附件 99.1

凯信控股

简明合并资产负债表

（单位：千美元，除份额外，每股数据，或另有说明）

随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

凯信控股

未经审计的简明合并经营报表和综合亏损 

（单位：千美元，除份额外，每股数据，或另有说明）

*追溯重述，以使股份合并生效，其比例为1股对60股普通股，法定股本从50万美元增加到36,500，000美元，自2024年10月25日起生效。（注1）

随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

凯信控股

未经审计简明合并权益变动表

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

*追溯重述，以使股份合并生效，其比例为1股对60股普通股，法定股本从50万美元增加到36,500，000美元，自2024年10月25日起生效。（注1）

**低于1,000美元

随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

凯信控股

未经审计的合并现金流量表

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

凯信控股

简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

凯欣控股（“本公司”或“KX”），于2016年在开曼群岛注册成立。

2021年6月25日，KX完成与Haitaoche Limited（“Haitaoche”，简称“HTC”）的业务合并，导致KX收购Haitaoche 100%的股本，以换取合计493.57万股普通股，该股份已发行给海淘车的几位前股东。此次企业合并在ASC 805下被视为对KX的反向收购，采用收购会计法，海淘车被视为会计收购人。

反向收购完成后，KX是海淘车的合并母公司，由此产生的公司以KX公司名称运营。海淘车的历史财务报表成为集团的历史财务报表。KX收购的资产和负债自2021年6月25日起计入集团的综合资产负债表，其经营业绩和现金流量计入集团的综合经营报表和自2021年6月25日后开始的期间的综合亏损和现金流量。

于2023年9月14日，集团按集团已发行及未发行股本中每股面值0.00005美元的第十五（15）股普通股的比例进行股份合并为一股面值0.00075美元的普通股（“2023年股份合并”）。紧随股份合并后，集团法定股本50,000美元分为（a）660,461，733股每股面值0.00075美元的A类普通股，（b）6,000，000股每股面值0.00075美元的B类普通股，（c）6,000股每股面值0.0001美元的A系列可转换优先股，（d）6,000股每股面值0.0001美元的D系列可转换优先股，（e）50,005股每股面值0.00005美元的F系列可转换优先股，（f）50,000股每股面值0.00075美元的G系列可转换优先股，（g）50,000股每股面值0.00075美元的H系列可转换优先股，（h）50,000股每股面值0.00075美元的I系列可转换优先股，以及（i）50,000股每股面值0.00075美元的J系列可转换优先股”至“36,500，000美元分为（a）48,660，461,733股每股面值0.00075美元的A类普通股，（b）6,000，000股每股面值0.00075美元的B类普通股，（c）6,000股每股面值0.0001美元的A系列可转换优先股，（d）6,000股每股面值0.0001美元的D系列可转换优先股，（e）50,005股每股面值0.00005美元的F系列可转换优先股，（f）50,000股每股面值0.00075美元的G系列可转换优先股，（g）50,000股每股面值0.00075美元的H系列可转换优先股，（h）50,000股每股面值0.00075美元的I系列可转换优先股，以及（i）50,000股每股面值0.00075美元的J系列可转换优先股。

凯信控股

简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

2024年10月25日，本集团实施股本结构变动如下：

设立新的子公司

于2024年1月，集团透过其于中国的一间附属公司成立一间附属公司，即浙江凯欣智汇汽车有限公司。集团拥有该附属公司100%股权。

于2025年2月，集团透过其于中国的一间附属公司成立一间附属公司，即浙江凯欣畅行汽车销售有限公司。集团拥有该附属公司51%股权。

凯信控股

简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

处置子公司

截至2024年12月31日止年度，集团与第三方订立若干股份转让协议，据此，集团转让附属公司的股权。详情如下：

此外，集团亦于2024年7月出售凯欣达曼及于2025年2月出售凯欣景涛，因营运极少。2025年2月，公司还解散了浙江凯鑫智汇汽车有限公司，该公司自成立以来未开展经营。

管理层认为，转让附属公司的股份权益或处置Kiaixn Daman均不代表对集团的经营和财务业绩有（或将有）重大影响的战略转变。转让子公司股权或处置子公司不按照ASC 205-20作为终止经营事项进行会计处理。

本公司及其合并附属公司，统称为“集团”。集团主要于中华人民共和国（「中国」）从事销售国内汽车及二手车销售业务。

截至2025年6月30日，公司主要子公司情况汇总如下：

凯信控股

简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和条例以及美国普遍接受的中期财务报告会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。根据这些规则和条例，通常包含在按照美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。因此，这些报表应与公司截至2024年12月31日止年度的经审计综合财务报表一并阅读。

管理层认为，随附的未经审核简明综合财务报表反映了所有正常的经常性调整，这些调整是公允列报中期财务业绩所必需的。公司认为，有关披露足以使所呈列的资料不具误导性。随附的未经审核简明综合财务报表采用编制公司截至2024年12月31日止年度的综合财务报表时所采用的相同会计政策编制。截至2025年6月30日止六个月的营运业绩不一定代表全年业绩。

未经审核简明综合财务报表未经独立注册会计师审核。

截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，该公司分别报告净亏损约840万美元和540万美元，经营现金流出约150万美元和140万美元。截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月，该公司产生的收入微乎其微。截至2025年6月30日和2024年12月31日，该公司报告的累计赤字分别约为3.86亿美元和3.775亿美元。这些因素对公司的持续经营能力产生了实质性的怀疑。

截至2025年6月30日，公司拥有现金约60万美元，流动性强。另一方面，该公司的流动负债约为760万美元。在流动负债余额中，740万美元的其他应付款应按要求支付，可能会延期。此外，公司两名主要股东已同意考虑以债务和/或股权形式向公司提供必要的财务支持，以使公司能够履行其自本未经审核简明综合财务报表发布日期起至少十二个月内到期的其他负债和承诺。

管理层认为，自公司发布截至2025年6月30日止六个月的未经审核简明综合财务报表之日起，公司将在接下来的12个月内持续经营。随附的未经审核简明综合财务报表乃按持续经营基准编制，预期于日常业务过程中变现资产及清偿负债。财务报表不包括与记录资产金额的可收回性和分类或上述不确定性结果可能导致的负债金额和分类有关的任何调整。

凯信控股

简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中，出售一项资产所得的价款或转移一项负债所支付的价款。在确定要求或允许以公允价值入账的资产和负债的公允价值计量时，本集团考虑其将进行交易的主要市场或最有利的市场，并考虑市场参与者在对资产或负债定价时将使用的假设。

权威文献提供了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入分为三个大的层次。公允价值计量整体所处层级中的层级以对公允价值计量具有重要意义的最低输入值为基础如下：

第1级——投入基于在活跃市场交易的相同资产或负债的未经调整的报价。

第2级——输入值基于活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价以及基于模型的估值技术，所有重大假设在市场上都是可以观察到的，或者可以在资产或负债的整个期限内得到可观察市场数据的证实。

第3级——投入通常是不可观察的，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。因此，公允价值是使用基于模型的技术确定的，这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。

经常性以公允价值计量的资产

集团管理层认为现金及现金等价物、应收账款、其他应收款、短期银行贷款、应付账款、应付关联方款项、其他应付款及根据这些工具的短期到期应付所得税的账面值因其短期性而与其公允价值相若。认股权证使用不可观察输入值以公允价值计量，并归类于公允价值等级的第3级。在截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月内，没有发生第1级、第2级或第3级类别之间的转移。

非经常性以公允价值计量的资产

每当有事件或情况变化表明账面价值可能不再可收回时，本集团以非经常性基础以公允价值计量其财产、设备和无形资产。本集团于收购日期以非经常性基准按公允价值计量购买价格分配。

如果事件或情况表明报告单位的账面价值可能高于其公允价值，则商誉每年或更频繁地进行减值评估。减值测试将报告单位的账面值与其公允价值进行比较。

截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月，并无就商誉计提减值。

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简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

集团根据对认股权证特定条款的评估以及财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）480-区分负债与权益（“ASC 480”）和ASC 815-衍生品和套期保值（“ASC 815”）中适用的权威指南，将认股权证作为权益分类或负债分类工具进行会计处理。评估考虑认股权证根据ASC 480是否为独立金融工具，是否符合ASC 480对负债的定义，以及认股权证是否符合TERM815下股权分类的所有要求，包括认股权证是否与集团自身的普通股挂钩，以及股权分类的其他条件。这项评估需要运用专业判断，是在认股权证发行时以及在认股权证未到期时截至随后每个季度期末日期进行的。

对于满足所有权益分类标准的已发行或修改后的认股权证，要求认股权证在发行时作为额外实收资本的组成部分入账。对于已发行或修改后的认股权证，不满足所有权益分类标准的，要求认股权证在发行日按其初始公允价值入账，其后的每个资产负债表日，公允价值变动在变动期的经营报表中确认。

集团主要透过签订书面销售合约向汽车经销商及个人客户销售汽车。集团将其销售汽车所产生的收入按毛额基准呈列，因为集团是主要基于以下事实：集团主要负责履行向客户交付指定二手车或新车的承诺，集团也拥有定价酌情权并从销售货物中获得几乎所有剩余利益。收入在交付时的某个时间点确认，这通常与客户接受的时间重合。截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，公司没有从新车批发中获得收入。

截至2025年6月30日止六个月，公司开始向客户提供与电动汽车设计和开发相关的咨询服务。该公司在与客户的协议中确定了一项履约义务。交易价格固定。收入按期间使用输入法确认。截至2025年6月30日的六个月，公司确认的咨询服务收入为95美元。

合同负债

合同负债为客户货款，未履行相应履约义务时递延。于集团将产品或服务的控制权转让予客户时确认为收入。截至2025年6月30日和2024年12月31日的客户预付款余额分别为10美元和77美元。

凯信控股

简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

与员工的股份支付交易，如购股权等，以权益工具的授予日公允价值计量。公司使用直线法在适用的归属期内确认扣除估计没收的补偿成本。没收的估计数将在必要的服务期内根据实际没收与此种估计数不同或预期不同的程度进行调整。估计没收的变化将通过变化期间的累计追赶调整确认，也将影响在未来期间确认的股票补偿费用金额。授予附有市场条件的雇员的购股权在授予日按公允价值计量，并在估计的必要服务期内确认为补偿成本，无论市场条件是否已满足。

购股权的任何条款或条件的变更均作为购股权的修改入账。公司将修改的增量补偿成本计算为修改后的期权的公允价值超过紧接其条款修改前的原始期权的公允价值的部分，根据修改日期的股价和其他相关因素进行计量。对于既得期权，公司在修改发生期间确认增量补偿成本。对于未归属的期权，公司在剩余的必要服务期内确认在修改日原授予的增量补偿成本和剩余未确认补偿成本之和。

2025年7月30日，FASB发布了ASU2025-05，对ASC 326-20进行了修订，为所有选择了一种实务权宜之计的实体提供了一种实务权宜之计，这种权宜之计假定截至资产负债表日的当前条件对于资产的剩余寿命不发生变化，以制定合理和可支持的预测，作为估计预期信用损失的一部分，并为除公共企业实体外的所有实体提供了一种会计政策选择，选择与在ASC 606项下核算的往来款项产生的流动应收账款和流动合同资产的预期信用损失估计相关的实务变通办法。根据ASU2025-05，一个实体被要求披露其是否选择使用实用权宜之计，如果是，它是否也应用了会计政策选择。作出会计政策选择的主体，需披露后续现金收款的评估日期。ASU2025-05在2025年12月15日之后开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间生效，允许提前采用。各实体应前瞻性地适用新的指导意见。

2025年1月，FASB发布ASU 2025-01，“损益表–综合收益–费用分类披露（子主题220-40）：明确生效日期。”该公告修订了ASU2024-03的生效日期，并明确要求所有公共企业实体在2026年12月15日之后开始的年度报告期以及2027年12月15日之后开始的年度报告期内的过渡期内采用该指南。ASU范围内的实体被允许提前采用会计准则更新。

2024年11月，FASB发布ASU 2024-03，“损益表——报告综合收益（子主题220-40）：损益表费用的分类。”该公告引入了新的披露要求，旨在通过要求对特定的损益表费用标题进行分类来提高财务报告的透明度。根据新的指导方针，实体被要求披露某些费用类别的细目，例如：员工薪酬；折旧；摊销，以及其他重要组成部分。分类信息可以在损益表正面或财务报表附注中列报，通常使用表格格式。ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。允许提前采用，并要求在前瞻性基础上应用本准则中的披露，并可选择追溯应用本准则。该公司目前正在评估这些新的披露要求，预计采用不会产生重大影响。

凯信控股

简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，这是对主题740，所得税的更新。本次更新中有关税率调节和已付所得税披露的修订提高了所得税披露的透明度，要求（1）增加税前收入（或亏损）和所得税费用（或收益）的披露，以符合美国证券交易委员会（SEC）条例S-X 210.4-08（h）、一般适用规则——财务报表一般说明：所得税费用，以及（2）删除不再被视为成本有利或相关的披露。对于公共企业实体，本更新中的修订对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。对于公共经营实体以外的实体，修订自2025年12月15日之后开始的年度期间生效。允许对尚未发布或可供发布的年度财务报表提前采用。本更新中的修订应在未来基础上适用。允许追溯申请。

2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06，披露改进——针对SEC的披露更新和简化倡议的编纂修订，该倡议修订了编纂子主题230-10现金流量表的披露或列报要求——总体而言，250-10会计变更和错误更正——总体而言，260-10每股收益——总体而言，270-10中期报告——总体而言，440-10承诺——总体而言，470-10债务——总体而言，505-10股权——总体而言，815-10衍生品和套期保值——总体而言，860-30转让和服务——担保借款和抵押品，932-235采掘活动——石油和天然气——财务报表附注，946-20金融服务—投资公司—投资公司活动，以及974-10房地产—房地产投资信托—整体。这些修订是为了澄清或改进上述子主题的披露和列报要求而进行的变更。许多修正案允许用户更容易地将受SEC现有披露约束的实体与之前不受SEC要求约束的实体进行比较。此外，这些修正案还使编纂中的要求与SEC的规定保持一致。对于受现有SEC披露要求约束的实体或必须为证券目的向SEC提供财务报表而不受合同转让限制的实体，生效日期与SEC从S-X条例或S-K条例中删除相关披露的日期一致。不允许提前采用。对于所有其他实体，修正案将在SEC撤职之日起两年后生效。

2023年3月，FASB针对与共同控制租赁相关的租赁物改良发布了新的会计准则ASU2023-01，该准则在2023年12月15日之后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。对于尚未可供发布的中期和年度财务报表，允许提前采用。新指引引入了两个问题：共同控制下的关联方之间的租赁需要考虑的条款和条件，以及租赁物改良的会计处理。新问题的目标是降低与实施和应用主题842相关的成本，并在应用租赁会计要求时促进范围内实体在实践中的多样性。

公司认为，其他最近颁布但尚未生效的会计准则如目前采用，将不会对未经审核简明综合资产负债表、未经审核简明综合收益及全面收益表及未经审核简明综合现金流量表产生重大影响。

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简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

截至二零二五年六月三十日止六个月出售一间附属公司

2025年2月10日，公司与第三方个人订立股份转让协议，据此，公司以2美元的代价转让开心精涛70%的股权。经处置，凯欣景涛的净资产由以下部分组成：

出售一间附属公司截至2024年6月30日止六个月

2024年5月21日，公司与第三方个人订立股份转让协议，据此，公司以16美元的代价转让凯欣曼曼的70%股权。经处置，凯欣曼曼的净资产构成如下：

截至5月21日，
2024年现金$ 23应计费用及其他流动负债（0）外汇调整0净资产$ 23非控股权益$ 7对价$ 16处置开心满满亏损$ 0

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简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

截至2025年6月30日和2024年12月31日，无形资产包括以下各项：

截至2025年6月30日和2024年6月30日的六个月，摊销费用分别为1862美元和1862美元。以下为截至2025年6月30日无形资产摊销额按会计年度分列的明细表：

下表列示主要关联方及其与本集团的关系：

应付关联方款项

截至2025年6月30日和2024年12月31日，应付关联方的重大款项包括：

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简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

开曼群岛

集团于开曼群岛注册成立。根据开曼群岛现行法律，本集团无需缴纳所得税或资本利得税。此外，股息支付在开曼群岛无需缴纳预扣税。

香港

2018年3月21日，香港立法会通过《2017年税务（修订）条例草案》（“条例草案”），引入两级利得税率制度。条例草案于2018年3月28日签署成为法律，并于翌日公布。在两级利得税率制度下，合资格集团实体的首200万港元（“HKD”）利润将按8.25%课税，而超过HKD 200万港元的利润将按16.5%课税。集团香港附属公司于截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止六个月并无在香港派生的应课税溢利。因此，截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月并无计提香港利得税。

中国

集团的中国附属公司须遵守中国企业所得税法（“企业所得税法”），并按25%的法定所得税率征税，除非另有说明。

截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月，集团分别产生递延所得税开支276美元及276美元。

集团分别于二零二一年十一月十九日及二零二二年四月八日向Streererville Capital，LLC（「贷款人」）发行及出售两份可换股本票（「票据A 」及「票据B 」，或统称为「票据」）。每张票据的本金为2180美元，两种票据的合同条款基本相同。

每张票据的购买价格为2000美元，按本金2180美元减去发行时160美元的折扣和与证券买卖有关的交易费用20美元计算。票据的年利率为8%，自发行起计18个月内须全额偿还。

根据票据的证券购买协议，集团可选择以现金偿还票据，直至收到贷款人的转换通知或还款日期。贷款人还可以选择在发行日期6个月周年之后的任何时间将票据转换为普通股，除非未偿还余额已全额支付。转换价格为每股普通股3.00美元。

集团并无就可换股票据选择公平值选择权。此外，该票据不存在任何内嵌的转换选择权和赎回特征，该选择权和赎回特征在ASC 815下应作为衍生工具分叉单独核算，也不包含现金转换特征或有益转换特征。继ASC 470债务之后，该集团将两笔票据作为负债整体入账，截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的利息支出分别为3美元和121美元。

截至2025年6月30日止六个月，集团发行539,105股普通股，金额为638美元，以结清部分票据B。截至2024年6月30日止六个月，集团发行135,111股普通股，金额为1,208美元，以结清部分票据B。截至2025年6月30日，公司已全部结清可转换票据的未偿余额。

凯信控股

简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

2020年12月28日，KX与总部位于美国的KX Ventures 4 LLC（“投资者”）订立最终证券购买协议，并于2020年12月29日完成初步交割。

根据协议，投资者将向KX新指定的A系列可转换优先股（“A系列优先股”）投资6,000美元。第一期3,000美元已于2020年12月29日结账（“第一次结账”）。A系列优先股可转换为KX的1,000，000股普通股，转换价格为180美元，但须按惯例进行调整。根据购买协议，投资者还将获得认股权证，以每股3.00美元的行权价认购KX的普通股。认股权证的优先股和基础普通股不受股票分割的限制。

就首次收盘时发行的3,000股可转换优先股而言，向投资者发行了1,500，000份A系列认股权证、1,333，333份B系列认股权证和2,000，000份C系列认股权证（统称“认股权证”），每份认股权证为持有人提供了以每股180美元的行使价认购KX普通股的权利。A系列和B系列认股权证可立即行使，C系列认股权证可在行使时行使，并与B系列认股权证的行使数量成比例。A、B、C系列认股权证分别于2027年12月29日、2024年8月29日和2028年6月29日到期。

A系列优先股和认股权证是捆绑交易，被视为股票挂钩工具。管理层已确定存在可归属于优先股的有利转换特征，因为这些优先股的初始有效转换价格低于KX普通股在相关承诺日期的公允价值，而有利转换特征的影响已在额外实收资本中确认。在首次收盘时，分配给A系列优先股的公允价值为1310美元。认股权证被归类为负债，截至第一次收盘之日，分配给认股权证的公允价值为1690美元。

集团将A系列优先股归类为夹层股权，因为它们在发生集团无法控制的赎回事件时或有可能被赎回。A系列优先股在2020年12月29日（“原始发行日”）的54个月纪念日，如果成交量加权平均价格低于180美元，则可赎回，并于2025年到期。

本集团采用利息法对该工具发行日至最早兑付日（2025年6月1日）期间的赎回价值进行累计变动。2021年8月，总计3000美元的A系列优先股被转换为集团的72,610股普通股。截至2025年6月30日和2024年12月31日，集团没有流通在外的A系列优先股。

认股权证在发行日被归类为认股权证负债，随后在认股权证行使或到期前的每个报告日按公允价值重新计量。认股权证负债的公允价值变动计入综合经营报表及综合亏损。截至2025年6月30日，未行使认股权证。截至2025年6月30日和2024年12月31日，集团的未偿认股权证负债分别为22美元和22美元。

凯信控股

（原名KAIXIN HOLDINGS）

简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

普通股

于2023年9月14日，集团按集团已发行及未发行股本中每股面值0.00005美元的第十五（15）股普通股的比例进行股份合并为一股面值0.00075美元的普通股（“第一次股份合并”）。

于2024年10月25日，集团按集团已发行及未发行股本中每股面值0.00075美元的普通股一比六十（60）股的比例进行股份合并，以合并为一股面值0.0045美元的普通股（“第二次股份合并”）。此外，该集团还将法定股本从500,000美元增加到36,500，000美元，并将普通股重新指定为两类普通股。

继第一次和第二次股份合并、增加法定股本和重新确定A类和B类普通股后，集团的法定股本为36,500，000美元，分为796,106，500股A类普通股和15,000，000股B类普通股，每股面值0.0045美元，以及333,738股优先股，其中包括（a）6,000股A系列可转换优先股，每股面值0.0001美元，（b）6,000股D系列可转换优先股，每股面值0.0001美元，（c）50,005股每股面值0.00005美元的F系列可转换优先股，（d）50,000股每股面值0.00075美元的G系列可转换优先股，（e）50,000股每股面值0.00075美元的H系列可转换优先股，（f）50,000股每股面值0.00075美元的I系列可转换优先股，（g）50,000股每股面值0.00075美元的J系列可转换优先股，以及（h）71,733股每股面值0.00075美元的K系列可转换优先股。

集团认为，根据ASC 260，每股收益，追溯基准反映交易是适当的。集团已追溯调整所有呈报期间的所有股份及每股数据。

截至2025年6月30日止六个月，集团根据开心2024计划授出3,800，000股A类普通股及1,000，000股B类普通股。

截至2025年6月30日，已发行和流通的A类普通股分别为10,328，267股和2,100，000股B类普通股。截至2024年12月31日，已发行和流通的A类普通股分别为5,489，162股和1,100，000股B类普通股。

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简明合并财务报表附注

（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

优先股

D系列优先股

2021年3月31日，KX与Moatable，Inc.（“持有人”）a完成证券购买协议。根据该协议，持有人向集团投资6,000美元，以换取KX新指定的6,000股D系列可转换优先股（“D系列优先股”）。认股权证的优先股和基础普通股不受股票分割的限制。D系列优先股的主要条款如下：

转换权：D系列优先股可转换为KX的2,000，000股普通股，转换价格为3.00美元，但须按惯例进行调整。每股优先股应根据持有人的选择，在2021年4月8日及之后的任何时间和不时可转换为该数量的普通股。

赎回权：本次赎回由可选赎回和触发事件赎回组成。关于可选赎回，KX可能会在2022年3月30日之后的任何时间向其不可撤销选择权持有人发送通知，以赎回部分或全部当时已发行的D系列优先股。关于几个触发事件的赎回，在触发事件发生时，每个持有人应有权（可由该持有人自行选择行使）要求集团赎回所有D系列优先股。

D系列优先股被视为永久股权，因为它们可在发生集团控制范围内的事件时赎回。集团已发行6,000股可转换优先股，于2021年4月8日获得6,000美元。

F系列优先股

2022年12月28日，KAG与Stanley 星辰天然气 Inc.（“持有人”）完成了证券购买协议。2023年3月24日，KAG与Stanley Star订立补充协议的修订，修订集团向Stanley Star发行的5000万美元优先股的具体条款。集团向Stanley Star发行50,000股集团可转换优先股，作为剥离已出售VIE的考虑的一部分。认股权证的优先股和基础普通股不受股票分割的限制。F系列优先股的主要条款如下：

转换权：F系列优先股可转换为集团的555,555股普通股，转换价格为1.00美元，但须按惯例进行调整。每一优先股应可根据持有人的选择，在适用的发行日期之后的任何时间和不时转换为该数量的普通股。

赎回权：本次赎回由可选赎回和触发事件赎回组成。就可选赎回而言，集团可于2023年1月1日后的任何时间向持有人送达其不可撤销选择赎回部分或全部当时尚未发行的F系列优先股的通知。关于几个触发事件的赎回，在触发事件发生时，每个持有人应有权（可由该持有人自行选择行使）要求集团赎回所有F系列优先股。

F系列优先股被视为永久股权，因为它们可在发生集团控制范围内的事件时赎回。

在2023年11月、2024年10月和2025年6月，KX分别向Stanley Star发行了116,667、500,000和500,000股普通股。截至2025年6月30日，公司已将8,000股F系列优先股与已发行的4.2万股F系列优先股全部结清。

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（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

优先股（续）

G系列优先股

就2023年6月出售KAG而言，204年5月20日，KAG向KAG的购买者发行了12,800股G系列可转换优先股，公允价值为1,996美元，以部分清偿未偿债务。

转换权：G系列优先股可转换为集团的213,333股普通股，转换价格为1.00美元，但须按惯例进行调整。每份优先股应根据持有人的选择，在适用的发行日期之后的任何时间和不时可转换为该数量的普通股。

赎回权：本次赎回由可选赎回和触发事件赎回组成。就可选赎回而言，集团可于2024年5月20日后的任何时间向持有人送达其不可撤销选择赎回部分或全部当时已发行的G系列优先股的通知。关于几个触发事件的赎回，在触发事件发生时，每个持有人应有权（可由该持有人自行选择行使）要求集团赎回所有G系列优先股。

G系列优先股被视为永久股权，因为它们可在发生集团控制范围内的事件时赎回。

H系列优先股

2024年5月，公司向经销商发行了7,366股H系列可转换优先股，以结算2024年和2023年分别产生的571美元和417美元的销售奖励。

转换权：H系列优先股可转换为集团123股普通股，转换价格为1.00美元，但须按惯例进行调整。每份优先股应根据持有人的选择，在适用的发行日期之后的任何时间和不时可转换为该数量的普通股。

赎回权：本次赎回由可选赎回和触发事件赎回组成。就可选赎回而言，集团可于2024年5月20日后的任何时间向持有人送达其不可撤销选择赎回部分或全部当时尚未发行的H系列优先股的通知。就若干触发事件的赎回而言，在触发事件发生时，各持有人均有权（可由该持有人自行选择行使）要求集团赎回所有H系列优先股。

H系列优先股被视为永久股权，因为它们可在发生集团控制范围内的事件时赎回。

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（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

认股权证（续）

发行普通股及2023年认股权证

2023年11月7日，KX与Long Li先生、Hermann Limited及Aslan Family Limited（“投资者”）完成证券购买协议，据此，集团向投资者发行（i）合共175,000股集团A类普通股，每股面值0.0045美元，购买价格为每股52.20美元（“购买股份”），以及（ii）认股权证，以每份认股权证60.00美元的行使价购买最多175,000股集团A类普通股（“2023年认股权证”）。投资者每人将购买58,333股购买股份及58,333股认股权证。2023年认股权证将于证券购买协议截止日期起即时行使，并于2023年11月7日两周年届满。于2023年11月11日，集团与投资者订立证券购买协议修订，据此，股份购买价格由每股52.20美元调整至每股108.00美元，认股权证行使价由每股60.00美元调整至每股108.00美元。

发行普通股及2022年认股权证

2022年1月，苏州政府及其合作伙伴计划向集团投资人民币1亿元（约合1540万美元），以支持电子汽车业务。集团于2022年2月收到第一期付款人民币3000万元（约合460万美元）。作为回报，集团向苏州政府设计的实体Derong Group Limited（“Derong”）发行了4,896股普通股。此外，集团于2022年7月3日向Derong指定的认股权证持有人Discover Flux Ltd发行6,500，000股认股权证股份（“2022年认股权证”）。Discover Flux Ltd有权以每股15.00美元的行权价认购集团普通股。认股权证股票被归类为权益，使用Black-Scholes定价模型以相对公允价值1417美元计量。收益3298美元的部分分配给已发行的普通股。

集团于收到第一期款项人民币3000万元时支付发行费用1575美元。发行费用按计划投资人民币1亿元的固定百分比计算。据此，该集团根据认股权证股份和普通股的相对公允价值，将发行成本的30%，即472美元分配给它们。472美元的发行成本与额外的实收资本相比有所减少。集团将余下70%的发行成本，即1,103美元作为一般及行政开支在综合经营报表中入账，并因余下投资人民币7,000万元的不确定性而出现全面亏损。

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（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

2023年11月，集团向Discover Flux Ltd发行6,500，000股普通股以赎回认股权证。截至2022年7月3日认股权证的公允价值采用Black-Scholes定价模型计算，假设如下：

法定准备金和限制性净资产

根据《中国外商投资企业条例》及其章程，集团位于中国的附属公司及VIE实体须就若干法定准备金作出规定。按照中国会计准则确定的按其所得税后净利润的10%提取法定公积金。本集团提取法定储备金的依据是各年度根据中国企业会计准则得出的利润。所得利润须与集团以往年度所蒙受的任何累计亏损相抵销，方可拨入法定储备。向股东派发股息前，须提取法定公积金。法定公积金达到注册资本的50%前，须予拨付。本次法定公积金不以现金股利方式分配。

中国相关成文法法规允许集团中国子公司仅从其根据中国会计准则和法规确定的留存收益（如有）中支付股息。此外，注册股本和资本公积金账户也被限制分配。由于这些中国法律法规，集团的中国子公司以股息、贷款或垫款的形式向集团转让部分净资产的能力受到限制。截至2025年6月30日和2024年12月31日，集团受限制的净资产，包括集团中国子公司的实收资本和法定准备金，分别为107,222美元和107,222美元。

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（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

下表列出截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月每股普通股基本及摊薄净亏损的计算方法。

由于该集团在这些财务报表中列报的截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月处于净亏损状态，潜在稀释性证券未被纳入稀释性每股净亏损的计算中，如果将其纳入将具有反稀释性。及截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月并无发行摊薄证券，集团于呈列期间的每股基本亏损及摊薄亏损净额并无差异。

限制性股票

截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月，KX董事会批准若干激励计划，以向集团管理层及雇员授出受限制股份。

2024年1月9日，KX董事会批准了Kaixin 2024计划。2024年10月15日，KX董事会批准了对Kaixin 2024计划的修订。根据开鑫2024年计划授予的奖励，可交付的普通股最高数量为17,133，333股A类普通股和5,016，667股B类普通股。

截至2024年12月31日，集团已根据开心2024计划授出2,355，059股A类普通股及1,100，000股B类普通股。

截至2025年6月30日止六个月，集团根据开心2024计划授出3,800，000股A类普通股及1,000，000股B类普通股。

截至2025年6月30日，集团已根据开心2024计划授出7,155，059股A类普通股及1,100，000股B类普通股。

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（单位：千美元，除股份和每股数据外，或另有说明）

截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月的非既得限制性股票活动摘要如下：

截至2025年6月30日，与未归属的限制性股票相关的未确认补偿成本总额约为1824美元。未确认的补偿费用预计将在2.60年的加权平均期间内确认。

截至2025年6月30日和2024年6月30日止六个月，公司分别录得5700美元和1447美元的股份补偿费用，在未经审计的简明综合报表和运营中计入一般和行政费用。

公司不时可能会受到在日常业务过程中出现的某些法律诉讼、索赔和纠纷的影响。尽管无法预测这些法律诉讼的结果，但公司认为这些行为总体上不会对其财务状况、收入结果或流动性产生重大不利影响。

2024年10月15日，公司与Discover Flux Ltd（“买方”）订立转让文书，据此，公司向买方转让Morning Star Auto Inc.（“Morning Star”）的100%股权。由于Morning Star在转让日报告的净资产赤字约为8400美元，公司同意对买方进行赔偿。2025年8月6日，公司董事会决议，公司将向买方发行10,000股声明总价值为10,000美元的I系列可转换优先股，作为股权转让交易的一部分。于2025年8月6日，公司与买方订立最终证券购买协议（“购买协议”），并向买方发行10,000股I系列可转换优先股。

购买协议在此作为附件 99.3提交，以表格6-K提交给本当前报告。上述内容仅是对购买协议重要条款的简要描述，并不旨在完整描述各方在协议下的权利和义务，并通过参考此类证据对其整体进行限定。