Bradesco成立于1943年，当时是一家商业银行，名称为Banco Brasileiro de Descontos S.A.。1948年，我们进入了一个密集的扩张期，到了20世纪60年代末，这使我们成为巴西私营部门最大的商业银行。上世纪70年代，我们将活动扩展到全国各地，赢得了巴西城市和农村市场。

1988年，根据巴西中央银行的规定，公司重组以多家银行的形式进行，成立房地产贷款公司，以商业和房地产贷款组合运营，将公司名称更改为Bradesco S.A. – Banco Comercial e de Cr é dito Imobili á rio，并于1989年1月13日再次更改为Banco Bradesco S.A.。

1989年，Financiadora Bradesco S.A. Cr é dito，Financiamento e Investimentos更改了其对象和公司名称，导致作为金融机构运营的授权被取消，随后创立了Carteira de Cr é dito，Financiamento e Investimentos，并于1992年由Bradesco注册成立Banco Bradesco de Investimento S.A.（BBI），即投资组合成立的场合。

就总资产而言，我们是巴西最大的银行之一。我们在巴西国内外为个人和法人（中小型和大型企业）提供范围广泛的银行、金融产品和服务。我们在巴西私营部门拥有最广泛的分支机构和服务网络，这使我们能够覆盖多样化的客户群。我们的服务和产品包括银行业务，例如：贷款业务和收取存款、发行信用卡、保险、资本化、财团、租赁、账单和支付处理、养老金计划、资产管理和经纪服务以及证券经纪。

战略规划

我们以稳健和加速的方式，专注于十个关键战略主题的议程，分为业务战线和使能因素，使我们的行动与我们的雄心保持一致。

我们强调以下几点，2024年开始的主要运动，是战略战线开展工作的成果，与我们的转型议程相一致：

•实施新的组织架构，减少层级，审查控制的跨度，在市场上雇用C级专业人员并扩大我们的IT团队；

•回顾快节奏的足迹，更多激活我们的数字渠道和新的Bradesco Expresso平台；

•为了使客户更加处于我们决策的中心，我们推动了对我们的App的振兴和新功能，重组了银行产品的领域，使其更加一体化并专注于客户的需求，以及举措，例如EscutaBRA和客户委员会；

• 8月，我们完成了Cielo的公开发行股份收购（OPA），这是一项战略举措，允许在关键产品上为与公司客户，特别是中小企业的关系提供更大的商业灵活性；

•巩固与Banco John Deere S.A.的合资协议，进一步加强在农业综合企业领域的地位，实现协同效应和交叉销售收益；

• 2024年第三季度推出新的Bradesco Principal部门，为高收入公众提供完整的解决方案组合、新的服务理念和差异化价值建议；和

•收购Grupo Santa 20%的股份和创建新的Atl â ntica D’or医院网络，这是我们保险公司的战略动向。

所有这些成就都伴随着# SouBradesco的推出，这是一场文化进化运动，旨在使我们的态度与我们的战略需求保持一致，培养一种转型文化，这样我们就可以一起成为一家规模庞大、以客户为中心的敏捷银行，维护我们的价值观。

宏观经济和部门政策

考虑到巴西经济最近的两次收缩，信贷行为截然不同。在2015-2016年期间，出现了与信贷降温同时发生的GDP增速放缓，处于这两个过程的典型反哺运动中。此外，基础利率上调抬高了银行中介活动中的资金成本。2020年，由于大流行，贷款组合出现扩张，受到监管刺激措施的青睐——例如降低存款准备金率和提高可扣除工资的贷款限额，以及其他措施——重新谈判利差支付、增加贷款操作中的担保、创建补贴额度和降低基本利率。与此同时，在疫情导致储蓄积累的情况下，尤其是对家庭而言，银行流入量有所增加。

今年，财政刺激的减少和当前货币紧缩的累积效应应该会导致巴西经济放缓，尤其是在下半年，逆转部分信贷增长周期。尽管如此，在今年上半年，对创纪录的粮食收成的预期和升温的劳动力市场往往会保证信贷市场有一些活力。重要的是要强调，与巴西有关的结构性愿景对银行业仍然具有建设性，在竞争扩大的环境中，银行业应继续在增效方面取得进展。

我们在巴西和国外，向个人、大型、中型、小型、微型企业以及主要的本地和国际公司和机构提供范围广泛的银行和金融产品和服务。我们的产品和服务包括银行和非银行业务，例如贷款和垫款、吸收存款、信用卡发行、采购财团、保险、资本化、租赁、收款和处理、养老金计划、资产管理和经纪服务等。更好地了解属于发行人经济集团的主要公司，及其各自的活动，请参阅本参考表格第6项。

我们通过两个部门经营和管理我们的业务：（i）银行部门；（ii）保险、养老金计划和资本化债券。

银行产品和服务

为了满足每个客户的需求，我们提供一系列产品和服务，例如：

保险、养老金计划和资本化债券产品和服务

我们通过不同细分领域提供保险、养老金计划和资本化债券产品，我们统称为“Grupo Bradesco Seguros”，巴西保险市场的领导者。以满足每个客户的需求为目标，我们提供一系列产品和服务，例如：

b）分部收入及其参与发行人的净收入

我们分部的财务信息是根据向管理层提供的报告编制的，这些报告用于评估业绩并就用于投资和其他目的的资源分配作出决定。我们的管理层使用多种信息，包括按照BR GAAP编制的财务信息，以及基于不同基础计量的非财务信息。我们的合并财务报表和本分析中包含的合并财务信息是根据国际财务报告准则编制的。

该分部对收入和支出的主要假设包括：（i）保险、私人养老金和资本化持有的现金超出部分，这些都包括在该分部中，导致净收入利息增加；（ii）保险分部、养老金计划和资本化中包含的工资和福利以及行政成本，这些成本仅包括与这些业务直接相关的成本；（iii）银行分部发生的与分支机构网络的基础设施和其他间接费用相关的未分配成本。

c）分部产生的损益及参与发行人的净收益

（1）它们是指：合并的调整，源于按比例合并的公司（Grupo Cielo、Grupo Alelo等）出于管理目的；（2）源于专属基金“不合并”的合并调整；（3）由于管理报告和组织财务报表中使用的会计准则的差异而按国际财务报告准则编制的调整。主要调整涉及贷款和垫款减值、实际利率和业务合并；（4）在综合国际财务报告准则中，包括与“以公允价值计量且其变动计入收益的金融资产和负债的净收益/（损失）”、“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的净收益/（损失）”和“外币交易的净收益/（损失）”相关的余额；（5）在综合国际财务报告准则中，包括与折旧和摊销相关的余额。

我们在下面介绍布拉德斯科主要产品和服务的一些特点。

银行板块

存款账户

我们提供多种存款账户，包括：

·支票账户，如：

-Easy Account（Conta F á cil）–同一银行账号下的支票账户和储蓄账户，两个账户使用同一张卡，目标个人和公司；

-Click Account（Click Conta）–为0至17岁的儿童和青少年查询账户，提供专属网站和借记卡、自动零用钱服务和免费在线课程、独家合作伙伴关系等福利；

-Academic Account（Conta Universit á ria）–为本科生查询账户，费用低，学生资助，专属网站，免费在线课程，独家合作伙伴关系，以及其他好处；和

-支票账户（Conta Corrente）–面向具有特定法律性质的公司和公共实体的账户，这些公司和公共实体没有关联储蓄账户。

·传统储蓄账户，目前按巴西参考利率或taxa参考利率赚取利息，称为TR，如果SELIC利率目标高于8.5% p.a.或如果SELIC利率目标等于或低于8.5% p.a.，则TR加上SELIC利率目标的70.0%月息；和

·定期存款，以银行存单（certificados de dep ó sito banc á rio –或“CDB”）为代表，按固定或浮动利率计息。

截至2024年12月31日，我们有3820万账户持有人（拥有可供使用的存款账户的客户），其中3640万为个人，180万为公司。截至同日，我们有6660万个储蓄账户。

客户贷款和垫款

下表列示了在所示日期按产品类型细分的客户贷款和垫款：

（1）指与支票账户和信用卡挂钩的预先设定限额的未完成操作，其限额随着所用金额的支付而自动重新组合。

融资和转贷

进出口融资

我们的巴西外贸相关业务包括在客户的进出口活动中为其提供金融服务。

在进口融资/再融资中，我们直接将外币资金转移给外国出口商，为巴西进口商固定当地货币付款。在出口融资中，出口商在合同到期日关闭出口外汇业务以雷亚尔获得预付款，用于未来接收外币。这种模式下的出口融资可以在服务的装货前或装货后/执行阶段进行，被称为外汇操作预付款，或（AOC），即所收到的资源被用于制造出口的商品或服务执行的时刻，或作为一种预期销售的形式，在已经装货或执行的商品或服务的价差支付中进行。

还有其他形式的出口融资，例如出口预付款、BNDES-EXIM基金的转贷、出口信用票据和出口信用票据（在当地分别称为NCE和CCE），以及具有利率均等化的出口融资计划– PROEX。

我们的外贸投资组合主要由代理行的信贷额度提供资金。我们为此与各种美洲、欧洲、亚洲和拉丁美洲金融机构保持联系，使用我们在国外的806家代理行网络，其中81家截至2024年12月31日的信用/担保额度。

房地产融资

房地产融资提供用于：（i）收购住宅和商业地产、城市地块；（ii）建造住宅和商业开发项目。截至2024年12月31日，我们有36.1万份融资合约。

收购住宅物业的融资最长期限为35年，合同的年利率可能在每年10.49%至11.69%之间，加上TR，或年利率为每年4.49%，加上储蓄报酬。收购商业物业的融资期限最长可达20年，年利率12.20%起，另加TR。

这项建设融资，也被称为Plano Empres á rio，有一个长达36个月的工作期，外加向借款人实施6至12个月不等的转账的宽限期。利率按个案定价，包括TR +和Savings +模式。

巴西中央银行的规定要求我们以房地产融资的形式提供至少65.0%的储蓄账户余额。其余资金将用于融资和现行立法条款允许的其他业务。

BNDES/Finame Onlending

BNDES是联邦政府支持包括个人、农村生产者在内的各种规模的企业家执行其现代化、扩展和实施新业务计划的主要工具，具有在巴西创造就业机会、收入和社会包容的潜力。其投资组合有一定的产品和方案，提供不同利率的政府资助的长期贷款，重点关注经济发展。我们是BNDES基金的结构代理机构之一，面向多个经济部门的借款人。我们根据借款人的信用来确定贷款的收益率边际。尽管我们承担这些BNDES和Finame转贷交易的风险，但这些交易始终是有担保的。

2024年，我们支出了114亿雷亚尔，其中63.8%贷款给了微型、中小型企业。

车辆贷款

车辆贷款是个人和法人购买轻型和重型车辆的融资额度，包括新车和二手车。我们通过我们的分支网络提供这些产品，通过完全数字化流程的Bradesco App和Bradesco Financiamentos，与客户和业务合作伙伴直接联系，以获取轻型车辆、摩托车、卡车、公共汽车、机械和设备。

车辆贷款组合在2024年有所增长，原因是特许权政策优化、经济复苏和采购流程改善，保持了在巴西市场主要组合中的地位。

租赁

截至2024年12月31日，我们有4,506份有效租赁协议。根据ABEL，我们的租赁公司是行业龙头，在巴西拥有33.5%的市场份额，考虑到租赁的市场组合为186亿雷亚尔。

融资租赁涉及卡车、起重机、飞机、船舶和重型机械。在同一时期，我们的交易中有6.0%是针对飞机的。

我们通过我们的主要租赁子公司Bradesco Leasing进行租赁交易。

借款

营运资金

定向给法人机构的信用额度，可在实体和数字渠道获得，目的是覆盖公司营运资金中固有的费用或投资，例如：支付第13次工资、股票续约、培训等。

个人贷款/可扣工资贷款

它们是有预先批准额度的贷款，用于满足需求，没有特定用途。它还包括向社会保障国家服务（INSS）养老金计划受益人和退休人员、公务员和私营部门提供可扣除工资的贷款。

截至2024年12月31日，这些操作的平均期限为61个月，利率从下午1.6%到3.1%不等。

农村贷款

利用资源向农业综合企业部门提供贷款和融资：

大多数贷款每半年或每年付款，付款条件与收获周期的时期相匹配。担保通常与财产和机器的处置/抵押，最后一个有效的货物融资除了农业或牲畜留置权。

有限制的操作

信用卡

我们为客户提供一系列信用卡，包括Elo、美国运通、Visa、万事达品牌，还有自有品牌卡，这些信用卡因向员工提供的福利和便利而脱颖而出。

我们通过以下方式从信用卡业务中获得收入：

我们为客户提供完整的信用卡和相关服务，包括：

我们持有Elopar 50.01%的股份，Elopar是一家投资控股公司，其投资包括Alelo（福利和预付卡）、Livelo（联盟忠诚度计划）和参与Elo Servi ç os（支付网络）。在支付解决方案公司Cielo S.A.，我们共享控制权，以此，我们通过Elopar集团旗下公司在Cielo S.A.的股份总数为50.72%，其中30.61%为直接所有权权益，20.11%为间接所有权权益（2023年12月31日，总所有权权益为31.41%，直接所有权权益为30.06%）。

我们在国外还有一个卡业务部门，Bradescard Mexico，在该国领先的连锁商店中以排他性经营。

我们有几个合作伙伴，我们提供联名/混合和自有品牌卡。这使我们能够整合我们与客户的关系，并通过银行产品的方式提供，例如向联营公司提供融资和保险。

下表显示了我们的交易量和所示年份的信用卡交易总数：

透支

透支是在支票账户中订约和提供的紧急循环信用额度，允许在自有资源不足时有更多的财务资源用于提款、转账和兑付付款及其他借方。

担保账户（Conta Garantida）

Conta garantida是法人和个人满足短期需求的循环信用额度。conta garantida的限制允许谈判更具吸引力的利率。然而，在大多数情况下，它要求的担保可以是；担保人、资产处置、合同担保或应收款预期担保以及投资等。

现金管理解决方案

应付账款和应收账款管理–为了满足公共和私营部门客户的现金管理需求，我们提供广泛的应付账款和应收账款高质量产品和服务组合，由我们的分支机构网络、银行代理、数字渠道和Bradesco App提供支持，所有这些都为客户数据和交易提供了更快、更稳定和更安全的服务。我们的解决方案包括收付服务；以及资源管理，使我们的客户能够向政府或公共实体支付供应商、工资、税收和其他征费。

这些解决方案，也可以定制，方便我们客户的日常任务，并帮助产生更多的业务。我们还通过与收款、支票保管、信用订单、收款和付款处理服务相关的费用和投资以及通过在途资金收到直至相关接收方可用的资金获得收入。

我们的客户可以灵活地使用移动和互联网银行进行Pix交易，包括Pix与贷款的选项。此外，他们还可以依靠WhatsApp上的BIA（布拉德斯科的人工智能）进行交易。2024年，我们记录了超过73亿笔交易。

收付款解决方案– 2024年，我们通过Cobran ç a Bradesco的服务结算了10亿张发票，并通过税收征收系统和水电费（如水、电、电话和燃气）、支票托管服务、已识别的存款和信用订单结算了4.489亿张收据。企业系统处理了8.318亿份与向供应商付款、工资和税收相关的文件。

Global Cash Management – Global Cash Management旨在为希望在巴西市场开展业务的外国公司和在国际市场开展业务的巴西公司构建解决方案。通过定制解决方案、与国际银行建立合作伙伴关系以及接入全球银行间金融电信协会（SWIFT）网络，我们的专属客户服务团队提供定制产品和服务，为企业确定解决方案。此外，全球现金管理领域还集中接收企业客户的所有正式建议书请求（RFP），与其他银行部门协调技术和商业建议书的开发，以及集中公共机构对现金管理服务的投标。

利基市场–我们在各种利基市场开展业务，例如特许经营业务、公寓、教育、公证处等，我们的客户在这些市场拥有专门团队的支持，其使命是构建定制解决方案，为他们的业务增加价值。

例如，特许经营利基拥有一支特许经营专家团队，通过他们与特许经营品牌的关系，确定融资机会并为所有特许经营商及其员工提供服务。与特许经营网络的伙伴关系是通过与管理部门、商业部门和关联公司协同的结构化商业活动发生的。通过构建适当的解决方案，特别是通过提供差异化和专业化服务的战略，对这一部门特点的关注创造了具有竞争力和可持续的地位。我们与特许经营公司签订了大约600份协议，产生了许多开设新支票账户的机会，并利用了与各自特许经营商的业务。

这方面的另一个重要特点是，我们通过向企业提供服务和向这些客户提供帮助，为当地生产集团（APL）的发展提供支持。参与APL可以加强企业，因为它们一起可以形成一个明确的、对当地发展重要的群体，从而为微型和小型企业提供更大的竞争和可持续优势。目前，巴西有397个地方生产性安排（APL），分布在1460个城市。

公共当局解决方案

我们有一个专门服务于公共行政的特定领域，除了独立的政府机构、公共基金会、国有和混合公司、武装部队（陆军、海军和空军）和辅助部队（联邦和州警察部队）外，该领域还为联邦、州和市级的行政、立法和司法部门的实体和机构提供专门服务，以确定商业机会并构建定制的解决方案。

我们为客户开发的独家网站为联邦、州和市政府提供支付、收据、人力资源和财务服务的企业解决方案。

我们与这些公共当局的商业关系是由位于全国各地分销平台的专门业务经理发展起来的，可以在我们的网站上进行识别。根据巴西GDP，我们有九个专门平台来协助政府、首都、法院、阶级委员会、商会、检察官、公设辩护人和最大的市政当局，此外还有30个平台运营，为市政厅和其他当局提供服务。

2024年，我们参加了巴西政府赞助的战略招标，并获得成功。此外，根据INSS的数据，我们继续在INSS福利的支付方面处于领先地位，退休人员和养老金领取者超过1110万。

第三方资金的管理与行政

我们为投资基金和管理的投资组合提供受托管理服务，对投资基金的运作负有监管责任。

Bradesco Asset还进行第三方资源的管理，由其负责投资决策：

管理基金和投资组合– 2024年12月31日，Bradesco Asset管理1787只基金和458个投资组合，为350万投资者提供服务。除了巴西和国外的机构投资者外，其最大的客户包括来自我们经营的业务和Grupo Bradesco Seguros的客户。这些基金包括广泛的固定收益、非固定收益、海外投资和多市场基金等。

2024年3月11日，Bradesco Asset Management Distribuidora de T í tulos e Valores Mobili á rios S.A.（Bradesco Asset）的注册成立获得我们的批准，符合第6,404/76号法律第227条的规定。此次合并旨在促进企业重组，以优化Bradesco集团的组织结构，据此，我们将在资产管理类别中管理证券组合，将所有权利和义务转让给Bradesco Asset。

下表列示各期基金权益、我们管理的投资组合、投资者数量及投资基金和管理的投资组合数量：

管理第三方基金– 2024年12月31日，我们为4386只基金、481个组合和47个投资俱乐部提供管理服务，为390万投资者提供服务。

下表列示了正在管理的基金和投资组合的权益、每期的投资者人数、投资基金、投资组合和投资俱乐部：

与资本市场和投资银行活动相关的服务

作为我司的投资银行，Bradesco BBI负责（i）发起和执行项目融资业务；（ii）发起和执行兼并和收购；（iii）在巴西和国外发起、构建、银团和分销固定收益证券；以及（iv）在巴西和国外发起、构建、银团和分销股权证券发行。

在2024年，Bradesco BBI获得了三项主要奖项：

Bradesco BBI在一系列投资银行产品的多项业务中为客户提供咨询服务，包括：

并购– Bradesco BBI在并购和公司出售交易中提供咨询服务，包括出售和购买公司和资产、私募发行、创建合资企业、财务和公司重组以及私有化。2024年，Bradesco BBI为披露的25笔交易提供咨询服务，总额约为370亿雷亚尔。

Equity – Bradesco BBI协调国家和国际市场的股票公开发行。2024年，Bradesco BBI协调了6项业务，总额约为220亿雷亚尔。

固定收益– Bradesco BBI协调固定收益类证券在当地和国际债务资本市场的公开发行。2024年，Bradesco BBI在资本市场共协调了4,790亿雷亚尔，共协调了447笔交易。在固定收益中，我们可以强调：

投资咨询

我们为客户提供独家投资咨询服务，远程和亲自考虑Bradesco Asset，á gora Investimentos，Treasury的产品，此外还有Bradesco Previd ê ncia（Pension）的整个投资组合。我们总是考虑客户的生命时刻、目标和个人资料，以了解他们对风险的承受能力。客户还受益于推荐的投资组合，这些投资组合结合了多种金融产品，每月根据其概况以及国内和国际市场的前景进行准备。除了依靠分行网络的经理协助外，我们还有一支投资专家团队，他们随时准备通过电话、Bradesco App在线聊天或网上银行的方式协助我们的客户。

中介和交易服务

á gora Investimentos

á gora – Bradesco的官方经纪–是一个完整的金融解决方案生态系统，适用于零售和机构领域的投资者。

在零售垂直领域，其完整且开放的平台既服务于Banco Bradesco的支票账户持有人，也服务于非账户持有人。凭借来自130多家市场机构的广泛产品组合——有1700多种替代品——其个人和企业客户获得了固定收益、可变收益、投资基金、股票、公共发行和私人养老金方面的机会。

为了支持决策，家庭客户拥有来自á gora Insights的专家建议和专业知识，为160多家上市公司提供经济分析和建议——内容以不同格式提供，例如报告、直播和播客，无需额外费用。最后，为了加强其对客户和非客户获得金融教育的民主化的承诺，该公司通过与该国主要商学院合作开发的教育平台，如FIA – Funda çã o Instituto de Administra çã o（Foundation Institute of Administration）和UNIBRAD等，提供了120多门课程，其中50多门课程完全免费。

2024年12月，它的客户达到120万，托管资产突破了1074亿雷亚尔大关。

在机构端，它提供完整的投资分析服务，涵盖拉丁美洲市场的主要部门和公司，并以股票买卖、商品期货合约、金融资产、指数、期权、股份租赁、掉期和远期合约的调解为目标，在一二级市场、B3和有组织的场外市场进行谈判，这些都是为大型企业和机构投资者的需求而量身定制的。

致力于机构领域的团队由行业专家、经济学家和固定收益分析师组成。通过它，每月有超过390份报告以葡萄牙语和英语提供给世界各地最重要的投资者，例如那些在巴西、美国、欧洲和亚洲注册的投资者。

2024年，它通过B3交易了6614亿雷亚尔，在B3本身的交易排名中占据第五位。

á gora Investimentos继续坚持运营资格计划（PQO），确保了其在巴西资本市场发展中的相关作用。

托管和金融服务

2024年，我们是本地和国际资本市场服务的主要提供商之一，根据ANBIMA的托管资产排名，我们在国内和全球市场具有显着的领导地位。我们还连续第二年获得Revista Global Finance（magazine）颁发的拉丁美洲非居民投资者最佳次级托管银行奖项。

在这一部分我们提供的主要服务中，我们重点介绍：投资基金的受托管理、基金、俱乐部和投资组合的证券合格托管、非居民投资者的代理和托管、存托凭证（DR）担保的股份托管；投资基金和投资俱乐部的资产和负债控制人；资产簿记（股票、巴西存托凭证（BDR）、投资基金的配额、房地产应收票据（CRI）、农业综合企业应收票据（CRA）和债券）；股份贷款登记银行、清算银行、托管账户受托人，电力能源贸易理事会（CCEE）范围能源市场担保合格代理和清算代理。

Bradesco Cust ó dia e Servi ç os Financeiros拥有质量管理体系ISO 9001：2015认证和GoodPriv @ cy认证。我们还持有ISAE3402（国际鉴证业务标准）认证，其中包括在服务提供商组织中发布控制鉴证报告，以保证所提供服务的高标准质量和安全性。

截至2024年12月31日，提供的这套服务包括：

-托管资产达2.4万亿雷亚尔；

-控制下的资产达3.9万亿雷亚尔；以及

-市值2173亿雷亚尔，涉及49个ADR（美国存托凭证）计划和4个GDR（全球存托凭证）计划。

-受托管理的投资基金在投资基金、投资组合和投资俱乐部的股东权益总额为1.2万亿雷亚尔。

-189家公司发行股票市值3.2万亿雷亚尔，覆盖1000万股东；

-392家公司发行619张债券，市值7653亿雷亚尔，覆盖69.9万张债券；

-478支投资基金，市值784亿雷亚尔，覆盖11.4万个配额持有者；

-管理43个BDR项目，市值84亿雷亚尔，由70.9万投资者组成；

-关联账户中的33,729份担保协议，担保额为169亿雷亚尔。

国际存在

在私人商业银行的质量方面，我们在我们的企业银行活动平台和全球私人银行业务上提供广泛的国际服务，包括向外贸融资和贷款、外币营运资金、外汇业务和国际担保、个人和法人的信贷额度。向跨国公司提供的服务，无论是在支持在巴西经营的外国跨国公司还是在国外经营的巴西跨国公司方面，都体现在它们作为潜在跨国客户与Bradesco Brasil之间沟通的主要纽带的运营方面。

2020年10月，我们完成了对Bradesco银行及其子公司的收购，以在美国也提供完整的银行和投资产品和服务平台。

国际和外汇区域，在巴西和国外，通过外汇和外贸业务专家团队协调我们的国际业务，为我们的客户以及零售和批发部门提供技术支持，用于外汇、贸易融资（用于进出口融资）、金融转让和国外直接贷款的产品。我们还有一支在结构化运营（银团贷款、俱乐部交易、风险参与、过桥设施等）和国际担保方面的专业团队，除了Digital Forex，这支团队致力于满足客户的需求，这些客户使用我们的数字渠道（Net Empresa、移动和互联网银行）购买主要用途的现成外汇业务。

外国分支机构和子公司

我们的外国分支机构和子公司主要向巴西和非巴西客户提供外币融资（特别是外贸融资业务）。截至2024年12月31日，考虑到消除集团内部交易，外国分支机构的总资产为540亿雷亚尔，以雷亚尔以外的货币计值。

巴西外贸融资所需资金主要通过国外代理行授予的信贷额度从国际金融界获得。我们在国际资本市场发行债务证券，2024年期间总额为15亿美元，融资交易量为64亿美元，作为额外的资金来源。

以下是我们在国外的子公司的简要说明：

Bradesco Securities（美国、英国和香港）–我们的全资子公司Bradesco Securities是美国、英国和香港的经纪交易商：

Bradesco Trade Services –一家非金融机构，是我们在开曼群岛分行的子公司，我们于2007年1月与当地渣打银行合作在香港注册成立。

Bradescard Mexico –信用卡发行业务部门。

Bradesco Bank –美国商业银行，存款由FDIC担保，向居民和非居民个人以及企业和机构客户提供银行产品和服务。

Bradesco Investments –经纪交易商，为私人、高收入、企业和机构客户提供完整和开放的投资平台。

Bradesco Global Advisors –投资咨询公司，为私人和高收入客户管理全权委托和非全权委托投资组合。

美国的银行业务

2004年1月，美国联邦储备银行授权我们作为一家金融控股公司在美国运营。因此，我们可能会直接或通过子公司在美国开展业务，除其他活动外，可能会销售保险产品和存款证、提供承销服务、担任私募的顾问、提供投资组合管理和商业银行服务以及管理共同基金投资组合。

布拉德斯科银行的定位是通过提供投资、银行和融资解决方案，满足巴西和拉丁美洲客户希望在全球市场实现资产多样化的需求。

外汇产品

除了进出口融资，我们的客户还可以获得一系列服务和外汇产品，例如：

财团

在巴西，希望购买某些商品的个人或实体可能会成立一个被称为“财团”的集团。巴西的财团由集合资金组成，目的是为收购融资。财团集团，是为购买不动产、车辆、摩托车、卡车等资产而组建的，有固定的期限和额度，既由其成员事先确定，也由管理人管理。

Bradesco Cons ó rcios管理财团集团，截至2024年12月31日，登记的未偿配额销售总额为1,545，627个；账面净收入为20亿雷亚尔；来自财团的费用和佣金收入为27亿雷亚尔，应计收入为1,133亿雷亚尔。

保险产品和服务、养老金计划和资本化债券

我们通过不同的细分领域提供保险产品、养老金计划和资本化债券，我们将其统称为Grupo Bradesco Seguros。

以满足每个客户的需求为目标，我们提供一系列产品和服务，例如：

人寿及个人意外伤害保险

我们通过我们的子公司Bradesco Vida e Previd ê ncia提供人寿和个人意外保险，以及针对杂项事件的保险，例如失业。截至2024年12月31日，寿险投保人达2530万人。

健康保险

健康保险政策涵盖医疗/住院费用。我们通过Bradesco Sa ú de为希望为其员工提供福利的中小型或大型企业提供健康保险政策。

2024年12月31日，Bradesco Sa ú de及其子公司Mediservice Administradora de Planos de Sa ú de S.A.以及Bradesco Sa ú de Operadora de Planos S.A.有380万受益人被公司计划和个人/家庭计划覆盖。巴西约有16.8万家公司向Bradesco Sa ú de及其子公司提供的计划付款，其中包括该国100家最大公司中的44家。

截至2024年12月31日，包括位于全国各地的11,644家实验室、19,171家专科诊所、15,493名医师和2,184家医院。

汽车、财产/伤亡和责任保险

我们根据客户的情况，通过我们的子公司Bradesco Auto/REE提供具有灵活选择的汽车保险。

我们有从保险Auto Light Referenced Network这样更精简、更实惠的产品，到Auto Lar这样既覆盖车辆又覆盖住宅的完整产品。

还有针对布拉德斯科银行的摩托车、卡车、车队和账户持有人的特定产品，有几个区别。

以摩托车为例，我们有配件的封面，比如夹克、手套和头盔。现在对于卡车，我们提供医院医疗费用保险和丧葬援助，还有更多。

覆盖范围是完整的，包括对车辆、乘客和第三方造成的损害，还有几个额外的购买选项，以及带有场所折扣的Clube de Vantanges（福利俱乐部）和完整的Bradesco Seguros应用程序，以方便获得服务。而且它在Bradesco卡上还有轻松的12倍免息支付，以及用国内最大奖励平台Livelo积分支付保险的选项。

零售财产险的保险包括住宅、商业、公寓和设备风险的保障，根据每个商业或住宅的需求定制保障范围。我们重点介绍针对个人的“Lar Mais Seguro”（更安全的家）和“Residential Sob Medida”（定制家保险），针对个人和法人的“Bradesco Seguro Equipamento”（设备保险），全覆盖各个行业，如农业、民用建筑、医疗、音乐、便携式电气和电子设备以及林业。商务保险还提供完整的覆盖各个细分领域，如办公、诊所和手术、建筑、教育、文化休闲等。

截至2024年12月31日，Bradesco Auto/REE拥有150万辆受保汽车和170万份财产保单，是巴西主要的保险公司之一。

资本化债券

Bradesco Capitaliza çã o是该行业公司中收入的市场领导者，根据SUSEP 2024年的数据，其市场份额为21.9%。我们的客户可以购买资本化债券，单笔或每月支付10雷亚尔起，并竞选奖金，其净额最高可达450万雷亚尔。

2024年12月，我们以320万活跃客户和860万传统模式的资本化债券结束了这一年。

传统的模式最能代表我们的操作，在这种模式中，客户省钱，可以中奖，作为金融监管的工具。在计划期限结束时，已支付的金额为TR重述的已支付金额的100%。

根据我们投资组合的多样化，2024年我们又推出了九款产品：

将Bradesco Capitaliza çã o的重点放在促进可持续发展的行动上，并不断寻求其服务的非物质化和数字化，向Bradesco Seguros App上的非账户持有人提供了检查报表和证券的可能性，以及证书、所得税收益报告和有关抽奖的信息，如结果和幸运数字。同样在2024年，我们在数字渠道上提供了更多服务，例如新的Max Pr ê mios（即时大奖）之旅，抽奖可以在Bradesco应用程序上查看，并通过Bradesco、Bradesco Seguros和互联网银行的应用程序进行扩展通信，带来更多的透明度、信息、敏捷性、自助服务和安全性。目前，在数字渠道购买产品或通过电子签名正式运营的个人客户数量占总数的88%。

补充养老金计划

自1981年以来，我们通过我们的全资子公司Bradesco Vida e Previd ê ncia管理个人和企业养老金计划，该公司现在是巴西领先的养老金计划管理公司之一，根据FENAPREVI和SUSEP公布的信息，以投资组合和技术提供标准衡量。

Bradesco Vida e Previd ê ncia提供并管理一系列个人和团体养老金计划。我们在被称为VGBL和PGBL的缴款方面最大的个人计划免于为基金投资组合产生的收入缴税。这些基金的参与者在赎回配额和/或收到福利时被征税。

根据SUSEP的数据，截至2024年12月31日，Bradesco Vida e Previd ê ncia在补充养老金计划中的缴款比例为23.2%。根据FENAPREVI的数据，2024年12月31日，Bradesco Vida e Previd ê ncia管理资产的比例为22.1%：VGBL的比例为21.1%，PGBL的比例为20.8%，传统养老金计划的比例为43.8%。

巴西法律目前允许“开放式”和“封闭式”私人养老金实体的存在。开放式私人养老金实体是指所有希望通过定期缴款加入福利计划的个人和法人都可以使用的实体。封闭式补充养老金计划实体是指可供特定公司或同一行业的公司集团的员工、同一领域的专业人士或工会成员等离散人群使用的实体。私营养老金实体根据其成员或其雇主或两者的定期缴款发放福利。

截至2024年12月31日，我们管理的开放式补充养老金计划覆盖320万参与者，抵押资产总余额为3470亿雷亚尔。

根据VGBL和PGBL计划规则，参与者可以分期或一次性付款进行供款。养老金计划的参与者在进行年度纳税申报时，可扣除缴纳的PGBL金额，最高可达参与者应税收入的12.0%。根据现行立法，在赎回和/或支付福利时，将就作为福利赎回/收到的总额对应计收入征税。VGBL计划参与者在申报所得税时不得扣除其供款。根据现行立法，在赎回和/或支付福利时，将对应计收入征税。

这些计划既可以单独签约，也可以在商业计划中签约。个人计划占参与总人数的53.3%，商业计划占46.7%。商业计划占13.7%，个人占86.3%的技术规定。

正在商业化的计划允许贡献、可移植性、赎回和转换为收入。

Bradesco Vida e Previd ê ncia还为企业客户提供养老金计划，在大多数情况下，这些计划是经过协商并适应这类客户的特定需求的。

Bradesco Vida e Previd ê ncia的收入主要来自：

分销渠道

下表列出我们在所述期间的主要分销渠道：

保险产品、养老金计划和资本化债券的分销渠道

我们通过我们的网站、我们的分支机构、基于我们的银行分支网络的经纪人以及巴西各地的非独家经纪人销售我们的保险、养老金计划和资本化产品，所有这些人都获得佣金补偿。我们的资本化债券通过我们的分支机构、互联网、我们的呼叫中心、ATM和外部分销渠道发行。

下表显示了这些产品通过我们的分支机构和在我们的分支机构之外的销售分布情况：

与零售公司的合作伙伴关系– Bradesco Expresso

“Bradesco Expresso”使我们能够通过与超市、药店、杂货店、百货公司和其他零售连锁店的合作，扩大我们在代理行部分的份额。这些公司提供由机构员工自己提供的基本银行服务，而有关授信或开户的决定则由我们做出。

我们通过Bradesco Expresso提供的主要服务有：

·账户申请表的接收和提交；

·接收、提交贷款、融资、信用卡申请表；

·支票账户和储蓄账户的取款；

·社会保障国民服务（INSS）福利金发放；

·支票账户、储蓄账户和INSS结存报表；

·水电费、银行手续费及税费的收取；以及

·预付费移动充值。

截至2024年12月31日，Bradesco Expresso网络共有39059个服务点，平均每月交易2750万笔或每个工作日120万笔交易。

数字渠道

我们通过我们的移动App、互联网银行、ATM、联络中心数字渠道提供各种产品和服务。它们可以在任何地方和任何时间访问，目的是为客户带来方便、实用和安全。2024年，数字渠道占Bradesco交易的99%，突出了移动和互联网银行，占总数的95%。

以下是各数字渠道的简要说明：

手机APP –截至2024年12月底，我们有2780万活跃个人客户（最近三个月进行交易的账户）。与2023年12月相比，这一数字在渠道中总共增加了190万客户。我们相信未来几年移动渠道的巩固和持续增长。

新的更新带来了新鲜和实用的外观。客户现在可以根据自己的喜好，在主页上定制服务的分布。此外，还增加了快捷方式，便于快速和战略性地访问各种功能，提供了一套广泛而多样的解决方案。可用于iOS和安卓系统，这一渠道被客户用于支付、Pix、转账、购买贷款、财团、开展外汇业务、获得非金融福利等服务。他们还利用了与我们的投资平台á gora App集成的优势。有了它，客户可以通过“单签”获得提示、市场消息和专家评论。

企业客户使用Bradesco Net Empresa应用程序进行银行业务，例如支付、转账、Pix、DOC/TED、支票存款、应收账款保理、购买贷款等交易。手机端APP的便利性，除了支付机、支付环节等Cielo解决方案外，还包括现金终端（TEF）、POS和电子商务的即时二维码的全程线上签约。

BIA –与客户端的接近越来越相关，以及服务的定制化。考虑到延续客户体验，我们投资于研究和技术，其中也包括开创性的解决方案。布拉德斯科于2016年推出的人工智能BIA就是这种情况。BIA最初是为巴西各地的分支机构员工建立的，后来发展成熟，直到开始通过Bradesco App和其他渠道与客户互动。进化仍在继续，BIA越来越多地成为一名客户门房，在他/她生命中的几个时刻以坚决和敏捷的方式行事。

BIA将自己展示为与客户和非客户建立关系的主要渠道之一。BIA出现在Bradesco的数字渠道和WhatsApp消息应用程序中，确保移动性并帮助客户无论身在何处都能实现数字化。例如，BIA在消息应用程序中的功能之一是，在涉嫌信用卡和Pix欺诈的情况下，主动与客户互动。通过BIA，客户还可以在Bradesco账户、Pix、支票余额、报表和信用额度之间进行转账，此外还可以澄清对银行产品和服务的疑虑。

受联合国教科文组织“嘿，更新我的声音”运动的启发，我们改变了BIA的答案，这样她就可以对骚扰做出公平而坚定的反应。我们将继续进行专注于其演变的投资，利用资源扩展她的技能，帮助客户组织他们的资金流，并提高她的沟通能力，以提供越来越直观和智能的体验。

互联网–我们是巴西第一家在互联网上拥有电子邮件地址的金融机构，始于1996年。我们在Bradesco网上银行上为个人客户提供金融服务，这一解决方案改变了客户与金融市场之间的关系，并且仍然是信息和交易的重要来源。

随着2024年3月31日迎来28周年纪念日，Bradesco网上银行不断进化。该组织拥有自己的域名（banco.bradesco），是少数几家拥有顶级域或通用顶级域（gTLD）的巴西公司之一——这是负责互联网协议的机构ICANN（Internet Corporation for Assigned Names and Numbers）的一项举措，该机构对全球网络上的地址进行监管。

这一交流平台分为两大支柱，分别是：

该渠道拥有投资组合的相关信息，具有定制提示和查看信用卡额度和实时购买的可能性，并给予客户使用交易额度管理器更多的自主权。

在Bradesco Net Empresa上，企业客户可以通过简单、安全的方式进行查询、转账、Pix、投资、文件提交等交易。我们还强调，MEI数字平台通过满足其主要需求的合作伙伴的方式，向个体微型创业者提供金融和非金融服务。

ATM –专注于创新、进化和可用性，ATM机可用于方便我们客户的日常生活，为他们提供毛细血管和直观的旅程。

目前有超过3.9万台活跃机器，分布在Bradesco’s Own Network（15,376）和Shared Network – Banco24Horas（24,210）之间。我们所有的机器都配备了生物识别读数，为无卡生物识别交易带来更多的安全性和便利性。

我们的机器园区也有回收机，提高效率，降低成本，由于不需要使用信封。目前，回收银票的机器有7635台，实现了收款人账户即时贷记的现金存款。该频道的功能也有助于实现可持续性，以及通过电子邮件发送收据。自2022年起，Banco24Horas的3581台回收机上也启用了不带信封的现金存款。

想到我们客户的体验，我们也有颠覆性的功能，比如购买美元和欧元（有107多台机器）——单机兑换2种货币——有代表性地参与外汇操作。2021年，我们还植入了Virtual Safe，客户可以自主使用Bradesco App购买外币，并在BDN中取回。

此外，自2020年以来，代理人在个人客户交易中拥有更多自主权，可以访问自助机器，在那里他们可以通过生物特征登记和一个6个专属数字的PIN码，直观、安全地进行几笔交易。该项目获得了Pr ê mio Smart2023奖项。

电话服务– Fone F á cil（联络中心）–我们允许客户通过电话进行银行业务，可以通过选择电子服务或个性化服务进行访问。

在电子服务中，我们提供了以语音命令为动力的精密服务系统，通过简单的语音命令为客户提供做他们想做的事情的体验，而不需要听各种服务选项，也不必通过在电话上键入选项来进行选择。客户端可以请求所需的服务并直接进行其执行，选择首选选项。

通过这个渠道，我们提供我们的主要金融服务，例如付款、Bradesco账户之间的转账、TED、投资、贷款签约等。

通过致电FoneF á cil，客户可以访问其他关系中心，例如for：信用卡、私人养老金计划、资本化等。

社交网络–我们是社交网络的创新者和开拓者，自2009年起在其中运营，并成为市场参考。重点是沟通、关系、内容创作和业务激活。社交网络团队与用户@ bradesco一起出现在Instagram、Facebook、X（原Twitter）、YouTube、TikTok和Linkedin上，并监控、分析和与寻求我们或提及我们品牌的人互动，依靠细分市场、经理和分支机构的参与来解决需求。这项工作加强了与人的关系，保护了本组织。该团队还负责解答疑问、投诉、建议并与用户进行关系互动。

下表显示了数字客户端的数量：

截至2024年12月31日，发放的总学分中有38%是通过数字渠道发放的。与上年相比，个人增长45%，法人增长34%。我们强调，在个人方面，我们的移动渠道的参与率为65%，与截至2023年12月31日的年度相比，增长了6个百分点。

下表显示了数字渠道投放的额度：

下一个

作为专注于超连接一代的数字平台而创建，Next寻求简化人们的生活，提供解决方案以方便财务管理并成为合作伙伴，以便客户可以实现他们的梦想和目标。

Next有一系列解决方案，其中包括各种金融和非金融服务，这些服务是根据与客户和非客户的研究设计的。

除了支票账户和信用卡和借记卡，它还提供各种投资和贷款、保险、金融管理工具、手机充值、礼品卡、过路费和停车牌（Veloe），并与MIMOS（小费）中心上的50多个品牌合作提供福利，与Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay和WhatsApp Pay数字钱包相结合，还与迪士尼（nextJoy）独家合作，为0至17岁的公众提供数字账户，并提供金融教育解决方案。

在Open Finance，Next counts on the function“Minhas Finan ç as”（My Finances），聚合账户，这样客户就可以在一个地方查看他们的支票账户信息、信用卡和参与该系统的几家机构的贷款，此外还可以为客户提供建议和个性化提示，以更好地管理他们的财务。

接下来的重点是以客户为中心，不断投资于数据的分析和智能，以识别趋势和行为，预期创造新的服务和建议。此外，它还使用人类学研究来了解趋势并预测客户的需求。设计和用户体验更现代化的解决方案，结合所有接触点的反馈，是提供最佳体验和主动倾听需求的必要元素。

Next建立旨在实现可持续增长的指标、服务质量以及使用平台的满意度和参与度的实际指数。由于采取了行动，寻求客户的关注和忠诚度，我们观察到活跃客户量的重要增长以及金融交易数量的相关增长，期末处理了14亿笔金融交易。

迪吉奥

Banco Digio是Banco Bradesco的全资附属金融机构，为合作伙伴提供具有数字化旅程的产品组合，其中包括：信用卡、支付账户、金融服务市场、个人贷款，包括可扣除工资的贷款和Whitelabel平台。

该机构专注于成为拉丁美洲最好的金融产品和服务运营机构之一，寻求提供简单、敏捷和安全的体验。

2025年的目标是扩大抵押贷款组合产品，将卡的基础货币化，并利用白标签平台加速机会。今年的路线图规定了INSS工资贷款信用卡的推出和私人工资贷款选项的开发。

现在与2024年相比，Banco Digio在年底拥有940万独立客户，与上一年相比增长了179%。随着229%的扩张，到2024年底，总投资组合达到204亿雷亚尔。亮点是优步账户基础的小额信贷生产，在推出四个月后的2024年12月，这一数字超过了每月25万份合同大关。

至于对所提供服务的感知，该银行在应用商店和Google My Business上受到客户的良好评价，并通过RA1000的归属在Reclame Aqui上保持着突出的声誉，由RA平台本身记账。

inovabra

我们的目标是为个人成就以及公司和社会的可持续发展创造机会。我们相信，我们可以通过创新改善客户的体验。通过这种方式，我们创建了一个创新生态系统—— inovabra ——能够支持和激励该机构，创造将金融和非金融产品置于前沿的路径和条件。

我们在三个方面开展工作：

为应对这三个领域的挑战，我们与业务部门（BU）和技术领域合作，确定优先事项并制定一系列举措，并确保业务的长期竞争力。inovabra拥有以下企业创新支柱：

o与Unibrad合作，通过对新兴技术和创新方法的培训和适应，为员工赋能；

o让内部创业者社区中的每个人都参与进来，增加协作、交流知识和经验；

o开展能让他们以实际方式展示知识的活动和体验；以及

o交流我们在本组织的行动和创新技术信息。

该计划包括为有影响力的人（与来自银行各个领域的代表一起选择的团体，这是其部门创新的催化剂）、为高管和组织的所有员工支持文化演变的倡议。上一轮周期于2024年8月结束，有208名网红参加，代表布拉德斯科的44个部门。

o完成55项实验。

o举行了56个演示日；和

i）各市场参与情况：

在下一节中，我们展示了Bradesco在银行和保险部门及其分销渠道方面的参与百分比：

二）市场的竞争条件

截至2024年9月30日，国有金融机构持有国家金融体系（SFN）资产的33.7%，其次是境内民营金融机构（考虑金融集团）占比49.5%，外资控股金融机构占比16.8%。

公共部门金融机构在巴西银行业发挥着重要作用。从本质上讲，它们在与私营部门金融机构相同的法律和监管框架内运作，但涉及公共实体的某些银行交易必须完全通过公共部门金融机构进行（包括但不限于存入联邦政府资金或司法存款）。

由于一些监管要求，我们在下面强调一些可能影响竞争力的规则：

通过经修订的第3590/12号通告，公司控制权转让、接管、合并、业务转让、以金融领域合作为目的的合同、收购大于或等于5%的持股以及在投资者持有5%或以上投票资本的情况下导致买方的股权增加权益等于或高于5%的收购，直接或间接涉及金融机构的，必须提交巴西中央银行。

CMN通过经修订的第4970/21号决议，规定了与巴西中央银行授权的金融机构和其他实体的运营相关的授权程序和程序。

简言之，它包括机构，在CMN第4970/21号决议的适用范围内，例如（i）开发银行；（ii）外汇银行；（iii）开发银行；（iv）投资银行；（v）多家银行；（vi）外汇经纪商；（vii）证券和交易所经纪商和房地产中介；（viii）证券和交易所分销公司；以及（ix）私人之间的贷款公司。此外，2022年8月30日，巴西中央银行发布了经修订的第299/22号规范性指令，其中披露了与CMN第4970/21号决议所涵盖的机构运作相关的授权请求指令所必需的程序、文件、条款和信息。

CMN通过经修订的第5050/22号决议，对信贷金融科技进行了监管，规定设立和运营直接贷款公司（SCD）和人际贷款公司（SEP），监管使用电子平台的人与人之间的贷款和融资。综上所述，SCD和SEP必须以股份公司的形式构成，可能会满足比其他金融机构获得授权更少的严格标准。然而，SCD只能利用自有资源或通过在回购操作和源自BNDES的贷款中获得资源来进行贷款和融资，而SEP不能利用自有资源进行操作，充当债权人和债务人之间的中间人，并提供决议中确立的其他服务。

2019年，CMN通过经修订的第4721/19号决议，为微型企业家和小型企业信用协会（SCMEPP）制定了规则，其中规定了章程、经营授权、企业重组和取消经营授权。SCMEPP的作用是根据其项目的可行性向个人、微型企业和小型企业提供资助。SCMEPP不能向公众融资，也不能发行债券和证券进行投标和公开发行。

在这些情况下，已经在巴西市场扩张的金融科技公司可能会以受监管的方式行事，并独立于已经构成的金融机构，作为SCD或SEP。SCD、SEP和SCMEPP获得运营授权的过程比多家银行的要求更少；相比之下，这些实体的行动范围更加有限。

2020年6月，CMN颁布了第4822/20号决议，对联保社会和反担保社会进行了规范，对这些社会的组成、组织和运作作出了规定，由第169/19号补充法律引入。联保会的主要目标是在其所承包的贷款背景下给予有利于其参与成员的担保，而反担保会反过来旨在给予联保会反担保。

随后，2022年11月，CMN发布了第5046/22号、第5047/22号、第5050/22号和第5051/22号决议，分别就（i）投资银行、（ii）开发银行、（iii）直接信贷公司（SCD和点对点贷款（葡萄牙语SEP）、（iv）以及信用合作社的组织和运作作出规定。

CMN通过撤销第4792/20号决议和第4656/18号决议的第5050/22号决议，开始对直接信贷公司和点对点贷款公司的组织和运营作出规定，并通过电子平台规范同行之间的贷款和融资操作的执行。

开放金融

开放金融被视为培育创新和竞争的方式之一。巴西中央银行和国家货币理事会颁布的第01/20号联合决议启动了对其监管的实施，旨在刺激创新、促进竞争、提高国家金融体系和巴西支付体系的效率并促进金融公民意识。为此目的，它规定必须采用参与机构之间的系统整合标准。

巴西中央银行授权运营的机构作为开放金融的参与者承担以下角色：

由于我们在国家金融体系中的重要性及其活动特点，作为证券“a”、“c”和“e”的参与者实施开放金融是强制性的。尽管是可选的，我们将参与考虑与数据接收者和支付发起者的业务机会的其他证券。

根据巴西中央银行制定的时间表，开放金融在巴西的实施包括四个阶段。

我们的Open Finance Squad在Bradesco拥有高素质的专业人员，专注于开发有关新金融系统的最佳解决方案，插入多功能小组，Bradesco小队以敏捷的心态工作，并在创造直观和个性化的旅程方面行使端到端的愿景，以取得越来越积极的结果。我们构建了一个特定的领域，与业务领域一起促进开放金融数据的使用，目的是为客户增加更多价值。

存款

存款市场高度集中，我们的主要竞争对手是Ita ú Unibanco、Caixa Econ ô mica Federal、Banco do Brasil和Santander。这五家最大的机构持有巴西市场65.5%的存款。（参考日期：2024年9月）。

发放贷款及垫款

贷款和垫款的竞争近年来一直在加剧。我们的主要竞争对手是Ita ú Unibanco、Banco do Brasil、Santander Brasil和Sicredi。

信用卡

巴西的信用卡市场竞争激烈。我们在市场上的主要竞争对手是各大银行。然而，数字银行在巴西市场的重要性有所提高。管理层认为，这一领域的主要竞争因素是卡片分发渠道，包括实体和数字渠道，所提供的服务和福利，此外还为持卡人客户提供了更好的用户体验。

财团

根据巴西中央银行的数据，2024年12月，财团市场包括大约130名管理人，分为银行、制造商和独立管理人。

我们的主要竞争对手是房地产领域的Banco de Brasil和Porto Seguro；房地产领域的Banco do Brasil和Ita ú。

我们的竞争优势之一是Bradesco品牌的信誉，我们每月的思考量，这加强了管理财团客户的集团和资源的能力，以及我们广泛的分销网络，在整个巴西拥有最大的服务网络。

投资银行

巴西的投资银行市场竞争非常激烈，有国家和国际金融机构参与。主要参与者包括Ita ú BBA、BTG Pactual、Santander等国家和国际机构。尽管如此，Bradesco BBI在这一市场上取得了重大成功，获得了全球关注该领域的知名国际机构的认可。

租赁

总的来说，我们在巴西租赁市场的主要竞争对手是Banco IBM、Santander Leasing和Daycoval Leasing。我们目前享有某些竞争优势，因为我们拥有比任何私营部门竞争对手更大的服务网络。

资产管理

2024年12月31日，根据ANBIMA投资基金管理排名，巴西资产管理行业管理的基金价值9.2万亿雷亚尔的股东权益。Bradesco Asset于2024年7月并入Bradesco，维持治理和职能结构，以及产品和服务，持有部分7812亿雷亚尔或8.5%的市场份额。以投资基金限额持有人数量350万衡量，我们是领先的机构之一。我们的主要竞争对手是BB DTVM和Ita ú Unibanco。

保险、养老金计划和资本化债券

保险板块

根据SUSEP/ANS，在2024年，我们是巴西保险市场的市场份额领导者。Grupo Bradesco Seguros在该部门的所有分支机构都面临来自几家国内和跨国公司的日益激烈的竞争，这种情况近年来在巴西发生了变化。在这方面，主要的竞争因素是价格、财务稳定性以及对公司提供的名称和服务的认可。关于服务，竞争主要涉及服务于营销此类服务的分支机构的能力，包括理赔处理、自动化水平、长期客户关系的发展等。

我们的主要竞争对手是SUAM é rica、Porto、BB Seguridade、HDI和Tokio，根据SUSEP/ANS在2024年的报告，它们合计约占市场产生的所有溢价的35.8%。

我们认为，我们的服务网络的渗透——遍布巴西所有城市——使Grupo Bradesco Seguros相对于大多数保险公司具有显着的竞争优势，从而促进了成本节约和营销协同效应。

关于医疗保健领域，尽管大多数保险活动是由在全国范围内开展业务的公司开展的，但也存在来自在当地或区域内开展业务的公司的竞争。

补充养老金计划部门

巴西政府的货币稳定政策刺激了补充养老金计划部门，并吸引了新的国际参与者。

Bradesco Vida e Previd ê ncia的主要竞争优势是“Bradesco”品牌、我们广泛的分支网络、我们的战略以及我们在产品创新方面处于前列的记录。

我们的主要竞争对手是BrasilPrev、Ita ú Seguridade、Caixa Seguridade、苏黎世/桑坦德银行、ICATU和XP Previd ê ncia。

资本化债券板块

我们在这一领域的竞争优势包括我们提供的低成本产品具有更高的奖画数量、安全性、财务稳定性和品牌认知度。

我们的主要竞争对手是BrasilCap、Santander、CIA。根据SUSEP在2024年提供的信息，Ita ú de Capitaliza çã o、Icatu、Kovr和Caixa Seguridade合计约占市场产生的总资本化收入的62.2%。

我们在业务的某些部分通常会有一些季节性。我们的消费融资业务（包括我们的信用卡业务、货物融资和其他）存在一定的季节性，年底信用卡交易和货物融资水平有所增加，随后年初这些水平有所下降。我们在年初的收费也有一定的季节性，也就是巴西一般都会缴纳税收和其他财政捐款的时候。对于我们的PGBL和VGBL业务，季节性发生在年底，这通常是支付第13次工资和利润分享分配。

i）描述与供应商的关系，包括它们是否受政府控制或监管、与机构和适用立法的关系：

Bradesco雇用供应商并与按照与本组织兼容的道德标准运营的合作伙伴建立业务关系，通过随后选择的严格认证程序，不与那些可核实地不尊重其道德行为准则规定的人进行谈判，还通过采购专业人员的部门道德行为准则指导其业务关系。

此外，在该组织的合同中，供应商声明了解Bradesco组织的道德行为准则、Bradesco组织的采购专业人员部门道德行为准则、公司信息安全政策和Bradesco诚信计划以及所有政策、代码和标准的规定，这些规定可在www.bradescofornecedores.com.br上查阅，供应商承诺酌情向其雇员、代理人和其分包商的雇员和代理人公布。

二）对少数供应商的任何依赖：

布拉德斯科银行拥有广泛的供应商基础，并鼓励不断寻找和使用新公司进行审批和竞争过程。然而，对于某些特定情况，银行依赖供应商开展活动。对于这些情况，有由专业领域进行的监测，通过组织的业务连续性计划（PCN）。

对于供应商短缺的任何情况，无论是由于他们在整个市场和/或相关区域的供应有限，除了确保我们流程的稳健性之外，关于风险治理，我们非常重视这种业务关系中的一个重要点，那就是与该供应商进行良好的沟通。然而，Bradesco通常选择供应商多样化，从而避免产生对少数供应商开展活动的依赖，此外还有旨在开发新供应商的工作。

iii）影响其价格的可能波动性：

价格波动，作为贷款的资源，对产品收取的利率，除其他外，取决于宏观经济状况和市场利率。

如果出现预期的通胀增长率，巴西央行可能会提高基础利率，从而提高贷款利率。另一个可以增强贷款的因素是客户拖欠率的增加。此外，贷款税率的变化也使这些操作成本更高。

Bradesco没有负责该机构总净营收10%以上的客户。

巴西金融体系的基本体制框架是1964年根据被称为“银行业改革法”的第4595/64号法律建立的。《银行业改革法》涉及货币、银行和信贷政策和机构，并创建了CMN。

主要监管机构

CMN

CMN负责全面监督货币、信贷、预算、财政和公共债务政策。CMN具有以下功能：

CMN在其职能范围内，通过经修订的第3427/06号决议，规定由CVM采用基于风险的监管模式作为其活动的一般指导，并在此基础上创建了基于风险的监管系统（SBR）。丁苯橡胶还受到第53/21号决议的监管，该决议设定了其目标。

巴西中央银行

巴西中央银行是根据第4595/64号法律设立的，是CMN准则的主要执行者，负责确保本国货币的购买力，包括负责：

巴西中央银行通过以下方式监管金融机构：

通过第179/21号补充法律，巴西中央银行确保了其自主权。因此，它赋予巴西中央银行在使用货币工具以实现CMN确立的目标方面更大的自由。通过这项法律，价格稳定被定义为巴西中央银行的首要目标，此外，还要确保金融体系的稳定和效率，熨平经济活动水平波动，促进充分就业。巴西中央银行被认为是一种特殊性质的专制政体，其特点是与一个部委没有任何联系。

CVM

CVM是地方性实体，隶属财政部，具有自己的法人资格和自有资本，拥有独立的行政权力，不存在等级从属、固定授权、管理人稳定以及财务和预算自主权。它于1976年12月7日根据第6385/76号法律创建，目标是根据CMN制定的证券和资本市场政策监督、规范、规范和发展巴西证券市场。

CVM的主要目标是：

CVM监督和监管巴西资本市场的主要重点是：

银行条例

本金限制和对金融机构活动的限制

根据适用的法律法规，在巴西经营的金融机构：

适用于金融机构的惩罚性工具

经修订的第13506/17号法律和BCB第131/21号决议规范了巴西中央银行和CVM活动范围内的行政制裁程序，并在银行监管背景下对资本市场、巴西支付系统、支付机构和集团的惩罚性工具进行了重大修订。

资本充足率和杠杆率

根据经修订的CMN第4958/21号和第4955/21号决议，设在巴西的金融机构须遵守基于加权风险资产比率的资本计量和标准。这种方法的参数类似于《巴塞尔协议》所采用的最低资本计量国际框架。

根据巴塞尔III建议，第3748/15号通告和CMN第4615/17号决议，规定了作为补充资本措施的杠杆率（LR）的最低要求。它是一种比率，用于限制金融机构承担的风险敞口水平，并通过其一级资本与总敞口之间的关系评估杠杆，通过在会计价值中登记的资产总和计算，加上表外敞口（限额、背书、担保和衍生工具），详见通函。分类在Segment 1（S1）和Segment 2（S2）的相关机构，必须遵守LR 3%的最低要求。

为了对金融机构的流动性建立最低量化要求，限制过度的流动性风险承担，巴塞尔协议III引入了两个流动性指标：流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）。

经修订的BCB207/22号决议规范了金融机构编制和汇出与（i）短期流动性指标（LCR）有关的信息；以及（ii）流动性风险敞口，这些信息必须由巴西中央银行处理，最短期限为五年，连同计算方法的文件和相应的原始数据。

根据CMN第4950/21号决议，金融机构在直接或间接、单独或与合作伙伴共同持有被投资公司的控股权时，必须保存其对公司投资的合并会计记录（用于计算其资本需求）。如果他们的利益没有导致对一家公司的控制，金融机构可能会选择将该利益确认为未合并公司收益中的权益，而不是合并这些权益。

在一定条件下，在一定限度内，金融机构在确定其资本要求时，可将符合条件的工具包括在内，以计算其操作限额，条件是该工具符合现行法规的要求。

风险加权

根据经修订的BCB第229/22号决议，巴西中央银行合并了适用于不同风险敞口的风险加权资产（RWA），以便通过标准化方法（RWAcpad）计算资本要求。适用于不同敞口的风险权重因子通常由巴西央行更改。随后，通过RWAcPad，通过第3809/16号通告，为与信用风险敞口相关的风险加权资产部分提供了缓解工具，但须计算资本要求。85%风险权重因子（FPR）适用新标准，由第3921/18号文确立。

此外，巴西央行有特定标准来确定计算风险加权资产与其他风险敞口相关部分的程序。2022年3月，经修订的BCB第202/22号决议进行了编辑，现在确定了CMN第4958/21号和4606/17号决议以及经修订的BCB第200/22号和201/22号决议中规定的与支付服务相关的风险所需资本（RWASP）计算相关的风险加权资产部分的计算。

根据CMN第4956/21号决议，一家金融机构在外币、黄金和受汇率变动限制的交易方面的综合风险敞口总额最高可达其参考权益（REE）的30.0%，巴西中央银行可更改这一限制，遵守参考权益（REE）的15%的最小值和75%的最大值。需要注意的是，对于属于同一审慎企业集团成员的机构，遵守上述限制必须以合并方式进行。

经巴西中央银行授权运营的金融机构应告知（i）黄金、外币敞口和受汇率变动影响的运营；（ii）RWA金额的RWAMint部分；（iii）BCB经修订的第100/21号决议规定的BACEN每日可获得的RWAMpad金额及其组成部分，期限为五年，该决议于2021年7月1日生效。

2022年11月，对BCB第266/22号决议进行了编辑，推动对通知和BCB决议进行修改，这些通知和决议确立了计算与信用风险、市场风险和操作风险相关的风险加权资产（RWA）金额的部分的程序和参数，以便它们适用于由支付机构牵头并由金融机构或巴西中央银行授权经营的其他机构整合的审慎集团（第3类集团）。此外，该决议还修订了有关额外逆周期本金资本（ACPCRACtracicLico）的计算和归类于银行投资组合（IRRBB）的工具的利率变动风险的规范性法案，使其适用于第3类企业集团。

此外，巴西中央银行发布了经修订的BCB第229/22号决议，其中规定了以标准化方法（RWAcpad）计算资本要求的方式计算信用风险敞口的RWA部分的程序，该程序涉及经修订的2021年10月CMN第4958/21号决议和2022年3月BCB第200/22号决议。

BCB第229/22号决议旨在改进两个要点，它们是：（i）衡量风险敞口价值的方法，也承认使用一种计算特定资产类别按市值计价的方法。即使巴西中央银行（COSIF）监管机构的会计准则没有对此作出规定，也可以使用这种方法；以及（ii）风险加权因素（FPR），特别是对主权实体和多边机构（EMD）、金融机构、非金融、零售和房地产法律实体的风险敞口。

2022年8月，巴西中央银行推出第92/22号公开调查通知，其中披露了通过内部信用风险分类系统改进信用风险敞口资本要求计算程序的决议动议。

2023年2月，巴西中央银行发布了BCB第291/23号决议，其中规定了计算RWA中有关衍生工具价值因对方信用质量变化（RWACVA）而发生变化风险的部分的程序，并修订了第3646/13号通告。

强制存款

巴西中央银行定期对设在巴西的金融机构设定强制性存款和相关要求。巴西央行将准备金要求作为一种机制来控制SFN中的流动性。

根据巴西中央银行的规定，我们必须将我们从客户那里收到的活期存款、储蓄存款和定期存款的一定比例存放在巴西中央银行：

定期存款以银行存单（CDB）和票据（豁免）为代表；并支付固定或浮动利率，通常是银行间利率（CDI）的百分比，正如COPOM披露的那样。

2013年2月，巴西中央银行对不遵守强制存款、准备金或强制转让要求的财务成本征收规则做出了规定。向未遵守这些要求的机构收取的财务成本调整为SELIC费率加上每年4.0%。

2022年2月，BCB188/22号决议进行了编辑，对储蓄存款资源强制催收规则进行了界定和巩固。2022年同月，BCB第190/22号决议发布，经修订，取消了关于强制收取存款资源和作出的担保的可执行性，并被纳入BCB第189/22号决议。

此外，巴西央行现行法规要求我们：

巴西央行会定期改变强制存款和额外准备金要求的标准。

资产构成要求

根据经修订的CMN第4677/18号决议，总部位于巴西的金融机构必须将其对单一客户的风险敞口限制在其可再生能源一级的25.0%，如果该机构被金融稳定委员会列为全球范围内具有系统重要性的机构，则该机构必须将其可再生能源一级的15%的最高金额限制。

BCB第76/21号决议对巴西中央银行在巴西外汇市场上为执行汇率政策而进行的操作工具进行了规定，规定购买有转售承诺的外币和出售有回购承诺的外币的回购操作的条款，对应于购买或出售操作的清算之日（含）与相应的转售或回购承诺清算之日之间的期间，不包括在内。

回购交易

回购交易受到基于金融机构股权的运营资本限制，并根据巴西中央银行规定进行调整。一家金融机构只能持有金额不超过其REE 30倍的回购交易。在该限额内，涉及私募证券的回购交易不得超过金融机构REE金额的五倍。对涉及巴西政府当局发行的证券的回购交易的限制根据交易涉及的证券类型和巴西中央银行确定的发行人的感知风险而有所不同。

2016年9月，巴西中央银行禁止与关联机构发行或接受的证券或属于同一审慎集团成员的机构进行回购交易的执行、延期或续期。

随后，2021年9月，巴西中央银行发布了BCB第76/21号决议，其中对巴西中央银行为实施外汇政策而在巴西外汇市场上的操作工具作出了规定。该决议规定，除其他外，巴西中央银行可在巴西外汇市场执行以下操作：（i）购买外币并附回售承诺，连同对方作出的回购承诺，在预先确定的日期进行结算；（ii）出售外币并附回售承诺，连同对方作出的回售承诺，在预先确定的日期进行结算。

转贷在国外借入的资金

允许金融机构和租赁公司在国际市场上借入外币计价资金（通过直接贷款或发行债务证券），以便在巴西转贷这类资金。这些转贷形式为以雷亚尔计价但与美元挂钩的贷款。转贷交易的条款必须反映原始交易的条款。对标的国外贷款收取的利率也必须符合国际市场惯例。除交易原始成本外，金融机构可能只收取转贷佣金。

此外，任何外币贷款的金额应限于贷款资金将指向的金融机构进行的外国交易的总和。

外币头寸

在巴西境内涉及买卖外币的业务，只能由巴西中央银行授权在外汇市场开展业务的机构进行。

1999年开始，巴西央行采用外汇自由浮动制度，导致波动加剧。自2011年年中以来，巴西雷亚尔对美元贬值，巴西央行干预外汇市场以控制国外利率波动。

巴西央行不对获授权在外汇市场开展业务的银行的外汇操作多头头寸和外汇操作空头头寸设置限额。

CMN和巴西央行经常改变针对外汇市场的标准。

2022年12月，第14286/21号法律生效，该法律涉及巴西外汇市场、巴西在国外的资本、该国的外国资本以及向巴西中央银行提供信息，目的是在考虑到最佳国际标准和做法以及巴西融入全球化经济的情况下，实现这些事项的现代化、简化并带来更大的法律确定性。有鉴于此，CMN公布了CMN第5042/22号和第5056/22号决议，巴西中央银行公布了BCB第277/22号、第278/22号、第279/22号、第280/22号和第281/22号决议，旨在规范外汇操作。

情境化，新汇率框架呈现的主要变化：

跨境衍生品和套期保值交易登记及衍生品信息

2009年12月，巴西中央银行发布了自2010年2月起生效的具体规则，要求巴西金融机构向受巴西中央银行和CVM监管的清算所登记其跨境衍生品交易。具体而言，跨境衍生品交易必须（i）在两个工作日内登记；（ii）涵盖基础资产、价值、所涉货币、条款、交易对手、结算方式和所使用参数的详细信息。

2010年1月，注册规则扩展至涵盖国外OTC市场或交易所的对冲交易。

2010年11月，为便于管理金融机构发生的衍生品相关风险，CVM规定，市场参与者应创建机制，以便共享在其系统中交易或注册的衍生品合约的信息，但须遵守银行保密规则。

贷款和垫款的处理

截至2024年12月31日，出于法定报告目的，金融机构被要求根据其风险将其贷款和垫款分为九类，从AA到H不等。这些信用风险分类是根据巴西中央银行有关以下方面的标准确定的：

就企业借款人而言，在我们使用的九个类别中，根据我们的分类，五个被认为是可操作的，四个是可疑清算。

经营类分类遵循以下理念：

贷款和垫款交易如果有信用支持可能会被升级，如果违约可能会被降级。

可疑贷款按损失角度分类，按E-H评级如下：

与个人的交易也存在类似的九类排名系统。我们根据包括个人收入、权益和信用记录在内的数据，以及考虑内部和市场相关来源（信用评分和行为评分）的其他数据库、行为和交易信息，对信用进行评级。

出于监管目的，要求金融机构根据巴西中央银行的标准对其贷款的风险水平进行分类，同时考虑到借款人和担保人的特点以及交易的性质和价值等，以便识别潜在的贷款损失。

逾期贷款和垫款必须每月审查。对于这类贷款，监管规定设定了以下最低风险分类：

金融机构被要求确定是否必须根据这些最低分类对任何贷款进行重新分类。如果是，它们必须相应调整其受监管的会计规定。

条例规定了每一类贷款的最低拨备（BR GAAP），以贷款和垫款业务总额的百分比计量，具体如下：

（1）金融机构必须在任何贷款初始分类为H贷款六个月后将其写入。

不超过10,000雷亚尔的贷款和垫款可按金融机构本身使用的方法或上述拖欠标准进行分类。巴西央行表示，分类至少应为A级。

金融机构必须向巴西中央银行及其独立会计师提供其贷款和贷款分类政策。他们还被要求向巴西中央银行提交与其贷款组合有关的信息，以及他们的财务报表。这些信息必须包括：

巴西中央银行要求获得授权的金融机构汇编和提交贷款和垫款组合信息。

自2025年1月1日起，CMN第4966/21号决议生效，其主要目标是改进信用风险评估，并使当地做法与国际标准（IFRS）保持一致。CMN第4966/21号决议的实施，其主要影响是根据预期损失计算信用损失准备和其他金融工具。该决议确立了比CMN第2682/99号决议更广泛的范围和更广泛的前瞻性做法。决议通过时的初步调整，扣除税收影响后，股东权益约为30亿雷亚尔。

客户贷款和垫款的排他性

正如巴西中央银行第3522/11号通告所规定，禁止金融机构提供服务和贷款订立协议、合同或其他安排，阻止或限制其客户获得其他机构提供的贷款和垫款的能力，包括免工资贷款，目的是增加信贷提供者之间的竞争，并防止国有银行与政府机构就免工资贷款达成排他性协议。

信用卡账单借方余额

通过经修订的CMN第4549/17号决议，巴西中央银行开始对信用卡账单和其他后付费工具的借方余额融资进行监管，到期时未全额结算，因此，信用卡管理员不再被允许通过循环信贷为客户的未偿余额提供超过一个月的资金。

CMN第n º 4,882/20号决议规定，如果延迟支付或清偿与这些股份相关的义务，可能会专门收取某些费用，例如报酬利息、罚款；和逾期付款利息。禁止对与贷款经营相关的逾期未还、逾期未还的债务收取任何其他报酬或欠款费用。

此外，CMN第5112/23号决议和BCB第365/23号决议对信用卡发票借方余额的融资利率进行了限制，并确定了信用卡融资的可移植性规则，以及对向信用卡客户披露的某些信息进行了规范。

透支

2018年4月，FEBRABAN – Federa çã o Brasileira de Bancos（巴西银行联合会）的自律理事会发布了第19/18号监管标准（关于自觉使用透支的监管标准），其中包含促进和刺激正确使用透支设施的新准则。

在监管标准第19/18号主要指引中，我们强调：（一）已签署监管标准的金融机构应随时向消费者提供更有利的条件，以结清其透支余额，包括分期付款的可能性；（二）如果消费者使用了连续30天内可用的透支额度的15%以上，且只要价值在200.00雷亚尔以上，金融机构应主动向消费者提供结清余额的替代方案；（三）金融机构应促进与透支相关的财务指导，特别是在紧急情况下和临时使用时。

2019年11月，CMN公布了经修订的第4765/19号决议，其中规定了金融机构为现金存款账户发放的透支。这项决议规定，对使用的金额收取的利率限制为每月8%。

巴西清算系统（Sistema de Pagamentos Brasileiro，或“SPB”）

SPB是根据第12865/13号法律进行规范和重组的。这些规定旨在通过采用多边清算来精简系统，并通过降低系统性违约风险以及金融机构的信用和流动性风险来提高安全性和稳健性。

SPB由与资金转账、外币业务或与金融资产和证券业务相关的交易处理和结算的主体、系统和程序组成。SPB中的子系统负责维护控制风险和突发事件的安全机制和规则，负责市场参与者之间的损失分担以及参与者直接执行合约和担保物的托管头寸。此外，清算所和结算服务提供商作为系统的重要组成部分，预留了一部分资产，作为结算业务的额外保障。

目前，已将交易结算的责任分配给负责该交易的票据交换所或服务提供商。金融业务一旦提交清算交收，一般成为相关清算所和/或结算服务商的清算交收义务，不再受提交清算交收的市场参与方破产或资不抵债风险的影响。

CMN第4952/21号决议对巴西支付系统下的清算和支付（结算）室以及服务提供商的活动进行了定义，以便SPB的结构符合确保在其中运作的清算和支付（结算）室以及服务提供商的安全、高效、完整和可靠的原则。

巴西中央银行和CVM有权对SPB进行监管和监管。SPB的成员只有金融体量较大的支付机构和支付安排。在过去12个月中积累的这些交易量相当于5亿雷亚尔的交易总价值和2500万笔交易，在付款安排的情况下。

经修订的BCB80/21号决议对支付机构的设立和运营进行了规范，确定了这些机构对巴西中央银行授权运营的其他机构运营和提供支付服务提出的授权请求的参数。BCB81/21号决议规范了与支付机构运营相关的授权流程，以及与巴西中央银行授权运营的其他机构提供支付服务相关的授权流程。

值得一提的是，2022年3月，巴西中央银行编辑了BCB第205/22号决议，修订了BCB第81/22号决议，以便纳入以下可能性：（i）持有合格参与支付机构的投资基金；（ii）BCB第81/21号决议规定的适用于持有合格控股的个人或法人实体的规定，除了防止投资基金成为控制人或控制集团成员的可能性外，还涵盖有效授权开展经营的投资基金股东，支付机构的情况。

经修订的BCB第150/21号决议规定了有关BR码的规则，这是支付安排将使用的快速反应码标准（二维码），必须以标准化方式提供，以促进零售支付的互操作性、国际化和提高效率。

PIX是由BCB第01/20号决议制定和监管的，BCB第79/21号决议允许实施一些功能，例如允许将公司名称与PIX代币关联、更改细节、在整改情况下避免排除以及限制最终用户可以重新发送或接收的交易数量的阈值金额。

经修订的BCB195/22号决议建立了即时支付系统（SPI）和即时支付账户（PI账户），批准了各自的规定。SPI于2020年11月3日开始运行，有可能逐步提供系统功能，包括与运行时间相关的功能。

2022年3月，BCB243/22号规范性指令进行了编辑，其中披露了直接参与SPI的程序，用于开立即时支付账户（PI账户）。并设定了即时支付订单的验证和结算的最长时限。

Pix Cobran ç a这一功能包括受援国用户能够以便利的方式管理和接收与即时付款和到期付款相关的收款，根据经修订的BCB第43/20号规范性指令规定的实施期限，BCB第30/20号决议将其纳入监管。

BCB511/24号规范性指令规定了允许的机构加入PIX所需的程序。

经修订的BCB243/22号规范性指令规范了直接参与SPI、开立即时支付账户（PI账户）所需遵守的程序，其条款与已撤销的规范性指令相同。此外，该决议规定了即时支付订单的验证和结算的最长时限，这在BCB第195/22号决议所附条例中有规定。此外，2021年12月9日，对BCB规范指令第200/21号进行了编辑，确定了为在SPI之外结算的提现或交换目的，为每个PIX进行收款和执行运营成本报销的操作程序，并确定了PIX参与者就这些交易提供的格式、周期和信息。

根据BCB512/24号规范指令，PIX参与者还可以通过交易账户为购买或转让的目的建立发起PIX的最大价值限制，该限制必须是每笔交易和每期，并有可能区分为白天和夜间期间建立的限制。

2021年10月，BCB171/21号规范指令进行了编辑，披露了开放银行中专门用于共享PIX支付交易发起服务的接口的定时高效输入的操作限制和条款。

随后，在2021年12月，BCB发布了经修订的第177/21号决议，该决议批准了PIX的处罚手册，重新制定了可处罚行为的分布，并对在应用程序、应用程序编程接口（API）以及与PIX相关的任何其他系统的实施过程中未能采用必要的安全机制可能严重损害该安排的安全性或用户数据的安全性和隐私性的参与者制定了处罚措施。

2022年12月1日，BCB第270/22号决议进行了编辑，该决议修订了BCB第177/21号决议的附件一，调整了有关处罚的装置。

与BCB第177/21号决议同时发布的还有BCB第293/23号决议，修订了BCB第1/20号决议所附的条例，该条例规范了PIX支付安排的运作。

BCB第293/23号决议旨在确定在Pix参与者之间建立伙伴关系的安排，并规范关于外包活动的标准和条件以及在Pix参与者之间建立伙伴关系的过渡性规定。

2023年12月7日，BCB第361/23号决议进行了编辑，其中调整并插入了与不遵守有关自动像素规则的情况下适用处罚相关的设备。

同日，对BCB436/23号规范指令进行了编辑，其中确立了与Automatic Pix、Scheduled Pix和Collection Pix相关的操作程序，随后被BCB513/24号规范指令撤销并取而代之。

特别临时行政、干预和法外清算制度–根据第6,024/74号法律

干预

巴西中央银行将干预任何不受联邦政府控制的金融机构的运营和管理，如果该机构：

经金融机构管理层请求，也可责令干预，且不得超过12个月。在干预期间，该机构的负债暂停涉及逾期债务、干预前签约的待到期债务的到期日，以及在干预被命令之日存在的机构存款负债。

行政清算

巴西央行将清算一家金融机构，如果：

作为行政清算的结果：

巴西中央银行可以终止对金融机构的法外解决，在以下情况下：

临时特别行政制度

被称为（RAET）的临时特别行政管理制度是巴西央行对金融机构干预的一种不太严重的形式，它允许机构继续正常运作。在以下机构的情况下，可能会命令RAET：

信用保证基金（Fundo Garantidor de Cr é dito）

在金融机构清算的情况下，在对破产机构的债权中，职工的工资、赔款和税收债权的优先权最高。1995年11月，巴西中央银行创建了信用保证基金（FGC），用于在干预、行政清算、破产或其他破产状态的情况下，为存放在金融机构的资金的支付提供担保。FGC的成员是接受活期、定期和储蓄存款以及储蓄和贷款协会的金融机构。FGC的资金主要来自巴西所有接受客户存款的金融机构的强制性捐款。

FGC是一种存款保险制度，为同一客户针对某一金融机构（或针对同一金融集团的成员金融机构）持有的某一最高金额的存款和某些信贷工具提供担保。参与机构的责任限于其对FGC的缴款金额，但在有限的情况下，如果FGC付款不足以覆盖保险损失，则可能会要求参与机构提供特别缴款和预付款。根据FGC支付的无担保信贷和不应支付的客户存款的支付须事先支付所有有担保信贷和特定法律可能授予特殊特权的其他信贷。

CMN规定的FGC目前提供的担保的最高金额为250,000.00雷亚尔，维持至今。

CMN第4653/18号决议规定，当参考值高于调整后的股东权益4倍时，应收取额外的每月缴款。2019年11月，CMN修订了第4764/19号决议，增加了额外捐款的金额，并规定自2020年7月起收取此种捐款。

巴西中央银行颁布了BCB第102/21号决议，该决议撤销了确定金融机构向FGC提供信息的新义务的第3915/18号通告，据此，这些机构应有系统和控制，可以在最多两个工作日内制作和提供此类信息的电子文件，其中包含通告中列出的各种数据。

内部合规程序

所有金融机构必须有适当的内部政策和程序来控制：

金融机构的执行干事董事会负责通过界定责任和控制程序，并在机构的各级建立相应的目标和程序，实施内部控制的有效结构。执行官董事会还负责核实所有内部程序的遵守情况。

对外资的限制

巴西宪法允许外国个人或公司只有在获得巴西政府具体授权的情况下才能投资于设在巴西的金融机构的有表决权股份，根据《过渡宪法条款法案》（ADCT）第52条，通过总统令宣布外国资本的参与符合巴西政府的利益。2019年9月26日，联邦政府公布了第10029号法令，授予巴西中央银行承认政府对投资运营可行性的兴趣的权力。2020年1月22日，巴西中央银行发布了第3977/20号通告，其中承认总部设在巴西的金融机构、在国外居住或注册的自然人或法人实体在巴西政府感兴趣的资本中的股份，条件是满足巴西中央银行条例规定的要求，包括：宪法程序、经营许可、取消许可、控制权变更和金融机构的公司重组。因此，有关外资在金融机构持股的分析将与提交给国家资本的金融机构的资本构成和持股分析的方式相同。然而，不遵守巴西中央银行条例规定的要求和程序的外国投资者可以收购设在巴西的金融机构公开交易的无投票权股份或代表在国外发售的无投票权股份的存托凭证。对普通股的任何投资都将取决于政府的授权。2012年1月，巴西中央银行授权我们在美国市场为我们的普通股创建ADR计划。外资在我们股本中的权益目前限制在30.0%。

反洗钱条例、银行保密和与恐怖主义有关的金融交易

根据巴西反洗钱规则和与恐怖主义有关的金融业务，特别是第9613/98号法律（经第12,683/12号法律修订）、第13,260/16号法律、BCB第119/21号决议以及经BCB第282/22号决议修订的第4005/20号和第3978/20号通告，提出了在资格认定程序中要求的客户身份识别阶段告知地址的要求，以便使所提供的产品能够运作；识别最终受益人；以及在以实物出资方式运营的情况下识别持有人，并经BCB第344/2023号决议，该法案根据联邦机构制定的促进违约数据库中登记的个人债务重新谈判的计划，建立了在购买贷款业务中无视资格程序和客户分类的案例。除其他外，金融机构必须：

金融机构必须审查其特征可能表明存在犯罪的交易或提议，并将提议或执行的交易的可疑操作告知COAF，并实施控制政策和内部程序。多笔交易的记录必须至少保存十年，除非银行被通知正在进行CVM调查，在这种情况下，十年义务可能会延长。

此外，根据经修订并合并在经修订的巴西中央银行第3978/20号通告中的CVM第50/21号决议的规定，延长了政治曝光者的资格。政治暴露的是过去五年在巴西或国外担任或担任过重要公职的人员及其亲属和亲密伙伴。这些个人包括国家元首和政府首脑、高级政治家和公务员、法官或高级军官、国有公司或政党领导人、司法机构、立法和行政权力成员、联邦检察官、国务部长、审计法院成员（在联邦、州和市），以及在外国政府担任或仍担任相关职务的个人。

此外，第50/21号决议，除其他问题外：（i）确立并详细说明决议中指明的人民将通过的反洗钱政策、资助恐怖主义和资助扩散大规模毁灭性武器；（ii）规定组织和内部控制的方法和程序；（iii）表明负责遵守决议规定的规则的官员的责任，以及实体高级管理层的责任。

2008年，巴西中央银行扩大了控制与恐怖主义有关的金融交易的适用规则。第12,683/12号法，对洗钱犯罪行为制定了更加严格的标准。根据新法律，任何犯罪或轻罪——不仅是严重犯罪，如贩毒和恐怖主义——都可能被视为洗钱犯罪的先例。此外，该法在很大程度上扩大了受可疑交易控制机制约束的个人和法人名单，这些机构需要通知COAF，其中包括向金融和资本市场的业务提供咨询或咨询服务的公司，最高可处以2000万雷亚尔的罚款。我们有义务向监管或检查机构发送有关是否存在可疑金融交易以及产生通信需求的其他情况的信息。

巴西中央银行将AMLTF相关程序改为支付机构遵守，以满足金融行动特别工作组（FATF）范围内提出的国际要求，FATF是负责制定AMLTF标准的机构，将由G20各国遵守。因此，除了已经要求的AMLTF程序外，支付机构还必须采用程序和控制来确认客户的身份并实施AMLTF风险管理系统。同样取代了第617/19号规范性指令的CVM第50/21号决议规定了AMLTF的标准，其中定义了负责官员的职能，定义了与执行了解您的客户的政策相关联的阶段以及要监控的警告标志上的更详细信息，以及必须综合分析操作或检测到的非典型情况的要点。

同样在2014年，SUSEP成立了保险、再保险、资本化和私人养老金计划市场（CPLD）反洗钱和打击恐怖主义融资常设委员会。CPLD是一个常设理事机构，在SUSEP和保险、再保险、资本化和私人养老金计划市场方面，负责防止洗钱和减少恐怖主义融资。

2019年3月，颁布了第13810/19号法律，涉及执行联合国安全理事会（CSNU）决议实施的制裁，受BCB第44/20号决议监管，对第262/22号规范性指示对其程序进行了操作性澄清。

2020年1月，巴西中央银行发布了经修订的第3978/20号通告，具体如下。这份通告撤销了第3461/09号通告，加强了拟采取的政策、程序和内部控制，以提高预防洗钱和资助恐怖主义行为的程序的效率。在第3978/20号文引入的主要指引中，我们强调：

BCB第119/21号决议规范了新的主题，目标是改进一些监管要点，以便能够充分有效地遵守巴西中央银行第3978/20号通告制定的规则，这些规则是：

2020年8月，SUSEP发布了经第622/21号文修订的第612/20号通告，其中规定了专门用于预防和打击洗钱或隐瞒资产、权利和价值犯罪或其可能涉及的犯罪的政策、程序和内部控制，以及预防和打击资助恐怖主义的行为。

反腐法

2013年8月，颁布了第12,846/13号法律，以规范法人实施国内或国外违反公共管理行为的民事和行政责任。基于这一法律规定，法律实体在行政和民事两个领域，对其专属或非专属利益或利益的有害行为的实践应严格承担责任。

第11129/22号法令规范了第12,846/13号法律的适用。除其他外，它确立了有关涉及腐败丑闻案件的罚款计算的指导方针。适用经济处罚的计算依据将是建立行政问责程序前最后一年的法人记账总额，不含税。该法令第22条和第23条涉及罚款的“妥协”，规定了“减轻”和“加重”因素。在第一种情况下，有关于违规行为未完成、损害赔偿、合作程度、不存在或缺乏证据证明的优势和因伤害行为而造成的损害、自发沟通、编制治理纲领和合规内部结构的规定；在第二种情况下，作为“加重因素”，规定了相关期间行为的连续性、有害行为的数量、公司董事会的任何容忍、暂停建设或公共服务和积极的经济形势、复发。如果无法将收入作为计算罚款的参数，则适用的数值可能在最低6000雷亚尔和最高6000万雷亚尔之间。“贪腐”行为五年内重复发生此类“贪腐”行为的，加收3%的罚款。

审计伙伴轮调要求

根据巴西法规，所有金融机构必须：

各独立会计师事务所必须立即将可能对相关金融机构地位产生重大不利影响的任何事件通知巴西中央银行。

根据CMN第4910/21号决议和BCB第130/21号决议，注册为上市公司或归类于S1、S2或S3部门（或满足这些部门分类标准）的企业集团领导者的金融和支付机构（分别）应构成一个称为审计委员会的法定机构，该机构将负责履行决议的归属和责任。

对于受SUSEP监管的实体，适用准则确定更换负责独立会计审计的精算师和成员，每五个会计年度更换一次（CNSP第432/21号决议第107条）。根据第一百一十九条第八款的规定，上述经CNSP第448/22号决议修订的CNSP第432/21号决议，均撤销CNSP第321/15号决议，负责独立会计审计的成员为技术负责人、管理人员、经理、主管或管理职能中属于负责独立会计审计工作团队成员的任何其他成员。负责独立会计审计的成员更换三年后才能返回。

对于ANS监管的实体，自2016年起生效的适用标准确定，负责签署审计报告的专业人员应至少每五个会计年度发生变化，要求自其更换起至少间隔三年。

按照《巴西公司法》第141条第4款的形式选出的董事会成员将拥有否决权，但前提是必须以有根据的方式任命或罢免独立会计师事务所。

审计要求

因为我们是一家金融机构，在当地证券交易所注册，所以我们需要有我们的财务报表，按照BR GAAP编制，每六个月审计一次，适用于巴西中央银行授权运营的机构。向CVM提交的季度财务信息也需接受独立审计师的审查。此外，根据CMN第4818/20号决议的要求，我们需要发布根据国际财务报告准则编制的年度合并财务报表，并附有独立审计师报告和关于社会业务的管理报告以及该期间的主要行政事实。

第4818/20号决议合并了编制和披露巴西中央银行授权经营的财务报表和其他机构的一般标准，但财团和支付机构的管理人除外。这些机构必须编制和公布与截至6月30日和12月31日止六个月相关的财政年度、半年度财务报表，即：（i）资产负债表；（ii）损益表；（iii）综合损益表；（iv）现金流量表；（v）股东权益变动表。

此外，2020年12月，CMN颁布了第4877/20号决议，其中载有关于巴西中央银行授权运营的机构（财团管理人和支付机构除外）衡量和承认社会和劳动义务的一般标准的规定。有了这项决议，获授权的机构有义务在拟定试算表或资产负债表时，将分配给或将分配给雇员、管理人员或与雇员的资金和援助及其他义务的期间结果部分的到期价值确认为每月负债。

独立审计师还必须向被审计公司管理层声明，他们提供这些服务不影响外部审计服务所需的独立性和客观性。

CMN发布了CMN第4910/21号决议，该决议撤销了第3198/04号决议，其中规定，巴西中央银行授权经营的金融机构和其他机构，（i）注册为开放公司；（ii）根据特定规定属于S1、S2或S3部门的审慎企业集团的领导者；或（iii）符合S1、S2和S3框架的具体规定中规定的标准，在这些标准中，它们必须构成一个称为“审计委员会”的法定机构。

该决议规定了金融机构在选举审计委员会成员、确定组成、任务和职责时应遵守的最低要求。

审计委员会负责向董事会建议聘请哪一家独立会计师事务所，审查公司的财务报表，包括其附注，以及在公开发布前的审计师意见，评估所提供的审计服务和内部合规程序的有效性，评估管理层遵守独立会计师事务所提出的建议的情况，以及其他事项。我们的章程于2003年12月进行了修订，规定了审计委员会的存在。2004年5月，我们的董事会批准了审计委员会的内部条例，并任命了第一批成员。我们的审计委员会自2004年7月起全面运作。

审计委员会应将审计委员会的报告至少保留五年，由巴西中央银行和董事会支配，从编制开始计算。此外，各机构应连同其个别和合并、半年度和年度财务报表披露审计委员会报告摘要，显示本文件所载的主要信息。

其他法域的业务

我们在纽约、佛罗里达、伦敦、大开曼群岛、香港、墨西哥、危地马拉和卢森堡等其他几个司法管辖区设有分支机构和子公司。巴西中央银行对巴西金融机构在国外的分支机构、子公司和公司财产进行监管，设立任何新的分支机构、子公司或代表处或在国外收购或增加任何公司的权益都需要得到巴西中央银行的事先批准。无论如何，子公司的活动应该与我们自己的主要活动相辅相成或相关。在大多数情况下，我们不得不在开展业务之前获得当地中央银行和外国司法管辖区货币当局的政府批准。在我们经营所在的每个司法管辖区，我们都受到地方当局的监督。

资产管理

2004年8月，CVM发布了第409/04号指令，合并了之前适用于固定收益资产基金和股票型共同基金的所有规定。在此裁决之前，固定收益资产基金受巴西中央银行监管，股票共同基金受CVM监管。

2014年12月，CVM颁布了第555/14号指令，取代了第409/04号指令，以改进电子通信，使披露信息的数量、内容和方式合理化，并降低某些金融资产，特别是外国金融资产的投资限额的刚性。

2022年12月，CVM发布了第175/22号决议，取代了第555/14号指令，旨在实现投资基金监管框架的现代化，将2019年9月20日第13874号法律带来的创新系统化和规范化，以完善投资基金监管框架，被称为“经济自由法”。总的来说，它建立了更高的透明度标准、治理标准、投资组合构成标准并界定了股东和服务提供者的权利和责任，寻求为资本市场的参与者提供更大的法律确定性。

除上述内容外，在上述决议提供的变更中，经修订的CVM第175/22号决议强调（i）基金可以确定股东的责任是否将以配额的价值为限或无限；（ii）基金的基本服务提供者（管理人和管理人）和其他服务提供者的责任，他们将在各自的活动范围内对自己的作为和不作为作出回应，违反法律，基金的监管或现行监管；（iii）创建不同类别的配额，具有不同的权利和义务，必须与基金属于同一类别；（iv）确定所有投资组合资产均通过ISIN（国际证券识别号）代码进行识别，以建立金融资产识别的国际标准化，为在市场上交易的每一种资产分配一个唯一的识别代码；（v）投资于新资产类别的可能性，例如加密资产、脱碳信用和碳信用。

根据第175/22号决议，作为投资基金组合组成部分的证券以及其他金融资产，应在登记系统中向托管人或中央存管机构进行正式登记，在任何情况下，均应在巴西中央银行或CVM正式授权开展此类活动的机构，在其各自的职权范围内进行登记。

经纪商和交易商公司

经纪和交易商公司是SFN的一部分，并受到CMN、巴西中央银行和CVM的监管和监督。经纪和分销公司必须获得巴西中央银行的授权，并且是巴西唯一被授权在巴西证券交易所进行交易的机构。券商和交易商均可担任公开发行证券的承销商，在任何交易所市场从事外币经纪业务。

经纪人必须遵守CVM先前批准的B3行为规则，并且必须指定一名执行官负责遵守这些规则。

经纪商和交易商公司不得：

经纪商和交易商公司的雇员、经理、合伙人、控制和控制实体只能通过与其有关联的经纪商以自己的账户交易证券。

2022年3月，CMN第5008/22号决议完全撤销了CMN第4750/19号决议，该决议修订了适用于经纪人和分销商的规定，允许他们作为电子货币发行人的角色。新决议对证券交易商和经纪商（CTVM）和证券分销商和经纪商（DTVM）的组成、组织和运营作出规定。

互联网券商服务

CVM批准的关于互联网经纪活动的规定，该规定可能仅由注册公司进行。经纪商的网站必须包含其系统、费用、安全性和执行订单的程序的详细信息。它们还必须包含有关市场一般如何运作以及所提供的每一类投资所涉及的风险的信息。

通过互联网进行交易的经纪商必须保证其系统的安全性和可操作性，每年必须至少接受两次审计。

租赁

管理租赁交易的基本法律框架由经修订的第6099/74号法律（租赁法）和CMN定期发布的相关法规建立。《租赁法》对租赁公司的成立及其可能从事的经营活动提供了一般准则。CMN作为金融系统的监管机构，负责发布租赁法相关法规，监督租赁公司进行的交易。巴西中央银行针对一般金融机构颁布的法律法规，如报告要求、资本充足率和杠杆规定、资产构成限制和可疑贷款处理等，也适用于租赁公司。

适用于由巴西中央银行授权经营的财团管理人和支付机构承包的租赁业务的会计准则载于BCB第178/22号决议。

保险、健康和养老金计划监管

主要监管机构

全国私人保险委员会（CNSP）

国家私人保险委员会（CNSP）是负责建立私人保险保单指南和标准的机构。该机构由财政部、司法部、私营保险监督社会保障和社会援助部、巴西中央银行和CVM的代表组成。

除了制定私人保单的准则和标准外，CNSP还有责任：

私人保险监督（SUSEP）

SUSEP负责实施和监督CNSP的政策，并确保保险公司、保险经纪人和被保险人遵守此类政策。SUSEP与财政部有联系，是根据1966年11月第73号法令创建的。

因此，要让保险公司经营，他们需要政府批准，以及SUSEP的具体批准，才能将他们的每一个产品商业化，在那里他们可以直接向消费者或通过授权经纪人承保保单（第4594/64号法律第13条和第2款）。

SUSEP负责：

国家补充健康机构（ANS）

ANS是一个与卫生部有联系的市镇，在巴西全境开展业务，作为监管、标准化、控制和监督活动的机构，以确保补充保健部门的医疗保健资格。

ANS的主要举措是刺激补充健康部门的质量，并鼓励在其经营所在部门促进和预防疾病的计划。

为了实现其目标，ANS有责任做到以下几点：

保险监管

巴西保险业务受经修订的第73/66号法令监管，该法令设立了两个监管机构：CNSP和SUSEP。SUSEP负责实施和监督CNSP的政策，并确保保险公司、资本化公司、开放式私营养老金实体、保险经纪人、再保险公司和被保险人遵守此类政策。保险公司需要政府批准，以及SUSEP的具体批准才能提供他们的每一款产品。保险公司可以直接向消费者承保保单，也可以通过授权经纪人承保保单（第4594/64号法第13条）。

保险公司要按照CNSP标准计提准备金。涵盖这些准备金的投资必须是多元化的，并符合一定的流动性、偿付能力和安全性标准。这些规则已被CNSP第321/15号决议合并，并被CNSP第432/21号决议撤销，随后又被CNSP第448/22号和第453/22号决议修订。这些保险公司是巴西金融市场的主要投资者，其投资和技术储备覆盖范围受CMN规则和条件的约束。

除其他活动外，保险公司不得：

保险公司必须在SUSEP根据CNSP规则批准的一定自留额度内经营。这些规则反映了保险公司的经济和金融形势及其投资组合的状况。保险公司还必须满足SUSEP法规规定的某些资本要求。

关于风险的转让，根据第126/07号补充法律，分出方（当地保险人或再保险人）在签订再保险或再分出时，必须按照分出风险的40%的百分比向当地再保险人提供优惠。

补充法律还对向外国再保险公司让渡风险和在国外承包保险作出了更严格的限制。保险公司必须为超过其留存限额的再保险金额提供保险。

由于CNSP第168/07号决议已由CNSP第353/17号决议修订，因此它并不要求保险公司利用当地再保险公司的最低数量。然而，根据CNSP第168/07号决议第15条的规定，保险公司需要在每个自动或可选合同的再保险协议转让中至少有40%优先考虑当地再保险人。此外，根据CNSP第168/07号决议，对于保险公司将风险转移给属于其金融集团的公司不再有限制。经其第353/17号决议修订，确立了同一经济集团内的再保险和转保经营应当“保证当事人之间风险的有效转移”，“在公平竞争的条件下发生”。

随后，第168/07号决议CNSP被第451/22号决议撤销，受第683/22号文监管，该决议对境外再保险和转分保经营及其中介、共保经营、外币经营和保险合同的转让和承接作出了规定。这些规则规定了关于向当地再保险公司提供优惠的新规则，表明为履行优惠要约的目的，保险公司应根据立法规定的限制，与他们自由选择的一家或多家当地再保险公司进行正式磋商。

经第448/22号和第453/22号决议修订的第432/21号决议，以及经第678/22号文修订的第648/21号文，规定规范技术条款、降低技术条款覆盖需求的资产、风险资本、调整后的股东权益、偿付能力正规化计划、留存限额、投资标准、会计准则、会计和独立精算审计，以及适用于保险公司、开放式养老基金实体（EPC）、资本化公司和再保险公司的审计委员会。

保险公司在破产的情况下免于普通的财务清算程序，而是遵循SUSEP管理的特别程序。第444/22号CNSP决议规定了预防性审慎措施，旨在维护国家私人保险体系、国家资本化体系和补充养老金体系的稳定和健全，并确保被监管人的偿付能力、流动性和正常运作。金融清算可以是自愿的，也可以是强制的。

与受CMN约束的实体的情况一样，SUSEP于2008年12月发布了规则，其中包含预防和打击洗钱犯罪的具体内部控制措施。这些规则包括通知与政治暴露个人的拟议交易和打击恐怖主义融资活动的一系列规定。这些规则随后进行了修订和合并。经SUSEP通告第622/21号修订的CNSP第416/21号决议和SUSEP通告第612/20号现已生效。

CNSP于2020年3月发布的第383/20号决议（后经第454/22号和第461/23号决议修订）规定，保险公司、EPC、资本化公司和当地再保险公司必须将其经营的保险、开放式补充养老金计划、资本化和再保险（视情况而定）记录在SUSEP先前批准的登记系统中（i）；以及（ii）由SUSEP认可的登记实体管理，以增加对这些公司开展的经营的控制。

外资入股保险公司目前没有限制。

2024年12月10日，新的第15040/2024号法律公布，该法律确立了私人保险规则，撤销了《民法典》先前的规定，并修订了第73/1966号法令。新法旨在确保保险公司通过支付保费，保护投保人和受益人的合法利益不受预定风险的影响。该法律的要点包括（i）加强合同关系的透明度；（ii）调整索赔规定；（iii）需要SUSEP对保险组合的部分或全部转让进行事先授权。该法将于2025年12月生效。

健康保险

私人健康保险和健康计划受经修订的第9656/98号法律监管，我们将其称为“健康保险法”，其中包含适用于健康保险公司的一般条款，根据第10,185/01号法律，以及健康保险公司与其客户之间订立的协议的一般条款和条件。

ANS负责根据补充健康委员会（Conselho de Sa ú de Suplementar）制定的指令，规范和监督健康保险公司提供的补充健康服务。

直到2001年，SUSEP对保险公司拥有权力，这些公司被授权提供私人健康计划。自2001年以来，根据ANS法规和监督，只有私人健康计划的经营者才能提供此类计划。我们在1999年创建了Bradesco Sa ú de来满足这一要求。不过，根据第10,185/01号法律第1条第5款的规定，专门从事健康保险的保险公司将继续受CMN发布的技术条款的资产担保适用规则的约束。

私人养老金计划

出于检查和控制的目的，EPC受制于CNSP和SUSEP的权力，而SUSEP又受财政部的监管权力。CMN、CVM和巴西中央银行也可能发布与私人养老金计划有关的规定，特别是与技术储备担保资产有关的规定。

私营养老金实体必须预留准备金和技术准备金作为其负债的抵押品。

自2006年1月起，允许EPC和保险公司创建、交易和运营资产分离的投资基金。尽管有上述规定，第11,196/05号法律的某些规定只有在SUSEP和CVM发布监管文本时才会生效。2007年9月，CVM发布了第459/07号指令，随后经第587/17号指令修订，其中涉及专门与补充养老基金计划相关的投资基金的设立、管理、运营和信息披露。这两项决议均被第175/22号决议撤销，该决议规定了投资基金的设立、运营和信息传播，以及为基金提供服务。2013年1月，CMN确定了监管保险公司、资本化公司和EPC的准备金、拨备和资金应用的规则。2019年12月，CMN公布了第4769/19号决议，改变了第4444/15号决议中提到的资源投资限额。这两项标准随后被CMN第4993/22号决议撤销，该决议规定了关于技术储备资源投资的规则，这些资源来自保险公司、资本化公司、EAPC和当地再保险公司的准备金和资金，投资于巴西为保证被接纳的再保险公司的义务所需的资源，以及投资于个人定期退休基金（FAPI）的投资组合，后来经CMN第5016/22号决议修订。反过来，CNSP又制定了CNSP第432/21号决议，后来经CNSP第448/22号和第453/22号决议修订，撤销了第321/15号决议。在各个主体中，该决议还对保险公司、EPC、资本化公司和地方再保险公司的投资进行了规范。

目前，规范开放式补充养老金活动的规则，除第109/01号补充法外，主要有CNSP第349/17号决议和CNSP第348/17号决议、SUSEP第563/17号通告、SUSEP第564/17号通告，均经第585/19号通告修订，CNSP第458/22号决议和SUSEP第685/22号通告。

再保险

保险公司必须与在SUSEP注册的再保险公司合作经营，在当地和外国再保险公司缺乏足够能力时，可以在例外情况下将未获授权在巴西经营的再保险或再分保业务外包。

目前，由于第10,167/19号法令，巴西法律规定，保险人或合作社可根据其每个日历年的经营总额，向偶尔的再保险人让渡高达再保险中分出的保费的95%。同样地，本地再保险公司也可让渡与其承保的风险相关的已发放保费的高达95%，这也是根据其在每个自然年度的运营总额计算的。值得注意的是，部分险种或投保方式可能对再保险中可能分出的保费比例有或多或少的限制。

SUSEP的监管规定，与巴西再保险公司签订最低15%的分出再保险强制合同。此外，它还对某些险种提供了最高75%的限制，以便一家巴西的保险公司或再保险公司可以将风险转移给属于同一金融集团的相关或外国公司。上述限额自CNSP第353/2017号决议和CNSP第451/22号决议生效时起撤销。CNSP第451/22号决议指出，为履行与巴西再保险公司相关的优惠要约，保险公司必须遵守现行立法中规定的适用于每份自动或可选合同的百分比。此外，它规定，保险公司应向SUSEP提交，在下一个日历年的3月31日之前，在考虑其经营总量的情况下，每个日历年再保险转让百分比超过90%的技术理由。此外，与同一金融集团有关联或属于同一金融集团的公司之间进行的再保险和转保操作必须发生在平衡的竞争条件下，相关各方将负责证明遵守这些条件。

最近，CNSP第380/20号决议扩大了可以购买再保险的人员名单，包括：（i）开放式补充养老基金实体（EPC）（第二条第1款）；（ii）封闭式补充养老基金实体（EFPC）和私人医疗保健计划的经营者（第二条第2款）。虽然它已被第451/22号决议撤销，但这方面的规定得到了维持。

我们主要交易的税收

金融交易税收（“IOF”）

关于贷款交易

对贷款业务征收的贷款的IOF将交付债务金额或价值或其可供借款人使用的位置作为其应税事件。

适用于任何类型的贷款和垫款，包括信用开立的利率为法人借款人每日0.0041%，个人借款人每日0.0082%。

IOF on loans daily rate will be charged on principal available to borrowers about the loans and advances，which：

自2008年1月起，除IOF对上述交易的贷款日费率外，贷款和垫款无论还款期或借款人是否为个人或法人，均须按0.38%的IOF对贷款附加利率执行。这样，在有界定本金的贷款操作中，对于法人机构，IOF上贷款利率不超过1.8765%，对于个人，不超过3.373%的利率，对应的是对交易规定的每笔本金金额适用日费率的结果，乘以365天，即使分期偿还贷款也要加0.38%的额外利率。

IOF对贷款征收的是个人与在巴西注册的法人实体之间的贷款业务，以及债权人居住在巴西的业务，即使债务人位于国外。然而，贷款的IOF不对贷款人位于国外、借款人在巴西的贷款征收。

保险交易

IOF对保险经营征收的保险费作为其应税事项。适用的费率如下：

关于收入的收入和社会贡献税

对公司利润征收的联邦税包括两个组成部分，即称为IRPJ的所得税和称为社会贡献或CSLL的净收入税，两者都是根据调整后的净收入计算的。所得税费用的计算依据是15.0%的税率加上每年超过240,000雷亚尔的应税收入的10.0%的附加费，对应的综合税率约为25.0%。广大金融机构应缴社会贡献税按截至2019年1月1日的15%税率计算。

然而，随着第103/19号宪法修正案的颁布，截至2020年3月1日，任何类型的银行和开发机构都开始受到20%的加幅。2021年3月1日，第1034/21号暂行措施颁布，将2021年7月1日至2021年12月31日期间广大金融机构（包括各类银行）的社会缴费费率提高5%。第1034/21号临时措施转变为第14183/21号法律，其中（i）将任何类型银行的CSLL费率提高至25%，自2022年1月1日起降至20%；（ii）将大多数其他金融机构的社会缴费率提高至20%，直至2021年12月31日，随后降至15%。

然而，在2022年，第1115/22号临时措施被编辑，后来转变为第14446/22号法律，直到2022年12月31日增加：（i）对任何类型的银行的CSLL利率从20%提高到21%；（ii）对其他金融机构从15%提高到16%。截至2023年1月，任何类型的银行和其他金融机构的费率分别回到20%和15%。

巴西的公司根据其全球收入征税，而不仅仅是仅在巴西生产的收入。因此，巴西实体在国外获得的利润、资本收益和其他收入在确定其应税利润时按年计算。

作为一项规则，海外关联公司将在有效分配时在巴西对其股息（而不是公司利润）征税，但以下情况除外：（i）如果他们的住所位于避税天堂或如果他们采用分税计划，或（ii）他们被视为子公司。关于子公司，巴西的控制人法人实体必须：（i）在子账户中按所持股份比例记录子公司在巴西或国外直接和间接赚取的与其在资产负债表中计算的日历年有关的相当于公司利润（在当地所得税前计算）的投资价值调整的份额；（ii）在其IRPJ和社会贡献的计算基数中计算这些价值。

总部设在巴西的公司向以下方面支付或贷记的利息：（i）注册地在国外的收件人，无论是否持有该支付公司的股权；或（ii）注册地在避税天堂或税收制度较低或享有特权的地方的收件人居民、注册地或注册成立，须遵守薄资本化和转让定价规则规定的扣除限额。

向受益居民或住所在避税天堂国家的任何付款的税收减免也须遵守以下规定：（i）确定在国外住所的人的实际受益人；（ii）证明位于国外的人完成交易的能力；（iii）有文件证明支付相应的价款以及收到资产、权利或使用服务的证明。

企业在巴西的信贷权利和债务因汇率变动而产生的货币价值变动，可以按现金或应计制计算。税收制度的选举必须在每个日历年的1月进行，只有在财政部指令公布的“汇率出现重大变化”的情况下，才能在财政年度内进行更改。

2024年10月3日，巴西政府公布了第1262/64号临时措施，其中纳入了经合组织为促进企业所得税全球改革而制定的示范规则（“全球规则”）。这项措施对年收入超过7.5亿欧元的跨国集团旗下公司引入了CSLL 15%的额外税率，但须遵守在巴西赚取的利润的有效最低税率。

同一天，巴西联邦税务局发布了第2228/24号规范性指令，对第1262/24号临时措施进行了规范。该提案与经合组织的合格国内最低补足税（“QDMTT”）保持一致，后者通过征收最低所得税优先考虑产生利润的司法管辖区。如果巴西没有征收最低税款，其他司法管辖区可能会就该国产生的利润提出索赔。第1262/24号临时措施遵循经合组织模式，以确保在巴西支付的额外CSLL可以与其他法域可能要求的补充税相抵消。所有业绩在跨国集团财务报表中合并的实体——即在多个司法管辖区开展业务且在过去连续四个财政年度中有两个财政年度的年收入超过7.5亿欧元的集团（“组成实体”）——将受额外CSLL的约束。这项额外税收仅适用于“盈余”利润，定义为根据巴西会计准则计算的利润（有一定调整），扣除所谓的基于物质的利润。基于实质的利润排除旨在降低有形资产和劳动力集约化经营所产生的结果的税收负担。

第1262/24号临时措施规则随后被纳入经国民议会批准并现行有效的2024年12月27日第15,079/24号法律。

PIS和Cofins

对法人的总收入征收两种联邦税：PIS和Cofins。尽管如此，许多收入，例如：股息、未合并公司的股权收益、出售非流动资产（投资、固定资产和无形资产）的收入，以及一般情况下以外币支付的出口收入，都不包括在PIS和cofins的计算基数中。注册地在巴西的公司赚取的收入需缴纳与自有资本利息相对应的PIS和Cofins税。

巴西立法授权根据业务部门和其他方面对这些税收的计算基数进行某些调整。

在2002年（PIS）和2003年（Cofins）之间，政府实施了PIS和Cofins税的非累积征收制度，允许纳税人从其计算基础中扣除源自某些交易的信用。为了抵消这些信贷，PIS和Cofins的费率都大幅提高。在对PIS和Cofins进行修改后，截至2004年5月，当纳税人是在巴西注册的进口公司时，这两种税都适用于货物和服务的进口。

自2004年8月以来，财务收入到期的PIS和CoFins费率为0.0%，包括为对冲目的而开展的业务所产生的费率，这些费率由受这些缴款不应计制度约束的法律实体赚取。然而，第8426/15号法令规定，从2015年7月起，PIS的税率将恢复到0.65%，Cofins的税率将恢复到4.0%。请注意，2022年12月30日，已公布第11322/22号法令，将相关税率分别降至0.33%和2.0%，但如果重新确立第8426/15号法令规定的原始措辞，该法令已于2023年1月1日通过第11374/23号法令被撤销。

另一方面，根据第8451/15号法令对第8426/15号法令的修正，对PIS和Cofins的缴款适用零税率，特别是与以下情况产生的财务收入有关：（i）货物和服务出口业务的货币变动，取决于汇率，以及法人实体承担的义务，包括贷款和融资；（ii）在证券交易所、商品和期货或有组织的场外交易市场进行的对冲操作。某些经济活动被明确排除在PIS和CoFIN的非应计征收程序之外。金融机构就是这种情况，按照第10833/03号法律第10条第一款的规定，金融机构应继续受制于“应计”程序的PIS和CoFIN，该程序不允许对任何信贷进行贴现。尽管不可能计提信贷，但现行立法允许在此类实体计算PIS和CoFIN的计算基础时排除某些支出（例如，银行在金融调解业务中发生的费用以及与私营保险公司发生的事故相对应的遣散费支出）。在这种情况下，金融机构获得的收入需分别按0.65%和4.0%的费率缴纳PIS和CoFins。

2010年7月，巴西税务当局为PIS和Cofins税引入了数字税务记录（ESCritura çã o Fiscal Digital – EFD），包括金融机构在内都必须采用这些记录。

2023年，国民议会批准了PCEC第45/19号决议，负责巴西的税收改革，由此产生了第132/23号宪法修正案。这项宪法修正案对巴西的消费税进行了重组，其主要里程碑是将目前的五种税种（PIS、COFINS、ICMS、ISS和IPI）改为增值税（VAT）税率，分为两种：（i）商品和服务贡献（CBS），将分配给政府；（ii）商品和服务税（IBS），将分配给各州和直辖市。最近，颁布了第214/25号补充法律，其中规定了IBS和CBS。

从这个意义上说，在税收改革过渡进程结束后，从2026年开始，计划于2033年结束，社会贡献，即PIS和COFINS将不复存在，取而代之的是商品和服务贡献（CBS）。

眼下，我们无法估计实施PEC45/19号批准的第214/25号补充法规范的税制改革对公司开展的运营产生的影响。从这个意义上讲，虽然对消费征税发生了显著变化，可能导致税负可能增加，但对企业毛利率的影响却无法预测。

遵守《外国账户税务合规法案》（FATCA）和《共同报告标准》（CRS）（外国账户税务合规法律）

基于遵守适用于其业务的法律法规的承诺，我们遵守国际条约、FATCA和CRS制定的标准，这些标准旨在打击和遏制逃税、洗钱和恐怖主义融资。

FATCA法由美国政府设立，旨在识别居住在其他国家的美国纳税人的财务账户，通过行政部门的第8506/15号法令在巴西公布。

CRS由OECD（经济合作与发展组织）协调，世界主要国家参与，由巴西联邦税务局通过第1680/16号规范性指令发布，遵循与美国法律相同的指导方针，即识别加入该协议的外国纳税人的财务账户。

为满足国家和国际要求，制定了内部合规标准，以突出信息的透明度，并采取有效措施控制、监测和改进现有流程。

金融资产证券集中登记存管

2017年8月，巴西国会将巴西总统于2017年4月发布的第775/17号临时措施（PM）转换为第13476/17号法律。新法巩固了对金融资产和证券设定留置权的规定。同日，CMN发布了经修订的第4593/17号决议，以规范第13476/17号法律规定的条款，并巩固关于金融机构和巴西中央银行授权经营的其他机构发行或拥有的金融资产和证券的集中存款和登记的规定。经修订的第4593/17号决议对金融资产提出了更明确的定义，除凭证和银行存单等传统金融工具外，还包括须贴现的信贷证券和信用卡应收款。此外，该规则规定，金融资产和证券的记录（i）适用于双边业务（指直接与客户进行的业务），在某些情况下有一些豁免；（ii）集中存款适用于有支付义务的信贷证券以及由巴西中央银行授权经营的金融机构或其他机构发行的证券，作为参与某些谈判和承担保管的条件。巴西中央银行将发布监管此类规则实施的法规，包括创建留置权和产权负担构成的电子系统。

截至2020年12月，根据BCB61/20号规范性指示，巴西中央银行授权经营的金融机构和其他机构应在巴西中央银行授权的资产登记和财务结算系统中，在代表贷款和租赁业务的金融工具登记处，包括受信贷转让、动产和可移植性约束并以债权形式存在的金融工具登记处，告知经BCB36/20号决议修订的第3953/19号通告处理的贷款标准化识别符（IPOC）。

2023年3月，巴西中央银行发布BCB308/23号决议，规定了中央金融资产登记处和存管机构行使不动产应收款登记和集中存管活动的条件。在这些条件中，上述决议规定，合同必须确立，除其他外，企业的不动产应收款将专门登记或存放在登记实体或签约的中央存管人，从而允许可移植性。

就BCB308/23号决议而言，所构成或将构成的房地产信贷权被视为应收款，这是由银团或开发商与自主房地产单元或地段的购买者或承诺购买者之间约定的买卖合同或买卖承诺的结果，无论是否发行抵押债券（CCI）。

关于环境、社会和气候问题，金融机构在巴西的表现受巴西中央银行（BCB）、国家货币委员会（CMN）和证券交易委员会（CVM）等监管机构制定的一套特定规定的约束。

CMN第4943/21号决议要求金融机构维持社会、环境和气候责任政策（PRSAC），该政策在整个业务开展、运营以及与客户、用户、供应商、投资者、员工和受金融机构活动影响的其他各方的关系中指导其在这些方面的行动。该政策应反映发行人的战略，同时考虑到活动的规模、复杂性以及潜在的社会环境和气候影响。还需要监测机制、目标和定期审查。

此外，CMN第3945/21号决议涉及社会、环境和气候风险管理（GRSAC），规定金融机构应制定流程，在其所有业务中识别、评估、监测和减轻这些风险，包括考虑由对应机构、受控实体、供应商和第三方服务提供商开展的活动产生的风险。划分为S1段（Bradesco案）、S2、S3和S4段的机构必须编制并维护一份社会、环境和气候风险和机会报告（GRSAC报告），并向巴西中央银行报告与这些业务的风险敞口相关的信息，例如信贷和证券，以及各自债务人的概况。

除现行法规外，GRI（全球报告倡议组织）、SASB（可持续会计准则委员会）和TCFDs（气候相关财务披露工作组）的建议等报告结构已被金融机构和开放公司广泛用作参考，旨在加强向市场披露的关于ESG风险和机会的信息的透明度和一致性。

Bradesco在其报告中自愿采用这些参考资料，并且是净零银行联盟（NZBA）等国际承诺的签署方——此外，还使用碳核算金融伙伴关系（PCAF）的方法测量和发布我们资助的排放量。我们还签署了由UNEP FI（联合国环境规划署融资倡议）推动的《负责任银行原则》（PRB）。

这些承诺加强了将ESG标准纳入本组织战略的工作，提高了与我们活动相关的社会环境影响的透明度和管理。

不依赖与Bradesco活动发展相关的专利、商标、许可、特许权、特许经营、特许权使用费合同。

根据第9504/1997号法律（选举法）和第9096/1995号法律（政党法）的规定，并且在我们的“布拉德斯科廉洁计划”中，法律实体向候选人或政党的标准捐赠是被禁止的，因此，布拉德斯科组织及其共同或单独控制的公司被明确禁止进行任何政治捐赠。

虽然个人捐款是允许的，但建议所有在布拉德斯科组织行使法定职能的人不要为竞选活动进行个人捐款，将同样的建议延伸到那些插入其经济依赖圈子的人。

Bradesco Integrity Program标准可在Bradesco RI网站Ethics Code上找到。

Bradesco并未从其在外国的持股中获得相关收入。

由于它们不提供相关收入，Bradesco有业务的国家的具体规定不会对银行的运营产生相关影响。

a）如果发行人为此目的在年度报告或其他特定文件中披露ESG信息

Bradesco的综合报告和ESG报告包括主要的财务和非财务行动和结果，这些行动和结果基于被认为与本组织及其利益相关者最相关的主题。此外，具体内容在投资者关系（www.bradescori.com.br/en/）和可持续发展（banco.bradesco/html/classic/sobre/sustentabilidade/en/index.shtm）网站披露。

b）编制本报告或文件时所遵循的方法或标准

我们遵循全球报告倡议组织（GRI）和国际综合报告理事会（IIRC）的方法。我们还考虑了可持续会计准则委员会（SASB）的透明度准则和公开交易公司的自我监管和良好做法的阿布拉斯卡准则。我们寻求满足B3的企业可持续发展指数（ISE）和道琼斯可持续发展指数（DJSI）所使用的透明度要求；等等。

c）如果本报告或文件由独立实体审计或审查，如适用，确定该实体

编制过程以及综合报告和ESG报告中公布的信息由毕马威审计独立有限公司确保。

d）在互联网上可以找到报告或文件的页面

有关综合报告、ESG报告以及Bradesco的政策、做法和规则的更多信息，请访问：www.bradescori.com.br/en/和https://banco.bradesco/html/classic/sobre/sustentabilidade/en/index.shtm。

e）如果编制的报告或文件考虑披露了重要性矩阵和ESG关键绩效指标，对发行人而言有哪些实质性指标

综合报告和ESG报告考虑传播与可持续性相关的重要主题和关键绩效指标。

2024年底修订了重要性矩阵，新版本采用了双重重要性概念，既考虑了银行对社会和环境的影响（影响的重要性），也考虑了ESG问题对财务业绩的影响（财务重要性）。去年由此产生的实质性主题重申了早些时候已经监测的七个主题的相关性。对于每个材料主题，我们遵循几个关键指标，为此我们在下面列出了一些示例。

材料指标

有关这些指标的更多信息，请参见我们ESG报告的“附件–重要指标”部分。我们还在我们的综合和ESG报告中提供了其他ESG指标的扩展列表。两者均可在以下网址查阅：https://www.bradescori.com.br/o-bradesco/relatorio-integrado-e-esg/

f）如果报告或文件考虑了联合国制定的可持续发展目标（SDGs）以及对发行人业务有哪些重要的SDGs

根据可持续发展战略并利用我们为利益相关者创造价值的承诺，我们优先考虑六项可持续发展目标，这些目标加强了使业务与2030年议程保持一致的承诺，监测对社会目标的影响和贡献及其在实施《银行责任原则》（PRB）方面的进展。

优先排序进程于2019年进行，审议了与利益相关者的磋商、行业基准的比较研究、相关性矩阵和本组织的战略支柱、巴西情景（主要社会和环境问题）以及建议、报告和绩效指南等。结果和优先排序过程经外部咨询验证，附意见。

2025年，我们回顾了可持续发展目标优先排序的过程，重申了分析的稳健性和及时性。结果证实了此前优先考虑的六个可持续发展目标的遵守，这些目标仍然与我们的业绩直接相关。

该进程中列出的优先可持续发展目标是：

4 –素质教育

5 –性别平等

8 –体面工作和经济增长

9 –工业、创新和基础设施

10 –减少不平等

13 –气候行动

是的，我们遵循气候变化相关财务披露（TCFD）和其他全球联盟，如PCAF、NZBA和GFANZ的特别工作组指导方针，这些指导方针是金融部门采用的最佳做法的基础。此外，我们还报告了主要市场指数和评级的气候相关要求，例如CDP、ISE和道琼斯。

自2006年以来，我们遵循ABNT ISO 14,964-1标准的指导方针，制定了我们业务的排放清单。从2008年起，我们还将巴西GHG协议计划的规范纳入该过程。库存可查阅：https://banco.bradesco/assets/classic/pdf/sustentabilidade/bradesco-inventario-de-emissoes-GHG-2024.pdf。

不适用。

公开发售收购股份-Cielo

2024年2月5日，我们的间接子公司Quixaba Empreendimentos e Participa çõ es Ltda。（“Quixaba”）与BB Elo Cart õ es Participa çõ es S.A.、Elo Participa çõ es Ltda.、Alelo Institui çã o de Pagamento S.A.和Livelo S.A.（合称Bidders）向Cielo S.A. – Payment Institution（“Cielo”）进行了沟通，告知其决定继续将公众公司登记册从“A类”转换为“B类”，随后通过发起统一公开发行以收购股份（“OPA”），根据适用的法律和Cielo的章程。2024年9月26日，在符合某些条件，包括必要的监管批准后，OPA完成，Quixaba现持有Cielo 30.61%的普通股。

Atl â ntica和Rede D ü or合作伙伴关系

2024年5月8日，由我们和Bradseg Participa çõ es S.A.（Grupo Bradesco Seguros的成员）间接控制的公司Atl â ntica Hospitais e Participac õ es S.A.（“Atl â ntica”）与Rede D’or S ã o Luiz S.A.集团（“Rede D’or”）就在新医院网络（“Atl â ntica D’or”）中创建和联合行动签署投资协议，以在Maca é-RJ、Alphaville-SP和Guarulhos-SP地区投资、建设、开发和运营综合医院，以及分析未来其他城市新医院的潜在联合发展（“合作伙伴关系”），特别是在Taubat é和Ribeir ã o Preto。Atl â ntica D’or将由各方通过公司结构组织，Rede D’or的比例为50.01%，Atl â ntica的比例为49.99%。2024年8月15日，在符合先前的法律和监管条件后，合伙企业完成。

约翰迪尔银行

2024年8月8日，我们通过直接子公司Bradesco Holding de Investimentos S.A.（“BHI”）与全球农业、建筑和林业设备供应领导者之一的迪尔公司（美国）的全资子公司John Deere Brasil S.A.（“John Deere Brasil”）签订了投资协议。通过该协议，我们将持有Banco John Deere S.A.的50%股权（“交易”）。这一战略合作伙伴关系将通过在收购约翰迪尔集团的设备、零部件和服务方面扩大对客户和经销商的融资和金融服务供应，进一步加强在农业综合企业和建筑领域的地位。2025年2月10日，在符合此前的法律法规条件后，本次交易完成。

Hospital S ã o Luiz Campinas（Extension of the Atl â ntica and Rede D ü or Partnership）

2024年11月1日，由我们和Bradseg Participa çõ es S.A.（Grupo Bradesco Seguros的成员）间接控制的公司Atl â ntica Hospitais e Participac õ es S.A.（“Atl â ntica”）与Rede D’or S ã o Luiz S.A.集团（“Rede D’or”）就将Hospital S ã o Luiz Campinas纳入“Atl â ntica D’or”医院网络（“交易”）达成投资协议，从而扩大了与Rede D’or牢固的合作伙伴关系，于2024年5月8日发布。交易的完成取决于是否符合某些通常的先前条件，包括适当的监管批准。

2024年3月11日，我们根据第6.404/76号法律第227条的规定，批准了我们与Bradesco Asset的合并。此次合并是我们旨在优化组织结构的公司重组的一部分，我们承担作为资源管理者管理证券投资组合活动的角色，接替Bradesco Asset的所有权利和义务。2024年7月31日，在符合各自适用条件后，实现了注册成立。

在2024财年，没有签署、终止或修订可在其中找到更详细信息的股东协议和文件。

2024财年，发行人开展业务的方式未发生重大变化。

我们认为相关的所有合同均已在本参考表格第1.11项中适当说明。

目前没有其他被认为相关的信息。

该组织的高级管理人员理解，公司具备所有财务和资产条件，以确保遵守义务，保障业务在短期和长期的扩展。

干事的分析基于根据国际会计准则（IFRS –国际财务报告准则）在资产负债表日的最近两个财务报表中的信息，具体如下：

2024

2024年经济活动再次出现显着增长。然而，导致我们取得这一业绩的原因不应在2025年重演。一季度粮食创纪录丰收的预期仍有望整体提振GDP。然而，从下半年开始，Selic利率的提高和财政冲动的减少应该会导致巴西经济放缓。我们的预测显示，2025年GDP将增长2.2%，此前预计2024年将增长3.6%。

通胀预期的恶化和近几个月来的强劲汇率贬值，导致巴西央行加速加息，并发出将上调Selic利率至少至多14.25%的信号。我们预测，经济的基本利益将在年中达到15.25%的最高水平，并将在2025年结束于14.75%。

美国通胀数据再度成为关注焦点。与此同时，该活动继续显示出韧性。我们了解到，有继续降息的空间，美国基本利率在年底达到3.50%。无论如何，国际形势表明新兴国家要谨慎行事。与美国贸易关税和世界各地地缘政治冲突相关的不确定性可能会损害这些国家的经济表现。

2024年财年实现归属于控股股东的净利润172.53亿雷亚尔，对应平均股东权益盈利10.3%。平均总资产回报率为0.9%。归属于控股股东的合并股东权益达到1684.10亿雷亚尔，资产总余额为2.069万亿雷亚尔。

贷款和筹资业务及资源管理

我们在分销渠道扩大和多样化的优惠，我们在服务客户的变化中前进，关闭传统服务点并进一步激活我们的数字渠道和Bradesco Expresso的银行代理。我们为中间市场开设了另一个专门针对农业综合企业的平台，并增加了28个公司分支机构，此外还推出了新的信安分部。我们的毛细血管使我们能够直接或通过与各业务链的战略合作伙伴关系提供贷款和融资，保持专注于改善客户体验并评估他们的真实需求。

按产品类型分列的客户贷款和垫款

资产负债表摘要–负债和股东权益

截至2024年底，Bradesco市值总计1176亿雷亚尔，相当于股东权益的0.7倍。

以下是我们的关键指标：

重要的是要强调，有关平均股东权益回报率（ROAE）和平均资产回报率（ROAA）的评论在项目2.1.h中提出。与我们的金融和经济状况相关的与流动性来源和债务水平相关的其他分析载于项目2.1.d、2.1.e、2.1.f和2.1.h。

鉴于与资本市场、财团管理和卡租金的咨询服务增加，我们的手续费和佣金收入增加推动了2024年的运营覆盖率比2023年增加了0.2个百分点。

关于对手续费及佣金收入、个人及行政开支提出的差异，评论意见载于项目2.1.h。

我们将仅使用其中一些指标来监测和支持与贷款操作和预付款相关的决策过程。

以下表格显示了我们的贷款和垫款指标摘要：

2024年，贷款和垫款的预期损失达515.63亿雷亚尔，在2024年达到180.1%的90天以上覆盖率（2023年为164.6%），在2024年达到152.6%的60天以上覆盖率（2023年为140.3%）。我们分别通过贷款和垫款预期信用损失总余额除以到期60天以上和到期90天以上的客户贷款和垫款余额，计算出我们对60天以上和90天以上不良贷款的覆盖率。

相对于2024年客户贷款和垫款的平均余额（2023年为5.6%），我们的损失/核销水平与贷款、净回收达到4.3%。

我们的客户贷款和垫款组合增长14.4%，2024年达到7.2024亿雷亚尔（2023年为6.29687亿雷亚尔），反映了以下业务的增长：（i）法人实体与2023年相比增长17.6%，重点是：（a）融资和转让（包括进出口融资、房地产、车辆、BNDES/Finame转让和租赁）增长26.5%，（b）贷款（包括营运资金、农村贷款和其他）增长12.4%；（ii）与2023年相比增长11.9%的个人，重点是：（a）14.0%的贷款（包括可扣除个人工资的贷款，和个人和农村贷款），以及（b）融资和转让（包括房地产和车辆融资、BNDES/Finame转让和其他）的13.4%。

经分析以下表格，董事明白，该行目前的资本结构充足，并符合我们的业务扩张策略。我们运营最大的资金来源是来自第三方资本。

过去两年，Bradesco一直将其第三方持有的资本比例保持在90%以上，这被视为金融中介业务机构的正常水平。

巴塞尔比率

巴西金融机构受制于基于风险加权资产指数的资本指标和水平的方法。这种方法的参数类似于《巴塞尔协议》所采用的最低资本计量国际框架。

我们的巴塞尔比率计算如下：

我们的比率保持在监管限额之上，原因是产生资本（净收入）的能力以及审慎调整的增加，这吸收了风险加权资产（RWA）的增长、对股东的报酬和股权估值的调整。

官员们了解到，资产负债表中按条款显示的运营情况（下文列示的上一财年）表明，Bradesco拥有舒适的流动性边际，可以在短期内履行其义务。值得强调的是，管理政策定期审查，以确保充足的流动性，以兑现提款、存款、到期偿还其他债务、向其客户提供贷款或其他形式的信贷以及满足其自身的营运资金投资需求。

下表按照合并财务报表日的剩余合同到期日，按用于管理流动性风险的期限分列本组织的金融资产和负债：

按期限呈列的综合财务状况表（根据国际财务报告准则–国际财务报告准则）：

主要资金来源（根据国际财务报告准则–国际财务报告准则）

我们资产负债管理的总方针是管理利率、流动性、外汇和到期风险，以便最大限度地提高我们的净利息收入和我们的资产权益回报率，并结合我们的内部风险管理政策，保持充足的流动性和资本水平。

作为我们资产和负债管理的一部分，我们寻求通过尽可能将我们提供的贷款的期限、货币和利率结构与我们为这些贷款提供资金的交易条款相匹配来避免资产和负债之间的重大错配。受制于我们的政策限制和董事会制定的限制，当我们认为鉴于市场状况和前景，这些头寸是合理的时，我们偶尔会在利率、期限以及在更有限的情况下外币方面采取不匹配的头寸。

我们根据巴西中央银行的要求和指导方针监控我们的资产和负债头寸。我们的资产负债和资金管理执行委员会每两周举行一次会议，以：

在做出此类决策时，我们不仅评估我们对每个细分市场和产品的敞口限制，还评估市场波动水平以及我们通过利息、期限、流动性和货币错配而面临市场风险的程度。我们还考虑其他潜在风险，以及市场流动性、我们的机构需求和感知的收益机会。我们的资产负债和财务管理执行委员会根据要求召开特别会议，以应对意外的宏观经济变化。

此外，我们每天都会收到关于我们错配和未平仓头寸的报告，而我们的资产负债和财务管理执行委员会每两周评估一次我们的风险头寸。

下表显示，截至所示日期，我们的资金来源，以及其他无息负债：

存款

我们的主要资金来源是来自巴西的个人和法人实体的存款。截至2024年12月31日，我们的存款总额为6488亿雷亚尔，占总负债的34.1%。

我们提供以下类型的存款和登记账户：

公开市场融资

公开市场的资金主要是我们在市场上通过卖出协议回购的证券从银行获得的资金。

这些受回购协议约束的金融资产大部分由巴西政府证券担保。这类交易一般是短期的（通常是日内或隔夜），在量能上一度受到市场流动性的直接冲击而波动。鉴于抵押资产的质量，我们认为与这些交易相关的风险很低。此外，回购交易受制于基于金融机构股权的资本操作限额，根据巴西中央银行规定进行调整。一家金融机构可能只会以高达其REE 30倍的价值进行回购交易，这是我们遵守的限制。回购交易的限额涉及巴西政府当局发行的证券，根据交易涉及的证券类型以及巴西中央银行确定的发行人的感知风险而有所不同。

贷款和转贷

贷款的义务构成，主要是从银行代理处获得的进出口融资额度的资金。我们对这一资源来源的获取一直是持续的，资金根据市场情况以费率和条款发生。

转贷的义务包括用于当地转让的资源，其中我们从实体和国家政府机构借款，用于转贷给巴西公司，用于投资设施、设备、农业等。

我们进行转贷交易，在这种交易中，我们作为发展机构资金的转让代理，向第三方提供信贷，而第三方又由发展组织（BNDES、国际复兴开发银行或IBRD和美洲开发银行或IDB）提供资金，它们是这些资金的主要提供者。贷款标准、贷款决定和信贷风险是我们的责任，并受提供资金的机构设定的某些限制。

来自发行证券的资金

我们发行的证券获得的资金主要来源于以下操作：

下表汇总了我们有关所示期间证券发行的资源：

与2023年相比增长5.3%，主要是由于金额为66.76亿雷亚尔的农业综合企业信用证和金额为37.50亿雷亚尔的房地产信用证的演变。

次级债

2024年，次级债有14.1%的演变。变化反映了最高的排放量。

技术储备

2024年与2023年余额中呈现的差异主要与VGBL/PGBL产品拨备的差异有关。

财务区通过管理我们的资金和流动性头寸并根据我们的资产和负债管理政策执行我们的投资目标，充当我们不同业务部门的支持中心。我们还负责为我们的不同产品设定费率，包括交易所和银行间交易。国库地区通过在银行间市场借款来弥补任何资金短缺。它寻求通过将任何盈余投资于银行间市场的流动性工具，最大限度地有效利用我们的存款基础。

我们已利用我们过剩的流动性投资巴西政府证券，并预计将继续这样做，但须遵守监管要求和投资考虑。我们的主要资金来源有：

我们的资本市场运营作为资源来源，通过我们与金融机构、共同基金、固定和可变收益投资基金以及外国投资基金的运营。

关于流动性风险，2015年，国家货币委员会（CMN）发布了经修订的第4401/15号决议，涉及LCR的定义和最低限制，LCR被定义为在压力条件下，高流动性资产的储备与30天期间预计的现金流出总额的比率。LCR的主要目的是确保在正常市场条件下存在最低数量的净资产，以用于较高短缺或必要流动性的时期，以维持业务的持续进行并确保金融体系的稳定性。2017年，CMN和巴西中央银行公布了关于净稳定资金比率（NSFR）的第4616/17号决议和第3869/17号通告，分别规定了最低限额/合规条件以及计算和向市场披露信息的方法。为了确定金融机构量化流动性的最低要求，巴塞尔协议III提出了两种流动性比率：短期（LCR）和长期（NSFR）。流动性覆盖率（LCR）的目的是表明机构保持充足的高流动性资金，以承受一个月的财务压力情景。净稳定资金比率（NSFR）的目的是鼓励机构从更稳定的资金来源为其活动提供资金，分别从2019年1月和2018年1月对LCR和NSFR提出了超过100%的比率要求。2020年1月1日，巴西中央银行关于支柱3报告的第3930/19号通告，撤销了第3869/17号通告中关于NSFR信息披露的部分内容，被BCB54/20号决议撤销，该决议通过了关于公布支柱3报告的纪律处分。由于新冠疫情的展开，巴西中央银行编辑了第3749/15号通告，修订了在巴西中央银行收取的准备金要求总额的限额，这些限额不包括在以下部分：（i）自由准备金或在未来三十天内在中央银行发放；（ii）在巴西中央银行收取的准备金要求，涉及储蓄存款和活期存款，限于这些模式中每一种的估计现金流出总额，以及（iii）在巴西中央银行收取的其他准备金要求，限于因定义流出而需返还给该机构的金额，从该机构在巴西一级资本总资产的15%到30%不等。

巴西中央银行于2020年2月发布了第3986/20号和第3987/20号通告，并于2020年3月发布了第3993/20号通告，将定期存款强制存款利率从31%降至17%，并允许在计算LCR时使用存放在巴西中央银行的强制准备金金额的30%，而不是15%。随后，BCB2021年3月巴西中央银行第78/21号决议，重新定义了17%定期存款强制存款率的有效性，直至2021年11月恢复至20%。然而，2021年11月，巴西中央银行通过BCB第145/21号决议，允许以银行对巴西中央银行远期流动性额度的总财务限额（这一限额由私人担保证券存款产生）的价值对定期存款强制存款计算基数进行最高3%的补偿。这些措施和其他影响较小的措施导致对新冠病毒大流行造成的事实作出反应。

自2002年4月实施新的巴西支付系统以来，巴西中央银行从国家财政部发行的政府证券组合中提供信贷额度，用于向金融机构提供流动性，其定义为再贴现（或“再贴现”）。这条线可以在“日内”条件下使用，也可以与巴西中央银行协商更长的期限，后者披露了接受这些证券作为抵押品的差异化价格。

还有一条传统的再贴现线，金融机构提供以贷款业务或非流动性证券为代表的资产。在这种情况下，该机构将与巴西中央银行开启正式程序，提出请求的原因、预计现金流、流动性回收计划，以及详细说明要再贴现的资产和向巴西中央银行提议的付款流量。

巴西央行经分析后，将决定是否释放流动性额度、成本以及其他被认为必要的措施。

我们从未使用过这些流动性资源。

我们认为与金融机构没有相关的贷款和融资协议或长期关系。

根据现行条例的规定，特别是规定国家金融体系的第4595/64号法律，金融机构须遵守国家货币委员会和巴西中央银行规定的经营限额。

协议融资的使用没有限制。

下面，我们展示我们的资产负债表和损益表。

合并资产负债表

关于管理合并资产负债表项目的重大变化，下表比较了2024年和2023年的主要事件：

在2024年，总资产较2023年增长7.4%，金融资产总额为18,920亿雷亚尔，占总资产的91.4%，这是由于我们（i）向客户提供的贷款和垫款，扣除损失拨备；及（ii）证券，扣除损失拨备。

我们的金融负债（金融机构资源、客户存款、债券发行、次级债和技术准备金）的分析在项目2.1.d（主要资金来源）中讨论。

损益表

为了更好地了解影响我们业绩的关键影响（收入和支出），截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的合并财务报表如下。它们是根据国际会计准则理事会（IASB）发布的国际财务报告准则（IFRS）编制的。

精选金融指数

接下来，我们将在上一财年的比较中评论影响我们的结果线的主要原因。

利息和类似收入

与2023年相比，我们的利息和类似收入在2024年增加了2.76亿雷亚尔，即0.1%，原因是生息资产的平均数量增长，使我们的收入受益于128.01亿雷亚尔，但部分被我们的利息收益率资产利率的降低所抵消，这反映了巴西实行的利率变化，从2023年的平均13.25%到2024年的平均11.96%，此外还有通货膨胀等经济-金融指数的行为。这些因素对我们的收入造成了12.526亿雷亚尔的影响。

利息和类似费用

由于支付的平均利率降低，我们在2024年的利息和类似费用比2023年减少了1209.7亿雷亚尔，即7.7%，使我们的费用减少了257.32亿雷亚尔，重点是：（i）支出减少88.47亿雷亚尔的定期存款；（ii）支出减少65.74亿雷亚尔的保险合同负债；（iii）在公开市场的提款，其支出减少了60.79亿雷亚尔。这些减少部分被我们有息负债的平均数量增加所抵消，这使支出增加了13,635百万雷亚尔。

手续费及佣金收入

与2023年相比，2024年我们的手续费和佣金收入增加了13.8亿雷亚尔，即5.1%，反映了以下收入的增长：（i）资本市场/财务咨询（+ 4.46亿雷亚尔或+ 36.5%）；（ii）财团管理（+ 3.83亿雷亚尔或+ 16.7%）；（iii）卡收入（+ 2.82亿雷亚尔或+ 3.0%）。收入减少部分抵消了这些增长：（i）收款和收入（-2.18亿雷亚尔或-10.2 %）；（ii）支票账户（-1.41亿雷亚尔或-2.0 %），所有这些减少都受到我们的投资组合调整策略的影响，该策略包括免收费用的产品，以适应市场趋势和客户对更易获得的服务的需求，此外还包括作为吸引和留住客户战略的一部分。

以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债的净收益（亏损）

我们通过收益以公允价值计量的金融资产和负债的净亏损在2024年达到22.50亿雷亚尔的亏损，而2023年的收益为10.896亿雷亚尔，原因是以下证券投资的结果较低：（i）固定收益，2024年总计亏损26.07亿雷亚尔，而2023年的收益为73.07亿雷亚尔，反映出2024年巴西公共证券投资减少了193.62亿雷亚尔或6.9%；以及（ii）可变收入，2024年总计亏损5.43亿雷亚尔，而2023年的收益为15.55亿雷亚尔。

保险和养老金计划收入

与2023年相比，我们2024年的保险和养老金计划收入增加了37.07亿雷亚尔，即70.8%，原因是保险和养老金收入增加（增加了80亿雷亚尔，即+ 15.6%），随之而来的是已发放保费的变动和养老金计划（包括VGBL）的缴款增加。

贷款及垫款预期亏损

与2023年相比，我们2024年贷款和垫款预期损失的费用减少了35.4亿雷亚尔，即11.7%，这是由于投资组合（主要是零售）的状况有所改善，贷款和垫款预期损失的费用减少显着贡献，这证明了新信贷年份的质量有所改善，以及在特许经营和收回信贷的旅程中实施的行动，创造了更高的收款效率，并导致更高的信贷回收收入。

人事费

与2023年相比，我们2024年的人事费用增加了14.63亿雷亚尔，即7.0%，原因是工资和社会保障费用（+ 6.9%）和福利（+ 4.7%）的费用增加，反映了从每年9月开始生效的集体谈判协议，2024年商定的工资和福利增加4.64%（2023年工资和福利增加4.58%）。

所得税和社会贡献

下表在综合基础上反映了我们的所得税和社会缴费收费细目：

我们的所得税和社会贡献的差异很大程度上与所得税和社会贡献前收入的增加（应税基础）有关，以及未税收入的好处减少，例如股息和联营公司和合营公司的股权。

官员们必须就以下问题发表评论：

i）收入的任何重要组成部分的描述

金融资产收入占主营收入的70.7%，相比2023年略有增长0.1%。这一结果反映了以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的收入增加，但部分被巴西中央银行按摊余成本计量的金融资产和强制性存款收入的减少所抵消。

以下是各时期呈现的主要变化：

二）对营业收入产生重大影响的因素。

除2.1.h和2.2.a.i项所述因素外，不存在对公司上一会计年度营业收入产生重大影响的因素。

b）相关收入变动归因于新产品和服务的推出、量价变化、汇率、通胀

在截至2024年12月31日的财政年度，由于我们的主要投入和产品的价格变化、汇率、通货膨胀、数量变化或新产品和服务的增加，收入以及我们的财务收入没有发生重大变化。

c）通货膨胀的相关影响、主要投入品和产品的价格变动、外汇和利率在营业收入和发行人财务收入中的

在高利率时期，我们的财政收入增加，因为我们产生利息的资产的利率也增加了。与此同时，我们的财务费用增加，因为我们的债务的利率，其中的利益适用，也增加了。我们资产数量的变化，以及利益适用的义务，也会影响我们的财务收入和支出。例如，利率上升导致的财务收入增加可能会被我们未偿还贷款量的减少所抵消。

除此之外，当实际价值时，我们产生：（i）我们以外币计价或与外币挂钩的负债的收益，例如：我们以美元计价的长期债务和外币贷款，只要实际财务支出中的成本下降；（ii）我们以外币计价/或与外币挂钩的资产的损失，例如：我们以美元挂钩的证券和贷款及垫款业务，当这些以实际价值计量的资产的收入减少时。反过来，当雷亚尔贬值时，我们会产生：（i）我们以外币计价或与外币挂钩的负债的损失；（ii）我们以外币计价或与外币挂钩的资产的收益。

巴西中央银行和CMN的要求，在金融机构中引入了国际会计准则（IFRSs），使得这些机构自2010年起以国际准则编制年度财务报表。

国际财务报告准则的标准是由国际会计准则理事会发布的——国际会计准则理事会对发布的标准有定期的改进议程。

2023年，针对IFRS 17对保险行业的会计准则进行了修订，其因采用该准则而产生的影响必须追溯确认，基于完全追溯法，除非不可行，在这种情况下可以使用修改后的追溯法或公允价值法。但是，如果主体没有合理、可支持的信息来计量修正后追溯法下的合同，则应采用公允价值法。

本组织已确定，对根据保费分配法（PAA）计量的保险合同采用完全追溯法。

对于根据通用计量模型（GMM/BBA）计量的合同，本组织已确定对以下投资组合中的合同群组使用公允价值过渡法：生命资本化、固定福利退休、传统退休、发行至2017年的长期非生命–住房；发行至2018年的个人健康和长期非生命–财团投资组合；发行至2019年的长期风险生命投资组合，以及2020年的个人牙科健康投资组合。完整的追溯过渡方法将用于在这些日期之后发布的合同队列。对于使用可变费用法模型（VFA）的合同，对于发布至2019年的群组采用公允价值过渡法，对于此日期之后发布的合同群组采用完全追溯过渡法。使用公允价值法的决定是基于无法获得必要粒度的信息，无法在这些投资组合中使用完全追溯过渡法。

在公允价值法下，过渡日的合同服务保证金（CSM）表示组织确定的公允价值与履行现金流量之间的差额，履行现金流量是对随着主体履行合同而产生的未来现金流量现值进行风险调整的、显性的、无偏的、概率加权估计。

根据该准则，如果这些资产与IFRS 17范围内的保险合同相关，则公司可以在IFRS 17的首次适用日重新评估其根据IFRS 9计量的资产的当前指定。此次重新指定是基于通过仅支付本金和利息（SPPI）测试获得的资产的商业模式发生变化，以保护公司免受这一新标准的财务影响。

本组织评估了IFRS 17的影响，特别是与适用的贴现率变化相关的影响，并重新评估了其相关资产业务模式。

重新评估的结果是对用于保护人寿、养老金和健康投资组合的资产之间的业务模式进行了重新分类。在这一重新分类中，本组织减少了以摊余成本计量的资产价值，增加了通过其他综合收益（FVOCI）以公允价值计量的资产价值。这种重新分类的主要原因是保险负债估值方法的变化，现在使其折扣与市场利率保持一致。

独立审计师的报告中没有任何警告和强调。

主管人员应就以下事件最终对发行人的财务报表和业绩造成或预期造成的重大影响发表评论：

期内并无引入或出售营运分部。

2024年2月5日，市场注意到Bradesco和BB Elo Cart õ es Participa çõ es S.A.（“BB Elo”，连同Bradesco，“控股股东”）向Cielo S.A. – Payment Institution（“公司”）发出通知，告知其决定继续将公司的开放式公司登记册从“A类”转换为“B类”，随后其将从B3 S.A. – Brazilian Exchange & OTC（“B3”）的Novo Mercado（新市场）特殊部门中除名，根据适用立法和公司章程（“OPA”）的规定，通过发起统一公开发售收购普通股，用于将开放公司注册从“A类”转换为“B类”以及从特殊分部退市。

2024年7月5日，CVM发布了统一公开发行以收购公司发行的普通股的注册，用于将其开放的公司名册从“A类”转换为“B类”并退出新市场（“OPA”）。

2024年7月10日，公开发行公告和评估报告由公司提供，其拍卖将于2024年8月14日下午3点举行。OPA将以公司发行的902,247，285股普通股为对象，每股现货价格为5.60雷亚尔，但须遵守公告中规定的CDI的价格调整。

2024年8月14日，Cielo S.A.股票的公开发售被拍卖，将其在美国证券交易委员会的公开公司名册从“A类”转换为“B类”，并退出B3 S.A.的新市场部分，据此，投标公司购买了Cielo S.A.发行的736,857，044股普通股，占其股本的27.1%。这些股票的购买单价为5.82雷亚尔，总额为4288508千雷亚尔。拍卖的结算于2024年8月16日进行。

2024年8月16日，Cielo S.A.通知称，收到投标公司（由Bradesco和BB Elo Cart õ es Participa çõ es S.A.控制）的通知，通知他们已共同成为公司发行的2,583，914,571股普通股的股东，相当于其股本的95.1%，由于收购所持有的股份遵守了向未在竞价公司发起的收购公司发行的普通股统一公开发行范围（“OPA”）中处置其所持股份的剩余股东在其实现后三（3）个月期间内将出售的可能性扩大的义务。由于这些收购，公司发行的股份仍在流通，占股本的百分比低于5%。

2024年9月27日，Cielo S.A.告知，根据《OPA公告》第9.1.1项和第6,404/76号法律第4条第5款的规定（“强制撤回”），在该日期举行的公司股东大会上，批准强制赎回剩余公司已发行的所有流通普通股。手术未对结果产生任何相关影响。

2024年8月8日，Bradesco通过其附属公司与全球农业、建筑和林业设备供应领导者之一的迪尔公司（美国）的全资子公司John Deere Brasil S.A.（“John Deere Brasil”）订立投资协议。通过该协议，我们将持有Banco John Deere S.A.（“交易”）50%的股份。这一战略合作伙伴关系将通过在收购约翰迪尔集团设备、零部件和服务方面扩大对客户和经销商的融资和金融服务供应，进一步加强在农业综合企业和建筑领域的地位。该交易受制于遵守某些通常的先前条件，不会对Bradesco的资本化比率产生实质性影响。

c）不寻常的事件或操作

期内，除2.1.a和2.1.h项已述事项外，不存在对其业绩造成或预计将造成重大影响的与发行人有关的事项或异常操作。

a）告知非会计计量的价值

不适用。

b）对已披露的数值与经审计财务报表的数值进行调节

不适用。

c）解释为何理解这样的计量更适合正确理解其财务状况和经营结果

不适用。

2024年12月31日结清的合并财务报表不存在需要调整或披露的后续事项。

官员必须描述发行人财务报表中未证明的相关项目，并说明：

a）发行人直接或间接持有的、未出现在其财务状况表中的资产和负债（表外项目），如：

一、实体保留风险和责任的已核销应收款项组合，表明各自的负债；

财务报表不存在未证明的相关项目。

二、未来购买和销售产品或服务的合同；

财务报表不存在未证明的相关项目。

三、施工合同未终止；

财务报表不存在未证明的相关项目。

四、未来收到融资的合同；

财务报表不存在未证明的相关项目。

b）财务报表未证明的其他项目

财务报表不存在未证明的相关项目。发行人直接或间接持有的被视为表外的资产和负债，在第40号解释性说明（未在资产负债表中记录的项目）中有证明，该说明是公司财务报表的一部分，如下表所示：

财务担保是为保证客户先于第三方履约而发放的贷款的有条件承诺。根据这些担保，一般来说，我们有权向客户追索任何已支付的金额。除此之外，我们以现金或其他高流动性担保方式保留资源，以确保这些承诺

这些合同须接受与其他贷款业务相同的信用评估。备用信用证的签发，主要是为包括商业票据、证券融资和类似交易在内的公共和私人债务发行协议背书。备用信用证须由管理层进行客户信用评估。

信用证是我们为保证客户履行对第三方的义务而签发的承诺。我们签发商业信用证是为了实现外贸交易，并评估公共和私人协议以及私人债务发行协议，包括商业票据、证券融资和类似交易。这些票据是在一定的合同条件下向第三方的受益人支付产品装运的短期承诺。这些合同须遵守其他信贷优惠适用的相同信用评估。

对于项目2.8所列财务报表中没有证明的每一个项目，干事必须评论：

a）此类项目如何可能改变或改变发行人财务报表的收入、费用、营业收入、财务费用或其他项

如项目2.8所述，我们告知，关于所提供的担保和进口信用证，发行人收到的费率或运营佣金使收入敏感，从而导致运营收入。如果发生与客户支付能力有关的问题，可能需要制定条款。现在，关于信用价值的承诺将被释放，只会对收入额度产生影响，如果客户使用这些信用额度。

b）操作的性质和目的

项目2.8中披露的信息。

c）因操作而承担的义务和产生的有利于发行人的权利的性质和金额

项目2.8中披露的信息。

官员必须指出和评论发行人业务计划的主要要素，具体探讨以下主题：

a）投资，包括：i）对正在进行的投资和预期投资进行定量和定性描述；ii）投资的资金来源；iii）相关正在进行的撤资和计划的撤资

作为持续增长的必要条件，我们持续投资于信息技术（IT），作为资金来源，我们使用自有营运资金，即代表股东权益。

下面，我们呈现过去两年的IT费用总额：

b）在已披露的情况下，注明购买厂房、设备、专利或其他资产对发行人的生产能力产生重大影响

没有披露购买厂房、设备、专利或其他资产对我们的生产能力产生重大影响。

c）新产品和服务，表示：i）对已披露的进行中研究的描述；ii）发行人为开发新产品或服务而在研究上花费的总金额；iii）开发已披露的项目；iv）发行人在开发新产品或服务上花费的总金额

我们没有新产品和相关服务，个别的。

d）发行人业务计划中包含的与ESG问题相关的机会

正如我们在企业宗旨中所表达的那样，我们致力于可持续发展，并通过业务和运营为投资者、员工、供应商、客户、监管机构和社会创造共享价值。

我们认识到，环境、社会和治理方面（ESG）的管理对于我们的长期可持续性和成功至关重要。根据我们的社会、环境和气候责任标准（PRSAC）的指导方针，ESG问题与识别和管理组织的风险和机会相结合。可持续发展是我们企业战略的核心支柱之一，指导我们的行动，以促进与可持续发展目标（SDGs）相一致的变革议程，重点关注可持续商业、气候议程和金融公民意识。

在可持续商业方面，我们寻求促进促进社会环境发展的企业。2021年，我们宣布了到2025年将2500亿雷亚尔分配给具有积极社会环境影响的行业和资产的目标。2024年，我们提前超额完成了这一目标，并将目标扩大至3200亿雷亚尔。直到2024年12月，这一价值的95%被分配，总额为3050亿雷亚尔。对符合全球可持续发展议程的产品和服务的需求不断增长，为统一社会、环境和经济目标提供了机会。通过满足这些需求，我们创造了可持续增长的来源，为我们的利益相关者创造价值，并推动发展更加平衡和负责任的经济。

在气候议程上，我们的承诺是在向更绿色、更具包容性的低碳经济过渡的过程中提高认识并为客户提供资金。作为环境署金融机构净零银行联盟的一部分，我们致力于使我们的贷款和投资组合脱碳，以在2050年前实现净零排放。2023年，我们为能源和发电部门设定了到2030年的脱碳目标，2024年，我们扩大了这一承诺，将其他碳密集型部门包括在内，例如铝、水泥和运输。这一转变为加强我们作为公司和行业战略合作伙伴的市场地位打开了空间，同时加强了我们的客户关系并创造了共享价值。