发行人自由撰写招股说明书
根据第433条规则提交
登记声明第333-277003号
2025年7月21日
百事公司
4.100%于2029年到期的优先票据
2030年到期的4.300%优先票据
2032年到期的4.650%优先票据
2035年到期的5.000%优先票据
| 发行人： | 百事公司 | |||
| 评级（标普/穆迪）： | A +/A1（稳定展望/稳定展望） | |||
| 交易日期： | 2025年7月21日 | |||
| 结算日（T + 2）： | 2025年7月23日 | |||
| 证券名称： | 4.100%于2029年到期的优先票据 | 2030年到期的4.300%优先票据 | 2032年到期的4.650%优先票据 | 2035年到期的5.000%优先票据 |
| 提供的本金总额： | $750,000,000 | $650,000,000 | $850,000,000 | $1,250,000,000 |
| 到期日： | 2029年1月15日 | 2030年7月23日 | 2032年7月23日 | 2035年7月23日 |
| 付息日期： | 自2026年1月15日起，于每年1月15日及7月15日按半年拖欠 | 自2026年1月23日起，于每年1月23日及7月23日按半年拖欠 | 自2026年1月23日起，于每年1月23日及7月23日按半年拖欠 | 自2026年1月23日起，于每年1月23日及7月23日按半年拖欠 |
| 基准财政部： | 2028年7月15日到期3.875% | 2030年6月30日到期3.875% | 2032年6月30日到期4.000% | 2035年5月15日到期4.250% |
| 基准国债收益率： | 3.808% | 3.910% | 4.125% | 4.372% |
| 波及财政部： | +33 基点 | +43 基点 | +53 基点 | +63 基点 |
| 再发行收益率： | 4.138% | 4.340% | 4.655% | 5.002% |
| 优惠券： | 4.100% | 4.300% | 4.650% | 5.000% |
| 价格公开： | 99.879% | 99.822% | 99.970% | 99.984% |
| 可选赎回： | 2028年12月15日之前，以国债利率加5个基点进行全额追缴；2028年12月15日或之后的任何时间进行平价追缴 | 2030年6月23日之前，以国债利率加10个基点进行全额追缴；2030年6月23日或之后的任何时间进行票面追缴 | 2032年5月23日之前，以国库利率加10个基点进行整票；2032年5月23日或之后的任何时间进行票面赎回 | 2035年4月23日之前，以国债利率加10个基点做整票；2035年4月23日或之后的任何时间做平票 |
| 百事可乐净收益（费用前）： | $747,405,000 | $646,568,000 | $846,345,000 | $1,244,175,000 |
| 所得款项用途： | 百事公司打算将此次发行的净收益用于一般公司用途，包括偿还商业票据。 | |||
| 日数分数： | 30/360 | 30/360 | 30/360 | 30/360 |
| CUSIP/ISIN： | 713448GL6/US713448GL64 | 713448GH5/US713448GH52 | 713448GJ1/US713448GJ19 | 713448GK8/US713448GK81 |
| 最低面额： | 2000美元和1000美元的整数倍 | |||
| 联合账簿管理人： | 美国银行证券公司。 花旗集团环球市场公司。 摩根大通证券有限责任公司 |
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| 高级联席经理： | ING金融市场有限责任公司 道明证券（美国）有限责任公司 |
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| 联席经理： | Academy Securities，Inc。 澳新证券股份有限公司。 Castle Oak Securities，L.P。 Loop资本市场有限责任公司 PNC资本市场有限责任公司 加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 Siebert 威廉姆斯 Shank & Co.，LLC 美国合众银行投资公司。 |
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发行人预期票据将于2025年7月23日或前后（即票据定价后的第二个营业日）交付票据，以支付票据款项。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条，在二级市场购买或出售证券一般需要在一个工作日（T + 1）内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，将要求希望在本协议日期交易票据的票据购买者，因为票据最初将在两个工作日（T + 2）内结算，在进行任何此类交易时指定一个备用结算周期，以防止结算失败。希望在本协议日期进行交易的票据购买者应咨询他们自己的法律和财务顾问。
或许可以从评级机构那里得到一份评级意义的解释。通常，评级机构的评级基于这些材料和信息，以及它们认为适当的自己的调查、研究和假设。上述证券评级不建议买入、卖出或持有特此提供的证券。该评级可能随时受到标普和穆迪的审查、修正、暂停、降低或撤销。上述每一项安全评级应独立于任何其他安全评级进行评估。
发行人已就本通讯所涉及的发行向SEC提交了注册声明（包括招股说明书）。在您投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及发行人向SEC提交的其他文件，以获得有关发行人和此次发行的更完整信息。您可以通过访问SEC网站www.sec.gov上的EDGAR免费获得这些文件。或者，如果您要求，发行人、任何承销商或任何参与此次发行的交易商将安排向您发送招股说明书，请致电BoFA Securities，Inc.免费电话1-800-294-1322、花旗集团 Global Markets Inc.免费电话1-800-831-9146或J.P. Morgan Securities LLC电话1-212-834-4533收取。
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