ARW-20211231

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式 10-k


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告

截至本财政年度 12月31日 , 2021

或


☐			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

从2007年1月1日起的过渡期 to

委员会文件编号 1-4482

Arrow Electronics Inc

（在其章程中指定的注册人的确切名称）

纽约

11-1806155

（国家或其他司法管辖区）

（I.R.S.雇主）

公司或组织）

识别号）

东干溪路9201号

80112

百年纪念

（邮政编码）

（主要行政办公室的地址）


(303)			824-4000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券:

各类名称

交易代码

在其上登记的每个交易所的名称

普通股，面值1美元

ARW

纽约证券交易所

根据该法第12（g）条登记的证券:无

用复选标记表示注册人是否是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是的 x无o

用复选标记表示是否不要求注册人根据该法案第13条或第15（d）条提交报告。是的o 无 x

用复选标记表示注册人（1）在之前的12个月内是否已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告（或在要求注册人提交的较短期限内）此类报告），（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。是的 x无o

用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是的 x无o

用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅本交易所规则12b-2中“大型加速披露公司”、“加速披露公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

行动。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐
非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否已根据注册公共会计师事务所的《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（b））第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估提交了报告并证明了其管理层的评估准备或出具审计报告的机构。 ☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司（根据《交易法》第12b-2条的定义）。是的 ☐ 无☒

截至注册人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的有表决权的股票的总市值为$ 8,209,051,733 .

有 67,693,074 截至2022年2月3日的已发行普通股。

通过引用并入的文件

与注册人2022年年度股东大会有关的最终委托书，在其中所述的范围内，通过引用并入第三部分。


第一部分
	项目1。	商业	3
	项目1a。	风险因素	9
	项目1b。	未解决的工作人员意见	18
	项目2。	属性	18
	项目3。	法律程序	19
	项目4。	矿山安全披露	19

第二部分
	项目5。	登记市场:普通股、相关股东事项和发行人购买股本证券	20
	项目6。	【保留】	21
	项目7。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	23
	项目7a。	市场风险的定量和定性披露	34
	项目8。	财务报表和补充数据	36
	项目9。	在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧	71
	项目9a。	控制和程序	71
	项目9b。	其他信息	73
	项目9 C .	关于外国的披露阻止检查的司法管辖区	73

第三部分
	项目10。	董事、执行官和公司治理	73
	项目11。	高管薪酬	73
	项目12。	某些实益拥有人的证券所有权和管理及相关的股东事项	73
	项目13。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	73
	项目14。	主要会计费用和服务	73

第四部分
	项目15。	展品和财务报表明细表	74
	项目16。	10-k总结	80
	签名		81

第一部分

项目1。商业.

Arrow Electronics, Inc.（“公司”或“Arrow”）是一家为工业和商业用户提供电子元器件和Enterprise计算解决方案的产品，服务和解决方案的全球供应商。该公司拥有领先的电子元件和Enterprise计算解决方案供应商提供的世界上最广泛的产品组合之一，以及一系列服务，解决方案和软件，可帮助工业和商业客户推出创新产品，缩短其上市时间，并增强其整体竞争力。Arrow公司于1946年在纽约成立，为超过22万人提供服务。全球客户。

Arrow的全球客户群包括原始设备制造商（“OEM”），增值转售商（“VARS”），管理服务提供商（“MSP”），合同制造商（“CMS”）和其他商业客户。这些客户包括工业设备（例如机床、工厂自动化和机器人设备）和消费品制造商，这些产品为航空航天和国防、替代能源、汽车和运输、医疗、专业服务和电信等行业提供服务。

该公司有两个业务部门，全球组件业务和全球Enterprise计算解决方案（“ECS”）业务。该公司通过其全球组件业务部门向OEM和CMS分销电子元件，并通过其全球ECS业务部门向VARS和MSP提供Enterprise计算解决方案。2021年，公司约76%的销售额来自全球组件业务部门，约24%的销售额来自全球ECS业务部门。有关公司业务部门和地理业务的财务信息见合并财务报表附注16。

该公司拥有超过245个销售设施和43个分销及增值中心，服务于 90 国家。这两个业务部门在三个最大的电子市场中的每一个都有业务:美洲；欧洲，中东，以及非洲（“EMEA”）和亚太地区。Arrow公司的业务战略是成为世界上最重要的技术解决方案提供商。该公司通过在工业自动化领域帮助客户来引导创新，边缘计算，云计算，智能和互联设备，家，城市，和运输来提供新的技术，新材料，新的想法，以及改善企业业绩和消费者生活的新电子产品。阿罗公司汇集了各种不同来源的电子元件，基础设施软件，而IT硬件则越来越多地代表其供应商为客户提供完整的解决方案。Arrow的目标是，在提供的产品和服务方面，不让任何一个细分市场服务不足。该公司的目标是加快客户的上市时间，建立安全和一致的供应链，并代表其供应商推动增长，

该公司的财务目标是:销售增长快于市场增长，服务的市场增加，利润增长快于销售增长，每股收益增长超过竞争对手的每股收益增长和市场预期，提高每股收益的速度，以提供必要的资本来支持公司的业务战略，有效地分配和部署资本，以使投资资本的回报率超过公司的资本成本，并提高投资资本的回报率。为了实现其目标，该公司寻求抓住重大机遇，在产品、市场和地区之间实现增长。为了补充其有机增长战略，该公司不断评估战略收购，以拓宽其产品和增值服务产品，提高其市场渗透率，并扩大其地理范围。

全球组成部分

全球零部件市场和分销电子零部件，使一系列全面的增值能力和服务。该公司通过设计工程、全球营销和整合、全球物流和供应链管理，为客户提供向市场提供最新技术的能力。该公司提供从单一来源获取其供应商的多种技术和产品的便利，并提供快速或预定的交付。该公司的大多数客户要求按计划或批量交付他们的订单，而从制造商直接购买通常是无法获得这些订单的。

全球组件业务设计、工程、全球营销和集成服务提供各种机制，通常称为“需求创造”，以促进供应商产品的未来销售。最值得注意的是，该公司将注册工程设计和示意图，显示供应商的组件在该公司客户的未来产品中的使用情况。提供这些服务通常会导致更长期和更有利可图的合作关系，从而使公司以及我们的供应商和客户受益。

除了与电子零部件的买卖相关的传统销售和利润来源外，该公司还拥有全球供应链服务业务，该业务在全球零部件业务中得到了有机发展。它的服务收入来自提供供应链服务，例如采购，物流，仓储和数据分析的见解。

在2021年的全球组件业务部门中，约78%的净销售额包括半导体产品和相关服务；约13%包括无源，机电和互连产品，例如电容器，电阻器，电位器，电源，继电器，开关，和连接器；大约7%由计算和内存组成；大约2%由其他产品和服务组成。

全球ECS

该公司的全球ECS业务部门是全面计算解决方案和服务的领先增值提供商。Global ECS的计算解决方案组合包括数据中心、云、安全和分析解决方案。全球ECS带来了广泛的市场准入，广泛的供应商关系，规模和资源，以帮助其VAR和MSP满足其最终用户的需求。Global ECS与VARS和MSP合作，为其最终用户量身定制复杂的IT解决方案。客户可以获得各种服务，包括工程和集成支持，仓储和物流，营销资源以及授权的硬件和软件培训。全球ECS的供应商受益于需求的创造，快速的市场和有效的供应链管理。

Global ECS通过ArrowSphere（一个云市场和管理平台）支持客户的云解决方案业务，从而进一步支持客户。ArrowSphere帮助VARS和MSP管理、区分和扩展他们的云业务。它简化了交付混合多云解决方案的操作复杂性，同时提供了IT解决方案提供商推动增长所需的商业智能。通过通过ArrowSphere提供基于云的解决方案，供应商将受益于更大的订阅采用、消耗和利用率。

在2021年的全球ECS业务部门中，净销售额约42%包括软件，35%包括存储，11%包括行业标准服务器，5%包括专有服务器，7%包括其他产品和服务。

客户和供应商

该公司及其附属公司服务于超过22万家工业和商业客户。工业客户从主要的OEM和CMS到小型工程公司，虽然商业客户主要包括VAR， MSP，和OEM。在该公司2021年的合并销售额中，没有一个客户的占比超过2%。该公司的销售团队专注于广泛的产品和服务组合，以支持客户的材料管理和生产需求，包括将客户与公司的现场应用工程师联系起来，这些工程师提供技术支持，并充当公司供应商合作伙伴的门户。该公司的销售代表通常专注于特定的客户群体，特定的产品线或特定的地理位置，并提供端到端的产品和解决方案，重点是帮助客户推出创新产品，缩短他们的上市时间，并提升其整体竞争力。基本上公司的所有销售都是按订单进行的，而不是通过长期的销售合同。因此， “该公司的业务性质并不能让客户和供应商在几个月后提供实质性的前瞻性信息。，

其中一家供应商约占该公司2021年综合销售额的17%。2021年，没有其他单一供应商占公司合并销售额的7%以上。该公司认为，它销售的许多产品都可以从其他来源以具有竞争力的价格获得。然而，公司业务的某些部分，例如公司的全球ECS业务部门，依赖于数量有限的供应商，其战略是向供应商、MSP和VAR提供重点支持、广泛的产品知识和定制服务。该公司的大部分采购都是根据分销商协议进行的，这些协议通常是非排他性的，任何一方都可以随时或在短时间内取消。

分销协议

与供应商的某些协议保护公司不会因技术变革或供应商降价而导致潜在的存货减记。这些合同条款通常以退货特权，报废津贴和价格保护的形式为公司提供某些产品过时和价格侵蚀的保护。根据相关分销商协议的条款，并假设公司遵守某些条件，此类供应商必须就降低供应商的清单价格向公司提供信用。截至2021年12月31日，这种安排约占公司合并库存的50%。此外，根据许多此类协议的条款，公司有权将在指定期限内购买的库存商品的一定部分退还给供应商，以获得信贷。

选择终止分销协议的供应商，可能需要从该公司购买其库存产品的总量。截至2021年12月31日，此类回购安排约占公司合并存货的45%。

虽然这些库存做法并不能完全保护公司免受库存损失的影响，但公司认为，它们目前为防止此类损失提供了很大的保护。

竞争

该公司在竞争激烈的环境中运营，无论是在美国还是在国际上。该公司与其他大型跨国和国家电子元件和Enterprise计算解决方案分销商竞争，以及其他许多较小的，专门的竞争对手，他们通常专注于较窄的市场，产品，或特定行业。该公司还与供应商争夺客户。该公司的竞争对手的规模因市场领域的不同而各异，该公司已分配给其业务所在行业的资源也是如此。因此，该公司的一些竞争对手可能在其一个或多个市场领域拥有比该公司更广泛的客户和/或供应商基础。在每个市场部门和所服务的地理区域内都存在激烈的竞争，这造成了定价压力，并需要不断改进服务。其他竞争因素包括快速的技术变革，产品可获得性，信贷可获得性，交货速度，能够根据客户的需求定制解决方案，产品线和培训的质量和深度，以及分销商为客户提供的服务和支持，

该公司还面临着进入或扩展到物流和产品履行，电子目录分销和电子商务供应链服务市场的公司的竞争。当公司寻求将其业务扩展至新领域以保持市场竞争力时，公司可能会遇到来自现有及/或新竞争对手的竞争加剧。

该公司相信，由于其全面的产品和服务产品，高技能的劳动力和全球分销网络，它已经做好了在所有这些领域与竞争对手有效竞争的准备。

政府监管

该公司受制于并努力遵守美国以及其经营所在的各个司法管辖区的各种政府法规。这些法规涵盖了多个不同的领域，包括贸易合规，反贿赂，反腐败，洗钱，证券，环境，以及数据和隐私保护。公司运营所在的监管机构或政府机构可能具有强制执行权，可以使公司受到法律处罚或其他措施，并可以对其开展业务的方式施加更改或条件。例如，当地政府可能不同意该公司如何为贸易和税收目的对其产品进行分类，该公司可能会被要求更改其分类，这可能会增加公司的运营成本，或者增加税收、罚款和罚款。政府加强对该公司行为或执法的审查，可能会对其业务造成重大不利影响或损害其声誉。另外，公司可以进行，或者它可能被要求进行，内部调查或面临一个或多个国内外政府或监管机构的审计或调查，这可能既费钱又费时，并可能将管理层和关键人员从公司的业务运营中分流出去。风险因素见第一部分，项目1a.，

人力资本

公司的业务战略就是要成为世界的最重要的技术Nology解决方案提供商，以及该公司的人才战略，通过其员工为该业务战略提供了动力。该公司的人才生态系统涵盖了53个国家，拥有多元化的文化。该公司及其在世界各地的员工团结在一个共同的更大利益的背后:让所有人都能享受到技术带来的好处。

该公司相信，由一群专业人士从众多角度了解他们的问题，并策划具有前瞻性的全面解决方案，使其深厚的能力和广泛的服务成为可能。该公司员工的多元化背景融合在一起，形成了丰富的视角，使该公司变得更加清晰，构建了由工程师、供应商和制造商组成的全球网络，并为客户提升了价值。

我们的业务成果在一定程度上取决于我们成功管理人力资本资源的能力，包括吸引，识别和留住关键人才。可能影响我们吸引和留住合格员工的能力的因素包括员工士气，我们的声誉，来自其他雇主的竞争以及合格人员的可用性。

该公司及其附属公司在全球雇佣了大约2.07万名员工。截至2021年12月31日。下表显示了该公司按地区划分的大致员工人数:


	美洲	欧洲、中东和非洲	亚洲-太平洋
员工人数	6,100	6,800	7,800

性别和种族/族裔多样性

该公司的长期目标是在全球组织的各个级别实现性别代表份额的增长，并在美国组织的各个级别实现种族/民族代表份额的增长。通过（a）内部人才发展计划，为女性和代表性不足的员工提供更多的职业机会，（b）公司的人才战略反映了为实现员工多元化而做出的努力。招聘，（c）保留和（d）培训计划，旨在强调和扩大与我们的业务战略相一致的多样性和包容性优先事项.

以下是与之相关的统计数据按雇员人数分列的性别和种族/族裔多样性:


	性别多样性（全球）（女性百分比）			代表人数不足的种族/族裔（美国）（种族/族裔代表性不足的百分比）
	2021	2020	变更	2021	2020	变更

高管（A）	19%	20%	(1)%	15%	8%	7%
副总裁	24%	25%	(1)%	15%	14%	1%
董事	28%	26%	2%	16%	17%	(1)%
经理	30%	30%	—%	27%	27%	—%
监督员	46%	46%	—%	43%	43%	—%
个人贡献者	45%	45%	—%	37%	35%	2%
雇员总数	42%	42%	—%	35%	33%	2%

（a）执行人员包括执行委员会成员中的执行干事和非执行干事。

人才的获取、发展和保留

该公司相信能提升所有人职业机会的工作，并将员工视为职业投资者。员工通过在日常工作中将他们独特的才能、经验和观点带给组织，从而投资于Arrow。该公司致力于帮助员工获得投资回报，随着他们在公司的职业发展，他们的知识，技能，能力和赚钱机会得到了回报。该公司通过有针对性的课程和工具为员工提供支持，这些课程和工具专注于在每个员工群体中建立技能和能力。Arrow还提供一套Enterprise领导力培训和发展计划。这些项目通过提高员工的能力来创造价值，这反过来又促进了业务增长。例如，在2021年和2020年期间，近四分之三的经理级及以上职位由内部人员填补。

吸引和留住早期职业人才，使Arrow能够从根本上提高员工的能力。通过该公司的大学实习生和研究生计划、学徒计划和管理培训生计划，Arrow建立了一个多元化的人才管道。

该公司认为，奖励可以提高所有人的绩效，并通过绩效差异认可按绩效付费的理念，并通过薪酬和福利奖励员工。 Arrow的薪酬和福利计划与当地的外部市场保持一致，以吸引，增长和留住人才。Arrow致力于根据技能、经验、贡献/绩效、内部公平和外部市场公平地奖励员工，这使我们能够最大限度地提高员工的职业投资回报。该公司定期审查我们的薪酬和福利计划和做法，以确保他们保持竞争力和公平。

阿罗公司对新冠疫情的反应

在新冠病毒大流行期间，Arrow公司一直在努力保护其全球员工，在全球各地，通过与世界领先的卫生当局、州和国家政府的指导以及地方政府的指示保持一致，以谨慎的态度安全地继续亲自工作，同时还为远程工作提供了豁免和工具，并酌情提高了福利。为了保护我们的员工、客户和供应商的安全，公司

对我们的美国员工执行了新冠肺炎疫苗授权，但我们的分销设施中的轻工业人口和拥有经批准的住宿条件的员工除外。在Arrow设施工作的所有配送设施的员工以及那些有经过批准的住宿条件的员工，在现场工作时都必须戴口罩。包括轻工业在内的所有美国新员工都必须接种疫苗。

扩大人力资本披露

附加人力资本信息将包含在该公司的首份环境、社会和治理报告（“ESG报告”）中，该报告将在不久的将来在Arrow.com网站上发布。我们的ESG报告和网站中包含的信息不被视为本表格年度报告的一部分，也不作为参考纳入本表格。10-K。

可用信息

根据1934年《证券交易法》，该公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的最新报告、委托书和其他文件。SEC维护着一个网站，其中包含报告，代理和信息声明，以及与以电子方式提交给SEC的发行人有关的其他信息。该公司提交给美国证券交易委员会的文件可在美国证券交易委员会的网站上公开获取，网址为:www.sec.gov 并通过纽约证券交易所（“NYSE”），纽约华尔街11号，纽约10005，公司的普通股在其上上市。

可以通过以下地址和电话号码向公司提出请求，获得公司向美国证券交易委员会提交的任何文件的副本，或构成这些文件证物的任何协议或其他文件的副本:

Arrow Electronics, Inc.

东干溪路9201号

百年纪念，科罗拉多州80112

(303) 824-4000

注意:公司秘书

该公司还在合理可行的情况下，尽快通过其投资者关系网站（investor.arrow.com/investors），在该公司向美国证券交易委员会提交此类材料后，免费提供这些文件。本公司无意将此互联网地址作为活动链接，或以其他方式将网站内容纳入10-K表格的本年度报告中。

执行干事

下表列出了截至2022年2月11日公司每位执行官的姓名，年龄和所担任的职位:


姓名	年龄	职务
Michael J. Long	63	董事长，总裁兼首席执行官
W. Victor Gao	42	高级副总裁兼首席营销官
Carine L.Jean-Claude	54	高级副总裁，首席法务官兼秘书
Sean J. Kerins	59	首席运营官
Charles F.Kostalnick II	56	高级副总裁，首席供应链官
Vincent P. Melvin	58	高级副总裁，首席信息官
Kristin D.Russell	51	Arrow全球Enterprise计算解决方案总裁
Christopher D.Stansbury	56	高级副总裁，首席财务官
David A.West	61	Arrow Global Components总裁
Gretchen K. Zech	52	高级副总裁，首席治理、可持续性和人力资源官

以下是公司每位执行官在过去五年的业务经验的简要介绍。

Michael J. Long，担任公司的董事会主席、总裁和首席执行官超过5年。

W. Victor Gao被任命为高级副总裁，首席营销官，于2019年9月生效。在此之前，他于2018年4月至2019年9月担任副总裁，首席营销官。在此之前，他于2015年1月至2018年4月担任数字副总裁。

Carine L.Jean-Claude于2021年6月被任命为高级副总裁，首席法务官兼秘书。在此之前，她自2020年12月起担任副总裁，临时首席法律官兼秘书。在此之前，她自2017年起担任法律事务副总裁。在此之前，她曾在Arrow Electronics, Inc.担任其他法律和合规职务。

Sean J. Kerins于2020年12月被任命为首席运营官。此前，他曾担任Arrow Global EnterpriseComputing Solutions的总裁5年以上。

Charles F.Kostalnick II于2017年7月被任命为高级副总裁，首席供应链官。在此之前，他于2016年8月至2017年7月担任Arrow Sustainable Technology Solutions总裁。

Vincent P. Melvin，担任公司的高级副总裁兼首席信息官超过5年。

Kristin D.Russell于2020年12月被任命为Arrow全球Enterprise计算解决方案总裁。在此之前，她于2016年5月至2020年12月担任Arrow Intelligent系统总裁。

Christopher D.Stansbury，曾一直担任公司的高级副总裁兼首席财务官5年以上。

David A.West被任命为Arrow Global Components的总裁，于2020年12月生效。此前，他曾担任高级副总裁，负责全球供应商营销和工程5年以上。

Gretchen K. Zech于2022年2月被任命为高级副总裁、首席治理、可持续发展和人力资源官。此前，她曾担任公司的高级副总裁兼首席人力资源官5年以上。

项目1a。风险因素。

以下和本报告通篇描述了公司管理层认为适用于公司业务及其经营所在行业的某些风险。请参阅第二部分第7A项，“市场风险的定量和定性披露”，用于讨论公司的市场风险。如果所描述的任何事件发生，公司的业务，经营成果，财务状况，流动性，或者资本市场的准入可能受到重大不利影响。当下面指出风险可能会对公司的业务产生重大不利影响时，这意味着这种风险可能会产生一种或多种影响。可能还有其他目前尚不重大或未知的风险。经济内部也存在风险，这个行业，以及可能对公司产生重大不利影响的资本市场，包括那些与经济衰退有关的，通货膨胀，全球经济放缓，政治不稳定，政府监管（包括税收监管），气候变化，吸引和留住员工，以及客户无法或拒绝为公司提供的产品和服务付费。也有与发生非常或不可预见的事件有关的风险，比如恐怖袭击，军事或政治冲突，流行病或大流行病，自然灾害（如海啸、飓风，龙卷风，和洪水），或其他灾难性事件。这些因素普遍影响着企业，包括公司，它的客户和供应商，结果，以下不作详细讨论，但都适用于该公司。，

操作风险

如果公司无法维持与供应商的关系，或者供应商对与公司现有协议的条款进行了重大更改，或者发生了供应链短缺和其他中断，则公司的业务可能会受到重大不利影响。

公司存货的很大一部分是从与公司签订了非排他性分销协议的供应商那里购买的。这些协议通常可以在任何时候或在短时间内（通常为30至90天）取消。然而，最近的全球半导体短缺导致一些供应商增加了不可取消的订单，这限制了我们在市场低迷时调整库存水平的能力，并可能对公司的财务业绩产生负面影响。该公司试图通过在可能的情况下将不可撤销的条款传递给客户来限制这些风险。

该公司的一些业务依赖数量有限的供应商来提供很高比例的收入。例如， 2021年，公司供应商之一的产品销售额约占公司合并销售额的17%。在一定程度上，该公司的重要供应商通过分销减少了他们销售的产品数量，经历了供应链的中断，停止与该公司继续开展业务，或无法继续履行或显著改变其义务，该公司的业务可能会受到重大不利影响。另外，如果公司的供应商修改了合同条款，损害了公司的利益，由于产能限制，限制供应，或其他因素，这可能会对该公司的业务产生重大不利影响。此外，供应商的格局继续在经历一场整合，这可能会对公司产生负面影响，如果幸存的，合并后的供应商决定将该公司排除在供应链之外，这可能会使公司面临更大的风险，包括增加定价和依赖较少数量的供应商。随着公司合并以实现进一步的规模经济和其他协同效应，公司供应商所在的行业可能会出现越来越多的整合，这可能会导致供应减少，随着企业寻求消除重复产品线，以及价格的上涨， “这可能会对公司的业务产生重大不利影响。，

全球新冠病毒大流行已经并将继续在全球供应链中造成严重的短缺，中断，限制，延长的交货时间和不可预测性。电子元件市场的短缺和供应链的物流问题影响了该公司的业务。供应限制将在多大程度上继续影响公司的业绩，将取决于未来的发展，包括新冠病毒大流行的严重程度和持续时间，以及遏制或处理其影响的行动的影响。这些未来的发展是高度不确定的，不能有把握地预测。

该公司的收入主要来自半导体，PEMCO（无源，机电和连接器）以及IT硬件和软件产品的销售，这些产品的销售传统上是周期性的，可能会受到全球供应链短缺和其他中断的影响。

从历史上看，半导体行业经历了产品供求的波动，通常与技术和制造能力的变化有关，并受到经济市场显著上升和下降的影响。新冠病毒大流行已经并将继续在全球供应链特别是半导体市场造成严重的短缺，中断，限制，延长的交货时间和不可预测性。销售半导体产品和

相关服务分别占公司2021年，2020年和2019年合并销售额的57%，54%和49%。该公司的PEMCO产品的销售密切跟踪半导体市场。因此，该公司的收入和盈利能力，尤其是其全球组件业务部门的收入和盈利能力，往往会密切关注半导体市场的强弱。此外，经济疲软可能导致信息技术支出下降，这可能会对该公司的ECS业务产生负面影响。科技行业的周期性低迷可能会对该公司的业务产生重大不利影响，并对其维持历史盈利水平的能力产生负面影响。

该公司面临的竞争压力，例如定价和利润率下降，可能会对该公司的业务产生重大不利影响。

该公司是在竞争激烈的国际环境中经营的。该公司与其他大型跨国和国家电子元件和Enterprise计算解决方案分销商竞争，以及其他许多较小的，专门的竞争对手，他们通常专注于较窄的市场领域，产品，或行业。该公司还与供应商争夺客户。该公司的竞争对手的规模因市场领域而异，该公司已分配给其业务所在行业的资源也是如此。因此，该公司的一些竞争对手可能在其一个或多个市场领域拥有比该公司更广泛的客户和/或供应商基础。每个市场部门和地区都存在激烈的竞争，这造成了定价和利润压力，并且需要不断关注以改善服务和产品供应并增加市场份额。其他竞争因素包括快速的技术变革，产品可获得性，信贷可获得性，交货速度，能够根据客户不断变化的需求定制解决方案，以及产品线和培训的质量和深度，以及分销商为客户提供的服务和支持。此外，该公司还面临着来自物流和产品执行领域的企业的竞争，目录发行，和电子商务供应链服务市场.随着公司不断将业务拓展到新的领域，以保持在市场上的竞争力，该公司可能会遇到来自现有和/或新竞争对手的竞争加剧，使其难以保持其市场份额。此外， Enterprise计算分销商行业最近经历了更多的整合，产生了规模更大的公司，市场存在，购买力也比以前更强了。结果， Enterprise计算分销商之间的竞争已经加剧。另外，该公司对新兴技术的回应和增长不一定会成功。还有，客户可能会寻求公司对可持续发展和环境影响的承诺，而履行这些承诺可能会增加公司的运营成本。“该公司未能保持和提高其竞争地位，可能会对其业务产生重大不利影响。，

该公司存货价值的下降可能会对其业务产生重大不利影响。

公司产品和服务的市场受到快速的技术变化的影响，不断发展的行业标准，终端市场需求的变化，不断变化的客户期望，产品供过于求，和监管要求，这可能会导致存货价值下降或过时。尽管公司的许多供应商为公司提供了某些保护，使其免受库存价值损失的影响（例如价格保护和某些退货权），该公司不能确定这些保护措施是否能完全补偿其价值损失，或者供应商会选择，或者能够，尊重这样的协议。例如，该公司的许多供应商不会允许在库存中存放超过一定时间的产品被退回，而且，在大多数情况下，退货权仅限于公司在特定时间内购买的产品数量的一定百分比。因此，该公司的存货价值没有得到充分保护， “这种下滑可能会对该公司的业务产生重大不利影响。，

该公司缺乏长期销售合同可能会对其业务产生重大不利影响。

该公司的大部分销售都是按订单进行的，而不是通过长期的销售合同。该公司通常与客户合作，为未来的订单制定非约束性的预测。基于这些不具约束力的预测，该公司就其将寻求和接受的业务水平做出承诺，它购买的存货，以及人员和其他资源的利用水平。公司很少或根本无法控制的各种情况，既针对每个客户，又通常影响每个客户的行业，都可能导致客户取消，减少，或延迟先前做出或预期的订单，申请破产保护，或者拖欠他们的付款。重大或众多的取消，减少，延迟客户的订单，客户流失，在不断变化的环境法律法规的推动下，价格发生了变化，或者气候变化对定价和采购的影响， “和/或客户拖欠付款可能会对公司的业务产生重大不利影响。，

该公司的非美国销售占其收入的很大一部分，因此，该公司面临着与国际经营相关的风险。

在2021年，2020年和2019年，公司的销售额分别约有66%，65%和60%来自其在美国以外的业务。由于公司的国际销售和地点，其业务受到国际业务特有的各种风险的影响，其中包括:

•可能侵蚀利润率或限制出口的进出口法规；

•遵守国际法、条约和技术标准的负担和费用以及对这些条例的修改；

•对资金转移的潜在限制；

•贸易保护措施、进出口关税及其他限制措施、关税和增值税；

•运输延误和中断；

•遵守复杂的跨国税收法律法规的负担和成本；

•当地商业惯例和文化因素引起的不确定因素；

•可能歧视总部在该司法管辖区以外的公司的外国法律；

•地方司法管辖区严格的反垄断法规；

•与某些国际经济体主权债务相关的波动性；

•围绕英国退欧影响的不确定性；

•环境保护法律法规，包括与气候变化有关的法律法规；

•潜在的社会动荡，军事冲突，政府关门和中断以及政治风险；和

•货币波动，该公司试图通过传统的对冲工具将其最小化。

此外，该公司在亚太地区的零部件业务的毛利率往往低于该公司销售产品和服务的其他市场。如果该市场的销售额占总销售额的百分比增加，那么综合毛利率就会降低。尽管公司已经并将继续采取措施来降低在国外开展业务的风险，但它无法确保此类措施是适当的，因此，此类风险可能会对其业务产生重大不利影响。

该公司全球收益组合的变化，以及税法和政策的变化，可能会对业绩产生重大不利影响。

公司的实际税率可能会受到不利影响，除其他外，具有不同法定税率的国家之间的收益组合的变化，递延所得税资产估值的变化，以及某些美国和国际税收政策和执法工作，包括经济合作与发展组织的（“经济合作与发展组织”）的税基侵蚀和利润转移项目，欧盟委员会的国家援助调查，以及其他对国际企业税收产生不利影响的举措。例如， 2021年10月，经合组织的绝大多数参与国和司法管辖区同意引入15%的全球最低公司税率，该税率将适用于收入超过设定门槛的公司，并可能最早于2023年进行评估。此外，许多公司需要纳税的国家都在独立评估其公司税收政策，这可能会导致税收立法和执法对公司的税收准备以及递延资产和负债的价值产生不利影响。例如，美国拟议中的立法包括对向股东报告利润超过10亿美元的公司征收15%的公司利润税，对公司股票回购征收1%的消费税，对国际财务报告集团利息扣除的限制，以及适用于在美国境外赚取的利润的税率的提高，纳税申报表要接受美国和外国税务机关的定期审计，这些审计可能会导致收入的分配和/或扣除，这可能会导致与已估计的金额不同的税收评估。公司定期评估这些审计产生不利结果的可能性，以确定公司的税收准备金是否充足。在该公司有业务的许多国家，这种税收变化可能会提高实际税率，并最终可能对整体应纳税额产生不利影响，随着复杂性的增加，税收遵从的负担和成本，所有这些都可能影响公司的经营业绩，现金流，和财务状况，

当公司进行收购时，它可能会承担额外的负债，或者可能无法成功地整合此类收购。

作为公司历史和增长战略的一部分，它收购了其他业务。收购涉及许多风险，包括以下风险:

•有效地组合所获得的业务、技术或产品；

•未预期的成本或承担的负债，包括与监管行动或调查相关的成本或负债；

•未从被收购公司中实现预期的财务利益；

•转移管理层的注意力；

•对现有客户和供应商关系的负面影响；以及

•被收购公司关键员工的潜在流失。

此外，公司已经并可能继续收购或投资于新的服务，业务或技术，以扩大其当前的服务产品和产品线。其中一些风险可能涉及与公司核心分销业务传统上相关的风险，包括承担产品或服务保修责任，而在传统核心业务中，产品或服务保修责任通常主要由供应商承担。此外，我们未来期间的有效税率可能会受到并购的影响。如果公司未能成功地减轻或承保此类风险，则可能会对公司的业务产生重大不利影响。

该公司严重依赖其内部信息系统，这些系统如果不能正常运行，可能会对公司的业务产生重大不利影响。

该公司目前的全球业务建立在多个技术平台上。该公司计算机系统的规模和复杂性使它们可能容易受到故障、恶意入侵和随机攻击。未能适当或充分解决任何下落不明或不可预见的问题可能会影响公司执行必要的业务运营的能力，从而可能对公司的业务产生重大不利影响。

监管和法律风险

公司销售的产品可能会被发现有缺陷，因此，可能会对公司提出保修和/或产品责任索赔，这可能会对公司产生重大不利影响。

该公司出售其组件的价格大大低于设备或其他商品的成本，这些设备或商品是在其中成立的。结果，公司可能会面临与其从索赔所涉及的组成部分获得的收入和利润不成比例的损害赔偿（例如间接损害赔偿）。虽然该公司通常在其供应商协议中有条款要求供应商对有缺陷的产品负责，公司及其供应商通常在其标准条款和条件中排除间接损害赔偿，由于不同的因素，公司避免此类负债的能力可能会受到限制，例如，由于公司开展业务的某些国家的法律，无法排除此类损害赔偿。由于公司销售的产品质量或性能出现重大问题，公司的业务可能会受到重大不利影响，如果它被要求支付相关的损害赔偿金。虽然该公司目前有产品责任保险，这种保险的范围和金额有限，可能不足以涵盖所有可能的索赔。此外，当依赖合同责任排除时， “如果客户的索赔要求得不到他们的满意，该公司可能会失去客户。，

关税可能会导致价格上涨，并可能对公司的业务和经营成果产生不利影响。

最近几年，美国政府对进口到美国的某些产品征收关税，中国政府对进口到中国的某些产品征收关税，这提高了该公司从供应商那里购买的许多产品的价格。关税，以及美国可能实施的任何额外关税或贸易限制，中国，或其他国家，可能会导致价格进一步上涨。虽然该公司打算将价格上涨转嫁给客户，关税对价格的影响可能会影响销售和经营成果。其他国家对美国商品征收的报复性关税尚未产生重大影响，但该公司无法预测未来的发展。“关税和减少关税产品数量所产生的额外运营成本可能会对公司某些业务的运营利润和客户对某些产品的需求产生不利影响，这可能会对公司的业务和经营成果产生不利影响。，

另外，如果该公司为从中国进口的产品支付关税，然后再出口到美国以外的其他地方，该公司可能有资格获得某些关税的退款。为了有资格享受这些关税优惠，该公司必须向美国政府提供必须从第三方渠道获得的数据和文件，比如它的供应商。不能保证公司将能够从其他来源获得这些额外的数据和文档，这可能导致美国政府拒绝退税要求。此外，公司为进一步开展这些工作还花费了额外的管理费用。最后，由于积压了大量的退税申请，美国政府在发放相关退税方面行动迟缓。“该公司无法获得退款，或在收到退款时出现重大延误，可能会对该公司的业务造成重大不利影响。，

该公司受美国和某些外国进出口管制，制裁，禁运，反腐败法，反贿赂法以及反洗钱法律和法规的约束。如果不遵守规定，公司可能会面临严重的后果，这可能会损害其业务。

本公司受出口管制和进口法律法规的约束，包括美国出口管理条例（“EAR”），美国海关条例，以及由美国财政部外国资产管制办公室（“OFAC”）管理的各种经济和贸易制裁法规。公司销售的在美国制造或基于美国技术的产品（“美国产品”）在出口和从所有国际司法管辖区再出口时均受EAR的约束，除了适用于单个运输的当地司法管辖区的出口法规。当地司法管辖区的出口法规可能需要许可证或适当的许可证豁免，包括耳朵，将某些美国产品运往某些国家，包括中国，印度，俄罗斯，以及该公司开展业务的其他国家。不服从耳朵，外国资产管制处条例，或其他适用的出口法规可能会导致广泛的处罚，包括拒绝出口特权，罚款，刑事处罚，以及库存的扣押。如果任何出口监管机构认定本公司的任何货物违反了适用的出口法规，该公司可能会被处以巨额罚款，而且/或者其出口能力可能会受到限制，这可能会对公司的业务产生重大不利影响。例如，在2019年，该公司确定，从2015年到2019年，数量有限的非执行员工，在没有获得公司或美国政府的授权的情况下，为产品发货提供了便利，发票总价值约为480万美元，向转售商再出口给2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法》或美国其他制裁和出口管制法律所涵盖的人员。该公司已自愿向外国资产管制处和美国商务部工业和安全局（“BIS”）报告了这些活动，进行了内部调查，并对相关员工进行了解雇或纪律处分。国际清算银行已经结束了调查，并向该公司发出了一封警告信，但没有将此事提交进一步的诉讼程序。国际清算银行没有对此进行处罚。该公司已充分合作，并打算继续与外国资产管制处就其审查进行充分合作，这可能会导致实施处罚，该公司目前无法估计的规模。另外，该公司的分销流程包括使用在公司直接控制之外运营的第三方。尽管该公司对其分销供应链中的第三方进行了基于风险的尽职调查，不符合适用的进口，出口， “这些第三方的其他法律法规可能会对公司产生负面影响。，

此外，该公司还受到1977年《美国反海外腐败法》的约束，经修正后，美国国内贿赂法规载于《美国法典》第18卷第201页，以及其开展业务所在国家的其他国家和地区的反贿赂和反洗钱法律。近年来，反腐败法得到了有力的执行，被广义地解释为禁止公司及其员工，特工，承包商，及其他关联方的授权，很有前途，提供，或者提供，直接或间接，向公共或私营部门的收款人不正当地支付或转移资金或任何其他有价值的东西。该公司聘请第三方提供服务。公司可能要对其员工的腐败或其他非法行为负责，特工，承包商，和交易对手，即使它没有明确授权或实际了解此类活动。虽然公司有促进合规的政策和程序，任何违反上述法律和法规的行为都可能导致巨额民事和刑事罚款，监禁，出口或进口特权的丧失，取消资格，税收重新评估，违约和欺诈诉讼，名誉损害，以及其他后果，

该公司受环境法律法规和可持续发展计划的约束，并可能受到气候变化的影响，从而可能对其业务产生重大不利影响。

出售公司产品的许多司法管辖区已颁布法律，以解决产品处置，产品中使用有害材料，制造过程中使用化学品，产品使用寿命结束时的回收利用以及其他相关事项对环境和其他方面的影响。这些法律禁止在公司销售的产品的制造中使用某些物质，并对制造工艺的修改，注册，化学测试，标签和其他事项提出了各种要求。未能遵守这些法律或任何其他适用的环境

监管可能会导致罚款或暂停销售。此外，这些指令和规定可能会导致公司有不符合规定的库存，可能不太容易出售或不得不注销。

一些环境法规定了责任，有时没有过错，用于调查或清理公司当前或以前拥有的或来自该公司的污染，租赁，或经营的财产，以及对财产或自然资源的损害和因这种污染而造成的人身伤害。根据这些法律法规，公司可能会负责调查，移除，或以其他方式补救在其拥有或运营的财产或设施中释放的有害物质，不管这些物质是什么时候释放的。作为分销业务，总的来说，不涉及产品的制造，在这一领域，它通常不承担重大责任。然而，可能会有这样的情况，包括通过收购，产生环境责任的地方。据悉，作为收购Wyle Electronics（“Wyle”）的一部分，该公司负责的两个场地存在环境问题，一家在Norco，加州和另一个在亨茨维尔，阿拉巴马州。在一起私人诉讼中，该公司也被列为被告，该诉讼涉及埃尔塞贡多一座小型工业建筑的污染问题，该建筑以前是由Wyle Laboratories租用的，加州。这起诉讼最终达成了和解，但政府机构或其他机构仍有可能试图让该公司参与该地区地下水问题的进一步定性或补救工作。环境污染的存在也可能干扰正在进行的运营，或对公司出售或租赁其财产的能力产生不利影响。发现该公司应负责的污染，制定新的法律法规，或者改变现有法规的执行方式， “可能会要求公司承担合规成本，或承担意外的责任。，

此外，长期的气候变化影响，包括恶劣天气事件的发生频率和程度，以及自然灾害，可能会直接或间接地对公司的运营和业务产生重大影响，从而对能源的价格和可用性产生不利影响，以及整个公司供应链中其他服务或材料的供应，其中任何一项都可能对公司的业务产生重大不利影响。

通过减少温室气体排放来解决气候变化问题的提议和现有努力，可能会直接或间接影响该公司的能源成本和其他运营成本。投资者越来越重视环境因素，而该公司在这方面可能无法达到投资者的预期。另外，该公司的许多客户都采用了，或者可以领养，采购政策可能会对供应商施加可持续性标准。公司股东持有的看法，潜在投资者，供应商，客户，其他利益相关者，或者公司的业务所依赖的社区，在某种程度上，公司是否及时或完全达到了强加给公司的可持续发展标准，或公司选择或希望实现的可持续发展标准。各利益相关者使用的方法和过程的主观性和多样性，包括投资者，评估可持续发展标准可能会导致对公司的可持续发展政策和实践的负面看法或误解。还有，通过选择建立并公开分享公司的可持续发展标准，该公司的业务可能会面临更多与可持续发展活动相关的审查，该公司的声誉可能会受到损害。另外，可持续发展法律，法规，要求， “这些举措可能会增加合规成本。，

该公司可能会受到知识产权索赔的影响，这些索赔的辩护成本很高，可能需要支付损害赔偿金或许可费，并可能限制该公司未来使用某些技术的能力。

公司的某些产品和服务包括主要由公司的第三方供应商拥有的知识产权，在较小的程度上，公司本身。在半导体/集成电路中存在有关知识产权的实质性诉讼和诉讼威胁，软件和一些服务行业。时不时地，第三方（包括某些不是为了开发技术而获取专利，而是为了积极地从所谓的侵权者那里寻求许可收入的公司）可以主张专利，对公司业务重要的技术的版权和/或其他知识产权。根据索赔的性质，对于此类索赔，公司可能可以为自己和客户向供应商寻求赔偿，但不能保证它将成功获得此类赔偿，也不能保证公司受到此类索赔的充分保护。另外，对于自己开发的技术或将供应商的多种技术结合在一起时，公司可能会承担潜在的责任，而对这些技术的赔偿保护可能有限或没有。在涉及产品或服务的任何争议中，如果产品或服务包含了来自多个来源的知识产权，或者是开发出来的，由本公司授权，或通过收购获得，该公司的客户也可能成为诉讼的目标。如果公司销售的产品或服务被指控侵犯了任何第三方的知识产权，则公司可能有义务赔偿并捍卫其客户。对公司提出的任何侵权或赔偿要求，不管持续时间多长，结果，或者赔偿金额，可以:，

•给公司带来了巨大的成本；

•转移管理层的注意力和资源；

•要花时间去防守；

•导致重大损害赔偿；或

•导致产品发货延迟。

此外，如果针对公司或其客户的侵权索赔成功，公司可能会被要求支付损害赔偿金或寻求特许权使用费或许可安排，这可能无法以商业上合理的条款获得。支付任何此类损害赔偿金或特许权使用费可能会大大增加公司的运营费用，并严重损害公司的经营业绩和财务状况。此外，特许权使用费或许可安排可能根本不可用，这将要求公司停止销售某些产品或使用某些技术，这可能会对公司有效竞争的能力产生负面影响。

对移民的限制或移民法律的变化可能会限制该公司获得合格和熟练的专业人员的机会，增加经营成本，或以其他方式破坏运营。

对移民的限制或移民法律的变化，可能会限制该公司获得合格和熟练的专业人员，增加做生意的成本，或以其他方式破坏操作。该公司部分业务的成功取决于其招聘工程师和其他专业人员的能力。该公司在美国和其他国家开展业务的移民法可能会发生立法变化，以及由于政治力量和经济条件而导致的适用和执行标准的差异。很难预测会影响移民法的政治和经济事件，或者他们可能对获得或续签工作签证产生的限制性影响。如果移民法发生变化，或者颁布更具限制性的政府法规，该公司获得合格和熟练的专业人员的机会可能有限，做生意的成本可能会增加，运营可能会中断， “公司的业务可能会受到重大的负面影响。，

公司可能无法充分预期，防止或减轻因针对其实施的犯罪和其他非法或欺诈活动，或因其员工或承包商的不当行为或其他不当活动而造成的损害。

全球企业正面临着越来越多的犯罪、非法和其他欺诈行为的风险。考虑到犯罪分子使用的新的复杂方法，包括网络钓鱼、虚假陈述、社会工程和伪造，此类威胁的不断演变的性质，使该公司越来越难以预测并充分减轻这些风险。此外，设计和实施措施来防御，预防和检测这些类型的活动是越来越昂贵的，并且对企业的运营具有侵入性。员工或承包商的不当行为或未能遵守公司政策可能会进一步加剧此类风险。结果，公司可能会遭受重大损失，以至于为应对这些威胁而实施的控制措施和其他措施未能防止或发现此类行为。

此外，其员工或承包商的不当行为可能包括故意不遵守美国和国外适用的法律和法规，准确报告财务信息或数据或向公司披露未经授权的活动。这种不当行为可能会导致法律或监管制裁，并对公司造成严重损害，包括其声誉。

员工的不当行为并不总是能够被发现和制止，公司为发现和防止这种行为而采取的任何其他预防措施，可能都无法有效地控制未知或不受管理的风险或损失，或保护公司免受政府调查或因未遵守这些法律或法规而引起的其他行为或诉讼。如果对公司提起任何此类诉讼，而该公司未能成功捍卫自己或维护其权利，则这些诉讼可能会导致施加重大的民事，刑事和行政处罚，这可能会对公司的业务产生重大影响。无论该公司能否成功抵御此类诉讼或调查，它都可能产生大量成本，包括法律费用，并转移管理层在抵御任何此类索赔或调查时的注意力。

网络安全和隐私事件以及勒索软件可能会损害该公司的业务，损害其声誉，增加其成本并造成损失。

该公司的信息技术系统可能会受到网络安全和隐私事件的影响，包括入侵，网络攻击，赎金要求，或员工和其他经授权访问的人以及未经授权的人的数据隐私泄露。此类攻击可能会导致公司的运营中断和/或公司或其任何客户或供应商的数据，机密信息或声誉的损失或损害。公司的信息

科技系统的安全措施也可能因为员工的失误而受到影响，渎职，或者其他。另外，外部各方可能会试图以欺诈手段诱使员工，客户，或供应商披露敏感信息，以损害该公司的数据，资产和信息技术系统。任何这类事件都可能导致重大的法律和财务风险，损害了公司的声誉，失去竞争优势，以及对公司信息技术系统的安全性失去信心，这可能会对公司的业务产生不利影响。因为这些技术被用来获取未经授权的访问，使之失效或降解，或破坏该公司的信息技术系统，存储在这些系统上的数据和信息经常发生变化，通常在发布之前都不会被识别，公司可能无法预见这些技术或实施足够的预防或保护措施。此外，第三方，例如托管解决方案提供商，为公司的运营提供服务， “在他们自己的系统和基础设施发生故障的情况下，可能是一个风险来源，或者可能经历他们自己的隐私或安全事件，这可能会产生与上述类似的风险。，

该公司进行投资，寻求解决这些风险和漏洞，包括持续的监测，更新网络和系统，以及针对潜在网络安全和隐私威胁的人员意识培训，以帮助确保员工在识别潜在风险方面保持勤奋。另外，该公司已经部署了监控功能，以支持早期检测，内部和外部升级，以及对潜在异常的有效反应。作为公司对潜在风险的定期审查的一部分，该公司分析了新出现的网络安全和隐私威胁，以及该公司解决这些威胁的计划和策略，并将其提交给高级管理层。尽管该公司已经开发了旨在保护信息和信息系统以及防止数据丢失和其他安全和隐私事件的系统和流程，包括旨在减少安全或隐私事件影响的系统和流程，这些措施不能提供绝对的保障。这样的事件，不管是成功还是失败，可能会导致公司产生相关的成本，例如，重建内部系统，管理其品牌和声誉，为诉讼辩护，回应监管机构的询问或行动，支付损害赔偿金，或者采取其他补救措施，

此外，全球隐私立法、执法和政策活动正在迅速扩大，并创造了一个复杂的合规环境。该公司实际或被认为未能遵守联邦，州或国际隐私相关或数据保护法律和法规，可能会导致政府实体或其他机构对该公司提起诉讼，并对其品牌和声誉造成影响，因此，公司可能遭受损失，这可能会对其业务产生重大不利影响。

财务风险

公司可能没有足够的或具有成本效益的流动性或资本资源。

公司需要现金或承诺的流动性融资，用于一般公司目的，例如为其持续的营运资金，收购和资本支出需求提供资金，以及为债务进行再融资。截至2021年12月31日，该公司的现金及现金等价物为2.222亿美元。此外，该公司目前可以获得20亿美元的承诺信贷额度和13亿美元的北美资产证券化计划，截至2021年12月31日，该公司没有未偿还的借款。公司满足其现金需求的能力取决于其从运营中产生现金的能力以及进入金融市场的能力，而这两个市场都受到一般经济，金融，竞争，立法，监管和其他无法控制的因素的影响。

该公司可能，在未来，需要进入金融市场以满足其现金需求。公司获得外部融资的能力受到各种因素的影响，包括总体金融市场状况和公司的债务评级。此外，公司债务水平的任何增加或经营业绩的恶化都可能导致其当前债务评级的降低。该公司当前债务评级的任何下调或信贷供应的收紧，都可能削弱该公司以可接受的条件获得额外融资或更新现有信贷安排的能力，如果有的话，对公司普通股的价格产生负面影响，根据现有的债务协议增加其利息支付，并对其业务产生其他负面影响，其中许多都是公司无法控制的。根据任何额外的外部融资条款，公司可能会产生更高的融资费用，并受到其他限制和契约的约束。例如，该公司现有的债务协议包含限制性条款，包括要求遵守特定财务比率的契约，而未能遵守这些或任何其他约定可能会导致违约事件。“公司的融资成本增加或无法获得具有成本效益的资本资源，可能会对公司的业务产生重大不利影响。，

管理公司某些融资安排的协议包含各种契约和限制，这些契约和限制限制了管理层在经营业务时的一些自由裁量权，并可能阻止公司从事某些可能有利于其业务的活动。

管理公司某些融资的协议包含各种契约和限制，在某些情况下，这些契约和限制可能会限制其以下能力:

•授予资产留置权；

•进行投资或某些收购；

•合并，合并或转让其全部或基本全部资产；

•产生额外债务；或

•与关联公司进行某些交易。

由于这些契约和限制，公司的经营方式可能会受到限制，并且可能无法筹集更多债务，有效竞争或进行投资。

此外，如果根据公司现有的任何债务协议发生违约事件或即将发生违约事件，尽管公司可以探索其他资本来源，无论是债务还是股权，但这些替代来源可能比在公司现有信贷安排下产生的成本更昂贵。此外，公司可能无法在现有信贷安排下借入更多款项，因此可能无法进行收购或为股票回购提供资金，因此，贷款人可能能够加快公司在债务协议下的义务。这种情况将对公司的财务状况和经营成果产生重大不利影响。

公司的商誉和可辨认无形资产可能发生减值，这可能会降低其资产的价值，并减少其在发生核销的当年的净收入。

商誉是指收购成本超过所收购资产公允价值的差额。该公司还将价值归于某些可识别的无形资产，其中主要包括由于收购而产生的客户关系和商品名称。如果公司确定商誉或可辨认无形资产的公允价值低于其当前账面价值，则可能对商誉或可辨认无形资产产生减值准备。本公司定期评估是否发生了表明商誉或可辨认无形资产的全部或部分账面价值可能不再可收回的事件或情况，在这种情况下，将有必要对收益收取减值费用。

有关商誉和可辨认无形资产减值测试的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注1和3以及管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中的“关键会计政策”。

总体经济状况的下降，市场利率的大幅上升，以及所得税率的上升，或者公司无法满足长期营运资金或营业收入预测，都可能影响公司报告部门的未来估值，该公司可能会被要求在未来记录减值费用，这可能会影响该公司的合并资产负债表以及该公司的综合业务报表。如果公司被要求在未来确认减值费用，则该费用不会影响公司的合并现金流量，当前流动性，资本资源以及现有循环信贷安排，北美资产证券化计划和其他未偿还借款下的契约。

一般风险

该公司的成功取决于其吸引、留住、激励和发展关键高管和员工人才的能力，以及他们制定和实施的战略。

任何未能吸引，保留，激励和发展关键的执行和员工人才都可能对公司的业务，前景，财务状况和经营成果产生重大不利影响。该公司的成功在很大程度上取决于其主要高管的能力、专业知识和持续服务。该公司依赖于某些关键高管在制定业务战略，业务运营以及维护与客户和供应商的关系方面的专业知识和经验。如果该公司失去了任何一位关键高管，它可能无法及时找到一位拥有类似知识和经验的合适人选，或者如果有的话，也无法找到薪酬和其他福利水平类似的人选。

如果公司未能维持有效的内部控制系统，或者发现其对财务报告的内部控制存在重大缺陷，则可能无法准确或及时地报告其财务业绩或发现欺诈行为，这可能会对其业务产生重大不利影响。

有效的内部控制环境是公司产生可靠的财务报告所必需的，保护资产，也是其防止金融欺诈努力的重要组成部分。公司必须每年评估其财务报告内部控制的设计和运作的有效性。基于这些评估，该公司可能会得出结论，修改，或改变内部控制是必要的或可取的。虽然管理层定期评估公司内部控制的有效性，这些控制措施可能并不总是有效的。内部控制的有效性存在固有的局限性，包括共谋，管理重写，以及人类判断的失败。另外，控制程序的设计是为了减少而不是消除财务报表风险。如果公司未能保持有效的内部控制系统，或者，如果管理层或公司的独立注册公共会计师事务所发现公司内部控制存在重大缺陷，它可能无法提供可靠的财务报告或防止欺诈，这可能会对公司的业务产生重大不利影响。另外，公司可能会受到监管机构的制裁或调查，比如美国证券交易委员会或纽约证券交易所。由于对公司合并财务报表的可靠性失去信心，任何此类行为都可能导致金融市场的不利反应， “这可能会导致其普通股的市场价格下跌，或限制该公司获得资本的渠道。，

一般业务状况容易受到流行病和大流行病（例如新冠病毒大流行）的影响，这可能会严重扰乱公司的业务，并对公司的财务业绩和财务状况产生负面影响。

该公司容易受到流行病，大流行病和其他公共卫生危机（例如新冠病毒大流行）的总体经济影响。全球新冠病毒大流行继续造成重大的宏观经济不确定性，波动性和破坏，包括供应限制，交货时间延长以及许多市场的不可预测性。由于电子零部件市场的短缺和供应链物流问题，导致交货时间延长和不可预测性，供应链受到制约。此外，由于新冠病毒，旅行和商业活动受到了严重限制，这已经并可能继续对美国和全球经济造成重大破坏。新冠肺炎疫情和随之而来的挑战（如供应链限制）将在多大程度上继续影响该公司的业绩，将主要取决于未来的发展，这是高度不确定的，不能有把握地预测，包括危机的严重程度和持续时间，疫苗和治疗方法的开发和部署的速度和有效性，疫苗和其他指令的影响，新冠病毒的潜在突变，以及为控制新冠肺炎或处理其影响而采取的行动和将要采取的行动的影响，其中包括。例如，新冠肺炎或其他流行病或大流行病可能导致公司不得不限制运营，依靠在家工作的人员，或者由于政府的广泛限制而实施更多的限制，其中任何一种都可能对生产力产生负面影响或干扰，延迟或以其他方式对公司的业务产生不利影响。远程工作可能会增加该公司的网络安全风险。另外，新冠疫情引发的美国或全球经济衰退或银行危机可能会对公司的业务产生重大不利影响，财务业绩和财务状况，包括通过减少对其产品和服务的需求，减少了获取其供应的途径，越来越多的客户违约，减少其获得资本的途径，并降低其普通股的价值，

项目1b。未解决的工作人员意见.

没有。

项目2。属性.

该公司在科罗拉多州的Centennial设有执行办公室，其长期租约将于2033年到期。该公司租赁了位于内华达州里诺、亚利桑那州凤凰城、香港、中国深圳的八个主要仓库和物流中心，约270万平方英尺的空间，以及位于荷兰芬洛的两个仓库。该公司在美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区拥有35个规模较小的配送中心，面积约为90.4万平方英尺。本公司认为其设施维护良好，适合公司运营，并且预计在租约到期时续签租约或获得替代设施时不会遇到重大困难。

项目3。法律程序.

看附注15.或有事项，包括在本10-K第二部分第8项中的合并财务报表中，以获取有关公司涉及的某些法律诉讼的信息。

项目4。矿山安全披露.

不适用。

第二部分

项目5。注册人的普通股市场，相关的股东事项和发行人购买股本证券.

市场信息

该公司的普通股在纽约证券交易所上市（交易代码:“ARW”）。

记录保持者

截至2022年2月3日，约有1,306名公司普通股股东在册。

股权补偿计划信息

下表总结了截至2021年12月31日与综合激励计划有关的信息，该计划已获得公司股东的批准，根据该计划，现金奖励，不合格的股票期权，激励性股票期权，股票增值权，限制性股票，限制性股票单位，绩效股票，绩效股票单位，涵盖的员工年度奖励，以及其他基于股票的奖励可能会被授予。


计划类别	行使未行使的期权、认股权证及权利后将发行的证券数目	未行使期权、认股权证及权利的加权平均行使价		剩余可供未来发行的证券数量
证券持有人批准的股权补偿计划	2,034,571	$	80.50	6,209,975

合计	2,034,571	$	80.50	6,209,975

性能图

下图将公司普通股在所示期间的表现与标准普尔中型股400指数（“标准普尔400股票指数”）的表现以及由公司的同行公司组成的团队（“同行团队”）在业务线基础上的平均表现进行了比较。在2021年期间，包括在同行小组中的公司是安富利， Inc.， CDW Corp.， Celestica Inc.， Flex Ltd.，惠普Enterprise公司，惠普公司，捷普公司， TD Synnex，和WESCO国际，股份有限公司。在2021年期间，为了使公司的同行群体多样化，并更好地衡量我们的相对财务业绩， CDW Corp.，惠普企业有限公司，惠普公司，将TD Synnex和TDSynnex添加到对等组中。在变化的一年，该公司还展示了在2021年更改之前的2020年10-K表中使用的同行组（“2020年同行组”），以进行比较。该图假设在12月31日投资了100美元， 2016年在公司，标准普尔400中型股指数，同龄人群体，以及2020年同龄人小组。“总回报指数反映了股息的再投资，并根据每个报告数据点时的市值进行加权。，


	2016	2017	2018	2019	2020	2021
阿罗电子公司	100	113	97	119	136	188
对等组	100	120	115	155	170	260
标准普尔400中型股指数	100	116	103	130	148	185
2020年同龄人小组	100	106	73	111	130	181

发行人购买股本证券

下表显示了截至2021年12月31日的季度的股票回购活动（除股票和每股数据外，以千为单位）:


月份	合计数量股份购买的	平均数支付的价格每股收益		总人数股份购买为公开的一部分宣布程序	近似值的美元价值可能的股票然而是购买的在下方案（a）
2021年10月3日至10月30日	424,409	$	117.81	424,409	$	363,468
2021年10月31日至11月27日	666,822	125.93		666,822	279,494
2021年11月28日至12月31日	923,308	125.66		923,308	763,468
合计	2,014,539			2,014,539

（a）在2021年期间，根据7月和12月宣布的股票回购计划，该公司被授权购买不超过1,200,000美元的普通股，金额为600,000美元。在可用于回购的新授权股票中，已使用了436,532美元，而表中的763,468美元代表截至2021年12月31日根据该计划可用于回购的剩余金额。

项目6。【保留】。

项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析.

表格10-K的这一部分通常讨论2021年和2020年的项目以及2021年和2020年之间的年度比较。在第二部分的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中，可以找到本表格10-K中未包含的2019年项目的讨论以及2020年与2019年之间的年度比较，公司截至2020年12月31日的财年的10-K表年度报告的第7项。

与前瞻性陈述有关的信息

本报告包括“前瞻性陈述”，该术语是根据联邦证券法定义的。前瞻性陈述是指那些不是历史事实陈述的陈述。这些前瞻性陈述可以通过诸如“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将会”、“相信”、“寻求”、“估计”等前瞻性词语来识别。这些前瞻性陈述受到许多假设的影响，风险，和不确定性，由于各种原因，可能导致实际结果或事实与此类陈述大不相同，包括，但不限于:持续的全球新冠疫情的潜在不利影响，包括为遏制或减轻新冠病毒的影响而采取的行动，行业状况，产品供应的变化，定价和客户需求，竞争，全球组件和全球Enterprise计算解决方案（“ECS”）市场的其他变化，与主要供应商关系的变化，利润率压力增大，法律和监管方面的变化，不遵守某些规定，比如出口，反垄断，以及反腐败法，外国税收和其他意外损失，以及公司产生现金流的能力。对于可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述产生重大差异的这些因素和其他因素的进一步讨论，请参阅本年度报告中表格10-K中标题为“风险因素”的部分，以及该公司向证券交易委员会提交的其他文件。请股东和其他读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这句话只适用于他们被造出来的日期。“公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。，

某些非GAAP财务信息

除了披露根据美国公认会计原则（“GAAP”）确定的财务结果外，公司还披露了某些非GAAP财务信息，包括:

•非美国通用会计准则销售额和非美国通用会计准则毛利不包括外币变动（简称“外币变动”）的影响，以当期汇率重新换算前期业绩，也不包括公司个人电脑业务逐步减少的影响和流动资产处置业务（简称“清盘”）。

•非GAAP营业费用不包括重组，整合和其他费用，与Arrow Financing Solutions（“AFS”）业务相关的AFS应收票据回收（称为“AFS应收票据回收”），长期资产减值，外币变动的影响以及清盘的影响。

•非公认会计准则营业收入不包括可辨认无形资产摊销、重组、整合和其他费用、AFS应收票据回收、长期资产减值以及清盘的影响。

•非美国通用会计准则有效税率和归属于股东的非美国通用会计准则净收入不包括可辨认无形资产摊销、重组、整合和其他费用、AFS应收票据回收、投资净收益、某些税收调整、长期资产减值、养老金结算收益以及清盘的影响。

管理层认为，提供这些额外信息对于读者更好地评估和理解公司的经营业绩是有用的，尤其是在将结果与以前的期间进行比较时，这主要是因为管理层通常会监视除GAAP结果之外针对这些项目进行调整的业务。然而，非GAAP基础上的结果分析应作为对根据GAAP提供的数据的补充，并与之结合使用。

概述

该公司是一家为工业和商业用户提供电子元件和Enterprise计算解决方案的产品、服务和解决方案的全球供应商。该公司拥有领先的电子元件和Enterprise计算解决方案供应商提供的世界上最广泛的产品组合之一，以及一系列服务，解决方案和工具，这些服务，解决方案和工具有助于工业和商业客户推出创新产品，缩短其上市时间，并增强其整体竞争力。该公司有两个业务部门，全球组件业务部门和全球Enterprise计算解决方案（“ECS”）业务部门。该公司通过其全球组件业务部门向原始设备制造商（“OEM”）和合同制造商（“CMS”）分销电子元件，并向增值转售商（“VARS”）和管理服务提供商提供Enterprise计算解决方案

（“MSP”）通过其全球ECS业务部门。2021年，公司约76%和24%的销售额分别来自全球组件业务和全球ECS业务。

该公司的战略举措包括:

•在全球组件业务中提供各种增值需求创造服务，包括设计，工程，全球营销和集成服务，以促进供应商产品的未来销售，这通常会导致与我们的供应商和客户建立更长期，更有利可图的关系。

•该公司拥有全球供应链服务业务，该业务在全球组件业务中得到了有机的发展。它的服务收入来自提供供应链服务，例如采购，物流，仓储和数据分析的见解。

•通过Global ECS Business的云市场和管理平台ArrowSphere为客户云解决方案提供支持，ArrowSphere帮助VARS和MSP管理，区分和扩展其云业务，同时提供IT解决方案提供商推动增长所需的商业智能。

执行摘要

与去年同期相比，2021年的综合销售额增长了20.2%。2021年的增长是由全球组件业务部门销售额增长28.6%所驱动的，而全球ECS业务部门销售额下降0.6%抵消了这一增长。经外币变动调整后，2021年非美国通用会计准则合并销售额同比增长18.6%。

该公司报告称，2021年归属于股东的净收入为11亿美元，而去年同期的净收入为5.844亿美元。以下项目影响了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的业绩的可比性（除与税收变化的影响有关的金额外，所有金额均为税前金额）:

•2021年的重组，整合和其他费用为1,090万美元，2020年为1,330万美元；

•可辨认无形资产摊销在2021年为3,690万美元，在2020年为3,840万美元；

•长期资产减值在2021年为450万美元，在2020年为720万美元；

•2020年业务缩减带来的收益为1,470万美元；

•2020年AFS应收票据回收180万美元；

•2021年的投资净收益为1300万美元，2020年为530万美元；

•2020年与立法变更和其他非经常性税收调整相关的税收优惠为130万美元；和

•2020年的养老金结算收益为180万美元。

不包括上述项目，2021年归属于股东的非GAAP 净收入增至11亿美元，而上年同期为6.097亿美元。2020年的净收入还包括约3270万美元的税后费用，主要与全球ECS业务中的外国税收和其他或有损失有关。

新冠病毒大流行的影响

全球新冠病毒大流行继续造成重大的宏观经济不确定性，波动性和破坏，包括供应限制，交货时间延长以及许多市场的不可预测性。由于电子零部件市场的短缺和供应链物流问题，导致交货时间延长和不可预测性，从而影响了业务，从而造成了供应链限制。尽管存在这些挑战，但迄今为止，公司已有效地管理了客户和供应商的全球供应链需求，因此，在2021年期间，公司的全球零部件业务受益于需求的增长和某些产品价格的上涨，从而提高了全球利润率。

管理层正在积极监控全球形势对其财务状况，流动性，运营，供应商，行业和员工的影响。新冠病毒和相关的供应限制将在多大程度上继续影响公司的业绩，将主要取决于未来的发展，包括危机的严重程度和持续时间，以及采取行动的影响。

采取，并将采取的措施，以遏制新冠病毒或治疗其影响，等等。这些未来的发展是高度不确定的，无法满怀信心地进行预测，但是，该公司目前预计，到2022年的大部分时间，组件供应将远低于需求。新冠病毒对全球经济的影响可能会对公司未来的经营成果产生不利影响，并可能影响某些客户的信用状况，这可能会增加客户付款的延迟和信用损失。

因此，本文讨论的当前结果和财务状况可能并不表示未来的经营成果和趋势。请参阅表格10-K中项目1A“风险因素”中有关新冠病毒大流行的影响的讨论。

对2022年第一季度的影响

由于电子设备季节性生产的时间安排，并考虑到我们目前对供应链限制的估计，我们预计2022年第一季度的全球零部件销售额将略高于2021年第四季度的销售额。

销售

基本上，该公司的所有销售都是根据订单进行的，而不是通过长期销售合同进行的。因此，该公司的业务性质不能提供几个月后从其客户和供应商那里获得的实质性前瞻性信息的可见性。

以下是截至12月31日的年度可报告分部的净销售额分析（百万）:


	2021		2020		变更
报告的合并销售额*	$	34,477	$	28,673	20.2	%
外币变动的影响	—		403


非GAAP合并销售额	$	34,477	$	29,076	18.6	%

报告的全球零部件销售	$	26,358	$	20,503	28.6	%
外币变动的影响	—		261


非GAAP全球组件销售	$	26,358	$	20,764	26.9	%

据报道，全球ECS销售	$	8,120	$	8,171	(0.6)	%
外币变动的影响	—		142


非GAAP全球ECS销售额	$	8,120	$	8,313	(2.3)	%

*由于四舍五入的原因，报告的销售额和非GAAP销售额的总和可能与所显示的总额不一致。

与去年同期相比，2021年的综合销售额增加了58亿美元，即20.2%。2021年的增长是由全球组件业务部门销售额增加59亿美元（即28.6%）推动的，部分被全球ECS业务部门销售额与去年同期相比减少5120万美元（即0.6%）所抵消。与去年同期相比，2021年非美国通用会计准则合并销售额增长了18.6%。

与去年同期相比，2021年全球零部件业务部门的销售额据报道，增加了59亿美元，即28.6%。全球零部件业务利用了所有地区的强劲需求，这得益于所有地区更高的销量和优惠的价格。在美洲、EMEA和亚太地区的销售额分别增长了26.6%、25.3%和31.6%。2021年的增长与许多产品线有关，但该公司指出，工业，通信和数据网络垂直领域的需求尤其强劲。2021年期间，汇率变化对欧洲、中东和非洲及亚太地区的业绩产生了有利影响。与去年同期相比，2021年非美国通用会计准则全球组件销售额增长了26.9%。

据报道，与去年同期相比，2020年全球ECS业务部门的销售额减少了5120万美元，即0.6%。减少的主要原因是，包括数据中心和混合云在内的IT解决方案在美洲地区的销售下降，这主要被欧洲，中东和非洲地区对整个投资组合的基础设施软件的需求增强所抵消。与去年同期相比，2021年非美国通用会计准则全球组件销售额下降了2.3%。

毛利

以下是对截至12月31日的年度毛利的分析（以百万为单位）:


	2021			2020			变更
所报告的合并毛利	$	4,202		$	3,191		31.7	%
外币变动的影响	—			52
风力下降的影响	—			(11)

非公认会计原则合并毛利	$	4,202		$	3,232		30.0	%
所报告的合并毛利占销售额的百分比	12.2		%	11.1		%	110		BPS
非公认会计准则合并毛利占非公认会计准则销售额的百分比	12.2		%	11.1		%	110		BPS

该公司2021年的毛利为42亿美元，而上年同期为32亿美元。与去年同期相比，2021年非GAAP 毛利增长了30.0%。2021年非GAAP 毛利利润率与去年同期相比增长了约110个基点。

2021年毛利利润率的增长主要与美洲和亚太地区价格和利润率的显著提高有关，这在一定程度上是由于当前的市场状况，产品结构以及上述全球供应链问题，以及公司确保库存的能力，以满足强劲的需求.与去年同期相比，我们全球供应链服务产品的需求不断增长，继续对2021年的毛利率产生积极影响。

由于上述因素，公司目前在全球组件业务中的毛利率正在受益，这些因素可能无法代表未来的趋势或状况。因此，目前的毛利率可能无法持续。

销售、一般和管理费用及折旧及摊销

以下是对截至12月31日的年度运营支出的分析（以百万为单位）:


	2021			2020			变更
报告的销售，一般和管理费用	$	2,435		$	2,087		16.7	%
所报告的折旧及摊销	195			189			3.2	%
营业费用+	$	2,630		$	2,276		15.6	%
外币变动的影响	—			37
风力下降的影响	—			4
AFS应收票据回收	—			2
非GAAP营业费用*	$	2,630		$	2,318		13.5%
营业费用占销售额的百分比	7.6		%	7.9		%	(30)		BPS
非GAAP营业费用占非GAAP销售额的百分比	7.6		%	8.0		%	(40)		BPS

+这里讨论的运营费用是在重组，整合和其他费用以及长期资产减值之前列出的。

*由于四舍五入的原因，报告中的销售、一般和管理费用及折旧及摊销的组成部分之和，以及非公认会计原则下的运营费用可能与列报的总额不一致。

与上年同期相比，2021年的销售，一般和管理费用增加了3.480亿美元，即16.7%，销售额增长了20.2%。2021年和2020年，销售，一般和管理费用占销售额的百分比分别为7.1%和7.3%。2021年，折旧及摊销费用占运营费用的百分比为7.4%，而去年同期为8.3%。折旧及摊销费用中包括2021年可确认无形资产摊销3,690万美元，而去年同期为3,840万美元。

在2021年和2020年期间，公司分别收到了与某些集体诉讼索赔有关的1,250万美元和240万美元的和解资金（请参阅附注15），这些款项记录为销售，一般和管理费用的减少。

2021年，营业费用占销售额的百分比为7.6%，而去年同期为7.9%。下降主要与公司实现的运营效率有关，以使成本与业务组合和上面讨论的结算资金保持一致。这部分被增加公司销售额的投资、与本年度销售的较高利润产品和服务相关的较高可变成本以及与全球供应链环境相关的成本增加所抵消。较高的可变成本主要与销售和其他人员成本以及与仓储和运输产品相关的成本有关的激励性薪酬的增加有关。

非美国通用会计准则下的营业费用与去年同期相比增长了13.5%。2021年，非GAAP营业费用（占非GAAP销售额的百分比）与去年同期相比下降了40个基点。

重组、整合和其他费用

重组计划和整合成本是由于公司继续努力降低成本，提高运营效率，整合任何收购的业务，并在必要时合并某些业务。该公司在2021年和2020年分别记录了1,090万美元和1,330万美元的重组，整合和其他费用。

截至2021年12月31日，公司预计不会对上述重组和整合计划进行任何重大调整。有关公司重组和整合活动的进一步讨论，请参见合并财务报表附注9“重组，整合和其他费用”。

营业收入

以下是对截至12月31日的年度营业收入的分析（以百万为单位）:


	2021			2020			变更
所报告的合并营业收入	$	1,557		$	895		74.0	%
可辨认无形资产摊销	37			38
重组、整合和其他费用	11			13

AFS应收票据回收	—			(2)

减损	4			7
风力下降的影响	—			(15)
非公认会计原则合并营业收入*	$	1,609		$	937		71.7	%
所报告的合并营业收入占销售额的百分比	4.5		%	3.1		%	140		BPS
非公认会计准则合并营业收入，占销售额的百分比	4.7		%	3.3		%	140		BPS

*由于四舍五入的原因，非GAAP合并营业收入的组成部分之和可能与所呈现的总计不一致。

该公司在2021年的营业收入为16亿美元，占销售额的4.5%，而去年同期的营业收入为8.945亿美元，占销售额的3.1%。2021年，非GAAP 营业收入为16亿美元，占销售额的4.7%，而上年同期的非GAAP 营业收入为9.369亿美元，占销售额的3.3%。非GAAP 营业收入同比增长71.7%，销售额同比增长20.2%。

2021年，营业收入占销售额的百分比增加了140个基点，这主要是由于全球组件业务的销量和价格上涨。营业利润率的增长也受到2020年第一季度全球ECS业务中记录的与外国税收和其他损失或有事项相关的准备金和其他调整的影响（请参见附注15）。这些准备金主要与前几年活动的交易税有关，对任何一年都不重要。2021年期间，与上年同期相比，外币变动对营业收入产生了1460万美元的积极影响。

利息及其他融资费用净额

该公司2021年的净利息和其他融资费用为1.317亿美元，而去年同期为1.372亿美元。2021年的减少主要与较低的借款和短期信贷额度的利率有关，但部分被利息收入的减少所抵消。利息收入的减少主要是由于公司现金池安排中的平均现金余额较低和利率较低。

所得税

公司使用资产和债务法记录了报告财务经营成果的预期税收后果的准备金。下表列出了截至12月31日止年度公司的实际所得税率与非GAAP实际税率的偏差:


	2021		2020
有效所得税率	22.7	%	22.8	%
可辨认无形资产摊销	0.1	%	0.1	%
重组、整合和其他费用	—	%	(0.3)	%


减损	—	%	0.1	%


税收立法变化的影响	—	%	0.1	%
非GAAP有效所得税率*	22.7	%	22.9	%

*由于四舍五入的原因，非GAAP有效所得税率的组成部分之和可能与所示的总计不一致。

实际税率从2020年的22.8%降至2021年的22.7%，这主要是由产生应纳税所得额的税收管辖区组合的变化所驱动的。

股东应占净收入

以下是对截至12月31日的年度股东应占净收入的分析（单位:百万）:


	2021		2020
报告的股东应占净收入	$	1,108	$	584
可辨认无形资产摊销*	36		38
重组、整合和其他费用	11		13

净投资收益	(13)		(5)
AFS应收票据回收	—		(2)

减损	4		7
风力下降的影响	—		(15)

养老金结算收益	—		(2)
上述调整的税收影响	(10)		(8)
税收立法变化的影响	—		(1)
归属于股东的非公认会计准则净收入**	$	1,137	$	610

*可辨认无形资产摊销也不包括与非控制性权益相关的摊销。

**由于四舍五入的原因，归属于股东的非公认会计原则净收入的组成部分的总和可能与所示的总计不一致。

该公司2021年归属于股东的净收入为11亿美元，而去年同期为5.844亿美元。2021年归属于股东的非GAAP 净收入为11亿美元，而上年同期为6.097亿美元。

流动性和资本资源

管理层认为，公司当前的现金可用性，其循环信贷额度和资产证券化计划下的当前借贷能力以及产生未来运营现金流的预期能力足以满足未来12个月和可预见的未来的预计现金流需求。截至2021年12月31日，该公司目前已承诺和未提取的流动性超过33亿美元，手头现金为2.222亿美元。该公司还可能在未来发行债务或股本证券，并且管理层认为，如果需要，该公司将有足够的机会进入资本市场。该公司不断评估其流动性要求，并将寻求修改其现有的借贷能力或在认为必要时进入金融市场。

公司的主要流动资金来源是现有的现金及现金等价物、经营活动产生的现金以及循环信贷安排和债务提供的现金。该公司流动资金的主要用途包括用于运营的现金、用于增加营运资金的投资、我们借款的预定利息和本金支付，以及通过股票回购向股东返还现金。

下表列出了截至12月31日与流动性相关的选定财务信息（以百万为单位）:



	2021		2020		变更
营运资金	$	5,709	$	4,555	$	1,154
现金及现金等价物	222		374		(152)
短期债务	383		159		224
长期负债	2,244		2,098		146

营运资金

本公司在营运资金方面保持着重大投资，本公司将其定义为应收账款净额加上存货减去应付账款。2021年和2020年，营运资金占销售额的百分比分别为15.8%和13.5%。与去年同期相比，2021年期间营运资金的变化主要是由于与2020年相比，销售额显著增加导致库存增加以及贸易和应收账款增加。

现金及现金等价物

现金等价物包括高流动性的投资，这些投资很容易转换为现金，原始期限为三个月或更短。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的现金及现金等价物分别为2.222亿美元和3.736亿美元，其中2.116亿美元和1.401亿美元分别在美国境外持有。流动性受到许多因素的影响，其中一些因素是基于公司业务的正常持续运营，而其中一些因素是由与全球经济和市场相关的波动引起的。

为了实现更大的现金管理灵活性，并进一步推进业务目标，在2019年第四季度，该公司改变了自己的主张，无限期地将其国外收益的一部分进行再投资，截至2021年12月31日，其中约22亿美元仍可在未来期间分配，此前在2021年和2020年分别分配了5360万美元和3.49亿美元。本公司尚未撤销其对外国子公司未分配收益的剩余25亿美元进行无限期再投资的主张，并认识到，如果撤销对这些外国收益的无限期再投资主张，则可能需要缴纳额外的外国税收和美国州所得税。

循环信贷安排和债务

下表总结了截至12月31日公司按类别划分的信贷额度（以百万为单位）:


	借款能力		未偿还借款				平均每日未清余额
			2021		2020		2021		2020
北美资产证券化计划（A）	$	1,250	$	—	$	—	$	516	$	430
循环信贷安排（B）	2,000		—		—		10		21
商业票据计划（C）	1,200		—		—		316		48
未承诺的信贷额度	200		—		—		—		7
EMEA资产证券化计划（D）	453		453		398		459		310

（a）2021年3月，该公司修改了其资产证券化计划，并将其借款能力从12.0亿美元提高到12.5亿美元，并将其期限延长至2024年3月到期。

（b）2021年9月，公司修订了其循环信贷额度，并将其期限延长至2026年9月到期。

（c）商业票据计划下的未偿还金额由公司循环信贷安排下的可用承诺提供支持。

（d）融资额度为4亿欧元，并已转换为上表中的美元。根据EMEA资产证券化计划，该公司将继续出售其在EMEA地区某些子公司的贸易应收账款指定池中的权益。根据该计划出售的应收款项不包括在“应收账款净额”中，公司的合并资产负债表中也没有相应的负债记录。有关进一步讨论，请参阅合并财务报表附注5“应收账款”。

下表总结了最近影响公司资本资源的事件（以百万为单位）:

活动

日期

名义金额

2022年4月到期的3.50%债券*

已偿还

2022年2月

350

2032年2月到期的2.95%债券

已发行

2021年12月

500

5.125%票据，2021年3月到期

已偿还

2021年3月

131

6.00%票据，2020年4月到期

已偿还

2020年4月

209

*在2022年2月，在发行此10-K表格之前，公司偿还了3.498亿美元本金的3.50%票据，该票据将于2022年4月到期。

有关本公司的短期及长期负债及可用融资的进一步讨论，请参阅综合财务报表附注6“债务”。

现金流量

下表按列报期间的类别总结了公司的现金流量（以百万为单位）:



	2021		2020		变更
经营活动所产生的现金净额	$	419	$	1,360	$	(941)
用于投资活动的现金净额	(60)		(139)		79
用于筹资活动的现金净额	(463)		(1,227)		764

经营活动产生的现金流量

2021年和2020年，公司经营活动提供的现金净额分别为4.19亿美元和14亿美元。与去年同期相比，2021年期间经营活动提供的现金变化主要与付款时间有关，某些地区客户需求的增长以及包括库存在内的营运资金的相应增加有关，这与公司历史上的反周期现金流量相一致，即在需求增加的时期，公司产生的现金流量较少。

投资活动产生的现金流量

2021年和2020年用于投资活动的现金净额分别为6010万美元和1.388亿美元。与去年同期相比，2021年用于投资活动的现金变化主要与出售不动产和设备的收益以及与分销中心建设相关的资本支出的时间有关。

筹资活动产生的现金流量

2021年和2020年用于融资活动的现金净额分别为4.633亿美元和12亿美元。现金的主要用途是9.115亿美元的回购普通股，以及偿还公司2021年3月到期的5.125%票据本金的1.309亿美元。2021年期间，融资活动产生的现金主要来源是与2021年第四季度发行2.95%债券相关的净收益4.951亿美元，以及行使股票期权的收益4700万美元，以及结算远期起始利率掉期时的2490万美元付款。

资本支出

2021年和2020年的资本支出分别为8310万美元和1.236亿美元。该公司预计，2022财年的资本支出约为1亿美元。

股票回购计划

该公司在2021年和2020年分别以9亿美元和4.75亿美元回购了770万股股票和640万股股票。截至2021年12月31日，该计划下仍有约7.63亿美元可用于回购。2021年7月和12月，该公司董事会批准了总计12亿美元的股票回购计划。2020年7月，该公司董事会批准了6亿美元的额外股票回购计划。股票回购授权不具有到期日，回购活动的步伐将取决于各种因素。

例如公司的营运资金需求，收购和股息支付的现金需求，债务偿还义务或债务回购，股票价格以及经济和市场状况。股票回购计划可能会在任何时候加速，暂停，延迟或终止，但须获得公司董事会的批准。

合同义务

该公司有短期和长期负债的合同义务，短期和长期负债的利息，购买义务，和经营租赁。

•截至2021年12月31日，公司有26亿美元的未偿还票据，其中3.498亿美元将在未来12个月内到期。其余债务的到期日为2023年至2032年。在2022年2月，在发行此10-K表格之前，公司偿还了2022年4月到期的3.50%票据的本金3.498亿美元。参见附注6。

•截至2021年12月31日，与长期负债总利息相关的金额总计4.424亿美元，预计将在未来12个月内支付9570万美元。参见附注6。

•截至12月31日，139亿美元的采购义务是不可取消的库存采购订单以及与信息技术和设施有关的其他合同义务的估计数， 2021年，预计将在未来12个月内支付121亿美元，2023年支付16亿美元。这些订单中有许多是由Arrow的客户购买订单支持的，也是不可取消的。与去年同期相比，不可取消的采购订单增加了80多亿美元，这主要是由于供应链限制和当前市场状况导致未完成的库存采购订单增加，这些订单是在正常业务过程中订立的。订单的价格和交货时间都大幅增加，许多供应商都在限制取消订单。上述的一些存货采购与销售有关，而公司在交易中承担了代理关系。请参阅附注1中有关本公司收入确认政策的讨论，

•截至2021年12月31日，与经营租赁义务的未来租赁付款相关的金额总计3.304亿美元，预计将在未来12个月内支付7680万美元。参见附注14。

额外的资本要求和来源

除上述事项外，最近和预期的其他资本需求和来源还包括以下项目:

•员工福利计划:公司维持一项无资金来源的高管养老金计划，根据该计划，公司将在退休时向某些员工支付补充养老金福利。该公司已为一家拉比信托公司的前公司官员提供了1.167亿美元的Arrow SERP债务，该信托主要由人寿保险政策和共同基金资产组成。预计2021年12月31日和2020年12月31日的福利义务分别为1.055亿美元和1.096亿美元。参见附注13。

•环境责任:公司参与了某些正在进行的环境清理活动和法律程序，这些活动和程序在每个报告期的结果，估计和假设方面具有内在的不确定性，并且具有内在的不可预测性。参见附注15。

•对冲活动:本公司已订立某些远期利率掉期衍生工具，这些衍生工具被指定为未来债务发行的套期保值，以及某些外汇远期合约，被指定为净投资套期保值。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有此类合同的资产头寸分别为6240万美元和3370万美元。请参阅附注7。

•出售贸易应收款项:在正常业务过程中，公司的某些子公司有协议将选定的应收贸易账款出售给金融机构，而无追索权。本公司在这些应收账款中不保留财务或法律权益，因此，这些应收账款作为相关应收账款的销售入账，应收账款从本公司的合并资产负债表中删除。

关键会计估计

公司的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些合并财务报表的编制要求公司做出重大估计和判断，这些估计和判断会影响资产，负债，收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。该公司不断评估其估计数。本公司的估计是基于历史经验和各种其他假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的；其结果构成了对资产和负债账面价值进行判断的基础，而这些资产和负债的账面价值不容易从其他来源看出。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计有所不同。

本公司认为，以下关键会计政策涉及在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计:

收入确认

当产品控制权转移给客户时，公司确认收入，这通常发生在装运点。销售记录中扣除了折扣，回扣，和回报，这在历史上并不是实质性的。该公司允许其客户在有限的情况下退回产品以换取交换或信用。负债在销售时记录，以根据历史经验估计产品收益。该公司还向某些客户提供批量折扣和其他折扣，这些折扣被视为可变对价。根据对合同条款和历史经验的评估，将客户回扣和其他折扣的准备金记录为销售时收入的减少。关税包含在销售中，因为公司具有获得额外对价以支付关税成本的可执行权利。政府当局对公司与客户的创收活动征收的其他税款，比如销售税和增值税， “不包括在净销售额中。，

公司销售的产品通常通过从公司的设施发货，直接从供应商发货，或通过电子方式交付软件产品的密钥。该公司的一部分业务涉及直接从供应商向客户发货，在这些交易中，该公司通常负责与供应商和客户谈判价格，向供应商付款，与客户建立付款条件，产品退货，如果客户不付款，就有损失的风险。作为客户的委托人，公司在收到供应商关于产品已发货的通知后确认收入。

公司与某些客户签订了合同，其中公司的履约义务是安排由另一方提供产品或服务。在这些安排中，由于公司在交易中承担了代理关系，因此收入以与担任代理相关的净费用的金额确认。这些安排涉及向客户出售供应商服务合同，而本公司在这些合同下没有未来履行义务，或者提供供应链服务，包括交付本公司不承担所有权风险和报酬的库存。

在该公司2021年的合并销售额中，没有一个客户的比例超过2%。其中一家供应商约占该公司2021年综合销售额的17%。2021年，没有其他单一供应商占公司合并销售额的7%以上。该公司认为，它销售的许多产品都可以从其他来源以具有竞争力的价格获得。然而，公司业务的某些部分，例如公司的全球ECS业务部门，依赖于数量有限的供应商，其战略是向供应商、MSP和VAR提供重点支持、广泛的产品知识和定制服务。该公司的大部分采购都是根据分销商协议进行的，这些协议通常是非排他性的，任何一方都可以随时或在短时间内取消。

应收贸易账款和票据

贸易账户和应收票据按摊余成本报告，扣除合并资产负债表中的信贷损失备抵。信用损失备抵是从应收账款的摊余成本基础上扣除的一个估价账户，以显示预期应收款项的净额。当管理层认为应收账款余额被确认为无法收回时，应收账款将从备抵中冲销。请参阅注释1和5。

管理层使用有关预期信贷损失的相关可用信息和基于年龄的准备金模型来估计信贷损失准备金。该模型的输入包括有关历史信用损失、客户信用评级、过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的信息。对历史损失信息的调整是针对当前应收账款特定风险特征的差异，例如经济和行业环境的变化或其他相关因素。

当存在类似的风险特征时，根据客户信用评级（包括外部获得的以及内部确定的信用评级），对预期信用损失进行集体（池）估计。对不具有共同风险特征的应收款项进行个别评估。

存货

存货按成本与可变现净值孰低列示。存货按市场价值减记的依据是合同中有关价格保护、库存周转权和报废的条款，以及对未来需求和市场状况的假设。如果对未来需求变化和/或实际市场条件的假设不那么有利

与公司预计的情况相比，可能需要对存货进行额外的减记。由于大量的交易和围绕价格保护和库存轮换的管理过程的复杂性，对存货账面成本的调整进行了估计。实际数额可能与估计的数额不同。

所得税

所得税按债务法核算，债务法要求确认递延所得税资产和已列入合并财务报表的事项的预期未来税务后果的负债。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据资产和负债的税基与其财务报告金额之间的差异确定的，采用的是预计差异将在该年度发生逆转的现行税率。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括生效日期在内的期间在收入中确认。

公司递延所得税资产的账面价值取决于公司在某些税收管辖区产生足够的未来应纳税所得额的能力。如果公司确定其递延所得税资产的一部分或全部很可能不会实现，则在作出此种确定的期间内确定一项减少递延所得税资产的估价备抵。评估是否需要估值备抵，需要管理层对未来应纳税所得额以及其他积极和消极因素可能带来的好处作出相当大的判断。

该公司的政策还包括，根据管理层对税务机关审查后是否更有可能维持税收优惠的评估，规定不确定的税收状况以及相关的利息和罚款。在以下情况下，本公司在以下事项上享有优先权:已确定了未确认税收优惠的负债，或要求支付超过该负债的金额，或其他事实和情况发生了变化，在给定的财务报表期间，公司的实际税率可能会受到重大影响。

或有事项和诉讼

公司受到与环境，监管，劳工，产品，税收和其他事项有关的诉讼，诉讼和其他索赔，并评估这些事项做出不利判断或结果的可能性以及潜在损失的范围。所需的外汇储备（如果有的话）是在仔细分析后确定的。由于新的事态发展影响了损失的可能性，对这种损失的估计以及从第三方收回这种损失的可能性，因此准备金在未来可能会发生变化。

商誉

商誉是指收购成本超过所收购净资产公允价值的差额。公司每年从第四季度的第一天开始对商誉进行减值测试，并且/或者在发生事件或情况发生变化以至于很可能存在减值时进行测试。公司将考虑的此类事件和情况的示例包括以下内容:

•宏观经济状况，如总体经济状况恶化，获得资本的限制，外汇汇率波动或股票和信贷市场的其他发展；

•行业和市场因素，例如公司经营环境的恶化，竞争环境的加剧，市场依赖倍数或指标的下降（从绝对值和相对于同行的角度考虑），公司产品或服务的市场变化，或监管或政治发展；

•成本因素，例如库存，人工或其他对收益和现金流量有负面影响的成本因素的增加；

•总体财务业绩，例如现金流量为负或下降，或者与相关前期的实际和预计结果相比，实际或计划的收入或收益下降；

•其他相关的实体特定事件，例如管理层，关键人员，战略或客户的变更，破产的考虑或诉讼；

•影响报告单位的事件，例如其净资产的构成或账面价值的变化，更有可能是出售或处置报告单位的全部或部分，在报告单位内对重要资产组的可收回性进行测试，或在作为报告单位组成部分的子公司的财务报表中确认商誉减值损失；和

•股价的持续下跌（考虑到绝对价值和相对于同行的价值）。

商誉在被称为“报告单位”的报告级别上进行测试。“该公司的报告部门被定义为全球组件业务部门中三个区域业务的每一个，这三个区域业务是美洲，EMEA和亚太，这是全球ECS业务部门中的两个区域业务，分别是北美和EMEA，以及EInfoChips，这是全球零部件业务部门的一部分。在全球组件业务部门中，亚太报告部门的商誉先前已完全减值。

实体可以选择首先评估定性因素，以确定事件或情况的存在是否导致确定其更有可能（即，报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性超过50%。如果，在评估了所有事件或情况后，一个实体确定，报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性不大，那么，定量的商誉减值测试就没有必要了。公司已选择不进行定性评估，并进行了定量商誉减值测试。定量商誉减值测试，用于确认减值的存在和减值损失的金额，将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，包括善意。如果报告单位的账面价值低于其公允价值，不存在减值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，减值损失应以等于该超出部分的金额确认，限于分配给该报告单位的商誉总额，

本公司使用收益法估计报告单位的公允价值。就收益法而言，公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的，并以适当的风险调整后的汇率折现。收益法中包含的假设包括预测收入、毛利利润率、营业收入利润率、营运资本现金流、永久增长率、所得税税率和长期贴现率等，所有这些都需要管理层做出重大判断。实际结果可能与公司预测中的假设有所不同。该公司还将其折现现金流量分析与其当前市值进行了核对，考虑到合理的控制权溢价。截至2021年第四季度和2020年第四季度的第一天，公司的年度减值测试未显示公司任何报告单位的减值。

总体经济状况或全球股票估值的下降可能会影响对公司业务公允价值的判断和假设，公司可能会被要求在未来记录减值费用，这可能会影响公司的合并资产负债表，以及公司的综合业务报表。如果公司被要求在未来确认减值费用，则该费用不会影响公司的合并现金流量，当前流动性，资本资源以及现有循环信贷额度，北美资产证券化计划，其他未偿还借款和EMEA资产证券化计划下的契约。

截至2021年12月31日，公司拥有21亿美元的商誉，其中约6.026亿美元和8,330万美元分别分配给全球组件业务部门的美洲和EMEA报告部门，全球ECS业务部门中的北美和EMEA报告部门分别获得7.844亿美元和4.130亿美元的拨款，EInfoChips报告部门获得1.971亿美元的拨款。截至公司2021年年度减值测试之日，所有报告单位的公允价值超过其账面价值30%以上。（见附注3）。

项目7a。市场风险的定量和定性披露.

本公司面临外汇汇率和利率变动带来的市场风险。

外币汇率风险

公司，作为一个大型的全球性组织，面临外汇汇率不利变动的风险。随着业务实践的发展，这些风险可能会随着时间的推移而发生变化，并可能对公司未来的财务业绩产生重大影响。该公司的主要风险敞口涉及从客户那里收取的货币与用于购买在欧洲销售的产品的货币不同的交易，亚太地区，加拿大，以及拉丁美洲。该公司的政策是对几乎所有不存在自然对冲的货币风险进行对冲。当在一个特定国家内的购买和销售都以相同的货币计价时，自然对冲就存在了，因此，不存在利用外汇远期合约进行套期保值的风险敞口，选项，或互换合约（统称， “外汇合约”）。在亚洲的许多地区，例如，买卖主要以美元计价，导致了“自然对冲”。“在该公司开展业务的大多数国家，都存在自然对冲，尽管自然补偿的百分比，与需要通过外汇合约进行对冲的抵消相比，每个国家都会有所不同。本公司不以贸易为目的签订外汇合同。外汇合同的损失风险是指交易对手不履行义务的风险，该公司通过将交易对手限制在主要金融机构的范围内，将其最小化。外汇合同的公允价值是使用第三方金融机构的外币即期汇率和远期汇率报价估算的。外汇合约的名义金额，包括外汇，

截至2021年12月31日和2020年12月31日，被指定为净投资对冲的合同分别为11亿美元和9.149亿美元。

非美国业务的财务报表的转换受到外币汇率波动的影响。合并销售和营业收入的变化受到公司国际财务报表换算成美元的影响。这导致2021年的销售额和营业收入与上年同期相比分别增加了4.03亿美元和1,460万美元，这是基于2020年的销售额和2021年的平均营业收入。如果2021年平均汇率对美元下跌10%，销售额和营业收入将分别减少约6.814亿美元和3050万美元。这些金额是通过考虑假设的外汇汇率对公司国际业务的销售和营业收入的影响来确定的。

利率风险

该公司的利息支出在一定程度上对北美、欧洲和亚太地区的总体利率水平很敏感。从历史上看，该公司一直通过固定利率和浮动利率债务在其总债务组合中所占的比例来管理其利率风险。此外，该公司还利用利率掉期来管理其固定利率和浮动利率债务的目标组合。

截至2021年12月31日，公司几乎所有债务均受固定利率约束。在2021年期间，公司浮动利率债务的平均未偿余额为13亿美元，平均利率变化一个百分点将导致2021年的净利息和其他融资费用增加1300万美元。这是通过考虑假设利率对公司的平均浮动利率未偿可变债务的影响来确定的。这一分析没有考虑可能存在的整体经济活动水平的影响。在经济活动水平发生变化（可能对利率产生不利影响）的情况下，公司可能会采取行动进一步减轻对该变化的任何潜在负面敞口。然而，由于可能采取的具体行动及其可能影响的不确定性，敏感性分析假设公司的财务结构不会发生变化。

2017年7月，英国金融市场行为监管局（监管伦敦银行间同业拆借利率的机构）宣布，打算在2021年后停止强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率的利率。替代参考利率委员会（“ARRC”）提议，有担保隔夜融资利率（“SOFR”）是代表最佳实践的汇率，可替代美元伦敦银行同业拆借利率，用于衍生工具和其他当前与美元伦敦银行同业拆借利率挂钩的金融合约。ARRC已经提出了一个从美元-伦敦银行同业拆借利率向SOFR的快速市场过渡计划，各组织目前正在制定行业范围和公司特定的过渡计划，因为它与衍生产品和受美元-伦敦银行同业拆借利率影响的现金市场有关。2021年1月， ICE基准管理机构将大部分伦敦银行间同业拆借利率期限的终止日期延长至6月30日， 2023.该公司有一个北美资产证券化项目，循环信贷安排，一定的信贷额度，以及与美元-伦敦银行同业拆借利率挂钩的利率互换。当伦敦银行同业拆借利率停止时，这些合同中的利率将基于适用于此类债务或掉期的文件中指定的备用参考利率，或基于其他商定的基准利率。这类事件不会影响该公司借入或维持已到期借款或互换的能力，但替代的参考利率可能比伦敦银行间同业拆借利率更高、更不稳定。“公司将继续关注ARRC的动态，以及Libor变化对我们业务的潜在影响。，

项目8。财务报表和补充数据.

独立注册公共会计师事务所的报告

致Arrow Electronics, Inc.的股东和董事会

对财务报表的意见

我们已经审计了Arrow Electronics, Inc.（公司）截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，截至2021年12月31日的三年中的每一年的相关综合业务报表，综合收益（亏损），股本和现金流量，以及索引第15（a）项中列出的相关附注和财务报表明细表（统称为“合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中的每一年的经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则。

根据美国上市公司会计监督委员会的标准，我们还对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）中确立的标准，以及我们于2022年2月11日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审核。这些准则要求我们计划并进行审计，以便对财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报获得合理保证。我们的审计包括执行程序，以评估由于错误或欺诈导致的财务报表重大错报的风险，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计工作还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

以下通报的关键审计事项是在合并财务报表的当期审计中产生的事项，这些事项已通报或要求通报审计委员会，并且:（1）与账目或披露事项有关对于合并财务报表来说是重要的，并且（2）涉及特别具有挑战性，主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见，并且我们不会通过以下关键审计事项的沟通，就关键的审计事项或与之相关的账目或披露事项提供单独的意见。


			存货过多或报废时可变现净值调整的评估

对该事项的说明			截至2021年12月31日，该公司的库存为42亿美元。如综合财务报表附注1所述，存货以成本或可变现净值两者中较低者列账。对于多余或过时的存货，将存货减记至可变现净值是基于预测的销售额，合同规定的供应商保护和库存轮换特权，以及存货的账龄。
			审计管理层对过剩或过时库存的成本或可变现净值较低的确定尤其具有挑战性和高度判断力，因为在考虑供应商保护条款后，在确定对老化库存的需求和未来市场状况时存在估计不确定性。根据存货的账龄和存货周转率，未得到预测销售订单或存货周转特权支持的存货被减记为成本或可变现净值中较低的部分。


我们在审计中是如何处理这个问题的。			我们获得了理解，评估了设计，并测试了公司确定过剩和过时存货的成本或可变现净值孰低的控制措施的运营有效性。例如，我们测试了对管理层对过剩和过时库存的审查的控制，其中包括他们对支持当前产品需求的假设的审查，对供应商的保护，对库存账龄的评估以及对库存周转率的考虑。我们的审计程序，以测试存货的可变现净值调整的超额或过时，包括，其中，测试管理层评估中使用的基础数据的完整性和准确性。我们通过对前一年的假设与实际活动进行追溯审查，评估了管理层假设的合理性，包括注销历史。我们评估了管理层在围绕预测销售额和预期股票轮换特权进行估计时使用的方法和假设的适当性和一致性。我们测试了存货的账龄分析。我们与高级财务和运营管理层进行了讨论，以确定业务中的任何战略或运营变化是否会影响预期的需求或相关的存货账面价值。我们通过将这些假设与历史数据和趋势进行比较，评估了管理层的过度和过时假设的合理性，以及审查这些假设的管理偏差。我们考虑了行业内的宏观经济趋势，包括可能影响公司所提供产品的移动的趋势。“我们执行了一些程序，将最近的销售交易或市场数据与存货成本进行比较，以评估存货的账面价值是成本或可变现净值中的较低者。，

			美国元器件和eInfoChips商誉减值准备的评估

对该事项的说明			截至2021年12月31日，该公司的合并商誉为21亿美元。如合并财务报表附注3所述，商誉每年在第四季度的第一天进行减值测试，如果存在潜在减值指标，则更频繁地进行减值测试。截至第四季度的第一天，公司进行了年度减值测试，未导致任何商誉减值。审计管理层与美洲组件和eInfoChips报告单位相关的年度减值测试尤其具有挑战性，因为预测这些业务的长期现金流量非常复杂，并且此类预测中包含的假设存在很大的估计不确定性。重大的估计不确定性主要是由于报告单位的公允价值对收益法中使用的基本假设变化的敏感性，其中包括预测收入，毛利利润率，营业收入利润率，预测营运资本水平以及长期增长率和折现率。这些重要假设本质上是不确定的，需要基于对历史表现，当前行业以及全球经济和地缘政治状况以及公司实施战略举措的能力的时机和成功的评估，进行高度的估计和判断。



我们在审计中是如何处理这个问题的。			我们获得了理解，评估了设计，并测试了对公司商誉减损审查流程的控制的运营有效性，包括对管理层对上述重要假设的审查的控制，以及对管理层对其年度财务预测的审查的控制。为了测试美洲组件和eInfoChips报告单位的估计公允价值，我们执行的审计程序包括，其中，由一名专家协助评估公司的公允价值方法及其长期增长率和折现率的开发和计算。我们评估了该公司关于预测收入的假设的合理性，毛利利润率，营业收入利润率，预计营运资金水平，长期增长率和贴现率，通过将这些假设与最近的历史表现进行比较，当前的经济和行业趋势，和年度财务预测提交给董事会，并传达给外部分析师。我们还评估了公司年度财务预测中所包含的估计的合理性，方法是评估这些假设与经济，工业，以及同龄人的期望。我们评估了管理层预测收入的历史准确性，毛利差额，营业收入利润率，和资本支出，通过比较过去的预测和随后的实际活动。我们围绕这些重要假设进行了各种敏感性分析，以了解对公允价值计算的影响，并相应地重点进行了测试。我们评估了公司对其报告单位的确定，并测试了每个报告单位的净资产分配。“我们还测试了公司对其报告单位的公允价值与公司截至减值测试日期的市场价值的对账。，

/s/ 安永会计师事务所

自1975年以来，我们一直担任公司的审计师。

科罗拉多州丹佛市

2022年2月11日

Arrow Electronics, Inc.

综合业务报表

（除每股数据外，以千为单位）


	截至12月31日的年度，
	2021		2020		2019
销售	$	34,477,018	$	28,673,363	$	28,916,847
销售成本	30,274,653		25,482,233		25,618,466
毛利	4,202,365		3,191,130		3,298,381
营业费用：
销售、一般和管理费用	2,435,030		2,087,050		2,191,612
折旧及摊销	195,120		189,058		189,790
处置业务净损失（附注2）	—		—		21,252
减值（附注2和3）	4,482		7,223		698,246
重组、整合和其他费用	10,911		13,288		89,785
	2,645,543		2,296,619		3,190,685
营业收入	1,556,822		894,511		107,696
关联公司收益（亏损）权益	3,508		( 531 )		( 2,765 )
净投资收益	12,951		5,348		11,831
员工福利计划费用净额	( 5,180 )		( 2,859 )		( 24,849 )
利息及其他融资费用净额	( 131,727 )		( 137,210 )		( 203,743 )
所得税前收入（亏损）	1,436,374		759,259		( 111,830 )
准备金	325,906		172,795		88,338
合并净收入（亏损）	1,110,468		586,464		( 200,168 )
非控制性权益	2,271		2,026		3,919
股东应占净收入（亏损）	$	1,108,197	$	584,438	$	( 204,087 )
每股净收入（亏损）:
基本	$	15.29	$	7.49	$	( 2.44 )
摊薄	$	15.10	$	7.43	$	( 2.44 )
加权平均流通股:
基本	72,472		77,992		83,568
摊薄	73,385		78,635		83,568

请参阅随附的注释。

Arrow Electronics, Inc.

综合收益表（亏损）

（单位:千）


	截至12月31日的年度，
	2021		2020		2019
合并净收入（亏损）	$	1,110,468	$	586,464	$	( 200,168 )
其他综合收益（亏损）:
外币换算调整和其他，税后净额	( 133,106 )		185,952		19,948
被指定为净投资套期保值的外汇合同的未实现收益（亏损），税后净额	14,452		( 13,488 )		10,368
被指定为现金流量套期的利率掉期的未实现收益（亏损），税后净额	21,538		( 9,000 )		( 7,787 )
员工福利计划项目（税后）	7,150		( 2,864 )		14,035
其他综合收益（亏损）	( 89,966 )		160,600		36,564
综合收益（亏损）	1,020,502		747,064		( 163,604 )
减:归属于非控制性权益的综合收益（亏损）	( 923 )		5,300		3,245
股东应占全面收益（亏损）	$	1,021,425	$	741,764	$	( 166,849 )

请参阅随附的注释。

Arrow Electronics, Inc.

合并资产负债表

（以千计，票面价值除外）


	12月31日，
	2021		2020
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物	$	222,194	$	373,615
应收账款净额	11,123,946		9,205,343
存货	4,201,965		3,287,308
其他流动资产	345,218		286,633
流动资产总额	15,893,323		13,152,899
不动产、厂场和设备，按成本计算:
土地	5,736		7,940
建筑物和改善	186,097		207,614
机械和设备	1,523,919		1,553,371
	1,715,752		1,768,925
减:累计折旧及摊销	( 1,032,941 )		( 969,320 )
物业，厂房及设备净额	682,811		799,605
对附属公司的投资	63,695		76,358
无形资产，净值	195,029		233,819
商誉	2,080,371		2,115,469
其他资产	620,311		675,761
总资产	$	19,535,540	$	17,053,911
负债和权益
流动负债：
应付账款	$	9,617,084	$	7,937,889
应计费用	1,326,386		1,034,361
短期借款，包括长期负债的流动部分	382,619		158,633
流动负债合计	11,326,089		9,130,883
长期负债	2,244,443		2,097,940
其他负债	624,162		676,136
承诺与或有事项（附注14和15）
权益:
股东权益:
普通股，面值$ 1 :
授权- 160,000 2021年和2020年的股票
发出- 125,424 2021年和2020年的股票	125,424		125,424
超过票面价值的资本	1,189,845		1,165,850
库藏股（ 57,358 和 50,581 按成本计算，分别为2021年和2020年的股份）	( 3,629,265 )		( 2,776,821 )
留存收益	7,787,948		6,679,751
累计其他综合损失	( 191,657 )		( 104,885 )
股东权益总额	5,282,295		5,089,319
非控制性权益	58,551		59,633
权益总额	5,340,846		5,148,952
总负债及权益	$	19,535,540	$	17,053,911

请参阅随附的注释。

Arrow Electronics, Inc.

合并现金流量表

（单位:千）


	截至12月31日的年度，
	2021		2020		2019
经营活动产生的现金流量:
合并净收入（亏损）	$	1,110,468	$	586,464	$	( 200,168 )
为使合并净收入（亏损）与业务活动产生的现金净额相一致而进行的调整:
折旧及摊销	195,120		189,058		189,790
股票补偿的摊销	36,117		35,288		41,070
关联公司权益（收益）损失	( 3,508 )		531		2,765
递延所得税	24,749		29,713		( 50,288 )
减损	4,482		7,223		698,246
净投资收益	( 12,833 )		( 5,333 )		( 11,462 )
处置业务的净损失	—		—		21,252
养老金结算损失	—		—		20,111
其他	3,947		5,059		10,659
资产和负债的变化，扣除收购和处置业务的影响:
应收账款净额	( 2,109,159 )		( 541,427 )		338,849
存货	( 960,605 )		244,325		383,058
应付账款	1,766,912		760,883		( 521,575 )
应计费用	391,941		86,484		( 27,475 )
其他资产和负债	( 28,648 )		( 38,425 )		( 36,837 )
经营活动所产生的现金净额	418,983		1,359,843		857,995
投资活动产生的现金流量:

处置企业时支付的现金	—		—		( 13,094 )
购置不动产、厂场和设备	( 83,051 )		( 123,585 )		( 143,191 )
出售不动产、厂场和设备的收益	22,171		—		—
为客户关系无形资产支付的现金	—		( 713 )		( 7,616 )
其他	762		( 14,496 )		( 9,682 )
用于投资活动的现金净额	( 60,118 )		( 138,794 )		( 173,583 )
筹资活动产生的现金流量:
短期借款和其他借款的变动	12,938		( 95,017 )		( 113,923 )
偿还长期银行借款净额	( 687 )		( 411,497 )		( 405,007 )
赎回票据	( 130,860 )		( 209,366 )		—
票据发行所得款项净额	495,134		—		—
行使股票期权的收益	46,982		21,037		16,911
回购普通股	( 911,548 )		( 483,735 )		( 404,203 )
远期起始利率互换的结算	24,896		( 48,378 )		—
其他	( 159 )		( 141 )		( 147 )
用于筹资活动的现金净额	( 463,304 )		( 1,227,097 )		( 906,369 )
汇率变动对现金的影响	( 46,982 )		79,560		12,733
现金及现金等价物净增加（减少）额	( 151,421 )		73,512		( 209,224 )
年初现金及现金等价物	373,615		300,103		509,327
年终现金及现金等价物	$	222,194	$	373,615	$	300,103

请参阅随附的注释。

Arrow Electronics, Inc.

合并权益表

（单位:千）


	按面值计算的普通股		超过票面价值的资本		库藏股		留存收益		累计其他综合收益（亏损）		非控制性权益		合计
截至2018年12月31日的余额	$	125,424	$	1,135,934	$	( 1,972,254 )	$	6,335,335	$	( 299,449 )	$	51,376	$	5,376,366

合并净收入（亏损）	—		—		—		( 204,087 )		—		3,919		( 200,168 )
其他综合收益（亏损）	—		—		—		—		37,238		( 674 )		36,564
股票补偿的摊销	—		41,070		—		—		—		—		41,070
为股票补偿奖励而发行的股票	—		( 26,998 )		43,909		—		—		—		16,911
回购普通股	—		—		( 404,203 )		—		—		—		( 404,203 )
分布	—		—		—		—		—		( 147 )		( 147 )
截至2019年12月31日的余额	125,424		1,150,006		( 2,332,548 )		6,131,248		( 262,211 )		54,474		4,866,393
新会计准则的影响	—		—		—		( 35,935 )		—		—		( 35,935 )
综合净收入	—		—		—		584,438		—		2,026		586,464
其他综合收益	—		—		—		—		157,326		3,274		160,600
股票补偿的摊销	—		35,288		—		—		—		—		35,288
为股票补偿奖励而发行的股票	—		( 19,444 )		40,481		—		—		—		21,037
回购普通股	—		—		( 484,754 )		—		—		—		( 484,754 )
分布	—		—		—		—		—		( 141 )		( 141 )
截至2020年12月31日的余额	125,424		1,165,850		( 2,776,821 )		6,679,751		( 104,885 )		59,633		5,148,952

综合净收入	—		—		—		1,108,197		—		2,271		1,110,468
其他综合损失	—		—		—		—		( 86,772 )		( 3,194 )		( 89,966 )
股票补偿的摊销	—		36,117		—		—		—		—		36,117
为股票补偿奖励而发行的股票	—		( 12,122 )		59,104		—		—		—		46,982
回购普通股	—		—		( 911,548 )		—		—		—		( 911,548 )
分布	—		—		—		—		—		( 159 )		( 159 )
截至2021年12月31日的余额	$	125,424	$	1,189,845	$	( 3,629,265 )	$	7,787,948	$	( 191,657 )	$	58,551	$	5,340,846

请参阅随附的注释。

Arrow Electronics, Inc.

合并财务报表附注

（除每股数据外，以千美元计）

1. 重要会计政策摘要

合并原则

Arrow Electronics, Inc.（“本公司”或“Arrow”）的合并财务报表包括本公司，其拥有多数股权的子公司以及Arrow EMEA Funding Corp.B.V.的账目（见附注5）。所有重要的公司间交易都被消除。

估计数的使用

按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表，要求公司做出重大估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表及附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

现金及现金等价物

现金等价物包括高流动性的投资，这些投资很容易转换为现金，原始期限为三个月或更短。

应收贸易账款和票据

贸易账户和应收票据按摊余成本报告，扣除合并资产负债表中的信贷损失备抵。信用损失备抵是从应收账款的摊余成本基础上扣除的一个估价账户，以显示预期应收款项的净额。当管理层认为应收账款余额被确认为无法收回时，应收账款将从备抵中冲销。

存货

存货按成本与可变现净值孰低列示。成本是在移动平均成本的基础上确定的，它近似于先进先出法。基本上所有的存货都是待售的产成品。

物业、厂房及设备

不动产、厂场和设备按成本列报。在资产的预计使用年限内，折旧采用直线法计算。建筑物折旧的估计使用寿命一般为 20 to 30 年，机器和设备的估计使用寿命一般为三 to 十好几年了。租赁权益的改善按相关租赁的期限或改善的期限中较短的期限摊销。当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，将对长期资产进行减值审查。如果资产的账面价值无法从估计的未来现金流量中收回，未贴现且不计利息，则使用估计的未来现金流量净额的现值计算资产的公允价值。如果公允价值低于资产的账面价值，则在受本集团内单个资产公允价值的限制的前提下，对差额确认损失。

软件开发成本

公司将获取或创建内部使用软件所产生的某些内部和外部成本资本化。资本化的软件成本在软件的估计使用寿命内按直线法摊销，通常是三 to 十二好几年了。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司未摊销的软件开发成本为$ 382,435 和$ 453,407 ，分别包含在公司合并资产负债表中的“机器和设备”中。

可辨认无形资产

有期无形资产的摊销采用直线法，在资产的预计使用年限内计算。当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，可辨认无形资产将进行减值审查。

投资

如果投资为公司提供了对被投资单位施加重大影响而非控制的能力，则使用权益法对投资进行会计处理。如果公司在被投资单位的有表决权的股份中拥有20%至50%的所有权权益，则通常认为存在重大影响，尽管在确定权益法是否适当时会考虑其他因素，例如在被投资单位董事会中的代表性。本公司将其对符合这些特征的权益法投资对象的投资记录为本公司合并资产负债表中的“对关联公司的投资”。

本公司不具备实施重大影响的能力的股权投资，采用市场报价以公允价值计量，并计入本公司合并资产负债表中的“其他资产”。公允价值变动计入公司综合业务报表中的“净投资收益”。在截至2021年12月31日的年度中，公司录得投资净收益$ 12,951 .

本公司记录不具有易于确定的公允价值的权益投资，其成本减去减值（如果有），加上或减去可观察到的价格变化导致的变化。

商誉

•宏观经济状况，如总体经济状况恶化，获得资本的限制，外汇汇率波动或股票和信贷市场的其他发展；

•行业和市场方面的考虑因素，例如公司经营环境的恶化，竞争环境的加剧，市场依赖倍数或指标的下降（以绝对值和相对于同行的角度考虑），公司产品或服务的市场变化，或监管或政治发展；

•成本因素，例如库存，人工或其他对收益和现金流量有负面影响的成本因素的增加；

•总体财务业绩，例如现金流量为负或下降，或者与相关前期的实际和预计结果相比，实际或计划的收入或收益下降；

•其他相关的实体特定事件，例如管理层，关键人员，战略或客户的变更，破产的考虑或诉讼；

•股价的持续下跌（考虑到绝对价值和相对于同行的价值）。

商誉在被称为“报告单位”的报告级别上进行测试。“公司的报告部门被定义为全球组件业务部门中三个区域业务中的每一个，这三个区域业务是美洲；欧洲，中东和非洲（“EMEA”）；以及亚洲/太平洋，这是全球ECS业务部门中两个区域业务中的每一个，分别是北美和EMEA，以及EInfoChips，它是全球组件业务部门的一部分。在全球组件业务部门中，亚太报告部门的商誉先前已完全减值。

本公司使用收益法估计报告单位的公允价值。就收益法而言，公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的，并以适当的风险调整后的汇率折现。收益法中包含的假设包括预测收入、毛利利润率、营业收入利润率、营运资本现金流、永久增长率、所得税税率和长期贴现率等，所有这些都需要管理层做出重大判断。实际结果可能与公司预测中假定的结果不同。该公司还将其折现现金流量分析与其当前市值进行了核对，从而考虑到了合理的控制权溢价。

截至2021年，2020年和2019年第四季度的第一天，公司的年度减值测试未显示公司任何报告单位的减值。

总体经济状况或全球股票估值的下降可能会影响对公司业务公允价值的判断和假设，公司可能会被要求在未来记录减值费用，这可能会影响公司的合并资产负债表，以及公司的综合业务报表。如果公司被要求在未来确认减值费用，则该费用不会影响公司的合并现金流量，当前流动性，资本资源以及现有循环信贷安排，北美资产证券化计划，其他未偿还借款和EMEA资产证券化计划下的契约。

截至2021年12月31日，公司拥有 2,080,371 商誉，其中约$ 602,575 和$ 83,261 分别分配给全球组件业务部门的美洲和EMEA报告部门， 784,441 和$ 412,982 分别分配给全球ECS业务部门中的北美和EMEA报告部门，以及$ 197,112 已分配给eInfoChips报告单元。截至公司2021年年度减值测试之日，所有报告单位的公允价值超出其账面价值超过 30 %.（见附注3）。

租赁

本公司根据合同是否传达了对已识别资产的使用权的控制权，在合同开始时确定合同是否包含租赁。基本上，公司的所有租赁都被归类为经营租赁。本公司将经营租赁使用权资产记录在“其他资产”内，而租赁负债记录在合并资产负债表的“其他负债”和“应计费用”内。租赁费用记录在综合业务报表的“销售、一般和管理费用”中。经营租赁付款在合并现金流量表的“经营现金流量”中列示。

经营租赁使用权资产和租赁负债是根据从开始日期开始的租赁期内未来最低租赁付款额的净现值确认的。本公司通常无法确定其租赁中隐含的利率，因此，根据本公司的借款成本对每个租赁的相关条款应用增量借款利率。最低租赁付款额的租赁费用在租赁期内以直线法确认。租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权，如果可以合理地确定公司将行使这些选择权。本公司不会将租赁部分与非租赁部分分开，并且还选择不记录开始时期限为12个月或更短的租赁的使用权资产或租赁负债。可变租赁付款在发生这些付款的义务的期间内确认。

外币换算和重新计量

国际业务的资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。收入和费用账户按月平均汇率折算。公司国际业务的外币财务报表折算产生的调整作为以下内容进行报告:

“累计其他综合损失”在公司的合并资产负债表中。

对于将外币从每种当地货币重新计量为适当的功能货币，货币资产和负债将使用资产负债表日有效的现行汇率重新计量为功能货币。这些重新计量的收益或损失并不显著，并已包括在公司的综合业务报表中。非货币性资产和负债按历史汇率入账。

所得税

公司的政策还包括，根据管理层对税务机关审查后税收优惠是否更有可能持续的评估，对不确定的税收状况以及相关利息和罚款做出规定。在以下情况下，本公司在以下事项上享有优先权:已确定了未确认税收优惠的负债，或要求支付超过该负债的金额，或其他事实和情况发生了变化，在给定的财务报表期间，公司的实际税率可能会受到重大影响。

每股净收入（亏损）

每股基本净收入（亏损）的计算方法是:归属于股东的净收入（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股净收入（亏损）反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股将发生的潜在稀释。

综合收益（亏损）

综合收益（亏损）包括综合净收入（亏损），外币换算调整，退休后福利计划的未实现收益或损失，指定为净投资套期保值的外汇合同的未实现收益或损失，以及指定为现金流量套期的利率掉期的未实现损益。利率互换的未实现收益或损失，和外汇合同的任何重新分类调整，已实现的收益或损失，包括在合并净收入的净额。与净投资对冲有关的金额，不包括在对冲有效性的评估中，应摊销为“利息和其他融资费用，在套期保值工具的整个生命周期内，以直线法计算的“净额”。包括在综合收益（亏损）中的外币换算调整被视为对国际附属公司的永久投资，未产生税务影响。“所有其他综合收益（亏损）项目均已扣除相关所得税。，

股票补偿

本公司记录以股份为基础的支付奖励，在授予之日以公允价值交换员工服务，并在必要的员工服务期内在综合业务报表中支出该奖励。股票补偿费用包括没收额的估计数。与具有市场或业绩条件的奖励有关的股票补偿费用在授予期中以直线法确认。只有服务条件的股票补偿奖励也是以直线方式确认的。

分部报告

经营分部被定义为Enterprise的组成部分，其中有单独的财务信息可用，由首席经营决策者在决定如何分配资源和评估绩效时定期进行评估。该公司的业务分为两个可报告的业务部门:全球组件和全球ECS。

收入确认

该公司销售的产品通常通过从该公司的设施发货，直接从供应商发货，或通过电子方式交付软件产品的密钥。该公司的一部分业务涉及直接从其供应商向其客户发货，在这些交易中，该公司通常负责与供应商和客户谈判价格，向供应商付款，与客户建立付款条件，产品退货，如果客户不付款，就有损失的风险。作为客户的委托人，公司在收到供应商关于产品已发货的通知后确认收入。

本公司与某些客户有合同，本公司的履约义务是安排由另一方提供产品或服务。在这些安排中，由于公司在交易中承担了代理关系，因此收入以与担任代理相关的净费用的金额确认。这些安排涉及向客户出售供应商服务合同，而公司在这些合同下没有未来的履行义务，或者为交付存货提供物流服务，而公司不承担所有权的风险和回报。

单个客户占比均未超过 2 占公司2021年合并销售额的%。其中一家供应商约占 17 占公司2021年综合销售额的百分比。其他单一供应商占比均未超过 7 占公司2021年综合销售额的百分比。该公司认为，它销售的许多产品都可以从其他来源以具有竞争力的价格获得。然而，公司业务的某些部分，例如公司的全球ECS业务部门，依赖于数量有限的供应商，其战略是向供应商、MSP和VAR提供重点支持、广泛的产品知识和定制服务。该公司的大部分采购都是根据分销商协议进行的，这些协议通常是非排他性的，任何一方都可以随时或在短时间内取消。

运输和装卸费用

该公司在综合业务报表中报告运输和装卸费用，主要是与出境运费有关的费用，作为销售，一般和管理费用的组成部分。包括在销售、一般和管理费用中的运输和处理费用共计$ 133,350 , $ 95,634 和$ 97,227 分别在2021年，2020年和2019年。

供应商程序

该公司参与供应商计划，提供价格保护，产品回扣，营销/促销津贴，和其他激励措施。在这些方案下收到的对价记录在综合业务报表中，作为销售或销售成本，一般和管理费用的调整，根据活动的性质和卖方方案的条款。奖励是根据符合条件的产品的销售或根据相关计划的条款提供的服务而获得的奖励。

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报。这些重新分类对以前报告的金额没有重大影响。

2. 长期资产减值和企业处置损失

在2019年第二季度，公司致力于一项计划，以关闭其在全球组件业务部门中的个人计算机和移动资产处置业务。根据该计划，公司根据会计准则编纂（“ASC”）主题360对个人计算机和移动资产处置业务的长期资产进行了减值分析，并记录了税前减值费用$ 74,908 在2019年第二季度将个人计算机和移动资产处置业务的某些资产减记至估计公允价值。

在2019年期间，公司完成了与个人计算机和移动资产处置业务相关的三家外国子公司的处置。处置的结果是，公司确认了业务处置净损失$ 19,384 ，主要涉及将累计换算调整重新分类为出售后的收益。

3. 商誉和无形资产

商誉是指收购成本超过所收购净资产公允价值的差额。公司每年从第四季度的第一天开始对商誉和其他无限期无形资产进行减值测试，如果存在潜在减值指标，则更频繁地进行减值测试。

被收购公司的商誉分配给公司的业务部门如下:


	全球组件		全球ECS		合计
截至2019年12月31日的余额（a）	$	883,496	$	1,177,826	$	2,061,322


外币换算调整	11,479		42,668		54,147
截至2020年12月31日的余额（a）	$	894,975	$	1,220,494	$	2,115,469

外币换算调整	( 12,027 )		( 23,071 )		( 35,098 )
截至2021年12月31日的余额（a）	$	882,948	$	1,197,423	$	2,080,371

（a）上表中截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的商誉总账面价值为净额 1,588,955 累计减值费用，其中 1,287,100 记录在全球组件业务部门和$ 301,855 记录在全球ECS业务部门。

截至2021年、2020年和2019年第四季度的第一天，公司的年度减值测试未导致被收购公司的商誉发生任何额外减值。

在2019年第二季度，由于该公司下调了预测的未来收益，并决定缩减该公司的个人电脑和移动资产处置业务，该公司确定，美洲组件和亚太组件报告单位中很可能存在减值。该公司评估了其他四个报告单位，并得出结论，根据这些报告单位的结果以及每个报告单位的历史净空水平，不需要进行中期减值分析。中期商誉减值分析导致部分商誉减值费用为$ 509,000 ($ 457,806 税后净额）约为$ 600,000 留在美洲组件报告单位内的商誉，以及全部减值费用$ 61,175 ($ 61,175 税后净额）在亚太组件报告单位内。

截至2021年12月31日，无形资产，净值包括以下内容:


	账面总额		累计摊销		净额
客户关系	$	322,335	$	( 173,123 )	$	149,212
可摊销商品名称	74,049		( 28,232 )		45,817
	$	396,384	$	( 201,355 )	$	195,029

截至2020年12月31日，无形资产，净值包括以下内容:


	账面总额		累计摊销		净额
客户关系	$	335,027	$	( 157,151 )	$	177,876
可摊销商品名称	74,008		( 18,065 )		55,943
	$	409,035	$	( 175,216 )	$	233,819

在2019年第二季度，公司采取了行动，以进一步整合两个全球组件业务。这些企业持有的商品名称的使用期限不定，其账面价值为1美元。 101,000 .由于该公司决定整合这些品牌，它确定了这些商标的使用寿命不再是无限期的。在2019年第二季度之后，公司开始按估计的剩余使用寿命摊销这些商品名称。由于估计使用寿命的变化，这些商品名称在2019年第二季度进行了减值测试。公司估计商品名称的公允价值为美元。 55,000 使用特许权使用费减免方法，并记录了$的非现金减损费用 46,000 ($ 34,653 税后净额）。减值的主要原因是资产的使用寿命缩短，以及由于与Arrow品牌的整合发生在估计的剩余使用寿命内，预计的贸易名称收入下降。

与可辨认无形资产相关的摊销费用为$ 36,930 , $ 38,417 和$ 48,097 分别截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度。2022年至2026年每年的摊销费用估计约为$ 35,177 , $ 31,443 , $ 29,767 , $ 20,398 和$ 19,583 ，分别为。

4. 对附属公司的投资

该公司拥有一家 50 与Marubun Corporation（统称为“Marubun/Arrow”）和Marubun Corporation的两家合资企业各自的%权益 50 在另一家合资企业中的%权益。这些投资是用权益法核算的。

下表列出了公司对关联公司的投资:


	2021		2020
Marubun/Arrow	$	53,415	$	65,943
其他	10,280		10,415
	$	63,695	$	76,358

关联公司的收益（亏损）权益包括以下内容:


	2021		2020		2019
Marubun/Arrow	$	2,684	$	( 726 )	$	3,066
其他	824		195		( 5,831 )
	$	3,508	$	( 531 )	$	( 2,765 )

根据各种合资企业协议的条款，如果合资企业无法履行其义务，本公司必须按比例支付其在合资企业第三方债务中的份额。有无截至2021年12月31日和2020年12月31日，合资企业第三方债务协议下的未偿还借款。

5. 应收账款

截至12月31日，应收账款净额包括以下各项:


	2021		2020
应收账款	$	11,199,847	$	9,298,135
坏账准备	( 75,901 )		( 92,792 )
应收账款净额	$	11,123,946	$	9,205,343

截至12月31日，坏账准备包括以下各项:


	2021		2020
期初余额	$	92,792	$	69,433
采纳ASU No.2016-13的影响	—		47,011
记入收入项下	7,039		26,942
翻译调整	( 1,963 )		510
注销	( 21,967 )		( 51,104 )
期末余额	$	75,901	$	92,792

截至2021年12月31日，公司在估计预期信用损失时已考虑了客户的当前信用状况，并且客户的付款趋势未发生重大变化或客户的信用风险未发生重大恶化。新冠病毒对全球经济的影响可能会对我们一些客户的信用状况产生不利影响。新冠病毒对我们客户信用状况的影响是高度不确定的，在很大程度上将取决于我们无法控制的未来事件的结果，这可能导致信用损失增加。

在2020年期间，该公司进行了一项EMEA资产证券化计划，根据该计划，该公司将继续以折扣价向特殊目的实体出售其在EMEA地区某些子公司的贸易应收账款指定池中的权益，该公司又将某些应收账款每月出售给非关联金融机构和由此类非关联金融机构（“非关联金融机构”）管理的管道。该公司最多可以卖出1欧元。 400,000 根据EMEA资产证券化计划，该计划将于2023年1月到期，并根据其条款进行延期。该计划是通过Arrow EMEA Funding Corp B.V.进行的，这是一家旨在实现破产的实体。本公司被视为Arrow EMEA Funding Corp.B.V.的主要受益人，因为本公司既有权指导对实体的经济业绩影响最大的活动，也有义务吸收损失或有权获得利益从将贸易应收账款转移到特殊目的实体中，这可能对该实体具有重要意义。因此，Arrow EMEA Funding Corp B.V.被包括在公司的合并财务报表中。

12月31日根据EMEA资产证券化计划向非关联金融机构出售应收账款:


	2021		2020
EMEA资产证券化，出售应收账款	$	2,193,983	$	1,936,089

根据该计划出售给非关联金融机构的应收账款不包括在公司合并资产负债表的“应收账款净额”中，现金收入在合并现金流量表中反映为经营活动产生的现金。当应收帐款出售时，以现金支付购买价款。Arrow EMEA Funding Corp.B.V.持有的某些未售出的应收款项被抵押给独立的金融机构。这些未售出的应收款项包括在公司合并资产负债表的“应收账款净额”中。

该公司继续为已售出的应收账款提供服务，并根据该计划收取服务费。本公司不会在本公司的合并资产负债表中记录服务资产或负债，因为本公司估计，其收取的服务这些应收账款的费用接近于提供服务活动的公平市场补偿。

截至12月31日，与EMEA资产证券化计划有关的其他金额:


	2021		2020
出售给非关联金融机构但未收回的应收款项	$	453,292	$	397,914
Arrow EMEA Funding Corp.B.V.持有的抵押应收账款。	745,965		551,843

如果在EMEA资产证券化计划下存在未偿余额，则在破产或破产程序的情况下，Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的任何应收账款可能不会提供给公司的其他债权人。特殊目的实体的资产不能被公司用于一般公司目的。此外，根据该计划，Arrow EMEA Funding Corp B.V.对非关联金融机构的财务义务仅限于其拥有的资产，并且没有对Arrow Electronics的追索权，因债务人无力偿债或无力偿还而无法收回的应收款项。

欧洲、中东和非洲资产证券化计划的条款和条件限制了额外借款的发生，并要求将某些财务比率保持在指定水平。截至2021年12月31日，公司已遵守所有此类财务契约。

6. 债务

截至12月31日，短期借款（包括长期负债的流动部分）包括以下各项:


	2021		2020
5.125 %票据，2021年3月到期	$	—	$	130,836
3.50 %票据，2022年4月到期	349,779		—
其他短期借款	32,840		27,797
	$	382,619	$	158,633

其他短期借款主要用于支持营运资金需求。这些借款的加权平均利率为 1.41 %和 1.73 分别于2021年12月31日和2020年12月31日为%。

该公司有$ 200,000 在未承诺的信贷额度。截至2021年12月31日和2020年12月31日，在未承诺的信贷额度下没有未偿还的借款。这些借款是以短期为基础提供的，到期日由公司与贷方商定。这些银行的加权平均实际利率为 1.50 %和 1.53 分别于2021年12月31日和2020年12月31日为%。

该公司有一个商业票据计划，未偿还商业票据的最高总余额不得超过$借款能力 1,200,000 .商业票据计划下的未偿还金额由公司循环信贷安排下的可用承诺提供支持。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司在该计划下没有未偿还的借款。该计划的加权平均实际利率为 .29 %和 .30 分别于2021年12月31日和2020年12月31日为%。

截至12月31日，长期负债包括以下各项:


	2021		2020



3.50 %票据，2022年到期	$	—	$	348,918
4.50 %票据，2023年到期	299,283		298,701
3.25 %票据，2024年到期	497,060		496,034
4.00 %票据，2025年到期	347,657		346,999
7.50 2027年到期的高级债券的百分比	110,021		109,939
3.875 %票据，于2028年到期	495,823		495,223

2.95 %票据，到期日2032年	494,022		—
具有不同利率和到期日的其他义务	577		2,126
	$	2,244,443	$	2,097,940

The 7.50 高级债券在到期前不可赎回.本公司可选择调用所有其他票据，但须遵守“整体”条款。

使用市场报价估算的12月31日长期负债的公允市场价值如下:


	2021		2020

4.50 %票据，2023年到期	$	309,000	$	321,500
3.25 %票据，2024年到期	522,000		540,500
4.00 %票据，2025年到期	374,000		383,000
7.50 2027年到期的高级债券的百分比	136,000		140,000
3.875 %票据，于2028年到期	542,500		564,000
2.95 %票据，到期日2032年	504,500		—

公司在不同国家的短期借款的账面价值，循环信贷额度， 3.50 2022年4月到期的债券，北美资产证券化计划，商业票据和其他债务接近其公允价值。这家公司有一笔钱。 2,000,000 循环信贷安排，公司可用于一般公司用途，包括在正常业务过程中的营运资金，信用证，还款，预付款或购买长期债务，收购，以及作为公司商业票据计划的支持（如适用）。2021年9月，该公司修改了其循环信贷额度，并将其期限延长至2026年9月到期。循环信贷安排下的借款利息使用基本利率或欧洲货币利率加点差（ 1.08 %（截至2021年12月31日），这是基于公司的信用评级或实际利率 1.15 2021年12月31日为%。根据该公司的信用评级计算的设施费用是 .175 截至2021年12月31日的总借款能力的百分比。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司在循环信贷安排下没有未偿还的借款。

该公司有一个北美资产证券化计划，以其某些子公司的应收账款为抵押。2021年3月，该公司修改了其资产证券化计划，除其他外，将其借贷能力从美元增加到了美元。 1,200,000 到$ 1,250,000 并将其期限延长至2024年3月到期。该计划是通过Arrow Electronics Funding Corporation（“AFC”）进行的，这是一家全资拥有的破产远程子公司。北美资产证券化计划不符合出售处理的条件。因此，应收账款和相关债务义务仍保留在公司的合并资产负债表上。借款利息采用基本利率或商业票据利率加点差（ .45 %（2021年12月31日），或实际利率为 .53 2021年12月31日为%。设施费用是 .40 总借款能力的%。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司在北美资产证券化计划下没有未偿还的借款。抵押应收账款总额约为$ 2,735,145 和$ 2,207,700 由AFC持有，并分别于2021年12月31日和2020年12月31日被纳入公司合并资产负债表的“应收账款，净额”。在根据北美资产证券化计划偿还任何未偿还的借款之前，在破产或破产程序中，AFC持有的任何应收账款可能不会提供给公司的其他债权人。

循环信贷安排和北美资产证券化计划都包括限制产生额外借款的条款和条件，并要求将某些财务比率保持在指定水平。截至2021年12月31日，公司已遵守所有此类财务契约。

在2022年2月，在发行此10-K表格之前，公司偿还了$ 349,779 其本金 3.50 债券将于2022年4月到期。

在2021年第四季度，公司完成了美元的出售 500,000 本金金额的 2.95 2032年2月到期的债券。本次发行的净收益为 495,134 将用于偿还 3.50 将于2022年4月到期并用于一般公司用途的票据。

在2021年3月，公司偿还了$ 130,860 其本金 5.125 %票据将于2021年3月到期。

2020年4月，公司偿还了$ 209,366 其本金 6.00 2020年4月到期的票据。

在正常业务过程中，公司的某些子公司有协议将选定的应收贸易账款出售给金融机构，而无追索权。本公司在这些应收账款中不保留财务或法律权益，因此，这些应收账款作为相关应收账款的销售入账，应收账款从本公司的合并资产负债表中删除。

在2022年至2026年期间，每年的借款支付额为$ 382,619 , $ 299,558 , $ 497,317 , $ 347,699 和

$ 0 （分别）和$ 1,099,869 此后的所有年份。

利息和其他融资费用净额，包括利息和股息收入 14,722 , $ 22,568 和$ 54,815 分别在2021年，2020年和2019年。支付的利息，扣除利息和股息收入，共计$ 113,090 , $ 138,303 和$ 209,512 分别在2021年，2020年和2019年。

7. 以公允价值计量的金融工具

公允价值的定义是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，在资产或负债的主要或最有利市场中，为资产收取或为转移负债而支付的交换价格（退出价格）。本公司采用公允价值层次结构，在计量公允价值时，最大限度地利用可观察输入，并最大限度地减少不可观察输入的使用。公允价值层次结构有三个级别的输入，可用于衡量公允价值:

第1级活跃市场中未经调整的报价，可在计量日获得相同的，不受限制的资产或负债。

市场中不活跃的第2级报价；或在资产或负债的整个期限内直接或间接可观察到的其他输入。

第3级价格或估值技术，要求输入对公允价值计量既重要又不可观察。

下表列出了截至2021年12月31日按公允价值计量的经常性资产（负债）:


	资产负债表位置	第1级		第2级		第3级		合计
现金等价物（a）	现金及现金等价物/ 其他资产	$	4,812	$	—	$	—	$	4,812
股权投资（b）	其他资产	56,985		—		—		56,985
指定为现金流量套期的利率掉期	其他资产	—		21,831		—		21,831

被指定为净投资套期保值的外汇合约	其他资产	—		40,612		—		40,612
		$	61,797	$	62,443	$	—	$	124,240

下表列出了截至2020年12月31日按公允价值计量的经常性资产（负债）:


	资产负债表位置	第1级		第2级		第3级		合计
现金等价物（a）	现金及现金等价物/ 其他资产	$	6,062	$	—	$	—	$	6,062
股权投资（b）	其他资产	45,879		—		—		45,879
指定为现金流量套期的利率掉期	其他资产	—		20,983		—		20,983
被指定为净投资套期保值的外汇合约	其他资产	—		12,760		—		12,760
		$	51,941	$	33,743	$	—	$	85,684

（a）现金等价物包括原始期限不到三个月的高流动性投资。

（b）该公司有一个 8.4 在Marubun Corporation的股权和市场报价的共同基金投资组合。在2021年，2020年和2019年期间，公司记录的未实现收益（亏损）为$ 7,788 , $( 239 ）和$ 4,204 ，分别是在每年年底持有的股本证券。

非经常性按公允价值计量的资产和负债主要与商誉、可辨认无形资产和长期资产有关（见附注2和3）。如果存在潜在减值指标，公司将对这些资产进行减值测试，如果无限期，则至少每年进行一次。

衍生工具

公司使用各种金融工具，包括衍生工具，用于交易以外的目的。某些衍生工具在一开始就被指定为对冲，并在一开始和持续的基础上衡量其有效性。未指定为套期保值的衍生工具在每个报告期均按市价计价，任何未实现的收益或损失均在收益中确认。

利率互换

本公司通过进行各种远期初始利率掉期（指定为现金流量套期保值）来管理未来预期债务发行的利率波动风险。利率掉期的公允价值变动记录在公司合并资产负债表“累计其他综合损失”中的“股东权益”部分。并将在预期债务发行的整个期间或在被对冲的预测现金流量被认为不再可能发生的期间内重新分类为收入。利率掉期的收益和损失记入综合业务报表中的“利息和其他融资费用净额”项目。利率掉期的公允价值是通过对每个衍生工具的预期现金流量进行折现现金流量分析，并使用可观察的输入（包括利率曲线和信用利差）来估计的。

截至2021年12月31日，公司有以下未偿还的利率掉期被指定为现金流量套期:

交易日期

到期日

名义金额

加权平均利率

预测交易的日期范围

2020年4月

2024年12月

$ 300,000

0.97 %

2023年1月至2025年12月

截至2020年12月31日，公司有以下未偿还的利率掉期被指定为现金流量套期:

交易日期

到期日

名义金额

加权平均利率

预测交易的日期范围

2020年4月

2024年12月

$ 300,000

0.97 %

2023年1月至2025年12月

2020年5月

2022年6月

$ 300,000

0.90 %

2021年1月至2023年6月

2019年5月，公司签订了一系列十年期远期利率掉期（“2019年5月掉期”）。2019年5月的掉期被指定为现金流量对冲，以管理到2020年6月未来预期债务发行的利率波动风险。2020年2月，公司确定某些预测的现金流量不再可能，并取消了对冲关系。2020年2月，公司在新的现金流量对冲中重新指定了2019年5月的掉期交易，以管理2023年6月之前未来预期债务发行的利率波动风险。2020年5月，公司终止了2019年5月的掉期交易，以支付现金$ 48,378 ，在合并现金流量表的“筹资活动产生的现金流量”部分报告。在终止2019年5月的掉期交易之后，本公司订立了一系列新的十年期远期利率掉期（“2020年5月掉期”），并将其指定为现金流量对冲，以继续管理2023年6月之前未来预期债务发行的利率波动风险。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，亏损为$ 1,493 和$ 2,616 （税前）从“累计其他综合损失”重新分类为“利息和其他融资费用净额”，与预测的现金流量有关，这些现金流量被认为不再可能发生。在2021年12月31日和2020年12月31日，亏损$ 33,071 和$ 34,751 扣除税款后，仍保留在与2019年5月掉期相关的“累计其他综合损失”中。

在2021年第四季度，公司完成了美元的出售 500,000 本金 2.95 %于2032年到期的票据（“2032票据”），并收到$ 24,896 （税前），与2020年5月的掉期交易在发行2032年到期的10年期债券时终止有关。2019年5月的掉期交易在2032年债券发行时仍留在“累计其他综合损失”中，损失为1美元。 44,269 税前。“累计其他综合损失”中记录的2019年5月掉期和2020年5月掉期的公允价值将在2032年到期的票据的10年期内重新分类为收益。

外汇合约

该公司的外汇敞口主要与国际交易有关，在这些交易中，从客户那里收取的货币可能与购买产品所使用的货币不同。该公司在国外业务中的交易主要以以下货币计价:欧元，印度卢比，中国的人民币，和英镑。本公司订立外汇远期合约，选项，或互换合约（统称， “外汇合约”），以促进对冲库存购买和销售所产生的外币风险，并减轻与这些交易有关的外币汇率变化的影响。外汇合约的期限一般不超过六个月。这些合同的收益或损失被递延，并在相关的未来购买或出售被确认或相应的资产或负债被重估时被确认。本公司不以贸易为目的签订外汇合同。外汇合同的损失风险是指，

交易对手，公司通过将交易对手限制为主要金融机构，将其最小化。外汇合同的公允价值是使用第三方金融机构的外汇即期汇率和远期汇率报价估算的。截至2021年和2020年，外汇合约（包括指定为净投资对冲的外汇合约）的名义金额为美元 1,125,997 和$ 914,930 ，分别为。

与非指定外币兑换合同有关的收益和损失在公司综合业务报表的“销售成本”中记录。与指定为现金流量套期的外币兑换合同有关的收益和损失记录在“销售成本”，“销售，一般和管理费用”，以及“利息和其他融资费用净额”中，这是根据基础对冲交易的性质，在公司的综合业务报表中进行的。

在2021年12月31日和2020年12月31日，以下外汇合约被指定为净投资套期保值:


到期日	名义金额
2023年3月	€	50,000
2024年9月	50,000
2025年4月	100,000
2028年1月	100,000
合计	€	300,000

上述合约已被指定为净投资对冲，旨在对冲该公司在以欧元计价的净资产的子公司的净投资的一部分。被指定为净投资套期的衍生工具的公允价值的变化记录在公司合并资产负债表的“累计其他综合损失”内的“外币换算调整”（“CTA”）中。不包括在对冲有效性评估中的金额包括在公司综合业务报表中的“利息和其他融资费用净额”中。

在截至12月31日的年度中，衍生工具对公司综合业务报表和其他全面收益的影响如下:



	损益表行	2021		2020		2019
在收入（亏损）中确认的收益（亏损）
外汇合约，净投资对冲（a）	利息支出	$	8,805	$	8,805	$	8,068
利率互换、现金流量套期保值	利息支出	( 3,087 )		( 3,979 )		( 1,298 )
合计		$	5,718	$	4,826	$	6,770
重新分类前在其他综合收益（亏损）中确认的收益（亏损），税后净额
外汇合约，净投资对冲（b）		$	21,133	$	( 6,802 )	$	16,489
利率互换、现金流量套期保值		19,232		( 12,023 )		( 8,767 )
合计		$	40,365	$	( 18,825 )	$	7,722

（a）表示从CTA重新分类为利息和其他融资费用净额的净投资对冲的有效性评估中不包括的衍生工具金额。

（b）包括衍生工具收益（亏损），不包括在净投资对冲的有效性评估中，并在其他综合收益（税后净额）中确认（ 617 ), $ 17,991 和$ 10,734 分别为2021年，2020年和2019年。

其他

由于这些金融工具的期限较短，现金及现金等价物、应收账款、净额和应付账款的账面价值接近其公允价值。

8. 所得税

截至12月31日止年度的准备金包括以下各项:


	2021		2020		2019
当前:
联邦	$	68,555	$	5,085	$	3,887
国家	18,418		7,114		( 69 )
国际组织	214,184		130,883		134,808
	$	301,157	$	143,082	$	138,626
延期:
联邦	$	( 347 )	$	13,496	$	( 54,356 )
国家	( 388 )		4,603		( 2,710 )
国际组织	25,484		11,614		6,778
	24,749		29,713		( 50,288 )
	$	325,906	$	172,795	$	88,338

美国联邦法定税率之间差异的主要原因 21 截至12月31日止年度的实际所得税率和实际所得税率如下:


	2021		2020		2019
美国	$	339,499	$	104,637	$	( 557,592 )
国际组织	1,096,875		654,622		445,762
所得税前收入（亏损）	$	1,436,374	$	759,259	$	( 111,830 )

按法定税率计算的准备金（收益）	$	301,638	$	159,444	$	( 23,484 )
州税（福利），扣除联邦福利	14,162		10,218		( 2,051 )
国际有效税率差异	( 5,402 )		3,112		17,474
美国对海外收入征税	10,289		5,316		26,013
业务逐步结束时的税务费用（收益）（a）	—		1,937		( 11,311 )

估价备抵的变动	( 1,723 )		2,906		1,305
其他不可扣除费用	9,058		2,600		1,585
应计税额的变化	9,937		3,089		10,418
税收抵免	( 17,555 )		( 16,075 )		( 3,034 )
商誉减值中不可扣除的部分	—		—		75,900

其他	5,502		248		( 4,477 )
准备金	$	325,906	$	172,795	$	88,338

（a）该公司个人电脑和移动资产处置业务的逐步结束，导致净税收支出（收益）为$ 1,937 和$（ 11,311 ）分别在2020年和2019年。

该公司须对外国子公司的全球无形低税收入（“GILTI”）征税，并有一项税收规定，以扣除美国公司的部分外国衍生无形收入（“FDII”）。扣除FDII收益后，Gilti税项费用（收益）净额为$（ 12,287 ), $ 233 和$ 31,042 分别在2021年，2020年和2019年。2019年的Gilti税受到个人电脑和移动资产处置业务逐步减少的损失的不利影响。本公司选择将Gilti税务费用（扣除FDII收益）作为当期成本。

截至2021年12月31日，长期应纳税额为$ 30,857 在与《税法》对外国子公司的累计未汇出收益征收的一次性过渡税有关的合并资产负债表中，记录在“其他负债”中。

于2021年12月31日，本公司的未确认税项负债为$ 71,422 .这些不确定的税收状况的解决时间取决于税务机关的所得税审查程序。实质性的变化不是

然而，预计在2022年期间，与不确定的税收状况有关的未确认税收优惠的金额可能会增加或减少。目前，该公司无法对何时发生税款现金结算以及它将如何影响有效税率做出合理的估计。

截至12月31日止年度未确认税收优惠的期初和期末金额的对账如下:


	2021		2020		2019
年初余额	$	62,203	$	52,986	$	35,879
根据上一期间的税收状况进行的增加	2,528		8,574		13,018
根据上一期间的税收状况进行的减税	( 1,542 )		( 1,749 )		( 86 )

根据当期的税收状况进行的增加	9,326		5,174		8,926
根据当期的税收状况进行的减税	( 370 )		( 831 )		( 259 )
与税务事项结算有关的削减	( 692 )		( 538 )		—
与适用的时效法规失效有关的减少	( 31 )		( 1,413 )		( 4,492 )
年末余额	$	71,422	$	62,203	$	52,986

与未确认的税收优惠有关的利息成本在公司的综合业务报表中被归类为“利息和其他融资费用净额”的组成部分。在2021年，2020年和2019年，公司确认了$ 1,302 , $ 1,862 和$ 1,469 分别与未确认的税收优惠有关的利息费用。在2021年12月31日和2020年12月31日，公司应计负债为$ 9,091 和$ 8,100 ，分别用于支付与未确认的税收优惠有关的利息。

在许多情况下，公司不确定的税收状况与纳税年度有关，而纳税年度仍需接受税务机关的审查。以下内容描述了截至2021年12月31日的主要税收管辖区的开放税收年度:


美国-联邦						2016 -出席
美国-美国						2015 -出席
德国（a）						2013 -出席
中国内地和香港						2014 -出席
意大利（a）						2013 -出席
荷兰						2016 -出席
瑞典						2015 -出席
台湾						2016 -出席
联合王国						2017 -出席

（a）包括联邦和地方司法管辖区。

递延所得税是为资产或负债的计税基础与其在合并资产负债表中报告的金额之间的暂时性差异所产生的影响而提供的。这些暂时的差异导致未来几年的应纳税或可扣除金额。

截至12月31日，递延所得税资产和负债包括以下各项:


	2021		2020
递延所得税资产:
净经营亏损结转额	$	50,015	$	90,179
资本损失结转额	57,102		56,854
库存调整	55,755		58,088
坏账准备	21,382		20,134
应计费用	43,995		34,196
利息结转	11,160		13,265
股票补偿奖	6,981		8,972

租赁负债	69,856		83,698


其他	6,291		4,659
	322,537		370,045
估价备抵	( 82,220 )		( 83,942 )
递延所得税资产共计	$	240,317	$	286,103

递延所得税负债:
商誉	$	( 135,285 )	$	( 122,129 )
折旧	( 96,097 )		( 113,587 )
无形资产	( 8,429 )		( 12,470 )
租赁使用权资产	( 64,902 )		( 75,968 )


递延所得税负债共计	$	( 304,713 )	$	( 324,154 )
递延所得税资产净额（负债）共计	$	( 64,396 )	$	( 38,051 )

截至2021年12月31日，公司的国际税收损失结转额约为美元 205,642 ，其中$ 16,733 有效期从2022年到2041年不等，剩余的$ 188,909 没有到期日。与这些国际税收损失结转有关的递延所得税资产为$ 40,623 相应的估值备抵为$ 7,366 .截至2021年12月31日，公司的估值备抵为$ 3,804 与其他递延所得税资产有关。

截至2021年12月31日，该公司的递延所得税资产为$ 186 与收购子公司的美国联邦净营业亏损结转有关。这些美国联邦净运营亏损将在2028年之后的不同年份到期。此外，截至2021年12月31日，公司的递延所得税资产约为$ 9,205 相应的估值备抵为$ 7,825 ，与美国州净营业亏损结转有关。在某些税收管辖区，由于公司产生足够的未来应纳税收入的时间和能力的不确定性，当递延所得税资产可能无法实现时，则需要估值备抵。

为了实现更大的现金管理灵活性并进一步推进业务目标，在2019年第四季度，公司撤销了其主张，无限期地将其国外收益的一定部分进行再投资，其中约有1美元 2,180,000 截至2021年12月31日，在分配了$后，仍可在未来期间进行分配 53,600 , $ 349,000 和$ 761,000 分别在2021年，2020年和2019年。公司继续无限期地将剩余的美元再投资。 2,487,000 其外国子公司的未分配利润，并认识到，如果撤销对这些外国收入的无限期再投资主张，则可能需要缴纳额外的外国税收和美国州所得税。

扣除已退还的所得税后，已支付的所得税为$ 221,088 , $ 160,143 和$ 188,601 分别在2021年，2020年和2019年。

9. 重组、整合和其他费用

重组计划和整合成本是由于公司继续努力降低成本，提高运营效率，整合任何收购的业务，并在必要时合并某些业务。下表列出了截至12月31日的年度重组，整合和其他费用的组成部分:


	2021		2020		2019
重组和整合费用-本期行动	$	15,126	$	13,389	$	22,256
重组和整合（贷项）费用-以往期间采取的行动	1,547		( 633 )		636
其他费用	( 5,762 )		532		66,893
	$	10,911	$	13,288	$	89,785

重组和整合应计收益摘要

重组和整合应计收益为$ 11,201 和$ 9,735 分别于2021年12月31日和2020年12月31日。在截至2021年12月31日的一年中，该公司赚了$ 16,167 与重组和整合应计项目相关的付款，并记录了$ 16,673 在重组和整合费用。应计收益的其余变动与本年度外汇汇率的变动有关。基本上，截至2021年12月31日的所有应计金额以及截至2021年12月31日的年度的所有重组和整合费用均与人员解雇有关，预计将以现金方式支出一年 .

其他费用

包括在2019年的重组，整合和其他费用中的其他费用为$ 66,893 ，其中包括人事费 45,951 与运营费用削减计划和费用有关的费用 8,959 与搬迁相关的费用以及与集中化工作相关的其他费用，以最大限度地提高运营效率。

10. 股东权益

累计其他综合损失

下表列示了不包括非控制性权益在内的累计其他综合损失的变动情况:


	外币换算调整和其他净额		被指定为净投资套期的外汇合同的未实现收益（亏损）净额		被指定为现金流量套期的利率掉期的未实现收益（亏损）净额		员工福利计划项目，净额		合计
截至2019年12月31日的余额	$	( 245,705 )	$	10,368	$	( 13,347 )	$	( 13,527 )	$	( 262,211 )
重新分类前的其他综合收益（亏损）（a）	183,636		( 6,802 )		( 12,023 )		( 4,882 )		159,929
重新分类为收入（亏损）的数额	( 958 )		( 6,686 )		3,023		2,018		( 2,603 )
截至2020年12月31日止年度累计其他全面收益（亏损）的净变动	182,678		( 13,488 )		( 9,000 )		( 2,864 )		157,326
截至2020年12月31日的余额	( 63,027 )		( 3,120 )		( 22,347 )		( 16,391 )		( 104,885 )
重新分类前的其他综合收益（亏损）（a）	( 127,931 )		21,133		19,232		4,223		( 83,343 )
重新分类为收入（亏损）的数额	( 1,981 )		( 6,681 )		2,306		2,927		( 3,429 )
截至2021年12月31日止年度累计其他全面收益（亏损）的净变动	( 129,912 )		14,452		21,538		7,150		( 86,772 )
截至2021年12月31日的余额	$	( 192,939 )	$	11,332	$	( 809 )	$	( 9,241 )	$	( 191,657 )

（a）外币折算调整包括具有长期投资性质的美元（ 9,981 ）和$ 31,470 分别为2021年和2020年。

普通股未偿活动

下表列出了已发行股票数量的活动（以千为单位）:


	已发行普通股	库藏股	已发行普通股
截至2018年12月31日已发行普通股	125,424	40,233	85,191
为股票补偿奖励而发行的股票	—	( 886 )	886
回购普通股	—	5,457	( 5,457 )
截至2019年12月31日已发行普通股	125,424	44,804	80,620
为股票补偿奖励而发行的股票	—	( 764 )	764
回购普通股	—	6,541	( 6,541 )
截至2020年12月31日已发行普通股	125,424	50,581	74,843
为股票补偿奖励而发行的股票	—	( 1,056 )	1,056
回购普通股	—	7,833	( 7,833 )
截至2021年12月31日已发行普通股	125,424	57,358	68,066

公司拥有 2,000,000 面值为一美元的系列优先股的法定股份。截至2021年12月31日和2020年12月31日，没有发行在外的系列优先股。

股票回购计划

下表显示了截至2021年12月31日公司董事会（“董事会”）批准的股票回购计划:


董事会批准月份	已批准回购的美元价值		回购股票的美元价值		近似值的美元价值可能的股票却被购买在该计划下
2018年12月	$	600,000	$	600,000	$	—
2020年7月	600,000		600,000		—
2021年7月	600,000		436,532		163,468
2021年12月	600,000		—		600,000
合计	$	2,400,000	$	1,636,532	$	763,468

11. 每股净收入（亏损）

下表列出了截至12月31日的年度每股净收入（亏损）的基本和稀释基础的计算（以千股为单位）:


	2021		2020		2019
股东应占净收入（亏损）	$	1,108,197	$	584,438	$	( 204,087 )
加权平均已发行股票-基本	72,472		77,992		83,568
各种稀释性股票补偿奖励的净影响	913		643		—
加权平均已发行股票-稀释后	73,385		78,635		83,568
每股净收入（亏损）:
基本	$	15.29	$	7.49	$	( 2.44 )
稀释（a）	$	15.10	$	7.43	$	( 2.44 )

（a）颁发股票补偿奖 1,143 股份和 1,614 截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的股票被排除在稀释后每股净收入（亏损）的计算之外，因为它们的影响是反稀释的。由于该公司报告2019年归属于股东的净亏损，归属于股东的每股基本和摊薄净亏损相同。

12. 员工持股计划

综合计划

公司维持2004年Arrow Electronics, Inc.综合激励计划（“综合计划”），该计划在设计薪酬激励时为公司提供了一系列股权替代方案。Omnibus计划允许授予基于现金的奖励，不合格的股票期权，激励性股票期权（“ISO”），股票增值权，限制性股票，限制性股票单位，绩效股票，绩效单位，涵盖员工的年度激励奖励，以及其他基于股票的奖励。公司董事会的薪酬委员会（“薪酬委员会”）确定授予综合计划下的任何奖励的归属要求，终止条款和奖励条款。该公司在2021年没有授予不合格的股票期权或ISO，也不打算在将来授予它们。

根据综合计划的条款，最多不超过 24,000,000 普通股股票可能会被授予。有 6,209,974 和 6,777,309 分别于2021年12月31日和2020年12月31日根据Omnibus计划可授予的股票。通常，股票仅在发行的范围内计入授权书。限制性股票，限制性股票单位，绩效股票和绩效单位按1.69比1的比率计入授权。

作为“销售、一般和管理费用”的一部分，该公司记录了股票补偿的摊销。 36,117 , $ 35,288 和$ 41,070 分别在2021年，2020年和2019年。2021年，2020年和2019年从基于股份的支付奖励中实现的实际税收优惠为$ 8,635 , $ 5,308 和$ 7,308 ，分别为。

股票期权

根据综合计划，公司可以同时授予ISO和不合格的股票期权。ISO只能授予公司，其子公司及其关联公司的员工。期权的行权价格不能低于授予日Arrow普通股的公允市场价值。期权通常在四年内分期支付。目前尚未到期的期权的合同期限为10年。

以下信息与截至2021年12月31日止年度的股票期权活动有关:


	股份	加权平均行使价		加权平均剩余合同期限		总内在价值
截至2020年12月31日尚未偿还	1,520,917	$	73.68

行使	( 669,180 )		70.21
被没收	( 24,692 )		68.37
截至2021年12月31日尚未偿还	827,045		76.66	77	月份	$	47,893
可于2021年12月31日行使	390,815	$	72.00	63	月份	$	22,337

上表中的总内在价值表示税前总内在价值（公司在2021年最后一个交易日的收盘价与行使价之间的差额，乘以期权持有人收到的价内期权的数量），所有期权持有人已于2021年12月31日行使了其期权。这一数额根据公司股票的市场价值而变化。

在2021年，2020年和2019年期间行使的期权的总内在价值为$ 26,614 , $ 8,211 和$ 9,346 ，分别为。

2021年，2020年和2019年从期权行使中获得的现金为$ 46,982 , $ 21,037 和$ 16,911 ，并分别包括在公司的合并现金流量表的融资活动部分。

在截至12月31日的年度中，股票期权的公允价值是使用Black-Scholes估值模型在以下加权平均假设下估算的:


	2020	2019
波动性（百分比）（a）	24	24
预期任期（以年为单位）（B）	5.6	5.6
无风险利率（%）（c）	1.4	2.5

（a）波动率是使用公司普通股在期权预期期限内的历史每日价格变化来衡量的。

（b）预期期限代表期权预期未到期的加权平均期限，主要基于员工的历史行使行为。

（c）无风险利率是以美国国债零息票收益率为基础的，其期限接近期权的预期期限。

没有预期的股息收益率。

2021年未授予任何股票期权。授予每个期权的加权平均公允价值为$ 20.59 和$ 22.68 分别在2020年和2019年。

表演奖项

薪酬委员会根据综合计划的条款和条件，可以授予绩效分成和/或绩效单位奖励（统称为“绩效奖励”）。绩效奖励的公允价值是授予日公司普通股的公允市场价值。只有在薪酬委员会确定的或在其指导下制定的绩效期内的绩效目标得到实现时，才能获得此类奖励。绩效目标和期间可能会因参与者与参与者之间、组与组之间以及时间与时间之间的差异而有所不同。绩效奖励将在服务期结束时根据公司的实际绩效与目标指标进行比较，以普通股形式交付，可能为初始奖励的0%至185%。补偿费用在三年服务期内使用分级归属方法确认，并根据当前对绩效的估计与目标指标进行比较，在每个期间进行调整。

限制性股票

根据综合计划的条款和条件，薪酬委员会可以授予限制性股票和/或限制性股票单位的股票。限制性股票单位类似于限制性股票，只是在授予之日没有实际授予参与者任何股票。根据综合计划授予的限制性股票和/或限制性股票单位的股票不得出售，转让，质押，转让，或以其他方式转让或抵押，直至赔偿委员会确定并在授予协议中指定的适用限制期结束为止（对于限制性股票单位，则直至交付或其他付款之日为止）。补偿费用以直线法确认，因为股票通常在四年内不受没收限制（即归属）。

非雇员董事奖

公司董事会应根据综合计划，定期，无歧视地确定应授予所有非雇员董事的股权奖励的金额和类型，以及应授予的任何额外金额（如果有的话），也应定期，无歧视地授予，基于以下各项:非雇员董事任职的董事会委员会的数量，非雇员董事担任董事会委员会主席的服务，非雇员董事担任董事会主席或首席董事的服务，或首次选择或任命个人为董事会非雇员董事。非雇员董事目前每年获得价值为美元的完全归属限制性股票单位的奖励。 175 .董事从董事会离职后，所有限制性股票单位均以普通股结算。

除非非雇员董事发出通知，说明不同的百分比，否则每位董事的年度聘任费的50%将被递延，并根据公司股票在应付日期的公允市场价值转换为单位。非雇员董事可以在一年的悬崖归属或保留延期直到与董事会分离之间进行选择。与董事会分离后，递延将被转换为公司股票，并在该日期之后尽快分配给非雇员董事。

未归属股份摘要

以下信息总结了2021年未归属的绩效股份，绩效单位，限制性股票和限制性股票单位的变化:


	股份	加权平均授予日公允价值
截至2020年12月31日的未归属股份	954,301	$	79.07
授予	386,362		106.24
既得利益	( 354,737 )		82.25
被没收	( 36,051 )		79.18
截至2021年12月31日的未归属股份	949,875	$	88.93

2021年，2020年和2019年归属的股票的总公允价值为$ 37,323 , $ 31,851 和$ 46,676 ，分别为。

截至2021年12月31日，有$ 26,460 与未归属股份和股票期权相关的未确认补偿成本总额，预计将在加权平均期间内确认 2.1 好几年了。

13. 员工福利计划

公司维持一项无资金支持的Arrow补充高管退休计划（“SERP”），根据该计划，公司将在退休时向某些员工支付补充养老金。截至2021年12月31日， 11 当前和 23 参与该计划的前公司官员。董事会确定有资格参加ARROW SERP的员工。

经修订的《阿罗标准薪酬计划》规定，养老金福利应以参加阿罗标准薪酬计划的年数为基础，按平均最终薪酬的一定百分比计算。Arrow SERP允许提前退休，并根据年龄和服务年限（最低退休年龄为55岁）以较低的比率支付。在2002年修正案之前，其在Arrow SERP下的应计权利受到修正案不利影响的参与者，将继续享有更大的权利。

该公司将12月31日作为Arrow SERP福利计划的衡量日期。截至12月31日止年度的退休金信息如下:


	箭头SERP
	2021			2020
累计福利义务	$	97,568		$	100,825
预计福利义务的变化:
年初预计的福利义务	109,556			101,817
服务成本	3,514			3,514
利息成本	2,575			3,087
精算损失（收益）	( 5,569 )			5,699
支付的福利	( 4,602 )			( 4,561 )

预计年底的福利义务	105,474			109,556







资金状况	$	( 105,474 )		$	( 109,556 )
在公司合并资产负债表中确认的金额:

流动负债	$	( 4,927 )		$	( 4,532 )
非流动负债	( 100,547 )			( 105,024 )
年末净负债	$	( 105,474 )		$	( 109,556 )
定期养恤金净成本的构成:
服务成本	$	3,514		$	3,514
利息成本	2,575			3,087

净亏损摊销	2,449			1,606


定期养恤金费用净额	$	8,538		$	8,207
用于确定福利义务的加权平均假设:
贴现率	2.70		%	2.40		%
补偿增长率	5.00		%	5.00		%
计划资产的预期回报率	不适用			不适用
用于确定定期养老金净成本的加权平均假设:
贴现率	2.40		%	3.10		%
补偿增长率	5.00		%	5.00		%
计划资产的预期回报率	不适用			不适用

报告的定期养恤金费用净额和相应的福利义务数额取决于所用的精算假设。该公司审查历史趋势、未来预期、当前市场状况和外部数据，以确定假设。贴现率代表高质量公司债券的市场利率。薪酬增长率由公司根据其对此类增长的长期计划确定。精算

用于确定定期养恤金净成本的假设是基于用于确定福利义务的上一年的假设。

预计将按以下方式支付福利金:


	箭头SERP
2022	$	4,927
2023	6,461
2024	6,396
2025	6,306
2026	6,732
2027-2031	34,053

该公司已经筹集了$ 116,713 对于拉比信托中的前公司官员的Arrow SERP义务，主要包括人寿保险政策和共同基金资产。对拉比信托的捐款是公司不可撤销的。如果公司破产，拉比信托持有的资产将受到公司债权人的索赔。

作为公司2000年收购Wyle的一部分，Wyle根据固定福利计划为某些员工提供退休福利。该计划下的福利自2000年12月31日起被冻结，该计划于2018年12月31日终止。在终止该计划之前，公司对该计划进行了修订，使符合条件的计划参与者可以选择提前分配其养老金。2019年，公司就其Wyle设定受益计划的剩余部分达成和解，根据该计划，参与者通过一次性付款和保险年金合同获得利益。在2019年期间，美元的结算 59,311 已完成，公司记录的结算费用为$ 20,111 ，记录在公司综合业务报表中的“员工福利计划费用净额”行项目中。公司决定终止该计划，以减轻行政负担。

综合收益项目

在2021年，2020年和2019年，精算（收益）损失$（ 4,223 ), $ 4,341 和$ 2,922 分别在与公司的设定受益计划有关的综合收益（扣除相关税项）中确认。在2021年，2020年和2019年，由于在定期养老金净成本中确认了精算损失$，因此确认了综合收益的重新分类调整（扣除相关税款） 1,856 , $ 1,220 和$ 15,797 ，分别为。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的累计其他综合收益（亏损）包括未确认的精算损失（扣除相关税项） 11,271 和$ 17,375 ，分别是尚未确认在净定期养老金成本中的。

扣除相关税项后，计入累计其他综合收益（亏损）的精算损失预计将在截至2022年12月31日的年度期间净养老金成本中确认为$ 588 .

固定缴款计划

该公司为符合条件的员工制定了固定缴款计划，符合《内部税收法》第401（k）条的规定。该公司对这些计划的缴款是根据员工缴款的特定百分比计算的，总额为1.5亿美元。 19,054 , $ 17,989 和$ 19,655 分别在2021年，2020年和2019年。某些国际子公司为其员工维持单独的设定缴款计划，并根据该计划缴纳了总计为美元的款项。 23,033 , $ 21,819 和$ 21,025 分别在2021年，2020年和2019年。

14. 租赁承诺

本公司根据不可取消的经营租赁租赁租赁某些办公室，配送中心和其他财产，这些租赁在各个日期到期 2033 .基本上所有租赁都归类为经营租赁。公司记录的经营租赁成本为$ 97,426 , $ 89,060 和$ 101,729 分别在2021年，2020年和2019年。

截至12月31日，合并资产负债表中记录了以下金额:


	2021		2020
经营租赁
使用权资产	$	268,003	$	306,109

租赁负债-流动负债	66,979		70,787
租赁负债-非流动负债	221,755		260,570
经营租赁负债共计	$	288,734	$	331,357

截至2021年12月31日，经营租赁负债的到期日如下:


2022	$	76,766
2023	59,188
2024	45,635
2025	34,303
2026	28,044
此后	86,481
租赁付款总额	330,417
减:估算利息	( 41,683 )
合计	$	288,734

与租赁有关的其他信息包括以下截至12月31日的年度:


	2021			2020
补充现金流量信息
为计量经营租赁负债而支付的现金	$	90,968		$	88,478
为交换经营租赁义务而获得的使用权资产	57,175			61,027

经营租赁期限和折现率
加权平均剩余租赁期（以年为单位）	6			7
加权平均折现率	4.4		%	4.6		%

15. 意外开支

环境事项

在2000年8月收购Wyle时，该公司获得了Wyle当时未履行的某些义务，包括Wyle对其Wyle Laboratories部门的购买者的赔偿义务，以补偿与当时存在的污染或违反环境法规有关的环境清理费用。根据公司从卖方购买Wyle的条款，卖方同意赔偿公司与Wyle环境义务相关的某些费用。2012年，公司与卖方达成和解协议，根据该协议，卖方支付了$ 110,000 公司解除了卖方的赔偿义务。作为和解协议的一部分，该公司承担了与Wyle事件有关的任何潜在后续费用的责任。该公司知道两个Wyle实验室设施（位于阿拉巴马州的亨茨维尔和加利福尼亚州的诺科），在那里发现了受污染的地下水，并将需要进行环境修复。此外，在与Norco设施和加利福尼亚州El Segundo的第三个地点有关的几起诉讼中，该公司被指定为被告，这些诉讼现已达成和解，令双方满意。

该公司预计，这些环境责任将在一段较长的时间内得到解决。当一项负债很可能已经发生，并且该负债的金额可以合理地估计时，环境事项的成本被记录。随着事实和情况的变化，评估和补救工作的进展，或者随着获得更多的技术或法律信息，应计环境责任会定期进行调整。由于各种未知因素，例如补救的时间和程度，环境责任很难评估和估计。

补救技术，以及环境法律和法规在未来可能发生变化的程度。因此，公司目前无法估计与这些地点有关的最终潜在成本，直到对这些地点的大部分调查完成，制定补救行动计划并在某些情况下实施为止。如果未来的环境成本超过公司目前应计的金额，净收入将受到不利影响，这种影响可能是重大的。

应计环境负债包括在公司合并资产负债表的“应计费用”和“其他负债”中。本公司已确定，在环境负债范围内没有任何金额比任何其他金额更好的估计，因此已将应计费用记录在该范围的最低金额。

作为Wyle的继承人，该公司是各种Wyle保险单的受益人，这些保险单涵盖了Norco和Huntsville业务产生的负债。到目前为止，该公司已经追回了大约$ 47,000 与Norco和Huntsville工地的环境清理事项有关的某些保险公司。该公司针对两家保险公司在亨茨维尔的业务产生的责任提起诉讼，并于2020年与其中一家保险公司达成了保密和解。这件事对剩下的保险公司的解决可能需要几年的时间。本公司尚未记录与Norco和Huntsville Environmental Matters有关的任何潜在未来保险回收的应收账款，因为目前不认为有可能实现回收索赔。

环境问题-亨茨维尔

2015年2月，公司与阿拉巴马州环境管理部（“ADEM”）最终确定并执行了与阿拉巴马州亨茨维尔工厂有关的同意令。对土壤和地下水污染程度的描述是完整的，并已获得ADEM的批准。ADEM于2018年批准了健康风险评估和纠正措施开发计划，为2019年底现场补救的试点测试开辟了道路。目前正在进行试点测试。大约$ 7,600 到目前为止已支出，公司目前预计不会有额外的调查和相关支出。在现场进行后续补救的费用估计在$10到$10之间。 2,700 和$ 10,000 .

尽管迄今为止已经开展和计划了大量工作，但由于尚不清楚工作的完整范围，因此公司无法估计除上述工作之外的任何潜在成本，因此，相关成本尚未确定。

环境事务-Norco

2003年10月，该公司与Wyle Laboratories和加利福尼亚州有毒物质控制部（“DTSC”）就Norco工厂签订了同意令。该法令颁布后， 2005年4月，DTSC批准了一项补救调查工作计划，进行了必要的调查，并于2008年初提交了最终的补救调查报告。在2008年，安装了一个液压围堵系统（“HCS”），作为一种临时补救措施，在地下水进入邻近的场外区域之前对其进行收集和处理。2013年9月， DTSC批准了针对五个现场区域和一个非现场区域的行动的最终补救行动计划。截至2018年，《区域行动方案》中所述的补救措施已经实施，并正在受到监测。2016年12月，对提交给DTSC的HCS进行了为期五年的审查，发现尽管在现场和场外地下水补救方面取得了重大进展，在区域行动方案确定的一个关键的场外区域，污染物没有得到充分减少。这一例外引发了从2018年开始并于2019年年中完成的额外非现场补救的需求。“对地下水和土壤气体的常规进度监测将继续在现场和场外进行。，

大约$ 78,000 到目前为止，已用于补救，项目管理，监管监督以及调查和可行性研究活动。该公司目前估计，这些活动将带来额外的收入。 3,400 到$ 17,000 .项目管理和监管监督包括项目顾问为项目管理产生的费用和DTSC为提供监管监督而收取的费用。

尽管迄今为止已经开展和计划开展了大量工作，但该公司无法估计除上述工作之外的任何潜在成本，因为RAP下的工作的全部范围尚不清楚，因此，相关成本尚未确定。

其他

在2021年和2020年期间，公司收到了$ 12,477 和$ 2,369 分别是与针对某些铝、钽和薄膜电容器制造商提出的索赔有关的和解基金，这些制造商据称在2001年至2014年期间串通确定电容器的价格。这些金额被记录为“销售，一般和管理”的减少。

公司综合业务报表中的“费用”。该公司与其他制造商存在相关的持续纠纷，未来可能会收到额外的资金。本公司无法估计将来可能收到的额外金额，因此目前尚未记录应收款项。

2020年期间，公司记录的准备金和其他调整约为$ 32,700 主要涉及外国税收和其他损失或有事项。这些准备金主要与前几年活动的交易税有关，对任何一年都不重要。

在2019年，公司确定，从2015年到2019年，数量有限的非执行员工在未获得公司或美国政府的必要授权的情况下，为产品运输提供了便利，发票总价值约为美元 4,770 ，向转售商再出口给2012年《减少伊朗威胁和叙利亚人权法》或其他美国制裁和出口管制法律涵盖的人员。该公司已自愿向美国财政部外国资产控制办公室（“OFAC”）和美国商务部工业和安全局（“BIS”）报告了这些活动，并进行了内部调查，并解雇或处分了涉案员工。国际清算银行已经结束了调查，并向该公司发出了一封警告信，但没有将此事提交进一步的诉讼程序。国际清算银行没有对此进行处罚。该公司已充分合作，并打算继续与OFAC就其审查进行充分合作，这可能会导致罚款，该公司目前无法估计。

在正常业务过程中，公司可能会不时对其他未决和威胁的诉讼，环境，法规，劳工，产品和税务事项承担责任。虽然此类事项存在固有的不确定性，但目前预计不会对公司的综合财务状况、流动性或经营成果产生重大影响。

16. 分部和地理信息

该公司是一家为工业和商业用户提供电子元件和Enterprise计算解决方案的产品、服务和解决方案的全球供应商。该公司通过其全球组件业务部门向原始设备制造商和合同制造商分销电子元件，并通过其全球ECS业务部门向增值转售商和管理服务提供商提供Enterprise计算解决方案。由于公司的理念是通过集中某些职能来最大限度地提高经营效率，因此，选定的固定资产和相关折旧以及借款不直接归属于各个经营分部，而是包含在公司业务分部中。

按地区划分的销售额如下:


	2021		2020		2019
组件:
美洲	$	7,827,866	$	6,183,119	$	7,167,295
欧洲、中东和非洲	6,248,846		4,987,534		5,412,379
亚洲/太平洋	12,280,805		9,332,034		7,671,061
全球组成部分	$	26,357,517	$	20,502,687	$	20,250,735

ECS:
美洲	$	4,878,954	$	5,109,372	$	5,632,025
欧洲、中东和非洲	3,240,547		3,061,304		3,034,087
全球ECS	$	8,119,501	$	8,170,676	$	8,666,112
合并	$	34,477,018	$	28,673,363	$	28,916,847

该公司的业务范围超过 90 世界各国。对非关联客户的销售基于维护客户关系并进行外部销售的公司所在地。下表列出了各个国家占销售总额重要部分的销售信息:


	2021		2020		2019
销售:
中国内地和香港	$	7,249,611	$	5,846,907	$	4,721,972
德国	4,007,381		4,390,782		4,631,718
其他	11,603,832		8,272,685		8,051,546
外国投资总额	$	22,860,824	$	18,510,374	$	17,405,236
美国	11,616,194		10,162,989		11,511,611
合计	$	34,477,018	$	28,673,363	$	28,916,847

按分部分列的营业收入（亏损）如下:


	2021		2020		2019
营业收入（损失）:
全球组成部分（a）	$	1,432,187	$	780,333	$	( 10,199 )
全球ECS（b）	390,103		353,763		426,192
公司（c）	( 265,468 )		( 239,585 )		( 308,297 )
合并	$	1,556,822	$	894,511	$	107,696

（a）全球组件营业收入包括 12,477 和$ 2,369 分别与2021年和2020年的法律和解收益有关（请参阅附注15）和$ 4,482 与2021年各种长期资产相关的减值费用。2019年的全球组件营业收入包括重组，整合和其他费用 10,778 ，处置业务的净损失， 19,384 ，减值$ 698,246 ，非经常性费用$ 22,332 与其数字业务持有的一部分库存相关，以及非经常性费用$ 18,037 与其相关的应收账款和存货的融资解决方案业务。

（b） 2020年全球ECS 营业收入包括大约1美元的准备金和其他调整。 29,858 主要涉及外国税收和其他损失或有事项。这些准备金主要与前几年活动的交易税有关，对任何一年都不重要。2020年全球ECS 营业收入还包括 4,918 与各种长期资产有关的减值费用。

（c） 2021年，2020年和2019年的公司营业收入包括重组，整合和其他费用（贷项） 10,911 , $ 13,288 和$ 79,007 ，分别为。2019年还包括处置业务的净亏损$ 1,868 .2020年的公司营业收入包括 2,305 与各种长期资产有关的减值费用。

截至12月31日，按部门分列的总资产如下:


	2021		2020
总资产:
全球组成部分	$	12,953,154	$	10,509,970
全球ECS	5,953,525		5,718,992
企业	628,861		824,949
合并	$	19,535,540	$	17,053,911

下表列出了长期资产信息，其中单个国家占总数的重要部分:


	2021		2020
长期资产:
荷兰	$	99,752	$	132,544
其他	294,287		327,363
外国投资总额	$	394,039	$	459,907
美国	556,775		645,807
合计	$	950,814	$	1,105,714

项目9。在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧.

没有。

项目9a。控制和程序.

评估披露控制和程序

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对截至2021年12月31日的公司披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估（“评估”）。根据评估，该公司的首席执行官和首席财务官得出结论，该公司的披露控制和程序（根据1934年《证券交易法》第13a-15（e）条的定义）是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层负责建立和维持足够的“财务报告内部控制”（如《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条所定义）。管理层使用Treadway委员会赞助组织委员会制定的标准（2013年框架）评估公司对财务报告的内部控制的有效性。管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2021年12月31日公司财务报告内部控制的有效性，并得出结论认为该有效性。

该公司的独立注册公共会计师事务所安永会计师事务所已对该公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，如其报告中所述，该报告包含在本文中。

独立注册公共会计师事务所的报告

致Arrow Electronics, Inc.的股东和董事会

关于财务报告内部控制的意见

根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）（COSO标准）中建立的标准，我们已经审计了Arrow Electronics, Inc.截至2021年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，截至2021年12月31日，Arrow Electronics, Inc.（公司）根据COSO标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，我们还审计了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，相关的综合业务报表，综合收益（亏损），截至2021年12月31日的三年中的每一年的权益和现金流量，以及相关的附注和时间表以及我们日期为2022年2月11日的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估随附的管理层关于财务报告内部控制的报告中所包含的财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立。

我们按照美国上市公司会计监管委员会的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以合理地保证是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们的审计工作包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括（1）与维护记录有关的政策和程序，在合理的细节上，准确、公允地反映公司资产的交易和处置情况；（2）提供合理的保证，保证交易在必要时予以记录，以便能够按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）为防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用，或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/ 安永会计师事务所

科罗拉多州丹佛市

2022年2月11日

项目9b。其他信息.

没有。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露.

没有。

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理.

请参阅表格10-K的本年度报告第一部分中的“执行官”。此外，在2022年年度股东大会上提交的公司委托书中“选举董事”标题下列出的信息（“委托书”）通过引用并入本文。公司将在我们的委托书中披露拖欠第16（a）条的报告（如果有），并且此类披露（如果有）通过引用并入本文。

有关公司审计委员会的信息在公司委托书的“董事会及其委员会”标题下列出，在此引用作为参考。

有关公司的Code of Ethics的信息，该公司的管理首席执行官，首席财务官和公司财务总监，称为“财务Code of Ethics”，以及Code of Ethics，管理所有员工，这份名为《全球商业行为与道德准则》的文件可在公司网站investor.arrow.com的领导与治理部分免费获取，任何股东都可根据要求获得该文件的印刷版。

有关公司“公司治理准则”和公司审计委员会、薪酬委员会和公司治理委员会书面章程的信息，可在公司网站investor.arrow.com的领导和治理部分免费获得，并可根据要求向任何股东提供印刷版。

项目11。高管薪酬.

第11项所要求的信息包含在公司的委托书中，并通过引用并入本文。

项目12。某些实益拥有人的证券所有权和管理及相关的股东事项.

第12项所要求的信息包含在公司的委托书中，并通过引用并入本文。

有关S-K条例第201（d）项要求的信息，请参阅本报告第5项。

项目13。某些关系和相关交易，以及董事的独立性.

第13项所要求的信息包含在公司的委托书中，并通过引用并入本文。

项目14。主要会计费用和服务.

项目14所要求的信息包含在公司的委托书中，并通过引用并入本文。

第四部分

项目15。展品和财务报表明细表.


（a）	以下文件是本报告的一部分:		Page

	1	财务报表。

		独立注册公共会计师事务所报告（PCAOB ID: 42 )	36

		截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的综合业务报表	39

		截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的综合收益表	40

		截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表	41

		截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的合并现金流量表	42

		截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的合并权益表	43

		合并财务报表附注	44

	2	财务报表明细表。

		附表II-估值及合资格帐目	75

	省略了所有其他附表，因为不存在所需的信息，或不存在足以要求提交附表的金额，或者因为所需的信息已包含在合并财务报表中，包括其附注。

	3	展品。

		见第76-80页所载展品索引。

Arrow Electronics, Inc.

附表II-估值及合资格帐目

（单位:千）


	年初余额		记入收入项下		其他（a）		减记		年末余额
坏账准备:
截至2021年12月31日的年度	$	92,792	$	7,039	$	( 1,963 )	$	21,967	$	75,901

截至2020年12月31日的年度	$	69,433	$	26,942	$	47,521	$	51,104	$	92,792

截至2019年12月31日止年度	$	80,000	$	26,220	$	( 681 )	$	36,106	$	69,433

（a） “其他”主要包括外币波动的影响以及公司收购和处置的业务的坏账准备。截至2020年12月31日的年度，“其他”还包括采用ASU No.2016-13的影响，请参阅本表格10-K第二部分第8项中包含的合并财务报表附注5，应收账款。

展品索引


附件数字									附件

3（a）									重编的Arrow Electronics, Inc.公司注册证书（通过引用附件3（a）合并到公司截至2020年12月31日的年度10-K表年度报告中，委员会文件编号1-4482）。

3（b）									2020年12月9日修订和重编的公司章程（通过参考附件3.1并入公司于2020年12月11日提交给SEC的有关8-K表格的当前报告，委员会文件编号1-4482）。

4（a）									注册人证券的说明（通过引用附件4合并到公司截至2020年3月28日的季度的10-Q表季度报告中，佣金文件编号1-4482）。

4（b）									1997年1月15日，本公司与纽约梅隆银行（以前是Bank of Montreal信托公司）作为受托人（通过参考附件4（b）（i）合并到本公司截至1996年12月31日的年度10-K表年度报告中）之间的契约，委员会文件编号1-4482）。

4（b）（一）									上述第4（b）项契约所定义的日期为1997年1月22日的高级职员证书，关于公司2007年到期的7%优先票据200,000,000美元和2027年到期的7.5%优先债券（根据附件4（b）合并到公司截至1996年12月31日年度的10-K表年度报告中，委员会文件编号1-4482）。

4（b）									2009年9月30日，本公司与纽约梅隆银行（作为Bank of Montreal信托公司的继承人）作为受托人签订了补充契约（通过参考附件4.1合并到本公司2009年9月29日关于8-K表格的当前报告中），委员会文件编号1-4482）。

4（b）									2010年11月3日，本公司与纽约梅隆银行（作为Bank of Montreal信托公司的继承人）作为受托人签订了补充契约（通过参考附件4.1合并到本公司2010年11月2日关于8-K表格的当前报告中），委员会文件编号1-4482）。

4（b）									2013年2月20日，本公司与纽约梅隆银行（作为Bank of Montreal信托公司的继承人）作为受托人签订了补充契约（通过参考附件4.1合并到本公司2013年2月14日关于8-K表格的当前报告中），委员会文件编号1-4482）。

4（b）（v）									补充契约，日期为2015年3月2日，公司与纽约梅隆银行（作为Bank of Montreal信托公司的继承人）作为受托人（通过参考附件4（a）（x）合并到公司截至12月31日的年度10-K表年度报告中），2015年，第1-4482号委托文件）。

4（c）									本公司与美国银行全国协会（作为受托人）之间的日期为2017年6月1日的契约（根据本公司于2017年6月1日对S-3表格的生效后第1号修正案的附件4.4合并，委员会文件编号1-4482）。

4（c）（一）									本公司与美国银行全国协会（作为受托人）之间于2017年6月12日签订的第一份补充契约（通过引用附件4.1合并到本公司于2017年6月12日以8-K表格提交的当前报告中，委员会文件编号1-4482）。

4（c）									本公司与美国银行全国协会（作为受托人）之间于2017年9月8日签订的第二次补充契约（通过引用附件4.1合并到本公司于2017年9月8日以表格8-K提交的当前报告中，委员会文件编号1-4482）。


4（c）									第三次补充契约，日期为2021年12月1日，由本公司与美国银行全国协会（作为受托人）之间签订（通过参考附件4.1合并到本公司于2021年12月1日以表格8-K提交的当前报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（a）+									截至2021年3月18日的第33号修正案，是对截至2001年3月21日的《转让和管理协议》的修正案，反映了原始协议和累积修正案（通过参考附件10.1合并到公司于3月24日向美国证券交易委员会提交的有关8-K表格的当前报告中，2021年，委员会文件第1-4482号）。

10（b）+									自2018年1月1日起修订和重述的Arrow Electronics Savings Plan（通过参考附件10（a）合并到公司截至2018年3月31日的季度的10-Q季度报告中，佣金文件编号1-4482）。

10（c）+									管理保险计划协议，日期为2015年9月16日（通过引用附件10（m）合并到公司截至2015年12月31日的年度10-K表年度报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（d）（一）+									Arrow Electronics, Inc.2004年综合激励计划（经修订并重述至2020年12月8日）（通过参考附件10（d）（i）合并到公司截至2020年12月31日的年度10-K表年度报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（d）+									根据上述第10（d）（i）条（经修订和重述至2020年2月19日），执行委员会的不合格股票期权授予协议的形式（通过参考附件10（d）并入公司截至2020年12月31日的年度10-K表年度报告，委员会文件编号1-4482）。

10（d）+									根据上述第10（d）（i）条（经修订和重述至2021年2月17日）为执行委员会提供的绩效股票单位奖励协议的形式（通过参考附件10（b）合并到公司截至2021年4月3日的季度的10-Q季度报告中，佣金文件编号1-4482）。

10（d）（四）+									根据上述第10（d）（i）条（经修订和重述至2021年2月17日），执行委员会的限制性股票授予协议的形式（通过参考第10（c）条纳入公司截至2021年4月3日的季度的10-Q表季度报告中，佣金文件编号1-4482）。

10（e）									自2018年7月1日起修订和重述的非雇员董事递延薪酬计划（通过参考附件10（e）合并到公司截至2020年12月31日的年度10-K表年度报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（e）（一）									对2019年12月31日修订的非雇员董事递延薪酬计划的修订，对上述10（e）中的非雇员董事递延薪酬计划的修订（通过引用附件10（e）（i）合并到公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（f）+									Arrow Electronics, Inc.补充行政人员退休计划，经修订和重述，于2009年1月1日生效（通过参考附件10（i）合并到公司截至2009年12月31日的年度10-K表年度报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（g）+									Arrow Electronics, Inc.高管递延薪酬计划，自2018年7月1日起进行了修订和重述（通过参考附件10（a）合并到公司截至2018年6月30日的季度的10-Q季度报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（g）（一）+									对2019年12月31日修订的高管递延薪酬计划的修订，对上述10（g）中的高管递延薪酬计划的修订（通过参考附件10（g）（i）合并到公司的10-K表年度报告中）截至2019年12月31日的年度，委员会文件编号1-4482）。



10（h）（一）+									Arrow Electronics, Inc.高管遣散政策（通过引用附件10.1合并到公司日期为2013年2月19日的8-K表格当前报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（h）+									Arrow Electronics, Inc.的形式高管遣散政策参与协议（通过引用附件10.2合并到公司日期为2013年2月19日的表格8-K的当前报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（h）（三）+									控制权保留协议中的执行变更形式（通过引用附件10.3合并到公司日期为2013年2月19日的表格8-K的当前报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（h）（四）									Arrow Electronics, Inc.与Wachovia Bank，N.A.签订的《授予人信托协议》（2003年11月11日修订和重述）（参照《附件》第10（i）（XVII）条纳入公司截至2003年12月31日的年度10-K表年度报告，委员会文件编号1-4482）。

10（h）（v）									Arrow Electronics, Inc.与Wachovia Bank，N.A.于2004年9月17日对上述10（h）中经修订和重编的授予人信托协议进行了第一次修订（根据附件10（a）合并到公司截至2004年9月30日的季度10-Q表季度报告中），委员会文件编号1-4482）。

10（h）									Arrow Electronics, Inc.与Wachovia Bank，N.A.之间于2003年11月11日签订的《支付代理协议》（通过引用附件10（d）纳入公司截至2003年12月31日的年度10-K表年度报告中，委员会文件编号1-4482）。

第10（I）段									第四份经修订和重述的信贷协议，日期为2021年9月9日，在Arrow Electronics, Inc.及其某些子公司之间，作为借款人，贷方不时与之签约，摩根大通Bank，N.A.，作为行政代理人，Bank of America，N.A.，The Bank of Nova Scotia，法国巴黎银行，ING Bank N.V.，都柏林分行，三菱日联金融集团银行有限公司，瑞穗银行有限公司和三井住友银行作为银团代理（通过参考附件10（i）合并到公司日期为2021年9月10日的8-K表格当前报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（j）									截至2021年3月18日的第33号修正案，是对截至2001年3月21日的《转让和管理协议》的修正案，反映了原始协议和累积修正案（通过参考附件10.1合并到公司于3月24日向美国证券交易委员会提交的有关8-K表格的当前报告中，2021年，委员会文件第1-4482号）。

10（k）（一）									商业票据私人配售协议，日期为1999年11月9日，由Arrow Electronics, Inc.作为发行人与大通证券公司，美国银行证券有限责任公司，高盛公司和摩根士丹利公司签订。注册为配售代理（根据公司截至1999年12月31日止年度的10-K表年度报告的附件10（g）合并，佣金文件编号1-4482）。

10（k）									Arrow Electronics, Inc.与J.P.Morgan Securities LLC（大通证券公司），Merrill Lynch，Pierce，Fenner&Smith Incorporated（美国银行证券有限责任公司），高盛，1999年11月9日的交易商协议的第1号修正案，日期为2011年10月11日，Sachs&Co.和摩根士丹利&Co.LLC（F.K.A.摩根士丹利&Co。Incorporated）（通过引用附件10（n）并入公司截至2011年12月31日止年度的10-K表年度报告，委员会文件编号1-4482）。


10（k）									第2号修正案，日期为2014年10月20日，针对1999年11月9日的交易商协议，由高盛，摩根大通证券有限责任公司（F.K.A.Chase Securities Inc.），摩根士丹利&Co.LLC（F.K.A.摩根士丹利&Co.）之间根据第1号修正案（根据公司截至2014年9月27日的季度的10-Q表季度报告的附件10（a）合并），美林，皮尔斯，芬纳和史密斯公司（又名美国银行证券有限责任公司）和Arrow Electronics, Inc.。

10（k）（四）									第3号修正案，日期为2016年1月6日，针对1999年11月9日的交易商协议，由高盛，摩根大通证券有限责任公司（F.K.A.Chase Securities Inc.），摩根士丹利&Co.LLC（F.K.A.摩根士丹利&Co.）之间经第1号修正案和第2号修正案修正的美林公司、Pierce、Fenner&Smith股份有限公司（即美国银行证券有限责任公司）和Arrow Electronics, Inc.。（通过引用附件10（b）合并到公司截至2016年4月2日的季度的10-Q表季度报告中，佣金文件编号1-4482）。

10（l）									Arrow Electronics, Inc.与法国巴黎银行于2014年10月20日签订的发行和支付代理协议（通过参考附件10（b）合并到公司截至2014年9月27日的季度的10-Q季度报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（米）（一）									Arrow Electronics Limited（作为卖方）与Arrow EMEA Funding Corp B.V.（作为买方）之间的日期为2020年1月27日的英文应收账款销售协议（通过参考附件10.1合并到公司2020年1月30日关于8-K表格的当前报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（米）									Arrow Central Europe GmbH（卖方）与Arrow EMEA Funding Corp B.V.（买方）之间的日期为2020年1月27日的德国应收款销售协议（通过参考附件10.2合并到公司2020年1月30日关于8-K表格的当前报告中，委员会文件编号1-4482）。

10（米）*									Arrow Central Europe GmbH（作为卖方和服务商），Arrow EMEA Funding Corp B.V.（作为买方）和BNP Paribas（行政代理人）之间的德国应收款销售协议的第一修正案，日期为2021年12月23日。

10（n）									公司与每位董事之间的赔偿协议形式。（通过引用附件10（n）合并到公司截至2020年12月31日的年度10-K表年度报告中，委员会文件编号1-4482）。

21*									子公司上市。

23*									独立注册公共会计师事务所的同意。

24*									授权书（包含在本报告的签名页上）。

31（i）*									根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席执行官的证明。

31*									根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）条对首席财务官的证明。

32（I）**									根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条规定的首席执行官证书。

32**									根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。


101.Sch*									内联XBRL分类法扩展架构文档。

101.卡尔*									内联XBRL分类法扩展计算链接库文档.

101.实验室*									内联XBRL分类法扩展标签链接库文档.

101.前*									内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。

101.DEF*									内联XBRL分类标准定义链接库文档.

104*									封面交互式数据文件（格式为内联XBRL并包含在附件101中）。

*:随函提交。

**:随函附上。

+:本附件的某些部分已根据S-K条例第601（b）（10）条进行了修订。

+:表示管理合同或补偿性计划或安排。

项目16。表格10-K摘要。

没有。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署人正式签署，并由其正式授权。

Arrow Electronics, Inc.

日期:

2022年2月11日

由:

/s/Carine Jean-Claude

Carine Jean-Claude

高级副总裁，首席法务官兼秘书

授权书

签名如下的每个人构成并任命Mike J.Long和Chris D. Stansbury，以及他们中的每个人，作为他或她的真实合法的事实代理人和代理人，并以他或她的名义，具有完全的替代和重新替代的权力，以任何和所有身份签署对本年度报告的10-K表格的任何和所有修订，并将其连同所有证物以及与之相关的其他文件提交给证券交易委员会，授予上述实际代理人和代理人，以及他们中的每一个人，他们有充分的权力和权力来做和执行与此相关的每一个必要和必要的行为和事情，以及他或她本人可能或可能做的所有意图和目的，特此批准并确认所有上述事实代理人和代理人，或他们中的任何一人，或他们或他的替代人，可以合法地进行或导致进行。

根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员已代表注册人并以指定的身份和日期在以下报告中签名:

签名

标题

日期

由:

/s/Michael J. Long

董事长，总裁兼首席执行官（首席执行官）

2022年2月11日

Michael J. Long

由:

/s/Chris D. Stansbury

高级副总裁和首席财务官（首席财务官）

2022年2月11日

Chris D. Stansbury

由:

/s/Richard A.Seidlitz

公司财务总监（首席会计官）

2022年2月11日

Richard A.·塞德利茨

由:

/s/Barry W. Perry

首席独立董事

2022年2月11日

Barry W. Perry

由:

/s/William F. Austen

董事

2022年2月11日

William F. Austen

由:

/s/Fabian Garcia

董事

2022年2月11日

Fabian Garcia

由:

/s/Steven H. Gunby

董事

2022年2月11日

Steven H. Gunby

由:

/s/Gail E. Hamilton

董事

2022年2月11日

Gail E. Hamilton

由:

/s/Richard S. Hill

董事

2022年2月11日

Richard S. Hill

由:

/s/Andrew C. Kerin

董事

2022年2月11日

Andrew C. Kerin

由:

/s/Laurel J. Krzeminski

董事

2022年2月11日

Laurel J. Krzeminski

由:

/s/Carol Lowe

董事

2022年2月11日

Carol Lowe

由:

/s/Stephen C. Patrick

董事

2022年2月11日

Stephen C. Patrick

由:

/s/Gerry P. Smith

董事

2022年2月11日

Gerry P. Smith