美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-q
☒ |
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)节的季度报告 |
截至2017年3月31日止季度
或
☐ |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
佣金档案号码:001-35608
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
(注册人的准确姓名载于其章程内)
特拉华 |
45-5034161 |
|
(国家或国际组织的其他管辖权 |
(I.R.S.雇主 |
12612西阿拉米达公园道 |
80228 |
|
莱克伍德,科罗拉多州 (主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
(303) 986-4600
(注册人电话号码,含区号)
以支票标记显示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在注册人须提交该等报告的较短期间内)提交1934年《证券交易法》第13或15(d)条规定提交的所有报告,(2)在过去90天内一直受该等提交规定所规限。是不是
通过核对标记表明登记人是否以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话),根据条例S-T第405条(本章第232.405条)要求在前12个月内提交和张贴的每一交互式数据档案(或登记人被要求提交和张贴此类档案的较短期限)。是不是
通过勾选标记指示注册者是否是大型加速过滤器、加速过滤器、非加速过滤器、较小的报告公司和新兴增长公司。参见《交易法》规则12B-2中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“规模较小的申报公司”和“新兴成长公司”的定义。
大型加速披露公司 |
加速披露公司 |
|
非加速滤光器 |
规模较小的报告公司 |
|
(不要检查是否有规模较小的报告公司) |
||
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过核对标记表明登记人是否为空壳公司(如《交易法》第12B-2条所界定)
登记人普通股,每股面值0.001美元,截至2017年4月28日在外流通股数为22,464,868股。
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
表格10-Q的季度报告
截至2017年3月31日止季度
目录
页 号码 |
||
第一部分.财务信息 |
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项目1。 |
财务报表 |
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截至2017年3月31日(未经审核)及2016年9月30日止综合资产负债表 |
3 |
|
截至2017年及2016年3月31日止3个月及6个月综合收益表(未经审核) |
4 |
|
截至2017年及2016年3月31日止6个月现金流量综合报表(未经审核) |
5 |
|
未经审核中期综合财务报表附注 |
6 |
|
项目2。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
12 |
项目3。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
24 |
项目4。 |
控制和程序 |
24 |
第二部分.其他资料 |
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项目1。 |
法律程序 |
25 |
项目1a。 |
风险因素 |
25 |
项目6。 |
展品 |
25 |
签名 |
26 |
|
显示指数 |
27 |
除文意另有所指或另有说明外,本文所有提述“我们”、“我们”、“我们的”、“天然杂货商”及“本公司”均指Vitamin Cottage,Inc.及其综合附属公司的天然杂货商。
前瞻性陈述
本季度报表10-Q(本表10-Q)除历史资料外,还包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括在整个10-Q表格中,包括在题为“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”的部分中。所有不属于历史事实陈述的陈述,包括与我们的行业、业务战略、与我们的市场地位有关的目标和预期、未来运营、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源、未来增长以及其他财务和运营信息等事项有关的陈述,都是前瞻性陈述。我们可以使用“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“未来”、“目标”以及类似的术语和短语来识别10-Q表格中的前瞻性陈述。
本表格10-Q所载的前瞻性陈述是基于管理层目前的预期,并受制于不确定性和环境的变化。我们不能向你保证,今后影响我们的事态发展将是我们预期的事态发展。由于全球、区域或地方政治、经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化,其中许多因素超出了我们的控制范围,实际结果可能与这些预期大不相同。我们认为,这些因素包括我们截至2016年9月30日止财政年度有关Form10-K的年报第1A项-“风险因素”(The Form10-K)及第1A项-“风险因素”(The Risk Factors)中所提及的此10-Q项。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实,或者如果我们的任何假设被证明是不正确的,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。
我们在本表格10-Q中所作的任何前瞻性陈述仅在本报告编写之日发表。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能不时出现,我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因,除非任何适用的证券法可能要求更新。不过,我们建议您参考我们在今后提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中可能作出的任何进一步披露。这些报告可在华盛顿特区N.E.100F街20549号证券交易委员会公共参考室阅读和复制,也可在证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。我们向证券交易委员会提交的文件也可通过我们的网站www.naturalgrocers.com免费获得。
第一部分.财务信息
项目1.财务报表
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
合并资产负债表
(以千美元计,每股数据除外)
3月31日, 2017 |
9月30日, 2016 |
|||||||
|
(未经审计) |
|||||||
资产 | ||||||||
当前资产: |
||||||||
现金及现金等价物 |
$ | 4,234 | 4,017 | |||||
应收帐款净额 |
3,189 | 3,747 | ||||||
商品库存 |
92,514 | 86,330 | ||||||
预付费用及其他流动资产 |
1,722 | 3,233 | ||||||
流动资产总额 |
101,659 | 97,327 | ||||||
物业及设备净额 |
187,126 | 178,297 | ||||||
其他资产: |
||||||||
存款和其他资产 |
1,531 | 971 | ||||||
扣除累计摊销分别为387美元和380美元的商誉和其他无形资产 |
5,594 | 5,601 | ||||||
递延融资费用,净额 |
44 | 50 | ||||||
其他资产共计 |
7,169 | 6,622 | ||||||
总资产 |
$ | 295,954 | 282,246 | |||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付账款 |
$ | 60,888 | 53,615 | |||||
应计费用 |
13,665 | 12,448 | ||||||
资本和融资租赁债务,当期部分 |
507 | 478 | ||||||
流动负债合计 |
75,060 | 66,541 | ||||||
长期负债: |
||||||||
扣除当期部分后的资本和融资租赁债务 |
31,419 | 31,429 | ||||||
循环信贷机制 |
26,477 | 27,428 | ||||||
递延所得税负债 |
11,605 | 12,178 | ||||||
递延报酬 |
990 | 757 | ||||||
递延租金 |
9,874 | 8,809 | ||||||
租赁权激励措施 |
8,379 | 8,379 | ||||||
长期负债共计 |
88,744 | 88,980 | ||||||
负债总额 |
163,804 | 155,521 | ||||||
承付款(附注6和10) |
||||||||
股东权益: |
||||||||
普通股、面值0.001美元、50,000,000股获授权股份、分别于2017年3月31日及2016年9月30日发行的22,510,279股及于2017年3月31日及2016年9月30日发行在外的22,464,868股及22,452,609股 |
23 | 23 | ||||||
普通股与额外实收资本 |
55,659 | 55,437 | ||||||
留存收益 |
77,012 | 71,955 | ||||||
分别于2017年3月31日及2016年9月30日按成本计算的库房普通股45,411股及57,670股 |
(544 | ) |
(690 | ) |
||||
股东权益合计 |
132,150 | 126,725 | ||||||
负债和股东权益共计 |
$ | 295,954 | 282,246 |
见所附未经审计的中期综合财务报表附注。
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
综合收入报表
(未经审计)
(以千美元计,每股数据除外)
结束的三个月 |
结束的六个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | 192,203 | 177,395 | 375,780 | 345,181 | |||||||||||
出售货物的成本和占用成本 |
138,045 | 125,792 | 269,469 | 245,283 | ||||||||||||
毛利 |
54,158 | 51,603 | 106,311 | 99,898 | ||||||||||||
商店开支 |
42,400 | 38,774 | 84,243 | 74,673 | ||||||||||||
行政开支 |
4,959 | 4,936 | 9,842 | 9,690 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
1,284 | 1,444 | 2,545 | 2,392 | ||||||||||||
营业收入 |
5,515 | 6,449 | 9,681 | 13,143 | ||||||||||||
利息支出 |
(879 | ) |
(733 | ) |
(1,862 | ) |
(1,386 | ) |
||||||||
所得税前收入 |
4,636 | 5,716 | 7,819 | 11,757 | ||||||||||||
准备金 |
(1,640 | ) |
(2,139 | ) |
(2,762 | ) |
(4,432 | ) |
||||||||
净收入 |
$ | 2,996 | 3,577 | 5,057 | 7,325 | |||||||||||
每股普通股净收入: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.33 | |||||||||||
摊薄后 |
$ | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.33 | |||||||||||
流通在外的普通股加权平均股数: |
||||||||||||||||
基本 |
22,458,524 | 22,499,378 | 22,455,964 | 22,498,327 | ||||||||||||
摊薄后 |
22,469,349 | 22,510,409 | 22,464,979 | 22,505,079 |
见所附未经审计的中期综合财务报表附注。
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
现金流量合并报表
(未经审计)
(单位:千美元)
结束的六个月 3月31日, |
||||||||
2017 |
2016 |
|||||||
业务活动: |
||||||||
净收入 |
$ | 5,057 | 7,325 | |||||
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致: |
||||||||
折旧及摊销 |
14,440 | 12,237 | ||||||
财产和设备处置损失 |
— | 2 | ||||||
股份补偿 |
414 | 452 | ||||||
递延所得税(福利)费用 |
(573 | ) |
4,780 | |||||
非现金利息支出 |
6 | 7 | ||||||
经营性资产和负债变动情况 |
||||||||
减少(增加)的数额: |
||||||||
应收帐款净额 |
558 | 306 | ||||||
商品库存 |
(6,184 | ) |
(7,701 | ) |
||||
预付费用和其他资产 |
1,414 | (1,738 | ) |
|||||
增加(减少): |
||||||||
应付账款 |
4,580 | 5,690 | ||||||
应计费用 |
1,183 | (4,981 | ) |
|||||
递延报酬 |
233 | 218 | ||||||
递延租金和租赁权激励 |
1,316 | 1,414 | ||||||
经营活动所产生的现金净额 |
22,444 | 18,011 | ||||||
投资活动: |
||||||||
购置财产和设备 |
(23,598 | ) |
(23,664 | ) |
||||
出售财产和设备的收益,分别减去佣金80美元和零 |
2,564 | 12 | ||||||
投资活动所用现金净额 |
(21,034 | ) |
(23,652 | ) |
||||
筹资活动: |
||||||||
信贷融通下的借款 |
142,350 | 147,662 | ||||||
信贷机制下的还款 |
(143,300 | ) |
(139,085 | ) |
||||
资本和融资租赁债务付款 |
(231 | ) |
(199 | ) |
||||
支付的贷款费用 |
— | (42 | ) |
|||||
已归属受限制股份单位代扣代缴税款 |
(12 | ) |
(10 | ) |
||||
筹资活动提供的(用于)现金净额 |
(1,193 | ) |
8,326 | |||||
现金及现金等价物净增加 |
217 | 2,685 | ||||||
期初现金及现金等价物 |
4,017 | 2,915 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 4,234 | 5,600 | |||||
现金流信息的补充披露: |
||||||||
支付利息的现金 |
$ | 330 | 83 | |||||
支付资本和融资租赁债务利息的现金,分别减去资本化利息237美元和316美元 |
1,483 | 1,247 | ||||||
缴纳的所得税 |
1,382 | 6,012 | ||||||
非现金投资和筹资活动的补充披露: |
||||||||
购置尚未支付的财产和设备 |
$ | 9,528 | 6,031 | |||||
通过资本和融资租赁义务获得的财产 |
— | 2,665 |
见所附未经审计的中期综合财务报表附注。
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
未经审核中期综合财务报表附注
2017年3月31日及2016年
1.组织
B.业务性质
Natural Grocers by Vitamin Cottage,Inc.(Natural Grocers或控股公司)及其合并附属公司(统称本公司)经营零售商店,专门经营天然及有机杂货及膳食补充剂。该公司以其商标Natural Grocers by Vitamin Cottage经营零售商店。截至2017年3月31日,公司在19个州运营135家门店。该公司还在科罗拉多州的Golden有一个散装食品再包装设施和配送中心。截至2016年9月30日,该公司在19个州拥有126家门店。
2.重大会计政策列报和摘要的依据
合并财务报表
所附本公司未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的中期财务报表,并采用条例S-X第10条规定的格式。因此,它们不包括公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。本表格10-Q所载资料应结合项目7-“管理层对财务状况及营运结果的讨论及分析”及表格10-K所载的综合财务报表及其附注一并阅读。所附综合财务报表反映了所有调整,包括正常的经常性调整,这些调整被认为是公允列报公司财务业绩所必需的。中期业绩不一定表示任何其他中期期间或整个财政年度的业绩。该公司将在截至9月30日的一个财年报告运营结果。
随附的综合财务报表包括控股公司全资附属公司Vitamin Cottage Natural Foods Markets,Inc.(营运公司)及Vitamin Cottage Two Ltd的所有账目。责任公司(VC2)。在合并过程中,所有重要的公司间结余和交易都已消除。
该公司有一个报告部门:天然和有机零售店。公司天然及有机零售店的销售来自以下产品类别的销售,按截至2017年及2016年3月31日止3个月及6个月销售额的百分比列示,详情如下:
结束的三个月 3月31日, |
结束的六个月 3月31日, |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
杂货店 |
65.9 | % |
66.2 | 65.9 | 66.2 | |||||||||||
膳食补充剂 |
23.1 | 22.8 | 22.6 | 22.4 | ||||||||||||
其他 |
11.0 | 11.0 | 11.5 | 11.4 | ||||||||||||
100.0 | % |
100.0 | 100.0 | 100.0 |
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额的估计和假设,披露财务报表日的或有资产和负债以及报告的本报告所述期间收入和支出数额。管理层不断审查其估计数,包括与租赁假设、自我保险准备金备抵、存货估值、用于折旧和摊销的财产和设备的使用寿命、递延税务资产估值备抵以及根据现有资料提起的诉讼有关的估计数。事实和情况的变化可能导致订正估计数,而实际结果可能不同于这些估计数。
最近的会计公告
2017年1月,FASB发布ASU第2017-04号《无形资产-商誉及其他(专题350):简化商誉减值测试》(ASU2017-04)。ASU2017-04的修订简化了所有实体的商誉减值会计,要求减值费用以今天两步减值测试的第一步为基础。应确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用;然而,确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。这些修正应在未来的基础上适用。允许于2017年1月1日后的年度及中期商誉减值测试日期提早采纳,并于公司截至2020年9月30日止财政年度第一季度生效。该公司目前正在评估采纳这些规定将对其综合财务报表产生的影响。
2016年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布会计准则更新(ASU)2016-09,“员工股份支付会计的改进”,主题718,“补偿-股票补偿”(ASU2016-09)。ASU2016-09包括旨在简化与基于股份的支付如何在财务报表中入账和列报有关的各个方面的规定,包括所得税后果、没收和现金流量表的分类。ASU2016-09的条文于公司截至2018年9月30日止财政年度第一季度生效,并准许提早采纳。目前,公司预计不会提前采纳ASU2016-09的规定。根据目前的估计,公司预期采纳ASU2016-09不会导致其综合财务报表出现重大变动。
2016年2月,FASB发布ASU2016-02,“Leases”Topic842,“Leases”(ASU2016-02)。ASU No.2016-02要求承租人对期限超过12个月的所有租赁确认使用权资产及相应的租赁负债。费用的确认、计量和列报将取决于作为融资租赁或经营租赁的分类。ASU2016-02还要求披露某些数量和质量方面的信息。ASU2016-02的规定应在经修订的追溯基础上适用,并于公司截至2020年9月30日止财政年度第一季度生效,并允许提早采纳。采纳ASU2016-02将导致公司租赁负债及使用权资产的综合资产负债表大幅增加。该公司目前正在评估采用ASU2016-02将对其合并财务报表产生的其他影响。
2015年7月,FASB发布ASU2015-11,“简化库存计量”,主题330,“库存”(ASU2015-11)。ASU2015-11中的修正案适用于使用先进先出(LIFO)或零售库存法以外的任何方法计量的库存,要求各实体以成本和可变现净值较低的价格计量库存。ASU2015-11中的修正案应在未来的基础上适用。ASU2015-11于2016年12月15日后的财政年度及该等年度内的过渡期间生效。ASU2015-11的规定对公司截至2018年9月30日的2018财年第一季度业绩生效。公司预计该等条文的采纳不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
2014年5月,FASB发布ASU2014-09,“来自与客户的合同的收入”主题606,“来自与客户的合同的收入”(ASU2014-09)。ASU2014-09为收入确认提供指导,并将在通用会计准则生效后取代大多数现有的收入确认指导。ASU2014-09的核心原则是,一家公司在向客户转让承诺的商品或服务时,将确认收入,其金额反映了该公司预计有权就转让该等商品或服务获得的对价。ASU2014-09允许使用回溯性或累积性效果转换方法。2015年7月,FASB发布ASU2015-14,“来自与客户合同的收入--生效日期的递延”。FASB批准推迟ASU2014-09,将新的收入确认标准的强制生效日期延长一年,并允许公众公司将新的收入标准适用于2017年12月15日之后开始的年度报告期。然而,只有在2016年12月15日之后的年度报告期间才允许提前通过。ASU2014-09中的指导将在截至2019年9月30日的财年第一季度对公司有效。公司正继续评估采纳ASU2014-09将对其综合财务报表产生的影响。公司预计ASU2014-09的采用不会对公司销售点产品收入产生重大影响。
3.每股收益
基本每股收益(EPS)的计算方法是将净收益除以该期间在外流通普通股的加权平均股数。稀释EPS反映了如果公司已授出但未归属的限制性股票单位(RSUs)归属可能发生的潜在稀释,从而导致发行普通股,然后分享公司的收益。
以下为截至2017年及2016年3月31日止三个月及六个月的基本及摊薄每股盈利(以千美元计),每股数据除外:
结束的三个月 |
结束的六个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | 2,996 | 3,577 | 5,057 | 7,325 | |||||||||||
已发行普通股的加权平均股数 |
22,458,524 | 22,499,378 | 22,455,964 | 22,498,327 | ||||||||||||
稀释证券的影响 |
10,825 | 11,031 | 9,015 | 6,752 | ||||||||||||
已发行普通股的加权平均股数,包括稀释证券的影响 |
22,469,349 | 22,510,409 | 22,464,979 | 22,505,079 | ||||||||||||
基本每股收益 |
$ | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.33 | |||||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.33 |
截至2017年3月31日止3个月及6个月均有83,726个非归属RSUs不计入摊薄EPS的计算,因其为抗摊薄。截至2016年3月31日止3个月及6个月分别有17,833间及104,716间抗摊薄非归属RSUs
公司于截至2017年或2016年3月31日止3个月或6个月并无宣派任何股息。
4.债务
信贷便利
该公司为一项信贷安排(信贷安排)的一方,据此,可供借贷的金额为4500万美元,包括备用信用证的500万美元子限额。营运公司为信贷融资项下的借款人,其于信贷融资项下的责任由控股公司及VC2担保。该信贷安排以该公司几乎所有资产的留置权为担保。公司有能力在现有贷款人或其他合资格贷款人同意提供额外承诺或承担的情况下,将信贷融资项下可供借贷的金额增加不超过500万美元。本公司有权于到期日前任何时间根据信贷安排借入、预付及再借入款项。该信贷工具于2021年1月31日到期。
就信贷融通项下的浮动利率借款而言,利息由贷款人的行政代理人根据营运公司的最新合规证明书厘定,并根据若干财务措施按基准利率减去贷款人利差列明。就信贷安排下的定息借贷而言,利息乃按利率期间的伦敦银行同业拆息加根据若干财务措施而厘定的贷方息差厘定。未使用的承付费是根据某些财务措施计算的。
信贷机制要求遵守某些惯常的业务和财务契约,包括杠杆比率。信贷安排还包括对公司承担额外债务、担保其他债务、授予资产留置权和进行投资或收购的能力的某些其他习惯限制,以及其他限制。此外,信贷机制禁止支付现金股利,除非经营公司不存在或不会因此而发生违约,经营公司可向控股公司支付现金股利,用于各种审计、会计、税务、证券、赔偿、偿还,在正常经营过程中发生的保险和其他合理费用,以及回购不超过1000万美元的普通股的费用。
该公司于2017年3月31日及2016年9月30日分别有2650万美元及2740万美元信贷融资项下未偿还。截至2017年3月31日及2016年9月30日止各日,公司有100万美元未提取、已发行及未偿还信用证,已预留作根据信贷融通条款可供借贷的款项之用。该公司于2017年3月31日及2016年9月30日分别有1750万美元及1660万美元根据信贷融资可供借贷。
资本和融资租赁债务
公司于2017年3月31日及2016年9月30日有16份租赁计入资本及融资租赁责任(见附注6)。公司并无就该等资本化房地产租赁记录租金开支;相反,资本租赁项下的租金付款被确认为资本及融资租赁责任的减少及利息开支。资本和融资租赁债务的利率在租赁开始时确定。
利息
公司截至2017年及2016年3月31日止3个月分别产生毛息开支约90万元及70万元,而截至2017年及2016年3月31日止6个月分别约190万元及140万元。截至2017年及2016年3月31日止3个月及6个月的利息开支主要涉及资本及融资租赁责任的利息。该公司于截至2017年及2016年3月31日止3个月分别资本化利息0.2百万美元及截至2017年及2016年3月31日止6个月分别资本化利息0.2百万美元及0.3百万美元。
5、股东权益情况
股份回购
于2016年5月5日,公司董事会(董事会)授权一项为期两年的股份回购计划,据此,公司可回购最多1000万美元的公司普通股股份。公司股份回购计划项下的回购乃根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第10B-18条的规定,由管理层酌情不时在公开市场上或透过私下磋商交易进行,惟须视乎市况而定,适用的法律要求和其他相关因素。回购普通股也可以根据规则10B5-1进行,该规则允许在公司根据内幕交易法可能被禁止回购普通股的情况下回购普通股。股份回购计划并无规定公司有义务购买任何特定金额的普通股,并可由公司在未事先通知的情况下暂停、修改或终止。
截至2016年9月30日,公司根据股份回购计划已回购公司普通股67,970股。公司于截至2017年3月31日或2016年3月31日止6个月内并无回购任何公司普通股股份。
截至2016年9月30日,公司已重新发行1.03万股库藏股,耗资0.1百万美元,以部分满足根据若干限制性股票单位奖励的归属而发行普通股的要求。于截至2017年3月31日止3个月及6个月期间,公司分别重新发行10,392股及12,259股库藏股,代价分别为0.1百万美元及0.1百万美元,以满足根据授予某些限制性股票单位奖励和授予普通股授予而发行普通股的需要。于截至2016年3月31日止3个月及6个月内,公司并无根据若干限制性股票单位奖励的归属或普通股授予的授予而重新发行任何库藏股以满足发行普通股的需要。于2017年3月31日及2016年9月30日,该公司分别持有库房45,411股及57,670股,合共分别约0.5百万美元及0.7百万美元。
于2017年4月1日至2017年4月28日(作出该厘定的最后实际可行日期)期间,公司并无回购任何公司普通股的额外股份。
6.租赁承付款
截至2017年3月31日及2016年9月30日的资本及融资租赁责任如下,以千美元计:
截止日期 |
||||||||
3月31日, 2017 |
9月30日, 2016 |
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资本租赁融资义务,至2032财政年度按月分期到期 |
$ | 26,817 | 25,619 | |||||
资本租赁债务,2041财政年度到期,按月分期偿还 |
5,109 | 5,213 | ||||||
在建资产的资本租赁融资债务,到2032财政年度按月分期偿还 |
— | 1,075 | ||||||
资本和融资租赁债务共计 |
31,926 | 31,907 | ||||||
减电流部分 |
(507 | ) |
(478 | ) |
||||
扣除当期部分后的资本和融资租赁债务共计 |
$ | 31,419 | 31,429 |
于2016年10月7日,该公司与一名无关第三方就一幢店铺楼宇完成售后回租交易。与公司出售该楼宇同时,公司订立协议,向买方回租该楼宇,初始租期为15年。出售事项导致公司收益约260万元及公司亏损约50万元。该等亏损已由该公司递延,并将于初始租期内摊销。公司将该租赁归类为经营性租赁,并认为该交易为正常回租,无需根据FASB会计准则编纂专题840“租赁”的规定继续参与。
7.财产和设备
公司于2017年3月31日及2016年9月30日有以下物业及设备结余,以千美元计:
截止日期 |
|||||||||||||||
使用寿命 (单位:年) |
3月31日, 2017 |
9月30日, 2016 |
|||||||||||||
在建工程 |
n/a | $ | 11,755 | 6,561 | |||||||||||
建造至西装店的资本化房地产租赁,包括分别为617美元和617美元的未摊销土地 |
40 | 29,548 | 28,393 | ||||||||||||
资本化不动产租赁 |
15 | 5,735 | 5,735 | ||||||||||||
土地 |
n/a | 192 | 192 | ||||||||||||
建筑物 |
40 | 12,489 | 12,546 | ||||||||||||
土地改良 |
5 | - | 24 | 1,134 | 1,055 | ||||||||||
租赁和建筑装修 |
1 | - | 25 | 125,706 | 118,119 | ||||||||||
固定装置和设备 |
5 | - | 7 | 111,219 | 103,415 | ||||||||||
计算机硬件和软件 |
3 | - | 5 | 18,168 | 16,737 | ||||||||||
315,946 | 292,753 | ||||||||||||||
减去累计折旧和摊销 |
(128,820 | ) |
(114,456 | ) |
|||||||||||
物业及设备净额 |
$ | 187,126 | 178,297 |
于2017年3月31日及2016年9月30日,在建工程分别包括零及约110万元与在建工程租赁的建筑成本有关,而该公司于建造期内被视为业主。
西装店的资本化房地产租赁包括公司建筑物在资本租赁融资义务项下的资产,资本化房地产租赁包括公司建筑物在资本租赁义务项下的资产(见附注6)。
截至2017年及2016年3月31日止三个月及六个月的折旧及摊销开支概述如下,以千美元计:
结束的三个月 |
结束的六个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
计入出售货物成本和占用成本的折旧和摊销费用 |
$ | 268 | 214 | 516 | 419 | |||||||||||
计入商店费用的折旧和摊销费用 |
6,672 | 5,677 | 13,191 | 11,233 | ||||||||||||
计入管理费用的折旧和摊销费用 |
379 | 301 | 733 | 585 | ||||||||||||
折旧和摊销费用共计 |
$ | 7,319 | 6,192 | 14,440 | 12,237 |
8.应计费用
截至2017年3月31日和2016年9月30日的应计费用构成汇总如下,以千美元计:
截止日期 |
||||||||
3月31日, |
9月30日, |
|||||||
2017 |
2016 |
|||||||
应计财产、销售和使用税 |
$ | 5,595 | 5,648 | |||||
薪金和与雇员有关的费用 |
4,862 | 4,395 | ||||||
应计营销费用 |
977 | 567 | ||||||
与礼品卡销售有关的递延收入 |
914 | 866 | ||||||
其他 |
1,317 | 972 | ||||||
应计费用共计 |
$ | 13,665 | 12,448 |
9、关联交易情况
公司与相关实体有持续的关系,如下所示:
Chalet Properties,LLC:公司与Chalet Properties,LLC(Chalet)有五份经营租约和一份资本租约。Chalet由公司四名非独立董事会成员拥有:Kemper Estiny、Zephyr Estiny、Heather Estiny和Elizabeth Estiny以及其他相关家族成员。截至2017年及2016年3月31日止3个月各向Chalet支付的租金约为30万美元。截至2017年及2016年3月31日止6个月各向Chalet支付的租金约为60万美元。
简明家族土地信托有限责任公司:公司与简明家族土地信托有限责任公司(土地信托)有一份经营租约。土地信托基金由简明儿童信托基金和玛格丽特·A·简明家庭信托基金拥有。截至2017年及2016年3月31日止3个月各向土地信托支付的租金约为0.1百万元。截至2017年及2016年3月31日止6个月各向土地信托支付的租金约为20万元。
FTVC LLC:公司与FTVC LLC有一间店铺位置的经营租约,该店铺由公司四名非独立董事成员及其他相关家庭成员拥有。截至2017年及2016年3月31日止3个月,分别向FTVC LLC支付的租金少于0.1百万美元。截至2017年及2016年3月31日止6个月分别向FTVC LLC支付的租金少于0.1百万美元。
10.承付款和意外开支
该公司定期参与与其业务开展相关的各种法律程序,包括但不限于就业歧视索赔、客户伤害索赔和调查。如果某一事项的潜在负债可以估计,而损失被认为是可能的,则该公司记录估计损失。由于与解决诉讼、调查和索赔有关的不确定性,最终结果可能与估计数不同。虽然公司不能肯定地预测对其提出的任何诉讼、调查及申索的最终解决,但管理层并不认为公司为其中一方的任何目前仍在进行的法律程序将对其业务、前景、财务状况造成重大不利影响,现金流量或经营成果。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和运营结果(MD&A)的讨论和分析应结合我们的未经审计的综合财务报表及其附注在本表格10-Q的其他地方以及经审计的综合财务报表及其附注在我们的表格10-K中一并阅读。这个MD&A包含前瞻性陈述。请参阅本表格10-Q开头的“前瞻性陈述”,以了解这些类型陈述的解释。所有对“财政年度”的提述均指自上一年10月1日起至该年度9月30日止的年度(例如,“2017财政年度”指2016年10月1日至2017年9月30日止的财政年度)。汇总的数字包括在本节中,并且相应的百分比或基点变化可能不会由于四舍五入的影响而相加。
公司概况
我们经营天然和有机食品杂货和膳食补充剂商店,专注于以负担得起的价格提供高质量的产品、卓越的客户服务、营养教育和社区外联。我们提供各种天然和有机食品杂货和膳食补充剂,满足我们严格的质量标准。我们相信,自成立以来,我们一直站在自然和有机食品运动的最前沿。我们的总部设在科罗拉多州的莱克伍德。截至2017年3月31日,我们在19个州运营135家门店,包括科罗拉多、阿肯色州、亚利桑那州、爱达荷州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、内华达州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉荷马州、俄勒冈州、德克萨斯州、犹他州、华盛顿州和怀俄明州。我们还在科罗拉多州的戈尔登经营一个散装食品再包装设施和配送中心。我们商店的面积从5,000平方英尺到16,000平方英尺不等。截至2017年3月31日止十二个月期间,我们的新店平均销售面积约1.1万平方英尺。
有机和天然食品行业的增长以及消费者对健康和营养日益增长的兴趣使我们能够继续开设新的商店和进入新的市场。在截至2016年9月30日的五个财年中,我们以20.8%的复合年增长率增加了我们的门店数量。2016财年,我们新开了23家门店,目前我们计划在2017财年新开15至17家门店,其中9家在截至2017年3月31日的6个月期间开业。自2017年3月31日起,我们在爱荷华州开设了一家新店。截至本报告日,我们已就我们计划在2017财年及以后开设的13家新店签署了租约。于截至2017年3月31日止6个月期间,我们搬迁了1间店铺。我们计划在2017财年剩余时间内再搬迁一家门店。
业绩亮点
在截至2017年3月31日的三个月和六个月中,我们业绩的主要亮点将在下面简要讨论,并在整个MD&A中进一步详细讨论。关键财务指标,包括但不限于可比门店销售额、日均可比门店销售额、成熟门店销售额和日均成熟门店销售额,在本MD&A稍后介绍的标题“我们业务中的关键财务指标”下定义。
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● |
净销售额。截至2017年3月31日止三个月净销售额为1.922亿美元,较截至2016年3月31日止三个月净销售额1.774亿美元增加1480万美元,增幅为8.3%。截至2017年3月31日止6个月净销售额为3.758亿美元,较截至2016年3月31日止6个月净销售额3.452亿美元增加3060万美元,增幅为8.9%。 |
● |
可比门店销售额和日均可比门店销售额。截至2017年3月31日止3个月的可比店铺销售额及每日平均可比店铺销售额均较截至2016年3月31日止3个月下跌1.7%。截至2017年3月31日止6个月的可比店铺销售额及每日平均可比店铺销售额均较截至2016年3月31日止6个月下跌1.2%。 |
● |
成熟店销售额和日均成熟店销售额。截至2017年3月31日止3个月的成熟店铺销售及每日平均成熟店铺销售分别较截至2016年3月31日止3个月减少3.1%。截至2017年3月31日止6个月的成熟店铺销售及每日平均成熟店铺销售分别较截至2016年3月31日止6个月减少2.7%。 |
● |
净收入。截至2017年3月31日止3个月的净收入为300万美元,较截至2016年3月31日止3个月的净收入360万美元减少60万美元,减幅为16.2%。净收入于截至2017年3月31日止6个月为510万美元,较截至2016年3月31日止6个月的净收入730万美元减少230万美元,或31.0%。 |
● |
息税折旧及摊销前利润。截至2017年3月31日止三个月未计利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)为1280万美元,较截至2016年3月31日止三个月的1260万美元增加20万美元,增幅为1.5%。截至2017年3月31日止6个月EBITDA为2410万美元,较截至2016年3月31日止6个月的2540万美元减少130万美元,减幅为5.0%。EBITDA不是通用会计准则下衡量财务业绩的指标。有关EBITDA的定义和净收入与EBITDA的对账,请参阅本手册中的“非GAAP财务计量”部分。 |
● |
流动性。截至2017年3月31日,现金及现金等价物为420万美元,根据我们的信贷融通有1750万美元可供借贷,扣除未提取、已发行及未偿还信用证100万美元。 |
● |
新店增长。我们于截至2017年3月31日止3个月期间开设4间新店,并于截至2017年3月31日止6个月期间开设9间新店。截至2017年3月31日,我们共经营135家门店。我们计划在2017财年总共开设15至17家新店,这将使2017财年全年新店增长率达到11.9%至13.5%。 |
门店搬迁和改造,我们在截至2017年3月31日的三个月内搬迁了一家门店,我们计划在2017财年内再搬迁一家门店。
行业趋势与经济学
我们确定了以下最近的趋势和因素,这些趋势和因素已经并可能继续影响我们的业务成果和财务状况:
● |
更广泛的经济趋势的影响。杂货行业和我们的销售受到一般经济状况的影响,包括但不限于消费者支出、宏观经济趋势、可支配消费者收入水平、消费者债务、利率、商品价格、政治环境和消费者信心。在这方面,我们认为我们截至2017年3月31日的三个月和六个月的财务业绩继续反映了由于低迷的石油和天然气价格以及普遍的经济不确定性的挥之不去的影响,我们所服务的几个市场的经济压力。 |
● |
在日益增长的天然和有机食品杂货和膳食补充剂行业的机会。我们的工业,包括有机和天然食品及膳食补充剂,继续增长,主要是由于公众对健康和营养的兴趣增加。利用这个机会,我们不断开新店,进入新市场。随着我们开设新店,根据我们开设新店的时间和数量、其初始销售和新租赁成本,我们的经营业绩已经并可能继续受到重大不利影响。一家新店盈利所需的时间长短取决于若干因素,包括地点、竞争、新市场与现有市场的对比、商店管理的实力和一般经济条件。一旦一家新店开张,它通常会以比成熟店更快的速度增长数年。成熟门店是指已经开业五个财年或更长时间的门店。 |
随着我们在美国各地的扩张,并进入消费者可能不太熟悉我们品牌的市场,我们寻求获得优质的房地产位置,使我们的商店在这些市场上与消费者建立更大的知名度。这一战略导致租赁费用增加,我们预计,在可预见的将来,这些增加的费用将继续存在。我们截至2017年3月31日止三个月及六个月的财务业绩反映了这些因素的影响,我们预计未来期间也将受到类似的影响。
我们的业绩还受到天然和有机产品、膳食补充剂和家庭膳食准备趋势的影响。消费者对膳食补充剂或天然和有机食品的偏好可能会因经济条件、食品安全观念、消费者选择的变化以及这些产品的成本等因素而发生变化。我们的商店提供的产品包括天然和有机产品和膳食补充剂。改变消费者对我们产品的偏好,包括减少或改变我们产品的偏好,将对我们的业务产生重大不利影响。此外,有关膳食补充剂安全的负面宣传、产品召回或新的或升级的监管标准可能会对我们销售的产品的需求产生不利影响,并可能导致消费者流量、销售额和运营结果下降。
● |
竞争加剧。食品杂货和膳食补充剂零售业务是一个庞大、分散且竞争激烈的行业,几乎没有进入壁垒。我们的竞争因市场而异,包括克罗格(Kroger)和西夫韦(Safeway)等传统超市,沃尔玛(Wal Mart)和塔吉特(Target)等大众或折扣零售商,全食超市(Whole Foods)和生鲜市场(Fresh Market)等天然和美食市场,Sprouts和Trader Joe’s等特色食品零售商,山姆会员店和Costco等仓储式俱乐部、独立健康食品店、膳食补充剂零售商、药店、农贸市场、食品合作社、亚马逊等在线零售商、送餐服务和多层次营销商。这些商家与我们竞争的基础是价格、选择、质量、客户服务、购物体验或这些或其他因素的任何组合。他们还与我们竞争产品和地点。此外,我们的一些竞争对手正在扩大,以提供更大范围的天然和有机食品。我们相信我们的承诺,即只提供经过仔细审查、价格合理和高质量的天然和有机产品及膳食补充剂,以及我们对提供营养教育的重视,使我们在该行业与众不同,并提供竞争优势。此外,当我们在我们已经服务的市场开设新店时,我们还面临着内部产生的竞争。 |
前景展望
我们相信,有几个关键因素促成了我们的成功,并将使我们能够提高我们的可比门店销售额,并继续盈利扩张。这些因素包括忠诚的客户群、消费者对营养和健康日益增长的兴趣、注重客户服务的差异化购物体验、营养教育和对购物者友好的零售环境,以及我们对高质量、负担得起的天然和有机食品杂货和膳食补充剂的关注。
我们计划在可预见的未来继续开设新店和进入新市场。预计在可预见的未来,新店增长速度与近几年相比将有所放缓,这取决于经济和商业状况以及其他因素。在过去的几年中,我们扩大了我们的基础设施,使我们能够支持我们的单位持续增长。这包括实施我们的企业资源规划系统,聘用关键人员,开发高效的新店开业建设和运营流程,以及搬迁和扩建我们的散装食品再包装设施和配送中心。在2015财年期间,我们重新设计了我们的网站(www.naturalgrocers.com),以增强功能,创造更具吸引力的用户体验,并提高其覆盖范围和有效性。此外,在2015财年,我们在所有门店推出了{N}Power客户赞赏计划,我们认为该计划增强了客户忠诚度,提高了客户参与程度。到目前为止,在2017财年,我们已经实施了一项改进的申请人跟踪和入职系统,我们预计这将帮助我们更好地吸引、识别和雇用新员工。
我们认为,我们有机会继续扩大我们的门店基础,同时也扩大盈利能力,提高可比门店销售额。然而,未来的销售增长,包括可比门店销售,以及我们的盈利能力可能会因自然和有机食品杂货和膳食补充剂行业以及地区和一般经济状况的竞争条件日益加剧而有所变化。在这方面,由于自然和有机零售领域竞争加剧的影响,我们截至2017年3月31日止三个月及六个月的可比门店销售额较上年同期有所下降,由于我们在现有市场开设新店而产生的内部竞争,以及由于石油和天然气价格低迷和普遍经济不确定性的持续影响而在我们服务的几个市场造成的经济压力。
随着我们继续扩大我们的门店基础,我们相信有机会提高成本杠杆作用,例如行政开支,以及在采购产品方面提高规模经济。然而,由于我们致力于以负担得起的价格和日益激烈的竞争提供高质量的产品,我们的散装食品重新包装设施和配送中心的这种采购经济和效率可能不会在短期内反映在我们的毛利率中。此外,由于我们的租金义务和相关入住费的固定性质,我们利用成本的能力可能会受到限制。
我们的经营业绩可能会受到上述因素以及在我们表格10-K中的第1A项--“风险因素”和在表格10-Q中的第1A项--“风险因素”中更充分描述的各种其他内外部因素和趋势的影响。
我们业务中的关键财务指标
在评估我们的表现时,我们会考虑多方面的表现和财政措施,主要措施如下:
净销售额
我们的净销售额包括扣除折扣、内部优惠券以及退货和津贴后的总销售额。在比较不同时期的净销售额时,我们监测以下情况:
● |
可比店铺销售额变动。在店铺开业后的第十三个整月的第一天,我们开始将店铺的销售额包括在可比店铺销售额中。我们通过将报告期内我们可比门店基数中所有门店的销售额与上年同期相同营业月数的相同门店销售额进行比较,来监测可比门店销售额的百分比变化。当包含在可比门店销售额中的门店被改造或搬迁时,我们继续将该门店的销售额视为可比门店销售额。我们的可比门店销售数据可能不会在与我们的竞争对手相同的基础上呈现。我们用“新店”一词来指开业不足十三个月的门店。 |
● |
每日平均可比较店铺销售额的变动。每日平均可比店销售额是可比店销售额除以每个期间的销售天数。我们使用这一指标来消除可比期间我们营业天数差异的影响(例如,由于闰年或复活节假期季度之间的变化)。 |
● |
成熟门店销售的变化。我们开始将来自一家门店的销售额计入成熟门店销售额中,该门店在五个财年的任何一年都已经开业(例如,我们2017财年的成熟门店是在2012财年期间或之前开业的门店)。我们通过将报告期内我们成熟门店基数内所有门店的销售额与上年同期相同营业月数内相同门店的销售额进行比较,来监测成熟门店销售额的百分比变化。当包含在成熟商店销售中的商店被改造或重新定位时,我们继续将来自该商店的销售视为成熟商店销售。我们成熟的门店销售数据可能不会在与竞争对手相同的基础上呈现。 |
● |
日均成熟门店销售额的变化。每日平均成熟店销售额是成熟店销售额除以每个时期的销售天数。我们使用这一指标来消除可比期间销售天数差异的影响(例如,由于闰年或复活节假期季度之间的变化)。 |
● |
交易计数。交易计数表示在此期间在我们的商店报告的交易数量,包括无效的交易、退货交易和交换交易。 |
● |
平均交易规模。平均交易规模,或篮子规模,是通过在给定时间段内净销售额除以交易计数来计算的。我们使用这一指标来跟踪每笔客户交易在我们的商店中花费的平均美元的趋势。 |
出售货物的成本和占用成本
我们出售商品的成本和占用成本包括期内出售存货的成本(扣除折扣和津贴)、运输和装卸成本、分销和供应链成本(包括我们散装食品重新包装设施的成本)、购买成本、收缩费用和门店占用成本。商店入住费包括租金、公共区域维护费和房地产税。包括在货物销售成本中的折旧费用与我们散装食品再包装工厂直接使用的资产的折旧有关。我们的销售成本和占用成本的组成部分可能与我们的竞争对手的不相同,因此,我们的销售成本和占用成本数据包括在本表格10-Q中可能与我们的竞争对手的不相同,并且可能无法与我们的竞争对手提供的类似数据进行比较。占用成本在销售额中所占的百分比通常随着新店的成熟和销售额的增加而下降。被归类为资本和融资租赁债务的租赁的租金付款不记入货物销售成本和占用成本。相反,这些租金付款被确认为相关债务的减少和利息支出。此外,与资本化资产有关的折旧费用记入商店费用。
毛利和毛利率
毛利等于我们的净销售额减去我们的销售成本和占用成本。毛利率是毛利占净销售额的百分比。毛利率受到零售价格、产品成本、占用成本和销售产品组合的变化,以及我们开设新店的速度的影响。
商店开支
商店费用包括商店一级的费用,例如薪金和福利、股份报酬、用品、水电、折旧、广告、银行信用卡费用以及与业务和采购支助有关的其他相关费用。计入商店费用的折旧费用涉及商店直接使用的资产的折旧,包括资本化房地产租赁、土地改良、租赁权益改良、固定装置和设备以及计算机硬件和软件的折旧。此外,库存费用包括处置固定资产的任何损益,主要是与库存搬迁有关的损益。商店的大部分开支都是与工资有关的开支,我们密切管理这些开支,而且这些开支与销售趋势密切相关。与可比门店相比,新门店的人工相关支出占销售额的比例往往更高,因为新门店需要一定水平的人员配置,才能维持足够水平的客户服务,再加上销售额较低。随着新店销量的增加,人工相关费用占销售额的比例通常会下降。
行政开支
行政开支包括与家庭办公有关的开支,例如薪金和福利、以股份为基础的报酬、办公用品、硬件和软件开支、折旧和摊销开支、占用费用(包括租金、共用区域维修、房地产税和水电费)、专业服务开支、与我们董事会有关的开支以及其他一般和行政开支。行政费用中的折旧费用涉及直接用于内政部的资产的折旧,包括土地改良、租赁权益改良、固定装置和设备以及计算机硬件和软件的折旧。
开业前和搬迁费用
开业前和搬迁费用可包括开业前发生的租金、薪金、广告、用品和其他杂项费用。租金支出一般发生在商店开业日期前一至四个月,用于分类为经营的商店租赁。对于归类为资本或融资租赁的店铺租赁,不确认开业前租金支出。其他开业前及搬迁费用一般发生在门店开业前60日内。与开设新商店相关的某些广告和促销费用可能在商店开业之前和之后都发生。所有开业前和搬迁费用均在发生时列支。
营业收入
营业收入由毛利减去门店费用、行政费用和开业前及搬迁费用组成。营业收入可能受到多个因素的影响,包括新开店和门店搬迁的时机、门店租赁是否归类为经营、资金或融资租赁,以及门店费用和行政费用的波动。新店盈利所需的时间可能因若干因素而异,包括地点、竞争、新市场与现有市场的对比以及门店管理的实力。
利息支出
利息支出包括与资本和融资租赁债务相关的利息,以及我们对未偿债务所产生的利息,包括在我们的信贷安排下所产生的利息,均不包括资本化利息。
经营成果
下表列出了我们业务结果的关键组成部分,以所列期间净销售额的百分比表示:
结束的三个月 |
结束的六个月 |
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2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
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收入数据表:* |
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净销售额 |
100.0 | % |
100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||||
出售货物的成本和占用成本 |
71.8 | 70.9 | 71.7 | 71.1 | ||||||||||||
毛利 |
28.2 | 29.1 | 28.3 | 28.9 | ||||||||||||
商店开支 |
22.1 | 21.9 | 22.4 | 21.6 | ||||||||||||
行政开支 |
2.6 | 2.8 | 2.6 | 2.8 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
0.7 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | ||||||||||||
营业收入 |
2.9 | 3.6 | 2.6 | 3.8 | ||||||||||||
利息支出 |
(0.5 | ) |
(0.4 | ) |
(0.5 | ) |
(0.4 | ) |
||||||||
所得税前收入 |
2.4 | 3.2 | 2.1 | 3.4 | ||||||||||||
准备金 |
(0.9 | ) |
(1.2 | ) |
(0.7 | ) |
(1.3 | ) |
||||||||
净收入 |
1.6 | % |
2.0 | 1.3 | 2.1 | |||||||||||
__________________________ |
||||||||||||||||
由于四舍五入,数字可能无法相加。 |
||||||||||||||||
期末存货数量 |
135 | 112 | 135 | 112 | ||||||||||||
期内开店数量 |
4 | 5 | 9 | 9 | ||||||||||||
总存储单元计数随期间增加 | 20.5 | % | 17.9 | 20.5 | 17.9 | |||||||||||
可比门店销售额变动情况 |
(1.7 | ) |
1.0 | (1.2 | ) |
2.3 | ||||||||||
每日平均可比较店铺销售额变动 |
(1.7 | ) |
1.0 | (1.2 | ) |
2.3 | ||||||||||
成熟门店销售情况变化 |
(3.1 | ) |
(1.3 | ) |
(2.7 | ) |
(0.5 | ) |
||||||||
日均成熟门店销售额变化 |
(3.1 | ) |
(1.3 | ) |
(2.7 | ) |
(0.5 | ) |
截至2017年3月31日止3个月与截至2016年3月31日止3个月比较
下表汇总了我们在报告所述期间的业务结果和其他业务数据,以千美元计:
结束的三个月 3月31日, |
a.变化 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
收入数据报表: |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 192,203 | 177,395 | 14,808 | 8.3 | % |
||||||||||
出售货物的成本和占用成本 |
138,045 | 125,792 | 12,253 | 9.7 | ||||||||||||
毛利 |
54,158 | 51,603 | 2,555 | 5.0 | ||||||||||||
商店开支 |
42,400 | 38,774 | 3,626 | 9.4 | ||||||||||||
行政开支 |
4,959 | 4,936 | 23 | 0.5 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
1,284 | 1,444 | (160 | ) |
(11.1 | ) |
||||||||||
营业收入 |
5,515 | 6,449 | (934 | ) |
(14.5 | ) |
||||||||||
利息支出 |
(879 | ) |
(733 | ) |
(146 | ) |
19.9 | |||||||||
所得税前收入 |
4,636 | 5,716 | (1,080 | ) |
(18.9 | ) |
||||||||||
准备金 |
(1,640 | ) |
(2,139 | ) |
499 | (23.3 | ) |
|||||||||
净收入 |
$ | 2,996 | 3,577 | (581 | ) |
(16.2 | ) |
净销售额
截至2017年3月31日止三个月净销售额增加1480万美元,或8.3%,至1.922亿美元,而截至2016年3月31日止三个月为1.774亿美元,主要由于新店销售额增加1780万美元,被可比门店销售额减少300万美元所抵消。截至2017年3月31日止3个月的每日平均可比较店铺销售额较截至2016年3月31日止3个月减少1.7%。每日平均可比店铺销售减少乃由于每日平均交易计数减少1.4%及平均交易规模减少0.4%所致。截至2017年3月31日止3个月的可比门店平均交易规模为35.78美元。截至2017年3月31日止3个月的每日平均成熟店铺销售额较截至2016年3月31日止3个月减少3.1%。截至2017年3月31日止3个月期间的可比店铺销售下跌乃由于天然及有机领域竞争加剧的影响,由于在我们现有市场开设新店而产生的内部竞争,以及由于石油和天然气价格低迷和普遍经济不确定性的持续影响而在我们服务的几个市场造成的经济压力。
毛利
毛利于截至2017年3月31日止3个月增加260万美元,或5.0%,至5420万美元,而截至2016年3月31日止3个月则为5160万美元,主要由可比较店铺数目增加所推动。毛利率由截至2016年3月31日止3个月的29.1%下降至截至2017年3月31日止3个月的28.2%。截至2017年3月31日止3个月期间的毛利率受到占用成本占销售额百分比上升的负面影响,主要由于新增门店所致。我们经历了较高的平均租赁费用在较新的格式商店开设,自2012财政年度和搬迁的商店。入住费占销售额百分比的增加也反映了平均成熟店铺销售额的下降,以及我们的租金义务和相关入住费的固定性质。此外,毛利率受到了有利的缩减开支趋势的积极影响,但被产品利润率的下降所抵消,所有这些因素在销售额中所占的比例都有所下降。
于截至2017年及2016年3月31日止3个月,我们分别有16间及15间店铺租赁被分类为资本及融资租赁责任。如果这些租约符合经营租赁的条件,直线租金支出本应计入入住费,以及我们在截至2017年和2016年3月31日的三个月内销售的商品成本和入住费占销售额的百分比,将比这两个期间的报告高出约50个基点。
商店开支
店铺开支于截至2017年3月31日止3个月增加360万美元,或9.4%,至4240万美元,而截至2016年3月31日止3个月则为3880万美元。截至2017年及2016年3月31日止3个月,店铺开支占销售额的百分比分别为22.1%及21.9%。门店开支占销售额的百分比增加,主要是由于薪金相关开支、折旧及其他门店开支增加,但部分被营销开支减少所抵销。
行政开支
截至2017年3月31日止3个月的行政开支较截至2016年3月31日止3个月的490万美元增加不到10万美元,增幅0.5%至500万美元。截至2017年及2016年3月31日止3个月,行政开支占销售额百分比分别为2.6%及2.8%。
开业前和搬迁费用
截至2017年3月31日止3个月的开业前及搬迁开支减少20万美元,或11.1%,至130万美元,而截至2016年3月31日止3个月则为140万美元,原因是受新店开业及搬迁数目及时间影响。我们于截至2017年3月31日止3个月期间开设4间新店及搬迁1间店,并于截至2016年3月31日止3个月期间开设5间新店。截至2017年及2016年3月31日止3个月,开业前及搬迁开支占销售额百分比分别为0.7%及0.8%。
利息支出
截至2017年3月31日止3个月扣除资本化利息后的利息开支较截至2016年3月31日止3个月增加0.1百万美元,增幅为19.9%。利息开支增加主要由于截至2017年3月31日止3个月,我们信贷融资项下的平均借贷较高,以及资本租赁数目增加所致。如果资本及融资租赁义务符合经营租赁的条件,利息支出占销售额的百分比将比截至2017年3月31日止三个月及2016年3月31日止三个月均报告的水平低约35个基点。
所得税
我们截至2017年和2016年3月31日止三个月的有效所得税率分别为35.4%和37.4%。截至2017年3月31日止3个月的有效所得税率下降乃由税项抵免增加导致永久税差所推动。
净收入
截至2017年3月31日止三个月的净收入为300万美元,或每股摊薄收益0.13美元,而截至2016年3月31日止三个月的净收入为360万美元,或每股摊薄收益0.16美元。
截至2017年3月31日止6个月与截至2016年3月31日止6个月比较
下表汇总了我们在报告所述期间的业务结果和其他业务数据,以千美元计:
结束的六个月 3月31日, |
a.变化 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
收入数据报表: |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 375,780 | 345,181 | 30,599 | 8.9 | % |
||||||||||
出售货物的成本和占用成本 |
269,469 | 245,283 | 24,186 | 9.9 | ||||||||||||
毛利 |
106,311 | 99,898 | 6,413 | 6.4 | ||||||||||||
商店开支 |
84,243 | 74,673 | 9,570 | 12.8 | ||||||||||||
行政开支 |
9,842 | 9,690 | 152 | 1.6 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
2,545 | 2,392 | 153 | 6.4 | ||||||||||||
营业收入 |
9,681 | 13,143 | (3,462 | ) |
(26.3 | ) |
||||||||||
利息支出 |
(1,862 | ) |
(1,386 | ) |
(476 | ) |
34.3 | |||||||||
所得税前收入 |
7,819 | 11,757 | (3,938 | ) |
(33.5 | ) |
||||||||||
准备金 |
(2,762 | ) |
(4,432 | ) |
1,670 | (37.7 | ) |
|||||||||
净收入 |
$ | 5,057 | 7,325 | (2,268 | ) |
(31.0 | ) |
净销售额
截至2017年3月31日止6个月净销售额增加3060万美元,或8.9%,至3.758亿美元,而截至2016年3月31日止6个月为3.452亿美元,主要由于新店销售额增加3470万美元,被410万美元的可比门店销售额减少所抵消。截至2017年3月31日止6个月的每日平均可比较店铺销售额较截至2016年3月31日止6个月减少1.2%。每日平均可比店铺销售减少乃由于每日平均交易计数减少1.1%及平均交易规模减少0.1%所致。截至2017年3月31日止6个月的可比门店平均交易规模为35.97美元。截至2017年3月31日止6个月的每日平均成熟店铺销售额较截至2016年3月31日止6个月减少2.7%。截至2017年3月31日止6个月可比较店铺销售下跌乃由于天然及有机领域竞争加剧的影响,由于在我们现有市场开设新店而产生的内部竞争,以及由于石油和天然气价格低迷和普遍经济不确定性的持续影响而在我们服务的几个市场造成的经济压力。
毛利
截至2017年3月31日止6个月毛利增加640万美元,或6.4%,至1.063亿美元,而截至2016年3月31日止6个月则为9990万美元,主要由可比较店铺数目增加及产品毛利改善所推动。毛利率由截至2016年3月31日止6个月的28.9%下降至截至2017年3月31日止6个月的28.3%。截至2017年3月31日止6个月期间的毛利率受到占用成本占销售额百分比上升的负面影响,主要是由于自2012财年以来开设的较新业态门店以及搬迁门店所经历的较高平均租赁费用。入住费占销售额百分比的增加也反映了平均成熟店铺销售额的下降,以及我们的租金义务和相关入住费的固定性质。此外,毛利率受到大多数类别产品利润率改善的积极影响。
于截至2017年及2016年3月31日止6个月,我们分别有16间及15间店铺租赁被分类为资本及融资租赁责任。如果这些租约符合经营租赁的条件,直线租金支出本应计入入住费,以及我们在截至2017年和2016年3月31日止6个月期间销售的商品成本和入住费占销售额的百分比,将分别比所报告的高出大约50和55个基点。
商店开支
店铺开支于截至2017年3月31日止6个月增加960万美元,或12.8%至8420万美元,而截至2016年3月31日止6个月则为7470万美元。截至2017年及2016年3月31日止6个月,店铺开支占销售额的百分比分别为22.4%及21.6%。店铺开支占销售额百分比增加主要由于薪金相关开支、折旧及其他店铺开支增加所致。
行政开支
截至2017年3月31日止6个月的行政开支增加0.2百万美元,或1.6%至980万美元,而截至2016年3月31日止6个月则为970万美元。截至2017年及2016年3月31日止6个月,行政开支占销售额百分比分别为2.6%及2.8%。
开业前和搬迁费用
截至2017年3月31日止6个月的开业前及搬迁开支增加0.2百万元,或6.4%,至250万元,而截至2016年3月31日止6个月则为240万元,原因是受新店开业及搬迁数目及时间影响。我们于截至2017年3月31日止6个月开设9间新店及搬迁1间店,并于截至2016年3月31日止6个月开设9间新店及搬迁2间店。截至2017年及2016年3月31日止6个月,开业前及搬迁开支占销售额百分比均为0.7%。
利息支出
扣除资本化利息后,截至2017年3月31日止6个月的利息开支较截至2016年3月31日止6个月增加50万美元,增幅为34.3%。利息开支增加主要由于截至2017年3月31日止6个月,我们信贷融资项下的平均借贷较高、资本租赁数目增加及资本化利息减少。如果资本及融资租赁责任符合经营租赁的条件,利息支出占销售额的百分比将分别较截至2017年3月31日止6个月及2016年3月31日止6个月的报告低约40及35个基点。
所得税
我们截至2017年和2016年3月31日止6个月的有效所得税率分别为35.3%和37.7%。截至2017年3月31日止6个月的有效所得税率下降乃由税项抵免增加导致永久税差所推动。
净收入
截至2017年3月31日止6个月的净收入为510万美元,或每股摊薄收益0.23美元,而截至2016年3月31日止6个月的净收入为730万美元,或每股摊薄收益0.33美元。
非美国通用会计准则财务计量
息税折旧摊销前利润
EBITDA不是通用会计准则下衡量财务业绩的指标。我们将EBITDA定义为扣除利息支出、所得税和折旧摊销前的净收入。下表对所列期间的净收入与EBITDA进行了对账,单位为千美元:
结束的三个月 |
结束的六个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | 2,996 | 3,577 | 5,057 | 7,325 | |||||||||||
利息支出 |
879 | 733 | 1,862 | 1,386 | ||||||||||||
准备金 |
1,640 | 2,139 | 2,762 | 4,432 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
7,319 | 6,192 | 14,440 | 12,237 | ||||||||||||
息税折旧摊销前利润 |
$ | 12,834 | 12,641 | 24,121 | 25,380 |
EBITDA于截至2017年3月31日止3个月增加1.5%至1280万美元,而截至2016年3月31日止3个月则为1260万美元。EBITDA于截至2017年3月31日止6个月减少5.0%至2410万美元,而截至2016年3月31日止6个月则为2540万美元。截至2017年及2016年3月31日止3个月EBITDA占销售额百分比分别为6.7%及7.1%。截至2017年及2016年3月31日止6个月EBITDA占销售额百分比分别为6.4%及7.4%。有租赁分类为资本及融资租赁责任的店铺,而非反映为经营租赁,截至2017年及2016年3月31日止3个月各年EBITDA占销售额百分比增加约50个基点,及截至2017年及2016年3月31日止6个月分别下跌约50及55个基点,乃由于上文所讨论的对销售货品成本及占用成本的影响,以及倘该等租约已作为经营租约入账,则本应于店铺开业日期前计入开业前开支的入住费。
管理层认为,一些投资者对我们业绩的理解通过包括EBITDA这一非美国通用会计准则财务指标而得到增强。我们相信EBITDA提供了关于以下方面的额外信息:(i)我们的经营业绩,因为它帮助我们在一致的基础上比较我们门店的经营业绩,因为它消除了非现金折旧和摊销费用的影响,以及利息支出和所得税等非直接来自我们核心业务的项目,以及(二)我们的业绩和我们运营战略的有效性。此外,息税折旧及摊销前利润(EBITDA)是我们信贷安排下财务契约中一项措施的组成部分。此外,我们的激励薪酬计划是以EBITDA作为支付激励薪酬的基础。
此外,管理层认为,一些投资者将EBITDA作为评估我们行业内公司整体经营业绩的补充指标。管理层认为,通过将这一非美国通用会计准则(Non-GAAP)财务衡量标准作为比较我们持续运营结果的合理依据,一些投资者对我们业绩的理解得到增强。通过提供这一非GAAP财务衡量标准,以及来自净收入的调节,我们相信我们正在增强分析师和投资者对我们业务和运营结果的理解,并协助分析师和投资者评估我们执行战略举措的情况。
我们的竞争对手可能对EBITDA的定义不同,因此,我们对EBITDA的衡量标准可能无法直接与其他公司的衡量标准相媲美。未计入EBITDA的项目是理解和评估财务业绩的重要组成部分。EBITDA是衡量经营业绩的一项补充指标,不代表,也不应孤立地考虑,或作为综合财务报表中作为财务业绩指标的净收入或其他财务报表数据的替代或替代。EBITDA作为一种分析工具有其局限性,不应孤立地加以考虑,也不应将其作为根据公认会计原则对我们的业绩进行分析的替代或替代。其中一些限制因素是:
● |
EBITDA不反映我们的现金支出,或未来对资本支出或合同承诺的要求; |
● |
EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求; |
● |
EBITDA并不反映分类为资本及融资租赁责任的租赁的直线租金开支的任何影响; |
● |
EBITDA不反映利息支出,或偿还我们债务的利息或本金所需的现金需求; |
● |
EBITDA并不反映我们的税项开支或支付税款的现金需求;及 |
● |
虽然折旧和摊销是非现金费用,但正在折旧和摊销的资产今后往往需要更换,EBITDA不反映这种更换所需的任何现金。 |
由于这些限制,EBITDA不应被视为衡量我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的指标。我们通过主要依靠我们的GAAP业绩和使用EBITDA作为补充信息来补偿这些限制。
流动性和资本资源
我们目前的主要流动资金来源是经营活动产生的现金、现金和现金等价物的流动余额以及信贷机制下的借款。我们现金的主要用途是购买存货、营运开支、主要与开设、搬迁及改建店铺有关的资本开支、未偿还债务的利息及本金支付及公司税。截至2017年3月31日,我们有420万美元的现金和现金等价物,以及1750万美元根据我们的信贷安排可用于借款。
于2016年5月5日,我们董事会授权一项新的两年期股份回购计划,据此,公司可能斥资最多1000万美元回购公司普通股的股份。于截至2017年3月31日止6个月期间,我们并无根据股份回购计划回购任何我们的普通股股份。我们预计,未来任何股票回购的资金都将来自于运营现金流、超额现金和/或我们信贷机制下的借款。回购股票的时间和金额将取决于我们的资金需求和股票市场状况。
我们计划继续开设新的门店,这可能需要我们根据信贷安排借入更多的资金。我们计划在2017财年剩余时间用于资本支出的支出约为1640万美元至2040万美元,与6至8家新店开张和1家门店搬迁相关。我们相信,现金和现金等价物,连同运营产生的现金和我们信贷机制下的借款可获得性,将足以满足我们的营运资金需求和计划中的资本支出,包括至少未来十二个月与新店需求相关的资本支出。我们的营运资金状况得益于这样一个事实,即我们通常在向客户销售的当天或在信用卡或借记卡交易的情况下,在相关销售的几天内从销售中收取现金。
我们预计,我们的新店平均每个店将需要大约220万美元的前期资本投资,其中包括大约170万美元的资本支出,减去租户津贴,大约30万美元的初始库存,扣除应付款项,以及大约20万美元的开业前费用。
以下是我们在报告所述期间的业务、投资和筹资活动摘要,以千美元计:
结束的六个月 3月31日, |
||||||||
2017 |
2016 |
|||||||
经营活动所产生的现金净额 |
$ | 22,444 | 18,011 | |||||
投资活动所用现金净额 |
(21,034 | ) |
(23,652 | ) |
||||
筹资活动提供的(用于)现金净额 |
(1,193 | ) |
8,326 | |||||
现金及现金等价物净增加 |
217 | 2,685 | ||||||
期初现金及现金等价物 |
4,017 | 2,915 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 4,234 | 5,600 |
业务活动
经营活动提供的现金净额主要包括按非现金项目调整后的净收入,包括折旧和摊销及递延税项变动,以及营运资本变动的影响。截至2017年3月31日止6个月,经营活动提供的净现金增加440万美元,增幅为24.6%,至2240万美元,而截至2016年3月31日止6个月为1800万美元。业务活动提供的现金增加,主要是由于应计费用、库存和其他采购驱动的周转资金变化,但被净收入减少部分抵消,经调整的非现金项目,如因增加新店而产生的折旧和摊销以及递延税收支出。随着我们继续开设新店,我们对库存的营运资金需求可能会继续增加。
投资活动
截至2017年3月31日止6个月用于投资活动的净现金减少260万美元,或11.1%,至2100万美元,而截至2016年3月31日止6个月为2370万美元。减少的原因是扣除佣金后的260万美元收益,用于出售/回租一座商店大楼。
筹资活动
融资活动提供的现金(用于)主要包括我们的信贷机制下的借款和还款以及资本和融资租赁债务的支付。截至2017年3月31日止6个月融资活动使用的现金为120万美元,而截至2016年3月31日止6个月融资活动提供的现金为830万美元。该变动乃由于截至2017年3月31日止6个月信贷融资的增量借款较截至2016年3月31日止6个月减少所致。
信贷便利
信贷机制项下可供借款的数额为4500万美元,包括备用信用证500万美元的次级限额。营运公司为信贷融资项下的借款人,其于信贷融资项下的责任由控股公司及VC2担保。该信贷安排以该公司几乎所有资产的留置权为担保。公司有能力在现有贷款人或其他合资格贷款人同意提供额外承诺或承担的情况下,将信贷融资项下可供借贷的金额增加不超过500万美元。本公司有权于到期日前任何时间根据信贷安排借入、预付及再借入款项。该信贷工具于2021年1月31日到期。
就信贷融通项下的浮动利率借款而言,利息由贷款人的行政代理人根据营运公司的最新合规证明书厘定,并根据若干财务措施按基准利率减去贷款人利差列明。就信贷安排下的定息借贷而言,利息乃按利率期间的伦敦银行同业拆息加根据若干财务措施而厘定的贷方息差厘定。未使用的承付费是根据某些财务措施计算的。
信贷机制要求遵守某些惯常的业务和财务契约,包括杠杆比率。信贷安排还包括对公司承担额外债务、担保其他债务、授予资产留置权和进行投资或收购的能力的某些其他习惯限制,以及其他限制。此外,信贷机制禁止支付现金股利,除非经营公司不存在或不会因此而发生违约,经营公司可向控股公司支付现金股利,用于各种审计、会计、税务、证券、赔偿、偿还,在正常经营过程中发生的保险和其他合理费用,以及回购不超过1000万美元的普通股的费用。
我们在截至2017年3月31日的信贷融资项下有2650万美元未偿还,在截至2016年9月30日的信贷融资项下有2740万美元未偿还。截至2017年3月31日及2016年9月30日止各日,我们拥有未提取、已发行及未偿还信用证100万美元,已预留作抵销根据信贷融通条款可供借贷的金额。我们截至2017年3月31日有1750万美元可根据信贷工具进行借贷,截至2016年9月30日有1660万美元可根据信贷工具进行借贷。
于2017年3月31日及2016年9月30日,该公司遵守信贷融资项下的债务契诺。
股份回购
有关本公司股份购回的若干资料载于本表格第10-Q部第1项所载未经审核中期综合财务报表附注5“股份购回”标题下。
合同义务
下表汇总了我们截至2017年3月31日的合同义务,以千美元计:
按期间分列的应付款项 |
||||||||||||||||||||
共计 | 少于或少于 1年 |
1-3年 | 3-5年 | 不止于此 5年 |
||||||||||||||||
经营租赁(1) | $ | 521,967 | 39,211 | 81,093 | 77,674 | 323,989 | ||||||||||||||
资本和融资租赁债务,包括本金和利息支付(2) | 46,256 | 3,967 | 8,012 | 8,089 | 26,188 | |||||||||||||||
建筑相关活动的合同义务(3) | 2,257 | 2,257 | — | — | — | |||||||||||||||
债务债务(4) | 26,477 | — | — | 26,477 | — | |||||||||||||||
利息支付(5) | 1,676 | 410 | 822 | 444 | — | |||||||||||||||
$ | 598,633 | 45,845 | 89,927 | 112,684 | 350,177 |
(1) |
指根据我们的经营租赁应付的最低租赁付款,不包括与我们的经营租赁义务有关的年度公共区域维护、保险和税收。 |
(2) |
表示我们对16家门店的资本及融资租赁义务项下应付款项,截至2017年3月31日所有门店均已开业。我们并无就该等资本租赁记录租金开支,但资本租赁项下的租金付款被确认为资本及融资租赁责任及利息开支的减少。 |
(3) |
建筑相关活动的合同义务包括截至2017年3月31日对总承包商具有法律约束力的、与新店建设、搬迁和改造有关的未来付款。 |
(4) |
表示我们信贷融通截至2017年3月31日的未偿还余额。就本表而言,未偿还余额被视为未偿还至2021年1月31日,即信贷融通到期日。 |
(5) |
为了估计我们信贷融通剩余期限内的未来利息支付,目前的金额被视为未偿还至2021年1月31日,也就是信贷融通的到期日。 |
我们定期作出其他承诺,并受制于其他合同义务,我们认为这些义务在性质上是例行公事的,也是业务运作的附带义务。管理层认为,此类日常承诺和合同义务不会对我们的业务、财务状况或经营成果产生实质性影响。
资产负债表外安排
截至2017年3月31日,我们的表外安排包括经营租赁和我们信贷融通的未提取部分。我们大部分的商店和设施都是租来的。我们拥有两个仓库所在的建筑物;这些建筑物位于根据地面租约租赁的土地上。截至2017年3月31日,16家门店租赁在我们的综合财务报表中被分类为资本和融资租赁义务,其余租赁在我们的综合财务报表中被分类为经营租赁。我们没有其他资产负债表外安排对我们的综合财务报表或财务状况产生或有合理可能产生重大影响。
最近的会计公告
见本表格10-Q所列合并财务报表附注2。
关键会计政策
按照公认会计原则编制我们的合并财务报表,要求我们作出影响所报告的资产、负债、收入、支出数额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。实际数额可能与这些估计数不同。我们的估计是根据历史经验和我们认为在这种情况下合理的其他各种假设和因素作出的。我们不断评估我们的会计政策和由此产生的估计数,以便根据实际情况作出我们认为适当的调整。
影响我们在编制财务报表时使用的更重大判断和估计的关键会计政策包括所得税会计、长期资产减值会计和租赁会计,第7项下的标题“关键会计政策”--“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”--将在我们的表格10-K中进行更详细的讨论。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在有限的程度上,我们面临利率变化对我们的信贷便利。我们不将金融工具用于交易或其他投机目的。根据我们10-K表格第7A项-“有关市场风险的定量及定性披露”项下提供的资料,有关我们的市场风险状况并无重大变动。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务和会计干事的参与下,根据《交易法》第13A-15条,在本表格10-Q所涉期间结束时,评估了我们的披露控制和程序的有效性。在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论其设计和运作如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的效益。
基于该评估,我们的首席执行官和首席财务和会计官得出结论,我们的披露控制和程序自2017年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生对我们的财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们定期参与各种法律程序,包括歧视及其他与雇佣有关的申索、客户人身伤害申索、调查及其他在正常业务过程中产生的法律程序。当一件事的潜在负债可以被估计并且损失被认为是可能的时,我们记录估计的损失。由于与解决诉讼、调查和索赔有关的不确定性,最终结果可能与我们的估计不同。虽然我们不能肯定地预测对我们提出的任何诉讼、调查和索赔的最终解决,但我们不认为我们作为一方的任何目前悬而未决的法律程序将对我们的业务、前景和财务状况产生重大不利影响,现金流量或经营成果。
项目1a.风险因素
下面列出的风险因素更新了表格10-K中列出的风险因素。
如果美国退出或实质性修改《北美自由贸易协定》或某些其他国际贸易协定,如果我们出售的外国来源货物的关税要增加,或如果边界调整税颁布,我们的业务,财务状况和业务结果可能受到重大不利影响。
我们在商店出售的某些产品和其他产品是从墨西哥、加拿大和其他国家的供应商处购买的,或含有原料。唐纳德·特朗普总统对包括北美自由贸易协定(NAFTA)在内的某些现有国际贸易协定表示反感,并发表评论称,他支持大幅提高对美国进口商品的关税。截至本表10-Q日,尚不清楚特朗普总统将对北美自由贸易协定、其他国际贸易协定和进口到美国的货物的关税采取什么行动(如果有的话)。如果美国退出或实质性修改其加入的《北美自由贸易协定》或其他国际贸易协定,或对我们出售的外国来源的货物提高关税,这些货物可能不再以具有商业吸引力的价格出售或根本不出售这反过来又可能对我们的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响。
此外,特朗普总统和一些国会议员表示支持或有兴趣颁布“边境调整”税,据此,将不允许公司从其收入中扣除进口成本以确定其应纳税收入。截至本表10-Q日,仍不清楚是否将正式提议或颁布边境调节税。征收边境调节税可能会增加我们出售的外国来源货物的成本,使我们更难以具有商业吸引力的价格出售这些货物,这反过来又可能对我们的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响。
项目6.展览
见图表索引。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,登记人已于2017年5月4日正式授权以下签署人代表其签署本报告。
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. |
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通过: |
Kemper Isely |
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简明扼要地说,共同主席 |
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(首席执行干事) |
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通过: |
Sandra Buffa |
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Sandra Buffa,首席财务官 |
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(首席财务和会计干事) |
显示指数
展品 号码 |
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说明 |
31.1 |
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2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302(a)条要求的首席执行官简明扼要地证明Kemper。 |
31.2 |
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2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(a)条要求的首席执行官Zephyr Excellence的证书。 |
31.3 |
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2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302(a)条要求的首席财务干事Sandra Buffa的证明。 |
32.1† |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18编第1350节要求的首席执行官和首席财务官证书。 |
101 |
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Vitamin Cottage,Inc.以XBRL格式编制的截至2017年3月31日止季度有关Form10-Q的季度报告中来自天然杂货商的以下材料:(i)截至2017年3月31日(未经审计)及2016年9月30日的综合资产负债表,(ii)截至2017年及2016年3月31日止3个月及6个月的综合收益表(未经审核)、(iii)截至2017年及2016年3月31日止6个月的现金流量综合报表(未经审核)及(iv)未经审核中期综合财务报表附注。 |
本表格10-Q所附的证明表32.1所附的证明不视为已向证券交易委员会提交,也不应作为参考纳入VitaminCottage公司根据经修订的1933年《证券法》提交的任何天然杂货商的文件中,或经修订的1934年《证券交易法》,不论是在本表格10-Q日期之前或之后作出的,而不论该文件所载的任何一般法团语言为何。
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