标普中的任何一家因公司无法控制的原因停止对票据评级或未能公开对票据的评级，则为《交易法》第3（a）（62）节定义的“国家认可的统计评级组织”，由公司选择为惠誉、穆迪或标普的替代机构，或全部三家（视情况而定）。

“标普”是指标普全球Ratings Services，或其任何继任者。

“重要子公司”是指《交易法》S-X条例第1条第1-02条所定义的“重要子公司”的任何子公司，因为该规定在本契约日期生效（但不包括（a）无追索权或有限追索权子公司、（b）破产远程特殊目的载体或（c）未根据公认会计原则与公司合并的任何子公司）。

适用于任何人的股票的“有表决权股票”是指在该人的股权中的股份、权益、参与或其他等价物（无论其如何指定），该人对选举该人的大多数受托人（或等价物）具有普通投票权，但仅因或有事项发生而具有该权力的股份、权益、参与或其他等价物除外。

第2.02节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为了票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约的第一条应通过修订和重述第1.01节中“营业日”和“附属”的定义如下：

“营业日”就任何票据而言，是指除周六、周日或法律或行政命令授权或有义务在纽约的银行机构关闭的日子以外的任何一天。

“附属公司”指（1）公司或公司的一个或多个其他附属公司直接或间接拥有其已发行有表决权股份的多数的任何公司，（2）该人、该人的一个或多个附属公司或该人及该人的一个或多个附属公司在确定之日直接或间接拥有多数所有权权益的任何其他人（公司除外），或（3）该人或该人的附属公司在当时为合伙企业，普通合伙人，且该人在确定之日直接或间接拥有多数所有权权益。就本定义而言，“有投票权的股票”是指在选举受托人时具有投票权的股票，无论是在任何时候，还是仅在任何高级类别的股票因任何意外情况而没有这种投票权的情况下。此外，就本定义而言，“附属公司”应排除公司在日常业务过程中持有的任何投资，这些投资根据公认会计原则不在公司及其附属公司的财务报表中合并。

第三条
证券表格

第3.01节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为了票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论是现在或以后发行的和尚未发行的，基础契约的第二条应通过在其中增加以下新的第2.04节和第2.05节进行修订，具体如下：

“第2.04节。凭证式票据。

尽管义齿中有任何相反的规定，只有在以下情况下，才会向保存人、Euroclear或Clearstream确定为相关票据的受益所有人的每个人发行和交付实物凭证形式的票据：

（a）存托人、Euroclear或Clearstream随时通知公司，其不愿意或无法继续作为全球形式票据的存托人，且未在90天内指定继任存托人；

（b）存托人根据《交易法》停止注册为清算机构，且未在90天内指定继任存托人；或

（c）与票据有关的违约事件已经发生并仍在继续，而该等受益所有人要求以实物、凭证式形式发行其票据。”

第四条
补救措施

第4.01节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为票据持有人的利益而不是基础契约下的其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约第五条应予修订，将其第5.01条第（1）和（2）款替换为以下内容：

“（1）任何票据的任何利息在该利息到期应付时发生违约，且该违约持续30天；

（2）任何票据的本金（或溢价，如有的话）在到期时（包括在任何赎回日或规定的回购日）到期应付时发生违约；”

第4.02节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为了票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约第5.01节应通过以下方式取代其第（4）条进行修订：

“（4）公司在本契约或票据中的任何契诺或协议的履行或违反（契诺或协议除外，其履行或其违反在本条其他地方具体处理或仅为票据以外的一系列证券的利益而明确包含在本契约中的违约），并在已通过挂号或挂号邮件给予后连续60天内延续该等违约或违反，由受托人向公司或由未偿还票据本金至少25%的持有人向公司及受托人发出书面通知，指明该等违约或违约并要求对其进行补救，并说明该通知为本协议项下的“违约通知”；或”

第4.03节。除未来补充契约可能规定的情况外，为票据持有人的利益，但基础契约下并无其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），不论现在或以后已发行及尚未发行，基础契约第五条须予修订，增加以下内容，作为其第5.01条第（9）款：

“（9）公司或其任何重要附属公司就任何抵押、协议或其他文书可能有未清偿债务，或根据该等文书可能有

为公司和/或任何此类重要子公司借款总额超过1亿美元的任何债务提供担保或证明，无论此类债务现在是否存在或以后是否将产生（i）导致此类债务成为或被宣布到期应付或（ii）构成未能在规定的到期日、在要求回购时、在宣布加速或其他情况下支付任何此类债务的本金或利息，除非在任何一种情况下，此类债务已被解除，或此类加速被撤销、中止或废止，在受托人就该等失败向公司发出书面通知或持有当时未偿还票据本金总额至少25%的持有人向公司及受托人发出书面通知后的30个日历日内。”

第4.04节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为了票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约第5.01节应通过以下方式取代其第（7）条进行修订：

“（7）如果根据《投资公司法》第18（a）（1）（C）（ii）条和第61条，在连续24个日历月的每个最后一个工作日，任何类别的证券的资产覆盖率（如《投资公司法》中使用的该术语）应低于100%，从而使委员会授予公司的任何豁免救济生效；”

第4.05节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为票据持有人的利益而非基础契约下的其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约第五条应通过修订其第5.01条第（6）款修订如下：其最后一条中的“90个连续日”字样应改为“60个连续日”。

第4.06节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约第五条应予修订，将其第5.02节第一款改为：

“如果与票据有关的违约事件发生并仍在继续，则在每一此类情况下（第5.01（5）或5.01（6）条指明的违约事件除外），受托人或未偿票据本金不少于25%的持有人可（且受托人须在该等持有人的要求下）通过向公司（以及在持有人发出的情况下向受托人）发出书面通知宣布所有未偿票据的本金立即到期应付，并在任何该等声明后，该等本金或其指明部分应立即到期应付；但如发生本条例第5.01（5）或5.01（6）条所指明的违约事件，票据本金的100%以及应计未付利息将自动到期应付。”

第4.07节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为了票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约第五条应予修订，将其第5.12条第（3）款改为：

“（3）受托人无须采取其善意认定可能涉及其个人责任或不公正地损害票据持有人不同意的任何行动；及”

第五条
受托人

第5.01节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（不时由一个或多个补充其的契约补充或修订），无论现在已发行且尚未发行，基础契约第六条应予修订，将其第6.01条的最终但书替换为以下内容：

“并进一步规定，在有关该系列证券的任何违约或违反第5.01（4）条规定的性质的情况下，不得向持有人发出此类通知，直至该通知发生后至少60天”

第六条
盟约

第6.01节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为了票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约第X条应予修订，将其第10.05条第（1）款替换为以下内容：

“（1）公司将在本协议日期后结束的每个财政年度（该财政年度于12月31日结束）结束后的120天内向受托人交付一份高级职员证书，只要本协议项下的任何票据未偿付，即为公司遵守本契约的所有条款、规定或条件的签字人所知。就本条第10.05条而言，应在不考虑本契约下的任何宽限期或通知要求的情况下确定此种遵守情况。”

第6.02节。除未来补充契约中可能规定的情况外，为票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约的第十条应予修订，在其中增加以下新的第10.07和10.08条，每一条如下：

“第10.07节。投资公司法第18（a）（1）（a）条。

公司特此同意，在票据未偿还期间，公司将不会违反《投资公司法》第18（a）（1）（a）条（经《投资公司法》第61（a）条或任何后续条款修订），因为这些义务可能会被修订或取代，从而使委员会授予我们的任何豁免救济生效，无论是否受制于《投资公司法》第18（a）（1）（a）条或任何后续条款。”

“第10.08节。委员会的报告和向持有人的报告。

如果公司在任何时候不受《交易法》第13或15（d）条的报告要求的约束向委员会提交任何定期报告，公司同意向票据持有人和受托人提供票据未偿付期间的：（i）在公司每个财政年度结束后的90天内，公司经审计的年度综合财务报表，以及（ii）在公司每个财政季度结束后的45天内（公司第四财政季度除外），本公司未经审核中期综合财务报表。所有这些财务报表应在所有重大方面按照适用的公认会计原则编制。”

第七条
合并、合并、转让或转让

除未来补充契约中可能规定的情况外，为了票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论是现在或以后发行的和尚未发行的，基础契约的第八条应予修订，将第8.01节替换为以下内容：

“第8.01节。合并、合并或出售资产。

公司不得在任何一项交易或一系列相关交易中与任何其他人合并或合并（公司全资附属公司并入公司除外），或出售、转让、租赁、转让或以其他方式处置其全部或基本全部财产（但为免生疑问，根据公司或其控股附属公司的任何有担保债务工具进行的资产质押不应被视为任何该等出售、转让、租赁、转让或处置），除非：

（1）公司须为该等合并或合并所组成的存续人（“存续人”）或存续人（如公司除外），或作出该等出售、转让、租赁、转易或处分的存续人，须为根据美利坚合众国或其任何州或地区的法律组织和存在的法定信托、法团或有限责任公司；

（2）存续人（如公司除外）藉受托人合理满意的形式的补充契约，明示假定由该存续人签立及交付予受托人，所有未偿还票据的本金、溢价（如有的话）及利息的到期及准时支付，以及公司将履行及遵守本契约的所有契诺及条件；

（三）在紧接该交易或者系列关联交易生效之前和之后，不得发生违约或者违约事件，且仍在继续；及

（4）公司须向受托人交付或安排交付一份高级人员证明书及一份大律师意见，每一份均须述明该等交易及与该等交易有关的补充契约（如有的话）符合本条第8.01条，而本契约中与该等交易有关的所有先决条件均已获遵从。

就本条第8.01条而言，出售、转让、租赁、转易或以其他方式处置公司一个或多个附属公司的全部财产，而该等财产如由公司而非该等附属公司持有，将构成公司在综合基础上的全部或实质上全部财产，则须当作转让公司的全部或实质上全部财产。"

第八条
提议在控制权回购事件发生变化时回购

除未来补充契约中可能规定的情况外，为了票据持有人的利益，但基础契约下没有其他系列证券（由一个或多个补充其的契约不时补充或修订），无论现在或以后已发行和尚未发行，基础契约的第十三条应予修订，将第13.01至13.05条替换为以下内容：

“第13.01节。控制权变更。

倘发生控制权变更回购事件，除非公司已行使其全额赎回票据的权利，否则公司须向每名票据持有人提出要约，以现金回购该持有人票据的全部或任何部分（最低面额为2,000美元及超过1,000美元本金的整数倍），回购价格等于已回购票据本金总额的100%加上已回购票据至但不包括购买日期的任何应计及未付利息（如有的话）。在发生控制权变更回购事件后30天内，或根据公司的选择，在发生控制权变更前，但在控制权变更公告后，公司应在通知规定的付款日期向各持有人邮寄一份通知，说明构成或可能构成控制权变更回购事件和要约回购票据的交易或交易，该日期将不早于该通知邮寄之日起30天且不迟于60天。通知如在控制权变更完成日期之前邮寄，应说明购买要约以在通知规定的付款日期或之前发生的控制权变更回购事件为条件。公司应遵守根据《交易法》颁布的规则14e-1的要求，以及根据这些法律法规适用于因控制权变更回购事件而回购票据的范围内的任何其他证券法律法规。

任何证券法律法规的规定与本条第13.01款相冲突的，公司应遵守适用的证券法律法规，不得因该冲突而被视为违反其在本条第13.01款下的义务。

在控制权变更回购事件支付日，为遵守《投资公司法》的规定，如有必要可延期，公司应在合法范围内：

（1）接受根据其要约适当提交的所有票据或票据的部分以供支付；

（2）就妥善投标的所有票据或票据的部分，向付款代理人存入相当于总购买价的金额；及

（3）将妥善接纳的票据交付或安排交付予受托人，连同一份述明公司正在购买的票据本金总额的高级人员证明书。

付款代理将迅速向每一位正确提交票据购买价格的票据持有人汇款，受托人将迅速认证并向每一位持有人邮寄（或促使以记账方式转让）本金金额等于任何已交回的票据的任何未购买部分的新票据；前提是每一张新票据的最低本金金额为2000美元或超过1000美元的整数倍。

如果控制权变更回购事件的任何还款日期落在非营业日的一天，则所要求的付款将在下一个营业日进行，并且不会因此类延迟付款而产生额外利息。

如果第三方按照公司提出的要约的方式、当时和其他方式就票据提出要约，且该第三方购买了根据其要约适当提交且未被撤回的所有票据，则公司将无需在控制权回购事件发生时提出回购票据的要约。”

第九条
杂项

第9.01节。本第十一补充契约和票据应受纽约州法律管辖并按其解释，而不考虑会导致适用另一法域法律的法律冲突原则。这第十一个补充义齿受《信托义齿法》规定的约束，这些规定必须是义齿的一部分，并应在适用的范围内受这些规定的管辖。

第9.02节。如本第十一补充义齿或票据中的任何条款无效、违法或无法执行，则其余条款的有效性、合法性和可执行性不因此而受到任何影响或损害。

第9.03节。这第十一个补充契约可以在对应的地方执行，每一个将是一个正本，但这些对应的将共同构成只有一个和相同的第十一个补充契约。以传真、.pdf传送、电子邮件或其他电子方式交换本第十一次补充契约的副本和签字页，即构成本第十一次补充契约的有效执行和交付。以传真、.pdf传送、电子邮件或其他电子方式传送的双方签字，一切视为其签字原件。为免生疑问，所有通知、批准、同意、请求以及根据本协议或与本第十一个补充义齿有关的任何通信必须是书面形式的（前提是根据本协议向受托人发送的任何通信必须采用由DocuSign或Adobe（或授权代表以书面形式向受托人指定的其他数字签名提供商）提供的手工签署或通过数字签名方式签署的文件形式，英文。公司同意承担因使用数字签名和电子方式向受托人提交通信而产生的所有风险，包括但不限于受托人根据未经授权的指令行事的风险，以及被第三方拦截和滥用的风险。

第9.04节。经本第十一次补充契约补充和修订的基础契约在所有方面均获批准和确认，本基础契约和本第十一次补充契约应被理解、理解并解释为与票据相关的同一文书。除非法律不允许，本第十一个补充契约中包含的所有条款将取代基础契约中包含的与票据相关的任何相互冲突的条款。受托人接受由基础契约创建的信托，并由本第十一补充契约补充，并同意根据基础契约的条款和条件履行同样的义务，并由本第十一补充契约补充。

第9.05节。本第十一补充义齿的规定自本协议之日起生效。

第9.06节。尽管本文另有相反规定，本第十一补充契约的条款和规定仅适用于票据，不适用于基础契约下的任何其他系列证券（由一个或多个补充契约不时补充或修订），而本第十一补充契约不会也不会以其他方式影响、修改、更改、补充或更改基础契约下的任何其他系列证券的条款和规定（由一个或多个补充契约不时补充或修订），无论是现在还是以后发行和未偿还。

第9.07节。此处和附注中所载的陈述应被视为公司的陈述，受托人对其正确性不承担任何责任。受托人不对本第十一份补充契约、票据或任何附加票据的有效性或充分性作出任何陈述，但受托人声明其获正式授权执行和交付本第十一份补充契约、认证票据和任何附加票据并履行其在本协议项下的义务。受托人无须就公司使用或申请票据或任何额外票据或其收益负责。

作为证明，本协议各方已安排在上述第一个书面日期正式签署本第十一份补充契约。

【第十一次补充义齿签字页】

附件 A — Global Note的表格

本证券为下文所指的义齿所指的全球票据，并以存托信托公司或其代名人的名义登记。本证券不得全部或部分交换为已登记的证券，且不得以存托信托公司或其代名人以外的任何人的名义登记本证券的全部或部分转让，但义齿中描述的有限情况除外。

除非本凭证由存托信托公司的授权代表向发行人或其代理人出示，以进行转让、交换或付款登记，而为交换本凭证而签发的该凭证是以Cede & Co.的名义登记的，或存托信托公司授权代表要求的其他名称登记的，否则任何人出于价值目的或以其他方式使用本凭证的任何转让、质押或使用本凭证均属不法行为，作为本凭证的登记所有人，Cede & Co.在本凭证中享有权益。

Blackstone Secured Lending Fund

2031年到期的5.900%票据

Blackstone Secured Lending Fund，一家根据特拉华州法律正式组建并存在的特拉华州法定信托（此处称为“公司”，该术语包括下文提及的义齿下的任何继任者），就收到的价值，在此承诺于2031年5月21日向Cede & Co.或注册受让人支付本金金额（美元），或随附的增减附表中列出的其他本金金额，并自5月21日起支付利息，2026年或自已支付利息或已妥为提供利息的最近一个付息日起，每半年于每年的5月21日和11月21日，自2026年11月21日起，按年利率5.900%计息，直至本协议本金支付完毕或可供支付。于任何利息支付日期如此应付及准时支付或妥为规定的利息，将按该等契约的规定，于该利息的常规记录日期（即该利息支付日期的下一个之前的5月6日及11月6日（不论是否为营业日））的营业时间结束时支付予以其名义注册本证券的人。任何该等未按时支付或未有妥为规定的利息将随即停止在该正常记录日期支付予持有人，并可在受托人将厘定的支付该等违约利息的特别记录日期的营业结束时支付予该证券以其名义登记的人，据此须在该特别记录日期前不少于10天向本系列证券的持有人发出通知，或在任何时间以不抵触本系列证券可能上市的任何证券交易所的规定的任何其他合法方式支付，并在该交易所可能要求的通知下，所有这些均在上述契约中更充分地规定。本证券可作为系列的一部分发行。

本证券的本金（及溢价，如有的话）及任何该等利息将在位于111 Fillmore Avenue，St. Paul，MN 55017的受托人办公室支付，注意：Global Corporate Trust Services，并在受托人指定的其他地址，以付款时为法定货币的美利坚合众国硬币或货币支付公共和私人债务；但前提是，根据公司的选择，可以通过邮寄至有权获得利息的人的地址的支票支付利息，因为该地址应出现在证券登记册中；但是，进一步的条件是，只要本证券是向Cede & Co.注册的，该等付款将按照存托信托公司和受托人制定的程序以电汇方式支付。

兹提述本证券反面所载的本证券的进一步条文，就所有目的而言，这些进一步条文具有与在本地方所载相同的效力。

除非本协议的认证证书已由本协议反面提及的受托人以人工签名方式签署，否则本证券无权获得义齿项下的任何利益，或出于任何目的均有效或具有义务。

作为见证，本公司已安排正式签署本文书。

这是内述义齿中所指的其中指定系列的证券之一。

日期：2026年5月21日

Blackstone Secured Lending Fund

2031年到期的5.900%票据

本证券是公司与U.S. Bank Trust Company，National Association，as Trustee（hereinafter called the“Trustee”，which term shall have the meaning assigned to it in the such instrument）于2020年7月15日根据契约（hereinafter called the“Base Indenture”，which term shall have the meaning assigned to it in the such instrument）正式授权发行的公司高级证券（hereinafter called the“Securities”）中的一种，根据一项或多个系列的契约（hereafter called the“Base Indenture”，which term includes any successor trustee under the Base Indenture公司、受托人和证券持有人在其项下的权利、义务和豁免的限制，以及经公司和受托人于2026年5月21日签署的与证券有关的第十一份补充契约（在此称为“第十一份补充契约”；第十一份补充契约和基础契约在此统称为“契约”）所修订和补充的证券被认证和将被交付的条款的限制。基础义齿与第十一个补充义齿发生冲突时，由第十一个补充义齿进行管辖和控制。

这一证券是本文件表面指定的系列之一，最初将本金总额限制为650,000，000美元。根据董事会决议、根据董事会决议或契约补充的高级职员证书，公司可不时在未经证券持有人同意的情况下，发行与该证券具有相同排名及相同利率、期限及其他条款的本系列额外证券（在任何该等情况下为“额外证券”）（发行日期、公开发售价格以及（如适用）首次付息日除外）；但前提是，如果出于美国联邦所得税目的，此类额外证券与初始证券（或任何其他部分的额外证券）不可替代，那么此类额外证券将具有与初始证券（以及任何此类其他部分的额外证券）不同的CUSIP编号。任何附加证券和现有证券将构成义齿下的单一系列，除非文意另有所指，本文中对相关证券的所有引用均应包括附加证券。特此所代表的未偿还证券总额可酌情减少或增加，以反映交换和赎回。

在票面赎回日之前，本系列证券可由公司选择在任何时间或不时全部或部分赎回，每份证券的赎回价格（以本金百分比表示，并向下取整至小数点后三位）等于以下两者中的较大者：

（a）（a）按每半年（假设由十二个30天的月份组成的360天年度）按国库券利率加上35个基点减去（b）至赎回日应计利息后折现至赎回日（假设票据于票面赎回日到期）的剩余预定本金及其利息的现值之和，或

（b）须赎回票据本金的100%，

加上，在每种情况下，应计和未支付的利息（如果有的话）到但不包括赎回日期。

尽管有上述规定，于票面赎回日期或之后的任何时间，公司可随时或不时赎回部分或全部票据，赎回价格相等于将予赎回票据本金的100%加上（在每种情况下）至（但不包括）赎回日期的应计及未付利息（如有）。

就计算与赎回票据有关的赎回价格而言，在任何赎回日期，以下术语具有下列涵义：

“票面赎回日”指2031年4月21日（票据到期日前一个月）。

“国债利率”是指，就票据的任何赎回日期而言，公司根据以下两段确定的收益率。

国债利率应由公司在纽约市时间下午4：15（或在美国政府证券的收益率由联邦储备系统理事会每日公布的时间之后）之后，在赎回日之前的第三个营业日，根据在该时间之后出现的收益率或最近一天的收益率，在该时间之后由美国联邦储备委员会公布的最近一次统计发布中

在标题“美国政府证券–国债固定期限–名义”（或任何后续标题或标题）（“H.15 TCM”）下指定为“选定利率（每日）-H.15”（或任何后续指定或出版物）（“H.15”）的联邦储备系统理事。在确定库藏利率时，公司应酌情选择：（1）H.15上的库藏恒定到期日收益率正好等于赎回日至票面赎回日期间（“剩余期限”）；或（2）如果H.15上没有该库藏恒定到期日正好等于剩余期限，这两种收益率——一种收益率对应于H.15上的国债恒定到期时间紧接短于，另一种收益率对应于H.15上的国债恒定到期时间紧接长于剩余寿命的收益率——应使用该收益率并将结果四舍五入到小数点后三位，以直线法（使用实际天数）向票面赎回日插值；或（3）如果H.15上没有此种国债恒定到期时间短于或长于剩余寿命，则以H.15上单一国债恒定到期时间的收益率最接近剩余寿命。就本款而言，H.15日适用的国库恒定到期日或到期日应被视为到期日等于自赎回日起该国库恒定到期日的相关月数或年数（如适用）。

如果在赎回日之前的第三个营业日不再公布H.15 TCM，公司应根据在该赎回日之前的第二个营业日（如适用）在面值赎回日到期或期限最接近于面值赎回日的美国国债的年利率计算，该年利率等于纽约市时间上午11：00的半年期等值到期收益率。如果没有在票面赎回日到期的美国国债证券，但有两种或两种以上的美国国债证券的到期日与票面回售日同样遥远，一种到期日在票面回售日之前，另一种到期日在票面回售日之后，则公司应选择到期日在票面回售日之前的美国国债证券。如有两只或两只以上美国国债证券在票面赎回日到期或有两只或两只以上美国国债证券符合上句标准，公司应根据纽约市时间上午11：00该等美国国债证券的出价和要价的平均值，从这两只或更多美国国债证券中选择交易价格最接近票面的美国国债证券。在根据本款条款确定国库券利率时，适用的美国国库券的半年期到期收益率应以该美国国库券在纽约市时间上午11：00的出价和要价（以本金百分比表示）的平均值为基础，并四舍五入到小数点后三位。公司在确定任何票据的赎回价格时的行动和决定应是决定性的，并对所有目的具有约束力，不存在明显错误。

赎回通知应以书面和邮寄、预付一等邮资或隔夜快递保证次日送达的方式，在赎回日期前不少于十（10）天至六十（60）天，在证券登记簿中出现的持有人地址，向每一被赎回证券的持有人发出。所有赎回通知应包含基础契约第11.04节中规定的信息。

公司赎回证券选择权的任何行使将在适用范围内遵守《投资公司法》。

如果公司只选择赎回部分证券，则将根据受托人的适用程序选择要赎回的特定证券，只要该证券向存托人或其代名人登记，则为存托人。在仅部分赎回本证券的情况下，本证券的未赎回部分将在注销时以持有人的名义发行本证券的新证券或本系列及类似期限的证券；但前提是，任何此类部分赎回均不得将未赎回的证券本金部分减少至低于2,000美元。

除非公司拖欠支付赎回价款，在赎回日及之后，要求赎回的证券将停止计息。

持有人将有权在发生契约规定的控制权变更回购事件时要求公司回购其证券。

义齿包含在任何时候撤销本证券的全部债务或与本证券有关的某些限制性契诺和违约事件的条款，在每种情况下，在遵守义齿中规定的某些条件的情况下。

如果与本系列证券有关的违约事件发生并仍在继续（义齿中规定的与破产、无力偿债或重组的某些事件有关的违约事件除外），本系列证券的本金可以按照义齿中规定的方式和效力被宣布到期应付。在义齿中描述的某些破产、无力偿债或重组事件的情况下，证券的100%本金以及应计和未支付的利息将自动到期应付。

除其中规定的某些例外情况外，义齿允许公司和受托人在获得当时受影响的每个系列未偿还证券本金不少于多数的持有人同意的情况下，随时对义齿下受影响的公司的权利和义务以及各系列证券持有人的权利进行修订和修改。契约还包含条款，允许在未偿付时持有每一系列证券本金特定百分比的持有人，代表该系列所有证券的持有人，免除公司遵守契约的某些规定以及契约下的某些过去违约及其后果。本证券持有人的任何该等同意或放弃，对该持有人及本证券及在本协议的转让登记时或在本协议的交换条件下或在本协议的替代条件下发行的任何证券的所有未来持有人具有决定性和约束力，无论是否在本证券上注明该等同意或放弃。

根据义齿的规定并在符合义齿的规定的前提下，本证券的持有人无权就义齿或为指定接管人或受托人或根据其提出的任何其他补救措施提起任何程序，除非该持有人先前已就本系列证券的持续违约事件向受托人发出书面通知，本系列证券在当时未偿付本金不少于25%的持有人，应已作为受托人向受托人提出书面请求，就该违约事件提起诉讼，并向受托人提供受托人满意的弥偿、担保或两者兼而有之，以抵偿因遵守该请求而将产生的成本、费用和负债，且受托人不得从当时本系列证券的多数持有人收到与该请求不一致的未偿付指示，且在收到该通知、要求和提供赔偿和/或担保后的六十（60）天内均未提起任何该等程序。上述情况不适用于本证券持有人在本证券所述的相应到期日或之后为强制执行本证券的任何本金支付或本证券的任何溢价或利息而提起的任何诉讼。

本文中对义齿的任何提及以及本证券或义齿的任何规定均不应改变或损害公司的义务，该义务是绝对和无条件的，即按此处规定的时间、地点和汇率以及以硬币或货币支付本证券的本金以及任何溢价和利息。

根据义齿的规定，并在受其中所载的某些限制的规限下，本证券的转让可于证券注册纪录册内登记，在交出本证券以在本证券的本金及任何溢价及利息须予支付的任何地方的公司办事处或代理机构进行转让登记时，由本证券的持有人或其获正式书面授权的律师妥为背书，或随附一份形式上令公司和证券注册处处长满意的书面转让文书，据此，将向指定的一个或多个受让人发行一种或多种本系列及类似期限、授权面额且本金总额相同的新证券。

这一系列的证券只能以记名形式发行，没有面额为2000美元的息票和超过1000美元的任何整数倍。根据契约的规定，并受其中规定的某些限制的约束，本系列证券可根据交出相同证券的持有人的要求，交换为本系列证券的相同本金总额和不同授权面额的相同期限的证券。

不得就任何该等转让或交换登记收取服务费，但公司或受托人可要求支付一笔足以支付与此有关的任何应缴税款或其他政府收费的款项。

在适当呈交本证券以进行转让登记之前，公司、受托人及公司或受托人的任何代理人可就所有目的将以其名义注册本证券的人视为本证券的拥有人，不论本证券是否逾期，且公司、受托人或任何该等代理人均不受相反通知的影响。

本证券中使用的所有在义齿中定义的术语应具有义齿中赋予它们的含义。

如果本证券的任何规定与义齿的明示规定相冲突，则义齿的规定应受管辖和控制。

义齿和本证券应受纽约州法律管辖并按其解释，而不考虑法律冲突原则。