根据第433条规则提交
日期为2026年2月10日的免费书面招股章程
登记声明第333-289917号
定价条款表
华特迪士尼公司
2029年到期浮动利率票据
2029年到期3.750%票据
2031年到期的4.000%票据
2036年到期4.625%票据
本自由书写的招股章程仅涉及下文所述的华特迪士尼公司（“公司”）的证券，并应与公司日期为2026年2月10日的初步招股章程补充文件（“招股章程补充文件”）、日期为2025年8月28日的随附招股章程（“招股章程”）以及通过引用并入并被视为以引用方式并入其中的文件一并阅读。
| 发行人： | 华特迪士尼公司（“公司”） | |
| 保证人： | TWDC Enterprises 18 Corp.（“担保人”） | |
| 证券名称： | 2029年到期浮动利率票据（“浮动利率票据”） 2029年到期3.750%票据（“2029年票据”） 2031年到期的4.000%票据（“2031年票据”） 2036年到期4.625%票据（“2036年票据”，连同2029年票据及2031年票据，“固定利率票据”，连同浮动利率票据，“票据”） |
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| 交易日期： | 2026年2月10日 | |
| 结算日（T + 2）： | 2026年2月12日 | |
| 到期日： | 浮动利率票据：2029年3月14日 2029年注：2029年3月14日 2031年注：2031年3月14日 2036年注：2036年3月14日 |
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| 提供的本金总额： | 浮动利率票据：500,000，000美元 2029年票据：1,000，000,000美元 2031年票据：1,500，000,000美元 2036年票据：1,000，000,000美元 |
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| 价格公开（发行价格）： | 浮动利率票据：100.000% 2029年注：99.872% 2031年注：99.559% 2036年注：99.215% |
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| 利率： | 浮动利率票据：复合SOFR加47个基点 2029年票据：3.750% 2031年票据：4.000% 2036年票据：4.625% |
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| 付息日期： | 浮动利率票据的利息将于每年3月14日、6月14日、9月14日和12月14日按季度支付，自2026年6月14日开始。
2029年票据的利息将于每年3月14日及9月14日每半年支付一次，由2026年9月14日开始。
2031年票据的利息将于每年3月14日及9月14日每半年支付一次，由2026年9月14日开始。
2036年票据的利息将于每年3月14日及9月14日每半年支付一次，由2026年9月14日开始。 |
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| 定期记录日期： | 就浮动利率票据而言，2月27日、5月30日、8月30日及11月29日（视属何情况而定）紧接适用的利息支付日期（不论该记录日期是否为营业日）之前。
就2029年票据而言，紧接适用的利息支付日期（不论该记录日期是否为营业日）之前的2月27日及8月30日（视属何情况而定）。
就2031年票据而言，紧接适用的利息支付日期（不论该记录日期是否为营业日）之前的2月27日及8月30日（视属何情况而定）。
就2036年度票据而言，紧接适用的利息支付日期（不论该记录日期是否为营业日）之前的2月27日及8月30日（视属何情况而定）。 |
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| 日数公约： | 浮动利率票据：实际/360 固定利率票据：30/360 |
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| 所得款项用途： | 公司拟将出售票据所得款项净额用于一般公司用途。 | |
| 公司收益： | 约3,972，755,000美元（已扣除承销折扣，但未扣除公司应付的估计发行费用） | |
| 承销折扣： | 浮动利率票据：0.200% 2029年票据：0.200% 2031年票据：0.300% 2036年票据：0.400% |
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| CUSIP编号： | 浮动利率票据：254687 GB6 2029年注：254687 GC4 2031年注：254687 GD2 2036年注：254687 GE0 |
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| ISIN： | 浮动利率票据：US254687GB61 2029年注：US254687GC45 2031年注：US254687GD28 2036年注：US254687GE01 |
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| 基准财政部： | 浮动利率票据：不适用 2029年票据：2029年1月15日到期3.500% 2031年票据：2031年1月31日到期3.750% 2036年票据：2035年11月15日到期，利率4.000% |
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| 国债基准价格和收益率： | 浮动利率票据：不适用 2029年注：99-303/4; 3.513% 2031年注：100-073/4; 3.696% 2036年注：98-27 +；4.143% |
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| 波及基准国债： | 浮动利率票据：不适用 2029年票据：+ 28个基点 2031年票据：+ 40个基点 2036年票据：+ 58个基点 |
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| 到期收益率： | 浮动利率票据：不适用 2029年票据：3.793% 2031年票据：4.096% 2036年票据：4.723% |
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| 预期评级*: | 穆迪：A2/稳定 标普：A/稳定 |
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| 可选赎回： | 浮动利率票据将不会在到期日前由公司选择赎回。
任何系列票据的固定利率票据可由公司选择全部或部分赎回，按2029年票据情况下使用国库券利率（定义见招股章程补充文件）加5个基点、2031年票据情况下使用10个基点和2036年票据情况下使用10个基点计算的“补足”。 |
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| 联合账簿管理人： | 法国巴黎证券公司。 花旗集团环球市场公司。 德意志银行证券公司。 摩根大通证券有限责任公司 SMBC Nikko Securities America，Inc。 美国合众银行投资公司。 |
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| 联席经理： | 中国银行（欧洲）股份有限公司。 BARCLAYS CAPITAL INC. 德国商业市场有限责任公司 Siebert 威廉姆斯 Shank & Co.，LLC 渣打银行 |
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| 初级联席经理： | AmeriVet Securities，Inc。 Blaylock Van，LLC R. Seelaus & Co.，LLC |
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| * | 注意：证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，随时可能被修改或撤回。 |
发行人已就本通讯所涉及的发售向美国证券交易委员会提交注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书和招股说明书补充文件以及发行人向美国证券交易委员会提交的其他文件，以获得有关发行人和本次发行的更完整的信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您要求，发行人、任何承销商或任何参与此次发行的交易商将安排向您发送招股说明书和招股说明书补充文件，请拨打法国巴黎证券公司免费电话1-800-854-5674，花旗集团 Global Markets Inc.免费电话1-800-831-9146，德意志银行 Securities Inc.免费电话1-800-503-4611，J.P. Morgan Securities LLC免费电话1-212-834-4533，SMBC Nikko Securities America，Inc.免费电话1-888-868-6856，或美国合众银行 Investments，Inc.免费电话1-877-558-2607。
下文可能出现的任何免责声明或其他通知均不适用于本定价条款表，应予忽略。此类免责声明或其他通知是由于本定价条款表通过彭博或其他邮件系统发送而自动生成的。