美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告
截至2025年9月30日止财政年度
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从_____________________到______________________的过渡期
委员会文件编号：001-32998
（其章程所指明的注册人的确切名称）
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（公司所在州或其他司法管辖区或组织的其他司法管辖区） |
（I.R.S.雇主识别号码） |
75西3rdAve.，Huntington，West Virginia |
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（主要行政办公室地址） |
（邮编） |
(304) 522-3868
（注册人的电话号码包括区号）
根据该法第12（b）节注册的证券：
各班级名称 |
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交易代码 |
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各交易所名称 |
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纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12（g）节注册的证券：
无
（班级名称）
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐否
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐否
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
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☒ |
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非加速披露公司 |
☐ |
较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否
根据2025年3月31日的收盘价计算，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权的普通股的总市值为116,796，122美元。
截至2025年12月12日，注册人普通股的已发行和未发行股份分别为18,145，934股和16,749，814股。
以引用方式纳入的文件
注册人通过引用将其关于其2026年年度股东大会的最终代理声明（将在其财政年度结束后的120天内提交给美国证券交易委员会）纳入本年度报告的10-K表格（第三部分）。
美国公司美国能源服务
表格10-K的年度报告
截至本财政年度
2025年9月30日
目 录
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前瞻性陈述
在美国能源服务（定义见下文）的合并财务报表和这份10-K表格年度报告中，包含反映对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念的陈述，这些陈述旨在作为1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“前瞻性陈述”。你可以通过它们与历史或当前事实并不严格相关这一事实来识别这些陈述。他们使用了“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“相信”、“打算”等类似含义的词语。
这些前瞻性陈述不保证未来的业绩，涉及或依赖于难以预测或超出美国能源服务控制范围的风险、不确定性和假设。美国能源服务的前瞻性陈述基于管理层的信念和假设，这些信念和假设基于管理层在做出陈述时可获得的信息。实际结果和结果可能与前瞻性陈述所表达、暗示和预测的存在重大差异，而美国能源服务的任何或所有前瞻性陈述可能会被证明是错误的。此类陈述的准确性可能会受到不准确的假设以及已知或未知的风险和不确定性的影响。
所有前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，都受到这些警示性陈述以及可能伴随此类前瞻性陈述或本报告以其他方式包含的任何其他警示性陈述的明确限定。此外，美国能源服务不承担并明确表示不承担更新或修改任何前瞻性陈述以反映本报告日期之后的事件或情况或其他情况的任何义务。
第一部分
项目1。商业
概述
美国能源服务 of America Corporation（“美国能源服务”或“公司”）成立于2006年，是一家承包商和服务公司，主要在美国大西洋中部和中部地区开展业务，为天然气、石油、配水、汽车、化工和电力行业的客户提供服务。就燃气行业而言，公司主要从事公用事业公司和民营天然气公司的天然气管道和储存设施的建设、更换和维修。美国能源服务同时参与州际和州内管道的建设，重点关注后者。对于石油行业，该公司提供与管道、储存设施和工厂工作有关的各种服务。针对电力、化工、汽车行业，公司提供包括变电站和开关站服务、场地准备、设备设置、管道制造和安装、打包建筑、变压器以及其他与之相关的辅助工作在内的全方位机电安装和维修服务。美国能源服务的其他管道服务包括腐蚀保护服务、水平钻井服务、液体管道建设、泵站建设、生产设施建设、供水和下水道管道安装、各种维护和维修服务以及与管道建设相关的其他服务。该公司还增加了安装宽带和太阳能电力系统以及执行民用和总承包服务的能力。
截至2025年9月30日的财年，该公司的综合营业收入为4.11亿美元，其中47.9%归属于电气、机械和总包服务，15.7%归属于燃气和石油输送项目，36.4%归属于燃气和水分配服务。截至2024年9月30日的财年，该公司的综合营业收入为3.519亿美元，其中53.2%归属于电气、机械和总承包服务，23.5%归属于燃气和石油输送项目，23.3%归属于燃气和水分配服务。
美国能源服务的客户包括其服务的行业中的许多领先公司，包括：
TransCanada公司
NiSource，Inc。
马拉松原油
登山家气体
纽柯钢铁钢铁西弗吉尼亚州
美国电力
丰田汽车制造
拜耳化学
3
陶氏化学
肯塔基美国水
WV美国水
各类州、县、市公共服务区。
该公司的大部分客户位于西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和肯塔基州。然而，该公司也在其他州开展工作，包括阿拉巴马州、密歇根州、伊利诺伊州、田纳西州、北卡罗来纳州和印第安纳州。
美国能源服务的销售队伍由具有重要相关销售经验的行业专业人士组成，他们利用行业人脉和可用的公开数据来确定如何最适当地营销公司的产品线。公司依靠销售队伍与客户的工程和承包部门的直接联系来获得新的业务。
公司员工队伍的很大一部分是各建筑相关工会的工会成员，并受制于在不同时间间隔到期的单独协商的集体谈判协议。该公司认为其与工会员工的关系良好。
C.J. Hughes Construction Company，Inc.（“C.J. Hughes”）是公司的全资子公司，是一家主要从事公用事业公司管道建设的总承包商。Contractors Rental Corporation（“Contractors Rental”）是C.J. Hughes的全资子公司，为C.J. Hughes管理的项目提供工会建筑行业雇员。
Nitro Construction Services，Inc.（“NCS”）是C.J. Hughes的全资子公司，主要为汽车、化工和电力行业的客户提供电气、机械、HVAC/R和消防服务。Nitro Electric Company，LLC（“Nitro Electric”）是NCS的全资子公司，从事工业电气工作，并在密歇根州注册了一个卫星办公室。Pinnacle Technical Solutions，Inc.（“Pinnacle”）是NCS的全资子公司，作为Nitro办公楼内的数据存储设施运营。Pinnacle由NCS提供支持，没有自己的员工。NCS及其子公司将被统称为“Nitro”。Revolt Energy，LLC（“Revolt”），以前是NCS的全资子公司，执行住宅太阳能安装项目，于2025年3月1日以名义对价出售，该交易对公司的合并财务报表并不重要。2025年9月30日，Nitro完成了对Rigney Digital System Ltd.（“Rigney”）的资产收购，Rigney Digital System Ltd.（“Rigney”）是一家位于西弗吉尼亚州飓风的HVAC/R控制公司，将作为Nitro的一个部门运营。
所有C.J. Hughes、Nitro和Contractors Rental的建筑人员都是各种相关建筑工会的工会成员，并受制于在不同时间间隔到期的集体谈判协议。
West Virginia Pipeline，Inc.（“West Virginia Pipeline”或“WVP”）是美国能源服务的全资子公司，主要在西弗吉尼亚州南部作为天然气和水分配承包商开展业务。西弗吉尼亚管道公司的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。
SQP Construction Group，Inc.（“SQP”）是美国能源服务的全资子公司，主要在西弗吉尼亚州作为总承包商运营。SQP为州和地方政府机构及商业客户从事建筑和翻修以及其他民用建筑项目。作为总承包商，SQP管理整体建设项目，并将大部分工作分包。SQP的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。
Tri-State Paving & Sealcoating，Inc.（“TSP”或“Tri-State Paving”）是美国能源服务的全资子公司，为西弗吉尼亚州查尔斯顿、肯塔基州列克星敦和田纳西州查塔努加市场的配水客户提供公用事业摊铺服务。TSP的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。
美国能源服务的全资子公司Ryan Construction Services Inc.（“Ryan Construction”或“RCS”）为宽带服务提供商提供定向钻井服务，同时提供天然气分配服务、阴极保护和防腐蚀服务以及民用建筑服务。瑞安建筑公司主要在西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州开展业务。RCS的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。
Tribute Contracting & Consultants，Inc.（“Tribute”或“TCC”）是美国能源服务的全资子公司，于2024年10月就收购Tribute Contracting & Consultants，LLC（“Tribute LLC”）的几乎所有资产而成立。对Tribute LLC的收购于2024年12月2日结束。Tribute构建配水和废水系统
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主要针对西弗吉尼亚州、俄亥俄州和肯塔基州的公共市政当局。台泥的员工为非工会，独立于公司工会子公司管理。
该公司的网站地址是www.energyservicesofamerica.com。除非另有说明，否则我们网站上的信息不属于本10-K表格年度报告的一部分。
美国证券交易委员会（“SEC”）维护一个网站www.sec.gov，其中包含有关公司的报告、代理和信息声明以及其他信息。该公司通过其网站免费提供其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条向SEC提交的这些报告的任何修订。在我们以电子方式向SEC提交或提供此类材料后，这些项目将在合理可行的范围内尽快提供。这些材料也可通过书面请求免费提供给：Charles Crimmel，美国公司美国能源服务的首席财务官和公司秘书，75 West 3rdAve.，Huntington，West Virginia 25701。
细分市场
美国能源服务的报告分部为：地下基础设施建设、工业建设、楼宇建设。
地下基础设施建设主要包括以下领域的新建和维护工作：供水和废水管道、天然气分配管道、天然气输送管道、天然气站及附属设施、防腐服务、水平钻井服务。
工业建设主要包括以下领域的新建和维护工作：电气、机械、HVAC/R、控制、汽车、化工、电力、制造设施的消防服务。
建筑施工主要包括以下领域的新建和修复活动：学校项目、地方和国家建筑项目、小型桥梁项目。法律实体在该分部提供的大多数服务既分包给外部承包商，也在内部分包给公司内的其他法律实体。内部分包的服务从分段报告中剔除。
季节性：业绩波动
我们的收入和经营业绩可以而且通常会受到季节性变化的影响。这些变化是天气、客户消费模式、投标季节和假期的结果。就收入而言，日历年度的第一季度通常是最慢的，因为恶劣的天气条件导致生产延迟，而且客户通常不会在此期间计划大型项目。虽然通常好于第一季度，但第二个日历年季度往往会出现一些恶劣天气，这可能会导致生产延迟，减少公司获得的收入和/或增加生产成本。第三和第四个日历年季度通常受天气影响较小，并且通常有最多的项目正在进行中。许多项目在第四个日历年季度完成，收入经常受到客户因资本预算超支而寻求支出当年资本预算或缩减项目规模的影响。
除了上面讨论的波动，管道行业可能具有高度周期性，反映出资本支出与能源价格波动成比例的差异。因此，我们的业务量可能会受到客户在周期中所处位置的不利影响，从而影响到他们的资金需求和获得资金以满足这些需求的财务状况。
因此，我们在任何季度或年度的经营业绩可能并不代表任何其他季度或任何其他年度可以预期的业绩。您应该阅读下面的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-了解毛利率”，以讨论可能影响我们的财务状况和运营结果的趋势和挑战。
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薪资保护计划贷款
由于新冠疫情造成的经济不确定性和可用的运营资金有限，公司根据薪资保护计划（“PPP”）申请了贷款。2020年4月15日，公司及其子公司C.J. Hughes、Contractors Rental和Nitro根据PPP（统称“PPP贷款”）分别与联合银行作为贷款人（“贷款人”）签订了自2020年4月7日起生效的PPP票据，本金总额为1310万美元。在2020年4月27日举行的特别会议上，公司董事会在讨论了公司和子公司的融资需求后，一致投票决定归还330万美元的PPP贷款。这让该公司和子公司获得了980万美元的PPP贷款，为运营提供资金。在2021财年，公司收到通知，SBA已对980万美元的PPP贷款给予豁免，并且SBA全额偿还了贷款人。该减免记为截至2021年9月30日止财政年度的其他收入。
在2023年4月期间，管理层收到SBA的通知，该公司的一项与PPP贷款相关的宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供更多的薪资信息。此外，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。该公司认识到，SBA有可能推翻其先前关于免除PPP贷款的决定。由于这种不确定性，公司重述了先前发布的公司2022和2021财年经审计的财务报表。由于SBA的询价，该公司已记录了一笔全部980万美元的短期借款，外加应计利息。
在2023年7月期间，管理层收到了SBA的通知，称与PPP贷款相关的另外两项宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。
借款人必须在贷款被免除或全额支付之日后至少六年内保留PPP文件，SBA和SBA监察长必须根据请求获得这些文件。SBA可能会重新审查其宽恕决定，并确定该公司不符合全部或部分贷款宽恕的资格，并要求偿还贷款。此外，不知道如果SBA不同意公司的认证，可以对公司进行何种类型的处罚。除可能偿还PPP贷款外的任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及经营业绩和前景产生负面影响。
积压/新业务
该公司的积压订单代表已签订但尚未完成的服务合同。截至2025年9月30日，美国能源服务有2.597亿美元的现有合同待完成工作积压。截至2024年9月30日，该公司积压了2.432亿美元。
由于美国能源服务的施工合同的时间安排以及我们一些项目的长期性，我们积压的部分工作可能无法在本财政年度完成。该公司的大部分项目可以在短时间内完成，通常是两到五个月。更大的项目通常需要七到十八个月才能完成。按惯例，合同签订后不久就开工。
合同类型
美国能源服务的合同通常是在竞争和谈判的基础上授予的。虽然有些合同可能是一笔总付或时间和材料项目，但大部分工程是根据各部分工程的单价，以估计单位为基础的总议定价格进行投标。该项目产生的实际收入将取决于客户对各种项目的单位的估计有多准确。
原材料和供应商
公司及子公司使用的主要原材料为金属板、结构钢、管材、线材、管件以及泵、阀、压缩机等精选工程设备。在大多数情况下，这些材料的最大部分是由客户提供的。该公司采购的主要是消耗品性质的产品，例如小型工具、焊条和环境用品。我们预计能够获得当前工作的材料，以及任何未提供的原材料
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由我们的客户，在可预见的未来。然而，我们的客户无法获得原材料可能会延迟项目被投标、中标、开工或完成。进口物资关税未对公司经营或财务业绩产生重大影响。
行业因素
美国能源服务的收入、现金流和收益在很大程度上取决于天然气勘探开发活动的水平和现有管道的工作水平，以及对我们的电气和机械服务的工业和基础设施需求水平，并受到其影响。此类活动以及由此产生的对管道建设及相关服务和机电服务的需求水平直接受到公司无法控制的诸多因素的影响。这些因素包括天然气和电力的市场价格、市场对未来价格的预期、此类价格的波动性、生产和输送天然气和电力的成本、政府法规和贸易限制、当地和国际政治和经济状况、替代能源的发展、影响能源行业的税法变化以及世界范围内节能措施的长期影响。美国能源服务无法预测未来对其建筑服务的需求水平、管道或电气建筑行业的未来状况或未来管道和电气建筑费率。
竞争
管道、电气、机械施工行业竞争激烈，具有资金、维护成本高的特点。合同通常是通过竞争性投标程序授予的。该公司认为，运营商考虑的因素包括服务质量、设备的类型和位置，或提供辅助服务的能力。然而，价格和及时完成项目的能力是决定哪个承包商获得工作的首要因素。有许多区域和全国竞争对手提供类似于美国能源服务的服务。公司的某些竞争对手拥有比美国能源服务更大的财力和人力资源，这可能使他们能够因为价格和技术而更有效率地竞争。公司最大的竞争对手是Integrity Kokosing Pipeline Services、Orders Construction、InfraSource、Northern Pipeline、Enerfab。
经营危险和保险
美国能源服务的运营受到管道、电气和机械施工业务固有的许多危害的影响，包括，例如，在山区操作设备、在深沟中工作的人、在大型施工设备附近工作的人以及在制造设备和电源附近工作的人。这些危险可能造成人身伤亡、财产和设备的严重损坏或破坏，以及对环境的实质性破坏，包括对生产地层和周边地区的破坏。美国能源服务通过保险寻求针对其中某些风险的保护，包括其设备的财产意外伤害保险、商业一般责任和商业合同赔偿、商业保护伞以及工人赔偿保险。
公司对其设备的财产损失的保险范围是根据可比旧设备更换保险财产的成本估算得出的。设备每次发生的免赔额为2500美元，杂项工具损坏的免赔额为500美元。该公司还保有第三者责任险、污染和职业责任险，以及商业伞式保单。美国能源服务认为，与其运营相关的公共责任和对他人的财产损失，其投保的是充足的。但是，此类保险可能不足以保障美国能源服务对与其经营相关的所有后果承担责任。
政府规管及环境事宜
一般。美国能源服务的运营不时受到政治事态发展以及联邦、州和地方法律法规的不同程度影响。特别是，天然气生产、经营和燃气行业的盈利能力正在或已经受到与天然气行业有关的价格管制、税收和其他法律、这些法律的变化和行政法规的变化的影响。尽管遵守此类法律法规可能需要大量资本支出，但迄今为止，此类合规成本并未对美国能源服务的收益或竞争地位产生重大不利影响。此外，美国能源服务的运营容易受到监管向环境排放材料或与环境保护有关的众多法律法规所产生的风险。美国能源服务还可能受到旨在为从事替代能源生产的公司（如太阳能、风能以及相关行业）提供福利的法规的影响。
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环境监管。美国能源服务的活动受有关环境质量、污染控制和自然资源保护的现行联邦、州和地方法律法规的约束。这类法律法规除其他外，涉及废物材料的封存、处置和回收，以及报告某些化学品或危险物质的储存、使用或释放情况。许多联邦和州的环境法律对钻探活动进行了监管，并对废物或溢出物的排放规定了责任，包括沿海地区的排放。公司已在生态敏感区域内或附近进行管道建设，例如湿地和沿海环境，这些区域受额外监管要求的约束。州和联邦立法还为可能受到公司活动影响的动物和海洋生物提供特殊保护。一般来说，根据各种适用的环境方案，公司可能会因违反环境法律而受到禁令、停止和停止令以及行政、民事和刑事处罚等形式的监管执法行动。美国能源服务还可能因污染事件而导致的自然资源损害赔偿和其他民事索赔而承担责任。公司将对任何被确定为由其行为引起的污染事件负责。它认为有足够的保险来覆盖任何此类事件。
影响美国能源服务客户的环境法规也会对美国能源服务产生间接影响。天然气行业日益严格的环境监管导致了更高的钻井成本，以及更困难和更长的打井许可过程。
影响美国能源服务运营的主要环境法规和监管计划包括：交通部法规、联邦能源管理委员会等机构和包括环境保护局在内的各种环境机构以及州和地方政府机构制定的法规。
健康和安全事项。美国能源服务的设施和运营还受其他各种法律法规的管辖，包括与工人健康和工作场所安全有关的联邦职业安全和健康法。职业安全健康局发布危害传播标准。这一标准适用于所有私营部门雇主，包括天然气勘探和生产行业。《危害传播标准》要求雇主评估他们的化学危害，获取并维护这些危害的某些书面描述，制定危害传播程序并培训员工在现场使用化学品安全工作。不符合标准要求，可能会受到行政、民事和刑事处罚。美国能源服务认为，公司已采取适当的预防措施来保护员工和其他人免受在其设施中处理和管理的材料的有害接触，并且公司的运营基本上符合《职业安全与健康法》的所有规定。预计不会因为此类健康和安全法律法规的原因而要求美国能源服务进行材料支出。
研发/知识产权
美国能源服务目前未进行任何实质性的研发支出。美国能源服务不拥有任何专利、商标或许可。
员工和人力资本资源
美国美国能源服务公司认为，该公司最大的资产就是员工。公司对员工健康和安全的重视是保持其经验丰富的员工队伍和吸引新人才的重要因素。截至2025年9月30日，公司拥有员工1418人，其中全职非工会员工558人。
公司非工会建设、管理、行政员工均有资格参加公司有偿健康、视力、牙科、人寿、处方、长期伤残保险计划。该公司还提供员工支付的补充人寿和意外保险计划。为鼓励员工跟上常规医疗保健并参与其健康计划，该公司为参与的员工提供了一个健康报销账户。为了帮助员工税前支付医疗费用，该公司为员工提供了一个灵活的支出账户。该公司还向员工提供401（k）-退休计划，与公司匹配。
该公司的工会建筑工人由各种集体谈判单位代表，合同在不同时间到期，为其成员提供健康和福利以及退休计划。公司的当务之急是我们施工员工的安全。公司经验丰富的安全部门确保员工在启动项目前有公司和客户要求的安全培训。项目现场的每日和每周安全会议有助于员工保持意识
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潜在危险。定期进行内部和第三方安全审计，以帮助确保公司和客户的安全程序得到遵守。
项目1a。风险因素
我们的业务受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于下文所述的风险和不确定性。下面描述的风险和不确定性并不是我们可能面临的唯一风险和不确定性。我们不知道或下文未描述的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果实际发生以下任何风险，我们的业务财务状况和经营业绩可能会受到影响，我们可能无法实现我们对未来事件的预期、预测、意图或信念，这些预期、预测、意图或信念旨在作为1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“前瞻性陈述”，应与标题为“前瞻性陈述”的部分一起阅读。
与我们的运营相关的风险
每个季度我们的经营业绩可能会有很大差异。
由于对我们的建筑服务的需求下降和运营条件更加困难，我们通常会在冬季的几个月里经历较低的销量和较低的利润率。此外，可能对我们的季度业绩产生重大影响的其他项目包括：
| ● | 恶劣天气； |
| ● | 我们在任何季度的工作组合的变化； |
| ● | 合格劳动力短缺； |
| ● | 不利的区域、国家或全球经济和市场条件； |
| ● | 对我们服务的需求减少； |
| ● | 客户消费模式的变化和对我们提供的服务的需求； |
| ● | 建设和设计成本意外增加； |
| ● | 我们执行的工作的时间和数量； |
| ● | 现有协议的终止； |
| ● | 经历的损失未在保险范围内； |
| ● | 与客户财务状况相关的支付风险； |
| ● | 协议的担保要求的变化； |
| ● | 供应链制约； |
| ● | 利率变动；和 |
| ● | 会计和财务报告准则的变化。 |
未来的收购可能会扰乱公司的业务，并对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
2025年9月30日，公司收购Rigney Digital Systems Ltd.资产，2024年12月2日，公司收购Tribute Contracting & Consultants，LLC资产。2022财年，公司完成了对Tri-State Paving和Ryan Construction的收购。公司可能会通过进行可能对其业务、经营业绩、财务状况和现金流具有重要意义的额外收购来继续扩张。收购涉及诸多风险，包括以下几点：
| ● | 一项收购可能会对公司的经营业绩、财务状况或现金流量产生负面影响，因为它可能要求我们产生费用或承担大量债务或其他负债，可能会造成不利的税务后果或不利的会计处理，可能会使我们面临第三方的索赔和纠纷，或者可能不会产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和费用； |
| ● | 公司在整合其收购的任何公司的运营方面可能会遇到困难或不可预见的支出，特别是如果被收购公司的关键人员决定不为我们工作； |
| ● | 收购可能会扰乱我们正在进行的业务、转移资源、增加我们的开支并分散我们的管理层； |
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| ● | 收购可能涉及进入公司之前很少或没有经验或竞争对手拥有更强市场地位的地理或业务市场； |
| ● | 如果公司产生债务来为此类收购提供资金，则此类债务可能会使我们在开展业务的能力以及财务维护契约方面受到重大限制；和 |
| ● | 如果公司发行大量与未来收购相关的股本证券，现有股东可能会被稀释，每股收益可能会下降。 |
任何这些风险的发生都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
与我们业务相关的风险
我们获得的合同类型可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们订立各种类型的合约，包括固定价格和可变定价合约。对于固定价格合同，我们的利润可能会因与合同相关的意外价格上涨而减少或消除。
我们业务的一部分取决于我们提供担保债券的能力。如果我们无法获得必要的担保债券，我们可能无法在某些项目上进行竞争。
当前或未来的市场状况，包括建筑业的损失或大型企业破产造成的损失，以及我们的担保提供者对我们的经营和财务风险的评估发生变化，可能会导致我们的担保提供者拒绝发行或续签，或大幅减少我们工作的债券金额，或可能增加我们的担保成本。这些行动可以在短时间内采取。由于我们越来越多的客户需要这种担保，如果我们的担保提供者限制或取消我们获得担保的机会，如果我们无法用不需要担保的工作取代担保业务，或者如果我们无法提供其他方式来确保工作业绩，例如使用信用证或现金，我们的业绩可能会受到负面影响。
我们的许多合同可能会被取消或延迟，或者在完成后可能不会续签。
如果我们的客户取消或推迟许多项目，如果我们无法与其他人替换这些合同，我们的收入可能会减少。还有，我们有合同到期，定期续签。如果我们未能成功续签这些合同，那也可能会减少我们的收入。
我们的业务需要熟练的劳动力，如果我们无法吸引和留住合格的员工，我们维持生产力的能力可能会受到损害。
我们的生产力取决于我们雇用和保持技能人才以满足我们要求的能力。如果我们的一些关键管理人员离开公司，可能会限制我们的生产力。还有，我们很多劳动人员都是工会会员。如果我们遇到与工会雇员相关的劳工问题，或者如果我们无法雇用足够的可用操作员、焊工或其他熟练劳动力，我们的生产可能会大幅缩减。
我们的积压可能无法实现。
由于客户取消项目和/或项目范围缩小，我们的积压工作可能会减少。如果发生这种情况，我们的预期收入将会减少，除非我们能够取代那些合同。
我们为购买我们服务的客户提供信贷，因此存在他们可能无法偿还我们的风险。
虽然我们历史上在应收账款的回收方面没有任何重大问题，但如果出现经济衰退，我们的客户的还款能力可能会受到影响，这可能会限制我们的运营和盈利运营能力。
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我们对供应商、分包商和设备制造商的依赖可能使我们在运营中面临损失风险。
在某些项目上，我们依赖供应商获得必要的材料和分包商来执行我们的部分服务。我们还依赖设备制造商为我们提供开展业务所需的设备。对材料或设备供应的任何限制，或分包商未能以高质量的方式及时完成工作，都可能导致成本增加，从而降低公司的盈利能力。
我们面临网络安全风险，包括泄露机密个人信息、公司或客户知识产权，以及与数据丢失相关的延误。
信息技术系统对我们的业务至关重要。我们使用各种技术系统来管理我们的客户关系、总账和其他系统。我们的计算机系统、数据管理和内部流程，以及第三方的流程，对我们的业绩是不可或缺的。我们的运营风险包括员工或公司外部人员的渎职风险、与交易处理和技术有关的错误、系统故障或中断、违反我们的内部控制系统以及业务延续和灾难恢复的风险。第三方破坏数据安全的努力不断增加。此类攻击包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、网络钓鱼攻击、拒绝服务或信息或其他可能导致未经授权发布、收集、监控、滥用、丢失或销毁机密、专有和其他信息、损坏系统或对网络访问或业务运营造成其他重大破坏的安全漏洞。该公司使用行业领先的防火墙硬件，并在所有计算机上运行反恶意软件、防病毒和反攻击解决方案，作为防止安全漏洞的第一道防线。该公司的电子邮件软件利用垃圾邮件拦截、网络钓鱼过滤和外部发件人警告。该公司使用分隔的网络驱动器访问来减轻勒索软件的损害，并执行每日加密备份，以保护包括灾难恢复站点在内的异地位置。
尽管我们采取了保护措施，并认为我们没有经历过上述任何数据泄露，但我们的计算机系统、软件和网络的安全性可能容易受到泄露、未经授权的访问、滥用、计算机病毒或其他可能对信息安全产生影响的恶意代码和网络攻击的影响。由于导致安全漏洞的技术经常变化，我们可能无法主动解决这些技术或实施足够的预防措施。
通货膨胀会对我们的业务和客户产生不利影响。
通胀风险是指随着通胀降低货币价值，资产或收入的价值在未来会变得不那么值钱的风险。在过去几年中，有市场指标显示通胀明显上升。通货膨胀通常会增加我们将在业务运营中使用的商品和服务的成本，例如电力和其他公用事业，这增加了我们的开支。此外，我们可能不得不提高工资以留住我们的员工和我们的服务成本，其幅度超过了我们的预算。此外，我们的客户还将受到通货膨胀以及其业务中使用的商品和服务成本上升的影响，这可能会对他们使用我们的服务和支付我们费用的能力产生负面影响。
社会对气候变化的反应可能会对我们的业务和业绩产生不利影响，包括通过对我们客户的影响而间接产生影响。
对气候变化长期影响的担忧已经导致并将继续导致世界各地的政府努力减轻这些影响。消费者和企业也可能因这些担忧而自行改变自己的行为。我们和我们的客户将需要对新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者和企业偏好做出回应。我们和我们的客户可能会面临成本增加、资产价值降低和运营流程变化。对我们客户的影响可能会因其特定属性而有所不同，包括对碳密集型活动的依赖或作用。对我们的影响可能包括对我们的产品和服务的需求下降，特别是在某些行业。我们将这些风险考虑在内的努力可能无法有效保护我们免受新的法律法规或消费者或商业行为变化的负面影响。
11
SBA可能会审查公司的PPP贷款豁免申请，如果SBA不同意公司的认证，公司可能会受到处罚和偿还PPP贷款，这可能会对公司的业务、财务状况以及经营业绩和前景产生负面影响。
由于新冠疫情造成的经济不确定性和可用的运营资金有限，公司根据PPP申请了贷款。2020年4月15日，公司及其子公司C.J. Hughes、Contractors Rental和Nitro根据PPP贷款与贷款人签订了单独的PPP票据，自2020年4月7日起生效，本金总额为1310万美元。在2020年4月27日举行的特别会议上，公司董事会在讨论了公司和子公司的融资需求后，一致投票决定归还330万美元的PPP贷款。这让该公司和子公司获得了980万美元的PPP贷款，为运营提供资金。在2021财年，公司收到通知，SBA已对980万美元的PPP贷款给予豁免，并且SBA全额偿还了贷款人。该减免记为截至2021年9月30日止财政年度的其他收入。
在2023年4月期间，管理层收到SBA的通知，该公司的一项与PPP贷款相关的宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供更多的薪资信息。此外，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。该公司认识到，SBA有可能推翻其先前关于免除PPP贷款的决定。由于这种不确定性，公司重述了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日止财政年度的先前经审计的财务报表。
在2023年7月期间，管理层收到了SBA的通知，称与PPP贷款相关的另外两项宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。截至2025年9月30日，SBA没有关于PPP贷款的进一步请求或通信。
借款人必须在贷款被免除或全额支付之日后至少六年内保留PPP文件，SBA和SBA监察长必须根据请求获得这些文件。SBA可能会重新审查其宽恕决定，并确定该公司不符合全部或部分贷款宽恕的资格，并要求偿还贷款。此外，不知道如果SBA不同意公司的认证，可以对公司进行何种类型的处罚。除可能偿还PPP贷款外的任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及经营业绩和前景产生负面影响。
与我们行业相关的风险
我们所服务行业的经济下滑可能会导致对我们服务的需求减少。
除了经济衰退的影响外，该公司所服务的行业可能会出现削减。如果对天然气的需求大幅下降，或者对水、电气和机械服务的需求大幅下降，这些反过来将导致对公司服务的需求减少。
项目延迟或取消可能会给我们带来额外成本、收入减少或支付违约金。
在某些情况下，我们保证在预定验收日期之前完成项目或仅在达到某些验收和性能测试水平时才获得付款。未能满足任何这些要求可能会导致额外的成本或罚款，这可能会超过预期的项目利润，并对公司的经营业绩产生不利影响。
我们的行业竞争激烈。
我们的行业一直并将继续与从小型业主运营公司到大型公众公司的竞争对手竞争。在这个群体中，可能会有间接费用较低的公司，它们可能能够以比我们更低的水平为其服务定价。因此，如果发生这种情况，我们的商业机会可能会受到严重限制。此外，我们的行业还与太阳能和风能等替代能源的供应商竞争能源需求。
12
我们在产生内部增长方面可能不成功。
我们产生内部增长的能力将受到我们以下能力的影响：
| ● | 吸引新客户； |
| ● | 扩大我们与现有客户的关系； |
| ● | 聘用和保持合格的员工； |
| ● | 地域扩张；和 |
| ● | 迅速适应我们行业的变化。 |
与融资相关的风险
可能无法获得为我们的运营和增长提供资金的信贷便利。
我们的业务在很大程度上依赖于有到位的信贷额度来为我们正在开展的各种项目提供资金。如果无法获得资金，或者以有利的条件，这可能会严重限制我们的运营和产生利润的能力。美国能源服务与两家地区银行保持银行业务关系，并与这些机构拥有信用额度和借款便利。
2025年7月，该公司续签了3000万美元的信贷额度，到期日为2027年6月28日。信贷额度仅限于借款基数计算，2025年9月30日约为2770万美元。截至2025年9月30日，信贷额度的未偿余额为2480万美元。该信贷额度的浮动利率等于《华尔街日报》最优惠利率，下限为4.99%，2025年9月30日为7.25%。
公司相信这一信贷额度将为未来的项目提供足够的运营资金。公司无法保证未来将视公司的财务表现而始终获得此项信贷额度。
与我们的财务表现相关的风险
关于项目的收入和成本估计可能与实际结果不同。
编制这些合并财务报表要求我们作出影响报告期间收入和支出的报告金额的估计和假设。我们根据历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，在持续的基础上评估我们的估计。尽管公司认为截至2025年9月30日，对项目业绩的估计在实质上是正确的，但无法保证实际结果不会与这些估计不同。
与法律和监管合规相关的风险
在日常业务过程中，我们可能会受到诉讼或赔偿索赔，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会在日常经营过程中，不时在诉讼、索赔等法律诉讼中被列为被告。除其他事项外，这些行动可寻求对所称人身伤害、工人赔偿、就业歧视、违约、财产损失、民事处罚以及其他禁令或宣告性救济损失的赔偿。此外，我们经常就与我们提供的服务以及我们根据与客户的合同采取的行动相关的索赔对客户进行赔偿。由于我们在某些情况下的服务可能是客户基础设施运营和性能不可或缺的一部分，我们可能会因我们所使用的系统出现任何故障而受到诉讼或索赔。虽然我们持有保险以保护公司免受此类索赔的影响，但任何诉讼、索赔或法律诉讼的结果都可能导致巨额成本，并转移管理层对业务的注意力。支付大量款项，即使保留，也可能对我们的声誉、流动性和经营业绩产生不利影响。
13
我们可能会承担与职业健康和安全事项相关的责任或遭受负面的财务或声誉损害。
我们的运营受到与维护工作场所安全条件有关的广泛法律法规的约束。虽然我们不断监测我们的健康和安全计划，但我们的行业涉及高度的经营风险，鉴于我们将避免重大责任风险和/或由于高事故率而无法为各种客户工作，因此无法保证。
政府修改监管我们所服务行业的法律可能会减少我们的销量。
如果政府颁布对我们所服务的行业产生严重影响的立法，可能会导致这些行业的资本项目缩减，从而导致我们公司的销量下降。
我们未能遵守环境法可能会导致重大责任。
我们的运营受各种环境法律法规的约束，包括处理和处置废品、多氯联苯（PCB）和其他危险材料以及燃料储存的法律法规。我们也在水体周围和水下工作。我们在遵守适当法律法规的情况下进行了大量投资。然而，如果我们不慎造成水域或土壤污染，我们公司与清理和补救有关的责任可能是巨大的，可能超过我们可能拥有的任何保险范围，并对公司的经营能力造成负面影响。
我们在多个州开展业务，并面临与冠状病毒/COVID 19全球大流行等流行病相关的风险，这些风险可能会影响我们的业务结果。
我们的业务可能受到全球大流行病广泛爆发的影响，例如新冠肺炎和其他可能对我们的业务运营产生重大不利影响的不利公共卫生发展。这些可能包括中断或限制我们旅行或完成项目的能力，以及暂时关闭我们的设施或供应商或客户的设施。我们的供应商或客户的任何中断都可能影响我们的经营业绩。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的普通股没有大量交易，股价可能会大幅波动。
我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“ESOA”。某些经纪商目前在普通股做市，但这类交易并不频繁，交易量相对较小。管理层无法预测这些或其他经纪商是否会继续在我们的普通股中做市。没有大量交易的股票的价格，例如我们的普通股，可能比大量交易的股票波动更大。我们的财务业绩、我们或我们的竞争对手推出新产品和服务、有关我们行业的宣传以及各种其他因素等因素可能会对普通股股票的市场价格产生重大影响。管理层也无法预测未来我们普通股的活跃公开市场将在多大程度上得到发展或持续。因此，股东可能无法以他们想要的数量、价格或时间出售他们持有的我们普通股的股份。
我们的董事实益拥有我们普通股的很大一部分，并对我们具有重大影响力。
截至2025年9月30日，我们的董事作为一个整体，实益拥有约26.0%的已发行普通股。由于这种程度的所有权，我们的董事有能力通过采取协调一致的行动，对我们的事务和政策施加重大影响。我们董事的利益可能与你作为股东的利益不一致。这种影响还可能产生延迟或阻止控制权变更或管理层变动或限制我们其他股东批准他们可能认为符合我们公司最佳利益的交易的能力的影响。
14
我们的股息政策可能会发生变化，恕不另行通知，未来的任何股息支付由我们的董事会酌情决定。
如果我们的董事会宣布从合法可用资金中获得现金股息，我们普通股的持有人将获得现金股息。尽管我们在2025财年启动了每股0.03美元的定期季度现金股息，但我们没有义务继续支付股息。任何与我们的股息政策有关的未来决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括我们的未来收益、资本要求、财务状况、未来前景，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们向股东支付股息的能力将继续受到某些法律限制，并受到其限制。此外，任何向我们提供贷款的贷方可能会对股息支付施加可能比我们的法律要求更严格的财务契约。
客户、监管机构、投资者和其他利益相关者对我们的环境、社会和治理实践日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本，或使我们面临新的或额外的风险。
公司正面临客户、监管机构、投资者以及与其环境、社会和治理（“ESG”）实践和披露相关的其他利益相关者越来越多的审查。投资者倡导团体、投资基金和有影响力的投资者也越来越关注这些做法，尤其是与环境、健康和安全、劳动条件和人权相关的做法。与ESG相关的合规成本增加可能会导致我们的整体运营成本增加。未能适应或遵守监管要求或投资者或利益相关者的期望和标准可能会对我们的声誉、与某些合作伙伴开展业务的能力以及我们的股价产生负面影响。新的政府法规还可能导致新的或更严格的ESG监督形式，并扩大强制性和自愿性报告、尽职调查和披露。
项目1b。未解决员工意见
没有。
项目1c。网络安全
公司董事会认识到制定、实施和维护稳健的网络安全措施以评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险至关重要。这些风险包括（其中包括）内部信息技术风险；系统安全风险；数据保护；专有商业信息风险；知识产权盗窃；欺诈；敲诈勒索；对员工、合作伙伴或客户的伤害；违反隐私或安全法以及其他诉讼和法律风险；以及声誉风险。公司实施了与美国国家标准与技术研究院（NIST）网络安全框架大体一致的网络安全风险管理方案，以管理这些重大风险，保护公司的信息系统，保护公司数据的机密性、完整性和可用性，并维护客户、业务合作伙伴和员工的信任和信心。
风险管理和战略
董事会积极参与监督公司的风险管理框架。该公司的网络安全风险管理实践被战略性地纳入其更广泛的风险管理框架，以促进全公司的网络安全意识文化。这种整合确保了网络安全考虑是整个组织决策过程的一个组成部分。
公司的风险管理团队与其内部IT团队密切协作，根据公司的整体业务目标和运营需求评估和应对网络安全风险。公司已实施控制和程序，以确保网络安全问题迅速升级，以便管理层、审计委员会和董事会收到及时和适当的信息。
鉴于网络安全威胁的复杂性和不断演变的性质，公司聘请外部专家，如网络安全评估员、第三方法律顾问和审计师，对其风险管理系统进行评估和测试。这些活动包括审计、威胁评估和关于安全增强的磋商。这种协作确保公司利用专业知识来维持符合行业标准的网络安全实践。
15
为评估、识别和管理网络安全风险，公司：
| ● | 利用先进的技术解决方案，例如主动检测工具，来保护其资产并识别其环境中的威胁。 |
| ● | 开展网络教育和意识培训课程，为员工配备必要的知识，培育强大的安全文化。 |
| ● | 分析内部和外部网络安全事件和威胁情报，以评估与其环境和行业的相关性。 |
| ● | 执行恢复测试，以确保关键系统的弹性并支持业务连续性。 |
| ● |
|
治理
该公司董事会认为，它理解与网络安全威胁相关的风险对其运营完整性和利益相关者信心的重要性，并认为它已经建立了基于当前对威胁环境的理解有效管理此类风险的机制。作为公司整个董事会运营风险管理职责的一部分，它对来自网络安全威胁的风险进行监督。如下文所述，管理层成员至少每年就网络安全威胁风险以及其他与网络安全相关的事项向整个董事会提供建议，管理层还就涉及财务报表或财务报表报告的网络安全风险向审计委员会提出报告。审计委员会定期就这些事项进行互动并向整个董事会报告。
董事会由拥有包括风险管理、技术和财务领域专业知识在内的多种专业知识的成员组成，使他们能够有效地监督网络安全风险。
董事会和审计委员会定期接受公司首席信息官（“CIO”）、首席财务官（“CFO”）以及总裁兼首席执行官（“CEO”）的简报，最低频率为每年一次。这些简报涵盖广泛的主题，包括：
| ● | 当前网络安全格局和新出现的威胁； |
| ● | 正在进行的网络安全举措和战略的现状； |
| ● | 任何网络安全事件的事件报告和建议；以及 |
| ● | 遵守监管要求和行业标准。 |
除了预定的简报会外，关于新出现或潜在网络安全风险的临时讨论可确保董事会随时了解情况并参与与网络安全相关的战略决策。董事会对公司的网络安全态势和风险管理战略进行年度审查，以确定需要改进的领域并与公司的整体风险管理框架保持一致。
该公司的首席信息官在技术和安全领域拥有超过20年的经验，在制定和设计、实施和执行公司的网络安全战略方面发挥了重要作用。内部IT团队负责公司网络安全风险管理计划的日常实施，测试遵守标准的情况，补救已知风险，并领导员工培训计划。该团队监测网络安全的最新发展，包括潜在威胁和风险管理技术，以帮助预防、检测和缓解网络安全事件。
16
在发生网络安全事件时，IT团队执行公司的事件响应计划，以减轻即时影响，实施补救策略，并防止未来发生事件。该团队还确保高级管理层定期了解重大网络安全风险和事件，以保持与组织优先事项的一致性。
截至2025年9月30日，公司未遇到公司认为对公司整体产生重大影响或合理可能产生重大影响的网络安全事件，包括其业务战略、经营业绩或财务状况。
项目2。物业
公司及其子公司拥有其子公司C.J. Hughes、Nitro、West Virginia Pipeline、Tribute和公司总部所在的物业。我们将行政办公室维持在75 West 3rdAve.，Huntington，West Virginia 25701，这也是C.J. Hughes和Contractors Rental的办公室。Nitro的办公室位于43001StAve.，Nitro，WV 25143。西弗吉尼亚管道公司的办公室位于300 Pipeline Road，Princeton，WV 24739。Tribute的办公室位于2125 County Rd 1，South Point，OH 45680。
SQP租赁其办公空间，位于281 Smiley Drive，St Albans，WV 25177。TSP租赁其办公空间，位于3384Teays Valley Rd，Hurricane，WV 25526。RANG Construction租赁其办公空间，位于5793 W. Veterans Memorial Highway，Bridgeport，WV 26330。该公司管理层认为，其物业足以满足其开展的业务。有关这些物业的抵押和租赁的描述，请参见“流动性和资本资源”。
项目3。法律程序
2021年11月12日，公司收到了一项养老金计划的提款责任索赔，公司为在特定司法管辖区从事受保工作的工会建筑员工缴纳了养老金。自2011年以来，该公司没有在其管辖范围内执行涵盖的工作；然而，该公司不同意撤回索赔，并认为它属于联邦法律规定的豁免范围。这项要求要求从2021年12月15日开始，为三十四个季度分期付款支付41,000美元。该公司根据联邦养老金法遵守了要求；然而，该公司坚信不存在任何提款责任。公司正在与养老基金谈判解决此事，作为谈判的一部分，所有未来的付款都已暂停。该公司已将截至2022年9月30日的所有164,000美元付款支出，预计未来不会有任何与此索赔相关的负债。公司在截至2024年9月30日或2025年9月30日的十二个月内没有支付任何款项。
除上述情况外，于2025年9月30日，公司并无涉及除日常业务过程以外的任何法律诉讼。公司是日常经营过程中不时出现的各类诉讼、索赔及其他法律诉讼的当事人。除其他外，这些行动通常寻求对所谓的人身伤害、违约和/或财产损失、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失的赔偿，或禁令或宣告性救济。对于所有这类诉讼、索赔和诉讼，我们在很可能已经发生负债且损失金额可以合理估计时记录准备金。截至2025年9月30日，公司认为，这些程序中的任何一项，无论是单独的还是合计的，预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
项目4。矿山安全披露
没有。
17
第二部分
项目5。市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券
2022年3月23日，公司普通股开始在纳斯达克Stock Market，LLC运营的纳斯达克资本市场交易，代码为“ESOA”。该公司的普通股此前曾在OTCQB市场上以“ESOA”的代码进行交易。
截至2025年9月30日，我国普通股的记录持有人共有27名。公司普通股的某些股份以“代名人”或“街道”的名义持有，因此普通股的实益拥有人数量不包括在记录持有人的数量中。
该公司在2024财年支付了每股0.06美元的年度现金股息，并在2025财年启动了每股0.03美元的季度现金股息，第一次支付于2025年1月2日。任何与我们的股息政策有关的未来决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于许多因素，包括我们的未来收益、资本要求、财务状况、未来前景，以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们向股东支付股息的能力将继续受到某些法律限制，并受到其限制。此外，任何向我们提供贷款的贷方都可能会对股息支付施加比我们的法律要求更严格的财务契约。
2022年7月6日，公司董事会授权一项新的股份回购计划（“计划”），据此，公司可不时购买其普通股的股份，回购总金额不超过1,000，000股，约为截至公告日期其已发行普通股的6.0%。该计划不要求公司购买任何数量的股份，也不保证公司将回购的确切股份数量。
2025年9月30日，公司根据1933年《证券法》第506（b）条，向Rigney的两个所有者各自发行了100万美元的普通股，作为收购对价的一部分。
截至2025年9月30日止三个月，公司未回购任何普通股股份。截至2025年9月30日，根据股票回购计划，仍有78.6707万股可供回购。
项目6。保留
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
您应该结合此处其他地方包含的历史财务报表和相关说明阅读以下关于美国能源服务财务状况和经营业绩的讨论。除其他外，这些历史合并财务报表包括有关以下信息的列报基础的更详细信息。
了解毛利率
我们的毛利率是以收入百分比表示的毛利润。收入成本主要包括工资、工资和员工的一些福利、折旧、燃料和其他设备成本、设备租金、分包服务、部分保险、设施费用、材料和零件及用品。影响毛利率的因素包括：
季节性的。如上所述，季节性模式会对毛利率产生重大影响。通常情况下，与温暖的月份相比，冬季月份的生意较慢。
天气。不利或有利的天气条件可能会影响每个时期的毛利率。一段时间的潮湿天气、降雪或降雨，以及严重的极端温度可能会严重影响生产，从而对收入和利润率产生负面影响。相反，由于有机会提高产量和效率，气温适中的干燥天气会对收入和利润率产生积极影响。
收入组合。不同客户的客户类型和工作类型之间的收入组合将影响毛利率。一些项目的利润率会更高，而其他在竞标中竞争异常激烈的项目的利润率可能会更窄。
18
服务和维护与安装。一般情况下，安装工作比维修工作的毛利率更高。这是因为安装工作通常具有固定价格的性质，因此涉及较高的风险。因此，安装工作收入组合的更高部分通常会导致更高的利润率。
分包工作。分包给其他服务提供商的工作通常毛利率较低。分包工作占各期总收入的百分比增加可能会导致毛利率下降。
材料与人工。通常，在项目上供应的材料的利润率低于人工。相应地，相对于整个工作而言材料成本较高的项目将具有较低的整体利润率。
贬值。折旧包含在我们的收入成本中。这是我们行业的普遍做法，但可能会使与其他公司的可比性变得困难。
保证金风险。未能正确执行一项工作，包括未能正确管理和监督一项工作，可能会降低利润率。
销售和管理费用
销售和管理费用主要包括对管理层的补偿和相关福利、行政工资和福利、营销、通信、办公室和公用事业成本、专业费用、坏账费用、信用证费用、一般责任保险和杂项其他费用。
与截至2024年9月30日的财政年度相比，截至2025年9月30日的财政年度的经营业绩。
收入。下表比较了截至2025年9月30日和2024年财政年度公司收入的组成部分：
十二个月结束 |
|
||||||||||||||
|
2025年9月30日 |
|
占总量% |
|
2024年9月30日 |
|
占总量% |
|
改变 |
|
%变化 |
|
|||
燃气和配水 |
$ |
149,574,917 |
36.4 |
% |
82,426,199 |
23.3 |
% |
$ |
67,148,718 |
81.5 |
% |
||||
天然气和石油传输 |
|
64,586,137 |
|
15.7 |
% |
81,055,175 |
|
23.5 |
% |
|
(16,469,038) |
|
(20.3) |
% |
|
电气、机械、综合 |
|
196,840,319 |
|
47.9 |
% |
188,395,487 |
|
53.2 |
% |
|
8,444,832 |
|
4.5 |
% |
|
合计 |
$ |
411,001,373 |
|
100.0 |
% |
351,876,861 |
|
100.0 |
% |
$ |
59,124,512 |
|
16.8 |
% |
|
截至2025年9月30日的财年，营收从截至2024年9月30日的财年的3.519亿美元增加到4.11亿美元，增幅为5910万美元，增幅为16.8%。这一增长是由于电气、机械和通用以及燃气和水分配业务线的工作增加，部分被燃气和石油输送工作的减少所抵消。
截至2025年9月30日的财政年度，煤气和水分配收入总计1.496亿美元，比截至2024年9月30日的财政年度的8240万美元增加了6710万美元。收入增长主要与公司继续专注于增加水务项目机会有关。
截至2025年9月30日的财年，Gas & Petroleum Transmission收入总计6460万美元，比截至2024年9月30日的财年的8110万美元减少了1650万美元。收入减少主要与本财年晚些时候收到的投标机会以及与上一财年相比天然气项目奖励大幅减少有关。
截至2025年9月30日的财年，电气、机械和一般服务及建筑收入总计1.968亿美元，比截至2024年9月30日的财年的1.884亿美元增加了840万美元。与上一财年相比，收入增长主要是由于在截至2025年9月30日的财政年度开展的机电维护服务增加以及新建筑机会增加。
19
收入成本。下表比较了截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度公司收入成本的组成部分：
十二个月结束 |
|
|||||||||||||||
|
2025年9月30日 |
|
占总量% |
|
2024年9月30日 |
|
占总量% |
|
改变 |
|
%变化 |
|
||||
燃气和配水 |
$ |
131,260,431 |
|
35.3 |
% |
$ |
63,255,027 |
|
21.0 |
% |
$ |
68,005,404 |
|
107.5 |
% |
|
天然气和石油传输 |
|
60,106,509 |
|
16.1 |
% |
|
69,451,038 |
|
23.0 |
% |
|
(9,344,529) |
|
(13.5) |
% |
|
电气、机械、综合 |
|
176,304,885 |
|
47.4 |
% |
|
167,617,676 |
|
55.5 |
% |
|
8,687,209 |
|
5.2 |
% |
|
未分配店铺费用 |
|
4,553,835 |
|
1.2 |
% |
|
1,598,804 |
|
0.5 |
% |
|
2,955,031 |
|
184.8 |
% |
|
合计 |
$ |
372,225,660 |
|
100.0 |
% |
$ |
301,922,545 |
|
100.0 |
% |
$ |
70,303,115 |
|
23.3 |
% |
|
截至2025年9月30日止财年，总收入成本增加7030万美元，涨幅23.3%，至3.722亿美元，而截至2024年9月30日止财年的总成本为3.019亿美元。这一增长是由于电气、机械和通用以及燃气和水分配业务线的工作增加，部分被燃气和石油输送工作的减少所抵消。
截至2025年9月30日的财政年度，燃气和水分配收入成本总计1.313亿美元，比截至2024年9月30日的财政年度的6330万美元增加了6800万美元。收入成本增加主要与公司继续专注于增加水项目机会有关。
截至2025年9月30日的财政年度，天然气和石油传输收入成本总计6010万美元，比截至2024年9月30日的财政年度的6950万美元减少了930万美元。收入成本下降主要与本财政年度晚些时候收到的投标机会以及与上一财政年度相比天然气项目授标大幅减少有关。
截至2025年9月30日的财政年度，电气、机械和一般服务及建筑收入成本总计1.763亿美元，比截至2024年9月30日的财政年度的1.676亿美元增加了870万美元。与上一财年相比，收入成本增加主要是由于在截至2025年9月30日的财政年度内，所提供的机械和电气维护服务增加以及新建筑机会增加。
截至2025年9月30日的财政年度，未分配的商店开支总额为460万美元，比截至2024年9月30日的财政年度的160万美元增加了300万美元。未分配店铺费用增加的主要原因是，与上一财年相比，截至2025年9月30日的财政年度，项目的内部设备费用减少。
毛利。下表比较了公司截至2025年9月30日和2024年的财政年度的毛利润构成部分：
十二个月结束 |
|
|||||||||||||||
|
2025年9月30日 |
|
收入占比% |
|
2024年9月30日 |
|
收入占比% |
|
改变 |
|
%变化 |
|
||||
燃气和配水 |
$ |
18,314,486 |
12.24 |
% |
$ |
19,171,172 |
23.26 |
% |
$ |
(856,686) |
(4.5) |
% |
||||
天然气和石油传输 |
|
4,479,628 |
|
6.94 |
% |
11,604,137 |
|
14.32 |
% |
(7,124,509) |
|
(61.4) |
% |
|||
电气、机械、综合 |
|
20,535,434 |
|
10.43 |
% |
20,777,811 |
|
11.03 |
% |
(242,377) |
|
(1.2) |
% |
|||
未分配店铺费用 |
|
(4,553,835) |
|
— |
(1,598,804) |
|
— |
(2,955,031) |
|
184.8 |
% |
|||||
合计 |
$ |
38,775,713 |
|
9.4 |
% |
$ |
49,954,316 |
|
14.2 |
% |
$ |
(11,178,603) |
|
(22.4) |
% |
|
截至2025年9月30日的财政年度，总毛利润从截至2024年9月30日的财政年度的5000万美元减少1120万美元或22.4%至3880万美元。
截至2025年9月30日的财政年度，煤气和水分配毛利润总计1830万美元，比截至2024年9月30日的财政年度的1920万美元减少85.7万美元。毛利减少主要与水务行业竞争加剧，加上利润率较低的公共水务项目增加，以及因水务业务线增长而整合新员工有关。
截至2025年9月30日的财年，Gas & Petroleum Transmission的毛利润总计450万美元，比截至2024年9月30日的财年的1160万美元减少了710万美元。毛利减少主要与较大
20
与上一财政年度相比，影响输电业务线路项目定价的竞争以及截至2025年9月30日的财政年度执行的输电工作减少。
截至2025年9月30日的财政年度，电气、机械和一般服务及建筑毛利润总计2050万美元，比截至2024年9月30日的财政年度的2080万美元减少24.2万美元。毛利下降主要与一个大型电气项目于2024年9月30日接近完成有关，该项目比预期盈利更多，而截至2025年9月30日止财政年度的利润率与预期利润率一致，而收入规模更大。
截至2025年9月30日的财政年度，归属于未分配店铺运营的毛亏损总额为460万美元，比截至2024年9月30日的财政年度的160万美元增加了300万美元。毛亏损增加的主要原因是，与上一财年相比，截至2025年9月30日的财政年度，项目的内部设备费用减少。
销售和管理费用。截至2025年9月30日的财年，销售和管理费用总额从截至2024年9月30日的财年的3010万美元增加440万美元至3460万美元。这一增长主要与获得和管理项目所需的商业机会和管理层招聘增加有关。此外，增加的190万美元与2024年12月2日收购的Tribute有关，其中包括与所购无形资产摊销有关的608,000美元。
运营收入。截至2025年9月30日的财政年度，运营收入为420万美元，比截至2024年9月30日的财政年度的3010万美元减少了1560万美元。减少的原因是上述项目。
其他营业外支出。截至2025年9月30日的财政年度，其他营业外支出从截至2024年9月30日的财政年度的22,000美元增加203,000美元或942.8%至225,000美元。这一增长主要是由于在截至2024年9月30日的财政年度收到了公司401（k）退休计划的前第三方管理人的和解，该和解抵消了费用，该费用在截至2025年9月30日的财政年度没有重复。
诉讼判决收入。在截至2024年9月30日的财政年度中，该公司收到了1560万美元，来自一项针对前客户的诉讼判决，该判决涉及在前期完成的工作。
出售设备收益。截至2025年9月30日的财政年度，设备销售净收益从截至2024年9月30日的财政年度的261,000美元减少178,000美元或（68.0%）至84,000美元。这一减少主要是由于与截至2025年9月30日的财政年度相比，公司在截至2024年9月30日的财政年度将更多过时和未充分使用的设备送交拍卖。
利息费用。截至2025年9月30日的财政年度，利息支出从截至2024年9月30日的财政年度的220万美元增加100万美元或46.6%至320万美元。增加的主要原因是Tribute收购的融资。
净收入。截至2025年9月30日的财年，所得税前收入为86.5万美元，而截至2024年9月30日的财年为3350万美元。减少的原因是上述项目。
截至2025年9月30日的财政年度的所得税费用为48.5万美元，而截至2024年9月30日的财政年度为840万美元。所得税费用减少是由于与上一财年相比，截至2025年9月30日的财政年度的应税收入减少。
截至2025年9月30日止财政年度的实际所得税率为56.1%，上一财政年度为25.1%。有效所得税率是估算值，可能因应纳税所得额或损失额、非应税和不可抵扣费用的变化而在不同时期有所不同。
截至2025年9月30日的财年净收入为38万美元，而截至2024年9月30日的财年为2510万美元。减少的原因是上述项目。
21
分部业绩
下表列出所示期间的分部收入、分部运营收入（亏损）和营业利润率，以及与上一期间相比的美元和百分比变化：
截至9月30日的年度， |
改变 |
|
||||||||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
$ |
|
% |
|
||||||||
收入： |
|
|
||||||||||||||
地下基础设施建设 |
$ |
222,966,841 |
54.2 |
% |
$ |
189,104,106 |
53.7 |
% |
$ |
33,862,735 |
17.9 |
% |
||||
工业建设 |
138,935,139 |
33.8 |
% |
104,054,034 |
29.6 |
% |
34,881,105 |
33.5 |
% |
|||||||
建筑施工 |
49,099,393 |
11.9 |
% |
58,718,721 |
16.7 |
% |
(9,619,328) |
(16.4) |
% |
|||||||
合并收入 |
$ |
411,001,373 |
100.0 |
% |
$ |
351,876,861 |
100.0 |
% |
$ |
59,124,512 |
16.8 |
% |
||||
经营收入（亏损）： |
||||||||||||||||
地下基础设施建设 |
|
$ |
(1,934,020) |
|
(0.9) |
% |
$ |
11,558,065 |
|
6.1 |
% |
$ |
(13,492,085) |
|
(116.7) |
% |
工业建设 |
|
9,199,801 |
|
6.6 |
% |
7,908,577 |
|
7.6 |
% |
1,291,224 |
|
16.3 |
% |
|||
建筑施工 |
|
3,266,300 |
|
6.7 |
% |
4,889,181 |
|
8.3 |
% |
(1,622,881) |
|
(33.2) |
% |
|||
公司和非分配成本 |
(6,316,608) |
(1.5) |
% |
(4,520,577) |
(1.3) |
% |
(1,796,031) |
39.7 |
% |
|||||||
合并营业收入 |
$ |
4,215,473 |
|
1.0 |
% |
$ |
19,835,246 |
|
5.6 |
% |
$ |
(15,619,773) |
|
(78.7) |
% |
|
地下基础设施建设
收入。与上一财年相比，截至2025年9月30日止年度的收入增加了3390万美元，这主要是由于该公司专注于发展其天然气和水分配业务线。
经营（亏损）收入。与上一财年相比，截至2025年9月30日止年度的运营收入减少了1350万美元，这主要是由于水务项目的盈利能力下降，整合了一项新的收购，以及输气项目的工作量和盈利能力下降。
工业建设
收入。与上一财年相比，截至2025年9月30日止年度的收入增加了3490万美元，这主要是由于汽车和制造业授予的大型建设项目增加。
运营收入。与上一财年相比，截至2025年9月30日止年度的运营收入增加了130万美元，这主要是由于2025财年授予和完成的工作量增加。
建筑施工
收入。与上一财年相比，截至2025年9月30日止年度的收入减少了960万美元，这主要是由于一致努力集中完成截至2024年9月30日积压的几个大型建筑项目。
运营收入。与上一财年相比，截至2025年9月30日止年度的运营收入减少160万美元，主要是由于2025财年完成的工作量减少。
公司和非分配成本
截至2025年9月30日止年度，公司和非分配成本较上一财政年度末增加180万美元，这主要是由于支持公司有机和无机增长所需的额外管理。该公司聘请了一名额外的控制人来支持一项收购，一名SOX（Sarbanes-Oxley）合规官，以及一名来自子公司的风险经理。此外，该公司的增长导致法律和收购成本、SOX和财务审计费用、信息技术和网络安全成本以及投资者关系成本增加。
该公司的分类收入确实与该公司的分部报告略有不同，原因是将工业和建筑施工合并为电气、机械和通用，以及地下基础设施施工分部中的一个法人实体提供的服务不包括在电气、机械和通用中的地下施工。这些服务的数量对公司的分部报告并不重要。
22
与2024年9月30日相比，2025年9月30日的财务状况比较。
截至2025年9月30日，公司总资产为2.152亿美元，较上一财年年末余额1.582亿美元增加5700万美元。
截至2025年9月30日，应收账款、应收留存金、呆账备抵和其他应收款的总余额为9320万美元，比上一财政年度年终合并余额6880万美元增加2440万美元。这一增长主要是由于与上一财年相比，截至2025年9月30日的财政年度的应收账款、保留款和收款的时间安排。
截至2025年9月30日，净资产、厂房和设备总额为5350万美元，比上一财年年末余额3810万美元增加1530万美元。2025财年的物业、厂房和设备购置总额为2840万美元，而折旧费用为1200万美元，处置的净影响为110万美元。
截至2025年9月30日，合同资产总额为3450万美元，比上一财年年末余额2460万美元增加了990万美元。这一增长主要是由于与2024年9月30日相比，2025年9月30日的项目账单和相关成本以及超过账单的估计收益的时间安排。
截至2025年9月30日，商誉和收购的无形资产总额为1480万美元，比上一财政年度期末余额720万美元增加760万美元，是由于与收购Tribute和Rigney相关的850万美元增加，部分被截至2025年9月30日的财政年度110万美元的无形资产摊销费用所抵消。
截至2025年9月30日，预付费用和其他费用总额为500万美元，比上一财政年度年终结余410万美元增加93.7万美元。这一增长主要是由于截至2025年9月30日的财政年度，应收联邦和州所得税以及与上一财政年度相比，各种预付保险账户增加。
截至2025年9月30日，现金和现金等价物总额为1220万美元，比上一财年年末余额1290万美元减少了68.4万美元。减少的主要原因是对公司收购以及对财产和设备的投资净额2940万美元，被融资活动提供的净额2460万美元和经营活动提供的净额410万美元部分抵消。
截至2025年9月30日，在扣除摊销费用后，从经营租赁中获得的使用权资产总额为210万美元，比上一财政年度年终结余250万美元减少了47.7万美元。减少的主要原因是使用权资产付款140万美元，部分被截至2025年9月30日的财政年度增加的使用权资产86.6万美元所抵消。
截至2025年9月30日，负债总额为1.560亿美元，比上一财年年末余额9960万美元增加5640万美元。
截至2025年9月30日，当前到期的长期债务和长期债务的总余额为6180万美元，比上一财年年末余额2360万美元增加了3820万美元。增加的主要原因是，信贷额度借款增加了2030万美元，与Tribute收购有关的增加了1600万美元，与设备融资有关的增加了1140万美元，但被长期债务偿还930万美元部分抵消。
截至2025年9月30日，合同负债总额为2830万美元，比上一财年年末余额1700万美元增加了1140万美元。这一增长是由于与2024年9月30日相比，截至2025年9月30日，计算建筑项目的收入增加了超过成本和收益的账单。
截至2025年9月30日，应付账款总额为3070万美元，较上一财年年末余额2370万美元增加710万美元。这一增长是由于截至2025年9月30日的财政年度结束时，与上一财政年度结束时相比，进行中的工作更多。
截至2025年9月30日，应计费用和其他流动负债总额为1590万美元，比上一财年年末余额1390万美元增加210万美元。减少的主要原因是，与2024财年相比，到2025财年末发生的劳动力和负担费用增加。
23
截至2025年9月30日，应付递延所得税净额总计680万美元，较上一财年年末余额650万美元增加26.3万美元。减少的主要原因是截至2025年9月30日的财政年度结转的净经营亏损增加。
截至2025年9月30日，当前到期的信贷额度和短期借款总额为1040万美元，比上一财年年末余额1030万美元增加了109000美元。增加的原因是PPP贷款债务的应计利息为109,000美元。
截至2025年9月30日，应交所得税总额为0美元，比上一财政年度年终结余220万美元减少220万美元，这主要是由于截至2025年9月30日的财政年度的应税收入与截至2024年9月30日的财政年度相比有所减少。
截至2025年9月30日，流动和长期经营租赁负债总额为200万美元，比上一财政年度期末余额250万美元减少48.9万美元。减少的主要原因是经营租赁付款140万美元，部分被截至2025年9月30日的财政年度增加的86.6万美元所抵消。
截至2025年9月30日，股东权益总额为5920万美元，较上一财年年末余额5870万美元增加54.2万美元。增加的主要原因是净收入380,000美元，与作为收购对价发行的普通股相关的权益增加290万美元，与限制性股票奖励的普通股归属相关的权益增加81,000美元，部分被200万美元的现金股息支付和公司844,000美元的股票回购所抵消。
流动性和资本资源
经营授信额度
2025年7月，该公司续签了3000万美元的信贷额度，到期日为2027年6月28日。信贷额度利率为《华尔街日报》Prime Rate（指数），下限为4.99%。
授信额度限于借款基数计算汇总如下：
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|
|||
合资格借款基 |
$ |
27,657,997 |
$ |
25,089,446 |
|
||
以信用额度借款 |
|
|
24,750,000 |
|
|
4,500,000 |
|
可用信用额度余额 |
|
$ |
2,907,997 |
|
$ |
20,589,446 |
|
息率 |
|
7.25 |
% |
|
8.5 |
% |
|
截至2025年9月30日和2024年9月30日，公司的2480万美元和450万美元信用借款额度分别记录为长期债务。
截至2023年6月30日止季度及其后所有季度的经修订财务契约如下：
| ● | 最低有形资产净值2800万美元， |
| ● | 滚动12个月的最低传统偿债覆盖率为1.50x， |
| ● | 最低流动比率1.20x， |
| ● | 最高债务与有形资产净值比率（“TNW”）为2.75x， |
| ● | 各比率及契约须自2023年6月30日开始的每个日历季度开始厘定、测试及计量， |
| ● | 公司应保持最高优先融资债务（“SFD”）与息税折旧摊销前利润（“EBDITA”）的比率等于或低于3.5：1。SFD是指公司的任何融资债务或租赁，次级债务除外。该契约应每季度进行一次测试，在每个财政季度末，使用基于前四个季度的EBITDA。 |
24
公司的贷款人已同意在公司的契约合规性计算中省略PPP贷款重述的影响，而关于PPP贷款减免的最终决定仍存在疑问。公司于2025年9月30日未遵守所有契诺，并收到贷款人的豁免。公司预计未来十二个月将满足所有契约要求。
薪资保护计划贷款
由于新冠疫情造成的经济不确定性和可用的运营资金有限，公司根据PPP申请了贷款。2020年4月15日，公司及其子公司C.J. Hughes、Contractors Rental和Nitro分别与其贷款人根据PPP贷款签订了本金总额为1310万美元的PPP票据，自2020年4月7日起生效。在2020年4月27日举行的特别会议上，公司董事会在讨论了公司和子公司的融资需求后，一致投票决定归还330万美元的PPP贷款。这让该公司和子公司获得了980万美元的PPP贷款，为运营提供资金。在2021财年，公司收到通知，SBA已对980万美元的PPP贷款给予豁免，并且SBA全额偿还了贷款人。该减免记为截至2021年9月30日止财政年度的其他收入。
在2023年4月期间，管理层收到SBA的通知，该公司的一项与PPP贷款相关的宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供更多的薪资信息。此外，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。该公司认识到，SBA有可能推翻其先前关于免除PPP贷款的决定。由于这种不确定性，公司重述了先前发布的2022和2021财年经审计的公司财务报表。由于SBA的询价，该公司已记录了一笔全部980万美元的短期借款，外加应计利息。
在2023年7月期间，管理层收到了SBA的通知，称与PPP贷款相关的另外两项宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。截至2025年9月30日，SBA没有关于PPP贷款的进一步请求或通信。
借款人必须在贷款被免除或全额支付之日后至少六年内保留PPP文件，SBA和SBA监察长必须根据请求获得这些文件。SBA可能会重新审查其宽恕决定，并确定该公司不符合全部或部分贷款宽恕的资格，并要求偿还贷款。此外，不知道如果SBA不同意公司的认证，可以对公司进行何种类型的处罚。除可能偿还PPP贷款外的任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及经营业绩和前景产生负面影响。
长期负债
2014年12月16日，公司的Nitro子公司与一家银行签订了20年期120万美元的贷款协议，以购买其之前租赁的办公楼和物业。这份贷款协议的利率为4.82%，月供7800美元。这张票据的利率可能会根据美国国债收益率的变化而不时变化，调整为美联储每周公布的三年恒定期限。截至2025年9月30日，公司已支付本金490,000美元。贷款以根据本协议购买的建筑物作抵押。该票据目前由Peoples Bank，Inc.持有。
2020年12月31日，West Virginia Pipeline Acquisition Company（后更名为West Virginia Pipeline，Inc.）与David和Daniel Bolton就West Virginia Pipeline，Inc.的剩余购买价格签订了300万美元的卖方票据协议。就购买价格分配而言，300万美元票据的公允价值为285万美元。作为635万美元收购价格的一部分，该公司除了支付票据外还支付了350万美元现金。该无抵押五年期定期票据要求每年至少支付50万美元，300万美元卖方票据的固定利率为3.25%，相当于票据账面价值的5.35%。截至2025年9月30日，该公司已支付了250万美元的年度分期付款。
于2021年4月2日，公司与联合银行订立350万美元的非循环票据协议。这份为期五年的协议偿还了用于西弗吉尼亚管道首付款的未偿还的350万美元信用额度
25
收购。这笔贷款每月分期付款64,853美元，固定利率为4.25%。这笔贷款以公司的设备和应收账款作抵押。截至2025年9月30日，公司已支付本金310万美元。
2022年4月29日，公司与联合银行订立750万美元的非循环票据协议。这份为期5年的协议用于为购买Tri-State Paving提供资金，每月支付129,910美元，固定利率为4.25%。截至2025年9月30日，公司已支付本金450万美元。
2022年4月29日，公司与关联方Corns Enterprises订立了100万美元的本票协议，作为购买Tri-State Paving的部分对价。David E. Corns继续担任公司三态铺路子公司的总裁，直到2025年5月退休。这项为期四年的协议要求在自2022年4月29日开始的每十二（12）个完整日历月期间结束时或之前支付25万美元的本金分期付款。到期支付的利息将按剩余本金余额计算，并按规定的每年3.5%的利率计算。截至2025年9月30日，该公司已就该票据支付了750,000美元的本金。
于2022年10月10日，公司与联合银行订立310万美元的本票协议。这份为期五年的协议为此前在瑞安建筑收购中购买的设备的现金价值提供了资金。这笔贷款每月分期付款6万美元，固定利率6.0%。这笔贷款以公司的设备和应收账款作抵押。截至2025年9月30日，公司已支付本金170万美元。
于2023年6月1日，公司与联合银行订立930万美元的非循环票据协议。这份为期五年的协议使公司获得了930万美元的信贷额度（“设备信贷额度2023”），专门用于购买设备，期限为六个月，固定利率为7.25%。六个月后，所有针对Equipment Line of Credit 2023的借款转为五十四个月定期票据协议，固定利率为7.25%。贷款以根据本协议购买的设备作抵押。截至2025年9月30日，该公司以此信用额度借款930万美元，支付本金340万美元。
于2024年8月8日，公司与联合银行订立500万美元的非循环票据协议。这份为期五年的协议让该公司获得了500万美元的设备信贷额度，专门用于购买设备，期限为十二个月，浮动利率基于《华尔街日报》的Prime Rate（指数），最初为8.5%。十二个月后，所有针对设备信用额度的借款均转换为四十八个月定期票据协议，固定利率等于“美国国债利率”加上每年2.75%。贷款以根据本协议购买的设备作抵押。截至2025年9月30日，公司以该设备信用额度借款500万美元，偿还本金90000美元。
2024年12月2日，公司与联合银行订立1,600万美元贷款协议，为收购Tribute提供资金。这份为期六年的协议每月支付27.2万美元，包括6.9%的固定利率。截至2025年9月30日，该公司已支付本金180万美元。
2025年9月30日，公司与Joe和Cathy Rigney就Rigney Digital Systems Ltd.的剩余购买价格签订了50万美元的卖方票据协议。就购买价格分配而言，该50万美元票据的公允账面价值为461,000美元。作为460万美元收购价格的一部分，该公司除了支付票据外还支付了300万美元现金，并发行了100万美元的公司股票普通股。这份无担保的五年期定期票据要求在期末支付50万美元，并按300万美元卖方票据5.0%的固定利率每月支付利息，相当于票据账面价值的7.05%。
于2025年9月30日，短期及长期债务的未来预期到期付款如下：
2026 |
|
$ |
21,948,182 |
2027 |
|
34,649,826 |
|
2028 |
|
6,552,086 |
|
2029 |
|
4,291,722 |
|
2030 |
|
3,637,104 |
|
此后 |
|
1,125,293 |
|
$ |
72,204,213 |
26
截至2025年9月30日，公司拥有1220万美元现金和4690万美元营运资金（定义为流动资产减去流动负债）。
租约
该公司以每月1500美元的价格为SQP租赁办公空间。该租约最初于2021年3月25日签署，为期两年，在基期结束后可立即获得五次为期一年的续租。截至2025年9月30日，公司仅承诺展期一年，正在评估是否展期。
作为Tri-State Paving，LLC交易的一部分，公司于2022年4月29日获得了两份使用权经营租赁。西弗吉尼亚州飓风设施的第一个运营租约，开始时的净现值为23.6万美元，2025年9月30日的账面价值为0美元。经营租赁4.5%的利率以公司初始增量借款利率为基础。公司在租约到期后签订了一年的续约合同，截至2025年9月30日，公司正在评估是否续签额外期限。
第二份经营租约，用于田纳西州查塔努加的设施，开始时的净现值为14.4万美元，于2024年8月31日到期。该租约续约两年，净现值为140,000美元，截至2025年9月30日的账面价值为50,000美元。经营租赁8.5%的利率是以公司初始增量借款利率为基础。
作为Ryan Environmental收购的一部分，公司与Enterprise于2022年8月11日获得了使用权经营租赁。这份租赁协议最初是针对31辆汽车，净现值为120万美元。该公司随后净增加了51辆租赁车辆。该使用权经营租赁于2025年9月30日的账面价值为190万美元。根据主租赁计划租赁的每辆车都有自己的隐含费率。
公司拥有于2023年3月28日取得的使用权经营租赁。肯塔基州温彻斯特工厂的这份租约在开始时的净现值为290,000美元，2025年9月30日的账面价值为44,000美元。经营租赁7.5%的利率以公司初始增量借款利率为基础。
截至2025年9月30日，公司经营租赁负债到期情况如下：
2026 |
|
$ |
1,291,116 |
2027 |
|
799,632 |
|
2028 |
|
308,279 |
|
2029 |
|
101,426 |
|
|
2,500,453 |
||
减去代表利息的金额 |
|
(456,811) |
|
经营租赁负债现值 |
$ |
2,043,642 |
表外交易
由于我们的行业性质，我们经常在日常业务过程中订立某些表外安排，导致风险没有直接反映在我们的资产负债表上。虽然大多数情况下本质上不是物质的，但其中一些是：
租赁协议
公司租用设备用于租赁协议为每周或每月的建筑项目。由于建筑项目的设备需求和公司自有设备的可用性，租金费用可能因财政年度而异。截至2025年9月30日止十二个月和2024年9月30日止十二个月的租金费用分别为2290万美元和1630万美元，计入综合收益表的销售成本。
27
信用证
我们的某些客户或供应商可能需要信用证来确保供应商代表我们进行的付款或确保就各种客户项目向分包商、供应商等付款。于2025年9月30日，公司并无任何未结清的信用证。
履约保证金
部分客户，特别是新客户或政府机构要求公司过帐投标保证金、履约保证金和付款保证金（统称履约保证金）。这些履约保证金是通过保险公司获得的，并向客户保证我们将根据合同条款履约，并向分包商和供应商付款。公司未按合同履约或未向分包商和供应商付款的，客户可以要求保险人根据保证金进行付款或提供服务。公司必须向保险人偿还其需要支付的任何费用或支出。
目前，公司与一家担保公司达成协议，将提供适合公司眼前需要的担保。就可投标的合同类型和价值而言，为未来合同获得担保的能力是承包业的一个重要因素。根据特定合同的规模和条件，公司可能会被要求邮寄以保险人为受益人的信用证或其他抵押品。张贴这些信件或其他抵押品将降低我们的借贷能力。公司预计在可预见的未来不会发生任何索赔。截至2025年9月30日，该公司有8430万美元的未偿履约保证金。
信用风险集中
在日常业务过程中，公司按正常付款条件向我们的客户提供信贷，一般不附带抵押品，这些客户包括天然气和石油公司、总承包商以及位于美国境内的各种商业和工业客户。因此，公司受到与业务和经济因素相关的潜在信用风险的影响，这些因素将影响这些公司。然而，公司一般对所提供的服务拥有一定的法定留置权。在丧失抵押品赎回权等特定情况下，公司可能会在结算应收账款时以现金代替对标的资产的所有权。
对于占公司收入或应收账款10.0%或以上的客户，请参阅下表，扣除截至2025年9月30日和2024年9月30日止财政年度或截至2024年财政年度的留存额：
|
十二个月结束 |
|
十二个月结束 |
|
|
收入 |
2025年9月30日 |
2024年9月30日 |
|||
TransCanada公司 |
|
* |
10.4 |
% |
|
所有其他 |
|
100.0 |
% |
89.6 |
% |
合计 |
|
100.0 |
% |
100.0 |
% |
*低于10.0%，如适用，计入“所有其他”
应收账款，扣除留存 |
|
于2025年9月30日 |
|
截至2024年9月30日 |
|
TransCanada公司 |
|
13.9 |
% |
* |
|
所有其他 |
|
86.1 |
% |
100.0 |
% |
合计 |
|
86.1 |
% |
100.0 |
% |
*低于10.0%，如适用，计入“所有其他”
几乎所有为主要客户执行的工作都是在竞争性投标固定价格或单价安排下授予的。失去一个主要客户可能会对公司的盈利能力造成严重影响。然而，由于公司的经营性质，主要客户和收入来源可能会每年发生变化。
28
诉讼
2021年11月12日，公司收到一项养老金计划的提款责任索赔，公司为在特定司法管辖区从事受保工作的工会建筑员工缴纳了养老金。自2011年以来，该公司没有在其管辖范围内执行涵盖的工作；然而，该公司不同意撤回索赔，并认为它属于联邦法律规定的豁免范围。这项要求要求从2021年12月15日开始，为三十四个季度分期付款支付41,000美元。该公司根据联邦养老金法遵守了要求；然而，该公司坚信不存在任何提款责任。公司正在与养老基金谈判解决此事，作为谈判的一部分，所有未来的付款都已暂停。该公司已将截至2022年9月30日的所有164,000美元付款支出，预计未来不会有任何与此索赔相关的负债。截至2025年9月30日或2024年9月30日止十二个月，公司未支付任何款项。
除上述情况外，于2025年9月30日，公司并无涉及除日常业务过程以外的任何法律诉讼。公司是日常经营过程中不时出现的各类诉讼、索赔及其他法律诉讼的当事人。除其他外，这些行动通常寻求对所谓的人身伤害、违约和/或财产损失、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失的赔偿，或禁令或宣告性救济。对于所有这类诉讼、索赔和诉讼，我们在很可能已经发生负债且损失金额可以合理估计时记录准备金。截至2025年9月30日，公司认为，这些程序中的任何一项，无论是单独的还是合计的，预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
关联交易
我们打算，我们与我们的执行官、董事、持有我们任何类别普通股10%或以上股份的持有人及其关联公司之间的所有交易，其条款将不低于给予非关联第三方的条款，并将获得与交易没有任何利益的我们的大多数独立外部董事的批准。
2022年4月29日，公司与Corns Enterprises订立了100万美元的本票协议，作为购买Tri-State Paving的部分对价。这项为期四年的协议要求在自2022年4月29日开始的每十二（12）个完整日历月期间结束时或之前支付25万美元的本金分期付款。到期的利息支付将根据剩余的本金余额计算，并将按规定的每年3.5%的利率计算。截至2025年9月30日，该公司已就该票据支付了750,000美元的本金。
在2022年4月29日收购Tri-State Paving后，公司与Corns Enterprises就西弗吉尼亚州飓风的设施订立经营租赁。这份为期三十六个月的租约被视为资产使用权，每月支付7000美元。成立时的净现值总额为23.6万美元，截至2025年9月30日没有账面价值。公司在租约到期后签订了为期一年的续约合同，截至2025年9月30日，公司正在评估是否续签额外期限。2025年5月，Corns Enterprises成员、Tri-State Paving总裁David E. Corns退休。
SQP于2022年8月对1030 Quarrier Development，LLC（“Development”）进行了15.6万美元的股权投资。Development是一个可变利益实体（“VIE”），由1030 Quarrier Ventures，LLC（“Ventures”）拥有75%的股份，由SQP拥有25%的股份。SQP不是VIE的主要受益人，因此不会将Development并入其合并财务报表。取而代之的是，SQP将对其在Development的投资采用权益法核算。持股1%的Development与持股99%的United Bank成立了1030 Quarrier Landlord，LLC（“房东”）。房东决定继续进行以下开发项目（“项目”）：购买位于西弗吉尼亚州查尔斯顿Quarrier Street 1030号的一座历史建筑以及相关土地（“物业”），以开发/修复为包括公寓和商业空间的商业项目。待开发完成后，该物业将用于产生租金收入。SQP已获得该项目的施工合同。联合银行为该项目提供了500万美元的贷款。SQP和Ventures共同为与该项目相关的500万美元债务提供了无条件担保。
CJ Hughes与CJ Hughes总裁Chuck Austin拥有的Construction Specialty Services（“CSS”）签订了一项可随时取消的协议。CSS定期向CJ Hughes出租设备，并按CJ Hughes的要求出租设备。设备租赁费率低于设备可以从任何非关联租赁公司租用的费率。CJ Hughes没有义务租用任何设备，只有在CJ Hughes没有自己可用的设备时才这样做，否则随着整个施工季节需求的增加，需要租用此类设备。在2024和2025财年，这些特定年份的租金金额分别为33.9万美元和31.8万美元。
29
除上述外，于截至2025年9月30日止财政年度并无订立新的重大关联方交易。
某些美国能源服务子公司在正常业务过程中会相互日常从事交易，包括分担员工福利计划的保障范围、代表其他关联公司支付保险费和其他费用以及与各关联公司业务相关的其他附带服务。所有收入和相关费用往来，以及相关的应付账款和应收账款已在合并中予以抵销。
通货膨胀
最重要的项目材料，如管道或电线，由公司的客户提供。在可能的情况下，公司试图与供应商锁定定价，并在投标中包含有关材料成本增加的资格。在合同允许的情况下，公司将与客户一起解决燃料成本增加的问题。严重的通货膨胀或供应链问题可能导致客户推迟或取消计划中的项目；然而，通货膨胀对我们截至2025年9月30日和2024年9月30日的十二个月的业绩没有显着影响。
关键会计估计
对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。编制这些合并财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、在合并财务报表日期已知存在的或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的呈报金额。我们根据历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设，在持续的基础上评估我们的估计。无法保证实际结果不会与这些估计不同。管理层认为，以下会计政策会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入
公司确认收入为履约义务得到履行，对承诺的商品和服务的控制权转移给客户。对于一次性付款和单价合同，收入通常随着控制权转移给客户而随着时间的推移而确认，方法是使用投入（即“成本比成本”）法衡量完全履行履约义务的进展情况。对于成本加成和时间与材料（“T & M”）合同，收入通常随着控制权转移给客户而随着时间的推移而确认，方法是使用产出法衡量履约义务的履行进度。公司也做一定的T & M服务工作，一般在短时间内完成，在某个时点被认可。
我们在特定时期的收入和利润确认的准确性取决于我们对完成每个项目的成本估计的准确性。我们相信，我们的经验使我们能够做出实质上可靠的估计。有许多因素可以促成合同成本和盈利能力估计的变化。其中最重要的包括：
| ● | 原始标书的完整性和准确性； |
| ● | 与范围变更相关的费用； |
| ● | 劳动力和/或材料成本的变化； |
| ● | 因业主、天气和其他延误而延长的间接费用和其他费用； |
| ● | 分包商履约问题； |
| ● | 生产率预期的变化； |
| ● | 与原始投标中假定的不同的场地条件； |
| ● | 设计-建造项目上原始设计的变化； |
| ● | 项目地理位置工人的可用性和技能水平； |
| ● | 设备和材料的可用性和邻近程度发生变化； |
| ● | 我们有能力就肯定性索赔和额外合同成本的回拨费用进行全面和及时的追偿；和 |
| ● | 客户正确管理合同的能力。 |
30
上述因素，以及在制品合同的完成阶段和不同边际合同的混合可能会导致不同时期的毛利波动。成本估算的重大变化，特别是在我们更大、更复杂的项目中，可能会对我们的盈利能力产生重大影响。
我们的合同资产包括超过账单的成本和估计收益，这些费用和估计收益代表根据合同赚取和可偿还的金额，包括索赔追回估计，但对账单和付款有条件的权利，例如实现里程碑或完成项目。除客户肯定性索赔外，一般此类未开票金额将根据合同条款成为可开票金额，一般将在未来三个月内开票收款。与未决肯定性索赔客户的结算取决于索赔解决过程，可能会延长一年以上。根据我们的历史经验，我们一般认为与可结算金额相关的催收风险较低。当事件或情况表明很可能出现未结算金额无法结算时，降低交易价格和关联合同资产。
我们的合同负债包括超出成本和估计收益的损失准备金和账单。对于有证据表明履约义务的估计总成本超过其估计总收入的期间内估计总损失的金额，在综合损益表中按未完成履约义务水平确认损失准备金。超出成本和预计收益的账单是在完成工作之前就合同向客户开出的账单，包括作为合同条件商定的预付款。通常，未实现的项目相关成本将在未来十二个月内赚取。
下表列出了我们在2025年9月30日和2024年9月30日的成本和预计收益超过账单和账单超过成本和预计收益：
2025年9月30日 |
2024年9月30日 |
|||||
在建合同发生的费用 |
|
$ |
471,208,654 |
|
$ |
347,180,901 |
估计收益，扣除估计损失 |
|
71,159,322 |
|
59,349,378 |
||
|
542,367,976 |
|
406,530,279 |
|||
减去迄今为止的账单 |
|
536,231,730 |
|
398,885,475 |
||
$ |
6,136,246 |
$ |
7,644,804 |
|||
|
|
|||||
超过账单的成本和估计收益 |
|
|
|
|
||
未完成合同 |
$ |
34,455,011 |
$ |
24,595,792 |
||
减去超过成本和估计收益的账单 |
|
|
||||
未完成合同 |
|
28,318,765 |
|
16,950,988 |
||
|
||||||
$ |
6,136,246 |
$ |
7,644,804 |
|||
呆账备抵
当收款被视为可疑时，公司为可疑账户提供备抵。呆账备抵的评估所固有的是与（其中包括）我们的客户获得资本、我们的客户的支付意愿或能力、一般经济状况以及与客户的持续关系有关的某些判断和估计。虽然我们的大多数客户都是资本充足的大型公司，但如果他们的收入和现金流发生重大变化或出现其他困难而无法支付所欠款项，这可能会导致现金流减少和损失超过我们当前的储备。
对坏账准备金的重大不正确估计可能会导致公司盈利能力出现意外损失。此外，频繁变动的准备金可能表明客户存在风险或不可靠。于2025年9月30日，管理层审查认为呆账备抵充足。
31
请看以下呆账备抵表：
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|||
期初余额 |
$ |
738,526 |
$ |
51,063 |
||
计入费用 |
|
423,750 |
|
687,463 |
||
核销的无法收回的应收款项的扣除，扣除回收款项 |
|
(640,660) |
|
— |
||
期末余额 |
$ |
521,616 |
$ |
738,526 |
||
商誉和无形资产减值
公司遵循会计准则编纂（“ASC”）350-20-35-3“无形资产-商誉和其他（主题350）”的指导，其中要求公司根据报告单位的商誉账面金额超过其公允价值的部分记录减值费用。在目前的指导下，企业可以首先选择根据定性因素评估任何减值（阶梯0）。如果一家公司没有通过这项测试或决定绕过这一步，则必须进行商誉减值的量化评估。公司于2025年9月30日不存在商誉减值情况。
重大不正确的估计可能导致商誉或无形资产减值，并导致公司盈利能力损失。
公司需摊销的无形资产情况表如下：
累计 |
累计 |
摊销和 |
摊销和 |
||||||||||||||||||||
余生 |
摊销和 |
摊销和 |
减值 |
减值 |
网书 |
网书 |
|||||||||||||||||
（以月为单位）在 |
减值 |
减值 |
十二个月结束 |
十二个月结束 |
价值在 |
价值在 |
|||||||||||||||||
9月30日， |
原创 |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
||||||||||||||||
无形资产： |
|
2025 |
|
成本 |
|
2025 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2024 |
|||||||
西弗吉尼亚管道： |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
客户关系 |
63 |
$ |
2,209,724 |
1,049,610 |
$ |
828,630 |
220,980 |
220,969 |
$ |
1,160,114 |
$ |
1,381,094 |
|||||||||||
商标名称 |
63 |
263,584 |
125,215 |
98,863 |
26,352 |
26,363 |
138,369 |
164,721 |
|||||||||||||||
竞业禁止 |
|
— |
|
83,203 |
83,203 |
|
83,203 |
|
— |
— |
— |
— |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
遗产绘画 |
|
||||||||||||||||||||||
客户关系 |
45 |
121,100 |
30,270 |
6,054 |
24,216 |
6,054 |
90,830 |
115,046 |
|||||||||||||||
三态铺装： |
|||||||||||||||||||||||
客户关系 |
79 |
1,649,159 |
563,463 |
398,547 |
164,916 |
164,916 |
1,085,696 |
1,250,612 |
|||||||||||||||
商标名称 |
79 |
203,213 |
69,431 |
49,110 |
20,321 |
20,321 |
133,782 |
154,103 |
|||||||||||||||
竞业禁止 |
— |
39,960 |
39,960 |
39,960 |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||||
Tribute Contracting & Consultants |
|||||||||||||||||||||||
竞业禁止1 |
110 |
520,000 |
43,333 |
— |
43,333 |
— |
476,667 |
— |
|||||||||||||||
竞业禁止2 |
86 |
10,000 |
1,042 |
— |
1,042 |
— |
8,958 |
— |
|||||||||||||||
商标名称 |
50 |
80,000 |
13,333 |
— |
13,333 |
— |
66,667 |
— |
|||||||||||||||
积压 |
14 |
1,320,000 |
550,000 |
— |
550,000 |
— |
770,000 |
— |
|||||||||||||||
Rigney数字系统 |
|||||||||||||||||||||||
商标名称 |
132 |
657,100 |
— |
— |
— |
— |
657,100 |
— |
|||||||||||||||
积压 |
24 |
260,600 |
— |
— |
— |
— |
260,600 |
— |
|||||||||||||||
竞业禁止 |
120 |
46,300 |
— |
— |
— |
— |
46,300 |
— |
|||||||||||||||
无形资产总额 |
|
$ |
7,463,943 |
$ |
2,568,860 |
$ |
1,504,367 |
$ |
1,064,493 |
$ |
438,623 |
$ |
4,895,083 |
$ |
3,065,576 |
||||||||
折旧及摊销
折旧摊销的目的是代表资产在账面上的准确价值。每年，随着资产的使用，其价值在资产负债表上减少，在损益表上费用化。由于折旧和摊销是一项非现金费用，因此必须估计金额。每年核销一定金额的折旧摊销，减少资产的账面价值。
32
财产和设备按成本入账。延长资产使用寿命或提高资产生产率的成本被资本化，而不延长资产使用寿命或提高资产生产率的正常维修和保养则在发生时计入费用。物业及设备主要按直线法在资产的估计可使用年限内折旧：建筑物39年；营运设备及车辆5-7年；办公设备、家具及固定装置5-7年。
取得的需摊销的无形资产按直线法进行摊销，近似于相应无形资产实现经济利益的模式，在其各自的预计使用寿命内进行摊销。作为公司业务合并的一部分而确认的具有一定寿命的可辨认无形资产，初始按其估计公允价值入账。
该公司截至2025年9月30日和2024年9月30日止十二个月的折旧费用分别为1200万美元和850万美元。一般来说，折旧计入公司合并损益表的“收入成本”。
该公司截至2025年9月30日和2024年9月30日止十二个月的摊销费用分别为1,064，493美元和438,623美元。一般情况下，摊销计入公司合并损益表的“收入成本”。
对折旧和摊销和/或资产使用寿命的重大不正确估计可能会对公司合并财务报表中长期资产的价值产生重大影响。估值过高可能会导致公司出现减值费用和盈利能力下降。
所得税
公司的所得税费用和递延所得税资产和负债反映了管理层对当前和未来应缴税款的最佳估计。合并所得税费用的确定需要有重大判断和估计。公司的所得税拨备计算方法是，在考虑非应税和不可扣除项目后，对应税收入或损失适用21.0%的联邦税率和约5%至6.0%的混合州税率。
截至2025年9月30日的财政年度的所得税费用为48.5万美元，而截至2024年9月30日的财政年度为840万美元。所得税费用减少是由于与截至2024年9月30日的财政年度相比，截至2025年9月30日的财政年度的应税收入减少。
截至2025年9月30日的财政年度的实际所得税率为56.1%，而截至2024年9月30日的财政年度的实际所得税率为25.1%。有效所得税率是估算值，可能因应纳税所得额或损失额、非应税和不可抵扣费用的变化而在不同时期有所不同。
PPP贷款核算
公司对PPP贷款的会计核算反映了管理层对当前和未来需支付金额的最佳估计。公司根据建立的规则对PPP贷款减免的确定应用重大判断，随后由SBA澄清，包括与公司关联关系和满足SBA规模标准相关的规则。
有关更多详细信息，请参阅随附的合并财务报表附注3“PPP贷款的会计处理”。
新会计公告
2024年11月，FASB发布了一项更新，要求对特定费用类别进行增量披露。各实体须在财务报表附注中披露经营报表各相关费用标题中包含的库存采购金额、员工薪酬、折旧、无形资产摊销和销售费用。该准则还要求披露金额，并对相关费用说明中未单独分类的其他项目进行定性说明。此更新对2026年12月15日之后开始的财政年度以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前采用以及前瞻性和追溯性应用。公司目前正在评估此次更新的效果。
33
2023年12月，FASB发布了一项更新，扩大了税率调节表格的披露范围，主要是要求对按司法管辖区缴纳的所得税进行分类，以及在税率调节中进行更大的分类。此更新对2024年12月15日之后开始的财政年度和2025年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前领养和追溯适用。公司目前正在评估此次更新的效果。
后续事件
2025年10月15日，公司向截至2025年10月6日登记在册的持有人支付了每股0.03美元的季度股息。
管理层对所有后续事件进行了会计和披露评估。除上文所述外，本期间并无其他会影响报告中反映的业绩或公司未来业绩的重大事件。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要。
项目8。财务报表和补充数据
财务报表载于本年度报告第F-1页的10-K表格。
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
评估披露控制和程序
在我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，公司评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见1934年证券交易法规则13a-15（e））的设计和运作的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，以确保美国能源服务根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责为公司建立和维护充分的财务报告内部控制。财务报告内部控制是指由我们的首席执行官和首席财务官设计或在其监督下，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的，就财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程，其中包括以下政策和程序：
34
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层已使用Treadway委员会发起组织委员会发布的题为“内部控制–综合框架2013”的报告中提出的框架来评估公司财务报告内部控制的有效性。管理层没有发现公司对财务报告的内部控制存在任何重大缺陷。管理层得出结论，截至2025年9月30日，公司对财务报告的内部控制是有效的。
财务报告内部控制的变化
公司2025财年第四季度财务报告内部控制未发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
注册会计师事务所鉴证报告
审计本年度报告所载财务报表的独立注册会计师事务所Urish Popeck & Co.，LLC已就我们的财务报告内部控制出具鉴证报告。此类报告包含在本年度报告的第8项中，并以引用方式并入本文。
项目9b。其他信息
在2025年第四财季，我们的董事或高级管理人员均未采纳或终止任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，因为SEC法规中使用了该术语。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
35
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
公司已采纳适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或控制人或履行类似职能的人员的Code of Ethics。该Code of Ethics此前已作为我们在表格S-1上的注册声明的证据提交。经向公司秘书、美国公司美国能源服务提出书面要求，将免费提供守则副本，地址为75 West 3rdAve.，Huntington，West Virginia 25701。
公司将于2025年9月30日后120天内向SEC提交的2026年年度股东大会最终委托书（“委托书”）中标题为“Proposal I – Election of Directors”的章节中包含的信息通过引用并入本文。
项目11。高管薪酬
最终代理声明中标题为“Proposal I – Election of Directors – Executive and Director Compensation”一节下包含的信息通过引用并入本文。
项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
下表列出了关于我们截至2025年9月30日生效的股权补偿计划的某些信息：
|
待发行证券数量 |
|
|
证券数量 |
||
行使时发出 |
加权平均 |
剩余可用于 |
||||
计划 |
未行使的期权和权利 |
行权价格 |
计划中的发行 |
|||
股权补偿方案获股东批准 |
|
— |
|
— |
|
1,431,469 |
股权补偿方案未获股东认可 |
|
— |
|
— |
|
— |
合计 |
|
— |
|
— |
|
1,431,469 |
本项目所要求的信息通过引用代理声明中标题为“某些受益所有人的证券所有权”的部分并入本文。
本项目所要求的信息通过引用代理声明中标题为“提案I –选举董事”的部分并入本文。
本公司管理层并不知悉任何安排，包括任何人士质押本公司的证券，其操作可能会在随后的日期导致注册人的控制权发生变更。
项目13。若干关系及关联交易、董事独立性
本项目所要求的信息通过引用委托书标题为“提案I –选举董事–某些关系和关联交易”和“–董事会独立性”的章节并入本文。
项目14。首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息通过引用代理声明标题为“提案二——批准独立注册公共会计师事务所”的部分并入本文。
36
第四部分
项目15。展品和财务报表附表
作为本年度报告的一部分以表格10-K提交的展品和财务报表附表如下：
（a）（1） |
|
合并财务报表 |
||
美国公司美国能源服务 |
||||
F-1 |
||||
F-4 |
||||
F-5 |
||||
F-6 |
||||
F-7 |
||||
F-9 |
||||
（a）（2） |
合并财务报表附表 |
|||
没有提交财务报表附表，因为所需信息不适用或包含在合并财务报表或相关附注中。 |
||||
（a）（3） |
附件 |
37
附件编号 |
|
说明 |
2.1 |
||
3.1 |
||
3.2 |
||
3.3 |
||
3.4 |
||
4.1 |
||
4.2 |
||
10.1 |
||
10.2 |
||
10.3 |
||
10.4 |
||
10.5 |
||
10.6 |
||
14 |
||
16.1 |
||
|
||
21 |
||
23.1 |
||
31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。 |
|
31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。 |
|
32.1 |
根据18 U.S.C.第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。 |
|
97 |
||
101.INS |
XBRL实例文档 |
|
101.SCH |
XBRL分类学扩展架构文档 |
|
101.CAL |
XBRL分类学扩展计算linkbase文档 |
|
101.DEF |
XBRL分类学扩展定义linkbase文档 |
|
101.LAB |
XBRL分类学扩展标签Linkbase文档 |
|
101.PRE |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
(1) |
通过参考美洲公司美国能源服务表格S-1上的注册声明（档案编号333-133111）而成立，最初于2006年4月7日向美国证券交易委员会提交，经修订。 |
（2）于2008年10月16日作为附表14-A的附录A向证券交易委员会提交。
(3) |
于2010年7月2日作为附表14-A的附录A提交给美国证券交易委员会。 |
(4) |
参照注册人于2013年8月8日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告而纳入。 |
(5) |
参考注册人于2019年12月20日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告而纳入。 |
(6) |
参考注册人于2024年12月19日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告而成立。 |
(7) |
参考注册人于2022年2月18日向美国证券交易委员会提交的表格8-K的当前报告而纳入。 |
(8) |
参考注册人于2024年2月20日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告而纳入。 |
(9) |
参考注册人于2024年11月4日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告而纳入。 |
（b）上述（a）（3）项所列证物随此归档。
（c）不适用。
项目16。表格10-K摘要
没有。
38
签名
根据1934年《证券交易法》第13条的要求，公司已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
Energy Services Of America Corporation |
||
日期：2025年12月15日 |
签名： |
/s/Douglas V. Reynolds诉Douglas V. Reynolds |
Douglas V. Reynolds |
||
总裁兼首席执行官 |
||
（正式授权代表） |
根据1934年证券交易所的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署。
姓名 |
|
职务 |
|
日期 |
|
由 |
/s/Marshall T. Reynolds |
董事会主席 |
2025年12月15日 |
||
Marshall T. Reynolds |
|||||
由 |
/s/杰克·雷诺兹 |
董事 |
2025年12月15日 |
||
杰克·雷诺兹 |
|||||
由 |
/s/Charles P. Crimmel |
首席财务官 |
2025年12月15日 |
||
查尔斯·P·克里梅尔 |
（首席财务会计干事） |
||||
由 |
/s/埃米·E·亚伯拉罕 |
董事 |
|||
艾米·亚伯拉罕 |
2025年12月15日 |
||||
由 |
/s/Joseph L. Williams |
董事 |
2025年12月15日 |
||
Joseph L. Williams |
|||||
由 |
/s/马克·S·普林斯 |
董事 |
2025年12月15日 |
||
马克·S·普林斯 |
|||||
由 |
/s/Frank S. Lucente |
董事 |
2025年12月15日 |
||
Frank S. Lucente |
|||||
由 |
/s/Patrick J. Farrell |
董事 |
2025年12月15日 |
||
Patrick J. Farrell |
|||||
由 |
/s/Douglas V. Reynolds诉Douglas V. Reynolds |
总裁兼首席 |
2025年12月15日 |
||
Douglas V. Reynolds |
执行干事、董事 |
||||
（首席执行官） |
39
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
美国公司美国能源服务
西弗吉尼亚州亨廷顿
关于合并财务报表的意见
我们审计了随附的美国美国能源服务公司（“公司”）截至2025年9月30日、2024年9月30日的合并资产负债表，以及该日终了的各年度相关的合并损益表、股东权益变动表、现金流量表及相关附注（统称“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司于2025年9月30日和2024年9月30日的财务状况以及该日终了年度的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会（COSO）发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2025年9月30日的财务报告内部控制进行了审计，并对我们日期为2025年12月15日的报告发表了无保留意见。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计以就合并财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是由合并财务报表当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认
关键审计事项说明
公司在向客户转让承诺服务的控制权时确认收入，金额反映了公司预期为换取这些服务而获得的对价。
公司在确定客户协议的收入确认时行使重大判断，并包括每项不同履约义务的交付模式（即确认收入的时间）。
F-1
评估管理层在确定客户协议收入确认方面的判断的相关审计工作需要高度的审计师判断。
审计中如何处理关键审计事项
我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序包括：
| ● | 通过获取和分析管理层对可变对价和合同成本的估计的支持性文件，评估了公司的估计收入和成本以完成。 |
| ● | 将当年的合同盈利能力估计与历史估计和实际业绩进行比较。 |
| ● | 通过检查基础客户合同、合同计费数据、合同成本来源文件等方式，对已完成和进行中的合同和合同交易进行样本测试，按照公司收入确认政策，对公司对合同资产、负债、收入、收入成本的确认情况进行评估。 |
/s/Urish Popeck & Co.，LLC
我们自2024年起担任公司的审计师。
2025年12月15日
F-2
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
美国公司美国能源服务
西弗吉尼亚州亨廷顿
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制– Integrated Framework（2013）》中确立的标准（“COSO标准”），对截至2025年9月30日美国美国能源服务公司（“公司”）的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，截至2025年9月30日，公司在所有重大方面根据COSO准则保持了有效的财务报告内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2025年9月30日和2024年9月30日的合并资产负债表、相关的合并损益表、股东权益变动表、现金流量表，并对相关附注和我们日期为2025年12月15日的报告发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的项目9a，控制和程序中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准对财务报告内部控制进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/Urish Popeck & Co.，LLC
宾夕法尼亚州匹兹堡
2025年12月15日
F-3
Energy Services Of America Corporation
合并资产负债表
截至2025年9月30日及2024年9月
|
2025 |
|
2024 |
|||
物业、厂房及设备 |
|
|
||||
流动资产 |
|
|
||||
现金及现金等价物 |
$ |
12,241,408 |
$ |
12,926,036 |
||
应收账款-贸易 |
|
76,570,064 |
|
56,802,844 |
||
呆账备抵 |
|
(521,616) |
|
(738,526) |
||
应收留存额 |
|
16,049,557 |
|
11,704,281 |
||
其他应收款 |
|
1,103,687 |
|
1,047,952 |
||
合同资产 |
|
34,455,011 |
|
24,595,792 |
||
预付费用及其他 |
|
5,025,476 |
|
4,088,550 |
||
流动资产总额 |
|
144,923,587 |
|
110,426,929 |
||
物业、厂房及设备，按成本计 |
|
115,448,972 |
|
91,885,621 |
||
减去累计折旧 |
|
(61,981,005) |
|
(53,749,907) |
||
固定资产合计 |
|
53,467,967 |
|
38,135,714 |
||
使用权资产-经营租赁 |
2,054,615 |
2,531,227 |
||||
无形资产，净值 |
4,895,083 |
3,065,576 |
||||
商誉 |
9,865,804 |
4,087,554 |
||||
总资产 |
$ |
215,207,056 |
$ |
158,247,000 |
||
负债和股东权益 |
|
|
||||
流动负债 |
|
|
||||
当前到期的长期债务 |
$ |
11,546,816 |
$ |
6,372,915 |
||
当前到期的信用额度和短期借款 |
|
10,401,366 |
|
10,292,676 |
||
经营租赁负债的当前到期日 |
1,061,021 |
907,503 |
||||
应付账款 |
|
30,732,523 |
|
23,673,659 |
||
应计费用和其他流动负债 |
|
15,918,593 |
|
13,855,533 |
||
合同负债 |
|
28,318,765 |
|
16,950,988 |
||
应交所得税 |
|
— |
|
2,195,278 |
||
流动负债合计 |
|
97,979,084 |
|
74,248,552 |
||
长期债务，当前到期较少 |
|
50,256,031 |
|
17,187,992 |
||
长期经营租赁负债，减流动到期 |
982,621 |
1,625,424 |
||||
递延税项负债 |
|
6,753,527 |
|
6,490,888 |
||
负债总额 |
|
155,971,263 |
|
99,552,856 |
||
股东权益 |
|
|
||||
普通股，面值0.0001美元已授权50,000，000股，截至2025年9月30日已发行18,111，146股，已发行16,715，026股，截至2024年9月30日已发行17,860，413股，已发行16,570，685股 |
|
1,813 |
|
1,790 |
||
库存股，2025年9月30日为1,396，120股，2024年9月30日为1,289，728 |
|
(143) |
|
(133) |
||
|
||||||
额外实缴资本 |
|
62,450,414 |
|
60,282,921 |
||
留存赤字 |
|
(3,216,291) |
|
(1,590,434) |
||
股东权益合计 |
|
59,235,793 |
|
58,694,144 |
||
负债和股东权益合计 |
$ |
215,207,056 |
$ |
158,247,000 |
||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分
F-4
Energy Services Of America Corporation
合并损益表
截至2025年9月30日及2024年9月30日止年度
|
|
2025 |
|
2024 |
||
收入 |
$ |
411,001,373 |
$ |
351,876,861 |
||
|
|
|
||||
收益成本 |
|
372,225,660 |
|
301,922,545 |
||
|
|
|
||||
毛利 |
|
38,775,713 |
|
49,954,316 |
||
|
|
|
||||
销售和管理费用 |
|
34,560,240 |
|
30,119,070 |
||
经营收入 |
|
4,215,473 |
|
19,835,246 |
||
|
|
|
|
|||
其他收入（费用） |
|
|
|
|
||
诉讼判决收益 |
— |
15,634,499 |
||||
其他营业外支出 |
|
(224,843) |
|
(21,561) |
||
利息支出 |
|
(3,209,300) |
|
(2,188,609) |
||
出售设备收益 |
|
83,552 |
|
261,102 |
||
|
(3,350,591) |
|
13,685,431 |
|||
|
|
|||||
所得税前收入 |
|
864,882 |
|
33,520,677 |
||
|
|
|
||||
所得税费用 |
|
485,174 |
|
8,415,667 |
||
|
|
|
||||
净收入 |
379,708 |
25,105,010 |
||||
|
|
|
|
|||
加权平均流通股-基本 |
|
16,643,495 |
|
16,570,289 |
||
|
|
|
||||
加权平均股份-摊薄 |
|
16,686,283 |
|
16,608,038 |
||
|
|
|
||||
每股收益 |
|
|||||
可供普通股股东使用 |
$ |
0.02 |
$ |
1.52 |
||
|
|
|
||||
每股收益-摊薄 |
|
|||||
可供普通股股东使用 |
$ |
0.02 |
$ |
1.51 |
||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分
F-5
Energy Services Of America Corporation
合并现金流量表
截至2025年9月30日及2024年9月30日止年度
|
|
2025 |
|
2024 |
||
经营活动产生的现金流量： |
|
|
||||
净收入 |
$ |
379,708 |
$ |
25,105,010 |
||
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
|
|
||||
折旧费用 |
|
11,962,424 |
|
8,539,400 |
||
PPP贷款应计利息 |
99,860 |
108,356 |
||||
出售设备收益 |
|
(83,552) |
|
(261,102) |
||
递延税项拨备 |
|
262,639 |
|
(379,622) |
||
坏账准备 |
423,750 |
687,463 |
||||
既得限制性股票奖励补偿 |
105,119 |
35,556 |
||||
回购股份代扣代缴税款 |
(24,321) |
— |
||||
无形资产摊销 |
1,064,493 |
438,623 |
||||
应付票据应计利息 |
60,000 |
61,477 |
||||
应收账款增加-贸易 |
|
(14,734,342) |
|
(5,582,886) |
||
应收保留金增加 |
(1,574,246) |
(4,114,532) |
||||
其他应收款减少（增加）额 |
|
1,653,111 |
|
(530,984) |
||
合同资产增加 |
|
(8,143,235) |
|
(8,640,572) |
||
预付费用增加及其他 |
|
(936,926) |
|
(568,372) |
||
应付账款增加 |
3,581,993 |
1,647,020 |
||||
应计费用及其他流动负债（减少）增加额 |
|
(646,233) |
|
2,924,182 |
||
合同负债增加（减少）增加 |
|
10,686,764 |
|
(792,013) |
||
经营活动所产生的现金净额 |
|
4,137,006 |
|
18,677,004 |
||
|
|
|
|
|||
投资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
||
物业及设备投资 |
|
(6,354,069) |
|
(8,755,349) |
||
收购Heritage Painting |
— |
(300,000) |
||||
收购Rigney Digital Systems |
(3,000,000) |
— |
||||
收购Tribute Contracting & Consultants，扣除所获现金1,700，000美元 |
(21,252,464) |
— |
||||
出售物业及设备所得款项 |
|
1,178,674 |
|
1,058,343 |
||
投资活动所用现金净额 |
|
(29,427,859) |
|
(7,997,006) |
||
|
|
|
|
|||
筹资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
||
长期债务收益 |
|
16,000,000 |
|
— |
||
信用额度和短期债务借款，净额（偿还） |
|
20,258,830 |
|
(9,663,150) |
||
购买的库存股 |
(844,230) |
(41,380) |
||||
普通股现金股息 |
(1,504,223) |
(994,031) |
||||
长期债务的本金支付 |
(9,304,152) |
(3,486,973) |
||||
筹资活动提供（使用）的现金净额 |
|
24,606,225 |
|
(14,185,534) |
||
|
|
|
|
|||
现金及现金等价物减少 |
|
(684,628) |
|
(3,505,536) |
||
期初现金及现金等价物 |
|
12,926,036 |
|
16,431,572 |
||
现金及现金等价物期末 |
$ |
12,241,408 |
$ |
12,926,036 |
||
|
|
|
|
|||
非现金投融资活动补充日程表： |
|
|
|
|
||
根据融资协议购买物业及设备 |
$ |
1,869,965 |
$ |
1,195,682 |
||
在Rigney设备收购中承担的债务 |
$ |
115,165 |
$ |
— |
||
卖方票据Rigney收购 |
$ |
461,000 |
$ |
— |
||
信贷额度移至长期票据用于设备购置 |
$ |
5,000,000 |
$ |
812,915 |
||
已宣布但未支付的普通股息 |
$ |
501,342 |
$ |
— |
||
以经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产净额 |
$ |
630,750 |
$ |
265,941 |
||
Tribute Contracting & Consultants收购案中发行的普通股 |
$ |
1,906,517 |
$ |
— |
||
在Rigney Digital Systems收购中发行的普通股 |
$ |
1,024,421 |
$ |
— |
||
补充披露现金流信息： |
|
|
|
|
||
年内支付的现金用于： |
|
|
|
|
||
利息 |
$ |
2,957,914 |
$ |
2,074,246 |
||
所得税 |
$ |
2,766,415 |
$ |
7,008,491 |
||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分
F-6
Energy Services Of America Corporation
合并股东权益变动表
截至2025年9月30日及2024年9月30日止年度
合计 |
|||||||||||||||||
普通股 |
额外支付 |
保留 |
财政部 |
股东’ |
|||||||||||||
|
股份 |
|
金额 |
|
在资本 |
|
赤字 |
|
股票 |
|
股权 |
||||||
2024年9月30日余额 |
16,570,685 |
$ |
1,790 |
$ |
60,282,921 |
$ |
(1,590,434) |
$ |
(133) |
$ |
58,694,144 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
净收入 |
— |
|
— |
|
— |
|
853,733 |
|
— |
|
853,733 |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
普通股股息（16,705，457股每股0.03美元） |
— |
— |
— |
(501,164) |
— |
(501,164) |
|||||||||||
作为收购的一部分发行的普通股 |
134,772 |
13 |
1,906,504 |
— |
— |
1,906,517 |
|||||||||||
2024年12月31日余额 |
16,705,457 |
$ |
1,803 |
$ |
62,189,425 |
$ |
(1,237,865) |
$ |
(133) |
$ |
60,953,230 |
||||||
净亏损 |
— |
— |
— |
(6,798,418) |
— |
(6,798,418) |
|||||||||||
普通股股息（16,716，809股每股0.03美元） |
— |
— |
— |
(501,504) |
— |
(501,504) |
|||||||||||
既得限制性股票奖励 |
11,352 |
— |
32,758 |
— |
— |
32,758 |
|||||||||||
2025年3月31日余额 |
16,716,809 |
$ |
1,803 |
$ |
62,222,183 |
$ |
(8,537,787) |
$ |
(133) |
$ |
53,686,066 |
||||||
净收入 |
— |
— |
— |
2,081,629 |
— |
2,081,629 |
|||||||||||
普通股股息（16,718，515股每股0.03美元） |
— |
— |
— |
(501,555) |
— |
(501,555) |
|||||||||||
既得限制性股票奖励 |
1,706 |
— |
26,130 |
— |
— |
26,130 |
|||||||||||
|
|||||||||||||||||
公司购买的库存股 |
(106,392) |
— |
(844,220) |
— |
(10) |
(844,230) |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||
2025年6月30日余额 |
16,612,123 |
$ |
1,803 |
$ |
61,404,093 |
$ |
(6,957,713) |
$ |
(143) |
$ |
54,448,040 |
||||||
净收入 |
— |
— |
— |
4,242,764 |
— |
4,242,764 |
|||||||||||
普通股股息（16,711，399股每股0.03美元） |
— |
— |
— |
(501,342) |
— |
(501,342) |
|||||||||||
|
|
||||||||||||||||
既得限制性股票奖励 |
4,739 |
— |
46,231 |
— |
— |
46,231 |
|||||||||||
|
|
||||||||||||||||
回购股份代扣代缴税款 |
(1,112) |
— |
(24,321) |
— |
— |
(24,321) |
|||||||||||
|
|
||||||||||||||||
作为收购的一部分发行的普通股 |
99,276 |
10 |
1,024,411 |
— |
— |
1,024,421 |
|||||||||||
|
|||||||||||||||||
2025年9月30日余额 |
16,715,026 |
$ |
1,813 |
$ |
62,450,414 |
$ |
(3,216,291) |
$ |
(143) |
$ |
59,235,793 |
||||||
F-7
合计 |
|||||||||||||||||
普通股 |
额外支付 |
保留 |
财政部 |
股东’ |
|||||||||||||
|
股份 |
|
金额 |
|
在资本 |
|
赤字 |
|
股票 |
|
股权 |
||||||
2023年9月30日余额 |
|
16,567,185 |
$ |
1,789 |
$ |
60,288,745 |
$ |
(25,701,413) |
$ |
(132) |
$ |
34,588,989 |
|||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
2,042,195 |
|
— |
|
2,042,195 |
|||||
普通股股息（1656.7 185万股每股0.06美元） |
— |
— |
— |
(994,031) |
— |
(994,031) |
|||||||||||
2023年12月31日余额 |
|
16,567,185 |
$ |
1,789 |
$ |
60,288,745 |
$ |
(24,653,249) |
$ |
(132) |
$ |
35,637,153 |
|||||
净亏损 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(1,108,828) |
|
— |
|
(1,108,828) |
|||||
既得限制性股票奖励 |
|
10,401 |
|
1 |
|
35,555 |
|
— |
|
— |
|
35,556 |
|||||
2024年3月31日余额 |
|
16,577,586 |
1,790 |
60,324,300 |
(25,762,077) |
(132) |
34,563,881 |
||||||||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
17,513,627 |
|
— |
|
17,513,627 |
|||||
公司购买的库存股 |
|
(6,901) |
|
— |
|
(41,379) |
|
— |
|
(1) |
|
(41,380) |
|||||
2024年6月30日余额 |
|
16,570,685 |
1,790 |
60,282,921 |
(8,248,450) |
(133) |
52,036,128 |
||||||||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
6,658,016 |
|
— |
|
6,658,016 |
|||||
2024年9月30日余额 |
|
16,570,685 |
$ |
1,790 |
$ |
60,282,921 |
$ |
(1,590,434) |
$ |
(133) |
$ |
58,694,144 |
|||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分
F-8
Energy Services Of America Corporation
合并财务报表附注
1. |
商业和组织： |
美国能源服务 of America Corporation（“美国能源服务”或“公司”）成立于2006年，是一家承包商和服务公司，主要在美国大西洋中部和中部地区开展业务，为天然气、石油、配水、汽车、化工和电力行业的客户提供服务。就燃气行业而言，公司主要从事公用事业公司和民营天然气公司的天然气管道和储存设施的建设、更换和维修。美国能源服务同时参与州际和州内管道的建设，重点关注后者。对于石油行业，该公司提供与管道、储存设施和工厂工作有关的各种服务。针对电力、化工、汽车行业，公司提供包括变电站和开关站服务、场地准备、设备设置、管道制造和安装、打包建筑、变压器等全方位的机电安装和维修，以及与此相关的其他辅助工作。美国能源服务的其他管道服务包括腐蚀保护服务、水平钻井服务、液体管道建设、泵站建设、生产设施建设、供水和下水道管道安装、各种维护和维修服务以及与管道建设相关的其他服务。该公司还增加了执行民用和总承包服务的能力。
截至2025年9月30日的财年，该公司的综合营业收入为4.11亿美元，其中47.9%归属于电气、机械和总包服务，15.7%归属于燃气和石油输送项目，36.4%归属于燃气和水分配服务。截至2024年9月30日的财年，该公司的综合营业收入为3.519亿美元，其中53.2%归属于电气、机械和总承包服务，23.5%归属于燃气和石油输送项目，23.3%归属于燃气和水分配服务。
2. |
重要会计政策概要： |
收入确认
公司确认收入为履约义务得到履行，承诺的商品和服务控制权转移至客户。对于一次性付款和单价合同，收入通常随着控制权转移给客户而随着时间的推移而确认，方法是使用投入（即“成本比成本”）法衡量完全履行履约义务的进展情况。对于成本加成和时间与材料（“T & M”）合同，收入通常随着控制权转移给客户而随着时间的推移而确认，方法是使用产出法衡量履约义务的履行进度。
公司确实有某些服务和维护合同，在这些合同中，每个客户采购订单被视为其自己的履约义务随着时间的推移而确认，并将根据上述合同类型予以确认。公司也做一定的T & M服务工作，一般在短时间内完成，在某个时点被认可。
所有合同成本，包括与肯定性索赔、变更单和延期费用相关的成本，都记录为已发生，一旦确定履行义务，就会立即反映对估计总成本的修订。合同成本包括合同的直接成本，包括人工和材料、应付给分包商和外部设备提供商的金额、直接间接费用和内部设备费用（主要是折旧、燃料、维护和维修）。
公司确认某些未安装材料的收入，但不确认利润。这些卸载材料的收入在成本发生时（控制权转移时）确认，但相关利润在材料安装完成后才确认。卸载材料的成本在公司的会计软件中单独跟踪。
合同前和债券成本（如果需要）以及项目的动员成本通常对公司合同的总价值并不重要，并在发生时计入费用。作为一种实际的权宜之计，如果实体原本会确认的资产摊销期为一年或更短，公司会在发生时将这些增量成本确认为费用。对于预计持续时间超过一年的项目，动员费用在发生时资本化，在预计项目持续时间内摊销。对于这些项目，动员成本将在公司的会计软件中单独跟踪。这包括与建立项目地段或放置场、设备、工具和供应运输、临时设施和公用事业以及工人资格和安全培训相关的费用。
F-9
合同可能要求公司保证工作是按照合同进行的；但是，保修不单独定价，公司不向客户提供购买保修的选择权。
合并原则
美国能源服务的合并报表包括美国能源服务、其全资子公司West Virginia Pipeline、SQP、Ryan Construction、Tri-State Paving、Tribute and C.J. Hughes及其子公司Contractors Rental、Nitro和Pinnacle的账目。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。除非上下文另有要求，否则提及美国能源服务的包括美国能源服务、West Virginia Pipeline、SQP、Ryan Construction、Tri-State Paving、Tribute and C.J. Hughes及其子公司。
估计和假设的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S.GAAP”）编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及在报告期间呈报的收入和损失金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
现金及现金等价物
美国能源服务将所有购买的原始期限为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物。
公允价值计量
财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）的“公允价值计量”主题定义了公允价值，建立了根据美国公认会计原则计量公允价值的框架，并规定了有关公允价值计量的披露。
根据FASB关于公允价值计量的权威指引，公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。“公允价值计量”专题根据截至计量日资产或负债估值输入的透明度，建立了公允价值计量的三级层次结构。
估值层次是基于截至计量日对资产或负债估值的输入的透明度。这三个层次的定义如下：
第1级——在活跃的交易所市场交易的相同资产和负债的报价。
第2级——除第1级以外的可观察输入值，包括类似资产或负债的报价、较不活跃市场的报价，或可由可观察市场数据证实的其他可观察输入值。第2级还包括衍生品合约，其价值是使用具有可观察市场输入的定价模型确定的，或者主要可以从可观察市场数据中得出或得到证实。
第3级——使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定价值的金融工具，以及确定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的工具，得到很少或没有市场活动支持的不可观察输入值；还包括未得到可观察市场数据证实的非约束性单一交易商报价的可观察输入值。
金融工具在估值层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。
公司循环信贷额度下借款的账面金额接近公允价值，因为公司就这些借款收取的可变市场利率。公司长期固定利率债务的公允价值是使用贴现现金流分析和收益率估计的，该收益率是根据目前可用的借款利率估计的
歼10
向公司提供期限与期限相近的银行贷款。截至2025年9月30日，公司4380万美元的固定利率债务本金总额的公允价值为4280万美元。截至2024年9月30日，公司固定利率债务本金总额2560万美元的公允价值为2470万美元。
所有其他流动资产和负债因其到期存续期较短，均按近似公允价值的可变现净值列账。
应收账款和呆账备抵
该公司的应收账款包括已向客户开票的金额。一般不需要抵押品。公司的大部分合同都有开票后30至45天内的月度开票条款和付款条款。该公司试图就更大的项目协商两周的账单条款和15天的付款条款。向客户开单的时间可能会产生合同资产或合同负债。某些建筑合同包括保留条款，以向我们的客户提供保证，即我们将按照合同条款履行，因此不被视为融资利益。客户根据这些规定开票但未支付的余额一般在客户完成并接受项目工作或产品时到期。我们已确定，截至2025年9月30日和2024年9月30日止年度，我们的合同中没有重要的融资成分。
根据合同规定已开票但未支付的保留将在合同完成时到期。根据公司的经验，管理层认为所有归类为应收保留金的金额都是可收回的。大部分应收保留金金额预计将在下一个会计年度内收回。
当应收账款或应收票据的收款被视为可疑时，公司提供呆账备抵，而应收款项在被视为无法收回时从备抵中注销。呆账备抵评估所固有的是某些判断和估计，其中包括（其中包括）客户获得资金的机会、客户的支付意愿或能力、一般经济状况以及与客户的持续关系。
财产和设备
财产和设备按成本入账。延长资产使用寿命或提高资产生产率的成本被资本化，而不延长资产使用寿命或提高资产生产率的正常维修和保养则在发生时计入费用。物业及设备主要按直线法在资产的估计可使用年限内折旧：建筑物39年；营运设备及车辆5-7年；办公设备、家具及固定装置5-7年。
无形资产
取得的需摊销的无形资产按直线法进行摊销，近似于相应无形资产实现经济利益的模式，在其各自的预计使用寿命内进行摊销。确认为公司业务合并一部分的使用寿命确定的可辨认无形资产初始按其估计公允价值入账。
长期资产减值
当有事件或情况变化表明长期资产的账面值可能无法收回时，应对其进行可收回性测试。如果需要进行评估，则将与资产相关的估计未来未折现现金流量与资产的账面金额进行比较，以确定是否需要减记市场价值。
索赔
索赔是承包商因客户造成的延误、规格和设计错误、合同终止、有争议或未经批准的范围和价格变更单或导致意外额外费用的其他原因而寻求向客户或其他人收取的超过商定合同价格的金额。该公司将收入记录在管理层认为可能的索赔上。索赔收入仅在与索赔有关的合同费用已经发生的情况下记录。
F-11
自我-保险
该公司通过一家专属保险公司拥有其工人赔偿、一般责任和汽车保险。虽然公司认为这一安排对降低和稳定保险成本非常有利，但公司不得不维持保证金以保证保费的支付。截至2025年9月30日和2024年9月30日，保证金余额分别为210万美元和200万美元，在公司合并资产负债表中为“预付费用和其他”。如果自保公司长期遭受严重损失，可能会增加公司所需的保险费用或保证金。
广告
所有广告费用在发生时计入费用。截至2025年9月30日和2024年9月30日止年度的广告费用总额分别为294,000美元和279,000美元。
股票补偿计划
该公司将其基于股权的薪酬按美国公认会计准则规定的基于股份的支付进行会计处理。公司对员工权益型计划采用了基于公允价值的会计方法，即在授予日根据奖励的公允价值计量补偿成本，并在服务期内确认，服务期通常为归属期。因此，与股票补偿计划相关的补偿费用将作为“销售和管理费用”的一部分在综合收益表中反映在净收入中。
所得税
公司和所有子公司按会计年度提交合并的联邦和各州所得税申报表。除少数例外，截至2022年9月30日之前的年度，公司不再接受美国联邦、州或地方所得税审查。公司遵循按照美国公认会计原则核算所得税的负债法。在这种方法下，递延税项资产和负债是为资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异的未来税务后果而记录的，并使用已颁布的税率和预期在基础资产或负债被收回或结算时有效的法律进行计量。如果递延所得税资产很可能无法实现，则建立估值备抵以减少递延所得税资产。
美国公认会计原则还规定了一个全面的模型，说明公司应如何在其财务报表中确认、衡量、列报和披露在纳税申报表上采取或将要采取的不确定税务立场。本次评估分两步走。首先，确认程序根据适当的税务机关审查后的税务状况的优点确定是否更有可能维持税务状况。其次，计算一个计量过程，以确定如果税收状况满足更可能的确认阈值，则在财务报表中确认的福利/费用金额。税务状况是以最终结算时更有可能实现的最大利益/费用金额来衡量的。由于确认不确定的税务状况导致的税务义务，与未确认的税收优惠相关的任何利息和罚款均计入一般和管理费用。公司在2025年9月30日或2024年没有确认任何不确定的税务状况。
每股普通股收益
每股基本收益是使用年内已发行普通股的加权平均数计算的，稀释每股收益是使用年内已发行普通股的加权平均数计算的，该加权平均数经调整后具有所有潜在稀释性的普通股等价物，但普通股等价物的影响具有反稀释性的情况除外。
集体谈判协议
某些美国能源服务子公司与代表公司雇用的会员的工会签订了集体谈判协议。协议要求这类子公司支付规定的工资，并向工会员工提供一定的福利。这些协议在不同时间到期，通常会按照与即将到期的协议中包含的条款相似的条款进行重新谈判和续签。
F-12
根据某些集体谈判协议，适用的美国能源服务子公司必须向多雇主养老金计划供款。如果子公司停止参与其中一项或多项计划，可能会评估与这些计划的任何资金不足有关的负债。这样一项评估的数额，是要做的，是不能合理估计的。
诉讼费用
公司在很可能发生负债且损失金额能够合理估计时确认准备金。诉讼费用在发生时计入费用。
库存股票
当公司的股票因建设性退休（无论是否有意根据适用法律正式退休）而被清退或回购时，超过库存股成本的任何面值或规定价值将记入额外实收资本。
新会计公告
2024年11月，FASB发布了一项更新，要求对特定费用类别进行增量披露。各实体须在财务报表附注中披露经营报表各相关费用标题中包含的库存采购金额、员工薪酬、折旧、无形资产摊销和销售费用。该准则还要求披露金额，并对相关费用说明中未单独分类的其他项目进行定性说明。此更新对2026年12月15日之后开始的财政年度以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前采用以及前瞻性和追溯性应用。公司目前正在评估此次更新的效果。
2023年12月，FASB发布了一项更新，扩大了税率调节表格的披露范围，主要是要求对按司法管辖区缴纳的所得税进行分类，以及在税率调节中进行更大的分类。此更新对2024年12月15日之后开始的财政年度和2025年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前领养和追溯适用。公司目前正在评估此次更新的效果。
3. |
PPP贷款核算 |
由于新冠疫情造成的经济不确定性和可用的运营资金有限，公司根据PPP申请了贷款。2020年4月15日，公司及其子公司C.J. Hughes、Contractors Rental和Nitro分别与其贷款人根据PPP贷款签订了本金总额为1310万美元的PPP票据，自2020年4月7日起生效。在2020年4月27日举行的特别会议上，公司董事会在讨论了公司和子公司的融资需求后，一致投票决定归还330万美元的PPP贷款。这让该公司和子公司获得了980万美元的PPP贷款，为运营提供资金。在2021财年，公司收到通知，SBA已对980万美元的PPP贷款给予豁免，并且SBA全额偿还了贷款人。该减免记为截至2021年9月30日止财政年度的其他收入。
在2023年4月期间，管理层收到SBA的通知，该公司的一项与PPP贷款相关的宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供更多的薪资信息。此外，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。该公司认识到，SBA有可能推翻其先前关于免除PPP贷款的决定。由于这种不确定性，公司重述了报告中包含的公司先前发布的财务报表。由于SBA的询价，该公司记录了一笔总额为980万美元的短期借款，外加所有呈报期间的应计利息。
在2023年7月期间，管理层收到了SBA的通知，称与PPP贷款相关的另外两项宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。截至2025年9月30日，SBA没有关于PPP贷款的进一步请求或通信。
F-13
借款人必须在贷款被免除或全额支付之日后至少六年内保留PPP文件，SBA和SBA监察长必须根据请求获得这些文件。SBA可能会重新审查其宽恕决定，并确定该公司不符合全部或部分贷款宽恕的资格，并要求偿还贷款。此外，不知道如果SBA不同意公司的认证，可以对公司进行何种类型的处罚。除可能偿还PPP贷款外的任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及经营业绩和前景产生负面影响。
4. |
收入确认 |
我们的收入主要来自可以跨越几个季度的建筑合同。我们按照ASC主题606、客户合同收入（“ASC 606”或“主题606”）确认收入，其中对客户合同收入确认采用五步模型的规定如下：
| 1. | 识别合同 |
| 2. | 确定履约义务 |
| 3. | 确定交易价格 |
| 4. | 分配交易价格 |
| 5. | 确认收入 |
我们在特定时期的收入和利润确认的准确性取决于我们对完成每个项目的成本估计的准确性。我们相信，我们的经验使我们能够做出实质上可靠的估计。有许多因素可以促成合同成本和盈利能力估计的变化。其中最重要的包括：
| ● | 原始标书的完整性和准确性； |
| ● | 与范围变更相关的费用； |
| ● | 劳动力和/或材料成本的变化； |
| ● | 因业主、天气和其他延误而延长的间接费用和其他费用； |
| ● | 分包商履约问题； |
| ● | 生产率预期的变化； |
| ● | 与原始投标中假定的不同的场地条件； |
| ● | 设计-建造项目上原始设计的变化； |
| ● | 项目地理位置工人的可用性和技能水平； |
| ● | 设备和材料的可用性和邻近程度发生变化； |
| ● | 我们有能力就肯定性索赔和额外合同成本的回拨费用进行全面和及时的追偿；和 |
| ● | 客户正确管理合同的能力。 |
上述因素，以及在制品合同的完成阶段和不同边际合同的混合可能会导致不同时期的毛利波动。成本估算的重大变化，特别是在我们更大、更复杂的项目中，可能会对我们的盈利能力产生重大影响。
我们的合同资产包括超过账单的成本和估计收益，这些收益代表根据合同赚取和可偿还的金额，包括索赔追回估计，但对账单和付款有条件的权利，例如实现里程碑或完成项目。除客户肯定性索赔外，一般此类未开票金额将根据合同条款成为可开票金额，一般将在未来三个月内开票收款。与未决肯定性索赔客户的结算取决于索赔解决过程，可能会延长一年以上。根据我们的历史经验，我们一般认为与可结算金额相关的收款风险较低。当事件或情况表明很可能出现未结算金额无法结算时，降低交易价格和关联合同资产。
我们的合同负债包括超出成本和估计收益的损失准备金和账单。如发生损失准备，则在综合损益表中按未完成履约义务水平确认有证据表明履约义务的估计总成本超过其估计总收入的期间内的估计总损失。超出成本和预计收益的账单是在完成工作之前就合同向客户开出的账单，包括作为合同条件商定的预付款。通常，未实现的项目相关成本将在未来十二个月内赚取。
F-14
5.分段信息
美国能源服务的运营由高级管理人员管理，他们向公司总裁兼首席执行官（“总裁”）（即首席运营决策者）汇报。总裁使用美国能源服务每个报告分部的营业收入，并在做出分配资本和其他资源的决策时考虑预测到实际差异来评估业绩。
美国能源服务的报告分部为：地下基础设施建设、工业建设、楼宇建设。
地下基础设施建设主要包括以下领域的新建和维护工作：供水和废水管道、天然气分配管道、天然气输送管道、天然气站及附属设施、防腐服务、水平钻井服务。
工业建设主要包括以下领域的新建和维护工作：电气、机械、HVAC/R、控制、汽车、化工、电力、制造设施的消防服务。
建筑施工主要包括以下领域的新建和修复活动：学校项目、地方和国家建筑项目、小型桥梁项目。法律实体在该分部提供的大多数服务既分包给外部承包商，也在内部分包给公司内的其他法律实体。内部分包的服务从分段报告中剔除。
美国能源服务的分部业绩来自其运营公司在每个最终用户市场上提供的服务类型。该公司的业务模式允许多个运营公司为相同或相似的客户提供服务，并跨终端用户市场提供一系列服务。可报告的分部信息，包括按工作类型划分的收入和营业收入，是从每个运营公司收集的。为分部报告目的按工作类型对运营公司收入进行分类可能需要管理层做出判断。分部营运开支（不包括折旧开支）主要包括服务成本，例如工资及福利；分包商成本；材料；若干设备租赁及维修成本，以及其他直接及间接项目成本。
总裁使用按可报告分部对公司资产和现金流量的单独计量，包括资本支出，来评估分部业绩，因为公司的固定资产不在其可报告分部的可互换基础上使用。
公司和非分配成本包括未分配的公司工资、福利和激励薪酬、收购和整合成本、非现金股票薪酬、投资者关系费用以及会计审查和审计费用。
F-15
下表显示所列期间的分部财务信息。所有收入均来自外部客户。
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至二零二五年九月三十日止年度 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
222,966,841 |
$ |
138,935,139 |
$ |
49,099,393 |
$ |
411,001,373 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
195,094,334 |
|
123,226,874 |
|
42,305,970 |
|
360,627,178 |
|||||
直接折旧费用 |
|
9,080,976 |
|
2,517,506 |
|
— |
|
11,598,482 |
|||||
分部毛利 |
|
18,791,531 |
|
13,190,759 |
|
6,793,423 |
|
38,775,713 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
8.4 |
% |
|
9.5 |
% |
|
13.8 |
% |
|
9.4 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
19,685,274 |
|
3,966,742 |
|
3,169,360 |
|
26,821,376 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
357,763 |
|
357,763 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
1,040,277 |
|
24,216 |
|
— |
|
1,064,493 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
20,725,551 |
|
3,990,958 |
|
3,527,123 |
|
28,243,632 |
|||||
分部营运收入 |
|
(1,934,020) |
|
9,199,801 |
|
3,266,300 |
|
10,532,081 |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
(0.9) |
% |
|
6.6 |
% |
|
6.7 |
% |
|
2.6 |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
|
|
6,310,429 |
|||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
6,179 |
|||||
业务合并收入总额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
4,215,473 |
|||||
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2024年9月30日止年度 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
189,104,106 |
$ |
104,054,034 |
$ |
58,718,721 |
$ |
351,876,861 |
|||||
|
|||||||||||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
152,792,852 |
|
90,504,731 |
|
50,393,467 |
|
293,691,050 |
|||||
直接折旧费用 |
|
5,955,467 |
|
2,276,028 |
|
— |
|
8,231,495 |
|||||
分部毛利 |
|
30,355,787 |
|
11,273,275 |
|
8,325,254 |
|
49,954,316 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
16.1 |
% |
|
10.8 |
% |
|
14.2 |
% |
|
14.2 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
18,365,153 |
|
3,358,644 |
|
3,132,795 |
|
24,856,592 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
303,278 |
|
303,278 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
432,569 |
|
6,054 |
|
— |
|
438,623 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
18,797,722 |
|
3,364,698 |
|
3,436,073 |
|
25,598,493 |
|||||
分部营运收入 |
|
11,558,065 |
|
7,908,577 |
|
4,889,181 |
|
24,355,823 |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
6.1 |
% |
|
7.6 |
% |
|
8.3 |
% |
|
6.9 |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
|
|
4,515,950 |
|||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
4,627 |
|||||
业务合并收入总额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
19,835,246 |
|||||
F-16
下表按成本减去所列期间的累计折旧后显示分部不动产、厂房和设备：
截至2025年9月30日 |
|
|
|
|
||||||||
地下基础设施 |
工业 |
建筑 |
||||||||||
物业、厂房及设备，按成本减累计折旧 |
|
建设 |
|
建设 |
|
建设 |
|
合计 |
||||
细分市场 |
$ |
38,062,083 |
$ |
14,206,055 |
$ |
1,161,970 |
$ |
53,430,108 |
||||
企业 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
37,859 |
||||
合计 |
$ |
38,062,083 |
$ |
14,206,055 |
$ |
1,161,970 |
$ |
53,467,967 |
||||
截至2024年9月30日 |
|
|
|
|
||||||||
地下基础设施 |
工业 |
建筑 |
||||||||||
物业、厂房及设备，按成本减累计折旧 |
|
建设 |
|
建设 |
|
建设 |
|
合计 |
||||
细分市场 |
$ |
22,807,607 |
$ |
14,279,280 |
$ |
1,036,669 |
$ |
38,123,556 |
||||
企业 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
12,158 |
||||
合计 |
$ |
22,807,607 |
$ |
14,279,280 |
$ |
1,036,669 |
$ |
38,135,714 |
||||
下表显示截至2024年9月30日的财政年度的中期分部财务信息：
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2023年12月31日止三个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
52,107,145 |
$ |
22,637,486 |
$ |
15,418,556 |
$ |
90,163,187 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
43,570,180 |
|
20,443,726 |
|
13,318,109 |
|
77,332,015 |
|||||
直接折旧费用 |
|
1,459,758 |
|
532,453 |
|
— |
|
1,992,211 |
|||||
分部毛利 |
|
7,077,207 |
|
1,661,307 |
|
2,100,447 |
|
10,838,961 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
13.6 |
% |
|
7.3 |
% |
|
13.6 |
% |
|
12.0 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
4,473,880 |
|
766,937 |
|
736,131 |
|
5,976,948 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
75,111 |
|
75,111 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
108,142 |
|
— |
|
— |
|
108,142 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
4,582,022 |
|
766,937 |
|
811,242 |
|
6,160,201 |
|||||
分部营运收入 |
|
2,495,185 |
|
894,370 |
|
1,289,205 |
|
4,678,760 |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
4.8 |
% |
|
4.0 |
% |
|
8.4 |
% |
|
5.2 |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
|
|
1,037,362 |
|||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
1,157 |
|||||
业务合并收入总额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
3,640,241 |
|||||
F-17
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2024年3月31日止三个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
34,330,863 |
$ |
24,473,527 |
$ |
12,323,265 |
$ |
71,127,655 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
30,237,638 |
|
21,994,382 |
|
10,619,858 |
|
62,851,878 |
|||||
直接折旧费用 |
|
1,473,250 |
|
562,973 |
|
— |
|
2,036,223 |
|||||
分部毛利 |
|
2,619,975 |
|
1,916,172 |
|
1,703,407 |
|
6,239,554 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
7.6 |
% |
|
7.8 |
% |
|
13.8 |
% |
|
8.8 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
4,523,010 |
|
796,106 |
|
820,744 |
|
6,139,860 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
76,089 |
|
76,089 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
108,142 |
|
— |
|
— |
|
108,142 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
4,631,152 |
|
796,106 |
|
896,833 |
|
6,324,091 |
|||||
分部（亏损）营运收入 |
|
(2,011,177) |
|
1,120,066 |
|
806,574 |
|
(84,537) |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
(5.9) |
% |
|
4.6 |
% |
|
6.5 |
% |
|
(0.1) |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
|
|
996,703 |
|||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
1,157 |
|||||
经营综合亏损总额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(1,082,397) |
|||||
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2024年3月31日止六个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
86,438,008 |
$ |
47,111,013 |
$ |
27,741,821 |
$ |
161,290,842 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
73,807,818 |
|
42,438,108 |
|
23,937,967 |
|
140,183,893 |
|||||
直接折旧费用 |
|
2,933,008 |
|
1,095,426 |
|
— |
|
4,028,434 |
|||||
分部毛利 |
|
9,697,182 |
|
3,577,479 |
|
3,803,854 |
|
17,078,515 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
11.2 |
% |
|
7.6 |
% |
|
13.7 |
% |
|
10.6 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
8,996,890 |
|
1,563,043 |
|
1,556,875 |
|
12,116,808 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
151,200 |
|
151,200 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
216,284 |
|
— |
|
— |
|
216,284 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
9,213,174 |
|
1,563,043 |
|
1,708,075 |
|
12,484,292 |
|||||
分部营运收入 |
|
484,008 |
|
2,014,436 |
|
2,095,779 |
|
4,594,223 |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
0.6 |
% |
|
4.3 |
% |
|
7.6 |
% |
|
2.8 |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
|
|
2,034,065 |
|||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
2,314 |
|||||
业务合并收入总额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,557,844 |
|||||
F-18
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2024年6月30日止三个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
45,477,986 |
$ |
26,634,201 |
$ |
13,811,573 |
$ |
85,923,760 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
34,784,050 |
|
21,887,962 |
|
11,864,998 |
|
68,537,010 |
|||||
直接折旧费用 |
|
1,494,558 |
|
584,368 |
|
- |
|
2,078,926 |
|||||
分部毛利 |
|
9,199,378 |
|
4,161,871 |
|
1,946,575 |
|
15,307,824 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
20.2 |
% |
|
15.6 |
% |
|
14.1 |
% |
|
17.8 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
4,090,563 |
|
862,948 |
|
781,805 |
|
5,735,316 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
76,194 |
|
76,194 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
108,142 |
|
— |
|
— |
|
108,142 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
4,198,705 |
|
862,948 |
|
857,999 |
|
5,919,652 |
|||||
分部营运收入 |
|
5,000,673 |
|
3,298,923 |
|
1,088,576 |
|
9,388,172 |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
11.0 |
% |
|
12.4 |
% |
|
7.9 |
% |
|
10.9 |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
|
|
894,383 |
|||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
1,156 |
|||||
业务合并收入总额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
8,492,633 |
|||||
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2024年6月30日止九个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
131,915,994 |
$ |
73,745,214 |
$ |
41,553,394 |
$ |
247,214,602 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
108,591,868 |
|
64,326,070 |
|
35,802,965 |
|
208,720,903 |
|||||
直接折旧费用 |
|
4,427,566 |
|
1,679,794 |
|
— |
|
6,107,360 |
|||||
分部毛利 |
|
18,896,560 |
|
7,739,350 |
|
5,750,429 |
|
32,386,339 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
14.3 |
% |
|
10.5 |
% |
|
13.8 |
% |
|
13.1 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
13,087,453 |
|
2,425,991 |
|
2,338,680 |
|
17,852,124 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
227,394 |
|
227,394 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
324,426 |
|
— |
|
— |
|
324,426 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
13,411,879 |
|
2,425,991 |
|
2,566,074 |
|
18,403,944 |
|||||
分部营运收入 |
|
5,484,681 |
|
5,313,359 |
|
3,184,355 |
|
13,982,395 |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
4.2 |
% |
|
7.2 |
% |
|
7.7 |
% |
|
5.7 |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
|
|
2,928,448 |
|||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
3,470 |
|||||
业务合并收入总额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
11,050,477 |
|||||
F-19
下表显示截至2025年9月30日财政年度的中期分部财务信息：
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2024年12月31日止三个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
52,820,146 |
$ |
35,396,513 |
$ |
12,429,455 |
$ |
100,646,114 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
45,045,769 |
|
31,870,920 |
|
10,981,521 |
|
87,898,210 |
|||||
直接折旧费用 |
|
1,842,414 |
|
641,908 |
|
— |
|
2,484,322 |
|||||
分部毛利 |
|
5,931,963 |
|
2,883,685 |
|
1,447,934 |
|
10,263,582 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
11.2 |
% |
|
8.1 |
% |
|
11.6 |
% |
|
10.2 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
4,759,449 |
|
983,393 |
|
781,811 |
|
6,524,653 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
82,486 |
|
82,486 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
124,809 |
|
— |
|
— |
|
124,809 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
4,884,258 |
|
983,393 |
|
864,297 |
|
6,731,948 |
|||||
分部营运收入 |
|
1,047,705 |
|
1,900,292 |
|
583,637 |
|
3,531,634 |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
2.0 |
% |
|
5.4 |
% |
|
4.7 |
% |
|
3.5 |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
|
|
1,884,516 |
|||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
1,157 |
|||||
业务合并收入总额 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,645,961 |
|||||
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2025年3月31日止三个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
32,544,499 |
$ |
32,694,332 |
$ |
11,440,320 |
$ |
76,679,151 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
34,472,373 |
|
29,345,599 |
|
9,852,195 |
|
73,670,167 |
|||||
直接折旧费用 |
|
2,299,065 |
|
632,059 |
|
— |
|
2,931,124 |
|||||
分部毛（亏损）利润 |
|
(4,226,939) |
|
2,716,674 |
|
1,588,125 |
|
77,860 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
(13.0) |
% |
|
8.3 |
% |
|
13.9 |
% |
|
0.1 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
4,780,036 |
|
980,765 |
|
795,810 |
|
6,556,611 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
84,953 |
|
84,953 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
141,476 |
|
— |
|
— |
|
141,476 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
4,921,512 |
|
980,765 |
|
880,763 |
|
6,783,040 |
|||||
分部（亏损）营运收入 |
|
(9,148,451) |
|
1,735,909 |
|
707,362 |
|
(6,705,180) |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
(28.1) |
% |
|
5.3 |
% |
|
6.2 |
% |
|
(8.7) |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
1,384,859 |
|||||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
2,188 |
|||||||
经营综合亏损总额 |
|
|
|
|
$ |
(8,092,227) |
|||||||
歼20
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2025年3月31日止六个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
85,364,645 |
$ |
68,090,845 |
$ |
23,869,775 |
$ |
177,325,265 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
79,518,142 |
|
61,216,519 |
|
20,833,716 |
|
161,568,377 |
|||||
直接折旧费用 |
|
4,141,479 |
|
1,273,967 |
|
— |
|
5,415,446 |
|||||
分部毛利 |
|
1,705,024 |
|
5,600,359 |
|
3,036,059 |
|
10,341,442 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
2.0 |
% |
|
8.2 |
% |
|
12.7 |
% |
|
5.8 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
9,539,485 |
|
1,964,158 |
|
1,577,621 |
|
13,081,264 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
167,439 |
|
167,439 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
266,285 |
|
— |
|
— |
|
266,285 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
9,805,770 |
|
1,964,158 |
|
1,745,060 |
|
13,514,988 |
|||||
分部（亏损）营运收入 |
|
(8,100,746) |
|
3,636,201 |
|
1,290,999 |
|
(3,173,546) |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
(9.5) |
% |
|
5.3 |
% |
|
5.4 |
% |
|
(1.8) |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
3,269,375 |
|||||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
3,345 |
|||||||
经营综合亏损总额 |
|
|
|
|
$ |
(6,446,266) |
|||||||
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2025年6月30日止三个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
55,384,307 |
$ |
35,044,725 |
$ |
13,172,553 |
$ |
103,601,585 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
45,879,667 |
|
31,393,379 |
|
11,310,572 |
|
88,583,618 |
|||||
直接折旧费用 |
|
2,410,049 |
|
625,320 |
|
— |
|
3,035,369 |
|||||
分部毛利 |
|
7,094,591 |
|
3,026,026 |
|
1,861,981 |
|
11,982,598 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
12.8 |
% |
|
8.6 |
% |
|
14.1 |
% |
|
11.6 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
5,530,973 |
|
1,029,731 |
|
713,973 |
|
7,274,677 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
90,429 |
|
90,429 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
174,812 |
|
18,162 |
|
— |
|
192,974 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
5,705,785 |
|
1,047,893 |
|
804,402 |
|
7,558,080 |
|||||
分部营运收入 |
|
1,388,806 |
|
1,978,133 |
|
1,057,579 |
|
4,424,518 |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
2.5 |
% |
|
5.6 |
% |
|
8.0 |
% |
|
4.3 |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
1,255,048 |
|||||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
1,417 |
|||||||
业务合并收入总额 |
|
|
|
|
$ |
3,168,053 |
|||||||
F-21
|
地下基础设施 |
|
工业 |
|
建筑 |
|
|
||||||
截至2025年6月30日止九个月 |
建设 |
建设 |
建设 |
合计 |
|
||||||||
收入 |
$ |
140,748,952 |
$ |
103,135,570 |
$ |
37,042,328 |
$ |
280,926,850 |
|||||
分部直接经营费用（不含折旧） |
|
125,397,809 |
|
92,609,898 |
|
32,144,288 |
|
250,151,995 |
|||||
直接折旧费用 |
|
6,551,528 |
|
1,899,287 |
|
— |
|
8,450,815 |
|||||
分部毛利 |
|
8,799,615 |
|
8,626,385 |
|
4,898,040 |
|
22,324,040 |
|||||
分部毛利百分比 |
|
6.3 |
% |
|
8.4 |
% |
|
13.2 |
% |
|
7.9 |
% |
|
销售、一般和管理费用 |
|
15,070,458 |
|
2,993,889 |
|
2,291,594 |
|
20,355,941 |
|||||
间接折旧费用 |
|
— |
|
— |
|
257,868 |
|
257,868 |
|||||
无形资产摊销费用 |
|
441,097 |
|
18,162 |
|
— |
|
459,259 |
|||||
分部间接经营开支 |
|
15,511,555 |
|
3,012,051 |
|
2,549,462 |
|
21,073,068 |
|||||
分部（亏损）营运收入 |
|
(6,711,940) |
|
5,614,334 |
|
2,348,578 |
|
1,250,972 |
|||||
分部营业利润率百分比 |
|
(4.8) |
% |
|
5.4 |
% |
|
6.3 |
% |
|
0.4 |
% |
|
公司和非分配成本 |
|
|
|
|
|
4,524,423 |
|||||||
企业折旧费用 |
|
|
|
|
|
4,762 |
|||||||
业务损失共计 |
|
|
|
|
$ |
(3,278,213) |
|||||||
6. |
收入分类 |
该公司根据以下服务领域对收入进行分类：（1）燃气和水分配，（2）燃气和石油传输，以及（3）电气、机械和一般服务和建筑。我们的合同类型有：一次性付款、单价、成本加成和T & M。下表列出截至2025年9月30日和2024年9月30日财政年度的分类收入：
|
截至2025年9月30日止十二个月 |
|||||||||||
电气， |
||||||||||||
|
煤气和水 |
|
天然气和石油 |
|
机械， |
|
总收入 |
|||||
分配 |
传输 |
&一般 |
从合同 |
|||||||||
一笔总付合同 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
141,753,561 |
$ |
141,753,561 |
||||
单价合同 |
|
149,574,917 |
|
48,061,502 |
|
4,139,223 |
|
201,775,642 |
||||
成本加成和T & M合同 |
|
— |
|
16,524,635 |
|
50,947,535 |
|
67,472,170 |
||||
合同总收入 |
$ |
149,574,917 |
$ |
64,586,137 |
$ |
196,840,319 |
$ |
411,001,373 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
随着时间的推移而获得 |
$ |
84,260,791 |
$ |
48,061,502 |
$ |
152,546,419 |
$ |
284,868,712 |
||||
在时间点赚到 |
|
65,314,126 |
|
16,524,635 |
|
44,293,900 |
|
126,132,661 |
||||
合同总收入 |
$ |
149,574,917 |
$ |
64,586,137 |
$ |
196,840,319 |
$ |
411,001,373 |
||||
|
截至2024年9月30日止十二个月 |
|||||||||||
电气， |
||||||||||||
煤气和水 |
天然气和石油 |
机械， |
总收入 |
|||||||||
|
分配 |
|
传输 |
|
&一般 |
|
从合同 |
|||||
一笔总付合同 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
121,997,872 |
$ |
121,997,872 |
||||
单价合同 |
|
82,426,199 |
|
71,265,020 |
|
4,141,938 |
|
157,833,157 |
||||
成本加成和T & M合同 |
|
— |
|
9,790,155 |
|
62,255,677 |
|
72,045,832 |
||||
合同总收入 |
$ |
82,426,199 |
$ |
81,055,175 |
$ |
188,395,487 |
$ |
351,876,861 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||
随着时间的推移而获得 |
$ |
9,541,650 |
$ |
71,265,020 |
$ |
133,898,665 |
$ |
214,705,335 |
||||
在时间点赚到 |
|
72,884,549 |
|
9,790,155 |
|
54,496,822 |
|
137,171,526 |
||||
合同总收入 |
$ |
82,426,199 |
$ |
81,055,175 |
$ |
188,395,487 |
$ |
351,876,861 |
||||
由于将工业和建筑施工合并为电气、机械和通用，以及地下基础设施中的一个法人实体，公司的分类收入确实与公司的分部报告略有不同
F-22
从事包括在电气、机械和一般中的地下建筑以外的服务的建筑分部。这些服务的数量对公司的分部报告并不重要。
7. |
合同余额 |
公司的应收账款包括已向客户开具账单的金额，一般不需要抵押品。该公司的大部分合同都有按月计费的条款；然而，有些合同的计费条款是基于项目完成情况。付款条件一般为开具发票后30至45天内。该公司试图就更大的项目协商两周的账单条款和15天的付款条款。向客户开单的时间可能会产生合同资产或合同负债。
在截至2025年9月30日的十二个月中，我们确认了包括在2024年9月30日合同负债余额中的收入1690万美元。
应收账款-贸易，扣除呆账准备、合同资产和合同负债包括：
|
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|
改变 |
|||
|
|||||||||
应收账款-贸易，扣除呆账准备 |
$ |
76,048,448 |
$ |
56,064,318 |
$ |
19,984,130 |
|||
|
|
|
|
|
|
||||
合同资产 |
|
|
|
|
|
|
|||
超过账单的成本和估计收益 |
$ |
34,455,011 |
$ |
24,595,792 |
$ |
9,859,219 |
|||
|
|
|
|
|
|
||||
合同负债 |
|
|
|
|
|
|
|||
超出成本和预计收益的账单 |
$ |
28,318,765 |
$ |
16,950,988 |
$ |
11,367,777 |
|||
8. |
履约义务 |
合同交易价格的变动可以从已执行或预计的变更单、未解决的合同修改和索赔等项目中发生。
截至2025年9月30日止年度，没有因与2024年9月30日之前已履行的履约义务相关的合同交易价格变动而确认的大量收入。
截至2024年9月30日止年度，并无因2023年9月30日前已履行的与履约义务相关的合同交易价格变动而确认的大量收入。
截至2025年9月30日，公司有2.051亿美元的剩余未履行履约义务，其中收入预计将在不到12个月内确认。
9. |
可疑账户备抵 |
公司呆账备抵的活动包括以下内容：
|
9月30日， |
9月30日， |
||||
|
|
2025 |
|
2024 |
||
|
||||||
期初余额 |
$ |
738,526 |
$ |
51,063 |
||
计入费用 |
|
423,750 |
|
687,463 |
||
核销的无法收回的应收款项的扣除，扣除回收款项 |
|
(640,660) |
|
— |
||
期末余额 |
$ |
521,616 |
$ |
738,526 |
||
F-23
10. |
未完成合同 |
未完成合同超过账单的成本和预计收益计入合并资产负债表的合同资产。未完成合同超过成本和估计收益的账单计入合并资产负债表的合同负债。
成本、预计收益和未完成合同的账单汇总如下：
9月30日， |
|
9月30日， |
||||
|
|
2025 |
|
2024 |
||
在建合同发生的费用 |
$ |
471,208,654 |
$ |
347,180,901 |
||
估计收益，扣除估计损失 |
|
71,159,322 |
|
59,349,378 |
||
|
542,367,976 |
|
406,530,279 |
|||
减去迄今为止的账单 |
|
536,231,730 |
|
398,885,475 |
||
$ |
6,136,246 |
$ |
7,644,804 |
|||
|
|
|
|
|||
未完成合同超过开票的成本和估计收益 |
$ |
34,455,011 |
$ |
24,595,792 |
||
减去超过成本的账单和未完成合同的估计收益 |
|
28,318,765 |
|
16,950,988 |
||
$ |
6,136,246 |
$ |
7,644,804 |
|||
截至2025年9月30日和2024年9月30日，该公司未经审计的积压订单分别为2.597亿美元和2.432亿美元。
11. |
索赔 |
截至2025年9月30日和2024年9月30日，公司没有任何应收债权。应收债权是合同资产的组成部分。
12. |
损失准备金 |
截至2025年9月30日和2024年9月30日的财政年度，公司没有计提亏损准备金。
13. |
物业、厂房及设备 |
不动产、厂房和设备包括以下各项：
|
9月30日， |
9月30日， |
||||
|
|
2025 |
|
2024 |
||
|
||||||
土地 |
$ |
3,569,840 |
$ |
3,258,838 |
||
建筑物及租赁物业改善 |
|
12,376,476 |
|
11,534,943 |
||
操作设备和车辆 |
|
98,037,108 |
|
75,768,103 |
||
办公设备、家具和固定装置 |
|
1,054,451 |
|
1,235,965 |
||
尚未服役的资产 |
|
411,097 |
|
87,772 |
||
|
115,448,972 |
|
91,885,621 |
|||
减去累计折旧 |
|
61,981,005 |
|
53,749,907 |
||
|
||||||
固定资产、工厂及设备，净值 |
$ |
53,467,967 |
$ |
38,135,714 |
||
F-24
14. |
短期债务 |
经营授信额度
2025年7月，该公司续签了3000万美元的信贷额度，到期日为2027年6月28日。信贷额度利率为《华尔街日报》Prime Rate（指数），下限为4.99%。
授信额度限于借款基数计算汇总如下：
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|
|||
合资格借款基 |
$ |
27,657,997 |
$ |
25,089,446 |
|
||
|
|
||||||
以信用额度借款 |
|
24,750,000 |
|
4,500,000 |
|||
|
|
||||||
可用信用额度余额 |
$ |
2,907,997 |
$ |
20,589,446 |
|||
息率 |
|
7.25 |
% |
|
8.5 |
% |
|
截至2025年9月30日和2024年9月30日，公司的2480万美元和450万美元信用借款额度分别记录为长期债务。
截至2023年6月30日止季度及其后所有季度的经修订财务契约如下：
| ● | 最低有形资产净值$
|
| ● | 最小传统偿债覆盖率 |
| ● | 最低流动比率 |
| ● | 最大债务与有形资产净值比率（“TNW”）of |
| ● | 各比率及契约须自2023年6月30日开始的每个日历季度开始厘定、测试及计量， |
| ● | 公司应保持最高优先融资债务（“SFD”）与息税折旧摊销前利润（“EBDITA”）的比率等于或低于
|
公司的贷款人已同意在公司的契约合规性计算中省略PPP贷款重述的影响，而关于PPP贷款减免的最终决定仍存在疑问。公司于2025年9月30日未遵守所有契诺，并收到贷款人的豁免。公司预计未来十二个月将满足所有契约要求。
薪资保护计划贷款
由于新冠疫情造成的经济不确定性和可用的运营资金有限，公司根据PPP申请了贷款。2020年4月15日，公司及其子公司C.J. Hughes、Contractors Rental和Nitro分别与其贷款人根据PPP贷款签订了本金总额为1310万美元的PPP票据，自2020年4月7日起生效。在2020年4月27日举行的特别会议上，公司董事会在讨论了公司和子公司的融资需求后，一致投票决定归还330万美元的PPP贷款。这让该公司和子公司获得了980万美元的PPP贷款，为运营提供资金。在2021财年，公司收到通知，SBA已对980万美元的PPP贷款给予豁免，并且SBA全额偿还了贷款人。该减免记为截至2021年9月30日止财政年度的其他收入。
F-25
在2023年4月期间，管理层收到SBA的通知，该公司的一项与PPP贷款相关的宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供更多的薪资信息。此外，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。该公司认识到，SBA有可能推翻其先前关于免除PPP贷款的决定。由于这种不确定性，公司重述了先前发布的2022和2021财年经审计的公司财务报表。由于SBA的询价，该公司已记录了一笔全部980万美元的短期借款，外加应计利息。
在2023年7月期间，管理层收到了SBA的通知，称与PPP贷款相关的另外两项宽恕申请正在审查中。作为审查的一部分，SBA要求提供有关公司关联公司满足SBA规模标准和/或PPP企业最高限额的能力的信息。随后通过贷款人向SBA提供了所要求的信息。截至2025年9月30日，SBA没有关于PPP贷款的进一步请求或通信。
借款人必须在贷款被免除或全额支付之日后至少六年内保留PPP文件，SBA和SBA监察长必须根据请求获得这些文件。SBA可能会重新审查其宽恕决定，并确定该公司不符合全部或部分贷款宽恕的资格，并要求偿还贷款。此外，不知道如果SBA不同意公司的认证，可以对公司进行何种类型的处罚。除可能偿还PPP贷款外的任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及经营业绩和前景产生负面影响。
F-26
15. |
短期和长期债务 |
截至2025年9月30日和2024年9月30日的短期和长期债务汇总如下：
9月30日， |
9月30日， |
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
|
||||||
应付银行授信额度，月息7.25%，2027年6月28日到期尾款，由公司若干董事担保。 |
$ |
24,750,000 |
$ |
4,500,000 |
||
|
|
|
|
|
||
设备信贷额度，总额930万美元，付款202,809美元，按月分期到期，包括7.25%的固定利息和2028年2月到期的最后付款，由设备担保，由公司某些董事担保。 |
5,878,041 |
7,802,313 |
||||
|
|
|
||||
小型企业管理局的薪资保护计划贷款，1.0%的单利，最初在截至2021年9月30日的财政年度被免除。最终宽恕决定尚未确定。 |
10,401,366 |
10,292,676 |
||||
|
|
|
||||
应付合众银行的定期票据，WV Pipeline收购，每月分期到期64,853美元，包括4.25%的固定利息，最终付款将于2026年3月25日到期，由应收账款和设备担保，由公司某些董事担保。 |
|
390,328 |
|
1,134,185 |
||
|
|
|
|
|
||
应付财务公司的票据，于2025年9月30日按月分期到期，总额为244,000美元，于2024年9月30日到期，总额为76,000美元，包括利息从0.00厘到6.0厘不等，2025年10月至2028年9月到期的最终付款，由设备担保。 |
|
5,415,401 |
|
1,787,009 |
||
|
|
|
|
|
||
应付合众银行的票据，Tribute收购融资，每月分期到期，总额为272,016美元，包括6.9%的固定利息，2030年12月到期的最终付款，由应收账款和设备担保，由公司某些董事担保。 |
|
14,164,413 |
|
— |
||
|
|
|
|
|
||
应付银行票据，每月分期到期，总额为7848美元，包括4.82%的利息，最终付款将于2034年11月到期，由建筑物和财产担保。 |
710,466 |
762,670 |
||||
|
|
|
||||
应付银行票据，按月分期到期，总额为59,932美元，包括6.0%的固定利息，最终付款将于2027年10月到期，由应收账款和设备担保，由公司某些董事担保。 |
|
1,411,890 |
|
2,024,847 |
||
|
|
|
|
|
||
提供总额为500万美元借款的设备信贷额度，包括前十二个月购买的8.5%的固定利息。十二个月后，借款将转换为四十八个月定期票据协议，固定利率等于“美国国债利率”加上每年2.75%。最终付款将于2029年8月到期。该协议由公司若干董事担保。 |
4,910,097 |
— |
||||
|
|
|
|
|||
应付给Joe和Cathy Rigney的无担保票据，五年期协议，每月固定利息为卖方票据的5.0%，到期日为2030年9月30日的50万美元。2025年9月30日公允价值461,000美元。 |
|
461,000 |
|
— |
||
|
|
|
|
|
||
应付David Bolton和Daniel Bolton的票据，每年分期到期，总额为500,000美元，包括3.25%的利息，最终付款将于2025年12月31日到期，无抵押。 |
|
500,000 |
|
940,000 |
||
|
|
|
|
|
||
应付给联合银行的票据，三国铺路收购，每月分期到期129,910美元，包括4.50%的固定利息，最终付款将于2027年6月1日到期，由应收账款和设备担保，由公司某些董事担保。 |
2,961,211 |
4,359,883 |
||||
|
|
|
||||
应付给Corns Enterprises的票据，1,000，000美元，公允价值936,000美元，每年分期到期，总额为250,000美元，包括3.50%的利息，最终付款将于2026年4月29日到期，无担保。 |
250,000 |
250,000 |
||||
|
|
|
||||
总债务 |
$ |
72,204,213 |
$ |
33,853,583 |
||
|
|
|
|
|
||
当前到期较少 |
|
21,948,182 |
|
16,665,591 |
||
|
|
|
|
|
||
长期债务总额 |
$ |
50,256,031 |
$ |
17,187,992 |
||
于2025年9月30日，短期及长期债务的未来预期到期付款如下：
2026 |
|
$ |
21,948,182 |
2027 |
|
34,649,826 |
|
2028 |
|
6,552,086 |
|
2029 |
|
4,291,722 |
|
2030 |
|
3,637,104 |
|
此后 |
|
1,125,293 |
|
$ |
72,204,213 |
F-27
16. |
所得税 |
所得税构成部分如下：
|
截至9月30日的年度， |
|||||
|
|
2025 |
|
2024 |
||
|
||||||
联邦 |
||||||
当前 |
$ |
— |
$ |
7,218,772 |
||
延期 |
|
(10,255) |
|
(364,036) |
||
合计 |
|
(10,255) |
|
6,854,736 |
||
|
|
|
|
|||
状态 |
|
|
|
|
||
当前 |
|
222,535 |
|
1,576,518 |
||
延期 |
|
272,894 |
|
(15,587) |
||
合计 |
|
495,429 |
|
1,560,931 |
||
|
|
|
|
|||
所得税费用总额 |
$ |
485,174 |
$ |
8,415,667 |
||
公司的所得税费用和递延所得税资产和负债反映了管理层对当前和未来应缴税款的最佳估计。合并所得税费用的确定需要有重大判断和估计。公司的所得税拨备计算方法是，在考虑非应税和不可扣除项目后，对应税收入或损失适用21.0%的联邦税率和约5.0%至6.0%的混合州税率。
截至2025年9月30日的财政年度的所得税费用为48.5万美元，而截至2024年9月30日的财政年度为840万美元。这一减少是由于与截至2024年9月30日的财政年度相比，截至2025年9月30日的财政年度的应税收入减少。
截至2025年9月30日的财政年度的实际所得税率为56.1%，而截至2024年9月30日的财政年度的实际所得税率为25.1%。有效所得税率是估算值，可能因应纳税所得额或损失额、非应税和不可抵扣费用的变化而在不同时期有所不同。
十二个月结束 |
|||||
|
|
2025年9月30日 |
|
2024年9月30日 |
|
|
|||||
法定费率 |
|
21.0 |
% |
21.0 |
% |
永久差异 |
|
35.7 |
% |
— |
|
州所得税 |
|
13.4 |
% |
4.7 |
% |
餐食及其他 |
(14.0) |
% |
(0.6) |
% |
|
实际税率 |
|
56.1 |
% |
25.1 |
% |
递延所得税产生于资产和负债的计税基础与其在合并财务报表中报告的金额之间的暂时性差异，这将导致未来的应课税或可扣除金额。必要时建立估值备抵，以将递延所得税资产减少到预期实现的金额。
截至2025年9月30日和2024年9月30日，该公司分别有150万美元和0万美元的联邦净营业亏损结转。截至2025年9月30日和2024年9月30日，该公司分别有1670万美元和2050万美元的州净营业亏损结转。州净营业亏损结转将于2026年开始到期。
F-28
产生递延所得税资产和负债的暂时性差异的所得税影响如下：
|
9月30日， |
9月30日， |
||||
|
|
2025 |
|
2024 |
||
递延所得税负债 |
||||||
财产和设备 |
$ |
10,057,004 |
$ |
7,437,645 |
||
其他 |
1,483,362 |
1,509,487 |
||||
递延所得税负债总额 |
$ |
11,540,366 |
$ |
8,947,132 |
||
递延所得税资产 |
|
|
|
|
||
应计费用和其他 |
$ |
3,215,102 |
$ |
2,325,671 |
||
净营业亏损结转-联邦 |
1,451,126 |
- |
||||
净营业亏损结转-国家 |
|
824,539 |
|
663,548 |
||
净营业亏损估值备抵-国家 |
(703,928) |
(532,975) |
||||
递延所得税资产总额 |
$ |
4,786,839 |
$ |
2,456,244 |
||
递延所得税负债净额合计 |
$ |
6,753,527 |
$ |
6,490,888 |
||
公司不认为其有任何未确认的税收优惠包括在其合并财务报表中需要确认。公司本期未与税务机关进行任何结算，也未因适用的诉讼时效失效而确认税收优惠。公司在一般和管理费用中确认与未确认的税收优惠（如适用）相关的应计利息和罚款。
17. |
每股收益 |
截至2025年9月30日及2024年9月30日止年度的每股盈利如下：
|
十二个月结束 |
|
十二个月结束 |
|||
9月30日， |
9月30日， |
|||||
|
2025 |
2024 |
||||
|
||||||
净收入 |
$ |
379,708 |
$ |
25,105,010 |
||
|
|
|
|
|||
加权平均流通股-基本 |
|
16,643,495 |
|
16,570,289 |
||
|
|
|
|
|||
加权平均流通股-稀释 |
|
16,686,283 |
|
16,608,038 |
||
|
|
|
|
|||
普通股股东可获得的每股收益 |
$ |
0.02 |
$ |
1.52 |
||
|
|
|
|
|||
普通股股东可获得的每股收益-摊薄 |
$ |
0.02 |
$ |
1.51 |
||
截至2025年9月30日，经稀释的加权平均已发行股份计算包括对33,675股未归属限制性股票奖励的42,788股稀释影响。截至2024年9月30日，稀释后的加权平均已发行股份计算包括51,227股未归属限制性股票奖励的37,749股稀释效应。
F-29
18. |
股票回购计划 |
2022年7月6日，公司董事会授权一项股份回购计划（“计划”），据此，公司可不时购买其普通股股份，以进行总额不超过1,000，000股的回购，约为其已发行普通股的6.0%。该计划于2022年8月16日开始，没有到期日，不要求公司购买任何数量的股份，也不保证公司将回购的确切股份数量。
截至2025年9月30日止十二个月期间，美国能源服务 America Corporation回购其普通股股份的情况如下：
|
合计 |
|
|
|
最大数量 |
|||||
数量 |
平均 |
购买的股份价值 |
可能尚未上市的股份 |
|||||||
股份 |
付出的代价 |
作为公开宣布的一部分 |
购买下 |
|||||||
期 |
已购买 |
每股 |
计划或方案 |
计划或计划 |
||||||
2025年5月 |
|
106,392 |
$ |
7.94 |
$ |
844,230 |
|
786,707 |
||
合计 |
|
106,392 |
$ |
7.94 |
$ |
844,230 |
|
786,707 |
||
截至2024年9月30日止十二个月期间，美国能源服务 America Corporation的普通股回购情况如下：
|
合计 |
|
|
|
最大数量 |
|||||
数量 |
平均 |
购买的股份价值 |
可能尚未上市的股份 |
|||||||
股份 |
付出的代价 |
作为公开宣布的一部分 |
购买下 |
|||||||
期 |
已购买 |
每股 |
计划或方案 |
计划或计划 |
||||||
2024年5月 |
|
6,901 |
$ |
6.00 |
$ |
41,379 |
|
893,099 |
||
合计 |
|
6,901 |
$ |
6.00 |
$ |
41,379 |
|
893,099 |
||
19. |
长期激励计划 |
2022年2月16日，美国能源服务股东审议通过了公司2022年股权激励计划（“股权激励计划”），该计划规定向公司及子公司的高级职员和员工授予以股票为基础的奖励。根据股权激励计划可作为股票期权、限制性股票或限制性股票单位授予的股票数量合计最高为1,500，000股。股权激励计划的重要条款的描述包含在公司于2022年1月11日向美国证券交易委员会提交的年度股东大会的最终代理声明中。截至2025年9月30日和2024年9月30日止十二个月的补偿费用确认金额分别约为117,000美元和50,000美元。
截至2025年9月30日止十二个月授予的限制性股票授予表如下：
|
|
已行使或 |
|
|
|
|
||||||
杰出的 |
期间授予 |
转换期间 |
期间没收 |
期间到期 |
可行使或 |
|||||||
财政年度结束 |
十二个月结束 |
十二个月结束 |
十二个月结束 |
十二个月结束 |
杰出于 |
可兑换在 |
||||||
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
||||||
2024 |
|
2025 |
|
2025 |
|
2025 |
|
2025 |
|
2025 |
|
2025 |
1,435,439 |
|
3,970 |
— |
|
— |
|
— |
|
1,431,469 |
|
— |
|
限制性股票奖励归属 |
|
2026财年 |
|
22,843 |
2027财年 |
|
9,510 |
2028财年 |
|
1,322 |
|
歼30
20. |
关联方交易 |
我们打算，我们与我们的执行官、董事、持有我们任何类别普通股10%或以上股份的持有人及其关联公司之间的所有交易，其条款将不低于给予非关联第三方的条款，并将获得与交易没有任何利益的我们的大多数独立外部董事的批准。
2022年4月29日，公司与Corns Enterprises订立了100万美元的本票协议，作为购买Tri-State Paving的部分对价。这项为期四年的协议要求在自2022年4月29日开始的每十二（12）个完整日历月期间结束时或之前支付25万美元的本金分期付款。到期的利息支付将根据剩余的本金余额计算，并将按规定的每年3.5%的利率计算。截至2025年9月30日，该公司已就该票据支付了750,000美元的本金。
在2022年4月29日收购Tri-State Paving后，公司与Corns Enterprises就西弗吉尼亚州飓风的设施订立经营租赁。这份为期三十六个月的租约被视为资产使用权，每月支付7000美元。成立时的净现值总额为23.6万美元，截至2025年9月30日没有账面价值。该公司在租约到期后签订了一年的续约合同，并正在评估是否续签额外期限。2025年5月，Corns Enterprises成员、Tri-State Paving总裁David E. Corns退休。
SQP于2022年8月对1030 Quarrier Development，LLC（“Development”）进行了15.6万美元的股权投资。Development是一个可变利益实体（“VIE”），由1030 Quarrier Ventures，LLC（“Ventures”）拥有75%的股份，由SQP拥有25%的股份。SQP不是VIE的主要受益人，因此不会将Development并入其合并财务报表。取而代之的是，SQP将对其在Development的投资采用权益法核算。持股1%的Development与持股99%的United Bank成立了1030 Quarrier Landlord，LLC（“房东”）。房东决定继续进行以下开发项目（“项目”）：购买位于西弗吉尼亚州查尔斯顿Quarrier Street 1030号的一座历史建筑以及相关土地（“物业”），以开发/修复为包括公寓和商业空间的商业项目。待开发完成后，该物业将用于产生租金收入。SQP已获得该项目的施工合同。联合银行为该项目提供了500万美元的贷款。SQP和Ventures共同为与该项目相关的500万美元债务提供了无条件担保。
CJ Hughes与CJ Hughes总裁Chuck Austin拥有的Construction Specialty Services（“CSS”）签订了一项可随时取消的协议。CSS定期向CJ Hughes出租设备，并按CJ Hughes的要求出租设备。设备租赁费率低于设备可以从任何非关联租赁公司租用的费率。CJ Hughes没有义务租用任何设备，只有在CJ Hughes没有自己可用的设备时才这样做，否则随着整个施工季节需求的增加，需要租用此类设备。在2024和2025财年，这些特定年份的租金金额分别为33.9万美元和31.8万美元。
除上述外，于截至2025年9月30日止财政年度并无订立新的重大关联方交易。
某些美国能源服务子公司在正常业务过程中会相互日常从事交易，包括分担员工福利计划的保障范围、代表其他关联公司支付保险费和其他费用以及与各关联公司业务相关的其他附带服务。所有收入和相关费用往来，以及相关的应付账款和应收账款已在合并中予以抵销。
21. |
租赁义务 |
该公司以每月1500美元的价格为SQP租赁办公空间。该租约最初于2021年3月25日签署，为期两年，在基期结束后可立即获得五次为期一年的续租。截至2025年9月30日，公司仅承诺展期一年，正在评估是否展期。
作为Tri-State Paving，LLC交易的一部分，公司于2022年4月29日获得了两份使用权经营租赁。西弗吉尼亚州飓风设施的第一个运营租约，开始时的净现值为23.6万美元，2025年9月30日的账面价值为0美元。经营租赁4.5%的利率以公司初始增量借款利率为基础。公司在租约到期后签订了一年的续约合同，截至2025年9月30日，公司正在评估是否续签额外期限。
F-31
第二份经营租约，用于田纳西州查塔努加的设施，开始时的净现值为14.4万美元，于2024年8月31日到期。该租约续约两年，净现值为140,000美元，截至2025年9月30日的账面价值为50,000美元。经营租赁8.5%的利率是以公司初始增量借款利率为基础。
作为Ryan Environmental收购的一部分，公司与Enterprise于2022年8月11日获得了使用权经营租赁。这份租赁协议最初是针对31辆汽车，净现值为120万美元。该公司随后净增加了51辆租赁车辆。该使用权经营租赁于2025年9月30日的账面价值为190万美元。根据主租赁计划租赁的每辆车都有自己的隐含费率。
公司拥有于2023年3月28日取得的使用权经营租赁。肯塔基州温彻斯特工厂的这份租约在开始时的净现值为290,000美元，2025年9月30日的账面价值为44,000美元。经营租赁7.5%的利率以公司初始增量借款利率为基础。
与公司截至2025年9月30日止财政年度的经营租赁相关的附表如下：
经营租赁-加权平均剩余期限 |
|||||||||
还剩几年 |
|
剩余负债 |
|
租赁结束 |
|
财政年度结束 |
|||
经营租赁1 |
|
|
$ |
— |
|
3/31/2025 |
|
2025 |
|
经营租赁2 |
|
|
|
50,137 |
|
8/31/2026 |
|
2026 |
|
经营租赁3 |
|
|
|
1,949,038 |
|
9/30/2028 |
|
2028 |
|
经营租赁4 |
|
|
|
— |
|
9/30/2024 |
|
2024 |
|
经营租赁5 |
|
44,467 |
3/31/2026 |
2026 |
|||||
$ |
2,043,642 |
||||||||
加权平均剩余期限 |
|
|
年 |
|
|
|
|||
经营租赁到期时间表 |
|
|
|
2026 |
$ |
1,291,116 |
|
2027 |
|
799,632 |
|
2028 |
|
308,279 |
|
2029 |
|
101,426 |
|
|
2,500,453 |
||
减去代表利息的金额 |
|
(456,811) |
|
经营租赁负债现值 |
$ |
2,043,642 |
F-32
|
十二个月结束 |
|
十二个月结束 |
|||
9月30日， |
9月30日， |
|||||
经营租赁费用 |
|
2025 |
2024 |
|||
摊销 |
||||||
经营租赁1 |
$ |
45,833 |
$ |
87,167 |
||
经营租赁2 |
|
72,564 |
74,042 |
|||
经营租赁3 |
|
885,178 |
688,869 |
|||
经营租赁4 |
|
— |
124,701 |
|||
经营租赁5 |
116,461 |
101,243 |
||||
摊销总额 |
|
1,120,036 |
1,076,022 |
|||
利息 |
|
|||||
经营租赁1 |
$ |
545 |
$ |
3,833 |
||
经营租赁2 |
|
7,661 |
1,892 |
|||
经营租赁3 |
|
220,615 |
219,414 |
|||
经营租赁4 |
|
— |
4,899 |
|||
经营租赁5 |
|
6,847 |
14,250 |
|||
总利息 |
235,668 |
244,288 |
||||
摊销和利息总额 |
$ |
1,355,704 |
$ |
1,320,310 |
||
|
十二个月结束 |
|
十二个月结束 |
|||
9月30日， |
9月30日， |
|||||
经营租赁支付的现金 |
2025 |
2024 |
||||
经营租赁1 |
$ |
46,378 |
$ |
91,000 |
||
经营租赁2 |
|
80,225 |
75,934 |
|||
经营租赁3 |
|
1,105,793 |
908,283 |
|||
经营租赁4 |
|
— |
129,600 |
|||
经营租赁5 |
123,308 |
115,493 |
||||
$ |
1,355,704 |
$ |
1,320,310 |
|||
公司租用设备用于租赁协议为每周或每月的建筑项目。由于建筑项目的设备需求和公司自有设备的可用性，租金费用可能因会计年度而异。截至2025年9月30日和2024年9月30日止年度，租金费用分别为1630万美元和2290万美元，计入综合收益表的销售商品成本。
22. |
主要客户 |
下表列出了占公司收入或应收账款10.0%或以上的客户，扣除截至2025年9月30日和2024年9月30日止财政年度或截至2024年财政年度的留存：
|
十二个月结束 |
|
十二个月结束 |
|
|
收入 |
2025年9月30日 |
2024年9月30日 |
|||
TransCanada公司 |
|
* |
10.4 |
% |
|
所有其他 |
|
100.0 |
% |
89.6 |
% |
合计 |
|
100.0 |
% |
100.0 |
% |
*低于10.0%，如适用，计入“所有其他”
应收账款，扣除留存 |
|
于2025年9月30日 |
|
截至2024年9月30日 |
|
TransCanada公司 |
|
13.9 |
% |
* |
|
所有其他 |
|
86.1 |
% |
100.0 |
% |
合计 |
|
86.1 |
% |
100.0 |
% |
*低于10.0%，如适用，计入“所有其他”
F-33
几乎所有为主要客户执行的工作都是在竞争性投标固定价格或单价安排下授予的。大客户的流失可能对公司经营的盈利能力造成严重影响。然而，由于公司经营的性质，主要客户和收入来源可能会每年发生变化。
23. |
退休和雇员福利计划 |
在2025年和2024年，C. J. Hughes为工会雇员维持了符合税收条件的401（k）退休计划。员工最多可以缴纳15%的合格工资，前提是计划年度递延的薪酬不超过美国国税局设定的指数美元金额，即2025年为23,500美元，2024年为23,000美元。C. J.休斯每贡献一美元，匹配0.25美元，最高可达合格工资的6%。
C. J.休斯分别为2025年9月30日和2024年财政年度的工会计划贡献了74,000美元和37,000美元。此外，每个计划年度，C. J. Hughes可能会为计划年度最后一天积极就业的参与者进行酌情的利润分享贡献。未就2025或2024计划年度作出任何酌情分占利润的贡献。
自2010年1月1日起，美国能源服务成为C. J. Hughes Construction Company，Inc. 401（k）非工会雇员计划（“计划”）的后续计划发起人。该计划更名为美国能源服务 of America Staff 401（k）退休储蓄计划。员工在完成六个月的服务后有资格参加该计划，但必须等到季度进入才能加入该计划。此外，在计划年度结束时年满50岁或以上的参与者可选择将最多7500美元的额外资金推迟到2025年的计划中。60岁至63岁的员工可获得11,250美元的新特别补助费。到2025年，雇员和雇主共同缴款的总限额为7万美元。
美国能源服务可能会对该计划进行年度酌情匹配供款和/或利润分享供款。该计划的匹配缴款公式是，前3%的合格工资每缴纳一美元的100%，后3%的合格工资每缴纳一美元的50%。该公司的配套出资被该计划的第三方管理人用于从公开市场购买美国能源服务美国普通股。贡献后不存在对比赛的限制。未对2025或2024计划年度进行利润分享贡献。
截至2025年9月30日和2024年的财政年度，美国能源服务及其全资子公司分别向该计划捐款110万美元和86.4万美元。
根据涵盖其工会代表雇员的集体谈判协议条款，该公司向多个多雇主固定福利养老金计划供款。参与这些多雇主计划的风险与单一雇主计划有以下几个方面的不同：
| ● | 一个雇主向多雇主计划贡献的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。如果参与的雇主停止向该计划供款，则该计划的未资助义务可能由其余参与的雇主承担。 |
| ● | 如果公司选择停止参与其部分多雇主计划，公司可能会被要求根据该计划的资金不足状况向这些计划支付一笔金额，称为退出负债。 |
F-34
下表列出了我们对这些计划的参与情况：
的污点 |
||||||||||||||||||
养老金保护法（“PPA”） |
美国美国能源服务 |
|||||||||||||||||
认证区域状态（1） |
FIP/RP状态 |
公司 |
到期日 |
|||||||||||||||
EIN/养老金 |
待定/ |
附加费 |
集体议价 |
|||||||||||||||
养恤基金 |
|
计划编号 |
|
2024 |
|
2023 |
|
已实施（2） |
|
2025 |
2024 |
|
强加 |
|
协议 |
|||
中部各州、东南部和西南部地区养老基金 |
36-6044243/001 |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
$ |
121,801 |
|
$ |
197,890 |
|
无 |
|
各种 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
劳动者国家养老基金 |
|
75-1280827/001 |
|
|
|
|
|
已实施 |
|
|
|
|
无 |
|
各种 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
劳工区区议会西宾夕法尼亚州退休金计划 |
25-6135576/001 |
|
|
|
|
|
已实施 |
— |
|
无 |
各种 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Operating Engineers Local 324 Pension Fund |
38-1900637/001 |
|
|
|
|
|
已实施 |
|
|
无 |
各种 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
国家自动洒水行业养老基金 |
|
52-6054620/001 |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
无 |
|
各种 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
WV的Carpenters Pension Fund（Greater Pennsylvania Carpenters’Pension Fund 25-6135570/001） |
|
55-6027998/001 |
|
|
|
|
|
已实施 |
|
|
|
|
无 |
|
各种 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Plumbers & Pipefitters National Pension Fund（United Association National Pension Fund） |
|
52-6152779/001 |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
无 |
|
各种 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
钣金工人国民年金基金 |
|
52-6112463/001 |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
617,501 |
|
|
无 |
|
各种 |
|||
|
|
|
||||||||||||||||
钣金工人地方养老基金 |
|
34-6666753/001 |
|
|
|
|
|
已实施 |
|
— |
|
|
无 |
|
各种 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所有其他 |
|
|
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
|
无 |
|
各种 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
10,154,635 |
$ |
9,983,684 |
|
|
|
||||
| (1) | 2025年和2024年可用的最新PPA区状态分别是该计划在2024年和2023年的年终。区域状态基于我们从计划收到的信息，并由计划的精算师进行认证。除其他因素外，红区的计划一般资金不足65%，橙区的计划资金不足80%且在当年或预计到未来六年累计资金不足，黄区的计划资金不足80%，绿区的计划至少获得80%的资金。 |
| (2) | 说明该计划是否有财务改善计划（“FIP”）或康复计划（“RP”）正在等待执行或已经实施。 |
公司目前无意退出其参与的任何多雇主养老金计划。
2021年11月12日，公司收到了一项养老金计划的提款责任索赔，公司为在特定司法管辖区从事受保工作的工会建筑员工缴纳了养老金。自2011年以来，该公司没有在其管辖范围内执行涵盖的工作；然而，该公司不同意撤回索赔，并认为它属于联邦法律规定的豁免范围。这项要求要求从2021年12月15日开始，为三十四个季度分期付款支付41,000美元。公司必须遵守联邦养老金法下的要求；然而，公司坚信不存在任何提款责任。公司正在与养老基金谈判解决此事，作为谈判的一部分，所有未来的付款都已暂停。该公司已将截至2023年9月30日的16.4万美元付款全部支出，预计未来不会有任何与此索赔相关的负债。公司在截至2025年9月30日和2024年9月30日的十二个月内没有支付任何款项。
24. |
信用风险 |
可能使公司面临信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物和合同应收款。该公司将现金存放在优质金融机构。有时，这类机构的余额可能会超过每个账户所有权类别每个存款人、每个投保银行25万美元的FDIC保险限额。FDIC保险涵盖所有存款账户，包括支票账户、储蓄账户、货币市场存款账户和存款证。截至2025年9月30日，该公司有1810万美元的未保险存款。
公司定期对客户的财务状况进行信用评估，一般不需要抵押品。因此，公司受到与商业和经济因素相关的潜在信用风险的影响，这些因素将影响这些
F-35
公司。然而，公司一般对所提供的服务拥有一定的法定留置权。信贷损失一直在管理层的预期之内。
25. |
承诺与或有事项 |
在正常经营过程中，公司受到某些分包商的索赔、机械师的留置权以及其他诉讼。管理层认为，任何未决的法律诉讼都不会产生任何重大义务。因此，财务报表中没有为这类诉讼计提准备金。
部分客户，特别是新客户或政府机构要求公司过帐投标保证金、履约保证金和付款保证金（统称履约保证金）。这些履约保证金是通过保险公司获得的，并向客户保证我们将根据合同条款履约，并向分包商和供应商付款。公司未按合同履约或未向分包商和供应商付款的，客户可以要求保险人根据保证金进行付款或提供服务。公司必须向保险人偿还其需要支付的任何费用或支出。
于2014年2月，公司与一家担保公司订立协议，以提供适合公司即时需要的担保。就可投标的合同类型和价值而言，为未来合同获得担保的能力是承包业的一个重要因素。
根据特定合同的规模和条件，公司可能会被要求邮寄以保险人为受益人的信用证或其他抵押品。张贴这些信件或其他抵押品将降低我们的借贷能力。公司预计在可预见的未来不会发生任何索赔。截至2025年9月30日，该公司有8430万美元的未偿履约保证金。
在2020财年，该公司获得了980万美元的PPP贷款。该公司认为，基于其获得资本的渠道有限、疫情期间业务运营减弱以及市值较小，该公司符合SBA的认证要求。公司普通股股票当时未在全国交易所交易。然而，如果SBA重新评估该公司的贷款认证，则无法保证结果。SBA可以确定该公司不具备全部或部分贷款减免的资格。此外，不知道如果SBA不同意公司的认证，可以对公司进行何种类型的处罚。该公司可能被要求偿还其PPP贷款。除可能偿还PPP贷款外的任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及经营业绩和前景产生负面影响。
26.收购
美国能源服务根据ASC主题805“企业合并”对收购方式下的企业合并进行会计处理。因此，就交易而言，购买价格分配至所收购资产和承担的负债截至收购之日的公允价值。结合ASC 805，在收到计量期间（必须是自收购日期起一年内）的最终公允价值估计时，美国能源服务在确定调整的报告期内记录对初步公允价值估计的任何调整。
2024年7月11日，公司的Nitro子公司以30万美元现金完成了对Heritage Painting，LLC（“Heritage Painting”）的几乎所有实物资产的收购，Heritage Painting，LLC是一家位于西弗吉尼亚州波卡的西弗吉尼亚州公司。Heritage的运营已被吸收到Nitro的运营中，对公司的合并财务报表来说微不足道。ASC 805-10-50-2要求列报比较财务报表的上市公司列报备考财务报表时，如同在本财政年度发生的企业合并是在可比的上一年度报告期开始时发生的一样。根据ASC 805-10-50-2的允许，由于缺乏符合美国公认会计原则的被收购公司有意义的财务报表，公司认为这些信息无法为呈报的期间提供准备金。
F-36
Heritage Painting收购收购价格分配如下表：
注意事项 |
|
|||
现金 |
$ |
300,000 |
||
获得的资产 |
|
|||
财产和设备 |
178,900 |
|||
无形资产 |
|
121,100 |
||
获得的资产总额 |
|
300,000 |
||
确认商誉 |
$ |
— |
2024年12月2日，公司以2120万美元现金和200万美元公司普通股完成了对位于俄亥俄州南点的俄亥俄州公司Tribute Contracting & Consultants，LLC（“Tribute LLC”）几乎所有实物资产的收购。ASC 805-10-50-2要求列报比较财务报表的上市公司列报备考财务报表时，如同在本财政年度发生的企业合并是在可比的上一年度报告期开始时发生的一样。根据ASC 805-10-50-2的允许，由于缺乏符合美国公认会计原则的被收购公司有意义的财务报表，公司认为这些信息无法为呈报的期间提供准备金。
Tribute LLC收购收购价格分配如下表：
注意事项 |
|
|
|
现金 |
$ |
21,158,981 |
|
Commom股票发行 |
|
2,000,000 |
|
总对价 |
|
23,158,981 |
|
获得的资产 |
|
|
|
财产和设备 |
|
15,034,900 |
|
应收账款和从卖方获得的保留 |
|
8,360,373 |
|
从卖方取得的合同资产 |
|
1,715,984 |
|
应收买受人现金款 |
|
1,708,846 |
|
无形资产 |
|
1,930,000 |
|
获得的资产总额 |
|
28,750,103 |
|
承担的负债 |
|
|
|
假定的应付账款 |
|
(3,476,871) |
|
承担的长期债务 |
|
(3,789,962) |
|
承担的合同负债 |
|
(681,013) |
|
承担的负债总额 |
|
(7,947,846) |
|
取得的净资产 |
|
20,802,257 |
|
确认商誉 |
$ |
2,356,724 |
2025年9月30日，公司完成了对Rigney Digital Systems Ltd.（“Rigney Digital”）几乎所有实物资产的收购，Rigney Digital Systems Ltd.是一家位于西弗吉尼亚州飓风的西弗吉尼亚州公司，收购价格为300万美元现金、100万美元公司普通股和50万美元的五年期卖方票据。ASC 805-10-50-2要求列报比较财务报表的上市公司列报备考财务报表时，如同在本财政年度发生的企业合并是在可比的上一年度报告期开始时发生的一样。根据ASC 805-10-50-2的允许，由于缺乏符合美国公认会计原则的被收购公司有意义的财务报表，公司认为这些信息无法为呈报的期间提供准备金。
F-37
Rigney Digital收购收购价格分配如下表：
注意事项 |
|
|
|
现金 |
$ |
3,000,000 |
|
Commom股票发行 |
|
1,000,000 |
|
卖方说明 |
|
500,000 |
|
总对价 |
|
4,500,000 |
|
获得的资产 |
|
|
|
财产和设备 |
|
130,865 |
|
从卖方取得的应收账款 |
|
84,194 |
|
无形资产 |
|
964,000 |
|
获得的资产总额 |
|
1,179,059 |
|
承担的负债 |
|
|
|
承担的长期债务 |
|
(100,585) |
|
承担的负债总额 |
|
(100,585) |
|
取得的净资产 |
|
1,078,474 |
|
确认商誉 |
$ |
3,421,526 |
27.商誉和无形资产
公司遵循ASC 350-20-35-3“无形资产-商誉和其他（主题350）”的指导，该指导要求公司根据报告单位的商誉账面金额超过其公允价值的部分记录减值费用。在目前的指导下，企业可以首先选择根据定性因素评估任何减值（阶梯0）。如果一家公司没有通过这项测试或决定绕过这一步，就必须进行商誉减值的量化评估。公司于2025年9月30日或2024年9月30日不存在商誉减值。
公司商誉表如下：
9月30日， |
9月30日， |
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|||
期初余额 |
|
$ |
4,087,554 |
|
$ |
4,087,554 |
|
||||||
收购 |
|
5,778,250 |
|
— |
||
期末余额 |
$ |
9,865,804 |
$ |
4,087,554 |
||
F-38
2025年9月30日、2024年9月30日公司需摊销的无形资产情况表如下：
|
|
|
累计 |
|
累计 |
|
摊销和 |
|
摊销和 |
|
|
||||||||||||
余生 |
摊销和 |
摊销和 |
减值 |
减值 |
网书 |
网书 |
|||||||||||||||||
（以月为单位）在 |
减值 |
减值 |
十二个月结束 |
十二个月结束 |
价值在 |
价值在 |
|||||||||||||||||
9月30日， |
原创 |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
9月30日， |
||||||||||||||||
无形资产： |
2025 |
成本 |
2025 |
2024 |
2025 |
2024 |
2025 |
2024 |
|||||||||||||||
西弗吉尼亚管道： |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
客户关系 |
|
$ |
2,209,724 |
1,049,610 |
$ |
828,630 |
220,980 |
220,969 |
$ |
1,160,114 |
$ |
1,381,094 |
|||||||||||
商标名称 |
|
263,584 |
125,215 |
98,863 |
26,352 |
26,363 |
138,369 |
164,721 |
|||||||||||||||
竞业禁止 |
— |
83,203 |
83,203 |
83,203 |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
遗产绘画 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
客户关系 |
|
121,100 |
30,270 |
6,054 |
24,216 |
6,054 |
90,830 |
115,046 |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
三态铺装： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
客户关系 |
|
1,649,159 |
563,463 |
398,547 |
164,916 |
164,916 |
1,085,696 |
1,250,612 |
|||||||||||||||
商标名称 |
|
203,213 |
69,431 |
49,110 |
20,321 |
20,321 |
133,782 |
154,103 |
|||||||||||||||
竞业禁止 |
— |
39,960 |
39,960 |
39,960 |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||||
Tribute Contracting & Consultants |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
竞业禁止1 |
|
|
|
520,000 |
43,333 |
|
— |
43,333 |
|
— |
|
476,667 |
|
— |
|||||||||
竞业禁止2 |
|
|
|
10,000 |
|
1,042 |
|
— |
1,042 |
|
— |
|
8,958 |
|
— |
||||||||
商标名称 |
|
80,000 |
13,333 |
— |
13,333 |
— |
66,667 |
— |
|||||||||||||||
积压 |
|
|
|
1,320,000 |
|
550,000 |
|
— |
550,000 |
|
— |
|
770,000 |
|
— |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Rigney数字系统 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
商标名称 |
|
657,100 |
— |
— |
— |
— |
657,100 |
— |
|||||||||||||||
积压 |
|
260,600 |
— |
— |
— |
— |
260,600 |
— |
|||||||||||||||
竞业禁止 |
|
46,300 |
— |
— |
— |
— |
46,300 |
— |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
无形资产总额 |
|
|
$ |
7,463,943 |
$ |
2,568,860 |
$ |
1,504,367 |
$ |
1,064,493 |
$ |
438,623 |
$ |
4,895,083 |
$ |
3,065,576 |
|||||||
与可辨认无形资产相关的摊销费用预计如下：
|
摊销费用 |
||
2025年10月至2026年9月 |
$ |
1,380,684 |
|
2026年10月至2027年9月 |
|
830,692 |
|
2027年10月至2028年9月 |
|
590,388 |
|
2028年10月至2029年9月 |
|
584,354 |
|
2029年10月至2030年9月 |
|
552,859 |
|
后 |
956,106 |
||
合计 |
$ |
4,895,083 |
|
28.后续事件
10月15日，该公司向截至2025年10月6日登记在册的持有人支付了每股0.03美元的季度股息。
管理层对所有后续事件进行了会计和披露评估。除上文所述外，本期间并无其他会影响报告中反映的业绩或公司未来业绩的重大事件。
F-39