1 Q4 23交易更新| 1 VEON Q4 23交易更新2024年3月21日收入和EBITDA强劲的有机增长稳健执行VEON 2.0战略
2 4Q23交易更新| 2议程1。开幕2。亮点&业务更新Faisal Ghori Kaan Terzio ğ lu 4。收盘评论Kaan Terzio ğ lu 3。交易结果–包括债务到期和流动性更新Joop Brakenhoff 5。问答Kaan Terzio ğ lu，Joop Brakenhoff
3 4Q23交易更新| 3除非另有说明，否则免责声明人VEON的业绩和本列报中列报的其他财务信息是根据国际财务报告准则（“IFRS”）编制的，未经外部审查和审计。本演示文稿中包含的财务信息是初步的，基于一些受到固有不确定性影响并可能发生变化的假设。此处提供的财务信息基于内部管理账户，由管理层负责，并受制于尚未完成且未经审计、审查或核实的财务结算程序。本列报中出现的某些数额和百分比已作四舍五入调整。因此，显示为总数的某些数字数字，包括表格中的数字，可能不是它们前面或后面的数字的精确算术汇总。尽管我们认为这些信息是合理的，但实际结果可能与上述信息有所不同，这种变化可能是重大的。因此，您不应过分依赖这些信息。这些信息可能并不代表当前期间或任何未来期间的实际结果。本演示文稿包含“前瞻性陈述”，这一短语在经修订的1933年美国证券法第27A条和经修订的1934年美国证券交易法第21E条中定义。这些前瞻性陈述可以用“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“考虑”、“可能”等类似词语来识别。前瞻性陈述包括与（其中包括）VEON实施其战略优先事项的计划有关的陈述，包括运营模式和发展计划；预期业绩，包括VEON产生充足现金流的能力；VEON对乌克兰战争影响的评估，包括相关的制裁和反制裁，对其当前和未来的运营和财务状况产生的影响；未来的市场发展和趋势；运营和网络发展以及网络投资，包括对5G/4G/LTE网络的推出和收益的预期，如适用；频谱收购和更新；额外频谱的收购对客户体验的影响；VEON在预期的时间范围内实现对其任何业务和资产的收购和处置以及执行其战略交易的能力，或根本没有；VEON实现财务改善的能力，包括在成功完成某些处置和收购后预期净备考杠杆率会降低；我们的股息；以及TERM0在其不同运营国家实现其目标和商业举措的能力。本演示文稿中包含的前瞻性陈述是基于管理层对VEON的战略和财务状况以及未来市场状况、趋势和其他潜在发展的最佳评估。这些讨论涉及风险和不确定性。由于以下原因，实际结果可能与这些声明存在重大差异：除其他外，围绕俄罗斯和乌克兰的冲突进一步升级，包括进一步的制裁和反制裁以及我们乌克兰业务的任何相关非自愿取消合并；对VEON产品和服务的需求和市场接受度；我们关于股息支付和政策的计划，以及我们获得股息、分配、贷款的能力，我们子公司的转账或其他付款或担保；VEON市场的经济持续波动；电信行业的政府监管；VEON市场的一般政治不确定性；政府调查或其他监管行动；与第三方或监管机构的诉讼或纠纷或有关这些方的其他负面发展；影响贸易和投资的出口管制和法律对我们和重要的第三方供应商采购货物能力的影响，我们向客户提供的服务所需的软件或技术；与我们在财务报告内部控制方面的重大弱点相关的风险；与数据保护或网络安全相关的风险、各方无法控制的其他风险或未能达到有关各种战略优先事项的预期、外汇波动的影响， VEON经营所在市场的竞争加剧以及消费税对VEON服务消费者购买活动的影响。可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的某些其他因素包括VEON于2023年7月24日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的20-F表格年度报告中描述的风险因素以及VEON不时向SEC提交的其他公开文件中描述的风险因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们未来的业绩。新的风险因素和不确定性不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定性，我们也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。在任何情况下，本演示文稿中包含此类前瞻性陈述都不应被视为我们或任何其他人对实现此类陈述中所列结果的陈述或保证，或所使用的基本假设实际上将是这种情况。因此，请注意不要过分依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅在本文发布之日发表。我们无法向你保证，任何预计的结果或事件都会实现。除法律要求的范围外，我们不承担任何义务更新或修改任何这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，在做出陈述之日之后，或反映意外事件的发生。该演示文稿还包括信用评级机构的评级。评级不是买入、卖出或持有证券的建议，随时可能被修正或撤回。此外，本演示文稿的要素包含或可能包含《市场滥用监管（EU）第596/2014号》定义的“内幕信息”。
4 4Q23交易更新| 4读者须知：除非另有说明，否则列报的财务信息中的VEON业绩和本列报中列报的其他财务信息均根据国际财务报告准则（“IFRS”）基于内部管理报告编制，由管理层负责，未经外部审计、审查或核实。因此，您不应过分依赖这些信息。这些信息可能并不代表未来任何时期的实际结果。读者须知：战争对乌克兰的影响俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争和美国、欧盟成员国、欧盟本身、英国、乌克兰和某些其他国家实施的制裁，俄罗斯的反制裁和其他法律和监管回应，以及我们的服务提供商、合作伙伴、供应商和其他对手的回应，以及战争的其他间接和直接后果已经产生影响，如果战争、制裁和此类回应和其他后果继续或升级，可能会严重影响我们在乌克兰业务的业绩和方面，并可能严重影响我们在我们业务所在的其他国家的业绩和业务方面。我们正在密切关注俄罗斯和乌克兰发生的事件，以及与俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争以及由此导致的俄罗斯与美国、英国和/或欧盟之间紧张局势进一步上升有关的进一步制裁的可能性。虽然我们已经完成了从俄罗斯的撤离，但我们在乌克兰的行动继续受到战争的影响。我们正在尽我们所能保护员工的安全，同时继续确保我们的通信、金融和数字服务的不间断运行。
5 4Q23交易更新| 5议程1。开幕2。亮点&业务更新Faisal Ghori Kaan Terzio ğ lu 4。收盘评论Kaan Terzio ğ lu 3。交易结果–包括债务到期和流动性更新Joop Brakenhoff 5。问答Kaan Terzio ğ lu，Joop Brakenhoff
6 4Q23交易更新| 6 VEON 2.0–一流的数字运营商关键基本趋势和主题塑造了我们的股权故事1 •在我们的各个地区，人口增长、4G数据消费、智能手机普及、数字产品货币化和定价推动了两位数的收入增长两位数增长2 • EBITDA利润率将通过经营杠杆和有效的成本管理实现有机扩张利润率扩张4 •强劲的EBITDA增长将伴随着随着4G渗透率达到70%的资本支出下降，以及利息支出下降，支持稳健的权益FCF增长动态高FCF第3代•去杠杆成为关键主题，我们将同样优先考虑健康的资本结构和有吸引力的回报，而不是中期更强的资产负债表5 •从电信“市场份额”转向消费“钱包份额”重点。数字产品组合为所有核心消费垂直领域提供了巨大的货币化数字运营商
7 Q4 23交易更新| 7 FY 2023 HIGHLIGHTS正常化EBITDA利润率为46% +，有效的成本优化和控制EBITDA为16.09亿美元，同比+ 20%当地货币有效的保护和使用集团流动资金17.37亿美元现金13.28亿美元，总部高速增长，高于加权平均通胀+ 18%同比当地货币总收入-36.98亿美元-8 %同比增长由数字规模和公平定价支持+ 18%同比当地货币服务收入-35.76亿美元杠杆从2022年的2.4倍降至2023年的1.4倍19.71亿美元净债务-46 %同比标志着自由现金流产生增加4.34亿美元无股权现金流同比+ 53%注：集团现金不包括与巴基斯坦银行业务相关的1.65亿美元。截至2023年12月31日，租赁负债9.85亿美元。正如4Q23交易更新中所指出的，所有同比当地货币数据均已正常化。净债务和杠杆率数据不包括租赁。
8 4Q23交易更新| 2023财年8影响集团有机财务业绩的同比业绩因素1 2022年第四季度和2023年第四季度与俄罗斯退出和其他总部一次性相关的一次性费用2022年在巴基斯坦和乌兹别克斯坦以有利于VEON的方式解决的税务法庭纠纷• 2023财年EBITDA-8400万美元2022财年-2900万美元• 2022年第四季度收入+ 66亿巴基斯坦卢比（约合3000万美元）• 2022年第四季度EBITDA + 202亿巴基斯坦卢比（约合9100万美元）• 2022年第二季度EBITDA + 2220亿美元（约合2000万美元）2023年第四季度2023财年第四季度正常化2023财年正常化总收入+ 12% + 18% + 16% + 18% EBITDA-11 % + 25% + 10% + 20% 2023年12月Kyivstar网络攻击造成的一次性收入和成本影响，慈善捐款，和员工支持计划•收入-2023财年-UAH 7亿（约合2000万美元）• EBITDA-2023财年为-UAH 9亿（约合2400万美元），2022财年为-UAH 9亿（约合2700万美元）3注：有关影响有机财务业绩的因素的更多详细信息，请参阅4Q23交易更新。
9 Q4 23交易更新| 9 Q4 23亮点LTM资本支出强度同比下降4.6个百分点至17.6% CAPEX 2.58亿美元通胀定价、ARPU扩张、有效成本控制3.64亿美元EBITDA各市场均衡增长，有纪律的通胀定价+ 18%同比当地货币总收入+ 1%同比9.53亿美元-2 %同比多播放部分的强劲吸收，ARPU增加和客户流失率下降+ 17%同比当地货币服务收入+ 1%同比9.15亿美元标志着集团和总部净债务同比减少19.71亿美元总部净债务15.27亿美元有效利用集团流动资金17.37亿美元现金13.28亿美元总部-20 %同比+ 25%当地货币票据：集团现金不包括与巴基斯坦银行业务相关的1.65亿美元。截至2023年12月31日，租赁负债9.85亿美元。正如4Q23交易更新中所指出的，所有同比当地货币数据均已正常化。净债务数字不包括租赁。
10 4Q23交易更新| 10 FY23集团概览-正常化注：收入和EBITDA正常化因素见幻灯片8 FY23和幻灯片10 for 4Q23。+ 23.7% + 23.6% EBITDA + 21.1% + 30.0% EBITDA + 14.6% + 18.2% EBITDA + 22.3% + 14.8% EBITDA + 18.9% + 20.7% EBITDA巴基斯坦哈萨克斯坦孟加拉国乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦+ 7.7% EBITDA乌克兰+ 10.2%服务收入服务收入服务收入服务收入服务收入服务收入服务收入
11 4Q23交易更新| 11 4Q23集团概览-正常化+ 25.6% + 23.3% EBITDA + 21.9% + 30.1% EBITDA + 8.6% + 24.2% EBITDA + 28.5% + 50.1% EBITDA + 15.9% + 30.4% EBITDA巴基斯坦哈萨克斯坦孟加拉国吉尔吉斯斯坦+ 12.4% EBITDA乌克兰+ 5.5%服务收入服务收入服务收入服务收入服务收入服务收入服务收入服务收入
12 4Q23交易更新| 12尽管挑战宏观经济，但仍实现了加速增长-2 % 10% 13% 18%-30.0 %-20.0 %-10.0 % 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 2020财年2021财年2022财年2023财年VEON + 18%巴基斯坦+ 23%乌兹别克斯坦+ 22%哈萨克斯坦+ 21%吉尔吉斯斯坦+ 19%孟加拉国+ 14%乌克兰+ 10%通货膨胀YoY * + 14%总收入，以当地货币分列的国家同比表现•我们的数字运营商战略和对Multiplay客户的关注推动了所有运营公司的用户货币化和增长趋势的阶梯式变化。•我们的市场具有很高的未来增长潜力。VEON 3年复合年增长率+ 15% 2023财年同比增长率
13 4Q23交易更新| 13 4G增长驱动收入注：这张幻灯片上的4Q21 4G用户和收入不包括于2022年6月出售的格鲁吉亚和俄罗斯业务，后者于2022年11月被重新归类为“持有待售”和“已终止业务”。A1M –一个月活跃；A3M –三个月活跃。Multiplay – Multiplay 4G段，2play 4G – Doubleplay 4G段。来自4G用户的4G吸收收入稳步增长推动收入增长Multiplay和DoublePlay 4G（B2C）收入（百万美元）5271859436% 46% 54% 60% 4Q20 4Q21 4Q22 4Q23 218255309195177162 4Q21 4Q22 4Q23 Multiplay 2Play 4G + 11% 4G用户同比增长+ 21% Multiplay部门收入同比增长4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）+ 6p.p.所有市场的4G渗透率同比增长移动ARPU增长，不包括。乌克兰以当地货币计算同比+ 5%至+ 25%移动客户群1.56亿用户A3M执行“全民4G”战略推动4G渗透率提高哈萨克斯坦73% +乌兹别克斯坦73% + + 35%当地货币报告1.35亿用户A1M
14 4Q23交易更新| 14乌克兰2023财年保持乌克兰的联系并投资于其未来• Kyivstar在2023年12月网络攻击发生后的短短几天内分多个阶段恢复了其网络和服务。该团队仍然全力致力于乌克兰的重建和恢复。• Kyivstar的23财年收入（7亿阿联酋）和EBITDA（8亿阿联酋）受到网络攻击和专门的客户保留计划的影响。•乌克兰控制的领土上的Kyivstar网络近100%在2023年底投入运营，因为团队仍然专注于保持乌克兰的连接。•根据“4G无处不在”的战略，Kyivstar在2023年对约4000个4G基站进行了现代化改造，并安装了近1000个新的4G站点。23财年业绩和同比趋势服务收入+ 7.9%资本支出UAH 333亿286.30.93 3.321财年22财年23财年+ 14.2% + 8.1% + 7.9% 64亿+ 6.8% UAH总收入336亿198亿UAH + 8.0% EBITDA + 8.1% UAH Multiplay和DoublePLay 4G收入（B2C）1（UAH十亿）EBITDA和EBITDA利润率（UAH十亿）服务收入和同比趋势（UAH十亿）1。基于移动B2C分部的收入3.6 4.86.37.89.1 10.9 FY21 FY22 FY23 Multiplay 2Play 4G + 10.2%（normal.）+ 10.4%（normal.）+ 7.7%（normal.）19.2 18.3 19.8 66.8% 58.9% 58.9% FY21 FY22 FY23
15 4Q23交易更新| 15 HELSI乌克兰最大数字医疗平台系统内注册用户2700万+ 10% YoY活跃医疗机构c.1,600 + 37% YoY活跃医生和专科医生37,000 + + 20% YoY预约4Q23 200万+ 39% YoY
16 4Q23交易更新| 16乌克兰重申我们对该国未来与乌克兰政府和当局接触的承诺对乌克兰的承诺• VEON董事会和管理代表团于24年2月访问了乌克兰•继续与乌克兰当局和立法者接触•开始为恢复和重建乌克兰提供6亿美元•重建乌克兰：与乐天签署了意向书•增强网络复原力：与领先的国际合作伙伴合作解决这些经验教训•与合作伙伴合作为乌克兰排雷筹集1.8亿阿联酋卢比（约合480万美元）•持续的捐款、员工和客户支持
17 4Q23交易更新| 17巴基斯坦2023财年~20%收入同比增长，获得市场份额•收入同比增长近20%，对数字金融服务的强劲吸收。•受22年第四季度录得的非常一次性影响的收入和EBITDA同比增长。将这一非经常性项目标准化后，FY23总收入和EBITDA分别同比增长23.0%和23.6%。•我们的金融科技产品继续保持势头，JazzCash（+ 85.7% YoY）和Mobilink小额贷款银行（+ 88.2% YoY）的服务收入增长强劲。• JazzCash将其EBITDA从2022年的负78亿巴基斯坦卢比转为2023年的正30亿巴基斯坦卢比，MMBL占EBITDA的79亿巴基斯坦卢比，同比增长2.2倍。• Multiplay客户达到了29.2%的月活跃用户，ARPU是纯语音用户的2.9倍，并带来了48.5%的B2C部门收入。23财年业绩及同比趋势服务收入2916亿+ 20.3% 369亿-29.5 % PKR PKR 208.92 42.4291.6 FY21 FY22 FY23 + 20.3% CAPEX + 16.0% + 13.9%总收入3136亿1407亿PKR + 19.9% EBITDA + 4.9% PKR服务收入及同比趋势（十亿PKR）EBITDA和EBITDA利润率（十亿PKR）注：21财年和22财年重述服务收入和同比趋势，不影响这些期间的总收入。+ 23.7%（normal.）+ 23.0%（normal.）+ 23.6%（normal.）Multiplay和DoublePLAY 4G收入（B2C）1（PKR十亿）54.27 0.69 7.32 9.03 1.43 1.5 FY21 FY22 FY23 Multiplay 2Play 4G 104.61 34.01 40.74 5.7% 51.2% 44.9% FY21 FY22 FY23
18 Q4 23交易更新| 18巴基斯坦37亿巴基斯坦卢比Q4 23 DFS EBITDA 12.3倍同比数字金融服务JazzCash和Mobilink银行巴基斯坦国内最受欢迎的移动金融服务APP巴基斯坦国内最大的数字银行，拥有42 +百万客户总贷款组合591亿巴基斯坦卢比+ 28% YoY Q3平均贷款规模286,000巴基斯坦卢比+ 31%总存款591亿巴基斯坦卢比2.9倍YoY MAU1620万活跃商户240,500 + 29% YoY Q4已发放数字贷款日均# 65,200 + + 14% YoY LTM总交易额5.8万亿巴基斯坦卢比+ 39% YoY
19 4Q23交易更新| 19TAMASHA巴基斯坦国内领先娱乐平台MAU 1100万2.5x YoY非爵士用户Tamasha 46% + 24 p.p. YoY总#场次5.55亿4x YoY亚洲/世界板球杯：广告收入1.86亿巴基斯坦卢比新收入流保持势头ARPU PKR 514比单场语音客户高3倍巴基斯坦数字奖2023：最佳数字平台
20 4Q23交易更新| 20哈萨克斯坦2023财年20% +收入增长和EBITDA增长30% +，赢得市场份额•数字运营商战略的强劲执行导致市场份额增加，延续NPS领先地位。•收入同比增长20.6%，受ARPU提高、不断增长的4G用户基础和强劲的数字服务消费推动。• Beeline哈萨克斯坦拥有1100万移动用户和800万4G用户，2023年底4G渗透率达到73%以上。• Multiplay客户达到400万（+ 19.6% YoY），在2023年提供了超过58%的B2C部门收入。234.328 2.43 41.9 FY21 FY22 FY23 + 20.7% + 20.5% + 21.1% Multiplay and DoublePLAY 4G收入（B2C）（KZT十亿）服务收入和同比趋势（KZT十亿）FY23业绩和同比趋势服务收入3419亿+ 21.1% 759亿+ 33.1% KZT KZT CAPEX总收入3536亿1921亿KZT + 20.6% EBITDA + 30.0% KZT EBITDA和EBITDA利润率（KZT十亿）55.7 85.7 128.35 3.356.3577.7 FY21 FY22 FY23 Multiplay 2Play 4G 131.1147.8 192.154.0
21 4Q23交易更新|哈萨克斯坦21家IZI以青年为中心的移动娱乐运营商MAU47.5万+ 17% YoY非Beeline哈萨克斯坦用户51%平均日活用户 52,000 + 49% YoY月活跃移动客户248,500 + 62% YoY“I Join”NPS * 59% ARPU KZT 1,821比非应用IZI客户高4倍娱乐平台该应用程序为哈萨克斯坦提供各种独特的新内容，拥有最高的NPS评分和最低的最低流失率的移动运营商*截至2024年1月的数据
22 4Q23交易更新| 22孟加拉国2023财年中期收入增长和高水平EBITDA增长• Banglalink继续保持平衡增长，并在客户群（+ 7.5% YoY）和ARPU（+ 8.0% YoY）扩张的推动下获得收入市场份额。•随着网络投资和市场扩张交付成果，全年实现两位数的EBITDA增长。EBITDA同比增长18.2%，这得益于健康的营收增长和对成本控制的强烈关注。• 2023年成功推出4G网络并执行数字运营商战略，2023年底拥有480万Multiplay客户（+ 9.4% YoY），支持Multiplay细分市场收入同比增长60%。• Banglalink连续第八次被Ookla评为孟加拉国最快的移动网络。23财年业绩及同比趋势总收入615亿服务收入231亿605亿113亿47.15 2.86 0.5 FY21 FY22 FY23 + 5.2% + 12.3% + 14.6% EBITDA CAPEX-38.1 % BDT + 18.2% BDT Multiplay and DoublePLay 4G收入（B2C）（BDT十亿）服务收入及同比趋势（BDT十亿）+ 14.6% BDTBDT + 14.4% EBITDA和EBITDA利润率（BDT十亿）5.7 10.3 16.58.7 10.3 10.2 FY21 FY22 FY23 Multiplay 2Play 4G 20.01 9.62 3.14 1.6% 36.4% 37.6% FY21 FY22 FY23
23 4Q23交易更新| 23 TOFFEE孟加拉国最大的国内移动娱乐平台MAU 800万非Banglalink用户太妃糖65%场次总数# 1.52亿亚洲/世界板球杯：广告收入BDT 7200万ARPU BDT 331比单场语音客户高3倍注：MAU、太妃糖的非Banglalink用户和场次总数#的同比比较因2022年第四季度FIFA世界杯期间独特的高收视率而失真。
24 4Q23交易更新| 24乌兹别克斯坦2023财年收入增长20% +同比达到73% + 4G用户渗透率• Beeline乌兹别克斯坦连续第二年实现20% +同比收入增长，2023年底4G用户渗透率达到73%以上。•收入增长22.6%，这得益于新的价值主张支持更高的ARPU同比增长13.0%，更高的数据使用量同比增长32.5%。• 2023年EBITDA同比下降3.8%。若不计2022年非常一次性，正常化2023年EBITDA同比增长14.8%。• Beeline Uzbekistan报告称，截至2023年底，多人游戏客户群同比增长26.2%，贡献了年内58.9%的B2C收入。2,0532，5723,146 FY21 FY22 FY23 + 3.8% + 25.3 + 22.3% Multiplay and DoublePLAY 4G收入（B2C）（十亿美元）服务收入和同比趋势（十亿美元）FY23业绩和同比趋势服务收入31460亿+ 22.3% 7180亿+ 5.5% UZS UZS CAPEX总收入31580亿13.19亿UZS + 22.6% EBITDA-3.8 % UZS EBITDA和EBITDA利润率（十亿美元）8401,2041，625404627671 FY21 FY22 FY23 Multiplay 2Play 4G + 14.8%（normal.）9441,372
25 Q4 23交易更新| 25推动B2B增长320万MAUs 110万MAUs Health~340万注册基数2720万MAUs 3440万MAUs 3730万MAUs（自助服务）DO1440飞轮纺纱速度更快，为未来增长奠定基础截至2024年2月29日，我们的数字资产组合LTM总交易价值240亿美元+ 11% YoY + 44% YoY以当地货币计算所有服务和平台的数字MAU总额9850万+ 29% YoY注：同比比较是在同类基础上进行的，包括所有DO1440产品。总交易价值和总使用时间不包括自我护理产品。23% YoY 50% YoY 25% YoY 1.2x YoY 3.4x YoY我司APP总客数字MAU 2010万+ 36% YoY LTM总使用时长，分钟数670亿+ 29% YoY 50% YoY
26 4Q23交易更新| 26日在孟加拉国达成水晶基础设施价值交易，在四个VEON市场取得进展• Banglalink已完成向Summit Towers出售其在孟加拉国的部分铁塔组合。• c.35k塔（含。BTS）横跨5个国家，仍被指定用于货币化。•继之前出售塔式投资组合之后，在基础设施分离和货币化方面经过验证的内部专业知识。•基于市场特定条件在国别层面优化的价值结晶模型和流程。•四个国家处于积极执行的不同阶段的销售流程。•执行受到新兴/前沿市场宏观条件和利率升高环境的挑战，但过去两年所有国家都取得了实质性进展。哈萨克斯坦~1.6k塔1 + TNS Plus（FTTH公司）巴基斯坦孟加拉国~5.5k塔的股权，包括1月24日售出的2.0k（+ c.1.8k BTS）乌兹别克斯坦~4.1k站点（+ 2.4k BTS）乌克兰~7.8k站点1~10.6k塔（+ 4.2k BTS）1。仅包括指定/适合出售的场地-已纳入TowerCo运营的法人实体出售的铁塔组合的1/3 TowerCo运营TowerCo运营TowerCo运营
27 4Q23交易更新| 27议程1。开幕2。亮点&业务更新Faisal Ghori Kaan Terzio ğ lu 4。收盘评论Kaan Terzio ğ lu 3。交易结果–包括债务到期和流动性更新Joop Brakenhoff 5。问答Kaan Terzio ğ lu，Joop Brakenhoff
28 4Q23交易更新| 28 FY 2023REVENUES •更高的4G渗透率和所有业务的多点播放采用率支持集团两位数的当地货币收入增长•报告的集团收入增长受到巴基斯坦和孟加拉国当地货币同比大幅贬值的影响2023财年总收入同比趋势总收入36.98亿美元+ 18%正常化-2 %服务收入35.76亿美元服务收入当地货币同比增长+ 10.4% + 19.9% + 14.4% + 22.6% + 20.6% + 16.4% + 16.5% + 10.2% + 20.3% + 14.6% + 22.3% + 21.1% + 18.8% + 18.9% + 18%正常化-1 %注：各国收入以固定货币计3,6983，7181,11993977557026956（9）（正常化哈萨克斯坦孟加拉国乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦总部和消除VEON,2023年正常化一次性使用VEON，报告收入+ 17.9% + 18.1%，2023财年外汇差异（百万美元）外汇差异
29 Q4 23交易更新| 292023财年EBITDA、外汇差异（百万美元）外汇差异2023财年EBITDA和EBITDA利润率2023财年业绩同比趋势EBITDA 16.09亿美元+ 20%正常化-8 % EBITDA利润率44% + 7.7% + 4.9%-3.8 % + 30.0%当地货币同比增长+ 18.2% + 20.0% •集团EBITDA按报告货币计算同比下降7.9%，而按当地货币计算同比增长9.9%。•巴基斯坦和乌兹别克斯坦以当地货币计算的EBITDA同比增长分别受到22年第四季度和2Q22异常一次性的影响。•乌克兰以当地货币计算的EBITDA同比增长受到2022年和2023年异常一次性的影响。•不包括2023年在乌克兰和总部层面的非常一次性项目，集团EBITDA将为17.04亿美元，EBITDA利润率为46.2%。-3 pp + 20.7% 1,6071，70450256342121411222（131）（97）巴基斯坦乌克兰使哈萨克斯坦孟加拉国乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦总部经常性和冲销VEON正常化，2023年一次性正常化VEON，报告+ 9.9%注：各国的EBITDA以固定货币计算
30 Q4 23交易更新| 30 Q4 2023收入•所有业务的更高4G渗透率和多点播放采用率支持集团两位数的当地货币收入增长，如果正常化为非常一次性•集团报告的收入增长受到巴基斯坦当地货币同比大幅贬值的影响总收入Q4 23业绩同比趋势总收入9.53亿美元+ 18%正常化+ 1%服务收入9.15亿美元服务收入当地货币同比增长+ 5.7% + 14.7% + 8.4% + 29.7% + 22.1% + 11.9% + 11.3% + 5.5% + 13.5% + 8.6% + 28.5% + 21.9% + 16.3% + 15.9% + 17%正常化+ 1%注：各国的收入以固定货币收入计，2023年第四季度外汇差价（百万美元）外汇差价9539732992372081417515（2）（20）巴基斯坦乌克兰、正常化哈萨克斯坦孟加拉国乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦总部和消除VEON、正常化2023年第四季度一次性使用VEON，报告+ 17.9% + 17.5%
31 Q4 23交易更新| 31 Q4 23 EBITDA、外汇差异（百万美元）外汇差异Q4 2023 EBITDA和EBITDA利润率Q4 23业绩同比趋势EBITDA 3.64亿美元+ 25%正常化-20 % EBITDA利润率38% + 12.4%-26.7 % + 50.1% + 30.1%当地货币同比增长+ 24.2% + 24.9% •集团EBITDA按报告货币计算同比下降20.4%，按当地货币计算同比下降11.3%。•巴基斯坦和乌克兰以当地货币计算的EBITDA同比增长分别受到22年第四季度和23年第四季度异常一次性的影响。•若不计入23年第四季度乌克兰的非常一次性项目，以及23年第四季度总部层面的非经常性成本和拨备，集团EBITDA为4.34亿美元，EBITDA利润率为44%-10 p.p. + 30.4% 36443412913810753346（32）（70）巴基斯坦乌克兰正常化哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、孟加拉国、吉尔吉斯斯坦总部的经常性和冲销的VEON，正常化的一次性2023年第四季度的VEON，报告为-11.3 %注：各国的EBITDA以固定货币计算
32 4Q23交易更新| 32 4Q23债务和流动性更新现金•现金总额17亿美元，其中截至2023年12月31日总部一级为13亿美元。•除17亿美元外，截至2023年12月31日，我们还持有1.5亿美元的长期主权债券。•运营仍为自筹资金。债务• 2023年10月13日，VEON Holding到期偿还5.95%的2023年10月票据。•退出俄罗斯并支付2023年和2024年票据后，集团债务同比减少。•租赁负债9.85亿美元。近期主要动态• 2023年10月9日，VEON完成了对俄罗斯子公司的出售。• 标普全球和惠誉均给予VEON BB-的信用评级。美元，百万元2023年12月31日12月22日同比现金及现金等价物总额1,7373，039-42.9 %总债务，有4,6937，479-37.3 %资本化租赁98580921.7%净债务2,9554，461-33.8 %净债务不包括租赁1,9713，657-46.1 %杠杆1.84x 2.55x-杠杆不包括租赁1.42x 2.36x-
33 4Q23交易更新| 33俄罗斯退出对财务的影响•在4Q23，VEON完成了对俄罗斯的退出。•资本结构优化，资产负债表去杠杆化，包括租赁在内的4Q23杠杆为1.84x。•总部层面的债务减少。•总的来说，我们的持续运营是有利可图的。总债务*（十亿美元）8.46.7 3.7 3Q22 4Q22 4Q23租赁负债（十亿美元）3.10.8 1.0 3Q22 4Q22 4Q23净债务和杠杆率*（十亿美元和倍数）5.1 3.7 2.0 3.30x 2.36x 1.42x 3Q22 4Q22 4Q23注：债务数字和杠杆率不包括租赁负债。对2023财年损益的影响来自持续经营业务的利润/（亏损）0.4（亏损）/来自已终止经营业务的利润（来自出售俄罗斯）（2.8）损益表（亏损）/利润（2.4）对权益的影响2023财年权益净变动0.3（十亿美元）
34 4Q23交易更新| 34截至2023年12月31日的债务到期情况1。截至2023年12月31日。注：现金金额不包括与巴基斯坦银行业务相关的1.65亿美元。截至2023年12月31日的债务到期时间表（十亿美元）•除现金和现金等价物总额17亿美元外，截至2023年12月31日，我们还持有1.5亿美元的长期主权债券。• 2023年10月9日，VEON完成了对俄罗斯子公司的出售。• 2023年10月13日，VEON控股到期偿还5.95%的2023年10月票据。• 6.92亿美元RCF部分于2023年10月到期，展期3个月至2024年1月。3.63亿美元RCF部分于2023年11月到期，展期3个月至2024年2月。•对于11亿美元的RCF，2.5亿美元可展期至2024年3月最终到期，8.05亿美元可展期至2025年3月最终到期。0.27 1.06 0.41现金及现金等价物（十亿美元）主权债券运营公司总部（RCF）总部（其他）美元卢布PKR BDT其他RCF 0.25 0.8 10.40 1.64 0.16 1.190.24 20242024202520262027 > 202811.74 0.15
35 4Q23交易更新| 35债务管理更新•平均债务成本反映了借款的混合利率，主要是美元、PK和BDT。•平均成本为23.2%的PKR债务占4Q23集团债务总额（不包括租赁）的约15%。•利息成本在4Q23期间保持稳定。•如果只考虑银行贷款和票据，我们的债务平均期限为2.4年。如果我们还考虑我们的租赁负债，这将增加到2.9年。平均债务成本（%）8.0% 5.0% 23.2% 10.2% 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23 4Q23美元债务总额PKR债务BDT债务2.4 2.9 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 4Q23 RCF于24/25提取至到期RCF于24/25提取至到期，包括租赁注：债务到期假设RCF展期至2024年3月和2025年3月到期债务平均期限（年）
36 4Q23交易更新| 36议程1。开幕2。亮点&业务更新Faisal Ghori Kaan Terzio ğ lu 4。收盘评论Kaan Terzio ğ lu 3。交易结果–包括债务到期和流动性更新Joop Brakenhoff 5。问答Kaan Terzio ğ lu，Joop Brakenhoff
37 4Q23交易更新| 372023年抱负我们实现了全年目标，同时应对新挑战1推动增长并扩大利润率乌克兰退出俄罗斯•执行“全民4G”和“数字运营商”战略•有纪律的通胀定价和成本控制•更精干的总部管理团队、更小的董事会•重申我们对乌克兰未来的承诺•继续与乌克兰当局和立法者接触•美国、英国和欧盟投资者的支持•完成23执行轻资产组合•继续开展将铁塔资产货币化的工作4创造股东价值•将铁塔资产货币化，优化资本结构，有效资产负债表管理，在本土上市取得进展，我们数字资产的价值结晶5
38 4Q23交易更新| 382023年业绩和2024年展望延续我们的增长轨迹1。与2023年11月20日的3Q23交易更新进行了沟通。2023财年指引1 2023财年实际2024财年指导总收入，按当地货币计算的同比18%-20 %增长18%增长16%-18 %增长EBITDA，按当地货币计算的同比18%-20 %增长20%增长18%-20 %增长LTM资本支出强度16%-18 % 18% 18%-19 %注：所有同比当地货币数据均已正常化，如2023年第四季度交易更新中所述。有关可能导致实际结果与预期不同的因素的讨论，请参见上面幻灯片4上的“免责声明”。
39 4Q23交易更新| 39问答VEON 4Q23交易更新
40 4Q23交易更新| 40谢谢！ir@veon.com电话：+ 31（0）207977200 VEON 4Q23交易更新
41 4Q23交易更新| 41附录VEON 4Q23交易更新
42 4Q23交易更新| 42数字运营商战略交付结果ARPU多重流失影响1。基于移动B2C分部的收入份额和用户数量注：仅语音–仅使用语音服务的客户，2play 4G – Doubleplay 4G客户，Multiplay – Multiplay客户Multiplay客户（B2C）30% 38% 47% 16% 22% 27% 4Q21 4Q22 4Q23单次播放和无播放收入Doubleplay收入Multiplay收入Multiplay客户份额1.0x 3.2x 3.8x语音仅2play 4G Multiplay 1.0x 0.7x 0.5x语音仅2play 4G Multiplay
43 4Q23交易更新| 43乌克兰2023年第四季度与乌克兰保持联系并投资于其未来• Kyivstar的4Q23收入（7亿阿联酋）和EBITDA（8亿阿联酋）受到网络攻击的影响，专门的客户保留计划。•为配合“4G无处不在”的战略，Kyivstar在2023年对约4000个4G基站进行了现代化改造，并安装了近1000个新的4G站点。4Q23业绩及同比趋势服务收入-3.6 % CAPEX UAH 78亿7.58.17.87.8 4Q21 4Q22 4Q23 12.11 3.11 4.346% 53% 60% 4Q21 4Q22 4Q23 + 12.2% + 8.8%-3.6 % 26亿+ 4.9% UAH总收入79亿42亿UAH-3.3 % EBITDA-5.7 % UAH 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）Multiplay和doublePlay 4G收入（B2C）1（UAH十亿）服务收入及同比趋势（UAH十亿）1。基于移动B2C分部的收入1.1 1.4 1.6 2.1 2.5 2.5 4Q21 4Q22 4Q23 Multiplay 2Play 4G + 5.5%（normal.）+ 5.7%（normal.）+ 12.4%（normal.）
44 4Q23交易更新| 44巴基斯坦2023年Q4收入同比双位数增长，获得市场份额•收入同比增长超过14%，数字金融服务强劲吸收。•受22年第四季度录得的非常一次性影响的收入和EBITDA同比增长。将这一非经常性项目标准化，4Q23总收入和EBITDA分别同比增长26.0%和23.3%。•我们的金融科技产品继续保持势头，JazzCash（+ 90.1% YoY）和Mobilink小额贷款银行（+ 89.4% YoY）的服务收入强劲增长。• JazzCash将EBITDA从4Q22的负16亿巴基斯坦卢比转为4Q23的正13亿巴基斯坦卢比，MMBL占EBITDA的24亿巴基斯坦卢比，同比增长23.4%。4Q23业绩及同比趋势服务收入779亿+ 13.5% 163亿-19.7 % PKR PKR 54.668.77 7.9 4Q21 4Q22 4Q23 35.04 1.34 3.948% 56% 62% 4Q21 4Q22 4Q23 + 13.5% CAPEX + 12.2% + 25.8%总收入847亿365亿PKR + 14.7% EBITDA-26.7 % PKR 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）服务收入和同比趋势（PKR十亿）15.12 0.02 8.47.97.56.9 4Q21 4Q22 4Q23 Multiplay 2Play 4G Multiplay和DoublePLAY 4G收入（B2C）（PKR十亿）+ 25.6%（normal.）+ 26.0%（normal.）+ 23.3%（normal.）注：2021年第四季度和2022年第四季度的重述服务收入和同比趋势对这些期间的总收入没有影响。
45 4Q23交易更新| 45哈萨克斯坦2023年Q4 20% +收入增长和30% + EBITDA增长，获得市场份额•收入同比增长22.1%，这得益于更高的ARPU、不断增长的4G用户群和强劲的数字服务消费。• Multiplay客户达到400万（+ 19.6% YoY），交付了超过61%的B2C部门收入。63.176.19 2.7 4Q21 4Q22 4Q23 6.37.28.164% 68% 73% 4Q21 4Q22 4Q23 + 19.9% + 20.5% + 21.9% 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）服务收入和同比趋势（KZT十亿）4Q23结果和同比趋势服务收入927亿+ 21.9% 422亿+ 80.3% KZT KZT CAPEX总收入967亿498亿KZT + 22.1% EBITDA + 30.1% KZT Multiplay和DoublePLAY 4G收入（B2C）（KZT十亿）17.025.33 7.01 3.01 3.01 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
46 4Q23交易更新| 46孟加拉国2023年第四季度EBITDA同比增长超过20% • Banglalink在客户群（+ 7.5% YoY）和ARPU（+ 5.3% YoY）扩张的推动下继续保持平衡增长。•随着网络投资和市场扩张交付成果，连续第四个季度实现两位数的EBITDA增长。EBITDA同比增长24.2%，这得益于健康的营收增长和对成本控制的强烈关注。4Q23业绩及同比趋势总收入156亿服务收入59亿154亿20亿12.11 4.115.4 4Q21 4Q22 4Q23 12.01 6.12 0.134% 43% 50% 4Q21 4Q22 4Q23 + 8.4% + 17.1% + 8.6% EBITDA CAPEX-54.8 % BDT + 24.2% BDT 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）服务收入及同比趋势（BDT十亿）+ 8.6% BDTBDT + 8.4% Multiplay和DoublePLAY 4G收入（B2C）（BDT十亿）1.8 3.5 4.4 2.3 2.5 2.5 4Q21 4Q22 4Q23
47 4Q23交易更新| 47乌兹别克斯坦2023年Q4加速rev增长，多重播放收入占服务rev的53% • Beeline乌兹别克斯坦实现了连续第十个季度的两位数营收增长，4G用户渗透率达到73%以上。•收入增长29.7%，这得益于新的价值主张支持更高的ARPU同比增长25.1%，更高的数据使用量同比增长26.5%。• EBITDA同比增长50.1%，得益于强劲的营收增长和持续关注成本控制。• Beeline Uzbekistan报告称，在2023年第四季度，多人游戏客户群同比增长26.2%，贡献了65.8%的B2C收入。54 3.5707.3909.0 4Q21 4Q22 4Q23 4.35.56.61% 66% 73% 4Q21 4Q22 4Q23 + 10.9% + 30.2% + 28.5% 4G用户和渗透率（3个月活跃，百万）服务收入和同比趋势（十亿美元）4Q23结果和同比趋势服务收入9090亿+ 28.5% 2085亿+ 288.0% UZS UZS CAPEX Total Revenue 9205亿UZS 4123亿UZS + 29.7% EBITDA + 50.1% UZS Multiplay and DoublePLAY 4G Revenue（BB2C）（UZS billion）23
48 4Q23交易更新|我们的48个移动金融服务为客户JazzCash Simply Beepul Balance.KG巴基斯坦哈萨克斯坦乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦4Q23 ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT MAU（百万）16.2-1.1 % 1.35.2x 0.3-2.1 % 0.2-31.7 % MAU app users（百万）9.32 0.4% 1.35.2x 0.3 4.5% 0.2-31.7 % LTM总交易（百万）2,000-4.4 % 73.5 3.1x 51.0-16.1 % 7.16 1.2% LTM交易总价值，当地货币（十亿）5,82338.9% 395 2.4x 4,58410.7% 4.7-4.7 %平均每MAU交易# 127.5% 11-24.6 % 16-16.5 % 42.1x平均每MAU交易价值，当地货币36.3k 50.7% 55.9k-47.6 % 1,695k 6.5% 2.6k 15.7%平均每笔交易价值，当地货币3.1k 40.2% 5.3k-30.5 % 103.7k 27.5% 0.7k-44.3 %
49 4Q23交易更新|我们的49个娱乐平台提供新体验为客户提供独特内容Tamasha Toffee BeETV Kyivstar TV Beeline TV IZI巴基斯坦孟加拉国哈萨克斯坦乌克兰乌兹别克斯坦哈萨克斯坦4Q23 ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT MAU（百万）10.6 2.5x 8.4-60.3 % 0.9 4.1% 1.3 18.5% 1.238.9% 0.5 16.9%非VEON应用用户份额45% 23.9pp 65%-13.5pp 18%-11.1pp 0% 0.0pp 61% 10.3pp 51%-15.9pp MAU应用用户份额100% 0.0pp 100% 0.0pp 76% 0.4pp 76%-1.7pp 100% 0.0pp 86%-3.0pp移动平台用户活跃度（十亿min）8.1 4.0x 2.9-56.4 % 0.5 0.4% 3.3 2.1x 0.126.8%#场次（百万）5554.1x 152-60.2 % 259.9% 31333%每用户每天使用时间（分钟）4311.3% 1946.2% 110-21.5 % 24510-1.1 %每场次使用时间（分钟）15-2.7 % 199.5% 22-8.6 % 1155%注：对于太妃糖的MAU同比比较，使用时间和场次总数#因2022年第四季度FIFA世界杯期间独特的高收视率而失真。
50 4Q23交易更新|我们的50个自助服务平台转型为超级应用程序我的Kyivstar JazzWorld我的Beeline MyBL我的Beeline我的Beeline乌克兰巴基斯坦哈萨克斯坦孟加拉国乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦4Q23 ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY MAU（百万）4.39.7% 14.6 15.2% 4.7 19.8% 7.8 36.4% 5.27.2% 0.5-11.0 % MAU app用户（百万）4.31 2.4% 14.6 15.2% 4.6 19.0% 7.7 36.6% 3.93 2.7% 0.5-4.6 %渗透率在总月活跃用户群20% 2.8pp 21% 0.5pp 45% 5.5pp 23% 5.4pp 50% 11.8pp 31%-0.5pp
51 4Q23交易更新| 51 DO1440飞轮纺纱速度更快，为未来增长奠定基础我们截至2023年12月31日的数字资产组合2023年总交易价值220亿美元+ 3% +同比所有服务和平台的数字MAU总额9500万+ 6%同比注：同比比较是在同类基础上进行的，包括所有DO1440产品。总交易价值和总使用时间不包括推动B2B增长的自理产品340万MAUs 100万MAUs健康~3000万注册基数2670万MAUs 3090万MAUs 3710万MAUs（自助服务）17% YoY-5.7 % YoY 11% YoY 2.6x YoY 76K课程注册人数3.1x YoY我们应用程序的总访客数字MAU 2100万-11 % YoY 2023年总使用时间，分钟630亿+ 27% YoY
52 4Q23交易更新| 52我们的移动金融服务为客户JazzCash Simply Beepul Balance.KG巴基斯坦哈萨克斯坦乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦FEB'2024法案YoY法案YoY法案YoY法案YoY MAU（百万）16.8 16.8% 1.46.4x 0.3-6.5 % 0.1-62.0 % MAU app用户（百万）9.96 3.4% 1.46.4x 0.3-1.0 % 0.1-62.0 % LTM总交易（百万）2,0931.4% 82.5 2.8x49.0-20.1 % 6.83 1.3% LTM交易总价值，当地货币（十亿）6,30744.1% 4442.2x 4,72210.4% 4.2-20.4 %平均每MAU交易# 11-2.8 % 9-15-24.8 % 3 1.6x平均每MAU交易价值，当地货币33.7k 38.1% 47.2k-1,414k 4.0% 2.0k-2.8 %平均每笔交易价值，当地货币3.0k 42.1% 5.4k-22.3 % 96.3k 38.2% 0.6k-39.4 %
53 4Q23交易更新| 53我们的娱乐平台提供新体验和为客户提供的独特内容Tamasha Toffee BeETV Kyivstar TV Beeline TV IZI巴基斯坦孟加拉国哈萨克斯坦乌克兰乌兹别克斯坦哈萨克斯坦FEB'2024 ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT YoY ACT MAU（百万）13.2 2.5x 7.9-23.4 % 0.8 15.6% 1.4 36.8% 1.19 0.1% 0.55 3.9%非VEON应用用户份额43% 13.3pp 63%-8.6pp 18 %-7.1pp 0% 0.0pp 66% 32.2pp 45% 3.2pp MAU应用用户份额100% 0.0pp 100% 0.0pp 75% 3.6pp 75% 0.9pp 100% 0.0pp 79%-6.2pp移动平台用户活跃度LTM使用时间（十亿min）16.03.5x 8.1-35.5 % 2.09.6% 11.78 0.7% 0.3会话42% LTM #（百万）1.12 33.5x541-23.1 % 904.5% 1.15 428.8%每用户每日使用时长（min）32 1.2x149.7% 113-21.3 % 2199-6.1 %每会话使用时长（min）14-12.5 % 15-16.1 % 224.8% 1040.3%
54 4Q23交易更新|我们的54个自助服务平台转型为超级应用程序我的Kyivstar JazzWorld我的Beeline MyBL我的Beeline我的Beeline乌克兰巴基斯坦哈萨克斯坦孟加拉国乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦FEB'2024法案同比法案同比法案同比法案同比MAU（百万）4.1 10.3% 15.12 3.4% 4.5 17.4% 8.13 2.3% 5.03 1.1% 0.5-17 % MAU应用用户（百万）4.1 10.3% 15.12 3.4% 4.5 17.6% 8.13 2.3% 3.62 3.0% 0.5-17 %月活跃用户总数渗透率19.2% 2.6pp 21.4% 3.1pp 43.7% 4.4pp 23.5% 4.9pp 45.4% 8.5pp 30.5%-4.6pp应用商店/Google Play评分4.7 4.34.24.04.6 3.4
55 4Q23交易更新| 55 •相当于13.29亿美元的现金和总部一级的现金存款（> 99%的总部现金是美元和欧元）截至2023年12月31日的集团债务和流动性货币组合注：PK和现金和现金存款总额不包括与巴基斯坦银行业务有关的约1.65亿美元。截至2023年12月31日，百万总债务资本化租赁不包括租赁的总债务现金和现金存款不包括租赁的净债务美元/欧元2,83972，8321,3831，449卢布154-1541153 PKR 802225454879469 BDT 56142114023117 UAH 174174-150-150其他16312934101-67合计4,6939853，7081,7371，971
56 4Q23交易更新| 56截至2023年12月31日按实体分列的未偿债务（等值美元，百万）债务类型实体债券贷款透支和其他未偿债务总额VEON Holdings B.V. 1,8031，055-2,858 Pakistan Mobile Communications Limited-51921540 Banglalink Digital Communications Ltd.-1405145其他7453688债券、贷款、透支和其他总额1,8101，759623,631长期应付款项77不包括租赁的总债务3,708
57 Q4 23交易更新| 57到期日2024年3月20241年3月20241年9月2024年其他2025年3月20251年3月20251年9月2025年9月2025年其他未偿债务，等值美元21250211072280521556240未偿债务，债务货币PKR 6,027 USD 250 PKR 6,027 MIX PKR 6,340 USD 805 PKR 6,027 USD 556 MIX Entity Pakistan Mobile Communications Limited VEON Holdings B.V. Pakistan Mobile Communications Limited Other Pakistan Mobile Communications Limited丨VEon 丨VEON Holdings B.V。其他债务到期债务到期时间表2024-2025截至2023年12月31日1。假设RCF展期至2024年3月到期& 2025年3月债务到期时间表2024-2025（百万）• RCF下未偿还的10.55亿美元，可展期至2024年（2.5亿美元）和2025年（8.05亿美元）的RCF最终到期
58 4Q23交易更新| 58租赁负债（本金）美元，百万当地货币，2023年12月31日2023年9月30日2023年12月31日2023年9月30日巴基斯坦25422871,64465，743乌克兰1741796,5996，541孟加拉国42132946,15836，182哈萨克斯坦918141,19538，404乌兹别克斯坦3334405,392414，884吉尔吉斯斯坦55445412总部7777合计985863
59 4Q23交易更新| 59个对账表格摘录4Q23交易更新对账当地货币正常化、当地货币和报告的同比增长率-4Q23-23财年当地货币、正常化一次性本币外汇和其他报告的乌克兰5.7%（9.0%）（3.3%）0.1%（3.2%）巴基斯坦26.0%（11.3%）14.7%（24.5%）（9.8%）哈萨克斯坦22.1%-22.1% 0.5% 22.6%孟加拉国8.4%-8.4%（7.2%）1.2%乌兹别克斯坦29.7%-29.7%（11.7%）18.1%吉尔吉斯斯坦16.3%-16.3%（7.0%）9.3%合计17.9%（6.0%）正常化一次性本币外汇及其他报告乌克兰12.4%（18.2%）（5.7%）0.3%（5.5%）巴基斯坦23.3%（50.1%）（26.7%）（15.8%）（42.6%）哈萨克斯坦30.1%-30.1% 0.4% 30.6%孟加拉国24.2%-24.2%（8.3%）15.9%乌兹别克斯坦50.1%-50.1%（13.5%）36.6%吉尔吉斯斯坦30.4%-30.4%（7.9%）22.5%合计24.9%（36.2%）（11.3%）（9.1%）（20.4%）EBITDA当地货币，正常化一次性本币外汇及其他报告乌克兰10.4%（2.4%）8.0%（13.4%）（5.4%）巴基斯坦23.0%（3.1%）19.9%（32.8%）（12.9%）哈萨克斯坦20.6%-20.6% 1.2% 21.8%孟加拉国14.4%-14.4%（15.6%）（1.1%）乌兹别克斯坦22.6%-22.6%（7.4%）15.3%吉尔吉斯斯坦18.8%-18.8%（5.6%）13.1%合计17.9%（1.5%）16.4%（17.9%）（1.5%）总收入本币，正常化一次性本币外汇及其他报告乌克兰7.7% 0.4% 8.1%（14.0%）（5.9%）巴基斯坦23.6%（18.6%）4.9%（28.2%）（23.3%）哈萨克斯坦30.0%-30.0% 1.3% 31.2%孟加拉国18.2%-18.2%（16.5%）1.7%乌兹别克斯坦14.8%（18.6%）（3.8%）（6.0%）（9.8%）吉尔吉斯斯坦20.7%-20.7%（5.8%）14.9%合计20.0%（10.0%）9.9%（17.8%）（7.9%）EBITDA更多详情，请参阅4Q23交易更新。
60 4Q23交易更新| 60更多详情，见4Q23交易更新调节金额：已报告，以恒定货币计算，ONE-OFF以恒定货币计算-4Q23-FY23调节表摘自4Q23交易更新美元，百万报告的固定外汇一次性固定外汇，经一次性调整总收入乌克兰21721720237巴基斯坦299381381哈萨克斯坦208207207孟加拉国141152152乌兹别克斯坦758282吉尔吉斯斯坦151616格鲁吉亚---总部和冲销（2）（2）总额9531,052201，072美元，百万报告的固定外汇一次性固定外汇，经一次性EBITDA调整后的乌克兰11611622138巴基斯坦129164164哈萨克斯坦107106106孟加拉国535757乌兹别克斯坦343737吉尔吉斯斯坦666格鲁吉亚----总部和抵销（80）（80）48（32）合计36440670476美元，百万报告不变外汇一次性不变外汇，经一次性调整总收入乌克兰9191,049201，069巴基斯坦1,1191，5401,540哈萨克斯坦775767767孟加拉国570659659乌兹别克斯坦269286286吉尔吉斯斯坦565959格鲁吉亚----总部和抵销（9）（9）合计3,6984，351204,371美元，百万报告不变外汇一次性不变外汇，经一次性EBITDA调整乌克兰54161824642巴基斯坦502691691哈萨克斯坦421417417孟加拉国214248248乌兹别克斯坦112119119吉尔吉斯斯坦222323总部和抵销（203）（203）84（119）合计1,6091，9131082,021
61 4Q23交易更新| 61定义4G用户是由于对第四代（4G或LTE –长期演进）网络技术的活动而在计量日期前三个月内从事创收活动的移动客户。ARPU（每用户平均收入）衡量的是每个移动用户的月平均收入。我们一般计算移动ARPU的方法是，将我们在相关期间的移动服务收入（包括数据收入、漫游收入、MFS和互连收入，但不包括连接费收入、手机和配件销售收入以及其他非服务收入）除以我们在该期间的平均移动客户数量和该期间的月数。资本支出（capex）是指购买物业和设备、新建、升级、软件、其他长期资产以及在非流动资产预定用途之前发生的相关合理成本，在预付款或交付的最早事件中核算。购买许可证和资本化租赁不包括在资本支出中。资本支出强度是一个比率，计算方法为过去十二个月（LTM）资本支出除以LTM总收入。数据和数字收入包括数据收入、移动金融服务收入和数字娱乐收入。数字服务月度活跃用户（“MAU”）是一个实体或VEON集团提供的所有数字产品和服务的月度活跃用户总数，包括活跃于多个应用程序的MAU。国际财务报告准则下的终止经营是指代表主要业务线或经营地理区域的实体的一个组成部分，该组成部分已被处置或归类为持有待售。如文件所示，在本年度和/或上一年度损益表中单独列报的已终止经营业务的结果对以往各期的资产负债表金额没有影响。这意味着，阿尔及利亚和俄罗斯的行动都没有为所显示的本年度和上年度的VEON基数业绩做出贡献。DoublePlay 4G客户是指在该计量日期前一个月的任何时间通过4G（LTE）技术参与使用我们的语音和数据服务的移动B2C客户。EBITDA是一种非国际财务报告准则的财务指标，在VEON发布的20-F表格中被称为“调整后EBITDA”。VEON将调整后EBITDA计算为（亏损）/扣除利息、税项、折旧、摊销、减值、非流动资产处置损益、其他非经营性损益以及应占合营企业和联营企业损益前的利润。我们的调整后EBITDA可能有助于评估我们与其他提供EBITDA的电信公司的业绩。此外，使用EBITDA作为业绩衡量标准的一个限制是，它没有反映用于产生收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本或随着时间的推移更换资本设备的需要。EBITDA利润率的计算方法是EBITDA除以总收入，以百分比表示。股权自由现金流是一种非国际财务报告准则计量，定义为经营活动产生的自由现金流减投资活动使用的现金流，不包括许可付款、租赁付款本金、巴基斯坦银行业的余额变动、并购交易、存款流入/流出、金融资产和其他一次性项目。固定移动融合客户（FMC客户）是指订阅至少由一个固定互联网订阅和至少一个移动SIM卡组成的融合捆绑包的一个月活跃宽带连接的客户。总债务计算为长期名义债务和包括资本化租赁在内的短期名义债务之和。收入和EBITDA的当地货币趋势（增长/下降）是反映收入和EBITDA变化的非国际财务报告准则财务指标，不包括外币变动和其他因素，例如清算、处置、合并和收购中的业务，包括出售格鲁吉亚的业务以及将阿尔及利亚和俄罗斯归类为已终止业务。当地货币趋势正常化（增长/下降）是一种替代绩效衡量标准，如果排除绝对金额在500万美元或以上的非常非经常性项目（“一次性”），则按当地货币趋势计算，例如4Q23在乌克兰的网络攻击的影响，4Q22在巴基斯坦的SIM税收逆转，2022和2023年重组VEON总部，2022-2023年退出俄罗斯，4Q23在荷兰的增值税相关拨备。移动客户一般是在给定计量日期的注册客户群中，在该计量日期前三个月的任何时间从事移动创收活动的客户。这类活动包括任何外呼电话， 客户费用应计、与服务、外发短信和彩信、数据传输和接收会话相关的借记，但不包括来电、短信和彩信或放弃的电话。我们的移动客户总数还包括通过USB调制解调器和固定移动融合（“FMC”）使用移动互联网服务的客户。移动数据客户是指在计量日期前三个月内因使用2.5G/3g/4G/HSPA +技术进行包括USB调制解调器互联网接入在内的活动而从事创收活动的移动客户。移动金融服务（MFS）或数字金融服务（DFS）是一种多种多样的创新服务，例如以手机为主要支付用户界面的移动商务，允许移动客户通过手机进行汇款，以支付在线商店的商品、公用事业费用、罚款和国家费用、偿还贷款、国内和国际汇款、移动保险以及航空和铁路旅行的机票等项目，所有这些都可以通过手机进行。Multiplay客户是doubleplay 4G客户，他们在该计量日期前一个月的任何时间也参与使用我们的一种或多种数字产品。净债务是一种非国际财务报告准则的财务计量，计算方法为包括资本化租赁和短期名义债务在内的有息长期债务减去现金和现金等价物的总和，不包括我们在巴基斯坦的银行业务的现金和现金存款、长期和短期存款。我们认为，净债务为投资者提供了有用的信息，因为它显示了如果使用可用现金和现金等价物以及长期和短期存款来偿还此类债务，将未偿还的名义债务的数量。不应孤立地将净债务视为长期债务和短期债务的替代方案，或任何其他衡量我们财务状况的指标。净推荐值（NPS）是VEON用来衡量客户满意度的方法。关系NPS（rNPS）– NPS中与竞争对手相比的优势或差距。电信服务收入（Telco收入）是VEON从数据、语音、连接、电视和类似服务中产生的收入，不分传输媒介，包括卫星传输。非电信业务收入是VEON从其他产品和服务产生的收入，例如，销售设备和设备、娱乐和内容、MFS、机器对机器、交易后管理服务以及分租收入。总数字月活跃用户（MAU）–是所有VEON数字平台、服务和应用程序的累计总MAU。VEON的可报告分部如下，主要基于不同地理区域的商业活动：巴基斯坦、乌克兰、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和孟加拉国。我们还将“其他”和“总部”的经营业绩分别列报，尽管这些不是可报告的分部。“其他”代表我们在吉尔吉斯斯坦和格鲁吉亚的业务（目前仅对2022年前六个月的业绩做出贡献），“总部”代表与集团在阿姆斯特丹、伦敦和迪拜的管理活动相关的交易。根据IFRS 5的要求，在2022年11月24日宣布出售俄罗斯业务后重述集团的比较信息