附件 99.1
| 新闻发布 |  |
CMC将收购FOLEY Products Company
| • | 为CMC的预制平台提供即时规模，将CMC定位为美国第三大参与者和横跨中大西洋和东南地区的领导者 |
| • | 将一流的预制运营商与行业领先的EBITDA利润率和现金流状况添加到CMC的投资组合中 |
| • | 从最近宣布的收购Concrete Pipe & Precast（“CP & P”）中释放增量上行空间，在高增长市场拥有互补的足迹，并看到了有意义的协同机会 |
| • | 转变CMC的财务状况；预计第一年将增加每股收益和每股自由现金流 |
| • | 推动强劲的自由现金流产生，为去杠杆化提供清晰的路径 |
德克萨斯州欧文市– 2025年10月16日—— 美国工商五金公司（NYSE：CMC）（“CMC”）今天宣布，该公司已达成最终协议，将收购美国最大的预制混凝土解决方案区域供应商、美国东南部地区的领导者Foley Products Company（“Foley”），现金收购价为18.4亿美元，但须按惯例调整收购价格。此次收购价格相当于Foley 2025年预测EBITDA的10.3倍。当包括预期的现金税收优惠时，有效倍数降至约9.2x。预计该交易将立即增加每股收益和每股自由现金流，预计到第三年的年度运行率协同效应将在2500万美元至3000万美元的EBITDA范围内。
“收购Foley提供了一个独特的机会，可以为我们的预制平台创造即时规模，同时为CMC的投资组合增加一个具有行业领先利润率的一流业务，”总裁兼首席执行官Peter Matt表示。“我们认为，precast对CMC具有显着的价值创造潜力，Foley的加入将有助于从我们即将收购的CP & P中释放进一步的上行空间。因此，通过将CMC的商业产品组合扩展到横跨中大西洋和东南部高度互补的足迹的关键任务预制应用，我们将更有能力为我们的客户带来价值。我们新的预制平台也有望改变CMC的财务状况，带来可持续的更高和更稳定的利润率和现金流，同时随着我们在整个网络中应用最佳实践，也将带来重大的协同机会。”
令人信服的战略和财务理由
| • | 在具有战略吸引力的行业中提供即时平台规模：通过收购Foley和CP & P进入预制行业，通过以为客户创造额外价值的方式扩大其商业组合，增强CMC对建筑领域强大结构性趋势的曝光率，提供应对建筑行业挑战的新能力，并建立具有重要未来跑道的新增长平台，从而加强CMC的战略地位。凭借在持续增长的美国混凝土市场17%的份额，预制是CMC的强大战略契合点，其成功将通过利用现有的早期施工领导地位以及对客户、市场应用和地域的深入了解得到支持。继拟议收购Foley和CP & P之后，CMC将在14个州运营35个设施，打造美国# 3的预制平台，并成为中大西洋和东南部的领导者。 |
| • | 提供了收购同类最佳资产的独特机会：Foley的EBITDA利润率和自由现金流产生能力在行业中处于领先地位，这得益于其运营中长期建立的最佳实践，以及客户高度重视的广泛解决方案和相关服务。Foley已经展示了将这一公式成功应用于自己过去收购的能力，在被收购的地点将EBITDA利润率平均提高了10个百分点以上。在我们发展预制平台时利用Foley和CP & P的最佳实践将使CMC能够推动有意义的价值创造。 |
| • | 与CP & P创造有意义的协同机会：到第三年，CMC已确定Foley和CP & P之间约2500万美元至3000万美元的运营年度运行率协同效应，预计未来将确定更多。这些好处将来自分享最佳做法，以降低制造成本、提高生产效率并简化支持功能。除了成本协同效应外，CMC预计还将通过跨地区交叉销售和增强产品能力来实现商业协同效应。这些预期的商业利益不包括在CMC目前对协同效应的量化中。 |
| • | 通过组合预制平台增强CMC的业务，这将改变财务状况：拟议收购Foley和CP & P，创建美国最大的预制业务之一，将增加一个互补的新盈利驱动因素，大幅增强CMC的财务状况，使我们的核心EBITDA利润率在备考基础上增加210个基点，并推动我们的自由现金流有意义的改善。交易完成后，CMC的备考分部调整后EBITDA总额的约32%将由新兴业务集团和预制平台产生，与2025财年新兴业务集团贡献的15%相比有显着增长。包括预制件在内的这些业务的利润率和现金流转换的波动性高于CMC平均水平，同时相对于炼钢而言资本密集度较低。 |
| • | 产生强劲的自由现金流，去杠杆路径清晰：CMC加入Foley和CP & P将创造强劲的自由现金流发生器。两项收购（Foley和CP & P）完成后，预测净债务与调整后EBITDA之比约为2.7倍。CMC将优先偿还债务，并利用其预制平台提供的预期增强的现金流，在18个月内将净杠杆率降至2.0倍以下的目标水平。 |
关于Foley Products Company
Foley是向东南地区提供预制混凝土和管道产品的领先供应商，并在美国中部和西部增加了业务该公司在九个州运营着18个设施。Foley提供业内最全面的解决方案组合之一，其产品在住宅基础设施、非住宅和基础设施终端市场的排水、水管理、干公用事业和道路建设应用方面至关重要。该公司因其在设计、工程、制造效率和质量方面的领先能力而广受认可——这些属性推动其成长为美国最大的地区性预制公司。Foley Products Company由Frank Foley于1981年创立。
关于预制混凝土及混凝土管材产品
预制混凝土和混凝土管材产品是将混凝土浇注到可重复使用的模具中，然后在受控的制造环境中进行养护而形成的建筑构件。然后，组件以最终形式被运送到建筑工地进行安装。这种工艺生产出耐用、随时可用、质量可靠的组件，可以快速安装，节省时间，并且比就地浇注技术需要更少的劳动力。预制混凝土和混凝土管服务于任务关键型应用，通常用于现场基础设施，如公用事业连接、供水或雨水管理。Precast解决方案在美国各地区得到广泛应用，国内行业收入约为300亿美元。
交易详情
该交易已获得美国工商五金公司和Foley Products Company董事会的批准。预计交易的完成将按照惯例监管审查及时进行，并受惯例成交条件的约束。公司已获得完成交易的融资承诺。
顾问
此次交易由Moelis & Company LLC担任CMC的独家财务顾问，Akin Gump担任法律顾问。
电话会议
美国工商五金公司（NYSE：CMC）将召开电话会议，讨论这一公告，以及该公司第四季度的财务业绩。CMC邀请您收听其电话会议，该电话会议将于美国东部时间今天（2025年10月16日）上午11：00（美国中部时间上午10：00）与总裁兼首席执行官Peter Matt以及高级副总裁兼首席财务官 Paul Lawrence进行互联网直播。
关于CMC
CMC是一家创新解决方案提供商，帮助建设一个更强大、更安全、更可持续的世界。通过主要位于美国和中欧的广泛制造网络，我们提供产品和技术，以满足全球建筑行业的关键加固需求。CMC的解决方案支持跨越各种应用的早期建设，包括基础设施、非住宅、住宅、工业以及能源的产生和传输。
前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”，包括但不限于有关拟议收购Foley和CP & P及其时间安排和交易的预期收益、获得监管批准和满足拟议收购的其他完成条件的能力、某些可报告分部的增长率、我们新兴业务集团分部内的产品利润率、资本支出、税收抵免、我们的流动性和我们满足未来流动性需求的能力、执行我们的增长计划和举措的预期收益和时间表，包括我们的TAG运营和商业卓越计划，以及我们对未来事件的期望或信念。本新闻稿中非历史性陈述的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通常可以通过我们或我们的管理层“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“应该”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“出现”、“项目”、“预测”、“展望”或其他类似词语或短语，以及通过对战略、计划或意图的讨论来识别。
该公司的前瞻性陈述是基于截至本新闻稿编写时管理层的预期和信念。尽管我们认为我们的预期是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的，实际结果可能会有重大差异。除法律要求外，我们不承担更新、修正或澄清任何前瞻性陈述以反映已改变的假设、预期或未预期事件的发生、新信息或情况或任何其他变化的义务。可能导致实际结果与我们预期存在重大差异的重要因素包括我们向美国证券交易委员会提交的文件中所述的因素，包括但不限于我们截至2024年8月31日的财政年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中的“风险因素”，以及我们随后的10-Q表格季度报告第二部分第1A项中的“风险因素”，以及以下因素：影响对我们产品或建筑活动的总体需求的经济状况变化，以及此类变化对高度周期性钢铁行业的影响；金属价格的快速和显着变化，可能会因商品价格下跌而削弱我们的库存价值，或由于商品价格上涨而降低我们垂直一体化钢铁业务中下游合同的盈利能力；我们行业的产能过剩，特别是在中国，以及来自竞争钢厂和其他钢铁供应商的产品供应，包括进口数量和定价；地缘政治条件的影响，包括政治动荡和波动、区域冲突、恐怖主义和战争对全球经济、通货膨胀，能源供应和原材料；增加对环境、社会和治理（“ESG”）事项的关注，包括任何目标或其他ESG、环境正义或监管举措；运营和启动风险，以及与新项目投产相关的市场风险可能会阻止我们实现预期收益，并可能导致我们的全部或大部分投资损失；全球公共卫生危机对经济、对我们产品的需求、全球供应链和我们的运营的影响；现有和未来法律的遵守和变化，监管我们业务的法规和其他法律要求及司法裁决，包括与气候变化和温室气体排放相关的环境法规增加；参与可能导致罚款、处罚或判决的各种环境事项；不断发展的补救技术、不断变化的法规、可能的第三方贡献、估算过程的内在不确定性以及可能影响环境负债应计金额的其他因素；我们或我们的客户获得信贷的能力可能受到限制以及不遵守其合同义务，包括付款义务；根据我们的股票回购计划回购我们普通股的活动；管理我们债务的协议中包含的财务和非财务契约以及对我们业务运营的限制；我们成功识别、完成和整合收购并实现收购的任何或所有预期协同效应或其他利益的能力；收购可能对我们的财务杠杆产生的影响；与收购相关的一般风险，例如无法获得或延迟获得适用的反垄断规定的批准
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