附件 1
英美烟草 P.L.C.（No. 3407696）2024年年度报告。本文件构成英美烟草 p.l.c.（本公司）和英美烟草集团根据英国要求编制的年度报告和账目，以及截至2024年12月31日止年度根据1934年美国证券交易法（《交易法》）及其颁布的规则编制的20-F表格年度报告，但某些以‘@'符号表示的短语、段落或类似部分不构成向美国证券交易委员会（SEC）提交的20-F表格年度报告的一部分以及某些短语，以‘»’符号表示的段落或类似章节不构成年度报告和账目的一部分。此外，第261页的独立注册公共会计师事务所的报告将仅包含在表格20-F的年度报告中。此外，本文件中的信息可能仅为向SEC提交时表格20-F的年度报告的目的而更新或补充，或在必要时随后进行修订。任何此类更新、补充或修订也将以‘»’符号表示。就本文件构成年度报告及帐目而言，本文件是根据及依赖适用的英国公司法编制及呈列的，董事与本报告有关的责任须受该等法律规定的限制及限制。本文件由战略报告、治理报告、财务报表和附注以及某些其他信息组成。我们的战略报告，第2至163页，包括我们的宗旨和战略、全球市场概览、商业模式、全球业绩，以及我们的财务业绩和主要集团风险。我们在第164至247页的治理报告包含详细的公司治理信息，我们的委员会报告@和我们的董事责任@。我们的财务报表和附注在第247至388页。其他信息部分从第389页开始。本文件提供了国际财务报告准则（IFRS）要求下未定义或规定的替代绩效衡量标准（APM）。我们认为，这些APM（属于非公认会计准则衡量标准）为读者提供了有关我们业务的重要额外信息。我们在第395至410页中包含了一个非GAAP衡量部分，其中提供了我们使用的APM的全面列表，解释了它们是如何计算的，为什么我们使用它们，并在相关情况下与最直接可比的IFRS衡量进行了对账。英美烟草 P.L.C.的股票在伦敦证券交易所（BATS）、约翰内斯堡证券交易所（BTI）上市，并作为美国存托股票在纽约证券交易所（BTI）上市。年度报告在bat.com上发布。一份打印的副本将邮寄给选择接收它的英国主要登记册上的股东。否则，股东将收到通知，年度报告可在网站上查阅，并将在收到通知时收到一份简短的业绩摘要（其中列出了集团业绩概览、主要事实和数据以及公司财务日历中的关键日期）和代理表格。具体的当地邮寄和/或通知要求将适用于南非分公司名册上的股东。本出版物中在表示意见时对‘英美烟草’、‘BAT’、‘集团’、‘我们’、‘我们’和‘我们的’的引用是指英美烟草 p.l.c.，在表示商业活动时是指英美烟草 p.l.c.及其子公司（视情况而定）的集体或单独，以及在某些情况下为其工作的人。在表示业务活动时，这些统称仅为便于参考而使用，并不意味着英美烟草 P.L.C.与其子公司之间存在任何其他关系。英美烟草 p.l.c.直接和间接拥有权益的公司是独立的、不同的法律实体。本年度报告及表格20-F中的材料仅为向投资者提供有关公司的信息而提供，并非面向一般消费者。公司、其董事、雇员、代理人或顾问不接受或对本材料被展示给或可能到达其手中的任何其他人承担责任，并且明确拒绝承担任何此类责任或义务。本年度报告中的材料不提供用于产品广告、促销或营销目的。本材料不构成也不应被解释为构成出售要约或购买要约的招揽， 我们的任何产品。我们的产品仅在符合其销售所在特定司法管辖区的法律的情况下进行销售。本文件中对网站信息的引用，包括BAT的网址，仅作为非活动文本引用被纳入。这些网站以及其中包含或与之相关的信息无意纳入年度报告和表格20-F或构成其中的一部分。警示性声明：本文件包含前瞻性声明。有关我们完整的警示性声明，请参见第447页。一个精炼的目的：任何成年吸烟者所能做出的最佳选择，永远是彻底戒烟可燃烟草制品。过去几年，我们的目标是建设更加美好的明天™.这意味着努力减少我们业务对健康的影响，为成年消费者提供更多享受和降低风险的选择*↓与香烟相比的产品。现在是向前迈出一步的时候了。BAT的新品类产品不是戒烟装置，也不为此目的进行营销。了解更多关于我们如何建设无烟世界的信息，请访问bat.com/reporting + a better tomorrow™意味着建设一个无烟世界。一个建立在无烟产品之上的无烟世界，最终，香烟已成为过去。一个烟民从香烟转向无烟替代品的世界。一个减少烟草危害既被理解又被接受的世界。一个吸烟者转向更好的世界。*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。
1战略报告概述我们的全球业务2我们的多类别投资组合4主席介绍6首席执行官概述8我们这一年的数字10介绍OmniTM 11我们的战略领航员12我们的商业模式14与我们的利益相关者互动18 首席财务官概述：投资案例20 首席财务官概述：我们的业绩22我们的市场和大趋势24质量增长战略支柱概览26我们的蒸气产品28我们的加热产品30我们的现代口服产品32我们的传统口服产品34我们的可燃产品35超越尼古丁37动态业务战略支柱概览38资本效率40美国42 AME 44 APMEA 46财务业绩摘要48财政部和现金流55可持续未来战略支柱概述60我们的可持续发展战略662024年可持续发展亮点68跟踪进展69双重重要性评估70我们的五个重点领域：减少烟草危害72气候78自然86循环94社区102可持续发展治理114可持续发展政策，程序和标准116创建诚信文化118 TCFD报告120 TNFD报告137集团主要风险155可行性声明163治理董事报告主席关于治理的介绍164董事会166管理委员会170治理框架172董事会领导173价值观和文化1742024年董事会活动176董事会与利益相关者的接触178董事会作出的主要决定184我们的职责分工方法185董事会有效性187提名委员会189审计委员会194薪酬报告年度薪酬报表2052024年薪酬一览216董事薪酬政策217年度薪酬报告227董事责任247财务报表集团财务报表262集团公司和企业371母公司财务报表@381其他信息附加披露389股东信息448其他信息467本年度报告
我们的区域形象最大限度地增加了我们行业高质量增长的机会。我们的每个市场都对自己的表现和推动增长负责。我们的业务分为三个互补的区域，在高增长的新兴市场和高利润的发达市场都有均衡的存在。我们深入的市场分析提供了对消费者趋势和细分的洞察，这有助于我们在各个地区和市场的地理品牌优先排序。消费者的偏好和技术正在迅速发展，我们的数字中心和创新中心正在保持领先地位。我们还利用外部合作伙伴的专业知识，并期待着我们的风险投资计划—— BTomorrow Ventures取得令人兴奋的结果。按地区划分的收入258.67亿英镑总收入112.78亿英镑美国AME 92.41亿英镑APMEA 53.48亿英镑有关我们区域业绩的更多关键细节，请参见第42至47页+注：地图是截至2024年12月31日的准确数据，具有一般地理区域的代表性，并不意味着集团在每个地区的每个国家都有业务。三大互补区域BAT年报及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息概览我们的全球业务2
美利坚合众国（US）主要市场：美国美洲和欧洲（AME）主要市场：可燃物：巴西、德国、墨西哥、罗马尼亚惠普：德国、希腊、匈牙利、意大利、波兰、罗马尼亚、捷克共和国蒸汽：加拿大、法国、德国、波兰、西班牙、英国现代口头：丹麦、挪威、瑞典、瑞士、波兰、英国亚太、中东和非洲（APMEA）主要市场：可燃物：孟加拉国、日本、巴基斯坦惠普：日本，韩国联营公司和合资企业Top Markets：India在第24和25页阅读更多关于我们的市场和大趋势+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息348,000 +员工5大产品类别140员工国籍3地区
BAT是一家在国际上运营的以消费者为中心的企业。我们的多品类方法意味着我们能够很好地为成年消费者提供专为每一种心情和时刻设计的产品。我们的产品组合反映了我们致力于满足当今成年消费者不断变化和变化的偏好。按产品类别划分的收入258.67亿英镑总收入新类别34.32亿英镑13.3%传统口服10.92亿英镑4.2%可燃物206.85亿英镑80.0%其他6.58亿英镑2.5%战略组合这些是我们在可燃和无烟领域的主要品牌*↓类别。这确保了对支撑集团未来业绩的品牌和品类的关注和投资。战略组合为：新品类内的无烟全品牌（蒸气、加热产品和现代口服）和湿润和鼻烟中的战略传统口服品牌。Combustibles Dunhill，Kent，Lucky Strike，Pall Mall，Rothmans，Newport（美国），Natural American Spirit（美国），Camel（美国）。蒸气蒸气产品包含一种烟油、尼古丁和香精，以及一个电池供电的加热元件。当激活时，通过粉扑或按钮，加热元件加热液体并形成气溶胶，通常称为蒸气。+阅读第28和29页的更多信息Global Drive Brands Heated Products Heated Products（HP）有两个主要功能部分：一个电池供电的装置和一个消耗品——其中包含一种被加热的植物性（烟叶或非烟叶）物质。一旦消耗品达到必要的温度，它就会形成释放尼古丁和味道的气溶胶。+阅读第30页和第31页的更多信息Global Drive Brands我们的加热产品目前可用的33个市场BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息概述我们的多类别产品组合463个目前可用我们的蒸气产品的市场通过无烟产品构建无烟世界注意：BAT的新类别产品不是戒烟装置，也不是为此目的进行营销。*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。
现代口服现代口服产品是含有高纯度尼古丁、水等优质成分的小袋。消费者将一次性小袋放置在口腔内，唇部和牙龈之间。尼古丁和香精随后通过口腔内壁释放和吸收。+更多内容请参见第32页和第33页Global Drive Brands我们的现代口服产品目前可用的44个市场传统口服传统口服产品包括鼻烟和鼻烟。鼻烟是源自瑞典的一种湿润形式的口服烟草。它有宽松的形式或作为小袋提供。对于传统的口服产品，消费者拿一个单一的部分或袋子，并将其放在口腔内，嘴唇和牙龈之间。尼古丁和香精随后通过脸颊内层被吸收。+更多内容请参见第34页Global Drive Brands 3个市场我们的传统口服产品目前可用可燃物集团在2024年销售了5050亿支烟棒和130亿支其他烟草产品（烟棒当量）。集团在35个市场拥有37个完全整合的卷烟制造设施，在国际上开展业务。+阅读第35和36页更多内容Global Drive Brands美国特定BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息5
2024年，我们看到全球又一年面临重大挑战，经济和政治持续动荡。高利率和通胀以及持续的生活成本压力进一步加剧了这些问题的影响。因此，主要经济体见证了消费者信心和购买行为的变化。在我们的整个行业中，我们看到了市场的快速演变，例如美国，随着成年消费者寻求物有所值的可燃产品和无烟替代品，该国的烟量迅速下降。然而，我相信，当变化和挑战出现时，成长、克服甚至繁荣的机会也会出现。以目标为目标进行转型作为董事会，我们有责任确保集团为利益相关者提供服务。2020年，我们开始了美好明天的征程™目的。四年过去了，我们的企业宗旨正被全球成千上万的同事所践行。与此同时，我们的精细化战略使我们能够以专注、增强的执行力和韧性驾驭转型。2024年是BAT为可持续的未来而建设、投资、创新和完善的一年，股东们对未来的道路有一个清晰的看法至关重要。我们已投资支持我们的美国业务，并在我们的类别中开发和推出新产品，同时周到地从我们的可燃物特许经营中提取价值。所有这一切都是通过更好地了解成年消费者和我们不断发展的行业的镜头来完成的。既保持势头又保持战略重点从未像现在这样重要，我相信我们将继续这样做。推动可持续变革我们的合并年度报告和可持续发展报告全面介绍了BAT的业务战略和业绩表现。它还概述了我们朝着美好明天的目标所取得的进展™并重申我们对建设无烟世界的承诺。这是我们在年度报告中嵌入可持续发展数据的第三年。这也是我们第一年从可持续发展的角度完善我们的一些重点领域，展示了我们为创造有意义的影响所做的持续努力。您可以在第66页阅读更多关于我们完善的可持续发展战略的信息。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息概览主席介绍6我们的企业宗旨正被全球成千上万的同事所践行。与此同时，我们的精细化战略使我们能够以专注、增强的执行力和韧性驾驭转型。Luc Jobin椅子
最终我们的目标没有改变。如果有的话，我们更敏锐地专注于我们如何接触到他们。意味着我们如何积极、可持续和负责任地迁移成年香烟消费者，以降低风险*↓无烟替代品，更重要的是，我们如何衡量成功。通过这样做，BAT将能够很好地为投资者、消费者和更广泛的利益相关者提供服务，同时员工可以从他们可以感到兴奋的目标驱动型业务中受益。我们的价值观和文化一支快乐且投入的员工队伍齐头并进，通常会带来更好的绩效、生产力和自豪感。正是在这里，我们的六大企业价值观和文化转型发挥了重要作用，因为它们为BAT的成功和战略交付做出了贡献。关键是要把每个人都带到旅途中，因此期望和行为是明确的，以及需要实现的目标。成为一家令人兴奋和成功的公司意味着成为一个我们的员工对他们所做的事情和他们所做出的改变充满热情的地方。也关乎对BAT成功的理解和投入。市场动态世界上有超过10亿成年吸烟者，有许多司法管辖区，如果采取正确的监管方法，可以通过更多地接受无烟产品，看到吸烟率下降得更快。我们知道，减少烟草危害–鼓励原本会继续吸烟的吸烟者完全改用风险较低的替代品*† –是实现无烟世界的最快途径。这就是为什么我们正在积极与各种利益相关者合作，以使这成为现实。寻求无烟替代品的成年吸烟者的增长是一个长期的、部门性的趋势。在许多国家，非法贸易带来的挑战继续在整个行业持续存在。这对可燃物和新品类产品来说都是一个问题，因全球各地区成本增加而加剧。我们认为，需要更适当的监管和执法来解决这些问题，我们欢迎采取更多行动的迹象。建设无烟世界我们减少业务对健康影响的目标仍然很突出，我们在这些问题上展示决心的方式之一是通过我们的科学。我们在10月份向前迈进了一步，为我们的蒸气设备发布了一系列新的行业领先雄心，并得到了基于证据的解决方案的支持。‘BAT对负责任的电子烟产品的承诺’是一份综合资源，它阐述了我们打算如何解决一些最紧迫的社会问题。我们相信，无烟品类的增长将受到对我们品牌的持续投资和有针对性的创新的推动，以应对成人消费者不断变化的口味。凭借我们的多品类产品组合，BAT完全有能力利用这种成人消费者向无烟产品的转变，同时继续负责任地管理可燃烟业务。连同积极的投资组合管理，我们认识到投资于我们的品牌是维持BAT未来业绩的基础。股息和股票回购反映了对我们业务及其未来前景的信心，董事会已宣布派发每股普通股240.24便士的股息，分四期等额支付，每股普通股60.06便士，支付给在英国主登记册或南非分支登记册上登记的股东和美国存托股（ADS）持有人，每一人在适用的记录日期。ADS持有人应收的美元股息将根据适用支付日的汇率计算。有关股息的更多信息，请参见财务业绩摘要第54页和股东信息部分第449页。作为我们积极资本配置的一部分，我们在3月份启动了一项计划，利用集团在ITC Limited（ITC）的部分股份处置所得收益回购价值16亿英镑的BAT普通股。该计划的第一部分在2024年回购了BAT普通股，总金额为7亿英镑，剩余的9亿英镑将于2025年完成。我们将继续仔细审查我们的资本配置，以便为股东提供价值并支持BAT的增长。董事会变动我非常高兴地欢迎Soraya Benchikh今年加入我们的董事会。Soraya加入董事会担任首席财务官和董事，她拥有丰富的财务和领导经验。我要祝贺索拉亚获得任命，并期待她作出贡献。凭借我们在董事会拥有的广泛经验和技能，我相信，我们专注于加速我们的战略将产生结果。此外，Uta Kemmerich-Keil将加入董事会，自2025年2月17日起生效。凭借她在受监管行业的一般管理背景以及在消费、数字化和战略转型方面的经验， 她为我们的董事会做了一个强有力的补充。默里·凯斯勒将于2025年2月17日卸任董事会，我要感谢他的贡献，并祝愿他在新的努力中一切顺利。总结与展望令人鼓舞的是，一些经济学家认为，未来一年的前景是谨慎乐观的。公平地说，从地缘政治和经济的角度来看，地平线上仍有一些阴云，但我们的业务一次又一次地证明了它的韧性。我们组织的多样性、产品、人员和地域是我们的优势。建立一个可持续的未来并不总是线性的，这是BAT在2024年的优先事项。展望未来几年，我们的努力将集中在我们服务的全球市场的交付和创新上。通过对我们品牌的持续投资并优先考虑成年消费者及其偏好，董事会认为，随着消费者偏好的演变，我们完全有能力最大限度地利用烟草和尼古丁方面的机会。这些市场仍然具有吸引力，我们相信我们有正确的战略、令人兴奋和成功的文化，以及合适的人来交付。这些方面的进展增强了我们始终如一和可持续执行的能力。Tadeu在第9页对此进行了更详细的讨论。BAT的董事会和领导团队对集团实现长期、可持续增长和价值的能力保持专注和信心，同时实现更美好的明天™.注意事项：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息7我们的六大企业价值观和文化转型发挥着重要作用，因为它们为BAT的成功和战略交付做出了贡献。
当我在2023年5月被任命为首席执行官时，我着手做两件事：为我们的战略执行带来重点和纪律，并实现有利可图的转型。尽管外部环境充满挑战，但我认为2024年是BAT转型的关键一年，真正关注未来增长的投资。我们设定了一个令人信服的雄心，即在我们完善的战略的推动下，到2035年成为主要的无烟业务，这已经带来了红利。我们的全球足迹和多品类产品组合使我们能够继续为股东提供有弹性的业绩和价值——即使在不确定的时期也是如此。这与我们包容和以交付为重点的文化相结合，意味着我们可以在今天取得成果，同时追求未来的机会，加强我们提高股东回报的承诺。我们现有的基础是牢固的。展望未来，战略交付和部署是我们着力打造美好明天的地方™.2024年全年业绩尽管环境充满挑战，但BAT的韧性反映在我们2024年的业绩中。我们全年对投资的关注显而易见，交付符合我们的指导。集团总收入下降5.2%，主要是由于在2023年中途出售我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务的负面影响（进而对2024年产生影响）以及换算货币逆风。我们在AME和APMEA方面继续表现出色，总营收不断增长（不包括俄罗斯和白俄罗斯以及外汇）。我对我们下半年的业绩加速感到高兴，这是由于新品类创新的阶段性和投资美国商业行动的好处，以及相关批发商库存变动的解除。在美国，我感到鼓舞的是，尽管宏观经济背景充满挑战，非法一次性尼古丁产品持续盛行，但我们的投资方式正在加强我们的业务。通过我们的商业行动，我们有信心通过更敏锐的执行力和开辟尚未开发的增长机会，特别是与现代口腔相关的增长机会，进一步提高我们的业绩。在去年比计划提前两年实现盈利（按品类贡献水平）之后，我们的新品类再创强劲表现。2024年，@新品类贡献为2.49亿英镑，品类贡献达到7.1ppts。@来自我们无烟产品的收入占集团收入的17.5%。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息概览首席执行官的概览8我们设定了一个令人信服的雄心，即在我们精细化战略的推动下，到2035年成为一家以无烟为主的企业，这已经带来了红利。Tadeu Marroco首席执行官
2024年还在就加拿大正在进行的诉讼达成协议方面取得了进一步进展。我感到高兴的是，似乎有一条各方达成协议的途径，我们认为这将使集团能够在这个重要市场继续转型。尽管我们经营环境中的逆风依然存在，但我对业务所表现出的实力感到放心。然而，持续波动的前景为我们提供了更大的动力，以实现更明确的战略重点和交付。完善的战略我相信我们有正确的战略来推动我们取得更大的成功。2024年是投资年，为我们的雄心壮志铺平了道路。出行方向明确，执行力和文化转型是我们关注的地方。我在2024年的一大亮点是在南安普敦领导我们的资本市场日，我的管理委员会在那里展示了针对业务优先领域取得的进展。从我们的新品类业务提前两年实现盈利，到提高我们的财务灵活性和强劲的现金生成，很明显我们的战略正在奏效。对我来说，今年的另一个亮点是推出了OmniTM，这是BAT专门为科学家、公共卫生当局、监管机构、政策制定者和投资者创建的专用资源。它阐明了我们在实现无烟世界方面取得的进展，并展示了科学、创新和十多年的价值证据如何能够结合起来实现这一目标。这一切，如果没有在BAT工作的48000 +人才，每天都以BAT的核心价值观为指引，这一切都不可能实现。我们正在建立的真正具有包容性的文化将确保我们拥有在现在和未来都能交付的人才。有关我们的新人战略和文化转型的更多详细信息，请参见第38 – 39页。我们的精细化战略现已嵌入整个业务，它从根本上建立在三大支柱之上：有质量的增长、可持续的未来和充满活力的业务。它们共同构成了一个路线图，我们相信这将使BAT能够持续、负责任和成功地增长和转型。质量增长作为我们转型的原动力，我们的质量增长支柱是关于我们如何创新，过渡到未来，以可持续的方式为消费者交付伟大的产品。随着对顶线和底线交付的更加平衡的关注，我们已经在AME和APMEA方面看到了成效。与此同时，我们在美国的投资使我们站稳了脚跟，这将使我们能够复制这一成功。尽管最近面临挑战，但美国仍然是世界上最赚钱的烟草和尼古丁市场，我相信这将是我们未来增长的基石。我们将通过专注于整个业务的品牌、效率和利润交付来最大限度地发挥我们的增长潜力。与此同时，我们将继续建立并保持我们的竞争优势，同时推进我们的Beyond Nicotine投资组合和投资，着眼于中长期增长。美国和世界其他地区的有效监管将是确保公平竞争环境和允许消费者选择时改用无烟替代品的关键。我们在管理监管变化方面的长期记录让我们有信心，我们将能够驾驭这些问题。可持续未来可持续未来支柱对于实现我们创造更美好明天的目标至关重要™通过建设无烟世界。它强调了我们对无烟产品质量的投资——由科学驱动，以及我们对进一步外部参与和宣传的承诺，包括与监管机构的合作，以使我们的目标成为现实。可持续性和诚信仍然是我们所做一切的优先事项，因为我们致力于以负责任的方式为世界各地更多的成年消费者提供无烟产品。Dynamic Business Building Further on BAT的成功，Dynamic Business支柱反映了我们对确保业务在所有领域高效运营的承诺。这将通过创造财务灵活性来实现，以投资于我们的员工、我们的产品并最大限度地提高股东回报。我和我们新的首席财务官 Soraya Benchikh将密切合作，在我们的财务基础上再接再厉。我们也将继续我们的纪律做法，重点是资本配置和债务管理。@杠杆率为2.44倍，在我们缩小的2.0-2.5倍调整后净债务与调整后EBITDA @的杠杆目标范围内，我们有越来越大的灵活性来交付可持续价值，同时保持敏捷以应对宏观经济和监管发展。作为我们积极资本配置的一部分，我们在3月份宣布了一项16亿英镑的股票回购计划，其中包括2024年的7亿英镑和2025年的9亿英镑。这，除了保持不断增长的红利， 反映了我们对提高股东回报的承诺。确保BAT是一个多元化、包容性和以人为本的工作场所，是动态业务支柱的另一个核心部分。我真的为我们建立的文化以及全球成千上万的人感到自豪，他们正在将BAT的抱负变为现实。满怀信心地展望未来我清楚的是，我们的精细化战略是正确的，我们正在建立的基础是牢固的。通过将成年吸烟者从香烟迁移到无烟产品，我们打算将我们的业务转移到香烟之外，我们对此是透明的。我们不会做的是回避可能因此而来的挑战。2024年这方面的一个例子是，我们在循证解决方案的支持下，推出了我们的蒸气设备和液体新的行业领先雄心，以解决一些最紧迫的社会问题。我们正在积极与利益相关者接触，并大力投资于我们的科学、创新和资源，以使我们能够精准执行并实现高质量、长期增长——自始至终都具有可持续性和完整性。我们的转型之旅正在顺利进行中，我们是一家随时准备交付的组织，拥有卓越的运营和提高资本配置灵活性，以造福所有利益相关者。BAT的未来一片光明。我为我们能做出的改变感到兴奋，我们有潜力建设一个无烟世界，驱动一个更美好的明天™.注：1。请参阅第395页的Non-GAAP部分，了解Non-GAAP衡量标准的定义。*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息9 BAT未来一片光明。我对我们能做出的改变感到兴奋，我们有潜力建设一个无烟世界，驱动一个更美好的明天™.
Non GAAP Our Performance Metrics 2024 % 2023% 2022 IF R S G A A P TR an SF or m at io n in ce nt iv e-2024 in ce nt iv e-2025 o th er n on-G aa p消费者无烟产品消费者数量1（见第392页）29.1m 25.5m 22.3m卷烟和惠普数量份额增长（bps）10bps-10 bps-10 bps •卷烟和惠普价值份额增长（bps）-30 bps-50 bps平量蒸气（百万单位）616-6 % 654 + 7% 612 惠普（bn支）21-12 % 24-1 % 24 Modern Oral（bn袋）8.3 + 55% 5.4 + 34% 4.0支香烟（bn支）505-9 % 555-8 % 605财务收入（百万英镑）25,867-5.2 % 27,283-1.3 % 27,655 •按CC计的有机收入（%）2,3，5 + 1.3% + 3.1% ••新品类收入（百万英镑）3,432 + 2.5% 3,347 + 15.6% 2,894 •新品类有机收入按CC计（%）2,5 + 8.9% + 21.0% ••无烟收入占总收入的百分比（%）17.5% 16.5% ••运营利润/（亏损）（百万英镑）2,736 n/m-15,751-250 % 10,523 •调整后运营有机利润按CC（%）2,3，5 + 1.4% + 3.9% •• @调整后有机毛利增长按CC（%）2 + 0.5% n/a • @新品类调整后有机毛利率按CC（%）1。2,555.7% 53.7% • @新品类贡献度按CC（百万英镑）2,5249 n/m 17 n/m-366 • @新品类贡献度按CC（%）2，57.1% 0.9% ••营业利润率（%）10.6%-57.7 % 38.1% •调整后营业利润率（%）346.0% 45.7% 44.9% •每股摊薄收益/（亏损）（p）4136.0 n/m-646.6-322 % 291.9 •调整后稀释每股收益（p）3,4362.5-3.5 % 375.6 + 1.1% 371.4•调整后有机稀释每股收益按CC（%）2,3，4,5 + 3.6% + 5.2% ••每股股息（p）240.24 + 2.0% 235.52 + 2.0% 230.88股利支付率（%）66.3% 62.7% 62.2%经营活动产生的现金净额（百万英镑）10,125-5.5 % 10,714 + 3.1% 10,394 • @调整后经营产生的现金（百万英镑）7,554-3.4 %7,824-0.8 %7,889 •• @股息前自由现金流（百万英镑）7,901-5.5 %8,360 + 3.9% 8,049 •现金转换（%）370%-68 %99% • @经营现金转换（%）101% 100% 100% ••借款，包括租赁负债（百万英镑）36,950-7.0 % 39,730-7.9 % 43,139 • @调整后净债务与调整后EBITDA（比率）3 2.4x 2.6x 2.9x • @调整后所用资本回报率（%）312% 11% 10% ••股东总回报（排名）5 of 1513 of 244 of 24 ••找到我们关键的可持续发展雄心，我们在第69页+的ESG路线图中的目标和指标请参阅第395页的非GAAP部分，了解非GAAP措施的定义。有关这些非财务KPI的更多信息，请参见第391页的“非财务措施”部分。注：@表示不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告一部分的短语、段落或类似内容。1。不包括俄罗斯和白俄罗斯。2.如果计量是‘按固定汇率’或‘按CC’列报的，则计量的计算依据是按上一年的汇率重新换算本集团本年度业绩以及（如适用）其分部。有关用于集团报告的主要外汇汇率，请参见第58页。3.计量以‘调整后’列报的，在调整项影响前列报。调整项目是指集团根据其规模、性质或发生率认为具有特色的某些收入和支出项目。4.2023年度，集团录得年内亏损。根据国际会计准则第33号的要求，购股权的影响将具有反稀释性，因此不包括在2023年按照国际财务报告准则计算的稀释每股收益的计算中。出于薪酬目的，并反映集团在经调整基础上的正收益，管理层在计算经调整摊薄每股收益时计入了购股权的摊薄影响。5.这一措施的提出是因为它构成了集团激励计划的一部分，并且在提出时不包括出售（2023年）集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务的扭曲影响。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息概述我们这一年的数字10
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息介绍Omni™11无烟世界的前瞻思维检视证据。加入对话。减少烟草危害提供了一个重要的公共健康机会。这是我们的希望，Omni™将推动与利益相关者——科学家、公共卫生当局、监管机构、政策制定者和投资者——以及与烟草和尼古丁产品相关的更广泛的科学和监管生态系统的对话。奥姆尼™是一份基于证据的变革宣言，它抓住了BAT在建设无烟世界以创造更美好明天方面的承诺和进展™.它提出了一个令人信服的案例，提供了对我们在行动中减少烟草危害（THR）的科学和现实世界证据的见解，并得到数百项独立科学研究、我们自己对创新的研究以及现实世界例子的支持。我们的志向是为了Omni™成为建立在证据基础上的必要社会对话的平台、变革宣言和行动授权。Kingsley Wheaton首席公司官www.asmokelessworld.com
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们的战略我们的战略领航者12宗旨/愿景/使命支柱&积木我们是BAT：我们的价值观为消费者社会员工股东&投资者交付
烟草和尼古丁行业有质量增长，可燃物收入稳健和新品类增长带动收入持续增长。与此同时，全球10亿烟民中只有10%左右的人改用Better*，以无烟产品替代可燃物。当我们期待加速这种转变时，未来增长的机会是巨大的。我们的人力和财力资源分配决策将以我们关注的地域和产品为指导，并辅以我们的市场原型。我们将增强我们的创新生态系统，以实现我们的目标，即开发令人难以置信的、经过科学验证的新产品管道。我们的可燃物业务对于为我们的转型提供资金和继续回报我们的股东仍然至关重要。为了增强BAT在2025年后的增长，在Beyond Nicotine中，我们将为新的非尼古丁产品组合铺平道路。在这一领域内，BAT正在探索两个类别：健康和刺激——帮助人们管理情绪和健康的功能性消费品；以及大麻。我们在质量增长下的承诺：向质量迈进，边际增值增长的无烟产品FMC销量下降但期待持续的价值交付明智地投资于超越尼古丁的未来有关我们精细化战略的质量增长支柱的更多详细信息，请参阅第26页+可持续的未来近年来，在减少烟草危害（THR）方面取得了真正的进步。因此，现在全球无烟烟草和尼古丁产品有三个重要类别：蒸气产品、加热产品和现代口服尼古丁产品。通过THR减少我们业务对健康的影响是我们的雄心，我们认为，通过将更多的吸烟者迁移到无烟产品并倡导为这些产品蓬勃发展提供正确的监管环境，就可以实现这一目标。我们必须负责任地、以诚信的态度来做这件事。我们承认并支持政府降低吸烟率及其相关健康影响的目标。可燃烟草制品存在严重的健康风险。避免这些风险的唯一方法是不开始或戒烟。对于那些原本会继续吸烟或开始吸烟的成年人，我们认为他们应该能够通过选择无烟替代品而不是香烟来做出更好的选择。我们的努力将主要由科学引领，并得到与监管机构和关键利益相关者持续积极外部接触的支持，同时在整个集团内嵌入可持续发展。当我们从香烟过渡到无烟产品时，我们的转型必须是全面的——不仅要解决我们的产品对公共健康的影响，还要解决我们的其他物质可持续性主题。可持续未来下我们的承诺：建设无烟世界投资于产品、科学和参与，共创美好明天™A reality以可持续和诚信的方式开展我们的业务有关我们精细化战略的可持续未来支柱的更多详细信息，请参阅第60页+动态业务我们相信，我们可以创造财务灵活性，以投资于我们的员工、增强我们的产品并为股东带来回报。我们致力于建立一个组织，让人们和绩效齐聚一堂，创造卓越。这就是为什么创建一家令人兴奋、成功的公司是动态业务支柱的基石之一。此外，通过可持续回报为股东创造价值对于实现我们的战略雄心仍然至关重要。在超过25年的时间里，我们一直在以绝对值计算每股普通股的股息不断增长。在过去五年中，通过我们的累进股息政策和可持续的股票回购，我们已向股东返还超过275亿英镑，从2024年的7亿英镑开始，到2025年再承诺9亿英镑。我们还继续降低杠杆，并在我们缩小的目标范围内结束了这一年，@调整后净债务与调整后EBITDA的比率为2.44x @。减少总债务是动态业务支柱的另一个核心组成部分。集团继续将穆迪/标普/惠誉稳定的投资级信用评级目标@为Baa1、BBB +和BBB +。@鉴于当前外部环境的挑战，集团的目标是去杠杆化其总债务水平（2024年为370亿英镑）并降低年度净融资成本水平，以更好地支持集团的整体战略。虽然2024年的净融资成本为11亿英镑，但这包括与债务负债管理活动（第55页描述）相关的5.9亿英镑的净收益。经调整后，2024年我们的净财务成本为16亿英镑。Dynamic Business下我们的承诺：打造一个多元化、 包容性和以人为本的工作场所以数据为驱动并提供卓越运营/成本管理关注投资者的回报有关我们精细化战略的动态业务支柱的更多详细信息，请参阅第38页+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告表格治理报告财务报表其他信息13注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。
我们的八步商业模式我们的商业模式始于消费者，终于消费者。我们从成年消费者那里收集到的洞察力，以强大的科学为后盾，通过确保我们提供符合他们偏好的正确产品选择来释放价值。我们的产品组合通过旨在更好地服务成年消费者和建设更美好明天的创新不断得到增强™.遵循负责任的原材料和组件采购，我们利用我们的全球足迹以速度和规模进行制造。我们利用我们的全球分销能力，根据我们的市场原型模型，确保我们的产品在他们需要的地方，当他们需要的时候。通过我们负责任的营销实践和强大的产品组合，我们营销和销售我们的产品，进而产生更多的洞察力。阅读第18页和第19页有关我们利益相关者的更多信息+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们的战略我们的商业模式作为一家全球思想领先的企业，了解成年消费者的偏好对我们至关重要，因此我们可以开发他们喜爱的产品并将其分销到世界各地。听取利益相关者的反馈也使我们能够完善我们的战略，提供可持续的价值并建设更美好的明天™.14
眼见天际我们拥有对消费者及其多样化偏好的深刻理解。这得益于我们作为世界上最成熟的烟草和尼古丁企业之一的丰富传统，以及我们以数据和分析为主导的方法。这些洞察力使我们的产品能够得到开发和负责任的营销，从而适合满足消费者的喜好。在我们的消费者洞察平台的支持下，我们专注于我们全球业务中最具可持续增长潜力的产品类别和消费者细分市场。链接主要风险烟草、新品类等监管中断增长战略；无法开发、商业化和交付新品类战略；气候变化；循环经济；网络安全加速烟草危害减少接受以证实我们依赖世界级科学的新品类产品的产品安全、质量和风险降低潜力。这对于与消费者和监管机构建立信任至关重要，并鼓励成年吸烟者完全转向风险较低的替代品*†1.化学、分子生物学和毒理学只是我们广泛的科研计划涵盖的一些领域。我们对我们的科学是透明的，最近在Omni上发表了一份信息简编™，其中探讨了十多年来减少烟草危害的证据，以及科学和研究。链接主要风险来自非法贸易的竞争；烟草、新品类和其他监管中断增长战略；烟草、尼古丁和新品类相关税收的显着增加或结构性变化；无法开发、商业化和交付新品类战略在www.asmokelessworld.com上了解更多关于我们的科学的信息+随着消费者的偏好和技术的同步发展，我们依靠我们不断增长的全球数字中心网络、创新中心、世界级研发实验室、外部合作伙伴关系和我们的企业风险投资计划BTomorrow Ventures。创新是我们推动可持续增长的核心，我们在研发方面进行了大量投资，以创造出满足消费者口味的令人难以置信的产品。在数据和消费者洞察的引领下，每一项创新都让我们朝着建设美好明天更进一步™通过减少我们业务对健康的影响。链接主要风险无法开发、商业化和交付新品类战略；气候变化；循环经济；负责任的网络安全采购材料我们的大部分烟草都是由我们集团拥有的垂直整合叶子业务通过与约91,000名农民的直接合同采购的。剩余的烟草来自第三方供应商，而第三方供应商又与估计15.7万名农民签订了合同。我们供应链中的绝大多数烟草农场都是小农家庭农场。除了烟草，我们还采购香烟用纸和过滤器等产品材料，对于我们的新品类产品，我们在消费电子产品和电子液体方面拥有不断增长的供应链。我们还拥有与我们的产品无关的间接商品和服务的庞大供应商网络，例如IT服务和设施管理。链接主要风险地缘政治紧张局势；供应链中断；无法开发、商业化和交付新品类战略；工作场所受伤、疾病或死亡；偿付能力和流动性；外汇风险；气候变化；循环经济；网络安全阅读更多关于我们供应链的信息，请参见第109页+利用我们的全球制造足迹我们的高质量产品在我们遍布全球的设施中制造。这些产品和我们采购的烟叶，然后优化分配和销售。我们的新品类产品由我们自己的工厂和第三方工厂混合生产。我们努力保持我们的成本在全球范围内的竞争力，并努力尽可能有效地利用我们的资源。链接主要风险地缘政治紧张局势；供应链中断；有争议的税收、利息和处罚；工作场所的伤害、疾病或死亡；偿付能力和流动性；外汇风险；气候变化；循环经济使用现代技术，包括人工智能和机器学习，帮助我们在正确的时间将我们的产品送到正确的地方。我们的产品销往世界各地，并使用适合当地情况和条件的分销模式进行高效分销。这些分销模式包括零售商，通过我们的直接分销能力或独家分销商提供，以及我们的直接面向消费者业务——已通过部署自有电子商务网站而加速。链接主要风险地缘政治紧张局势；烟草， 新品类和其他监管中断增长战略；供应链中断；无法开发、商业化和交付新品类战略；外汇风险敞口；气候变化；网络安全以负责任的方式营销我们的产品使用全球负责的营销方法，我们寻求帮助提高标准并防止未成年人进入，同时通过鼓励成年消费者选择我们的产品来扩大我们的市场份额。我们对所有烟草、尼古丁和无尼古丁产品和品牌的营销均遵循我们的负责任营销原则（RMP）和负责任营销准则。其中包括严格要求准确、负责、只针对成年消费者。我们的RMP即使在比当地法律更严格的情况下也适用。链接主要风险来自非法贸易的竞争；烟草、新品类和其他监管中断增长战略；无法开发、商业化和交付新品类战略；诉讼；外汇风险阅读第77页更多关于负责任营销的信息+提供消费者选择我们为我们强大的品牌组合感到自豪。这包括我们的可燃物产品组合和我们的无烟产品品牌，我们相信这将加速我们实现我们的战略目标。我们的产品管道很强大，这得益于我们的质量洞察力、科学和创新，并且在全球范围内处于有利地位。我们为世界各地的成人消费者提供一系列高品质的产品——从超值到优质，包括可燃产品、蒸气、现代口服和加热产品。链接主要风险来自非法贸易的竞争；地缘政治紧张局势；烟草、新品类和其他监管中断增长战略；供应链中断；诉讼；烟草、尼古丁和新品类相关税收大幅增加或结构性变化；无法开发、商业化和交付新品类战略；有争议的税收、利息和处罚；外汇风险；循环经济BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息15注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。
美好的明天™为：消费者成年消费者是我们所做一切的核心，我们的成功是通过解决他们的偏好来支撑的，为他们提供享受、创新和风险较低的产品选择*†.衡量标准：63个国家有蒸汽产品可供选择33个国家有加热产品可供选择44个国家有现代口服产品可供选择BAT集团的供应商，我们与全球数千家不同的供应商合作。我们的供应商是受重视的商业伙伴，我们相信，通过共同努力，我们可以提高标准、推动可持续实践、创造共享价值并建设更美好的明天™为所有人。客户我们的客户包括零售商、分销商和批发商，他们对于推动增长和嵌入负责任的营销实践至关重要。我们的员工我们在全球雇佣了48,000 +人。吸引和留住日益多样化的员工队伍，以及提供热情、包容的工作环境，是BAT建设更美好明天的转型之旅的关键驱动力™.我们的重点是提供一个充满活力、鼓舞人心和目标明确的工作场所。衡量标准：在我们的Your Voice员工调查中，敬业度指数得分为84% 0.12损失时间事故率（LTIR）vs 2023年0.17 44%女性担任管理角色的比例丨经Top Employers Institute BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告认证为全球Top Employer的角色财务报表其他信息我们的战略我们的商业模式续16注：↓截至2024年12月31日。有关关键术语和定义的完整描述，请参阅BAT的“报告标准”bat.com/reporting。
社会我们相信，我们能为社会做出的最大贡献就是建设一个无烟世界，减少我们企业对健康的影响。我们将通过鼓励那些原本会继续吸烟的吸烟者完全改用无烟替代品来做到这一点。实现这一目标，同时努力减少我们对环境的影响，对于实现更美好的明天至关重要™.衡量标准：2910万无烟产品消费者产生的废物减少31%（与2017年基线相比）-42.6 %范围1和2排放量比我们的2020年基线减少注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。↓有关bat.com/reporting上关键术语和定义的完整描述，请参阅BAT的“报告标准”。股东和投资者我们致力于为我们的股东和投资者提供可持续和卓越的回报。至关重要的是，我们必须保持股东和投资者的支持，以使我们能够获得资本。这使我们能够实施我们的战略并实现我们的业务目标。衡量标准：@3-5 %中期收入增长65%累进股息是65%的长期派息率@2-2.5倍去杠杆化资产负债表进入我们2.0-2.5倍调整后净债务与调整后EBITDA目标区间@中期，运营增长（不包括货币）带来的调整后利润增长4-6 % @非财务和可持续发展信息声明英国公司法要求的非财务和可持续发展信息报告包含在战略报告中，如下所述：我们的业务模式载于第14至17页+集团主要风险见第155至162页+集团财务和非财务关键绩效指标见第10页和第69页+我们在以下领域的报告包括有关指导我们的方法、尽职调查流程的政策和原则的信息，成果和非财务业绩指标：环境事项第65至71页、第78至101页、第114至117页、第120至152页+社会事项第65至71页和第102至117页+反贿赂和反腐败事项第114至119页+员工第38至39页、第68至71页、第110至116页和第182至183页+尊重人权第65页、第102至109页和第110至117页+我们与气候相关的财务披露载于第120至136页。有关本集团政策、程序及标准的进一步详情，请参阅第116及117页及www.bat.com。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息17
消费者股东和投资者我们的员工为什么这个利益相关者对我们很重要随着偏好和态度在不断发展的行业中发生变化，了解我们的成年消费者对于成功的投资组合和业务增长都至关重要。至关重要的是，我们要保持股东和债券持有人的支持，以保持获得资本的机会。这使我们能够实施我们的战略并实现我们的业务目标。我们的员工素质是我们集团持续表现良好的一大原因。我们理解倾听和回应员工反馈的价值，以保持一个充实、有回报和负责任的工作环境。2024年我们如何参与的例子–消费者小组、焦点小组和采访–消费者关怀热线–负责任的营销和透明的沟通–实时数字平台–年度股东大会–投资者关系计划和股东参与，包括关于我们的董事薪酬政策–机构股东会议–资本市场日–投资者路演–业绩公告–年度报告和20-F表格–一套专注的可持续发展报告和更广泛的披露–证券交易所公告–网站上的股东信息–推出Omni™–总监市场和现场访问–虚拟论坛–员工市政厅–全球和区域网络广播–您的声音员工调查–工作委员会和欧洲员工委员会会议–毕业生和管理培训生活动–个人绩效评估–说出对我们的利益相关者重要的渠道–我们的产品对健康的影响和其他社会考虑–产品质量–可负担性和价格–成分/尼古丁水平–塑料/消费后产品废物–经营绩效–可持续发展议程–公司治理–集团领导层的实力–董事会继任规划–奖励–职业发展–多元化和包容性–企业责任–健康和安全–商业道德我们如何应对–创新产品的开发–产品管理，质量和安全标准–清晰准确的产品信息–负责任的营销原则和负责任的营销准则–循环经济战略和举措–与股东和投资者的定期对话和沟通–稳健的公司治理–双重重要性评估^和报告环境审查–持续改进我们的诚信交付计划–我们一系列令人愉快和创新的产品–产品质量和安全标准–负责任的营销原则和负责任的营销准则–在大流行期间和之后与我们的全球员工进行广泛的沟通和参与–董事会审查和对劳动力参与的反馈–培训和发展方案–多元化和包容性战略–以诚信方案交付主要风险影响–来自非法贸易的竞争–烟草、新品类和其他监管中断增长战略–供应链中断–烟草、尼古丁和新品类相关税收显着增加或结构性变化–无法开发、商业化和交付新品类战略–气候变化–循环经济–网络安全–来自非法贸易的竞争–地缘政治紧张局势–烟草，新品类和其他监管中断增长战略–诉讼–烟草、尼古丁和新品类相关税收大幅增加或结构性变化–无法开发、商业化和交付新品类战略–有争议的税收、利息和处罚–偿付能力和流动性–外汇风险敞口–气候变化–循环经济–网络安全–地缘政治紧张局势–供应链中断–伤害，工作场所生病或死亡–气候变化–循环经济–网络安全BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们的战略与我们合作的利益相关者互动，考虑并回应我们利益相关者的观点和关切。这使我们能够适应新出现的风险，并努力满足作为跨国企业对我们的期望。18
英国公司法：第172（1）条声明供应商客户政府和更广泛的社会我们的董事作为董事会有责任单独和集体采取他们认为最有可能促进公司成功的行动，以造福于我们的全体成员。作为这项职责的一部分，我们的董事必须考虑到决策可能产生的长期后果，以及保持高标准商业行为声誉的可取性。我们的董事还必须考虑到我们员工的利益、与我们更广泛的利益相关者的业务关系、我们的运营对我们运营所在的环境和社区的影响以及股东之间公平行事的必要性。对这些因素和其他相关事项的考虑嵌入到全年所有董事会决策、战略制定和风险评估中。我们的关键利益相关者和我们与他们接触的主要方式列在左侧表格中。第164、172至175和178至184页进一步解释了我们的董事会理解利益相关者利益的方法，以便在董事会讨论和决策中借鉴相关考虑因素。在董事会将决策权下放给管理层的情况下，我们在第172页和第173页讨论的集团治理框架授权考虑这些因素和其他相关事项，作为下放权力的关键部分。这些因素在这一年中塑造集团战略和举措的一些方式的例子在左表中有参考。第184页提供了在年度内董事会决策和战略制定中如何考虑这些因素的示例。注意：^尽管在制定我们的双重重要性评估（DMA）时考虑了财务重要性，但我们的DMA和本文件中关于可持续性事项的重要性或重要性的任何结论并不意味着其中讨论的所有主题对我们的整体业务具有财务重要性，这些主题可能不会显着改变有关我们证券的可用信息的总体组合。与烟叶、产品材料和间接服务的农民和供应商建立有效关系，对于高效、生产性和安全的供应链至关重要。我们的客户包括零售商、全球和本地大客户、分销商和批发商，这些对于推动增长和嵌入负责任的营销实践至关重要。我们寻求成为塑造我们运营所处监管环境的辩论的一部分，并合作制定共同解决共同挑战的联合解决方案。–推广服务农民支持–持续对话和关系管理–供应商声音调查，活动和供应商峰会–战略伙伴关系–持续对话和账户管理–客户声音调查–审计/绩效审查–销售电话和贸易代表来访– B2B方案–数字B2B电子商务平台–会议和持续对话–提交给政府和咨询委员会–多方利益有关者伙伴关系和工作组–外部科学和监管小组–同行审查研究–生物多样性标准和改进方案–社区投资方案与非政府组织伙伴关系–双重重要性评估^相关活动–推出Omni™•–生产力/质量/成本–可持续农业–农民生计–人权–健康与安全–气候变化影响–双重重要性评估^和报告景观审查–上市路线规划–应急规划–成本，价格和质量–库存供应情况–消费者购买行为–未成年人接触预防–数字B2B电子商务平台–产品监管–税收/消费税/非法贸易–负责任的营销–公共健康影响–人权–气候变化影响–供应商行为准则–可持续农业和农民生计方案– PPE和童工预防的叶子操作标准–农民推广服务支持和培训–客户忠诚度计划和激励措施–全球未成年人接触预防（UAP）指南和倡议–商业行为标准（SOBC）–诚信交付计划–目标是到2030年将范围1和2的GHG排放量绝对减少50%（与2020年的基线相比）–人权和气候影响评估–社区投资计划和慈善捐赠–地缘政治紧张局势–供应链中断–无法开发、商业化和交付新类别战略–工作场所的伤害、疾病或死亡–偿付能力和流动性–外汇风险敞口–气候变化–循环经济–网络安全–非法贸易的竞争–地缘政治紧张局势–烟草， 新品类和其他监管中断增长战略–供应链中断–烟草、尼古丁和新品类相关税收显着增加或结构性变化–无法开发、商业化和交付新品类战略–气候变化–循环经济–网络安全–来自非法贸易的竞争–地缘政治紧张局势–烟草、新品类和其他监管中断增长战略–诉讼–烟草、尼古丁和新品类相关税收显着增加或结构性变化–无法开发、商业化和交付新品类战略–有争议的税收，利息和惩罚–气候变化–循环经济–网络安全BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息听取我们的利益相关者的意见有助于我们更好地理解他们的观点和关切，并使我们能够适当地回应他们。它为我们的战略方法以及我们的政策、程序和工作方式提供了宝贵的投入和反馈。19
w BAT年报及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我司战略首席财务官的概述：投资案例20 Soraya Benchikh 首席财务官 > 50%集团收入目标来自无烟产品到2035年5000万消费者到2030年我们无烟产品的目标3-5 %预期中期集团收入增长@4-6 %预期中期集团调整后运营利润增长@>500亿英镑预计在2024年至2030年期间产生的不计股息的总自由现金流。我们致力于通过推动高质量的新品类增长和从可燃物中提取价值来提供可持续的股东回报，同时最大限度地产生现金，为我们的累进股息和可持续的股票回购提供资金。Soraya Benchikh 首席财务官下载我们新的投资者关系应用程序，以获取实时股价、新闻、报告和网络广播，网址为：myirapp.com/bat/@
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息21转型驱动质量增长我们的企业宗旨是共筑美好明天™通过减少我们业务对健康的影响。加快我们下一阶段的转型，我们致力于建设无烟世界。我们将部署我们的全球多品类产品组合，积极鼓励成年吸烟者‘转向更好’的尼古丁产品，并继续在福利和刺激方面寻求超越尼古丁的长期机会，实现美好明天的多方利益™.我们致力于成为一家以无烟为主的企业的雄心表明了我们的承诺，到2035年，我们超过50%的收入来自无烟产品。全球尼古丁行业的收入增长正在通过开发新品类而加速，这些品类提供了降低风险的替代品*↓吸烟。我们继续朝着我们的无烟产品到2030年达到5000万成年消费者的目标取得进展，2024年再增加360万，总数达到2910万。通过我们的市场原型模型，优先确定在哪里和关注什么产品，将指导我们的资源分配决策。我们在新品类业务中盈利，基于品类贡献@，我们预计未来几年将越来越盈利@。我们努力继续以盈利和负责任的方式管理我们的转型，远离可燃物，产生资金进一步投资于我们的转型，并在长期内提供可持续的利润增长和现金流。为了实现这一点，我们完善的战略支柱将充当我们的执行指南针，我们将使用KPI来驱动绩效，以跟踪我们的旅程。为我们的利益相关者建立一个可持续的未来建立一个可持续的未来是关于寻求积极地将消费者从香烟转移到可持续、负责任和诚信的无烟替代品。我们寻求在解决可持续发展方面一些最大的全球问题方面发挥主导作用。我们打算通过负责任地建设一个无烟世界来做到这一点，减少我们对自然资源的使用，并在我们过渡到更美好的明天时实现我们的气候目标™.我们努力在我们经营所在的社区产生有意义的影响，并激励我们所有的员工推动变革。2024年，我们完善了可持续发展战略，以更好地解决我们的重要主题，并继续为我们的利益相关者提供更大的价值，包括五个战略交付领域：1。减少烟草危害，2。气候，3。Nature，4。Circularity，and 5。社区。解决这些重点领域的行动计划正在进行中，我们在每个领域的承诺都植根于雄心和目标，随着我们转型的继续，我们将根据这些目标跟踪和分享进展。在更积极的外部参与和监管重点的支持下，科学将成为我们努力的主要驱动力，同时在整个组织中嵌入可持续性。随着我们继续努力降低业务对健康和可持续性的影响，我们将推动增长，创造共享价值，并建立更强大、更可持续的BAT。有关五个战略交付领域的更多详细信息，请参见第67页。动态业务为未来做出积极选择我们的多品类产品组合受益于数十年的消费者洞察力，这些洞察力推动了我们在可燃物领域的全球第一收入地位。此外，利用我们在科学和研发方面的专业知识，我们的制造、分销和营销使我们能够建立三个全球品牌，Vuse、glo和Velo，在不到十年的时间里实现了超过30亿英镑的年收入。我们在复杂的监管、法律和财政框架内运营的长期经验为我们在更广泛的烟草行业内进行长期转型提供了引人注目的竞争优势。凭借我们的公司和监管事务职能，我们正在推动与所有利益相关者进行更积极主动、以科学为主导的接触。我们将继续增加对新能力的投资，包括增强我们的创新管道、引领负责任的新品类开发以及进一步利用我们广泛的数字化使能因素。我们的转型也将因包容和协作文化而加速，并得到来自不同行业的高级人才招聘的支持。与我们的首席人事官一起，我们专注于发展一个技能赋能和绩效驱动的组织。我们不断监测和评估我们的资本配置框架，以便：通过投资于合适的机会来释放股东价值；优化我们的投资回报；最大限度地增加我们的现金生成；降低我们的杠杆，为我们的股东创造可持续的现金回报。@继续我们的交付记录我们对我们的增长前景充满信心， 并拥有良好的业绩记录。在过去10年中，我们实现了8%的调整后摊薄每股收益增长（按固定汇率计算）和5%的股息复合年增长率，并有信心逐步实现我们的中期目标，即到2026年，收入增长3-5 %，运营增长带来调整后利润4-6 %（按固定汇率计算）。集团的现金生成能力很强。过去五年，我们每年至少交付100%的经营现金转换，自2020年以来，共向股东返还275亿。我们预计，在2024年至2030年（含）期间，将交付超过500亿英镑的股息前自由现金流。我们仍然致力于延续我们在超过25年的股息持续增长的业绩记录，在所有经济周期中回报我们的股东。2024年，我们启动了一项可持续的股票回购计划，从2024年的7亿英镑和2025年的9亿英镑开始。我们有一个积极的资本配置框架，为股东创造长期价值。这包括：–累进股息；–在我们调整后净债务与调整后EBITDA之比为2.0-2.5倍的目标杠杆走廊内运营；–考虑潜在的补强并购机会以加速我们的转型；以及–可持续的股票回购计划以提高股东回报。@注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。
我很荣幸也很高兴能担任BAT的首席财务官。我有信心，我们正处于实现我们的抱负的强大位置，我与大家分享建设一个无烟世界的激情和信念。我们的战略旨在最大限度地提高股东的可持续回报。我们的主要财务重点领域是：在我们从可燃物中实现价值最大化时推动我们的转型，利用我们的规模和效率来释放现金；以有纪律和有针对性的方式部署资本。这意味着明智地投资于最大的利润池，同时保持对投资回报的高度关注；通过减少债务来加强我们的财务状况，为我们提供更大的财务弹性；以及平衡的资本配置方法——优先考虑我们的转型，同时提供累进的股息，保持可持续的股票回购计划，并探索补强收购。我们相信，我们将通过围绕五个关键驱动因素构建的算法实现我们的优先事项。我们的五个关键驱动因素是：有质量的收入增长。增加我们的调整后毛利。加速新品类贡献。调整后运营利润可持续增长。到2030年交付@超过500亿英镑的免费@现金流@。注意事项：*在有机、恒定速率的基础上。**品类贡献：在调整项目和换算外汇影响前的运营利润，已分配直接归属于新品类的成本。***在经过调整的、有机的、恒定的费率基础上。^经营活动产生的现金净额在向第三方提供交易贷款的影响之前以及在向非控股权益支付股息、支付的利息净额和资本支出净额之后。^ ^经营活动产生的现金净额在调整项目和联营公司的股息影响前以及不包括对第三方的贸易贷款、养老金短缺资金、已支付的税款和净资本支出，占调整后经营利润的比例。@§调整后的毛利润，定义见第399页。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息概览首席财务官的概览：我们的业绩22我们的战略预计将为股东创造价值如下：可燃物为我们的转型提供燃料有针对性的资本部署侧重于投资回报Soraya Benchikh丨首席财务官首席财务官
2024年财务业绩摘要我们的财务业绩受到一些影响当前和比较期的事件的影响。2024年，收入下降5.2%至258.67亿英镑（2023年下降1.3%至272.83亿英镑）。这部分是由于我们的俄罗斯和白俄罗斯业务的出售时间定在2023年9月，对运营的比较收入和利润分别产生了4.79亿英镑和1.93亿英镑的负面影响。运营利润为27.36亿英镑，而2023年的亏损为1.5751亿英镑。2023年还受到主要与我们的美国可燃物业务相关的减值费用（273亿英镑）的负面影响。2024年包括与加拿大诉讼的预期和解（见第328页）有关的总费用62亿英镑、美国可燃物品牌的第一年摊销费用（14亿）、与骆驼鼻烟有关的费用6.46亿英镑、与罗马尼亚的消费税评估有关的费用4.49亿英镑以及与集团伦敦总部和寻求有序退出古巴的意图有关的固定资产减值1.49亿英镑。2024年，换算外汇对收入（下降4.7%）和运营利润（下降4.4%）都是不利因素。不计这些项目，按固定汇率计算，我们认为这反映了集团的运营表现：–在新品类持续增长的推动下，收入增长1.3%，其中收入增长8.9%；以及–调整后的运营利润增长1.4%，因为新品类在2023年显示的势头基础上进一步提高了盈利能力（在品类贡献水平上），因为这些产品比原计划提前两年实现盈利。据报告，基本每股收益为136.7p，而2023年为-646.6p，下降了32 0.5%。2024年摊薄EPS为136.0p，2023年为-646.6p，下降321.5%。这主要是由于前面所述的运营利润受到影响，但被14亿英镑的一次性收益所抵消，这被确认为集团将对其印度联营公司ITC的部分投资货币化，以及与2024年进行的债务再融资相关的6亿英镑信贷。剔除调整项目（第50和51页讨论）和换算外汇的影响，按固定汇率计算，调整后稀释每股收益增长1.7%至381.9p，在2023年增长4.0%的基础上。我们仍然具有很高的现金生成能力。这使我们能够平衡未来的投资，同时通过进一步增加股息（增长2.0%至240.24p）@来回报股东，同时瞄准我们缩小的2.0-2.5倍调整后净债务与调整后EBITDA的杠杆范围-在2024年达到2.44倍。然而，不包括就现金和现金等价物以及以公允价值持有的投资确认的拨备，以及调整后的EBITDA收入，在加拿大，这将是2.75x @。交付我们的财务算法高质量的收入增长我们的目标是最大化可燃物的价值，同时通过创新和高端化推动我们新品类的增长。剔除货币影响：–可燃物定价仍然是价值的驱动因素，2024年集团价格/组合为5.3%（而2023年为7.5%）。然而，我们的可燃物收入下降了1.6%（2023年：下降0.8%），这主要是由于可燃物销量下降（2024年下降9.0%），这主要是由于美国的交易困难，销量下降了10.1%。这两年还受到出售我们在俄罗斯和白俄罗斯业务@时机的影响，不包括这两年，2024年将出现0.1%的边际增长，2023年将出现0.6%的增长@。–新类别收入在2024年增长6.1%，在2023年增长17.8%，@有增长（不包括俄罗斯和白俄罗斯的影响）@受所有三个地区的推动，因为现代口腔@和惠普 @的增长超过了蒸汽的下降。提高我们的调整后毛利我们的目标是不断提高我们的调整后毛利*，定义见第399页。调整后的毛利润是一项新的衡量标准，于2024年推出，只有到2023年的对比变动。@总经调整毛利*，按固定汇率计算，增长3.96亿英镑，2024年增长2.2%。@通过定价和效率，我们的可燃物组合的调整后毛利润一直保持弹性@，2024年增长0.3% @。增长的主要驱动力是新品类，在过去四年中，新品类每年都有所改善。@受销量增长、收入增长管理方案和成本优化的推动，调整后毛利在2024年继续增长19.8%。加速新品类贡献我们将继续投资于我们的转型。我们将专注于关键增长领域的合适机会——评估实现回报最大化的机会，为增长和增量利润腾出资源。2023年，这导致我们的新品类盈利（按贡献计算）， 比我们原计划提前两年。@2024年，我们进一步增加了2.51亿英镑的新品类贡献（按固定费率计算），新品类贡献率为7.1%，高于2023年的0.0%（不包括在俄罗斯和白俄罗斯出售的业务的影响）。@调整后运营利润的可持续增长@调整后运营利润*，按固定汇率计算，2024年增长1.4%，2023年增长3.1%。@这得到了我们对管理费用的严格管理的支持。我们致力于严格的成本管理，并继续探索优化我们足迹的机会。2024年，我们的成本优化计划节省了4.02亿。这在很大程度上抵消了6.5%（或3.87亿英镑）的通胀影响，这主要是由于较高的叶价（受到不利天气条件的影响）和制造成本（劳动力和公用事业），我们预计由于叶库存的时间和利用，这种情况将持续到2025年。@我们已承诺在截至2025年的三年内实现超过12亿英镑的成本节约（迄今已交付超过70%），并在2026年至2030年期间额外节省20亿英镑。@交付@超过500亿英镑的免费@现金流@（2024-2030）我们的运营现金转换，如第406页所定义，多年来一直领先于我们90%的目标。2024年，我们再次提前交付了101%的预期。@本集团仍保持高现金生成能力。@不包括加拿大诉讼和解等领域的重大付款，与FII GLO相关的还款（参考第287页），我们预计将产生超过80亿英镑的平均年度股息前自由现金流，增长至少与调整后的运营利润一致。@2024年，集团产生了101亿英镑（2023年：107亿英镑）的经营活动产生的净现金。@这相当于79亿英镑（2023年：84亿英镑）的分红前自由现金流。@自2020年以来，我们已经向股东返还了275亿英镑，其中包括2024年的7亿英镑股票回购计划，并承诺在2025年再返还9亿英镑。@然而，我们的杠杆率（调整后净债务与调整后EBITDA之比）继续朝着我们缩小的目标区间改善，从2.57倍降至2.44倍。@我们的流动性状况仍然强劲，平均债务期限接近9.5年，任何一个日历年的最大债务期限约为40亿英镑@。我们继续将稳健的投资级信用评级目标定为Baa1、BBB +和BBB + @，目前来自穆迪、标普和惠誉的评级分别为Baa1（展望稳定）、BBB +（展望稳定）、BBB +（展望稳定）**，分别。以日益增长的信心面向未来我们相信我们的业务已经为未来做好了准备。我们在提供稳健的财务业绩和持续的现金产生方面的业绩记录表明，在地域多样性和国际品牌组合的支持下，我们如何应对近期的宏观经济不确定性和挑战。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息23注：*@不包括出售俄罗斯和白俄罗斯。@**信用评级不是购买、出售或持有证券的建议。信用评级随时可能被撤销或修改。每个评级应与任何其他评级分开评估。@表示不构成BAT提交给SEC的20-F表格年度报告一部分的短语、段落或类似内容。
作为一家全球性企业，在快速发展的环境中进行规模经营，我们的市场是由长期的消费、经济、文化和社会趋势塑造的。我们继续通过制定和推进我们的战略和长期优先事项来应对这种不断变化的环境。大趋势：BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们的战略我们的市场和大趋势24技术和创新数据驱动的消费者技术和数据正在以深刻的方式改变消费者的行为。健身追踪器和智能手表等可穿戴设备提供对身体活动、心率、睡眠等的实时洞察。这种反馈使消费者能够做出更明智、更好的选择。通过分析日常习惯中的模式，企业还可以细化自己的产品和服务，将消费者牢牢置于产品设计的中心。这种以消费者为中心、数据驱动的方法正在全面影响各行业。例如，尼古丁行业的尼古丁行业，数据和连接正在促成创新，例如年龄限制锁和对设备的其他限制，并确保产品符合安全标准并符合法规。此外，新的尼古丁产品正在出现，允许用户跟踪他们的消费模式，而先进的技术可以提供一致的剂量和可定制的功能，允许根据个人喜好定制消费。气候变化和循环经济气候变化消费者越来越多地敦促企业致力于净零排放和循环经济原则。研究表明，三分之二的消费者希望品牌减少对环境的影响，这种预期越来越影响购买决定。未能达到这些期望的企业将面临声誉受损和市场份额损失的风险。适应现实的同时，气候变化的有形影响正变得更加明显。极端天气事件现在更加频繁，扰乱社区并造成流离失所。适应气候变化正变得与采取预防措施一样重要。随着应对气候变化的政治意愿在各地区波动，企业还必须预测并适应其供应链中与气候相关的中断。这涉及通过采购多样化、采用适应气候变化的基础设施以及加强物流灵活性等战略来建立复原力。地缘政治和贸易新领导层2024年是选举活动创纪录的一年，包括美国和整个欧盟各国在内的50多个司法管辖区举行了重大选举，总的选民人数超过20亿。在值得注意的事态发展中，在英国，工党取得了14年来的首次胜利，为变革站台。在美国，行政和立法部门都转向了新的领导层。2025年的贸易政策，在这些新的政治格局中，企业很可能既面临机遇，也面临挑战。许多部门正在密切关注新当选政府的政策信号，特别是围绕贸易的政策信号，在新的领导下，贸易可能会受到新的战略优先事项甚至潜在摩擦的影响。澳大利亚、加拿大和德国也将举行进一步选举。与此同时，持续不断的全球冲突，包括乌克兰战争和中东紧张局势，给地缘政治环境增添了几层复杂性。动荡的一些更广泛的全球影响，例如高通胀，似乎正在减少，如第50页所述，对我们2024年的业绩产生了3.87亿英镑的负面影响。然而，这些持续存在的挑战将继续影响政治和经济稳定，这凸显了企业和政府在未来一年采取适应性战略的重要性。
概述全球尼古丁市场持续快速演变，加热烟草和口服尼古丁产品获得牵引力。新的和降低风险的产品也越来越复杂*†（RRP）正在开发中，并每年被带到新的市场。全球可燃物和无烟市场全球合法烟草和尼古丁市场的最新销售数据显示，其价值约为9270亿美元（含中国）。可燃卷烟仍然是市场内最大的产品类别，全球价值达7630亿美元，占全球烟草和尼古丁产品销售总值的82%。根据最新数据，全球共售出约2.8万亿支香烟。全球无烟产品市场价值持续增长，达到760亿美元。尽管可燃物是世界上管制最严格的产品之一，但约占世界成年人口的17%（包括中国）继续选择吸烟。除非向他们提供合适的无烟替代品，否则这个相当大的群体很可能会继续吸烟。非法市场自新冠疫情以来，非法烟草市场持续增加，2024年达到略高于全球总量的14%。由于许多国家的生活成本增加而加剧，预计到2027年，总体非法数量将接近前所未有的销售水平。非法贸易在世界所有地区都存在，但在中东和非洲、大洋洲和亚太地区，预计其增长将进一步恶化。全球可燃法规可燃烟草制品是全球最受监管的消费品之一。一些在不同国家较为成熟的措施包括限制香精添加剂、标准化（或平装）包装、禁止在公共区域吸烟以及禁止在销售点展示烟草产品。这些政策旨在通过降低烟草的吸引力和可及性来遏制烟草使用。最近，在世界卫生组织（WHO）倡议的部分推动下，各国正在制定“无烟”目标，旨在在特定日期将烟草使用流行率降至5%以下。一些国家还开始研究对产品的新型限制，以达到这些目标。例如，加拿大最近通过立法，要求在烟棒上放置健康警告，澳大利亚也在关注这一政策。少数几个国家正在考虑采取禁止措施，在年轻一代中戒烟。在新一届政府的领导下，英国重新开始审查一项法案，该法案将禁止向2008年以后出生的任何人销售香烟。据报道，土耳其政府正在起草一项包含类似条款的法案，而澳大利亚和挪威政府都表示，他们正在评估类似的政策。此外，各国和一些地区立法机构的一些个人立法者试图提出旨在禁止向子孙后代销售烟草的法案。新西兰和马来西亚是最早采取行动实施这一想法的国家之一。然而，由于对此类措施的合宪性、实用性和强制执行的担忧，两国在2023年推翻了引入代际销售禁令的立法努力。最后，对环境的担忧导致针对可燃材料的政策举措有所增加。欧盟的一次性塑料（SUP）立法要求成员国对包括香烟过滤嘴在内的物品实施扩大生产者责任计划。计划在2027年对SUP指令进行审查，以评估其影响并指导潜在的更新。少数其他国家也考虑禁止在香烟中使用过滤嘴。此外，联合国仍在考虑一项开创性的全球塑料条约，一些利益攸关方正在推动制定具体目标，要求会员国消除香烟产生的废物以及一次性蒸气产品消费产生的废物。见第155至162页阅读更多关于我们集团主要风险+有关集团业务监管的进一步讨论请见第436至440页+继续向新产品过渡继续采用新的和危害较小的*替代尼古丁产品正在彻底改变市场。这些替代品的范围正在迅速扩大，现在包括烟草加热产品（THPS）和降低风险*†，无烟选择，如蒸气产品、尼古丁袋，以及最近专为加热而设计的草药产品。这些替代品在希望继续吸食尼古丁但不是通过香烟的吸烟者中越来越受欢迎。预计到2028年，成年吸烟者人数将减少2000万。除了社会对吸烟态度的变化，这一下降是由消费者偏好转向RRP推动的， 据预测，这将在尼古丁市场的收入中占越来越大的比例。最新的外部预测估计蒸气产品市场价值为210亿美元，THPs价值340亿美元。闭合系统蒸气产品由于使用方便，迅速受到消费者的欢迎。尼古丁袋是RRP中较新的创新之一，目前2022年全球价值为74亿美元（以美国为首），预计到2027年将增长到略低于160亿美元。新的类别法规虽然替代尼古丁产品在全球市场上越来越受欢迎，但各国在RRP方式方面存在相当大的差异*↓受到监管。RRP的潜在好处*↓在减少与吸烟相关的危害方面，英国和新西兰的监管机构已经接受了他们的意见，他们积极传达了RRP*†是比吸烟更好的替代品。这些国家实施了反映这一观点的监管框架，同时对阻止青年进入保持警惕。相比之下，巴西和印度等特定市场仍对RRP的潜在公共健康益处持怀疑态度*†，而是选择限制或禁止接触这些产品。而其他国家则选择禁止特定类别或口味，从而限制了消费者的选择。例如，在比利时，尼古丁袋的销售现在被禁止，在哈萨克斯坦，蒸气产品被禁止。越来越紧迫的是，要更好地理解这场辩论，并以数据为指导，这样就不会阻止数百万吸烟者转向这些危害较小的替代品。例如，在美国，RRP*†正变得广泛确立，青少年对烟草制品的使用正在下降。除了尼古丁，健康和刺激类别涵盖了消费者寻求更好地管理日常健康的产品。预计到2030年，这一数字将从最近估计的约2960亿英镑增长到4950亿英镑。成人用大麻市场也有所增长，全球合法销售额估计达到490亿美元。尽管这种增长主要集中在美国，但随着更多国家重新评估其禁止主义做法，预计全球大麻市场将扩大。在欧洲，德国成为首个将个人种植和持有用于娱乐用途的大麻合法化的欧盟主要成员国。卢森堡和马耳他已经采取了类似的步骤，捷克共和国正在积极考虑采取类似措施。随着政策制定者探索合法化的潜在健康、社会和经济利益，这一监管转变可能反映出各国更广泛的趋势。注：除非另有说明，本页所有数据来源均来自2024年发布的Euromonitor International研究，并基于2023年数据（可获得的最新全年数据）。除非另有说明，所有数字均不包括中国。*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息25
有质量的增长实现有质量的增长强调向更平衡地关注顶线和底线交付的过渡，以我们的品牌和创新为中心，并继续寻求尼古丁之外的长期机会。质量增长支柱的关键组成部分是：激发新品类创新&品牌管理型可燃物转型超越尼古丁基础我们在质量增长下的承诺：向质量迈进，利润增值增长无烟FMC数量下降但期待持续价值交付明智地投资于未来超越尼古丁激发新品类创新和品牌自2013年推出我们的第一款蒸气产品以来，我们一直在进行转型之旅，以成为一家真正多品类的消费品企业。我们正在创造新的无烟产品，鼓励原本会继续吸烟的成年吸烟者改用科学证实的、风险降低的产品*↓替代品。2024年，我们的高质量增长势在必行，在我们所有三个新类别中，更有针对性的投资带来了更好的回报。我们在短时间内建立了一个快速增长的新品类产品组合，新品类年营收现已超过34亿英镑。@我们进一步增加了2.51亿英镑的新品类贡献（以固定货币为基础），新品类贡献率达到7.1%。@我们将继续关注推动收入增长和利润率扩张，利用我们对跨品类消费者的深刻洞察。我们的目标是通过进一步投资于我们的能力、我们的知识产权、我们的员工和我们的科学来增强我们的创新管道，从而推动以创新为重点的文化。我们在南安普敦、的里雅斯特和深圳的英才中心继续提供更广泛的内部和外部战略合作伙伴关系，重点是发展与消费者相关的优质主张。三种新的品类产品类型为我们建设无烟世界的努力提供了支撑：蒸气我们的全球蒸气品牌Vuse是该品类中排名第一的品牌（在跟踪的渠道中）。它在为吸烟者提供改用Better的机会方面发挥着重要作用。2024年蒸气收入下降5.1%至17.21亿英镑，主要是由于美国缺乏对非法调味一次性蒸气产品的执法以及加拿大魁北克省的香料禁令，该省缺乏执法也导致非法产品的使用增加。Vapour是新类别使用量达到1190万成年消费者的最大贡献者，2024年增加了10万。有关我们的蒸气产品的更多信息，请参见第28页+加热产品我们的旗舰加热产品品牌glo提供了一种不涉及燃烧的吸烟替代方法，并且根据科学研究，产生的某些有毒物质的水平低于香烟。该类别的收入下降了7.6%，原因是去年出售了我们的俄罗斯和白俄罗斯业务。加热产品的增长势头受到竞争对手创新和低于加权平均价格段活动加剧的影响。然而，虽然glo的表现没有达到预期，但我们新发布的创新产品，如我们的非烟草加热平台耗材Hyper Pro和veo，加强了我们的管道和竞争地位。Hyper Pro现已遍布29个市场。集团率先推出采用HeatBoost技术的独特EasyView屏幕，以获得更好的性能。由于这种改善，再加上我们对耗材组合的改造，glo现在处于更有利的地位，可以在高端细分市场竞争并为加速增长做出贡献。与2023年相比，glo在顶级市场继续显示出品类销量份额势头的早期迹象，在顶级惠普市场的销量份额下降40个基点至16.7%，而2023年下降110个基点。有关我们加热产品的更多信息，请参见第30页+ BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息质量增长战略支柱概述26
现代口服与蒸气或加热产品等可吸入产品不同，现代口服产品有所不同。现代口服产品以无烟尼古丁袋的形式出现，放置在唇下，这样尼古丁可以被有效吸收。2024年，Modern Oral是增长最快的新品类，受消费者获得的推动——增长54.2%，达到740万成人消费者。1我们更新的Velo品牌表达和Grizzly Modern Oral的推出推动了美国的销量和收入增长。这些产品在口服尼古丁消费量已确定的市场及其他市场的机会非常多——包括在新兴市场。有关我们Modern Oral产品的更多信息，请参见第32页+加速我们的进步我们的创新生态系统旨在提供满足消费者需求并为我们的业务带来价值的产品。在设计我们的产品时，我们寻求评估它们对环境的影响，并确保它们合规，为全球市场推广做好准备。最重要的是，它们必须与我们更美好的明天保持一致™愿景通过建设一个无烟世界和减少我们的业务对健康的影响。带动有质量的增长，更快地转型，我们将集中资源，把强大的创新和世界领先的品牌结合起来。为实现‘创新阶梯变革’，我们将继续利用强大的消费者远见及其应用，推动吸引成年消费者的创新。我们将进一步加强和区分我们的新品类品牌，以盈利加速我们的新品类业务并实现显着的规模，以实现我们的愿景。管理式可燃物转型我们致力于成为一家以无烟为主的企业，目标是到2035年，无烟产品收入占我们收入的50%。任何成年吸烟者所能做出的最佳选择，永远是彻底戒掉可燃烟草制品。然而，许多人没有。目前全球十亿烟民中只有10%在使用新品类产品，随着我们实现转型，增长的长期机会是巨大的。我们可燃物业务的持续表现是实现高质量增长和产生投资新品类和建设无烟世界所需资金的关键。我们的目标是可燃物业务实现可持续的收入、调整后的毛利率和品类贡献增长。可持续定价、数字化整合和收入增长管理在实现收入增长方面发挥着关键作用。一项产品转型计划正在进行中，以实现更简单、更合理的产品组合，从而实现调整后的毛利率增长。作为其中的一部分，我们继续在我们的投资组合中细化烟叶等级、混合、卷烟形式和库存单位（SKU）的数量。为了实现品类贡献增长，我们将专注于营销支出优化和简化我们的可燃物组合，以实现可管理的可燃物过渡。有关我们可燃产品的更多信息，请参见第35至36页+超越尼古丁基础健康和刺激消费者越来越多地寻求更健康的生活方式和“更适合您”的产品，以帮助他们管理日常健康。我们将这一类别称为福利和刺激（W & S），根据最近的估计，预计到2030年，该类别将从大约2960亿英镑增长到4950亿英镑。1这些产品中的许多在历史上都是常见的形式，如压片补充剂和含糖运动和能量饮料。然而，最近，消费者开始转向那些不那么人为、更令人愉快、具有更大功能功效、更易于使用和理解以及提供更广泛功能益处的产品。经过一个多世纪的尼古丁研究，BAT在通过由我们的科学和监管能力支持的令人愉快的解决方案以及强大的上市路线基础设施提供刺激方面拥有重要的专业知识。因此，我们完全有能力利用现有能力和外部合作伙伴探索发展W & S业务。在过去的两年里，我们一直在澳大利亚和加拿大试点、发展和开发一个名为Ryde的功能性健康注射品牌。2024年下半年，还通过亚马逊在线和德克萨斯州零售在美国启动了商业测试。除了Ryde wellbeing shots，我们正在建立一个W & S产品管道，以确保持续的竞争力，从而在这个令人兴奋的类别中获胜。这包括内部科学开发新产品，还与BTomorrow Ventures（BTV）合作，指导和支持我们的投资或未来可能更大规模的并购。大麻作为一个不断增长且令人兴奋的未来类别，大麻对于BAT开发和推进Beyond Nicotine具有巨大潜力。全球合法休闲大麻市场增长， 从大约50亿英镑（2019年）到121亿英镑（2023年）。2预计每年将继续增长16% 3，不可燃形式将推动这一类别的增长。我们认为，这标志着从传统的可吸烟可燃大麻形式转向其他潜在危害更小、更渐进的消费方式。监管环境和消费者对休闲大麻的情绪也在演变。从德国大麻合法化，到美国卫生与公众服务部建议美国缉毒署重新安排大麻上市，我们看到全球都在取得进展。这些发展对进一步探索该类别至关重要，我们将继续监测监管环境的变化。作为我们2021年对加拿大大麻公司Organigram战略投资的一部分，BAT建立了联合产品开发协作（PDC）协议和卓越中心。PDC的成立是为了利用这两个组织的专业知识，开发下一代不可燃大麻产品。2024年，PDC团队在这一领域取得了进展，Organigram通过推出Edison Sonics软糖将新的创新产品推向市场。这些软糖采用了新的纳米乳液技术，可在食用过程中实现更快、更有效的吸收，解决了食用技术中的一个关键消费者痛点。BAT在2023年加强了与Organigram的合作伙伴关系，签署了一项价值1.25亿加元（7400万英镑）的进一步投资协议，将在2024年1月至2025年2月期间分三期支付。2024年，集团支付了三期中的两期。作为这项投资的一部分，Organigram建立了Jupiter，这是一个战略投资池，旨在应用于大麻领域内的新兴机会。Organigram via Jupiter于2024年进行了两笔投资，其中一笔投资于德国领先的医用大麻公司Sanity Group，该集团也拥有该公司的直接股权。有关Beyond Nicotine的更多信息，请参见第37页+注：1。IRI/Circana咨询公司2。Euromonitor 2023年市场规模数据|全球。3.Euromonitor 2023年市场规模数据|全球。4.Euromonitor 2023年市场规模数据|全球。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息27
蒸气产品*↓是一种电池供电的设备，用于加热电子液体以产生可吸入的气溶胶（蒸气）。我们领先的全球Vapour品牌Vuse在为吸烟者提供降低风险方面发挥着重要作用*↓香烟的替代品。蒸气顶级市场***美国、加拿大、法国、英国、西班牙、波兰和德国。亮点BAT保持全球价值份额领先地位，尽管与2023年相比，BAT在我们的Top Vapor市场的价值份额下降了1.2个百分点，至40.0%（在所跟踪的渠道中）。BAT在美国的价值份额保持领先地位，为50.2%（与2023年相比下降2.0个百分点，在被跟踪的渠道中）。消费者获得增长0.1万，达到1190万。在强劲的价格环境下，蒸汽量下降5.9%（+ 3.3%），按固定汇率计算，收入下降2.6%。63集团蒸气产品销售的市场数量概述蒸气是我们无烟产品中最大的类别。无论是就其全球足迹而言，还是就使用蒸气产品的估计8200万消费者而言1。这些产品是一个有吸引力的提议，可以将成年吸烟者转变为风险降低的人*↓无烟产品。较低的进入壁垒和缺乏一致的监管框架导致了高度分散的竞争格局。蒸气类别的主要挑战包括监管风险、非法贸易和创新步伐。公共卫生界和学术界关于蒸气产品作为降低风险的作用的科学证据证据不断涌现*↓替代吸烟。2022年，我们对Vuse进行了一项创新研究，采用了横截面方法。这提供了Vuse消费者和吸烟者之间潜在危害指标差异的快照。调查结果显示，与香烟烟雾2相比，BAT的蒸气产品产生的毒物减少了99%，同时实验室细胞测试也证明，我们的产品不会导致DNA突变或促进癌症，这与香烟不同。3,4在新西兰，蒸气产品的推出与每日吸烟率的急剧下降有关5，ASH新西兰表示，该国仍有望实现2025年人口中< 5%的无烟目标。6在我们加速实现我们的目标的过程中，2024年，《BAT对负责任的蒸气产品的承诺》出版，为我们的蒸气设备揭开了一系列新的野心，这些设备得到了循证解决方案的支持，以解决一些最紧迫的社会问题。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息质量增长我们的蒸汽产品28注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。***Top Vapor市场定义为按行业收入划分的Top市场，分别为美国、加拿大、法国、英国、西班牙、波兰和德国，占2024年全球行业封闭系统耗材收入（即可充电封闭系统和一次性产品）的约80%。Top markets在2024年进行了修订，2023年的价值份额减少至41.2%。同样在2024年，集团将美国蒸气市场从Marlin改为Retail Scan Data，2023年集团的蒸气价值份额重新调整为52.1%。1.Jerzy ń ski，T. and Stimson，G.V.（2023），“全球电子烟数量估计：2021年全球8200万人”，Drugs，Habits and Social Policy，Vol.24 No.2，pp. 91-103。可查阅：www.doi.org/10.1108/DHS-07-2022-0028 2。从世界卫生组织建议减少的香烟烟雾中9种有害成分的平均值来看，与来自科学标准参考香烟（约9mg焦油）的烟雾进行比较。3.Thorne，D.，Crooks，I.，Hollings，M.，Seymour，A.，Meredith，C.，GA a，M.在毒株TA98和TA100中使用AMes测定法对电子烟和参考烟烟雾进行诱变评估。Mutation Research 2016,812；29-38。4.Breheny，D.，Oke，O.，Pant，K. & Ga ç a，M.D.使用体外Bhas 42细胞转化试验对电子烟和香烟进行比较肿瘤促进评估。Environmental and Molecular Mutagenesis，2017，Volume 58，Issue 4 p. 190-198；doi.org/10.1002/em.22091 5。Snowdon，C.，et al.，Vaping Works。国际最佳做法：英国、法国、加拿大和新西兰。产权联盟，2021. www.propertyrightsalliance.org/wp-content/uploads/PRA _ vapingworks.pdf 6。吸烟与健康行动（ASH），吸烟率继续创纪录下降至每日使用量仅为6.8%，毛利人和太平洋地区的吸烟率也有所降低。2025年、2023年无烟行动。7.Haswell，L.E.，Gale，N.，Brown， E.等人。电子烟独家用户和当前、以前和从未吸烟者的接触和潜在危害的生物标志物。实习生Emerg Med 18,1359 – 1371（2023）。doi.org/10.1007/s11739-023-03294-9。8.Bishop，E.，East，N.，F. Miazzi，Fiebelkorn，S.，Breheny，D.，Gaca，M. and Thorne，D.（2023）。一项情景化的电子烟测试策略显示，调味剂在体外不会影响肺部毒性。380，pp.1 – 11. doi：doi.org/10.10 16/j.toxlet.2023.03.006。
2023年，我们创新的横断面临床研究7的结果表明，与吸烟者相比，独家Vuse用户对烟草毒物的接触显着降低，与吸烟相关疾病相关的指标获得了有利的结果。同样在2023年，我们发表了一项实验室研究8，该研究表明，与香烟烟雾相比，调味电子烟油的毒性降低了> 95%，并得出结论，调味电子烟油不会增加管理良好的电子烟的风险状况。监管和PMTA减少烟草危害的未来始终取决于稳健的科学，确保科学界以外的受众能够接触到这一科学至关重要。这种需求比以往任何时候都更加强烈，消费者应该了解这些产品的相对风险状况。此外，人们对尼古丁的看法还在继续演变；然而，许多消费者——以及医疗保健专业人士——并没有充分了解与尼古丁相关的风险。我们强烈支持一个运作良好的监管体系，在该体系中，监管监督导致加速减少未成年烟草使用和与烟草相关的危害。我们对该系统进行了投资，并完全致力于实现这些目标。烟草行业正在经历转型变革。Vapour、现代口服和加热产品等无烟技术为将更多成年吸烟者转向潜在危害较小的替代品提供了巨大潜力。美国食品和药物管理局的上市前烟草产品申请（PMTA）流程突显了这一变化。除其他外，PMTA包括由分析、毒理学、临床前、临床和行为数据组成的强大科学包，以证明烟草产品的营销“适合保护公众健康”并以科学为基础。我们欢迎FDA对我们的Vuse Alto装置和烟草香精耗材的上市许可，这是基于一项发现，即营销这些产品适合保护公众健康。我们将继续在法庭上挑战FDA对Vuse Alto的薄荷醇和混合浆果产品的营销拒绝令（MDOs），并已获得Vuse Alto薄荷醇的永久暂缓执行，允许其继续在市场上销售。薄荷醇变种占Vuse耗材总量的73%（2023年：65%）。我们认为，公共卫生官员、立法者和监管机构——尤其是美国食品药品监督管理局（FDA）——应该关注非法调味和一次性蒸气产品持续流入美国市场，我们估计这些产品占美国蒸气市场总量的70%。这些以泡泡糖、棉花糖等吸引年轻人口味营销的产品，继续销售，令人无法接受。我们继续呼吁对该类别的非法产品进行适当的监管和执法，我们欢迎越来越多的行动迹象，包括：– FDA增加警告信、扣押和处罚的频率；–在三个州实施蒸汽目录，另有11个州通过了蒸汽目录和执法立法，分阶段实施到2025年第四季度；–路易斯安那州非法产品数量持续下降的迹象，这是第一个在2023年10月实施蒸汽目录和执法立法的州，Vuse Alto将大部分交易量流出回法律领域。然而，还有更多工作要做，对蒸气产品的有效监管和执法仍将是释放该品类全部潜力的关键重点。目前，我们认为加拿大魁北克省的香精禁令和英国的2ml液体罐限制缺乏执行，这两者继续对合法市场产生负面影响。业绩摘要蒸气耗材销量在2024年下降5.9%至6.16亿件（2023年增长7.0%至6.54亿件），受美国缺乏对非法调味一次性蒸气产品的执法以及加拿大魁北克省的香料禁令影响。@七大Top Vapor市场中有四个实现盈利（基于品类贡献），这是由规模增加和营销支出有效性推动的，因为我们继续专注于实现高质量增长。@ BAT保持全球Vapor价值份额领先（在所跟踪的渠道中），全年封闭系统价值份额为40.0%（与2023年相比下降1.2个百分点），Vuse Alto领衔。我们巩固了我们在所有Top市场的地位，我们Vapor产品的消费者增加了10万，达到1190万。2024年按地区划分的蒸气收入占比（百万英镑）2024百万英镑2023百万英镑美国9981,033 AME 611686 APMEA 11293总计1,7211，812我们在可充电细分类别中继续拥有强大的价值份额地位。具体地说，在2024年的全年基础上：–在美国， 全球最大的蒸气市场，我们在封闭系统价值份额（在跟踪的渠道中）保持领先，为50.2%，下降2.0ppts。2024年营收下降3.5%，按固定汇率计算下降0.8%。年内耗材和设备的定价对2024年和2023年的增长分别贡献了2.9%和20.4%，但被非法调味和一次性产品增长推动的较低耗材数量（2024年和2023年分别下降3.7%和6.6%）所抵消。–在AME，我们的蒸汽量下降了11.5%，收入下降了10.8%，这主要是由加拿大（之前已经讨论过）推动的，加拿大的销量下降了32%。可充电封闭系统器件部分开始在欧洲恢复行业水平的增长，我们的新型可充电封闭系统Vuse Go Reload表现良好。我们相信，凭借在可充电封闭式领域的全球领先地位，我们处于有利地位，可以利用这一势头，价值份额为59.9%。继墨西哥政府决定禁止销售蒸气产品后，Vuse将不再在墨西哥销售。我们认为，这一决定与降低吸烟率的目标背道而驰，这是我们共同的目标。无烟产品，包括蒸气装置，是帮助吸烟者远离香烟的有效方式。– APMEA方面，蒸气耗材总销量强劲增长19.1%，收入增长19.6%，受韩国和新西兰推动。BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息29电子烟可以有益于公众健康，因为有大量证据支持电子烟在减少吸烟[健康]损失方面的潜力。尼古丁和烟草研究学会15位前任主席发表的联合声明1注：1。D. Balfour，N. Benowitz，S. Colby，D. Hatsukami，H. Lando，S. Leischow，C. Lerman，R. Mermelstein，R. Niaura，K. Perkins，O. Pomerleau，N. Rigotti，G. Swan，K. Warner，R. West，“平衡考虑电子烟的风险和收益”，American Journal of Public Health 111，No. 9（September 1,2021）：pp. 1661-1672。
加热产品*（HPS）利用热量产生一种含有尼古丁的气溶胶，使用者吸入该气溶胶。这一类别包括烟草加热产品（THP）和加热用草药产品（HPH）。在HP中，由于烟草或草药基质被加热而不是燃烧，因此产生的气溶胶主要包括水、甘油、尼古丁和香精——与香烟烟雾不同。惠普热门市场**日本、韩国、意大利、德国、希腊、匈牙利、波兰、罗马尼亚和捷克共和国。亮点glo 惠普品类在顶级市场的销量份额与2023年相比下降40个基点，达到16.7%。glo消费者获得增加160万，达到1020万。glo耗材销量下降11.6%，行业销量增长12%，我们的业绩受到2023年中期出售我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务的影响。glo收入下降7.6%。33集团加热产品销售的市场数量概述加热产品为吸烟者提供了最熟悉的路线，采用降低风险*↓、无烟产品。我们最新的glo设备Hyper Pro和Hyper利用感应加热将含有尼古丁的烟草和非烟草消耗品外部加热到特定温度范围。随着Hyper Pro于2024年推出，我们在创新和设计方面的演变是明确的，为成年消费者提供了一种更具差异化的设备，具有新的数字功能。随着我们继续将glo打造为一个强大且始终如一的全球品牌，我们必须通过我们强大的创新管道转变我们的产品组合。科学证据*当烟草在900 º C以上燃烧时，产生的烟雾极其复杂，存在7500多种单独的化学物质，其中150种化学物质已知有害，60多种是已知的致癌物。相比之下，惠普将包括烟草或如意宝等其他成分在内的天然材料加热到低得多的温度（低于400 º C）。由于加热，与燃烧相反，HP被认为降低了风险*与那些完全转换的人继续吸烟相比。2018年，英国公共卫生***，在强调需要进行更多研究的同时，发现“与香烟相比，加热后的烟草产品可能会让用户和旁观者接触到更低水平的颗粒物，以及潜在的有害化合物。”1需要对HP进行更多的长期研究，2021年，我们进行了为期一年的临床研究2，以评估glo降低风险的潜力。研究发现，从香烟转向独家使用glo的吸烟者显着减少了他们接触某些有毒物质的机会，以及与几种与吸烟相关的疾病相关的潜在危害指标，在某些措施中达到了完全戒烟参与者的水平。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息质量增长我们的加热产品30注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。**顶级惠普市场被定义为顶级市场（不包括俄罗斯）按行业收入。主要市场为日本、韩国、意大利、德国、希腊、匈牙利、波兰、罗马尼亚和捷克共和国。这些市场将占到2024年全球惠普行业收入的80%。Top markets were revised in 2024，with a reduction of volume share related to 2023 to 17.1%。***英国公共卫生（PHE）于2021年10月被英国卫生安全局和卫生改善与差异办公室取代。1.McNeill A、Brose LS、Calder R、Bauld L、Robson D.电子烟和加热烟草产品的证据审查2018。英国公共卫生部委托编写的一份报告。伦敦：英国公共卫生，2018年。2.Gale，N.，McEwan，M.，Hardie，G.，Proctor，C.J.和Murphy，J.（2022）。持续吸烟、改用烟草加热产品或戒烟的吸烟者360天后暴露的生物标志物和潜在危害的生物标志物的变化。内急医学。doi：doi.org/10.1007/s11739-022-03062-1。
采用Purpose Hilo和Hilo Plus设计，是我们旗舰glo系列加热产品的最新成员。Hilo是一款采用创新AMOLED EasyViewTM屏幕的一体式设备，消费者可以继续控制其设备使用情况并监控其电池续航时间。由两块组成，Hilo Plus有充电盒和加热装置。该加热装置被称为EasySwitchTM加热笔，可从充电盒中取出并独立使用，最多可使用两个疗程，也可停靠在充电盒中同时使用。此外，在加热会话期间，钢笔可以插入或从箱子中取出，而不会干扰会话。Hilo以Hyper Pro为基础，Hyper Pro的推出旨在解决加热产品消费者不断变化的偏好。以我们的HeatBoost为特色™技术，与早期的Hyper设备相比，Hyper Pro提供了卓越的味觉满意度、更高的即时性、更强烈的提升味觉模式和更长的会话时间。与我们升级的混合烟草棒系列和我们的veo无烟草本棒新口味系列搭配胶囊，与其他Hyper产品相比，它提供了增强的体验。Hyper Pro是一款智能智能设备，搭载了渐进式EasyView™显示，通过简单的屏幕界面进行交互和直观的体验控制，显示选定的品味模式、会话进度和电池电量。该设备具有更好的手掌贴合性和使用便利性，配有TasteSelect拨盘，可实现一步打开快门并选择味道模式。这还结合了比其他Hyper产品充电速度更快的便利性。Hyper Pro现已遍布29个市场。veo™，我们第一个推出非烟草耗材系列的品牌，继续优于同行，现已进入20个市场。我们继续扩大我们的地理足迹，glo现已在33个市场上市。业绩摘要受2023年出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务影响（由于当年中途出售的时间对业绩产生了25亿支的负面影响），消耗品总量下降11.6%至2024年的209亿支，2023年下降1.3%（至237亿支）。2024年，由于波兰和捷克共和国的增长以及意大利的稳定，被日本和韩国竞争激烈的市场以及这两个市场超薄机型不再占据优先地位所抵消，GLA 惠普品类在TOP市场的销量份额下降40个基点至16.7%。收入下降7.6%至9.21亿英镑（2023年：下降6.0%至9.96亿英镑），主要是由于在2023年中途出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务，这对2024年7800万英镑和2023年7500万英镑的业绩造成了相对拖累。剔除英镑相对变动的影响，按固定汇率计算，2024年收入下降2.5%，而2023年下降2.5%。在2024年行业销量强劲增长9%（2023年：17%）的AME中，我们的耗材销量下降了24.6%，为83亿支，2023年下降了7.5%。2024年和2023年的下降主要是由于出售了集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务，这对销量产生了负面影响，与相应的上一期间相比，2024年的销量减少了27亿支（2023年为25亿支）。这足以抵消西班牙和希腊交易量增加的影响。相应地，在2024年，收入下降了12.2%，或按固定汇率计算下降了10.4%。相比之下，2023年增长了2.3%（或按固定汇率计算为3.0%）。AME现在占我们全球惠普销量的39.9%。2024年各地区惠普收入占比（百万英镑）2024百万英镑2023百万英镑美国00 AME 443505 APMEA 478491在APMEA中总计92 1996我们的耗材销量下降了0.2%，在2023年增长了4.9。收入下降2.8%（2023年：下降13.2%），但按固定汇率计算增长5.6%（2023年：下降7.3%），受日本创新和激活商业计划的推动。定价是2024年区域惠普业绩5.8%的积极贡献者，由于该期间的价格重新定位，2023年的负面影响为12.2%。在日本，glo在总惠普和可燃物中的销量份额为16.7%，比2023年下降40个基点（2023年：17.1%），原因是消费者继续转向风险降低的*香烟的替代品，我们的惠普品类销量份额为17.8%，较2023年的18.3%下降50个基点。BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息31以不燃烧的形式使用烟草，如无烟烟草或加热不燃烧产品，将减少您接触有害的燃烧化学品，包括一氧化碳。加拿大成瘾和心理健康中心低风险尼古丁使用者指南， 20211注：1。加拿大成瘾和心理健康中心（2021年）。降低使用尼古丁风险的7个小技巧。可查阅：intrepidlab.ca/en/documents/quick % 20Tips.pdf
近年来，现代口服药产品的新品类*†已经出现。这些以无烟尼古丁袋的形式出现，放置在嘴唇下，这样尼古丁可以被有效吸收。现代口腔顶级市场**美国、瑞典、挪威、丹麦、瑞士、波兰和英国亮点持续强劲的全球销量增长（增长55.0%），成年消费者人数增加260万至740万。在竞争激烈的美国市场增长的推动下，Top市场的品类销量份额为28.4%，上升1.3个百分点。美国市场销量和收入增长强劲，Velo和Grizzly Modern Oral领涨。Modern Oral在AME中的销量份额领先于64.7%，在21个欧洲市场（通过Velo）继续保持市场领先地位。AME收入增长40.3%，销量增长50.2%。44集团现代口服药产品销售的市场数量概述现代口服药类别在已确定口服尼古丁消费量的市场有明确的增长轨迹。美国和北欧是这类市场的主要例子，因为成年消费者已经有了传统口服产品的体验。然而，在新市场释放该类别潜力的关键挑战与口服尼古丁产品的使用方式有关，这与以前尼古丁的消费方式不同，通常是通过吸入。建立强大的品牌和产品/系列组合以加速成人消费者的采用对于建立领先的全球Modern Oral业务至关重要。科学证据*现代口服尼古丁袋建立在可用于鼻烟的广泛科学证据的基础上，包括长期研究1,2，这些研究表明，与吸烟相比，使用鼻烟与多种疾病相关的风险更低。然而，现代口服产品旨在为成年消费者提供一种改进的、降低风险的*↓替代，许多现代口服产品被制造成无烟。对我们的现代口服产品进行的实验室科学研究表明，它们产生的毒物不到香烟烟雾中发现的1% 3，并且含量低于鼻烟4 ——一种已经被认为风险降低的传统口服烟草产品——*↓替代吸烟。评估我们现代口服产品的生物效应的毒理学测试也表明，它们相对于香烟和鼻烟具有降低的效果5。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息质量增长我们的现代口服产品32注：1。Ramstr ö m L，Borland R，Wikmans T.瑞典吸烟和使用鼻烟的模式：对公众健康的影响。Int J Environ Res Public Health。2016年11月9日；13日（11）：1110.doi：10.3390/ijerph13111110。PMID：27834883；PMCID：PMC5129320。2.Sohlberg，T.，Wennberg，P. Snus停止模式-瑞典鼻烟使用者的长期跟踪。减害J17、62（2020）. doi.org/10.1186/s12954-020-00405-z3。Gaca，Marianna，et al.“Bridging：加速降低风险的烟草和尼古丁产品的监管接受。”尼古丁与烟草研究24.9（2022）：1371-1378。4.Azzopardi，David，Chuan Liu，and James Murphy。“无烟‘现代’口服尼古丁袋的化学特征及其在毒物和风险连续体上的位置。”药物和化学毒理学45.5（2022）：2246-2254。5.East，N.，et al.“A screening approach for evaluation of tobacco-free‘modern oral’nicotine products using Real Time Cell Analysis。”Toxicology Reports 8（2021）：481-488，and Bishop，E.，et al.“An approach for the extract generation and toxicological assessment of tobacco-free‘modern’oral nicotine pouches。”食品和化学毒理学145（2020）：111713。*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。**Top Oral和Modern Oral市场定义为按行业收入划分的Top市场，分别为美国、瑞典、挪威、丹麦、瑞士、波兰和英国，占2023年全球行业Modern Oral收入的约90%。2024年Top市场更新，2023年销量份额修正为27.1%（集团）和64.7%（AME）。同样在2024年，集团将美国现代口腔市场从Marlin改为Retail Scan Data，2023年集团的现代口腔销量份额重新调整为4.5%。***来源：基于NielseniQ卷份额的Total Oral。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。
发表于2022年，我们创新的横断面临床研究结果表明，与吸烟者相比，独家Velo用户对烟草毒物的接触显着降低，与吸烟相关疾病相关的指标的结果显着更好。2023年，在一项为每日吸烟者提供Velo的研究中，大多数参与者显着减少了每日的香烟使用量。根据我们的证据和有关鼻烟的丰富独立证据，与继续吸烟相比，完全改用现代口服产品可以预期降低吸烟相关疾病的风险。*↓我们的产品我们的现代口服产品颜色为白色，含有高纯度尼古丁、水和其他优质食品级成分，包括植物纤维、调味剂和甜味剂。Velo起源于斯堪的纳维亚半岛，现已成为全球领先的尼古丁袋品牌。由于其具有吸引力的价格定位，这些产品通常比传统口服烟草吸引更广泛的受众。由于消费税税率相对较低（相对于传统口服和可燃物），现代口服通常比传统口服有更高的利润率。我们的Velo产品系列涵盖烟草、薄荷和水果口味，并以各种尼古丁强度销售，每袋尼古丁含量从3mg到17mg不等。基于传统口腔消费者转向现代口腔的增长趋势，我们于2024年在美国推出了Grizzly Modern Oral。我们还在现代口腔制造领域实现了一步之变。真正践行我们的精神，我们位于匈牙利P é cs的Modern Oral工厂制定了一项大胆的计划，以实施现代口腔制造的食品行业标准。凭借跨越质量、生产、工程和EHS团队的跨职能团队交付技术变革和工艺改进，P é cs成为BAT历史上第一个获得食品安全管理体系ISO22000认证的站点。我们还在意大利的里雅斯特建造并启用了一个新设施，这将进一步增强我们的能力并提供额外的能力（在现代口服和加热产品方面）。根据集团的可持续发展雄心，Velo塑料罐正在升级使用单一聚合物塑料，同时还在试用生物基材料，以实现国际可持续发展和碳认证。业绩摘要2024保持了自2023年以来的势头，数量和价值均有所增长。销量增长55.0%至83亿袋，2023年增长33.6%至54亿袋。收入增长46.6%至7.9亿英镑（2023年：增长35%至5.39亿英镑）。剔除外汇影响，2024年增长51%，2023年增长39%，因为价格/组合下降2.9%，而2023年增长5.4%。现代口腔品类在我们Top市场的销量份额为28.4%，与2023年相比上升1.3个百分点。这是由美国推动的，我们在Modern Oral的销量份额增加了2.1个百分点，销量增长234%至9.91亿袋（2023年：下降1.3%至2.97亿袋）。2024年美国地区的收入增长至8000万英镑，增长223%（或按固定费率计算增长232%），这得益于我们更新的Velo品牌表达和Grizzly Modern Oral推出的牵引力。当我们等待我们成功的欧洲产品Velo 2.0提交PMTA的结果时，我们感到鼓舞的是，我们已经开始重振我们在2024年的表现。集团于2023年对贸易激活进行再投资，导致净定价下降30.5%，当年收入降至2500万英镑。在美国以外的顶级市场，我们保持了销量份额的领先地位，销量份额下降了10个基点，为64.7%。在AME，我们在21个欧洲市场保持了销量份额的领先地位。按固定汇率计算，收入增长40.3%（2023年：增长41.5%）或44.4%（2023年：增长44.6%）。价格/组合在2024年受到4.6%的负面拖累，而在2023年则为正的8.1%。因此，较高的收入主要是由销量增长推动的（2024年增长50.2%，2023年增长36.5%），瑞典、英国、挪威、奥地利和芬兰都表现良好，因为现代口腔品类继续增长。随着Modern Oral品类的持续增长并在欧洲变得更加成熟，我们继续看到成人消费者数量的强劲增长。在瑞典，Velo是所有鼻烟或现代口服尼古丁袋品牌中最大的（按数量份额计）***.2024年Modern Oral按地区划分的收入占比（百万英镑）2024百万英镑2023百万英镑美国8025 AME 676482 APMEA 3432在APMEA总计790539我们的销量增长了16.8%，我们的收入增长了5.7%（按固定汇率计算为10.0%）， 受全球旅游零售强劲增长和巴基斯坦新兴市场销量表现持续强劲（增长27.3%）的推动。我们在这些市场的洞察力和远见卓识让我们对我们有能力解锁现代口头未来的新兴市场机会充满信心。我们继续在其他市场寻求机会并开发该品类，因为我们认为Modern Oral是一个令人兴奋的长期机会，可以将风险降低的产品商业化*†.BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息33从香烟转向尼古丁袋可能代表吸烟者的健康风险降低。德国联邦风险评估研究所（BFR）1注：1。Bundesinstitut f ü r Risikobewertung，2022年。尼古丁袋的健康风险评估：2022年10月7日更新的BFR第023/2022号意见，BFR-Stellungnahmen。Bundesinst.f ü r Risikobewertung.www.doi.org/10.17590/20220204-105615
传统口服中最常见的产品主要是在美国流行的湿润口服烟草，我们的主要品牌是Grizzly和Kodiak。与另一种被称为瑞典式鼻烟的传统口服产品相比，这些产品研磨得不那么精细。这两种传统的口服产品都有散装形式，以及预先包装好的小袋。我们的产品我们还销售一系列传统的口服产品，包括瑞典式鼻烟和美式湿鼻烟，以散装烟草形式或作为预先包装的袋子提供。长期以来，我们通过Fiedler & Lundgren业务在瑞典和挪威销售鼻烟，其品牌包括Granit和Mocca；在美国，我们以Camel品牌销售鼻烟。我们的美式湿润鼻烟产品包括我们的旗舰Grizzly品牌，以及高级湿润鼻烟品牌Kodiak。我们仍然致力于提供潜在的降低风险*↓帮助成年吸烟者从可燃香烟迁移的产品，同时满足其他成年尼古丁消费者不断变化的需求。业绩摘要总收入下降6.0%至10.92亿英镑（2023年：下降3.8%至11.63亿英镑）。换算外汇对这两年都产生了影响，由于英镑的相对走势，2024年的逆风为2.6%（而2023年的逆风为0.7%）。按固定费率计算，收入在2023年下降3.1%之后，在2024年下降了3.4%。继2023年下降10.3%之后，2024年的销量低于上年（61亿支当量）（下降8.2%）。虽然这两年的定价都保持强劲（2024年：+ 4.8%；2023年：+ 7.2%），但这被销量下降所抵消。在占集团传统口服收入96.9%的美国，2024年销量下降8.9%（2023年：下降10.9%）。2023年更高的下降速度部分是由于库存水平正常化（拖累1.7%）。2024年和2023年都受到了导致交易下行的强劲宏观经济逆风、加速跨品类转换（尤其是现代口服药）和消费减少的负面影响。传统口腔的价值份额下降40bps（2023年：上升40bps），而销量份额下降40bps（2023年：下降20bps）。在美国以外，占集团该类别收入的3.1%，销量在2024年下降3.3%，受瑞典的推动，集团的销量份额（占Total Oral的比例）下降90个基点（2023年：下降50个基点）。这一下降是由于Lundgrens Modern Oral产品的推出以及Granit更高的定价以推动价值。2024年按地区划分的传统口腔收入占比（百万英镑）2024百万英镑2023百万英镑美国1,0581，127 AME 3436 APMEA ——合计1,0921，163如# #页所述，由于持续的美国市场动态，集团已就骆驼鼻烟的账面价值确认了6.46亿英镑的减值费用。这反映出随着消费者转向包括Modern Oral在内的替代产品，销量减少。自2025年1月1日起，Camel Snus将获得20年的有效经济年限，并将自该日起开始摊销，每年约为2300万英镑。注意事项：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus受FDA监管，未经代理许可，不会对这些产品进行风险降低声明。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息质量增长我们的传统口服药产品34
我们专注于从我们的战略品牌登喜路、肯特、Lucky Strike、Pall Mall、Rothmans、Newport（美国）、Natural American Spirit（美国）和Camel（美国）推动价值，这些品牌现在占我们可燃物量的67%。我们的可燃物业务建立在理解和满足世界各地成年吸烟者偏好的基础上。亮点集团价值份额下降了20个基点，因为APMEA（持平）和AME（持平）被美国抵消了更多，下降了30个基点。成交量份额比2023年高20个基点。价格/组合强劲+ 5.3%。3735个国家的卷烟厂数量注：*Top卷烟市场定义为按行业收入划分的Top卷烟市场，分别为美国、日本、孟加拉国、巴西、德国、巴基斯坦、墨西哥和罗马尼亚，占2024年全球行业卷烟收入的约60%。价值和数量份额集团卷烟价值份额在2024年下降20个基点（2023年：下降40个基点），主要受美国（下降30个基点）的推动。这与德国、罗马尼亚和孟加拉国较低的卷烟价值份额相结合，被巴西、墨西哥和巴基斯坦较高的价值份额部分抵消。2024年集团卷烟销量份额增长20个基点（2023年：与2022年持平）。2024年，集团在巴西、孟加拉国、巴基斯坦和墨西哥的销量份额有所增长。然而，这被德国、罗马尼亚和日本抵消了。2023年，集团在孟加拉国、乌克兰、墨西哥、意大利、西班牙、巴基斯坦、法国、哥伦比亚和德国的销量份额有所增长。然而，这被日本、巴西、韩国、美国、瑞士、澳大利亚、捷克共和国、加拿大和罗马尼亚抵消。2024年集团卷烟销量下降8.9%，为5050亿支（2023年：下降8.2%至5550亿支），卷烟市场总量继续下降，为2%。这两个年度都受到了集团在2023年中途出售俄罗斯和白俄罗斯业务的影响。美国在2024年和2023年的销量均有所下降（下文将讨论），2024年也受到苏丹的负面影响（因为持续的冲突影响了供应链）。Top市场的卷烟价值份额变化*（bps）-20 bps 20242023-20-40-20-40定义：香烟价值份额的年度变化–为集团旗下品牌的消费者在顶级市场购买的香烟价值*占消费者在这些市场购买的香烟总价值的比例（见第391页）。Top市场的卷烟销量份额变化*（bps）20bps 202420234020平定义：卷烟销量份额的年度变化–为集团旗下品牌的消费者在顶级市场购买的卷烟数量*占消费者在这些市场购买的香烟总量的比例（见第391页）。在2024年的其他市场中，T ü rkiye、巴西、印度尼西亚、巴基斯坦、委内瑞拉和墨西哥的销量增长被出口市场的销量下降所抵消，尤其是在非洲和孟加拉国。2023年，受消费税大幅增长的推动，巴基斯坦的销量有所下降。这部分被孟加拉国、巴西和T ü rkiye的销量增长所抵消。在美国，行业销量下降8.4%，2023年对批发商的销售额下降了7.5%。由于销量下降10.1%（2023年：下降11.4%至520亿），我们在美国的可燃物收入下降了6.7%（或按固定汇率计算为4.1%）。受纽波特软包和Natural American Spirit推动，美国保费销量份额上涨50个基点。美国可燃物市场继续受到影响消费者行为的宏观经济压力的负面影响，深折扣类别（该集团不在其中）出现增长，替代尼古丁产品的溶胶使用量增加，这是由非法一次性蒸气产品的增长推动的。美国的卷烟量也受到2023年加利福尼亚州的香精禁令以及替代尼古丁产品的溶胶使用量增加的负面影响，这是由非法一次性蒸气产品的增长推动的。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们的可燃产品35
2025年1月15日，在即将卸任的拜登政府的最后几天，FDA发布了一项拟议的产品标准，根据该标准，该机构将在任何最终规则公布后的两年生效日期后限制香烟中的尼古丁含量。拟议的规则目前有待公众征求意见，但可能会被特朗普政府取消优先考虑，因为它考虑了拜登政府提出的所有拟议法规。因此，目前尚不清楚这一拟议规则是否或何时将最终确定，如果获得通过，最终规则是否将与拟议规则相同或相似。在拜登执政期间，FDA宣布打算发布一项最终规则，禁止薄荷醇作为香烟中的特征性香精。2025年1月，特朗普政府已从管理和预算办公室撤回了这项规定，目前正在等待新的特朗普政府重新考虑拜登政府提出的规定。我们已经明确表示，禁止薄荷醇香烟将损害而不是有益于公众健康。已发表的科学1表明：–与非薄荷醇卷烟相比，薄荷醇卷烟不会出现任何更大的与吸烟相关的疾病风险；并且–科学证据的重量并不表明薄荷醇卷烟会对开始、依赖或戒烟产生不利影响。此外，已实施类似禁令的其他市场的证据表明，由于吸烟者改用非薄荷醇卷烟，转向非法市场，并诉诸产品篡改，因此对整体卷烟消费没有影响。我们认为，对薄荷醇的禁令有悖于FDA声明的减少烟草使用对健康影响的目标。我们的美国企业将继续参与公共话语，并且很可能会在法庭上挑战这项不受支持且适得其反的规则，如果它被发布，以及何时发布。2022年12月，加利福尼亚州禁止销售除烟草以外的所有具有特征性香精（包括薄荷醇）的烟草产品。这对集团2023年和2024年在美国的销量产生了负面影响，集团将继续监测未来期间的影响。2024年战略品牌表现，战略卷烟品牌的价值份额持平（2023年：下降30个基点）：–登喜路的整体价值份额上升10个基点（2023年：持平），原因是巴西和巴基斯坦的增长被罗马尼亚的减少部分抵消。成交量下降0.9%（2023年：上升0.9%），主要受韩国和我们退出马里的推动；–– Kent的价值份额上升10个基点（2023年：下降10个基点），因为巴西和罗马尼亚的增长被日本较低的价值份额部分抵消。销量下降1.2%（2023年：下降9.4%），原因是集团在2023年中期出售俄罗斯和白俄罗斯业务的负面影响。Kent在T ü rkiye、波兰和巴西的销量增加，但被日本销量下降部分抵消；– Lucky Strike的价值份额增长70个基点（2023年：增长40个基点），因为美国、孟加拉国、巴西和日本的增长抵消了德国较低的价值份额。销量下降4.8%（2023年：增长16.7%），原因是在2023年中期出售我们在俄罗斯的业务。这足以抵消孟加拉国、美国、巴西和印度尼西亚的较高交易量；– Rothmans的价值份额下降20个基点（2023年：持平），原因是巴西、罗马尼亚和巴基斯坦的价值份额下降。销量下降13.3%（2023年：下降14.6%），部分原因是出售了我们在俄罗斯的业务，而在波兰、罗马尼亚、乌克兰和尼日利亚的销量下降。这足以抵消巴西和意大利较高的交易量；并且– Pall Mall的价值份额下降了30个基点（2023年：下降30个基点），因为巴基斯坦、墨西哥和罗马尼亚的增长被美国和德国较低的价值份额所抵消。销量下降7.0%（2023年：下降15.9%），原因是巴基斯坦的销量增加被美国和智利的销量下降以及出口市场的影响所抵消。集团的美国国内战略可燃物组合下降20个基点：– Newport价值份额下降20个基点（2023年：下降50个基点），而交易量下降11.1%（2023年：下降14.7%）；– Natural American Spirit表现良好，价值份额上升10个基点（2023年：上升30个基点）。成交量下降10.0%（2023年：下降3.5%）；–骆驼在美国的价值份额下降30个基点（2023年：下降50个基点），成交量下降13.2%（2023年：下降14.0%），受竞争性定价压力的推动。其他烟草制品（OTP）的销量下降11.2%至130亿支当量（2023年：下降11.0%），为集团可燃产品组合的3%（2023年：3%）。2024年收入，可燃物收入下降6.4%至20,685百万英镑（2023年：22,108百万英镑，下降4.0%）。这两年的定价都很强劲，2024年的价格/组合分别为5.3%和2023年的7.5%。然而， 如前所述，这两年的销量下降抵消了这一影响。2024年按地区划分的可燃物收入占比（百万英镑）2024百万英镑2023百万英镑美国9,0949，744 AME 7,0397，614亚太经合组织4,5524，750合计20,68522，108收入受英镑兑集团报告货币的相对变动影响。2024年，这是4.8%的换算外汇逆风，而2023年的逆风为3.2%。在2024年和2023年，收入受到来自俄罗斯的较低比较业绩以及在2023年中途出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务的综合影响，这在2024年和2023年合计对业绩产生了3.89亿英镑和3.8亿英镑的负面拖累。经汇率逆风调整后，按固定汇率计算的可燃物收入下降1.6%至21.748亿英镑，2023年下降了0.8%。在2025年，我们预计重大的可燃逆风将影响APMEA的业绩，特别是在澳大利亚，新的烟草法规将于2025年4月生效，在孟加拉国，随着消费税和增值税的大幅增加。美国可燃物品牌的摊销在对集团在美国的业绩预期进行审查后，反映了持续的宏观经济逆风，自2024年1月1日起，集团的无限期可燃物品牌将在不超过30年的期间内按直线法摊销。2024年，以及这一会计估计变更后的直接年份，每年增加的摊销费用为14亿英镑。注：1。科学证据可查阅www.regulations.gov/comment/FDA-2021-N-1349-175111 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息质量增长我们的可燃产品持续36
以及提供风险较低的*↓以尼古丁为基础的替代品，我们看到一系列新的非尼古丁为基础的产品构成了我们产品组合中不断扩大的一部分。亮点随着消费者越来越多地寻求具有健康和刺激特性的产品，我们的冒险部门BTomorrow Ventures（BTV）正在合作加强我们在这一市场的定位。我们完善的市场研究让我们对消费者的需求有了详细的了解，使我们能够投资、获取和开发满足这些需求的天然成分和新的交付形式。我们相信，我们的供应链实力和贸易市场能力意味着，一旦准备就绪，我们可以以速度和规模向消费者交付相关产品。BTV自2020年推出以来已完成28项投资，并继续投资于创新、消费者主导的品牌、新科技和可持续发展，以支持集团的转型战略，以实现更美好的明天™.2024年，BTV推出了一个新的2亿英镑基金，继续致力于少数群体投资，重点关注福利和刺激空间。这笔资金是对2020年原定1.5亿英镑基金的补充。在整个2024年，BTV继续通过多轮后续投资以及与BAT的商业合作伙伴关系来支持其公司组合，包括对一家总部位于美国的适应原和益智饮料公司Hop WTR Inc.和一家德国人工智能驱动的可持续包装公司one.five的新投资。正如第336页的账目附注中的附注27所讨论的，2023年11月，集团宣布签署一项协议，进一步提议对Organigram进行投资1.25亿加元（7400万英镑），分三批支付，并于2024年1月18日收到Organigram股东的批准。2024年1月24日和2024年8月30日，BAT分别进行了4200万加元（2400万英镑）的第一期和第二期投资。最后一期将于2025年2月28日到期。集团于2024年12月31日的权益仓位为c.30.6 %，预期于最后一批完成后将升至c.36.65 %（受限于30%投票权）。集团透过我们的附属公司The Water Street Collective Ltd，继续有机地探索Beyond Nicotine，推出我们自己的功能性射击品牌Ryde的一系列试点。This provides a scientifically formulated range of Energy，Focus and Relax products in three markets – Australia，Canada and the U.S. Found more at www.btomorrowv.com + notes：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，在没有代理许可的情况下，这些产品受FDA的约束。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表尼古丁以外的其他信息37
动态业务动态业务支柱设想了一个适合未来的、数据驱动的组织；确保我们在所有运营中都高效有效。这将确保我们提供财务灵活性，以投资于我们的业务、人员和产品，从而在快速变化的环境中获胜，并为我们的投资者提供卓越的回报。动态业务支柱的关键构建块是：令人兴奋、赢得公司运营卓越资本有效性我们在动态业务下的承诺：创造一个多元化、包容性和以人为本的工作场所以数据为驱动并交付卓越运营/成本管理侧重于投资者的回报一个令人兴奋和赢得公司更美好的明天™在BAT，我们的员工是我们业务的核心，他们是推动我们实现目标的关键。这就是为什么我们对文化转型的关注如此重要。我们的2024人战略围绕着2030年的三个雄心壮志：–为我们的企业和同事实现明天的成功；–创造令人惊叹的人的体验；以及–让BAT成为当前和未来人才的理想之地。这与我们的六大企业价值观相辅相成，它们起着指南针的作用，确保我们的人民清楚地了解对他们的期望，以帮助我们建设一个无烟世界™.价值观是：–真正包容–通过信任赋权–一起更强大–热爱我们的消费者–热情取胜–做正确的事。我们有目的地设计了我们的人员战略，以确保我们能够为未来的变化做好准备，并有节奏地响应消费者的需求。我们的战略以五个大胆的意图为基础，我们希望BAT的每一位人民领袖都能拥有并推动这些意图。人员战略塑造绩效驱动和充满活力的组织作为负责任的雇主，我们专注于问责、绩效和奖励之间的联系，以确保我们满足业务和员工的需求。我们还定期评估我们组织的设计，以确保它具有适应性，使我们能够访问和开发我们需要的能力，以帮助实现我们的目标。我们为员工创造出色体验的努力获得了外部认可，我们为自己作为首选雇主而获奖而感到自豪——包括在2024年连续第七年获得全球杰出雇主的认可。培养从全球毕业生到高级雇员的相关能力，我们致力于吸引、发展和留住人才，以推动我们的转型议程——无论是通过内部发展、分配任务，还是雇用新技能。我们对我们的学习和发展计划进行了大量投资，以确保它们具有影响力并提供我们所需的能力。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务战略支柱概览38
2024年，我们推出了三个新的全球计划，重点发展多品类市场供应链、品牌管理、科学、创新和领导力等领域的能力。加速简化和数字化我们未来两年的重点将是推动人员流程的简化，进一步利用数字化，并确保我们的直线经理配备他们所需的数据、洞察力和远见。创造一个有目的和充满活力的环境我们以自己是一个尊重和促进自觉包容的多元化、全球性、以人为本的组织而自豪。真正具有包容性是我们的核心价值观之一，也是我们在BAT身份不可或缺的一部分。除了我们的六项企业价值观以及我们已具备的多元化和包容性促成因素，我们正在转变我们的员工倾听和福祉方法，以确保每个人都感到受到支持和包容。2024年，我们推出了真正包容的领导者计划，旨在帮助我们的领导者培养包容的心态和行为，培养心理安全和包容的工作环境。该计划鼓励自我反省，旨在通过批判性提问、意识和公开对话激发BAT的文化变革，以实现持续改进。为了兑现我们对福祉的承诺，我们在所有市场推出了我们的全球福利和福祉指南以及LiveWell框架。LiveWell框架反映了对幸福的整体看法，侧重于情感、身体、财务和社会支柱。根据员工的需求和反馈，该框架推动了我们产品之间的更大一致性，确保我们优先考虑福祉，并创造一个赋权环境，让我们的员工能够在个人和职业方面茁壮成长。演变为面向未来的HR职能虽然我们的人员战略最终归人力资源（HR）职能所有，但BAT的每一位领导者都是共同所有人，负责确保其在整个业务中的有效部署。为实现这一目标，我们将继续与我们在世界各地的人力资源团队合作，为他们提供所需的技能，以帮助BAT及其领导者实现我们的战略抱负。有关我们员工社区的更多信息，请参阅第110至111页+卓越运营重点领域交付我们完善的企业战略和建设无烟世界将需要更多地关注我们的全球执行。这包括让美国恢复增长，我们在区域和市场层面分配资源的地点和方式，以及在降低复杂性的同时推动更高的生产力。为了让美国在2024年恢复增长，我们在2023年进行了深入彻底的审查后，进行了投资以进一步加强我们的投资组合。我们推出了新的Velo mix，并推出了Grizzly Modern Oral，从而重振了我们的Modern Oral产品。认识到美国业务对我们未来增长的重要性，我们将继续投资并专注于加强我们的投资组合管理，加强我们的上市路线，并进一步利用我们广泛的、数字化支持的收入增长管理能力。我们相信，这将推动更长期的高质量增长，并确保在经济周期中具有更大的韧性。推动生产力和增长通过我们的数字化转型，我们正在增加对数据的使用，以成为一个以数据为主导的组织。我们的重点是有效和高效地交付我们市场领先的产品和创新，以满足消费者，驱动增长和创造价值，并建立一个无烟世界。为了迎接和应对不断变化的外部环境的挑战，我们继续投资于技术，使其成为一项更加高效和有效的业务，与人工智能支持、数据驱动的系统和工作方式相匹配。在我们精细化企业战略的卓越运营支柱下，三个重点领域将是推动进步的关键：优化我们的制造运营；降低我们的工作方式和流程的复杂性，包括使用人工智能和数据支持的技术；以及我们的全球商业服务（GBS）卓越中心。规模化运营我们拥有全球制造足迹，旨在确保跨可燃和无烟产品的高效供应链。制造烟草和尼古丁产品是一项大规模的业务，我们在世界各地拥有最先进的制造设施。2024年，集团在35个国家的37家工厂生产卷烟。我们工厂的产量和设施在规模和产能方面差异很大。我们的无烟产品系列也有生产基地。根据我们企业应对气候变化的承诺，我们的工厂已经进行了脱碳， 用水和废物优化方案。我们努力确保我们的成本具有全球竞争力，并确保我们尽可能有效地使用我们的资源。我们的生产设施旨在满足敏捷和灵活的供应链需求。我们还使用第三方制造商制造与我们的无烟新类别产品相关的所需组件，包括设备。此类第三方制造商补充我们在美国、波兰和印度尼西亚的自有生产设施，以生产蒸气产品中使用的液体。通过继续提高我们供应链所有领域的生产力，我们可以提高我们的盈利能力，并继续为我们的股东带来可持续的回报。然而，这不仅仅是关于今天，它也为我们的未来奠定了基础。我们变得越有效率和效力，我们就越能够产生资金，投资于将推动未来增长的事物：我们的产品、我们的创新和我们的员工。与农民合作虽然我们不拥有烟草农场或直接雇用农民，但我们直接从约91,000名签约农民和主要在新兴市场通过第三方供应商采购烟叶。与我们的承包农户，我们不断努力提高可持续性和生存能力。我们专注于提高质量，级联更具抗性的杂交种子，定制机械化以降低生产成本，并提高产量。考虑到中期的集团要求，我们每年审查我们的合同，以促进产量上的需求和供应的稳定性。我们对我们的第三方供应商的农民合同也有类似的期望。与任何其他全球农产品一样，国际烟草价格每年都不同。这是由生产成本的变化驱动的，例如劳动力成本和农业投入、当地通胀压力和经济、政治和市场状况，以及影响所种植烟草的供应、需求和质量的气候条件。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息39
现金产生最大化现金产生是我们资本配置决策的一个重要组成部分。@在严格的营运资金管理的推动下，集团在过去五年中每年产生的经营现金转换率至少为100%。@虽然集团仍然保持高度的现金生成能力，但现金是确保我们能够投资于建设无烟世界的正确机会的关键资源。最近的宏观经济趋势包括地缘政治不稳定、冲突、通货膨胀和利率波动，这意味着现金是一种昂贵的资源。因此，内部产生的现金和营运资金要有价值得多，它们必须得到有效调动和有效优化。这将通过继续关注高现金转换率以及严格关注营运资本来实现。@我们的承诺：在2024年至2030年（含）期间产生超过500亿英镑的股息前自由现金流。我们的记录：自2020年以来，集团每年产生约80亿英镑的自由现金流（股息前）。尽管对新类别进行了大量投资，并且在诉讼和和解方面产生了外部付款，但仍存在这种情况。这表明了集团的韧性，能够继续产生非凡的现金流，同时实现集团的转型雄心。@最大化我们的投资，因为我们继续建设更美好的明天™，集团寻求优化我们的投资回报，并寻求投资于合适的机会。2025年，集团预计将投资约6.5亿英镑的总资本支出，以增强我们的增长机会并提高运营效率。这包括购买物业、厂房和设备以及某些无形资产，以及投资于集团的全球运营基础设施（包括但不限于制造网络、贸易营销软件和IT系统以及扩展我们的新品类组合）。我们将继续主动评估我们资产的表现，以确保通过运营回报或通过处置实现价值最大化。此外，作为我们转型的一部分，我们投资于福利和刺激领域，并通过我们的风险投资部门BTomorrow Ventures以及大麻领域，包括Organigram。我们的承诺：继续积极评估投资，无论是收购还是处置，以最大限度地提高我们的交付并为明天的BAT提供合适的基础设施。@因持续关注现金交付而推动的强劲经营现金转换7,889英镑7,824英镑7,554 1001001001012022220232024调整后经营产生的现金（百万英镑）经营现金转换（%）@调整后使用资本回报率9.9% 10.9% 12.1% 2022202320240% 5% 10% 15%调整后使用资本回报率（%）BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务战略支柱概览持续40资本有效性资本有效性是交付动态业务建设无烟世界的关键焦点。关键目标是通过优化资本资源的获取、利用和回报来释放股东价值。关键举措包括：–最大限度地增加我们的现金产生；–投资于合适的机会；–优化我们的投资回报；–减少我们的债务；以及–产生可持续的回报。我们的主动资本配置框架考虑了对我们转型的持续投资、宏观环境、未来潜在的诉讼和监管结果。我们的董事会继续审查我们的资本配置优先事项，包括内部和外部机会以及利益相关者，同时考虑不确定的宏观环境、外汇波动和更高的利率。@~500亿英镑2024至2030年间的累计自由现金流@
@我们的记录：对雷诺美国公司的收购影响了我们的资本基础。我们将调整后的使用资本回报率从2018年的8.3%持续提高到2023年的10.9%，2024年进一步提高到12.1%，部分原因是# #页上确认和讨论的减值。@减少债务总借款（包括租赁负债）在2024年减少到369.50亿英镑（2023年：397.30亿英镑）。借款总额包括与收购雷诺美国公司相关的购买价格调整的6.7亿英镑（2023年12月31日：7亿英镑）如第55页所述，集团对其成功进入债务资本市场的能力仍然充满信心，并持续审查其选择。我们被穆迪、标普和惠誉分别给予债项评级Baa1（展望稳定）、BBB +（展望稳定）、BBB +（展望稳定）。@我们的杠杆目标区间为2.0-2.5x调整后净债务与调整后EBITDA @。鉴于当前的地缘政治和经济挑战，集团的目标是：–降低我们的总债务水平（从2024年的370亿英镑）；以及–降低年度净融资成本水平，以支持集团的整体战略。预计这将提供有弹性的资产负债表，能够抵御未来的不确定性，同时为集团提供更大的灵活性，使其能够投资于未来的增长机会，并可持续地向股东返还多余的现金。预计这将降低第160页所述的未来偿付能力和流动性风险，从而增强集团在债务到期时再融资的能力。我们的承诺：以可持续的方式偿还债务，降低我们的再融资风险和净财务成本敞口@，同时继续将目标锁定在穆迪/标普/惠誉@的稳固的投资级信用评级Baa1、BBB +和BBB +。我们的记录：自2017年收购雷诺美国公司以来，我们一直将借款从491亿英镑减少到2024年12月31日的370亿英镑。@我们的杠杆（以调整后净债务与调整后EBITDA的比率衡量）也同比有所改善。从2017年的5.3x高点，到2024年，这是2.44x，比2023年底的2.57x有所下降。然而，不包括就以公允价值持有的现金和现金等价物以及投资确认的拨备，以及调整后的EBITDA，在加拿大，这将是3倍。@产生可持续回报通过可持续回报产生股东价值，是我们战略雄心的一个组成部分。在过去25年中，我们一直在以绝对值计算每股普通股的股息增长。于2025年2月13日，公司宣布董事会已宣布派发中期股息每股普通股240.24便士，于2025年5月、2025年8月、2025年11月和2026年2月分四个季度等额支付，每股普通股60.06便士。较2023年增长2.0%（2023年：每股235.52便士，增长2.0%）。董事会致力于加强资产负债表，以便在不确定的宏观经济环境中提供更大的业务依赖，同时旨在将杠杆@降至我们缩小的2.0-2.5倍调整后净债务与调整后EBITDA走廊@之和的中间。我们坚信，股票回购在我们的资本配置框架内可以发挥重要作用。据此，该集团在2024年进行了7亿英镑的股票回购计划，另有9亿英镑将在2025年执行。我们的承诺：累进股息–以英镑计，参照集团的股息政策，即支付长期可持续盈利的65%的股息。请参阅第449页的股息政策。以可持续的计划回购股票，参考我们缩小的目标杠杆区间@2.0-2.5倍调整后净债务与调整后EBITDA之比。@我们的记录：在2024年、2023年和2022年，我们通过股息回报了：– 52亿英镑（2023年：51亿英镑；2022年：49亿英镑）；以及– 2024年通过股票回购回报了7亿英镑。– 2022年通过股票回购获得20亿英镑。自2020年以来，我们已累计向股东返还275亿。@调整后净债务与调整后EBITDA之比2.89 2.57 2.44202220232024 0.0x 0.5x 1.0x 1.5x 2.0x 2.5x 3.0x 3.5x调整后净债务与调整后EBITDA之比（倍）@向股东分配自由现金流十亿英镑2022202320240.01.0 2.0 3.04.05.06.07.08.09.0股息（百万英镑）股票回购（百万英镑）BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息416.95.15.9
随着我们建立更牢固的基础，2024年是稳定的一年。我们相信我们拥有合适的能力，我们的投资方法正在加强我们的业务，以创造进一步增长的机会。David Waterfield总裁兼首席执行官（雷诺美国公司）2024年收入按类别收入占总地区的百分比20242023新类别9.68.8传统口服9.49.4可燃物80.68 1.2其他0.4 0.6主要市场：美国是香烟、蒸气、现代口服药及传统口服药数量（个）2024 vs 20232023 vs 20222022新增品类：蒸气（个）287-3.7 % 298-6.6 % 320 惠普（支bn）————现代口服药（袋bn）1.0 + 234% 0.3-1.3 % 0.3传统口服药（支eq bn）5.3-8.9 % 5.8-10.9 % 6.6支香烟（bn支）47-10.1 % 52-11.4 % 59其他（bn支eq）*—-20.3 % —-5.6 % —总可燃物47-10.1 % 52-11.3 % 59注：*其他包括MYO/RYO。收入（百万英镑）2024 vs 2023 vs 2023（adj at CC）2023 vs 2022 vs 2022（adj at CC）新品类：蒸气998-3.5 %-0.8 % 1,033 + 13.1% + 13.8% 惠普 ——————% —%现代口服80 + 223% + 232% 25-32.2 %-31.8 %新品类合计1,078 + 1.8% + 4.6% 1,058 + 11.3% + 12.0%传统口服1,058-6.1 %-3.4 % 1,127-4.0 %-3.4 %无烟总量2,136-2.2 % + 0.5% 2,185 + 2.9% + 3.5%可燃物9,094-6.7 %-4.1 % 9,744-6.9 %-6.4%其他48-25.3 %-22.7 % 65 + 44.1% + 45.2%收入11,278-6.0 %-3.4 % 11,994-5.1 %-4.5 %运营利润/运营利润率2024 vs 2023 vs 2023（adj at CC）2023 vs 2022 vs 2022（adj at CC）运营利润/（亏损）（百万英镑）4,087 n/m-3.5 %（20,781）-435 % + 0.4%运营利润率（%）+ 36.2% 209.5 ppts-10 bps-173 %-222.4 ppts 2.8 ppts注：n/m指变动没有意义的-30个基点18.9%卷烟价值份额变化无烟收入占总收入的百分比BAT年度报告和20-F 2024年战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务美国42
2024年运营收入和利润报告收入下降6.0%至1127.8亿英镑，2023年下降5.1%至19.94亿英镑。若不计换算外汇的影响，2024年为下降3.4%（2023年：下降4.5%）。新类别和可燃物定价在这两年的持续增长被较低的可燃物数量所抵消（2024年下降10.1%，2023年下降11.3%）。这两年都受到宏观经济逆风的持续压力的负面影响，消费者的负担能力受到挤压（这尤其影响了集团的溢价倾斜组合），并且在2023年，受到加州香精禁令的影响（尤其影响了纽波特和骆驼），以及非法一次性蒸气产品的持续增长，我们估计这些产品几乎占美国蒸气市场总量的70%。2024年报告的运营利润为40.87亿英镑，而2023年的亏损为207.81亿英镑，与2022年的利润62.05亿英镑相比下降了435%。比较变动主要是由于43亿英镑的商誉减值和230亿英镑的减值，主要是关于集团在2023年确认的一些收购的美国可燃物品牌的账面价值，并且在2024年没有重复。2024年，由于消费者动态的变化，集团对骆驼鼻烟的账面价值进行了6.46亿英镑的减值。2024年，集团确认与解决有关福克斯河的历史诉讼有关的净收入1.32亿英镑。同样在2023年，一场极端天气事件导致一个仓库和烟叶库存被毁，其影响是900万英镑的费用。若不计调整项目和换算外汇影响（这两年都是逆风），按固定汇率计算，经调整运营利润下降3.5%（2023年：增长0.4%），原因是2024年可燃物数量减少和商业举措的影响抵消了Modern Oral的增长。继集团对美国可燃物市场反映持续宏观经济逆风的预期进行审查后，自2024年1月1日起，集团开始在不超过30年的期间内摊销剩余的美国可燃品牌（Newport、Camel、Natural American Spirit和Pall Mall）。2024年非现金费用为14亿英镑，已被视为调整项目。请参阅账目附注中的附注12。新品类美国是全球最大的蒸气市场。2024年，集团在（所追踪渠道的封闭系统耗材）价值份额方面保持领先，下降2.0个百分点至50.2%，（2023年增长5.4个百分点至52.1%）。价格/组合在这两年都是积极的（2024年：+ 2.9%；2023年：+ 20.4%），但在2024年，它不足以抵消2024年蒸气消耗量下降3.7%（2023年：下降6.6%），这是由非法一次性尼古丁产品的增长推动的，我们估计这些产品几乎占美国蒸气市场总量的70%。据此，Vapour收入下降3.5%至9.98亿英镑（2023年：增长13.1%至10.33亿英镑），按固定汇率计算下降0.8%（2023年：增长13.8%）。我们欢迎FDA对我们的Vuse Alto装置和烟草香精耗材的上市许可，这表明营销这些产品适合保护公众健康。我们还对FDA的行动、蒸气目录的实施以及路易斯安那州非法产品数量下降的持续迹象感到鼓舞。然而，我们认为需要更有效的执法才能产生有意义的影响。这就是为什么我们采取了主动的步骤，向美国国际贸易委员会提出了两项投诉。其中一项投诉——基于专利——正在进行中，正在接受调查。另一项投诉——基于不公平竞争——被战略性地撤回，这样我们就可以重新提交，以引入新的证据，从而增加出现有利结果的可能性。有关我们对美国监管的看法的更多详细信息，请参阅第29页。在Modern Oral中，在我们更新的Velo品牌表达和Grizzly Modern Oral推出的推动下，我们的销量份额增加了2.1个百分点，销量增长了234%，达到10.0亿袋（2023年：下降1.3%，达到0.3亿袋）。在我们等待为我们成功的欧洲产品Velo 2.0提交PMTA的结果的同时，我们感到鼓舞的是，我们已经开始重振我们在2024年的表现。Modern Oral的收入在2024年增长至8000万英镑，这得益于我们更新的Velo品牌表达和Grizzly Modern Oral推出的牵引力。集团于2023年对贸易活化进行再投资， 导致净定价下降30.5%，当年收入降至2500万英镑。Combustibles Combustibles收入在2024年下降6.7%，为909.4亿英镑（2023年：下降6.9%，为97.44亿英镑）。若不计入2024年2.6%的换算外汇逆风（2023年：0.5%的边际逆风），则为下降4.1%（2023年：下降6.4%）。来自定价的积极影响在2024年继续保持在+ 6.0%（2023年：+ 4.9%），但这两年都被2024年销量减少10.1%至470亿支所抵消，2023年则下降了11.3%（至520亿支）。这两年都受到宏观经济逆风的持续压力的负面影响，深度折扣类别（该集团不在其中）的增长、随着消费者增加多用途使用非法一次性蒸气产品的增长，以及2023年加州香精禁令的影响（尤其影响到纽波特和骆驼）。因此，行业销量下降8.4%（2023年：下降7.5%），由于溢价倾斜的投资组合和薄荷醇类别的风险敞口较高，集团的表现逊于市场。虽然在Newport Soft-Pack和Natural American Spirit业绩的推动下，我们的溢价交易量份额上升了50个基点，但总交易量份额持平（2023年：下降10个基点）。卷烟价值份额下降30个基点（2023年：下降60个基点）。有关2024年和2023年监管发展的讨论，请参见第36页。此外，如第36页所述，根据已发表的科学，我们认为禁止薄荷醇香烟将对公众健康产生负面影响，而不是有益。我们认为，对薄荷醇的禁令有悖于FDA的既定目标，即减少烟草使用对健康的影响。传统口腔传统口腔收入下降6.1%（2023年：下降4.0%），按固定汇率计算下降3.4%（2023年：下降3.4%），因为这两年的定价被较低的销量所抵消，2024年下降8.9%，2023年下降10.9%。下降的原因是持续强劲的宏观经济逆风以及现代口服药加速跨品类使用和消费减少。2023年还受到库存水平正常化的影响（对当年的拖累为1.7%）。传统口腔的价值份额下降40个基点（2023年：上升40个基点），而销量份额下降40个基点（2023年：下降20个基点）。2024年和2023年的下滑都是由强劲的宏观经济逆风导致消费者改变行为所推动的，这影响了我们的溢价倾斜投资组合。注：于2024年，集团由Marlin改为Retail Scan Data（RSD），以提供美国蒸气和口腔类别的市场份额数据，导致蒸气价值份额的2023年位置修正为52.1%（2022年：45.6%），现代口服量份额的2023年位置修正为4.5%（2022年：3.9%），而传统口服量份额的2023年变动修正为下降20个基点，价值份额没有变化。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息43
我们的无烟产品现已交付总收入的近20%，我们正在展示集团将愿望转化为可持续经济现实的能力。我们在2024年和2023年克服了许多挑战，但拥有强大的投资组合，可以在2025年及以后继续推动价值。Fred Monteiro区域总监2024年收入按类别收入占总区域的百分比20242023新类别18.71 7.1传统口腔0.4 0.4可燃物76.277.8其他4.7 4.7热门市场：香烟：巴西、德国、墨西哥、罗马尼亚惠普：德国、希腊、匈牙利、意大利、波兰、罗马尼亚、捷克共和国蒸汽：加拿大、法国、德国、波兰、西班牙、英国现代口腔：丹麦、挪威、波兰、瑞典、瑞士，英国数量（个）2024 vs 20232023 vs 20222022新分类：蒸气（个mn）276-11.5 % 312 + 19.4% 261 惠普（支bn）8-24.6 % 11-7.5 % 12现代口服（袋bn）6.3 + 50.2% 4.2 + 36.5% 3.1传统口服（支eq bn）0.8-3.3 % 0.8-5.2 % 0.8烟（bn支）238-10.2 % 265-5.3 % 280其他（bn支eq）*11-11.6 % 13-12.0 % 14总可燃物249-10.2 % 278-5.7 % 294注：*其他可燃物包括MYO/RYO。收入（百万英镑）2024 vs 2023 vs 2023（adj at CC）2023 vs 2022（adj at CC）新品类：蒸气611-10.8 %-8.8 % 686 + 47.6% + 46.9% 惠普 443-12.2 %-10.4 % 505 + 2.3% + 3.0%现代口服676 + 40.3% + 44.4% 482 + 41.5% + 44.6%新品类合计1,730 + 3.5% + 6.1% 1,673 + 28.8% + 29.6%传统口服34-5.8 %-3.6 % 36 + 1.7% + 7.9%合计无烟1,764 + 3.3% + 5.9% 1,709 + 28.1% + 29.0%可燃物7,039-7.5 %-1.7 % 7,614 + 0.3%+ 2.9%其他438-6.7 % + 0.2% 468 + 28.2% + 25.2%收入9,241-5.6 %-0.3 % 9,791 + 5.4% + 7.6%运营利润/运营利润率2024 vs 2023 vs 2023（adj at CC）2023 vs 2022（adj at CC）（亏损）/运营利润（百万英镑）（3,464）-208.5 % + 1.5% 3,194 + 9.2% + 5.9%运营利润率（%）-37.5 %-70.1 ppts 70 bps + 32.6% 1.1 ppts-50 bps持平19.1%无烟收入占总收入的百分比BAT年报和表20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务AME美洲和欧洲44
收入和运营利润尽管新品类收入持续增长（2024年：增长3.5%，2023年：增长29%），但2024年报告的收入比2023年低5.6%（2023年：增长5.4%）。这被较低的可燃物量所抵消（2024年下降10.2%，2023年下降5.7%）。在2024年和2023年，收入均受到2023年中期出售集团在俄罗斯和白俄罗斯业务的时间安排的负面影响。在2024年，这是4.79亿英镑的负拖累，而在2023年，与可比年度的表现相比，这是4.56亿英镑的拖累。换算外汇在2024年的逆风为5.3%，而2023年的逆风为2.2%。撇除货币影响，收入按固定费率基准下降0.3%（2023年：增长7.6%），2024年受出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务影响，直至2023年中期。2023年的增长是由德国、T ü rkiye、波兰和巴西的收入增加推动的，超过了该期间出售俄罗斯和白俄罗斯的影响。报告的运营利润下降208.5%，2024年亏损34.64亿英镑。相比之下，2023年的利润为31.94亿英镑（增长9.2%）。这两年都受到多个调整项目的影响。这些费用在2024年总计为67.84亿英镑，而2023年的费用为2.66亿英镑。概括而言，这些是：–在加拿大公布拟议的诉讼和解（见第328页）后，2024年的总费用为62.03亿英镑；– 2024年与罗马尼亚的消费税评估有关的费用为4.49亿英镑；– 2024年与固定资产有关的减值费用为1.49亿英镑，包括集团在伦敦的总部和寻求有序退出古巴的意图；– 2023年的费用为3.53亿英镑，包括外汇储备的重新分类，与出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务有关-请参阅账目附注中的附注6；及– 2023年非重复性净收入1.2亿英镑，与确认与前期计算增值税和消费税索赔有关的贷项有关。撇除货币和调整项目的影响（上文所述），该地区的业绩受到以下因素的推动：– T ü rkiye，其中可燃物组合表现良好，数量和定价都有所提高；–德国，在我们的惠普组合的推动下；–罗马尼亚，跟随持续强劲的可燃物定价和新类别的增长；–英国，受我们新类别组合持续增长的推动；以及–北欧、瑞士和意大利，这些国家的新类别财务业绩均有所改善。这些因素被以下因素部分抵消：–来自加拿大的业务调整后利润下降，原因是可燃物数量减少，以及在魁北克省实施香精禁令后缺乏对非法一次性蒸气产品的执法；以及–集团在俄罗斯和白俄罗斯业务的出售时间，这在2024年和2023年分别产生了1.93亿英镑和1.26亿英镑的负面拖累。按固定汇率计算，2024年调整后运营利润增长1.5%（2023年：增长5.9%）。来自蒸气的新品类收入在2024年下降了10.8%，而在2023年增长了47.6%。定价仍然是这两年业绩的积极贡献者，2024年价格/组合为+ 2.7%，2023年为+ 27.5%。然而，2024年蒸气耗材销量下降了11.5%，2023年增长了19.4%。2024年的下降主要是由于加拿大在魁北克省的香精禁令后缺乏对非法一次性产品的执法影响了销量，下降了32%，但我们在2024年以85.9%（下降6.7个百分点）的价值份额保持领先地位，2023年增长了2.1个百分点。我们继续以负责任的方式（通过预防未成年人进入计划和增强的产品回收计划）处理不断增长的现代一次性产品类别。可充电封闭系统器件部分开始在欧洲恢复行业水平的增长，我们的新型可充电封闭系统Vuse Go Reload表现良好。我们相信，凭借在可充电封闭式领域的全球领先地位，我们处于有利地位，可以利用这一势头，价值份额为59.9%。然而，2024年和2023年一次性使用部分的增长影响了我们在多个市场的封闭系统耗材的价值份额。例如，在英国，我们的价值份额下降了90个基点至8.9%，英国的另一个例子是，缺乏执法（关于蒸气产品中的液体数量）正在对合法市场产生负面影响。继墨西哥政府决定禁止销售蒸气产品后，Vuse将不再在墨西哥销售。我们认为，这一决定与墨西哥政府降低吸烟率的目标背道而驰，这是我们共同的目标。无烟产品，包括蒸气装置， 是帮助吸烟者戒烟的有效方法。2024年，惠普销量下降24.6%（2023年：下降7.5%），收入下降12.2%，为4.43亿英镑（2023年：增长2.3%，为5.05亿英镑）。该地区现在占我们全球惠普销量的39.9%。在2024年和2023年，我们的惠普业绩受到出售集团在俄罗斯和白俄罗斯业务的时机的负面影响，这抵消了在德国、波兰和意大利的业绩改善。我们在顶级惠普市场的聚合品类销量份额*，2024年为17.1%，与2023年持平。2024年，Modern Oral收入增长40.3%（2023年：增长41.5%），由50.2%的销量增长（2023年：增长36.5%）引领。随着Modern Oral在2023年扩展到芬兰、意大利和法国，我们的地理足迹有所增加，我们仍然是21个Modern Oral市场的明显市场领导者（按数量份额计算）。在高基数下，我们的Top AME市场的交易量份额下降了10个基点，为64.7%。随着Modern Oral品类的持续增长并在欧洲变得更加成熟，我们继续看到成人消费者数量的强劲增长。在瑞典，Velo是所有鼻烟或现代口服尼古丁袋品牌中最大的（按数量份额计）**.可燃物2024年收入下降7.5%，而2023年增长0.3%。这两年有利的价格/组合（2024年为+ 5.7%，2023年为8.6%）被可燃物量下降的影响所抵消，2024年下降10.2%，2023年下降5.7%。若不计换算外汇的影响，按固定汇率计算，收入下降1.7%（2023年：2.9%）。2024年和2023年可燃物量的下降主要是由于在2023年中途出售了集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务。2024年，我们的业绩还受到加拿大销量下降的推动，这抵消了T ü rkiye销量增加、巴西销量持续改善以及墨西哥销量增加的影响。相比之下，2023年，加拿大、智利和罗马尼亚的销量下降被T ü rkiye、德国、巴西和墨西哥部分抵消。2024年卷烟价值份额持平。2023年卷烟价值份额持平，因为墨西哥、意大利、德国、西班牙、法国和哥伦比亚的增长被巴西、英国、加拿大、捷克共和国和丹麦较低的价值份额所抵消。卷烟销量份额增长20个基点（2023年：增长10个基点），巴西和墨西哥的销量份额增长部分被罗马尼亚和德国所抵消。注意事项：*2024年TOP市场经过修订，2023年的销量份额减少至17.1%（对于惠普）和64.7%（对于现代口服）。**来源：基于NielseniQ卷份额的Total Oral。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息45
我为我们在2024年的表现感到非常自豪，这一年我们在所有产品上实现了收入增长，不包括外汇，同时也推动了利润和利润率的增长。Michael（Mihovil）Dijanosic区域总监2024年收入按类别收入占总区域的百分比20242023新类别11.71 1.2传统口腔0.0 0.0可燃物85.18 6.4其他3.2 2.4热门市场：香烟：孟加拉国、日本、巴基斯坦惠普：日本、韩国数量（个）2024 vs 20232023 vs 20222022新品类：蒸气（个mn）53 + 19.1% 44 + 43.1% 31 惠普（支bn）13-0.2 % 13 + 4.9% 12现代口服（袋bn）1.0 + 16.8% 0.9 + 36.2% 0.6传统口服（支eq bn）————香烟（bn支）220-7.3 % 238-10.6 % 266其他（bn支eq）*2-7.2 % 2-3.1 % 2总可燃物222-7.3 % 240-10.6 % 268注：*其他可燃物包括MYO/RYO。收入（百万英镑）2024 vs 2023 vs 2023（adj at CC）2023 vs 2022 vs 2022（adj at CC）新品类：蒸气112 + 19.6% + 23.7% 93 + 60.5% + 74.6% 惠普 478-2.8 % + 5.6% 491-13.2 %-7.3 %现代口服34 + 5.7% + 10.0% 32 + 50.3% + 70.8%新品类合计624 + 1.0% + 8.6% 616-4.5 % + 2.6%传统口服——————无烟总量624 + 1.0% + 8.6% 616-4.5 % + 2.6%可燃物4,552-4.2 % + 3.5% 4,750-4.5 % + 5.2%其他172 + 31.1% + 59.8% 132 + 18.9% + 32.0%收入5,348-2.7 % + 5.4% 5,498-4.0 % + 5.5%运营利润/运营利润率2024 vs 2023 vs 2023（adj at CC）2023 vs 2022（adj at CC）运营利润（百万英镑）2,113 + 15.1% + 7.5% 1,836 + 31.9% + 6.9%运营利润率（%）+ 39.5% 6.1 ppts 80 bps + 33.4% 9.1 ppts 60 bps持平11.7%卷烟价值份额变化无烟收入占总收入的百分比BAT年报和表20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务APMEA亚太、中东和非洲46
运营收入和利润报告收入下降2.7%至53.48亿英镑（2023年：下降4.0%至54.98亿英镑）。我们报告的业绩受到换算外汇的影响，这两年都是逆风。不计入这一换算汇率的影响，按固定汇率计算，收入较2023年增长5.4%，与2022年相比本身增长5.5%。2024年和2023年的业绩均受到新品类持续增长和可燃物有利定价的推动（2024年：10.8%；2023年：15.8%），尤其是2024年在巴基斯坦、新西兰、孟加拉国、斯里兰卡、肯尼亚、尼日利亚和沙特阿拉伯。这些因素抵消了较低的可燃物量（2024年下降7.3%，2023年下降10.6%）。报告的运营利润增长15.1%至21.13亿英镑，而2023年增长31.9%至18.36亿英镑。2023年的比较业绩反映了一些影响2022年的费用，并且由于它们没有在2023年重复到相同的规模，导致业绩相应增长。其中包括：–与历史上违反制裁的指控有关的指控（其中7500万英镑在2023年确认，而2022年为4.5亿英镑，如第50页和第281页账目附注中的附注6（h）所述）；–退出埃及（1.18亿英镑，2022年确认）；– 7900万英镑的指控（与对涉嫌违反《尼日利亚竞争和消费者保护法》和《国家烟草管制法》的调查结束有关）。由于非法贸易的持续负面影响，2023年还受到南非商誉减值2.91亿英镑的负面影响。2024年，由于即将出台的法规预计将影响烟草和蒸气产品的销售，与马来西亚相关的商誉减值3900万英镑。撇除调整项目和换算的外汇逆风，2024年的业绩受到以下推动：–日本，跟随我们的惠普投资组合的销量增长和财务业绩改善；–斯里兰卡，主要是由于随着经济从金融危机中复苏，可燃物的定价；–沙特阿拉伯，受可燃物定价的推动；–印度尼西亚，可燃物的销量增长；以及–资产出售，包括集团退出马里时在西非的出售。这足以抵消澳大利亚（受行业销量下降的推动）和苏丹的下降，该集团在苏丹受到持续冲突导致供应链中断的负面影响。按固定汇率计算的调整后运营利润在2024年增长7.5%，2023年增长6.9%。新品类新品类总收入增长1.0%至6.24亿英镑（2023年：下降4.5%至6.16亿英镑），这两年都受到换算外汇逆风的影响。按固定汇率计算，2024年新品类收入增长8.6%，2023年增长2.6%。不包括我们认为反映运营表现的换算外汇，这是由以下因素推动的：– Vapour，2024年收入增长23.7%（2023年：增长74.6%），主要是销量增加（2024年增长19.1%，2023年增长43.1%）和2024年价格/组合在韩国和新西兰的推动下增长+ 4.6%；以及– Modern Oral，2024年收入增长10.0%，主要是销量增加（增长16.8%），而价格/组合则是6.8%的负面拖累。全球旅游零售的强劲增长和巴基斯坦新兴市场持续强劲的销量表现（增长27.3%）推动了收入表现。我们在这些市场的洞察力和远见卓识，让我们对我们有能力解锁现代口腔未来的新兴市场机会充满信心。2023年收入增长70.8%，受量（增长36.2%）和价格/组合（增长34.6%）的推动；而– 惠普收入在2024年增长5.6%（2023年：下降7.3%），这是由于我们的创新实力和激活我们在日本的商业计划所推动。2023年的下降是尽管消耗品数量进一步增加（增长4.9%至126亿支），因为这被日本当年的竞争性定价环境所抵消，其中包括五年消费税统一计划的最后一步，导致区域价格/组合下降12.2%。可燃物收入下降4.2%至45.52亿英镑（2023年：下降4.5%至47.50亿英镑），这两年都受到了换算外汇逆风的影响。按固定汇率计算，2024年收入增长3.5%，2023年增长5.2%。2024年，这是由巴基斯坦、新西兰、孟加拉国、斯里兰卡、肯尼亚、尼日利亚和沙特阿拉伯的定价推动的，抵消了孟加拉国和澳大利亚的销量下降以及苏丹供应链中断的负面影响。2023年，这是由可燃物定价+ 15.8%推动的，尤其是在巴基斯坦，这超过了可燃物总量10.6%的下降， 由于巴基斯坦较低的交易量超过了孟加拉国较高的交易量。2024年，价值份额持平（2023年：下降60个基点），交易量份额上升40个基点（2023年：下降20个基点），原因是孟加拉国和巴基斯坦的交易量份额增长被日本的减少部分抵消。在2025年，我们预计重大的可燃逆风将影响APMEA的业绩，特别是在澳大利亚，新的烟草法规将于2025年4月生效，在孟加拉国，随着消费税和增值税的大幅增加。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息47
亮点收入-5.2 %新类别收入增长和可燃物定价被2023年中期出售我们的俄罗斯和白俄罗斯业务、可燃物销量下降和货币逆风所抵消。不计入货币，收入下降0.5%运营利润27.36亿英镑运营利润为27.36亿英镑，而2023年亏损为1.5751亿英镑。经调整的固定货币基础上，运营利润下降0.2%，新类别的财务业绩改善被2023年中期出售我们的俄罗斯和白俄罗斯业务的影响所抵消。稀释后每股收益136.0p，而2023年亏损646.6p。经调整摊薄每股盈利按固定汇率计增长1.7% @杠杆率2.44倍杠杆率改善0.13倍至2.44倍，受强劲现金生成推动。不包括在加拿大以公允价值持有的现金、现金等价物和投资的拨备，也不包括来自加拿大的调整后EBITDA（新类别除外），我们的杠杆率将为3倍@每股股息240.24p每股股息增长2.0%，达到240.24p非公认会计原则在报告财务信息时，集团使用了国际财务报告准则（即集团报告所依据的公认会计原则（GAAP））未定义的某些衡量标准。集团认为，这些内部使用的额外措施对财务信息的用户有用，有助于他们了解基本业务表现。集团使用的主要非公认会计准则计量是调整后的经营利润、调整后的净财务成本、调整后的税项、调整后的稀释每股收益、@调整后的EBITDA、经营现金流转换比率、调整后的经营产生的现金、自由现金流（支付给股东的股息前后）和调整后的已使用资本回报率@。这是在调整项目影响之前，由经营利润、净财务成本、税收、稀释每股收益@调节，当年利润、现金转换比率和经营活动产生的净现金@。集团还使用调整后的联营公司和合营公司税后业绩份额，以及基本税率。调整项目是经营利润、净财务成本、税收、集团应占联营公司和合营公司税后业绩@和现金流量@中的重要项目，这些项目单独或（如果是类似类型的）总体上与对集团基本财务业绩的理解相关。集团还通过按产品类别（包括蒸气、加热产品、现代口服、新类别整体、可燃物和传统口服产生的收入），包括按地理分部（包括在美国、美洲和欧洲以及亚太、中东和非洲产生的收入）列报收入的非公认会计原则部分细目，来补充其根据国际财务报告准则列报的收入。@本集团通过列报称为调整后毛利、调整后毛利率和类别贡献的非公认会计原则计量，进一步补充了根据国际财务报告准则列报的运营利润。经调整毛利及经调整毛利率反映经确认生产及分销成本后的类别表现。类别贡献反映类别对集团财务业绩的边际贡献。这一衡量标准包括所有应占收入和成本。@作为在汇率对集团业绩产生影响之前表明集团业绩的额外衡量标准，收入的变动、@调整后毛利、调整后毛利率、类别贡献、类别贡献利润率@、调整后运营利润、调整后净财务成本和调整后稀释每股收益均以固定汇率显示。@调整后的毛利润和调整后的毛利率是新的衡量标准，于2024年推出，只有到2023年的比较变动。@这些非公认会计原则衡量标准是根据第395至410页最具可比性的公认会计原则指标和账目附注2进行解释、定义和调节的。使用薪酬有机措施的目的是出售我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务，于2023年9月完成。出售事项未被视为已终止经营业务，因为根据我们的判断，这既不是出售业务线（因为集团继续在世界其他地方制造和销售香烟和新品类产品），也不是出售主要经营地理区域（因为出售的影响为集团收入的1.8%和经营利润的1.5%，不包括集团2023年业绩调整项目的影响），如第337页所述。然而，由于业务的规模和交易的时间安排，这对我们的比较业绩造成了拖累。在适当的情况下， 该影响已于以下集团财务业绩检讨中作出解释。如第229至230页所示，集团为薪酬目的的KPI已修订为有机基础，不包括俄罗斯和白俄罗斯在当前和比较期间的结果。第395至406页提供了相关国际财务报告准则措施的全面调节。根据适用的美国证券法，本财务审查不包括对了解集团财务状况、财务状况变化和经营业绩没有必要的2022年业绩的讨论。关于这些2022年指标的讨论载于该集团20-F 2023表格年度报告中，该报告可在bat.com/annualreport上查阅，并已提交给SEC。第30至38页所载信息，表格20-F 2023年度报告第50页至第58页第一栏及第58页至第59页标题‘退休福利计划’，因此仅在该等资料与集团截至2022年12月31日止财政年度的财务状况及经营业绩有关的范围内，以引用方式并入本表格20-F 2024年度报告。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务财务业绩摘要48
2024年营收为258.67亿英镑（下降5.2%），2023年较2022年的272.83亿英镑下降1.3%。换算外汇影响了这两年（2024年：4.7%的逆风；2023年：2.9%的逆风）。按固定汇率计算的收入下降0.5%（2023年：增长1.6%）。在2024年和2023年，我们的业绩都受到了出售俄罗斯和白俄罗斯业务的负面影响，该交易已于2023年9月完成。出售时间和来自俄罗斯的较低业绩相结合，对收入造成了相对拖累，与相应的上一期间相比，分别减少了4.79亿英镑（2024年）和4.56亿英镑（2023年）。我们的新品类组合继续表现良好，2024年收入增长6.1%，2023年收入增长17.8%（按固定费率计算）。@然而，排除出售我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务的拖累，这将是2024年增长8.9%，2023年增长21.0%。@可燃物方面，收入下降6.4%至206.85亿英镑（2023年：下降4.0%至221.08亿英镑）。持续强劲的可燃物价格/组合（2024年为5.3%，而2023年为7.5%）被较低的卷烟销量（2024年下降8.9%至5050亿支，2023年下降8.2%至5550亿支）和换算外汇变动的影响（2024年：4.8%逆风；2023年：3.2%逆风）所抵消。因此，可燃物收入在2024年下降了1.6%（按固定汇率计算），而2023年下降了0.8%。@若不计出售我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务的拖累，这将在2024年基本持平（增长0.1%），在2023年增长0.6%。@在美国，集团可燃物销量在2024年和2023年分别下降了10.1%和11.3%，因为这两年都受到宏观经济逆风持续压力的负面影响，深度折扣类别（其中集团不存在）的增长，随着消费者增加多用途使用，非法一次性蒸气产品的增长，以及2023年，加州香精禁令的影响（尤其影响到纽波特和骆驼）。相应地，按对批发商的销售额计算，美国的行业销量下降了8.4%（2023年：下降7.5%）。收入与收入按固定费率对账202420232022英镑m变动%（vs 2023）英镑m变动%（vs 2022）英镑m收入25,867-5.2 % 27,283-1.3 % 27,655汇兑影响1,284813收入按固定费率27,151-0.5 % 28,096 + 1.6% 27,655运营利润运营利润为27.36亿英镑，而2023年亏损为15,751百万英镑，较2022年下降250%。我们2023年的业绩受到了美国商誉减值费用43亿英镑作为非现金调整费用的负面影响。这反映了当前艰难的宏观经济环境，以及该市场非法一次性产品对我们合法蒸气业务的持续拖累。同样在2023年，我们确认了230亿英镑的非现金调整减值费用，主要针对我们的美国可燃品牌，这些品牌之前被认为是无限期的。我们从2024年1月1日开始对这些品牌进行摊销，2024年增加了1.427亿的摊销费用。2024年，骆驼鼻烟确认了6.46亿英镑的减值费用，原因是随着消费者转向现代口服产品，该品牌的业绩下降。骆驼鼻烟将作为确定的活品牌进行摊销，自2025年1月1日起生效。详情请参阅附注12。我们在这两年报告的业绩还受到2023年中期出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务以及2023年在俄罗斯的比较销售额下降的影响。这是2024年1.93亿英镑和2023年1.26亿英镑的逆风。我们2024年的财务业绩还受到与加拿大正在进行的诉讼相关的确认费用（62.03亿英镑，在第328页讨论）、与罗马尼亚的消费税评估相关的4.49亿英镑费用以及与集团伦敦总部相关的1.49亿英镑固定资产减值以及寻求有序退出古巴的意图的影响。相比之下，2023年受到与出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务相关的额外费用的影响。2024年受到换算外汇逆风的影响（2023年：逆风）。收入（百万英镑）258.67亿英镑-5.2 % 2024202325,86727，283-5.2 %-1.3 %定义：已确认收入，扣除关税、消费税和其他税项。l国际财务报告准则公认会计原则l KPI l非公认会计原则按固定费率计算的收入变化（%）-0.5 % 20242023-0.5 % + 1.6%定义：汇率波动影响前的收入变化。l国际财务报告准则公认会计原则l KPI l非公认会计原则经营利润（百万英镑）27.36亿英镑202420232,736-15,751定义：净财务成本/收入影响前一年的利润， 联营企业和合营企业的税后业绩份额以及日常活动的税收。l国际财务报告准则公认会计原则l KPI l非公认会计原则调整后经营利润的固定费率变动（%）-0.2 % 20242023-0.2 % + 3.1%定义：调整项目影响和汇率波动影响前的经营利润变动。l国际财务报告准则公认会计原则l KPI l非公认会计原则BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息49
原材料和其他消耗品成本在2023年下降4.9%至45.45亿英镑后，在2024年增长0.4%至45.65亿英镑。这两年的业绩都受到换算外汇的影响（2024年为顺风，2023年为顺风）。这两年都受到宏观经济逆风的负面影响，2024年通胀率为3.87亿英镑（或6.5%）（2023年：5.27亿英镑（或9.1%）），主要是由于叶价上涨（受到不利天气条件的影响）和制造成本（劳动力和公用事业）。结果可能会继续受到通胀力量的影响（特别是与烟叶有关的因素）。这些压力被效率举措所抵消，这些举措在2024年实现了4.02亿（2023年：4.71亿英镑）的总节省。@我们已承诺在截至2025年的三年内实现超过12亿英镑的成本节约（迄今已交付超过70%），并在2026年至2030年期间额外节省20亿英镑。@交易型外汇也对我们的业绩产生了负面拖累，2024年为1.36亿英镑，2023年为2.93亿英镑，原因是我们的运营货币主要兑美元汇率变动。员工福利成本增长6.3%至28.31亿英镑（2023年：下降10.4%至26.64亿英镑）。尽管平均总人数较低（2024年：48,209人；2023年：49,839人），但2024年的增长部分是由于2023年出售了集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务。然而，随着对贸易能力的再投资，美国的薪资通胀和员工人数增加导致支出增加。折旧、摊销和减值成本在2024年下降了255.13亿英镑至31.01亿英镑，而2023年增加了273.09亿英镑至286.14亿英镑。总额减少主要是由于决定从2024年1月1日起，在不超过30年的有效经济年限内开始摊销某些美国可燃品牌。该决定要求，随着品牌从无限期重新分类为无限期，该集团在2023年确认229.95亿英镑的减值费用。虽然这样的减值费用没有重复，但在2024年，集团在商标和类似无形资产方面的年度摊销费用更高，为16.52亿英镑（2023年：2.37亿英镑）。2024年，集团还就骆驼鼻烟确认了6.46亿英镑的减值费用，这反映了随着传统鼻烟产品的消费者越来越多地采用现代口服变体而持续的市场动态。2024年，随着有关烟草和蒸气产品销售的法规发生变化，集团在马来西亚确认了3900万英镑的商誉减值费用。2023年，商誉减值费用为46.14亿英镑，主要是由于持续困难的美国宏观经济环境、潜在薄荷醇禁令影响的不确定性以及该市场非法一次性产品对我们合法蒸气业务的持续拖累。这些在账目附注中的附注4、6和7中有所描述。2024年研发支出为3.8亿英镑（2023年：4.08亿英镑），重点是可能降低与抽常规香烟相关风险的产品。其他营业收入减少9200万英镑至3.4亿英镑（2023年：4.32亿英镑），因为2024年的收入包括与福克斯河有关的历史诉讼和解（1.32亿英镑）。然而，这低于2023年，其中包括与巴西社会缴款索赔有关的1.67亿英镑的增值税和消费税收入。其他运营费用增加55.55亿英镑至130.93亿英镑（2023年：减少14.80亿英镑至75.38亿英镑）。2024年的增长主要是由于与加拿大拟议和解相关的确认费用（62.03亿英镑）以及与罗马尼亚的消费税评估相关的4.49亿英镑的费用。2023年的变动主要是由于2022年产生的某些指控（包括与当年结束的DOJ/OFAC调查有关的指控以及与处置集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务的决定有关的指控）。集团继续对新品类进行投资，保持投资水平（在营销支出和研发方面）与2023年保持一致。正如账目附注（page # #）中的附注33所述，集团产生了与回收（回收和废物收集计划）相关的6600万英镑（2023年：2700万英镑）成本。在2024年和2023年， 极端天气事件导致与机械损坏有关的费用为1100万英镑（2024年），与破坏仓库和库存烟叶有关的费用为900万英镑（2023年）。这些费用在账目附注中的附注33中有所描述。2024年，计入运营利润的调整项目总额为91.54亿英镑（2023年：282.16亿英镑）。这些涉及：–商标摊销和减值（2024年：22.79亿英镑；2023年：232.02亿英镑），2023年费用较高，原因是第43页和账目附注中附注12中讨论的某些美国收购品牌的减值。2024年还包括对骆驼鼻烟减值费用6.46亿英镑和马来西亚商誉3900万英镑的调整；–与可能在加拿大达成和解的费用62.03亿英镑，涉及：–在资产负债表日按公允价值持有的现金和现金等价物以及预计将计入任何未来结算的投资（总额为24.56亿英镑）；以及–关于集团估计剩余负债（3.747亿）的准备金，将通过根据未来业绩支付的款项来解决；–就罗马尼亚的一项消费税评估费用4.49亿英镑；–其他诉讼费用1.57亿英镑（2023年：9600万英镑），在这两个期间，主要涉及美国诉讼费用，包括Engle progeny和其他与健康相关的索赔。2024年包括为与爱达荷州和解而确认的200万英镑信贷和与2004年非参与制造商调整裁决的华盛顿部分有关的1800万英镑信贷；–与固定资产（1.49亿）有关的减值费用，包括集团在伦敦的总部和寻求有序退出古巴的意图；–与解决司法部调查的最终付款有关的400万英镑的费用（主要是由于外汇）和OFAC陷入历史违规制裁（2023年：7500万英镑）；以及–作为集团解决有关福克斯河的历史诉讼（1.32亿英镑）的一笔信贷。2023年，集团还确认：–主要就第43页和账目附注附注12中讨论的美国业务确认的46亿英镑商誉减值；–主要与计算巴西社会贡献的增值税和消费税有关的1.2亿英镑的净贷项；以及–就出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务产生的3.53亿英镑费用。@经调整毛利是集团在扣除与生产和分销其产品相关的成本后赚取的利润，在调整上述项目之前呈列，并以固定货币为基础。它不包括重大业务处置或收购的影响，期间此类交易将影响用户对业绩的理解。调整后的毛利将由管理层用来评估2025年起的业务发展，并将成为用于薪酬目的的衡量标准。2024年调整后毛利润增长2.2%。调整后毛利率（即调整后毛利占收入的百分比）从2023年的66.6%增至2024年的67.2%。@BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务财务业绩摘要续50
经调整营运利润为集团于上述调整项目前的营运利润。调整后运营利润下降4.6%，至11.89亿英镑。按固定汇率计算，这是0.2%的边际下降。新品类继续改善其财务业绩@贡献从1700万英镑增加到2.51亿英镑（按固定费率计算）@，尽管这被2023年中期出售集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务的影响所抵消，这对2024年的业绩造成了1.6%和2023年0.8%的逆风。2023年调整后运营利润增长0.5%至124.65亿英镑，按固定汇率计算增长3.1%。@不包括俄罗斯和白俄罗斯的拖累，这将是2024年增长1.4%，2023年增长3.9%。@2024年营业利润率营业利润率增长68.3个百分点至10.6%，而2023年下降了-95.8个百分点至-57.7 %。这些变动主要是由于2023年确认的与美国商誉和商标相关的减值费用的影响。营业利润率（%）+ 10.6% 2024202310.6%-57.7 %定义：运营利润占收入的百分比。l IFRS GAAP l KPI l NON-GAAP调整后营业利润率（bps）46.0% 2024202346.0% 45.7%定义：调整后运营利润占收入的百分比。l IFRS GAAP l KPI l NON-GAAP不计调整项目，2024年调整后营业利润率增加30个基点至46.0%，而2023年增加80个基点。这两年的改善是由新类别的财务表现推动的，这些财务表现在2023年开始盈利（基于类别贡献）。2024年的净财务成本，净财务成本为10.98亿英镑，比2023年的18.95亿英镑下降了7.97亿英镑，比2022年高出2.54亿英镑。2024年受益于与有上限的现金债务要约相关的5.9亿英镑的净信贷，该要约针对一系列低价、长期的英镑、欧元和美元计价债券，根据这些债券，集团在债券到期前回购了本金总额为18亿英镑的债券，其中包括1500万英镑的应计利息，于2024年5月完成，包括300万英镑的其他成本，被视为调整项目。2023年，集团完成了回购相当于英镑的31亿英镑债券的要约收购，其中包括4300万英镑的应计利息。与提前回购债券直接相关的其他费用，包括支付的溢价，作为调整项处理。2024年和2023年受到换算外汇的影响，2024年为1.5%的顺风，2023年为边际逆风，原因是英镑兑美元的走势。利息支出较低（2024年：17.04亿英镑；2023年：17.86亿英镑），原因是该年度短期资金需求减少。2024年集团的平均债务成本为4.9%，2023年为5.2%。然而，上一年包括1.51亿英镑的公允价值损失。剔除这一因素，2024年的平均债务成本从2023年的4.8%上升至4.9%。利息收入较高（2024年：2.51亿英镑；2023年：1.86亿英镑），这是由于出售集团主要联营公司ITC持有的部分普通股导致现金余额增加、当地存款利率上升以及加拿大的利息收入为1.1亿英镑（2023年：9000万英镑）。2021年，集团发行了总额为20亿欧元的永续混合债券，根据IAS 32金融工具确认为权益。此类工具的利息在准备金中确认，而不是在净财务成本中作为损益表的费用。因此，在2024年，根据国际会计准则第33号的每股收益，4200万英镑（2023年：4500万英镑）已被确认为类似于非控股权益的收益的扣除。在调整上述项目之前，与第287页讨论的压条投资收益集团诉讼令（FII GLO）相关的利息（6100万英镑；2023年：6000万英镑）、与联营公司相关的衍生工具的公允价值损失（1900万英镑）、与税收准备金相关的利息费用（在账目附注8中描述）以及换算外汇的影响，调整后的净财务成本在2024年下降10.2%，在2023年上升11.6%。未来两年，该集团每年的债务到期金额约为33亿英镑。由于利率上升，预计随着债务再融资，净财务成本将增加。联营公司和合资联营公司主要由集团在其印度联营公司ITC的持股构成。集团在联营公司和合营企业的税后业绩中所占份额，在国际财务报告准则下计入税前水平，从5.85亿英镑增加到2024年的19亿英镑， 受集团出售ITC所持436,851，457股普通股的13.61亿英镑信贷推动。此次出售占ITC普通股的3.5%。该收益已作为调整项处理。2024年和2023年业绩中包括其他调整项目，其中包括2024年视同处置集团在ITC的部分股权（由于根据ITC员工购股权计划发行普通股）产生的1800万英镑的视同收益（2023年：4000万英镑）。由于上述原因，集团于ITC的份额由29.02%（2023年12月31日）减少至2024年12月31日的25.45%。2023年增长了32.4%（2022年为4.42亿英镑），这主要是由于印度经济从新冠疫情中复苏。2023年7月24日，ITC宣布根据一项安排计划提议分拆其‘酒店业务’，根据该安排，新成立的实体的60%将由ITC的股东按其在ITC的持股比例直接持有。2025年1月，ITC Hotels Limited在印度国家证券交易所（NSE）和孟买证券交易所（BSE）上市并开始交易。集团于ITC Hotels Limited的直接股权为15%。2023年，由于全球大麻股票价格波动，集团于2024年确认了与集团对Organigram Holdings Inc.的投资相关的减值费用（税后净额）3400万英镑，无需进一步减值。撇除这些调整项目和换算外汇的影响，集团在经调整的固定货币基础上的联营公司和合营公司的份额在2024年下降6.2%至5.41亿英镑，原因是集团在ITC的持股比例减少。2023年，这比2022年增长了14.5%，与ITC在该年改善的业绩表现一致。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息51
运营利润分析，联营公司和合资企业的净财务成本和业绩-2024年按固定费率1报告的百万英镑调整项目百万英镑调整后的百万英镑汇兑影响百万英镑按CC1调整百万英镑@无机调整百万英镑@有机调整后的百万英镑经营利润美国4,0872，2996,3861946，580 — 6,580 AME（3,464）6,7843，3201923,512 — 3,512 APMEA 2,113712，1841632,347 — 2,347地区合计2,7369，15411,89054912，439 — 12,439净财务成本（1,098）（491）（1,589）（27）（1,616）—（1,616）联营公司及合营企业1,900（1,379）52120541 — 541税前利润3,5387，28410,82254211，364 — 11,364经营利润分析，联营公司和合资企业的净财务成本和业绩-2023年按固定费率2报告的百万英镑调整项目百万英镑调整后的百万英镑汇兑影响百万英镑按CC2调整百万英镑@无机调整百万英镑@有机调整后的百万英镑（亏损）/运营利润美国（20,781）27,6026，821426,863 — 6,863 AME 3,1942663，460873,547（223）3,324 APMEA 1,8363482，1841952,379 — 2,379地区合计（15,751）28,21612，46532412,789（223）12,566净财务（成本）/收入（1,895）96（1,799）5（1,794）（25）（1,819）联营公司和合营企业585（8）57734611 — 611（亏损）/税前利润（17,061）28,30411，24336311,606（248）11,358 @以上调整后的有机措施按不变（2022）费率重新换算。因此，上述运营利润的无机调整，按固定费率计算，为2.23亿英镑。按2023年费率计算，这一数字为1.93亿英镑，2023年调整后的运营有机利润为1.2272亿英镑。按不变（2023）汇率计算，2024年调整后运营有机利润的变动为增长1.4%。@运营利润分析，联营公司和合资企业的净财务成本和业绩-20223报告的百万英镑调整项目百万英镑调整后百万英镑@无机调整百万英镑@有机调整后百万英镑运营利润美国6,2056306，835 — 6,835 AME 2,9264223，348（319）3,029 APMEA 1,3928332，225 — 2,225地区合计10,5231，88512,408（319）12,089净财务（成本）/收入（1,641）34（1,607）（5）（1,612）联营公司和合资企业44292534 — 534税前利润9,3242，01111,335（324）11,011注：1。按2023年汇率换算。2.按2022年汇率换算。3.自2023年起，集团将区域管理架构由四个区域更改为三个区域，2022年数据经修订以反映新架构。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务财务业绩摘要续52
2024年的税收，损益表中的税费为3.57亿英镑，而2023年的抵免额为28.72亿英镑，2022年的费用为24.78亿英镑。因此，损益表中的有效税率分别为2024年10.1%、2023年16.8%和2022年26.6%。这些是由于在集团的税前业绩中列入了前面所述的调整项目以及联营公司和合营公司的税后利润。剔除这些项目，子公司的基础税率分别为2024年24.9%、2023年24.5%和2022年24.8%。2024年基础税率的边际增长在很大程度上反映了利润的混合和立法的变化（包括新的第二支柱规则，下文将进一步描述），而2023年的边际下降在很大程度上反映了没有一次性的利率上升和利润的混合。有关所示期间基础税率的计算，请参见第404页的非公认会计原则措施部分。2023年期间，集团就荷兰持续的税务纠纷确认了另外7000万英镑的费用，截至2024年12月31日的拨备总额为1.44亿英镑。上诉听证会于2024年举行，预计上诉法院将于2025年上半年作出判决。详情请参阅账目附注第31页第364页。税务策略集团的全球税务策略由董事会审核。该战略的运营由首席财务官和集团税务主管管理，并定期向审计委员会报告集团的税务状况。董事会考虑我们的业务运营可能产生的税务风险。概括而言，该策略包括：–遵守我们经营所在国家的所有适用法律法规；–与税务机关保持公开透明并运营以建立成熟的专业关系；–通过根据集团的商业活动对我们的税务事务进行高效管理来支持集团的业务战略；–就集团内公司之间的货物和服务交换进行公平交易；以及–在法律解释不同的场合与税务机关进行积极主动的讨论。无法解决的，税务纠纷可以诉讼。集团寻求建立强大的技术税务地位。在存在立法不确定性、导致不同解释的情况下，专家组力求确定其立场更有可能胜诉。集团子公司之间的交易按照适当的转让定价规则和经济合作与发展组织（OECD）原则按公平条件进行。上述税收策略适用于所有集团公司，包括英国集团公司。提及税务机关的包括HMRC。这一战略的公布被视为遵守了《2016年英国金融法》第16（2）附表19第2部分规定的义务。自2024年1月1日起，集团受适用于全球收入超过7.5亿欧元的跨国企业集团的全球最低公司税框架（第二支柱规则）的约束，并已根据IAS12所得税对确认和披露与第二支柱所得税相关的递延所得税资产和负债信息适用强制性例外情况。进一步资料载于账目附注附注10。对普通活动征税，2024年为4亿英镑，2023年为29亿英镑，2022年为25亿英镑。已支付的公司税（由于跨不同财政年度的公司税分期付款的时间安排）在2024年为19亿英镑，2023年为26亿英镑，2022年为25亿英镑。我们的税收足迹超出了公司税，包括大量支付就业税和其他间接税，包括关税和进口税。集团亦代表政府征收税款（包括烟草消费税、雇员税、增值税及其他销售税）。因此，2024年缴纳的主要税款为357亿英镑（2023年：391亿英镑，2022年：404亿英镑），包括所承担的税款和所征收的税款，如所提供的表格所示。烟草消费税、增值税净额及所征收的其他销售税受到出售集团于2023年中期在俄罗斯和白俄罗斯的业务的影响。主要已缴税款2024（十亿英镑）357亿英镑2024英镑2023十亿英镑烟草消费税、增值税净额和其他销售税（已征收）32.73 5.3公司税（已承担）1.9 2.6关税和进口税（已承担）0.4 0.4就业税（已征收）0.5 0.6就业税（已承担）0.2 0.2合计35.73 9.1除主要税种外，集团承担和征收的其他税种还有运输税、能源和环境税等一大堆， 以及银行和保险税。下文显示的2024年递延税的变动反映了加拿大的拟议计划，在账目附注中的附注24和31中有进一步描述。就2023年而言，这一变动主要与某些美国收购商标的减值有关。递延税项变动的进一步详情在账目附注的附注16中披露。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息53递延所得税资产/（负债）2024英镑2023英镑2022英镑期初余额（11,281）（17,746）（15,851）汇兑差额（232）762（2,007）损益表贷项2,1765，577174税率变动24910666其他贷项/（费用）其他综合收益（18）12（106）重分类净额为持有待售— 8（22）期末余额（9,106）（11,281）（17,746）
该年度的每股收益利润为31.81亿英镑，而2023年的亏损为141.89亿英镑（本身较2022年的利润68.46亿英镑下降了307%）。这两个年度的相对变动主要是由2023年美国商誉减值和一些收购的可燃物品牌总计273亿英镑推动的。2024年，集团进行了7亿英镑的股份回购计划，使股份数量（就每股收益计算而言）减少了0.62。计入当年非控股权益变动后，每股基本盈利为136.7p（2023年：-646.6p；2022年：293.3p）。2023年，该集团报告的年度亏损为14,189百万英镑。按照国际国际会计准则第33号的要求，购股权的影响将是反稀释的。因此，它们被排除在2023年按照国际财务报告准则计算稀释每股收益之外，但在2024年和2022年计算中包含在内。由于购股权对调整后每股收益的影响将在2023年摊薄，购股权将计入2023年、以及2024年和2022年的调整后稀释每股收益。2024年稀释后每股收益1为136.0p，而2023年亏损646.6p（2022年：盈利291.9p）。每股收益（EPS）受到前面讨论的调整项目的影响。经调整摊薄每股收益，如账目附注11所计算，2024年为362.5便士，下降3.5%，2023年比2022年高1.1%，为375.6便士。按固定汇率计算，经调整摊薄每股收益将比2023年高1.7%，为381.9便士，2023年比2022年高4.0%。如前所述，出售我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务已于2023年9月完成。由于交易的时间安排，再加上由于我们在2023年减少投资并专注于俄罗斯，基本业绩较低，按各自的固定汇率计算，这对我们2024年的比较业绩造成了2.0%的拖累，对2023年的比较业绩造成了1.2%的拖累。股息集团向股东派发超过四个季度的中期股息。季度股息为股东提供了更有规律的股息收入流，并使公司能够更均匀地将其可观的股息支付分散到全年，从而更好地与集团的现金流产生保持一致，从而使公司能够更有效地为支付提供资金。董事会寻求以累进股息回报股东，参照长期调整后摊薄每股收益的65%。董事会已宣布派发中期股息每股25便士的普通股240.24便士，于2025年5月、2025年8月、2025年11月和2026年2月分四次等额季度分期支付，每股普通股60.06便士。这意味着较2023年增长2.0%（2023年：每股235.52便士，增长2.0%），按2024年调整后稀释每股收益计算的派息率为66.3%（2023年：62.7%）。季度股息将支付给在英国主登记册或南非分支登记册上登记的股东以及ADS持有人，每个人都在适用的记录日期。根据国际财务报告准则，股息在股东批准的年度确认，如果作为中期股息宣布，则由董事在支付期间确认。根据国际财务报告准则编制的现金流量反映了当期支付的现金总额。关于2024年和2023年支付的股息总额（与2022年比较）的进一步详情载于账目附注的附注22。股息以英镑宣布和支付，但南非分公司名册上的股东除外，在南非，股息以兰特支付。美国存托凭证持有人应收美元等值股息按适用支付日的汇率计算。有关季度股息和关键日期的更多详情，请见第449和450页的股东信息。稀释每股收益1（p）136.0p 20242023136.0-646.6定义：BAT p.l.c.所有者应占利润超过已发行股份加权平均数，包括所有稀释性潜在普通股的影响。l IFRS GAAP l KPI l NON-GAAP调整后摊薄每股收益变化（%）-3.5 % 20242023-3.5 % + 1.1%定义：调整项目影响前的稀释每股收益变化。l IFRS GAAP l KPI l NON-GAAP调整后摊薄每股收益的固定比率变化（%）+ 1.7% 20242023+ 1.7% + 4.0%定义：调整项目影响和汇率波动影响前的稀释每股收益变化。l IFRS GAAP l KPI l NON-GAAP注：1。按照国际会计准则第33号的要求，2023年购股权的影响将是反稀释的。因此，它们被排除在2023年稀释每股收益的计算之外， 但在2024年和2022年被纳入计算。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务财务业绩摘要续54
资金、流动资金及资本Structure资金职能负责为集团筹集资金及管理集团的现金资源及基础经营所产生的财务风险。已就管理集团面临的金融风险的金融工具的类型和用途建立了明确的参数，包括权限级别。此类工具仅在与基础风险敞口相关的情况下使用；根据集团的资金政策，投机交易被明确禁止。所有这些活动都是在规定的政策、程序和限制下进行的，并经董事会审查和批准，将监督权下放给首席财务官和财务职能。更多详情见账目说明中的附注26。集团的政策是通过发行一系列期限的债务来最大限度地提高财务灵活性并最大限度地降低再融资风险，通常与集团的预计现金流量相匹配，并从广泛的来源获得此项融资。集团的目标是平均中央管理债务期限至少五年，其中不超过20%在单一滚动年度到期。截至2024年12月31日，中央管理债务平均期限为9.5年（2023年：10.5年），单一滚动12个月期间到期的最高比例为14.8%（2023年：15.7%）。为管理其利率风险，集团同时维持浮动利率和固定利率债务。集团设定目标（在整体指引范围内）浮动与固定利率债务的理想比率（中短期内至少50%以净额固定）。计入净债务的流动性资产的利率概况被视为抵消浮动利率债务，并在确定净利率敞口时被考虑在内。于2024年12月31日，经衍生工具影响后的浮动与固定利率借款的相关比率为22：78（2023年：10：90）。按净额计算，在抵销流动资产及不包括在加拿大受《公司债权人安排法》（CCAA）保护的某些限制的现金和其他流动资产（包括以公允价值持有的投资）后，浮动与固定利率借款的相关比率为13：87（2023年：2：98）。作为流动性、资金和利率风险管理的一部分，集团定期评估市场状况，并可能不时根据公开市场购买、要约收购或其他方式进行交易以回购未偿债务。集团继续维持投资级信用评级*，获得穆迪、标普和惠誉的评级分别为Baa1（展望稳定）、BBB +（展望稳定）、BBB +（展望稳定）@，继续目标为Baa1、BBB +和BBB + @的稳固投资级信用评级。见账目附注，附注26。评级的实力为债务发行提供了支撑，集团对其成功进入债务资本市场的能力充满信心。可用融资集团维持250亿英镑的欧元中期票据（EMTN）计划，以及美国（40亿美元）和欧洲（30亿英镑）商业票据计划，以满足集团的流动性需求。于2024年12月31日，无未偿还商业票据（2023年：无未偿还）。与到期期限为三个月或以下的商业票据有关的现金流量在本集团现金流量表中按净额列报。该集团的主要银行融资是一项银团54亿英镑的承诺循环信贷融资。该贷款于2024年12月31日未提取（2023年12月31日：未提取）。2024年3月，集团对25亿英镑、364天期的循环信贷额度行使了一年期延期选择权中的第一个，随后于2025年2月行使了第二个一年期延期。因此，自2025年3月起，25亿英镑的364天期贷款将延长至2026年3月。此外，在2025年3月之前，五年期部分中仍有28.5亿英镑可用，2026年3月可用27亿英镑，2027年3月可用25亿英镑。同样在2024年，该集团为总额为24亿英镑的短期双边融资进行了再融资或延期。截至2024年12月31日，已在短期基础上提取了百万英镑，其中24亿英镑未提取，并且仍可在此类双边便利下使用。与到期期限为三个月或更短的双边融资有关的现金流量在集团现金流量表中按净额列报。2025年1月，该集团订立了一笔相当于5.03亿英镑的中期融资，该融资已全部提取。继2019年首次提交申请后，该集团在F-3表格上的货架登记声明于2022年与SEC续签，据此，B.A.T Capital Corporation， BAT p.l.c.及B.A.T. International Finance p.l.c.可不时发行由集团若干成员公司担保的债务证券。这构成集团战略的一部分，以确保灵活、敏捷地进入资本市场，注册声明最初有效期为三年。设施的使用这些设施确保集团有机会获得资金，以补充该期间业务可用或产生的现金，以满足运营（包括营运资金）和一般公司要求，包括但不限于与以下相关的付款时间：–股息（2024年：52亿英镑；2023年：51亿英镑）；–净资本支出（2024年：4亿英镑；2023年：5亿英镑）；–第287页所述的盖章投资收益集团诉讼令（FII GLO）；–就拟议和解安排在加拿大的预期付款，正如第328页所讨论的那样；–美国的主和解协议（2024年：20亿英镑；2023年：23亿英镑）；–美国从2024年推迟到2025年的税款为7亿（8.95亿美元）；–再融资义务；–股票回购计划；以及–其他公司活动，例如诉讼或收购，视情况而定。管理层认为，考虑到未提取的借款额度和现金及现金等价物水平，以及持续产生现金的能力，集团有足够的营运资金来满足目前的需求。期内发行、提款及偿还– 2024年2月，集团根据SEC货架计划进入美元市场，分两期共筹集17亿美元；– 2024年3月，集团到期偿还2.29亿英镑债券；– 2024年4月，集团根据其EMTN计划进入欧元市场，共筹集9亿欧元；–为利用可用流动性优化集团的债务资本结构，并减少总债务和净债务，集团于2024年5月完成了上限现金债务要约收购，目标是一系列低价、长期英镑、欧元和美元计价债券，据此，集团在债券到期前回购了本金金额为18亿英镑等值的债券；以及–在2024年8月、9月和10月，集团分别偿还了19亿美元、10亿美元和8.5亿欧元的到期债券。2023年，该集团筹集了50亿美元和8亿欧元，并在到期时偿还了总额为23亿欧元和5.98亿美元的债券，同时还根据要约偿还了31亿英镑，目标是2024年至2027年到期的一系列以英镑、欧元和美元计价的债券。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息金库及现金流55
现金流经营活动产生的现金净额经营活动产生的现金净额在2024年减少5.89亿英镑至101.25亿英镑，而2023年增加3.2亿英镑至107.14亿英镑。2024年，换算外汇是一个逆风（2023年：边际逆风），原因是在这些时期英镑兑集团报告货币，尤其是美元的相对走势。2024年，减少的原因是：– 2023年，巴西实现了不再重复的税收抵免；–从集团联营公司收到的股息减少4.06亿英镑（2023年：5.06亿英镑），主要与ITC有关，主要反映了持股减少；–就罗马尼亚的消费税评估支付3.9亿英镑；–支付的税款减少18.54亿英镑，而2023年为2.622亿英镑，因为美国将7亿从2024年推迟到2025年。于2024年期间，集团就与DOJ和OFAC的和解协议支付了2.67亿（2023年：2.62亿）的最终付款，同时在有关Fox River的诉讼成功结束后还收到了1.32亿。2024年，其他诉讼付款（主要涉及美国的Engle和其他与健康相关的索赔）更高，为1.47亿英镑（2023年：7300万英镑）。2023年，集团一次性支付5900万英镑，以了结尼日利亚联邦竞争和消费者保护委员会（FCCPC）的调查。集团在2024年和2023年向HMRC进行了5000万英镑的中期还款，并打算在未来期间就压延投资收益集团诉讼令（FII GLO）进行进一步的中期还款，如第287页所述。现金流量摘要2024英镑2023英镑2022英镑经营活动产生的现金11,57312，83012,537从联营公司收到的股利406506394已缴税款（1,854）（2,622）（2,537）经营活动产生的现金净额10,12510，71410,394来自/（用于）投资活动的现金净额1,375（296）（705）用于筹资活动的现金净额（10,632）（9,314）（8,878）从/（转入）持有待售的现金净额— 368（368）汇兑差额（281）（292）431年现金及现金等价物净额增加5871,1808742024年投资活动产生/使用的现金净额，来自投资活动的净现金流入增加至13.75亿英镑（2023年：流出2.96亿英镑），原因是我们对ITC的投资部分货币化的净收益为15.77亿英镑。此外，包括国库券在内的短期投资产品净流入8300万英镑，而2023年净流出4300万英镑。如前所述，集团于2023年9月完成出售其在俄罗斯和白俄罗斯的业务。2023年收到的收益为4.25亿英镑，扣除处置的现金2.66亿英镑，这是处置产生的1.59亿英镑的净现金流入，如第268页的现金流量表所示。购买物业、厂房和设备高于2023年，为4.86亿英镑（2023年：4.6亿英镑）。2024年，集团资本支出总额为5.81亿英镑，较上年增长7.3%（2023年：5.41亿英镑）。这包括购买物业、厂房和设备以及某些无形资产，以及投资于集团的全球运营基础设施（包括但不限于制造网络、贸易营销软件和IT系统以及扩展我们的新品类组合）。集团预计2025年资本支出总额约为6.5亿英镑。用于筹资活动的现金净额用于筹资活动的现金净额在2024年流出106.32亿英镑（2023年：流出93.14亿英镑），各年的流出主要受：–股息支付（2024年：52.13亿英镑，增长3.1%；2023年：50.55亿英镑，增长2.8%）。这两年的走势都受到了每股股息较高的影响。2024年的增长部分被2024年实施的股份回购计划导致的股份数量减少所抵消；–第55页所述的借款净偿还（2024年：24.22亿英镑；2023年：净偿还16.35亿英镑）；以及–与衍生品相关的1.28亿英镑（2023年：4.8亿英镑流出）；以及–根据2024年股份回购计划购买的股份6.98亿英镑。2024年，支付的利息增加了1.2%，达到17.03亿英镑（2023年：16.82亿英镑）。2024年，该集团偿还了48亿英镑的借款，并发行了24亿英镑的新借款。集团于2023年偿还借款68亿英镑，并发行51亿英镑新借款。有关进一步详情，请参阅账目附注26。@自由现金流（向股东支付股息前后）自由现金流（向股东支付股息前），定义见第408页，为79.01亿英镑， 较上年下降5.5%（2023年：增长3.9%至83.6亿英镑；2022年：804.9亿英镑）。2024年的下降是由于经营活动产生的净现金下降和支付的净利息增加（2024年：17.03亿英镑；2023年：16.82亿英镑），部分被较低的净资本支出（2024年：4.34亿英镑；2023年：4.87亿英镑）所抵消。在向股东支付股息后，自由现金流为26.88亿英镑（2023年：33.05亿英镑；2022年：31.34亿英镑）。@现金流转换经营利润转换为经营活动产生的净现金可能表明集团从所赚取的利润中产生现金的能力。根据经营活动产生的现金净额，集团的转换率为370%，而2023年为-68 %，受上述商誉和商标减值的非现金费用影响。@经营性现金流转换比率（基于经调整的经营利润）再次领先于集团90%的目标，2024年为101%，而2023年为100%，2022年为100%。有关此措施的更多信息，请参见第406页。@BAT年度报告和20-F表格2024战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务金库和现金流续56 @表示不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告一部分的短语、段落或类似内容。
受限制的现金现金和现金等价物包括应付CCAA保护的子公司的受限制金额20.72亿英镑（2023年：19.04亿英镑）（账目附注32）以及主要由于外汇管制限制的3.39亿英镑（2023年：3.92亿英镑）。以公允价值计入损益的投资包括因子公司在CCAA保护方面持有的投资而产生的4.37亿英镑（2023年12月31日：4.46亿英镑）的受限金额，以及受潜在外汇管制限制的6000万英镑（2023年12月31日：8900万英镑）（账目附注18）。借款和净债务总借款（包括租赁负债）在2024年减少至369.50亿英镑（2023年：397.30亿英镑）。2024年，特别是与美元和欧元的相对走势相关的换算外汇为2.04亿英镑的逆风（2023年：19.81亿英镑的顺风）。借款变动受到债券净偿还的影响，如第55页所述，由向股东支付股息后业务产生的现金驱动。在2024年，这包括有上限的现金债务要约和随后在到期前偿还本金为18亿英镑的债券。借款总额包括与收购雷诺美国公司相关的购买价格调整相关的6.7亿英镑（2023年12月31日：7亿英镑），如第55页所述，集团对其成功进入债务资本市场的能力仍然充满信心，并持续审查其选择。净债务是一种非公认会计原则的衡量标准，定义为借款总额（包括相关衍生工具和租赁负债）减去以公允价值持有的现金和现金等价物以及流动投资。截至2024年12月31日，净债务为312.53亿英镑（2023年：346.40亿英镑；2022年：392.81亿英镑），这一变动部分是由于2024年6.74亿英镑的外汇逆风（2023年：13.38亿英镑的顺风）以及第55页所述的借款净偿还。借款总额与调整后净债务的对账@2024英镑2023英镑2022英镑总借款（包括租赁负债）（36,950）（39,730）（43,139）与净债务有关的衍生工具（113）（170）（167）现金及现金等价物5,2974，6593,446以公允价值持有的流动投资513601579净债务（31,253）（34,640）（39,281）购买价格调整（PPA）对雷诺美国 Inc.债务670700798持有待售资产中的净债务项目—— 352调整后净债务（30,583）（33,940）（38,131）@净债务的变动还包括第56页所述当年产生的自由现金流（2024年：26.88亿英镑；2023年：33.05亿英镑）以及集团在ITC的投资在2024年的部分货币化（15.77亿英镑）。这部分被7亿英镑股份回购计划下的股份购买所抵消（2023年：无）。杠杆率–调整后净债务与调整后EBITDA集团使用调整后净债务与调整后EBITDA（定义见第409页），通过参考调整后净债务与集团产生的收益进行比较来评估其杠杆水平。管理层认为这反映了集团服务和偿还借款的能力。2024年，调整后净债务与调整后EBITDA的比率为2.44x，较2023年底的2.57x有所下降，本身较2022年底的2.89x有所改善。然而，在就加拿大正在进行的诉讼发布全球和解计划后，管理层认识到这将导致现金、现金等价物和以公允价值持有的投资流出。截至2024年12月31日，资产负债表上为此类项目持有的价值为25亿英镑，其支付将增加调整后的净债务水平。为了帮助财务报表的用户，在这样一笔付款之后，并且排除来自加拿大的调整后EBITDA（新类别除外），我们的杠杆率将增加0x到3x。请参阅第409页。集团经调整净负债与经调整EBITDA之比率受制于外汇市场波动。2024年，由于英镑的相对变动，调整后净债务的英镑价值增加了9.47亿英镑。请参阅第409页，了解借款与调整后净债务、当年利润与调整后EBITDA以及调整后净债务与调整后EBITDA的比率的全面对账，以当前和恒定汇率计算。使用资本回报率（ROCE）集团的ROCE，根据我们报告的数字计算，为2.7%（2023年：-13.2 %），由于前面提到的商誉和商标减值，在2024年的相对变动，影响了集团2023年的EBITDA。根据第410页的定义，在调整后的基础上，包括来自联营公司和合营公司的股息（作为该期间回报的代理， 考虑到将对联营公司和合营公司的投资纳入集团计算已使用资本），调整后ROCE从2022年的9.9%增长到2023年的10.9%，并在2024年增长到12.1%。2023和2024年的变动主要是由商誉和商标减值以及前面提到的摊销费用增加推动的，其影响已从EBITDA中调整出来，但降低了平均使用资本的价值。@BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息57 @表示不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告一部分的短语、段落或类似内容。
外汇汇率用于将集团海外业务的结果转换为英镑的主要货币汇率，以便纳入和合并到集团的财务报表中，见下表。如果本集团已按固定汇率提供业绩，这是指将海外业务的业绩按上一期间的现行汇率换算，从而消除外汇变动对报告业绩的潜在扭曲影响。会计政策本集团所适用的会计准则及所采纳的会计政策载于《集团会计政策及程序手册》（GMAPP）。GMAPP包括集团关于业务活动的会计和报告的指示，例如收入确认、资产估值和减值测试、调整项目、应计债务和或有负债的评估，其中包括税收和诉讼。建立了正式流程，中央管理和终端市场管理据此确认遵守原则和程序以及报告的完整性。还对信息进行中央分析和修订，以确保和确认遵守。为根据国际财务报告准则编制集团的综合财务资料，管理层在财务报表日期使用了影响收入、费用和资产的呈报金额以及或有负债披露的估计和假设。会计估计关键会计估计在账目附注中的附注1中进行了描述，包括：–资产价值的审查，包括商誉和减值测试；–拨备的估计，包括与税收和法律事项有关的估计，特别是与加拿大正在进行的诉讼的潜在和解有关的估计；以及–退休福利成本的估计和会计处理。会计判断关键会计判断在账目附注附注1中描述，包括：–确定和量化调整项目；–确定一项或多项业务的处置是否重大到需要作为已终止业务进行披露；–确定是否确认与未决诉讼（包括与加拿大有关）或其他未决债权相关的拨备和或有负债风险；–确定是否控制（子公司）、共同控制（共同安排），或对集团持有的投资存在重大影响（联营公司）；–审查与自由获取外币或多种汇率有限制的地区的实体进行交易和换算的适用汇率；以及–确定是否应将永续混合债券归类为权益而不是借款。外汇汇率平均收盘202420232022202420232022澳元1.93 71.87 31.7792.02 31.8681.774孟加拉国塔卡147.80 3134.7 47115.0 40149.66 2139.909123.502巴西雷亚尔6.89 36.2086.3847.73 76.1926.351加元1.75 11.6781.6071.80 11.68 11.630智利比索1,206.3941,044.4981,076.2911,245.5431,113.2641,0 24.81 1欧元1.18 11.1501.17 31.2091.15 41.127印度卢比106.95 2102.70 797.03 0 107.22 3106.08 199.516日元193.583174.88 3161.84 2196.8 27179.72 1158.7 17罗马尼亚列伊5.87 75.68 85.78 36.0181.1251.1171.17 91.13 51.07 31.11 3美元1.2781.24 41.2361.2521.2751.203注：1。由于处置了俄罗斯业务，2023年的费率分别反映了截至2023年9月13日止期间和截至2023年9月13日的平均值。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息动态业务其他财务信息58
评估为持续经营连同评估可行性，董事亦已评估短期现金流预测及债务再融资需求。于本报告日期，集团拥有充足的现有融资，可用于其至少未来12个月及以后的一般公司用途的估计需求，包括2025年在美国到期的主和解协议以及其他已知负债或未来付款（包括中期股息）。集团有6700万英镑的未来合同承诺（2023年：6000万英镑）与物业、厂房和设备相关，详见账目附注13。经审阅集团的年度预算、计划及融资安排，包括54亿英镑循环信贷融资的可得性，董事认为集团有足够资源继续经营，因此在编制年度报告及表格20-F时继续采用持续经营基准是适当的。表外安排及合约义务除若干赔偿外，集团并无重大的表外安排，但购叶义务除外。本集团有合约义务就债务担保作出未来付款。在正常业务过程中，订立合约安排，集团承诺未来向非关联及关联方购买商品及服务。截至2024年12月31日的合同义务摘要见第413页。退休福利计划集团的附属企业经营界定福利计划，包括退休金及退休后医疗保健计划，以及界定供款计划。最重要的安排是在美国、英国、加拿大、德国、瑞士和荷兰。这些地区的计划合起来占集团设定受益安排的基础义务总额的90%以上，占当前服务成本的70%以上。通过固定缴款计划提供的福利在付款到期时作为费用收取。设定受益计划产生的负债根据独立的、具有专业资格的精算师的建议，采用预计单位贷记法确定。集团的政策是，所有计划至少每三年正式估值一次。界定福利计划的供款是在与个别外部资助计划的各自受托人和精算师协商后确定的，并考虑到监管环境。截至2024年12月31日，已出资计划负债的现值总额为57.05亿英镑（2023年：64.17亿英镑），而未出资计划负债为7.34亿英镑（2023年：7.85亿英镑）。这些计划的资产从2023年的73.17亿英镑减少至66.12亿英镑，这本身就比2022年的74.24亿英镑有所减少。截至2024年底，集团子公司所有养老金和医疗保健计划的总体头寸净资产为1.17亿英镑，而2023年底的净资产为7500万英镑。诉讼及和解如账目附注31所述，多项法律程序或索偿正在待决或可能对集团提起。政府活动烟草产品的营销、销售、税收和使用多年来一直受到政府和卫生官员的实质性监管。有关监管相关风险的信息，见第157页和第422至430页。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息59
可持续未来Building a Sustainable Future Building a Sustainable Future is about seeking to actively encourage adult consumers away from cigarettes and to smokeless alternatives with sustainable，responsible and int在更积极的外部参与和监管重点的支持下，科学将成为我们努力的主要驱动力，同时在我们的组织中嵌入可持续性。可持续未来支柱的关键组成部分是：减少烟草危害接受塑造景观在可持续性和完整性方面处于领先地位我们在可持续未来下的承诺：建设一个无烟世界投资于产品、科学和参与，以创造更美好的明天TM成为现实以负责任和诚信的方式开展我们的业务减少烟草危害接受更美好的明天™通过THR，我们的目标是减少业务对健康的影响，这是我们创造更美好明天的企业愿景的前沿和中心™通过建设无烟世界。这种方法得到了减少烟草危害（THR）的支持，我们认为这是当今全球社会最大的公共卫生机会之一。这就是为什么，几年来，我们一直在转型。通过开发我们的无烟产品组合，我们为THR投入了大量资源。这导致无烟产品变得更容易为原本会继续吸烟的成年消费者所接受，并且在商业上是可持续的。我们与监管机构和政策制定者就THR进行接触的基础是我们公开和透明的监管立场。最终，我们认为，我们的THR雄心将通过预计人口水平与吸烟相关的发病率和死亡率的显着降低来量化。为什么THR很重要我们知道可燃香烟会带来严重的健康风险，避免这些风险的唯一方法是不开始吸烟或戒烟。世界卫生组织估计，与吸烟有关的疾病每年在全球造成超过800万人死亡1。THR是一项广受认可的公共卫生战略，旨在最大限度地减少吸烟造成的危害。这是通过鼓励原本会继续吸烟的成年吸烟者完全转向降低风险来实现的*†，无烟替代品。我们的目标是为这类消费者提供一系列产品，在尼古丁传递、使用和感官方面提供类似的满意度。例如，虽然我们很清楚，我们的无烟产品不是戒烟产品，也不是这样销售的，但一些独立研究表明，蒸气产品通过提供一种令人满意的香烟替代品，在帮助人们戒烟2方面比尼古丁替代疗法更成功。过去十年，加速全球THR征程取得重大进展。今天，全球有四大类风险降低*↓产品：加热产品、蒸气产品、口服烟草产品和口服尼古丁袋。过去10年，全球对这些无烟产品类别的采用相当可观。据估计，现在无烟产品的消费者超过1.15亿人3。仅全球电子烟数量的最新估计就有8200万。4我们知道，利益相关者越来越期望我们证明我们是一家以目标为导向的企业。我们正在努力实现一个未来，最终，我们将远离可燃香烟。世界级科学展示降低的风险*↓与吸烟相比，无烟产品的地位只能通过可靠的科学来实现。这就是为什么我们每年都会进行大量投资，以寻找创新的方式为THR做出贡献。我们使用各种分析和临床前技术、专门的实验室技术和专业知识来测试我们的产品，旨在确保它们符合高质量标准。与全球外部研究人员和临床研究组织的合作补充了这一点，他们带来了独立和专业的专业知识，从而增强了我们的内部能力。我们始终在创新、试验、交付新型烟草减害解决方案。这就是为什么我们的科学和产品创新对业务如此重要，加速了我们无烟产品组合的开创性方法。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来战略支柱概览60
THR证实：我们的九步风险评估框架由于大多数无烟替代品对市场来说相对较新，它们缺乏多年观察到的长期流行病学数据，可以显示它们对公共健康的整体影响。这就是为什么有必要采取‘证据权重’的方法，利用现有的最佳数据得出结论。借鉴美国医学研究所的工作，我们使用我们的九步风险评估框架。这将评估我们新类别产品的排放、暴露和风险状况，并将其与吸烟或其他比较剂进行比较，例如尼古丁替代疗法。在THR科学证实方面，我们的加热产品、蒸气和现代口服产品已在同行评审的临床前、临床和人群水平研究出版物和期刊上进行了报道，总结了与吸烟相比，排放量、暴露和风险水平的显着降低。我们的目标是遵循最佳实践，在我们所有的科研中坚持高标准的治理和道德。无论结果如何，我们都致力于分享成果。迄今为止，我们的科学家已经发表了超过270篇关于我们新类别产品的科学论文。有关减少烟草危害的更多信息，见第72至77页+塑造景观THR和尼古丁对于原本会继续吸烟的成年吸烟者来说，选择完全改用的替代无烟产品很重要。社会对尼古丁的情绪在THR中也至关重要。尤其作为一种常见的误解是，尼古丁作为一种物质，是导致吸烟相关疾病的原因。然而，导致这类疾病的首要原因并不是接触尼古丁，而是烟草燃烧释放出的毒物。这一事实得到了多个监管机构（包括美国FDA）和公共卫生利益相关者（包括英国皇家内科医学院）的认可。然而，目前超过60%的成年人和80%的医生认为尼古丁会致癌。5,7在这种程度的误解，以及尼古丁是一个高度政治化的话题的情况下，社会对尼古丁的理解是仍需克服的几个关键挑战之一，以使THR取得进一步进展。通过我们的全球科学参与计划，我们寻求通过同行评审出版物和会议与外部科学家一起推进我们的科学。除了发表我们自己的研究，我们的科学家还监测和审查外部出版物，以获得对证据基础的整体看法。我们努力让更广泛的受众能够了解和理解我们的科学。我们有一个专门的网站www.bat-science.com。最近，我们推出了Omni™，一份以证据为基础的变革宣言，其中记录了BAT对建设无烟世界以创造更美好明天的承诺和进展™.以十多年的证据和经验为后盾，Omni™提供有关我们在行动中减少烟草危害（THR）的科学和真实世界证据的见解。产品创新与选择成人消费者的选择是THR成功的重要组成部分。我们认识到，当吸烟者找到一种在感官体验方面提供便利和类似满意度的产品时，他们最有可能转向无烟替代品。这就是为什么我们提供多类别的无烟替代品组合，以满足不同成年吸烟者消费群体的不同偏好。重要的是，我们的产品得到了世界级科学和稳健的产品安全和质量标准的支持。我们的新品类产品创新管道基于数据驱动的远见，以预测品类和消费趋势。利用消费者洞察力，我们提供在设计和性能上以消费者为中心的新产品主张，以满足最重要的消费者偏好和机会。我们的监管方法我们承认并支持政府降低吸烟率和相关健康影响的目标。我们一直很清楚，我们支持基于可靠证据、针对当地情况、实现预期政策目标的监管，同时防止非法市场增长等意外后果。尽管并非没有风险，但最近无烟产品的技术和科学进步为消费者提供了享受尼古丁产品的机会，而无需燃烧烟草。我们的经验表明，在风险成比例的监管鼓励吸烟者选择这些无烟替代品而不是香烟的情况下， 与依赖不以证据为依据或寻求禁止产品或行为的强制性政策相比，可以更有效地降低吸烟率。7 THR的成功将在很大程度上取决于渐进式监管，也取决于消费者行为的变化。我们认为，如果世界各国要实现公认的‘无烟’门槛，即人口中吸烟发生率低于5%，两者都是必不可少的。像瑞典这样的国家已经开始用THR展示可能的艺术。瑞典的吸烟率是欧洲最低的—— 5.3%，而2023年欧盟的平均吸烟率为23%，瑞典即将比2040年的欧盟目标提前几年实现其‘禁烟目标’。这是由于对鼻烟和其他无烟替代品的广泛认识、可用性和使用。在第64至154页阅读更多关于我们可持续发展战略和进展的信息+注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。1.Word Health Organization，WHO报告2021年全球烟草流行：解决新出现的产品。2021.可查阅：https://iris.who.int/handle/10665/3432872。Lindson N、Butler AR、McRobbie H、Bullen C、Hajek P、Begh R、Theodoulou A、Notley C、Rigotti NA、Turner T、Livingstone-Banks J、Morris T、Hartmann-Boyce J.戒烟用电子烟。Cochrane Database of Systematic Reviews 2024，Issue 1。艺术。编号：CD010216。DOI：10.1002/14651858.CD010216.pub8。3.烟草情报，替代烟草和尼古丁产品的监管和市场情报，尼古丁袋市场数据库，第一季度报告。2024.4.Jerzy ń ski，T. and Stimson，G.V.（2023），“全球电子烟数量估计：2021年全球8200万人”，Drugs，Habits and Social Policy，Vol.24 No.2，pp. 91-103。可查阅：www.doi.org/10.1108/DHS-07-2022-0028 5。World，F. for a S.F.（n.d.）。全球近80%的医生错误地认为尼古丁会导致肺癌，阻碍了帮助10亿烟民戒烟的努力。[在线] www.prnewswire.com。可查阅：www.prnewswire.com/news-releases/nearly-80-of-doctors-worldwide-mistakenly-believe-nicotine-causes-lung-cancer-thwarting-efforts-to-help-one-billion-smokers-quit-301881655.html。6.Fagerstr ö m，K.（2022）。替代尼古丁产品能否在冒烟的棺材上钉上最后一颗钉子？减害杂志，19（1）。doi：doi.org/10.1186/s12954-022-00722-5。7.Weiger C，Moran MB，Kennedy RD，Limaye R，科恩 J.与相信尼古丁会导致癌症相关的信念和特征：一种描述性分析，用于告知纠正信息内容和优先受众。尼古丁Tob Res.2022；24（8）：1264-1272。doi：10.1093/ntr/ntac060。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息61
我们对无烟烟草和尼古丁产品监管的看法我们认为，监管应认识到无烟烟草和尼古丁产品的风险低于香烟，并支持将其用作那些原本会继续吸食可燃产品的成年吸烟者的替代品。有四个指导原则，我们认为应该应用于制定无烟产品的任何监管：–基于科学和证据：监管应该基于每个产品类别的最佳可用科学和证据，并与产品相对于可燃烟草的风险相称。–确保产品质量和消费者相关性：监管应强制要求制定健全的产品质量和安全标准，以保护消费者，并允许获得尼古丁含量令人满意的产品和针对成人的口味。–允许仅限成人访问：监管应使成年人能够访问并获得有关降低风险的可用性的信息*产品，同时防止未成年人使用。–启用有效执法：监管应包括有效的处罚、制裁和执法制度，以推动合规。新品类产品监管不断演进。在全球范围内，有一些监管机构通过了渐进式法律，鼓励原本会继续吸烟的成年吸烟者改用新品类产品，但也有其他监管机构对此持更加谨慎的态度。随着证实这些产品的科学和证据越来越多，我们希望看到更多的国家通过渐进式法规，进一步加速新品类增长并加速降低吸烟率。我们认为，包容利益攸关方、全社会、公开和诚实的对话至关重要。这种对话应该包括监管机构、政策制定者、公共卫生、消费者和行业。关键是让所有利益攸关方对积极的公共卫生潜力保持一致，并制定有效的政策和消费者行为，以尽快加速减少烟草危害。围绕新类别产品的监管应该建立在证据和科学的基础上，而不是意见。第63页概述了我们对一般监管框架的看法，以最大限度地提高无烟产品的减害潜力。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来战略支柱概览续62注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。
最大限度地发挥无烟产品的减害潜力：所有国家的监管框架，无论这样的框架是否到位，我们都以我们的产品管理方法为指导——为了质量和安全标准，以及我们负责任的营销原则和负责任的营销准则，以确保我们以负责任的方式营销我们的产品。–所有销售香烟的国家的法规也应允许广泛的无烟替代品，以确保消费者能够获得这些替代品并做出明智的选择。–应确定尼古丁水平，以确保无烟产品是成人吸烟者满意的替代品。–应该有多种针对成人的口味，因为有证据表明，某些口味有助于吸烟者过渡到风险降低*↓替代品。对未成年人特别有吸引力的口味、包装设计和描述符应被禁止。–监管应跟上步伐，并适应新产品创新。这将使科学和技术进步能够提供与消费者相关的新产品主张和解决方案，从而使吸烟者能够获得更好的选择，从而摆脱可燃香烟。–稳健、妥善执行的产品质量安全标准，应该是任何法规的核心，保护消费者。–产品应按消费者的意愿使用，制造商应被要求确保所有产品都是防篡改的，以确保产品的完整性。–法律应当禁止未成年人使用和销售无烟烟草和尼古丁产品。–应在购买时强制规定年龄核查机制，在可行的情况下，监管应旨在鼓励整合未成年人进入预防技术。–沟通是必要的，为成年消费者提供关于降低风险产品的准确信息*†.应允许在以成年人为目标的接触点与成年人交流，并展示负责任的内容。–与消费者的任何沟通都应有清晰可见的健康警示，并告知含尼古丁产品仅供成人使用。–监管应赋予执法当局必要的权力，对那些不遵守监管规定的人实施处罚和制裁，特别是那些供应不合规产品和向未成年人提供产品的人。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息63注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。†我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经代理许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。获得消费者相关产品仅限成年人消费者产品质量和安全性得到有力执行
64应对全球挑战可持续性科
尊敬的利益相关者，我们很高兴介绍我们在实现可持续发展承诺方面取得的进展的最新情况。虽然2024年的特点是全球政治、经济和环境挑战，但我们的可持续发展战略仍然专注于我们以目标为导向的转型。我们的宗旨–创造更美好的明天™通过建设无烟世界–立足于减少我们业务对健康的影响。在这样做的过程中，面对不断变化的挑战保持长期的远见和复原力仍然至关重要。可持续发展是我们集团转型战略的核心部分。当我们朝着建设无烟世界的愿景努力时，我们认识到，我们必须负责任地转型。我们努力减少对自然资源的使用，增强我们经营所在的社区，并实现我们的气候目标。2024年，我们完善了可持续发展战略，重点关注五个影响领域：–减少烟草危害（THR）–气候–自然–循环–源自我们的双重重要性评估（DMA）的社区^，这些影响领域全面捕捉了我们的价值链以及我们内部和外部利益相关者的观点。合并年度和可持续发展报告的以下部分不仅展示了我们通过第三方有保证的数据在履行承诺方面取得的进展，还包括来自我们全球业务的特色故事。这些强调了我们的全球可持续发展战略是如何在地方一级实施和执行的。我们很自豪在2024年关于气候变化、水安全和森林的披露中获得了CDP的AAA评级，这反映了我们对环境透明度和行动的承诺。我们为建设更美好明天所取得的进展感到鼓舞™.Kingsley Wheaton在bat.com/reporting +注的“可持续发展绩效数据手册”中阅读有关我们可持续发展评级表现的更多信息：^尽管我们在制定双重重要性评估（DMA）时考虑了财务重要性，但我们的DMA以及本文件中关于可持续发展事项的重要性或重要性的任何结论并不意味着其中讨论的所有主题对我们的整体业务都具有财务重要性，此类主题可能不会显着改变有关我们证券的可用信息的总体组合。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息来自我们首席企业官的信息65随着我们业务转型，我们将坚定不移地致力于建设更美好明天的目标™.Kingsley Wheaton首席公司官
BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们的可持续发展战略66我们完善了集团可持续发展战略，以便更好地解决我们的物质可持续发展主题^并继续为我们的利益相关者提供价值，我们完善了集团可持续发展战略。通过与跨部门的利益相关者团体接触，我们更好地了解了我们的挑战和机遇，从而确定了以下概述的五个战略影响领域。这些领域得到外部报告、利益相关者参与和负责任的商业实践的支持，指导我们未来的可持续发展目标和抱负。我们的战略反映了对我们的员工、消费者、社区、投资者、供应商和商业伙伴来说什么是重要的。在我在BAT的职业生涯中，出现了一个不变的真理：我们的市场是我们业务的支柱。正是他们的集体努力推动了集团的成就，这就是为什么今年的可持续发展报告强调了像我们这样的企业面临的全球挑战，以及我们为应对这些挑战而采取的行动。以下部分证明了我们市场上的从业者分享的本地行动，并概述了我们的雄心、影响和在集团层面的表现。我们希望这份概览表明该集团为产生有意义的影响所做的努力。五个战略影响领域我们寻求在应对一些最大的全球可持续发展挑战方面发挥主导作用。我们的目标是通过负责任地建设一个无烟世界、减少我们对自然资源的使用并在我们过渡到更美好的明天时实现我们的气候目标来做到这一点™.我们努力在我们经营所在的社区产生有意义的影响，并激励我们所有的员工推动变革。与首席可持续发展官Donato Del Vecchio讨论集团的可持续发展战略。注意：^尽管在制定我们的双重重要性评估（DMA）时考虑了财务重要性，但我们的DMA和本文件中关于可持续性事项的重要性或重要性的任何结论并不意味着其中讨论的所有主题对我们的业务整体而言具有财务重要性，这些主题可能不会显着改变有关我们证券的可用信息的总体组合。我们的可持续发展战略证明了我们致力于创造更美好的明天™.
BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息67过去十年，我们进行了业务转型，并在目标上取得了重大进展。然而，建设无烟世界并非没有障碍。我们认为，循序渐进、循证监管——得到有意义的执法支持——是降低吸烟率的关键。我们寻求与公共卫生当局和监管机构接触，以支持制定政策和战略，平衡减少烟草危害目标与关键问题，例如未成年人获得、环境影响和产品安全。我们继续向低碳经济过渡，通过提高能源效率和增加可用的可再生能源使用，减少范围1和2的GHG排放。我们还继续通过我们的供应商支持计划与供应商合作，以解决范围3的GHG排放问题。根据我们的气候转型努力，我们将继续专注于负责任的采购做法和创新的产品设计，以减少我们的碳足迹。多年来，我们的全球叶片农学发展（GLAD）中心与我们直接签约的农民和叶片供应商合作，以推广改进的农业技术和做法。在农业中采用技术是我们自然战略的核心部分。我们正在投资人工智能驱动的工具，以加速农业数据分析，帮助农民提高产量、降低成本并最大限度地减少对环境的影响。向无烟产品组合过渡带来了挑战，特别是在塑料垃圾方面。我们的重点是优先使用可持续生产且碳足迹较低的材料。我们的企业风险投资部门BTomorrow Ventures（BTV）积极寻找初创公司并与之合作，以确定可持续材料以及减少废物和资源回收的解决方案。我们打算在设计产品组合时考虑到循环性，并教育我们的消费者了解其价值。我们的全球足迹覆盖多个供应链，从农业到电子产品和制造业。我们支持我们的农民改善他们的生计并建立复原力，同时牢记我们向无烟世界过渡的雄心。我们寻求负责任地采购材料并尊重我们社区的权利。我们的直接雇员是我们社区不可分割的一部分。我们继续在我们的文化基础上再接再厉，让每个人都因其在工作中的独特贡献而感到受欢迎和受到重视。在第86页阅读更多关于自然的信息+在第94页阅读更多关于循环的信息+气候自然循环社区在第72页阅读更多关于THR的信息+在第78页阅读更多关于气候的信息+在第102页阅读更多关于社区的信息+ THR www.asmokelessworld.com Omni™是一份基于证据的变革宣言，它抓住了BAT在建设无烟世界以创造更美好明天方面的承诺和进展™.了解更多：请参阅BAT‘报告标准’，了解我们在bat.com/reporting +上的可持续发展绩效数据概览
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来2024可持续发展亮点68 THR注：1. bat.com/commitment-to-responsible-vaping-products 2。‘质量平衡’是一种将投入（如塑料垃圾）与回收或生产过程的产出相匹配的原则，用于确定回收的含量（来源：zerowasteeurope.eu/wp-content/uploads/2021/05/rpa _ 2021 _ mass _ balance _ booklet-2.pdf）。3.见p.111上的注释3，为我们的国际薪酬公平分析之目的，有关种族多样性和非种族多样性的定义。气候自然循环社区启动Omni™，我们以证据为基础的变革宣言，它体现了我们对创造更美好明天的承诺和进展™通过建设无烟世界。更新了我们的负责任营销原则（RMP），以反映监管发展、我们的产品组合和利益相关者的期望。通过发布我们的‘对负责任的电子烟产品的承诺’1，强调了我们在未成年人准入、产品安全和监管执法方面的立场。向我们的范围1和范围2减排目标迈进。与我们的2020年基线相比，能源削减举措和增加使用可再生燃料导致这些排放量减少了42.6%。使我们的范围3总GHG排放量同比减少11%。23.5%的按支出购买的商品和服务供应商现在制定了基于科学的目标，与2023年相比提高了8.5个百分点。根据我们的气候转型努力，向基于科学的目标倡议（SBTi）提交了我们的温室气体净零（GHG）排放目标以供验证。在巴西引入了卫星监测系统，通过跟踪森林覆盖随时间的变化来检测潜在的毁林或转化案例。制定再生农业框架，2025年试点。该框架包括一种评估和优先考虑当地风险以及监测农田生态系统再生进展的方法。实现了我们2025年的目标，即2023年的退水量减少，比计划提前了两年。我们继续致力于保持这一目标，在2024年实现47.4%的削减（相对于我们的2017年基线）。推出并开始测试一套生态设计原则，这些原则将提供洞察力，以支持在整个产品生命周期中减少我们对环境的影响。在法国、爱尔兰、丹麦、瑞典和英国推出的两种Velo易拉罐变体获得了国际可持续发展和碳认证（ISCC）的认证，用于通过质量平衡方法使用生物塑料或消费后树脂（PCR）塑料2。与一家废物管理公司合作，在英国诺丁汉郡试点一项废旧蒸气产品的收集和回收计划。修订了我们的生活收入方法，以更好地代表农村地区的生活成本，并且正在与供应商共同制定行动计划，以针对农民的关键收入驱动因素。为了应对我们不断增长的电子供应链，我们继续作为支持者成员与负责任的商业联盟（RBA）合作。这使我们能够接触到负责任的矿产倡议和RBA批准的审计人员，他们对我们的供应商进行现场劳动审计。保持了我们对男性和女性在彼此之间1%以内的补偿的同比一致性，以及对执行相同工作或同等价值工作的族裔多样性3和非族裔多样性3组在彼此之间1以内的补偿。
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息跟踪进展692030年前与2020年基线相比，范围1和2的GHG排放量绝对量减少50%排放量相对于基线的变化2% 0-50 % 202220232024-18.4 %-27.1 %-42.6 %到2035年我们无烟产品收入的50%无烟产品收入的50% 020% 20222023202414.8% 16.5% 17.5%到20301年无烟产品消费者数量5000万消费者数↓（百万）不包括俄罗斯和白俄罗斯05020222023202422.325.5 29.13 0.3%绝对减少范围3森林，到2030年的土地和农业（FLAG）GHG排放量与2020年的基线相比2%排放量相对于基线的变化+ 500-30 % 20212022202318% 6%-22 % 42%范围3工业（非FLAG）GHG排放量到2030年的绝对减少量与2020年的基线相比2%排放量相对于基线的变化+ 500-42 % 2021202220234% 2%-9.8 %到2025年森林砍伐和转化免费烟草供应链中使用的木材3具有无森林砍伐和转化（DCF）状态0100% 20222023202495.5% 96.5% 98.5%无森林砍伐免费纸浆和纸供应链到2025年低毁林风险来源的纸浆和纸材料的百分比0100% 2023202469.3% 86.3%到2025年取水量较2017年基准%减少35%相对于基准年的取水量减少050% 20222023202433% 39.2% 47.4%到2025年自有运营产生的废物较2017年基准%减少运营产生的废物040% 20222023202421.3% 28.2% 31.0% 100%包装可重复使用、可回收或可堆肥，其中设施存在的情况下，到2025年包装可重复使用的百分比，可回收或可堆肥0100% 20222023202492% 94% 97%目标2025年我国烟草供应链零童工事件在生长季节结束前确定并报告已解决的童工事件0100% 202220232024100% 100% 100% 100%产品材料和风险较高的间接供应商在三年周期内到2025年接受独立劳动审计的比例最近三年内接受劳动审计的供应商0100% 20222023202436.6% 58.8% 90.6%到2025年将女性在高级领导团队中所占比例↓提高到40%高级领导团队中的女性代表比例040% 20222023202431.0% 33.6% 36.5%减到2025年，超过1%的运营垃圾将被填埋运营垃圾将被填埋06% 2022202320244.9% 1.8% 1.3%完全遵守营销法规不遵守营销法规导致罚款或处罚的事件数量05202220232024232 ↓了解更多信息：请参阅BAT‘报告标准’，了解我们在bat.com/reporting + Notes上的可持续发展绩效数据概览：1。2024年，我们加强了报告方法，与估计相比，增加了从消费者小组获得的数据的使用。在上一年（2023年），我们报告了2390万消费者。重述后的价值为2550万消费者。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。2.与2020年的基线相比。我们基于科学的2030年近期目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。范围3工业（无标记）GHG排放目标包括购买的商品和服务、上游的运输和配送、已售产品的使用、已售产品的报废处理等。范围3的Flag GHG排放目标包括Flag排放量和清除量。这些目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于从我们的供应商和价值链整合范围3数据的复杂性，我们报告范围3数据比其他指标落后一年。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。3.我们的雄心涵盖我们为产品采购的所有烟草（‘烟草供应链’）；用于我们的可燃物、传统口服和加热产品。然而，我们的指标来自我们的年度Thrive评估数据，其中包括我们的直接签约农民和我们的第三方供应商的数据，这占我们在2024年按数量购买的烟草的93%以上（‘Thrive供应链’）。
我们根据可持续性报告的演变评估了我们的影响和财务重要性。概述我们在2022年进行了第一次DMA ^，并在2023年根据当时的报告最佳实践扩展了我们的DMA。这包括一个嵌套的方法，它阐明了影响的三个维度：外部影响：我们对环境、社会和治理相关主题的影响；内部影响：这些主题对集团的影响；以及财务重要性：对这些主题对集团财务状况带来的风险和机遇的理解。2023年双重重要性评估我们2023年评估的结果确定了11个主题对BAT具有重要意义^。它们是：–减少烟草危害–气候变化–循环经济–人权–生物多样性和生态系统–水–雇员、多样性和文化–农民生计和社区–供应商参与–营销和传播–道德和诚信这些主题构成了我们当前报告的基础。2024年双重重要性评估在2024年，我们增强了我们的DMA，为2026年欧盟企业可持续发展报告指令（CSRD）报告做准备，与2025年底相关。作为流程的一部分，我们映射了我们的价值链组成部分，包括：–自有运营；–上游（叶子和采购商品和服务）；以及–下游（仓储和贸易营销和分销）。这些是识别和评估与我们的产品、服务和业务关系相关的业务影响、风险和机会（IRO）的基础。应用了一个评分框架来确定IRO的重要性。这些都与内部和外部利益相关者进行了验证。我们的材料IRO是我们打算在我们的第一份CSRD报告中报告的信息的基础。我们正在确定CSRD下的相关披露要求和数据点，并将继续朝着合规方向努力。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来双重重要性评估^ 70我们在2024年的可持续发展报告方法我们参照当时最新可用的欧洲可持续发展报告标准（ESRS）进一步增强了我们的双重重要性评估（DMA）。当我们为CSRD报告做准备时，我们继续参考其他相关框架进行报告，例如：–全球报告倡议组织（GRI）；–可持续会计准则委员会（SASB）；–可持续财务披露条例（SFDR）主要不利影响（PAI）；–气候相关财务披露工作组（TCFD）；以及–自然相关财务披露工作组（TNFD）。我们的可持续发展表现突出了我们的进步，包括成功领域和未来战略影响领域。Giulia Scanferla可持续发展监管报告主管注：^尽管在制定我们的双重重要性评估（DMA）时考虑了财务重要性，但我们的DMA和本文件中关于可持续发展事项的重要性或重要性的任何结论并不意味着其中讨论的所有主题对我们的整体业务具有财务重要性，这些主题可能不会显着改变有关我们证券的可用信息的总体组合。
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息71什么是双重重要性评估？可持续发展重要性评估是公司识别、评估可持续发展主题并确定其优先级的正式过程。近期，各标准制定者和监管机构对可持续发展重要性的概念进行了细化。国际可持续发展标准委员会（ISSB）采用“单一重要性”方法，而CSRD则要求采用“双重重要性”方法。Double Materiality承认，企业应该评估与可持续发展主题相关的风险和机会，这些主题可以影响企业价值创造以及公司对环境和社会的影响。2023 DMA材料主题双重材料矩阵影响领域减害营销和传播气候变化水生物多样性和生态系统循环经济员工、多样性和文化人权供应商参与农民生计和社区注：*道德与诚信是我们企业战略可持续未来支柱下的核心承诺。THR Climate Nature Circulity Communities 2023 DMA Materiality Dimensions Impact Materiality BAT对健康、环境、社会和治理相关主题的影响Financial Materiality Financial Impact of Health，Environment，Society and Governance相关主题on BAT
BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息72影响领域THR全球挑战减少烟草危害验收并非没有障碍。实现我们的THR雄心需要消费者行为和社会本身发生变化，尤其是在法规和公共卫生政策方面。这涉及进入目前不允许无烟产品的新市场，并努力争取接受THR。
瑞典：即将成为欧洲首个‘无烟’国家瑞典广泛采用口服尼古丁产品和鼻烟有助于将16岁以上人群的吸烟率从2008年的15%降至2024年的5.3%。1世界卫生组织（WHO）认为，当吸烟率低于人口的5%时，各国是无烟的。2让这些产品更广泛地获得可能有助于在其他国家实现类似的结果。2024年，我们公布了我们的研究和科学团队进行的一项多年研究的结果。结果有助于证明我们的Velo尼古丁袋应该被视为风险降低的证据的份量*†与传统香烟相比的替代产品。3另一项研究测试了含有不同味道和尼古丁强度的Velo袋的毒理学影响，结果显示对细胞的不利影响没有增加，这进一步凸显了Velo袋相对于香烟的风险降低情况。4全球THR领导者新西兰紧随瑞典的脚步，也即将在2025年实现无烟。这一成功可以归功于政府对蒸气产品的务实认可，以及防止未成年人接触的法规。在新西兰，蒸气产品的推出与每日吸烟率的下降有关，在2023/24.5年吸烟率降至6.9%，因为吸烟率如此之低，ASH新西兰表示，该国仍有望实现2025年低于5%的无烟目标。6投资研发，为THR BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表做出贡献其他信息当地行动73瑞典已经证明，可以通过向吸烟者提供无烟产品来加速减少烟草危害。Asli Ertonguc地区主任，西欧上网了解更多关于我们的可持续发展方法bat.com/sustainability-and-ESG注：1。瑞典政府统计。可查阅：fohm-app.folkhalsomyndigheten.se/folkhalsodata/pxweb/sv/a _ folkhalsodata/a _ folkhalsodata __ b _ hlv __ aLevvanor __ aaglevvanortobak/hlv1tobcfod.px/2。世界卫生组织，无烟世代：在世卫组织欧洲地区保护儿童免受烟草侵害。2017.可查阅：www.who.int/europe/publications/m/item/tobacco-free-generations---protecting-children-from-tobacco-in-the-who-european-region # 3. www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1383571824000147？via % 3Dihub 4. www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2214750021000317？via % 3Dihub 5. www.health.govt.nz/publications/annual-update-of-key-results-202324-new-zealand-health-survey*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。< 5%世卫组织认为当吸烟率低于5%时国家是无烟的2新西兰的案例说明了监管如何推动THR。Peter Simmons Area Director，APMEA South & GM Australia
BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们减少烟草危害的雄心74我们的雄心将成年吸烟者从香烟迁移到无烟产品。首先，我们非常清楚，无烟产品并不是没有风险的。任何成年吸烟者所能做出的最佳选择，永远是彻底戒掉可燃烟草制品。然而，许多人没有。我们认为，循序渐进、循证监管——得到有意义的执法支持——是降低吸烟率的关键。我们寻求与公共卫生当局和监管机构接触，以支持制定平衡THR目标与关键关切的政策和战略，例如未成年人准入、环境影响和产品安全。科学参与现在比以往任何时候都更加重要。无烟产品背后的科学将指导监管，并支持更广泛地接受减少烟草危害。Dr Elaine Round集团生命科学负责人
将吸烟者迁移到无烟产品。我们每年在无烟产品的研发上投入超过3亿英镑。我们继续增强我们的能力，同时与全球各地的研究人员合作。我们的多学科科学家团队确保我们的所有产品都符合符合我们的产品管理框架和集团质量政策声明的高质量标准，这些声明阐明了我们负责任地开发和制造产品的方法，并正式确定了我们如何努力交付高质量的产品。我们的全球毒理学团队对我们使用的成分和材料进行深入的毒理学和安全风险评估，以确保它们符合将我们的产品推向市场所需的标准。在第116至117页阅读更多关于我们的政策和程序的信息+ BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们将如何实现75在asmokelessworld.com/gb/en + Ambitions上了解更多关于THR战略的信息：到2035年，我们的无烟产品收入的50%到2030年，我们的无烟产品有5000万消费者↓注：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。1.皇家内科医学院。电子烟与减害：证据审查。RCP，2024年。可查阅：www.rcp.ac.uk/policy-and-campaigns/policy-documents/e-cigarettes-and-harm-reduction-an-evidence-review ↓了解更多信息：请参阅BAT的“报告标准”，了解bat.com/reporting上关键术语和定义的完整描述+烟草危害减少（THR）潜力的说明性模型THR的概念旨在通过鼓励原本不会戒烟的成年吸烟者完全转向降低风险的方式来减轻与继续吸烟相关的不良健康影响*↓备选方案1。它为这类吸烟者提供了一种使用不可燃形式的烟草和尼古丁的方法，这种方法有可能降低个人的疾病风险，从而带来净公共健康收益。
让无烟世界成为现实2024年，我们通过引入Omni，提出建设无烟世界的愿景™，我们努力创造美好明天的进展总结™.奥姆尼™公开解决我们组织面临的重大问题，并概述支持我们无烟产品的科学。它还总结了过去十年编制的全球THR证据库。我们发布了“对负责任的电子烟产品的承诺”，其中包含新的雄心勃勃的目标，以解决合法的利益相关者对未成年人准入、产品安全和环境影响的担忧。支持适当监管的作用适当的监管、透明度、问责制对于无烟产品充分发挥潜力至关重要。一种平衡的方法，将所有利益相关者的观点——包括BAT的观点——和最新的证据体系考虑在内，是关键。科学严谨和尽职调查我们对无烟产品的研究不仅关注我们的产品在销售地是否符合所有相关法规，它还为科学界贡献了宝贵的数据。我们的研究在存在的情况下遵循标准化的监管认可方法，符合必要的质量标准和做法（例如良好的实验室做法和良好的临床做法），并在可能的情况下通过第三方合同研究组织进行。将我们的专业知识与消费者洞察力以及对科学和研发的重大投资相结合，我们努力提供能够预测并满足消费者偏好的创新。我们与外部合作伙伴和我们的企业风险投资部门BTomorrow Ventures（BTV）合作，以获取新兴技术和趋势。BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们正在做什么76案例研究对负责任的电子烟产品的承诺我们已经发布了一系列雄心壮志，并为我们的蒸气设备提供了基于证据的解决方案。我们的努力包括通过我们对口味和营销负责任的方法来防止未成年人接触和呼吁，以及引入设备功能。加大适龄门控技术和意外使用限制特征实施力度，明确目标。到2026年底，我们的目标是在合计占我们蒸气产品全球净营业额至少80%的市场上提供至少一种具有年龄验证技术的蒸气系统。了解更多信息，请访问bat.com/content/dam/batcom/global/news-and-features/2024/october/bat-publishes-new-industry-leading-ambitions-for-responsible-vaping/bats-commitment-to-responsible-vaping-products.pdf +我们通过无烟产品的开发、科学评估和商业化对THR的承诺。实现我们的雄心壮志的进展总结0102030405050到2035年无烟产品收入的50% 2023年2024年，我们无烟产品的收入占集团收入的17.5%。2024年16.5% 17.5%目标010203040505050米无烟产品消费者到2030年2023年我们继续朝着我们的目标取得进展，即到2030年我们的无烟产品的成年消费者达到5000万，2024年再增加360万，总数达到2910万。2024年25.5 29.1目标
BTV最近投资了一家人类技术公司，该公司开发先进的系统来复制疾病状态和人类对疗法的反应。其技术旨在促进药物发现的加速，并减少对动物研究的需求。2024年，我们参加了60多场会议，展示了我们无烟产品背后的科学。这些会议的范围从关于毒理学的大型一般会议到关于尼古丁和烟草科学的更多专业活动。我们还确保公众可以通过我们的专用网站bat-science.com访问我们在会议上分享的研究和内容。关于我们的无烟产品，在一系列全球期刊上发表了超过270篇经过同行评审的论文。在asmokelessworld.com/gb/en阅读更多关于我们在OmniTM的研究和科学参与+我们的负责任营销原则我们的国际营销原则已更新并更名为负责任营销原则（RMP）。我们的负责任营销方法受我们的RMP和负责任营销准则（RMC）的约束。因地制宜适用于所有BAT实体和营销供应商。这些原则强调负责任的营销，这是准确的和针对成年人的，可能比当地法律要求的更严格。我们的RMP、RMC和支持指南指导我们如何营销我们的产品，特别注重严格为成年吸烟者和尼古丁消费者设计产品。主题包括UAP、强制性健康警告和数字营销内容。RMP和RMC以详细的指南和工具包为基础，以促进其一致应用。2审查和批准营销内容的流程已经到位，以促进遵守我们的标准和当地法律。报告和解决不合规事件任何不合规的指控都由相关市场进行管理和升级。区域法律负责人向区域审计委员会报告任何相关调查结果，并酌情实施补救行动。2024年，我们发现了两起不遵守当地营销法规导致罚款或处罚的事件和零起不遵守当地法规导致监管警告的事件。3数字时代的营销我们只使用受众主要是成年人的社交媒体。我们的可燃物品牌不使用开放的社交媒体。在我们使用社交媒体合作伙伴关系来推广无烟产品的地方，我们只选择受众主要是成年人的第三方。我们的电子商务和社交媒体渠道也必须遵守RMP和RMC中规定的要求。我们的数字信任单元（DCU）致力于24/7全天候监控社交媒体内容，以实现合规和声誉管理目的。为了提供监督，该团队审查了我们的社交媒体帖子，以检查是否符合RMP和RMC。DCU酌情与市场接触，以迅速补救发现的任何事件。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息77下一步是什么扩大我们的无烟产品能力。–探索评估健康风险和来自无烟产品的减少危害潜力的创新方法。–利用Omni™进一步与利益相关者接触，包括科学家、公共卫生当局、监管机构、政策制定者和投资者。–继续就THR的公共卫生机会与利益相关者合作。↓定义：无烟产品：指我们的加热产品、现代口服、传统口服和蒸气品类。注：1。TruAge™，可查阅：www.mytruage.org/2。BAT，Responsible Marketing Principles and Code available here：www.bat.com/sustainability-and-esg/governance-and-ethics/marketing-our-products-responsibly 3。不遵守规定导致警告或罚款或处罚的事件，在终端市场层面处理。为收集“不遵守规定导致警告/罚款或处罚的事件”合规数据，当地团队被要求报告任何违规事件或潜在违规事件，其中可能包括不当营销的指控，或他们在其市场中意识到的有关营销不合规的调查。只有在发布罚款或警告时，才会在这里报告事故。案例研究为零售商制定标准我们制定了未成年人准入预防（UAP）计划，以帮助防止我们的产品被BAT或与我们有客户关系的任何第三方商业实体获取或销售。我们与我们的第三方零售客户和分销商合作，以遵守集团负责任的营销标准。比如在美国，我们支持TruAge™, 一种数字身份查验解决方案，可增强当前的年龄验证系统，同时保护消费者隐私。1 The TruAge™该计划免费提供，以帮助零售商遵守我们的合同年龄验证要求。
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息78气候全球挑战气候变化正在造成不可预测的极端天气事件。随着不可预测的天气系统和不断上升的海平面成为我们时代的特征，迫切需要应对气候变化。目前关于实现2015年《巴黎协定》中设定的1.5 ° C升温目标的承诺明显偏离了轨道，这可能会对我们的生态系统造成不可逆转的破坏。影响区域
合作实现我们价值链的脱碳。BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息地方行动79供应商协作对于实现我们的范围3削减目标至关重要。在2024年的供应商可持续发展峰会上，我们的合作努力进一步扩大到在中国、南非和美国举行的一系列可持续发展峰会。每次峰会都包括小组讨论和与外部组织的互动研讨会，包括学术界和行业专家。分享了最佳做法，商定了共同承诺。这些峰会加强了在整个价值链中嵌入可持续做法的协作和能力。具体来说，亚洲峰会包括了180多家供应商。举行了颁奖典礼，以表彰个别供应商对其可持续实践的承诺和进展。供应商可持续发展咨询委员会成立，将由BAT担任主席。每季度召开一次会议，理事会旨在促进共同挑战和机遇的共享。在2023年的孟加拉国峰会期间，供应商签署了与我们集团可持续发展承诺相一致的承诺。他们还获得了能源管理领域的技术援助，这导致我们的范围3排放量减少。在2024年期间，我们在德国的业务实现了脱碳，BAT德国的制造基地继续推进其脱碳路线图，其中包括：–使用来自废木材的SURE认证燃料1，–扩大现场太阳能光伏（PV）系统，–实施持续的能效措施，–维持可再生电力购买；以及–通过安装现场生物质锅炉减少天然气的使用。具体而言，该生物质锅炉每年减少了约1,900吨CO2e排放，与2020年基线相比减少了41%。该网站目前总能源消耗的52%来自可再生能源，每年将节省大约70万英镑的燃料成本。John O'Reilly集团采购战略和可持续发展主管在bat.com/sustainability-and-esg上线了解更多关于我们可持续发展方法的信息注：1。认证体系SURE（SUSTAINABLE RESOURCES Verification Scheme）是一种自愿认证体系，是根据欧盟Renewable能源指令重铸（RED II）的要求，针对固体和气体生物燃料的生产、供应和加工链开发的。BAT德国能源消耗量（GWh）0602020202449.83 5.7 BAT德国范围1和2（基于市场的）GHG排放量（tCO2e）012,0002020202411，3966,730 BAT德国2024年直接能源与20200% 100% 20202024可再生能源使用不可再生能源使用16% 52% 84% 48% > 180家供应商被纳入亚洲峰会，将可持续实践嵌入其整个价值链。
BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们的气候雄心80我们向低碳经济转型的雄心。根据《巴黎气候协定》的目标，我们自己的业务和供应商的业务的转型是努力实现我们基于科学的减排目标的关键部分。在产品和运营方面，我们依赖木材、土壤和水等自然资源。这意味着我们受到影响，因此致力于管理我们对气候变化的影响。投资于可持续技术和促进伙伴关系对于实现低碳经济至关重要。Melissa Darby环境政策主管
我们集团的气候变化倡议以我们的低碳转型计划和环境政策为指导，并得到我们的气候变化和能源标准的支持。我们近期的2030年科学目标（SBT）符合1.5° C升温路径，并得到能源、废物、水和生物多样性方面的一系列承诺的支持。2024年，我们向基于科学的目标倡议（SBTI）提交了我们的净零GHG排放目标。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们将如何实现81个目标：到2030年，范围1和2的GHG排放量绝对减少50%（与2020年的基线相比）1 –符合1.5 ° C的升温路径，范围3的森林绝对减少30.3%，到2030年土地和农业（FLAG）的GHG排放量（与2020年的基线相比）1 –于2024年9月提交SBTI验证为1.5 ° C校准到2030年范围3工业（非FLAG）的GHG排放量绝对减少42%（与2020年的基线相比）1 –于2024年9月提交SBTI验证为1.5 ° C校准到2030年可再生能源使用减少50%注：1。与2020年的基线相比。我们基于科学的2030年近期目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。范围3工业（无标记）GHG排放目标包括购买的商品和服务、上游的运输和配送、已售产品的使用、已售产品的报废处理等。范围3的Flag GHG排放目标包括Flag排放量和清除量。这些目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于从我们的供应商和价值链整合范围3数据的复杂性，我们报告范围3数据比其他指标落后一年。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。在我们的运营中减少GHG排放（范围1和2）特定地点的脱碳路线图和对能效项目的投资通过购电协议和现场可再生能源发电获取可再生能源在我们的车队中推出电动和混合动力汽车，以减少我们价值链中的GHG排放（范围3）实施碳智能农业和针对报废的固化效率设计增加使用碳密集度较低的材料，与直接和间接供应商减少其排放量76543250%范围1 & 2 GHG排放减少130.3%范围3 FlAG GHG排放1减少42%范围3工业（非标记）GHG排放1 50%可再生能源直接使用了解更多信息：有关关键术语和定义的完整描述，请参阅BAT的“报告标准”，网址为bat.com/reporting +
到2050年在我们的价值链中努力实现净零排放。2023年排放足迹*（000吨CO2e）2023范围3细分（000吨CO2e）范围1 299范围2 95范围3旗帜481范围3非旗帜4997 BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们正在做什么82（000吨CO2e）a类别1：购买的货物1,768 b类别1：购买的服务1,117 d类别1：购买的烟叶678 j类别2：资本货物81 g类别3：燃料和能源相关排放176 e类别4：上游运输和配送308m第5类：运营中产生的废物3 i第6类：商务旅行87k第7类：员工通勤62 l第9类：下游运输和配送16 f第11类：已售产品的使用225h第12类：已售产品的报废处理142 n第14类：特许经营1c第15类：投资815000吨CO2e 70140210280350420420490范围1 2020年基线我们继续通过以下方式减少我们的范围1排放：–在我们的运营中进行有针对性的能效投资，–优化我们的车队路线；以及–用更低碳的替代品取代碳密集型资产。202220232024范围2（基于市场）2020年基线我们继续通过以下方式减少范围2排放：–降低我们的能源消耗，–采购可再生能源；以及–增加现场可再生能源发电。202220232024000吨CO2e 1,0002，0003,0004，0005,0006，0007,000我们继续减少我们的范围3排放，并且在2024年，我们向基于科学的目标倡议（SBTI）提交了两个新的近期范围3目标以供验证：–森林、土地和农业（FLAG）目标，涵盖与土地部门相关的排放。–涵盖所有其他相关排放的工业（非FLAG）目标。此前一年的数字已相应重述。范围32020年基线202120222023342329 29923719911395745,3065，4715,5344，997576726621481范围1范围2范围3旗帜排放工业（非旗帜）排放a e f h k b c d g ji mn l注：*这些是2023年的数字。由于从我们的供应商和价值链整合范围3数据的复杂性，我们报告范围3数据比其他指标落后一年。
在2024年实现脱碳方面，该集团停止了碳中和运营目标，而是将投资重点放在绝对减排上，并致力于实现净零排放。我们在63%的运营场所进一步投资了1900万英镑用于排放和能源减少举措。一旦完成，我们预计这些举措将使范围1和范围2的绝对排放量每年减少约27,000吨二氧化碳当量。继2023年在韩国和德国成功安装生物质锅炉后，我们在克罗地亚的工厂于2024年完成了类似的安装。我们预计该装置将每年减少2,160吨CO2e排放。我们将继续部署我们的10条黄金法则计划，该计划旨在使我们所有站点的能效实践标准化。2024年，我们32%的生产基地实施了该计划，高于2023年的20%。例如，位于印度尼西亚玛琅的工厂完全采用了该方案，从而使范围1和2的排放量比其2020年的基线减少了76%。Renewable能源我们的直接运营业务的目标是到2030.1年使用50%的可再生能源。在2024年，我们45.1%的直接能源使用来自可再生能源，例如可再生电力（包括现场购买和产生的）、可持续生物质能和沼气。这比2023年增加了7个百分点。我们的36个运营站点现在正在购买100%可再生电力。在孟加拉国、巴布亚新几内亚、塞尔维亚、斐济和所罗门群岛安装了现场太阳能电池板，目前已在30个作业地点（占所有作业地点的51%）安装到位。BAT T ü rkiye改用100%可再生电力，其大型6.5MWp场外太阳能发电厂。该工厂为我们当地的运营提供能源，并为国家电网做出贡献。此外，BAT波兰公司签订了一份太阳能多年期电力购买协议（PPA）。这将每年供应超过12GWh的可再生电力，约相当于全国工厂用电量的30%。减少车队排放《绿色出行标准》概述了我们减少车队相关排放的战略。它提出了诸如优化出行路线以提高燃油效率和改用低排放车辆等举措。2024年，我们的车队约占我们范围1和范围2排放量的22%。2我们的绝对范围1和范围2车队排放量总和同比减少了9.4，与我们的2020年基线相比进一步减少了26%。在2024年BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表中，我们自己的运营中使用了45.1%的可再生能源其他信息83案例研究通过低碳创新试用可持续燃料实现交通部门减排的一种方式是使用可持续燃料。这些是由可再生资源制成的化石燃料的合成或生物基替代品，例如废弃食用油。与传统喷气燃料相比，可持续航空燃料（SAF）可将CO2e排放量减少高达80%。3在2024年，我们与我们的主要货运代理公司之一Yusen Logistics启动了首次使用SAF的试验，随后与Kuehne + Nagel（KN）进行了试验。全年，我们还与包括CMA CGM、东方海外集运（OOCL）和海洋网络快运（ONE）在内的重点海运承运商进行了海洋生物燃料的试验。我们首次使用氢化植物油（HVO）的道路试验始于2024年的H.Essers，迄今已取得成功。围绕这些创新替代品仍存在挑战，包括排放量减少的核算、有限的原料供应和高昂的生产成本。然而，我们打算继续探索可持续燃料使用案例，并在2025年进行进一步评估。可持续燃料试验与船用运输船，东方海外。注：1。可再生能源包括：在我们的场地（例如木材燃料、生物质燃料）和车队车辆中产生的能源，拥有或租赁（例如生物柴油）；购买的可再生电力、热水和蒸汽；以及使用非燃料技术（例如使用光伏装置或太阳能热水器）在现场产生的可再生能源。2.2023年，我们的车队约占我们范围和范围2指标的21%。3. www.iata.org/en/programs/sustainability/sustainable-aviation-fuels/
2021年，该集团与烟农合作，设定了到2030年将排放量减少50%的范围3目标，与《巴黎协定》和SBTI指南保持一致。SBTi最近的方法变化现在要求对范围3旗帜和非旗帜排放进行单独报告，这促使该集团在保持其1.5 ° C承诺的同时重新调整其目标。因此，在2024年，我们向SBTI提交了FLAG排放目标以供验证。旗帜目标涵盖与土地部门相关的排放，并补充我们的工业（非旗帜）排放。在我们的TCFD报告中了解有关我们旗帜排放的更多信息+购买的烟草占我们总范围3 GHG排放量的12%左右，在2023年贡献了67.8万吨CO2e。在我们的烟草供应链中，大部分旗帜排放归因于肥料的使用，而非旗帜排放主要来自烟草固化过程中使用的燃料。我们的目标是通过纳入生物质等可再生替代品，在烟草固化过程中增加使用碳密集度较低的燃料。迄今为止，我们超过87%的叶片体积是用可再生燃料和方法固化的。集团旗下自有叶片经营及旗下直接承包农户已杜绝烟草腌制用煤。在我们的烟草供应链中，用于烟草腌制的煤炭使用量也从2023年的3.3%减少到2024年的2.3，这代表了供应商购买的烟草数量。我们寻求通过实施再生农业实践和‘碳智能’农业实践来帮助农民减少排放。碳智能农业的重点是减少烟草种植的排放和利用农业的潜力从大气中去除碳。这可以通过保持土壤覆盖的最低限度耕作等保护做法来实现，以最大限度地减少干扰并减少储存的碳被释放的可能性。这些做法正在集团自己在巴西、孟加拉国、墨西哥和巴基斯坦的叶片业务中实施，这些地区占我们直接承包烟草的最高数量。我们87%的叶子体积是用可再生燃料和方法固化的BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们正在做什么续84
与直接和间接供应商合作应对范围3排放我们的供应商行为准则（SCoC）适用于我们所有的供应商，并规定了我们希望他们就气候变化和其他环境主题采取的行动。我们在采购采购活动期间评估与气候相关的标准，并作为我们供应商气候支持计划的一部分，根据气候KPI评估持续绩效。性能更新提供给运营可持续论坛，该论坛对我们的供应商排放性能进行监督。减排贯穿于我们供应商生命周期管理的每个阶段，涵盖约26,000家直接和间接供应商。它们的排放量约占我们范围3清单的50%，2023年约为2900000吨CO2e。与我们供应商的互动包括采购活动、CDP供应链计划以及通过我们的供应商支持计划进行的直接一对一互动。我们还支持供应商通过共享数据来提高标准，并鼓励他们设定基于科学的目标（SBT）。对于CDP供应链计划的响应率BAT CDP全球平均水平我们邀请了726家供应商，占我们所购买商品和服务排放量的74.5%，来响应CDP供应链计划。1我们记录了94%的响应率，2这高于全球平均水平40%的CDP响应率。通过该计划收集的数据使我们能够更好地了解供应商在减排方面的进展，并优先考虑我们自己的行动，从而为我们的供应商气候支持计划提供信息。2024年，我们的供应商气候支持计划将其范围从2023年的60家二氧化碳排放最高的供应商进一步扩大到150家。该方案的扩大是由对采购同事进行的关于将气候讨论纳入定期供应商参与的培训推动的。我们的目标是，到2025年，我们采购的20%的商品和服务供应商按支出设置了SBT，这一目标已提前一年实现。到2024年底，23.5%的供应商已有SBT到位，另有17.3%已承诺设置。我们将继续监测和报告进展情况。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息85案例研究脱碳我们在越南的业务BAT越南专注于减少三个领域的碳足迹：通过流程自动化和机器容量优化管理能源消耗，包括在其场地重新配置和重新安置设备。通过改用可再生能源，包括电力、生物质能和太阳能来补充这一点，为我们越来越多的活动提供动力，例如锅炉、工厂照明和车队。2024年的业绩包括，与2020年的基线相比，范围1和2的排放量减少了61%，采购了85%的可再生能源，运营场所使用的电力100%来自可再生能源。提高能源效率，增加使用可再生能源；并投资于创新技术。2025年的下一步是什么，我们打算更新我们的低碳转型计划：–详细说明缓解目标、可采取的步骤，以及将我们的气候雄心融入治理的方法。–在可行的情况下，通过进一步增加可再生电力采购，继续减少我们的范围1和2排放。–通过供应商参与度和CDP信息来改进我们的范围3数据。94% 40%注：1。与2023年相比，增长了21%。2.不包括俄罗斯和白俄罗斯。有关与俄罗斯和白俄罗斯有关的集团变更的更多详细信息，请参阅本文件第339页。
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息86自然全球挑战栖息地破坏加速物种灭绝。生物多样性对于繁荣的生态系统至关重要。然而，气候变化和生境破坏正在加速生物多样性的丧失，威胁到生态系统的稳定性和复原力。保护生物多样性对于维护我们星球的健康和确保物种的生存至关重要。影响区域
支持当地社区和自然BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息当地行动87世界环境日孟加拉国的再造林和水安全，2024年，BAT孟加拉国在全国范围内分发了超过500万棵树苗，作为其“博纳扬”倡议的一部分。如今，“Bonayan”已是第44个年头，它是一项重新造林和植树造林倡议，旨在解决森林砍伐问题，并通过支持恢复孟加拉国的自然遗产和促进可持续发展做法来增强生物多样性。该倡议还为当地社区提供了额外的收入来源和资源，促进了经济发展。“Probaho”成立于2009年，是一项私营部门倡议，旨在解决关键的水问题，包括污染和稀缺问题。该倡议每天向孟加拉国25个地区的310,000多人提供超过620,000升水。平均水深50米，从120多个供水单位抽水、抽水、过滤。恢复肯尼亚‘Kijani’（意为树叶）的景观是BAT肯尼亚的植树造林计划。这项工作有助于保护本土树木和恢复退化景观。例如，在2024年，与当地社区和国家利益相关者合作，在埃尔贡山国家公园分发了大约300,000株树苗，在肯尼亚各地的其他保护地点分发了110,000株树苗。我们要努力为子孙后代保护好自然资源。Harriet卢旺达Leaf Sustainability经理上网了解更多关于我们的可持续发展方法bat.com/sustainability-and-esg博纳扬计划使我能够产生额外的收入，丰富了我的生计。Abdul Mannan先生Bonayan计划的受益者+ 5m薪材、木材、水果和药用植物幼苗通过我们的Bonayan计划于2024年在孟加拉国各地分发，在埃尔贡山国家公园分发了300,000棵树苗
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们的自然雄心88我们的雄心为自然积极贡献1未来。我们努力管理我们对自然的影响，并提高我们对环境退化的复原力。我们以减轻自然损失为目标，作出了一系列保护、恢复和补充自然的承诺。我们的业务运营，包括常规农业实践，依赖于自然资源的使用，例如木材、土壤和水。原材料采购、烟草种植、农业活动和制造业取水等活动会对环境产生负面影响。由于我们依赖木材、土地和水等自然资源，我们努力朝着我们的自然积极目标努力。Jonathan Upward Group主管运营可持续发展注：1。根据Nature Positive Initiative，‘Nature Positive’是一个目标，指有助于阻止和扭转自然损失并为社会带来重大利益的可衡量结果（www.naturepositive.org/about/the-initiative）。
我们的集团环境政策和生物多样性声明概述了我们减轻环境影响的方法。我们通过实施内部标准来管理我们的活动和站点的影响。其中包括我们的土壤和地下水保护标准，该标准为预防和管理污染问题提供了指导。我们的水安全标准为作业场所提供了节水指导，并为位于缺水区域的场所规定了行动。在我们的烟草供应链中，我们的烟草种植生物多样性运营标准（BOS）为我们的叶片供应链提供了指导。指导包括森林和生物多样性管理、自然生态系统转换、木材溯源和综合虫害管理，支持健康作物的生长，同时最大限度地减少对农业生态系统的破坏。为了实现我们的自然承诺，我们采用了缓解层次结构，符合基于科学的目标网络（SBTN）AR3T框架2。实施这一方法支持昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架（GBF3）的目标。阅读第116至117页有关我们的政策和程序的更多信息+ BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们将如何实现89我们的方法符合SBTN的AR3T框架，遵循缓解层次结构1。避免–在我们的烟草供应链中砍伐森林和转换–在我们的纸浆和纸张供应链中砍伐森林–使用高度危险的杀虫剂（HHP）2。减少–在可能的情况下使用农用化学品–在我们的直接运营和烟草供应链中使用水–通过积极管理我们的烟草供应链中的水风险3。恢复和再生——我们的雄心是实施再生农业实践，并通过我们的森林积极目标4恢复自然。TRANSFORM –在我们的运营和供应链目标中嵌入自然政策、目标计划和活动20251年：砍伐森林和转化免费烟草供应链砍伐免费纸浆和纸张供应链森林在我们的烟草供应链中呈阳性，取水量减少35%（与2017年基线相比），30%的水回收100%运营场所水管理联盟认证注：1。我们的雄心涵盖我们为产品采购的所有烟草（‘烟草供应链’）；用于我们的可燃物、传统口服和加热产品。然而，我们的指标来自我们的年度Thrive评估数据，其中包括我们的直接签约农民和我们的第三方供应商的数据，这占我们在2024年按数量购买的烟草的93%以上（‘Thrive供应链’）。2. sciencebasedtargetsnetwork.org/companies/take-action/act。3. www.cbd.int/doc/decisions/cop-15/cop-15-dec-04-en.pdf。了解更多：有关关键术语和定义的完整描述，请参阅BAT‘报告标准’，请访问bat.com/reporting +
根据SBTN的缓解层次结构，解决我们在五个不同类别中的影响：避免、减少、再生、恢复和转化。监测和管理我们烟草供应链中的合规性根据我们的烟草种植生物多样性操作标准（BOS），我们的田间技术人员监测直接签约的农民，以确认不存在砍伐森林或转化活动。田间技术人员还通过开展定期和不事先通知的农场访问来监测遵守情况。在发现毁林或转化事件的地方，我们有一个建立补救计划的流程，其中包括在可能的情况下恢复受影响的区域。我们要求我们的第三方供应商采取同等步骤。2024年，我们监测了100%的直接承包农户（约9.05万户）毁林和自然生态系统转换情况。我们还就资源保护的最佳做法对我们的农民和田间技术人员进行了培训，例如使用可持续木材进行烟草养护、森林保护生物多样性、综合虫害管理以及水土管理。据报告，2024年有648,669名与会者接受了培训。2合作解决森林砍伐和保护生物多样性问题我们通过培训支持直接签约的农民，并向他们提供树苗，作为其烟草固化可持续燃料来源的一部分，以及生物量、阳光和空气固化。该倡议旨在防止以导致自然生态系统毁林的方式砍伐木材。2024年，我国44%的直接签约农户使用替代生物质燃料进行烟草固化，请第三方供应商遵循同样做法。2023年，我们部署了生物多样性管理计划（BMPs），以减轻被我们的生物多样性风险评估（BRA）确定为“优先”的农场的风险。2024年，我们的现场技术人员对开放的BMP中的96个进行了跟进，以监测其实施情况。这些计划涉及保护和恢复天然林和河岸生态系统，以及为传粉媒介和特定物种创造和保护栖息地。2024年，使用生物多样性风险筛查（BRISK）工具包进行了额外的BRA，该工具包包含15个自然指标。在地理空间评估中被确定为“优先”的农场将在2025年进行当地评估，如有需要，将实施进一步的BMP。土壤管理方法GLAD制定综合虫害管理策略，重点关注抗病烟草和生物控制，以减少农用化学品的使用。仅使用符合当地法规且根据世卫组织分类毒性尽可能低的农用化学品。2024年，在我们兴旺的供应链1中，87%的烟草公顷采用了最佳实践的土壤和水管理做法，94%的兴旺农民种植了水稻、玉米、蔬菜、小麦和大豆等替代作物以及烟草。轮作是公认的改善土壤肥力和养护的最佳做法。在我们的纸浆和纸张供应链中进行负责任的采购在采购材料时，我们的目标是只与我们整个纸浆和纸张供应链中能够证明森林砍伐风险较低的供应商合作。我们的供应商行为准则（SCoC）适用于我们所有有望提供无森林砍伐（DF）材料的供应商。我们的方法基于国际公认的问责制框架倡议（AFI）。2024年，我们更新了确定纸浆和纸张供应链DF状态的方法，其中包括：–收集有关供应商、管理系统、其绩效、工厂位置和数量以及森林砍伐合规性的信息；–根据内部标准和国际良好做法评估供应商；以及–确定改进行动，以告知供应商参与范围和行动计划。2024年， 我们评估了所有范围内的纸浆和纸张材料，根据以下标准，86%被确定为低毁林风险的来源：–7%的数量通过提供充分保证的连锁监管计划被归类为DF。– 28%的数量来源于CDP Forest披露评级为‘A/A-’的供应商且100%的数量被披露为DF。– 51%的数量可追溯到低风险采购区域。–0%的量可追溯到作为DF监测的生产单位。– 14%的体积无法评估或没有低毁林风险。我们将继续与供应商合作，以实现到2025年实现无森林砍伐纸浆和纸张供应链的目标。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们正在做的事情到2025年90砍伐森林和转化免费烟草供应链中使用的木材的百分比1具有砍伐森林和无转化（DCF）状态100906030095.5% 96.5% 98.5% 202220232024注：1。我们的雄心涵盖我们为产品采购的所有烟草（‘烟草供应链’）；用于我们的可燃物、传统口服和加热产品。然而，我们的指标来自我们的年度Thrive评估数据，其中包括我们的直接签约农民和我们的第三方供应商的数据，这占我们在2024年按数量购买的烟草的93%以上（‘Thrive供应链’）。2.据报告，2023年有458,017名学员接受了这一培训。
在我们的直接运营中管理生物多样性我们的目标是在2025年为我们的生产基地制定一份生物多样性运营指南。该指南将具体规定特定地点的行动，并包含确定哪些地点需要生物多样性行动计划的标准。例如，我们在波兰的August ó w站点被确定为2023年生物多样性风险评估的高度优先事项。在对生物多样性风险进行评估之后，制定了针对具体地点的生物多样性建议和行动计划。我们还为运营职能部门的管理人员制定了生物多样性培训计划。TaskForce on Nature-Related Financial Disclosures（TNFD）作为这份合并的年度和可持续发展报告的一部分，我们参照以下披露支柱纳入了我们的TNFD披露：–治理–战略–风险和影响管理；以及–指标和目标。在第137至152页阅读更多关于我们的TNFD报告+评估2024年我们直接运营中的水风险，总用水量的76%在我们的运营场所，24%在我们的办公室、零售、研发和其他场所。我们使用世界资源研究所渡槽水图集来评估我们在运营中面临的水风险，其中包括洪水风险、干旱风险和水资源枯竭等额外因素。地图集确定，我们的23个运营地点位于缺水地区，1占我们2024年取水量的39%。这些评估指导我们优先考虑资本支出和资源，以提高水管理和回收利用率。在2024年，我们还通过包括压力和海洋风险因素的优先排序方法，确定并优先排序了我们的10大水域。我们的优先流域将用于未来的行动规划、资源分配和资本支出优先排序。包括方法在内的更多细节可以在我们的TNFD披露中找到。例如，美国的WaterHubSM（将于2025年投入运营），就位于水资源紧张的地点。WaterHubSM是一个主要的水循环利用设施，设计容量为20万立方米。有关更多绩效指标和运营数据，请参阅我们在bat.com/reporting +为我们的烟草供应链评估我们烟草供应链中的水风险的可持续绩效数据手册，我们的SCoC得到了我们的叶子供应商手册（LSM）的补充，其中包括水保护规划和灌溉用水提取指南。通过Atlas，我们监控位于水资源紧张地区的烟草采购地点。2024年，我们的20个烟草采购地点——包括孟加拉国、美国、印度和T ü rkiye ——都位于水资源紧张地区。据估计，我们购买的烟草中有21.9%来自缺水地区。在这些地区，我们支持我们的直接承包农户种植合适的烟草品种，引进灌溉技术或优化和减少作物用水。第93页对此有进一步解释。我们也鼓励我们的第三方供应商以类似的方式支持他们的签约农户。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息91案例研究再生实践我们的全球叶片农学发展（GLAD）中心与我们的叶片供应商合作，以促进高宽脊等农业实践。这种方法，涉及高、宽的梯形山脊，减少水土流失，增加保水性，防止内涝。可提高产量达20%，提高作物品质，减少土传疾病。我们在巴西近90%的直接签约农民使用这种技术，这被巴西农业研究公司Embrapa认定为一种保护做法。2024年，我们制定了再生农业框架，其中包括评估和优先考虑当地风险以及监测农田生态系统再生进展的方法。我们计划在2025年与主要的Leaf供应商一起试行这一框架。农业科技在我们的GLAD中心实践。注：1。2023年，地图集确定我们的24个运营地点位于水资源紧张地区。
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们正在做的事情续92011020304030%的水循环利用率到2025年回收水总量的百分比2023我们投资于水处理技术，以增加水的循环利用。2024年，我国水循环利用率同比提高3.1个百分点，达到27.5。2024050100100%的运营站点将在2025年获得Alliance for Water Stewardship（AWS）认证2024年获得AWS认证的运营站点的百分比2023年，我们直接运营中又有8个站点成功获得AWS认证，使认证站点总数达到51个，占我们运营站点的91%。2024年实现我们目标的进展汇总010203040502025年前取水量减少35%（相对于2017年基线）取水量减少百分比与2017年基线相比2023年我们提前两年实现了2025年的取水量减少目标。我们继续致力于保持这一目标，在2024年（相对于我们的2017年基线）实现了47.4%的削减。202439.2% 47.4%案例研究授粉者花园在美国支持帝王蝴蝶占地249公顷，雷诺运营中心（ROC）是该集团最大的制造设施。员工志愿者种植54个物种、519株乡土幼苗，为蜜蜂、蝴蝶等传粉者创造了迁徙栖息地。这一点很重要，因为当地帝王蝶种群数量下降，主要是栖息地丧失造成的。该地区现已成为经过认证的Monarch WayStation。此外，ROC计划将其田地改为草地并使用本土植物进行景观美化，并进行持续的生物多样性监测，以测量动植物的增加情况。看到同事们联合起来创建这个传粉者花园，帮助支持我们当地的生态系统，真的很鼓舞人心。Tony Woods维护分析师，雷诺美国公司24.4% 27.5% 69% 91% 273万m3从水务公司抽取的总水量64%来自淡水地表水源2%来自地下水源34%目标目标我们从哪里获取水目标
我们的水管理计划直接运营我们的取水和排放指南以及我们的水路线图为管理我们生产现场的用水提供了指导，并帮助根据水管理联盟（AWS）认证流程评估水管理系统。2024年，我们直接运营中又有8个站点成功获得AWS认证，使认证站点总数达到51个，占我们运营站点的91%。此外，我们78%的运营场所同时实施了用水效率和回收活动，投资了390万英镑的资本支出。在美国、巴西、韩国和孟加拉国表现最好的站点的推动下，我们在2024年还实现了27.5%的总水回收。我们的巴西站点成为第一个以铂金身份实现AWS标准认证的集团站点。它是现有的三个级别认证中的最高级别，表明符合AWS的附加高级指标。烟草供应链我们开发了一种标准化的方法和协议来测量烟草农场的用水量。该议定书旨在提高水报告的准确性，并支持对滴灌和其他节水举措进行更准确的绩效评估。在我们兴旺的供应链中，大约70%的烟草公顷是利用降雨种植的。在降雨不足的地方，农民可能会使用灌溉。2024年，我们兴旺供应链中约30.7%的烟草公顷使用了某种形式的灌溉系统。2024年，我们兴旺供应链中30.7%的烟草公顷受益于灌溉系统。在我们位于巴西的GLAD中心，正在进行研究，以减少高依赖地区的用水量，并支持与当地社区的互动。八个国家引入了滴灌，与传统灌溉做法相比，最多可节省50%的水。2024年，越南使用滴灌的土地面积增加了50%，智利增加了29%。我们还在巴基斯坦和孟加拉国采取了交替沟灌。与传统的沟灌相比，这种做法在不对产量产生负面影响的情况下，估计最多可节省10%的水。在墨西哥，我们观察到通过安装实时温度、水和电导率传感器，与滴灌相比，用水量减少了10%。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息93案例研究技术监测毁林和生物多样性2024年，BAT巴西引入卫星监测来跟踪森林覆盖变化。除了由现场技术人员进行的定期监测外，该系统还加强了我们对疑似转用或毁林的监测。在确定了潜在的毁林情况后，我们的现场技术人员进行评估，以目视方式核实是否发生了毁林情况，并在可能的情况下，确定了事件的原因。如果得到确认，将实施补救计划。更多详情请见第89页。在肯尼亚，我们与全球生态专家网络发起了一项试点，以监测埃尔贡山和切兰加尼山周围的恢复工作。目标是通过无人机、音频传感器和人工智能收集原始数据。该计划是对这些地区进行监测，以评估自然恢复的有效性。我们继续寻找最先进的技术来支持我们的自然倡议。下一步是什么创建再生农业框架。–开发评估当地风险的方法。– 2025年与主要供应商开展试点举措。–通过行动计划追踪进展。定义：转换：自然生态系统改变为另一种土地利用或自然生态系统的物种组成、结构或功能发生深刻变化。砍伐森林：由于i）转为农业或其他非林地使用；ii）转为植树造林；或iii）严重和持续的退化而造成的天然林损失。森林阳性：要被视为‘森林阳性’，除其他外，应为保护目的种植森林。此外，必须在种植日期后至少一年对该地区进行监测，以核实种植面积的成活率量化和已成活的树木数量。按生境类型划分的彩色编码地图。
BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息94循环全球挑战不可持续地使用原生原材料危害环境。改变线性经济需要改变企业设计、制造、使用和处置产品的方式。挑战包括对原生原材料的持续需求、不可持续的消费模式以及无止境的浪费。Circularity旨在通过最大限度减少浪费和优化资源来解决这些问题。影响区域
地方伙伴关系，以减少消费后浪费和回收材料。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息地方行动95哈萨克斯坦电池回收规模电池回收面临的挑战包括缺乏基础设施、高成本以及回收的技术复杂性。2024年，BAT哈萨克斯坦与First Recycling签订合作协议，开设该国首个锂离子电池回收设施。该设施从我们的glo设备中的电池中回收有价值的材料，包括锂、铝和铜。回收的材料随后由First Recycling出售，以继续用于电池生产。迄今为止，我们的glo设备中已有超过95,000个电池被回收。Ablay Turganbaev环境、健康和安全经理，BAT哈萨克斯坦我们的目标是利用当地的合作伙伴关系，使我们的下游供应链脱碳。重新利用烟蒂在过去的15年里，雷诺美国公司与TerraCycle和Keep America Beautiful合作，以减少烟蒂垃圾。TerraCycle，为通常被认为不可回收的废物流开发回收解决方案。通过清理收集到的烟头被送到TerraCycle，在那里它们被重新用于家具物品，包括垃圾桶和公共场所座位。同样，与Keep America Beautiful的合作伙伴关系资助了预防烟尘计划，教育成年消费者，分发便携式烟灰缸，并组织清理社区活动。我们与Keep America Beautiful和TerraCycle的合作证明了合作的力量。Kara Calderon可持续发展与社区参与高级总监，雷诺美国公司上网了解更多关于我们的可持续发展方法bat.com/sustainability-and-ESG来自我们的glo设备的95,000个电池已被回收
BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们的循环雄心96我们的雄心减少使用原生原材料。我们寻求减少我们在整个价值链中的材料足迹，并了解并最大限度地减少使用原生原材料对环境的影响。在‘制造’阶段，我们的目标是使用更可持续的材料，并提高资源效率。在‘使用’阶段，我们鼓励负责任的消费和处置。在‘处置’阶段，我们与废物管理组织合作，以加强材料回收。循环经济不仅仅是限制我们对环境的影响。这是我们业务的增长机会——重新思考我们的合作伙伴关系，利用创新让我们的供应链更具弹性。Neelam Melwani Circularity主管
解决跨产品生命周期的循环性。随着我们继续努力减少对原生原材料的使用，我们已采取措施加深对我们材料足迹的全部范围的理解。可持续设计我们的目标是将循环性嵌入产品和包装设计的早期阶段。2024年，我们引入并开始测试一套最初的生态设计原则，该原则将提供洞察力，以支持减少我们在整个产品生命周期中的环境影响——跨越‘制造’、‘使用’和‘处置’阶段。这些原则包括可再生和可回收材料、高效资源利用、延长产品寿命以及报废产品管理。2025年，我们将致力于量化评估无烟产品对环境的影响，作为‘设计’阶段的一部分。通过利用这些洞察力，我们的目标是建立可量化的设计目标，包括：使用CO2E密集型更少的材料使用更多的回收材料使用更多的可再生材料提高耐用性和产品寿命更大的模块化、可拆解性和可回收性我们还旨在了解我们原始原材料使用的全部范围及其对环境的影响。在这样做的过程中，我们继续提高我们的数据质量，以便在我们供应链的“制造”、“使用”和“处置”阶段为决策提供信息。2024年，我们推出了绿色设计工具，以支持我们的产品设计师和材料科学家了解当前和未来材料对环境的影响。阅读更多关于我们的政策和程序的信息，请参见第116至117页+ BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们将如何到达那里97重新思考设计我们如何考虑以更智能和更有效的方式使用材料设计：–使用较少的碳密集型和原始原材料–使用更多的次级和替代材料减少设计：消费者可升级性和可修复性重新思考设计：延长使用寿命再利用设计：拆卸和材料回收回收设计：使用更广泛的技术上可回收材料回收了解更多：请参阅BAT的“报告标准”，了解bat.com/reporting +目标上关键术语和定义的完整描述：到2025年，我们的包装100%在存在设施的情况下可重复使用、可回收或可堆肥。到2025年，我们运营部门产生的废物回收率为90%，到2025年，我们运营部门产生的废物减少25%（相对于2017年的基线），到2025年，我们的运营废物进入填埋场的比例不到1%
我们进行了初步分析，使我们能够了解我们的材料使用的全部范围，以便为未来的削减建立基线。下面的图表是我们的材料流入的可视化——或构成我们产品和包装的原材料总量。每一条代表我们的可燃物、无烟产品和其他烟草产品中使用的材料的总重量。我们知道，减少我们的材料足迹对于减少我们的范围3排放的影响至关重要。重点领域是：纸、纸浆和纸板：在我们的产品和包装中使用，相当于349084吨。塑料：在我们的产品和包装中使用，相当于60733吨。Metals1：在我们的产品类别中使用，相当于11216吨。关键原材料2：用于我们的新类别产品，相当于3050吨。电子元件：主要用于我们的新类别产品，相当于544吨。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们在做什么98原材料流入我们的产品类别3材料类别产品类别可燃物无烟产品其他烟草产品关键：12纸、纸浆和板叶34液体其他56塑料金属78电池和其他关键原材料电子元器件注：1。不包括用于电池的关键原材料。2.虽然我们继续报告冲突矿物，但我们希望根据英国关键原材料清单，了解我们对锡、钽、钨和黄金（3TG）以外的其他关键原材料的影响。3.所有数字均基于2023年采购采购量数据，使用了包括电池在内的部分产品零部件因知识产权限制而产生的代理数据。海量材料数据是从我们的生命周期评估（LCA）中提取的。包装仅指初级，可燃物除外，可燃物可按捆提供。福利和刺激产品已被排除在外，因为产品在2023年无法购买。
Vapor产品在2024年，我们推出了Vuse Go 2.0，这是一款全新的一次性Vapor产品，配备可拆卸电池，以便于更好地回收利用。我们的目标是，到2029年底，为我们所有的一次性蒸气产品提供可拆卸电池。我们的目标是，到2026年年底，所有可充电封闭系统设备都包括可拆卸电池。Modern Oral在法国、爱尔兰、丹麦、瑞典和英国，我们最近推出了两款获得国际可持续发展和碳认证（ISCC）认证的Velo罐变体，用于通过质量平衡方法使用生物塑料或消费后树脂（PCR）塑料1。用过的尼古丁袋目前是不可回收的。我们正在努力应对这一挑战，并正在分析如何提高我们的袋子的材料可回收性和可回收性。加热产品（HP）我们已经移除了我们的glo装置和起动套件的聚丙烯外包装，并用纸浆为基础的替代品取代了塑料内盘。2024年，随着我们的glo Hyper设备的每一次迭代，我们逐步增加了包装中回收材料的比例。具体来说，包装的回收含量从Hyper Air的34%增加到Hyper Pro的71%。对于我们的惠普耗材，我们引入了纸内打捆来代替铝和塑料层压板，这样它们可以在有设施的地方进行回收。我们还瞄准了新型惠普设备，使其具有可拆卸和可更换电池。香烟对于我们的香烟，我们引入了纸内捆绑，在法律允许的情况下，取代铝和塑料层压板，以便在有设施的地方可以回收。其他烟草制品（OTP）我们正在将所有不可回收的塑料层压板袋更换为技术上可回收的材料。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息99案例研究合作回收塑料垃圾BAT南非和Ocean Plastic Technologies正在通过使用集装箱作为回收中心来拥抱回收。这一举措的重点是从用过的电子烟吊舱中重新利用材料，赋予它们第二次生命。在运营的第一年，该项目已回收了29吨垃圾，并创造了30多个就业机会。德班和海德堡枢纽各处理了约12吨材料用于回收，而开普敦枢纽处理了近5吨。注：1。‘质量平衡’是一种将投入（如塑料垃圾）与回收或生产过程的产出相匹配的原则，以确定回收的含量（来源：zerowasteeurope.eu/wp-content/uploads/2021/05/rpa _ 2021 _ mass _ balance _ booklet-2.pdf）。有关我们如何支持消费者负责任地处置设备的更多信息，请参见第101页的‘消费者教育’部分+
应对运营浪费我们的全球废物卓越中心（COE）使用综合工作系统来优先考虑减少浪费的行动。2024年送往填埋场的运营废物的1.3%（相对于2025年< 1%的目标）产生的废物数量为110.6万吨处置的废物总量（千吨）13.2回收的废物总量（千吨）97.3 BAT年度报告和20-F表格2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们正在做的事情续10002535将我们自己运营中产生的废物的绝对量减少25%，而2017年我们自己运营中产生的废物的基线减少百分比2023年我们提前两年实现了2025年的目标。2024年，我们继续取得进展，与2023年相比，同比进一步减少3.8%。2024年实现我们目标的进展总结012到2025年，我们的运营垃圾进入填埋场的比例不到1% 2023年，运营垃圾进入填埋场的比例为1%我们正按计划实现我们的目标。2024年，1.3%的运营垃圾被送往垃圾填埋场。全球垃圾分类的加强促成了我们71%的站点将零运营垃圾送到垃圾填埋场。202405010090%到2025年我们自己的运营中产生的总废物的回收率为90%废物回收2023我们正按计划实现我们的目标。2024年，我们自有业务的废物回收率达到88.1%，而2023年为87.6%。2024年案例研究消费者意识运动与非营利组织Marevivo合作并得到环境部支持的“小行动，大犯罪”运动在意大利发起，旨在解决烟头乱扔问题。在发起的三年内，该活动在超过12个城市启动，并导致屁股乱丢垃圾平均减少53%。2024年，该活动通过完全数字化的活动将重点转移到小型废弃电器电子设备（WEEE）的处理上，其中包括推出一个专门的网站（piccoligesti.eu），以教育消费者了解这一问题。此外，该活动与Logista合作推广他们的RECYCLE-CIG计划，该计划为意大利烟草商安装了30,000多个WEEE处置单元。该运动还在希腊展开，在拉菲纳和纳克索斯将烟头垃圾减少了60%以上，并导致在2021年至2024年期间负责任地处理了超过53万个烟头。该活动提供了专门的处置单位和消费者意识倡议。1.8% 1.3% 28.2% 31%目标目标消费者意识运动。意大利那不勒斯。目标87.6% 88.1%运营废物足迹
消费者教育与意识香烟乱扔：尽管大多数消费者负责任地处理烟头，但仍有太多最终成为乱扔垃圾。研究表明，教育和提高认识运动可以有效鼓励负责任的处置。然而，要改变消费者的行为，反乱扔垃圾的意识计划和倡议需要让消费者了解烟头对环境的负面影响。我们继续与各市场的非政府组织和公共部门一起支持此类活动，例如通过第100页讨论的‘小行动，大犯罪’倡议。无烟产品：我们的生态设计原则将量化我们在产品中使用的材料的影响。我们知道，与废物管理组织的持续合作以及消费者教育活动仍然是管理我们产品报废的关键。这一全球性问题只能通过地方干预和视国家废物管理基础设施和要求而定的逐案方法来解决。在英国诺丁汉郡，我们与一家废物管理公司合作，试点了一项废旧蒸气产品的收集和回收计划。以打造全行业解决方案为目标，我们在公共空间为蒸气产品设立了专门的回收收集点，包括吊舱和装置。关键材料短缺虽然我们在实现大部分流通目标方面取得了进展，但全球关键材料的短缺，例如食品级消费后树脂，意味着我们已经撤销了所有塑料包装的平均回收含量为30%的目标。应对这一挑战需要跨行业的协作、政府政策的变化以及对国家基础设施的投资。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息101案例研究激励Pod回收BAT新西兰正在奖励参与回收的消费者。该rePod计划于2022年推出，鼓励消费者将用过的蒸气设备和吊舱退回以进行回收。鉴于可用的选择相对有限，BAT新西兰与当地供应商合作开发了一种去除电池和金属的回收解决方案。回收的可回收塑料部件随后被改造成清洁石板，可以重新用于家具等物品。迄今为止，已通过该计划回收了大约50万个豆荚，另有120万个豆荚被粉碎。下一步如何减少消费后浪费仍然是一个重点领域。–继续改进设计和数据，为我们基于生态设计原则的决策提供信息。–与消费者就负责任的处置进行接触。–与其他部门和废物管理组织合作，应对与可回收性、回收和材料回收相关的挑战。定义：循环经济：循环经济是一种设计再生的经济模式。目标是允许可再生、再制造、回收和生物降解我们的包装成分1可重复使用、可回收或可堆肥包装的97%份额可重复使用、可回收或可堆肥包装97其他3%我们的目标是，到2025年，在存在设施的情况下，我们的总包装的100%是可重复使用、可回收或可堆肥的，我们仍有望实现这一目标。在可行的情况下，我们正在从多材料层压板转向单一材料封装或层压板。注：1。我们的包装可回收性计算不包括我们包装中使用的总材料的约1.7%，代表由于某些市场的监管要求和包装中使用的粘合剂而被排除在外。
BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息102社区全球挑战机会不平等在各个维度持续存在。许多人仍然面临基于收入、性别、年龄、残疾、性取向、种族、阶级、民族或宗教的歧视。企业可以通过促进平等、尊重人权和赋予社区权力，积极影响自己的工作场所并支持更广泛的社会。影响区域
影响始于社区层面BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息地方行动103该计划为妇女赋权并促进经济发展以支持其家庭。Vo Thi Bich Thuy女士越南隆安省Duc Hue区妇女联合会副主席支持马来西亚粮食安全马来西亚Beyond Benih‘超越种子’再生农业倡议现已推广到12个城市，迄今已影响到80,000多名受益者。该倡议由BAT马来西亚公司创建，旨在提高粮食安全、改善营养和促进社区建设。与马来西亚农业部和居民协会合作，该倡议恢复和加强了马来西亚的城市地区。它以低收入家庭为目标，促进社区参与、社会凝聚力和居民责任分担。通过对居民进行可持续农业实践和健康饮食习惯的教育，在提供技能发展机会的同时，Beyond Benih灌输了对土地的主人翁意识和管理权。通过在当地分享集团的再生农业最佳做法，马来西亚居民不仅生产新鲜、健康的食品，还有助于环境可持续性，同时增强城市复原力和促进社区福祉。越南妇女赋权自2022年以来，BAT越南一直与地方当局合作建立妇女赋权计划。该方案通过向妇女提供无息贷款开办小企业和支持畜牧业，努力促进妇女的经济发展。自该计划启动以来，Duc Hue和Tan Thanh地区的当地社区已有130多名妇女从该计划中受益。Beyond Benih为当地社区和有额外收入来源的个人家庭提供食物。Ayub先生Beyond Benih社区花园居民协会负责人上网了解更多关于我们的可持续发展方法bat.com/sustainability-and-ESG80,000名受益人在马来西亚12个城市受到影响
BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们的社区雄心104我们的雄心支持我们社区的生计和复原力。我们的全球业务包括多个供应链，从农业到电子和制造业。在所有这些领域，都有人权方面的考虑，包括工人权利、农村贫困和童工风险，特别是在小型家庭农场。我们认识到我们的作用是尊重我们价值链中所有工人和农民以及我们经营所在的当地社区成员的人权。当涉及到我们自己的员工时，我们相信我们可以通过投资于他们的身心健康和财务状况，对他们的生活产生积极影响。我为我们几代人以来与我们经营所在社区建立的持久关系感到自豪。Vladimir Moura农业可持续发展主管
农业社区我们管理人权的方法与联合国商业和人权指导原则保持一致。我们通过尽职调查和补救计划管理我们的影响，并以多项政策为基础，包括我们的商业行为标准（SOBC）和供应商行为准则（SCoC）中概述的政策。我们的Thrive计划收集了包括人权在内的多个主题的数据。基于涵盖以下五个“首都”的框架，Thrive着手应对农业社区的挑战。我们参与可持续烟草计划（STP），以促进负责任的烟草种植做法。我们还开展人权影响评估（HRIA）和深入评估（IDAs），以确定潜在问题。我们的供应商根据这些发现制定补救计划。我们通过各种举措支持农民改善生计，解决童工和强迫劳动等复杂问题。在第116至117页阅读更多关于我们的政策和程序+ BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们将如何实现这一目标105 Ambitions 1：支持我们烟草供应链中所有农民的繁荣生计到2025年我们烟草供应链中的零童工和强迫劳动事件The five‘capital’of our thrive program Capital Descriptor financial economic livihoods of farmers，including access to resources natural The ecology necessary to maintain agricultural production and livihoods human skills，knowledge，劳工和人权社会自给自足和有复原力的社区维持可行的生活和工作场所所需的有形基础设施注：1。这些是我们的雄心，涵盖了我们为产品采购的所有烟草（‘烟草供应链’）；用于我们的可燃物、传统口服和加热产品。然而，我们的指标来自我们的年度Thrive评估数据，其中包括我们的直接签约农民和我们的第三方供应商的数据，这占我们在2024年按数量购买的烟草的93%以上（‘Thrive供应链’）。了解更多：有关关键术语和定义的完整描述，请参阅BAT‘报告标准’，请访问bat.com/reporting +
支持生活收入自2022年以来，我们一直在进行年度生活收入分析，基于Anker方法论1，这是公认的估算农业工人和小农户公平工资和收入的黄金标准。2024年，对该方法进行了调整，以更好地代表农村地区烟农的生活成本。我们的分析应用于我们兴旺供应链中97%的农民。这些成果支持制定行动计划，以降低生产成本、提高产量和使作物多样化等关键收入驱动因素为目标。农民的反馈提供给我们的叶子供应商，他们管理行动计划。在巴西，在降低成本的同时提高生产力，我们的全球叶片农学发展（GLAD）中心在农艺技术的支持下设计解决方案。这些解决方案改善了作物管理，优化了资源使用，并应对了气候变化和土壤退化等挑战。这些目前正在12个国家应用。例如，自动化固化谷仓，减少高达30%的燃料使用和45%的人工。促进收入多样化我们支持适应当地环境和社会经济现实的作物多样化方案。据报道，2024年，我们兴旺供应链中94%的农民拥有多样化的作物。迄今为止，已有超过13.8万名农民、农场工人和当地社区成员接受了作物多样化方面的培训。此外，正在开展几项小规模举措，以确定潜在作物以获得额外收入。建设有复原力的社区我们制定了一系列关于妇女赋权、农村发展以及获得医疗保健、清洁水和卫生设施的社区倡议。BAT孟加拉国的Probaho，现已进入第15个年头，为此前供应稀缺或受到污染的农村社区提供安全、清洁的饮用水。迄今为止，该计划已安装了126个过滤装置，每天向孟加拉国25个地区的310,000多人提供超过620,000升水。BAT肯尼亚于2023年推出了一项与联合国妇女赋权原则相一致的妇女发展方案2。直接签约的女农民和农耕社区妇女都参加了该方案。通过该方案的两个阶段，向600多名参与者提供了有关妇女权利、金融知识、创业和农业方面的培训。2024年，BAT肯尼亚还参与了直接签约女性农民收入多样化的两项进一步举措。BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们正在做什么106个农业社区与当地利益相关者合作，实施以社区为中心的举措。注：1. www.ankerresearchinstitute.org/anker-methodology 2. unglobalcompact.org/take-action/action/womens-principles/协助市场准备和作物多样化提供高质量的作物投入和公平的烟草价格农场监测、迅速行动和补救培训和通信提供收获设备和固化支持提供农化设备和支持在整个生长周期支持我们的农民我们的田间技术人员在生长季节每月拜访我们直接签约的农民一次。合作着手发展农民的技能，以促进更好的产量并保持下图所示的标准。
烟草种植团体人权法典2024年，我们引入了新的烟草种植团体人权法典，适用于集团自己的叶片经营。与UNGP和其他国际标准保持一致，它巩固了现有标准，并加强了程序要求和有关主题的额外指导，例如负责任的环境影响承包和管理。BAT Leaf在范围内的所有员工和直接签约农户都接受了守则培训。此外，集团旗下超过417,600家自有Leaf Operations和第三方供应商开展了以童工和工人权利为重点的人权培训。2024年，我们还成立了Leaf Social Center of Excellence，以推进人权和社区倡议。通过申诉机制和评估维持标准我们在兴旺的供应链中跟踪申诉机制的使用情况。2024年，97.96%的农民和农场劳动力报告至少有一类申诉机制渠道。在2024年提出的307起申诉中，100%被报告在生长季节结束时得到解决。我们采用基于风险的方法开展HRIA和IDA。这些评估是根据联合国指导原则（UNGP）进行的，由独立人权专家进行。自2019年开展第一次HRIA以来，我们已在10个烟草采购国完成了HRIA，与超过5,239名权利人进行了接触。评估包括了一些主题，例如童工的潜在风险、健康和安全、工人权利和农民生计。IDA的范围更广，涵盖其他社会和环境主题。截至2024年底，12个国家的16家供应商接受了IDA。我们将继续采取措施，解决HRIA和IDA中确定的问题，并酌情跟踪补救行动。参加可持续烟草计划（STP）是我们所有叶子供应商的合同要求。STP要求每年进行一次自我评估，涵盖人权等关键主题。预计所有Leaf供应商将充分遵守当地法律法规，以及STP的要求。如果发现不符合规定，我们将采取适当行动，包括暂停或终止供应协议。管理童工和强迫劳动风险我们认识到，童工和强迫劳动是复杂的问题，事件可能被隐藏或低估。我们的数字平台农民可持续发展管理（FSM）被我们的田间技术人员用来记录我们直接签约农户的农场访问期间的数据。超三成的FSM标准与人权有关。技术人员还会进行暗访，采访农民和农场工人，以检查是否有童工和强迫劳动事件，并将数据上传到FSM，后者会跟踪发现的任何必要的补救措施。我们百分之百对我们的直接承包农户进行童工风险和防范的监测。2024年，我们兴旺供应链中0.05%的农场报告了117起童工事件。大多数事件与缝合和/或串起烟草绿叶有关。100%的事件在生长季节被报告为已解决。在再次发生事故的情况下，农民的合同不续签下一季。今年发生的重复事件为零。此外，在我们兴旺的供应链中，报告的强迫劳动事件为零。我们农民的健康和安全我们的烟草种植团体人权守则以及我们的个人防护设备（PPE）操作标准包括对强制性PPE的可用性和管理的更严格的要求。要求适用于我们所有的直接承包农户和他们的工人。我们预计第三方供应商也将采用类似的标准。2024年，在我们兴旺的供应链中，99%的农民报告说有足够的PPE用于农化用途，94%用于收获时使用。更严格要求的出台导致了缺口，从而导致了PPE供应量的下降。整治行动落地。农用化学品正确安全使用、贮存处置和绿色烟草防病培训课程，超40.15万人次参加。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息107参与人权培训的人数，重点是强迫劳动和童工500,000400，000300,000200，000100,000348，257418,584417，628202220232024下一步支持我们的农民增强生计和建立复原力。–聚焦生活收入行动计划，多元化与培训。–落实长期解决方案，解决根源问题。定义：服务员：包括农民， 以及农场工人和当地社区成员。童工：用于识别童工事件的童工定义与国际劳工组织对童工的定义保持一致（www.ilo.org/topics/child-labour/what-child-labour）迅速行动：迅速行动是指由现场技术人员确定的问题，由于其性质，被认为需要立即做出回应。
阅读更多关于我们的政策和程序的信息，请参见第116至117页+ BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们将如何实现108个供应商社区超越烟叶，我们采购产品材料，例如香烟的纸张和过滤器。对于我们不断扩大的新品类产品，供应链包括我们蒸气耗材的电子元件和液体。目标：到2025年，100%的产品材料和风险较高的间接供应商在三年周期内至少经历一次独立劳工审计产品材料和风险较高的间接供应商的尽职调查流程新供应商现有供应商独立审计工作场所条件评估新供应商获得批准我们的供应商必须遵守供应商行为准则（SCOC）基于风险的方法评估现有供应商基于其类别和国家风险水平的产品材料和风险较高的间接供应商独立现场审计所有其他供应商经第三方验证的供应商自我评估产品材料的筛选过程和风险较高的间接供应商基线供应商筛选2,239产品材料和风险较高的间接供应商接受初步筛选的数量风险筛选的输出596 2024年接受进一步社会审计的产品材料和风险较高的间接供应商的数量321个供应商每年审计其中：156首次审计165次重新审计现场审计结果所确定的与以下相关问题的百分比：生和安全：48.6%工时：17.4%适足工资：5.5%管理系统：13.8%其他1：14.7%了解更多：有关关键术语和定义的完整描述，请参阅BAT‘报告标准’，网址为bat.com/reporting + Note：1。它包括环境、商业道德和生活工资等问题。
我们产品材料供应链中的社会尽职调查我们的SCoC适用于我们所有的供应商，并为负责任的商业行为制定标准。此外，我们在产品材料供应链中采取基于风险的社会尽职调查方法。社会尽职调查范围所有产品材料和较高风险的间接供应商均在我们的劳动审计范围内。产品材料供应商是那些供应我们产品中使用的非叶材料，如过滤器，纸张，粘合剂，液体，器件和电池。风险较高的间接供应商是那些供应机械和销售点材料的供应商。我们的目标是，到2025年底，所有这类供应商在三年周期内至少接受一次独立的劳工审计。到2024年底，91%的范围内供应商实现了这一目标。分选过程所有范围内的供应商都通过独立的风险评估平台进行评估，涵盖被确定为与集团相关的主题，例如工作条件和强迫劳动。风险评估的结果决定了所指派的审计类型，既可以是第三方现场审计，也可以是第三方核实的自评。审计细目自2022年以来，59个国家的540家范围内供应商至少接受了一次劳工审计：–一级产品材料供应商：388家；–较低级别产品材料供应商：48家；–间接供应商：104家。2024年开展独立劳动审计321次。156项为首次审计，165项为因先前审计业绩而对现有供应商的重新审计。321在2024年进行的现场或自评审计数量第三方核实供应商自评中确定的事件类型（%）环境33劳工和人权32道德和可持续采购35管理审计结果如果确定范围内的供应商低于我们的最低标准，我们支持供应商制定行动计划并监测其进展。如果供应商没有显示必要的改进，我们将酌情终止合同。通过这一过程，有23家供应商进行了充分的改进以满足我们的标准，并在2024年将10家从我们的供应链中移除。2024年的培训和能力建设，所有地区的采购关系经理都接受了关于利用我们的审计合作伙伴推进集团社会议程的培训。培训根据劳动审计的结果，就如何监测供应商绩效和管理供应商关系提供了指导。此外，在这一年中，我们在供应商峰会上与供应商分享了最佳实践并达成了共同承诺。我们范围内的供应商还收到了关于我们的审核流程和标准的分步指南。在第78页阅读更多关于供应商峰会的信息+负责任的矿产采购我们的电子供应链包括多层供应商，这为管理人权风险带来了额外的挑战。我们的SCoC适用于我们所有的供应商，并概述了我们希望他们在负责任的矿物采购方面采取的行动。根据经合组织的指导方针，我们与我们的供应商合作，让他们进行识别“冲突矿物”来源所需的适当尽职调查。作为负责任商业联盟（RBA）的支持者成员，我们可以接触到跨行业的倡议，例如负责任的Minerals倡议，通过这些倡议，我们可以了解冶炼厂的审计情况。我们的冲突Minerals报告每年都会报告调查结果。这些数据有助于我们提高矿产供应链的可追溯性，以便识别风险领域。在bat.com/investors-and-reporting/reporting/conflict-minerals-reporting + BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表上阅读我们的冲突Minerals报告其他信息我们正在做什么109下一步与供应商合作以帮助管理其供应链影响。–推进我们管理人权风险的努力。–与我们的供应商合作，提高整个供应链的可追溯性。–为与供应链尽职调查相关的新监管要求做准备。定义：一级供应商：直接签约的最终产品或产品材料供应商。下层供应商：供应商，与我们有商业关系，向我们的一级供应商供应材料或产品。
13% 87% 50% 50% 35% 65% 2024年按级别划分的员工细分（管理↓职等）女性6,321男性8,208 2024年按级别划分的员工细分（高级领导团队↓）女性600男性1,043 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们将如何实现这一目标110个员工社区我们的就业原则阐明了我们对工作场所多样性和平等的态度。我们的SOBC在工作场所章节中包含了尊重，概述了我们对平等、多样性、反骚扰、反歧视和员工福利的承诺。我们的多元化和包容性（D & I）方法建立在培养问责制、多样化的人才管道和包容性文化的基础上。我们的集团健康和安全政策声明基于当地和国际劳动法和标准，旨在满足或超过我们经营所在国家适用的健康和安全法律法规的要求。Targets1,2到2025年将女性在管理↓角色中的比例提高到45%到2025年将女性在高级领导团队中的比例提高到40%到2025年将我们高级领导者中的种族多元化4比例提高到2027年的40% ↓了解更多：有关关键术语和定义的完整描述，请参阅BAT‘报告标准’bat.com/reporting +阅读第116至117页有关我们的政策和程序的更多信息+注：1。这些集团范围内的目标并不代表配额。对于每个空缺，无论性别或种族，都应聘用最合适的候选人。我们还认识到，在我们经营的各个地点，可能存在当地要求或其他情况，需要指导我们的招聘实践。2.虽然我们的国籍目标在2023年实现，并在2024年报告，但我们的目标是取代这一愿望。在未来几年，根据我们不断发展的理解和多样性与包容性议程3的进展。有关我们董事会中女性人数的更多信息，请参见第167页。4.关于族裔多样性的定义，见第111页的注释2，以用于族裔议程的目的。性别多样性20240102030405060708090100女性在我们的董事会3女性在我们的管理委员会女性男性种族多样性20240102030405060708090100种族多样性的比例4高级领导者丨族裔多样性4高级领导者丨欲了解更多绩效指标和运营数据，请参阅我们在bat.com/reporting +高级管理人员：2006年《公司法》上的可持续绩效数据手册，以便根据2006年《公司法》第414C（8）条进行披露，截至2024年12月31日，集团共有172名男性高级管理人员和64名女性高级管理人员。高级管理人员在此定义为管理委员会成员（不包括执行董事）和集团主要附属企业的董事。财务报表所载的主要附属企业占集团雇员约53%，并于2024年贡献集团收入约91%。
倡导多样性和包容性我们的价值观根植于我们如何运营和赋权我们的员工，以努力实现我们创造更美好明天的目标™.阅读第174至175页有关我们价值观的更多信息+包容性能力建设虽然我们不按配额运作，并且明确每个空缺都应聘用最合适的候选人，无论其性别或种族如何，但我们提供包容性招聘方面的培训，并要求招聘机构提供性别均衡的长名单。在2019年1月1日至2024年12月31日期间，我们雇佣了超过5,400名员工，其中46%为女性，带来了新的能力，例如数据分析、数字化、可持续发展、创新、知识产权和科学。我们寻求通过一系列学习和发展计划来提高员工的领导力和职能技能。在2024年，我们为超过14,500名管理丨级员工完成了平均18小时的培训。我们正在寻求专注于面对面培训而不是虚拟培训，这导致每位员工的培训小时数减少。我们继续增加对所有员工的学习投入，平均每位员工453英镑，比2023年有所增加。创造包容的工作环境我们继续为有隐性或可见残疾的员工和有心理健康状况的员工宣传积极成果。今年夏天，我们推出了神经多样性员工社区，以支持和提高对神经多样性员工及其盟友的认识。Disability Confident Leader我们很自豪能够保留我们的英国政府支持的认证Disability Confident Leader（3级）身份，该身份在2026年之前一直有效。这一荣誉肯定了我们在吸引、发展和支持有残疾和长期条件的个人方面所做的努力。倾听员工的声音我们建立了一系列参与渠道，以更好地了解员工的观点。其中包括我们的董事和管理委员会成员的市场访问、市政厅、全球、职能和区域网络广播、问答会议，以及与劳资委员会和工会的会议。2024年，我们引入了新的员工倾听框架，以加强现有的参与渠道。这包括我们的全球Your Voice调查，该调查现在每年进行一次，全球约有40,000名员工参与，为员工提供分享反馈的机会。阅读第182至183页有关员工敬业度的更多信息+我们的调查结果将与董事会和所有员工分享。今年，我们实现了92%的参与率和84%的参与度得分，同比增长4个百分点，领先于我们的全球快消品比较者群体4个百分点。领导和赋权；奖励和表彰；和人才发展被确定为需要改进的领域。与员工资源组（ERGs）互动对于创造一种包容和有代表性的文化非常重要。通过聆听不同的视角，我们深入了解不同员工社区的独特挑战和需求。我们整个D & I集团的ERG是BAT和BUnited中的女性，这是我们的LGBT +社区。2024年，我们员工队伍的多样性，高级领导团队中的36.5个角色↓以及43.5%的管理角色由女性担任。截至2024年12月31日，我们的员工中有16,667人为女性，32,282人为男性。2024年高级领导团队中36.5%的女性↓除了增加女性担任的角色数量外，我们的愿望还侧重于我们员工队伍中的民族和族裔多样性。我们在15个市场收集自愿的种族数据，在这些市场有68.5%的种族多样性1员工。在全球范围内，我们40%的董事会和34.9%的管理委员会及其直接下属具有种族多样性1。考虑到英国政府帕克审查报告，我们继续在实现我们的目标方面取得进展，即到2027年，管理委员会和直接下属的种族多元化1群体的代表比例达到40%。2024年，34.9%的管理委员会及其直接下属拥有种族多元化1阅读第167页有关主板多元化的更多信息+奖励我们的员工我们的目标是在全球范围内提供负责任和公平的薪酬和福利。2024年，我们保留了Fair Pay Workplace的独立认证，为同值工作提供同工同酬2。我们还保持了同值性别分析的同工同酬全球范围，覆盖100多个国家，并扩大了我们的种族分析，包括八个地点的大约17000名直接雇员↓，约占我们直接雇员的40% ↓。我们为每年保持男女薪酬在1%以内的一致性而感到自豪， 和民族多样性3和非民族多样性3组在彼此之间的1内做相同的工作或同等价值的工作。2024年，我们连续第二年被公平工资网络（FWN）独立认证为全球生活工资雇主，这是对我们向所有直接雇员支付最低适用生活工资4的努力的认可。这次审查覆盖了我们在100多个国家的直接雇员。我们为英国员工提供机会，通过我们的股份储蓄计划、合伙股份计划和股份奖励计划分享我们的成功，并为其他集团公司的员工提供几个类似的计划。有关BAT多元化和包容性的更多信息，请参阅我们的D & I报告bat.com/investors-and-reporting/reporting/diversity-and-inclusion-report + BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息我们正在做什么111注：1。出于族裔议程的目的，考虑到BAT的全球市场足迹，确定了六个全球‘族裔多元化’群体：亚洲人、黑人、西班牙裔/拉丁美洲人、土著、混血和其他族裔群体。被确定为白人的个人、那些‘宁愿不披露’的人和那些‘没有披露’的人，即他们的族裔领域仍然是空白的人，没有在数据集中的“族裔多元化”群体中被捕获。2.从事相同工作或同值工作的雇员获得公平报酬，任何报酬差异都是出于客观原因，不受性别和/或种族等因素的影响。3.就我们的国际薪酬公平分析而言，各自国家的‘族裔多元化’群体被定义为由于其身体或文化特征，在历史上和系统上代表性不足的族裔群体。作为数量上的少数群体并不是作为一个种族多样性群体的特征；有时更大的群体可以被认为是种族多样性群体。各自国家的‘非种族多样性’群体被定义为因其身体或文化特征而在历史上和系统地被代表的种族群体。4.我们对‘生活工资’的定义与联合国全球契约的定义保持一致：“生活工资是标准工作周获得的当地报酬，使工人及其家人能够满足其基本需求”。
努力在我们的直接运营中以及我们的环境、健康和安全管理（EHS）系统之外保持安全，该系统覆盖了我们100%的运营并包括我们的EHS政策手册，为有效实施我们的健康和安全（H & S）承诺提供了指导和程序。根据我们的政策声明和手册，我们监控所有站点的H & S绩效，并有专门的团队确定需要采取行动的高风险区域。我们企业经营中一半以上的工伤事故往往发生在BAT场所之外。在贸易营销和分销（TM & D），道路交通事故、袭击和袭击的风险很高，我们通过驾驶员安全和安保计划管理风险。2024年，我们在驾驶员安全计划中实施了‘控制塔’模型，以规范我们跟踪和监控任何不安全驾驶行为的方式。与2023年相比，这导致与车辆相关的事故减少了约41%。在安全风险较高的地点，我们不断评估威胁并加强我们的安全协议。这可能涉及限制载荷值、战略性规划路线以避免可预测性以及提供安全护送。我们的年度H & S合规审查是我们公司治理的重要组成部分。在审查期间，H & S代表访问了选定的地点，以检查是否符合我们的全球H & S标准。这些审查有助于我们找出差距并支持持续改进。结果将报告给公司审计委员会，任何不合规行为都会导致纠正行动。为预防2024年的事故，我们记录了自2020年以来最低的总可记录事故率。2024年，报告的事件减少了26%，从2023年的99起降至2024年的73起。这一数据得到了与去年同期相比损失时间伤害减少26人的支持，这主要是由于与车辆相关的事故减少（41%）；人工处理相关事件（42%）；以及袭击和攻击（64%）。2024年，我们88%的站点实现了零事故。确有事故发生的，一查到底，落实行动方案。减少的原因是H & S参与和治理的改善，例如：–我们业务职能部门的合作增加；–在我们的市场上更多地分享最佳做法；以及–对我们的前四大损失（与车辆相关、滑倒和旅行、人工处理以及攻击和袭击）中的每一个进行更多评估。BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来我们正在做的事情持续112我们的健康和安全方法我们的目标是在整个集团内实现零事故，并为所有员工和承包商提供安全的工作环境。减少全业务事故0.12损失时间事故率（LTIR）2024年损失时间事件LTIR 0.19 0.17 0.129060300755843202220232024
可悲的是，2024年发生了两起死亡事故，一起是公众成员，另一起是独立承包商。我们对这一生命损失及其给死者家属和亲人造成的痛苦深表遗憾。对于死亡或严重事件，我们与有关当局合作进行调查。事件由当地团队调查，确定原因，找出教训并制定行动计划。2024年，我们启动了一项关键的EHS培训计划，以消除健康和安全损失，鼓励安全行为，并管理BAT的环境影响。为期一周的面对面培训面向健康与安全和可持续发展管理人员，由全球健康与安全委员会主办。参与者将获得有关EHS期望和EHS组件详细知识的复习。其目标是培养专家，他们将在他们的站点支持合规和安全。我们计划在未来几年在整个集团进行该计划的多次迭代，以最新的EHS最佳实践更新该计划。通过LiveWell促进员工的健康和福祉在我们的人员战略和工作场所的核心是集团致力于促进健康和福祉，支持我们的同事在个人和职业上茁壮成长。我们的福利和福利平台LiveWell体现了这一点，该平台现已在全球范围内推出。这一举措建立在我们具有竞争力的核心优势和全球政策的基础上，例如Parents @ BAT，与我们更新的价值观和D & I议程保持一致。我们的核心产品包括医疗、风险和养老金福利，并辅以基本的情感和财务健康支持。为了满足我们全球劳动力的多样化需求，我们还鼓励市场将福利扩展到新兴领域，例如受抚养人护理假、健康日、神经多样性支持、妇女健康和预防性护理——在可行的情况下。为确保市场保持竞争力并与LiveWell保持一致，我们已在所有顶级市场启动了基准审查。我们还使用来自索赔、利用和员工反馈的数据洞察来优化我们的福利组合，并提升整体员工体验。清晰和引人入胜的沟通仍然是这些努力的核心。BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息113在我们的直接运营中监测人权我们使用Verisk MapleCroft的人权指数，包括其现代奴隶制指数，来评估我们的直接运营面临的风险水平。我们的董事会委员会将考虑对高风险直接运营的评估结果和由此产生的行动计划。2024年，我们有直接业务的22个国家被确定为风险较高的地点。我们在这些国家的直接业务进行了额外评估，以评估其遵守集团政策和标准的情况。工作场所人权在2024年，我们收到了2301份关于涉嫌违反SOBC的报告，这些报告涉及我们在SOBC下的工作场所和人权政策中的尊重，这些报告被发现发生在711起案件中。对此采取了行动，包括导致421人离开该组织的纪律处分。911起案件中，未发现有不当行为的证据，其余案件仍在调查中。下一步是什么演变了我们促进有影响力的变革的举措。–专注于多样化的代表性和包容性。–引入研讨会和调查，将我们的企业价值观嵌入整个集团。–利用技术支持技能发展和安全计划。↓定义：就我们未经调整的全球性别薪酬差距和薪酬公平分析而言，‘直接雇员’是BAT集团公司直接雇用的长期雇员。它不包括休假的员工、无薪病假的员工、实习生、学生、学徒或第三方服务提供商雇用的定期承包商。iNovine（我们在克罗地亚和波斯尼亚和黑塞哥维那的零售业务）不在分析范围内。管理层：管理级别员工包括34级或以上工作等级的所有员工（不包括管理委员会），以及任何全球毕业生。每个员工的性别通常会在聘用时记录下来。高级领导人：族裔议程中提到的包括管理委员会和管理委员会成员的直接下属（即MB和MB-1）。高级领导团队：定义为管理等级37-41的员工。注：1。2023年，我们收到了216份关于涉嫌违反SOBC的报告，这些报告与我们在SOBC下的工作场所和人权政策中的尊重有关，发现发生在68起案件中。对此采取了行动，包括导致33人离开该组织的纪律处分。73起，未发现有不当行为的证据，其余案件仍在调查中。
董事会领导的集团治理安排概述，其中包括对可持续发展事项的监督在我们努力减少产品对健康的影响的同时，我们也寻求负责任地管理我们业务的环境和社会影响。这样做需要对我们的影响、风险和机会进行仔细和有效的治理。我们的治理框架支持可持续的长期决策。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来可持续发展治理114董事会层面监督董事会审计委员会负责BAT的长期成功和集团的战略方向、宗旨、价值观和治理——包括可持续发展、气候和自然战略。监测和审查集团内部控制、审计事项以及业务风险和合规系统的有效性，并监督集团的可持续发展报告。管理委员会监督管理委员会集团风险委员会企业审计委员会（CAC）和区域审计委员会（RAC）负责监督集团战略的实施，包括可持续性和环境事项。监督对集团风险的评估和监测。审查中央业务职能和区域范围内会计核算、内部控制和业务风险识别管理制度的有效性。领导团队监督集团可持续发展领导团队运营可持续发展论坛叶子可持续发展论坛供应链尽职调查委员会监督集团的可持续发展优先事项、发展、战略和报告。拥有环境和社会绩效监督、Leaf可持续发展论坛和供应链尽职调查委员会。回顾整个Leaf供应链的战略方向以及环境和社会绩效。审查产品材料供应链性能和供应商审计升级为我们的非叶子供应链。HR Leadership Teams Business Integrity Panel Regulation and Science Committee Responsible Marketing Committee Supervises Talent，Reward and D & I Strategic Performance。监督对涉嫌不遵守我们的SOBC的调查以及SOBC保证程序的一致应用。对科学事务提供战略监督。就负责任营销事项，包括未成年人准入预防提供战略指导和监督。部门、职能、区域和市场丨丨丨丨
将可持续性纳入我们的治理实践监管要求和利益相关者的期望继续快速发展。拥有适当的治理是兑现我们可持续发展承诺的关键。有效监督和管理与可持续发展相关的风险和机遇，对于BAT实现更美好明天的能力至关重要™.董事会监督董事会对公司的长期成功和集团的战略方向、宗旨、价值观和治理负有共同责任。这包括对集团战略负责，并确保适当分配资源以实现这些目标和管理风险，包括通过内部控制。董事会对我们的可持续发展事项进行战略监督，并在做出战略决策时酌情考虑与气候相关的因素，包括与预算编制、风险管理和监督资本支出有关的因素。审计委员会接收来自集团区域审计委员会和企业审计委员会的报告，这些委员会监测我们各地区和中央职能部门的业务风险管理和内部控制的有效性。审计委员会还对可持续发展相关信息的外部保证进行监督。提名委员会在审查董事会组成时考虑可持续发展经验。董事会层面的可持续发展专业知识我们的董事会成员拥有国际经验，包括在快速消费品、基础设施、食品、饮料和烟草等行业的广泛领导专业知识。在不同程度上，他们的经验包括对受到一系列环境和社会问题影响的公司的监督。非执行董事定期听取有关法律和监管发展的简报，包括不断变化的可持续发展格局。2024年，审计委员会听取了首席可持续发展官和毕马威会计师事务所作为外部审计师关于可持续发展报告法规发展的简报。简报涵盖了与TCFD建议保持一致的持续报告、欧洲可持续发展报告标准根据欧盟企业可持续发展报告指令（CSRD）引入未来披露要求、英国可持续发展披露标准的制定以及美国SEC采用气候披露规则（尽管SEC气候披露规则目前被搁置）。管理层的角色管理委员会由我们的首席执行官担任主席，负责监督董事会制定的集团战略和政策的实施，包括与可持续发展相关的战略和政策。它还为集团子公司的日常运营创建了框架。管理委员会成员负责根据其个人职权范围内关于可持续性的目标，包括与减少危害有关的目标进行交付。他们得到各自团队的支持，这些团队反过来与其他职能部门和市场合作，朝着集团的目标取得进展。我们继续在集团、区域和当地市场层面整合相关业务领域的可持续性影响领域管理。这允许在整个集团范围内适当地流动信息、监测和监督问题。将可持续性考虑因素纳入薪酬在相关情况下，管理委员会（包括运营总监）有个人绩效目标，这些目标构成其职责的一部分，并与其薪酬挂钩。其中包括针对气候相关优先事项和指标的交付。针对个人目标的绩效构成了确定相关员工绩效评级的考虑因素的一部分，而绩效评级又作为讨论的一部分进行审查，以确定薪酬。在业绩目标持续表现不佳的情况下，集团保留对个人奖金支付作出向下调整的酌情权。首席执行官Tadeu Marroco和首席财务官 Soraya Benchikh薪酬中的可持续发展目标重点关注集团在实现其无烟未来雄心方面取得的进展。从2025年起，将在集团的短期激励计划中引入气候指标，将执行董事和更广泛员工的薪酬与我们运营的脱碳联系起来。治理我们的物质影响管理我们的物质可持续性影响我们在中层管理层面设立了特定主题的卓越中心。其中包括气候变化、循环经济、自然和社会卓越中心。此外，个别业务职能，如法律、公司及规管事务及人力资源、 管理与其所在地区相关的材料问题。物质可持续性主题的管理也在各种委员会和论坛上进行讨论，例如：–集团可持续发展领导团队，–环境可持续发展委员会，–运营可持续发展委员会，– Leaf可持续发展论坛，–供应链尽职调查委员会，–负责任的营销原则指导委员会，–法规和科学委员会，–商业诚信小组；以及–人才奖励和D & I领导团队。这些论坛审议的问题酌情在管理委员会一级或向审计委员会或审计委员会提出。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息115
明确定义的治理框架，以支持管理控制和董事会层面对可持续发展事项的监督。这提供了确定和指导我们如何经营业务的政策、程序和标准——从当地市场和业务部门一直到董事会层面。我们的集团政策（由*下表）经董事会审议通过，由各集团公司实施适用。我们集团的政策以一系列原则、声明、操作程序、标准和指导方针为基础，以帮助支持有效履行我们的承诺。这一框架共同支持我们在这些领域和其他领域的业务有效识别、管理和控制风险和机会。政策、程序和标准涵盖领域汇总关键利益相关者群体商业行为标准（SOBC）*可在bat.com/principles上查阅我们的政策：畅所欲言；在工作场所受到尊重；人权；健康；安全和福利；环境；游说和参与；利益冲突；反贿赂和腐败；礼物和娱乐；政治献金；社区投资；保护企业资产和财务完整性；竞争和反垄断；反洗钱和逃税；制裁；反非法贸易；数据隐私；以及网络安全、保密和信息安全。我们的人民政府和更广泛的社会供应商行为准则*可在bat.com/principles上查阅的内容包括合规；人权；环境可持续性；贸易和营销；商业诚信；以及网络安全、保密和信息安全。客户供应商政府和更广泛的社会群体环境政策*可查阅bat.com/principles承诺在我们的直接运营和供应链中遵循环保标准，坚持可持续发展和保护生物多样性的原则。包括对我们的价值链影响、循环经济原则、生物多样性承诺以及衡量标准和目标的评估。我们的人民消费者供应商客户政府和更广泛的社会团体健康与安全政策声明*可在bat.com/principles上查阅，涵盖我们员工、承包商、访客和其他相关利益相关者的健康、安全和福利。我国人民政府和广大社会就业原则*可在bat.com/principles上查阅，阐明了我们对劳动力多样性、合理的工作时间、有利于家庭的政策、员工福利、人才、绩效、平等机会以及公平、明确和有竞争力的薪酬和福利以及负责任的重组的承诺。Our people responsible marketing principles（RMP）*可在bat.com/principles和bat.com/responsible-marketing上获得管理我们所有产品的营销，包括要求我们所有的营销仅针对成年消费者。RMP由责任营销代码支持。消费者供应商客户政府和更广泛的社会集团质量政策声明可在bat.com/principles上获得，正式说明了我们如何努力通过适当的流程、程序、资源和培训来交付高质量的产品。消费者产品管理框架*可在bat.com/principles上查阅，列出了我们为负责任的产品开发和制造所采取的步骤，并反映了我们对达到高质量和安全标准的承诺。指导产品研发和测试，助力推进严谨系统的做法。消费者供应商客户政府和更广泛的社会bat.com/principles上提供的生物多样性声明规定了我们遵循的原则，以管理我们对生物多样性和更广泛环境的影响。我们的人民供应商政府和更广泛的社会关于烟草种植的生物多样性操作标准为以下烟草作物活动规定了集团所有自身的叶片运营必须遵守的要求：使用木材作为燃料进行烟草固化和建造固化谷仓；为种植烟草开发新的农田；以及烟草种植和相关的农业实践。第三方Leaf供应商也被要求在自己的实践和操作范围内遵循这一标准。我们的人供应商政府和更广泛的社会BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来可持续发展政策、程序和标准116
政策和程序涵盖领域摘要关键利益相关者群体气候变化和能源标准为我们负责实施气候变化相关举措的员工提供指导。我们的人民供应商客户政府和更广泛的社会绿色出行标准概述了我们的战略，以减少我们的车队的环境影响，即二氧化碳当量排放（CO2e），空气污染，以及通过部署电动汽车减少噪音。我们的人民供应商政府和更广泛的社会低碳转型计划描述了我们的气候战略，以及我们打算如何转变我们的流程、运营和商业模式，以实现我们的气候承诺。我们的人民供应商客户政府和更广泛的社会环境与健康与安全（EHS）政策手册为集团公司落实EHS政策承诺制定了全面的指导和程序。我国人民政府和更广泛的社会供应商个人防护装备（PPE）操作标准要求所有直接签约的农民及其工人有适当的机会获得PPE。我们的人民供应商政府和更广泛的社会水安全标准为集团公司制定了关于节约用水、管理用水风险的指导意见，并为我们在缺水地区的站点采取了行动。我们的人民供应商政府和更广泛的社会土壤和地下水保护标准定义了集团公司所需的控制和标准，以防止和保护可能影响土壤或地下水的溢出和泄漏。我们的人民供应商政府和更广泛的社会团体烟草种植人权守则概述了我们期望所有集团自己的叶子业务实施的核心人权标准。该准则补充了我们的全球供应商行为准则、Leaf供应商手册和商业行为标准，并适用于所有BAT员工和集团自己的Leaf运营。我们的人民政府和更广泛的社会叶子供应商手册（LSM）列出了我们期望我们的供应商遵守的详细标准。其中包括与农业实践、质量规范和加工中的标准有关的一系列标准，例如与农用化学品合规和防止童工有关的标准。供应商政府和更广泛的社会反非法贸易（AIT）供应链合规程序为所有集团公司在SOBC中遵守我们的AIT政策提供了指导。它规定了维持健全的供应链控制的程序，并在存在我们的烟草和/或产品可能被走私的风险时采取适当行动。我们的人民供应商客户政府和更广泛的社会集团SOBC保证程序定义了如何公平和客观地调查和补救所有涉嫌SOBC违规的报告。这包括四个步骤，涉及初步评估，符合数据隐私和就业法，然后是调查计划、实施、报告调查结果和关闭。我们的人员制裁合规程序概述了我们涵盖集团公司、供应商、第三方和金融交易的全面制裁合规框架。我们的人民供应商客户政府和更广泛的社会第三方反金融犯罪程序规定了我们与第三方打交道所需的集团范围内的最低强制性步骤。旨在评估和减轻第三方风险：贿赂和腐败；洗钱；恐怖主义融资；非法贸易（供应链合规）；制裁；以及为逃税提供便利。我们的人民供应商客户政府和更广泛的社会并购（并购）交易合规程序规定了强制性步骤，以及涉及任何集团公司和一个或多个第三方的并购交易的最佳实践指南，涵盖了合规风险，例如贿赂、腐败和人权。我们的人民供应商客户政府和更广泛的社会反恐融资程序涵盖集团公司、供应商、客户和金融交易。该程序旨在识别、评估和减轻恐怖主义融资风险。我们的人供应商客户政府和更广泛的社会BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息117
我们的商业行为标准（SOBC）涵盖关键合规事项、我们对外部利益相关者的处理方式以及网络安全事项。通过我们的诚信交付计划，我们的目标是提高对商业道德的认识，并推动以一致的方式在整个集团应用我们的SOBC。我们的供应商行为准则（SCoC）定义了我们的供应商在关键领域所期望的最低标准，包括合规、人权和商业诚信以及网络风险。反非法贸易（AIT）一章是我们SOBC不可或缺的一章，其中列出了所有集团公司为防止和阻止非法贸易而必须实施的控制措施。我们的供应链合规程序（SCCP）支持我们的客户遵守我们的AIT章节。这些要求已纳入我们与供应商和客户的合同安排中。阅读第116至117页有关我们政策和程序的更多信息+我们将SOBC和SCoC的审查时间表从每两年调整为2024年起的每一年，今年我们审查并更新了SOBC和SCoC（均自2024年1月1日起生效）以及其他程序，例如我们的制裁合规程序（2024年5月20日生效），以跟上不断变化的监管环境。我们还实施了新的反恐怖主义融资程序，支持管理和缓解这方面的集团反金融犯罪风险。这三项政策和程序的更新由我们的高级法律领导团队传达给集团员工。让每个人都能说出来我们的SOBC和SCoC明确表示，如果我们的员工、业务合作伙伴和供应商对实际或涉嫌的不当行为感到担忧，他们应该说出来。我们不容忍对提出关切的任何人进行任何形式的骚扰、伤害或报复，因为这种行为本身就是对我们SOBC的违反。任何人都可以使用Speak Up，包括员工；承包商；特遣队工人；商业伙伴；客户；供应商，以及他们的工人。他们可以通过我们保密、独立管理的在线和电话“畅所欲言”渠道（如果愿意，可以匿名）提出关切，这些渠道每天24小时以当地语言提供。他们还可以与人力资源部、其直属经理或指定官员交谈。并不是所有的接触都涉及违约。有些与有关SOBC的问题有关。对于经证实的违规行为，我们将采取适当的纪律处分，从正式的书面警告到终止雇佣。在适当情况下，我们将向有关部门报告有关事项。为解决2024年SOBC不合规问题，在所有8693个SOBC联系人中，有512个被评估为涉嫌SOBC违规，并根据集团报告程序向审计委员会报告。在这些被指控的违规行为中，有50%的人选择保持匿名。我们的SOBC鉴证程序于2024年进行了审查和修订，它定义了如何公平、客观地对所有涉嫌SOBC违规的报告进行分类、调查和补救。我们的商业诚信小组的作用是确保程序得到一致应用。在2024年，对所有报告的案件进行详细调查的数字是：– 1633起案件中没有发现任何不当行为；– 1853起案件年底正在进行调查；以及– 164 @1 @，3起案件被确定为违规并采取了适当行动2。2024年，既定的SOBC违规导致81 @1 @、3人离开BAT和483次书面警告。如果发现内部控制方面的任何弱点，将采取适当措施予以加强。20242政策领域被指控的SOBC违规细分（%）社会和环境（工作场所和人权）47企业资产和财务诚信29个人和商业诚信19与特定政策领域无关的其他0国家和国际贸易4外部利益相关者（游说和公众贡献）0数据加起来不等于100%，因为四舍五入促进合规我们的制裁合规框架和第三方反金融犯罪程序采取综合方法促进遵守适用于该集团的一系列法律和监管要求。2024年，我们的制裁培训计划侧重于在对制裁敏感风险较高的职能部门或市场工作的特定员工。它旨在支持他们在确定关键的制裁合规风险方面建立信心。2024年，我们在集团各公司提供培训，以增强同事对制裁、反金融犯罪、供应链控制等主题的理解。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来打造诚信文化我们的负责任商业行为方法118注：1. n/a 2。与我们的报告方法一致， 上一报告期末未解决的案件不在上述之列。有关更多信息，请参阅我们的可持续发展绩效数据手册‘报告标准’。3.2023年，707名SOBC联系人中有427人被评估为涉嫌SOBC违规，并根据集团报告程序向审计委员会报告。2023年，对所有报告案件进行详细调查的数字是：135起案件中未发现任何不当行为；年底正在进行的调查有169起案件，123起案件被确定为违规行为并在2023年采取了适当行动，已确定的SOBC违规行为导致79人离开BAT，53人书面警告。
此次培训视需要向集团范围内和特定受众提供，以加强基本合规领域的内部能力，进一步促进诚信文化。我们正在为我们的员工开发额外的基于风险的培训计划，以加强供应商的第三方风险管理，使用实用工具从高层和中层加强基调，并改善获得相关培训的机会。我们还为所有相关员工，包括管理委员会和所有法律部门员工引入了与合规相关的业务绩效目标。通过为这些员工‘做正确的事’附加可衡量的业务交付成果，我们寻求在整个组织中进一步促进诚信文化。正如我们的并购交易合规程序中规定的那样，我们对并购和企业风险的尽职调查程序包括人权和现代奴隶制检查。如果发现了风险，将酌情采取缓解措施。防范和打击烟草和尼古丁制品非法贸易如我们SOBC和SCCP的AIT章节所述，集中和保持控制以防止真正的BAT产品被转移，是我们打击非法贸易的关键组成部分。我们有一个专门的法证和合规团队，负责分析查获的产品，确定假冒产品并识别其生产中使用的非法机器。他们通过为满足我们的合同和监管义务而量身定制的扣押管理流程来维持供应链控制。该团队还在开展空包调查方面发挥了重要作用，这是一种AIT研究工具，可提供对特定市场或地区非法贸易事件的洞察。在其他供应链控制中，2024年，我们向所有相关员工（即与供应链互动和监控相关的角色）推出了电子学习计划。重点是尽职调查程序，在大约10,000名范围内的员工中，2024年SCCP电子学习的完成率为100%。监管和参与作为我们SOBC的关键章节，我们的‘游说和参与’和‘政治献金’政策已被所有集团公司实施，并适用于我们的所有员工。这些政策要求我们与外部利益相关者的所有接触活动以透明、公开和诚信的方式进行。对于全球监管优先事项，我们倡导的观点发布在我们的网站上，我们长期以来一直支持经合组织的《游说透明度和诚信原则》。我们还尊重《世界卫生组织烟草控制框架公约》第5.3条规定的政府与包括烟草业在内的相关利益攸关方之间进行透明和负责任互动的呼吁。我们对我们的想法持开放态度，并始终试图提供最能满足监管目标的建设性解决方案，同时管理任何负面的意外后果。我们的业务的监管参与由我们的区域审计委员会全年监控。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息119案例研究全球开发、本地部署在整个集团内保持一致的道德文化是BAT合规计划Integrity交付的根本目标。这一目标由设计全球合规框架的中央合规团队推动，并由跨市场的当地团队执行，他们专注于调整控制和沟通，以降低风险并加强与当地业务相关领域的合规。为做到这一点，当地团队采取了适合自身需求的各种渠道和方式。这些可能包括员工焦点小组，以确定挑战或确定部门冠军，以在基层推动信息。一些当地市场团队将合规性纳入市政厅会议，因此它被视为‘一切照旧’（BAU）的一个组成部分，并根据当地情况开展专门的以诚信为主题的传播活动，重点关注个人如何为集体诚信文化做出贡献。
我们对气候相关财务披露工作组（TCFD）建议的回应摘要如下。根据英国金融行为监管局（FCA）的英国上市规则，我们的报告与TCFD报告“气候相关财务披露工作组的建议”C部分图4中列出的四项TCFD建议和11项建议披露保持一致，包括2021年TCFD附件中列出的指南。我们将继续发展我们与气候相关的披露。欲了解更多信息，请参看第136页。TCFD一览：我们的回应摘要1治理披露组织围绕气候相关问题和机遇的治理a）描述董事会对气候相关风险和机遇的监督。我们的董事会对我们与气候相关的风险和机会进行监督。董事会批准集团的环境目标。它每年两次审查集团的环境战略、目标和绩效，并每年审查集团风险登记册，其中包括与气候相关的风险。审计委员会每年两次审查集团风险登记册，并监督集团处理TCFD报告的方法。阅读第114页和第121 + b页的更多内容）描述管理层在评估和管理与气候相关的风险和机会方面的作用。管理层负责识别和评估风险，包括与气候相关的影响、风险和机会。需要制定缓解计划，以管理已识别的风险，并监测针对这些计划的进展情况。阅读第114页和第121 + 2页的更多信息战略披露与气候相关的风险和机会对组织的业务、战略和财务规划的实际和潜在影响，如果此类信息很重要a）描述组织在短期、中期和长期内确定的与气候相关的风险和机会。我们确定了六个与气候相关的风险和两个机会。对每一种可能性和影响的水平都进行了分析，直至2050年，特别侧重于2030年和2050年，以匹配我们关键的可持续发展承诺的时间框架。阅读第122至129页的更多内容+ b）描述与气候相关的风险和机会对组织的业务、战略和财务规划的影响。我们评估了这些风险和机会对我们的战略和财务规划的影响。结果表明，虽然存在需要管理的金融风险，但这些风险还不够实质性，不足以要求对我们的商业模式进行实质性改变。阅读第122至129页的更多内容+ c）描述组织战略的弹性，同时考虑到不同的气候相关情景，包括2 ° C或更低的情景。尽管未来存在与气候相关的挑战和不确定性，但鉴于我们已经建立的缓解活动，我们认为集团完全有能力管理与所模拟的所有三种情景（包括2 ° C或更低的情景）相关的风险。阅读第122至129页的更多内容+ 3风险管理披露组织如何识别、评估和管理气候相关风险a）描述组织识别和评估气候相关风险的流程。我们识别和评估风险和机会，包括与气候相关的风险，这些风险被记录在风险登记册上，并根据五个风险影响级别进行评估。在财务（定量）方面，根据我们的风险管理框架的定义，Severe在任何12个月期间被视为超过10亿英镑、重要的5亿至10亿英镑、中等的2.5亿至5亿英镑、次要的1.2亿至2.5亿英镑和微不足道的6000万至1.2亿英镑。阅读第130页和第131 + b页的更多内容）描述该组织管理气候相关风险的流程。需要制定缓解计划来管理风险，包括已确定的与气候相关的风险，并监测针对这些计划的进展情况。如何管理风险的决策基于多种考虑，包括风险评分、我们影响或控制风险的能力以及缓解的成本和有效性。阅读第130和131 + c页的更多内容）描述识别、评估和管理气候相关风险的流程如何融入组织的整体风险管理。我们识别、评估和管理风险的流程，包括与气候相关的风险，作为我们风险管理框架的一部分，在整个集团得到整合。这包括我们的集团风险管理委员会每两年对集团风险登记册进行一次审查， 由首席财务官主持。集团风险登记册也由董事会每年审查一次，审计委员会每两年审查一次。阅读第130页和第131 + 4页的更多信息指标和目标披露用于评估和管理相关气候相关风险和机会的指标和目标，其中此类信息很重要a）披露组织根据其战略和风险管理流程评估气候相关风险和机会所使用的指标。我们为包括气候变化在内的每个可持续发展重点领域制定了一套衡量标准，我们每年都会根据这些指标报告我们的业绩和进展。更多信息请阅读第132页和136 + b）披露范围1、范围2，并酌情披露范围3温室气体（GHG）排放，以及相关风险。我们在报告中披露范围1、范围2和范围3的GHG排放及相关风险。阅读第132页和第136页的更多内容+ c）描述组织用于管理气候相关风险和机会的目标以及针对目标的绩效。我们管理气候相关风险和机遇的目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。我们还向SBTI提交了到20301年范围3 Flag GHG排放量减少30.3%、工业（非全旗）GHG排放绝对量减少42%、到2050年实现净零价值链GHG排放的审批目标。这些都得到了一系列其他环境目标的支持，我们每年都会根据这些目标报告我们的业绩和进展。阅读更多第132和136页+注：1。范围3工业（无标记）GHG排放目标包括购买的商品和服务、上游的运输和配送、已售产品的使用、已售产品的报废处理。范围3的Flag GHG排放目标包括Flag排放量和清除量。这些范围3目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于整合和确保来自供应商和价值链的范围3数据的复杂性，我们报告的范围3数据比其他指标落后一年。2024年，我们进一步增强了范围3的计算方法和数据精确度，从而相应重述了2021年至2023年的报告期。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TCFD报告120
董事会监督第115页概述了董事会对评估和管理我们的可持续发展议程的监督和管理层的作用。我们的董事会在做出战略决策时会酌情考虑与气候和自然相关的因素，包括与预算编制、风险管理和监督资本支出有关的因素。董事会已批准集团的所有环境目标（包括GHG排放），并每年从运营总监那里收到两次绩效更新。董事会每年审查包含气候和自然相关风险的集团风险登记册。此外，董事会审查集团预算，其中考虑到资本分配，以实现集团的可持续发展议程和相关目标。在第161页的集团主要风险和第415 +页的集团风险因素中阅读更多关于我们的气候变化和循环经济风险的信息。在2024年，董事会评估了环境绩效，包括在实现到2030年将范围1和2的GHG排放量减少50%（相对于2020年的基线）和可再生能源使用量减少50%的气候目标方面取得的进展，以及砍伐森林和无转换目标。2024年，董事会还收到了关于可持续发展法规发展的深入简报，包括从英国、欧洲和美国的角度进行的分析。董事会已向审核委员会授予若干职责，包括审查集团风险管理及内部监控系统的有效性，包括与气候变化有关的系统。审计委员会每年两次审查集团风险登记册，并根据可持续性目标审查集团的进展，包括解决气候相关问题的排放目标（见第133页的目标）。2024年，审计委员会继续根据TCFD和TNFD框架监督我们报告方法的发展，包括在我们的风险评估中使用气候情景分析。审计委员会主席在每次审计委员会会议后向董事会提供全面简报，包括作出的决定和审计委员会讨论的关键议题。管理层的作用我们寻求整合集团、区域和地方各级相关业务领域的气候相关风险评估和管理，并在每个级别进行适当的管理监督，如第114页图表所示。我们的方法为信息的结构化流动、气候相关风险和环境问题的监测和监督提供了一个灵活的渠道，其级别和格式最适合于具体情况。我们的管理委员会由我们的首席执行官担任主席，负责监督集团战略和政策的实施，并监测集团的经营业绩，包括与可持续性和气候相关的业绩。风险所有者、风险管理人员及其各自团队定期向管理委员会成员提供有关重大风险和战略计划制定情况的最新信息，包括与气候变化和自然有关的战略计划，以及相关的风险缓解计划。这包括由集团风险管理委员会进行定期监测，该委员会由首席财务官担任主席。首席企业官全面负责集团可持续发展议程的战略交付，并得到可持续发展团队的支持，包括我们的首席可持续发展官、可持续发展监管报告主管和整个集团的可持续发展主题专家。运营总监全面负责执行集团的气候和自然战略以及环境目标，由集团运营发展和可持续发展负责人、运营可持续发展团队、集团可持续发展团队和区域可持续发展经理提供支持。各报告单位每月进行报告。集团运营可持续发展团队每季度完成对集团综合绩效和指标的监测和报告。每个直接报告的业务部门都有一个环境、健康与安全（EHS）指导委员会，全面负责交付由总经理或现场经理担任的现场一级的环境目标。EHS也是区域、区域和全球各级管理会议和治理委员会的常设议程项目。这些地方管理会议和委员会向运营可持续性论坛报告，由运营总监主持。这起到了追踪环境目标交付情况和了解气候变化带来的新的和正在出现的风险的渠道作用。运营可持续发展论坛监督商业计划，以减轻已确定的风险， 审查业绩并跟踪我们的地区和业务部门在实现集团环境目标方面的进展。阅读第114至115页有关我们可持续发展治理的更多信息，以及第137至152页有关我们TNFD披露的信息+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息121董事会层面在2024年审议的关键主题，其中包括气候和自然相关事项：–环境绩效（2024年2月和7月）–批准ARA和20-F（2024年2月）– 2024年4月深入审查可持续发展报告条例–批准修订后的集团气候目标，包括2024年7月的旗帜和非旗帜减排目标–集团风险登记册（2024年7月每年）–审计委员会于2024年9月审查集团的可持续发展影响、风险和机会– 2024年9月审查业务利益相关者参与，其中包括更新的双重重要性评估的更新– 2024年12月的预算审查（包括运营可持续性预算）– 2024年12月深入审查可持续发展报告方法1治理
我们建设美好明天的宗旨™我们的集团战略载于第12页。我们还在第66页列出了我们的战略可持续发展重点领域，其中气候变化是一个关键支柱。我们严重依赖自然资源来经营我们的业务，我们获得这些资源的能力与气候变化的影响直接相关。气候危机不仅影响社会和环境，还威胁到我们的业务增长。因此，我们必须制定缓解和适应战略，并与私营和公共部门合作采取行动。在此背景下，BAT目前的目标是到2030年（相对于2020年的基线）将我们的范围1和2的GHG排放量减少50%。2024年，根据科学目标倡议（SBTI）林地和农业（FLAG）指南，该指南要求像我们这样的某些行业的公司设定旗帜目标，我们向科学目标倡议（SBTI）提交了新的、近期范围3森林、土地和农业（FLAG）、工业（Non-FLAG）和长期净零目标以供批准1。2022年，我们发布了低碳转型计划（LCTP），其中概述了我们打算如何使我们的商业模式与全球平均气温的上升应被限制在不超过工业化前水平1.5 ° C的世界保持一致，以及我们如何通过应对与气候相关的风险和机遇，为有利于人类和环境的经济做出贡献。在bat.com/LCTP上阅读更多关于我们的2022年低碳转型计划中的脱碳财务规划方法+我们的气候战略以实现我们的气候目标，我们有一个涵盖我们自己的业务运营和供应链的综合气候战略。我们气候战略的关键属性包括：–减少我们直接运营对环境的影响（见第83页）；–与我们的主要直接和间接供应商合作建立一个具有气候适应力的供应链（见第85页），并进行气候情景分析，以了解我们的业务对一系列已确定的与气候相关的风险和机遇的适应力；–与我们直接签约的烟农合作，引入可持续农业实践（见第84页）；–促进循环经济模式以减少下游排放（见第96页）；–管理我们的生态系统，增强我们内部供应链和更广泛供应链的韧性（见第89页）。在第81页的可持续发展材料主题中阅读更多关于我们管理环境影响的方法+脱碳中的财务规划气候变化带来的风险和机遇通过我们的财务规划得到解决，并构成我们净零GHG排放战略的关键部分。我们已将内部碳定价（ICP）纳入我们的财务规划，并在我们的全球业务中推出了资本投资活动的平衡计分卡，据此根据我们的承诺和目标考虑潜在项目的环境和社会影响。通过这种方法，我们能够加强我们的决策和治理过程，以考虑这些影响，特别是在政策和监管尚不存在的情况下，因此，降低了诸如净现值和回报分析等常规财务评估工具的有效性。受风险和机遇影响的财务规划要素本集团与气候变化相关的风险和机遇在我们的战略和财务规划、我们的资本分配决策和我们的运营管理中得到考虑。气候变化带来的风险和机遇的影响有助于为我们的战略和财务规划提供信息，以增强我们业务的整体韧性。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TCFD报告续1222战略我们的气候战略关键烟草种植区的气候情景分析投资于能效项目和管理系统增加可再生能源采购建立气候适应力供应链为我们的价值链签订长期购电协议，以对我们的产品类别进行运营生命周期评估投资于现场可再生能源发电项目，帮助农民部署创新的低碳固化技术和耕作技术，在我们的车队中推出电动和混合动力汽车注：1。我们计划在SBTI批准我们的新范围3目标后取消我们的2021年范围3排放目标，预计将在2025年第一季度。
所进行的气候情景分析是针对三个时间范围进行的：（i）短期（2025-2030年）：这个时间段与我们的2030年可持续发展承诺相关联，（ii）中期（2031-2040年）和（iii）长期（2041-2050年），这与我们整个价值链的LCTP一致。我们的物质气候相关风险和机会详见第124至129页。收入气候变化的物理风险有可能通过供应链限制对收入产生不利影响。我们的业务规划帮助我们通过详细的连续性计划来减轻这些风险，例如足够的库存持续时间（在营运资金和融资成本方面进行权衡），以减轻短期供应风险并了解我们供应链上的长期风险。此外，可持续性是消费者购买决策中越来越多的因素。这就是为什么我们不断寻求洞察力，为未来的产品创新和举措提供支持。更多关于我们处理报废流程和产品循环的方法，请参见第97页+直接运营成本气候变化因素可能影响销售成本的方式，因此被视为我们财务规划的一部分，包括：–由于慢性或极端天气事件导致的潜在供应限制，烟叶成本增加；–由于原材料短缺和加强我们的产品设计以减少浪费和提高可回收性，原材料和创新成本增加；以及–新兴法规的潜在成本，以及对碳排放征税，以及随着我们向低碳模式过渡，影响我们直接运营和更广泛价值链的能源成本增加。资本分配作为我们财务规划的一部分，我们需要大量资本投资，包括碳排放影响计算，这些计算使用ICP计入现金流预测，以及边际减排成本，以及最近的平衡记分卡评估工具。ICP的水平每年都会进行审查，并根据外部指标的基准，在2024年将其设定为75英镑的总二氧化碳当量。资本投资我们为专门的资本支出预算提供资金，该预算用于推进我们的可持续发展承诺的交付。2024年，这一数额达3000万英镑，投资于能源效率和可再生能源发电、水资源循环利用和效率项目、减少废物以及产品创新主导的规范改进，以提高技术可回收性。资产和负债在减值评估中使用的未来现金流量估计中考虑了气候变化的影响。我们的2024年评估得出的结论是，气候变化风险尚不重大，因此这些影响并未包含在财务报表中。该评估详见财务报表附注12。阅读更多关于气候变化影响的信息，作为我们在# # +获取资本的减值披露的一部分，气候风险和机遇可能会以多种方式影响BAT的融资，例如：气候变化可能会通过潜在的更高成本和/或我们的消费者购买我们产品的能力在财务上影响企业，如果这些成本成为现实，可能会影响我们的盈利能力和信用评级；以及我们的投资者对我们的可持续发展进展的看法，这可能会降低他们投资BAT的意愿或限制我们获得资本的机会，如果BAT未能实现，或被视为未能实现，足够的进展。通过明确了解与气候相关的风险和机会并在可能的情况下减轻这些风险和机会，集团期望能够继续获得资本，并能够根据需要进行收购或撤资。管理这些风险的过程嵌入了我们向董事会报告的融资原则。操作上，公司融资委员会（由我们的首席财务官主持）也将讨论资金问题。我们还有一个财务风险委员会，每月开会，根据集团的融资需求监测与气候相关的风险。在指标方面，我们有一个既定的中期目标信用评级，旨在实现资产负债表要求和获得资本以及其他各种指标之间的平衡。此外，公司财务团队参与了关于可持续性的关键讨论，以及通过债务投资者参与的对话，以了解可持续性对资金和资本市场的影响动态。公司财务团队采取适当行动，以减轻由于可持续性因素对我们获得资本的潜在影响。气候情景分析识别我们的TCFD报告中的风险和机会的选择在2023年作为我们的双重重要性评估的结果进行了审查^过程和可持续性风险登记册， 其中捕获了从识别和评估集团可持续发展相关风险中收集到的风险信息。查看第70页我们的DMA和第130页我们的可持续发展风险管理流程的更多详细信息+每年都会对风险和机会的识别进行审查，以便在动态的商业和物理环境中保持适当，并考虑到可能可用的改进数据或模型。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1232战略续了解重大风险和机遇：在我们的TCFD报告中，重大风险和机遇是可以合理预期会在短期、中期或长期内影响财务状况和业绩的风险和机遇。注意：^尽管在制定我们的双重重要性评估（DMA）时考虑了财务重要性，但我们的DMA和本文件中关于可持续性事项的重要性或重要性的任何结论并不意味着其中讨论的所有主题对我们的整体业务具有财务重要性，这些主题可能不会显着改变有关我们证券的可用信息的总体组合。
可能性Key战略韧性Key ■ Remote Strong：目标和缓解行动到位正在为BAT提供对我们业务韧性的信心■ ■不太可能中：目标和缓解行动到位，但外部事件可能会挑战我们的业务韧性■ ■ ■可能的需求工作：制定目标和/或缓解行动以提高我们的业务韧性■ ■ ■ ■可能的■ ■ ■可能的气候变化相关风险和机会汇总表风险/机会估计一年内对利润的财务影响*可能性策略弹性1.5 ° C 2 ° C 3-4 ° C过渡风险高达3.9亿英镑的碳税■ ■ ■ ■ ■ ■ ■强劲的产品税高达1.8亿英镑■ ■ ■ ■ ■ ■强劲的能源成本高达2亿英镑■ ■ ■ ■ ■ ■强劲的成本资本/保险高达3亿英镑■ ■ ■ ■ ■ ■ ■强劲的物理风险急性天气-价值链高达1.5亿英镑■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■强的慢性天气-叶子高达2.4亿英镑■ ■ ■ ■ ■ ■ ■中转型机会产品和服务高达2.3亿英镑■ ■ ■ ■ ■中等能源采购和效率高达6000万英镑■ ■ ■ ■ ■强烈注意：*这些估计的财务影响代表了敏感性，与我们目前的财务状况相比，被视为增量成本。战略复原力摘要如第124-129页所述，尽管未来存在与气候相关的挑战和不确定性，但我们认为，由于我们现有和计划中的缓解和适应举措，集团完全有能力管理与所有三种模拟情景相关的风险。与碳税、对产品的新监管、更高的能源成本以及资本和保险成本增加相关的转型风险最为显着。这两种物理风险在3-4 ° C变暖情景中更为显着，并且与极端天气事件的影响和主要影响我们烟草供应链的降水模式变化有关。我们的大多数风险和机会预计不会出现显着的区域差异。最显着的区域差异涉及我们的两种急性和慢性天气物理风险，因为它们与烟草采购有关，特别是来自南美、撒哈拉以南非洲、南亚和美国。与气候相关的机会不大，与潜在推出具有可持续相关特征的产品有关，消费者可能会重视这些产品并优化我们的能源战略。在我们的全球影响力、供应链灵活性、多样化的产品组合、领先的品牌以及资本实力的支持下，我们相信我们拥有转型和创造新增长机会的韧性和敏捷性。从气候建模中获得的见解进一步加强了我们的气候战略和净零GHG排放目标在减轻这些风险方面的重要性和相关性。我们将继续审查每一个与气候相关的重大风险和机遇，并在我们现有的缓解战略基础上再接再厉，以增强我们的气候战略和我们的业务对气候变化的复原力。在第123和129页阅读更多关于我们的气候情景分析+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TCFD报告续1242战略续
方法论和假设按照TCFD，我们对至少一种2 ° C或更低的情景进行了我们的气候情景分析。我们已将我们的方法与最近的政府间气候变化专门委员会（IPCC）评估1保持一致，该评估表明，将全球变暖限制在1.5 ° C是预防气候变化最严重后果的必要条件。因此，我们将我们的气候情景分析与IPCC方法、以及称为代表性浓度路径（RCP）2.6和8.5的GHG浓度轨迹保持一致，具体考虑到三种气候情景：– 1.5° C的‘可持续过渡’– 2 ° C的‘延迟过渡’– 3-4 ° C的‘气候不作为’，我们更新了我们的模型，以反映当前报告年度发生的变化。与前几年一样，进行了量化评估，以了解在每个时间范围和气候情景下，风险和机会的潜在影响和可能性如何变化。该分析使用集团风险管理框架中定义的方法考虑了2030年和2050年对业务的影响。该模型利用了外部和内部数据来源。外部来源用于使用REMIND-MAGPIE 3.3-4.8数据集进行碳和能源定价预测，而内部来源用于碳和产品相关税的时间安排；集团财务数据；BAT站点的能源消耗和成本；类别增长预测；以及消费趋势。时间范围20302050我们模拟了六种与气候相关的风险和两种机会。对于每一种，已经在三个时间范围内分析了可能性和影响的水平，即到2030年的短期、到2040年的中期和到2050年的长期。选择2030年和2050年的时间框架是因为它们与我们的外部目标一致（更多细节见本表）。我们的中期时间范围选择了2040年，因为它代表了其他两个时期之间的一个合适的中间点。这一时间框架反映了我们目前与范围1和范围2排放量减少50%相关的目标的结束日期，以及我们提交的SBTI提交的到2030年范围3 Flag GHG排放量减少30.3%和工业（非Flag）GHG排放量绝对减少42%的目标。该分析链接了我们最近的业务计划，包括跨越我们业务的下滑路径，以降低风险并最大限度地利用可能出现的机会，从而能够有效地实现我们的业务目标和外部承诺。这一时间框架符合我们在整个价值链中的低碳转型计划以及我们对净零GHG排放的承诺，其中包括对高度不确定的潜在风险和机遇的认识。三种气候情景可持续转型延迟转型气候不作为描述要将全球变暖控制在1.5 ° C，我们的全球经济将需要进行广泛的转型，包括政策和监管、经济和社会转变，以及开发和部署新的基础设施和技术。在这种情况下，过渡风险比可能出现的物理风险的严重性更显着。经济行为体的重大行动被推迟到2030年，之后我们的全球经济将需要快速转型，包括政策和监管、经济和社会转变，以及开发和部署新的基础设施和技术。在这种情景下，尽管实体风险被认为高于可持续转型情景下的风险，但转型风险更为显着。各国无法兑现《巴黎协定》中规定的承诺，全球变暖达到3-4 ° C。转型风险被认为要低得多，而由于急性和慢性天气事件对生物多样性造成重大影响，物理风险会高得多。预计2100年升温1.5 ° C 2 ° C 3-4 ° C注：1。AR6综合报告：气候变化2023 BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1252战略续
风险影响评分根据我们的集团企业风险管理方法，对情景及其影响进行了基于残差的评估，这意味着在风险影响评分评估中考虑了缓解行动。与气候变化相关的风险和机遇与向低碳经济转型相关的转型风险风险概述和假设影响缓解碳税新的碳定价机制对我们价值链中的排放增加了成本。财务影响碳定价机制使集团在可持续和延迟转型情景中面临额外成本。今年，我们将模型更新为更近期的外部数据，这些数据提高了可持续转型的碳价预测。–实施我们的低碳转型计划能效举措–研发开发CO2e足迹更低的新产品-由绿色设计工具支持，这使产品开发团队能够根据与我们的目标相关的CO2影响评估材料和组件–与供应商接触以支持减少其价值链排放相关目标：到20301年将范围1和2的GHG排放量减少50%；我们的SBTI提交的目标是到20301年将范围3的Flag GHG排放量减少30.3%，将工业（非标记）GHG排放量绝对减少42%；到2050年，我们整个价值链的GHG净排放为零。20242030204020501.5 ° C情景2 ° C情景3-4 ° C情景地理影响碳定价机制将影响所有区域。产品税政府对产品和服务的授权和监管增加了围绕扩大生产者责任计划、塑料和废物处理的产品税。财务影响如果世界各地广泛引入产品税，例如生产者责任延伸（EPR）计划和塑料税，以推动减少排放和废物，产品法规可能会使集团面临额外成本。今年，我们更新了模型，以反映EPR计划在欧盟的更多推出，向世界其他地区的过渡速度较慢，这反映在可持续和延迟的情景中。–研发开发CO2E足迹更低的新产品，得到绿色设计工具的支持，该工具使产品开发团队能够根据材料和组件对我们目标的CO2E影响评估材料和组件–与第三方合作试点设备和电池回收解决方案–扩大举措以加速产品循环相关目标：到2025202420242030204020501.5 ° C情景2 ° C情景3-4 ° C情景地理影响最初，产品法规将主要来自欧洲国家，但它们很可能会传播开来。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TCFD报告续1262战略持续风险评分/财务影响（p.a.）严重超过10亿英镑重要5亿英镑-10亿英镑中等2.5亿英镑-5亿英镑次要1.2亿英镑-2.50亿英镑微不足道6000万英镑-1.2亿英镑注：1。与2020年的基线相比。我们近期以科学为基础的2030年目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。范围3工业（无标记）GHG排放目标包括购买的商品和服务、上游的运输和分销、已售产品的使用以及已售产品的报废处理。范围3的Flag GHG排放目标包括Flag排放和清除。这些范围3目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于从我们的供应商和价值链整合范围3数据的复杂性，我们报告范围3数据比其他指标落后一年。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。
与向低碳经济转型相关的转型风险（续）风险概览和假设影响缓解直接和间接能源成本能源价格上涨影响直接运营成本，以及从我们的供应商购买原材料或制成品的成本。财务影响能源定价可能使集团面临额外成本。今年，我们更新了模型，以反映更新的外部数据，这些数据预测所有情景下的电价都会大幅下降。–通过能效措施使我们的运营脱碳–向低排放和可再生资源过渡–与供应商接触以支持他们运行能效项目2024203020402050相关目标：到20301年将范围1和2的GHG排放量减少50%；我们的SBTI提交的目标是到20301年将范围3的Flag GHG排放量减少30.3%，将工业（非全旗）GHG排放量绝对减少42%；到2050年，我们整个价值链的GHG净排放为零。到2030年，可再生能源使用量达到50%；到2025年，20%的供应商制定了基于科学的目标。1.5 ° C情景2 ° C情景3-4 ° C情景地理影响世界大部分地区都将感受到能源定价影响。资本/保险成本气候变化引起的金融服务市场收缩可能导致资本和保险成本增加或其可用性降低。相关标的：N/A财务影响潜在影响1.5 ° C和2 ° C情景为25个基点，3-4 ° C情景为50个基点。随着时间的推移，信贷调整的全面影响随着目前已发行债券的约50%到2030年到期，到2050年超过90%。假设三种情形下保险费用增加20-40 %。–符合内部指导和监管的持续风险工程方案–通过业务连续性计划实现场地和供应链弹性–就可持续性指标和风险与主要的保险和资本利益相关者进行接触–继续获得多样化的资金来源20242030204020501.5 ° C情景2 ° C情景3-4 ° C情景地域影响资本/保险成本的增加将影响所有区域。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1272战略持续风险评分/财务影响（p.a.）严重超过10亿英镑重大5亿英镑-10亿英镑中度2.5亿英镑-5亿英镑次要1.2亿英镑-2.50亿英镑微不足道6000万英镑-1.2亿英镑注：1。与2020年的基线相比。我们近期以科学为基础的2030年目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。范围3工业（无标记）GHG排放目标包括购买的商品和服务、上游的运输和分销、已售产品的使用以及已售产品的报废处理。范围3的Flag GHG排放目标包括Flag排放量和清除量。这些范围3目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于从我们的供应商和价值链整合范围3数据的复杂性，我们报告范围3数据比其他指标落后一年。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。
与气候变化相关的风险和机会持续存在与气候变化的物理影响相关的物理风险——要么是急性风险（与极端天气事件有关），要么是慢性风险（例如与气候模式的长期变化和更高的温度有关）风险概览和假设影响缓解急性天气气旋、洪水和热浪等极端天气事件的严重性和频率增加，导致农业供应链中断和/或产能减少，导致成本增加。财务影响由于频率增加和严重性加剧，在气候不作为情景下潜在的财务影响最大。–根据农艺管理计划，叶农采用可持续农业实践以提高我们对极端天气的抵御能力–包括叶片、制造、分销和关键供应商在内的整个供应链的业务连续性计划–财产风险防损计划20232030204020501.5 ° C情景2 ° C情景相关目标：到20301年将范围1和2的GHG排放量减少50%；我们的SBTI提交的目标是，到20301年，将范围3的Flag GHG排放量减少30.3%，将工业（非全旗）GHG排放量绝对减少42%；到2050年，我们整个价值链的GHG排放为净零。3-4 ° C情景地理影响烟草采购，特别是来自南美洲、撒哈拉以南非洲、南亚和美国的慢性天气气候持续变化导致降水模式和温度持续变化，导致我们农业供应链的水资源紧张程度增加，产量下降。财务影响由于更高的烟草产量损失，在气候不作为情景下潜在的财务影响最大。今年，我们更新了模型，以反映我们对预测叶片需求和价格的最新展望。我们的分析显示，财务影响与我们2023年的评估一致。–用水效率和管理计划–为每个采购国定制农艺计划–碳智慧农业计划–审查我们的库存持续时间政策以增强我们供应链的弹性–将气候诊断模型扩展到关键供应商2023203020402050相关目标：到20301年将范围1和2的GHG排放量减少50%；我们的SBTI提交的目标是到20301年将范围3的Flag GHG排放量减少30.3%，将工业（非全旗）GHG排放量绝对减少42%；到2050年，我们整个价值链中的GHG排放为净零。1.5 ° C情景2 ° C情景3-4 ° C情景烟草的地理影响采购，特别是来自南美洲、撒哈拉以南非洲、南亚和美国的BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TCFD报告持续1282战略持续风险评分/财务影响（p.a.）严重超过10亿英镑重要5亿英镑至10亿英镑中等2.5亿英镑至5亿英镑次要1.2亿英镑至2.5亿英镑微不足道6000万英镑至1.2亿英镑注：1。与2020年的基线相比。我们近期以科学为基础的2030年目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。范围3工业（无标记）GHG排放目标包括购买的商品和服务、上游的运输和分销、已售产品的使用以及已售产品的报废处理。范围3的Flag GHG排放目标包括Flag排放量和清除量。这些范围3目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于从我们的供应商和价值链整合范围3数据的复杂性，我们报告范围3数据比其他指标落后一年。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。
机会影响评分根据我们的集团企业风险管理方法，在剩余基础上评估了情景及其影响——这意味着在机会影响评分评估中考虑了行动。机会*与向低碳经济转型相关的机会概述和假设影响行动产品和服务开发更可持续的产品以满足消费者日益增长的需求。财务影响消费者对可持续相关特征的敏感度假设在1.5oC情景下更高，与可燃物相比，新品类的额外增长机会更大。–将报废处理和提高技术可回收性纳入产品设计–增加产品回收计划的可及性以支持负责任的处置–提供更多循环产品的创新相关目标：到2025年，我们的包装100%可重复使用、可回收或可堆肥。20242030204020501.5 ° C情景3-4 ° C情景随着新类别产品继续在全球推出，所有区域都设想了地理影响机会。能源采购和效率在我们的直接运营中投资于排放更低的能源或更高效的生产和分配过程。财务影响能源采购和效率是集团在可持续转型和气候无为情景下通过加速价值链脱碳的机会。由于该集团能源成本的绝对水平以及过去几年取得的进展，整体额外节省被认为较低。–通过节能措施使我们的运营脱碳–向低排放和可再生能源过渡相关目标：到2030年将我们采购的可再生能源占总能源消费的比例提高到50%。20242030204020501.5 ° C情景3-4 ° C情景地理影响所有站点都专注于降低能源成本。注意：*由于影响被认为与1.5 ° C情景实质上相似，因此没有对2 ° C情景进行机会建模。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1292战略持续风险评分/财务影响（p.a.）严重超过10亿英镑显着5亿英镑-10亿英镑中度2.5亿英镑-5亿英镑次要1.2亿英镑-2.50亿英镑微不足道6000万英镑-1.2亿英镑
导言集团运用我们的风险管理框架，采用一致的方法评估和量化与可持续发展相关的风险和机会。与气候相关的风险仍然是一个关键焦点，尤其是在全球气温持续上升的情况下。气候变化仍然是企业的主要风险，在2024年，我们通过将以前合并的气候变化和循环经济风险分为两个不同的风险，加强了我们的关注。分离反映了每个领域的独特驱动因素、影响和挑战，认识到需要制定量身定制的缓解战略。通过隔离这些风险，我们能够不断改进管理气候相关暴露的方法，并加强业务的弹性。2024年，我们启动了集团的可持续发展报告计划，这是一项跨职能举措，其中包括来自运营、可持续发展和ERM的代表，旨在满足不断变化的披露要求并确保非财务可持续发展相关披露的保证。该方案利用了集团的风险管理框架，借鉴了我们的风险管理系统、方法和风险登记册。2024年，我们加强了双重重要性评估（DMA），为2026年与2025年底相关的欧盟CSRD报告做好准备。这一评估建立在气候情景建模（物理和过渡风险）等先前举措的基础上，包括对BAT价值链中广泛的影响、风险和机会（IRO）进行全面审查。对这些IRO进行了细粒度描述和评估，并使用详细的、符合ERM的评分框架进行评估，以确定实质性阈值。气候相关风险在整个过程中被彻底纳入，相关风险和机会的评分符合我们的集团风险管理框架。这项工作的产出涉及与40多名BAT主题专家的磋商，将进一步支持企业更好地理解、评估和管理与气候相关的风险，以及与生物多样性丧失和水资源短缺等密切相关的领域，并得到我们可持续发展管理平台和风险管理系统数据的支持。与此同时，我们的目标是继续完善我们的气候诊断工具，旨在识别潜在的与气候相关的物理危害‘热点’（包括急性和慢性），并分析预计2030年和2050年各种气候情景（1.5、2和3-4 ° C全球变暖）下的演变模式和趋势。目前，该工具提供了有关气候变化对我们的制造业务和其他关键地点的潜在影响的宝贵见解。我们与合作伙伴合作，正在探索如何将这一工具扩展到更广泛的业务领域，并纳入弹性数据。可持续性风险和与我们集团风险登记册的关系通过国际投资组织活动确定和评估的可持续性风险既包括物理和过渡气候风险，也包括与气候相关的对自然相关风险的影响（例如缺水）。可持续性风险与相关ESRS主题和子主题保持一致，然后被视为每个相关群体风险（例如供应链中断和叶子和农业成分供应）的驱动因素或影响，作为风险评估过程的一部分。这种方法旨在确保每一项风险都充分反映相关的可持续性考虑。集团风险登记册上的气候变化风险是通过IRO活动确定的多种物理（急性和慢性）和过渡风险的集合，包括明确界定的缓解活动。这为集团风险管理委员会提供了更高的风险状况可见性。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TCFD报告续130将气候相关风险纳入集团风险管理框架“与气候变化相关的直接和间接不利影响”被确认为集团面临的主要风险；影响和缓解步骤载于第161页。集团相关的气候相关目标、目标和指标被阐明和监测。气候和其他可持续性风险作为风险因素被捕获在单个集团风险中。需要职能来识别和评估风险和机会，包括与气候相关的物理和过渡风险。环境、社会及管治门槛载于集团风险管理手册，并由集团在评估风险时使用。职能部门需要审查整个集团的所有实物资产价值和相关业务中断影响，以了解气候变化的潜在影响。要求直接报告业务部门（DRBU）识别和评估风险和机会， 包括与气候相关的物理风险。3风险管理
风险管理流程结合上文详述的风险管理流程，我们在集团、职能和DRBU级别使用标准化风险登记册来识别、评估、管理和监测金融和非金融风险，包括与气候相关的风险。集团风险管理手册中概述的这一四步流程为风险管理提供了一致的方法，促进了对整个集团风险的有效理解、管理、记录、监测和沟通。它还将气候相关风险纳入整体风险管理框架，确保它们得到适当的专家关注。今年，集团修订了风险管理框架，在固有和剩余基础上评估风险。这种分两个阶段的评估可以更清楚地了解处于非管理状态的初始风险以及缓解努力（管理状态）的有效性。此外，现在根据风险的影响和可能性，在五个级别上对风险进行评估和优先排序，以提高风险评分和报告的评估准确性和精准性。集团风险管理委员会监督这些流程，并努力保持对我们的ERM方法的持续遵守。风险评估方法有各种标准，包括定性和定量标准，可以根据这些标准来衡量影响。影响评级适用于五个级别（严重、重大、中度、轻微、不重要）的风险。在财务（数量）方面，严重影响被视为每年超过10亿英镑、显着的5亿至10亿英镑、中等的2.5亿至5亿英镑、轻微的1.2亿至2.5亿英镑和微不足道的6000万至1.2亿英镑。低于6000万英镑的风险不包括在集团风险登记册中，而是在区域和DRBU层面进行管理和报告。质量影响是根据风险的有害影响的规模来评估的。同样，可能性评估使用五个类别：远程、不可能、可能、可能和可能。在应用这些标准化风险评估程序后，风险（包括与气候相关的风险）根据其对集团整体的相对重要性进行优先排序。风险监测方法风险数据，包括评估信息和风险评分，收集并记录在集团的风险管理系统中。该系统应用了风险影响/可能性评分的汇总，并提供了支持风险跟踪和监测过程的标准化风险报告套件。集团风险登记册由集团风险管理委员会每半年审查一次，由首席财务官担任主席，随后由审计委员会每半年审查一次，由董事会每年审查一次。此外，职能、区域和DRBU风险登记册（也包括与气候相关的风险因素）由适用的领导团队每半年审查一次，并分别由公司审计委员会和区域审计委员会每半年审查一次。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1313风险管理继续我们的风险管理流程——考虑会对实现业务目标产生不利影响的事件、情况或情况，包括未能利用机会。–气候相关风险和机遇（包括现有和新出现的监管要求）是通过内部利益相关者咨询、桌面研究、外部咨询以及我们的气候情景建模和气候影响评估的见解相结合的方式确定的。–当发现潜在风险时，将彻底检查原因，并确定任何潜在后果、时间框架和缓解活动。识别–气候相关风险的潜在规模、范围和持续时间以与集团其他风险相同的方式进行评估，并作为BAT标准化风险管理实践的一部分。–根据我们的集团风险管理手册中定义的影响（严重/重大/中度/轻微/不重要）和可能性（远程、不太可能、可能、可能和可能），在五个级别上对风险进行了优先排序。–风险根据其影响和可能性评级的组合进行评分，并在相关风险矩阵中捕获。评估–设计缓解措施并赋予所有权以及实施时间表。–当前活动的有效性和进一步活动的分配由相关风险管理人员和领导团队商定。–关于如何管理风险（包括如何缓解、转移、接受或控制风险）的决策基于多种考虑，包括风险评分、影响或控制风险的能力以及缓解的成本和有效性。有效的缓解活动也可被视为规避成本的机会。管理–持续跟踪， 通过我们的ERM框架促进对气候相关风险的监测和报告。–风险缓解活动由风险管理人员监测，以帮助确保行动保持相关性和有效性，并确认捕获的信息保持准确和最新。–领导团队和各风险委员会对缓解活动的有效性和未完成行动的状态进行跟踪和审查。监视器
我们衡量和跟踪范围广泛的可持续性指标和目标，这有助于我们评估和管理与气候相关的风险和机会。更多关于我们的可持续发展指标和目标的信息请参见第69页+我们的THR指标和目标与我们在产品和服务中确定的机会相关，而我们的气候指标和目标既与“能源采购和效率”中确定的机会相关，也与我们的过渡和实体风险相关。后者对我们的气候目标尤其重要，正如下文“我们到2050年实现净零GHG排放的道路”中所概述的那样，因为不采取行动将导致产品短缺。在第124至129页阅读更多关于我们与气候相关的风险和机遇的信息+薪酬从2025年起，将在集团的短期激励计划中引入一项气候指标，将执行董事和更广泛的员工的薪酬与我们运营的脱碳联系起来。我们的运营总监是管理委员会的成员，负责实现我们的气候相关目标，作为整体可持续发展议程的一部分。最重要的目标是对外交流，并与对总监的评价、运营绩效和薪酬挂钩。更多关于将新的气候指标纳入集团短期激励计划的信息，请参见第216页+总监，运营的绩效目标包含环境目标，这些目标与他们对绩效的评估以及其他非环境绩效目标和其他因素直接挂钩。根据集团国际高管激励计划（IEIS）计划，运营总监是否有资格获得年度奖金是基于他们的绩效评估。集团的GHG排放和能源削减目标是包含在总监、运营的绩效目标中的环境指标示例。成功的门槛是实现或超过年度目标，正如目标下滑路径所描述的那样。例如，到2024年底，需要将BAT的范围1和范围2的GHG排放量（与2020年基线相比）减少39.3%，并实现（与2020年基线相比）减少（42.6）%，超过今年的目标阈值。运营总监达到了这一绩效目标，这有助于他们有资格获得年度奖金。公司奖金计划的价值与第227页所述的当前薪酬政策中规定的非环境指标挂钩+气候相关指标和目标我们设定了近期2030年1.5 º C一致的绝对减排目标，其中包含净零GHG标准和定义。2022年，SBTI引入了首个FLAG目标设定指南，以帮助土地密集型行业的公司建立基于科学的目标，其中包括陆上排放和清除。因此，在2024年，我们向SBTI提交了近期的2030年工业/非旗帜和旗帜范围3排放目标以及我们的长期净零目标。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TCFD报告续132 BAT的GHG排放分拆7.42总吨CO2e 0123456789（mn tCO2e）注：1。2023年的数字。4指标和目标范围1范围2范围3范围3生物基因FY20 0.34 20.1995.88 22.494 FY21 0.32 50.1706.1981.968 FY22 0.32 90.11 36.1551.263FY23 0.2990.0955.4791.5801
了解范围1、2和3排放范围1、2和3排放是一个组织的活动产生的温室气体（GHG）排放的类别。范围1排放：直接排放发生于组织拥有或控制的来源。范围2排放：间接排放产生于购买的电力、热力、蒸汽或冷却。这些可以是‘基于位置’的——对规定的位置，包括地方、亚太国家或国界，使用基于平均能源发电排放因子的量化方法；或者‘基于市场的’——使用基于报告人通过合同购买的与仪器捆绑的电力的发电机排放的GHG排放量的量化方法，或者自行使用非捆绑的仪器。范围3排放：范围3排放均为报告组织价值链中发生的间接排放（不包括在范围2中），包括上游和下游排放，不包括生物源排放。范围3生物源排放：生物质燃烧或生物降解产生的CO2排放。生物质：生物有机体的生物过程产生的任何材料或燃料，包括生物来源的有机非化石材料（例如植物材料）、生物燃料（例如由生物质原料产生的液体燃料）、生物气体（例如填埋气体）和生物废物（例如来自生物来源的城市固体废物）。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1334个指标和目标继续我们到2050年实现净零GHG排放的道路我们的气候目标是到20301年将范围1和2的GHG排放量减少50%（相对于2020年的基线）范围3的旗帜GHG排放量减少30.3%以及到20301年将工业（非FLAG）GHG排放量绝对减少42%（于2024年9月提交SBTI验证为1.5 ° C校准）到2050年我们价值链中的净零GHG排放（于2024年9月提交SBTI验证为1.5 ° C校准）到2030年可再生能源使用总量的50% 20%的供应商按支出到2025年设定基于科学的目标什么是FLAG排放？FlAG排放是森林、土地和农业（FLAG）部门活动产生的温室气体排放。它们包括发生在农场和上游的活动产生的广泛排放，例如化肥的制造。根据SBTi的数据，它们占全球排放量的近四分之一。自2023年年中以来，SBTi要求公司对其陆上排放进行核算，并在与其活动相关的情况下设定单独的旗帜目标。BAT于2024年向SBTI提交了FlAG减排目标以供验证。土地利用变化土地管理旗帜森林、土地和农业碳清除碳储存注：1。与2020年的基线相比。我们近期以科学为基础的2030年目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。范围3工业（无标记）GHG排放目标包括购买的商品和服务、上游的运输和分销、已售产品的使用以及已售产品的报废处理。范围3的Flag GHG排放目标包括Flag排放量和清除量。这些范围3目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于从我们的供应商和价值链整合范围3数据的复杂性，我们报告范围3数据比其他指标落后一年。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。
我们打算如何减少范围1和2的GHG排放1制定特定场所的脱碳路线图并投资于能效项目和管理系统。通过签订更长期的购电协议和投资现场可再生能源发电项目来增加可再生能源的使用。在我们的车队中推出电动和混合动力汽车。我们打算如何减少范围3的GHG排放1与直接和间接供应商建立一个适应气候变化的供应链。消除剩余的煤炭用于烟草固化；使用可持续的固化燃料（例如可持续的木材燃料、农业废料）。在我们的价值链中促进循环。为报废产品的再利用和再循环进行设计。增加低碳材料的使用。理解不同的GHG排放相关术语净零GHG排放：这意味着将温室气体排放减少到尽可能接近于零，任何剩余的排放都会被例如海洋和森林从大气中重新吸收。设定与实现社会气候目标相一致的企业净零目标意味着：（a）将范围1、2和3的排放量减少到零或与在1.5 ° C情景或部门路径中在全球或部门层面达到净零排放相一致的残留水平；（b）在净零目标日期之前中和任何残留排放——并继续中和此后释放到大气中的任何GHG排放。基于科学的近期目标：根据最新的气候科学认为有必要在自提交给SBTI之日起的5-10年时间范围内实现的将升温限制在比工业化前水平高1.5 ° C的情况下实现的GHG减排目标。以科学为基础的长期目标：符合最新气候科学认为在2050年前以1.5 ° C路径在全球或部门层面达到净零所需的GHG减排目标。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TCFD报告续1344个指标和目标续BAT的1.5 ° C对齐排放路径排放量（mn tCO2e）76543210年202122232426283032343638404244464850中和注：1。与2020年的基线相比。我们基于科学的2030年近期目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。范围3工业（无标记）GHG排放目标包括购买的商品和服务、上游的运输和配送、已售产品的使用、已售产品的报废处理。范围3旗帜GHG排放目标包括旗帜排放和清除。这些范围3目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于整合和确保来自供应商和价值链的范围3数据的复杂性，我们报告的范围3数据比其他指标落后一年。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。实际范围1和2排放实际范围3无标志排放实际范围3旗帜排放预计范围1和2排放预计范围3无标志排放预计范围3旗帜排放
CO2e排放的报告方法我们使用世界可持续发展理事会GHG议定书企业标准来指导我们报告二氧化碳当量（CO2e）排放。我们还使用了以下支持标准，这些标准包括：– GHG议定书范围2指南，2015 – GHG议定书企业价值链（范围3）标准，在我们进行运营控制的2011年，我们将能源使用产生的排放、干冰膨胀烟草（DIET）生产过程，以及现场废水和废物处理产生的无组织排放和过程排放纳入我们的CO2e排放报告中。虽然我们计算了所有七种GHG气体的贡献，即二氧化碳（CO2）、甲烷（CH4）、氧化亚氮（NQ2）、氢氟碳化合物（HFCs）、全氟化碳（PFCs）、六氟化硫（SF6）和三氟化氮（NF3），但我们没有披露以单个GHG为基础的CO2e细分数据。基线目前，我们使用2020年的排放报告基准年，其中总共包括6,422，791个TOCO2e，拆分如下：–范围1：342,034个TOCO2e –范围2：198,830个TOCO2e基于市场（范围2：417,572个TOCO2e基于位置）–范围3：5,881，927个TOCO2e数据收集和验证范围1和2的GHG排放数据是在我们的内部EHS报告系统内收集的；它包括分布在85个国家的180个报告单位。BAT的范围3 GHG排放报告流程与GHG协议企业价值链（范围3）核算和报告标准保持一致。在www.bat.com/sustainabilityreport上阅读有关我们范围3简化方法文件的更多信息+我们的GHG排放的完整细分如下。2024年BAT集团温室气体排放总量（千吨CO2e）排放源20242023202220212020总范围1 CO2e1,2 @♦@237299329325342总范围2 CO2e市场化1 @♦@7495113170 199总范围2 CO2e位置基@♦@325342356393418总范围3 CO2e3,4 @♦@ n/a 5,4796，1556,1985，882总范围3工业（无标志）排放n/a 4,9975，5345,4715，306总范围3标志排放n/a 481621726576第1类：购买的货物和服务（合计）4不适用3,5634，0884,1883，953第1类：购买的货物不适用1,7681，9811,9731，970第1类：购买的服务不适用1,1171，2121,1431，091第1类：购买的烟叶不适用6788951,071892第2类：资本货物不适用81140142172第3类：燃料和能源相关排放不适用176179197164第4类：上游运输和配送不适用308377373348第5类：运营中产生的废物不适用3589第6类：商务旅行不适用87331918第7类：员工通勤不适用62717567第9类：下游运输和分销不适用16192221第11类：使用已售产品不适用2252527209第12类：已售产品的报废处理不适用142161225231第14类：特许经营权不适用1115第15类：投资不适用815828691685总范围3生物原药排放不适用1,5801，7801,9682，494总第1类生物原药排放不适用1,0901，2631,4371，947总第11类生物原药排放不适用491517531547注：1。2024年，英国的活动包括2,180吨范围1二氧化碳排放（2023年：2,245）和1吨我们的范围2二氧化碳排放（2023年：0）。范围1和2 CO2e排放强度（吨每百万英镑收入）为11.5（2023年：13.3；2022年：15.2）。范围1直接温室气体（GHG）无组织排放是由各类设备和工艺向大气直接释放的GHG化合物所致。2.一类范围1直接温室气体（GHG）无组织排放是由各类设备和工艺向大气直接释放的GHG化合物引起的。我们的2020年和2021年总范围1 CO2e GHG排放量，由于没有此数据，因此不包括无组织排放量。3.与2020年的基线相比。我们基于科学的2030年近期目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。范围3工业（非FLAG）排放目标包括购买的商品和服务、上游的运输和配送、已售产品的使用、已售产品的报废处理。范围3旗帜排放目标包括旗帜排放和清除。这些范围3目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于目标边界的原因，本表中的旗帜/非旗帜GHG排放值将与范围3目标报告不一致。由于整合和确保来自供应商和价值链的范围3数据的复杂性，我们报告的范围3数据比其他指标落后一年。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。4.在将范围3的旗帜和工业（非旗帜）目标提交给SBTi进行验证后，为了更好地进行可比性，我们重述了范围3的总GHG排放量和范围3的第1类购买的商品和服务。此外， 我们已将可报告的排放量与生物源排放量分开，并重述了已售产品的第11类用途。方法论变化导致4类上游运输配送、9类下游运输等调整。今年，我们也首次报告了15类，包括比较。欲了解更多详情，请参阅BAT‘报告标准’，网址为bat.com/reporting。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1354指标及目标续
2024年GHG排放绩效我们的合并范围1和2（基于市场的）GHG排放量1正同比下降。2024年，与2023年相比，我们的范围1和2的GHG排放量减少了21.2%（与2020年基线相比减少了42.6%）。范围1 GHG排放量与2023年相比下降20.8%（与2020年基线相比下降30.7%）。这是由能源效率活动、生产产出减少、可再生燃料使用增加以及某些地区足迹变化推动的。范围2 GHG排放量与2023年相比下降22.6%（与2020年基线相比下降63.0%）。这是由于不可再生能源消费总量下降、能源效率活动以及主要来自太阳能技术的现场可再生电力发电量增加所致。在我们的目标涵盖范围2基于市场的排放的同时，我们还根据GHG议定书范围2指南测量和报告范围2基于位置的排放。范围2基于位置的排放量与2023年相比下降了5%（与2020年基线相比下降了22.3%）。我们的总范围32 GHG排放量与2022年相比下降了11%（与2020年基线相比下降了6.9%）。这是由于持续优化烟草腌制工艺、在烟草腌制中增加使用可再生燃料以及降低其他材料的碳强度。根据GRI 302 Energy（2016）：‘Disclosure 302-1，Energy Consumption within the Organization’报告能源消耗的报告方法，其中包括集团负责的活动以及购买的电力、蒸汽和热水。能源消耗是根据燃料、电力、热水和蒸汽消耗的原始数据计算的，这些数据由整个集团的报告单位通过我们的内部EHS报告系统提交。计算中使用的数据与范围1和2的CO2e排放所使用的数据相同。2024年能源消耗表现虽然为提高整个集团的能源效率而采取的主要措施的详细信息见第82-83页，但我们的能源消耗表现概述如下：–集团负责的活动的能源消耗3（单位：百万千瓦时）：2024年：1,135；2023年：1,292；2022年：1,435。在集团2024年报告的总数字中，1,000万千瓦时来自英国的活动（2023年：1,000万千瓦时，2022年：1,100万千瓦时）。–集团购买能源自用产生的能耗（百万千瓦时）：2024：861；2023：890；2022：909。在集团2024年报告的总数字中，1300万千瓦时来自英国的活动（2023年：1300万，2022年：1500万）。在bat.com/reporting + Next steps上阅读我们的可持续发展绩效数据手册中有关我们可持续发展指标和目标的更多信息通过采纳TCFD建议并进行建议披露，我们继续分析我们的战略在截至2050年的三种潜在气候情景和三个时间范围内的弹性。这帮助我们降低了风险，适应了不断变化的环境，寻求了新的机会，并为新的监管做好了准备。我们将继续监测不断变化的监管环境，包括英国上市规则在采用国际可持续发展标准委员会（ISSB）标准和在欧洲采用欧盟CSRD方面的任何变化。我们将相应更新我们的气候相关披露方法。注：1。与2020年的基线相比。我们基于科学的2030年近期目标包括将范围1和2的GHG排放量减少50%。2.范围3工业（非FLAG）排放目标包括购买的商品和服务、上游运输和配送、已售产品的使用、已售产品的报废处理。范围3旗帜排放目标包括旗帜排放和清除。这些范围3目标加起来占2020年范围3排放量的77%。由于整合和确保来自供应商和价值链的范围3数据的复杂性，我们报告的范围3数据比其他指标落后一年。有关我们的完整方法，请参阅BAT‘报告标准’：bat.com/reporting。3.能源强度（GWh/百万英镑收入）：2024：0.077；2023：0.080：2022：0.085 BAT年报和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TCFD报告续1362024能源消耗绩效2024 mkWh 2023 mkWh 2022 mkWh能源消耗3来自集团负责的活动1,1351，2921,435 –来自英国的活动101011集团购买能源产生的能源消耗自用861890909 –来自英国的活动131315来自英国的活动的GHG排放量202420232022范围1（二氧化碳排放吨）2,1802，2452,376范围2（二氧化碳排放吨）1010范围1和2的二氧化碳排放强度（吨/百万英镑收入）11.51 3.3 15.2
我们对自然相关财务披露特别工作组（TNFD）建议的回应摘要如下。BAT是TaskForce on Nature related financial disclosures（TNFD）建议的早期采用者之一，提出了这套自愿披露。以下是我们目前在建议的TNFD披露方面取得的进展的摘要，我们认为这些披露在现阶段最相关。我们将继续在当前报告的基础上发展我们如何披露与自然相关的信息。TNFD一览：我们的回应摘要1治理披露组织对与自然相关的依赖、影响、风险和机会的治理a）描述董事会对与自然相关的依赖、影响、风险和机会的监督。我们的董事会通过每年两次审查我们的环境战略、目标和绩效以及每年一次的集团风险登记册（其中包括与自然相关的风险），对我们与自然相关的依赖、影响、风险和机会（DIROs）进行监督。我们的TCFD和TNFD治理披露合并在一起，可在本报告中获得。b）描述管理层在评估和管理与自然相关的依赖、影响、风险和机会方面的作用。管理层负责识别和评估与自然相关的DIROs。需要制定缓解计划来管理我们的DIROs，并监测针对这些计划的进展。c）在组织评估和应对与自然相关的依赖、影响、风险和机会时，描述组织的人权政策和参与活动，以及董事会和管理层对土著人民、当地社区、受影响和其他利益相关者的监督。我们通过尽职调查和补救计划来管理我们的影响，这些计划以我们的政策为基础，例如SOBC和SCoC。我们通过Alliance for Water Stewardship（AWS）和供应商足迹与我们运营所在的社区进行互动。然而，我们尚未对土著人民进行分析。因此，我们选择将建议披露治理C排除在这份TNFD报告的范围之外，并旨在在未来的报告周期中加强它。2战略披露与自然相关的依赖、影响、风险和机会对组织的商业模式、战略和财务规划的影响，如果这些信息很重要a）描述组织在短期、中期和长期内确定的与自然相关的依赖、影响、风险和机会。我们估计，在我们供应链中的91种不同经济活动中，有26%很可能依赖于自然。我们对自然最大的潜在影响是我们的足迹，其中最大的比例在我们的烟草供应链中。b）描述与自然相关的依赖、影响、风险和机会对组织的商业模式、价值链、战略和财务规划以及任何过渡计划或分析的影响。截至今天，我们尚未评估我们的潜在DIROs对我们的战略和财务规划的影响。然而，我们在整个价值链中管理与自然相关影响的方法在一套集团政策、指南和标准中进行了概述，这些可以在本报告中找到。c）描述组织战略对与自然相关的风险和机会的弹性，同时考虑到不同的情景。作为我们TCFD披露中概述的气候情景分析的一部分，我们了解与气候相关的物理风险也可能影响自然和我们的业务的方式。截至今天，我们尚未进行具体的财务性质情景分析。d）披露组织直接运营中的资产和/或活动的位置，并在可能的情况下披露符合优先位置标准的上下游价值链（s）。我们认为优先位置是那些“对生物多样性很重要”或“高水位优先”的区域。根据我们的生物多样性风险评估，我们烟草供应链中的3,483个农场（3.9%）、我们自己运营中的17个地点以及我们非烟草供应链中的16个地点被确定为优先地点。3风险和影响管理描述组织用于识别、评估、优先考虑和监测与自然相关的依赖、影响、风险和机会的过程a i）描述组织在其直接运营中识别、评估和优先考虑与自然相关的依赖、影响、风险和机会的过程。虽然我们并不总是明确使用TNFD的定位、评估、评估和准备（LEAP）的术语，但类似的原则已经为我们的行动提供了依据。根据LEAP，我们已经开始定位我们的界面，评估我们的依赖和对自然的影响， 并评估了我们与自然相关的风险和机会a ii）描述组织在其上下游价值链中识别、评估和优先考虑与自然相关的依赖、影响、风险和机会的流程。我们采用了SBTN的缓解层次方法和其他数据集，以识别、评估和优先考虑我们直接运营中与自然相关的潜在依赖、影响、风险和机会。b）描述组织监测与自然相关的依赖、影响、风险和机会的流程。我们在风险登记册上识别并捕捉与自然相关的风险和机会。我们有一套与自然相关的承诺，我们每年都会对其进行跟踪和报告。我们打算在未来修改我们的方法。c）描述识别、评估、优先考虑和监测与自然相关的风险的流程如何融入组织的整体风险管理流程并为其提供信息。作为风险管理框架的一部分，我们的流程在整个集团内整合，包括由我们的集团风险管理委员会每两年对集团风险登记册进行一次审查，该委员会由首席财务官担任主席。集团风险登记册每年由董事会审查，审计委员会每年审查两次。4指标和目标披露用于评估和管理与物质性质相关的依赖、影响、风险和机会的指标和目标a）披露组织根据其战略和风险管理流程评估和管理与物质性质相关的风险和机会所使用的指标。我们为每个可持续发展重点领域（包括自然）都有一套衡量标准，我们每年都会根据这些衡量标准报告我们的绩效和进展。b）披露组织用于评估和管理对自然的依赖和影响的衡量标准。我们为每个可持续发展重点领域（包括自然）都有一套衡量标准，我们每年都会根据这些指标报告我们的绩效和进展。c）描述组织用于管理与自然相关的依赖、影响、风险和机会的目标和目标，以及针对这些方面的绩效。我们有一系列现有目标，可以帮助我们管理潜在的DIROs。它们分别是：砍伐森林和转化免费烟草供应链；砍伐森林免费纸浆和纸张供应链；我们烟草供应链中的森林阳性；减少35%的取水量；100%的作业场地AWS认证。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息TNFD报告137更多阅读第114和121页+更多阅读第114和121页+更多阅读第139页+更多阅读第140至146页+更多阅读第116和117页+更多阅读第147至148页+更多阅读第124页和141 +在第150页阅读更多+在第150页阅读更多+在第150页阅读更多+在第151至152页阅读更多+在第151至152页阅读更多+在第89页阅读更多+
重要性的应用我们承认我们的业务对自然的影响，正如我们在2023年集团范围内的双重重要性评估所强调的那样。^根据我们对我们的影响和财务重要性的评估，我们意识到自然的退化也可能影响我们价值链的弹性。这些影响将通过我们在2026年针对欧盟CSRD报告进行的与CSRD一致的双重重要性评估进行量化，相对于2025年底。更多信息见第70至71页的双重重要性评估+我们使用了TNFD的定位、评估、评估和准备（LEAP）尽职调查方法来评估我们与自然相关的DIROs。这种方法有助于确定影响重要性（在LEAP的“评估”阶段结束时）和财务重要性（在LEAP的“评估”阶段结束时）。LEAP方法为我们的双重重要性评估（DMA）提供了信息。披露范围本报告中共享的信息涵盖我们自己的运营和上游价值链，其位置在第138页和第139页的地图中表示。自有运营是指BAT运营控制范围内为商业目的进行制造活动的所有设施。这些是卷烟制造工厂、制造其他烟草制品、鼻烟、现代口服和调味烟油的场所；以及绿叶脱粒（GLT）烟草加工场所。上游价值链既包括我们的烟草供应链，也包括非烟草采购的商品和服务。由于目前缺乏可用的数据和成熟的评估方法，我们的下游价值链（仓储和分销）已被排除在外。由于价值链组件之间的数据差异，我们试图使用最适合现有数据的方法来了解与每个价值链组件相关的与自然相关的DIROs。表1概述了用于进行我们的价值链依赖和影响评估的方法。BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TNFD报告续138图1：我们的供应链与自然相互作用的地方我们的价值链在全球范围内与自然相互作用。我们在战略部分下强调被视为与自然相关评估一部分的地点。TNFD框架由一套一般要求和建议披露组成。表1：用于对各价值链组成部分进行依赖性和影响评估的方法评估方法价值链组成部分依赖性评估ENCORE（2018）直接运营；烟草供应链；非烟草采购货物和服务土地占用足迹生物多样性咨询公司（TBC）的生物多样性、程度、条件（BECs）框架直接运营；烟草供应链生命周期评估EXIOBASE非烟草采购货物和服务地理空间风险评估TBC的生物多样性风险筛查试剂盒（BRISK）直接运营；烟草供应链；非烟草采购货物和服务注：^虽然在我们的双重重要性评估（DMA）的开发中考虑了财务重要性，我们的DMA和本文件中关于可持续发展事项的重要性或重要性的任何结论并不意味着其中讨论的所有主题对我们的整体业务具有财务重要性，这些主题可能不会显着改变有关我们证券的可用信息的总体组合。
与其他与可持续发展相关的披露相结合我们认识到将与自然相关的披露与其他财务和可持续发展披露相结合的重要性，以便采用整体和综合的方法。这就是为什么我们的TNFD披露与我们的TCFD披露一起被纳入我们的2024年合并年度和可持续发展报告和账目，涵盖我们与气候相关的治理、战略、风险管理、指标和目标。所考虑的时间范围本报告TNFD部分中描述的与自然相关的潜在依赖、影响、风险和机会（DIROs）尚未针对任何时间范围或情景分析进行建模。然而，在我们的TCFD情景分析中考虑了三个时间范围，该分析分析了不同情景中与气候相关的物理风险如何可能影响气候、自然和我们的业务。它们是：–短期（至2030年）；–中期（至2040年）；和–长期（至2050年）。与土着人民、当地社区和受影响利益相关者的接触我们与当地社区和其他受影响利益相关者的接触，以支持对我们与自然相关的DIROs的评估和管理。我们的人权方针我们管理人权的方针与联合国《工商业与人权指导原则》保持一致。此外，我们通过尽职调查和补救计划来管理我们的影响，这些计划以我们的政策为基础，例如SOBC和SCoC。在第102至107页阅读更多关于我们的人权方法+我们的水资源管理计划和与当地利益相关者的接触我们的取水和排放指南以及我们的水路线图为管理我们生产基地的用水提供了战略方向和指导，并帮助基地根据水资源管理联盟（AWS）认证流程评估其水管理系统。作为我们承诺让100%的生产场所通过AWS标准认证的一部分，我们与当地利益相关者协商，以确定与水相关的依赖和影响以及相关的运营和供应链风险。这种做法使我们能够使新的水管理和风险缓解行动与当地集水区内居民的利益保持一致。在第92至93 +页上阅读更多关于我们的水资源管理计划的信息虽然我们继续与我们开展业务的社区进行接触，包括通过AWS，但尚未对土著人民进行分析。因此，我们选择将建议披露治理C排除在这份TNFD报告的范围之外，并旨在在未来的报告周期中加强这一部分。治理我们的董事会和管理层对我们与自然相关的DIROs的监督结合在我们的TCFD披露中。在第114页阅读更多关于我们可持续发展治理的信息+在第121页阅读更多关于我们的TCFD治理的信息+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息139注：评估是在BAT价值链位置内的突出显示国家进行的，并不涵盖整个突出显示的领域。
在短期、中期和长期确定的与自然相关的依赖、影响、风险和机会。我们建设美好明天的宗旨™，我们的集团战略以及我们的可持续发展重点领域，包括自然，在本报告中列出。阅读更多关于第12页的集团战略和第66和67页的可持续发展战略+我们的业务运营，包括常规农业实践，依赖于自然资源的使用，例如森林产品、土壤和水。原材料采购、烟草种植、农业活动和制造业取水等活动会对环境产生负面影响。因此，我们努力管理与自然相关的DIROs，以保护自然并提高我们的复原力。虽然我们没有明确使用TNFD的定位、评估、评估和准备（LEAP）的术语，但类似的原则已经为我们的行动提供了依据。例如，我们最初的生物多样性风险评估（2022年）侧重于识别和评估我们烟草供应链中的影响。下面，根据LEAP框架，我们将解释我们如何开始定位我们与自然的界面，评估我们对自然的依赖和影响，并评估我们与自然相关的风险和机会。L Locate使组织能够过滤和优先考虑与自然相关的潜在依赖、影响、风险和机会。遵循：–商业模式和价值链的跨度–依赖性和影响筛选–与自然的界面我们进行了特定地点的土地足迹分析（BECS）、生物多样性风险评估（BRISK），以确定优先地点以及经济活动的部门筛查（ENCORE），以确定优先活动。E Evaluate使组织能够了解其潜在的物质依赖性和对自然的影响。遵循：–识别环境资产、生态系统服务和影响驱动因素–识别和测量依赖关系和影响–确定影响重要性我们使用ENCORE来识别可能的依赖关系和相关路径。我们将BECS框架应用于我们的直接运营中的影响，并将生命周期评估（LCA）方法应用于我们的非烟草供应链。A Assess使组织能够了解哪些与自然相关的风险和机会是重要的，应该予以披露。遵循：–风险和机会识别–现有风险缓解和管理–风险和机会优先级–财务重要性的确定我们通过DMA评估了我们的影响和财务重要性，并进行了气候情景建模，作为我们TCFD披露的一部分。P Prepare使组织能够决定其对LEAP方法中确定的与物质性质相关的相互作用的响应和披露。遵循：–战略和资源分配–目标设定和绩效管理–报告–演示我们有一套与自然相关的承诺，我们每年都会根据这些承诺进行跟踪和报告。当我们定义与物质性质相关的DIROs时，我们将修改管理它们的方法。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TNFD报告续1402战略
我们潜在的与自然相关的依赖、影响、风险和机会的总结下表总结了我们的潜在DIROs，这些是通过使用第138页表1中描述的方法以及我们TNFD披露第142和146页之间的策略部分确定的。表2：与自然相关的潜在依赖、影响风险和机会汇总表依赖结构和生物完整性土地地貌土壤和沉积物物种大气水影响驱动因素土地/海洋使用和土地使用变化资源开发气候变化污染影响生物多样性损失风险物理风险（慢性）–对供应服务的依赖–对监管和维护服务的依赖物理风险（急性）–对自然灾害监管的依赖过渡风险–对与自然相关的法律责任的依赖–对与自然相关的法规的依赖机会资源效率生态系统保护、恢复和再生的影响与自然相关的依赖、影响，风险和机遇对组织的商业模式、价值链、战略和财务规划产生了影响我们尚未完全完成LEAP方法的“评估”阶段，以确定我们的DIROs对我们的战略和财务规划的财务影响重要性。然而，我们管理整个价值链中与自然相关的影响的方法在一套集团政策、指南和标准中进行了概述，这些可在本报告第116和117页中找到。关于与自然相关的风险和机遇的战略弹性我们理解管理与自然相关的DIROs以支持组织决策和培养我们价值链中的弹性的重要性。作为我们TCFD报告的一部分，我们更新了我们的情景分析，并纳入了物理风险可能在三种情景（1.5° C、2 ° C、3-4 ° C）中影响自然和我们的业务的方式。我们还描述了针对已识别风险的相关缓解措施。TCFD部分的第124页描述了我们组织的战略在气候和自然风险和机遇方面的弹性。虽然我们承认了解短期、中期和长期与自然相关的风险和机会的重要性，但我们迄今尚未进行单独的金融性质情景分析来补充我们当前的气候情景分析。然而，我们计划在未来根据TNFD的指导这样做。在第124至129页阅读更多关于我们的气候情景分析+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1412战略续
依赖关系作为LEAP方法的定位和评估阶段的一部分，我们使用ENCORE1（探索自然资本机会、风险和暴露）数据库（2018年）对我们自身运营、烟草供应链和非烟草采购商品和服务中的91项经济活动（ISIC 4级）进行了部门级筛选，以确定对自然的潜在高度依赖。作为这一筛选的结果，我们得出结论，由于与农业活动相关联，我们的烟草供应链中高度依赖至少一个生态系统组成部分的经济活动所占比例最高2。其次是我们的浆纸供应链。我们合并了已确定的潜在依赖关系，并在表3中进行了总结。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TNFD报告续142表3：使用ENCORE价值链组件对经济活动进行的部门层面的筛选经济活动ENCORE每个生态系统组件的重要性得分D ire ct op er at io ns to ba cc o su pp ly c ha in PR oc ur ed g oo ds an d se rv ic es ISIC3 level 4 description st ru ct ur al a nd bi ot ic in te gr ity la nd ge om或ph ol og y so ils a nd se di m en ts sp ec ie s a tm os ph er e w at er a a支持作物生产的活动n n n n n n a种植烟草n n n n n a伐木n n n n a收获后作物活动n n n n n n a繁殖用种子加工n n n n n a造林和其他林业活动n n n n n n a对林业的支持服务n n n n n n a电力发电，输配电n n n n n n a烟草制品制造n n n n n n a其他运输支持活动n n n n n n n a拥有或租赁财产的房地产活动n n n n n n n a蒸汽和空调供应n n n n n n n a快递活动n n n n n n a货运空运n n n n n a货运铁路运输n n n n n n a制造气体；通过干线分配气体燃料n n n n a制造其他地方未分类的其他化学产品n n n n n n a制造其他地方未分类的其他食品产品n n n n n a制造油漆、清漆和类似涂料，印刷油墨和胶粘剂n n n n n a塑料制品制造n n n n n n a纸浆、纸和纸板制造n n n n n n a植物繁殖n n n n n n a海上和沿海货运水运n n n n a旅行社活动n n n n n n n n n非常高这张表仅总结了与对至少一个生态系统组成部分和相关价值链组成部分的“高度”或“非常高”依赖相关的经济活动1,4。一项经济活动有多个分数的，采用最高分。低高极低中ND：无数据注：1。ENCORE用于评估BAT依赖于Very high，High，Medium，Low和Very low五点评级表的可能的对自然资本资产的关键依赖。得分范围从0（无影响/依赖）到5（非常高的影响或依赖）。（encorenature.org）2。农业被发现是高度依赖自然的第二大部门：WEF _ NEW _ Nature _ Economy _ Report _ 2020.pdf（weforum.org）3。国际标准的所有经济活动行业分类（ISIC）是联合国的一个行业分类体系。4.由于没有关联的高度或非常高的依赖性，矿物和海洋地貌生态系统组件已被排除在我们的披露之外。在筛选出的91项经济活动中，有26%与对自然的“高度”或“非常高”依赖有关（表3）。“水”、“结构和生物完整性”和“物种”是BAT在所有经济活动中最常被评为依赖的自然生态系统组成部分。2策略续
我们的ENCORE部门级筛选还突出了关键生态系统服务对我们的烟草供应链和制造业（以及非烟草农产品种植）的依赖路径，如表4所示。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息143表4：我们的业务活动如何依赖于生态系统服务类型的生态系统服务生态系统服务依赖路径为我们的业务活动提供服务生物质提供服务生物质提供服务支持作物和农产品的增长。我们将这些服务用于烟草和其他农产品的种植，例如用于燃料的木材、纸浆以及用于香烟和包装材料的纸张。供水虽然不如我们的农业供应链重要，但水被用于我们的许多制造和烟草加工活动。调节和维护服务水净化不同种类的动植物通过分解和清除潜在有害的营养物质和污染物，支持地表水和地下水体的恢复和维护，并促进清洁水的供应。水是种植作物以及制造过程的必要投入。如果没有清洁供水，将需要额外的水处理，这将增加运营成本。降雨模式调节植被，特别是森林，通过蒸散过程在维持降雨模式方面发挥着至关重要的作用，蒸散过程将水分循环回大气。这一机制对于提供烟草和其他农产品灌溉所需的淡水，以及维持我们设施使用的地表水体至关重要。当地和全球气候调节健康的生态系统被理解为通过调节大气和海洋化学成分来帮助固碳。植被也有助于温度的调节，例如城市树木提供的降温。当地和全球的气候监管有助于保持烟草的适宜生长条件。土壤和沉积物保持植被的稳定作用防止土壤流失，例如，通过限制恶劣天气事件和农业活动的影响。土壤和沉积物的保留有助于保持烟草和其他农产品的生长条件。土壤质量调控健康的生态系统有助于保持土壤质量，特别是有助于土壤的肥力和生活成分，这对烟草产量很重要。优质土壤还能更好地保持水分，这可以减少洪水或减轻干旱对作物产量的不利影响。洪水缓解服务海岸保护服务，例如沿岸的珊瑚礁、沙洲、沙丘或红树林生态系统，可减轻潮汐或风暴对当地社区的影响。这对我们位于沿海水灾风险地区的八家工厂来说，尤为重要。河岸植被等河流洪水缓解服务为高水位提供了结构和物理屏障，从而减轻了洪水对当地社区的影响。河洪缓减服务将与高峰流量缓减服务一起提供。这对我们24家位于河流洪水高风险区的工厂来说，尤为重要。2战略续生态系统组成部分：自然界中提供经济所依赖的商品和服务的特定要素，包括大气、陆地地貌、矿物、海洋地貌、土壤和沉积物、物种、结构和生物完整性以及水。结构和生物完整性：生态系统的物理结构和组成在其自然变异范围内的程度。这些结构特征，如树冠高度和植被密度，是生态系统服务的基础。物种：物种包括植物、动物、真菌、藻类和遗传资源，可以是野生的，也可以是家养/商业的，例如家畜。与栖息地一样，物种支撑着广泛的生态系统服务。
根据政府间科学-生物多样性和生态系统服务政策平台（ISPPBES）的影响，全球生物多样性丧失的五个主要驱动因素是：土地/海洋使用/变化、资源开发、气候变化、污染和入侵物种。因此，BAT对这些影响驱动因素的贡献值得考虑，作为理解我们影响的整体方法的一部分。农业导致的土地利用和土地利用变化已被公认为是全球生物多样性丧失的主要驱动因素。这就是为什么我们进行BECS和LCA评估，以了解我们供应链中可能的土地使用足迹影响。用水（一种资源开发）也会威胁到水生生态系统的健康运行，而使用杀虫剂、除草剂和其他农用化学品造成的污染会降解土壤，导致生物因生态毒性而直接死亡，并因径流而污染下游生态系统。我们目前正在为我们的直接运营和上游供应链收集用水和污染数据，以便更好地了解我们对水排放的影响。气候变化也导致了生物多样性的丧失；然而，我们在我们的TCFD披露中单独讨论了这一问题。表5是我们根据不同影响驱动因素与我们的业务运营之间的关系确定和评估的潜在影响的汇总。表5：可导致自然资本土地/海洋使用和土地使用变化的影响驱动因素烟草种植、纸浆和纸张供应以及我们的运营都会影响土地使用。资源开发在我们的烟草供应链中消耗水来种植烟草和在我们的直接运营中消耗水来制造我们的产品。气候变化气候变化影响在本报告第120至136页我们的TCFD披露中单独描述。污染我国烟草供应链中对农作物施用化肥以及我国生产基地排放处理过的水。烟草供应链作为LEAP方法定位和评估阶段的一部分，在2024年，我们使用生物多样性咨询公司开发的生物多样性程度、条件和意义（BECS）框架重新评估了烟草供应链的土地占用足迹。根据重新评估，更新了土地占用足迹数据。它现在涵盖了烟草特定的土地占用，因此与我们在2023年合并年度和可持续发展报告中披露的TNFD相比，与2024年底相比，足迹占用指标有所下降。该评估为我们提供了用于烟草种植的土地数量和估计的影响，使用了一个称为‘平均物种丰度公顷’的指标（表6）。BECS提供了对用于生产的土地面积（范围）的估计，以及由于土地使用的类型和强度，相对于原始参考状态（条件），该被占用土地上生物多样性损失的估计数量。足迹最大的国家是巴西、孟加拉国、巴基斯坦、印度和美国BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TNFD报告续1442战略续图1：生物多样性程度、条件和意义（BECS）框架范围条件意义生物多样性土地占用足迹地理区域，或生境体积生物多样性的数量或数量呈现生物多样性的‘价值’，以全球存在的生物多样性‘类型’及其损失将有多大为代表表6：直接和第三方供应商估计的土地占用足迹面积（ha）影响（MSA ha）直接供应商128,000115，000第三方供应商49,50044，000总计177,500159，000
图2。实体土地足迹TOP10生产基地20151050 BAT年度报告和表20-F 2024年战略报告治理报告财务报表其他信息14519% 10% 8% 7% 7% 6% 5% 3% 2% US-T ob ac co vi lle br az il-S an ta c ru z br az il-U be rla nd ia c hi le-c正如ab la nc U S-C la rk sv ill e so ut h a fr ic a-H ei de lb er g t ü rk iy e-s am so n in do ne si a-m al an g V en ez ue la-V al en ci a n ig er ia-ib ad a figure 3。估计对每个压力和采购类别的生物多样性的年度影响，以物种表示。年水消耗污染气候变化土地使用0% 20% 40% 60%非烟草采购的商品和服务由于没有足迹数据，我们在2023年使用基于LCA的方法估计了我们的非烟草采购商品和服务对自然的影响。这种方法通过将BAT估计的每部门和每个国家的年度支出或购买量输入EXIOBASE来估计影响的范围和严重程度，EXIOBASE使用LCA转换因子将资源提取和排放转换为环境影响评分。结果以一种称为‘species.years’的标准生物多样性影响度量表示，它使我们能够在一个共同单位中比较不同压力的大小。分析显示，在我们的非烟草采购商品和服务中，土地使用是生物多样性丧失的主要影响驱动因素，占估计影响的74%，其次是气候变化，占18%（图3）。在这一分析中，纸浆和纸张被确定为关键供应链，估计占非烟草采购商品和服务总足迹的70%。直接运营作为LEAP方法的定位和评估阶段的一部分，我们在2022年对我们自己的制造场地进行了BECS分析，使用了点坐标、场地总面积（公顷）和每个场地周围区域半径（公顷）形式的位置数据。我们直接运营的土地占用足迹使用BECS方法估计为1,073.5 MSA.ha。我们的制造场地所占的有形土地面积估计为1130公顷，图2所示的前10个场地占69%。2策略持续直接供应商间接供应商采购新品类
TNFD将1与自然相关的风险定义为“对与其和更广泛的社会对自然和自然影响的依赖相关的组织构成的所有潜在威胁”。与自然相关的机会被定义为1“通过对自然产生积极影响或减轻对自然的负面影响，为组织和自然创造积极成果的活动。”根据TNFD的定义，作为LEAP方法评估阶段的一部分，我们确定了一些潜在的风险和机会，概述如下。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TNFD报告续146表7：BAT潜在自然相关风险风险类别概要风险领域描述物理风险（慢性）对供应服务的依赖我们依靠生态系统提供我们生产所需的天然原材料，称为供应服务。这些生态系统的变化可能会对这些供应服务产生不利影响。相关生态系统的恶化可能会加剧与获得烟草、薪柴、纸张和淡水等自然投入相关的风险，从而可能影响我们的供应链并降低产能。淡水、陆地对调节和维护服务的依赖生态系统提供调节和维护服务，支持生产所需的自然资源的可用性。当生态系统和物种恶化时，可能会增加与自然投入供应有关的风险，例如，由于授粉服务减少或虫害控制减少。淡水、陆地物理风险（急性）依赖对自然危害的调节生态系统在自然危害的预防和缓解中发挥作用。这些生态系统的变化，包括我们监管生态系统服务所依赖的物种，可能会导致这些服务的流动发生变化。在面临洪水和干旱事件增加风险的烟草种植区，这可能是一个特殊的问题。淡水、海洋、陆地过渡风险（责任）与自然相关的法律责任随着商业活动与自然相关影响之间的联系越来越多地被记录在案，我们可能会进一步暴露于与自然相关的责任风险，包括罚款和处罚。不适用过渡风险（监管）与自然相关的法规未能解决我们价值链中有害活动与自然相关的影响，可能会导致外部审查和监管监督增加。例如，对欧盟监管机构来说，砍伐森林是一个与自然相关的关键问题，例如根据欧盟森林砍伐条例（EUDR）。在木材采购中不遵守毁林立法可能会受到处罚。淡水、陆地表8：BAT与自然相关的机会机会类别机会领域的描述资源效率为支持我们的农民基础的复原力，我们通过位于巴西的全球叶片农学发展中心以及各种地方和区域合作伙伴关系开发量身定制的最佳实践技术。该中心专注于几个关键领域：土壤科学和植物营养、水管理、排放、虫害管理、叶片育种、种子技术、种子生产和工业化、机械化和养护作物保护、农用化学品、农业最佳实践、基质、植物药、生物工艺和叶片化学。这些解决方案旨在提高作物产量，同时尽量减少水、化肥和其他有害农用化学品的使用。淡水、陆地生态系统保护、恢复和再生我们可以通过投资于它们所依赖的生态系统和/或物种的保护、保护、恢复或可持续管理来增强我们的供应链弹性。例如，我们正在帮助农民实施再生农业实践。我们还可以投资于基础设施，以支持我们的供应链，同时支持对自然有利的成果，例如在运营地点或烟草农场附近的生态系统之间和生态系统内部保持连通性。我们还在我们的站点和我们经营所在的社区内赞助修复活动。陆地2战略续注：1。关于TNFD对自然相关风险和机遇的定义：tnfd.global/wp-content/uploads/2022/03/220321-TNFD-framework-beta-v0.1-FINAL.pdf。
直接运营中的资产和/或活动的地点，以及符合优先地点标准的上下游价值链（s）作为LEAP方法的定位阶段（与评估阶段重叠）的一部分，我们委托生物多样性咨询公司对我们的直接运营（制造地点）、直接承包和第三方农户以及我们纸浆和纸供应链中供应商拥有的35家工厂和5家化工厂进行地理空间生物多样性风险评估。我们认为这些是我们潜在的“重要地点”。TNFD认为“敏感位置”是组织价值链与生态敏感区域交互的位置。我们认为敏感地点是那些“对生物多样性很重要”或“高度优先用水”的地区。方法论-对生物多样性重要的区域来确定“对生物多样性重要的区域”，因此对保护和可持续管理具有最高优先级的场所，我们使用了以下指标：物种威胁减少和恢复（STAR）指标。TNFD中描述的具有生物多样性重要性的区域建议数据集：靠近世界遗产地、零灭绝地点联盟、保护区和关键生物多样性区域。受威胁物种的存在——这包括确定每个地点是否存在优先物种，以及一个区域是否符合IFC绩效标准6标准1或标准2确定的关键生境。我们烟草供应链中的优先地点在我们的烟草供应链中，优先地点是在农场一级使用以下标准确定的。使用2023年作物农民基地对每个农场应用了5公里的缓冲区。优先地点被确定为距离保护区或世界遗产地不足500米、在关键生物多样性区域或零灭绝联盟范围内的地点；和/或STAR得分超过10。结果，3,483个农场（3.9%）被确定为优先地点，可在下图（地图2）中找到。我们非烟草供应链中的优先位置对于我们非烟草供应链而言，地理位置数据被确定为401个纸浆和纸张加工地点。对每个场址应用了10公里的缓冲区，并根据生物多样性重要性确定了优先位置。距离世界遗产地不足500m的遗址、零遗址联盟、生物多样性重点区域内的遗址、保护区或存在优先物种或关键生境的区域，或STAR得分较高的遗址被确定为优先地点。因此，10多个国家的约15个供应商地点被确定为优先地点。在我们的直接运营中的优先地点对于直接运营，优先地点被确定在制造现场level2。对每个场址的地理坐标和总场址面积（公顷）应用了5公里的缓冲区。根据以下标准确定15个优先地点：该地点的缓冲区是否位于距离零灭绝联盟或世界遗产遗址5公里范围内，或位于距离关键生物多样性或保护区不到500米范围内，或STAR得分大于10。此外，根据上述标准未被确定为优先地点的3个地点被确定为其可能的恢复潜力，因为它们的实际面积更大，如图3所示。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1472战略续注：1。基于2023年供应商足迹进行的风险评估。2.2023年根据2023年直接运营足迹进行的评估。
BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TNFD报告续148图2：BAT直接签约农户被确定为优先地点的地理地图美洲亚洲欧洲东南亚优先农场地图3：直接运营范围内的优先地点和优先地点标准符合美洲非洲亚洲欧洲东南亚生物多样性重要性区域实体土地足迹STAR评分STAR评分&生物多样性重要性区域2战略续
大自然高度优先的水盆地水是我们直接运营和烟草供应链的重要输入。我们努力管理直接运营和烟草供应链中的用水对周边水体和相关生态系统的影响。这就是为什么我们采用了SBTN的方法来了解我们价值链中哪些优先流域受淡水退出和质量影响最大。为了评估淡水取水量，我们使用了以下指标：来自我们烟草供应链和生产场所的取水量数据以及SBTN的可用水量数据（Hogeboom模型），以了解哪些流域没有在可持续取水量限制范围内运行。START（两栖动物）和受威胁的淡水物种了解生物多样性的意义。我们考虑了水量和淡水生物多样性，这使我们确定了一些优先流域，以便在墨西哥、印度尼西亚、南非、孟加拉国和乌兹别克斯坦采取进一步行动。为了评估淡水质量影响，我们使用了以下指标：我们的烟草供应链收集的肥料使用数据和SBTN在流域一级的可持续营养浓度（使用McDowell模型）START（两栖动物）和受威胁的淡水物种我们正在评估我们在这一领域的下一步行动。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1492战略续
根据TNFD食品和农业部门指南中的建议，识别、评估和优先考虑与自然相关的依赖关系的流程会影响以下方面的风险和机会：（i）直接运营和（ii）上下游价值链（s）依赖关系，我们使用ENCORE数据库（2018年）来确定在我们整个价值链中最依赖经济活动的生态系统组成部分。ENCORE的数据库根据相关生态系统服务中断所造成的财务损失和估计生产损失的估计程度，为每个生态系统组成部分提供了一个实质性得分（“非常低”到“非常高”）1。然而，重要的是要注意到，ENCORE提供了BAT对生态系统组成部分可能依赖的估计，但没有提供关于这些生态系统组成部分退化风险的可能性或程度的洞察。对直接运营和烟草供应链的影响我们使用BECS框架估计了我们直接运营和烟草供应链的土地占用情况（图1）。对非烟草采购商品和服务的影响我们使用了基于LCA的方法来估计我们的非烟草采购商品和服务对生物多样性的总体影响。内部采购数据，包括年度支出，以及每个部门和国家的数量，被输入一个名为EXIOBASE的外部数据库，该数据库来自TNFD的工具目录。这使我们能够估计与我们的资源消耗相关的环境影响。风险和机会使用通过ENCORE识别的TNFD风险和机会存储库和依赖路径，我们确定了几个潜在的与自然相关的风险和机会，即：–物理和过渡风险；以及–资源效率和对恢复和再生机会的投资。这些将被纳入我们的CSRD双重重要性评估，我们打算在2026年披露，与2025年底相关（表7和8）。关键结果以以下计量单位表示：–由此产生的土地占用足迹以平均物种丰度公顷（MSA.ha）表示。–这些损失对全球生物多样性保护的重要性是使用自然保护联盟的STAR指标来衡量的。– STAR指标评估特定地点的具体行动如何有助于实现全球生物多样性可持续性目标。它衡量减少威胁和恢复生境以降低物种灭绝风险的潜在影响，帮助确定有效行动并量化它们对防止生物多样性丧失的贡献。用于监测与自然相关的依赖、影响、风险和机会的流程。集团运用我们的风险管理框架，采用一致的方法评估与可持续发展相关的风险和机遇。我们的TCFD披露中概述了这一过程以及我们的风险评估方法。此外，我们还有一套与自然相关的承诺，我们每年都会对其进行跟踪和报告。当我们定义与物质性质相关的DIROs时，我们将修改管理它们的方法。将识别、评估、管理和监测与自然相关的风险纳入组织整体风险管理流程的流程。确定我们的卓越中心（COE）与集团风险和可持续发展团队合作，以确定潜在的DIROs。通过利益相关者的磋商、研究和评估，他们记录了可能对自然或我们的目标产生不利影响的潜在威胁和脆弱性，为集团的DMA提供了信息。评估与自然相关的风险，评估其潜在影响，并酌情生成情景和咨询专家。管理风险管理活动和应对措施已确定，并指定了缓解措施。内部专家制定流程、标准和政策，由全球可持续发展团队采用，以供当地实施。监控目标、数据点和控件是为监控而开发的。风险评估得分记录在集团的风险管理系统中。集团的可持续发展风险登记册，包括与自然相关的风险，由集团风险管理委员会和审计委员会每半年审查一次，并由董事会每年审查一次。在本报告第130页和第131页的TCFD部分阅读有关我们风险管理流程的更多信息+ BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TNFD报告续150注：1。Encore（encorenature.org）3风险管理
指标和指标有助于识别和评估与自然相关的依赖、影响、风险和机会（DIROs）TNFD使用推荐的指标和目标，为组织披露其与自然相关的DIROs提供标准化框架。以下部分提供了一些现有的关键指标，这些指标演示了我们目前如何评估、管理和衡量我们的DIROs。第152页概述了这些指标的报告方法。披露组织用于评估和管理依赖关系和对自然的影响的指标表9：我们根据TNFD直接运营的核心全球依赖关系和影响指标进行的披露，烟草供应链和非烟草采购的商品和服务类别指标指标指标直接运营烟草供应链非烟草采购的商品和服务土地/淡水/海洋用途变化总空间足迹估计总表面积1,190公顷177,500公顷土地/淡水/海洋生态系统得到保护或恢复的程度种植和用于保护的森林总表面积以及针对森林阳性131.6公顷废水排放总量129万立方米排入淡水的水量0.18百万立方米排入咸水地表水/海水0.004万立方米排入地下水的水量0.016百万立方米排入第三方目的地的水量1.1百万立方米资源使用/补充取水和来自缺水地区的消耗总取水量273万m3缺水地区总取水量106万m3来自陆地/海洋/淡水的高风险自然商品数量占Thrive供应链所用木材的百分比1具有无毁林和无转化（DCF）状态的98.5%我们直接承包的农民用于烟草腌制的木材的百分比来自可持续木材来源100%纸浆和来自低毁林风险的纸张材料86.3%自然状态生态系统状况估计土地占用足迹1,073.5 MSA.ha 159,000 MSA.ha表9显示了集团在土地/淡水/海洋用途变化、资源使用/补充和自然状态方面的披露指标，同时将它们与直接运营、烟草供应链以及非烟草采购商品和服务的相关指标联系起来。选择它们是因为它们与我们的DIRO评估流程、业务战略和目标的相关性。表9中的灰色高亮区域代表了由于现阶段不相关或不重要而未包含在我们的TNFD报告中的价值链指标。组织根据战略和风险管理流程评估和管理与物质性质相关的风险和机会所使用的指标我们目前仅确定了与自然相关的潜在风险和机会，因此我们无法根据这一披露进行报告。相对于2025年底，我们的目标是根据我们在2026年的CSRD报告加强我们的披露。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1514指标及目标注：1。直接运营指标基于2022年数据，烟草供应链指标基于2023年数据。
现有关键自然指标的报告方法生物多样性和生态系统具有无毁林和无转化（DCF）状态的兴旺供应链中使用的木材百分比KPI定义：正如《烟草种植生物多样性操作标准》中所述，我们遵循AFI（accountability-framework.org）对毁林和转化的定义以及CDP森林指导标准和无毁林和无转化亲林指导（DCF）报告。我们结合不同程度的证据和毁林/转化监测方法，对木材进行追踪并归类为DCF（截止日期为2020年12月31日）。木材应至少可追溯到次国家管辖级别，且应来自：–根据可接受的计划认证的来源–监测砍伐森林和转化的木材生产林或具有管理计划的授权自然管理森林–根据第三方进行的地理空间和/或当地风险评估，被归类为砍伐森林和转化的低风险的采购区域方法论：这是通过我们的兴旺计划报告的一项指标，涵盖2024年购买的93%的烟草，包括对木材可追溯性、数量和木材类型的实地评估。低毁林风险采购的纸浆和纸类材料百分比KPI定义：与采购的纸浆和纸类产品的数量比例（吨）有关，涵盖所有产品的一级和二级包装中使用的纸板和纸张、香烟和加热产品的精细纸以及过滤器的醋酸纤维素丝束。我们采用了一个重要性阈值，导致超过98%的纸浆和纸张总采购量都在我们的评估范围内。方法：根据AFI，当这些数量的供应商能够证明基材来源的森林砍伐风险较低（截止日期为2020年12月31日）时，数量被评估为无毁林（DF）。低风险是指该数量要么通过提供充分保证的监管链计划获得认证，由在其对该木材商品的CDP森林披露中达到“A/A-”评级且100%的数量披露为DF的供应商提供，要么可追溯到低风险采购区域，要么可追溯到生产单位被监测为DF的高风险采购区域。我们在2024年增强了这一指标，以与最新框架保持一致。来自可持续木材来源的承包农户木材燃料百分比KPI定义：可持续木材来源定义为：以不会造成自然生态系统毁林的方式采伐的木材资源。这可能包括来自现有树木种植园或管理的天然林的木材、来自已确定的尚未种植的外来入侵物种以及木材副产品，如锯末、树枝和树枝。方法论：采集数据以100%（集团自有叶片经营监测的直接签约农户90500余户）为基础，其中53%使用木材进行养护。报告的百分比代表这些农民使用的可持续木材。该数据不包括我们的第三方供应商来源的农民。田间技术员负责在每次农场访问中从农民那里收集数据。田间技术员核实农户提供的木材数量和树种和/或证据，包括文件，作为发票或任何其他纸质表格，核实农场是否存在林木种植园，测量适用的木桩并进行目视检查。最后，数据从农民和田间技术人员处签字，并登录监测系统。已种植和用于保护的森林的总表面积和用于森林阳性的KPI定义：要被视为“森林阳性”，应为保护目的种植森林。转换是指一个自然生态系统改变为另一种土地利用或自然生态系统的物种组成、结构或功能发生深刻变化。要被视为'森林阳性，必须在种植日期后至少一年对该地区进行监测，以核实种植面积的成活率量化和已成活的树木数量。水取水KPI定义：我们使用GRI 303：水和流出物2018标准来指导我们的取水定义和方法。提取的水包括从地表水抽取的所有水，包括收集的雨水、地下水、海水，或用于我们直接运营范围内的任何用途的第三方水。水被用于制造过程、公用事业、社会和园艺需求，如果后者仅限于我们公司的场所，例如在Leaf R & D中浇灌草坪和苗圃。它不包括农业中的灌溉， 例如在叶片生长中。方法：取水数据通过EHS报告系统收集。站点根据供应商的发票和内部计量收集取水数据，主要站点的数据通过楼宇管理系统（BMS）实时执行。小型办公室根据占用面积或员工人数进行估算。我们2017年的取水量基线数字是520万立方米。水排放KPI定义：我们使用GRI 303：水和流出物2018标准来指导我们的水排放定义。水排放包括排放到地表水、地下水、海水或第三方的出水、用过的水和未用过的水。水可以在规定的排放点释放到接收水体中，也可以以不确定的方式分散在陆地上，或在水箱中运输。方法：通过EHS报告系统收集按目的地（第三方、淡水、微咸水、地下水）细分的水排放数据。站点根据内部计量或服务供应商的发票收集水排放数据。在没有计量的情况下，根据取水量和设备和工艺的典型用水量进行估算。%的运营站点AWS认证KPI定义：AWS认证指的是针对Alliance for Water Stewardship（AWS）标准2.0的独立认证。所有经过认证流程并顺利完成AWS标准指导五个步骤各一步的BAT运营站点：1。熟悉AWS标准。2.在AWS标准体系中注册。3.向AWS注册。4.实施AWS标准。5.与Water Stewardship Assurance Services（WSAS）合作完成认证过程，包括现场审核。当AWS证书在报告期间内在Alliance for Water Stewardship网站上可用时，我们的站点将被视为已认证。方法：AWS认证作业场地%的计算方法为持有AWS证书的作业场地数除以作业场址总数，其中不包括因当地情况而获得豁免的三个场址。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来TNFD报告续1524指标和目标续
本页有意留空BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息153
本页有意留空BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息可持续未来154
概述可能影响本集团的主要风险载于以下各页。每项风险均在集团战略和业务模式的背景下考虑，如本战略报告从第2页和第14页开始所述。以下各页分别汇总各主要风险、其潜在影响@及集团管理@。主要风险是那些有可能对实现集团战略目标产生重大影响的风险。这些重大风险可能会影响BAT的长期财务业绩、声誉或可持续发展目标的实现。@本集团已识别风险，并正在积极监测和减轻这些风险，包括与气候变化和其他可持续发展事项相关的风险。@本节重点讨论董事认为是本集团主要风险的那些风险。并非所有这些风险都在集团的控制范围内，除所列风险之外的其他风险可能会影响集团的业绩。一些风险目前可能是未知数。其他风险，目前被认为不那么重要，未来可能会变得重要。通过风险所有人对每个风险都附加了明确的问责制。年内，“气候变化与循环经济”风险被一分为二，认识到了各自不同的性质。这种分离源于这样一种理解，即每个领域都包含独特的挑战，需要有针对性的缓解战略。本节中列出的风险@以及为管理这些风险而正在开展的活动@应在集团内部控制框架的背景下加以考虑。这一过程在第194页的公司治理声明中关于风险管理和内部控制的部分中进行了描述。本节还应结合第447页的警示性声明来阅读。董事会通过集团风险登记册监测的所有风险因素（包括主要风险）的概要载于第414页的附加披露部分。集团主要风险评估@年内，董事对集团面临的主要风险、不确定因素和新出现的风险进行了稳健的评估，包括可能影响声誉或实现其战略目标、业务模式、未来业绩、偿付能力或流动性的风险。可持续发展方面的领先是我们企业战略的核心组成部分/关键组成部分，可持续发展风险因素根据集团内部风险管理方式嵌入集团风险中。在第130页阅读更多关于我们方法的信息+第163页的可行性声明提供了对长期偿付能力和流动性的更广泛评估。董事考虑了可能影响集团复原力的多项因素。除“工作场所受伤、疾病或死亡”的风险被认为不足以影响集团的整体生存能力评估外，董事亦评估了可能影响集团生存能力的主要风险的潜在影响。时间框架短期中期长期战略影响质量增长可持续未来动态业务关键利益相关者消费者社会我们的员工股东和投资者在可行性声明中考虑是否@表示不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告的一部分的短语、段落或类似内容。BAT年度报告和20-F表格2024战略报告治理报告财务报表其他信息集团主要风险155
来自非法贸易的竞争风险来自非法贸易和非法产品的竞争加剧——要么是逃避当地关税、走私、假冒产品，要么是不符合监管规定，包括从一个国家转移到另一个国家的产品。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期/长期高质量增长/可持续的未来消费者、社会、股东和投资者是所有类别的影响缓解活动@非法贸易通常会导致对合法行业施加更多限制和监管，包括销售限制、过于繁重的跟踪和追踪系统以及展示包装禁令。这往往是基于合法行业构成烟草制品非法贸易的大头这一错误断言。商誉受到侵蚀，销量下降和/或运营成本增加（例如跟踪和追踪成本），利润减少。承受价格上涨的能力降低。对贸易营销和分销的投资受到破坏，产品商品化。非法产品（尤其是新类别）可能会损害消费者、损害商誉和/或类别（销量下降、利润减少），可能导致对BAT的索赔错位、进一步监管以及未能实现企业减害目标。违反立法、刑事犯罪、违反欧盟合作协议下的合同、便利走私的指控和声誉损害，包括对我们治理的负面看法。非法贸易的存在降低了我们减少业务对健康影响的能力，它破坏了州政府关于未成年烟草使用者的政策，并为不适当的监管创造了基础。专门的反非法贸易（AIT）团队在区域和国家层面开展业务；内部跨职能层面；共享合规程序、工具包和最佳实践。与主要外部利益攸关方、国际政府和非政府组织积极接触，以突出非法贸易挑战，并围绕政策解决方案建立一致。就一系列AIT问题开展跨行业、多部门合作。由研究计划支持的区域AIT战略，以进一步了解问题的规模和范围。随着非法电子商务成为对该业务的更大威胁，该集团确定非法在线销售的规模，以突出对当局的威胁，并使他们能够对销售非法产品的网站采取直接行动。AIT参与团队（包括专门的分析实验室以及法证和合规团队）酌情与执法机构合作。地缘政治紧张局势地缘政治紧张局势、内乱、经济政策变化、全球健康危机、恐怖主义和有组织犯罪有可能扰乱集团在多个市场的业务。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期高质量增长/可持续的未来社会，我们的员工、股东和投资者是影响缓解所有类别的活动@潜在的伤害或生命损失、资产损失以及供应链和正常业务流程的中断。由于更复杂的供应链和安全安排和/或建造新设施或维护低效设施的成本而增加的成本。由于无法在一个国家进行交易，导致交易量下降。作为外国公司开展业务的更高税收或其他成本或国有化导致的资产损失。声誉受损，包括对我们的治理和保护我们的人民以及我们的可持续发展证书的负面看法。供应链中断影响了我们减少业务对健康影响的能力。实体和程序安全控制到位，并根据我们的安全风险管理流程定期审查，适用于所有外勤部队和供应链运营，重点是保护集团员工。全球一体化采购战略和应急采购安排已经到位。安全风险建模，包括外部风险评估和监测全球地缘政治和经济政策发展。保险范围和业务连续性规划，包括场景规划和测试，以及风险意识培训。集团安全卓越中心和区域的地缘政治评估和监测为业务连续性管理组织的地缘政治风险计划和应对措施提供信息，包括各级危机管理团队的准备情况。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息集团主要风险集团主要风险续156
烟草、新品类和其他监管中断增长战略监管的颁布、提议或传闻显着削弱集团沟通、区分、营销或推出其产品的能力，和/或缺乏针对新品类的适当监管。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期/长期高质量增长/可持续的未来消费者、社会、股东和投资者是影响所有类别的缓解活动@不接受或拒绝将减少烟草危害作为烟草控制政策可能会阻止新类别的平衡监管框架。销售和传播新类别的能力受到限制，可能导致减害目标失败，并对集团的可持续发展表现失去信心。缺乏适当的监管及其执行或针对新类别的不成比例的监管，例如有问题的监管分类或全面禁止，这些可能不是基于科学和/或与风险成比例的，可能会影响我们实现高质量增长的机会，并影响我们开发和营销一系列新产品的能力。降低了做出科学声明的能力，在未来的产品类别中竞争并做出新的市场进入。不适当的监管也可能增加非法贸易活动的数量。通过商品化侵蚀品牌价值以及无法推出创新可能会对我们产生价值增长的能力产生负面影响。有关薄荷醇口味、产品设计和功能以及尼古丁含量的禁令或严格限制的监管可能会对个别品牌组合产生不利影响。降低了消费者对新产品规格的接受度，导致消费者在非法市场寻求替代品或不负责任的经营者利用监管漏洞。有传言称，或宣布或颁布限制性监管（例如对未来几代人的销售禁令），对股价造成冲击。未能交付适当且按比例计算成本的生产者责任扩展（EPR）计划。建立治理论坛，其目标是审查集团监管、企业和科学战略的执行情况，监测监管和科学格局，优先考虑关键的监管和科学举措以及资源分配。整个集团的参与和一致，以推动一个平衡的可燃物和新类别的全球政策框架。利益攸关方摸底和确定优先次序，制定强有力的令人信服的宣传材料（附有支持性证据和数据）和监管参与方案。对营销计划进行监管风险评估，以确保决策基于对潜在监管环境的理解。倡导根据新类别的减害潜力，向政府和公共卫生监管机构及从业人员应用综合监管提案。通过推出Omni，鼓励与烟草和尼古丁产品相关的更广泛的科学和监管生态系统的利益相关者进行对话™.制定跨越常规可燃物和新品类的一体化监管战略。面向终端市场的培训和能力计划，以提高企业和监管事务经理在可燃和新类别监管参与方面的技能，包括产品知识。可直接访问在线门户网站，为终端市场参与可燃物和新类别提供最新立场和宣传材料。致力于定义可持续的EPR模式，并就实施有效的EPR计划进行市场谈判。请参阅第436页对集团业务运营所依据的烟草和尼古丁监管制度的描述。供应链中断对全球供应链的破坏可能会影响我们制造产品或供应消费者的能力。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期高质量增长/可持续未来/充满活力的商业消费者、我们的员工、股东和投资者是影响缓解所有类别的活动@全球供应链中断可能会影响我们业务的各个方面，并阻碍我们制造产品和供应消费者的能力。供应链中断可能导致数量短缺和无法供应市场、更换或/和重建成本增加，从而导致利润减少和声誉受损。这可能会影响我们对新类别进行再投资和兑现减少烟草危害承诺的能力。失去一个或多个关键设施或供应商可能会造成人员伤亡。它还可能导致社会错位，导致人口迁移和关键技能的丧失。我们的供应链可能会受到以下事件的负面影响， 但不限于自然灾害、人为事故、网络事件。符合新业务连续性管理标准的全集团业务连续性计划（BCP）和应急采购计划（CSP）已到位。所有工厂CSP都会定期更新、审查并进行桌面模拟，以确保符合集团的政策。物流供应商的BCP和灾后恢复计划已经到位。骚乱和疏散计划已经到位。是否存在财产损失和业务中断的保险范围。适当的技术和组织网络安全措施到位。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息157
风险持续诉讼产品责任、监管或其他重大案件（包括调查或集体诉讼）可能丢失或和解导致重大损失或其他后果。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期/长期质量增长/可持续的未来股东和投资者是影响缓解所有类别的活动@损害和罚款、对声誉的负面影响（包括可持续性证书）、中断和失去对业务的关注。综合经营业绩、现金流量和财务状况可能受到不利结果或未决或未来诉讼、刑事起诉或其他有争议诉讼的解决，或与提起诉讼或为索赔进行辩护相关的费用的重大影响。因针对集团的专利侵权诉讼产生的禁令而无法销售产品可能会限制增长计划和竞争力。潜在的股价影响。由于可持续性和与可持续性相关的担忧，与可持续发展相关的诉讼也可能导致投资者基础减少。整个集团一致的诉讼和专利管理策略。在集团内部和外部合作伙伴中保持的专业知识和法律人才，包括用于新类别和可持续发展相关事务。持续监测与我们业务相关的关键立法和判例法发展。交付与诚信合规方案。针对关键监管问题制定的诉讼策略。对影响关键监管流程的战略诉讼进行集中管理。就各种监管提案的功效开展专家分析。有关适用于本集团的或有负债详情，请参阅账目附注第343页附注31。烟草、尼古丁及新品类相关税项显著增加或结构性变化集团在主要市场面临烟草、尼古丁及新品类相关税项意外及/或显著增加或结构性变化的风险。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期/长期质量增长/可持续的未来消费者、社会、股东和投资者是所有类别的影响缓解活动@消费者拒绝为来自非法来源或更便宜的替代品的产品提供集团合法的已缴税产品。法律行业交易量减少。销量减少和/或投资组合侵蚀导致无法投资、开发、商业化和交付新品类产品。部分吸收消费税增加导致盈利能力下降。将转嫁给消费者的不成比例的税收可能会阻止消费者从FMC转向风险较低的产品。正式的定价和消费税策略，包括使用数据科学主导方法的收入增长管理，以及所有产品的年度风险评估和应急计划。市场的定价、消费税和贸易保证金委员会，得到全球支持。酌情与相关地方和国际当局进行接触，特别是在较高非法贸易的消费税收入风险增加的情况下。投资组合审查，以确保适当的平衡和跨价格段的覆盖。监测经济指标、政府收入和政治局势。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息集团主要风险集团主要风险续158
无法开发、商业化和交付新类别战略没有利用开发和商业化成功、更安全和对消费者有吸引力的创新的机会的风险，这些创新有科学的支持。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期/长期高质量增长/可持续未来/充满活力的商业消费者、社会、股东和投资者是影响缓解所有类别的活动@无法继续按照股东和分析师的预期交付集团财务业绩，导致外部对集团战略和声誉的负面看法。潜在错失机会、无法收回的成本和/或品牌受到侵蚀，销量下降，利润减少。在产品设计或制造有缺陷的情况下，可能会产生声誉损害和召回成本。由于产品组合不符合监管要求或无法参与我们的科学导致市场份额损失，导致对集团产品的情绪和信心出现负面转变。投资者对可持续发展表现的信心丧失。无法说服监管机构和政策制定者了解支撑新品类产品减害潜力的科学证据评估的份量，这可能导致无法实现我们建设无烟世界的企业目标。专注于产品管理，以确保整个产品组合的高质量标准。品牌表达，其中列出了我们的品牌如何表达自己（包括通过其徽标、名称、产品、包装等），通过激活研讨会和共享的最佳实践部署以引领终端市场。产生足够的IP来开发有竞争力和可持续的产品。加速数字和消费者分析以及数据管理平台，以增强整个集团的方法、洞察力生成和视线。研发获ISO9001标准认可实验室获ISO17025关键方法认可。通过出版物和参与进行有关BAT科学的内部和外部交流。与关键科学供应商进行质量保证审查，以确保适当的标准到位。有争议的税项、利息及罚款集团可能面临重大经济处罚，包括在争议地区的税务机关作出不利裁决的情况下支付利息。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期高质量增长/可持续的未来股东和投资者是影响缓解所有类别的活动@重大罚款和潜在的法律处罚。因分流管理时间而中断和失去对业务的关注。对流动性、现金流、利润和股息的影响。终端市场税务委员会。内部税务职能提供专门的建议和指导，并在需要时寻求外部建议。与集团、区域和个人市场层面的税务机关接洽。工作场所的受伤、疾病或死亡员工及与业务合作的人员的受伤、死亡或健康不佳风险是集团的基本关切，可对我们的运营产生重大影响。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期高质量增长/可持续未来/动态业务我们的员工在所有类别中没有影响缓解活动@员工和与集团一起工作的人遭受的严重伤害、健康不良、残疾或生命损失。承担民事和刑事责任以及被执行机构起诉的风险以及相关法律费用、罚款和/或处罚的成本。如果问题没有得到及时解决，就会中断集团运营。如果认为有糟糕的环境、健康和安全（EHS）记录，员工流动率高或难以招聘员工。集团声誉受损，对我们的可持续发展资质产生负面影响。风险控制系统到位，确保设备和基础设施得到提供和维护。EHS战略旨在确保各级员工接受适当的EHS培训和信息。探索和部署领先的技术解决方案、基于行为的安全方案以推动运营安全绩效，以及更接近零事故的文化。由专门团队对区域和全球范围内发生的事件进行分析，以确定需要协调行动的日益增加的事件趋势或高潜在风险。全球月度健康与安全（H & S）委员会成立，由H & S和运营可持续发展领导团队的高级成员组成。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息159
风险持续偿付能力和流动性流动性（获得现金和资金来源）对于维持集团在短期（流动性）和中期（偿付能力）的持续经营至关重要。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期高质量增长/可持续未来/动态业务股东和投资者是所有类别的影响缓解活动@无法获得集团的现金资源并在当前资本结构下为业务提供资金，导致错失战略机遇或无法应对威胁。我们的信誉下降，集团的融资成本增加。要求发行股权或寻求新的资本来源。声誉风险：未能管理业务的财务风险状况，导致表现不佳的股价所反映的股东价值受到侵蚀。无法减轻会计和经济风险。因以当地货币估值或持有的资产（包括现金）贬值/重估而造成的经济损失，以及因支付溢价以获得硬通货而产生的额外成本。未能适当接触投资者和贷方的可持续性标准和担忧，可能会影响BAT的交易对手可用性、信用评级、获得资金的机会，或可能导致资金成本增加。对大麻行业的风险敞口可能会导致监管和法律风险、声誉和合规问题限制银行和/或投资者的准入。集团政策包括一套融资原则和关键绩效指标，包括对信用评级、利息保障、偿付能力和流动性的监测，并定期向公司财务委员会和董事会报告。控制措施到位，以确保全面遵守制裁制度。为管理关键地区的风险而实施的计划。集团的目标是平均中央管理债务期限至少五年，单一滚动年度内到期的中央管理债务不超过20%。截至2024年12月31日，该集团获得了53.8亿英镑的循环信贷额度。2024年3月，集团对25亿英镑、364天期的循环信贷额度行使了一年期延期选择权中的第一个，随后于2025年2月行使了第二个一年期延期。因此，自2025年3月起，25亿英镑的364天期贷款将延长至2026年3月。此外，5年期中的28.5亿英镑仍可使用至2025年3月，其中27亿英镑延长至2026年3月，25亿英镑延长至2027年3月。流动性池结构已到位，以确保集团内部最大限度地调动现金流动性。持续经营和可行性支持文件定期提交给董事会。与金融合作伙伴继续审查英国洗钱立法和大麻政策。外汇风险集团面临来自其全球业务的收益/现金流的换算和交易外汇（FX）汇率风险。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期高质量增长/动态业务股东和投资者是所有类别的影响缓解活动@关键货币兑英镑汇率波动导致报告的每股收益（EPS）、现金流和资产负债表波动，这是由我们的财务业绩转换为英镑驱动的，这些风险通常不会被对冲。如果不调整派息率，股息可能会受到影响。收益和净债务之间的折算差异可能会影响信用评级机构使用的关键比率。由于交易外汇，我们业务的波动和/或成本增加可能会对财务业绩产生不利影响。虽然未对换算外汇风险进行对冲，但其影响在业绩报告和财务披露中得到确认；为了可比性，收益按固定费率重述。债务和利息与资产和现金流相匹配，以在可能和经济的情况下缓解波动。交易型外汇的对冲策略在财政部政策中定义，这是一项由董事会批准的全球政策。对许多不可能进行对冲或不经济的市场的非流动性货币进行定期审查。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息集团主要风险集团主要风险续160
气候变化与气候变化相关的直接和间接不利影响。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期/长期质量增长/可持续的未来消费者、社会、股东和投资者是影响缓解所有类别的活动@BAT农业、制造、运营和物流流程面临的直接物理风险可能导致生产能力下降、延误、数量短缺、能源供应中断（以及其他公用事业）和业务中断。极端气温和天气事件可能对员工有害，造成健康和安全风险。未能充分管理与气候变化相关的供应链风险可能会导致BAT业务在其整个价值链上有效和高效运营所必需的原材料和服务的供应量、质量或成本的波动性增加。GHG排放会间接增加成本。不遵守不断演变的气候变化相关法规可能会导致惩罚性行动或失去市场准入。与气候变化风险、绩效、缓解或适应相关的机构评级不佳可能导致获得资本的机会减少、资本成本增加或影响股价。在2024年和2023年，极端天气事件导致与机械损坏有关的费用为1100万英镑（2024年），与破坏仓库和库存烟叶有关的费用为900万英镑（2023年）。集团对可持续性问题拥有明确的内部所有权和问责制。董事会和管理委员会的定期更新有助于有效管理物质可持续性问题。监测与气候变化相关的政府政策和法规，使行动计划得以实施。我们已经建立了一个气候诊断工具，以便能够评估物理风险并制定必要的行动。业务连续性管理计划已经到位，以缓解天气事件导致的供应链中断。碳智慧耕作、农民可持续发展管理体系等烟草供应链缓解气候变化相关风险的措施。与向循环经济迈进相关的循环经济直接和间接不利影响。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期/长期高质量增长/可持续的未来消费者、社会、股东和投资者是影响缓解所有类别的活动@针对集团的惩罚性行动或由于未能遵守与业务运营、产品和供应链以及报告相关的不断变化的法规和要求而无法在主要市场销售产品。投资者的可持续发展评级不佳可能会导致获得资金的机会减少、资金成本增加或影响股价。市场份额和收入减少，原因是消费者对BAT及其产品的感知与其竞争对手相比有所降低或负面，或对特定产品/产品类别的整体感知。垃圾管理不到位会增加BAT的负面舆论，损害品牌价值，增加垃圾管理成本。无法采购、设计和制造需要可持续来源的关键原材料或受关税或关税增加影响的材料的产品。现有资产核销和提前报废增加，导致额外成本。对技术熟练员工和承包商的吸引、保留和激励产生负面影响。生命周期评估用于新产品的开发和批准过程，以评估和提高其循环性。企业战略推动所有产品类别的循环创新和举措。为增强产品和包装的循环性而推出的方案。通过设计报废产品的再利用和回收利用，以及增加使用可回收和对环境更优的材料，优化整个价值链的循环经济一致性。定期审查当前和不断发展的可持续性政策和法规，为集团的循环经济战略提供信息。关于可持续性主题的跨职能和跨行业参与。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息161
风险持续网络安全组织无法防御导致系统和数据失去机密性、可用性或完整性的有意或无意行为。时间框架战略影响可行性声明中考虑的关键利益相关者@短期/中期/长期高质量增长/可持续未来/动态商业消费者、社会、我们的员工、股东和投资者是跨所有类别的影响缓解活动@机密商业信息的丢失或被盗，当单独使用或与任何其他可用信息一起使用时，会减少BAT商业战略、投资和商业运营的影响。个人数据泄露事件导致个人身份数据泄露导致法律、声誉和监管合规影响。影响研发设施、制造、分销或技术服务的BAT业务运营中断，导致业务中断和/或影响健康与安全。不当使用技术系统，包括使用人工智能驱动的工具，以促成欺诈，或盗窃产品、技术或金钱资源。数字信任的丧失导致品牌受损和消费者信任的丧失。第三方合作伙伴或供应商经历的网络事件，导致业务中断、供应链中断、公司数据丢失或为供应商向BAT提供恶意活动的访问或传输。不遵守网络安全标准和系统漏洞可能会引发其他集团主要风险。集团实施物理、技术和行政保障措施，以减轻网络安全事件的风险，包括安全措施，例如防御技术、加密、认证、备份和恢复系统，以保护IDT系统和网络的机密性、完整性和可用性。集团的网络安全流程定期进行审查和更新，以确保这些流程保持有效并与我们的业务目标、监管义务和行业标准保持一致。就网络安全最佳做法和程序以及遵守我们的SOBC向集团员工和承包商提供定期培训和意识计划。供应商管理流程到位，包括尽职调查和合同义务，以确保第三方服务提供商遵守BAT的网络安全要求和标准。制定业务连续性计划，以确保集团能够迅速应对任何潜在或实际的网络安全事件，并将其对业务的影响降至最低。与外部评估员、顾问、审计员和其他第三方进行接触，就网络安全事项提供独立保证和建议。与相关利益相关者就网络安全事项进行接触，并准备及时和透明地披露任何重大网络安全风险或事件。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息集团主要风险集团主要风险续162
编制长期可行性报表，并包括评估集团履行未来到期承诺和负债的能力。对长期生存能力的评估强劲的流动性和获得融资的机会董事们注意到，集团在现金流交付方面有着良好的记录，预计到2030年将产生超过500亿英镑的股息前自由现金流——如第40页所述。此外，集团于2024年12月31日的净现金及现金等价物为51亿英镑（其中21亿英镑受到限制），并可使用多项融资（如附注26所述），包括：–银团54亿英镑的承诺循环信贷融资，目前尚未提取；– 40亿美元的美国商业票据计划和30亿欧元的商业票据计划；以及–短期双边融资（24亿英镑）。集团继续维持投资级信用评级*，获得穆迪、标普和惠誉的评级分别为Baa1（展望稳定）、BBB +（展望稳定）、BBB +（展望稳定），并继续将稳健的投资级信用评级目标定为Baa1、BBB +和BBB +。评级的实力支撑了债务发行，集团对其进入债务资本市场的能力充满信心。评估及情景规划在进行评估时，董事对集团的营运及财务流程（包括短期财务预测及产能计划）以及主要风险（如第156至162页所示）如何影响集团在各种情景下的生存能力进行了严格审查。账目附注23及26提供有关集团借款及财务风险管理的进一步详情。董事认识到，编制多年现金流量预测是为了：–评估集团若干报告实体（或现金产生单位）的减值（如附注12所述）；以及–输入主动资本分配模型，包括债务到期规划。集团并无与其目前已发行债务或可用融资有关的任何契诺。为了评估可行性，制定了一个基础情景，即根据理论上的利息覆盖率5.0倍评估集团的名义净空，在保守的基础上使用该契约可能在未来适用。然后，每一种情景评估了集团的收益如何可能受到风险实现的影响，然后，如有必要，确定在理论利息保障被突破之前，该风险必须严重多少倍。这些情景是：@ viability scenario planning operational The group does not fulfill its financial growth ambition The implementation of regulations（including the proposed menthol ban in the U.S.），reduced pricing，increased exbustibles volume decline or slower than expected to new categories may impact the group’s ability to fulfill growth in profit from oper要突破理论上的利息保障，这种情景的影响必须至少比审慎的年度预测（即零利润增长）差5.0倍。融资集团无法为到期债务再融资或面临更高利率风险集团每年的债务到期情况最多为40亿英镑，低于每年产生的自由现金流–通过资本分配模式，集团可以在资本市场受到限制的情况下优先偿还债务。此外，集团的浮动与固定利率比率为22：78，在很大程度上不受短期波动的影响。一次性事件集团经历供应链中断，包括与气候风险相关的中断集团可能面临供应商或工厂的损失，影响运营业绩。集团已制定详细的应急计划，保险可在短期内减轻影响。风险聚集据认为，在一组遥远的情况下，主要风险可能以组合或聚集的方式出现。根据所应用的假设，没有确定会影响规定期间内生存能力的情景。反向压力测试作为评估的一部分，还进行了个别主要风险影响的反向压力测试。这并未根据审慎的年度预测确定任何个别风险，如果这些风险是孤立产生且没有缓解，将影响集团在三年确认期内的生存能力。此外，为了使理论上的利息保障被突破，运营利润，不包括调整项目，将不得不每年下滑13.5%，三年后利息保障才能降至5倍以下。其他考虑-诉讼由于集团的经营性质，受制于有关诉讼的固有不确定因素， 其结果在时间或规模方面不确定，并可能影响集团的生存能力。如账目附注31所述，本集团维持“或有负债和财务承诺”。虽然无法确定任何特定案件的结果，但集团旗下公司对所有各种索赔的抗辩在法律和事实两方面都是有价值的。然而，如果在任何情况下对集团的任何公司作出不利判决，可提出上诉，其持续时间可合理预期为若干年。根据集团积极的资本分配机制（见第40页）的缓解行动，集团打算支付长期可持续收益65%的股息（2024年：52亿英镑），其他可自由支配的资本支出估计为6.5亿英镑。两者都可能被修改，将资金重新用于解决包括偿还债务在内的其他负债。结论董事会已根据《2018年英国企业管治守则》第31条，在考虑到当前状况和主要风险的情况下，评估了集团的前景和生存能力。尽管董事会认为，由于正在进行的诉讼产生的内在不确定性，集团将能够在更长的时期内继续经营并偿还到期债务，但董事会认为有可能对集团的长期生存能力（即将继续经营并在到期时偿还债务）形成合理预期的时期为三年，这与集团支持债务再融资计划的现金流预测一致。@注：*信用评级不是建议买入，出售或持有证券。信用评级随时可能被撤销或修改。每个评级应与任何其他评级分开评估。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息@可行性声明163战略报告已于2025年2月12日获得董事会批准，并由公司秘书Caroline Ferland代表其签署。
今年，我们一直积极主动地阐明该集团关于减少烟草危害（THR）的立场，为全球关于THR接受的辩论做出建设性和负责任的贡献。Luc Jobin主席尊敬的股东，我们的治理旨在促进在多种情况下的辩论、参与和知情结果；在董事会会议室、在整个集团内，以及与我们的股东和其他利益相关者一起。无论是转型指标、工作场所观点，还是科学见解，通过我们的治理，我们寻求增强与关键支持者的深思熟虑的沟通。我们在董事会运营的环境已经花了一些时间来反思我们目前的运营环境，我们预计这种情况将如何演变，以及我们如何能够在实现我们的美好明天TM战略和建设无烟世界的承诺方面展示进展。为此，我们在10月份推出了新的转型指标，以支持我们的利益相关者了解我们的进展速度（在第184页讨论）。负责任的资本配置是我们交付转型能力的基础。正如第184页所强调的那样，董事会在这一年中积极监督了我们的资本分配框架的应用。在此范围内，我们授权了一项新的股票回购计划，在第7页进行了讨论，同时保持对去杠杆化的关注。我们继续审查资本配置，并评估增强财务灵活性的机会，同时考虑到不断变化的交易和监管环境。员工视角作为董事会，我们热衷于听取整个集团同事的意见。今年的重点一直是评估我们的价值观在多大程度上被传达并嵌入我们的文化中。作为董事，直接与整个组织不同级别的人建立联系是衡量他们如何将我们的价值观变为现实的一种有益的方式。今年，我很高兴与多个市场和业务部门的同事会面。Holly Keller Koeppel和Murray Kessler加入了我在3月份美国市场的简报会，董事会整体回到美国参加我们在秋季的年度策略会议。今年5月，我与Karen Guerra、Darrell Thomas和Serpil Timuray一起前往波兰，参观了华沙的零售业务和我们的数字商业服务中心。随后，Kandy Anand和V é ronique Laury与Darrell和我一起在日本与当地团队一起参加了几场活动，包括关于我们不断发展的数字消费者体验的营销展示。作为所有这些市场访问的一部分，董事们感谢有机会听取当地同事的观点，包括通过市政厅会议。我继续对推动整个集团创新的人以及他们致力于按照我们的价值观实现我们的目标印象深刻。您可以在第174页阅读更多关于董事会的市场和现场访问计划，以及在第182页阅读董事会与整个集团的员工互动的方法。塑造格局今年，我们一直积极主动地阐明集团在减少烟草危害（THR）方面的立场，为全球关于THR接受的辩论做出建设性和负责任的贡献。两个关键里程碑很好地说明了这种积极性。首先，以‘Omni’的形式推出THR的科学和证据案例™：面向无烟世界的前瞻性思考'，独立科学研究简编，集团自身对创新的研究和THR在行动的实例。紧随其后，我们发布了《负责任的电子烟产品承诺》，其中我们传达了我们作为负责任的行业领导者正在采取的行动。谈到与我们的股东和投资者的接触，我们在这一年进行了全面的接触计划，并辅之以与股东就我们新的董事薪酬政策提案进行的重点接触， 将在我们即将举行的年度股东大会上发表。我很珍惜在这一年与多位股东会面的机会，并期待在2025年4月的年度股东大会之前与您进行进一步对话。您可以在第178至184页阅读更多关于我们如何与利益相关者互动并考虑他们的观点的信息。以诚信交付我们的商业行为标准（SOBC）表达了我们致力于维护的高标准诚信。遵守我们的SOBC和我们的法律义务是我们全体人民必须坚持的强制性要求，这些都庄严载入我们‘做正确的事’的价值观。道德行为和严格遵守合规标准继续是集团的核心优先事项。我们定期更新我们的SOBC，以考虑到我们的利益相关者的期望和当前的监管环境。我们的SoBC和Delivery with Integrity计划在第118至119页进行了讨论。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息治理主席关于治理的介绍164
董事会效能和多样性确保我们拥有适当的能力来推动我们的战略是董事会的一项关键责任，也是我们可持续成功的关键。我很高兴地欢迎Soraya Benchikh自2024年5月1日起担任首席财务官，完成了自2023年开始的高管过渡。凭借她丰富的领导能力和财务经验，Soraya已经证明自己是我们执行管理团队的有力补充。我期待着欢迎Uta Kemmerich-Keil，他将于2025年2月17日加入董事会，我感谢Murray Kessler在他任职期间所做的贡献，在他从董事会退休之前，他将于2025年2月17日生效。我还要感谢霍利担任我们新的高级独立董事，达雷尔担任我们新的审计委员会主席，康提担任我们新的薪酬委员会主席，感谢他们自2024年4月各自被任命担任这些职位以来，迅速担任新职务。看看我们董事会的整体多样性，我们的提名委员会一直在注意发展这一点，我很高兴地报告，目前女性占董事会的50%，我们的董事中有40%来自少数族裔背景。我们继续努力，通过积极监督高级管理层管道的发展，促进执行管理层的多样性，这仍将是提名委员会和董事会在2025年的一个关键重点。今年，我领导了对我们董事会、其主要委员会和董事的有效性的内部审查。我们的董事会已经考虑了年度审查的结果，我们在第188页报告了我们的结论。我们认为，董事会继续有效运作，我们确定了2025年实施的一系列重点行动，以继续提高我们的有效性。我代表董事会确认，我们认为本年度报告和20-F表格是公平、平衡和易于理解的，并提供了评估公司地位、业绩、业务模式和战略所需的信息。Luc Jobin主席在截至2024年12月31日的整个年度内，我们应用了2018年英国公司治理准则（2018年准则）的原则。公司于年内遵守2018年守则的所有规定。董事会认为，这份年度报告和20-F表格，尤其是这一治理部分，提供了股东评估我们如何遵守2018年守则义务所需的信息。对面注明的页面是指本年度报告和表格20-F中关于适用2018年准则原则的特定讨论。2018年准则可在frc.org.uk查阅。披露指引和透明度规则我们根据本节中包含的信息以及其他信息部分中包含的信息遵守公司治理声明的披露指引和透明度规则要求。美国公司治理由于公司的美国存托股票（ADS）在纽约证券交易所上市，公司需要满足纽约证券交易所有关公司治理事项的某些要求。这些要求的某些例外情况适用于公司作为外国私人发行人。有关纽交所要求与公司做法之间重大差异的详细信息，请参见第444页。董事会领导和公司宗旨原则A.长期可持续成功第2至152页和164至188页B.宗旨、价值观和文化第2至10页、11至13页、38至39页、60至63页、110至112页、164至165页、173至175页、182至183页、188页、226页和232至235页C.资源和控制框架第2至17页、155至163页、172至173页、177页和194至204页D.股东和利益相关者的参与第18至19页、111页、164页、178至184页、205至215页，226和232至235 E.员工参与、政策、实践第111、116、117至119、173至175、182至183、226和232至235职责分工原则F.董事会领导第164至188页G.董事会组成和职责分工第166至169、172和185至186页H.非执行董事的角色和承诺第166至169、185至186和189至190页I.董事会支持第186至187页组成、继任、评估原则J.董事会任命、继任和多元化第166至169页，177和189至193 K.董事会技能和经验第166至169页和189至190 L.董事会绩效审查第187至188页审计、风险、内部控制原则M.内部和外部审计职能第201至204页N.公平、平衡和可理解的评估第199和247页O.风险管理和内部控制第155至163、177、194至204和445页薪酬原则P.薪酬政策和做法第205至246页Q.制定薪酬政策第205至226页， 232至246 R.判断和自由裁量权第205至246页作为参考，我们通过参考2018年准则的每项原则和规定编制单独的自愿性年度合规报告，可在bat.com/governance + BAT年度报告和20-F 2024战略报告表格中查阅治理报告财务报表其他信息165
Luc Jobin主席（65）国籍：加拿大任命：自2021年4月起担任主席；自2017年7月起担任非执行董事任职经历：Luc于2016年7月至2018年3月担任Canadian National Railway Company总裁兼首席执行官，自2009年起担任执行副总裁兼首席财务官。此前，他曾于2005年至2009年担任加拿大电力公司（一家国际金融服务公司）执行副总裁。Luc于2003年至2005年担任加拿大帝国烟草公司的首席执行官，并于1998年至2003年担任执行副总裁兼首席财务官。Luc此前曾于2008年起担任雷诺美国 Inc.的独立非执行董事，直至其被集团收购相关技能和对董事会的贡献：Luc为董事会带来了重要的财务、监管和并购经验，连同在企业转型以及消费者和客户业务方面的广泛北美知识和经验外部任命：无外部任命非执行董事和执行董事的余额主席1执行董事2独立非执行董事7 Tadeu Marroco首席执行官（58岁）国籍：巴西籍任命：自2023年5月起担任首席执行官；自2019年8月起担任董事经验：Tadeu于1992年加入集团，并于2014年加入管理委员会担任业务发展总监。他后来于2016年成为西欧区域总监，并于2018年1月成为欧洲和北非区域总监。他于2019年1月成为集团转型董事，除担任这一职务外，他于2019年3月被任命为财务副总监，并于2019年8月加入主板担任财务和转型总监。他于2023年5月被任命为首席执行官相关技能和对董事会的贡献：Tadeu为董事会带来了重要的管理、创新和战略领导，这些领导是在整个集团的各种区域、全球金融和一般领导角色中获得的。这使他能够有效地领导集团并实现我们建设无烟世界、创造更美好明天的雄心TM外部任命：无外部任命非执行董事的任期长度0– 3年44 – 6年27 +年2 Soraya Benchikh 首席财务官（55）国籍：法国任命：首席财务官；董事自2024年5月起任职经历：Soraya于2024年5月1日加入董事会，担任首席财务官。此前，她曾于1998年至2020年在BAT任职，担任过多种行政职务，包括法国财务总监和东部和南部非洲地区首席执行官。就在重新加入之前，索拉亚自2023年1月起担任帝亚吉欧公司欧洲区总裁，并于2020年7月加入帝亚吉欧，担任北欧地区董事总经理。在其职业生涯的早期，Soraya曾在通用电气和吉列担任财务职务相关技能和对董事会的贡献：Soraya带来了在快速消费品行业和BAT集团内担任各种区域、全球财务和一般领导职务所获得的丰富经验外部任命：无外部任命董事国籍美国4加拿大1巴西1法国2英国1土耳其/英国1 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息治理董事会截至2025年2月12日166
Holly Keller Koeppel高级独立董事（66）国籍：美国籍任命：自2024年4月起担任高级独立董事；自2017年7月起担任非执行董事经历：直到2018年4月，Holly一直担任Corsair Capital LLC的高级顾问，此前她曾在2015年至2017年退休期间担任该公司的管理合伙人和基础设施联席主管。2010年至2015年，她担任花旗基础设施投资者联席主管。在2010年之前，她曾在联合天然气公司和美国电力公司（AEP）担任财务和执行管理职务，最终担任AEP的首席财务官。Holly此前曾于2008年起担任雷诺美国公司的独立非执行董事，直至该公司被集团收购，并作为Vesuvius plc的独立非执行董事对董事会的相关技能和贡献：Holly在一系列行业领域的丰富国际运营和财务管理经验使她能够为董事会做出重要贡献外部任命：Flutter Entertainment plc的高级独立董事和审计委员会主席；AES Corporation的董事和财务审计委员会主席；以及治理委员会的董事和主席和Arch Resources公司可持续发展委员会。董事的性别平衡男5女5 Krishnan（Kandy）Anand非执行董事（67）国籍：美国任命：2022年2月经历：Kandy此前曾在莫尔森库尔斯酿酒公司啤酒公司担任多个高级职位，包括首席增长官、摩森康胜 International的首席执行官以及战略、并购和转型主管。他还曾在可口可乐公司担任高级职务，包括总裁，可口可乐菲律宾和副总裁，全球商业领导。在加入可口可乐之前，康提曾在联合利华 PLC担任多个高级营销领导职务。康提此前曾在Popeyes Louisiana Kitchen Inc.和Empower Acquisition Company的董事会任职相关技能和对董事会的贡献：康提为董事会带来了显着的国际经验，尤其是在营销和消费品领域。外部任命：Wingstop Inc.公司董事；Igniting Business Growth L.L.C.首席执行官；以及Igniting Consumer Growth Acquisition Co.董事长兼首席执行官。董事的族裔平衡少数族裔背景1 4白6审计委员会提名委员会薪酬委员会委员会主席执行董事非执行董事注：1。根据英国上市规则，申请英国国家统计局种族类别为：亚裔；黑人；混合/多族裔群体；其他非白人族裔群体。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息167
Karen Guerra非执行董事（68）国籍：英国任职时间：2020年9月经历：Karen曾担任过多种行政职务，包括高露洁棕榄法国公司总裁兼总干事，以及高露洁棕榄英国有限公司主席兼董事总经理。曾任RS Group PLC（前身为Electrocomponents P.L.C.）、Davide Campari-Milano S.P.A.、Paysafe PLC、InchCape PLC、Samlerhuset BV、Swedish Match AB和AMCOR P.L.C.（前身为AMCOR Limited）的非执行董事相关技能和对董事会的贡献：Karen为董事会带来宝贵的国际经验，特别是在营销、销售和消费品洞察方面的经验外部任命：2024年没有外部任命出席董事会会议注：1。2024年会议次数：董事会于2024年举行了八次会议，其中三次为临时会议，以审查：专利事项；关于处置集团在ITC Limited持有的部分投资并启动股份回购计划的建议；以及关于某些诉讼事项状态的更新。2.（a）V é ronique Laury因事先承诺未出席2024年1月和6月在短时间内通知召开的临时会议；（b）Sue Farr因事先承诺未出席2024年1月和3月在短时间内通知召开的临时会议；（c）Dimitri Panayotopoulos因病未出席2024年3月的临时会议。3.组成：董事会于本年报及表格20-F日期显示；（a）Soraya Benchikh于2024年5月1日加入董事会，因其被任命为首席财务官；（b）Sue Farr及Dimitri Panayotopoulos自2024年4月24日的年度股东大会结束后辞去董事会职务；（c）Murray Kessler将自2025年2月17日起辞去董事会职务。4.2025年会议次数：定于2025年召开五次董事会会议，视需要召开临时会议。出席/有资格出席1自会议以来的姓名董事4 Luc Jobin 2017年8/8丨塔德乌·马洛科Tadeu Marroco 2019年8/8 Soraya Benchikh3（a）20244/4 Kandy Anand 2022年8/8 Karen Guerra 20208/8丨Holly Keller Koeppel Holly Keller Koeppel丨20178/8 Murray S. Kessler3（c）20238/8 V é ronique Laury2（a）20226/8 Darrell Thomas 20208/8 Serpil Timuray 20238/8 Sue Farr2（b）3（b）2015-20242/4 Dimitri Panayotopoulos2（c）3（b）2015-20243/4丨Murray S. Kessler罗瑞拉德烟草公司首席执行官兼董事会主席、奥驰亚集团公司副主席兼UST有限责任公司总裁、首席执行官兼董事会主席。在加入UST之前，Murray在康宝浓汤公司有十二年的职业生涯，曾担任过销售和市场营销副总裁、康宝浓汤斯旺森事业部总经理等领导职务：Murray在为董事会做出贡献时利用了丰富的国际经验，特别是在成长型消费品公司和管理受监管业务方面外部任命：Wellington International LLC首席执行官Murray S. Kessler将于2025年2月17日卸任董事会职务，且不会在公司2025年度股东大会上被提议连任V é ronique Laury非执行董事（59岁）国籍：法国任命：2022年9月经历：在其职业生涯中，V é ronique担任过多个领导职务。2014年9月至2019年9月，她担任Kingfisher plc的首席执行官，该公司是一家遍布欧洲的国际家装公司，旗下有多个品牌，包括百安居、Castorama、Brico D é p ô t、Screwfix和Ko ç ta ş。她在Kingfisher工作了超过16年，在她任职期间，她还曾在百安居和Castorama担任首席执行官和商务总监。V é ronique曾在WeWork Inc.董事会任职。相关技能和对董事会的贡献：V é ronique为董事会带来了广泛的国际消费品、战略、转型和数字化经验外部任命：Sodexo SA董事会成员；Inter IKEA Holding B.V.；Eczac ı ba ş ı Holding Company；以及Soci é t é Bic S.A. BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息治理董事会续168
Darrell Thomas非执行董事（64）国籍：美国任命：2020年12月经验：最近，Darrell于2010年6月至2022年4月担任哈雷戴维森公司副总裁兼财务主管，担任该职位，此前曾担任多个高级财务职位，包括哈雷戴维森公司的临时首席财务官，首席财务官的Harley Davidson Financial Services，Inc.以及PepsiCo，Inc.的副总裁兼助理财务主管。在加入百事可乐公司之前，Darrell在德国商业银行证券公司、瑞士再保险新市场公司、荷兰银行和花旗集团/花旗银行从事了19年的银行业工作，在那里他担任过各种资本市场和企业融资职务。Darrell此前曾担任必能宝公司的独立董事。相关技能和对董事会的贡献：Darrell除了丰富的运营和管理技能以及资本市场知识外，还为董事会带来了宝贵的国际经验，特别是在财务和财务方面。外部任命：Vontier Corporation公司非执行董事；Dorman Products Inc.独立董事；Scotia Holdings（US）Inc.非执行董事；Sojourner Family Peace Center，Inc.财务委员会成员。Serpil Timuray非执行董事（55岁）国籍：土耳其/英国任命时间：2023年12月经验：Serpil曾担任多个行政职务，包括她目前担任的沃达丰投资公司首席执行官和沃达丰执行委员会成员（Serpil将于2025年6月底离开沃达丰）。Serpil此前在沃达丰执行委员会担任的职务包括Europe Cluster首席执行官、集团首席商业运营和战略官，以及AMAP（非洲、中东、亚太）区域首席执行官。她于2009年加入沃达丰，担任沃达丰土耳其公司首席执行官。在加入沃达丰之前，她在达能工作了10年，后来担任达能乳业土耳其公司的首席执行官。她于1991年在宝洁开始了她的职业生涯，在那里她担任了八年的几个营销职务，后来在T ü rkiye担任执行委员会成员。她曾于2015年至2023年担任达能集团有限公司的独立非执行董事以及企业社会责任委员会主席相关技能和对董事会的贡献：Serpil为董事会带来了丰富的运营、战略和营销经验，这些经验来自于在技术和快速消费品领域运营的大公司中的角色外部任命：Vodafone Investments的首席执行官；以及TPG Telecom PLC审计委员会非执行董事提名委员会薪酬委员会主席执行董事非执行董事注：自2025年2月17日起生效，Uta Kemmerich-Keil将被任命为独立非执行董事以及审计和提名委员会成员，而Murray S. Kessler将辞去董事会职务。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息169
Tadeu Marroco首席执行官（58岁）国籍：巴西人Tadeu于1992年加入集团，并于2014年加入管理委员会，担任业务发展总监。他后来于2016年成为西欧区域总监，并于2018年1月成为欧洲和北非区域总监。他于2019年1月成为集团转型董事，除担任这一职务外，他于2019年3月被任命为财务副总监，并于2019年8月加入主板担任财务和转型总监。他于2023年5月被任命为首席执行官，Tadeu和Soraya的完整简历载于第166页+ Soraya Benchikh 首席财务官（55）国籍：法国Soraya于2024年5月1日加入董事会，担任首席财务官。此前，她曾于1998年至2020年在BAT任职，担任过多种行政职务，包括法国财务总监和东部和南部非洲地区首席执行官。就在重新加入之前，索拉亚自2023年1月起担任帝亚吉欧公司欧洲区总裁，并于2020年7月加入帝亚吉欧，担任北欧地区董事总经理。在其职业生涯的早期，Soraya曾在通用电气和吉列公司担任财务职务丨卢西亚诺·科明Luciano Comin首席营销官（55岁）国籍：意大利/阿根廷人卢西亚诺于2024年9月成为首席营销官，此前曾在管理委员会担任多个职务，包括2019年1月至2023年1月的美洲和撒哈拉以南非洲区域总监，2023年1月至2023年7月的可燃物市场总监，以及2023年7月至2024年9月的可燃物和新品类市场总监。Luciano于1992年加入集团，曾担任多个高级营销职务，包括西欧区域营销经理以及美洲和撒哈拉以南非洲地区营销主管Jerome Abelman董事、法律和总法律顾问（61）国籍：美国人Jerome在2015年1月加入管理委员会担任公司和监管事务董事后，于2023年9月被任命为董事、法律和总法律顾问。2015年5月，他成为总法律顾问兼法律与对外事务总监。2016年2月至2017年7月担任雷诺美国公司董事会董事Michael Dijanosic亚太、中东和非洲区域总监（53）国籍：澳大利亚人Michael于2023年4月成为亚太、中东和非洲区域总监，并于2020年9月1日加入管理委员会，担任亚太和中东区域总监。此前，他是亚太地区和全球旅游零售的区域总监。Michael于1999年加入本集团，曾于本集团担任多个高级职务，包括总经理（巴布亚新几内亚及柬埔寨）及区域经理、亚太区业务发展总监（50）James Barrett国籍：英国人James于2023年9月加入管理委员会，担任业务发展总监。自1996年以来，他一直在BAT工作，曾作为管理培训生加入，并在财务领域担任过多个高级职务，包括担任多个全球财务总监、集团财务总监、并购主管，最近担任消费者总监、Beyond Nicotine Javed Iqbal数字和信息（52）董事国籍：Pakistan Javed于2022年4月加入管理委员会，担任数字和信息总监。他于1996年作为管理培训生加入集团，财务，此前曾担任多个高级职务，最近担任中东、南亚和北非地区总监。在2023年5月至2024年4月期间，他还担任中期财务总监BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告截至2025年2月12日的财务报表其他信息治理管理委员会170
Zafar Khan运营总监（52）国籍：巴基斯坦Zafar于2021年2月加入管理委员会，担任运营总监。2023年7月，新品类研发成为运营的一部分，团队分布在包括中国在内的多个地区。这带来了Zafar负责的全产品生命周期管理。此前，他是新品类运营的集团负责人。Zafar于1996年加入BAT，曾在集团担任高级职务，包括亚太和中东区域运营主管、集团计划、服务和物流主管、西欧计划和服务区域主管以及孟加拉国运营主管Dr James Murphy研究与科学总监（49）国籍：爱尔兰James于2023年3月被任命为研究与科学总监，并于2023年2月加入管理委员会。他在集团任职超过19年，担任集团多个高级职务，包括驻美国的美国科研与开发执行副总裁，以及PRRP科学集团负责人和美洲和撒哈拉以南非洲区域产品经理Dr Cora Koppe-Stahrenberg首席人事官（59岁）国籍：德国Cora于2023年11月加入管理委员会，担任首席人事官。就在加入BAT之前，她是全球医疗保健上市公司费森尤斯医疗的全球人力资源主管。此前她曾在金融服务领域的多家跨国公司担任高级人力资源领导职务Johan Vandermeulen首席运营官（57）国籍：比利时人Johan于2023年7月被任命为集团首席运营官。Johan于2014年加入管理委员会，担任东欧、中东和非洲区域总监，随后于2018年1月成为亚太和中东区域总监。他在集团任职超过30年，此前担任的职务包括俄罗斯和T ü rkiye总经理以及Kent品牌Paul McCrory全球品牌总监，公司和监管事务总监（52）国籍：爱尔兰Paul于2023年9月加入管理委员会，担任公司和监管事务总监。自2006年以来，他一直在BAT工作。此前担任的职务包括商业法律主管兼助理总法律顾问公司和集团公司秘书David Waterfield、雷诺美国公司总裁兼首席执行官（52岁）国籍：英国人David于2023年7月加入管理委员会，担任雷诺美国公司总裁兼首席执行官。他之前担任的职务包括西欧区域总监和国际品牌集团负责人，1998年加入集团Fred Monteiro美洲和欧洲区域总监（58岁）国籍：巴西人Fred于2023年4月加入管理委员会，担任美洲和欧洲区域总监。此前担任的职务包括中欧南部区域总监和BAT日本公司总经理，最初于1987年加入集团Kingsley Wheaton首席公司官（52）国籍：英国Kingsley于2024年9月被任命为首席公司官。他于2012年加入管理委员会，此后担任过各种职务——最近担任首席战略与增长官。他于1996年加入集团，曾担任多个高级营销职位，包括下一代产品董事总经理、美洲和撒哈拉以南非洲区域总监、首席营销官和首席增长官BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息171
我们董事会的主要董事会职责包括：–集团战略（包括可持续性）和确保资源到位以实现目标–制定集团绩效目标和监控绩效–集团预算–有效的风险管理和内部控制框架–定期财务报告–年度报告和账目以及20-F表批准–股息政策（包括宣布股息）和对股东的回报–重大投资、处置、公司融资和其他公司活动–董事会，管理委员会和公司秘书的任命和继任规划–在集团内建立适当的公司治理系统–集团政策–与股东、我们的员工队伍和更广泛的利益相关者进行有效接触–评估和监测文化及其与集团宗旨的一致性，价值观和战略–确保工作场所政策和实践与价值观保持一致并支持可持续成功–监测遵守业务行为标准的情况并审查发声渠道和报告的产生–考虑到对董事会绩效和有效性的年度审查，为董事会保留的事项说明可在bat.com/governance上查阅更多关于我们董事会对并购交易的监督的信息，请参见第390 + +页董事会委员会审计委员会提名委员会薪酬委员会监督财务报告的完整性和会计政策的一致性；风险管理和内部控制框架；可持续发展指标的保证；独立性和外部审计师的有效性；以及内部审计职能的有效性。审查董事会、董事会委员会和管理委员会的结构、规模和组成；建议董事会、其委员会和管理委员会的任命；监督执行人才管道的发展；并实施董事会多元化和包容性政策。制定董事薪酬政策；确定主席和执行董事的薪酬；确定管理委员会成员和公司秘书的薪酬；根据激励计划的目标设定和确定绩效。bat.com/governance的作用和活动见第194页作用和活动职权范围bat.com/governance的作用和活动职权范围bat.com/governance的作用和活动见第244页bat.com/governance + + +的职权范围董事会有三个主要的董事会委员会，它已授予其某些职责。这些委员会的作用、成员和活动在本节的各自报告中进行了描述。每个委员会都有自己的职权范围，可在bat.com/governance查阅。这些将定期审查并在必要时进行更新，如第173页所述，最近在2024年引入了修订。在每次委员会会议之后，每个委员会的主席向理事会提供全面简报，包括所作决定和讨论的关键事项。委员会所有会议的会议记录副本在适当范围内分发给所有董事会成员。无法出席董事会或委员会会议的董事有机会在会议召开前向主席提出他们的意见。管理委员会管理委员会的结构、作用和职责见第173页。授权：董事会通过授权机构的集团声明将某些授权授予执行管理层，以便有效交付集团战略（见第173页）+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息董事会领导和宗旨治理框架我们的治理框架概述如下。我们的董事会、其委员会和运营管理层之间建立了明确有效的责任分工。172
董事会领导董事会集体对我们的股东负责，以实现公司的长期可持续成功，并对集团的战略方向、宗旨、价值观和治理负责。董事会为集团在适当的风险管理和内部控制框架内实现其业务目标提供必要的领导。董事会亦负责确保集团拥有有效的行政领导团队，以执行集团的战略。董事会保持对集团运营、业绩、治理、内部控制和遵守监管义务的监督。委员会的主要职责概述于第172页。保留给董事会的事项bat.com/governance +董事会活动董事会有一个全面的年度会议时间表，以审查集团的战略，并根据每个战略支柱和整个集团业务模式的整体情况监测绩效。主席与首席执行官和公司秘书协商，制定结构化会议议程。董事会2024年的战略优先事项在第10页列出的关键绩效指标中确定。其年内主要活动载于第176至177页。作为2024年9月在美国召开的为期四天的董事会会议的一部分，董事会与执行管理层成员举行了战略会议，以评估集团的战略和长期增长机会、战略优先事项、竞争环境、关键举措的进展以及关键挑战、风险和缓解计划。董事会对利益相关者利益和可持续性（包括环境和社会事务）的考虑贯穿于决策、战略制定和风险评估的持续基础上。第184页讨论了董事会在这一年中做出的主要决策的例子，以及对决策的长期后果、利益相关者利益、运营对环境的影响和企业声誉的考虑。Luc Jobin在美国北卡罗来纳州参加2024年3月举行的美国市场简报会上与同事们一起参加讨论论坛我们的治理框架如何支持我们的战略我们的治理框架的概述，包括董事会及其主要委员会的结构，载于第172页。某些关键决策和事项保留给董事会，不会下放给任何委员会或执行管理层。2024年，董事会通过了更新的公司治理框架，包括修订了其委员会的职权范围，在2024年英国公司治理准则（2024年准则）出台之前，该准则自2025年1月起适用于公司。作为我们内部控制框架的一部分，董事会通过授权机构集团声明（SODA）将某些监督权力下放给执行管理层，以实现我们战略的有效实施。我们的SoDA旨在在我们组织的适当级别上赋予管理层权力，并促进问责制和所有权。通过我们的SoDA监督集团战略的实施，是董事会在整个集团促进稳健的公司治理、风险管理和内部控制的方式之一。我们的SoDA还支持我们的董事会成员根据其董事的职责管理他们促进公司成功的责任。我们的SoDA在2024年进行了修订，包括反映管理委员会结构的变化，并促进对集团立场声明的监督。Holly Keller Koeppel于2024年3月在美国北卡罗来纳州举行的美国市场简报会上与同事讨论论坛上与同事交谈管理委员会管理委员会负责监督董事会制定的集团战略和政策的实施，并为集团子公司的日常运营创建框架。管理委员会的主要职责包括：–监测集团的经营业绩，确保集团、区域和职能战略和资源有效且一致。–为集团的产品组合制定集团战略，以供董事会批准。–促进我们的价值观及其在整个组织中的有效嵌入。–管理中心职能，监督集团人才管理和发展。管理委员会结构管理委员会由首席执行官担任主席，由执行董事和13名高级管理人员组成，其姓名和角色见第170至171页。2024年5月1日，Soraya Benchikh加入管理委员会，担任首席财务官。2024年9月17日， 随着我们继续发展无烟新品类产品，Kingsley Wheaton被任命为首席公司官，负责集团可持续未来战略支柱的战略和执行，Luciano Comin被任命为首席营销官。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息董事会领导173
我们的宗旨和价值观我们的价值观是塑造我们的文化和行为的明确和真实的指南。它们支撑着我们创造更美好明天的目标™以及我们建设无烟世界的雄心。通过我们的价值观，我们努力赋予我们的员工权力，并培养一个令人兴奋、回报丰厚的工作场所。我们所有的人都有责任通过他们的行为、决策和彼此的日常互动来践行我们的价值观。我们的价值观与我们的战略和宗旨有着明确的联系，强调多样性和包容性；赋权和协作；以及组织敏捷性，以实现可持续增长。在集团战略演变的背景下，董事会于2023年认可了我们更新后的价值观声明。它的创建考虑到了我们在整个集团的员工所分享的见解。下文概述了董事会评估组织文化的方法以及我们的价值观是如何嵌入的。在第38页阅读更多关于我们价值观的信息+在第12页阅读更多关于我们的目标+以诚信交付我们如何执行我们的战略与其交付同样重要。我们的价值观强调做正确的事，这包括以诚信行事，考虑我们对社会的影响和决策的深思熟虑。我们全体人民以高标准的诚信标准行事，对集团的长期成功至关重要。我们通过我们的商业行为团体标准（SOBC）阐明了这一点。遵守我们的SOBC，在文字和精神上，对我们全世界的所有人都是强制性的。我们的SOBC会定期进行审查和更新。我们SOBC的修订版于2024年1月推出（第116页讨论），得到了整个组织的宣传活动的支持。通过将培训纳入我们整个集团的SOBC签字流程，重点促进包容和尊重的工作场所，SOBC合规性在年底得到了加强。我们的SOBC包括我们的游说和参与政策，该政策明确规定，我们与政府、监管机构和其他外部利益相关者的所有参与活动必须以有原则的方式进行，并具有透明度和完整性。它还包括我们的Speak Up政策，反映了我们提供的Speak Up渠道，用于在信任中（如果愿意，可以匿名）提出任何担忧，并且不担心遭到报复。审计委员会监测年内报告的SOBC指控，并向董事会报告，以使董事会能够监督任何不符合我们标准的行为和采取的纠正行动。在第118至119页阅读更多关于我们对诚信交付的承诺和我们的集团商业行为标准+塑造和监督文化董事会监督和监督我们的文化，以使董事会确信它符合集团的宗旨、价值观和战略，并始终如一地反映在我们的工作场所政策和实践中。董事会支持我们的执行管理团队在我们业务的每个领域推广我们的价值观。董事会全年在一系列背景下评估了集团的文化，包括通过员工参与。董事会用来衡量组织文化的主要指标和2024年董事会监督的例子如下。董事会对文化监督的有效性被视为董事会有效性和绩效年度审查的一部分（见第187至188页）。与我们的员工直接联系我们的董事参与了年内对市场和运营现场的访问。这些机会提供了一个重要的镜头，董事们可以通过这个镜头在上下文中评估组织文化。董事访问的结构是为了让他们有非正式的机会直接听取不同业务级别的同事的意见，并对我们的企业文化进行实地脉搏检查。2024年3月，Luc Jobin、默里·凯斯勒和Holly Keller Koeppel出席了在美国北卡罗来纳州举行的市场简报会，听取商业同事关于美国新品类的增长、数字战略和消费者参与、运营举措、监管发展以及美国商业如何培养人才和嵌入我们的价值观的第一手资料。Karen Guerra、达雷尔·托马斯和Serpil Timuray于2024年5月加入Luc，在波兰巡回团队运营。他们的行程包括参观零售地点以了解华沙当地的贸易营销业务，与我们中欧业务部门的同事进行市政厅会议，以及在我们位于华沙的数字商业服务中心与交付数字化转型计划的一线团队一起展示关键能力。Luc Jobin与Karen Guerra、Darrell Thomas及其同事于2024年5月对波兰华沙进行市场访问2024年9月，Kandy Anand和V é ronique Laury与Luc和Darrell一起在日本参加市场访问，以了解有关APMEA North业务部门的更多信息， 消费者环境以及同事如何应用我们的价值观。他们的访问还包括营销数字展示和与当地团队成员的炉边谈话。我们的首席执行官Tadeu Marroco和我们的首席财务官 Soraya Benchikh在一年中参加了一系列市场和现场访问，与各地的同事进行接触，讨论的话题包括战略目标、业务绩效和嵌入我们的价值观。Tadeu的议程包括访问意大利、克罗地亚、巴西、南非、日本、美国，以及我们在中国深圳和英国南安普敦的创新中心。索拉亚的日程包括访问日本、韩国、美国、加拿大、中国和法国。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息董事会领导及宗旨价值观与文化174
从一系列参与渠道（包括直接互动和通过我们的员工倾听框架（包括员工调查和员工焦点小组反馈））了解员工反馈和观点洞察支持董事理解我们员工的观点和情绪以及对组织文化的监督。通过我们的新员工聆听框架，我们的Your Voice Engagement调查现在每年进行一次。它包括收集员工对实现目标的承诺、他们的能量和动力意识以及他们对改进机会的看法的反馈的问题。2024年12月，董事会审议了第182至183页审查的Your Voice Engagement调查结果和确定的行动领域。关于我们的董事会如何通过我们的员工参与渠道与我们的员工互动，并随时了解他们的兴趣和观点的进一步讨论，载于第182至183和235页。Kandy Anand于2024年9月在日本东京与同事一起参加营销数字展示对集团奖励框架的监督2024年，薪酬委员会审查了执行管理和更广泛的员工绩效和奖励框架要素的设计原则和运作，以及它们与集团战略和价值观的一致性。在此背景下，委员会制定了2025年董事薪酬政策提案（载于第205至226页），还考虑了通过更新激励计划（第245页讨论）来加强高级管理层奖励框架与我们的员工战略和交付的战略抱负相一致的举措。监督业务完整性和合规性年内，审计委员会收到了集团内部审计主管关于2024年进行的内部审计结果和与管理层商定的行动计划的定期报告，其中确定了需要改进的领域。审计委员会还审查了商业诚信与合规集团负责人关于集团交付诚信计划、遵守SOBC和Speak Up频道报告的定期报告，并就这些主题向董事会报告。注：1。Score以我们的全球快速消费品（FMCG）公司比较组为基准。保持知情年内，董事会定期与行政总裁及行政管理层讨论组织文化，包括透过行政总裁及首席人事官在董事会会议上提供的报告。此外，运营总监在这一年中两次向董事会报告了员工健康和安全标准和绩效，包括在实现零事故现场目标方面取得的进展以及为提高车辆和驾驶员安全标准和加强安全驾驶文化而采取的解决方案。2024年，董事会批准引入我们的新员工战略，并审查了与该战略战略意图相关的关键举措的进展情况，包括通过在整个集团开展全面的“嵌入我们的价值观”活动来激活价值观，以及引入员工倾听框架，以增强整个集团现有员工参与渠道的有效性（在第182至183页进行了讨论）。根据文化洞察力采取行动作为董事会对整个组织的文化考虑的一部分，2024年10月，董事会审查了2024年期间进行的价值观激活调查的结果。这项调查旨在作为对整个集团对我们价值观的认识的“脉搏检查”，这些价值观目前如何被我们整个组织的人们所展示，以及在未来体现这些价值观的承诺深度。跨越集团区域和职能均衡横截面的我国6000多人参加了此次调研。总体而言，调查结果表明，人们对我们的价值观有很高的认识，并且在组织的各个层面都有将我们的价值观变为现实的强烈而一致的信念。例如，94%的参与者表示完全支持我们的价值观（与快消品比较者相比+ 3ppt 1）。调查结果还表明，有机会更好地嵌入我们的‘通过信任获得授权’的价值观。考虑到价值观激活调查的结果和员工焦点小组讨论压力点的投入，董事会讨论了确定的机会，以进一步促进在组织内适当级别对管理层进行适当授权，以提高组织效率。结果，在首席人事官的推动下，并通过与员工焦点小组的进一步协商，确定了几个行动领域以供实施。董事会将继续评估我们的价值观在2025年之前嵌入的有效性。Luc Jobin与同事一起参观华沙的贸易营销业务， 波兰2024年5月BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息175
BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息委员会领导层和目的委员会2024年的活动176董事会的重点领域包括：–监督集团产品组合的营销战略领导议程，通过市场原型和消费者和客户参与的方法进行部署。–监督与菲利普莫里斯公司达成的全球和解，该和解解决了与集团就加热产品和蒸气产品正在进行的所有专利侵权诉讼。有管理的可燃物转型–对照战略和关键绩效指标（包括收入和价值份额增长），审查集团、区域和顶级市场层面的可燃物绩效。–从全球和区域角度审视可燃物行业前景、贸易环境和竞争对手格局。–回顾从可燃物推动价值的方法，为新类别投资提供资金，包括通过降低投资组合复杂性、收入增长管理和营销支出效率。–回顾可燃产品监管的发展，重点关注美国薄荷醇和香精以及塑料垃圾的监管。Beyond Nicotine Foundations –监督为集团在福利和刺激类别中开发除尼古丁之外的未来可持续增长机会的战略。–回顾Ryde的进展：在澳大利亚和加拿大的功能射击试点和美国的商业测试。董事会的可持续未来重点领域包括：减少烟草危害接受–监督集团通过科学研究和宣传加速烟草危害减少（THR）接受的方法，包括启动Omni™（讨论在第180页）并通过组织嵌入THR理解。–监测与科学和公共卫生利益相关者就THR科学和意识进行的接触。–回顾集团对新类别和超越尼古丁产品的科学管理方法，以支持我们产品组合的发展。塑造格局–审查公司和监管事务职能的战略议程和主动叙述的方法，以目标为导向的倡导以支持公平的监管竞争环境，以及与监管机构和其他外部利益相关者的接触。–监督有关举措的进展，以证明集团在新类别中是负责任的行业领导者，包括发布我们的‘对负责任的电子烟产品的承诺’。–审查适用于顶级市场新类别的监管环境，包括美国Vuse PMTA的现状以及对一次性蒸气产品、新类别产品中的香精的监管发展，以及其他监管发展。–在可燃产品和新类别的背景下，监测对非法产品增长的影响和打击非法贸易的监管执法活动的洞察。–检讨适用于集团在不同市场的产品组合的消费税发展。可持续发展与诚信–监督集团在可持续发展与诚信方面领先的方法以及关键举措的进展。–引入转型指标，以增强投资者对集团如何实现战略目标的理解。–对集团在2035年实现无烟产品收入占比50%的雄心的下滑路径的监督。–监督集团的可持续发展战略，包括与气候相关的问题、集团的机遇和风险。–根据适用目标评估集团当年的可持续发展绩效，包括环境绩效和实现到2030年将范围1和2排放量减少50%的气候目标的进展、可再生能源、水资源管理、废物和回收利用，以及集团可持续发展议程的优先事项。–审查制定2025年及以后可持续性指标和目标的计划。–审查集团关键利益相关者的观点、集团对这些观点的回应，以及参与机制的有效性。–批准年度现代奴隶制声明和年度冲突Minerals声明。–审查合规事项的最新情况，包括不当行为指控、Speak Up渠道和调查的报告，以及集团的诚信交付计划举措。激发新品类创新与品牌–对照战略和关键绩效指标，包括新品类收入、贡献和市场份额，审查集团、区域和顶级市场层面的新品类表现。–回顾集团、地区及更广泛行业的新品类表现展望， 消费者产品的采用和竞争对手格局的发展。–回顾在消费者洞察力和远见驱动下，Vuse、glo和Velo产品组合的新类别投资方法和创新管道的发展。
BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息177个董事会动态业务重点领域包括：令人兴奋的、赢得胜利的公司–批准任命Holly Keller Koeppel为高级独立董事，任命Darrell Thomas为审计委员会主席，任命Kandy Anand为薪酬委员会主席。–监督非执行董事继任规划活动。–根据提名委员会的建议，批准对管理委员会的结构和组成进行变更。–在公司股东周年大会上提出委任或重新委任（如适用）非执行董事之前确定其独立性。–批准修订非执行董事费用。–审查2024年董事会、其委员会和董事的绩效和有效性的内部审查结果。–监测和评估组织文化、其与集团宗旨、价值观和战略的一致性以及价值观激活调查的结果。–支持引入集团新的人员战略，并根据战略雄心监督进展。–审查员工倾听框架的引入，以提高集团员工敬业度的有效性，并了解来自员工敬业度渠道的反馈。–审查前一年的健康和安全绩效、来年的目标和行动计划。–审查与集团离职后福利计划有关的资金状况。卓越运营–审查美国业务运营和美国业务进展，包括宏观经济挑战、投资组合管理以及市场路线和数字化执行。–在战略目标和新出现的风险背景下审查集团风险登记册和风险偏好，重点关注与气候变化、循环经济、网络复原力和人工智能相关的风险，并确定集团的可持续性影响、风险和机遇（IRO）。–检讨集团战略市场足迹和市场原型框架的发展，以进一步推动有效的资源分配和在减少地域、供应链和产品复杂性方面取得进展。–监测集团新品类供应商采购战略的弹性，以及通过战略合作伙伴开展创新的方法，以维持具有弹性的新品类供应链。–审查战略合作伙伴关系的发展，以优化集团的采购网络和资产足迹。–监督集团的数字商业解决方案（DBS）战略，以通过加强对技术的使用和对人工智能的负责任使用来推动生产力，建立弹性，并简化集团的技术架构。–审查集团全球业务解决方案组织嵌入端到端流程卓越的机会。–批准修订集团的企业管治框架及授权机构声明。资本有效性–对照关键绩效指标、当前前景、每个地区增长的挑战和机遇以及外汇影响，审查集团财务业绩。–审阅集团半年业绩、交易更新、年终业绩及年报及表格20-F. –批准中期股息建议及在授权支付股息前评估可分派储备。–确定集团生存能力，同时考虑到当前状况和主要风险。–批准集团预算，审查集团资本分配战略的应用，并监督资源分配，以实现战略执行。–在现金产生和现金流表现、融资能力、债务成本和投资的背景下评估资本效率。–监督集团出售其于ITC Limited的部分股权，于2024年3月宣布。–授权2024年和2025年的股份回购计划。–审查遵守集团融资原则，包括流动性和净债务/EBITDA。–审查对集团联营公司的投资及其财务表现。–审查集团的循环信贷融资、再融资和债务发行计划。–回顾股价表现以及投资者和经纪人的观点。–检讨集团的保险范围。–审查涉及集团公司的诉讼状况，包括更新与加拿大帝国烟草有关的《公司债权人安排法》（CCAA）和解程序（在第352页讨论）。
股东和投资者参与我们的董事会致力于与股东和投资者进行公开和透明的对话，以确保他们的观点得到理解和考虑。主席、首席执行官和首席财务官的年度参与计划将在下文讨论。高级独立董事及其他非执行董事亦可酌情与主要股东会面。年度投资者关系计划每年与股东、其他投资者、潜在投资者和分析师开展一项全球参与计划。投资者关系（IR）计划由我们的董事长、首席执行官兼首席财务官领导，并得到IR团队的支持。我们在2024年总共举办了621场投资者会议，覆盖了78%的股东基础，地理覆盖范围广泛。利用实体和虚拟活动形式，我们的IR计划包括出席五场全球投资者会议、九场投资者路演和两场销售人员简报会。我们的首席执行官和临时财务总监在2024年2月向投资者介绍了我们的全年业绩，我们的首席执行官和首席财务官在2024年7月介绍了我们的半年业绩以及我们在2024年6月和12月的收盘前交易更新。这些活动都包括投资者问答电话，演示文稿和成绩单在bat.com上发布。2024年3月，我们的首席执行官在美国纽约举行的瑞银Global Consumer与零售会议上主持了一场炉边谈话，有250名观众在线观看，同时还在会议上与国际投资者举行了一系列会议。2024年6月，我们的首席执行官兼首席财务官在法国巴黎举行的德意志银行Global Consumer大会上主持了投资者会议，与100多位国际投资者进行了接触，并提供了有关我们的战略纪律和重点投资如何推动积极势头的最新信息。由我们的首席执行官兼首席财务官主办的一系列投资者路演活动于2024年期间举行，其中包括与来自英国、北美、南非、欧洲和亚洲的投资者的会议。我们还于2024年10月在英国南安普敦的创新中心举办了资本市场日活动，讨论内容见第179页。薪酬政策参与在2024年10月和11月，我们的主席、薪酬委员会主席、首席人事官、集团奖励负责人和集团投资者关系负责人主持了薪酬政策路演。与会股东的反馈表明，广泛支持我们的薪酬方法，以及这旨在如何推动股东价值。反馈还表示，感谢有机会参与提议修订激励计划指标的理由。通过这一参与计划收到的观点已被考虑在内，以完善政策建议，并使其具有重点并与股东相关。薪酬委员会在制定拟议的新薪酬政策时如何考虑股东观点的详情载于第205至226页。股东沟通我们在2024年继续创新我们的股东沟通方法，其中包括引入新的IR材料和数字工具。我们的投资者网站增强了我们与投资者的数字化互动。它包括我们的投资案例、我们的可持续发展方法、股东常见问题解答和定期共识分享。我们的投资者新闻中心在一个地方为投资者整理我们的新闻稿、新闻和专题，并提供自动新闻提醒服务，让投资者随时了解最新动态。我们的投资者网站涵盖活动的现场直播，包括结果、会议和我们的资本市场日，在线提供回放幻灯片和成绩单。为了补充我们的投资者网站，我们新的投资者关系应用程序于2024年推出。该应用程序使我们的利益相关者能够更好地访问我们的财务数据和报告、股价信息以及投资者关系材料。我们还推出了新的投资者关系概况介绍，它提供了我们投资案例的快照，并在我们的网站和投资者关系应用程序中都有特色。投资者会议2024年地理范围（%）英国49美国31南非9欧洲（不含英国）4世界其他地区7投资者会议2024年投资者类型（%）现有股东78前景22621会议2024年BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息委员会领导层和目的委员会与利益相关者的互动我们了解利益相关者对我们业务的战略重要性。我们的董事重视与我们的股东和更广泛的利益相关者的接触，以了解他们的观点并为董事会的决策、战略制定和风险评估提供信息。178
董事会如何考虑股东和投资者的看法主席、首席执行官、首席财务官和薪酬委员会主席会定期向董事会通报他们与股东和投资者对话的最新情况。董事会还收到集团投资者关系主管和我们的经纪人关于股票表现以及我们股东的关键问题、观点和预期的最新信息。董事会在2024年考虑的股东和投资者观点包括集团正在进行的转型之旅、美国市场动态和前景、新类别战略和业绩、资本分配、管理委员会结构的变化、监管发展和执行，以及我们的可持续发展战略。董事会在决策和制定集团战略时考虑到股东反馈。第184页对此进行了进一步讨论，包括与资本分配和制定新的转型指标有关，以增强对我们根据战略目标取得的进展的理解，以及与董事薪酬政策和高管薪酬有关的第205至226页。年度股东大会（AGM）我们的年度股东大会是进一步让股东参与、让主席制定进展、让董事会回答问题的机会。欢迎股东亲自出席我们2024年的年度股东大会，主席在会上反思了2023年的业务表现，并讨论了2024年的前景。主席和其他董事也回答了股东的问题。股东还有机会在会议召开前提交有关年度股东大会业务的问题，并在bat.com/agm上发布了对收到的问题的回复。就呈交股东周年大会的决议案进行投票表决乃根据公司组织章程细则以投票方式进行，而会议通告所载的所有决议案均获通过，无重大反对任何决议案。除Dimitri Panayotopoulos外，全体董事均因病出席了本公司2024年年度股东大会。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息179聚焦：2024年资本市场日构建无烟世界2024年10月16日，我们的首席执行官兼首席财务官在我们位于英国南安普敦的创新中心主办了资本市场日活动。本次活动包括我们管理委员会成员和其他高级领导的主题演讲、实验室参观和互动类别展览。代表股东、潜在投资者和分析师的80多名与会者亲自参加了此次活动，另有来自英国、欧洲、北美、南非、亚洲和中东的370名与会者通过网络直播虚拟加入。我们的资本市场日活动回顾了多种主题。我们的首席执行官概述了我们建立一个无烟世界并实现盈利转型的愿景，我们的首席财务官介绍了我们的资本配置策略和增长算法。审查的其他主题包括我们的研发和创新发展生态系统、多品类洞察、新品类品牌建设、管理可燃物价值、美国市场机会、减少烟草危害和Omni™，以及我们的组织文化。我们资本市场日的反馈表明，该活动受到好评，与会者感谢有机会与我们的管理委员会互动，并体验集团的科学、创新和我们员工的广泛能力如何结合起来，以实现我们的目标和战略。我相信，我们有正确的战略，我们有能力交付，我们有合适的人来交付有利可图的转型。Tadeu Marroco首席执行官资本市场日活动材料可在bat.com/ir和通过新的投资者关系应用程序+获得
更广泛的利益相关者参与范围广泛的利益相关者对集团在地方、区域和职能层面都很重要。关键利益相关者对我们的业务具有战略重要性，对我们产生长期、可持续价值的能力至关重要。我们通过应用既定的利益相关者参与框架来识别它们，该框架考虑了战略目标和集团面临的风险。董事会对关键利益相关者的评估还通过对集团重大可持续性影响、风险和机遇（IRO）的评估（在第70至71页进一步讨论）获得进一步信息。我们的主要利益相关者在第14至17页的业务模型中被提及，并在第18至19页概述了他们的重要性、对他们来说重要的事情以及我们如何与他们互动和回应他们。参与透明度的必要性已纳入相关的集团政策，包括我们的SOBC和利益相关者参与的具体框架。与集团的主要利益相关者建立了良好和有效的接触，使董事会能够了解他们的观点。董事会审查了2024年与集团主要利益相关者接触的方法，包括如何在整个集团内开展接触、利益相关者的观点，以及在接触不在董事会层面的情况下如何向董事会通报这些观点。董事会将继续监测利益相关者参与的持续有效性。如果董事会不直接与我们的利益相关者接触，它会通过管理层的报告不断更新，因此董事们可以有效地了解对他们来说重要的事情，并可以利用这些观点，包括在董事会决策和战略制定方面。下文概述了董事会在本年度如何与更广泛的利益相关者接触并保持对其利益的理解。消费者‘爱我们的消费者’是我们的价值观之一，消费者是我们所做一切的核心。以消费者为主导的产品创新是实现我们目标的核心，我们相信，我们的多品类方法是吸引全球成人尼古丁消费者多样化偏好的最有效方式。我们通过广泛的市场研究活动和销售互动与消费者互动，由我们的营销团队领导。在这一年里，董事会听取了首席执行官、首席营销官和其他高级管理人员的简报，介绍了我们在所有投资组合类别中的创新管道，这些创新如何专注于满足成人消费者的偏好，并受到消费者洞察力和远见的推动。董事会还就消费者参与举措和使用适合未来的营销技术在整个零售领域执行整合营销组合进行了更新。此外，董事会听取了关于关键消费者观点以及我们如何应对的简报，包括我们如何回应消费者对塑料产品环境影响的担忧；消费者对THR的观点以及关于新类别产品在THR中的作用的更多信息的反馈，以帮助消费者做出明智的产品选择；以及消费者对防止未成年人获得烟草和尼古丁产品的期望。董事会监督了我们于2024年在整个集团实施的适用于我们的尼古丁产品和品牌的更新的负责任营销原则的引入。我们的负责任营销原则考虑到消费者对负责任营销实践的期望和未成年人访问预防。董事会还监督了我们的‘对负责任的电子烟产品的承诺’的引入，该承诺传达了我们正在采取的行动，以证明集团在新品类中是负责任的行业领导者。在bat.com/sustainability-and-esg/governance-and-ethics/marketing-our-products-responsibly阅读我们的负责任营销原则+在bat.com/responsible-vaping-products阅读我们对负责任的vaping产品的承诺+在第18页、第60至63页和第76至77页阅读更多关于我们与消费者互动的方法+ BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息委员会领导层和目的委员会与利益相关者的互动继续180 Spotlight OmniTM：面向无烟世界的前瞻性思考2024年9月，在集团鼓励减少烟草危害（THR）接受的旅程中迈出了重要一步，以‘Omni’的形式推出THR的科学和证据案例™：面向无烟世界的前瞻思考’。我们的董事会监督了Omni的发展™，一个循证、可访问和动态的资源，阐明了集团对建设无烟世界的承诺，并提供了对我们在行动中的THR的科学和真实世界证据的见解。奥姆尼™汇集了独立的科学研究， 集团自己对THR在行动中的创新和实例的研究研究。它还着眼于回答我们的行业和社会面临的一些最具挑战性的问题。Omni的推出™在伦敦举行，有超过150名外部与会者，包括来自我们的投资者、供应商、科研界和其他利益相关者的代表。紧随其后的是为我们在整个集团的员工举办的发布活动，既有我们的首席执行官亲自出席，也有通过网络直播的方式，有超过2,500名同事参加。OmniTM旨在促进社会对话，并提供一个动态资源，随着时间的推移，利用我们利益相关者的反馈来开发。展望未来，我们打算衡量它对我们利益相关者的看法的影响。了解有关OmniTM的更多信息，请访问asmokelessworld.com +
客户零售商、批发商和分销商的关系对于推动增长和在我们的市场路线中嵌入负责任的营销实践至关重要。我们的客户关系和参与计划在当地市场和业务部门层面进行管理。在这一年里，董事会由首席执行官、首席营销官和其他高级管理人员就全球零售环境、客户参与和通过我们的市场分销渠道推广负责任的营销做法进行了更新。董事会听取了关于向整个集团的员工、我们的营销机构和跨多个市场的零售商代表推出未成年人进入预防培训的简报；以及关于客户参与举措的简报，包括多类别商品销售和数字营销技术的发展，以增强客户体验和年龄验证程序。董事会还更新了与美国贸易客户接触的最新情况，以支持环境管理举措和打击非法贸易。在2024年，作为2024年3月美国市场简报的一部分，几位董事有机会听取了美国企业代表关于发展贸易客户伙伴关系的方法的第一手资料，并于2024年5月参观了波兰华沙的贸易营销业务（在第174页进一步讨论）。作为其年度议程的一部分，审计委员会监督遵守集团负责任的营销框架和未成年人准入预防程序的情况。阅读更多关于我们的客户参与方法第19页、76至77页和118至119 +英国公司法：业务关系本节总结了董事如何考虑与客户、供应商和其他外部利益相关者建立业务关系的必要性。更多信息见第18至19页和第184页，包括有关董事的这一考虑对董事会讨论和决策产生的影响的信息。供应商与叶片供应商、签约农户以及直接材料和间接服务供应商的有效关系对于有弹性和高效的供应链至关重要。这些关系由集团的运营职能部门和当地市场层面进行日常管理。董事会监督集团的供应链和树叶采购战略，并通过运营总监和高级管理层其他成员提供的简报和战略审查，了解可持续农业和农民生计方案的最新进展。在叶片供应方面，董事会听取了关于供应商和签约农户的观点以及我们如何回应反馈的简报，包括我们如何应对供应链中的童工风险以及我们在叶片采购国进行的影响评估，以确定和解决根本原因；我们如何支持供应商减少范围3供应链碳排放；以及我们为评估毁林和其他生物多样性风险而采取的步骤。在直接材料供应商方面，2024年，董事会审查了提供创新的战略领导议程，包括发展战略供应商能力并将其纳入我们的新品类采购战略，以及发展尼古丁以外的战略合作伙伴关系。董事会还了解了供应商观点以及我们如何应对的最新情况。例子包括我们通过我们的“成为供应商”计划和在中国深圳创新中心举办的供应商研讨会来推动创新和协作工作的方法；以及我们如何解决供应链碳排放问题并进行负责任的水资源管理。董事会审查了我们的年度现代奴隶制声明和年度冲突Minerals声明，以及在这一年中与我们的供应商为减轻供应链风险而采取的措施。在bat.com/msa +上阅读我们的现代奴隶制声明阅读更多关于我们与供应商接触的方法，请参见第19、39、66至69、79至84、105至109和118至119 +页社会我们认识到我们对更广泛社会的责任，以减少我们业务的健康、环境和社会影响。我们寻求为关于减少烟草危害和我们经营所在的监管环境的辩论做出有意义的贡献。在整个集团，我们与科学和公共卫生界、政府和监管机构、非政府组织（NGOs）和当地社区的利益相关者进行接触，接触由当地市场、业务部门和职能团队管理。董事会听取有关科学界、监管机构、公共卫生机构和其他利益相关者的参与情况和观点的简报。在这一年中，这包括为加速THR理解和接受而开展的参与情况简报，以及关于我们对外部圆桌会议活动的贡献的最新情况， 如全球尼古丁论坛和全球烟草与尼古丁论坛。董事会还考虑了集团如何回应利益相关者对我们业务的环境影响的反馈，以及我们如何应对可持续性挑战，例如通过在欧洲为新类别产品实施更可持续的包装以及在实现基于科学的减排目标方面取得进展。董事会审查法律、公司和监管事务团队的最新情况，包括与政府、监管机构的接触以及反非法贸易合作。董事会还随时了解与当地社区的接触情况，例如与该行业、地方政府和非政府组织合作的与造林计划和防止童工项目有关的社区投资项目。非执行董事定期出席公司审计委员会和区域审计委员会，讨论区域和地方层面的社会和社区观点，审计委员会审查这些委员会的反馈。审计委员会还了解我们与税务机关就重大税务事项进行接触的最新情况，并监督在美国作出的政治贡献。阅读更多关于我们与政府和更广泛社会接触的信息第19和60至115页+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息181
我们的员工我们认识到，我们的员工对我们的成功至关重要。培养一个令人兴奋的、成功的组织是我们战略的动态业务支柱的核心部分，董事会致力于与我们的员工进行定期和有意义的接触，并在决策和战略制定中考虑到他们的观点。我们的员工参与方法我们的董事会通过跨多个渠道和组织不同级别的完善的参与方法的组合，随时了解整个集团员工的观点和观点。这些渠道（在右侧突出显示）包括通过董事的市场和现场访问直接参与，包括参加市政厅和问答环节（见第174页）；执行董事的区域和市场访问计划，以与当地员工建立联系；我们的首席执行官向集团所有员工开放的“让我们谈谈”现场问答论坛系列；以及我们的首席执行官和首席财务官提供的现场网络直播，以谈论我们的业绩、结果、战略目标、业务前景和嵌入我们的文化，包括问答。总体而言，2024年有44次市场访问或其他参与论坛由我们的一名或多名董事参加，其中包括美国的4次、美洲和欧洲地区的14次、亚太、中东和非洲地区的7次以及具有全球职能的19次。除了直接参与活动外，我们的董事还会随时了解我们员工的观点和观点，这些观点和观点来自组织不同级别的参与（例如，市政厅、员工焦点小组、工作委员会以及区域、职能和当地网络广播），包括通过首席人事官的报告，以及集团业务诚信与合规负责人关于发声渠道的报告。在2024年的员工倾听框架中，通过引入我们的员工倾听框架，我们加强了与员工互动的方法，总结到右侧。这一框架为员工更频繁地分享反馈提供了便利，也使直线经理能够在团队层面推动行动以响应反馈。作为这种增强方法的一部分，董事会审查通过框架收到的反馈的年度摘要，并将结果和行动反馈给整个集团的员工。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息委员会的领导和目的委员会与利益相关者的互动继续182与我们的人事主管市场和现场访问互动的整体方法我们的主管在一年中参加市场和现场访问以及当地市政厅会议，使他们能够直接听取整个组织不同级别的同事的意见并讨论他们的观点（见第175页）。行政长官的Let‘s Talk直播问答论坛我们的行政长官以网络直播形式主办了三场现场Let’s Talk论坛，开放给集团所有同事向他提出任何问题。作为全年区域和市场访问计划的一部分，我们的首席执行官还在市政厅论坛上主持了进一步的问答环节。全年在全球、职能和区域级别上举行全球、职能和区域网络广播以及市政厅会议简报和市政厅会议，无论是亲自进行还是通过网络广播进行问答，包括与我们的首席执行官和首席财务官一起进行‘更好的明天-直播’，以讨论战略优先事项和绩效。全球领导人会议（GLM）我们的首席执行官为集团约120名高级领导人举办年度GLM，以参与集团的战略优先事项。我们2024年的GLM在希腊雅典举行。工作委员会和欧洲雇员委员会会议工作委员会和欧洲雇员委员会会议根据适用法规，在欧洲各个市场提供结构化的参与论坛。Speak Up频道我们独立管理的Speak Up频道以各种当地语言24小时在线和电话提供，允许为集团工作或与集团合作的任何人在保密的基础上提出任何关切，如果他们愿意，可以匿名提出（见第118页）。通过引入我们的员工倾听框架在2024年得到增强我们的新员工倾听框架于2024年在整个集团引入，并将在2025年进一步部署，以增强现有的参与渠道，并使员工有更频繁的机会分享他们的反馈。它包括我们作为年度核心指数调查的全球Your Voice Engagement调查，以及更频繁的追踪进展的脉搏调查、更深入洞察力的主题调查、员工生命周期调查和其他工具，以支持更全面地理解我们员工的情绪和观点。
员工参与渠道的有效性董事会继续评估与员工互动渠道的有效性，以及参与如何为董事会决策和战略制定提供信息。鉴于集团员工队伍的分布、规模和多样性，董事会继续认为有效使用第182页讨论的既定渠道组合，并在2024年通过引入员工倾听框架和在年内向董事会报告员工的意见而得到增强。所有集团公司员工，包括在定期合同中担任永久角色的个人，都有机会通过这些渠道的组合参与并提供他们的反馈。这种方法使董事会作为一个整体能够了解我们的员工通过整个组织各级的全面参与渠道收到的观点。本页讨论了董事会审议的员工反馈中的关键主题和优先事项示例，以及该反馈在这一年中是如何得到回应的。更多关于我们的Your Voice Engagement调查的信息，请访问page 111 + 2024全球聆听倡议2024年在整个集团范围内开展的全球聆听倡议包括：–我们的年度Your Voice Engagement调查，面向整个集团的所有员工，重点关注员工敬业度。全集团92%的员工参与了这项调查。–一项价值观激活调查，旨在审查整个集团对我们价值观的认识，我们组织内的人员目前如何展示这些价值观，以及在未来体现这些价值观的深度承诺。收到了来自集团各地区和职能部门均衡的6,000多名员工的反馈。–针对3,000名员工开展的一项减少烟草危害调查，旨在评估对集团在THR上的立场的理解，重点关注整个集团的这一主题。董事会审查了这些倾听倡议的结果，并讨论了确定的行动。倾听倡议产生的关键主题示例以及我们如何应对——我们如何培养人才：鉴于来自整个集团同事的反馈，于2024年推出了一个综合人才管理框架，由更新的以数字形式提供给同事的集团职能专业能力框架提供支持，同时为担任高级管理职务的女性提供指导计划。–我们如何专注于推动创新：考虑到来自同事的反馈，特别是来自我们的运营和营销职能部门的反馈，我们在这一年中嵌入了一种增强的方法来开发消费者洞察和知识产权管理。–我们如何保持有竞争力的奖励框架：在2024年，我们审查了集团对我们管理人员的奖励框架的设计原则和运营要素，以及奖励框架与我们的战略和价值观的一致性，由薪酬委员会监督，并考虑了我们管理人员中同事的反馈。通过此次审查，我们对管理层奖励框架进行了更新，以保持奖励的竞争力，并加强与我们的战略和价值观的一致性（在第245页进行了讨论）。–我们如何将‘通过信任获得授权’的价值带入生活：价值观激活调查将授权确定为同事反馈的关键优先事项。基于从与高级管理层进行的焦点小组中获得的见解，进行了一次审查，以了解具体的挑战和可采取行动的解决方案。这导致制定了有针对性的行动，将从2025年开始实施，以在整个组织的适当级别加强赋权，包括审查治理程序和为顶级市场简报会和其他区域论坛制定重点议程。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息183英国公司法：员工敬业度本节总结了董事与集团员工（包括英国集团公司员工）互动的方法，以及董事如何考虑他们的利益。有关薪酬事项的更多信息见第18和111页以及第232至235页，包括有关董事的这一考虑对董事会讨论和决策产生的影响的信息。2024年5月，Tadeu Marroco与我们在意大利罗马和的里雅斯特的东南欧业务部门的同事们进行了问答环节
平衡的资本分配通过董事会审查年内的资本分配和批准2025年预算，考虑了交付集团增长算法所需的资源。董事会的审查考虑了推动高质量收入和可持续利润增长、加速新品类贡献以及现金产生等重点领域，并得到了有针对性的投资和投资组合优化的支持。董事会还考虑到根据我们的指导继续降低杠杆的重要性，并为我们的股东带来回报，包括通过运用集团出售其在ITC Limited的部分股权的收益的股份回购计划，以及通过累进股息。2025年预算还考虑了实现我们的可持续发展目标所需的资源，包括那些旨在减少我们运营的环境影响、继续投资于科学研究和产品管理、为我们的员工保持有竞争力的薪酬以及与我们的供应商和客户发展有效合作伙伴关系的资源。关键利益相关者视角考虑到股东和投资者消费者客户供应商我们的人民政府和更广泛的社会介绍我们的转型指标在2024年的资本市场日活动中，我们推出了一套重点突出的新转型指标，以简明扼要地阐明集团根据我们的战略目标取得的进展。董事会在2024年期间与执行管理团队密切合作，制定了这些转型指标，以回应我们的股东和其他投资者提出的观点。例如，集团是如何转型的（通过无烟产品收入占总收入的比例来表示），资本分配决策对股东和债务投资者的影响是什么@（通过所用资本回报率、分红前自由现金流和净债务与EBITDA的比率来表示）@。我们计划继续对照转型记分卡报告我们的业绩，以增强我们的利益相关者对我们同比进展的理解。考虑到股东和投资者的关键利益相关者观点我们的人民政府和更广泛的社会在2024年加速减少烟草危害的接受，董事会监督集团以科学研究和积极的利益相关者参与为基础加速THR理解和接受的方法。我们的目标是做出建设性和循证贡献，为与我们的利益相关者的对话提供信息，包括科学和公共卫生界、政府和监管机构以及我们的消费者。董事会在这一年的监督包括开发和推出‘Omni™：无烟世界的前瞻性思考'，整理独立科学研究的THR的科学和证据案例，集团自己的研究和THR在行动的案例研究。奥姆尼™作为与我们的利益相关者就该行业和更广泛社会面临的一些关键挑战进行持续对话的公开邀请。董事会还审查了未来促进THR理解和接受的重点领域，包括THR科学研究的下一步。考虑到股东和投资者的关键利益相关者观点我们的人民消费者客户供应商政府和更广泛的社会制定2025年董事薪酬政策为准备董事会在2025年年度股东大会上向股东建议2025年董事薪酬政策，薪酬委员会对2024年并持续到2025年的政策安排进行了广泛审查，由董事会监督，并通过与主要股东和治理咨询机构的接触发展（在第205至226页进一步讨论）。作为审查的一部分，考虑在我们的战略目标和高管薪酬结果之间保持一致，特别关注无烟产品增长、管理集团转型和财务业绩，同时支持在国际市场吸引和留住人才的能力。审查还了解到不断变化的市场实践和公司治理法规， 股东和治理咨询机构准则以及薪酬委员会英国和美国薪酬顾问的独立建议。考虑到股东和投资者的关键利益相关者观点我们的人民政府和更广泛的社会我们将主要决策定义为董事会作出的对集团具有战略意义或重要意义的决策和讨论，以及对我们的任何关键利益相关者具有重要意义的决策和讨论。BAT年度报告和20-F 2024年战略报告治理报告财务报表其他信息董事会领导和目的董事会做出的主要决策概述如下是董事会在一年中做出的主要决策的示例，突出了董事会如何考虑相关因素，包括关键利益相关者的观点、环境、高标准商业行为的声誉以及决策的长期影响。我们的主要利益相关者以及董事会如何与他们互动，将在第18至19页进一步讨论。委员会2024年的活动载于第176至177页。184
董事会由非执行主席、两名执行董事和七名独立非执行董事组成。主席、执行董事和非执行董事之间的角色和职责分工概述如下。角色和职责分工角色职责主席–董事会的领导及其整体有效性–促进开放文化，建设性的辩论和有效的决策——制定董事会议程——促进建设性的董事会关系——与股东的互动——确保有效的股东参与——代表公司首席执行官的代表职责——全面负责集团业绩——集团领导——使集团目标和战略能够规划和执行——管理集团资产——推动组织的文化基调首席财务官 ——在财务事项方面领导集团——使集团财务目标和战略的规划和执行成为可能——提供准确的，及时向董事会提供有关集团财务业绩的明确信息高级独立董事–领导审查主席的业绩–在主席缺席时主持董事会会议–在考虑主席继任时主持提名委员会–主席的发声董事会–其他董事的中介机构–可与股东会面非执行董事–监督集团战略和资源分配–监测集团业绩并监测集团战略的交付–监督风险管理和内部控制框架–审查管理提案并提供战略指导–审查并根据目标对绩效负责——给管理层带来外部判断、视角和有效挑战主席、执行董事和高级独立董事的职责可在bat.com/governance +董事会效能上查阅主席促进建设性的董事会关系，支持非执行董事的有效贡献，并促进开放和辩论的文化。主席寻求在董事会会议上达成共识，但如有必要，将通过多数决定作出决定。如果任何董事对任何无法解决的问题有顾虑，这些顾虑会在董事会会议记录中注明。2024年没有出现这种担忧。年内预定的董事会会议均亲自召开。董事会于2024年9月在美国举行了战略会议。董事会年度评估的反馈证实，董事会会议继续运作良好，并被视为有效主持。非执行董事会议非执行董事会议由主席主持，没有任何执行董事出席，安排在董事会日历中。这些会议通常在预定的董事会会议之后举行，并在需要时召开额外的非执行董事会议。执行董事和非执行董事也每年举行会议，由高级独立董事牵头，主席不在场，讨论主席的业绩。独立性董事会认为所有非执行董事都是独立的，因为他们不存在任何可能对其判断产生重大干扰或似乎影响其判断的业务或其他关系。如公司年度报告和2020年20-F表所述，董事会确定Luc Jobin在被任命为主席时将保持独立。董事会已确定Holly Keller Koeppel为独立的，并考虑到她作为独立非执行董事在雷诺美国公司（雷诺美国）董事会中的服务。Luc和Holly最初是在2017年收购雷诺美国后根据与雷诺美国的合并协议和计划被任命为董事会成员的。董事会还考虑了纽交所上市标准中概述的独立性要求，并确定主席和所有非执行董事都满足这些要求。董事会认为，目前包括执行董事和非执行董事的适当组合。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息职责分工我们的职责分工方法185
承诺在任命新董事之前，董事会会考虑他们的其他承诺，并在任命之前披露和考虑重大时间承诺。主席和非执行董事的聘书列出了他们对公司的预期时间承诺（见第191页）。董事会任命后的任何额外外部任命都需要董事会根据2018年守则事先批准。董事会评估由董事通知的任何额外外部任命的重要性，并得到公司秘书的支持。2024年期间，董事会考虑任命Darrell Thomas为纽约证券交易所上市公司Vontier Corporation的董事会成员，自2024年6月4日起生效。根据2018年守则，董事会认为这一额外任命意义重大，但鉴于预期的时间承诺并考虑到Darrell于2024年5月6日辞去必能宝公司非执行董事的职务，董事会认为该任命不会损害Darrell担任非执行董事的能力。董事会还考虑了自2024年4月1日起任命Serpil Timuray为沃达丰投资公司首席执行官（此前Serpil担任欧洲集群首席执行官）的任命，并得出结论认为，Serpil在沃达丰的执行角色的变化不会是对她时间的额外需求，也不会损害她担任非执行董事的能力。利益冲突董事会有管理利益冲突的正式程序。董事须将任何冲突问题提前通知公司秘书。这些问题要么在下一次董事会会议上审议，要么在时间要求的情况下，在董事会冲突委员会会议上审议。每年，董事会都会重新考虑所有先前授权的情境冲突。董事被排除在法定人数之外，并就与其有利害关系的任何事项投票。2024年期间没有发现新的潜在情势冲突供董事会审议。信息和建议董事获得有效支持，以协助他们履行2018年守则规定的职责并单独和集体履行董事职责，包括以下内容：–董事在每次董事会和委员会会议之前及时收到供审查的文件。–向董事会及其委员会提交的文件和演示文稿包括对特定利益相关者考虑因素的讨论（如适用）。–公司秘书确保董事会及其委员会内部和之间，以及非执行董事和高级管理层之间的有效信息流动。公司秘书酌情与外部顾问一起，就所有治理事项向董事会提供建议。–所有董事均可获得公司秘书的意见及服务。公司秘书的委任及更换是董事会的事。–已制定程序，所有董事如有需要，可采取独立专业意见，费用由公司承担。–每个董事会委员会可获得独立的法律或其他专业意见，费用由公司承担，并在需要时确保外部参与者的会议出席。董事会入职所有董事在加入董事会时都会接受全面和个性化的入职培训，根据他们的技能、经验、背景、委员会成员资格和对其角色的要求进行定制。Murray Kessler和Serpil Timuray在2023年被任命为董事会成员后，于2024年完成了非执行董事的上岗培训。他们的上岗范围在公司2023年年度报告和20-F表中讨论。Soraya Benchikh在2024年5月被任命为董事会成员后完成了执行董事的上岗培训，如下所示。Spotlight执行董事就职典礼Soraya Benchikh Soraya在2024年5月被任命为董事会成员后完成了执行董事就职典礼。她的就职典礼包括首席执行官、其他管理委员会成员和高级管理人员的深入简报，内容涉及集团战略支柱的一系列主题，包括集团的战略、宗旨、价值观和文化；业务区域；产品组合和科研计划；集团的可持续发展议程；股东和更广泛的利益相关者参与；集团的风险管理和内部控制框架；公司治理、诚信和合规；董事职责；以及财务、风险、法律和监管事项。Soraya的入职培训还包括与主席和每位董事举行会议，以了解PLC董事会及其委员会的作用， 并与外部审计合作伙伴合作。专业发展主席将在年底与每位非执行董事单独会面，讨论他们的个人培训和发展计划。更广泛地说，非执行董事在年内参与了由首席执行官、管理委员会成员、公司秘书、其他高级管理人员和外部顾问提供的集团活动的完整简报计划。2024年期间，董事会的主要简报包括由首席可持续发展官和外部法律顾问领导的对可持续发展监管发展的深入审查。此次审查包括从英国、欧洲和美国的角度进行分析，并对美国SEC在气候变化披露方面通过（然后被搁置）的规则进行深入审查。年内，董事会还听取了有关英国上市制度改革和2024年英国公司治理准则的简报，这些准则将从2025年起分阶段实施。Luc Jobin与Darrell Thomas和Karen Guerra于2024年5月与我们位于波兰华沙的DBS中心的同事一起参加讨论论坛BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息职责分工董事承诺和董事会支持186
专业发展非执行董事定期出席集团区域审核委员会和企业审核委员会的会议，以更好地了解集团的区域和中心职能以及业务在市场、区域和职能层面所面临的风险。董事会各委员会随时了解各自职权范围内的最新发展情况。所有董事会成员均出席了于2024年9月举行的审计委员会和薪酬委员会会议，以促进对他们不是成员的委员会的工作有更深入的了解。向所有董事简要介绍了网络风险形势的发展和新出现的威胁，包括外部顾问报告的关于组织应在其企业风险治理计划中评估的风险的观点，以及由数字和信息总监和首席信息安全官提供的对集团内部网络风险形势的评估。2024年，审计委员会听取了首席可持续发展官和毕马威会计师事务所作为外部审计师关于可持续发展报告法规发展的简报。简报涵盖了根据TCFD建议进行的持续报告、欧洲可持续发展报告标准引入了符合欧盟企业可持续发展报告指令（CSRD）的未来披露要求、英国可持续发展披露标准的制定以及美国SEC采用气候披露规则。审计委员会对复杂的可持续发展监管环境中的发展的理解继续为其对集团可持续发展报告框架及其未来发展的监督提供信息。审计委员会还听取了关于自2025年1月起分阶段采用2024年英国公司治理准则和合规方法的介绍，以及英国财务报告要求的发展情况。薪酬委员会听取外部顾问关于英国和美国公司治理发展影响高管和更广泛的员工薪酬的简报。年内向委员会提供的简报包括更新英国投资协会的薪酬原则、在激励计划中使用可持续性指标的市场发展更新以及高管薪酬的其他关键发展，为制定2025年董事薪酬政策提案提供信息。Darrell Thomas于2024年9月在日本东京与同事一起参加营销数字展示会董事会审查流程每年，董事会都会对其有效性和绩效以及其委员会和个别董事的有效性和绩效进行严格审查。主席负责全面审查进程，每个委员会主席负责审查其委员会的业绩和有效性。董事会、其委员会和董事的有效性和绩效在2024年进行了内部审查，由主席领导，公司秘书协助。2022年，由Boardroom Review Limited @的Tracy Long博士对董事会、其委员会和每位董事的绩效和有效性进行了外部推动的审查。对于2024年的内部审查，所有董事（2024年10月任职）全面参与了审查。作为内部审查过程的一部分，与会董事完成了一系列调查问卷，通过这些问卷，他们被要求评估董事会的有效性和绩效，他们是该年度成员或定期参加的委员会，以及每位董事。几名高级管理层成员还参与了与其职权范围相关的审查过程。在匿名的基础上对反馈进行了整理，并为理事会和每个委员会编写了供审议的审查过程和行动领域结果报告。董事会和各委员会随后审查并讨论了各自的报告，并在考虑到审查结果的情况下确定了2025年的行动领域。委员会主席还向联委会报告了其委员会评价的结果。主席收到公司秘书关于董事（其本人除外）的表现和有效性的报告，他向每位董事提供了个人反馈。高级独立董事收到公司秘书关于主席表现及成效的报告， 并与其他董事（主席不在场）领导了一场审查主席有效性的讨论。高级独立董事随后向主席提供了反馈。2024年：内部董事会审查流程规划和评估——主席和公司秘书审查了审查的范围和重点领域，并确定了用于支持审查流程的一系列问卷。–参与者提交了他们对董事会、其委员会和董事的绩效和有效性的评估。报告–参与者的反馈在匿名的基础上进行了整理，并为董事会、其委员会和董事编写了报告。审查和行动–董事会委员会审查并讨论了与其业绩相关的审查结果，确定了产生的行动并向董事会提供了反馈。–董事会随后讨论了审查结果并确定了2025年的行动领域。–主席向其他董事提供了反馈。–高级独立董事向主席提供了反馈。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息构成、继任、评估委员会有效性187123
Spotlight 2024董事会审查结果概览为2024年进行的内部审查得出的结论是，董事会执行有效，并与其委员会保持良好的工作关系。审查发现，董事会富有成效且多样化，经验适当平衡，董事会所有成员都表现出高度参与。董事会的动态备受关注，非执行董事、执行董事和更广泛的管理团队之间的协作工作关系支持董事会讨论的公开性和透明度。董事会决策方法的有效性被确定为一项优势，董事会动态鼓励建设性讨论和分享观点的机会。反馈意见表明，董事会保持适当关注对集团战略和风险管理、控制和合规事项的监督，同时监测外部发展、宏观经济和地缘政治环境以及不断变化的监管环境。董事会对人员、文化以及我们的价值观如何嵌入的监督得到了强调，反馈表明，加强员工倾听的方法广受好评，并通过各种渠道获得了宝贵的见解，包括作为董事市场访问的一部分的市政厅会议。更广泛地说，反馈表明，董事的市场和现场访问计划对于了解我们的价值观是如何嵌入和战略能力是如何部署的仍然很重要。董事会和审计、薪酬和提名委员会被认为得到了有效的主持、管理和支持，以使其能够做出决策，委员会主席向董事会提供有关其委员会活动的适当报告。针对为2024年确定的关键行动领域取得的进展：战略：董事会本年度的议程保持适当关注对集团战略及其执行的监督，包括与可持续性相关的监督。年内，董事会还与执行管理团队密切合作，制定了一套重点突出的新转型指标，以明确对照集团战略目标取得的进展。董事会领导：2024年，提名委员会审查了未来非执行董事所需的概况、技能和经验，同时考虑到集团的战略目标，这些目标支持制定非执行董事继任规划的候选人角色要求。董事们还从他们在这一年的市场和运营现场访问计划中获得了洞察力，这为非正式的劳动力参与提供了机会。风险管理：董事会议程上允许适当的时间来考虑主要风险和缓解活动，包括与网络安全和供应链弹性相关的不断演变的风险。审计委员会还保持对业务控制和可持续性报告运作的关注。人与文化：提名委员会继续监督旨在发展多元化高级管理人才管道的举措，并以深入审查管理委员会角色的长期继任规划为支持。Soraya Benchikh在2024年5月被任命为首席财务官后，也完成了上岗培训。薪酬委员会完成了对董事薪酬政策的审查，在第205至226页进行了讨论。2025年关键行动继2024年进行内部审查后，董事会及其委员会计划将重点放在以下关键领域：非执行继任规划——鉴于预计将退休，继续关注非执行董事的继任规划，以保持董事会技能和专长的广度，包括财务专长，并特别强调董事会主席和高级独立董事的继任规划。–虽然预计2024年董事会审查的结果不会立即影响董事会的组成，但提名委员会将继续考虑收到的有关可能有利于未来非执行董事的技能和经验的反馈，作为正在进行的非执行董事继任规划活动的一部分。战略监督–保持对战略实施进展的监测和对资本分配的监督的重点，其基础是根据集团新的转型指标定期审查进展情况，并继续支持执行管理团队专注于关键优先事项。风险管理–对审计委员会而言，继续监督风险管理和控制程序的发展，以促进自2026年起加强对材料控制有效性的报告， 并专注于可持续性报告发展，以确保为加强可持续性报告保证的未来要求做好准备。–及时了解集团面临的新出现和不断演变的风险以及适当的缓解方法。对文化、人员和更广泛的利益相关者的监督——保持对员工敬业度和对文化转型的监督的关注，特别是要了解我们的价值观，包括‘通过信任获得授权’是如何得到一致强调的。–继续在董事会议程上留出时间，以监督高级管理层继任管道的多样性和更广泛的人才发展，以支持集团的战略目标。–对于薪酬委员会，微调新董事薪酬政策的制定，以考虑股东参与的反馈，为2025年4月向股东提交新政策做好准备。–在2024年开展的计划的基础上，制定董事会2025年的市场和现场访问计划，使董事能够有一系列机会与整个集团的同事以及包括供应商、客户和消费者在内的更广泛的利益相关者进行接触。专业发展–在外部视角的支持下，制定董事会2025年的专业教育计划，涵盖各种关键主题，包括可持续性、网络安全、负责任地使用人工智能以及影响集团的不断演变的监管。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息构成、继任、评估董事会有效性续188
提名委员会现任成员Luc Jobin（主席）Kandy Anand Murray S. Kessler V é ronique Laury Darrell Thomas Serpil TimurayLuc Jobin提名委员会主席根据职权范围的规定，提名委员会负责：–定期审查董事会、其委员会和管理委员会的结构、规模和组成，以确保他们在技能、经验、知识以及就董事会而言的独立性方面取得适当平衡；–监督董事会及其委员会任命的有序继任计划和程序，管理委员会和公司秘书保持技能和经验的结合，并确保两个委员会的逐步刷新；–就任命董事会、其委员会、管理委员会和公司秘书的合适人选向董事会提出建议，确保这些任命的程序是严格的，根据客观标准择优作出，并适当考虑到促进多样性、包容性和机会均等；–评估履行主席、高级独立董事和非执行董事角色所需的时间，并确保非执行董事有足够时间履行职责；–监督由多元化、高绩效的潜在执行董事、管理委员会成员和其他高级管理人员组成的管道的发展；以及–实施董事会多元化和包容性政策并监测实现其目标的进展，摘要见第192页。2024年主要活动–高级独立董事及审计和薪酬委员会主席角色的继任规划。–向董事会提出建议，任命Holly Keller Koeppel为高级独立董事，任命Darrell Thomas为审计委员会主席，任命Kandy Anand为薪酬委员会主席，自公司2024年年度股东大会结束后生效。–评估管理委员会重组计划，并向董事会提出建议，以修订管理委员会的结构、作用和组成要素，详见第173页。–持续评估未来非执行董事在集团战略背景下所需的形象、能力和经验，以支持非执行董事继任规划活动，第190页提及。–在股东周年大会上就董事的年度委任及选举/重选向董事会提出建议，进一步讨论见第190页。–审查执行董事和管理委员会成员的年度业绩评估，并评估管理委员会角色候选人的发展。–向董事会提出建议，对董事会多元化和包容性政策进行修订，包括反映我们的价值观。–监督集团的多元化和包容性议程，作为集团人才战略的一部分，其在促进包容性和高绩效文化方面的作用，以及在建立多元化人才管道和在整个组织中创造赋能者方面取得的进展。董事会多元化和包容性董事会努力在自己的成员范围内以及更广泛地在我们组织的所有级别上促进多元化和包容性。我们的非执行董事来自广泛的行业和专业背景，拥有与集团战略目标相一致的各种经验和专业知识。董事的简历，包括他们的技能、经验和对董事会的贡献的总结，以及关键多元化属性在我们董事会的代表性的详细信息，载于第166至169页。第192页讨论了我们的董事会多元化和包容性政策以及2024年实施的修订。我们根据英国上市规则的要求，在第193页报告董事会和执行管理层的多元化数据。目前，我们的董事中有50%是女性，40%来自少数族裔背景（根据英国国家统计局的定义）。提名委员会职权范围经修订的委员会职权范围自2024年8月1日起生效，以反映2024年英国公司治理守则的引入，因为该守则自2025年1月1日起适用于公司。委员会职权范围见www.bat.com/governance + BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息提名委员会189
董事会继任规划董事会从整体上考虑董事的服务年限以及随着时间的推移逐步更新董事会成员的重要性。委员会负责定期审查联委会和管理委员会的组成，以确保两者具有适当的技能、经验和知识组合。该委员会还负责确定任命为董事会成员的候选人，并确保所有任命都是根据绩效、客观标准作出的，并适当考虑到促进多样性、包容性和机会均等，同时考虑到我们的董事会多元化和包容性政策。这一过程包括与一系列候选人进行面谈，并全面评估候选人的经验和属性，以及这些将如何增强董事会的技能、经验和知识组合。执行董事继任继2023年5月任命Tadeu Marroco为首席执行官、Javed Iqbal为临时财务总监后，委员会在2023年监督了全面的国际搜索过程，以确定新的首席财务官，从而于2024年5月任命了Soraya Benchikh。在遴选过程开始时，定义了全套客观标准，规定了履行职责所需的一系列关键能力和经验，包括转型领导力、金融、资本市场和并购经验的深度，以及对复杂和高度监管行业的熟悉程度。角色标准还强调了协作和包容的领导风格、个人诚信以及赋予和指导团队以及促进董事会和领导团队动态的能力等属性的重要性。通过搜索过程的初始阶段，对候选人摸底工作的结果进行了评估，以确定潜在的一长串候选人名单。20244（a）年的会议出席情况，5（a）年的会议出席情况6自出席/有资格出席的姓名成员Luc Jobin 2017年4/4 Kandy Anand 2022年4/4 Karen Guerra 20204/4 Holly Keller Koeppel4（b）2017年3/4 Murray Kessler5（c）20234/4 V é ronique Laury 2022年4/4 Darrell Thomas 2020年4/4 Serpil Timuray 20234/4 Sue Farr5（b）2015-2024 1/1 Dimitri Panayotopoulos5（b）2015-2024 1/1随后确定了潜在候选人的候选名单，并根据角色标准提供个人简报报告作为佐证。对入围候选人的能力、经验和个人属性进行了透彻考虑。通过将Soraya的技能、经验和个人属性与其他入围候选人和角色标准进行对比、面试和评估过程以及委员会成员的投入，Soraya被确定为首席财务官职位的首选候选人。在此搜索过程中，Savannah Group Limited1支持初始候选映射练习，Odgers Berndtson2支持候选基准测试和评估。在董事会接受提名委员会的建议后，Soraya作为首席财务官的任命于2023年11月宣布，并于2024年5月1日生效。Soraya为董事会带来了她从一系列国际快速消费品公司获得的丰富的高级领导和财务经验，她的传记载于第166页。非执行董事继任委员会领导确定和推荐非执行董事候选人的程序。这一过程通常包括与一系列候选人面谈，并全面评估候选人的经验和属性，以及这些将如何增强董事会的能力和多样性。2024年，委员会审查了未来非执行董事所需的概况、技能和经验，同时考虑到集团的战略目标，并叠加对现任非执行董事贡献的技能矩阵和预期任期的评估。根据这项审查，委员会监督了具体候选人简介要求的制定。该委员会在这一年的非执行董事继任规划活动得到了猎头咨询公司EGon Zehnder3的支持。任命Uta Kemmerich-Keil为非执行董事的程序自2025年2月17日起生效，将在公司的年度报告和2025年20-F表格中报告。董事会退休Sue Farr和Dimitri Panayotopoulos辞去董事会职务，自公司2024年4月24日的年度股东大会结束后生效。2025年年度股东大会Murray Kessler将于2025年2月17日起辞去董事会职务，且不会在公司2025年年度股东大会上被提议连任。公司将提交所有其他合资格董事进行连选， 或首次选举Soraya Benchikh和Uta Kemmerich-Keil（UTA将被任命为董事会成员，自2025年2月17日起生效）。在就首次（如适用）建议重选或选举的董事向董事会提出建议之前，委员会对每位董事进行了评估，包括他们的表现、对公司长期可持续成功的贡献，以及就每位非执行董事而言，他们的持续独立性和投入足够时间发挥其作用的能力（在第185和186页讨论）。2025年年度股东大会通知随附的主席信函确认，所有被提议重新选举（或首次选举，如适用）的非执行董事均有效，并且他们继续表现出对其角色的承诺。注：1。Savannah Group Limited是一家独立的猎头公司，适用于猎头公司的标准和增强行为准则。除提供猎头服务外，该公司与公司或其董事并无任何联系。2.Odgers Berndtson（IRG Advisors LLP的交易名称）是一家独立的猎头公司，适用于猎头公司的标准和增强行为准则。除提供猎头服务外，公司与公司或其董事并无任何联系。3.亿康先达有限公司是一家独立的猎头公司，适用于猎头公司的标准和增强行为准则。该公司与公司或其董事并无任何联系，只是在提供猎头及顾问服务方面。4.2024年会议次数：（a）委员会在2024年举行了四次会议，其中一次是临时会议。委员会定于2025年举行三次会议；（b）由于先前的承诺，Holly Keller Koeppel没有参加预定于2024年7月举行的会议。5.成员：（a）根据英国《2018年公司治理守则》第10和17条、适用的美国联邦证券法和纽约证券交易所上市标准，委员会的所有成员均为独立非执行董事；（b）Sue Farr和Dimitri Panayotopoulos因在2024年4月24日的年度股东大会结束时辞去董事会成员职务而不再担任委员会成员；（c）Murray Kessler自2025年2月17日起辞去董事会成员职务。6.其他出席者：行政长官和首席人事官受邀出席会议，但不作为成员出席。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息组成、继任、评估提名委员会续190
董事会委任条款董事委任条款详情及公司关于离职薪酬的政策载于现行董事薪酬政策，该政策全文载于公司年度报告及BAT.com上可查阅的2021年20-F表格的薪酬报告。执行董事有滚动的一年合同。非执行董事与公司并无服务合约，而是有一年的委任书，预期时间承诺为每年25至30天。对我们的人员战略的监督董事会将我们的人员战略视为整个集团战略的关键要素和赋能者。2024年，在我们的战略领航者的动态业务支柱的背景下，董事会批准引入我们的新的人员战略，旨在培养一个令人兴奋的、成功的组织，通过明确的举措实施，并通过核心指数进行衡量。我们的人员战略及其战略雄心将在第38至39页和第110至112页进一步讨论。高级管理层继任规划作为委员会监督多元化、高绩效高级管理层发展的职责的一部分，它在短期、中期和长期时间范围内审查执行董事、管理委员会其他成员和高级管理层某些其他成员的继任计划和人才库。委员会考虑到发展多元化的高管人才管道的重要性，以支持更长期的更广泛的高管管理多样性，并发展战略和职能能力，包括根据英国帕克审查提出的建议，朝着我们的目标取得进展，即到2027年，在管理委员会和直接下属中，种族多元化群体1的代表性达到40%。第111页讨论了我们在实现这一雄心壮志方面取得进展的最新情况。与我们发展多元化、高绩效高级管理人员管道的目标相比取得的进展载于第192页。人才管道开发支撑多元化人才管道开发的人力战略战略意图包括：–塑造绩效驱动和充满活力的组织：启用进步和注重结果的思维模式，并增强获得人才的机会；–培养相关能力：有意义的发展路径，以推动技能发展和人才保留，并得到明确的领导期望和个性化学习文化的支持；–创造一个有目的和充满活力的环境：我们的价值观嵌入我们所做的一切，促进我们的多样性和包容性议程，奖励绩效并认可进步。在这一年中，董事会审查了与我们的员工战略战略雄心相匹配的关键举措在滚动两年路线图中的进展情况，其中包括：–领导能力：在集团战略目标的推动下推出明确的能力，这些目标与我们的价值观一起描述了日常领导应如何看待组织的各个层面。–人才模式：激活新的、以员工生命周期为中心的人才模式，旨在建立与集团战略相一致的多样化和面向未来的人才管道，包括职业道路和资源，以发展关键技能并确定最适合的人才，为继任规划和重点发展行动提供信息。–雇主价值主张：我们的雇主价值主张的发展进展及其与候选人的共鸣，使集团能够通过参与品牌表达和激活来吸引和留住具有相关能力的人才。–集团多元化和包容性议程：审查到2025年集团多元化和包容性雄心的进展情况，包括让女性担任40%的高级团队角色和45%的管理级别角色1。我们的战略报告进一步讨论了我们的人员战略和关键举措的进展，并提供了有关我们员工队伍和高级管理人员的多样性的详细信息。更多信息请参见第38至39页和第110至112页+截至2024年12月31日的执行管理层余额管理委员会：国籍美国1澳大利亚1比利时1巴西2英国3法国1德国1爱尔兰2意大利/阿根廷1巴基斯坦2高级管理层2及其直接下属：性别平衡男性6965%女性3735%注：管理委员会种族和性别平衡在第193页报告，作为我们截至2024年12月31日执行管理层多样性报告的一部分。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息1911。请参阅第393页。有关bat.com/reporting上关键定义的完整描述，请参阅BAT的“报告标准”。2.根据2018年守则，高级管理层由管理委员会和公司秘书组成。
聚焦我们的董事会多元化和包容性政策经修订的董事会多元化和包容性政策已获得董事会批准，并于2024年生效，反映了我们的价值观和2024年英国公司治理准则的引入。在BAT，我们很自豪能够成为一个多元化和包容性的全球组织，鼓励我们的员工重视他们的差异，并将真实的自己带到工作中。我们对培养进步文化的持续承诺清楚地得到了我们的价值观的支持：‘真正包容’。我们对BAT多元化和包容性的承诺也植根于我们的集团商业行为标准，适用于集团的所有员工。我们的董事会多元化和包容性政策规定了我们适用于董事会、其委员会1和管理委员会2的多元化和包容性方法。该政策旨在通过其提名委员会的活动，支持董事会保持董事会、其委员会和管理委员会的有效性和平衡。多样性和包容性是我们价值观的关键原则。我们认为最广泛意义上的多样性，是那些使我们每个人都独一无二的属性。这些包括我们的种族、民族、文化和社会背景、地理出身、国籍、性别、年龄、任何残疾、性取向、宗教、技能、经验、教育、社会经济和专业背景、观点和思维方式。我们认识到多样性是董事会有效性的关键组成部分，我们致力于促进董事会、其委员会和管理委员会组成的多样性。提名委员会负责定期审查董事会、其委员会和管理委员会的组成，以确保这些委员会在技能、专门知识和知识方面取得适当平衡，并确保所有任命都是根据客观标准并在适当考虑到促进多样性和包容性的情况下择优作出的。这包括考虑我们的董事会多元化和包容性政策目标如下。提名委员会负责执行这项政策，并根据其目标监测进展情况。提名委员会每年都会审查这项与其目标相对应的政策和进展，此外还有其他BAT举措，这些举措在BAT中促进各种形式的多样性。作为对董事会有效性和绩效的年度审查的一部分，将考虑经验、技能、知识、独立性和董事会多样性的所有属性之间的平衡。、董事会多元化和包容性目标和进展更新我们的董事会多元化和包容性政策的目标以及今年针对这些目标的进展如下。在集团内培养包容性文化并以身作则在这一年中，董事会审查了我们更新的领导能力的定义，以适用于整个集团的管理人群。这些领导能力，连同我们的价值观，描述了日常领导应该如何看待组织的每一个层面，并强调培养包容性文化作为核心领导能力，在审查董事会、其委员会1和管理委员会2的组成和继任规划时考虑到多样性的所有方面。提名委员会在开展这些活动时，最广泛地考虑到了多样性，包括性别、种族、民族、文化和社会背景等属性，以及上文我们的董事会多样性和包容性政策中提到的其他个人属性。考虑到董事会任命候选人的范围广泛且性别均衡，聘请猎头公司酌情支持董事会和管理委员会继任规划，并要求提供性别均衡的候选人短名单。执行董事和管理委员会成员的继任规划考虑了来自整个集团的潜在内部候选人和潜在外部候选人。在董事会中保持至少40%的女性代表截至2024年12月31日，董事会中的女性代表为50%（2023年：45%）。在2025年年度股东大会结束时， 预计女性将占董事会的60%。董事会下列高级职位中至少有一项将由女性担任：主席；高级独立董事；首席执行官；首席财务官高级独立董事一职由Holly Keller Koeppel担任。霍利获委任为高级独立董事，自2024年股东周年大会结束时起生效。首席财务官一职由Soraya Benchikh担任。索拉亚于2024年5月1日被任命为董事会成员。董事会其他高级职位由Luc Jobin（主席）和Tadeu Marroco（首席执行官）担任。董事会中至少有一名少数族裔背景的董事3截至2024年12月31日，董事会中少数族裔背景的代表比例为40%（2023年：27%）。在2025年年度股东大会结束时，预计少数族裔背景在董事会的代表性将达到40%。董事会遵守英国《帕克评论》提出的关于种族多样性的建议。酌情优先考虑聘用根据《猎头公司标准和增强行为准则》认可的猎头公司，如果猎头公司受聘提供猎头服务以支持董事会继任规划，则优先考虑那些根据《猎头公司标准和增强行为准则》认可的猎头公司。监督由多元化、高绩效的潜在执行董事、管理委员会成员和其他高级管理人员组成的管道的发展。截至2024年12月31日，管理委员会中的女性代表为13%（2023年：7%）。促进多样性和包容性已嵌入我们管理委员会继任规划的方法中，以支持在管理委员会层面改善性别多样性方面取得进展。强调通过招聘、发展和保留多样化和高绩效的人才，在组织的各级发展多样化的人才库。于2024年，集团外部管理人员招聘中有54%为女性（2023年：50%），女性占我们2024年新增毕业生的63%（2023年：62%）。有关该集团多样性和包容性议程的更多信息载于第110至112页。关于董事会多元化和包容性政策目标的说明：1。董事会的主要委员会包括审核、薪酬及提名委员会。2.管理委员会是集团的执行级别委员会。3.根据英国上市规则，申请英国国家统计局种族类别为：亚裔；黑人；混合/多族裔群体；其他族裔群体。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息组成、继任、评估提名委员会续192
根据英国上市规则关于多元化和包容性的规定进行报告我们根据英国上市规则披露要求报告截至2024年12月31日我们的董事会和执行管理层多元化数据以及我们在实现英国上市规则董事会多元化目标方面的进展。截至2024年12月31日，董事会的四个高级职位中有两个由女性担任，少数族裔背景的董事占董事会的40%，董事会中的女性代表占50%（截至本年度报告和表格20-F日期，情况仍然如此）。董事会致力于在第189至192页讨论的提名委员会进行的继任规划活动的支持下，继续加强其多样性。性别代表性：截至2024年12月31日的董事会和执行管理层人数占董事会百分比董事会高级职位人数（CEO、CFO、SID和主席）在执行管理层的人数1执行管理层的百分比1男性550% 21381%女性550% 2319%未说明/不愿说——————种族背景：截至2024年12月31日的董事会和执行管理层人数占董事会的百分比董事会高级职位人数（CEO、CFO，SID和主席）在行政管理中的人数1行政管理的百分比1英国白人或其他白人（包括少数族裔-白人群体）660% 21169%混合/多族裔群体——————%亚裔/亚裔英国人220% 1319%黑人/非洲/加勒比/黑人英国人110% ————%其他族裔群体110% 1212%未指明/不愿说——————注：1。执行管理层包括管理委员会（董事会以下的大多数高级执行机构）和公司秘书，不包括英国上市规则所定义的行政和支持人员。数据收集方法与董事会、管理委员会和公司秘书有关的性别和种族数据采用公司秘书管理的标准化流程每年收集一次。请每位董事会成员、管理委员会成员和公司秘书在严格保密和自愿的基础上完成一份标准表格调查表，个人通过该调查表自我报告其种族和性别认同（或指明他们不希望报告此类数据）。根据调查表中列出的适用隐私通知并根据集团数据隐私程序，就数据收集和处理该数据提供同意。标准表格问卷的标准完全符合英国上市规则中规定的定义，个人被要求说明：（1）自我报告的性别认同。从[ a ]男性中挑选；[ b ]女性；[ c ]其他类别/请具体说明；[ d ]未具体说明（由于当地数据隐私法）；或[ e ]不愿透露。（2）自我报告的种族背景（英国国家统计局指定的分类）。选自：[ a ]英国白人或其他白人（包括少数白人群体）；[ b ]混合或多个族裔群体；[ c ]亚裔或亚裔英国人；[ d ]黑人或非洲或加勒比或英国黑人；[ e ]其他族裔群体（包括阿拉伯人、西班牙裔或拉丁美洲人）（请具体说明）；[ f ]未具体说明（由于当地数据隐私法）；或[ g ]宁愿不说。标准表格问卷包括在英国国家统计局公布2021年人口普查族裔数据后，就“其他族裔群体”类别向参与者提供的进一步指导。这种数据收集方法一直适用于董事会、管理委员会和公司秘书的所有成员，涉及在本年度报告和表格20-F中收集和报告其性别和种族数据。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息193
审计委员会现任成员Darrell Thomas（主席）Holly Keller Koeppel V é ronique Laury Darrell Thomas审计委员会主席介绍我谨代表审计委员会介绍我们关于委员会在2024年的作用和活动的报告。我于2024年4月被任命为委员会主席，接替被任命为高级独立董事的Holly Keller Koeppel。霍利继续贡献她作为委员会成员的宝贵经验，我感谢她自2019年以来担任委员会主席所做的工作。Karen Guerra于2025年2月10日过渡到她在薪酬委员会的新角色，我感谢她对委员会的贡献。我期待着欢迎Uta Kemmerich-Keil加入委员会，自2025年2月17日起生效。继2023年进行的竞争性招标程序之后，任命毕马威会计师事务所为2025财年外部审计师的建议将在我们的下一次年度股东大会上提交给股东。您可以回顾委员会关于招标过程的完整报告以及我们的年度报告和2023年20-F中应用的选择标准。我们在年内评估了一系列会计判断，包括适用于加拿大帝国烟草公司的会计处理、正在进行的加拿大公司债权人安排法（CCAA）程序和诉讼发展、评估美国企业商誉和无形资产的账面价值，以及适用于处置集团在ITC Limited的部分投资的会计处理。这些和其他重大判断从第196页开始审查。我们全年的议程强调持续关注集团风险管理和内部控制框架的有效性。我们的工作包括对集团面临的主要风险和新出现的风险进行彻底审查，我们已认识到气候变化和循环经济是不同的主要风险，考虑到每种情况下的不同挑战和缓解策略。我们还监测了集团商业诚信和合规计划在这一年的发展情况。该委员会负责监督内部审计职能，我们已批准更新的内部审计战略，其中考虑到集团不断变化的保证需求。我们审查了2024年在整个业务领域进行的内部审计任务的进展，包括那些侧重于网络安全弹性和负责任的营销控制的任务，我们批准了2025年的内部审计计划，以反映更新的内部审计战略。我们对本年度内部审计职能有效性的评估得到了外部质量评估的支持，此次审查的结果在第201页进行了讨论。展望未来的报告年度和满足新监管要求的准备情况，我们在2025年的工作计划将包括随着CSRD实施的准备工作继续保持步伐，继续监督集团的可持续发展数据和报告计划，并制定我们的程序，以促进从2026财政年度开始加强对材料控制有效性的报告。根据其职权范围，审计委员会监测和审查：–集团财务报表和与公司业绩有关的任何正式公告的完整性，考虑到其中反映的任何重大财务报告问题、重大判断和估计，在提交董事会之前；–集团会计政策的一致性；–集团风险管理和内部控制框架的有效性，并就该框架向董事会提出建议，包括会计、财务控制和其他重大控制，审计事项和业务风险管理系统；–集团内部审计职能的有效性；–公司外部审计师的独立性、业绩、有效性和客观性，就其重新任命（或酌情招标审计服务）向董事会提出建议，并批准其聘用条款以及审计、审计相关和非审计费用的水平；以及–外部鉴证提供者就集团报告和鉴证活动范围进行的鉴证活动，就其任命提出建议，并批准其聘用条款和费用。审计委员会职权范围经修订的委员会职权范围自2024年8月1日起生效，以反映自2025年1月1日起适用于公司的《2024年英国公司治理守则》的引入。委员会职权范围见www.bat.com/governance + BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息审计、风险、内部控制审计委员会194
2024年经常工作方案的主要活动包括审查：–集团的年度业绩、半年业绩、会计准则的适用情况以及审计结果的外部审计师报告；–编制基础和会计判断，包括分部报告的应用；–调整项目，适用的会计处理和使用替代业绩计量；–评估商誉和无形资产减值的年度方案；–为在半年期和年末验证集团的‘持续经营’评估而采取的步骤，并就在年末确定集团的生存能力报表所采取的过程和步骤达成一致；–集团的流动资金状况，包括当前的融资和融资需求；–在董事会审查之前，考虑到集团当前状况和主要风险以及相关的压力测试分析，评估集团的生存能力；–对集团而言重大的税务事项，包括可能影响集团税务状况的税率和外部发展；–适用于离职后福利负债和资产的会计；–编制年度报告和表格20-F所遵循的内部流程，并确认这些流程适当地促进了‘公平、平衡和易于理解’的年度报告和表格20-F的编制；–集团外聘核数师的年终审计，包括关键审计事项、关键审计事项、对重要性的评估和集团的控制环境，及确认集团外聘核数师的独立性；–集团的风险管理和内部控制框架，包括会计和其他重大控制的有效性，包括财务、运营、报告和合规控制（第198页讨论）；–集团面临的风险，包括集团风险登记册、集团风险的优先排序和分类，集团面临的相关缓解因素和新出现的风险（在第155至162页和414至435页讨论）；–监督管理层的活动，以确保持续遵守2002年美国《萨班斯-奥克斯利法案》（SOX）（在199页讨论）；–就美国证券法而言，公司作为外国私人发行人的地位；–集团内部审计主管关于市场、业务单位、流程、运营和重大变革举措的内部审计的定期报告，管理层对内部审计结果的回应和为解决提出的任何问题而制定的行动计划；–对照2024年内部审计计划和设计2025年内部审计计划的进展；–集团每年的可持续发展绩效，包括对照集团可持续发展目标的绩效，集团负责任的营销框架和未成年人接触预防活动（在第76和77页讨论）；–外部保证提供者就确定的可持续性指标和相关信息进行的外部保证活动，并评估与外部提供者的保证结果；–关于集团交付诚信合规计划的年度和中期报告（在第118至119页讨论），监测遵守SOBC的情况，以及在董事会审查前监测SoBC事件报告和Speak Up渠道的有效性；–被确定在2024年面临人权风险程度较高的集团公司经营所在国家的人权评估结果，包括当地遵守集团政策、标准和控制措施以及为加强人权风险管理而采取的当地措施；–集团公司审计委员会和区域审计委员会的定期报告；–集团安全主管关于安全风险的年度报告，上一年度产生的损失和欺诈；–关于集团政治捐款的半年期和年终报告（第204页讨论）；以及–委员会的有效性，在委员会业绩年度审查之后（第187至188页讨论）。20241年会议出席情况会议出席情况3,4自出席/有资格出席Darrell Thomas2（a）、（b）、（c）20206/6 Karen Guerra2（a）、（d）20216/6 Holly Keller Koeppel2（a）、（b）20176/6 V é ronique Laury2（a）20226/6注：1。会议：委员会在2024年举行了六次会议。委员会定于2025年举行五次会议。年内根据需要临时召开额外会议。2024年1月， 委员会召开了一次临时会议，审议会计和税务事项。2.成员：（a）根据英国《2018年公司治理守则》第10条和第24条以及适用的美国联邦证券法和纽交所上市标准，委员会的所有成员均为独立非执行董事。董事会已确定每位委员会成员符合适用于纽交所上市标准的金融知识要求。委员会每位成员都有根据2018年英国公司治理准则的近期相关财务经验。委员会具有会计方面的职权，委员会成员整体上具有英国披露指南和透明度规则要求的与集团经营所在行业相关的职权；（b）根据适用的美国联邦证券法和纽约证券交易所上市标准，Darrell Thomas和Holly Keller Koeppel各自被指定为审计委员会财务专家；（c）Darrell Thomas被任命为委员会主席，自公司2024年4月24日的年度股东大会结束后生效，接替当时卸任主席的Holly Keller Koeppel，但仍是委员会成员；（d）Karen Guerra不再担任委员会成员，自2025年2月10日加入薪酬委员会时生效。3.首席财务官出席所有委员会会议，但不是委员。其他董事可应邀出席。董事、法律和总法律顾问、集团内部审计主管和外部审计师一般会出席委员会的所有会议。4.委员会与外部审计员单独会面，并在每次委员会会议结束时分别与集团内部审计负责人会面。委员会还定期与管理层举行会议。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息195
委员会审议的与财务报表相关的进一步具体事项：–新的指标和非公认会计原则评估：已引入调整后毛利和调整后毛利率的新的非公认会计原则措施。委员会评估了这些措施，注意到这些措施显示了集团从主要产品类别的盈利能力（在调整项目和换算外汇之前），说明了随着集团根据集团建设无烟世界的战略实现从可燃物向无烟产品的过渡，该类别的盈利能力发展。–修订集团会计政策以反映对IAS 7（现金流量表）的修订：鉴于IAS 7（现金流量表）在披露供应商融资安排（反向保理安排）方面的修订，委员会批准了管理层加强披露适用融资安排的方法（见账目附注中的附注25）。就2024年财务报表考虑的重大会计判断和估计：委员会就截至2024年12月31日止年度的财务报表考虑的重大会计判断和估计概述如下。–商誉和无形资产减值审查：委员会审查了管理层对包括商誉在内的无形资产账面价值的评估（见账目说明中的附注12），继续关注：美国业务：在对美国整体商业商誉进行全面减值评估后，确定了无限期和无限期品牌，并考虑到持续的宏观经济逆风和最新预测，委员会的结论是，由于消费者对现代口服药类别的行为发生变化，因此就骆驼鼻烟商标确认6.46亿英镑的减值是适当的；加拿大帝国烟草公司（ITCAN）：关于集团子公司ITCAN，委员会认为，在2024年10月公布拟议和解计划后，考虑到加拿大公司债权人安排法（CCAA）程序年内的发展，不确认商誉减值费用是适当的。–与正在进行的诉讼有关的或有负债、准备金和存款：加拿大帝国烟草公司（ITCAN）：委员会继续监测集团子公司ITCAN在魁北克上诉法院对魁北克集体诉讼作出判决后于2019年申请保护的CCAA程序的状态，目前的中止措施一直持续到2025年3月3日。委员会认为，在ITCAN继续受CCAA程序约束的情况下，将ITCAN的财务业绩合并到集团财务报表中仍然是合适的。委员会还确定，确认一项与集团对2024年10月公布的拟议结算计划的潜在负债的最佳估计有关的拨备是适当的（见账目附注24）。Fox和Kalamazoo Rivers：关于Fox River，委员会重新评估了有关Fox River清理费用和相关法律费用的拨备，并确认该拨备将继续保留在上一年的水平，并指出固有的不确定性仍然存在（见账目附注中的附注24）。委员会还评估了适用于与涉及诉讼的第三方前顾问达成的和解的会计处理，并得出结论认为，将和解确认为影响经营利润的调整项目是适当的（见账目说明中的附注5（c））。关于Kalamazoo River，委员会审查了有关索赔的立场，并评估认为不应根据账目附注中附注31所列的基础确认任何拨备。雷诺美国公司：委员会同意管理层对主和解协议以及Engle集体诉讼和后代案件的会计处理方法与上一年一致（见账目附注中的附注31）。–出售集团于ITC Limited（ITC）的部分投资的影响：就集团于2024年3月宣布出售占ITC已发行普通股本约3.5%的股份而言，委员会评估了适用于出售事项的会计处理，并得出结论认为，将收益确认为应占联营公司和合营公司税后业绩的调整项目是适当的（见账目附注中的附注9（a））。–偿还集团现有部分债务：继2024年4月要约收购后，集团完成了18亿英镑债券的提前赎回，其中包括1500万英镑的应计利息， 对此，委员会确定了适用于该交易的会计处理方式，包括确认5.9亿英镑的净贷方，作为影响净财务成本的调整项目处理（见账目附注中的附注8（b））。–集团面临的重大税务风险：委员会审查了公司税务事项的最新情况，以及集团税务主管关于各市场发展的报告，包括巴西和荷兰的税务纠纷，以及盖章投资收益集团诉讼令（FII GLO）的状态。委员会同意管理层对这些税务风险的评估和披露（分别见账目说明中的附注10和31）。–调整项目：委员会对所有调整项目进行了审查，包括那些影响运营利润的项目（主要是某些品牌的摊销、与ITCAN和CCAA提议的和解有关的拨备、与罗马尼亚的消费税评估有关的费用、某些无形资产的减值，与Fox River有关的诉讼费用和和解安排的收入）；影响净财务成本（主要与回购部分集团债务的收益有关）；以及对联营公司的影响（与处置集团在ITC的部分投资的收益有关）（见账目附注4、5、67、8（b）、9（a））。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息审计、风险、内控审计委员会续196
–分部报告评估：委员会重新评估了集团报告要求，并得出结论认为，根据IFRS 8经营分部，最合适的分部仍然是地域。考虑了集团的管理架构和向主要经营决策者提供的信息（见账目附注2）。虽然提供了类别基础上的额外信息，但这是为了帮助财务报表用户了解集团的业绩以及地理（区域）基础上的业绩。– Investments in Associates-Organigram Holdings，Inc.（OGI）：继就集团于2022年及2023年于OGI的投资的账面价值确认减值开支后，委员会审阅管理层对评估的当前账面价值的评估并得出结论认为该投资的账面价值是适当的，并且在2024年无需进一步减值（见账目附注14）。委员会还评估了适用于集团于2024年在OGI进行的进一步投资的会计处理方法，并确定管理层的方法是适当的（见账目附注14）。–外汇和恶性通货膨胀：鉴于集团在某些货币受到严格限制的司法管辖区开展业务，而这些司法管辖区并不容易获得外币，包括委内瑞拉等恶性通货膨胀司法管辖区，委员会评估了管理层对适用会计处理的方法，并确认为会计目的确定适用汇率所使用的方法是适当的（见账目说明中的附注1）。委员会审议的具体风险议题包括：–审查集团的主要风险和新出现的风险，包括将气候变化和循环经济确定为不同的主要风险，评估现有风险的影响变化和可能性，以及在董事会评估之前就公司风险管理系统的有效性提出报告；–物理和过渡气候变化风险的演变及其对集团的影响，包括气候变化影响、极端天气事件、温室气体排放、对管理气候变化风险的现有流程的监督，以及关于识别的年度报告，评估和管理这些风险，继续与气候相关财务披露工作组（TCFD）框架保持一致（在第120至136和161页进一步讨论）；–将与循环经济相关的风险，包括产品可持续性、一次性塑料和废物管理，并入集团的风险登记册，在第155和128页讨论；–与集团数字化战略和数据管理相关的当前和新出现的风险，重点是数字化转型、网络安全弹性、负责任地使用人工智能，以及管理这些风险的方法（第162页和第199至201页进一步讨论）；–监督集团的可持续发展数据和报告计划，以根据欧盟CSRD和其他公认的国际标准制定可持续发展报告，包括在集团整个价值链的IRO映射后于2024年确定的集团可持续发展影响、风险和机会（IRO）评估结果（下文进一步讨论）；–与现有的净财务成本的利率变化风险相关的风险，集团的新债务和再融资债务及受限现金以及减轻这些风险的行动（第160页讨论）；–修订集团的风险偏好框架，因为它与集团的战略目标相关，并在董事会审议之前每年两次审查集团面临的新风险；以及–根据公司订立的延期起诉协议规定的报告义务，向美国司法部提交集团的年度合规报告。更多信息请参见第155至162页的集团主要风险和第414至435页的集团风险因素+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息197
风险管理和内部控制概述公司维护风险管理和内部控制的框架，以维护股东的投资和公司的资产。该框架旨在识别、评估、管理和监测可能阻碍公司目标的风险。它不能，也不是旨在完全消除风险。这一框架提供了合理而非绝对的保证，以防止出现重大错报或损失。集团内部运作的风险管理和内部控制框架的主要特点如下所述。该框架在审查的整个年度内一直有效，并且至今仍然有效。它不包括本集团的联营公司。在集团、职能、直接报告业务部门（DRBU）和市场层面积极评估和缓解风险管理风险。风险登记册以标准化方法为基础，酌情在集团、职能部门、市场以上、DRBU和个人市场层面使用，以识别、评估和监测企业在每个层面面临的风险（财务和非财务）。年内，集团修订了其风险管理框架，使风险能够在固有和剩余基础上进行更详细的评估。现在，通过参考其影响（严重/显着/中度/轻微/不显着）和可能性（可能/可能/可能/不太可能/遥远），对风险进行了五个级别的评估和优先排序。需要制定缓解计划以管理已识别的风险，并监测针对这些计划的进展情况。定期对风险登记册进行复核。SAP企业风险管理模块用于整个集团记录和跟踪风险管理活动。职能和区域风险登记册由相关区域审计委员会或企业审计委员会酌情每半年审查一次。DRBU风险登记册作为DRBU风险和控制会议的一部分进行审查。在集团层面，管理每个已识别风险的具体责任分配给管理委员会的一名成员。集团风险登记册每年由集团风险管理委员会进行两次审查，该委员会是一个由高级管理人员组成的委员会，由首席财务官担任主席。董事会层面对集团风险的监督将在下文讨论。董事会监督年内，董事会考虑了对集团和实现其战略目标（其‘风险偏好’）具有重大意义的集团风险的性质和程度，以及集团的风险管理和内部控制框架。集团风险登记册每年由董事会审查，委员会每年审查两次。董事会和委员会审查已识别风险状态的变化，评估影响和可能性的变化，并听取有关任何延迟缓解措施的简报。委员会在这一年对选定的风险进行了详细审查，并与负责管理和缓解这些风险的高级管理人员在更细致的层面上讨论了这些风险。董事会每年对风险偏好进行审查，以确保其保持适当并与集团的战略目标保持一致。除了对集团面临的主要风险和不确定性（包括可能威胁其业务模式、未来业绩、偿付能力或流动性和声誉的风险）进行稳健评估外，董事会还考虑了可能对集团未来实现其战略目标的能力构成挑战的新出现的风险。新出现的风险由董事会根据潜在影响和可能性进行评估，并在适用的情况下通过适当的缓解活动纳入集团的风险登记册。新出现的风险在董事会评估之前，委员会在一年中进行了两次审查。作为董事会审查集团面临的风险的一部分，董事会审议了集团面临的重大气候相关风险和机遇（在第120至136页的TCFD报告中进行了讨论）。2024年，气候变化和循环经济被确认为该集团的独特主要风险，同时考虑到每种情况下的不同挑战和缓解战略，从而能够加强对与气候变化和循环经济相关的特定风险的关注、评估和管理。董事会和委员会在一年中继续监测将与可持续发展相关的风险和相关缓解活动纳入集团的风险管理框架。2024年，委员会监督了集团可持续发展报告计划的制定，并评估了集团可持续发展影响、风险和机会（IRO）在整个价值链中映射的评估结果， 为根据欧盟CSRD计划披露集团2025财政年度的重要IRO做准备。整个集团采用一致的方法，利用集团的风险管理框架评估和量化可持续发展风险和机会。先前维护的可持续发展风险登记册已纳入集团的可持续发展报告计划。内部控制集团运营公司和其他业务部门每年都被要求完成一项控制自我评估，称为Control Navigator，对他们预期到位的关键控制进行评估。其目的是使他们能够自我评估其内部控制环境，协助他们确定可能需要加强的任何控制措施，并支持他们实施和监测解决控制弱点的行动计划。Control Navigator评估每年进行审查，以确保其与业务保持相关性并涵盖所有适用的关键控制。此外，在每个年终，集团运营公司和其他业务单位被要求：–审查其内部控制系统，确认其是否保持有效，并报告任何具体的控制缺陷以及为解决这些缺陷而正在采取的行动；–审查并确认促进遵守SOBC的政策和程序已完全嵌入，并识别任何重大的不遵守情况。这些审查的结果将报告给相关的区域审计委员会或公司审计委员会，并向委员会报告，以确保在必要时已经或将会采取适当的补救行动。SOX指导委员会和披露委员会在确定管理层对财务报告内部控制（ICFR）的意见时也会考虑这些结果。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息审计、风险、内控审计委员会续198
财务报告控制集团维持有关财务报告和合并过程的一系列政策、做法和控制，旨在应对主要财务报告风险，包括业务或会计准则变化产生的风险，并为年度报告和表格20-F的完整性和准确性提供保证。集团会计政策和程序手册载列集团会计政策、其对交易的处理及其内部报告要求。编制集团年度和半年度财务报表的财务信息内部报告由负责集团市场和业务部门的财务负责人签字。负责集团市场的财务负责人和所有高级管理人员还必须每年确认，已提供与集团审计相关的所有信息，并已采取合理步骤，确保应外部审计员的信息要求进行全面披露。委员会主席参与了2024年年度报告和20-F表格的起草和审查过程，并在起草和审查过程中与首席财务官和集团内部审计负责人进行了接触。‘公平、平衡和可理解’评估一个关键重点是根据2018年守则评估年度报告和20-F表以及财务报表是否‘公平、平衡和可理解’，特别是：–公平：财务报表和集团业绩叙述性报告之间的报告一致性以及集团业绩全貌的覆盖；–平衡：委员会审议的重大会计判断和关键事项的叙述性报告与财务报表中注意到的重大判断和不确定性的披露的一致性；适当使用，主要和调整后业绩计量的突出和解释；和–可以理解：年度报告和20-F表格以及财务报表的清晰度和结构，关键信息的适当强调，以及在整个报告中使用简洁和重点突出的叙述，并在整个报告中有很强的联系，为股东提供评估集团业务、业绩、战略和财务状况所需的信息。SOX合规监督公司受美国证券法的某些规则和规定的约束，包括《1934年美国证券交易法》和SOX。SOX赋予首席执行官和首席财务官特定责任，以证明或披露适用于财务报表、披露控制和程序（DCP）以及财务报告内部控制（ICFR）的信息。这包括我们的首席执行官和首席财务官就SOX第404条下的ICFR有效性提供证明。该委员会对为确保全面和持续遵守适用的美国证券法（包括SOX）而建立的流程进行监督。两个委员会在2024年期间就适用的SOX认证提供了保证。披露委员会审查公司的财务报表以进行适当披露，设计和维护DCP，并向首席执行官和首席财务官报告，并受到其监督。披露委员会的一个小组委员会，即SOX指导委员会，提供保证，ICFR已经按照适用的要求设计、正在运作、实施、评估和适当披露，并受到首席执行官和首席财务官的监督。这个小组委员会的活动直接向披露委员会报告。披露委员会和SOX指导委员会的产出提交给委员会并由委员会审查。没有发现任何实质性弱点，委员会感到满意的是，在确定了需要改进的领域的地方，已经建立了确保采取补救行动和监测进展的程序。2024年，委员会还审查了外聘审计员SOX程序的范围，并收到了关于他们在整个集团对ICFR进行独立评估的进展情况的报告。网络安全风险管理和内部控制风险管理和战略网络安全对集团的业务运营至关重要，因为集团依靠信息和数字技术（IDT）系统和网络开展核心活动，例如制造、分销、营销、客户服务、研发和财务以及管理报告等核心活动。董事会确认，网络安全威胁对集团的业务、声誉、财务状况和竞争地位以及我们消费者的安全和隐私构成重大风险， 员工和其他利益相关者。这一点尤其重要，因为集团转变其业务并引入新技术，例如忠诚度计划、互联技术和其他互动平台，这可能会改变其风险状况，并可能增加集团面临此类威胁的风险。集团实施识别、评估和管理重大网络安全风险的流程。这些流程被纳入集团的整体风险管理系统和流程，由董事会监督并由管理层实施。集团实施各种流程以管理和减轻网络安全威胁带来的重大风险，包括：–实施适当的技术和组织安全措施，例如防御技术、加密、认证以及备份和恢复系统，以保护IDT系统和网络的机密性、完整性和可用性，以及在其上存储或通过其传输的数据；–就网络安全最佳做法和程序向集团公司员工和承包商提供定期培训和认识方案，遵守我们的SOBC（包括网络安全和信息安全要求）和其他相关标准；–维护关键供应商的供应商管理流程，包括进行尽职调查和纳入合同义务，旨在确保能够访问集团IDT系统和网络，或处理或存储集团数据的第三方服务提供商遵守我们的网络安全要求和标准；–制定、维护和测试彻底的事件响应和业务连续性程序，旨在使集团能够及时发现、遏制、分析，从任何潜在或实际事件中报告和恢复，并尽量减少其对我们的运营和利益相关者的影响；–酌情聘请外部评估员、顾问和其他第三方，以支持网络安全风险评估、识别和管理流程，并提供独立的保证和建议；以及–就网络安全事项与相关的内部和外部利益相关者（例如监管机构、执法当局、客户和其他行业利益相关者）进行接触，并准备及时和透明地披露任何重大网络安全风险或事件。我们的SOBC和供应商行为准则（在第116页讨论）都包括网络安全风险管理的要求。集团定期审查和更新其网络安全风险流程，以支持与业务目标、监管要求和行业标准保持一致。鉴于集团业务的持续转型和集团产品组合的演变，集团正在加强其数字化风险管理计划，包括修订其网络安全控制和事件响应计划，增强其网络BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息199
安全团队，提高整个业务的参与度，并将覆盖范围扩展到范围更广的解决方案和技术，以改进网络风险的识别、管理、监测和报告。定期审查和使用审计、评估和事件报告中的反馈和经验教训，以提高集团的网络复原力方案和意识。网络安全风险管理融入并遵循集团的风险识别流程（见第198页）。网络安全风险被纳入集团风险登记册，并按定义的影响和可能性类别进行评估（载于第198页）。有关网络安全威胁以及这些威胁如何对我们的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响的更多信息，请参阅第162页的集团主要风险“网络安全”和第416页的集团风险因素“对集团数据和信息技术系统的破坏”+治理和监督董事会负责集团的战略，包括监督集团的IDT和网络安全战略，并审查其风险管理和内部控制系统的有效性。董事会每年审查集团风险登记册，其中包括网络安全风险（第162、198至199和416页讨论）。透过审核委员会的职权范围，董事会已将若干职责授予审核委员会，包括检讨集团的风险管理及内部监控框架，以确保有适当程序进行风险识别及管理、监察物料控制的有效性、检讨集团风险登记册及新出现的风险，以及监察保护资产的程序及控制，包括网络安全控制。审计委员会每年审查集团风险登记册两次，并定期听取集团首席信息安全官（CISO）（向数字与信息总监）关于网络风险前景和集团网络弹性的简报。2024年，所有董事在审计委员会会议上听取了数字与信息总监和集团CISO关于网络风险前景和集团网络安全弹性计划的简报。审计委员会接收企业审计委员会的报告，该委员会监测集团各职能的风险管理和内部控制的有效性，并监督集团的网络安全风险管理框架。公司审核委员会接收集团提供的关于集团当前和新出现的网络安全威胁、为预防、检测和应对这些威胁而采取的措施以及网络安全控制措施的有效性以及事件响应计划的半年度报告CISO。集团维持一支由集团CISO领导的专门网络安全团队，负责制定和实施集团的网络安全战略、标准和程序，包括处理可能出现的任何重大事件。集团的网络安全团队在该领域拥有适当的专业知识、知识和经验，包括识别、评估和管理网络安全风险，维持适当的安全监测、事件响应和业务连续性程序，并在发生事件时实施这些程序。高级网络安全团队成员，包括集团CISO，均具有事前相关行业经验。集团CISO拥有超过20年的信息安全经验，在加入集团之前曾担任GSK制药、供应链和研发部门的CISO。网络安全团队内部也持有相关行业认证，例如，认证信息安全管理器（CISM）、认证信息系统审计员（CISA）、风险和信息系统控制认证（CRISC）、认证事件处理员、认证法证分析师和认证信息系统安全专业人员。该团队利用ISACA和SANS研究所的专业会员资格进行持续的专业发展。集团的网络安全团队积极监测和评估不断演变的网络安全威胁形势。它使用各种工具评估集团IDT领域的安全态势，包括漏洞扫描、渗透测试和控制评估。专家每年都会参与评估集团的网络安全计划，并识别和优先考虑网络安全风险和漏洞。这些评估和事件摘要的主要调查结果会定期报告给Digital & Information总监和审计委员会， 附有减轻或解决任何已识别风险的建议。任何重大网络安全事件将根据集团的事件应对程序在合理可行的范围内尽快向审核委员会及董事会报告。年度检讨集团的风险管理及内部监控框架，使董事会及委员会可于全年持续监察风险及内部监控管理，并于年底检讨其有效性。在委员会的支持下，董事会对集团风险管理和内部控制框架的有效性进行年度审查。这项审查涵盖所有物质控制，包括财务、运营和合规控制以及风险管理系统。在履行董事会和委员会的监督职责时，这两个论坛都在年内与高级管理层会面，以评估所应用的关键判断。根据2018年守则，董事会根据委员会的意见，已完成对上述风险管理和内部控制框架的审查，并信纳集团的风险管理和内部控制框架符合2018年守则的现行要求。展望根据2024年英国公司治理准则第29条引入关于材料控制有效性的强化报告，委员会将监督一项方案的实施，以促进根据2026财政年度的新要求进行报告。@董事会还审议了集团生存能力声明，见第163页@+参看第155至162页的集团主要风险和第414至435页的集团风险因素+ BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息审计、风险、内部控制审计委员会续200
内部审计职能集团内部审计职能负责对集团公司、业务部门、工厂、全球流程和重大变革举措开展基于风险的审计。一个独立的业务控制团队向集团的业务部门提供有关控制的建议和指导。2024年7月，鉴于集团不断变化的保证要求以及业务内部和作为审计工具的数字能力的出现，委员会批准采用更新的内部审计战略，以发展现有战略的坚实基础。更新后的战略强调以风险为中心的保证，并在培养充满活力和多样化人才的组织内利用数据分析来提高效率。集团内部审计职能的目的、权力和责任由委员会通过集团内部审计章程加以界定，该章程由委员会审查并以三年为周期更新。委员会批准引入经修订的内部审计章程，自2024年9月起生效，以反映集团的行政管理结构，并与不断变化的市场惯例保持一致。内部审计有效性委员会每年审查集团内部审计职能的有效性，并得到独立第三方定期进行的有效性审查的支持。2024年，委员会对内部审计职能有效性的评估得到了德勤律师事务所进行的外部质量评估的支持。这项评估是根据英国内部审计协会（IIA）的标准进行的，包括访谈、分析和同行基准测试。外部质量评估的结果指出，内部审计是一项定义明确的职能，反映了为组织带来价值的角色、职权范围和方法。考虑到评估结果，委员会认为内部审计职能是有效的，并拥有履行任务所需的资源。提高内部审计有效性的建议包括进一步有机会在内部审计职能的工作方式中优化技术和数据分析的使用，并将在2025年制定计划以应对这些建议。2024年内部审计计划集团内部审计职能按照滚动审计计划开展工作，优先考虑与集团风险登记册一致的风险领域。2024年期间，与委员会一起定期审查内部审计计划的进展情况，以便能够监测审计工作的持续有效性，并酌情灵活扩大内部审计的覆盖范围，以应对新出现的风险。2024年，内部审计覆盖了不同的市场和业务部门、制造设施和集团在不同地点的自有Leaf业务，以及映射到集团风险登记册的其他业务活动的平衡交叉部分，包括数字网络基础设施和网络安全弹性；供应链、通往市场的路线和IDT效率计划；负责任的营销控制；以及制裁合规程序。审计是通过现场实地工作和远程审计相结合的方式进行的。年内进行的审计任务利用数据分析优化了审计的效率、有效性和覆盖面，并为业务部门提供了有见地的保证。委员会审查集团内部审计主管关于年内进行的内部审计的定期总结报告和这些审计的结果，以及管理层的反馈和确定了需要改进的领域的商定行动计划。每一次内部审计的范围都是根据SOX影响进行评估的。对SOX控制及其有效性的审查主要由集团的业务控制团队进行。如第202页所述，集团的外部审计员也进行了保证。2025年内部审计计划委员会已批准2025年内部审计计划，并审查了该计划与集团风险登记册的一致性，以确保该计划能够稳健地覆盖集团风险并平衡地覆盖集团活动。2025年内部审计计划的设计反映了更新后的内部审计战略，以与集团不断变化的保证要求保持一致，以提供有影响力的保证，重点是有效利用数字能力和数据分析。审计工作将继续将远程实地工作与重点实地访问相结合。并考虑到第二道防线职能提供的保证，包括集团的业务控制、安全和业务诚信与合规团队。通过对集团战略目标、风险评估、 不断变化的监管要求、外部基准、活动的价值和数量。其范围仍然以风险为重点，与集团的风险登记册相对应，并考虑到已确定的新出现的风险。计划于2025年开展的内部审计工作包括可持续性报告、网络安全弹性、人工智能治理、制裁和其他监管合规程序，以及对核心业务活动、防线和IDT基础设施和控制的强大覆盖。区域和公司审计委员会框架集团的区域审计委员会框架是审计委员会的基础。它为审查与集团每个区域相关的风险主题提供了一个灵活的渠道，并在适当情况下为集团的每个区域以及当地上市的集团实体和特定市场设立了委员会。区域审计委员会由在业务部门层面设立的风险和控制委员会提供支持，并在适用的情况下在某些集团职能范围内提供支持。这一框架确保适当管理集团面临的重大财务、社会、环境、治理和声誉风险，并确定任何失败或弱点，以便可以采取补救行动。集团的区域审计委员会由首席执行官或首席财务官担任主席，由管理委员会成员组成，并定期由一名或多名非执行董事作为观察员出席。公司审计委员会重点关注不属于区域委员会职权范围的集团风险和控制环境，包括中心职能，以及全球方案、流程和项目。它由管理委员会成员组成，由一名区域主任或首席运营官担任主席。一名或多名非执行董事亦定期以观察员身份出席公司审核委员会会议。外部和内部审计员参加这些委员会的会议，并根据需要在会议结束后与委员会成员举行私人听众。此外，中央、区域和个人市场管理以及内部审计支持董事会发挥确保良好控制环境的作用。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息201
外聘审计员委员会代表联委会负责与外聘审计员的关系。毕马威会计师事务所（KPMG）最初被任命为公司的审计师，自2015年3月23日起生效，此前于2015年开展了竞争性招标程序。在2023年期间，委员会就2025财政年度的外部审计进行了正式招标程序。按照这一招标程序，董事会接受了委员会的建议，任命毕马威会计师事务所为2025财年的外部审计师。董事会认为，毕马威会计师事务所获委任为下一财政年度的外部核数师符合公司股东的最佳利益，并将于2025年股东周年大会上向股东提出建议委任毕马威会计师事务所的决议。2025年财政年度的外部审计招标程序的进行在2023年年度报告第167页和20-F表格中进行了全文讨论。英国竞争和市场管理局审计令公司已遵守英国竞争和市场管理局发布的截至2024年12月31日止财政年度的法定审计服务令。工作方式外聘审计员向委员会深入报告年度审计的工作方案、范围和结果，包括与财务报告内部控制有关的程序。委员会与外聘审计员和管理层之间有定期和公开的沟通。委员会审查和讨论外部审计计划和外部审计师对管理层提议的重大交易处理和会计判断的评估，提出质疑并适当考虑外部审计师提出的观点。年内，委员会还在每次委员会会议后与外部审计伙伴举行独立会议。在委员会会议之外，委员会主席、首席财务官、董事、法务及总法律顾问、集团内部审计主管及公司秘书均于全年定期与外部审计师会面，讨论相关问题及外部审计的进展情况。任何重大问题也列入委员会议程。此外，按要求便利查阅整个集团的人员和记录，使外聘审计员能够进行外部审计。外聘审计员有效性委员会对外聘审计员进行年度评估，包括他们的专业知识、资格和资源、他们的客观性和独立性以及审计过程的质量和有效性。这一评估考虑了委员会与外聘审计员的互动和意见以及一系列其他因素，包括：–外聘审计员在与委员会沟通时的经验和专长；–他们的心态、客观性和在必要时挑战管理层假设和判断的方法；–外聘审计员在完成商定的外部审计计划方面的有效性和效率以及该计划是否得到满足；–他们处理重大审计和会计判断的方法；–内容，外部审计师报告的质量和稳健性；–委员会对外部审计师管理函内容的审查，以及与委员会的其他沟通，以评估他们对业务的理解以及是否已就建议采取行动（如果没有，则说明未就建议采取行动的原因）；–外部审计师提供下文讨论的非审计服务，以及可能影响其独立性的其他事项；以及–外部监管机构（包括FRC和PCAOB）出具的相关审查和报告。审计委员会和外部审计最低标准公司及其审计委员会采用《审计委员会和外部审计：最低标准》（标准），该标准由FRC于2023年5月发布。本年度报告及表格20-F，特别是本审核委员会报告，载列年内如何应用该准则。下文提及的页面涉及本年度报告和表格20-F中与标准应用相关的具体讨论。委员会的职责载于其职权范围，可在www.bat.com/governance查阅。第172页概述了委员会的职责，第195页讨论了委员会本年度的工作方案。委员会主席在每次委员会会议后向联委会作简报，介绍委员会的活动，包括委员会如何承担与外部审计有关的责任。年度投资者参与计划为股东提供了一系列与公司就治理主题进行接触的机会， 包括外部审计的范围。主席和委员会其他成员可应要求与主要股东会面。2024年没有股东要求审计涉及任何具体事项。监督审计员和审计委员会负责监督和评估外部审计和外部审计员。第202页讨论了委员会审查外部审计程序有效性和外部审计员独立性和客观性的方法。集团维持第203页所载的核数师独立性政策，其申请由委员会监督。外聘核数师于年内向集团提供若干非核数服务。第202至204页提供了有关如何保障审计师独立性和客观性的信息。委员会审查了FRC于2024年7月就毕马威会计师事务所出具的审计质量检查和监督报告，并与外部审计合作伙伴讨论了该报告的调查结果。招标委员会在2025财政年度外部审计招标过程中履行职责的方法在年度报告第167页和2023年20-F表格中进行了全文讨论。诚如公司截至2023年6月30日的半年度报告所宣布，董事会已接受委员会的建议，委任毕马威会计师事务所为2025财政年度的外部核数师，并将向股东提出建议此项委任的决议，以供于2025年股东周年大会上批准。报告委员会在该年度的工作载于审计委员会的报告，包括委员会在第196页就财务报表审议的重大问题。集团会计政策的应用解释载于第269至273页的账目附注。没有与公司2023财年财务报表或审计相关的监管检查。有关FRC对公司截至2022年12月31日的年度报告和账目进行审查的信息，请参见2023年的年度报告和20-F表格。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息审计、风险、内控审计委员会续202
集团内部审计职能的反馈和集团高级管理层成员完成的调查进一步为委员会的评估提供了信息，以了解他们对外聘审计员工作的有效性和质量的看法。2024年通过外部审计师有效性审查确定的外部审计质量不存在重大问题或风险。通过审查确定的行动已在外部审计员和管理层之间进行了讨论，并在规划下一次年度审计时予以考虑。委员会对毕马威会计师事务所作为外部审计员的资格、专门知识和资源感到满意，他们已表现出适当程度的客观性，其独立性丝毫不因其提供的非审计服务而受到损害。审计合伙人轮换现任外部审计合伙人菲利普·斯马特先生的任期从2021财政年度审计开始开始。审计合伙人轮换是根据《FRC道德标准》和美国SEC关于合伙人轮换的独立性规则的要求实施的。外部审计费用委员会负责批准外部审计师的聘用条款和薪酬，并已批准毕马威2024年的聘用条款和费用水平。委员会审查一份日程表，其中确定预计外聘审计员在下一年开展的所有审计和审计相关服务、税务服务和非审计服务的总费用。税务服务和其他非审计服务超过审计师独立性政策中的门槛，必须逐项列出。更新的时间表也在年中和年底提交给委员会，以便充分了解集团外部审计员提供服务的支出情况。2024年支付给毕马威公司和联营公司的审计、审计相关、税务服务和非审计费用细目载于账目附注6（m），汇总如下：毕马威和联营公司提供的服务20242024英镑2023英镑审计服务21.62 0.8确定受益计划审计0.3 0.2审计相关鉴证服务6.86.9审计和审计相关服务总额28.7 27.9其他鉴证服务0.7 0.9税务咨询服务——税务合规——其他非审计服务——非审计服务总额0.7 0.9注：2024年，向毕马威支付的非审计费用占向其支付的审计和审计相关鉴证费的2.4%（2023年：3.2%）。外部审计师在2024年提供的所有审计和非审计服务均根据集团审计师独立性政策进行了预先批准。集团审计师独立性政策（AIP）集团已制定AIP，该政策已于2024年12月10日起更新，以考虑监管指导和市场实践的发展。该AIP反映了适用法规的要求，以保障集团外部审计师的独立性和客观性，并具体规定聘请集团外部审计师提供审计、审计相关和允许的非审计服务的批准程序。AIP的关键原则是，只有在提供该等服务并不损害核数师独立性及客观性的情况下，才可聘用集团的外部核数师提供服务。委员会认识到，考虑到外聘审计员对我们业务的详细了解，利用他们提供服务可能是有益的。然而，AIP不允许委员会将其职责委托给外聘审计员，并且外聘审计员仅被允许根据AIP提供审计、审计相关和允许的非审计服务。《AIP》不允许外聘审计员与任何集团公司保持财务、雇用或业务关系，或向任何集团公司提供服务，从而：–与任何集团公司产生相互利益或冲突的利益；–将外聘审计员置于审计其自身工作的位置；–导致外聘审计员担任任何集团公司的经理或雇员；或–将外聘审计员置于任何集团公司的辩护人位置。审计服务由委员会根据年度聘书事先批准，审计服务范围由委员会与外聘审计员商定。在遵守AIP中规定的限制的情况下，外部审计师还可能根据AIP提供某些事先批准的允许的非审计服务。只有在报告年度内提供的所有允许的非审计服务的总额低于支付给外部审计师的总金额的5%时，才可以免除对允许的非审计服务进行适当事先批准的要求， 如果这些服务在聘用时未被确认为非审计服务，但前提是这些允许的非审计服务应迅速提请委员会注意，并在相关报告年度完成审计之前批准其提供。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息203
如果预期支出超过了AIP中规定的限额，则必须对提供允许的非审计服务进行招标，除非根据AIP的条款，对这一要求的豁免已获得首席财务官的同意并通知委员会。AIP：–要求对所有审计、审计相关和允许的非审计服务进行适当的事先批准，但属于上述例外情况的允许的非审计服务除外；–禁止外部审计师提供某些类型的服务，包括那些有或有费用安排的服务、与审计无关的专家服务以及美国证券法、美国会计监督委员会和/或FRC禁止的其他服务；–禁止首席执行官、首席财务官，集团财务总监和集团总会计师（或担任同等职务的任何人）在开始审计前两年内不得以与集团审计有关的任何身份受雇于外部审计师；–具体规定有关审计合伙人轮换的要求，包括牵头人和一致同意的外部审计合伙人至少每五年轮换一次退出集团审计业务，及在未来五年内不再重新开始向集团提供审计或与审计有关的服务；及–授权委员会监督与任何外部审计有关的不当影响、胁迫、操纵或故意误导的任何指控，并审查与外部审计师接触过程中出现的任何问题。商业行为的团体标准SOBC要求所有工作人员以高度的商业诚信行事，遵守适用的法律法规，并确保从不为了结果而损害标准。所有集团公司都采用了SOBC或当地同等标准。每个集团公司和全球所有员工，包括高级管理层和董事会，都应该遵守SOBC或当地同等标准。第118至119页讨论了SOBC和集团的交付与诚信合规计划。该委员会负责监测遵守SOBC的情况，并就此向董事会提出报告。在区域和全球一级收集有关遵守SOBC的信息，并定期向区域审计委员会、公司审计委员会和委员会提供有关SOBC指控的报告，包括报告指控的渠道的详细信息。第118页列出了2024年整个集团报告的SOBC联系人和SOBC指控的细目。可在bat.com/sobc + speak Up上查阅2024年报告的SOBC联系人和SOBC指控总数（包括已确定的违规行为）的SOBC和信息。该集团维持Speak Up渠道，这些渠道使人们能够在不担心报复的情况下（如果个人愿意，则可以匿名）以保密方式提出有关SOBC合规事项的担忧，包括对财务报告中可能存在的不当行为的担忧。有关这些发声频道的更多信息，请参见第118页。SOBC包括该集团的Speak Up政策，该政策由整个集团的当地程序作为补充，这些程序为工作人员提供关于报告事项和提出关切的进一步指导，以及他们可以这样做的渠道。董事会定期审查集团的发声政策和发声渠道产生的报告。Speak Up政策自2024年1月1日起进行了修订，并作为修订后的SOBC的一部分引入（第118页讨论）。董事会感到满意的是，集团的发声政策和程序能够对所提出的事项进行相称和独立的调查，并确保采取适当的后续行动。阅读更多关于畅所欲言的渠道和畅所欲言的报告，请访问第118至119页+首席执行官和高级财务官的Code of Ethics +公司已采纳适用于首席执行官、首席财务官和其他高级财务官的Code of Ethics， 根据美国证券法和纽交所上市标准的要求。2024年未授予对《Code of Ethics》的任何豁免或例外。政治捐款集团不向英国政治组织捐款或产生英国政治开支。2024年向非英国政党提供的政治捐款总额为23,922，755英镑（2023年：6,044，775英镑），具体如下：雷诺美国公司根据其捐款计划向美国政治组织以及非联邦一级的政党和候选人委员会报告了2024年全年的政治捐款总额为23,922，755英镑（约合30,573，281美元）。没有向联邦候选人或政党委员会提供企业捐款，所有捐款都是根据适用法律提供的。雷诺美国公司的所有政治献金都是根据雷诺美国的政策和程序进行评估和批准的，以确保适当的监督和适用法律的遵守。根据美国联邦竞选法案，雷诺美国公司将继续支持由员工运营的政治行动委员会（PAC），这是一个在美国联邦选举委员会注册的无党派委员会，旨在为符合条件的雷诺美国公司员工的自愿政治捐款提供便利。根据美国联邦金融法，PAC是一个独立的独立基金，由PAC的个人雇员成员组成的管理委员会控制。根据美国法律授权，2024年，雷诺美国公司在向PAC提供行政支持方面发生了费用。没有其他政治献金的报道。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息审计、风险、内控审计委员会续204
我们的新薪酬政策将推动集团向主要无烟业务转型的雄心，加强对我们投资组合持续转型的关注，激励集团的财务表现，支持向股东提供价值，并吸引和留住高素质人才。Kandy Anand薪酬委员会主席薪酬委员会现任成员Kandy Anand（主席）Karen GuerraMurray S. KesslerTERM1Serpil Timuray 2024年度董事薪酬报告已根据2006年《公司法》的相关规定以及《2008年大中型公司和集团（账目和报告）条例》（英国《董事薪酬报告条例》）的规定编制。@如有需要，并为按照国际审计准则（ISA）进行审计的目的，数据已由毕马威会计师事务所审计，并适当注明。@薪酬委员会职权范围委员会的职权范围与英国公司治理准则一致。经修订的职权范围自2024年8月1日起实施。委员会的职权范围见www.bat.com/governance + Introduction代表董事会，我很高兴向各位提交截至2024年12月31日止年度的董事薪酬报告。这是我自去年4月被任命为薪酬委员会主席以来的首次报告。我要感谢董事会同事的支持，并感谢我的前任Dimitri Panayotopoulos对委员会的领导。今年，我们将要求股东在2025年年度股东大会上就三项决议进行投票：–我们的新董事薪酬政策（‘薪酬政策’），其中概述了经股东批准后将适用于执行董事、非执行董事和主席的薪酬框架（载于第217至226页）；– 2024年董事薪酬年度报告，其中列出了2024年的薪酬结果，并解释了当前的薪酬政策是如何在2024年实施的（载于第227至246页）；以及–将取代明年到期的现有BAT 2016 LTIP的新的2025年英美烟草 p.l.c.业绩分成计划（“PSP”）规则（更多信息请参见年度股东大会通知）。2024年，我们欣然欢迎Soraya Benchikh重返集团，担任我们的首席财务官和执行董事，完成对管理委员会团队的任命。我们的精细化战略是在2024年推出的，对我们的愿景进行了更清晰的阐述，并更加注重质量执行和交付，这指导了我们的持续转型。这是为可持续的未来而建设、投资、创新和完善的一年。我们今年的持续转型为我们的无烟产品增加了更多的消费者，现在占集团收入的17.5%。我们在提高新品类的盈利能力方面取得了进一步进展，在有机基础上（按固定汇率计算）增加了2.51亿英镑的新品类贡献。尽管宏观经济环境充满挑战，主要市场的非法产品不断增加，但BAT的韧性反映在我们2024年的业绩中。我们为集团员工和管理团队所做的努力感到无比自豪。我们的成绩反映了我们整个集团员工的辛勤工作和承诺。我们在2024年期间的重点在2024年期间，委员会对当前的董事薪酬政策进行了全面审查，其重点是确保新的薪酬政策支持以下战略抱负：–新品类产品的增长–从可燃物负责任的过渡–管理集团转型–为股东提供财务业绩和可持续回报我们的首要任务是确保新的薪酬政策：–在集团高级管理层和我们的股东之间建立密切、长期的联系。–支持我们在国际市场上竞争、吸引和留住人才的需要。–直接支持集团战略交付和我们的美好明天™议程，通过以适当和有竞争力的方式奖励高水平的可持续长期绩效。–从股东的观点获悉，既有我们在2024年的参与，也有我们在2021年最后一次参与政策。–继续纳入最佳实践政策特征。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告年度薪酬报表205
不断变化的业务和人才格局我们的转型之旅是看到集团从一家主要是单一类别的可燃物业务发展成为一家拥有全球足迹和多类别产品组合的公司。我们现在管理五个产品类别，17.5%的收入来自我们的无烟产品，自2016年以来整体收入增长75%。该集团现在是一个规模明显更大、更复杂的组织，尤其是在2017年收购了雷诺美国公司之后。大约44%的集团收入和54%的集团调整后运营利润来自美国市场。我们在100多个市场争夺人才，美国和英国是我们最大的人才中心，接待了集团约60%的高级领导层。我们的大多数关键人才竞争对手的总部都在英国以外，这反映在我们对BAT的人才流入上：在过去三年中，我们所有高级雇员中至少有三分之一是从美国公司加入集团的。我们的转型议程对我们的人才战略有着明显的影响。新能力对于支持集团日益多样化的运营至关重要，这要求我们招聘的人才部门实现多元化。科研、产品设计和技术创新、数字和数据科学等能力领域是集团转型的根本。因此，在过去四年中，我们看到除了消费品之外，来自消费电子、科技和制药公司的人才流入越来越多。同样，我们的人才流失到了那些部门。全球高级人才市场竞争日益激烈，导致薪酬面临上行压力。随着我们将更多高级外部雇员引入公司，这一点变得更加明显。对于许多美国候选人，我们观察到薪酬差距在激励机会方面尤为明显，激励机会往往远高于典型的英国水平。我们竞争格局的这些变化要求我们在执行董事以下对集团的薪酬方案进行几项改变，以便我们能够在高级管理层之间竞争人才。自2020年以来，集团已两次增加高级管理层的激励机会，重新设计其短期激励（“STI”）以提高竞争力和市场相关性，并以相同的目标重新设计其长期激励（“LTI”）。这些变化虽然绝对必要，但给集团带来了薪酬压缩挑战。行政长官的激励机会最近一次被审查是在九年前，也就是2016年。目前的薪酬政策现在限制了我们为高管和更广泛的高级领导人群制定适当杠杆化和差异化绩效薪酬的能力。因此，在国际市场和具有挑战性的类别中，集团在人才吸引、保留和继任规划方面存在风险。虽然这些竞争逆风尚未导致集团更高的员工更替率，但我们确实经历了高级管理层的空缺率上升，招聘时间延长。集团业务的这些变化和人才市场的竞争压力是调整执行董事激励机会的提议背后的关键影响，下一节将进一步详细介绍。新薪酬政策委员会于2024年初开始审查董事薪酬政策。最初，考虑了一系列不同的激励结构，以认识到我们国际同行集团内的公司使用的薪酬框架的多样性。然而，经确定，总体而言，目前的激励结构仍然合适，我们的长期激励计划继续作为执行董事的业绩分享计划运作。委员会认为，这种简单的结构很简单，以业绩为主导，并提供了使执行董事的利益与我们股东的利益保持一致的最佳手段。委员会就薪酬政策的以下四个关键变化与股东及其代表进行了磋商：–增加激励计划机会，以适当反映BAT的规模、范围和复杂性，并在我们转型时支持集团的人才战略。STI最大机会（占薪酬的百分比）LTI最大机会（占薪酬的百分比）首席执行官不变（保持在250%）从500%增加到600% 首席财务官从190%增加到200%从400%增加到450% –根据拟议的LTI最大机会水平增加持股要求（首席执行官和首席财务官分别为工资的600%和450%， 分别）。–重新平衡STI中对满足最低持股要求的高管的强制延期水平至25%，同时对尚未达到这一门槛的高管维持50%的默认延期水平。–将执行董事门槛的LTI归属水平与所有其他LTI参与者的水平保持一致，从15%提高到20%。拟议的改变将消除一个内部异常现象，并使门槛归属水平与英国的现行市场做法保持一致。这一提议在与股东讨论后被撤回。如第212页所述，与我们的国际薪酬比较器集团相比，最终得出的整体薪酬方案定位于首席执行官的中等市场水平附近，而首席财务官的中等市场水平以下。激励措施的增加将伴随着首席执行官的加薪上限，在新的薪酬政策的整个生命周期内，加薪将保持在或低于英国员工平均水平。此外，审查的重点是薪酬政策的实施，包括我们的国际薪酬比较器集团的组成和2025年的具体绩效衡量标准。关于我们的国际薪酬比较集团，几家公司（包括一些较大的美国公司）已被移除，以更好地反映BAT竞争高级人才的市场。还对2025年的业绩衡量标准和权重提出了修改，以确保我们的激励措施继续支持集团的雄心，即在我们继续转型并投资于新产品和创新时，转型为主要是无烟业务，在顶线和底线交付之间实现更大的平衡，并专注于增量投资的回报。具体而言，通过对薪酬政策的审查，我们寻求：–加强对提高新品类盈利能力的关注。–确保更加重视我们投资组合的持续转型。–激励集团的财务表现。–提高我们在国际市场上竞争、吸引和留住人才的能力。拟议的变化代表了当前薪酬政策及其实施的演变，而不是根本性的重置。然而，委员会将不断审查薪酬政策，以确保其继续支持集团的转型和为所有利益相关者创造长期价值。薪酬政策须待股东于2025年股东周年大会上批准。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告年度报表薪酬续206
股东参与2024年下半年致力于与股东就提案进行接触的计划。我们与代表我们已发行股本约60%的股东，以及投资协会、机构股东服务和Glass Lewis进行了接触。我们的参与计划有助于完善和改进提案，并确保对薪酬政策及其实施的修改具有重点和相关性。初步反馈显示：–股东广泛支持在我们的转型之旅和我们强烈关注绩效薪酬的背景下增加激励机会的提议。–在STI和LTI内加强对新类别对集团盈利贡献的关注的提议对集团来说是及时和相关的。–有机会重新考虑STI和LTI的指标之间的平衡和权重以及一些特定的性能条件。因此，对2025年的原始提案进行了一些修改，如下文进一步列出。–鉴于拟议增加LTI机会，有机会重新考虑增加LTI门槛归属。认识到这一反馈，委员会决定保留15%的门槛归属，不实施最初提议的变更为20%。以下表格汇总了委员会在参与期间提出的建议、从股东和咨询机构收到的反馈要点，以及委员会在考虑到收到的反馈后所做的更改。短期激励计划（STI）与股东的接触侧重于加强对新品类对集团盈利贡献的重视的机会，同时激励集团的持续财务表现。委员会认为，下文概述的拟议变更将加强与集团长期战略交付和股东利益的一致性。2024措施变更汇总2025年原始提案最终提案2025年销量份额增长10%总收入增长10%总收入增长10%调整后经营利润25%调整后经营利润25%调整后经营利润30%调整后经营产生的现金30%调整后经营产生的现金25%调整后经营产生的现金25%转型指标转型指标新品类收入增长15%新品类收入增长15%新品类收入增长12.5%新品类贡献20%新品类调整后毛利率15%新品类调整后毛利率12.5%可持续–气候10%可持续–气候10% 1。引入‘总收入增长’指标提议的变化和理由股东反馈以10%的权重引入‘总收入增长’，取代‘销量份额增长’指标。在市场和消费者动态不断变化的背景下，这一指标将激励传统业务的最佳价值交付以及新品类的持续增长。股东们欢迎将“总收入增长”引入STI，作为与利润和现金交付一起的相关指标。一些股东希望了解摆脱‘成交量份额增长’的理由，因为这一指标是STI的一个既定特征。委员会的回应我们与股东讨论过，新指标更可取，因为它支持在整个集团投资组合中保持平衡的重点，同时承认当前和未来的价值来源。‘体积份额增长’指标仅在衡量可燃物和加热产品的性能方面存在一些固有的局限性。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息207
2.引入‘新品类调整后毛利率’指标提议的变化和理由股东反馈引入‘新品类调整后毛利率’，权重为12.5%。随着我们继续进行投资组合的转型和高端化，这一指标将支持新品类盈利能力的改善。股东们一直支持引入这一新指标。有股东想了解，这一新指标是否取代了集团激励计划中对新品类贡献的关注。委员会的回应委员会理解股东的反馈，并确保继续关注新类别贡献，这现在作为‘新类别贡献利润率’指标的一部分出现在LTI中。有关新类别调整后毛利率的完整信息可在我们的财务披露中获得，为股东提供有关我们业绩的信息。从第26页开始的质量增长部分和从第399页开始的非GAAP措施部分提供了更多详细信息。3.引入‘可持续发展–气候’指标提议的变化和理由股东反馈引入‘可持续发展–气候’指标，权重为10%。温室气体排放量的减少对集团来说是一件重要的事情，这反映在我们的年度双重重要性评估中。这一指标直接支持了我们所宣称的到2030年将我们运营的范围1和范围2排放量减少50%的雄心，并与我们外部报告的目标直接相关。股东们普遍支持引入这一新指标。一些股东希望了解为什么选择STI，而不是LTI，是否考虑了其他可持续性指标，例如供应链劳工标准或循环，并寻求确认业绩将受到量化评估。委员会回应委员会确实考虑了可持续性指标的几个选项。股东们在我们2021年的政策接触中提出了可能采用气候指标的问题。我们回到了这一建议，因为该集团现在有一个完善的外部报告指标来衡量这一领域的绩效。供应链劳工标准和人权等替代指标被认为不适合激励计划。集团在减少我们供应链中的童工事件方面取得了重大进展，我们的尽职调查流程和正在进行的独立评估将为这一重要领域提供持续的重点；请参阅第109页了解更多详情。委员会认识到循环、材料回收和减少我们产品中原始原材料的重要性。目前，该公司正寻求在这一领域建立稳健的业绩衡量标准。因此，在现阶段引入圆度度量还为时过早。对此将保持审查状态，供日后审议。现阶段将气候指标纳入STI支持在管理集团业务中的一个重要可持续性事项方面的表现。STI允许对照量化和报告的目标，直接按年评估进展情况。值得注意的是，纳入STI将在整个BAT中产生可观的影响力，促进与该计划的大约19,000名参与者保持一致。4.STI指标和权重提议的变化和理由股东反馈STI的构建包含支持集团财务业绩的指标分配，并辅以一组与业务持续转型相关的离散指标。在指标的权重之间提出了小幅调整，调整后的利润和现金指标的权重略低（合计50%，而当前计划中合计55%）。股东们普遍支持在支持财务交付和集团持续转型之间分配指标。一些股东确实表示倾向于从转型指标重新加权到调整后的运营利润。委员会的回应委员会已仔细考虑了反馈意见，并理解股东的意见以及对财务业绩保持适当权重的兴趣。因此，委员会决定对指标之间的权重进行调整；‘新品类收入增长’指标将从15%重新加权至12.5%，新品类调整后毛利率指标将从15%重新加权至12.5%，‘调整后运营利润’指标将从25%重新加权至30%， 根据当前计划，在调整后的利润和现金指标上保持55%的总权重。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告年度报表薪酬续208
业绩分享计划（PSP）与股东的接触已重点关注机会，以加强对投资组合转型的重视，同时激励集团持续的财务表现。委员会认为，下文概述的拟议变更将加强与集团长期战略交付和股东利益的一致性。2024年措施变更摘要2025年原始提案2025年最终提案相对TSR20 %相对TSR20 %相对TSR20 % EPS（当前/不变）30% EPS恒定比率20% EPS恒定比率25%经营现金流转换20%经营现金流转换20%经营现金流转换20%转型指标转型指标新类别收入增长15%无烟收入/总收入10%无烟收入/总收入10%收入增长15%新类别支出有效性15%新类别贡献边际10%使用资本回报率15%使用资本回报率15% 1。‘恒定费率每股收益’指标拟议变更和理由股东反馈‘每股收益’指标被保留，但其运作简化为仅恒定费率，从而将重点放在管理层决策的业绩上。集团拥有大量国际业务，而作为集团报告货币的英镑由于管理层无法控制的各种经济因素而经历了重大波动。根据管理层的表现，重新定位为固定费率提供了对高质量收益交付的持续关注。这一指标使该集团的方法与包括烟草同行在内的可比跨国公司的方法保持一致。大多数股东对将EPS指标重新定位为固定费率表示欣慰，他们认识到这一事实，即该指标的核心是管理层决策产生的绩效。一些股东表示倾向于在EPS指标上附加更高的权重。委员会的回应委员会感到满意的是，以固定汇率计算的每股收益是关注收益交付质量的适当指标，因为这消除了将当地货币结果转换为英镑的外汇波动。交易外汇不会被消除，因为在作为我们运营的一部分获取外币计价的投入时，这被视为运营成本。以恒定费率方法衡量的每股收益表现与其他跨国公司和其他烟草同行的表现一致。股东对附加于该指标的权重的反馈被理解为，提议的权重变化详见第210页。2.引入‘无烟收入/总收入’指标提议的变化和理由股东反馈作为一个集团，我们致力于成为一家以无烟为主的企业，目标是到2035年，我们50%的收入来自无烟产品。这一指标直接支持了这一战略雄心，并激励了我们投资组合的持续转型和收入来源的变化。大多数股东对引入这一新指标表示欣慰，认识到其在支持集团成为主要无烟业务的雄心方面的重要性。委员会的回应委员会感到满意的是，这一指标与集团的战略非常一致。该指标鼓励我们的投资组合继续转型，传统业务表现讨人喜欢的任何表现不佳的风险都可以通过STI和PSP中的总收入增长、利润、现金和每股收益指标来解决。3.引入‘新品类贡献边际’指标提议的变化和理由股东反馈作为集团实现‘高质量增长’战略雄心的一部分，委员会曾提议引入新的品类支出有效性指标。该指标旨在评估我们的新类别投资的有效性，并通过地域扩张计划和新产品推出来鼓励重点和纪律。虽然股东们已经了解了这一新指标的基本原理，但有几个股东希望了解这一新指标的衡量基础、交付的业绩可能被理解的容易程度以及财务披露将在多大程度上支持对业绩进行直接评估。委员会回应委员会感谢股东提供的反馈，并决定将该指标重新定位为“新类别贡献利润率”。根据我们的‘质量增长’议程，这一指标将激励新品类业务持续盈利增长，业绩表现很容易理解， 得到我们财务披露的支持。更多详细信息可从第399页开始找到。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息209
4.引入‘所用资本回报率（ROCE）’指标提议的变化和理由股东反馈资本有效性，继续对资本分配和债务管理采取严格的方法，对我们的业务至关重要。将其纳入PSP将激励有效的价值创造，并支持分配给股东、企业并酌情为并购机会提供资金。该指标是现有的、已报告的衡量集团业绩的指标。股东们对引入这一指标表示欢迎；自2021年参与政策以来，关于ROCE的潜在纳入一直是与股东的持续讨论。一些股东提高了ROCE的计量基础，特别是关于如何在集团利润交付和资本基础方面对摊销和商誉减值的任何调整进行一致管理。委员会的回应委员会赞赏股东提供的反馈以及在这一指标下如何看待业绩的一致性的重要性。集团业绩将根据集团财务报告标准进行衡量，以保持与我们更广泛披露的一致性。重大事件（例如重大减值和/或收购）将在出现时向委员会报告并由委员会审议，作为对集团基本业绩评估的一部分。业绩的衡量是基于3年业绩期间的平均增长率，以缓和可能影响特定年份ROCE的潜在外汇汇率波动。5.PSP指标和权重提议的变化和基本原理股东反馈PSP的构建包含支持集团财务业绩的指标分配，并辅以与业务持续转型相关的一组离散指标。建议在指标的权重之间进行调整，EPS和现金指标的权重略低（合计40%，而当前计划中合计50%）。股东们普遍支持在支持财务交付和集团持续转型之间分配指标。几位股东确实表示倾向于从转型指标重新加权到以固定费率衡量的每股收益指标。委员会的回应委员会已仔细考虑了反馈意见，并理解股东的意见以及对财务业绩保持适当权重的兴趣。因此，委员会决定对指标之间的权重进行调整；‘新类别贡献度边际’指标将从15%重新加权至10%，‘固定费率每股收益’指标将从20%重新加权至25%，在财务指标上保留80%的总权重。International Pay Comparator Group我们更新了我们的International Pay Comparator Group，以适当地反映BAT竞争的人才市场。薪酬比较人组也用于更广泛的管理人群。公司选择基于许多因素，包括单个企业是否是BAT相关能力的来源、它们的规模、规模、地理足迹、随着时间推移与BAT进行人才互动的证据（招聘、减员）以及薪酬做法的可比性。因此，以下公司被从我们的薪酬比较组中删除：百威英博、埃森哲、高露洁、强生和微软。股东反馈股东一直支持拟议的变革，认识到由此产生的群体主要偏重于消费品公司和烟草同行，在英国、欧洲和美国之间的代表性均衡。一些股东确实想更好地了解科技和医药板块等行业与BAT的相关性，也有一些股东确实表示倾向于将赛富时从比较组中删除。委员会回应委员会感到满意的是，修订后的比较者群体包括反映集团能力要求的行业以及BAT竞争所在的人才市场。英国、欧洲和美国公司的均衡组合，各约占三分之一，反映了集团的国际性和美国对我们业务的重要性，代表了潜在的招聘或减员来源。委员会进一步考虑了美国市场上典型的明显更高薪酬的做法以及股东的反馈，并决定将赛富时也从比较组中删除。国际薪酬比较组织的成员将不断受到审查，委员会可能会不时更新。修订后的同行群体如下所示。Peer Group英国欧洲美国阿斯利康、帝亚吉欧、葛兰素史克、帝国品牌、利洁时、 联合利华、沃达丰拜耳、达能、喜力、欧莱雅、LVMH、雀巢、诺华、西门子奥驰亚、可口可乐、卡夫亨氏、亿滋国际、耐克、百事可乐、宝洁、菲利普莫里斯 BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告年度报表续210
激励计划机会我们与股东探讨了如何以周到和适当的方式应对竞争环境带来的挑战。委员会仔细考虑了此事，并敏锐地意识到与高管薪酬数额相关的敏感性。重要的是，薪酬政策要适当反映集团的规模、范围和复杂性，并支持人才参与，以引领BAT下一阶段的转型，特别是在上一次审查首席执行官的激励机会是在2016年。以下说明性情景，基于激励计划机会的针对性变化，与股东分享，作为讨论的基础。激励机会变动STI最大机会（占薪资%）LTI最大机会（占薪资%）行政总裁250%（不变）由500%至600%增加首席财务官由190%至200%增加由400%至450%委员会认为，鉴于集团业务和竞争格局的变化以及内部薪酬压缩方面的挑战，这些有针对性的变动现在至关重要。虽然对首席财务官的STI最大机会从190%适度调整为200%，但拟议的变更是以LTI为主导的，从而与至少要到2030年2025年LTI奖励发布时才能实现的任何交付价值的长期业绩保持一致。总体而言，与我们修订后的国际薪酬比较组相比，这些变化导致总直接薪酬定位略有改善。BAT当前的激励水平压缩与我们比较组内的典型价差的图示如下所示。级别之间的距离表示BAT内部激励机会相对于市场的传播，以百分点（ppt）表示。就市场而言，与BAT相比，各级别之间的价差几乎翻了一番，这表明内部薪酬有所压缩。图解说明BAT的激励水平压缩与我们的国际薪酬比较器集团内的典型价差对比情况其他高管首席财务官首席执行官注：上图说明了与我们的国际薪酬比较器集团内的公司相比，BAT的首席执行官、首席财务官和其他高管的目标STI和LTI激励机会预期值的差异（以百分点为单位）。例如，在BAT的绩效目标水平上，首席执行官和首席财务官之间的STI激励机会差异为30ppt，而在International Pay Comparator Group中为60ppt。该图表进一步说明了BAT的执行董事级别和下一级高管与市场的相对距离。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息21130ppt 60ppt 60ppt 120ppt
股东反馈股东一直接受为这些拟议变更提供的背景和理由，许多人将拟议调整视为集团实践的演变，以应对不断变化的市场。股东们已经承认，变革主要是由LTI主导的，这确保了对长期价值创造的更多强调，并强化了我们的绩效薪酬原则。伴随而来的对最低持股要求的提高也被认为是一个积极和适当的变化。几位股东强调了伴随这些变化而适当拉长业绩目标的重要性，以确保业绩交付和薪酬之间保持强烈的一致性。委员会回应自2016年上一次对我们的激励机会进行实质性审查以来，我们业务的范围、规模和复杂性有所增加，再加上我们业务不断变化的人才需求，以及与我们老年人口的薪酬压缩相关的挑战，意味着这些变化至关重要。尽管委员会意识到英国、欧洲和美国在高管薪酬方面的差异，但这些提议并非由基准数据驱动，委员会也不希望与美国的薪酬水平相匹配。集团的国际竞争能力至关重要，所讨论的变化将有助于在竞争国际人才方面创造公平的竞争环境，同时与BAT作为富时上市公司的期望保持一致。执行董事于该等变动后的薪酬定位结果为，与经修订的国际薪酬比较集团相比，行政总裁的总目标直接薪酬（‘贸发局’）将定位在中等市场水平附近，而首席财务官的贸发局则定位在中等市场水平以下。下文提供了首席执行官和首席财务官在当前和新的薪酬政策水平下针对我们经修订的国际薪酬比较器集团内公司的潜在贸发局竞争定位：说明BAT与经修订的国际薪酬比较器集团BAT TDC在新的薪酬政策水平上的总目标直接薪酬1（‘TDC’）位置BAT TDC在当前薪酬政策水平上的情况BAT TDC注：1。总目标直接薪酬表示2024年工资加上目标STI加上LTI的期望值（为了进行比较，上图中使用了最大LTI机会的60%）。STI和LTI值按当前和新的薪酬政策水平计算，以便进行比较。我们的LTI将继续作为绩效分成计划运作。我们认为，这种简单的结构直截了当，以业绩为主导，并提供了与股东利益保持一致的最佳手段。委员会认可与目标设定相关的股东反馈，并确保业绩预期有足够的弹性。委员会的一个基本信念是，业绩预期应该要求很高，过去10年的LTI结果就证明了这一点。详情请参阅第236页。第240页提供了2025年LTI绩效目标的详细信息。提议的提高激励额度还将伴随着首席执行官的年薪增长上限，在新的薪酬政策的整个生命周期内，该上限将保持在或低于英国员工的平均水平。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告年度薪酬报表续2.12亿英镑810万英镑（780万英镑）（440万英镑）730万英镑380万英镑350万英镑
STI强制递延根据现行薪酬政策，STI通过递延股份红利计划获得50%现金和50%股份。我们建议对满足最低持股要求的执行董事重新平衡STI中的强制延期水平，从50%降至25%，同时对尚未达到这一门槛的执行董事维持50%的默认延期水平。这一政策变化反映了多重考虑。集团的持股要求非常重要；在拟议的LTI机会水平获得批准的情况下，要求设定为首席执行官的6倍薪酬和首席财务官的4.5倍薪酬，这为我们的执行董事在受雇和离职后与股东利益保持显着一致提供了重要条件。只有在达到最低持股要求后，25%的调整后递延水平才会生效，确保我们的薪酬政策继续使持股按节奏积累，但也提供了额外的灵活性，一旦设定了持股的门槛水平。政策变化有助于更好地使我们的薪酬做法与全球同行保持一致，并与股东咨询机构提供的指导方针保持一致。股东反馈股东在参与期间确认，他们对拟议的变更感到满意，并认识到这与市场现有做法一致，并与股东咨询机构提供的指导保持一致。一些股东确实希望了解，如果有必要，该集团未来使用malus和回拨的能力是否存在任何潜在影响。委员会的回应委员会仔细审查了薪酬政策中的恶意和回拨条款，这些条款仍然是我们风险缓解战略的核心要素。委员会感到满意的是，在较低的递延水平上，根据递延股份红利计划，飞行中奖励仍然具有重大价值。Malus和Clawback将在此更改后保持完全可执行，并包括一套全面的触发事件（有关malus和Clawback条款的更多详细信息，请参见第221页）。2024年业绩和薪酬结果“一览”部分概述了我们的财务业绩以及它如何转化为STI和LTI计划下的结果，更多详细信息见第229页和第230页。在考虑了本报告进一步描述的一系列考虑因素后，委员会对现行薪酬政策在年内按预期运作感到满意，并确认委员会未行使任何酌处权。制定2024年目标委员会在年初制定的业绩目标在整个2024年业绩期间保持不变。2024年目标设定的重点是延续集团对建设无烟世界的承诺，做出积极的投资选择，以增强我们的能力和加速我们的转型，同时通过我们的可燃物业务交付价值，并得到强劲的现金流产生的支持，以降低杠杆并为集团提供灵活性。STI和LTI计划中的新品类收入增长目标强调了新品类增长在我们的长期战略和可持续发展议程中的重要性，通过我们的STI计划提供对年内交付的关注，并通过我们的LTI计划关注三年期间的累积和持续表现。如此前报道，2023年，该集团完成了俄罗斯和白俄罗斯业务的出售，因此2024年的目标是在有机基础上设定的，从2023年和2024年的业绩中均不包括俄罗斯和白俄罗斯业务。2022年LTI业绩计量和目标在三年业绩期间保持不变。在对照执行期开始时设定的目标评估2022年LTI奖励的绩效结果时，已对绩效进行评估，不包括2023年和2024年结果中的俄罗斯和白俄罗斯业务处置影响，而2022年的绩效将按先前报告的方式进行评估。这种方法通过排除重大的一次性事件来提供对LTI结果的公平、平衡和可理解的衡量，以确保期间之间的可比性。2024年短期激励我们2024年的业绩继续表明我们对战略优先事项的交付的关注，新品类是集团业绩的更大驱动力，也是STI和LTI计划的关键绩效指标。2024年，有机收入上升（按固定汇率计算）， 受新品类收入增长（有机）推动，增长8.9%至35.51亿英镑（按固定汇率计算），无烟产品现占集团收入的17.5%。通过销量增长、强劲的定价和销售生产力节省的成本，新类别的有机贡献提高了2.51亿英镑。我们的这一措施的目标已超过2024年的目标，这些目标是根据最初的2025年目标设定的，这使集团能够在我们业务的这一关键领域尽早加快进展。调整后的运营有机利润（按固定汇率计算）增长1.4%，这得益于新品类盈利能力的加速增长和进一步的成本节约举措。现金交付继续强劲，实现了约80亿英镑的调整后运营产生的有机现金（按固定费率计算）。头部市场的集团销量份额（卷烟和加热产品）增加10个基点。上述表现转化为78.6%的最大机会的结果。与2024年STI措施的目标相比，绩效的更多详细信息载于第229页。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息213
2022长期激励在根据业绩期开始时设定的目标评估2022 LTIP奖励的业绩结果时，已在2023和2024财政年度的有机基础上评估业绩，如上文所述，排除了俄罗斯和白俄罗斯业务处置影响（如适用）。结果反映如下：–相对于同行的股东总回报（TSR）（20%）：BAT TSR在我们的TSR同行组公司中排名第5（第230页）。–调整后稀释每股收益（EPS）（30%）：我们以当前和恒定汇率（同等加权）衡量调整后稀释每股收益。按当前和恒定速度计算，三年调整后摊薄每股收益复合年增长率（CAGR）分别为4.4%和4.9%。–集团收入增长（15%）：按固定汇率计算，三年集团收入CAGR为2.2%。–新品类收入增长（15%）：按固定汇率计算，三年集团收入CAGR为21.8%。–经营现金流转换比率（20%）：我们延续了我们在现金转换交付方面的强劲业绩记录，导致按三年计量的当前汇率计算的经营现金流转换比率为100.6%。上述表现转化为2022年LTIP最高42.1%的结果。在对STI和LTI计划的公式化结果进行评估后，委员会对照集团的基本业绩和我们股东的经验审议了结果。委员会的结论是，这些结果公平地反映了在仍然充满挑战和波动的市场条件下交付的业绩，不需要进行调整。此外，股价波动反映在执行董事在归属和持有期的薪酬以及个人持股的整个过程中。委员会还审议了2022年3月授予的LTI奖励是否有任何潜在的意外收益，并得出结论认为，没有必要调整奖励的规模。更多详情见第230页。首席财务官任命董事会已任命Soraya Benchikh为首席财务官兼执行董事。索拉亚于2024年5月1日加入BAT。索拉亚上任时的基本工资定为80万英镑，与前任相比减少了5%。索拉亚2024年的薪酬载于本报告第228页的单一数字表格，索拉亚任命时薪酬的进一步详情载于第186页的年度报告和20-F 2023表。更广泛的劳动力环境我们仍然致力于优先考虑员工的福祉并提供支持，尤其是在宏观经济因素影响员工维持可接受的生活水平的能力的市场。在整个2024年，我们始终专注于员工的多样化需求，并在必要时继续进行重大奖励相关投资，以缓解宏观经济挑战的影响，包括通胀性一次性付款、定期加薪和非周期定向加薪。这些举措覆盖了11个市场，约6000名员工的总支出为1090万英镑。此外，在2024年5月，我们向所有市场推出了我们的全球福利和福利框架。该框架旨在支持更新我们的产品和政策，使其真正具有包容性。它提供了更大的灵活性和选择权，以满足我们人口的多样化需求，支持我们的健康和福祉议程以及我们更广泛的可持续性、多样性和包容性方案。薪酬委员会不断了解我们更广泛的员工的观点，这些观点来自全球范围内一系列完善的参与渠道，从而能够对影响全球员工队伍的问题有深入的了解。有关与更广泛的劳动力互动的更多信息，请参阅第235页。委员会在这一更广泛的背景下考虑高管薪酬，力求确保薪酬政策的实施具有公平、透明、相称以及与更广泛的组织文化和社会期望保持一致等理想属性。在2024年，我们连续第四年获得公平薪酬工作场所针对纳入其审查范围的所有市场的独立认证，这表明我们致力于支付公平，以创造一个更加公平和包容的工作场所。我们的薪酬公平审查从性别角度覆盖100多个市场的约43,000名直接雇员1（我们的所有直接雇员），从种族角度覆盖八个市场的约17,000名雇员（约占我们全球劳动力的40%）。群组结果显示，男女薪酬在1%以内， 和种族多元化和非种族多元化的群体做同样的工作或同等价值的工作，报酬彼此在1%以内。这表明，我们的薪酬做法建立在公平和一致的薪酬驱动因素之上。有关该集团薪酬平等方法的更多信息，请参见多样性和包容性报告（见www.bat.com/investors-and-reporting/reporting/diversity-and-inclusion-report）。生活工资生活工资是BAT持续关注的领域。2024年，我们连续第二年获得公平工资网对纳入我们生活工资分析范围的所有市场的独立认证。该评估已在我们的全球业务中进行，覆盖100多个市场的约43,000名员工（所有我们的直接员工）。我们将继续定期监测全球生活工资参考，以确保我们公平公正的工资制定原则得到维护。注：1。直接雇员'为集团直接雇用的长期雇员。关于该定义的更多详细信息，请参见我们的《2024年多样性和包容性报告》。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告年度报表薪酬续214
在确定首席执行官和首席财务官 2025年加薪幅度的2025年薪资变化中，薪酬委员会注意到，在英国，预计大多数员工的平均加薪幅度为4%左右。此外，薪酬委员会亦考虑本财政年度的基本集团表现及执行董事的个别贡献。薪酬委员会还审查了市场数据，以参考首席执行官和首席财务官总薪酬的竞争定位，与我们修订后的国际薪酬比较集团和更广泛的市场相关。薪酬委员会还审查了薪酬调整对执行董事薪酬总额的影响，以确保整体潜在数量保持合理。考虑到上述几点，委员会决定批准首席执行官加薪2.5%，首席财务官加薪3.5%，这两个数字均低于更广泛的英国劳动力的平均水平。展望2025年，委员会讨论了确保绩效范围与集团业务模式和前景适当校准并对参与者保持延伸的重要性。我们仔细考虑了内部预测、外部市场对未来增长的预期、目标区间附带的敏感性以及集团目前经营所处的商业环境。委员会相信，这些目标仍然对参与者具有适当的延伸和激励作用，确保只有在表现出色的情况下才能获得最大的回报。有关2025年PSP目标的更多详细信息，请参见第240页。我们将审查2025年PSP奖励的授予价格，考虑到之前的授予价格，并在授予和归属时审查是否存在或已经存在任何潜在的意外收益。委员会保留酌情决定权，以确定归属时2025年PSP的公式化结果是否公平地反映了基本业务业绩，并且与业绩期间的股东经验一致，如果不符合，则对结果进行相应调整。加拿大在2024年达成和解，就ITCAN在加拿大的烟草相关诉讼达成拟议计划下的和解协议取得了进展（更多详情请参见第328页）。在设定2025年目标时，薪酬委员会仔细考虑了目前已知的有关加拿大结算的相关因素，以及在STI和LTI目标设定背景下的相应会计处理。第239至240页全面介绍了委员会的方法，更多信息将在截至2025年12月31日止年度的年度报告和20-F表格中披露。新业绩分享计划（PSP）2016年股东批准的BAT长期激励计划2016将于明年到期。因此，我们将在即将举行的2025年年度股东大会上寻求股东批准一项新的长期激励计划，即英美烟草 p.l.c.业绩份额计划。进一步资料载于股东周年大会通告。关于委员会的组成，我高兴地欢迎Karen Guerra于2025年2月10日回到委员会，我要感谢默里·凯斯勒在任职期间对委员会所作的贡献。我要再次感谢我们的股东和更广泛的利益相关者在过去一年中对我们的薪酬政策和做法的直接参与和反馈。我期待着在2025年继续这一对话，并在即将举行的年度大会上恭敬地请求你们的支持。Kandy Anand薪酬委员会主席2025年2月12日BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息215
有质量的增长可持续的未来动态业务2024年业务业绩亮点+ 8.9% 2.51亿英镑+ 1.3% 101% + 1.4%新品类有机收入增长变化有机新品类贡献有机集团收入增长有机经营现金流转换比调整后的有机利润来自运营增长STI STI LTI STI业绩结果STI和LTI 2024年业绩结果如下图所示。完整详情见第229和230页。短期激励2024*交付：50%现金和50%的股份（0%）阈值最大值（100%）结果占最大集团数量份额增长的百分比（10%）78.6%新品类收入增长（15%）首席执行官（000英镑）新品类贡献（20%）2700英镑首席财务官（000英镑）调整后的运营利润增长（25%）796英镑调整后的运营产生的现金（30%）长期激励2022-2024**（15%）阈值最大值（100%）结果占最高相对股东总回报的百分比（20%）42.1%调整后摊薄每股收益增长（当前）（15%）首席执行官（000英镑）调整后摊薄每股收益增长（不变）（15%）1474英镑集团收入增长（15%）新类别收入增长（15%）经营现金流转换比率（20%）持股占薪酬的百分比（2024年12月31日）首席执行官482% 首席财务官 266% 277% 140% 205% 126% 476% 228% TERM0 Soraya Benchikh处于风险中–未归属取决于业绩未归属取决于是否继续受雇普通股l 2024年持股要求：首席执行官薪酬的500%以及400%的首席财务官 –目前的持股情况包括：完全拥有的普通股和以税后基础（估计）继续受雇的股份。–“处于风险中”的股票包括未归属的LTI奖励，但须遵守税后业绩。2024年薪酬（000英镑）注：*对于STI 2024年的目标和绩效，已经设定和评估，将俄罗斯和白俄罗斯业务处置的影响排除在结果之外。**在对照执行期开始时设定的目标评估2022年LTIP奖励的绩效结果时，通过从2023年和2024年的结果中去除俄罗斯和白俄罗斯业务处置的影响来评估绩效。2022年度的业绩将与先前报告的保持一致。基本工资总薪酬首席执行官1,374英镑5,964英镑首席财务官 533英镑4,781英镑以上数字见第228页单一数字表。执行董事的薪酬方案大部分由可变风险薪酬组成，与符合我们战略和股东价值创造的延伸目标挂钩，主要以股份形式交付。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024薪酬一览薪酬在集团旨在奖励符合集团战略交付的业绩，美好的明天™，并与股东的期望和我们的可持续发展议程保持一致。2024年，我们继续加快向更美好明天的转型之旅™.以下摘要重点介绍了我们的业务业绩如何转化为我们的首席执行官和首席财务官的薪酬。216 +更多详情见第231页
导言薪酬报告的这一政策部分（政策报告）为执行董事和非执行董事提出了拟议的新薪酬政策。薪酬委员会于年内举行多场会议讨论薪酬政策的细节，考虑到集团的战略重点和不断演变的市场实践。薪酬委员会主席和董事会主席就政策建议与公司最大股东及其代表进行了接触。正如薪酬委员会主席在年度声明中提到的那样，委员会认为新的薪酬政策与BAT战略和转型议程有着很强的一致性。这一新的薪酬政策旨在取代股东在2022年年度股东大会上批准的现行薪酬政策，须经股东在2025年4月16日的年度股东大会上进行具有约束力的投票，如果获得批准，将自2025年4月17日起生效。新薪酬政策全文载于以下各页，与现行薪酬政策相比有关键变化，以供参考。委员会保留在因监管、税务或行政原因需要时对薪酬政策进行小幅修改的权利。薪酬原则委员会的薪酬原则是：–奖励，作为压倒一切的目标，以简单、直接、易懂且符合股东利益的方式交付集团的长期战略；–构建一个相对于市场适当定位的薪酬方案，包括核心固定要素和基于绩效的可变要素；–设计薪酬的固定要素（包括基本工资，养老金和其他福利），以表彰我们执行董事的技能和经验，并确保当前和未来在吸引人才方面的市场竞争力；–设计薪酬的可变要素（通过两个基于绩效的激励计划提供：通过结合现金要素和递延要素提供的短期激励计划，以及长期激励计划），以既透明又具有延展性，并支持、激励和奖励集团长期战略的成功交付和股东在可持续基础上的增长；–确保声誉，确定并减轻基于目标的激励计划可能产生的行为和其他风险；–在固定薪酬和有机会获得具有即时和递延要素的绩效相关薪酬之间保持适当平衡，以便执行董事的薪酬总额中的大部分以BAT股份交付；–确保基于绩效的要素最大限度地形成执行董事薪酬总额的80%至90%之间；–通过其年度审查，确保薪酬政策得到严格应用，并与集团的宗旨保持一致，价值观和战略以及促进集团长期成功的需要；以及–确保薪酬安排透明，并促进与股东和员工的有效互动。关键变化摘要当前薪酬政策的拟议关键变化的背景和解释在薪酬委员会主席的年度声明中给出，从本薪酬报告第205页开始。关键变化总结如下：政策要素变化摘要短期激励（STI）–绩效衡量和权重：基本政策没有变化，但为2025年做出的奖励选择了替代衡量和权重，以符合战略和业务的持续转型。– Deferral：一旦满足最低持股要求，引入了从50%降低到25%的递延水平。作为审查的一部分，委员会评估了恶意和回拨条款，并对这些条款在这一变化后仍将完全可执行感到满意。–最大机会：将首席财务官的最大机会从工资的190%增加到200%。行政长官最大机会维持250%不变。长期激励-业绩分享计划（PSP）–业绩计量和权重：基础政策不变， 然而，为了与战略和业务的持续转型保持一致，已经为2025年做出的奖励选择了替代措施和权重。–最大机会：将首席执行官的最大机会从500%增加到600%，将首席财务官的最大机会从400%增加到450%。持股要求–将首席执行官的持股要求从500%提高到600%，将首席财务官的持股要求从400%提高到450%，以符合最大LTI机会水平。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息董事薪酬政策217
执行董事：薪酬政策表基本薪酬目的&与战略挂钩以吸引和留住高级高素质人才，以交付集团的战略计划，并提供具有市场竞争力的固定薪酬水平，以反映个人在集团内的技能、经验和角色，以及业务的规模和复杂性。经营与业绩计量基薪在年度内通常分12个月等额分期支付。薪资通常在2月份进行年度审查（薪资变动自4月起生效），或在职责发生重大变化时进行临时审查。薪酬审查考虑到的因素包括个人绩效以及适当的市场数据，包括英国的一般薪酬趋势和考虑到公司规模和复杂性并反映BAT运营所在的人才市场的相关薪酬比较者群体。最大机会执行董事基本工资在正常过程中的年度增长一般会在集团其他英国雇员基本工资增长的范围内。提议的提高激励额度还将伴随着首席执行官的年薪增长上限，在新政策的整个生命周期内，该上限将保持在或低于英国员工平均水平。最近任命的执行董事在担任某一职务时取得进展时的薪酬可能超过驻英国雇员加薪幅度的最高值，如果委员会认为适当，以反映经验积累。职责的重大变化或角色的重大变化可能反映在高于平均水平的薪酬增长上。福利宗旨&与战略挂钩提供与以下角色相一致的具有市场竞争力的福利：–吸引和留住高级高素质人才，以交付公司的战略计划；–认识到此类人才的来源是全球性的，并且不时需要提供某些福利（例如搬迁、遣返、税收合规建议），以避免此类因素成为接受该角色的障碍。运营和业绩衡量公司目前向执行董事提供以下合同福利：汽车或汽车津贴；将汽车和司机用于个人和企业用途；就业税务建议（包括涉及多个司法管辖区税务机关的情况）；税收均衡支付（酌情）；私人医疗保险，包括全科医生“步入式”医疗服务；个人人寿和意外保险；以及住房和教育津贴或根据家庭情况酌情提供的类似安排（预计将为移居国际的执行董事提供）。其他福利可能包括执行董事及其合伙人出席招待或类似活动，以及提供服务和福利，这些服务和福利可能被视为税收方面的福利，例如提供家庭安全和报销与其职责相关的费用。委员会认为，如果有必要提供上述未确定的其他好处，以便与市场惯例保持一致，则可以提供这些好处。如有必要，任何福利都可能被加起来征税。公司向董事提供董事和高级职员责任保险（D & O）和赔偿，以支付在执行职责过程中产生的成本和责任。最大机会最大潜在价值基于这一级别资历的个人的市场惯例，并视个人情况而定，此外还需缴纳公司支付的任何福利税。年度最高值是根据给公司的成本确定的，不是预先确定的。养老金宗旨&与战略挂钩提供有竞争力的退休后福利安排，与更广泛的英国劳动力保持一致，同时也在吸引和留住高级高素质人才以实现集团长期战略的背景下认识到外部环境。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告董事薪酬政策续218
执行董事：薪酬政策表持续运营和绩效衡量确定的缴款福利执行董事有资格获得与更广泛的英国劳动力保持一致的养老金福利。这目前在英国最高可达工资的15%。该退休金福利可作为对英美烟草英国退休金计划（“退休金计划”）的供款（或不时作出的类似界定缴款安排）或作为代替该计划而支付的总现金金额提供。计划中的供款水平受到限制，以考虑到年度津贴，如果符合条件，执行董事可选择在确定供款未获资助的未获批准的退休福利计划（“DC UURBS”）中累积任何余额，或将余额作为总现金金额收取。DC UURBS于2021年3月31日对新进入者关闭。退休金安排根据适用计划的规则运作，包括在死亡或提前退休时应付的任何福利。最大机会养老金计划固定缴款部分的最高年度缴款目前最高为基本工资的15%，与英国更广泛的劳动力保持一致。超额福利（无论是在DC UURBS中累积还是作为现金支付）均受此相同限制。短期激励目的&与战略挂钩以年度为基础激励实现与集团战略目标一致的企业目标，并带有递延要素，以确保与股东利益一致。确保总体而言，以具有市场竞争力的一揽子计划吸引和留住高素质个人，以交付集团的长期战略。运营和业绩衡量STI通常通过递延股份红利计划（DSBS）获得50%的现金和50%的股份。一旦满足了最低持股要求，进一步的STI奖励通常将通过DSBS获得75%的现金和25%的股份。递延股份通常在三年后归属，并吸引额外股息等值股份。如第221页所述，现金支付受追回条款的约束，递延股份部分受稳健的恶意和追回条款的约束。STI是根据一系列绩效衡量标准进行评估的。委员会每年确定业绩计量、权重和目标。绩效衡量通常涉及财务交付和衡量我们转型的进展，与公司的优先事项和战略交付保持一致。适用于2025年奖项的绩效衡量标准见第239页。委员会将审查激励措施的公式化结果，以确保其反映业务的基本业绩和股东在业绩期间的经验，并保留在认为适当时调整任何公式化结果的能力。任何此类调整将在相关董事薪酬报告中充分披露，包括在已识别的个人表现不佳的情况下。最大机会首席执行官-最高250%的工资；目标125%的工资。其他执行董事-最高为工资的200%；按目标为工资的100%。阈值时的支出通常为每项绩效衡量的0%。长期激励（业绩分享计划）宗旨&战略链接激励个人交付集团长期战略，推动企业长期成功，促进高级高素质人才的任用和留用。围绕长期计划制定措施和适当延伸目标的组合，以提供与公司业务和市场状况相关的平衡，并提供执行董事和股东利益之间的一致性。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息219
执行董事：薪酬政策表持续经营和业绩计量PSP奖励是归属于股份的年度奖励，仅在以下情况下向参与者发放：–业绩条件在三年业绩期结束时得到满足；以及–额外的两年持有期已完成。在业绩条件已达到的情况下，可就股份奖励支付等值股息。经股东批准，PSP奖励可以根据PSP规则提供的任何形式交付。如第221页所述，裁决受严格的恶意和追回条款的约束。该委员会为每笔PSP赠款设定绩效衡量标准和目标。届时将根据BAT的战略重点选择措施、权重和目标。业绩衡量标准通常包括相对股东总回报、财务和转型进展衡量标准。2025年奖项的绩效衡量标准见第240页。如果薪酬委员会提议对PSP绩效衡量标准进行重大更改，它将提前与股东进行接触。薪酬委员会将审查激励措施的公式化结果，以确保其反映业务的基本表现和股东在业绩期间的经验。委员会保留在认为适当时调整任何公式化结果的能力。任何该等调整将在相关董事薪酬报告中全面披露。最大机会允许的最大股票奖励为执行董事工资的600%。首席执行官的最高奖励通常符合这一限制，为工资的600%，其他执行董事通常低于这一限制，目前为工资的450%。阈值性能的支出为每项措施的最大值的15%。全员持股计划目的&与战略挂钩执行董事有资格参与公司的全员持股计划，与更广泛的员工队伍的方式相同，后者旨在通过给予员工建立公司股份的机会来激励员工。经营及业绩计量公司目前经营以下HMRC税收优惠的全体雇员股份计划：股份储蓄计划（储蓄相关的购股权计划）和股份激励计划（SIP），该计划允许合资格员工购买公司股份（根据合伙计划），并根据集团在上一个财政年度的业绩获得股份奖励计划（SRS）下的年度免费股份奖励。最大机会执行董事须遵守与其他雇员相同的参与限制，正如不时适用的法律条文所界定的那样。有关每种方案的更多详细信息，请参见第338页。持股要求（包括离职后）目的&与战略挂钩通过要求执行董事在公司建立高水平的个人持股，加强执行董事与股东利益之间的一致性。通过对离职后持股要求的操作，确保长期对齐。经营及业绩计量执行董事须持有公司股份：–在担任执行董事期间，相等于向该执行董事作出LTI奖励的相同薪酬倍数的价值；及–在直至停止受雇于集团两周年期间停止担任执行董事后，相等于在担任执行董事期间适用的持股要求的100%的价值，或如较低，则相等于于终止日期持有的股份。为监督和执行上述规定，前执行董事须将其股份持有于代名人账户，就该账户而言，所持股份适用限售，以符合规定。那些不符合持股要求的执行董事通常可以出售最多50%的任何归属股份（税后），直到达到持股要求的门槛。在委员会认为例外的情况下，薪酬委员会可酌情允许放弃遵守持股要求。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告董事薪酬政策续220
政策表注释与董事薪酬灵活性、判断力和酌处权相关的其他政策规定委员会可以在一些特定领域行使酌处权，包括：–每年为STI确定绩效衡量标准、权重和目标，并根据当时BAT的战略优先事项为每笔LTI赠款设定绩效衡量标准、权重和目标。–如果发生导致委员会确定业绩条件不再是对公司业绩的公平衡量的事件，或考虑到法律变化或获得或保留有利的税收、监管或外汇管制待遇，或在其认为这样做公平合理的情况下，改变业绩条件，前提是委员会认为修订后的目标的挑战性不低于设定原始条件的预期。–在其认为适当的情况下并在其认为适当的范围内调整STI和LTI的公式化薪酬结果。这种调整结果的力量是广泛的，包括积极或消极地调整结果，包括减少到零。例如，如果薪酬委员会认为：–公式化结果未反映公司或参与者在业绩期间的整体财务或非财务业绩；– LTI归属百分比在授予时意外或不可预见的情况下不合适；或–有任何其他理由说明调整是适当的，则可能会进行调整。–与任何终止雇用或控制权变更或类似事件有关。–确定LTI下的奖励是作为期权交付还是根据股东批准的PSP规则允许的任何其他形式交付，以及就本政策未另行涵盖的运营事项而言，根据其条款运营STI、DSBS和LTI计划。–操作malus和回拨条款。根据STI支付的Malus和回拨金额受回拨条款的约束，根据DSBS和PSP作出的裁决受malus和回拨条款的约束。Malus和回拨条款适用于自裁决之日起三年期间的DSBS裁决和STI的现金部分，以及自裁决之日起五年期间的PSP裁决。Malus和回拨可适用于以下情况：–在任何集团公司、相关业务单位和/或参与者的业绩方面存在重大虚假陈述；–在评估授予的奖励或奖金的支付程度时进行了错误的计算，在任何一种情况下导致奖励或付款的价值超过了本应达到的价值；–参与者的不当行为；–参与者由于（a）鲁莽、疏忽或故意行为而给任何集团公司造成重大损失，或（b）不符合集团企业价值观的不当行为或行为；–参与者促成任何集团公司或其业务单位的严重声誉损害；或–出现破产事件或公司倒闭。如果委员会确定将适用这些规定，则可能会减少未偿还奖励的股份数量（malus）和/或可能要求参与者偿还最多已支付或已归属的超额价值（回拨）。回拨也可能因未偿奖励的股份数量减少和/或参与者持有的其他现金或基于股份的奖励减少而实现。上述规定由符合纽约证券交易所（“纽交所”）上市标准要求的额外恶意和回拨政策补充，该标准要求纽交所上市公司采用符合《多德-弗兰克法案》要求的恶意和回拨政策以及SEC实施《多德-弗兰克法案》回拨条款的最终规则（即由于重大不遵守证券法下的任何财务报告要求而发生会计重述的情况）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息221
从先前商定的薪酬安排中支付的款项委员会保留在个人被任命为公司执行董事之前或在薪酬政策批准和实施之前（为免生疑问，包括根据现行薪酬政策）就条款达成一致的情况下支付任何薪酬的权利。这包括实现执行董事的适用业绩条件，他们有资格从薪酬政策批准和实施之前作出的任何奖励中获得付款。外部任命公司认识到公司及其担任非执行职务的执行董事所获得的机会和利益。因此，经董事会许可，执行董事可进行单一外部任命，执行董事可保留此类任命产生的费用。执行董事薪酬政策与其他员工薪酬政策的差异薪酬政策在结构上类似于大多数更广泛员工的薪酬，考虑了地点、资历和责任。更高比例的总薪酬与执行董事和高级管理层成员的浮动薪酬挂钩，更多详情请参阅第232页“更广泛的员工队伍背景下的薪酬”。薪酬政策应用的图示下图说明了在将适用薪酬政策的第一个完整年度内，执行董事在四种业绩情景（‘最低’、‘达标’、‘最高’及‘在授予与归属的PSP之间的最高+ 50%股价增值’）下的总薪酬机会的潜在未来价值和构成。执行董事的总薪酬机会很大程度上是基于绩效的，并且是长期的。不同绩效水平的薪酬结果首席执行官（百万英镑）最低目标最高上限加上50%的股价升值“最低”情景仅显示固定薪酬，即工资、养老金和福利。‘On target’情景显示STI1和PSP下的固定薪酬加上目标派息。‘maximum’情景显示STI1和PSP下的固定薪酬加上最高支付。对于‘最高加上50%的股价增值’，所有要素均与‘最高’情景相同，但假设在整个业绩期内股价增长50%，则可获得PSP奖励。为简单起见，这些图表排除了应计股息，并排除了除‘最大+ 50%股价升值’情景之外的任何股价变动的影响。首席财务官（百万英镑）最低达标最高加上50%股价升值假设和业绩情景基本工资工资自2025年4月1日起生效以养老金现金代替养老金福利的养老金福利最高为工资福利的15% 2说明性的，基于2024年数字的最低达标3,4最高首席执行官STI无125% 250% PSP无90% 600% 首席财务官 STI无100% 200% PSP无68% 450%注：1。STI价值包含年度股份奖励计划（SRS）奖励（全员股份计划），最高不超过3,600英镑，目标价值最高不超过50%。2.不包括与搬迁有关的一次性福利。3.目标上的STI为最大值的50%。4.目标上的PSP处于15%的阈值归属。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告董事薪酬政策续222固定薪酬STI PSP股价增长100% 43% 34% 23% 16% 26% 58% 12% 20% 45% 23%固定薪酬STI PSP股价增长100% 38% 36% 26% 13% 26% 61% 10% 20% 47% 23%英镑1.0英镑2.4英镑6.4英镑8.3英镑1.8英镑4.9英镑13.9英镑18.2英镑
在作出执行董事任命（无论是内部晋升还是外部任命）时，根据招聘原则处理董事薪酬的方法委员会将遵循这些原则。– 英美烟草寻求任命高级、高素质的管理人员。它的许多人才竞争对手都位于英国以外的地区。–提供一揽子方案（包括固定工资、福利、养老金和与绩效相关的薪酬），该方案具有足够的竞争力（但并不过分），以便能够任命资深、高素质的候选人，其目的是促进公司的长期成功。–委员会将考虑市场，包括国际薪酬比较集团，并通过参考其他同等规模和复杂性的公司，以确保其不会过度支付。–在确定整体一揽子计划时，将考虑相关因素，例如候选人的技能、知识和经验以及他或她目前的一揽子计划和当前位置。–将考虑内部薪酬相对关系以及新任和现任执行董事的雇佣条款和条件，以确保执行董事之间的公平性。外部任命担任执行董事角色–额外考虑–将根据政策表中规定的政策制定包括最大奖励机会在内的薪酬方案。–此外，为便利招聘个人，委员会保留为买断奖励奖励、福利和/或其他合同安排提供额外付款或奖励的酌处权，包括在离开前雇主时没收此类金额。任何此类付款或裁决的最高价值通常不会高于被没收安排的预期价值。在决定任何此类收购时，委员会将考虑相关因素，其中可能包括任何被没收奖励的形式（例如现金或股票）、时间范围以及附加的任何业绩条件。–在适当情况下，任何替代裁决将受制于恶意和回拨条款。如果内部或外部候选人被要求在国际上搬迁以担任执行主任职位，委员会可提供适当的搬迁规定。这种支持的例子可能包括货物运输；临时住所；协助寻找住所；税收支持服务；移民支持、教育援助和配偶或伴侣支持。入境搬迁和运输费用受追回条款的约束。在相关情况下，金额将被汇总征税。这种福利将由委员会在适当的水平上设定，同时考虑到情况、适用于更广泛的国际流动劳动力的规定以及典型的市场惯例。执行董事的服务合同和终止雇佣安排（包括控制权变更条款）下表描述了Tadeu Marroco和Soraya Benchikh的服务合同的条款以及适用的计划规则。目前预计，新任命的执行董事的服务合同将不包含与这些规定有重大不同的条款（前提是可能就执行董事的招聘订立其他安排，如上文“招聘时董事的薪酬方法”一节所述）。下表列出执行董事服务合约的生效日期。执行董事现行服务合同的生效日期Tadeu Marroco 2023年5月15日Soraya Benchikh 2024年5月1日可在公司的注册办事处查阅副本。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息223
提供通知期限以永久合同雇用，可由任何一方在一年的通知后终止。公司可要求执行董事在通知期的全部或任何部分期间（不论由执行董事或公司发出）休园假。合同条款这些合同包括可能导致或影响薪酬和/或离职付款的义务。合同项下可能产生离职报酬或付款的主要义务如下：–仅在12个月书面通知期满时终止合同或就12个月通知的全部或未到期部分支付代通知金，其计算依据是：（1）按当时基本工资计算的工资；（2）向公司提供私人医疗费用保险和人身意外伤害保险的费用（或公司可自行选择，在通知未到期期间延续这些福利）。在确定代通知金的价值时，公司不应被要求对执行董事方面的失败进行奖励，并应考虑到终止日期的公司治理标准。公司可在其合理酌情权下，分阶段按月或按季分期支付代通知金，并可决定应根据执行董事为减轻其损失而承担的责任予以减少；及–在任何花园休假期间继续支付执行董事的薪金及合约福利。除了就失去职位获得付款的合同权利外，执行董事可能根据终止的情况拥有获得某些额外付款的法定和/或普通法权利。STI和递延奖金计划（DSBS）奖励的待遇通常适用以下规定：–如果发生死亡、残疾、受伤或健康不佳以及委员会酌情决定的其他情况，离职年份的任何STI将根据服务按比例分配，DSBS下的递延奖励将在终止雇佣时归属。–在通知期内或停止后支付的款项，可由委员会酌情决定，仅以现金支付。– STI应付金额将根据实际全年业绩评估确定，并在正常时间支付。–在其他情况下（包括辞职和立即解雇），将不会作出STI裁决，并且DSBS裁决将失效，除非委员会在其绝对酌处权下另有决定。将按照适用的计划规则对待PSP奖励丨PSP奖励。以下条款通常适用：–如果出现残疾、受伤或健康状况不佳以及委员会酌情决定的其他情况，未偿赔偿金将继续归属，并且通常会随着执行期内经过的时间按比例减少。–奖励将继续受制于相同的归属期、业绩条件、持有期以及malus和回拨条款，就好像执行董事仍在任职一样。–授予奖励的程度将由委员会在考虑业绩条件满足程度的情况下确定。–如发生死亡，该奖项将于死亡日期全数归属。–在其他情况下（包括辞职和立即解雇）：未归属的奖励将在停止雇用时失效，除非委员会在其绝对酌处权下另有决定。全体雇员股份计划执行董事按照计划规则对待，方式与适用于所有雇员的方式相同。其他公司可能会支付个人因终止雇佣而产生的律师费和/或其他专业咨询费，和/或介绍服务的费用。还可能就应计但未休假日支付款项。在执行董事（以及在相关情况下，其家人）最初为接受任命而搬迁的情况下，偿还合理的搬迁费用；这可能包括在英国运送个人物品和清算他或她的事务以及这样做所产生的附带费用。在某些情况下，委员会可能会批准与离任执行董事的新合同安排，可能包括（但不限于）和解、保密、限制性契约和/或咨询安排。只有在委员会认为这样做符合公司及其股东的最佳利益时，才会作出这些安排。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告董事薪酬政策续224
董事会主席和其他非执行董事的任命条款非执行董事，包括董事会主席，被任命为公职人员，而不是雇员。在任何一年，委任期间由公司最后一次股东周年大会结束至公司下一次股东周年大会结束。董事会主席可在一个月的书面通知后终止其任命，公司可给予补偿金以代替全部或部分此类通知。主席可在其任期届满前被公司以三个月的书面通知或补偿金代替全部或部分通知免职。非执行董事可根据公司《章程》的规定，随时终止其委任。或者，在以下情况下，非执行董事的任命将终止：（1）董事会要求在下一次股东周年大会上不再提议自己连任；（2）非执行董事在下一次股东周年大会上没有连任；（3）根据公司章程的任何规定，非执行董事须以任何理由离任；或（4）根据任何适用法律，该非执行董事被免去董事职务或以其他方式被要求离任。董事会主席和其他非执行董事不参与任何关于各自薪酬的讨论。董事会主席和非执行董事费用董事会主席收取单一全包费用。其他非执行董事收取基本费用，也可能收取与委员会成员和/或主席有关的额外费用。委员会每年审议应付给董事会主席的费用，董事会审议应付给其他非执行董事的费用。这一过程可能会考虑到相关角色的广度和需求等因素，以及与执行董事基薪审查中使用的比较公司集团支付的费用的比较。年审不一定会导致收费的变化。如果公司需要在特殊或不可预见的情况下投入大量额外时间，公司有酌情权向董事会主席和/或非执行董事支付额外费用。费用可以现金或现金与股份相结合的方式支付，一年内以股份支付的比例将在相关董事薪酬报告中披露。预计未来董事会主席和其他非执行董事的任何费用总额增加一般将在集团英国雇员基本工资增加的范围内。1福利、差旅和相关费用董事会主席和非执行董事可能会获得与其职责相关的差旅、住宿和相关费用的补偿，并有资格使用全科医生“步入式”服务。董事会主席和非执行董事及其合伙人可出席招待或类似活动。董事会主席的福利还可能包括：使用公司司机；私人医疗保险和个人意外保险福利；提供家庭和个人安全；以及与个人税务事项有关的协助。如有必要，公司将支付与履行董事会主席和非执行董事职责相关的独立专业意见。该公司向董事会主席和非执行董事提供D & O保险和赔偿，以支付在执行其职责过程中产生的成本和负债。在任何福利、报销或开支被HMRC归类为董事会主席和非执行董事的福利的情况下，公司的惯例也是就任何此类福利支付任何应缴税款。其他持有公司股份没有正式的要求或指引。董事会主席和非执行董事没有资格参与英美烟草股份计划、奖金计划或激励计划，也没有资格成为任何集团养老金计划的成员。注：1。非执行董事和主席的费用目前总计不能超过股东根据公司章程授权的每年2,500，000英镑。任何董事如在公司担任任何其他职务（包括董事会主席职务）、在董事会任何委员会任职或执行董事认为超出董事一般职责的服务，可获支付董事决定的额外薪酬。非执行董事的委任书非执行董事，包括董事会主席， 拥有委任书，该委任书每年于股东周年大会上重选时签署，并可于股东周年大会或公司注册办事处查阅。有关任命和重新任命非执行董事的更多详细信息，请参阅第189至191页的治理部分。非执行董事招聘新任非执行董事的薪酬待遇在非执行董事费用政策表范围内确定，并以《公司章程》为准。非执行董事不获浮动薪酬或留任奖励。在确定新的董事会主席的福利时，将考虑未来主席的个人情况。非执行董事终止职务不会向非执行董事支付失去职务的款项。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息225
考虑更广泛的员工和其他利益相关者的观点与利益相关者就薪酬进行接触员工股东委员会在制定执行董事政策时考虑了更广泛的劳动力的薪酬和就业条件。公司通过多个渠道和组织内不同级别（年度Your Voice参与度调查、焦点小组、董事市场和现场访问、工作委员会和首席执行官的‘让我们谈谈’会议）促进并保持与我们员工的定期和有意义的互动，通过这些会议，员工可以参与各种业务事务，包括薪酬。这些渠道的反馈意见由董事会审查（第182至183页讨论）。薪酬委员会在设计和实施董事薪酬政策时考虑整个集团的员工反馈和薪酬做法，并审查相关参考点和趋势，其中包括员工薪酬的内部数据（例如，适用于英国和其他顶级市场的平均加薪）。在薪酬政策审查期间，通过确保与执行董事的相同绩效、奖励和福利原则保持一致，考虑了更广泛员工群体的薪酬和就业条件。更多信息见第222页“执行董事薪酬政策与其他员工薪酬政策的差异”部分。我们主动与员工沟通，帮助他们对自己的薪酬和福利有一个清晰的认识，并提供金融知识资源，旨在为员工配备知识和工具，以更好地管理他们的薪酬。这些沟通为员工提供了了解绩效调整薪酬和更广泛薪酬结构的背景，有助于促进更多人参与薪酬话题，包括高管薪酬。我们积极与股东就包括高管薪酬在内的一系列话题进行接触，以更好地了解他们的观点并征求反馈意见。在制定薪酬政策和在我们现有框架内做出决策时，会仔细考虑这些信息。2024年，我们的董事会主席和薪酬委员会在高级管理人员的支持下，与我们的主要机构股东和代表机构，包括代理投票机构举行了会议，以审查对董事薪酬政策的拟议变更。这一迭代过程涉及纳入反馈并在必要时举行后续会议，这表明我们致力于进行有意义的对话并响应股东的意见。在我们的接触中，我们方法中的透明度和详细程度被强调为关键优势。一个反复出现的主题是将这种明确性转化为我们的披露的重要性，这是我们旨在在本报告中反映的优先事项。股东的参与和意见有助于制定关键决策，包括我们提议的对STI和PSP绩效衡量标准和权重的调整，以及其他政策方面的影响。第207至213页的表格汇总了委员会的提议、收到的反馈要点以及委员会考虑到收到的反馈所做的修改。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告董事薪酬政策续226
现行薪酬政策概要现行薪酬政策已于2022年4月28日的股东周年大会上获股东批准。完整的董事薪酬政策载于截至2021年12月31日止年度的年报及表格20-F（第152 – 157页）所载的2021年薪酬报告，可于www.bat.com查阅。现任董事薪酬政策–总结1年2年3年4年5固定薪酬–薪酬吸引并留住高素质人士，以交付集团的长期战略。每年都会对薪资进行审查，考虑到个人绩效、经验和业务绩效等因素，并参考适当的市场数据1和为英国一般雇员人口采取的方法。固定薪酬–养老金和福利养老金以固定缴款福利的形式提供具有竞争力的退休后福利安排，最高相当于工资的15%，与适用于更广泛的英国劳动力的费率保持一致。提供与作用相一致的市场竞争利益。短期激励2每年激励实现与集团战略目标一致的企业目标，并带有递延要素，以确保与股东利益一致。行政长官的目标机会为薪酬的125%，最高为薪酬的250%。首席财务官的达标机会为工资的95%最高为工资的190%。适用Malus和回拨条款。50%现金50%股份递延3年长期激励2与长期战略交付相一致的延伸目标组合，提供与集团业务和市场状况相关的平衡以及执行董事和股东利益之间的一致性。根据集团LTIP-业绩份额计划授予的奖励在自授予日起5年的延长归属期后归属，且仅限于在3年业绩期结束时满足业绩条件，且自授予日起第三个周年起，雇佣持续额外的2年期。年度最高奖励为首席执行官薪酬的500%和首席财务官薪酬的400%。适用Malus和回拨条款。3年业绩期2年持有期持股（含离职后）强化执行董事与股东利益长期一致。执行董事在任职期间须持有相当于首席执行官工资的500%和首席财务官工资的400%的BAT股份，且离职后须保持相同的持股水平直至终止雇佣两周年。最低持股要求注：1。国际薪酬比较集团：百威英博、埃森哲、奥驰亚、阿斯利康、拜耳、可口可乐、TERM2、高露洁、达能、帝亚吉欧、葛兰素史克、喜力、帝国品牌、强生、TERM4、卡夫亨氏、欧莱雅、路威酩轩、微软、亿滋国际、雀巢、耐克、诺华、宝洁、百事可乐、菲利普莫里斯、Reckitt Benckiser、赛富时、西门子和沃达丰。2.有关截至2024年12月31日业绩期间业绩计量的更多详细信息，请参见第229页和第230页。当前的薪酬政策和公司治理准则在制定当前的薪酬政策时，委员会考虑了英国公司治理准则中的第40条披露，概述如下。清晰和简单我们目前的薪酬政策提供了一个整体薪酬方案，对我们的执行董事和股东都是透明的；其简单的结构与集团长期战略的交付有着明确和直接的联系。推动固定薪酬（工资、福利、养老金）的原则与更广泛的劳动力密切一致，可变薪酬（STI和LTI）奖励实现短期和长期的财务和战略目标。风险STI和LTI的绩效目标设定、纳入酌情调整条款以及恶意和回拨条款的组合确保我们按照高标准的治理向执行董事支付薪酬，同时尽可能减轻因薪酬与结果不成比例而产生的声誉和其他风险。可预测性和相称性我们的短期和长期激励计划奖励的运作与我们的战略和长期业绩的交付之间存在明显的联系。公司的浮动薪酬占执行董事薪酬总额的80%-90 %之间， 确保不奖励表现不佳的人。与文化保持一致薪酬委员会开展了广泛的工作，以制定一项政策，使执行董事与更广泛的员工队伍保持密切一致，并奖励长期可持续的业绩。薪酬委员会不断审查薪酬政策，考虑到与更广泛的员工和股东接触后收到的任何反馈，以确保其与公司的宗旨和价值观保持一致，并促进公司的长期成功。现行薪酬政策在2022年股东周年大会上以94.85%赞成票获得通过。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息2024年度报告薪酬227
薪酬报告以下部分载列执行董事截至2024年12月31日止年度的薪酬。截至2024年12月31日止年度赚取的执行董事薪酬– @经审计的@单一数字薪酬执行董事Tadeu Marroco Soraya Benchikh英镑' 0002024202320242023薪酬1,3741，149533 —退休金20617370 —应税福利2206243411 —其他薪酬3422 —短期激励2,7001，650796 —长期激励4,51，4741,350 ——激励收购6 —— 2,969 —总薪酬5,9644，5674,781 —固定薪酬总额1,7861，5651,014 —可变薪酬总额7 4,1783，0023,767 —注：1。Tadeu Marroco 2023年的工资数字反映了这一年中应用的增长，即1月1日至3月31日期间为每年80.34万英镑，4月1日至5月14日期间为每年84.36万英镑，2023年5月15日至12月31日期间为每年134.37万英镑。Soraya Benchikh的2024年薪水是从她2024年5月1日开始与BAT约会开始按比例分配的。2.Soraya Benchikh的2024年应税福利包括总额为76,829英镑的标准福利，相当于工资的大约14%，以及总额为237,736英镑的搬迁付款，其中包括上学和住房支持以及95,940英镑（毛额）作为搬迁福利的补偿，她被要求偿还给她的前雇主，如第186页截至2023年12月31日止年度的年度报告和20-F表中所披露。3.计入其他酬金的金额与全体雇员股份计划有关：（1）代表根据计划规则于2024年授予的普通股价值的股份奖励计划，以及（2）代表年内行使的期权折让面值的股份储蓄计划（如适用）。4.2022年LTI奖励到期归属，参照2025年3月25日的业绩，基于2024年12月31日三年业绩期的完成。显示的价值基于截至2024年12月31日的三个月期间的平均股价2,818便士，并包括累计的名义股息。该奖励的价值没有一项可归因于股价升值。拟归属股份的实际价值将为2027年3月25日的价值，届时奖励将在额外两年延长归属期届满后全部归属。5.2023年显示的LTIP值已重述，以反映奖励根据业绩调整之日的实际收盘BAT股价2,404便士，并包括累计股息。6.在加入BAT时，Soraya Benchikh收到了1,171，471英镑的现金付款，作为对与前雇主没收的奖励的补偿，这些奖励将在她加入日期后不久于2024年支付或归属，价值247,612英镑的股票和价值1,549，770英镑的限制性股票（详见第231页）。7.没有适用恶意或追回条款。以下各节进一步详细介绍了上表中的数字，包括基本计算和假设以及委员会对可变薪酬的业绩评估。薪资薪资通常在2月份进行年度审查，薪资变动从4月份开始生效。Tadeu Marroco 2024年4月工资上调3%（134.37万英镑至138.4万英镑）。这一增幅低于更广泛的英国劳动力的平均水平（6%）。Soraya Benchikh于2024年5月1日加入BAT，担任集团首席财务官。Soraya Benchikh任命时的基本工资定为每年80万英镑，与她的前任截至2023年4月的工资（每年84.36万英镑）相比减少了5%。养老金表中显示的养老金价值代表公司对固定缴款安排的缴款最高为年基本工资的15%，与更广泛的英国劳动力的缴款水平一致。2024年没有向执行董事支付或应收任何超额退休福利，也没有人有权享受固定福利养老金安排。000英镑雇主养老金缴款Tadeu Marroco 206英镑Soraya Benchikh 70英镑福利下表汇总了2024年向执行董事提供的福利。在相关情况下，成本包括增值税和税收总额。000英镑汽车或汽车津贴健康保险税务建议公司司机安全1搬迁福利其他总福利Tadeu Marroco2,3英镑17英镑16英镑67英镑32英镑8 — 66英镑206英镑Soraya Benchikh2,4英镑13英镑21英镑23英镑17 — 334英镑3英镑411注：1。安全成本涉及个人和家庭安全系统的年度维护和监控。2.除应课税利益外，向执行董事提供其他非课税利益，包括人寿及意外保险。3.Tadeu Marroco的其他福利包括与参加公司赞助的活动相关的费用，这些活动在英国被HMRC视为应税福利。这些金额包括相关的税收总额。4.Soraya Benchikh于2024年5月1日加入董事会， 因此，显示的数字是她在董事会任职的那一年的部分时间。根据她的任命条款，Soraya Benchikh收到了与2024年相关的住房（毛额181,132英镑）和教育（毛额56,604英镑）付款。住房和就学支持将提供三年。此外，如第186页截至2023年12月31日止年度的年度报告和20-F表所披露，她收到了一笔一次性付款95,940英镑（毛额），作为搬迁福利的补偿，她被要求偿还给她以前的雇主。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续228
截至2024年12月31日止年度的短期激励结果在2024年，我们的业绩侧重于支持与我们的三大战略支柱相对应的交付，新品类是集团业绩的更大驱动力，与我们建立更美好明天的企业宗旨保持强烈一致TM。新的品类绩效指标直接支持我们建设无烟世界的战略目标，通过鼓励更多消费者过渡到降低风险来减少我们业务对健康的影响并实现可持续增长*↓产品。减少烟草危害是我们可持续发展战略的关键组成部分，并在BAT的2023年双重重要性评估（第71页）中被确定为对社会和环境具有最大的外部影响，对BAT具有最大的内部影响，以及最大的财务重要性。新品类收入增长和新品类贡献衡量标准在BAT的战略、我们的可持续发展议程和STI（以及2022年以后的LTI奖励）下的薪酬结果之间提供了直接联系。集团货量份额增长（10%）集团货量份额基于完税卷烟和惠普耗材。集团在顶级市场的份额在2024年增加到高于这一指标的最大目标，从而实现了这一业绩衡量的最大结果。新品类收入增长（15%）（按固定费率计算）新品类收入有机增长8.9%，达到35.51亿英镑的收入，导致没有支付，因为没有达到这一绩效衡量的门槛绩效。新品类贡献（20%）衡量有机新品类贡献的同比改善（按固定费率计算）符合集团原到2025年的盈亏平衡预期。在2024年，我们实现了2.51亿英镑的新类别贡献增长（有机基础上），从而实现了这一绩效衡量的最大结果。我们的这一措施的2024年目标已经超过了这些目标，这些目标是根据最初的2025年目标设定的，这使集团能够在我们业务的这一关键领域尽早加快进展。运营增长带来的调整后利润（25%）（有机基础上，按固定费率计算）运营带来的调整后利润增长1.4%至124.39亿英镑，导致这一业绩衡量指标的最大值25%中的18.6%的结果。调整后运营产生的现金（30%）现金交付继续强劲，实现了79.55亿英镑的调整后运营产生的有机现金（按固定费率计算），从而实现了这一业绩衡量的最大结果。下图说明了STI与目标相比的表现。STI截至2024年12月31日止年度的业绩计量、权重和结果– @ audited @ measure1,2权重阈值（0%）最大值（100%）结果结果结果结果结果（max）集团的数量份额增长3同比增长集团在顶级市场的份额增长百分比4，其中包括惠普 10% 10个基点10%（10%）0% 6%新类别收入增长同比改善来自蒸汽的有机收入百分比，惠普和Modern Oral按固定汇率计算15% + 8.9% 0%（15%）10% 20%新品类贡献同比改善有机新品类贡献20% 2.51亿英镑20%（20%）5000万1.5亿来自运营增长的调整后利润同比增长%按固定汇率计算（有机基础上）25% + 1.4% 18.6%（25%）0.25% 2%调整后运营产生的现金年度调整后运营产生的有机现金（按固定汇率计算）30% 79.6亿英镑30%（30%）72亿英镑76亿英镑总结果占最高78.6%（100%）的百分比注：1。对于STI，已经设定并评估了2024年的目标和绩效，不包括处置俄罗斯和白俄罗斯业务的影响。2.非GAAP衡量标准：有机新类别收入、有机新类别贡献、调整后的运营有机利润和调整后的运营产生的有机现金是薪酬委员会用来评估业绩的非GAAP衡量标准。请参阅第395至410页，了解这些措施的定义以及这些措施与适用时最直接可比的国际财务报告准则措施的对账。3.集团成交量份额呈现为向最接近的10个基点的舍入移动。派息基于2024年+ 12个基点的实际表现。4.顶级市场的集团份额包括所有主要市场（日本、韩国、意大利、波兰、德国、希腊、匈牙利、捷克共和国和罗马尼亚）的惠普表现。在对STI的公式化结果进行评估后，委员会对照集团的基本业绩审议了结果，并得出结论认为，结果公平地反映了在持续具有挑战性和波动的市场条件下交付的业绩，无需进行调整。在薪酬政策下， 年度STI的50%将作为DSBS下的BAT股份奖励交付，该奖励将延期三年，将于2028年3月发布。执行董事的2024年STI结果如下：截至2024年12月31日止年度的STI结果2024年基本工资（‘000英镑）最大机会占基本工资的百分比STI结果（在100%中）STI奖励实现，（’000英镑）150%以现金交付50%以股份递延的50% Tadeu Marroco 1,374英镑x 250% x 78.6% = 2,700英镑1,350英镑1,350英镑1,350英镑Soraya Benchikh2英镑533 x 190% x 78.6% = 796英镑398英镑398英镑注：1。适用Malus和回拨条款。不适用进一步的性能条件。2.Soraya Benchikh的2024年STI自其任命之日（2024年5月1日）起按比例评级。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息229
长期激励2022 – 2024年LTI旨在通过做出受制于延伸业绩条件的奖励，使参与者与股东保持一致。以下措施是根据我们2022年董事薪酬政策的条款制定的。在对照执行期开始时设定的目标评估2022年LTIP奖励的绩效结果时，通过去除俄罗斯和白俄罗斯业务处置的影响，对2023年和2024年结果的绩效进行了有机评估。2022年的业绩将与之前报告的保持一致。这种方法与2021年LTIP保持一致，通过删除重大的一次性事件，提供了对LTI结果的公平、平衡和可理解的衡量，以确保期间之间的可比性。业绩结果在2022-2024年的三年期间评估如下：股东总回报（TSR）（20%）BAT TSR在我们的TSR同行中排名第5，导致这一衡量标准的归属比例为17.6%。调整后稀释每股收益（EPS）（30%）EPS以当前和恒定汇率（等权）计量。按当前和恒定速度计算，三年EPS复合年增长率（CAGR）分别为4.4%和4.9%，导致该措施归属为0%。集团收入增长（15%）按固定汇率计算，三年集团收入CAGR为2.2%，导致该措施归属为0%。新品类收入增长（15%）按固定汇率计算，三年集团收入CAGR为21.8%，导致该指标归属4.5%。经营现金流转换比率（20%）我们持续展示集团在将经营业绩转化为现金方面的持续实力，导致三年按当前汇率计算的经营现金流转换比率为100.6%，导致该措施完全归属。下图说明了与目标相比的表现。LTI绩效指标，权重和结果截至2024年12月31日止年度– @ audited @ measure1加权阈值（15%）最大值（100%）结果结果结果相对TSR2相对于国际快消品公司同行组20% 5日17.6%（20%）按当前汇率计算的昆士兰大学每股收益增长中位数按当前汇率计算的调整后稀释每股收益复合年增长率15% 4.4% 0%（15%）按固定汇率计算的5% 10%每股收益增长按固定汇率计算的调整后稀释每股收益复合年增长率15% 4.9% 0%（15%）5% 10%集团收入增长按固定汇率计算的复合年增长率15% 2.2% 0%（15%）3% 5%新分类收入增长复合年新分类按固定汇率计量的增长15% 21.8% 4.5%（15%）20% 30%业绩期间经营现金流折算率按当前汇率计算20% 100.6% 20%（20%）85% 95%归属总额占最高42.1%（100%）的百分比注：1。非GAAP衡量标准：调整后的摊薄每股收益（按当前和恒定汇率计算）和经营现金流转换比率是薪酬委员会用来评估2022-2024年LTI业绩的非GAAP衡量标准。请参阅第395至410页，了解这些措施的定义以及这些措施与适用时最直接可比的国际财务报告准则措施的对账。在根据执行期开始时设定的目标评估2022年LTI奖励的业绩结果时，通过从2023年和2024年的结果中去除俄罗斯和白俄罗斯业务处置的影响来评估业绩。2022年度的业绩将与先前报告的保持一致。2.相对TSR：2022-2024年LTIP的同行集团成分股为：奥驰亚集团、百威英博、嘉士伯、可口可乐、帝亚吉欧、喜力、帝国品牌、日本烟草、百事可乐、保乐力加、菲利普莫里斯、宝洁、TERM4、Reckitt Benckiser、联合利华。在对LTI的公式化结果进行评估后，委员会对照集团的基本业绩审议了结果，并得出结论认为，这些结果公平地反映了在持续具有挑战性和波动的市场条件下交付的业绩，无需在此基础上进行调整。此外，委员会还审查了2022年LTIP的授予价格（3,218便士），以及2022至2024年业绩期间的股价走势， 考虑到BAT于2024年12月31日的股价为2,880p，并信纳没有发生意外收益，且无需对奖励进行调整。委员会注意到，股票价值反映了所有股东经历的股价变化，2022年奖励的价值在现阶段是指示性的。股份将于2027年3月25日结束的两年额外延长归属期结束后才会向行政长官发售。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续230
2022-2024年LTIP结果@ audited @ shares awarded vesting % number of shares to vesting dividend equivalent p‘0001 total value to vesting p’0002 impact of share price change p'0003 Tadeu Marroco 99,86342.1% 42,042 p.290 p.1,474-168 p.注：1。仅应归属的奖励比例应计股息等值的价值。股息等价物将在2027年3月25日两年延长归属期届满后以股份形式交付。2.归属普通股的价值使用截至2024年12月31日止三个月的平均股价2,818便士计算。归属股份的实际价值将为2027年3月25日的价值，届时该奖励将全部归属并释放给行政长官。3.该奖励的价值概无可归因于股价升值，亦无因股价升值或贬值而行使酌情权。下表详细列出了2024年财政年度根据长期投资计划和递延股份红利计划（DSBS）授予的股份。有关截至2024年12月31日止年度内授出的计划权益的详情@经审计的@计划授予股份的日期1授予时的市场价格（便士）2面值000英镑履约期3股份解除质押的日期Tadeu Marroco LTIP 2024年3月20日281,8162，3846,718 2024-2026年3月20日DSBS4 2024年3月20日34,5972，384825 n/a2027年3月20日Soraya Benchikh LTIP5 2024年9月3日119,3132，3842,844 2024-2026年9月3日DSBS4------注：1。授予的股票代表着潜在的最大机会。2.授予时的市场价格是用于确定受奖励的普通股数量的价格，在正常过程中计算为普通股在授予日期前三个交易日的收盘中间市场价格的平均值。授予Soraya Benchikh的LTI奖励使用了每股2384便士的授标价格，与2024年3月20日授予首席执行官的LTI奖励使用的授标价格一致。3.LTI裁决的履行期限为2024年1月1日至2026年12月31日。性能条件见第243页。实现门槛绩效将归属的奖励比例为最大机会的15%和最大奖励的100%。4.DSBS奖励与截至2023年12月31日止年度的年度报告和20-F表中披露的2023年业绩有关。5.Soraya Benchikh的LTI奖励价值相当于她年薪的400%的比例，该比例从她的任命日期（2024年5月1日）到2026年12月31日计算。下表详细列出了Soraya Benchikh于2024年5月1日获得任命时授予她的股份和股份奖励，代表替代奖励，其中包括Benchikh女士在加入BAT时从她的前雇主那里失去的长期奖励。根据该政策，重置奖励的价值基于被放弃奖励的预期价值（在适当情况下按面值折让，并考虑到预测归属）。有关Benchikh女士获委任薪酬的进一步详情，请参阅第186页截至2023年12月31日止年度的年度报告和表格20-F。有关截至2024年12月31日止年度内授出的计划权益的详情@经审计@授出股份的日期按授出市价（便士）1面值' 000英镑股份被/将被解除的日期Soraya Benchikh普通股2024年5月1日10,5322，3512482024年5月1日限制性股票授予2024年5月1日23,3682，3515492025年9月30日2024年5月1日42,5502，3511,0002026年9月30日注：1。授予时的市场价格是用于确定受授予的普通股数量的价格，即2024年4月30日普通股的收盘中间市场价格。执行董事持股要求鼓励执行董事建立高水平的个人持股，以确保与股东的利益持续一致。执行董事被要求在任职期间持有BAT股票的价值分别等于首席执行官工资的500%和首席财务官的400%，并且在离职后被要求保持相同的持股水平直到停止雇佣两周年，并在此期间建立了限售机制。如执行董事在任何时候不符合持股指引的规定，一般而言，该个人可 在达到持股指引要求的门槛之前，仅出售最多50%的根据公司股份计划归属的任何普通股（税后）。在要求的股份出售的限制可能导致不应有的困难的情况下，经薪酬委员会批准，允许放弃遵守准则。2024年期间未收到执行董事的此类申请。预计非执行董事将在其任期内在公开市场上购买公司股份以增持公司股份。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息231
执行董事截至2024年12月31日止年度的持股@经审计@20241年12月31日持有的合资格普通股的数量20241年12月31日持有的合资格普通股的价值20242万英镑2024年12月31日基本工资的实际百分比（%）持股要求（2024年12月31日基本工资的百分比）遵守持股要求Tadeu Marroco3 231,6416，671482% 500%否Soraya Benchikh4 73,9042，128266% 400%否附注：1。股份的资格：（a）直接拥有的普通股；（b）DSBS下的未归属普通股，代表已获红利的递延，有资格并在税后基础上计入要求；（c）LTI计划下的未归属普通股没有资格，在业绩期间不计入要求，但是，在LTI计划延长授予期期间持有的普通股的估计名义净数量是合格的，并将计入该要求；（d）在招聘时作为收购奖励授予的未归属普通股有资格在税后基础上计入该要求；（e）根据全员股份计划以信托方式持有的普通股没有资格，也不计入持股要求。2.上述普通股的价值：这是基于2024年12月31日的收盘中间市场股价2,880便士。3。由于自2023年5月15日被任命为首席执行官后，持股要求增加，Tadeu Marroco尚未满足持股要求。因此，Marroco先生最多只能出售根据公司股份计划归属的任何普通股（税后）的50%，直到他达到最低持股要求，除非委员会授予豁免。4.由于2024年5月1日被任命为首席财务官，Soraya Benchikh尚未达到持股要求。因此，除非委员会授予豁免，否则Benchikh女士在达到最低持股要求之前，最多只能出售根据公司股份计划归属的任何普通股（税后）的50%。在更广泛的员工队伍背景下的薪酬集团的薪酬政策和做法建立在整个组织高度一致和一致的基础上。因此，高级管理人员的薪酬是在考虑适用于执行董事的薪酬原则的情况下确定的，类似的原则也构成了更广泛员工薪酬安排的基础。针对所有员工的奖励战略围绕并旨在实现以下目标：–吸引、留住和聘用多元化的人才库以获得竞争优势–提供外部竞争、内部公平以及商业上可持续的奖励–与短期和长期股东利益保持一致执行董事薪酬与更广泛的员工群体之间的关键区别在于，更多地强调执行董事的长期绩效，其总薪酬中更大比例与绩效相关并以BAT股份交付。这包括LTI额外的两年延长归属期，以及不适用于其他员工的离职后持股要求。下表总结了更广泛的劳动力的薪酬结构。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续232
Element更广泛的劳动力薪酬薪酬–所有职系的薪酬范围均参照外部市场数据设定。在设定的薪酬范围内的个人定位将取决于经验水平、责任和个人表现。–全球一致的薪酬比较组，源自薪酬委员会用于高管薪酬基准测试的国际薪酬比较组，用于组织各级的薪酬基准测试目的，并为终端市场提供适当水平的灵活性。Pension & Benefits –退休福利和其他福利安排是根据并反映当地市场惯例向雇员提供的。–执行董事的公司养老金缴费率与更广泛的英国劳动力保持一致。短期激励–我们的国际高管激励计划（IEIS）在整个组织内持续运作，有超过1,640名员工参与。它旨在奖励实现财务、战略和运营目标的员工。– IEIS面向包括执行董事在内的所有担任高级管理职务的管理人员进行全球统一，对于最高级的管理人员，任何应收奖励的一部分以BAT股票的形式递延三年，其余部分以现金交付。现金和递延股票奖励都受到恶意和回拨的影响。全球约有1330名员工参加DSBS。–企业年度奖金计划面向企业职能部门的员工，旨在反映IEIS的基本结构，并采用与IEIS一致的绩效指标。全球约有17240名员工参与企业年度奖金计划。–职能激励计划在非公司职能部门运作，纳入职能绩效指标，为参与者提供视线。长期激励–集团运营两个全球一致的全权委托LTI计划，旨在奖励和留住我们的高级人才，同时激励长期业务成果和股东价值创造，使我们的高级领导者的利益与股东的利益保持一致。–业绩分享计划（PSP）奖励授予集团最高级领导（约160名），包括管理委员会，其受执行董事相同的业绩衡量标准和三年业绩期的约束。执行董事的奖励也受制于额外的2年持有期。–限制性股票计划（RSP）奖励授予全球约1,860名高级领导，并受制于三年归属期内的连续雇佣条件。执行董事不参与RSP。–全权股票奖励受制于所有参与者的恶意和回拨。全员持股计划–我们的全员持股计划是在员工中培养主人翁文化的关键。在英国，所有员工（约2,450人）都有资格参加公司的全员股份计划、合伙股份计划和我们的英国股份激励计划和股份储蓄计划下的股份奖励计划。德国和比利时也提供了类似的计划。制定执行董事薪酬的流程薪酬委员会在确定执行董事薪酬时，会考虑英国员工群体的预算薪酬增长、给予管理人员的关于薪酬增长幅度的指导以及所有英国员工的其他薪酬安排和雇佣条件。预计执行董事的薪酬审查将与对英国一般员工群体采取的方法一致，但特殊情况除外，例如最近任命的执行董事的薪酬增加以反映其随着时间推移在该职位上的增长，或在该职位上增加了大量额外责任。作为一项关键原则，管理层向薪酬委员会提供执行董事薪酬政策拟议变更对更广泛员工群体的潜在影响的可见性。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息233
薪酬平等一目了然我们的薪酬平等报告旨在支持集团对性别平衡、多样性和包容性的承诺，与我们的多元化和包容性（D & I）和可持续发展目标保持一致。我们致力于培育一个公平和繁荣的工作场所。2024年，我们继续我们的薪酬公平之旅，成功地保持了我们来自公平薪酬工作场所（FPW）的独立认证，并维护了我们的全球性别分析范围，覆盖了100多个市场和我们所有的直接员工。此外，我们还扩大了我们的种族分析，包括八个地点的大约17,000名员工，约占我们全球劳动力的40%。我们薪酬公平评估的综合结果证实了我们对薪酬公平的承诺：–女性和男性因从事相同的工作或同等价值的工作而获得的报酬彼此之间在1%以内；以及–种族多元化群体和非种族多元化群体因从事相同的工作或同等价值的工作而获得的报酬彼此之间在1%以内。范围c.43,000的100 +个市场所有直接员工支持我们员工的福祉我们仍然致力于支持我们同事的福祉。2024年5月，我们推出了全球福利与福利指南和LiveWell框架，为当地需求提供了具有灵活性的全球结构。我们在主要市场启动了全面的基准审查，以优化我们的福利组合，增强可持续性，并提升整体员工体验。到2026年，LiveWell将在所有顶级市场全面实施，为员工福利创造一致和包容性的方法。有针对性的干预措施为了应对持续的宏观经济挑战，我们采取了有针对性的行动，以支持员工以商业相关和公平的方式认可可持续的长期绩效，同时支持员工的多样化需求。2024年，这些措施包括：–针对特定市场的干预措施–定期薪资审查和通胀津贴，以缓解经济压力。–工资预算分配–优先考虑那些受外部因素影响最大的人。–非周期薪资审查–在需要时增强竞争力。生活工资在世界各地经济波动和持续的生活成本压力时期，集团仍然致力于向我们所有的直接雇员支付至少适用的生活工资1。2024年，我们连续第二年获得公平工资网对纳入我们生活工资分析范围的所有市场的独立认证。该评估已在我们的全球业务中进行，覆盖100多个市场的约43,000名员工（所有我们的直接员工）。我们将继续定期监测全球生活工资参考，以确保我们公平公正的工资制定原则得到维护。注：1。我们对‘生活工资’的定义与联合国全球契约的定义保持一致：“生活工资是标准工作周获得的当地报酬，使工人及其家人能够满足其基本需求”。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续234有关BAT多元化和包容性的更多信息，请参阅我们的D & I报告，网址为bat.com/investors-and-reporting/reporting/diversity-and-inclusion-report +
员工敬业度董事会随时了解我们更广泛员工的当前观点，并通过我们组织不同级别跨多个渠道的敬业度方法组合，向员工提供信息，包括有关高管薪酬和更广泛员工的薪酬如何保持一致的信息。完善的敬业度方法的稳健框架已经到位，跨越多个渠道和组织层面：员工聆听框架首席执行官的‘Let's Talk’现场问答论坛全球、职能和区域网络广播和市政厅会议全球领导力会议（GLM）董事的市场和现场访问工作委员会和欧洲员工理事会会议发声渠道员工聆听框架：在2024年，我们推出了员工聆听框架，从而加强了我们的员工敬业度方法。这一框架为员工更频繁地分享反馈提供了便利。该框架包括我们作为年度核心指数的全球Your Voice Engagement调查，并辅以一套工具，例如可以解决包括薪酬在内的各种主题的主题调查。作为这种增强方法的一部分，董事会审查通过框架收到的反馈的年度摘要，并将结果和行动反馈给整个集团的员工。直接参与渠道：包括董事的市场和现场访问，包括参加市政厅和问答环节；执行董事的区域和市场访问计划，以与当地员工建立联系；我们的首席执行官的‘Let’s Talk '现场问答论坛系列；以及我们的首席执行官和首席财务官提供的现场网络直播，以谈论我们的业绩、结果、战略目标、业务前景和嵌入我们的文化，包括问答。这些参与渠道还提供了双向透明对话的机会，员工向董事提出了与薪酬相关的话题。额外的参与渠道：董事通过首席人事官的报告以及与发声渠道相关的业务诚信与合规集团负责人的报告，随时了解我们员工因在组织不同层面的参与（例如，市政厅、员工焦点小组、工作委员会、全球领导层会议以及区域、职能和当地网络广播）而产生的观点和观点。我们员工的意见是薪酬委员会在审查组织的奖励优先事项时的关键考虑因素。继续通过各种渠道与员工就集团的薪酬做法进行持续对话。通过我们的全员持股计划的股份所有权，我们的员工被邀请就董事薪酬政策进行投票，并以与我们的股东相同的方式在我们的年度股东大会上报告。有关我们的董事会如何与我们的员工互动的信息载于第182至183页。董事会还收到管理层关于年内收到的与薪酬委员会审议的薪酬事项相关的反馈的最新信息，并在确定高管薪酬时酌情考虑反馈信息。薪酬委员会定期更新整个集团运作中的薪酬原则和做法，并根据董事薪酬政策的实施以及确保整个集团的适当程度的一致性来考虑这些原则和做法。2024年，薪酬委员会考虑了员工反馈以及集团更广泛的薪酬原则和做法，为拟议修订的董事薪酬政策的制定提供信息，该政策将在2025年年度股东大会上提交给股东。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息235
有关截至2024年12月31日止年度执行董事薪酬的其他资料下表详列2015至2024年业绩年度行政总裁薪酬的比较数字。首席执行官的薪酬– 2015年至2024年比较数字Nicandro DuranteJack BowlesTadeu Marroco 2015201620172018201912020202120222023220232,32024首席执行官总薪酬的‘单一数字’（000英镑）4,5438，31310,2448，6513,0543，5124,9548，0638,9877223，7775,964 STI支付为最大机会的百分比100% 100% 97.2% 100% 50.0% 96.0% 71.1% 85.7% 77.7% —% 61.3% 78.6% LTI支付为最大机会的百分比8.7% 46.0% 96.1% 70.5% 69.3% 69.9% 54.2% 49.1% 58.9% —% 38.2% 42.1%注：1。对于2019年，这个“单一数字”反映了Jack Bowles和Nicandro Durante担任首席执行官的各自时期。Nicandro Durante于2019年4月1日从首席执行官一职退休。历史数据取自有关年度的董事薪酬报告，并（酌情）根据英国董事薪酬报告条例规定的‘单一数字’计算呈列。2.对于2023年，这个“单一数字”反映了Tadeu Marroco和Jack Bowles分别担任首席执行官的时期。Jack Bowles于2023年5月15日辞去董事会职务。3.2023年的数字已更新，以反映根据第228页单一数字表格重述的首席执行官的LTI金额。业绩图下图显示了公司和富时100指数在2015年1月1日至2024年12月31日这10年期间的TSR。该图表显示了2014年12月31日投资的假设100英镑的价值增长。FTSE 100指数由于公司在FTSE中的地位，被委员会选为适当的比较组。股东总回报（TSR）表现：2015年1月1日至2024年12月31日V al ue o f h yp ot he ti ca l 100英镑ol di ng 英美烟草富时10012月14日12月15日12月16日12月17日12月18日12月19日12月20日12月21日12月22日12月23日2450100150200薪酬支出的相对重要性下图列出了2023和2024年通过股息和股票回购方式向股东分配的款项，以及支付给员工的薪酬总额。2024年，对股东的分配增加了16.9%，员工薪酬总成本增加了6.3%。26.64亿英镑28.31亿英镑50.55亿英镑59.11亿英镑薪酬丨股东分派² 0m 1,000m 2,000m 3,000m 4,000m 5,000m 6,000m 7,000m 20232024注：1。薪酬：代表集团的雇员薪酬成本总额，载于账目附注3的第277页。2.股东分配代表2024年支付的股息总额（52.13亿英镑）和股票回购总额（6.98亿英镑）。对于2023年，该金额代表2023年支付的股息总额。欲了解更多详情，请参阅第55页。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续236
行政总裁薪酬比率披露下表反映了与处于集团英国劳动力薪酬第25个百分位、中位数和第75个百分位的员工对比的行政总裁薪酬比率，分别为2019年至2024年。该表格还包括2024年各百分位员工的工资和总薪酬数字。行政长官薪酬比率年法第25个百分位薪酬比率中位数薪酬比率第75个百分位薪酬比率2024年选项A 94：156：127：120231,2选项A 84：151：123：12022选项A 167：1108：143：12021选项A 149：197：140：12020选项A 103：166：129：12019选项A 144：186：136：1雇员薪酬2024年第25个百分位中位数薪酬42,001英镑66,734英镑117,204英镑总薪酬3英镑63,551英镑106,536英镑216,994注：1。2023年的薪酬比率数字是基于行政长官的按比例单一数字，反映了Tadeu Marroco和Jack Bowles分别担任该角色的时期。Jack Bowles于2023年5月15日辞去董事会职务。2.2023年薪酬比率数字已更新，以根据第228页的单一数字反映重述的2023年首席执行官长期投资收益金额。3.雇员的总薪酬是基于英国雇员截至2024年12月31日的数据，并尽可能按照首席执行官单一数字计算的相同基础计算，包括工资、应税福利、短期激励、长期激励、股息、养老金福利和任何其他应收薪酬。就本分析而言，采用了以下方法和假设：–薪酬按年计算（如适用），适用于2024年1月1日至2024年12月31日的收益期间；–对于所有有资格获得汽车福利的员工，已使用适用的汽车津贴金额；–对于参与全球国际高管激励计划或同等企业激励计划的所有员工，奖励支出根据相同的衡量标准计算；–对于参与英国DC计划的所有员工，已使用工资15%的公司供款；–已包括进出英国的国际外派员工；但未包括外派福利，例如住房支持、教育支持、回籍假津贴或搬迁费用，因为这些与行政长官单一数字计算中包含的福利不一致，这与去年采取的方法一致；–对于非全职的时薪员工，总薪酬和福利已根据全职员工工时按比例分配。选项A使用截至2024年12月31日财政年度所有英国雇员的全职等值薪酬总额，并已用于计算该比率，因为这被视为最稳健和最全面的评估手段，也反映了股东的偏好。就行政长官而言，已采用第228页单一数字薪酬表所提供的薪酬总额。上图显示，与2023年相比，所有四分位数都略有增加。这一增长主要归因于2024年STI的更高周转，反映了作为首席执行官的全年工资和STI机会，以及2022年LTIP归属，这是授予当时作为财务总监的首席执行官的。行政长官的薪酬在很大程度上偏重于薪酬的可变因素。因此，薪酬比率的同比变动在很大程度上将受到STI和LTI结果的推动。大多数英国雇员没有参加类似类型的长期激励计划，与可变薪酬机会占行政长官总薪酬的80%至90%的行政长官薪酬相比，他们的整体薪酬杠杆较低。因此，行政长官的薪酬比例很可能会随着时间的推移而继续变化。固定薪酬与更广泛的英国劳动力保持一致，首席执行官的养老金缴款百分比与更广泛的劳动力保持一致，最高为工资的15%。该公司认为，2024年的中位数薪酬比率反映了我们在英国各地的业务足迹和员工人口的多样性。集团的薪酬政策和做法建立在高度一致和一致的基础上，各级薪酬总额提供具有竞争力的薪酬，从而能够吸引和留住人才，同时也提供基于等级、业绩和经验的公平的差异化薪酬。有关BAT全员薪酬的更多详细信息，请参见第232页。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息237
截至2024年12月31日止年度的主席和非执行董事薪酬– @经审计@下表显示截至2024年12月31日止年度主席和非执行董事在合格服务方面的薪酬单一数字，以及2023年的比较数字。基本费用000英镑主席/委员会会员费1英镑‘000应税福利2英镑’000总薪酬000英镑20242023320242023320242023320242023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023320233202332023— 4 —— 13710前非执行董事Sue Farr（24/04/2024卸任）461429283458174 Dimitri Panayotopoulos（24/04/2024卸任）321001855 — 350158合计1,5461，45427725696461,9191，756注：1。委员会成员的情况，连同年内的变动，在董事报告的管治部分各委员会的报告中显示。2.2024年主席的福利包括10,113英镑（2023年：9,300英镑）的健康保险和“步入式”医疗服务、4,320英镑（2023年：5,200英镑）的酒店住宿和旅行费用以及2,394英镑（2023年：1,550英镑）的安保服务费用。其他非执行董事的福利主要包括与个人和/或陪同出席某些业务职能和/或活动以及“步入式”医疗服务有关的差旅相关费用。显示的数字是税后总额（视情况而定），因为根据英国市场，公司支付任何福利可能到期的税款是正常做法。3.2023年的费用和福利反映了以下任命日期：Murray Kessler于2023年11月6日被任命为非执行董事，Serpil Timuray于2023年12月4日被任命为非执行董事。4.Luc Jobin就之前为Imasco Limited（集团于2000年收购）和BAT旗下的加拿大帝国烟草有限公司（Imperial Tobacco Canada Limited）服务而领取退休金。2024年，这一数额为150,228加元（83,824英镑），2023年：150,228加元（88,878英镑）。5.雷诺美国公司（DCP）董事递延薪酬计划：作为雷诺美国公司的前外部董事，Holly Keller Koeppel参与了DCP，根据该DCP她选择将其雷诺美国聘用金和会议出席费的一部分递延支付至雷诺美国的股票账户。在BAT收购雷诺美国之后，递延到股票账户（递延股票单位或DSU）的金额反映了BAT美国存托股（ADS）的表现，并根据这些表现获得等值的股息。Holly Keller Koeppel的DSU作为‘董事股份权益摘要’的附注披露。根据DCP延期的DSU将根据DCP条款、经修订的1986年美国国内税收法第409A条以及董事现有的延期选举支付。6.Murray Kessler的应税福利包括与出席公司赞助的活动有关的费用，这些活动在英国被HMRC视为应税福利。这些金额包括相关的税收总额。支付给前任董事或因失去职位@ audited @除了支付给公司前首席执行官Bowles先生的款项（已在2023年董事薪酬报告中披露）外，Bowles先生在2024年收到了税务建议（与其存续的长期激励奖励有关），集团为此开出了7,272英镑（加上增值税）的发票。据预计，根据2024年向Bowles先生提供的税务建议，2025年将再开一张发票，金额预计为7,750英镑（加上增值税）。由于支付该等款项为实物利益，如适用，集团亦将结算为Bowles先生产生的税项。发票总额（包括增值税）预计为32,774英镑。没有向前任董事或因失去职位而支付的其他款项。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续238
薪酬政策执行情况2025年基薪薪酬委员会为执行董事厘定以下薪酬。薪酬委员会在确定执行董事的适当薪酬审查时考虑了多个因素，包括：英国更广泛劳动力的平均薪酬增长、执行董事的贡献以及2024年的基本集团业绩。首席执行官现任基本工资自2025年4月1日起的基本工资百分比变动% Tadeu Marroco 1,384，000英镑1,419，000英镑2.5% Soraya Benchikh 800,000英镑828,000英镑3.5%养老金和福利执行董事的养老金和福利拨备没有变化，并指出自2019年以来，执行董事的养老金拨备已与更广泛的英国劳动力保持一致。执行董事2025年STI机会水平的短期激励将与我们的董事薪酬政策中规定的一致。由于目标的商业敏感性，截至2025年12月31日止年度的详情将在截至2025年12月31日止年度的薪酬年报中追溯披露。正如薪酬委员会主席声明中所述，以下绩效衡量标准和权重将适用于2025年的STI：2025年STI绩效衡量标准和权重总收入增长10%衡量总收入在有机基础上按固定汇率计算的同比%增长。调整后运营利润1 30%衡量有机基础上按固定汇率计算的同比%增长。调整后运营产生的现金225%衡量按固定费率计算的年度调整后运营产生的有机现金。转型衡量新品类收入增长12.5%衡量Vapour、惠普和Modern Oral的有机收入按固定费率同比增长12.5%。新类别调整后毛利率12.5%衡量毛利率增加%，由Vapor、惠普和Modern Oral产品在有机基础上按固定汇率计算。可持续性-气候10%衡量范围1和范围2的GHG排放量每年减少百分比（与2020年基线相比），包括BAT自有设施的直接排放和与购买的能源相关的间接排放。合计100%注：1。尽管在2024年达成和解协议方面取得了进展，但鉴于在设定目标时加拿大诉讼的结果和时间尚不清楚，委员会决定，为了2025年调整后运营利润目标的目的，应删除加拿大业务（不包括新类别）。因此，2024年调整后的运营利润结果数字也将进行调整，以排除加拿大，以确保业绩能够在同类基础上进行评估。这一处理方式与集团的会计处理方式一致，因为它涉及拟议的加拿大和解。委员会保留根据未来情况变化或其他相关因素审查这一做法的权利。如有调整，将在《2025年年度薪酬报告》中予以充分说明。2.经营活动产生的现金净额，减去净财务成本、净资本支出、联营公司的股息和支付给非控股权益的股息，以及就诉讼支付/收到的现金之前。调整后的CGFO以恒定汇率计量。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息239
2025年业绩份额计划奖励首席执行官和首席财务官将分别获得最高相当于工资的600%和工资的450%的PSP奖励，具体取决于2025年薪酬政策的批准。适用于2025年奖励的PSP绩效衡量标准将加强对投资组合转型的关注，同时激励集团持续的财务业绩，与集团的长期战略交付和股东利益建立牢固的一致性。2025年PSP奖励的措施和目标如下：–相对TSR（20%）：BAT在业绩期间的股东总回报相对于TSR同行集团的股东总回报。–每股收益（25%）：经调整的措施，按固定汇率计算，3年业绩期间的稀释后每股收益复合年增长率（CAGR）。–经营现金流转换（20%）：以当前汇率衡量业绩期间平均经营现金流占调整后经营利润的百分比。转型指标–无烟收入/总收入（10%）：以当前汇率衡量新品类、传统口服和超越尼古丁产品带来的收入超过总收入。–新品类贡献利润率（10%）：衡量新品类对新品类收入的贡献，其中新品类贡献是来自Vapour、惠普和现代口服产品对APFO的贡献。在扣除应占成本和分配的跨类别分摊成本后列示，在扣除行政管理费用和排除根据APFO政策调整项目的影响前列示。该措施按固定汇率进行评估。–所用资本回报率（ROCE）（15%）：衡量3年业绩期内按当前利率调整后的年平均ROCE增长：来自运营的利润，不包括调整项目，包括从联营公司和合营公司收到的股息占平均总资产减去流动负债的比例。所采取的方法与集团的财务报告标准一致。重大事件（例如重大减值和/或收购）将作为评估集团基本业绩的一部分向委员会报告和审议。业绩的衡量是基于3年业绩期间的平均增长率，以缓和可能影响特定年份ROCE的潜在外汇汇率波动。目标是在审慎考虑我们内部预测和外部市场对未来增长的预期，以及集团目前经营所处的商业环境后制定的。委员会相信，这些目标仍然对参与者具有适当的延伸和激励作用，确保只有对卓越表现的最大回报。此外，委员会保留酌情决定权，以确定2025年PSP在归属时的公式化结果是否公平地反映了基本业务业绩并与业绩期间的股东经验一致，如果不符合，则相应调整结果。PSP衡量加权阈值（15%）最大值（100%）相对TSR1 20%中位数上四分位数每股收益2（按固定费率计算）CAGR 25% 3% 7%经营现金流转换率20% 94% 99%转型指标无烟收入/总收入10% 21% 24%新类别贡献边际10% 20% 25%已使用资本回报率15% 0.6% 0.8%合计100%注：1。2025年TSR同行集团成分股为：奥驰亚集团、百威英博、嘉士伯、可口可乐、帝亚吉欧、喜力、帝国品牌、日本烟草、百事可乐、保乐力加、菲利普莫里斯、宝洁、利洁时、联合利华。2.尽管在2024年达成和解协议方面取得了进展，但由于在设定目标时尚不清楚加拿大诉讼的结果和时间，委员会决定，为实现2025年PSP每股收益目标，应删除加拿大业务（不包括新类别）。因此，还将调整2024年每股收益结果数字，以去除加拿大业务（不包括新类别），以确保业绩能够在业绩期间按同类基础进行评估。这一处理方式与集团的会计处理方式一致，因为它涉及加拿大和解。委员会保留根据未来情况变化或其他相关因素审查这一做法的权利。如有调整，将在以后的薪酬年度报告中予以充分说明。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续240
2025年非执行董事费用2025年非执行董事费用结构如下表所示。主席的费用和非执行董事的费用已经过审查，以下变动将于2025年5月适用。对费用的调整考虑到了对董事会提出的日益增长的要求、企业的战略议程、行业的复杂性以及更广泛的英国劳动力的薪资调整方法。主席的费用将调整3.7%，非执行董事的费用综合来看将调整4.1%。2025年5月1日至2025年4月30日期间的费用英镑费用745,000718，000基本费用104,800104，800高级独立董事43,15043，150审计委员会：主席43,15043，150审计委员会：成员20,00015，850提名委员会：主席——提名委员会：成员15,00013，600薪酬委员会：主席43,15043，150薪酬委员会：成员20,00015，850其他披露董事和雇员薪酬的年度变化下表显示了在所有英国实体中根据由英国雇员人口组成的比较组衡量的董事薪酬的百分比变化。由于根据BAT p.l.c.合同在Director组之外雇用的员工数量有限，这一比较组被认为是最合适的组。此外，使用一个涵盖集团业务全球性质的范围更广的集团，也会给整理带来实际困难，并且考虑到整个集团员工薪酬的显着差异、不同的经济条件和人均国内生产总值的巨大差异，这将是一个不太相关的比较器。工资/费用变动%应税福利变动% STI 2023至2024 2022至20232021至20222020至2021 2019至20202023至2024 2022至20232021至20222020至2022019至20202023至20242022至20232021至20232021至20222021至20222020至2021至20222020至2022019至2020执行董事Tadeu Marroco2 2043 — 45（15）5557（33）226439（9）25（24）Soraya Benchikh3 n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a2833421425924（79）n/a n/a n/a n/a n/a n/a非执行董事Kandy Anand5 183 n/a n/a n/a n/a 1（10）n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a sue farr6 — 201812（22）9931 —（100）n/a n/a n/a n/a n/a Karen Guerra7 43 —— n/a（15）（24）3,977 — n/a n/a n/a n/a n/a n/a Holly Keller Koeppel8 102 — 12（49）（61）4,907（99）（82）n/a n/a n/a n/a n/a n/a Murray Kessn/a n/a V é ronique Laury10 42 n/a n/a n/a n/a（5）100 n/a n/a n/a n/a n/a n/a Dimitri Panayotopoulos11 —（12）（12）921（87）8262（78）（88）n/a n/a n/a n/a n/a n/a darrell Thomas 183（6）n/a n/a（5）48100 n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a Serpil Timuray12 2 n/a n/a n/a n/a 100 n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a福利：2022年与2021年、2021年与2020年的应税福利价值变化主要是由于2021年和2020年与COVID相关的旅行限制，与解除COVID相关限制的2022年相比，有最低或没有旅行，以及由于2020和2021年全年与COVID相关的旅行限制，与业务职能相关的生活成本。有关应课税福利数字的更多详情，请参阅第238页的表格。2.Tadeu Marroco自2019年8月5日起获任命为执行董事，因此2019年的数字按年计算同比变化。Tadeu Marroco被任命为首席执行官，自2023年5月15日起。3.Soraya Benchikh自2024年5月1日起被任命为执行董事。因此，没有包括同比变化数字。4.Luc Jobin被任命为主席，自2021年4月28日起。2020-2021年费用变化是由于预约后收到的费用增加。5.康提阿南德于2022年2月14日被任命为董事会成员，因此将2022年的数字按年计算，以计算同比变化。康提·阿南德自2024年4月24日起被任命为薪酬委员会主席，因此2023年至2024年费用的变化是由于任命后收到的费用增加。6.Sue Farr从董事会卸任，自2024年4月24日起生效，因此2024年的数字按年计算，以计算同比变化。7.Karen Guerra于2020年9月14日被任命为董事会成员，因此2020年的数字按年计算同比变化。8.Holly Keller Koeppel于2024年4月24日被任命为高级独立董事，因此2023年至2024年期间的费用变化是由于在任命后收到的费用增加。9.Murray Kessler于2023年11月6日被任命为董事会成员， 因此，2023年的数字是按年计算的，以计算同比变化。10.V é ronique Laury于2022年9月19日被任命为董事会成员，因此将2022年的数字按年计算以计算同比变化。11.Dimitri Panayotopoulos从董事会卸任，自2024年4月24日起生效，因此2024年的数字按年计算以计算同比变化。12.Serpil Timuray于2023年12月4日被任命为董事会成员，因此2023年的数字按年计算同比变化。13.总部设在英国的雇员比较组（不包括董事）的数据是按全职等效基准编制的，截至2024年12月31日的数据如下：（1）加权平均基本工资；（2）每个职等的平均应税福利；（3）截至该日期基于该人群的加权平均奖金结果。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息241
董事股份权益董事股份权益汇总– @经审计@于2024年12月31日持有的普通股未偿还计划权益20241年12月31日普通股的所有权益合计2024年12月31日未归属奖励受业绩条件和持续雇佣（LTIP）未归属奖励仅受持续雇佣（DSBS，延长归属期的LTIP和收购奖励）未归属权益（Sharesave）受已发行计划权益约束的普通股总数执行董事Tadeu Marroco2 135,338489，844185,9271，443677,214812，552 Soraya Benchikh3 38,983119，31365,918 — 185,231224，214董事会主席Luc Jobin4 90,236 ———— 90,236非执行董事Kandy Anand4 7,585 ———— 7,585 Karen Guerra 23,400 ———— 23,400 Holly Keller Koeppel5 —————— Murray Kessler4 5,000 ———— 5,000 V é ronique Laury 1,650 ———— 1,650 Darrell Thomas4,600 ———— 4,600 Serpil Timuray ———————— Sue Farr（24/04/2024卸任）6392 ———— 392 Dimitri Panayotopoulos（24/04/2024卸任）63300 ————较2024年12月31日变动3300：– Tadeu Marroco：根据SIP于2025年1月2日购买5股普通股，并于2025年2月5日购买4股普通股，并于2025年2月5日交付387股普通股，相当于2025年2月3日支付给股东的季度股息方面未偿还的DSBS奖励到期的股息等值。– Soraya Benchikh：根据SIP于2025年1月2日购买5股普通股，并于2025年2月5日购买5股普通股。–主席和其他非执行董事的利益没有变化。注：1。2024年3月29日，在根据递延股份红利计划归属其2021年奖励后，Tadeu Marroco获得18,727股股份。2024年5月9日，Tadeu Marroco行使了根据英国股份储蓄计划授予他的433份期权。2024年没有董事行使其他期权。2.Tadeu Marroco：持有的普通股包括BAT股票激励计划（SIP）受托人持有的2236股。3.Soraya Benchikh：于2024年5月1日加入董事会。加入后，Benchikh女士被授予以下替代奖励，以补偿她在加入BAT时与前雇主失去的长期激励：立即归属的7,572股BAT股份（以税后净额为基础）的奖励，2025年9月30日归属的23,368股股份的奖励，以及2026年9月30日归属的42,550股的奖励。持有的普通股包括SIP受托人持有的15股。4.美国存托股票（ADS）：Luc Jobin、Kandy Anand、Murray Kessler和Darrell Thomas持有的每一份普通股权益由同等数量的BAT ADS组成，每一份ADS代表公司的一股普通股。5.Holly Keller Koeppel：于本报告日期，雷诺美国（DCP）的董事、递延薪酬计划的参与者TERM3（DCP），作为雷诺美国 Inc.的前任董事，Holly Keller Koeppel持有在成为BAT董事之前授予的递延股票单位（DSU）。根据Holly Keller Koeppel在2016年12月做出的选举，她代表2017年担任雷诺美国美国公司董事费用的部分DSU将从2023年1月起在10年内支付，其余DSU（代表她在前几年担任雷诺美国 Inc.董事的费用）将在她停止担任BAT董事后支付。每个DSU都有权让持有者获得相当于一份BAT ADS价值的现金付款。DSU的数量在每个派息日根据DSU基础ADS上宣布的股息价值而增加。Koeppel女士目前持有33,906个DSU（2023年：30,721个DSU）。6.Sue Farr和Dimitri Panayotopoulos：持股情况截至离任日期（2024年4月24日）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续242
与2023年授予的未偿计划权益LTIP奖励相关的业绩条件的更多详细信息2024年授予的LTIP奖励2023年1月1日– 2025年12月31日2024年1月1日– 2026年12月31日加权阈值（15%马甲）最大值（100%马甲）加权阈值（15%马甲）最大值（100%马甲）相对TSR1与国际快消品公司同行组的排名20%按当前汇率计算的中位上四分位数20%按当前汇率计算的中位上四分位数每股收益增长率按当前汇率计算的调整后稀释后每股收益复合年增长率（CAGR）15% 5% CAGR 10% CAGR 15% 2% CAGR 6% EPS增长不变汇率按固定汇率计量的调整后摊薄EPS复合年增长率（CAGR）15% 5% CAGR10 % CAGR15 % 2% CAGR6 % CAGR6 %收入增长率复合年增长率（CAGR）按固定汇率计量的复合年增长率（CAGR）15% 3% CAGR5 % CAGR15 % 3% CAGR5 % CAGR5 % CAGR5 %新类别收入增长率复合年增长率（CAGR）按固定汇率计量的15% 20% CAGR30 % CAGR15 % 15% CAGR25 % CAGR25 %经营现金流转换率按当前汇率计量，占APFO20 % 85% 95% 20% 87.5% 97.5%注：1。2023和2024年授予的LTIP奖项的相对TSR同行群体成分为：奥驰亚集团、百威英博、嘉士伯、可口可乐、帝亚吉欧、喜力、帝国品牌、日本烟草、百事、保乐力加、菲利普莫里斯、宝洁、TERM4、Reckitt Benckiser、联合利华。董事和管理委员会没有董事或管理委员会成员拥有超过1%的已发行普通股。于2025年2月5日，董事及管理委员会根据公司股份计划合共持有权益（或其计算的等值权益）：1,069，119股普通股、828,891股受限制股份单位、2,065，673股业绩股份单位、11,891股普通股期权及33,906股递延股份单位。股东稀释–根据投资协会的薪酬原则，公司于截至2024年12月31日止年度根据投资协会的薪酬原则发行的新普通股–通过发行新的普通股；–在滚动10年期间从库存中发行的普通股，最高不超过公司已发行股本的10%；–在此10%的限制范围内，公司只能发行（作为新发行的普通股或从库存）其已发行股本的5%以满足酌情或执行计划下的奖励（根据薪酬原则的变化，这5%的限制不包括在将由股东在2025年年度股东大会上批准的新LTI中）；以及–公司DSBS的规则不允许通过发行新的普通股来满足奖励。–公司就股份储蓄计划发行的275,824股普通股；–公司就LTI奖励归属而发行的267,649股库存股；–截至2024年12月31日，可使用新发行或库存股结算的普通股股份储蓄计划期权总数为918,656股，LTI奖励总数为1,889，380股，占公司已发行股本（不包括库存股份）的0.13%；及–根据股份储蓄计划未行使的期权可行使至2030年4月1日，期权价格介乎1,927p至2,727p。BAT年度报告及20-F 2024战略报告表格治理报告财务报表其他信息243
薪酬委员会管治薪酬委员会现任成员Kandy Anand（主席）Karen GuerraTERMRSerpil Timuray职权范围所载的角色，薪酬委员会负责：–厘定及提出董事的薪酬政策（包括薪金、福利、基于表现的可变奖励及退休福利），以供股东批准；–在经批准的董事薪酬政策的条款范围内，厘定主席及执行董事的具体薪酬待遇，并于委任时、经审核后，并酌情，终止委任时到期的任何补偿付款；–设定适用于公司基于绩效的可变奖励计划的目标，并根据这些目标确定绩效，包括考虑与任何潜在调整相关的因素，例如，以反映集团业务环境的变化，例如重组、并购活动；酌情行使酌情权，并根据适用的计划规则和董事薪酬政策的规定；–审查集团员工薪酬和相关政策以及激励和奖励与集团文化的一致性，在为执行董事、管理委员会成员和公司秘书制定薪酬政策时考虑到这些因素，就适用于整个集团的员工奖励、激励措施和条件向董事会提供反馈，并支持董事会对集团文化及其与集团宗旨、价值观和战略的一致性进行监测；–为管理委员会成员和公司秘书制定薪酬；以及–就集团员工福利结构政策的任何重大变化向董事会提供监测和建议。经修订的委员会职权范围自2024年8月1日起生效，以反映《2024年英国公司治理守则》的引入，因为该守则自2025年1月1日起适用于公司，包括具体规定委员会维持适当的恶意和回拨安排的责任。出席2024年会议Name2（a）自会议以来的成员出席/有资格出席1（a）Kandy Anand2（b）20226/6 Karen Guerra2（c）20250/0 Murray S. Kessler2（d）20236/6 Serpil Timuray 20236/6 Dimitri Panayotopoulos2（e）2015-2024 1/1 Sue Farr2（e）2016-2024 1/1注：1。2024年会议次数：（a）委员会在2024年举行了六次会议，其中两次是临时会议。委员会定于2025年举行四次会议。2.成员资格：（a）根据英国《2018年公司治理守则》第10条和第2条以及适用的纽约证券交易所上市标准，委员会的所有成员均为独立非执行董事；（b）Kandy Anand自2024年年度股东大会结束后接替Dimitri Panayotopoulos担任薪酬委员会主席；（c）Karen Guerra加入委员会，自2025年2月10日起生效，（d）Murray Kessler自2025年2月17日起卸任董事会成员，（e）由于在2024年4月24日的年度股东大会结束时辞去董事会职务，Dimitri Panayotopoulos和Sue Farr不再担任委员会成员。其他出席者：主席、行政总裁、首席人事官、集团奖励负责人及其他高级管理层，包括公司秘书，可获谘询，并向薪酬委员会提供意见、指导和协助。他们也可以应邀出席委员会会议（或其部分会议）。主席、任何执行董事或高级管理层成员均不参与决定各自的薪酬。独立性和建议普华永道会计师事务所（PWC）：普华永道于2020年1月经过严格的招标程序后被薪酬委员会任命为薪酬委员会的薪酬顾问之一。普华永道在2024年向委员会提供了独立建议，普华永道的一名代表出席了预定在2024年举行的薪酬委员会会议。例如，普华永道的建议包括支持市场趋势和比较者群体分析、更新市场实践和股东参与视角。普华永道是薪酬咨询集团的成员，因此在英国根据与高管薪酬咨询相关的行为准则开展业务。委员会感到满意的是，所收到的咨询意见是客观和独立的。委员会感到满意的是，普华永道顾问团队没有参与普华永道向公司提供的任何其他服务，例如税务、 为不包括美国在内的全球集团公司提供企业融资和咨询服务2024年向委员会提供薪酬咨询的总费用为191,800英镑。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续244
Meridian Compensation Partners（Meridian）：Meridian是一家美国咨询公司，在2020年1月经过严格的招标程序后，被薪酬委员会任命为薪酬委员会的薪酬顾问之一。Meridian在2024年向委员会提供了建议，Meridian的一名代表出席了2024年预定的薪酬委员会会议。Meridian的建议包括关于薪酬问题的建议，包括市场趋势、股东参与度观点和从美国角度进行的比较者群体分析。委员会感到满意的是，所收到的咨询意见是客观和独立的。Meridian没有向公司提供任何其他服务。2024年向委员会提供薪酬咨询的费用总额为33,420美元。经过严格的招标程序，自2024年12月起，德勤律师事务所被薪酬委员会任命为薪酬委员会的薪酬顾问之一，以取代普华永道。德勤律师事务所在他们获得任命后向委员会提供了独立建议。德勤律师事务所的一名代表出席了预定于2024年12月举行的薪酬委员会会议。例如，德勤的建议包括支持更新市场实践、股东参与视角和独立衡量相对TSR绩效条件。德勤律师事务所是薪酬咨询集团的成员，因此在英国根据与高管薪酬咨询相关的行为准则开展业务。委员会感到满意的是，所收到的咨询意见是客观和独立的。委员会感到满意的是，德勤律师事务所咨询团队未参与德勤律师事务所向公司提供的任何其他服务。2024年向委员会提供薪酬咨询的总费用为22,667英镑。2024年正常工作方案薪酬委员会：–从2024年5月1日起审查主席费用，考虑到市场定位、更广泛的外部环境和授予英国雇员的加薪水平；–审查首席执行官的薪酬，自2024年4月1日起生效，同时考虑到市场定位、外部环境，包括利益相关者的期望和股东观点，以及授予英国雇员的加薪水平；–从2024年4月1日起审查管理委员会成员和公司秘书的薪酬，同时考虑到市场定位，外部市场环境和授予英国员工的加薪水平；–对照2023年STI奖励的目标评估绩效，并设定2024年STI目标，以便在目标范围内提供适当程度的延伸，以根据集团的战略目标和股东利益推动绩效；–对照2024年STI目标措施和优秀LTI奖励审查绩效更新；–对照2021年LTIP奖励归属的绩效条件评估绩效，确定2024年3月LTI奖励的或有水平，并审查相关业绩条件；–对照2023年股份奖励计划的目标评估绩效，并设定2024年奖励的目标；–在董事会批准之前审查了截至2023年12月31日止年度的年度报表和年度薪酬报告，并随后在2024年4月24日的公司年度股东大会上向股东提出了建议；–审查了与薪酬决议有关的2024年年度股东大会投票结果，在该年度股东大会季节的背景下的市场趋势以及英国和美国与高管薪酬和更广泛的员工薪酬相关的公司治理发展；–监测公司对执行董事和管理委员会成员持股准则的持续应用；以及–在董事会和委员会审查程序之后审查委员会的有效性（在第187至188页讨论）。董事薪酬政策审查–为准备在2025年向股东提交经修订的薪酬政策，委员会对现行政策进行了深入审查，提出了股东参与的变化和方法。随后由委员会主席领导了一个相关的股东参与方案。–在确定将于2025年公司股东周年大会上向股东提出的经修订董事薪酬政策时，委员会已考虑到股东反馈、集团的转型战略、人才市场、适用于更广泛员工队伍的薪酬和相关政策、激励和奖励与集团价值观和文化的一致性、2018年英国公司治理准则的应用、2024年英国公司治理准则的未来应用， 和其他适用的法规。2024年的其他活动薪酬委员会：–审查了与年内管理委员会角色变动相关的薪酬安排；–评估了集团员工薪酬战略的各个方面，以及与我们的价值观、战略目标、执行董事薪酬和外部市场定位的一致性，具体侧重于整个集团管理级别员工的可变薪酬架构；–批准了对若干市场的STI数量份额指标的市场份额计算方法的变更，基于当地市场环境和报告能力；–在2024年3月公布之前，审查了集团的薪酬平等数据和相关报告，包括适用的英国集团公司2023年英国性别薪酬报告，以及自愿报告国际性别薪酬和族裔薪酬；–进行了竞争性招标活动，以挑选新的英国薪酬顾问加入委员会，从而导致从2024年12月起任命德勤律师事务所；以及–审查了委员会的职权范围以符合2024年守则的要求，并建议从2024年8月1日起对这些职权范围进行修订，这些修订随后获得董事会批准。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息245
就薪酬及与股东的委聘进行表决于2024年4月24日的股东周年大会上，股东审议及表决2023年董事薪酬报告，内容如下表所示。2024年度股东周年大会没有审议关于董事薪酬或激励的其他决议。现行薪酬政策已于2022年4月28日的股东周年大会上获股东批准，详情如下。完整的董事薪酬政策载于2021年年度薪酬报告，摘要载于第227页。有关与薪酬事项有关的股东参与的更多信息，请参见第207页的年度薪酬声明以及第178和179页的董事会与股东参与的讨论。批准董事薪酬报告1及政策2董事薪酬政策2022年度股东周年大会董事薪酬报告2024年度股东周年大会百分比94.85 96.58票赞成（包括酌情）1,663，434,5181，509,240，342票反对5.15 3.42票反对90,313，97053,407，399票总票数不包括拒绝票1,753，748,4881，562,647，741票拒绝票32,811，4961,912，941票总票数包括拒绝票1,756，559,9841，564,560，682票注：1。董事薪酬报告：不包括薪酬报告中载有董事薪酬政策的部分（见下文注2）。2.董事薪酬政策：已于2022年4月28日举行的2022年股东周年大会上获股东批准，并载于2021年年度薪酬报告全文。3.拒绝投票：这些不包括在最终的代理数字中，因为它们在法律上不被承认为投票。董事薪酬报告已于2025年2月12日获董事会批准并由以下人士代为签署：Kandy Anand主席、薪酬委员会2025年2月12日BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息薪酬报告2024年度报告薪酬续246
董事在年度报告和财务报表方面的责任声明@董事负责根据适用的法律法规编制年度报告和集团及母公司财务报表。根据公司法，董事不得批准财务报表，除非他们信纳他们对母公司和集团在该期间的状况提供真实和公平的看法。根据适用法律，董事须根据英国采用的国际会计准则和适用法律编制财务报表。董事已选择根据英国会计准则和适用法律，包括FRS 101“减少披露框架”编制母公司财务报表。在编制本集团财务报表时，董事亦选择遵守国际会计准则理事会（IASB）颁布的国际财务报告准则（IFRS）。在编制集团及母公司财务报表时，董事须：–选择合适的会计政策，然后一致地应用；–作出合理、相关、可靠和审慎的判断和估计；–说明集团财务报表是否已按照英国采用的国际会计准则编制；–说明对于母公司财务报表，是否遵循了适用的英国会计准则，但须遵守该等报表中披露和解释的任何重大偏离；–评估集团及母公司持续经营的能力，披露（如适用），与持续经营有关的事项；及–使用持续经营的会计基础，除非董事有意对集团或母公司进行清算或停止经营，或没有现实的替代方案，只能这样做。董事有责任保存足够的会计记录，足以显示和解释母公司的交易，并在任何时候合理准确地披露母公司的财务状况，使他们能够确保其财务报表符合2006年《公司法》。他们对其认为必要的内部控制负责，以使财务报表的编制不存在由于欺诈或错误导致的重大错报，并对采取其合理开放的步骤以保护集团资产以及防止和发现欺诈和其他违规行为负有一般责任。根据适用法律法规，董事亦有责任编制符合适用法律法规的策略报告、董事报告、董事薪酬报告及企业管治声明。董事对公司网站所载的年度报告的维护和完整性负责。英国有关编制和发布财务报表的立法可能与其他司法管辖区的立法有所不同。根据披露指南和透明度规则（DTR）4.1.16R，财务报表将构成使用DTR 4.1.17R和4.1.18R下的单一电子报告格式编制的年度财务报告的一部分。审计师关于这些财务报表的报告不能保证年度财务报告是否已按照这些要求编制。董事就有关审计资料发表的声明@经作出适当查询后，于本年报批准日期任职的每名董事确认：–就其所知悉的情况而言，并无公司核数师不知悉的相关审计资料；及–其已采取董事应采取的一切步骤，以使其本人知悉有关审计资料，并确定公司核数师知悉该等资料。董事对年度财务报告的责任声明@我们确认，据我们所知：–财务报表，根据适用的一套会计准则编制，真实、公允地反映资产、负债、公司及纳入综合的承诺整体的财务状况及损益；及–策略报告及董事报告包括公平检讨业务发展及表现，以及公司及纳入综合的承诺整体的状况， 以及他们面临的主要风险和不确定性的描述。本责任声明已获批准，并经董事会命令签署：Luc Jobin Soraya Benchikh主席首席财务官 2025年2月12日TERM1英美烟草 p.l.c.在英格兰和威尔士注册编号3407696 @表示不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告的一部分的短语、段落或类似内容。BAT年度报告和20-F表格2024战略报告治理报告财务报表其他信息治理董事的责任247
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截至12月31日止年度票据2024英镑2023英镑2022英镑收入1 225,86727，28327,655使用的原材料和消耗品（4,565）（4,545）（4,781）产成品和在产品存货变动129（96）227员工福利成本3（2,831）（2,664）（2,972）折旧、摊销和减值成本4（3,101）（28,614）（1,305）其他经营收入5340432722从摊余成本重分类至公允价值的亏损（10）（9）（5）其他经营费用6，33（13,093）（7,538）（9,018）经营溢利/（亏损）22,736（15,751）10,523财务成本净额8（1,098）（1,895）（1,641）应占联营公司及合营企业税后业绩2,91，900585442税前溢利/（亏损）3,538（17,061）9,324日常活动税项10（357）2,872（2,478）本年度溢利/（亏损）3,181（14,189）6,846归属于：母公司拥有人3,068（14,367）6,666非控股权益1131781803,181（14,189）6,846每股盈利/（亏损）基本11136.7（646.6）293.3稀释截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，收入扣除关税、消费税和其他税项后分别为338.18亿英镑、369.17亿英镑和385.27亿英镑。随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表集团损益表262
截至12月31日止年度票据2024英镑2023英镑2022英镑年内溢利/（亏损）3,181（14,189）6,846其他综合（费用）/收入项目后续可能重新分类至损益的：（50）（3,317）8,506外币换算和国外业务净投资对冲–国外业务换算产生的汇兑差额（195）（4,049）8,923 –重新分类并在当年利润中报告22（c）— 5525 –投资对冲净额-衍生工具的公允价值净收益/（损失）20236（578）–投资对冲净额-借款汇兑差额179（21）现金流量对冲–公允价值净收益655981 –重新分类并在年度利润中报告3612101 –现金流量套期的净公允价值收益税10（f）（23）（23）（17）以公允价值持有的投资–净公允价值（亏损）/收益18 —（6）6联营公司–应占OCI，税后净额9（13）（107）6–重分类至损益的汇兑差额9,22（c）43 ——其后不会重分类至损益的项目：（7）（57）201退休福利计划–精算净额（亏损）/收益15（19）（106）316 –盈余限制变动15（14）24（39）–就附属公司的精算亏损/（收益）征税10（f）（1）30（95）按公允价值持有的投资–公允价值净亏损18（6）——联营公司–应占其他综合收益，税后净额933（5）19本年度其他综合（费用）/收益总额、税后净额（57）（3,374）8,707本年度综合收益/（费用）总额、税后净额3,124（17,563）15,553归属于：母公司拥有人3,013（17,699）15,370非控股权益1111361833,124（17,563）15,553所附附注为本综合财务报表的组成部分。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息集团综合收益表二六三
归属于母公司所有者的票据股本百万英镑股份溢价，资本赎回及合并准备金百万英镑其他准备金百万留存收益百万英镑归属于母公司所有者的合计百万英镑永续混合债券百万英镑非控股权益百万英镑总权益百万英镑2024年1月1日余额61426,630（894）24,53150，8811,68536852，934本年度综合（费用）/收益总额包括：——（21）3,0343，013 — 1113,124本年度利润—— 3,0683，068 — 1133,181本年度其他综合费用——（21）（34）（55）——（2）（57）其他权益变动重分类的现金流量套期并以总资产呈报—— 13 — 13 —— 13雇员购股权–雇员服务的价值28 ———— 7070 —— 70 –新股发行所得款项22（b）— 6 —— 6 —— 6股息及其他拨款–普通股22（f）————（5,209）（5,209）——（5,209）–授予非控股权益——————（127）（127）购买自有股份–在员工持股信托中持有————（94）（94）——（94）–股份回购计划22（c）（vi）————（698）（698）——（698）–股份回购及注销22（a）、（b）（7）7 ——————库存股注销22（a）、（b）（22）22 ——————永续混合债券–已付票息————（56）（56）——（56）–已付票息税———— 1414 —— 14其他变动—— 1818 —— 18 2024年12月31日余额58526,665（902）21,61047，9581,68535249，995所附附注为该等综合财务报表的组成部分。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表集团权益变动表264
归属于母公司所有者的票据股本百万英镑股份溢价，资本赎回合并准备金百万英镑其他准备金百万留存收益百万英镑持有待售资产百万英镑归属于母公司所有者的合计百万英镑永续混合债券百万英镑非控股权益百万英镑总权益百万英镑2023年1月1日余额61426,6282，65544,081（295）73,6831，68534275,710年度综合（费用）/收益总额包括：——（3,281）（14,418）——（17,699）—— 136（17,563）（亏损）/当年利润————（14,367）——（14,367）—— 178（14,189）其他综合费用本年度——（3,281）（51）——（3,332）——（42）（3,374）其他权益变动现金流量套期重分类并在总资产中列报—— 27 —— 27 —— 27雇员购股权–雇员服务的价值28 ———— 71 —— 71 —— 71 ——发行新股所得款项—— 2 ———— 2股息及其他拨款–普通股22（f）————（5,071）——（5,071）——（5,071）–授予非控股权益————————（110）（110）购买自有股份–在员工持股信托中持有————（110）——（110）——（110）永续混合债券–已付票息————（58）——（58）–已付票息税———— 14 —— 14资产分类的权益重分类持作出售27（d）——（295）— 295 ————其他变动—— 22 — 22 —— 222023年12月31日余额61426,630（894）24,531 — 50,8811，68536852,934所附附注为该等综合财务报表的组成部分。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息265
归属于母公司所有者的票据股本百万英镑股份溢价，资本赎回合并准备金百万英镑其他准备金百万留存收益百万英镑持有待售资产百万英镑归属于母公司所有者合计百万英镑永续混合债券百万英镑非控股权益百万英镑总权益百万英镑2022年1月1日余额61426,622（6,032）44,212 — 65,4161，68530067,401年度综合收益总额包括：—— 8,5216，849 — 15,370 — 18315,553年度利润—— 6,666 — 6,666 — 1806,846其他综合收益本年度—— 8,521183 — 8,704 — 38,707其他权益变动现金流量套期重新分类并在总资产中列报——（129）——（129）——（129）雇员购股权—— –雇员服务的价值28 ———— 81 —— 81 —— 81 ——发行新股所得款项—— 5 ———— 5 ——用于购股权计划的库存股—— 1 ——（1）————股息及其他拨款—— –普通股22（f）————（4,915）——（4,915）——（4,915）——（4,915）——向非控股权益——————（141）（141）购买自有股份—— –在员工持股信托中持有————（80）——（80）——（80）——股份回购计划22（c）（vi）————（2,0 12）——（2,0 12）——（2,0 12）永续混合债券–已付票息————（59）——（59）–已付票息税———— 11 —— 11非控股权益——收购27（c）———（1）——（1）——（1）分类为持有待售资产的权益重分类27（d）—— 295 ——（295）————其他变动————（4）——（4）——（4）2022年12月31日余额61426,6282，65544,081（295）73,6831，68534275,710所附附注为本综合财务报表的组成部分。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表集团权益变动表续266
12月31日票据2024英镑2023英镑资产无形资产1294,27695，562财产，厂房和设备134,3794，583对联营企业和合营企业的投资141,9021，970退休福利资产15937956递延所得税资产162,573911贸易和其他应收款17282321以公允价值持有的投资18146118衍生金融工具19110109非流动资产合计104,605104，530存货204,6164，938应收所得税67172贸易和其他应收款173,6043，621以公允价值持有的投资18513601衍生金融工具19186181现金及现金等价物215,2974，65914,28314，172分类为持有待售的资产1114流动资产总额14,29414，186资产总额118,899118，716权益–资本及储备股本22（a）585614股份溢价，资本赎回和合并准备金22（b）26,66526，630其他准备金22（c）（902）（894）留存收益22（c）21,61024，531母公司所有者47,95850，881永续混合债券22（d）1,6851，685非控股权益22（e）352368总权益49,99552，934负债借款2332,63835，406退休福利负债15820881递延所得税负债1611,67912，192其他负债准备244,071531贸易及其他应付款25685893衍生金融工具19268206非流动负债总额50,16150，109借款234,3124，324应交所得税1,68 1992其他负债准备243,044468贸易及其他应付款项259,5509，700衍生金融工具19156189流动负债总额18,74315，673权益及负债总额118,899118，716所附附注为本综合财务报表的组成部分。代表董事会Luc Jobin主席2025年2月12日BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息集团资产负债表267
截至12月31日止年度票据2024英镑2023英镑2022英镑本年度利润/（亏损）3,181（14,189）6,846日常活动税项357（2,872）2,478应占联营公司和合营企业税后业绩（1,900）（585）（442）净财务成本1,0981，8951,641经营利润/（亏损）2,736（15,751）10,523调整–折旧，摊销及减值成本43,10128，6141,305 –存货减少/（增加）35265（246）–贸易及其他应收款增加（269）（487）（42）–应付总结算协议减少6（294）（287）（145）–贸易增加及其他应付款586403 –退休福利负债净额减少（76）（111）（110）–负债其他拨备增加/（减少）6,322（489）643 –其他非现金项目（40）436606经营活动产生的现金11,57312，83012,537从联营公司收到的股利406506394已缴税款（1,854）（2,622）（2,537）经营活动产生的现金净额10,12510，71410,394投资活动产生的现金流量收到的利息18714585购买物业、厂房及设备（486）（460）（523）处置财产所得款项，厂房及设备1455431购买无形资产（122）（141）（133）处置无形资产所得款项39273购买投资18（216）（448）（257）处置投资所得款项18 299405128投资于联营公司及收购其他附属公司扣除取得的现金（48）（37）（39）处置联营公司股份所得款项，税后净额1,577 ——处置附属公司，已处置现金净额27（d）— 159 —投资活动产生/（用于）的现金净额1,375（296）（705）筹资活动产生的现金流量就借款和与融资相关活动支付的利息（1,703）（1,682）（1,578）租赁负债的利息要素（37）（30）（25）租赁负债的资本要素（165）（162）（161）增加和新增借款的收益2,4045，1343,267减少和偿还借款（4,826）（6,769）（3,044）与衍生金融工具有关的流出（128）（480）（117）购买自有股份-股份回购计划22（c）（698）—（2,012）购买员工持股信托持有的自有股份22（c）（94）（110）（80）永续混合债券支付的票息（56）（59）（60）支付给母公司所有者的股息（5,213）（5,055）（4,915）注资自及购买非控制性权益30 ——（1）支付给非控制性权益的股利（121）（105）（158）其他546筹资活动使用的现金净额（10,632）（9,314）（8,878）经营产生的现金流量净额，投融资活动8681,104811从/（转入）持有待售*— 368（368）汇兑差额（281）（292）431年内现金及现金等价物净额增加5871,1808741月1日现金及现金等价物净额4,5173，3372,46312月31日现金及现金等价物净额5,1044，5173,337注：*如附注27（d）（i）所述，2023年从持有待售转入的款项中包括因俄罗斯卢布贬值而产生的1.02亿英镑外汇损失。随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表集团现金流量表268
1会计政策编制基础合并财务报表按照国际会计准则理事会（IASB）颁布的国际财务报告准则（IFRS）和英国采用的国际会计准则@编制，并按照英国2006年公司法@规定编制。英国采用的国际会计准则在某些方面与国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则不同。这些差异对集团列报期间的综合财务报表没有影响。除下文有关金融工具的会计政策所述外，综合财务报表均按历史成本惯例按持续经营基准编制。在进行持续经营评估时，管理层考虑了自财务报表批准之日起至少十二个月期间的预测和流动性需求，包括集团为其运营提供资金和产生现金以支付到期债务的能力，并考虑了2025年在美国到期的主和解协议产生的付款、加拿大拟议计划下的预期付款（参见附注24）以及其他已知负债或未来付款（包括中期股息），因为它们到期。这一评估包括考虑地缘政治事件和全球经济的总体前景，以及在考虑到集团的主要风险以及这些风险如何影响集团的运营后可能出现的下行情景。任何缓解措施，如果需要，都在管理层的控制范围内，可能包括减少可自由支配的支出，如收购和资本支出，或对承诺的设施进行提款。经审阅集团的年度预算、计划及融资安排后，董事认为集团有足够资源继续经营，因此在编制年度报告及表格20-F时继续采用持续经营基准是适当的。在编制财务报表时，管理层考虑了气候变化的影响，特别是在TCFD披露中确定的风险的背景下，并确定该影响预计不会是重大的：–关于集团的持续经营和生存能力，未来三年；–关于集团对包括商誉在内的非流动资产的使用价值（附注12（b））进行减值评估时所使用的未来现金流量（包括与集团范围1和2的GHG减排承诺相关的资本支出计划相关的）的评估；以及–关于确定非金融流动资产账面价值的可使用年限和残值等因素。对财务报告的判断和估计没有确定的重大影响。管理层意识到，与气候变化相关的风险正在发展并不断变化。因此，将不断审查这些判断和估计，因为气候变化对集团财务报表的未来影响取决于环境、监管和集团控制范围之外的其他因素，而这些因素目前并不是全部已知。编制综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的呈报金额，以及在财务报表日期披露或有负债。主要估计及假设载于以下会计政策，连同有关账目附注。关键会计判断包括：–确定集团所持投资是否存在控制权（附属公司）、共同控制（合营安排）或重大影响（联营公司）。这是在考虑到集团任命董事进入实体董事会的能力、与其他股东相比的相对持股、与实体或其其他股东的任何重大合同或安排以及其他相关事实和情况后进行评估的。这些政策适用于包括加拿大在内的某些地区的集团子公司，详见附注32；–审查与自由获取外币或多种汇率有限制的地区的实体进行交易和换算的适用汇率；–确定是否确认与未决诉讼或其他未决债权相关的拨备和或有负债风险，以及其他或有负债。有关加拿大拟议计划的相关规定，请参阅附注24。关于未计提或有负债的会计政策， 下文载列，集团的或有负债在附注31中解释。判断对于评估未决债权很可能（更有可能成功）、可能或遥远的可能性是必要的；–确定是否应将永续混合债券归类为权益而不是借款（附注22（d））；以及–调整项目的识别和量化。这些作为备忘录信息单独披露如下所述，这些对计算调整后每股收益的影响在附注11中描述。关键会计估计包括：–审查无形资产价值，包括商誉和某些商标以及类似的无形资产。减值测试所使用的关键假设是现金产生单位的确定、这些单位的预算和预测现金流量、现金流量预测的长期增长率以及现金流量预测折现率。这些在附注12中有所描述；–就税务和法律事项确认的金额的估计，以及对负债和费用的其他拨备的估计受制于不确定的未来事件，可能会延续数年，因此金额和/或时间可能与当前的假设不同。税收的会计政策说明如下。已确认的递延税项资产和负债连同未确认金额的附注载于附注16，或有税项资产载于附注10（b）。有关负债及费用的其他拨备载于附注24，包括与加拿大有关的拨备。与诉讼有关的存款见附注17。该等会计政策适用于雷诺美国公司（雷诺美国）根据总和解协议作出的付款及确认的贷项，详见附注6（b）；及–退休福利成本的估计及会计处理。确定资产和负债的账面价值，以及当年的费用，以及在其他全面收益中确认的金额，涉及与独立精算师共同作出的判断。这些涉及对各国未来不确定事件的估计，包括计划成员的预期寿命、工资和养老金增长、通货膨胀，以及年底的贴现率和资产价值。本集团所使用的假设及敏感性分析载于附注15。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息账目附注269
这些估计和假设是基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他因素，并构成管理层在财务报表日期的最佳判断。未来，实际经验可能会偏离这些估计和假设，这可能会影响财务报表，因为原始估计和假设在情况发生变化的年份酌情进行了修改。这些合并财务报表由董事会于2025年2月12日授权发布。自2024年1月1日起，本集团采纳国际会计准则第7号现金流量表和国际财务报告准则第7号金融工具的修订：有关供应商融资安排的披露的披露。应用这些修订影响了财务报表附注中的某些披露。此外，对IAS1财务报表列报的修订明确了负债分类为流动或非流动的某些方面。这些修正的影响并不重大。合并基础综合财务资料包括英美烟草 p.l.c.及其附属公司（统称‘集团’）的财务报表，连同集团应占其联营公司及合营安排的业绩。附属公司为集团控制的实体。非控制性权益指不直接或间接归属于本集团股东的收益或附属公司权益的份额。企业合并中取得的可辨认资产和负债，以取得控制权之日的公允价值计量。因出售或市场退出而导致的子公司和业务的处置自失去控制权之日起作为处置入账，如果满足IFRS 5持作出售的非流动资产和终止经营项下的特定测试，则可在资产负债表日归类为持有待售处置组。已终止经营业务（如适用）包括代表经营活动或业务活动的重要地理区域的材料处置组。联营公司包括对集团行使重大影响力的企业的投资，这些企业不是附属企业或合营安排。采用权益法核算。共同安排包括两个或多个当事方具有共同控制权且有关实体相关活动的决定需要一致同意的合同安排。合营企业采用权益法核算。本集团对共同经营的资产、负债、收入和支出按其应占份额进行核算。外币及恶性通胀地区母公司的功能货币为英镑，此亦为集团的列报货币。以英镑以外的货币表示的集团企业的收入和现金流量表，采用适用于基础交易日期的汇率换算为英镑。若平均汇率近似于标的交易当日的相关汇率，则采用各年度的平均汇率。集团企业的资产负债按每年年末适用的汇率折算。在限制自由使用外币或多种汇率的地区，定期审查适用的汇率。如附注22所示，以英镑以外的功能货币将集团企业重新换算为英镑所产生的差异在其他储备中作为换算储备权益的单独组成部分列报。它们在确认处置集团承诺的收益或损失时在损益表中确认。应收款项和应付款项重估或结算的交易性外汇损益在损益表中确认，但公司间净投资贷款、符合条件的净投资套期或符合条件的现金流量套期在权益中递延的情况除外。在损益表中确认的汇兑损益根据产生这些汇兑差额的相关交易计入经营利润或净财务成本。此外，对于对集团业绩影响很大的恶性通货膨胀国家，根据《恶性通货膨胀经济体国际会计准则第29号财务报告》，以当地货币编制的财务报表将进行调整，以反映在换算成英镑之前当地通货膨胀的影响。在适用的情况下，IAS 29要求所有交易以通货膨胀因素为指数，直至资产负债表日， 可能导致指数化的金钱收益或损失。恶性通货膨胀地区业务的结果和资产负债表按期末汇率换算。拨备、或有负债及或有资产拨备于资产负债表日因过去事项而存在法定或推定义务、很可能需要经济资源流出以清偿该义务且能够对该义务的金额作出合理估计时确认。子公司、联营公司为烟草相关及其他诉讼的被告。这些风险敞口将持续定期审查，并在很可能出现不利结果且金额可以合理估计的情况下为该诉讼计提拨备（包括法律费用）。或有资产是指可能存在的资产，其存在将仅由不完全在实体控制范围内的未来事件确认，并且在收入的实现几乎确定之前不被确认为资产。在未确认拨备的情况下，集团在发生这些费用时记录其与烟草相关的诉讼和其他诉讼的外部法律费用和其他外部辩护费用。如附注17所解释，某些与诉讼相关的存款被确认为贷款和其他应收款中的资产，如果管理层确定这些付款代表实体控制的资源。该等按金按转让代价的公平值减减值（如适用）持有，并未贴现。税项税项须就该期间的利润，连同递延税项征收。当期所得税费用是根据集团的子公司、联营公司和合营安排经营和产生应纳税所得额的国家于资产负债表日颁布或实质上颁布的税法计算的。递延税项采用截至资产负债表日已颁布或实质上已颁布并预计在相关递延所得税资产变现或递延所得税负债清偿时适用的税率确定。递延税项资产仅在很可能获得未来应课税利润以抵销该资产时才予以确认。税项在损益表中确认，但与在其他全面收益或直接在权益中确认的项目有关的税项除外，在这种情况下，税项在其他全面收益表或权益变动表中确认。本集团在支付或收回税款方面存在风险，财务报表反映了可能的结果，并根据最可能的金额或预期值确定了估计金额，这取决于预期哪种方法可以更好地预测不确定性的解决。权益工具工具根据合同安排的实质分类为金融负债或权益。不能以本集团自身权益工具结算且不包含交付现金或其他金融资产的合同义务的工具分类为权益。本集团发行的权益工具按收到的所得款项扣除发行费用后确认。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续270
有关收购附属公司的商誉计入无形资产，并酌情扣除减值。就联营公司和合营企业而言，商誉计入对联营公司或合营企业投资的账面价值。除商誉外的无形资产集团资产负债表所示的无形资产主要包括由集团附属企业和计算机软件取得的商标和类似无形资产，包括若干知识产权。收购的商标及类似资产按成本减累计摊销及减值列账。使用寿命不确定的商标不进行摊销，但每年进行减值审查。其他商标及类似资产在其剩余使用寿命内按直线法摊销，与预期收到的经济利益格局一致，此前不超过20年。自2024年1月1日起，本集团先前无限期可燃商标及类似资产按直线法在不超过30年的期间内摊销。有用经济年限的修正反映了美国当前充满挑战的宏观经济状况和修正后的预测，预计摊销费用每年将增加14亿英镑。此外，自2025年1月1日起，骆驼鼻烟将被指定为有固定寿命的无形资产，并按直线法摊销，剩余可使用经济年限为20年，使集团品牌和商标的年度摊销费用增加2300万英镑。集团的其他不可燃商标将继续作为无限期资产。商标的任何减值在损益表中确认，但不确认商标价值的增加。计算机软件按成本减累计摊销及减值列账，除全球软件解决方案外，按直线法按三年至五年期间摊销。全球软件解决方案是旨在在全球基础上实施并作为标准解决方案被集团内所有运营公司使用的软件资产。历史上，这些资产按直线法在不超过13年的期间内摊销。自2023年1月1日起，全球软件解决方案按直线法在不超过15年的期间内摊销。使用寿命的修订是由于第三方供应商支持的扩展而持续使用Global软件解决方案的结果。购置的物业、厂房及设备物业、厂房及设备按成本减累计折旧及减值列账。折旧按直线法计算，在资产的可使用经济年限内予以核销。购买的永久产权和租赁产权按每年2.0%至4%的税率折旧，厂房和设备按每年5%至25%的税率折旧。永久业权土地或分类为持有待售的资产不计提折旧。如果非流动资产的账面价值将主要通过出售交易而不是通过持续使用收回，并且满足IFRS 5的所有条件，则非流动资产被归类为持有待售。租赁资产和租赁负债本集团将IFRS 16租赁应用于属于或包含资产租赁的合同安排。使用权资产在附注13中作为物业、厂房和设备的一部分包括在内，租赁负债在附注23中作为借款的一部分包括在内。使用权租赁资产最初按等于租赁负债的金额确认，并根据与资产相关的初始直接成本进行调整，然后在租赁期与其估计可使用年限中较短者进行折旧。租赁负债初始确认的金额等于租赁开始时估计合同租赁付款额的现值，如果可以很容易地确定，则使用租赁内含利率进行折现，或酌情使用适用的借款增量利率进行折现。本集团采用了《准则》下可用的若干实务变通办法，包括不对无形资产租赁适用《国际财务报告准则第16号》的要求，不对最长存续期少于12个月的租赁或低价值资产租赁适用《国际财务报告准则第16号》的确认和计量要求。除与物业相关的租赁外，非租赁部分未与租赁部分分离。非金融资产减值每当有事件显示现金产生单位的账面值可能无法收回时，资产均会进行减值审查。此外， 使用寿命不确定的资产，每年进行减值测试。当账面价值超过资产的公允价值减销售成本及其使用价值两者中较高者时，确认减值损失。现金产生单位是产生现金流量的最小可识别资产组，在很大程度上独立于来自其他资产或资产组的现金流量。在收购日，所收购的任何商誉均分配至预期将从收购中受益的相关现金产生单位或现金产生单位组，以进行商誉减值测试。退休福利计划集团的附属企业经营各种有资金和无资金的固定福利计划，包括退休金和退休后医疗保健计划，以及在不同司法管辖区的固定缴款计划。有关设定受益计划产生的负债根据独立、具有专业资格的精算师的建议，采用预计单位贷记法确定。每个设定受益养老金计划的净赤字或盈余按资产负债表日设定受益义务的现值减去因任何盈余限制或最低资金要求的影响而酌情调整的计划资产的公允价值计算。此类计划的成本在集团损益表中的营业利润中确认为雇佣成本的一部分。服务成本有系统地分摊在雇员的预期服务年限内，包括过去的服务成本或贷项、结算和限电的影响，以及在其产生期间确认的设定受益净额赤字或盈余的净利息。精算损益和盈余限制立即在其他综合收益中确认。通过固定缴款计划提供的福利在付款到期时作为雇佣成本的一项费用收取。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息271
金融工具集团管理金融资产的业务模式旨在：防止本金损失，通过集中现金以中心方式最大限度地提高集团流动性，使外部投资的到期情况与预测流动性情况保持一致，在可行的情况下使外部投资的利率情况与债务到期或定盘的利率情况相匹配，并在集团的投资参数范围内优化投资收益率。大部分金融资产是为了收取合同现金流量而持有的（通常是现金和现金等价物以及贷款和其他应收款），但也有一些资产（通常是投资）是为了投资潜力而持有的。金融资产及金融负债于本集团成为有关票据的合约条文的订约方时确认，并于本集团不再是该等条文的订约方时终止确认。非衍生金融资产根据本集团的业务模式于初始确认时分类为投资、贷款及应收款项或现金及现金等价物，并按以下方式入账：–投资：这些非衍生金融资产不能分类为贷款及其他应收款项或现金及现金等价物。该等投资的股息及利息收入于集团收取付款的权利确立时计入财务收入。这一类别包括以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。–贷款和其他应收款：这些是具有固定或可确定付款的非衍生金融资产，仅是对本金和未偿本金金额利息的支付，主要是为了收取合同现金流量而持有的。这些余额以摊余成本计量，采用实际利率法，并在扣除信贷损失准备后列示，包括贸易和其他应收款，以及存放在银行和其他金融机构的无法归类为现金和现金等价物的存款。此外，如附注17所解释，某些与诉讼相关的存款被确认为贷款和其他应收款中的资产，如果管理层确定这些付款是实体因过去事件而控制的资源。该等按金按转让代价减减值（如适用）的公平值持有，并未贴现。–现金及现金等价物：现金及现金等价物包括库存现金和通知存款，以及其他短期高流动性投资，包括对某些货币市场基金的投资。报价投资的公允价值基于可观察的市场价格。金融资产不存在活跃市场的，采用主要涉及现金流折现分析的估值技术确定公允价值。非衍生金融负债，包括借款和贸易应付款项，采用实际利率法按摊余成本列账。对于借款，其账面价值包括应计应付利息，以及未摊销的发行成本。到期期限在三个月及以下的短期借款的提款和偿还在现金流量表中以净额列示；所有其他借款的提款和偿还在现金流量表中以毛额列示。流动负债包括实体没有无条件权利在资产负债表日后至少12个月内推迟清偿负债的金额。如附注23所示，某些借款须进行公允价值套期保值，定义如下。衍生金融资产和负债按公允价值进行初始确认和后续计量，公允价值包括相关的应收和应付的应计利息。其公允价值变动确认如下：–对于指定为现金流量套期的衍生工具，其公允价值变动在其有效的范围内直接在其他综合收益中确认，无效部分在损益表中确认。累计损益与被套期项目在同一期间重新分类至损益表，除非被套期项目导致累计损益计入资产初始账面价值的非金融资产（基差调整）；–对于指定为公允价值套期的衍生工具，被套期项目的账面价值根据被套期风险的公允价值变动进行调整，并在损益表中进行相应分录。这些衍生工具的公允价值变动也在损益表中确认；–对于指定为境外业务净投资套期的衍生工具， 其公允价值变动在有效范围内直接确认为其他综合收益，无效部分在损益表中确认。外币借款等非衍生工具被指定为净投资套期保值的，同样确认相关汇兑差额。累计损益在处置境外业务时重新分类至损益表；且–对于不符合套期会计条件或未被指定为套期的衍生工具，其公允价值变动在其产生期间在损益表中确认。这些被称为‘持作交易’。为符合套期会计的资格，集团须证明对被套期项目与套期工具之间的经济关系的评估，这表明套期将在持续的基础上高度有效。定期重新进行这种有效性测试，以确保对冲一直保持，并且预期将保持，高度有效。当套期工具被终止确认（例如通过到期或处置），或不再符合套期会计的条件时，套期会计即告终止。当被套期项目为极可能发生的预测交易时，相关损益仍保留在权益中，直至该交易发生时，其按照与上述现金流量套期相同的方式重新分类至损益表。当被套期的未来交易预计不再发生时，先前在其他综合收益中确认的任何相关损益立即重新分类至损益表。在损益表中确认的衍生公允价值变动要么反映在得出经营利润中（如果被套期项目也有类似反映），要么反映在财务成本中。以摊余成本持有的金融资产减值以摊余成本持有的金融资产的预期信用损失的损失准备在标的资产初始确认时确认。根据IFRS 9金融工具的允许，根据IFRS 15客户合同收入确认收入所产生的贸易应收款项的损失准备按等于整个存续期预期损失的金额进行初始计量。有关贷款和其他应收款项的备抵初步确认的金额等于12个月的预期信贷损失。在初始确认后应收款项的信用风险显著增加的情况下，备抵按等于整个存续期预期信用损失的金额计量。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续272
收入收入主要包括向外部客户销售香烟、其他烟草产品和尼古丁产品。收入不包括与该期间销售相关的关税、消费税和其他税项，并在扣除回扣、退货和其他类似折扣以及支付给直接和间接客户的款项后列示。就集团的绝大部分销售而言，收入是在货物控制权在某个时间点转移给客户时确认的；这通常通过在交付给客户时转移所有权的重大风险和回报来证明，就时间而言，与发货日期并无重大差异。对于某些电子商务订阅销售，收入分配给订阅的每个组成部分，并在每个组成部分交付给客户时确认收入。这些销售对集团的业绩并不重要。存货存货以成本与可变现净值孰低者列示。成本基于获取存货并使其达到现有位置和状态所产生的加权平均成本，其中将酌情包括原材料、直接人工和间接费用。可变现净值为预计售价减去竣工销售成本。营业周期超过12个月的烟草存货分类为流动资产，符合公认的行业惯例。分部分析集团根据其地理区域进行组织和管理。这些是集团的可报告分部，因为它们构成了集团内部报告系统的重点，是被确定为管理委员会的主要经营决策者用于评估业绩和分配资源的基础。虽然集团有明显的品牌差异化，但广泛的品牌组合之间的全球细分并不是定期内部报告的财务信息的一部分。新类别产品的结果作为每个地理区域结果的一部分进行报告。调整项目调整项目是收入、营运利润、净财务成本、税项及集团应占联营公司及合营公司税后业绩中的重要收入或开支项目，这些项目个别或（如属类似类型）合计而言，因其规模、性质或发生率而与了解集团的基本财务表现有关。在确定和量化调整项目时，集团始终适用一项政策，该政策定义了被归类为调整项目所需满足的标准。这些项目将酌情在分部分析或账目附注中单独披露。集团认为，这些项目有助于集团财务报表使用者了解基本业务表现，并用于得出集团主要的非公认会计准则无烟收入衡量标准，@经调整毛利、经调整毛利率、类别贡献、类别贡献利润率、@经调整经营利润、经调整经营利润率和经调整稀释每股收益、@经调整EBITDA、经调整净债务、经营现金流转换比率、经调整经营产生的现金和自由现金流（股息前后）@，均为调整项目影响前，由收入、经营利润和稀释每股收益@对账，当年利润、现金转换比率和经营活动产生的现金净额@。其他会计政策：股份支付–本集团有以权益结算及以现金结算的股份补偿计划。–以权益结算的股份支付按授予日的公允价值计量。根据集团对最终将归属的奖励的估计，在授予日确定的以股权结算的股份支付的公允价值在归属期内计入费用。对于归属条件基于股东总回报的计划，授予日的公允价值反映了这些条件，而每股收益归属条件则反映在最终将在归属期内归属的奖励计算中。–对于以现金结算的股份支付，按每个资产负债表日确定的当期公允价值确认与所接受服务部分相等的负债。–公允价值采用Black-Scholes期权定价模型计量，但采用Monte-Carlo期权定价模型时归属取决于市场情况的除外。模型中使用的预期寿命已调整，基于管理层的最佳估计，对于不可转让性的影响， 行使限制和行为考虑。研究开发研究支出在发生当年计入损益。开发支出在发生当年计入损益，除非符合国际会计准则第38号无形资产的确认标准，作为无形资产予以资本化。资本化的利息借款成本直接归属于购置、建造或生产的无形资产或需要相当长时间才能达到预定用途或销售的物业、厂房和设备，作为资产成本的一部分予以资本化。生物资产集团资产负债表中显示的对联营企业和合营企业的投资包括根据IAS41农业Organigram Holdings Inc.持有的生物资产，集团按照公允价值减去销售到收获点的成本计量生物资产，此时这成为收获后成品存货成本的基础，并根据IAS2将这些成本产生的后续支出（如适用）资本化。生物资产增长期间产生的未变现公允价值损益立即在损益表中确认。股息公司派付中期季度股息，集团于派付期间确认中期股息。回购股本回购股本时，支付的对价金额，包括直接应占成本，确认为从权益中扣除。未注销的回购股份，或为员工持股信托购买的股份，被归类为库存股，并在总股本中作为扣除项列报。会计政策的未来变更国际财务报告准则的某些变更将适用于未来年度的集团财务报表，但预计不会对报告的利润或权益或财务报表的披露产生重大影响。IASB于2024年4月9日公布了对IAS1财务报表列报的替代，预计这将改变集团报告损益表、资产负债表、现金流量表和某些账目附注的某些方面，作为IFRS 18在财务报表中的列报和披露。经英国背书委员会（UKEB）认可，IFRS 18的要求将自2027年1月1日起实施，并追溯适用。@表示不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告的一部分的短语、段落或类似内容。BAT年度报告和20-F表格2024战略报告治理报告财务报表其他信息273
2分部分析主要经营决策者管理委员会审查按固定货币计算的经调整经营利润，以评估分部业绩，并按地理区域为整体业务分配资源，包括新类别（包括蒸气产品、加热产品和现代口服产品）的结果，这些结果作为每个地理区域结果的一部分向管理委员会报告。管理委员会还按固定货币审查按地理区域划分的收入，这些收入包括在调整后的经营利润中。集团分为以下三个地理区域：–美洲和欧洲（AME），包括在欧洲、拉丁美洲和加拿大经营的市场；–亚太、中东和非洲（APMEA），包括在亚太、中东、中亚、高加索和非洲以及蒙古经营的市场；及–美国。这三个地理区域是集团的可报告分部，因为它们构成集团内部报告系统的重点，是管理委员会评估业绩和分配资源的基础。集团子公司之间的交易按照适当的转让定价规则和经济合作与发展组织（OECD）原则按公平条件进行。净财务成本（包括利息收入和利息支出）、应占联营公司和合营公司的税后业绩以及税收由中央管理，因此，这些项目不按分部列报，因为它们被排除在分部盈利能力的衡量之外。区域总监负责交付其区域的运营和财务业绩，包括所有产品类别。因此，新类别（包括蒸气产品、加热产品和现代口服产品）的结果作为每个地理区域结果的一部分报告给管理委员会。然而，已提供额外资料，以按产品类别分类收入，使投资者能够更好地比较集团各期间的业务表现，并参考集团的投资活动。就美国地区而言，由美国业务或雷诺美国公司（RAI）（和/或RAI及其子公司（统称为‘雷诺集团’））提供或与之相关的所有财务报表和财务信息均根据美国公认会计原则编制，构成美国业务或RAI（和/或雷诺集团）的主要财务报表或财务信息。仅出于在BAT p.l.c.和BAT集团的业绩范围内合并的目的，这些财务信息随后被转换为IFRS。如果这些财务报表中提供的任何此类财务信息与美国业务或RAI（和/或雷诺集团）相关，则提供该信息是作为对美国业务或RAI（和/或雷诺集团）基于美国公认会计原则的主要财务报表和信息的解释。下表显示了按2024年汇率计算的2024年收入，以及按2023年汇率折算的2024年收入。2023年的数字是以2023年的汇率表示的。20242023收入不变汇率英镑m换算汇率英镑m收入当前汇率英镑m收入当前汇率英镑m美国11,592（314）11,27811，994 AME 9,764（523）9,2419，791 APMEA 5,795（447）5,3485，498收入27,151（1,284）25,86727，283 BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续274
下表显示了以2023年汇率计算的2023年收入，以及使用2022年汇率换算的2023年收入。2022年的数字以2022年的汇率表示。20232022收入不变汇率百万英镑换算汇率百万英镑收入当前汇率百万英镑收入当前汇率百万英镑美国12,065（71）11,99412，639 AME 9,989（198）9,7919，287 APMEA 6,042（544）5,4985，729收入28,096（813）27,28327，655下表显示2024年经营利润/（亏损）和按2024年汇率计算的调整后经营利润，以及采用2023年汇率计算的2024年调整后经营利润。2024年调整*分部业绩不变利率英镑换算汇率英镑调整后*分部业绩当前利率百万英镑调整*项目百万英镑分部业绩当前汇率百万英镑美国6,580（194）6,386（2,299）4,087 AME 3,512（192）3,320（6,784）（3,464）APMEA 2,347（163）2,184（71）2,113经营利润12,439（549）11,890（9,154）2,736财务成本净额（1,098）应占联营公司和合营公司税后业绩1,900税前利润3,538日常活动税项（357）本年度利润3,181注：*营运利润的调整在附注4、5（c）6（c）、6（d）、6（g）、6（h）和6（k）中解释。下表显示了2023年运营亏损和按2023年汇率计算的调整后运营利润，以及按2022年汇率计算的2023年调整后运营利润。2023年调整*分部业绩不变利率英镑换算汇率英镑调整后*分部业绩当前利率百万英镑调整*项目百万英镑分部业绩当前汇率百万英镑美国6,863（42）6,821（27,602）（20,781）AME 3,547（87）3,460（266）3,194 APMEA 2,379（195）2,184（348）1,836经营利润/（亏损）12,789（324）12,465（28,216）（15,751）财务成本净额（1,895）应占联营公司和合营公司税后业绩585税前亏损（17,061）日常活动税项2,872本年度亏损（14,189）注：*经营利润调整说明见附注3、4、5（b）、6（d）、6（f）、6（h）、6（j），6（k）和7。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息275
下表显示了按2022年汇率计算的2022年运营利润和调整后运营利润。2022年调整*分部结果英镑调整*项目百万英镑分部业绩百万英镑美国6,835（630）6,205 AME 3,348（422）2,926 APMEA 2,225（833）1,392经营利润12,408（1,885）10,523财务成本净额（1,641）应占联营公司和合营公司的税后业绩442税前利润9,324日常活动税项（2,478）本年度利润6,846注：*经营利润调整情况见附注3、4、5（b）、6（d）、6（f）、6（h）、6（i）、6（j）、6（k）和7。折旧、摊销和减值费用按固定汇率计算的调整后运营利润为124.39亿英镑（2023年按固定汇率计算：127.89亿英镑；2022年按当前汇率计算：124.08亿英镑）不包括附注4中解释的调整后折旧、摊销和减值费用。根据下表，这些不包括在分部调整后运营利润中。2024年度和2023年度按固定汇率披露，2022年度按当前汇率披露。2024年调整后的折旧、摊销和减值不变利率英镑m换算汇率英镑m调整后的折旧、摊销和减值流动利率英镑m调整项目英镑m折旧、摊销和减值流动利率英镑m美国210（4）2062,2842，490 AME 291（12）279123402 APMEA 160（11）14960209661（27）6342,4673，1012023调整后的折旧、摊销和减值不变利率英镑m换算汇率英镑m调整后的折旧、摊销和减值流动利率英镑m调整项目英镑m折旧，摊销和减值当前利率百万英镑美国218 — 21827,51827，736 AME 3333333644380 APMEA 218（13）205293498769（10）75927,85528，6142022调整后的折旧、摊销和减值百万英镑调整项目百万英镑折旧、摊销和减值百万英镑美国237322559 丨AME 373116489 APMEA 190672578005051,305 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账注续276
按产品类别提供的额外资料虽然集团的营运按区域进行管理，但收入的额外资料按产品类别提供如下：收入2024英镑2023英镑2022英镑m新类别3,4323，3472,894蒸气1,7211，8121,436 惠普 92 19961,060现代口腔790539398传统口腔1,0921，1631,209可燃物20,68522，10823,030其他658665522收入25,86727，28327,655除金融工具外的外部收入和非流动资产，递延所得税资产和退休福利资产按当前汇率在英国和所有外国之间进行分析如下：英国所有外国集团收入基于销售地点2024英镑2023英镑2022英镑2024英镑2023英镑2023英镑2022英镑2024英镑2023英镑2023英镑2022英镑2023英镑2023英镑2022英镑外部收入25425522825,61327，02827,42725，86727,28327，655英国所有外国集团2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2023英镑无形资产41744793,85995，11594,27695，562财产，厂房和设备2653624,1144，2214,3794，583对联营企业和合营企业的投资—— 1,9021，9701,9021，970在美国经营的Reynolds Group的综合业绩符合IFRS 8经营分部要求下的单独披露标准。2024年、2023年和2022年由雷诺集团运营产生的收入，包括对集团其他公司的销售，分别为113.02亿英镑、119.85亿英镑和126.35亿英镑。大部分销售额是向位于美国的客户销售的，归属于雷诺集团运营的非流动资产为858.43亿英镑（2023年：865.98亿英镑）。包括在无形资产中的商誉余额411.29亿英镑（2023年：410.91亿英镑）的主要收购在附注12中提供。对联营公司和合资企业的投资中包括对ITC Ltd.投资的17.62亿英镑（2023年：18.51亿英镑）。更多信息见附注9和14。3雇员福利成本注2024英镑2023英镑2022英镑工资和薪金2,4242，2632,553社会保障成本218219201其他养老金和退休福利成本15115108133以股份为基础的支付-股权和现金结算的287474852,8312，6642,972在2023年和2022年，包括在雇员福利成本中的分别是与集团重组和整合举措相关的2600万英镑的贷项和3.15亿英镑的费用，详见附注7。2022年，在美国完成了部分收购，约16亿美元（13亿英镑）的计划负债从资产负债表中移除，产生了1600万英镑的结算收益，在损益表中列报，并确认为调整项目。4折旧、摊销和减值成本2024英镑2023英镑2022英镑无形资产–商标和类似无形资产的摊销和减值2,29823，232317 –计算机软件的摊销和减值129125142 –商誉减值394,614 —物业、厂房和设备-折旧和减值6356438463,10128，6141,305以下列举的是影响2024年、2023年和2022年折旧、摊销和减值的成本变动。这些包括集团基本业务表现的变化，以及调整项目的影响，定义见附注1。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息277
无形资产–商标和类似无形资产的摊销和减值收购导致商标和类似无形资产的资本化，包括按不超过30年的预计使用寿命摊销的无形资产。如附注12所述，这些收购商标和类似无形资产的摊销和减值计入损益表，其中调整部分为22.79亿英镑（2023年：232.02亿英镑；2022年：2.88亿英镑）。2022年，包括在商标和类似无形资产的摊销和减值项下的是与商标处置相关的300万英镑收益，该收益已被视为调整。商誉减值商誉减值作为调整计入损益表。如附注12（e）（v）所述，2024年期间，集团在马来西亚的商誉减值3900万英镑。如附注12（e）（v）和12（e）（vi）所述，2023年期间，集团在美国、南非和秘鲁的商誉减值46.14亿英镑。2022年期间，本集团未计提商誉减值。物业、厂房及设备–折旧及减值以下项目包括在物业、厂房及设备的折旧及减值内：–于2024年，就集团伦敦总部及集团寻求有序退出古巴的意向而计提固定资产减值费用1.49亿英镑。这已作为调整项处理。–在2023年和2022年，重组和整合相关的折旧和减值成本分别净支出3900万英镑和2.2亿英镑。如附注12（e）（vi）所述，由于宏观经济逆风和美国行业销量下降的不利影响，2023年，其中包括对雷诺美国公司的机械进行的4600万英镑的减值。这部分被折旧和减值成本以及与缩小规模和工厂合理化相关的过时机器导致的冲销所抵消。如附注7所述，这些被视为调整；和–处置物业、厂房和设备确认的损益。5其他营业收入其他营业收入3.4亿英镑（2023年：4.32亿英镑；2022年：7.22亿英镑）包括与集团正常活动相关的收入，但不属于收入的定义，包括一次性交易的收益，例如处置固定资产产生的资本利润、收回已支付的间接税收和征费、收到的诉讼和解和商标权转让。（a）2024年售后回租，集团确认了3400万英镑的收益，这些收益来自新加坡和尼日利亚过剩的办公室和仓储能力的售后回租交易。如附注18所述，就尼日利亚交易收到的对价包括对物业管理公司Rising Sun Partners LP的投资。2023年，集团确认了因阿根廷仓储能力过剩的售后回租交易产生的1500万英镑收益。（b）2023年巴西税务事项，在巴西，1.5亿英镑的收入确认为社会缴款的消费税，以及1900万英镑（2022年：4.72亿英镑）的历史社会缴款增值税。2023年度和2022年度，已将该等确认收入作为调整项目处理。此外，2022年，与社会缴款债权的历史增值税有关的或有资产中的7800万英镑以3800万英镑的价格出售给了金融机构。（c）2024年其他，已就解决与美国福克斯河有关的历史诉讼确认了1.32亿英镑的信贷。这已作为调整项处理。此外，在2024年，已确认2800万英镑（2023年：8500万英镑；2022年：2700万英镑）的收入，用于向第三方转让此前未资本化的非战略商标权。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续278
6其他经营费用（a）列入其他经营费用的项目下列项目列入其他经营费用：附注2024英镑2023英镑2022英镑其他经营费用13,0937，5389,018下列项目列入其他经营费用：主和解协议和国家和解协议6（b），（d）1,6892，0232,387加拿大拟议计划*6（c）6,203 ——存货核销20134250250研发费用（不含职工福利成本和折旧）6（e）174181138处置业务的损失/（收益）*6（f）— 546（6）部分出售ITC股份*6（g）6 ——与DOJ和OFAC调查有关的指控*6（h）475450（回拨）/与持有待售资产有关的费用*6（j）—（195）612项关于尼日利亚FCCPC案的指控*6（i）—— 79罗马尼亚和巴西其他税*6（k）4494912营业费用中的营销成本6（l）1,1111，1521,160汇兑差额111792营业利润内的套期保值无效5（12）36与短期租赁有关的费用81311与租赁低价值资产有关的费用111审计人报酬6（m）302929注：*确认并作为调整项目报备。除这些标题外，如附注6（d）所述，一些诉讼费用被视为调整项目。可持续发展成本包含在其他运营费用中，并在单独的附注中报告，更多信息请参阅附注33。（b）主和解协议和州和解协议1998年，美国主要卷烟制造商（包括R.J. Reynolds烟草公司、Lorillard和Brown & Williamson，这些业务现已成为Reynolds集团的一部分）与代表美国大多数州和地区的总检察长签订了主和解协议（MSA）。MSA对美国主要卷烟制造商施加了永久的未来付款义务流。要求参与制造商每年贡献的金额是根据（其中包括）销售的卷烟数量和市场份额（基于该年度的卷烟出货量）确定的。自1998年以来，MSA一直在进行某些调整，包括与2012年至2023年期间与美国各州达成的MSA下的非参与制造商（NPM）调整相关的协议。集团公司根据该安排应付的款项于装运烟草产品时累计。与过去付款相关的应付金额调整通常以只能抵消当前或未来履约义务的贷项形式收到。除非贷项已通过现金退款或通过抵消到期负债的方式变现，否则在变现前作为或有资产处理。与未来年度付款和NPM调整索赔有关的贷项将在适用年度入账，不作为调整项目处理。只有与上一年付款有关的贷项被列为调整项目。每个报告期的费用与同期的现金流影响没有直接关系，因为MSA一般在每年的次年4月结算一次。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息279
BAT集团须根据MSA以及与密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州签订的州和解协议（此类和解协议，统称为州和解协议）承担大量付款义务。Reynolds Group的经营子公司在2024年根据MSA和国家和解协议产生的费用和付款分别为21.60亿美元（2023年：25.16亿美元；2022年：29.51亿美元）的和解费用和25.35亿美元（2023年：28.74亿美元；2022年：31.29亿美元）的和解现金付款。附注美元m 2024英镑m美元m 2023英镑m美元m 2022英镑m期初MSA负债252,2791，7882,6372，1932,8152，079结算费用312,1601，689 2,5162，0232,9512，387支付的现金31（2,535）（1,983）（2,874）（2,311）（3,129）（2,531）汇兑差额— 26 —（117）— 258期末MSA负债251,9041，5202,2791，7882,6372，193非参与制造商调整2012年期间，R.J. Reynolds Tobacco Company、Santa Fe Natural Tobacco Company（SFNTC）、其他各类烟草制造商、17个州、哥伦比亚特区和波多黎各就《MSA》项下2013年又有三个州加入该协议。根据这项协议，R.J. Reynolds烟草公司就其与2003年至2012年期间相关的非参与制造商（NPM）调整索赔获得了超过10亿美元的信贷。自2013年起的五年内，这些贷项已用于抵偿两家公司的MSA付款，具体取决于并取决于履行各项持续履约义务。2014年期间，又有两个州同意解决与2003-2012年期间索赔相关的NPM纠纷。R.J. Reynolds烟草公司获得了1.7亿美元的信贷，该贷款已在2014年起的五年期间内使用。2015年期间，另一个州同意解决与2004年至2014年期间索赔相关的NPM纠纷，并包括一种确定从2015年起未来调整的方法。R.J. Reynolds烟草公司获得了2.85亿美元的信贷，这是从2016年开始的四年期间应用的。2016年期间，没有其他州同意解决NPM争端。2017年期间，又有两个州同意解决与2004年至2014年期间索赔相关的NPM纠纷。截至2020财年，R.J. Reynolds烟草公司已获得6100万美元的信贷。2018年期间，又有9个州同意解决与2004年至2019年期间索赔相关的NPM纠纷，并可选择到2022年，但须符合某些条件。R.J. Reynolds烟草公司在截至2017年的结算期间获得了1.89亿美元的信贷。此外，在2018年，又有一个州同意解决与2004年至2024年期间索赔相关的NPM纠纷，但须满足某些条件。R.J. Reynolds烟草公司在截至2018年的结算期间获得了2.13亿美元的信贷。2020年第一季度，这10个州满足了2017年和2018年协议中规定的某些条件。2022年，又有一个州解决了与2005至2028年期间索赔相关的NPM纠纷。据估计，R.J. Reynolds烟草公司将在2018年之前的结算期间获得1.3亿美元的信贷，该信贷将在2022年起的五年期间内应用。2023年，又有一个州解决了与2005至2029年期间索赔相关的NPM纠纷。据估计，R.J. Reynolds烟草公司将在2018年之前的结算期间获得2900万美元的信贷，该信贷将在2024年起的五年期间内应用。2024年第一季度，又有一个州解决了与2005年至2031年期间索赔有关的NPM纠纷。据估计，R.J. Reynolds烟草公司将在2018年之前的结算期间获得1100万美元的信贷，这将在2024年起的五年期间内应用。2024年第三季度，又有一个州解决了与2005年至2011年期间索赔相关的NPM纠纷。据估计，R.J. Reynolds烟草公司将在截至2011年的结算期间获得6900万美元的信贷，这将在2026年起的五年期间内应用。在2020年的州和解协议中，R.J. Reynolds烟草公司根据密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州的州和解协议确认了额外费用。R.J. Reynolds Tobacco Company确认2.41亿美元的费用，用于ITG Brands，LLC自2015年6月12日剥离之日起收购的品牌向佛罗里达州支付的付款义务，这是一项不利判决的结果。此外，R.J. Reynolds烟草公司确认了2.64亿美元，与解决德克萨斯州、明尼苏达州和密西西比州针对ITG品牌向这些州的付款义务有关， LLC从资产剥离之日起收购品牌。最后，R.J. Reynolds烟草公司根据密西西比州、德克萨斯州和明尼苏达州的州和解协议，以800万美元与Phillip Morris USA解决了某些相关索赔。2021年期间，就德克萨斯州和明尼苏达州索赔的最终解决确认了额外的1700万美元费用。与解决这些索赔有关的补充资料载于附注31。2022年，R.J. Reynolds烟草公司确认了3700万美元的额外费用，这些费用与与菲利普莫里斯美国公司达成和解以解决与ITG Brands，LLC收购的品牌相关的MSA下的先前营业利润纠纷有关。（c）加拿大拟议计划2019年3月，集团子公司Imperial Tobacco Canada Limited和Imperial Tobacco Company Limited（合称ITCAN）根据《加拿大公司债权人安排法》（CCAA）获得债权人保护。根据一项保密的法庭监督调解程序，ITCAN此后一直在就可能解决其在加拿大的所有未决烟草诉讼进行谈判，同时继续正常开展业务。2024年10月17日，ITCAN的法庭指定调解人和监督员向安大略省高等法院提交了一份拟议的妥协和安排计划。Rothmans、Benson & Hedges Inc.（菲利普莫里斯国际公司的子公司）和JTI-Macdonald Corp.（日本烟草国际公司的子公司）（统称为拟议计划）也提交了基本相似的拟议计划。2024年10月31日，法院授予若干命令，据此，拟议计划被接受提交。2024年12月12日，建议计划获得债权人的必要多数批准。根据提议的计划，如果最终获得批准和实施，ITCAN、Rothmans、Benson & Hedges Inc.和JTI-Macdonald Corp.将共同支付325亿加元（180亿英镑）的和解总金额。如果解决所有未决和未来加拿大烟草诉讼的拟议计划获得批准和实施，ITCAN需要像附注24中所解释的那样向和解基金支付一笔预付款。此外，ITCAN必须根据所有来源（不包括新类别）产生的税后净收入的一定百分比进行年度付款，直至支付总结算金额（见附注24）。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续280
2024年已就上述负债确认了62.03亿英镑的准备金。该项费用已列入其他经营费用，并作为2024年调整项目处理。（d）计入其他经营费用并根据费用性质在各账户列报的诉讼费用，是作为诉讼费用集中分析的费用。某些诉讼费用被报告为调整项目，主要涉及与健康相关的索赔，包括Engle后代。这些诉讼费用为1.57亿英镑（2023年：9600万英镑；2022年：1.7亿英镑）。2024年包括与爱达荷州和解确认的200万英镑的NPM信贷，以及与2004年NPM调整裁决的华盛顿部分相关的1800万英镑信贷。2023年，与爱荷华州的和解协议确认了600万英镑的NPM信贷。2022年，集团获得了2600万英镑的NPM信贷，这与伊利诺伊州的MSA诉讼的有利解决方案有关。（e）研发包括员工福利成本和折旧在内的研发总成本为3.8亿英镑（2023年：4.08亿英镑；2022年：3.23亿英镑）。（f）出售业务损失BAT俄罗斯于2023年9月13日，集团根据国际及当地法律出售其俄罗斯及白俄罗斯业务。集团在俄罗斯有两间附属公司（“BAT Russia”），分别为JSC British American Tobacco-SPB及JSC‘International Tobacco Marketing Services’，以及在白俄罗斯的一间附属公司International Tobacco Marketing Services BY。如附注27（d）（i）所述，7.7亿英镑的持作出售资产净额被处置，所得款项为4.25亿英镑，当时记录的减值费用为3.45亿英镑。如附注6（j）所述，2022年确认的减值费用5.54亿英镑（扣除年内使用的1400万英镑）被冲回，并由上述在销售日期记录的3.45亿英镑抵消，确认的减值净冲回为1.95亿英镑。包括在其他经营费用中并在2023年确认为调整项目的业务处置损失为5.48亿英镑的费用，其中包括从其他综合收益（附注22（c）（i））中重新分类的5.54亿英镑外汇和相关成本300万英镑，部分被收到的收益的已实现外汇收益900万英镑所抵消。因此，2023年确认的部分转回和处置损失后的总净影响为3.53亿英镑。BAT Pars于2021年8月6日，集团出售其伊朗子公司B.A.T. Pars Company PJSC（BAT Pars）。2022年，由于递延收益贴现的解除和账目完成的校正，在其他运营费用中确认了600万英镑的贷项作为调整项目。2023年，应收款项重估产生的200万英镑贷方在其他运营费用中确认为调整项目。如附注17所述，截至2024年12月31日，出售对价的价值仍未偿还，5700万英镑（2023年：5600万英镑）确认为流动应收款项。鉴于当前的政治局势、加剧的制裁和其他不确定因素以及应收账款未偿还的时间推移，集团于2023年12月31日在其他运营费用中确认了预期信用损失2800万英镑。（g）部分出售ITC股份2024年3月13日，集团宣布剥离ITC Limited（ITC）12%的股权。与剥离这些股份相关的收入和支出已在相关财务报表标题中确认为调整项目。其他运营费用中包括600万英镑的外汇损失，这些损失是由于将印度卢比的净收益转换为英镑而产生的，这些收益在出售后的几天内通过一系列外汇交易汇回英国。详情请参阅附注27（b）（i）。（h）与DOJ和OFAC调查有关的指控2023年4月25日，集团宣布已与DOJ和OFAC达成协议，以解决先前披露的涉嫌违反制裁的调查。这些涉及2007年至2017年期间与朝鲜民主主义人民共和国有关的商业活动。该公司与美国司法部签订了一份为期三年的延期起诉协议（DPA），并与OFAC签订了一份民事和解协议。美国司法部对该公司的指控−一项共谋实施银行欺诈的罪名和一项共谋违反制裁法律的罪名−已被提起，如果该公司遵守DPA的条款，随后将被驳回。此外，BAT在新加坡的子公司，英美烟草营销（新加坡）私人有限公司， 对同样的指控表示认罪。应付美国当局的总金额为6.35亿美元，另加利息。在2022年确认了4.5亿英镑（5.4亿美元）的初始拨备后，集团在2023年确认了7500万英镑的额外费用，在2024年确认了400万英镑。详情请参阅附注24和25。所有费用均计入其他经营费用，确认为调整项目。（i）与2022年尼日利亚FCCPC案有关的费用，7900万英镑的费用在其他运营费用中确认，并作为调整项目处理，涉及对涉嫌违反《尼日利亚竞争和消费者保护法》和《国家烟草控制法》的调查的结论。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息281
（j）与持有待售资产有关的转回/费用于2022年3月11日，集团宣布有意在完全遵守国际及当地法律的情况下转让其俄罗斯业务。当时，集团在俄罗斯有两家子公司（BAT俄罗斯），分别是JSC British American Tobacco-SPB和JSC International Tobacco Marketing Services。2023年9月，集团正式签订协议，根据当地和国际法律，将集团的俄罗斯和白俄罗斯业务出售给当时由BAT俄罗斯管理团队成员牵头的财团。正如先前所宣布，由于BAT俄罗斯与集团在白俄罗斯的子公司（International Tobacco Marketing Services BY）（BAT白俄罗斯）之间的运营依赖关系，白俄罗斯业务被包括在出售中。该交易已于2023年9月13日完成，自完成以来，买方财团已全资拥有这两项业务。这些业务现在被称为ITMS集团。根据国际财务报告准则第5号持有待售非流动资产和终止经营业务，这些子公司的资产和负债于2022年12月31日分类为持有待售，并在资产负债表中按估计公允价值减去出售成本后的情况列报。2022年在其他运营费用中确认了5.54亿英镑的减值费用（以及5800万英镑的相关成本），作为调整项目。在2023年期间，先前确认的减值被冲回（扣除已使用的1400万英镑减值），被净额3.45亿英镑（即出售收益4.25亿英镑的7.7亿英镑净资产处置产生的减值）所抵消。这导致了1.95亿英镑的净部分逆转。这已作为非现金调整项目处理。有关出售俄罗斯和白俄罗斯业务的进一步信息，见附注6（f）和附注27（d）（i）。（k）罗马尼亚和巴西其他税收BAT罗马尼亚2024年11月5日，British-American Tobacco（Romania）Investment S.R.L.（BATRI）收到罗马尼亚税务当局就2017年1月至2023年2月期间在Ploiesti工厂开展的活动的消费税审计进行的最终评估。2024年11月12日，BATRI根据第107/2024号法令的规定支付了评估金额，该法令规定，如果本金全额支付，则取消过去和正在进行的罚款、利息和附加费（辅助义务）。附属义务已被适当取消。BATRI已就审计结果向罗马尼亚税务局提出行政上诉，预计将于2025年下半年作出决定，如果不成功，该集团将考虑进一步的司法上诉。集团已确认4.49亿的其他运营费用作为调整项目，其中3.9亿英镑于2024年支付，其余部分确认拨备。参见附注24。BAT巴西自2017年以来，Souza Cruz LTDA（BAT巴西）卷入了一起法律案件，该案件涉及对里约热内卢州政府与投资赠款相关的税收优惠征收10%的税是否符合宪法。2023年10月，最高法院结束了对主导案件的审判，承认税收符合宪法。这项决定对所有纳税人都具有约束力。BAT巴西的个人诉讼尚未结案。然而，鉴于主要案例中的决定，2023年，4700万英镑被确认为其他运营费用，作为调整项目，以反映不利决定的可能性。在这4700万英镑中，4000万英镑被报告为拨备（附注24），700万英镑被报告为贸易和其他应付款项。此外，如附注5（b）所述，2023年已在其他运营费用中确认了一笔200万英镑的费用，作为与巴西消费税案有关的社会缴款的调整项目。如附注5（b）所述，2022年，与巴西增值税案相关的社会缴款作为调整项目，在其他运营费用中确认了1200万英镑的费用。（l）经营费用中的营销成本某些营销活动，例如向客户提供的折扣或津贴，须按附注1所述从收入中扣除。其他营销费用，如销售点和宣传材料、媒体广告和赞助以及消费者研究，作为运营费用列报，并已在上表中显示。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续282
（m）审计师薪酬2024英镑2023英镑2022英镑审计师薪酬根据立法提供审计服务的总费用：–就母公司和集团审计向毕马威会计师事务所和联营公司收取的费用12.01 1.49.4–就当地法定和集团报告审计向毕马威会计师事务所和联营公司收取的费用9.69.41 1.0总审计费用支出-毕马威会计师事务所和联营公司21.62 0.82 0.4对其他公司的审计费用支出0.10.2 0.2总审计费用支出21.72 1.02 0.6对毕马威会计师事务所的费用其他服务及联营公司：–审计相关鉴证服务6.86.97.1 –其他鉴证服务0.7 0.9 0.9 –税务咨询服务——–税务合规——–公司设定受益计划的审计0.3 0.2 0.2 –其他非审计服务———— 7.88.08.2上述毕马威会计师事务所和联营公司的审计师薪酬总额为2940万英镑（2023年：2880万英镑；2022年：2860万英镑）。根据SEC规定，毕马威公司和联营公司2024年的薪酬为2940万英镑（2023年：2880万英镑；2022年：2860万英镑），需按以下方式列报：审计费用2840万英镑（2023年：2770万英镑；2022年：2750万英镑）、审计相关费用30万英镑（2023年：20万英镑；2022年：20万英镑）、税费0万英镑（2023年：0万英镑；2022年：0万英镑）和所有其他费用70万英镑（2023年：90万英镑；2022年：90万英镑）。审计相关费用涉及向相关养老金计划提供的服务。所有其他费用与其他鉴证服务有关，包括那些通过受审计的财务信息系统得出的信息提供的费用。7重组和整合成本重组成本反映了为提高集团作为全球一体化企业的有效性和效率而采取的举措所产生的成本。这些费用是与正常业务和日常活动无关的额外费用。这些举措包括与Quantum相关的成本，这是对2019年宣布的集团组织结构的审查，旨在简化业务并创建一个更高效、更敏捷和更专注的公司。2022年，这些还包括对集团制造业务的审查。自2022年以来，没有任何进一步的量子重组费用被确认为在量子计划完成后进行调整。集团举措的成本在以下标题下计入运营利润：附注2024英镑2023英镑2022英镑员工福利成本3 —（26）315折旧、摊销和减值成本4 — 39220其他运营收入5 ——（1）其他运营费用——（15）237 —（2）7712022年的调整费用涉及与Quantum相关的员工一揽子成本以及与提高集团作为全球一体化组织的有效性和效率的举措相关的持续成本。此外，某些国家的Quantum倡议已导致转向利用当地分销商作为进口商的高于市场的商业模式。因此，随着这些市场的实体存在停止，以前在这些国家的其他综合收益中确认的外汇已重新分类到损益表，并在其他经营费用中报告（附注22（c）（i））。2023年，在量子计划完成后，由于就员工一揽子计划确认的重组准备金被冲回，确认了2600万英镑的贷记。此外，与量子计划相关的减值转回在2023年确认了700万英镑的贷项。其中包括与南非机械相关的400万英镑减值转回，因为该资产可供集团的另一个市场使用。此外，如附注12（e）（vi）所述，由于美国宏观经济逆风和行业销量下降的不利影响，2023年，为雷诺美国公司的机械确认了4600万英镑的调整减值费用。2023年在其他运营费用中确认的1500万英镑的转回包括未使用的Quantum拨备以及与解除最初于2007年提出的与加拿大场地清理费用有关的拨备有关的300万英镑。由于现场不需要进一步的工作，剩余的规定被撤销。2022年其他经营费用中呈报的重组成本包括与在APMEA、AME和美国的工厂关闭或合理化相关的成本，以及确认为集团已宣布退出埃及的一部分的成本。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息283
8净财务成本（a）净财务成本/（收入）2024英镑2023英镑2022英镑利息支出1,7041，7861,602租赁负债利息支出383025融资费用171921提前回购债券的影响（附注8（b））（590）29 —与调整应付税款有关的利息（附注8（b））807136衍生金融工具的公允价值变动，被套期项目和投资90599（473）其他金融项目公允价值变动（附注8（b））19（4）（2）汇兑差额（9）（449）524财务费用1,3492，0811,733实际利率法下的利息收入（251）（186）（92）财务收入（251）（186）（92）财务费用净额1,0981，8951,641本集团按净额管理汇兑损益和公允价值变动，不包括调整项目，详见附注8（b）。产生公允价值变动的衍生工具在附注19中说明。融资费用主要与集团的中央银行融资有关。2024年，集团完成要约收购，以回购相当于英镑的18.24亿英镑（2023年：31.33亿英镑）债券，其中包括1500万英镑（2023年：4300万英镑）的应计利息。有关要约收购的进一步详情载于附注26。与提前回购债券直接相关的其他净成本被视为调整项目，详见附注8（b）。财务收入包括现金和现金等价物收入，其中1.12亿英镑（2023年：9700万英镑）与受限现金余额有关（见附注21）。（b）净财务成本中包含的调整项目调整项目是净财务成本中单独或（如果是类似类型的）合计与了解集团基本财务业绩相关的重要项目。2024年，就提前购回债券而言，集团在债务相关衍生工具方面产生了900万英镑（2023年：1.51亿英镑）的公允价值损失，实现了赎回价值与债券摊余成本之间的差额产生的收益6.02亿英镑（2023年：1.29亿英镑），并产生了300万英镑（2023年：700万英镑）的其他交易成本。集团确认调整应付税款利息8000万英镑（2023年：7100万英镑；2022年：3600万英镑），其中包括：–与盖章投资收益集团诉讼令（FII GLO）（附注10（b））有关的6100万英镑利息（2023年：6000万英镑；2022年：3300万英镑）；–与荷兰税务条款有关的800万英镑利息（2023年：1600万英镑）；–与巴西税务案件有关的1400万英镑费用；–与印度尼西亚税务条款有关的1100万英镑利息；–与地方当局的和解协议有关的加拿大税务条款的2500万英镑利息解除；以及–在CCAA保护期间积累的政府负债余额中记录的另外1100万英镑的利息费用。在以往各期，调整应付税款的利息还包括2023年与瑞士工厂关闭相关的税收拨备利息转回的300万英镑贷记和与俄罗斯相关的税收拨备利息转回的200万英镑贷记，以及2022年与瑞士工厂关闭导致的潜在税收追回相关的300万英镑费用。其他财务项目的公允价值变动包括：（i）2024年，集团在与联营公司相关的嵌入式衍生工具方面产生了1900万英镑的公允价值损失；（ii）2021年，作为集团在伊朗业务处置的一部分，由于这些资金回收的不确定性，对以公允价值持有的非流动投资的净财务成本计提了2400万英镑的拨备。2022年，这些资金的一部分被收回，因此在净财务成本中确认了1700万英镑拨备的转回。2023年，又收回了400万英镑，并在净财务成本中确认；（iii）2022年，在净财务成本中确认了1500万英镑的外汇损失，这是由于拟议出售集团俄罗斯业务（详见附注27（d）（i）））而导致在俄罗斯持有的不再符合套期会计条件的外币余额重新估值而产生的。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续284
9联营公司及合营公司202420232022合计百万英镑集团股份百万英镑合计百万英镑集团股份百万英镑合计百万英镑集团股份百万英镑收入9,9362，6359,4122，6309,4862，675经营利润2,6627152，5967831,971622净财务收入52154214税前普通活动利润2,6677172，6117871,992626普通活动税前利润（639）（172）（664）（194）（595）（176）税后普通活动利润2,0285451，9475931,397450非控股权益（27）（6）（28）（8）（27）（8）联营公司税后业绩和合营企业2,0015391，9195851,370442部分剥离ITC股份收益— 1,361 ————联营企业和合营企业税后业绩总额2,0011，9001,91958501，370442下文列举的是影响2024年、2023年和2022年联营企业和合营企业税后业绩的变动。以下金额在损益表中作为应占联营公司利润项下的调整项目列报。（a）调整项目于2024年，由于ITC根据ITC雇员购股权计划发行普通股及集团部分剥离持有的ITC股份，集团于印度的联营公司ITC的权益由29.02%减少至25.45%（2023年：29.19%至29.02%；2022年：29.38%至29.19%）。根据ITC雇员期权计划发行这些股份以及集团在ITC的份额的相关变化导致了1800万英镑的收益（2023年：4000万英镑的收益；2022年：300万英镑的损失），这被视为被视为部分处置并计入损益表。2024年3月13日，集团宣布剥离持有ITC的436,851，457股普通股，占集团股权的12%（相当于ITC普通股的3.5%）。13.61亿英镑的收益已在集团应占联营公司和合营公司的税后业绩中确认，其中包括重新分类至损益表并先前在联营公司其他综合收益中确认的4300万英镑的汇兑损失。详情请参阅附注27（b）（i）。2023年，ITC就在部分解决保险索赔中收到的收益确认了一笔贷项，用于支付在第三方仓库火灾中销毁的烟叶库存成本，该集团在其中的份额为200万英镑。2022年，集团就与收购Organigram相关的收购无形资产产生了200万英镑的摊销费用。2023年，这些收购的商标全额减值。此外，在2023年，由于Organigram股价下跌，集团对Organigram的投资减值3400万英镑（2022年：5900万英镑）（税后净额）。2024年，无需进一步减值。2022年期间，由于该国经营环境充满挑战，集团决定完全停止在也门的业务活动，包括参与管理集团的联营公司。这导致对集团在也门的剩余联营公司United Industries Company Limited的投资全额减值，在损益表中支出1800万英镑。（b）其他财务资料集团应占联营公司和合营公司的业绩（不包括部分剥离ITC股份的收益）见下表。202420232022集团股份英镑集团股份英镑集团股份英镑普通活动除税后利润–归属于母公司所有者539585442其他综合收益：可能重分类进损益的项目（13）（107）6不会重分类进损益的项目33（5）19综合收益总额559473467 BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息285
集团联营公司及合营公司的财务资料摘要如下所示。2024 ITC百万英镑其他百万英镑合计百万英镑收入7,2652，6719,936税前普通活动利润2,680（13）2,667联营公司及合营公司税后业绩2,025（24）2,001其他综合收益98（15）83综合收益总额2,123（39）2,0842023 ITC百万英镑其他百万英镑合计百万英镑收入6,8052，6079,412税前普通活动利润2,813（202）2,611联营公司税后业绩及合营企业2,121（202）1,919其他综合亏损（368）（20）（388）综合收益总额1,753（222）1,5312022 ITC百万英镑其他百万英镑合计百万英镑收入7,1262，3609,486税前日常活动利润2,395（403）1,992联营企业及合营企业税后业绩1,761（391）1,370其他综合收益563288综合收益总额1,817（359）1,458 BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续286
10对普通活动征税（a）对普通活动征税汇总2024英镑2023英镑2022英镑英国公司税2432（3）包括：–本年度税费15202 –与前期相关的调整912（5）海外税项2,6792，7792,721包括：–本年度税费2,5712，8042,675 –与前期相关的调整108（25）46当期税项2,7032，8112,718第二支柱所得税（附注10（h））79 ——当期税项总额2,7822，8112,718递延税项（2,425）（5,683）（240）包括：–与发起和暂时性差异转回（2,176）（5,577）（174）–与税率变动有关的递延税项（249）（106）（66）357（2,872）2,478（b）压延投资收益集团诉讼令集团是英国在压延投资收益集团诉讼令（FII GLO）中针对英国税务海关总署（HMRC）提起的诉讼中的主要测试索赔人。截至2024年12月31日，FII GLO共有15家企业集团。该案涉及在海外赚取并分配给英国的利润在英国企业税方面的处理。最初的索赔是在2003年提出的。索赔的审理大致分为赔偿责任和量化两个问题。主要责任问题在截至2012年11月期间由英国高等法院、上诉法院和最高法院以及欧洲法院审理。该索赔的量化机制的详细技术问题在2014年5月和6月期间由高等法院审理，并于2014年12月18日作出判决。高等法院裁定，就有关计算非法收取的公司税和预缴公司税的问题、包括立场变更抗辩在内的归还法以及有关计算多付利息的问题而言，普遍倾向于集团的做法。高等法院达成的结论，如果维持原判，将为集团带来估计12亿英镑的应收款项。就大部分问题向上诉法院提出上诉，上诉法院于2016年6月听取了辩论。上诉法院于2016年11月就大多数问题裁定，应维持高等法院得出的结论。最高法院允许在两次单独的听证会上对一些问题提出上诉。第一次是在2020年2月，涉及到提出索赔的时限。在申请许可时，HMRC试图推翻那些先前判决所依据的已建立的上议院当局。他们获得了最高法院的许可，最高法院将上诉分为两次听证会，第一次是关于时限问题，第二次是关于利益和相关主题的问题。2020年11月，最高法院对该上诉的第一阶段作出判决。最高法院同意部分推翻其现有判例法，但引入了一项新的测试，用于确定这类索赔是否及时。该案随后被移送至高等法院，以对事实适用这一新的检验标准。第二次开庭的判决于2021年7月作出。适用该判决将BAT的FII索赔的价值降低至约3亿英镑，这主要是由于适用单利和限制对预付公司税抵销合法公司税费用的索赔的结果，这取决于高等法院对汇出的时间问题的确定以及随后的任何上诉。高等法院关于时间限制的听证会于2023年11月下旬举行，并于2024年2月作出判决。高等法院认定，索赔本应在2000年6月的6年内提出，这意味着BAT的索赔及时。HMRC已申请对该判决提出上诉，该判决已获得批准，听证会定于2025年5月举行。诉讼中所有问题的最终解决，很可能还需要几年时间。2015年期间，HMRC分两次向集团支付了总额为12.24亿英镑的款项。HMRC支付的款项是在不承认任何责任的情况下支付的，如果HMRC上诉成功，则可以退款。2015年11月的第二次付款是在对针对HMRC的归还索赔的利息部分征收45%的新税之后进行的。HMRC从第二笔付款中扣留了2.61亿英镑，称这代表了对这笔付款新征收的45%的税，导致该集团收到的现金总额为9.63亿英镑。集团已提出对扣缴45%税款的合法性提出质疑的诉讼。第一级法庭于2017年7月作出有利于HMRC的裁决，并于2018年7月审理了该集团向上级法庭提出的上诉。2025年2月， 集团与HMRC达成协议，45%的税收不应适用于集团索赔的减少价值（如上所述为3亿英镑）。这并不影响下文提到的还款协议，关于这个问题的法律质疑现已结束。由于金额和最终结果的不确定性，本集团未在本期或前期的损益表中确认任何影响。如附注25所披露，扣除HMRC扣除后的收据在贸易和其他应付款项内持有。由于金额的大小，任何未来确认为收入将被视为调整项目，截至2024年12月31日的12个月的利息为6100万英镑（2023年：6000万英镑；2022年：3300万英镑），余额也被视为调整项目。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息287
集团在2024年、2023年和2022年向HMRC进行了5000万英镑的中期还款，并且在2024年期间，集团同意向HMRC偿还8亿英镑（即收到的金额加上应计利息与2021年7月判决确定的金额（3亿英镑）之间的差额）。剩余商定还款的时间表为：2025年– 4.79亿英镑；2026年– 2.22亿英镑；2027年– 4300万英镑。（c）影响征税费用的因素征税费用与英国2024年公司税标准税率25.0%、2023年23.5%和2022年19.0%不同。造成这一差异的主要原因如下：202420232022英镑m %英镑m %英镑m %税前利润/（亏损）3,538（17,061）9,324减：应占联营公司税后业绩及合营企业（见附注9）（1,900）（585）（442）1,638（17,646）8,882按25%税率（2023：23.5%；2022：19%）对上述41025.0（4,147）23.51,688 19.0税率影响因素：按标准税率税其他比英国公司税率39524.16 19（3.5）3974.5其他国家税费27716.93 10（1.8）2442.7第二支柱所得税794.8 ————永久差异（71）（4.3）845（4.8）830.9海外预扣税168 10.3179（1.0）1561.8英国利润的双重征税减免（30）（1.8）（46）0.3（26）（0.3）未使用/（已使用）税收损失33 2.0（15）0.11 20.1与前期有关的调整1177.1（13）0.14 10.5与税率变化有关的递延税款（249）（15.2）（106）0.6（66）（0.7）额外的递延税款净额（贷项）/费用（772）（47.1）（498）2.8（51）（0.6）35721.8（2,872）16.32,47827.9 2024年的额外递延税项抵免净额主要反映加拿大拟议计划的加拿大省级税收后果，详见附注24和31。如附注12所述，集团报告的2023年税率受到无形资产减值的重大影响。– 2023年的永久性差异主要包括商誉减值的税务影响（无法获得税务减免）。– 2023年的额外递延税项（贷项）/费用净额主要包括商标减值的美国各州递延税项影响（请进一步参见附注16）。（d）包括在2024年税收中的调整项目，税收中的调整项目包括1.57亿英镑的净贷记，主要与巴西联邦税务局在处理里约热内卢增值税优惠措施方面的挑战有关（在附注31中有进一步描述）和一项针对印度尼西亚潜在税收风险的准备金，但被2017年因美国州税率变化以及在与当地当局达成和解协议后加拿大的一项税收规定被冲回而在雷诺美国收购中确认的商标产生的递延税项负债的重估所抵消。2023年，税收方面的调整项目包括与由于美国各州税率变化、俄罗斯税务风险拨备的冲回以及集团在瑞士的工厂关闭所产生的税收减免的潜在回拨有关的2017年在雷诺美国收购中确认的商标产生的递延税项负债的重估有关的7300万英镑的净贷项，但被有关荷兰潜在税务风险的拨备以及有关里约热内卢增值税优惠的法律案件在巴西的税务影响的拨备（在附注6（k）中进一步描述）所抵消。2022年，税收方面的调整项目包括2700万英镑的净抵免额，主要与由于美国州税率变化以及集团在瑞士的工厂关闭而产生的税收减免的潜在回拨，2017年在雷诺美国收购中确认的商标产生的递延税项负债的重估有关。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续288
（e）调整项目税此外，根据附注11，在不同类别之间分开的调整项目税达20.49亿英镑（2023年：54.15亿英镑；2022年：1.76亿英镑）。调整后每股收益（附注11）的调整还包括3800万英镑（2023年：100万英镑；2022年：500万英镑）的非控股权益在调整项目中的税后份额。（f）直接在其他综合收益中确认的项目的税项2024英镑2023英镑2022英镑当前税项（6）（5）（6）递延税项（18）12（106）（收取）/贷记其他综合收益（24）7（112）（g）就2021年9月27日发行的永续混合债券（附注22（d））直接在权益中确认的项目的税项，已确认税项减免1400万英镑（2023年：1400万英镑；2022年：1100万英镑），主要与所产生的息票有关。（h）全球最低税2021年12月，经合组织发布了适用于全球收入超过7.5亿欧元的跨国企业集团的新的全球最低公司税框架示范规则（“支柱二”规则）。英国于2023年6月20日实质性颁布了实施这些规则的立法，这些规则自2024年1月1日起适用于该集团。影响见上文附注10（a）和10（c）。专家组继续审查这一立法以及制定指南。该集团还在英国以外地区监测第二支柱规则的实施情况，以评估潜在影响。11每股盈利计算基本、摊薄及整体每股盈利所使用的盈利，是指不论该期间是否已申报及支付息票，均按比例扣除代表永续混合债券息票的金额后，归属于普通股股东的溢利。以下是用于计算每股收益的收益的对账：2024英镑2023英镑2022英镑2022英镑归属于母公司所有者的收益/（亏损）3,068（14,367）6,666永续混合债券息票（56）（59）（60）永续混合债券息票税141411收益/（亏损）3,026（14,412）6,617于2023年，集团报告年度亏损。根据国际会计准则第33号每股收益的要求，购股权的影响将具有反稀释性，并被排除在稀释每股收益的计算之外。以下是2024年基本每股收益与稀释每股收益的对账2022：202420232022盈利百万英镑加权平均股数m每股盈利便士亏损百万英镑加权平均股数m每股亏损便士盈利百万英镑加权平均股数m每股盈利便士每股基本盈利/（亏损）（每股25便士的普通股）3,0262，214136.7（14,412）2,229（646.6）6,6172，256293.3股票期权— 11（0.7）———— 11（1.4）稀释每股盈利/（亏损）*3,0262，225136.0（14,412）2,229（646.6）6,6172，267291.9注：*2023年度，集团录得年内亏损。按照国际会计准则第33号的要求，购股权的影响将具有反稀释性，因此不包括在2023年按照国际财务报告准则计算的稀释每股收益的计算中。出于薪酬目的，并反映集团在经调整基础上的正收益，管理层在计算经调整摊薄每股收益时计入了购股权的摊薄影响。2023年按加权平均基准计算的购股权数量为800万份。经调整每股盈利计算盈利受到若干调整项目的影响，这些项目在附注3至10中有所描述。调整项目为营运利润、净财务成本、税项及集团应占联营公司及合营公司税后业绩的重要项目，这些项目个别或（如属类似类型）合起来与了解集团的基本财务表现有关。集团认为，这些项目对集团财务报表的用户有用，有助于他们了解基本业务表现。为了说明这些项目的影响，调整后的每股收益计算如下所示。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息289
基本202420232022票据盈余百万英镑每股盈余便士（亏损）/盈余百万英镑（亏损）/每股盈余便士盈余百万英镑每股盈余便士每股基本盈余/（亏损）3,026136.7（14,412）（646.6）6,617293.3商誉、商标和类似无形资产摊销和减值的影响42,318104.7 27,8161，247.928512.6商誉、商标和类似无形资产摊销和减值的税收和非控股权益10（e）（522）（23.6）（5,390）（241.8）（67）（3.0）与财产有关的减值费用的影响，厂房及设备41496.7 ————物业、厂房及设备减值费用的税项及非控股权益10（e）（48）（2.2）————与Fox River有关的历史诉讼和解的影响5（c）（132）（6.0）————与Fox River有关的历史诉讼和解的税项10（e）221.0 ————消费税及增值税案件的净影响5（b），6（k）——（167）（7.5）（460）（20.4）消费税和增值税案件的税收10（e）—— 411.87 23.2加拿大正在进行的诉讼的影响6（c）6,203280.2 ————加拿大正在进行的诉讼的税收10（e）（1,644）（74.3）————处置子公司的影响6（f）—— 54624.5（6）（0.3）罗马尼亚和巴西其他税收的影响6（k）44920.3472.1 ——对罗马尼亚和巴西其他税收的影响10（e）（2）（0.1）（16）（0.7）——与司法部有关的指控的影响和OFAC调查6（h）40.2753.44 5019.9拟处置子公司的影响6（j）——（195）（8.7）61227.2拟处置子公司的税收10（e）————（10）（0.4）重组整合成本的影响7 ——（2）（0.1）77134.2税务和非控股权益对重组整合成本的影响10（e）——（3）（0.1）（116）（5.1）其他调整项3，6（d）、6（g）、6（i）1637.4964.32 310.3其他调整项目的税收影响10（e）（44）（2.0）（22）（1.0）（37）（1.6）债券提前回购的影响8（b）（590）（26.6）291.3 ——债券提前回购的税收影响10（e）1416.4（8）（0.4）——利息对FII GLO结算的影响等8（b）994.5673.03 41.5利息对FII GLO结算的税收影响及其他10（e）（26）（1.2）（18）（0.8）（6）（0.3）与部分剥离所持ITC9（a）（1,361）（61.5）股份相关的收益影响————资本利得税与部分剥离所持ITC 10（e）361.62股份相关的递延税项————联营公司调整项目的税后净额影响9（a）（18）（0.8）—（8）（0.4）924.1与税率变动有关的递延税项10（d）（267）（12.1）（97）（4.4）（44）（2.0）税项调整项目10（d）1105.02 41.2 ——调整后每股收益（基本）8,066364.38,403377.08,420373.2 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注290
稀释202420232022票据盈利百万英镑每股盈利便士（亏损）/盈利百万英镑（亏损）/每股盈利便士盈利百万英镑每股盈利便士稀释每股盈利/（亏损）3,026136.0（14,412）（646.6）6,617291.9商誉、商标和类似无形资产摊销和减值的影响42,318104.227,8161，247.928512.6商誉、商标和类似无形资产摊销和减值的税收和非控股权益10（e）（522）（23.5）（5,390）（241.8）（67）（3.0）与财产有关的减值费用的影响，厂房及设备41496.7 ————与物业、厂房及设备有关的减值费用的税项及非控股权益10（e）（48）（2.2）————与Fox River有关的历史诉讼和解的影响5（c）（132）（5.9）————与Fox River有关的历史诉讼和解的税项10（e）221.0 ————消费税及增值税案件的净影响5（b），6（k）——（167）（7.5）（460）（20.3）消费税和增值税案件的税收10（e）—— 411.87 23.2加拿大正在进行的诉讼的影响6（c）6,203278.9 ————加拿大正在进行的诉讼的税收10（e）（1,644）（73.9）————处置子公司的影响6（f）—— 54624.5（6）（0.3）罗马尼亚和巴西其他税收的影响6（k）44920.2472.1 ——对罗马尼亚和巴西其他税收的影响10（e）（2）（0.1）（16）（0.7）——与司法部有关的指控的影响和OFAC调查6（h）40.2753.44 5019.9计划处置子公司的影响6（j）——（195）（8.7）61226.8计划处置子公司的税收10（e）————（10）（0.4）重组整合成本的影响7 ——（2）（0.1）77134.0税收和非控股权益对重组整合成本的影响10（e）——（3）（0.1）（116）（5.1）其他调整项3，6（d）6（g），6（i）1637.39 64.32 310.3其他调整项目的税收影响10（e）（44）（2.0）（22）（1.0）（37）（1.6）债券提前回购的影响8（b）（590）（26.5）291.3 ——债券提前回购的税收影响10（e）1416.3（8）（0.4）——利息对FII GLO结算的影响等8（b）994.4673.03 41.5利息对FII GLO结算的税收影响及其他10（e）（26）（1.2）—（18）（0.8）—（6）（0.3）与部分剥离所持ITC股份相关的收益影响9（a）（1,361）（61.1）1 —— 1 ——资本利得税与部分剥离所持ITC 10（e）361.62股份相关的递延税项—— 2 ——联营公司调整项目的税后净额影响9（a）（18）（0.8）—（8）（0.4）— 924.1与税率变动相关的递延税项10（d）（267）（12.0）1（97）（4.4）1（44）（1.9）税项调整项目10（d）1104.92 41.2 ——稀释的影响*————（1.4）经调整摊薄每股盈利8,066362.58,403375.68,420371.4注：*2023年度，集团录得年内亏损。根据国际会计准则第33号的要求，购股权的影响将具有反稀释性，因此不包括在2023年按照国际财务报告准则计算的稀释每股收益的计算中。出于薪酬目的，并反映集团在经调整基础上的正收益，管理层在计算经调整摊薄每股收益时计入了购股权的摊薄影响。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息291
JSE Limited要求的整体每股收益根据JSE上市要求，作为每股收益的替代衡量标准，列报整体每股收益是强制性的。它是根据南非特许会计师协会发布的第1/2023号通告‘整体收益’计算的。基本202420232022盈余百万英镑每股盈余便士（亏损）/盈余百万英镑（亏损）/每股盈余便士盈余百万英镑每股盈余便士每股基本盈余/（亏损）3,026136.7（14,412）（646.6）6,617293.3无形资产、不动产、厂房和设备、联营公司和持有待售资产减值的影响87539.527,8001，247.24 2919.0无形资产、不动产、厂房和设备、联营公司和持有待售资产的税收和非控制性权益（203）（9.2）（5,430）（243.6）（77）（3.4）收益对处置不动产、厂房和设备、商标、持有待售资产、部分/全部终止IFRS 16租赁的影响，及售后回租（129）（5.8）（125）（5.6）（21）（0.9）处置物业、厂房及设备、持有待售资产、部分/全部终止IFRS 16租赁的税务及非控股权益，及售后回租321.4271.25 0.2子公司减值转入持有待售及关联成本的影响——（203）（9.1）54824.2子公司减值及关联成本税————（10）（0.4）外汇从储备重分类至损益表的影响-子公司—— 55224.86 0.3-联营公司————（1）——发行股份及联营公司持股变动（18）（0.8）（40）（1.8）30.1部分处置联营公司收益及关联资本利得税，包括外汇回收（1,307）（59.0）————整体每股收益（基本）2,276102.88,169366.57,499332.4稀释202420232022盈利百万英镑每股收益便士（亏损）/盈利百万英镑（亏损）/每股收益便士盈利百万英镑每股收益便士稀释每股收益/（亏损）3,026136.0（14,412）（646.6）6,617291.9无形资产、物业、厂房和设备、联营公司和持有待售资产减值的影响87539.327,8001，247.242918.9无形资产、物业、厂房和设备的税收和非控股权益，联营公司和持有待售资产（203）（9.1）（5430）（243.6）（77）（3.4）收益对处置物业、厂房和设备、商标、持有待售资产、部分/全部终止IFRS 16租赁以及售后回租的影响（129）（5.8）（125）（5.6）（21）（0.9）处置物业、厂房和设备、持有待售资产、部分/全部终止IFRS 16租赁的税收和非控股权益，及售后回租321.4271.25 0.2子公司减值转入持有待售及关联成本的影响——（203）（9.1）54824.1子公司减值及关联成本税————（10）（0.4）外汇从储备重分类至损益表的影响-子公司—— 55224.86 0.3-联营公司————（1）——发行股份及联营公司持股变动（18）（0.8）（40）（1.8）30.1部分处置联营公司收益及关联资本利得税，含外汇回收（1,307）（58.7）————总每股收益（摊薄）2,276102.38,169366.57,499330.8 BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续292
12无形资产（a）无形资产概况2024商标及类似无形资产英镑m商誉英镑m计算机软件英镑m发展中资产英镑m合计英镑m 1月1日费用78,84846，0211,408110126，387累计摊销及减值（24,847）（4,930）（1,048）—（30,825）1月1日账面净值54,00141，09136011095,562汇兑差额91577（1）（1）990新增–内部发展—— 8080 –单独取得95 —— 15110重新分配—— 40（40）—摊销费用（1,652）—（120）—（1,772）减值（646）（39）（9）—（694）12月31日成本80,27746，1691,299165127，910累计摊销及减值（27,564）（5,040）（1,029）（1）（33,634）12月31日账面净值52,71341，12927016494,2762023商标及类似无形资产英镑商誉英镑计算机软件英镑发展中资产英镑合计英镑1月1日成本83,45448，4881,379153133，474累计摊销及减值（2,851）（532）（1,005）（11）（4,399）1月1日账面净值80,60347，956374142129,075汇兑差额（3,431）（2,251）（4）1（5,685）增加–内部发展—— 7575 –单独取得59 —— 362重新分配2 — 115（111）6摊销费用（237）——（120）——（357）减值（22,995）（4,614）——（27,614）12月31日成本78,84846，0211,408110126，387累计摊销和减值（24,847）（4,930）（1,048）—（30,825）12月31日账面净值54,00141，09136011095,562（b）商誉411.29亿英镑（2023年：410.91亿英镑）计入资产负债表中的无形资产，其中以下为重大收购：雷诺美国 314.91亿英镑（2023年：309.38亿英镑）；Rothmans Group 40.91亿英镑（2023年：42.74亿英镑）；加拿大帝国烟草22.29亿英镑（2023年：23.86亿英镑）；ETI（意大利）13.63亿英镑（2023年：14.28亿英镑）和ST（主要是斯堪的纳维亚）10.24亿英镑（2023年：10.74亿英镑）。Rothmans收购中商誉的主要分配给欧洲和南非的现金产生单位，其余与APMEA的业务有关。如下文附注12（e）（v）所述，2024年期间发生了3900万英镑的商誉减值（2023年：46.14亿英镑）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息293
（c）商标和类似无形资产商标和类似的、使用寿命不确定的无形资产商标和类似的、使用寿命不确定的无形资产的账面净值为98.32亿英镑（2023年：519.30亿英镑），与收购雷诺美国有关。自2024年1月1日起，Newport、Camel、Natural American Spirit和Pall Mall被重新指定为有期限的品牌后，剩余的无限期品牌包括Camel Snus和Grizzly。收购的商标构成了美国口腔业务的核心焦点，并以专门的内部资源、预测以及在适当情况下营销投资的形式获得了重大支持。Grizzly商标市场份额显著，现金流预期为正。对商标的使用没有监管或合同限制，管理层也没有计划将资源大幅转移到其他地方。如附注12（e）（ii）所述，由于Modern Oral的销量加速损失，已确认与骆驼鼻烟有关的6.46亿英镑减值，管理层得出结论认为，自2025年1月1日起将骆驼鼻烟重新指定为有期限（2024年：无限期，2023年：无限期）是适当的，估计寿命为20年，以直线法摊销。商标和具有一定寿命的类似无形资产大多数具有一定寿命的商标和类似无形资产与前几年取得的商标有关。这些商标按预计可使用年限按直线法摊销，预计可使用年限不超过30年。商标和具有确定寿命的类似无形资产的账面净值中包括与收购包括Newport、Camel、Natural American Spirit和Pall Mall在内的426.05亿英镑（2023年：18.09亿英镑）有关的商标，这些商标自2024年1月1日起被重新指定为具有确定寿命（2023年：无限期），估计寿命在20-30年之间。这些商标是集团关键品牌战略组合的一部分，构成美国可燃物业务的核心重点，并以专用内部资源、预测和酌情营销投资的形式获得重大支持。这些商标市场份额显著，现金流预期为正。对商标的使用没有监管或合同限制，管理层也没有计划将资源大幅转移到其他地方。下表为与收购雷诺美国相关的关键无限期品牌的账面价值变化。账面价值1月1日英镑汇兑差额英镑摊销费用英镑账面价值12月31日英镑固定寿命无形资产Newport 20,753358（690）20,421 Camel 7,822134（260）7,696 Pall Mall 2,60844（130）2,522 Natural American Spirit 10,439180（347）10,272其他1,80929（144）1,694合计43,431745（1,571）42,605（d）包括在开发中的计算机软件和在开发中的资产为内部开发资产，账面价值为3.98亿英镑（2023年：4.5亿英镑）。内部开发资产的成本包括全职从事软件开发项目的员工的资本化费用、第三方顾问和第三方供应商的软件许可费。集团有500万英镑的未来合同承诺（2023年：200万英镑）与无形资产相关。（e）减值测试（i）概述a.估计的不确定性如附注1所述，编制综合财务报表时使用的关键会计估计包括审查资产价值，特别是审查商誉和某些商标等无限期资产以及类似的无形资产。对未来现金流量预测所涉及的假设和估计存在重大判断，这些假设和估计构成评估这些资产可收回性的基础，其结果是使用价值和公允价值计算包含了估计不确定性，特别是就与美国市场相关的某些持有资产而言。b.气候变化的影响在编制财务报表时已考虑气候变化的影响。出于减值测试和估值目的， 集团已将若干与气候相关的成本计入减值评估的贴现现金流预测。该集团还完成了气候变化相关风险潜在影响的情景分析。这种敏感的贴现现金流包括未来现金流中与气候相关的产品税和碳税，对减值评估没有造成重大不利影响。（ii）减值测试-使用寿命不确定的商标和类似无形资产（品牌）已对使用寿命不确定的商标和类似无形资产（品牌）进行减值测试，其可收回金额按公允价值减去处置成本后的基础进行估计，并在公允价值等级中分类为第3级。公允价值计算使用现金流，现金流基于管理层使用预计销量和定价（净收入）以及覆盖五年的预计品牌盈利能力编制的详细品牌预算，此后增长为永久业绩。然后应用税收摊销受益因子来纳入市场参与者在资产收购场景中将获得的额外价值。企业成本根据特定分配（在适当情况下）或根据收入分配给品牌预算。应用于品牌公允价值计算的贴现率和长期增长率由当地管理层根据经验、特定市场和品牌趋势以及定价和成本预期确定。由于该商标及类似的使用寿命不确定的无形资产涉及对雷诺美国的收购，因此公允价值计算中使用的品牌预算也已并入对雷诺美国商誉减值测试中使用的预算信息。由于Modern Oral的销量加速亏损，已确认与Camel Snus有关的6.46亿英镑减值。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续294
下表显示了评估无限期品牌减值时使用的关键假设。20242023账面金额百万英镑成交量5年CAGR**税前贴现率*%账面金额百万英镑成交量5年CAGR税前贴现率%无限期无形资产骆驼鼻烟459（10.1）% 8.61,099（5.4）% 7.8灰熊9,3737.6% 7.69,209（3.9）% 7.8合计9,83210，308注：*就本年度减值评估而言，骆驼鼻烟的可收回金额是根据公允价值减去处置成本后的基础上估计的，并已根据五年风险调整现金流预测编制，辅以离散期间预测，反映2025年1月1日生效的经修订的有效经济年限，以支持长期增长率。对税后现金流应用税后贴现率得出的估值与对税前现金流应用税前贴现率产生的估值保持一致。**成交量五年CAGR参考公允价值减去处置成本模型中的前五年年成交量对比2024年基线计算得出。Grizzly品牌的销量增长5年复合年增长率反映了该品牌在2024年推出的Modern Oral产品的纳入。在进行减值评估的同时，并反映了管理层的修订数量预测，管理层得出结论认为，自2025年1月1日起将骆驼鼻烟重新指定为有期限（2024年：无限期，2023年：无限期）是适当的，估计寿命为20年，以直线法摊销。由于这一变化，每年增加的摊销额预计为2300万英镑。有关减值测试的更多详情，请参阅附注12（e）（vi）。（iii）减值测试-商标和具有确定寿命的类似无形资产（品牌）虽然未识别出减值触发因素，但如附注12（e）（vi）所述，对于具有确定寿命的品牌的现金流量预测已纳入与雷诺现金产生单位相关的商誉的减值测试中。因此，这些品牌进行了减值测试，其可收回金额根据公允价值减去处置成本进行了估计，并在公允价值等级中归类为第3级。公允价值计算使用现金流，现金流基于管理层使用预计销量和定价（净收入）以及覆盖五年的预计品牌盈利能力编制的详细品牌预算。此后的数量下降，定价和保证金假设在剩余使用寿命内进行外推。然后应用税收摊销受益因子来纳入市场参与者在资产收购场景中将获得的额外价值。企业成本根据特定分配（在适当情况下）或根据收入分配给品牌预算。适用于确定寿命品牌公允价值计算的贴现率由当地管理层根据经验、特定市场和品牌趋势以及定价和成本预期确定。下表显示了评估有限寿命品牌减值时使用的关键假设。20242023账面金额百万英镑成交量5年CAGR*税前贴现率%账面金额百万英镑成交量5年CAGR税前贴现率%确定寿命无形资产纽波特20,421（12.5）% 8.620,753（11.3）% 8.7骆驼7,696（12.6）% 8.67,822（12.3）% 8.9颇尔商城2,522（3.0）% 8.82,608（18.8）% 9.4自然美国精神10,272（8.1）% 7.9 10,439（7.6）% 7.9合计40,91141，622注：*成交量五年CAGR是参考贴现现金流模型中使用的前五年年成交量对比2024年基线计算得出的。上表显示，与2023年相比，销量五年复合年增长率略有下降，但Pall Mall有所改善，原因是品牌价值细分市场内的促销支持和增长增加。有关这些品牌的减值测试的更多详情，请参阅附注12（e）（vi）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息295
（iv）现金产生单位及有关2024年商誉减值测试的资料，为进行减值测试而将商誉分配予17个（2023年：17个）个别现金产生单位（CGU）–一个在美国（2023年：一个）、九个在AME（2023年：九个）及七个在APMEA（2023年：七个）。就减值测试而言，商誉已归属于以下现金产生单位：20242023账面值百万英镑税前贴现率%账面值百万英镑税前贴现率%现金产生单位雷诺美国 31,4919.030,9389.6欧洲5,3586.75,5966.6加拿大2,2299.82,38620.3澳大利亚6627.97 177.3南非18610.7 18914.3新加坡3768.43827.4 丨GTR 2497.1 2537.6马来西亚18710.62 1710.2秘鲁748.77312.4其他3178.43406.7总计41,12941，091包括在上述‘其他’中的是各种收购产生的商誉已分配给八个现金产生单位，这些单位个别而言微不足道。税前折现率代表加权平均税前折现率。2024年期间，集团确认的商誉减值费用总额为3900万英镑（2023年：46.14亿英镑）。所有现金产生单位的可收回金额已按使用价值基准厘定。所有单位可收回金额的关键假设是直接影响现金流的预计销量和定价（净收入）和长期增长率，以及计算中使用的贴现率。长期增长率纯粹用于国际会计准则第36号资产减值下的商誉减值测试，并不反映集团用于投资建议或任何其他评估的长期规划假设。减值测试采用税后折现率，以集团加权平均资金成本为基础，考虑资金成本和借款，并对其进行特定的市场相关溢价调整。这些调整源自外部来源，并基于相关地方（或可比）政府发行的债券（或信用违约掉期，或类似指标）之间的利差，并根据集团自身的信用市场风险进行调整。对税后现金流应用税后贴现率得出的估值与对税前现金流应用税前贴现率产生的估值保持一致。为了便于使用和应用的一致性，这些结果会根据国际公认的信用评级定期校准为波段。这适用于除雷诺美国外的所有现金产生单位，其贴现率是根据美国市场和美国市场相关溢价的加权平均资本成本独立确定的，而贴现率反映BAT马来西亚加权平均资本成本的马来西亚除外。长期增长率和贴现率已应用于每个现金产生单位的预算现金流量。这些现金流是由当地管理层根据经验、特定市场和品牌趋势以及定价和成本预期确定的。这些已得到集团管理层的认可，作为合并集团批准预算的一部分。（v）减值测试–商誉（不包括雷诺美国和加拿大）的使用价值计算使用现金流量，现金流量基于管理层编制的涵盖一年期的详细财务预算，并在第二至十年的10年期限内以3%（2023年：3%）的增长率外推，之后假设增长率为1%（2023年：1%），因为长期的数量下降被定价所抵消，从而推动收入增长。根据集团的利润和现金增长历史、均衡的品牌组合以及经营所在的行业，10年期限被认为是合适的。对于马来西亚现金产生单位，由于监管和宏观经济条件，上述假设被修正，以反映跨越五年的中短期计划，之后假设长期增长率为-1.4 %。在这一年里，马来西亚政府根据新的烟草控制法宣布了新的法规，即《为公共卫生控制吸烟产品法案》，该法案影响了烟草和蒸气产品的销售。由于即将出台的监管规定，与马来西亚CGU相关的商誉已减值3900万英镑。由于南非的贸易条件困难，随着在新冠疫情期间引入的烟草产品销售禁令进一步根深蒂固后非法贸易的增长，集团在2023年确认了2.91亿英镑的减值费用。2024年没有观察到情况进一步恶化。预测现金流继续支持商誉的账面价值，没有进一步的减值迹象。2023年， 由于市场进一步恶化，集团就其秘鲁现金产生部门确认了2400万英镑的减值费用。由于2024年的评估结果，没有发现需要进一步减值的业绩进一步恶化。在对所有现金产生单位应用合理范围的敏感性后，没有确定会导致潜在减值费用的合理可能情景。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续296
（vi）减值测试–在2022年4月28日FDA宣布一项拟议产品标准以禁止薄荷醇作为卷烟中的表征香精之后，雷诺美国商誉和与雷诺美国有关的品牌无形资产，FDA于2023年10月18日正式向管理和预算办公室提交了最终产品标准。经过拖延，2025年1月，新一届特朗普政府从管理和预算办公室撤回了这项规定，目前正在等待新一届特朗普政府重新考虑前任政府提出的规定。管理层指出，任何最终产品标准的时间表仍不确定。2022年6月21日，FDA宣布计划制定一项拟议的产品标准，该标准将在香烟和某些其他可燃烟草产品中确定最大尼古丁含量，以降低成瘾性。2025年1月15日，在即将卸任的拜登政府的最后几天，FDA发布了一项拟议的产品标准，根据该标准，该机构将在任何最终规则公布后的两年生效日期后限制香烟中的尼古丁含量。拟议的规则目前有待公众征求意见，但可能会被新的特朗普政府取消优先级，因为它考虑了前任政府提出的所有拟议法规。管理层指出，FDA提议的规则本身并不构成对香烟中尼古丁含量的限制，任何提议的规则仍必须经过既定的全面美国规则制定程序，其时间表和结果仍不确定。管理层还指出，目前尚不清楚这一拟议规则是否或何时最终确定，如果获得通过，最终规则是否将与拟议规则相同或相似。2022年12月，加利福尼亚州禁止销售除烟草以外的大多数具有特征性香精（包括薄荷醇）的烟草产品。加州禁令的影响已反映在减值模型中使用的现金流预测中。集团在管理监管转变方面有着长期的记录，如果监管发生变化，集团仍然对其成功驾驭这一环境的能力充满信心。2023年期间，不断变化的洞察力表明，由于美国持续的宏观经济逆风以及蒸气类别增长的加速，行业数量的下降将高于先前的预测。这种增长是由可燃物消费者转向蒸气装置（特别是通过使用非法的一次性产品）推动的。由于美国的贸易条件持续具有挑战性，委托进行了一项详细的外部研究，以协助管理层独立看待市场的潜在预测表现。这项审查协助管理层编制集团对美国市场的五年预测，并根据品牌的估计表现进行进一步推断。在审查之后，由于上述更高的可燃物市场预测下降，2023年美国现金产生单位的减值总额为272.91亿英镑。2024年，根据自2022年以来采用的方法，美国总现金产生单位的使用价值计算和品牌无形资产的公允价值计算已根据概率加权情景确定，以得出在估值中应用的风险调整现金流预测。这些情景包含了对最终产品标准潜在时机的不同假设，该标准禁止薄荷醇作为卷烟中的特征性香精变得有效。然而，任何潜在的薄荷醇禁令时间的影响并未被视为关键假设。如上文附注12（e）（ii）所述，无限期品牌的现金流预测已纳入雷诺美国商誉模型中使用的概率加权情景中。同样，该模型还纳入了所有无限期品牌的五年风险调整后现金流预测，该预测基于管理层使用预计销量和定价（净收入）编制的详细品牌预算以及假设卷烟的长期销量下降通常被定价所抵消的预计品牌盈利能力。在此预测之后，对雷诺美国现金产生单位的概率加权增长率假设为1.0%（2023年：1.0%）。对于Grizzly品牌减值测试，还应用了1.0%的长期增长率（2023年：1.0%）。继更新Grizzly基于公允价值减去处置成本的可收回金额后， 管理层得出结论，该品牌的账面价值受到传统口腔和新推出的灰熊现代口腔产品组合所产生的现金流的支持。对于未来现金流预测所涉及的假设和估计存在重大判断，这些假设和估计构成了公允价值计算的基础，考虑到最近推出的Grizzly Modern口服产品，这一点尤其正确。委托进行了一项详细的外部研究，以协助管理层独立看待传统口腔消费者跨类别使用现代口腔产品对销量预测的潜在影响，从而为我们对传统和现代口腔的行业销量演变以及灰熊产品供应可以实现的后者的潜在市场份额的预测提供信息。管理层认为，灰熊五年销量复合年增长率降低3%是合理可能的敏感性情景，这将导致9亿英镑的减值。为了支持骆驼鼻烟的长期增长率，还在离散基础上编制了现金流量预测，反映了自2025年1月1日起修订的可使用经济年限。这意味着骆驼鼻烟的长期增长率为-6.9 %（2023年：1.0%）。如附注12（e）（iii）所解释，对Newport、Camel、Pall Mall和Natural American Spirit的减值测试计算使用基于管理层在五年范围内编制的详细品牌预算的现金流，之后在剩余使用寿命内推断出销量下降、定价和利润率假设。如下表所示，纽波特品牌公允价值对数量假设的变化高度敏感。管理层认为，离散期间的销量同比下降额外1%是一个合理可能的变化。这将导致13亿英镑的减值。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息297
如果对减值模型中使用的关键假设做出以下个别变更，则可收回金额超过雷诺美国现金产生单位以及Newport、Camel、Pall Mall、Natural American Spirit和Grizzly品牌无形资产的账面价值（净空）的部分将减少为零。雷诺美国商誉Newport Camel Pall Mall Natural American Spirit Grizzly当前净空英镑19,2938191，9268171,6201，020假设：销量同比离散期间减少额外*%（0.4）（2.4）（3.7）（1.2）（2.0）税前贴现率上升% 1.9 0.5 3.96.3 1.6 0.7长期增长率下降幅度**%（1.8）（0.8）注：*仅限品牌无形资产。数量敏感性导致净收入和直接成本都按比例减少，而对营业利润率没有影响%。固定间接费用分配保持不变。这表明离散预测年份的经营现金流同比下降。**Goodwill and Grizzly indefine-lived brand intangible only（vii）减值测试– Canada Goodwill related to Imperial Tobacco Canada Ltd（ITCAN）2019年3月，ITCAN获得安大略省高等法院的初步命令，根据《公司债权人安排法》（CCAA）授予其保护。根据一项保密的法庭监督调解程序，ITCAN一直在就可能解决其在加拿大的所有未决烟草诉讼进行谈判，同时继续正常开展业务。如附注24所述，2024年10月17日，法院指定的调解员和监督员向安大略省高级法院提交了一份拟议的妥协和安排计划。Rothmans，Benson & Hedges Inc.（RBH，菲利普莫里斯国际公司的子公司）和JTI-Macdonald Corp.（JTIM，日本烟草国际公司的子公司）也提交了基本相似的拟议计划（统称为拟议计划）。根据提议的计划，如果最终获得批准和实施，ITCAN、RBH和JTIM（两家公司）将支付总计325亿加元（180亿英镑）的和解金额。这笔款项将通过以下方式提供：–一笔预付款，相当于公司手头的所有现金和现金等价物（包括以公允价值持有的投资）加上某些法院存款（受制于7.5亿加元（4.16亿英镑）的行业预扣总额），再加上公司可能因预付款而收到的任何现金退税的85%；以及–年度付款，基于每个公司税后净收入的百分比（最初为85%，随着时间的推移而减少），基于所有来源产生的金额，不包括新类别，直到支付总结算金额为止。ITCAN新类别（包括蒸气产品和尼古丁袋）的性能不包括在计算年度付款的基础中。这些拟议计划如果最终获得批准和实施，将解决ITCAN在加拿大的未决烟草诉讼，并为ITCAN、BAT P.L.C.和所有相关公司在加拿大的所有烟草索赔提供全面和全面的放行。2024年10月31日，就索赔程序令和会议令作出裁决的法庭聆讯举行，这些均获批准。根据会议命令，于2024年12月12日举行债权人会议，建议计划获债权人的必要多数批准。制裁听证会于2025年1月29日至31日举行。在制裁听证会上，法院被要求批准拟议的计划。目前，法院的裁决正在等待中，暂停期限延长至2025年3月3日，即法院关于制裁令的裁决被释放的时间。使用价值测算基于5年现金流预测，之后假设基础业务长期降幅为-3.65 %（2023年：-2.5 %）。根据IAS36的要求，预测现金流量得出的使用价值已调整，以包括就和解协议确认的拨备的账面价值，并将负债计入现金产生单位的账面值，以进行减值测试。假设税前贴现率为9.8%（2023年：20.3%）。费率的变化是由与结算计划下的付款相关的负债的具体化驱动的，而在2023年和以前几年，与正在进行的调解过程相关的风险在贴现率中进行了调整。有关魁北克集体诉讼和CCAA的更多信息，请参见附注31。有关与建议计划有关的负债拨备的进一步详情，以及适用于该等拨备的贴现率，与适用于减值评估的贴现率不同， 见附注24。如果对减值模型中使用的关键假设作出以下个别变动（管理层认为均不合理可能），则使用价值收益超过ITCAN商誉账面价值（净空）的超额部分将减少至零。加拿大商誉%假设收入减少*21.3长期增长率下降10.5税前贴现率上升8.0注：*收入敏感性是单独执行的，不包括去除相应的可变销售成本。这表明每个预测年份的收入都有所下降。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续298
13物业、厂房及设备（a）物业、厂房及设备概况，包括使用权资产2024永久业权物业英镑租赁物业英镑厂房、设备及其他自有英镑厂房，设备和其他租赁的百万英镑在建资产百万英镑合计百万英镑1月1日成本1,4188955，7023756549,044累计折旧和减值（437）（443）（3,360）（221）（4,461）1月1日账面净值9814522,3421546544，583汇兑差额（29）（26）（139）（4）（37）（235）增加–使用权资产— 152 — 105 — 257 –单独取得—— 23 — 469492重新分配8713385 —（485）—折旧（35）（97）（291）（74）—（497）减值（89）（41）（2）—（173）使用权资产−重新评估，修改和终止— 8 — 2 — 10处置（48）（3）（6）——（57）重新分类为持有待售的净额——（1）————（1）12月31日成本1,3608885，5664376018,852累计折旧和减值（493）（431）（3,293）（256）（4,473）12月31日账面净值8674572,2731816014，3792023永久产权英镑租赁财产英镑厂房、设备和其他自有英镑厂房，设备和其他租赁的百万英镑在建资产百万英镑合计百万英镑1月1日成本1,4759405，9623627679,506累计折旧和减值（473）（474）（3,507）（185）（4,639）1月1日账面净值1,0024662，4551777674,867汇兑差额（41）（25）（135）（8）（43）（252）增加–使用权资产— 112 — 84 — 196 –单独取得—— 20 — 460480重新分配6924431 —（524）—折旧（34）（102）（293）（77）—（506）减值—（5）（131）（9）（6）（151）使用权资产−重新评估，修改和终止——（15）——（13）——（28）处置（1）（3）（5）——（9）重分类为持有待售的净额（14）————（14）12月31日成本1,4188955，7023756549,044累计折旧和减值（437）（443）（3,360）（221）（4,461）12月31日账面净值9814522,3421546544，583有关物业、厂房和设备减值的更多信息，请参见附注4和7。如附注5（a）所述，集团完成若干售后回租交易。这些交易在2024年的现金流影响为3700万英镑（2023年：1500万英镑）。如附注33所述，2024年的新增项目中包括与可持续性相关的3000万英镑（2023年：3400万英镑）。集团有6700万英镑的未来合同承诺（2023年：6000万英镑）与物业、厂房和设备相关。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息299
（b）使用权资产根据国际财务报告准则第16号租赁，与租赁物业相关的使用权资产已列入资产类别‘租赁物业’（附注13（c）），其他使用权资产已在‘厂房、设备和其他租赁’项下报告。集团通过其遍布全球的子公司租赁各种办公室、仓库、零售空间、设备和车辆。安排是在日常业务过程中订立的，租赁条款是根据个别情况协商确定的，并包含反映当地商业惯例的范围广泛的不同条款和条件。租赁协议不对出租人持有的租赁资产上的担保权益附加任何约定。租赁资产不得用作借款用途的担保。代表‘厂房、设备和其他租赁’的资产涉及在巴西、中国、加拿大、墨西哥、巴基斯坦、波兰、罗马尼亚、美国和其他国家租赁包括工业设备和配送车辆在内的各种资产。（c）租赁物业截至2024年12月31日，集团持有9500万英镑（2023年：1.47亿英镑）收购的租赁物业及另外3.62亿英镑（2023年：3.05亿英镑）的使用权租赁物业。代表‘租赁物业’的资产涉及与集团附属公司占用的办公室、零售空间、仓库和制造设施有关的租赁，包括在孟加拉国、巴西、中国、德国、意大利、巴基斯坦、罗马尼亚、新加坡、越南和美国等国家的租赁期限超过五年的物业租赁。此外，代表租赁物改良的资本化支出也包含在这一资产类别中。2024英镑2023英镑租赁土地和物业包括-长期租赁的账面净值2218-短期租赁的账面净值4354344574522024截至2024年12月31日止年度的租赁物业账面净值变动1月1日的账面净值英镑汇兑差额英镑折旧和减值百万英镑其他净变动*百万英镑12月31日账面净值百万英镑-所购物业（IAS 16）147（7）（50）595-使用权物业（IFRS 16）305（19）（88）164362452（26）（138）1694572023截至2023年12月31日止年度的租赁物业账面净值变动百万英镑汇兑差额百万英镑折旧和减值百万英镑其他净变动*百万英镑12月31日账面净值百万英镑-所购财产（IAS 16）152（10）（12）17147-使用权财产（IFRS 16）314（15）（95）101305466（25）（107）118452注：*购置的财产（IAS16财产、厂房和设备）租赁资产改良的其他净变动是指扣除处置后的新增（直接购置和/或从建造过程中的资产转移），而使用权财产的其他净变动（IFRS 16）涉及扣除财产中报告的重新评估、修改和终止后的新租赁，附注13（a）中的厂房和设备变动表。（d）永久业权物业截至2024年12月31日，集团拥有价值8.67亿英镑（2023年：9.81亿英镑）的永久业权物业，代表厂房、仓库及办公楼连同毗邻土地，主要位于美国、英国、孟加拉国、印度尼西亚及韩国。2024英镑2023英镑不计提折旧的永久业权财产中的永久业权土地成本151238永久业权土地成本的减少主要是由于集团伦敦总部的减值，如附注4所述。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续300
14对联营公司的投资及合营企业2024英镑2023英镑1月1日1,9702，020全面收益总额（附注9）559473股息（447）（559）增加（附注27（b）（ii））4813出售事项（附注27（b）（i））（227）—其他权益变动（1）2312月31日1,9021，970非流动资产1,2301，331流动资产1,2051，168非流动负债（97）（78）流动负债（436）（451）1,9021，970 ITC Ltd.（集团占市值比例为14,357百万英镑（2023年：15,767百万英镑））1,7621，851其他上市联营公司（集团占市值比例为2.24亿英镑（2023年：1.75亿英镑）9864非上市联营公司42551,9021，9集团的承办商为ITC Ltd.（ITC）。4.47亿英镑（2023年：5.59亿英镑）的股息金额中包括可归属于ITC宣布的股息的4.34亿英镑（2023年：5.45亿英镑）。ITC Ltd. ITC是一家印度企业集团，总部位于加尔各答，对香烟、纸张和包装、农业综合企业、其他快消品（例如糖果、品牌服装、个人护理、文具和安全火柴）以及直至分拆之日（如下所述）的酒店感兴趣。BAT在ITC的权益为25.45%。ITC按季度编制账目，年终为3月31日。根据国际会计准则第28号允许的对联营企业和合营企业的投资，截至2024年9月30日的结果已在应用权益法时使用。这是由半年可获得的信息所驱动，以与集团中期账目中的处理方式保持一致。对用于报告目的的日期之后可获得的任何进一步信息进行审查，并在最终结果中对任何重要项目进行调整。可获得的最新公布信息截至2024年12月31日。2024英镑2023英镑非流动资产4,4564，261流动资产4,1523，622非流动负债（306）（240）流动负债（1,376）（1,267）6,9266，376集团持有ITC Ltd.的股份（2024年：25.45%；2023年：29.02%）1,7621，851于2024年3月13日，集团宣布剥离持有ITC的436,851，457股普通股，占集团股权的12%（相当于ITC普通股的3.5%）。详情请参阅附注27（b）（i）。2023年7月24日，ITC宣布根据一项安排计划提议分拆其‘酒店业务’，根据该安排，新成立的实体的60%将由ITC的股东按其在ITC的持股比例直接持有。2025年1月，ITC Hotels Limited在印度国家证券交易所（NSE）和孟买证券交易所（BSE）上市并开始交易。集团在ITC Hotels Limited的直接持股比例为15%。Organigram于2021年3月11日，集团宣布与Organigram Inc.（一家公开上市的Organigram Holdings Inc.（统称为Organigram）的全资附属公司）订立战略合作协议。根据交易条款，一家集团子公司收购了Organigram Holdings Inc. 19.90%的股权（在纳斯达克和多伦多证券交易所同时上市，代码为‘OGI’），成为其最大股东。由于Organigram随后进行的收购以及集团的额外投资（下文提及），集团于2024年底在Organigram的权益核算实际权益为35.09%（2023年：18.79%）。集团在所收购净资产公允价值中的份额包括4900万英镑的无形资产和3000万英镑的商誉，这是进入北美合法大麻市场的战略溢价。Organigram以9月30日为年终，每季度编制一次账目。根据IAS 28的允许，截至2024年9月30日的结果已用于应用权益法。于2023年，管理层重新评估了集团对Organigram Holdings Inc.的投资的账面价值，原因是该实体的股价下跌被确定为将进行详细减值评估的触发因素。作为这项工作的一部分，管理层考虑了Organigram的股价、内部使用价值计算、外部交易倍数和经纪人预测。作为这一分析的结果，得出的结论是，需要对投资的账面价值计提3600万英镑（或税后净额3400万英镑）的减值费用。迄今未确认进一步减值，该投资于2024年12月31日的账面价值为6,500万英镑（2023年：3,000万英镑）。管理层将根据国际会计准则第36号，在未来期间继续监测账面价值。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息301
2023年11月，集团宣布签署进一步投资于Organigram Holdings Inc.（Organigram）的协议。截至2023年12月31日，1.25亿加元（7400万英镑）的拟议投资受制于惯例条件，包括Organigram股东于2024年1月18日给予的必要批准。2024年1月24日，BAT进行了4200万加元（2400万英镑）的第一笔投资，以每股3.22加元的价格进一步收购了Organigram的12,893，175股普通股。2024年8月30日，BAT进行了4200万加元（2400万英镑）的第二期投资，以每股3.22加元的价格进一步收购了Organigram的4,429，740股普通股和8,463，435股优先股。在这些投资之后确认了500万英镑的商誉，这些投资已在扣除与投资协议相关的嵌入衍生工具的公允价值后确认。在符合条件的情况下，认购的剩余12,893，175股股份于2025年2月底前按前两期相同价格发行。根据协议条款，集团的投票权限制为30%。由于Organigram于2024年12月6日收购Motifs Lab Ltd，集团的所有权被稀释至30.6%。该等摊薄的会计影响对本集团并无重大影响。有关收购的进一步信息，请参阅附注27（b）（二）。Charlotte’s Web Holdings Inc.于2022年11月宣布向Charlotte’s Web Holdings，Inc.（Charlotte's Web）投资4800万英镑。Charlotte’s Web总部位于美国科罗拉多州，在多伦多证券交易所上市，在创新的大麻提取物健康产品方面占据显着地位。集团的投资是通过七年期可转换债券进行的，该债券可由集团酌情转换为夏洛特网络约19.9%的非控股股权。作为投资协议的一部分，集团有权任命董事进入Charlotte’s Web董事会。然而，鉴于该投资并未赋予集团任何分享被投资方收益或净资产的当前权利，该投资已分类为按公允价值计入损益的投资（见附注18）。于转换贷款票据时，集团将权益入账其投资。也门联营公司于2022年，由于该国经营环境充满挑战，集团决定完全停止在也门的业务活动，包括参与管理集团的联营公司。15项退休福利计划集团在多个司法管辖区的附属企业经营各种有资金和无资金的固定福利计划，包括退休金和退休后医疗保健计划，以及固定缴款退休金计划，集团最重要的安排是在美国、英国、加拿大、德国、瑞士和荷兰。这些地区的计划合起来占集团设定受益安排的基础义务总额的90%以上，占当前服务成本的70%以上。养老金义务主要包括最终工资养老金计划，这些计划以保证终身支付养老金水平的形式向成员提供福利。提供的福利水平取决于成员的服务年限和退休前最后几年的工资。此外，集团经营多个医疗福利计划，其中最重要的是在美国和加拿大。大多数确定的福利计划允许未来的福利累积。除当地法规要求的安排外，集团的大部分安排不对新进入者开放。设定受益计划产生的负债根据独立的、具有专业资格的精算师的建议，采用预计单位贷记法确定。集团的政策是，所有计划至少每三年正式估值一次。此类计划的成本在集团损益表中的营业利润中确认为雇佣成本的一部分。服务成本有系统地分摊在雇员的预期服务年限内，包括过去的服务成本或贷项、结算和限电的影响，以及在其产生期间确认的设定受益净额赤字或盈余的净利息。精算损益和盈余限制立即在其他综合收益中确认。通过固定缴款计划提供的福利在付款到期时作为费用收取。透过其设定受益退休金计划及医疗保健福利计划，集团面临多项风险，包括：–资产波动性：计划负债乃使用参考债券收益率设定的贴现率计算。如果计划资产的表现低于这一收益率，例如由于股市波动， 这可能会造成赤字。然而，大多数获得资助的计划持有一定比例的资产，预计其长期表现将优于债券，按价值计算的大多数计划受制于有关资金赤字的地方法规。此外，英国和加拿大的计划购买了与全部或部分计划负债的估值波动完全匹配的保险合同。–债券收益率变化：公司债券收益率下降将增加计划负债，尽管这将被计划的债券持有量、‘买入’保险资产或其他对冲工具的价值增加部分抵消。–通胀风险：集团的部分养老金义务与通胀挂钩，更高的通胀将导致更高的负债，尽管在大多数情况下，计划规则中对通胀增长水平设置了上限，而一些资产和衍生品则提供了特定的通胀保护。–预期寿命：大多数计划的义务是为成员的生命提供福利，因此预期寿命的增加将导致计划的负债增加。根据精算表和方案具体经验，定期审查关于死亡率和死亡率改善的假设。集团有一个内部机构，即养老金执行委员会（PEC），由集团财务总监担任主席。PEC制定并监督一套关于离职后福利的理念、政策和做法，包括但不限于设计、资金、投资战略、风险管理和治理。它还审查负债最重的国家对固定福利计划的重大变化，以及成本最重的国家对固定缴款计划的重大变化。设定受益安排的重大变化包括计划关闭未来的应计和风险管理活动，例如下文提到的“买入”和“买断”交易。“买断”交易是指养老金计划终止确认其全部（或部分）负债，将其从资产负债表中移除，方法是将这些义务从发起雇主永久转移给第三方提供者，并消除对养老金计划或发起雇主的所有进一步法律或建设性义务。相比之下，对于‘买入’交易，计划负债仍保留在资产负债表上，发起雇主仍负责履行养老金义务。然而，这些义务通过购买旨在匹配养老金负债的基础现金流的保险产品来降低风险，从而降低与改善寿命以及利率和贴现率变动相关的风险。因此，集团受惠于‘买入’，因为这减少了个别计划对集团未来现金资金需求的依赖。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续302
集团的所有安排，包括需要正式信托或等价物的资助计划，均已制定，并在相关国家适用的情况下按照当地惯例和法规运作。这些计划的治理责任，包括具体的投资决定和资金捐款时间表，通常由每项安排的受托人或同等机构负责。受托人通常将由发起公司和受益人双方指定的代表组成。集团内的资助安排有投资管理政策，包括优先长期投资配置的策略，包括加拿大和荷兰在内的某些地区的计划管理其债券投资组合，以匹配计划负债的加权平均期限。此外，如下文所述，英国和加拿大的某些安排已通过购买保单来降低风险。大多数获得资助的计划受制于有关资金要求的地方法规。界定福利计划的供款是在与个别外部资助计划的各自受托人和精算师协商后，并在考虑到每个地区的监管要求后确定的。该集团2025年对受资助的固定福利计划的缴款总额预计为3600万英镑，而2024年为3000万英镑。美国在美国，主要的基金化养老金计划是Reynolds and Affiliates Pension Plan（RAPP），该计划于2022年底由雷诺美国美国退休计划（PEP）和某些RAI Affiliates（Affiliates）退休收入计划合并而成。唯一获得资助的医疗保健计划是Brown & Williamson Tobacco Corporation Welfare & Fringe Benefit Plan。上述每一项都是与公司受托人建立的，这些受托人必须按照计划的规则运行该计划，并遵守所有相关立法，包括1974年《雇员退休收入保障法》。公司受托人作为托管人与当地管理层委员会就投资决策、风险缓解和管理安排以受托身份行事。在考虑到包括经修订的2006年《养老金保护法》在内的法定要求后，与指定的受托人、计划精算师和地方管理委员会就对各种资助计划的缴款达成一致。透过其美国附属公司，集团可按法定规定或由集团酌情作出重大贡献，目的是维持至少90%的资金状况，并在长期内保持全额资金。2024年期间，集团为其在美国的基金养老金和退休后计划贡献了1000万英镑（2023年：200万英镑）。集团预期于2025年不会作出重大贡献。自2024年12月31日起，参加合格（RAPP）和不合格养老金计划的受薪美国雇员的应计费用已停止。根据计划修订和削减福利之日在职成员的工资增长假设与延期成员的通货膨胀假设之间的差额，确认了1800万英镑的过去服务抵免额。对于美国的资金计划，受托人采用了一种风险缓解策略，该策略寻求在养老金计划回报与合理的资金状况波动水平之间取得平衡。基于这一框架，资产配置有两个主要组成部分。第一个组成部分是对冲投资组合，主要包括延长存续期的固定收益持有（通常是美国政府和投资级公司债券），以及在较小程度上用于匹配与福利义务相关的大部分利率风险的衍生工具，从而降低预期资金状况的波动性。第二个组成部分是寻求回报的投资组合，旨在增强投资组合的收益。寻求回报的投资组合广泛多元化。于2021年10月7日，集团达成一项交易，该交易影响上述前PEP和前关联公司计划的部分成员资格，允许集团通过以收购方式将义务转让给Metropolitan Tower Life Insurance Company来完全清偿部分负债。约19亿美元（14亿英镑）的计划负债被从资产负债表中移除，产生了3500万英镑的结算收益。2022年6月7日，进一步的部分收购达成，该收购影响了前PEP和前关联公司计划的部分成员资格，从资产负债表中去除了约16亿美元（13亿英镑）的计划负债，从而产生了1600万的结算收益。截至2024年12月31日， Reynolds and Affiliates Pension Plan根据IAS 19报告的盈余总额为5.07亿英镑（2023年：5.16亿英镑）。根据该计划的规则，在承担在安排的整个生命周期内逐步清偿计划负债后，任何盈余的大部分将被重新用于其他现有或替代福利计划。在发生终止或其他分配时可返还给集团的剩余金额将触发消费税费用，因此，已确认1400万英镑（2023年：百万英镑）的盈余限制。英国在英国，主要的养老金安排是根据信托法成立的英美烟草英国养老基金（UKPF），该基金有一名公司受托人，该受托人必须根据UKPF的信托契约和规则运行该计划，并遵守1993年养老金计划法案、1995年养老金法案、2004年养老金法案和所有其他相关立法。自2020年7月1日起，UKPF关闭，以进一步累积所有活跃成员成为延期成员的福利。最后一次对UKPF进行正式的三年期精算估值，生效日期为2023年3月31日。这表明，根据法定资助目标，UKPF在技术规定基础上有1.11亿英镑的盈余。根据IAS 19，这被报告为1.69亿英镑的净退休福利资产（2023年：1.84亿英镑）。根据UKPF计划规则，受托人并无单方面启动UKPF清盘的权力，而集团已确认盈余为无条件退款权利，假设UKPF负债在计划存续期内逐步清偿，任何未来盈余可于计划存续期结束时退还集团。根据现行税务法例，任何授权盈余付款的总额将产生25%（2023年：35%）的费用，此潜在影响已作为集团递延税项负债的一部分入账。2023年3月16日，对缴款明细表进行了修订，取消了在可预见的未来的任何资金承诺，这一点在日期为2023年12月17日的现行缴款明细表中得到了再次确认。因此，2024年或2023年没有向UKPF捐款，预计2025年也不会捐款。2022年10月26日，集团与受托人订立协议，提供上限为4000万英镑的临时流动性融资，期限最长为两年。截至2023年12月31日，该贷款尚未提取，并于2024年3月28日取消了该贷款。作为其风险管理战略的一部分，2019年5月31日，英国受托人与Pension Insurance Corporation PLC（PIC）签订买入协议，购买一份保险单，目的是匹配UKPF未来现金流的特定部分，该部分产生于退休和递延成员的应计养老金负债，并提高对UKPF及其成员的安全性。2021年5月19日，受托人与PIC订立协议，收购第二份买入保单，涉及将UKPF持有的3.83亿英镑资产转让给PIC，并于2022年10月26日与PIC收购第三份也是最后一份买入保单。1.98亿英镑的资产立即被转移，其中3500万英镑的溢价被递延，随后于2023年结算。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息303
由于这些交易，UKPF持有的约92%的资产（2023年：92%）由买入合同代表，涵盖UKPF 100%的退休负债（2023年：100%）。在IAS 19的基础上，保单的后续公允价值与被保险负债的现值相匹配。对于UKPF持有的剩余资产，目前的分配大致分为寻求回报资产的47%和流动资产的53%。寻求回报的投资组合投资于非流动性资产，在正常的事件过程中，这些资产会随着时间的推移自然减少，其价值会随着投资的成熟而实现。受托人在2022年10月完成与PIC的第三份也是最后一份买入合同后审查了投资策略。剩余流动资产被转移到一个流动性基金，以支持UKPF的持续和预期费用。该策略与他们的最终目标保持一致，以进一步降低UKPF的资产波动风险敞口。2023年6月，高等法院对Virgin Media Limited诉NTL Pension Trustees II Limited和Ors案作出判决。这一决定在英国对1997年至2016年期间外包安排的某些修订的有效性具有潜在但不确定的影响，在这些修订作出时未获得必要的精算确认。未经适当精算确认的外包计划的计划修正可能无效。对此，UKPF受托人对此事进行了有限的调查，以待2025年初法院的进一步发展和意见。截至2024年12月31日，管理层没有发现任何需要考虑潜在影响的效益不确定性，并将继续监测2025年及以后的事态发展。其他地区德国运营公司向养老金领取者支付的款项，扣除计划资产的收入，被视为公司对合同信托安排的缴款，预计2025年约为1100万英镑，之后四年每年为3600万英镑。预计到2025年，加拿大、荷兰和瑞士对养老金计划的缴款总额将达到600万英镑左右，之后的四年每年也将达到300万英镑左右。对于荷兰报告盈余7700万英镑（2023年：4400万英镑）的计划，这些盈余已被确认为无条件获得退款的权利，前提是养老金负债在计划存续期内逐步结算，任何未来盈余可在计划存续期结束时返还给集团，同样，与德国计划相关的盈余为1.03亿英镑（2023年：1.23亿英镑）。对于加拿大有3400万英镑盈余的计划（2023年：3300万英镑），经济利益已计算为根据计划规则可能计入计划资产的预期管理费用水平（经济上代表潜在盈余退款）和立法中定义的雇主准备金账户的价值（代表持续缴款的潜在减少或计划寿命结束时的盈余退款）的组合。2023年11月14日，集团通过其加拿大子公司与两家保险公司签订买入协议，通过转让1.94亿加元（1.14亿英镑）的计划资产，收购作为其加拿大第二大计划帝国烟草企业养老金计划（Corporate Plan）资产运营的保单。该交易完全由养老金计划资产满足，无需集团提供进一步资金。买入涵盖了企业计划与养老金领取者和延期成员相关的所有负债，以及截至2022年12月31日为在职成员累积的养老金。集团因此受益于买入，因为它减少了企业计划对集团未来现金资金需求的依赖。此前，于2021年9月2日，集团通过转让7.66亿加元（4.51亿英镑）的计划资产，就其最大的加拿大计划Imasco Pension Fund Society Plan（Society Plan）订立买入协议。买入涵盖了社会计划与养老金领取者和递延成员相关的所有负债，以及截至2020年12月31日为在职成员累积的养老金。2024年10月1日，集团达成一项交易，转让与集团格罗宁根工厂相关的计划的所有剩余资产和负债，该工厂于2022年关闭，使集团能够通过转让给一家保险公司Nationale-Nederlanden来完全清偿这些债务， 在买断安排中。约2.35亿欧元（1.99亿英镑）的计划负债被从资产负债表中移除。无资金安排大多数福利金支付来自受托人管理的基金，然而，也有一些无资金计划，发起公司在到期时满足福利金支付义务，包括基于英国的固定福利和固定缴款未经批准的无资金退休福利计划（分别为DB UURBS和DC UURBS）。当年应计的DC UURBS贷项根据公司的加权平均债务成本增加，因此该计划在IAS 19下被视为一项设定受益计划。对于美国和英国的无资金养老金计划，预计集团将在10年内结清年底报告的负债的53%，10至20年间为29%，20至30年间为13%，此后为5%。对于美国和加拿大的无资金医疗保健计划，年底报告的负债的71%预计将由集团在10年内结算，23%在10至20年间，5%在20至30年间，1%在此后。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续304
在资产负债表中确认的金额确定如下：养老金计划医疗保健计划总额2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2023英镑已出资计划负债现值（5,560）（6,267）（145）（150）（5,705）（6,417）已出资计划资产的公允价值6,4727，1721401456,6127，317912905（5）（5）907900未确认的已出资计划盈余（56）（40）——（56）（40）856865（5）（5）851860未出资计划负债现值（358）（380）（376）（405）（734）（785）498485（381）（410）11775上述净资产/（负债）在资产负债表中确认如下：–退休福利计划负债（434）（467）（386）（414）（820）（881）–退休福利计划资产93295254937956498485（381）（410）11775按地区划分的基金退休金计划的净资产为如下：负债资产总额2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑m –美国（1,380）（1,439）1,8431，890463451 –英国（1,942）（2,132）2,1092，315167183 –德国（695）（741）798863103122 –加拿大（499）（556）5345943538 –荷兰（465）（736）5427807744 –瑞士（243）（273）2672952422 –集团其他（336）（390）3794354345有资金计划（5,560）（6,267）6,4727，172912905集团无资金养老金计划，47%（2023年：48%）与英国的安排有关，38%（2023年：38%）与美国的安排有关，而集团87%（2023年：86%）的无资金医疗安排与美国的安排有关。在损益表中确认的金额如下：养老金计划医疗保健计划总额2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑确定的福利计划服务成本–当前服务成本3736113837 –过去服务（信用）/成本，削减和结算（18）（7）— 1（18）（6）净设定受益负债的净利息–计划负债的利息2883152832316347 –计划资产的利息（312）（345）（8）（9）（320）（354）–未确认的资助计划盈余的利息34 —— 34（2）321251928固定缴款计划9680 —— 9680在损益表（附注3）中确认的总额（附注3）948321251151082024年计入当期服务成本的管理成本为1100万英镑（2023年：1000万英镑）。当前服务成本在扣除员工缴款后列示（如适用）。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息305
计划负债变动如下：养老金计划医疗保健计划总额2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2023英镑1月1日现值6,6476，6975556157,2027，312汇兑差额（127）（153）5（34）（122）（187）当期服务成本3736113837过去服务（贷项）/成本及结算（221）（67）— 1（221）（66）计划负债利息2883152832316347计划成员的供款22 —— 22支付的福利（470）（484）（54）（52）（524）（536）精算（收益）/损失–产生于人口假设的变化（13）（28）——（13）（28）–产生于财务假设的变化（239）268（6）9（245）277经验损失/（收益）1461（8）（17）64412月31日的现值5,9186，6475215556,4397，202财务假设的变动主要与这两年的贴现率变动有关，被通货膨胀的变化所抵消。经验损失/（收益）与先前对支付中的养老金和递延养老金的通胀增长假设的差异以及对会员数据的调整有关。上表2024年的过去服务（贷项）/成本和结算包括与美国受薪雇员停止应计项目和荷兰格罗宁根负债买断有关的金额。按计划成员划分的计划负债：养老金计划医疗保健计划总额2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2023英镑活跃成员5826562223604679递延成员7561,025117571，026退休成员4,5804，9664985315,0785，497 12月31日的现值5,9186，6475215556,4397，202这两年约95%的计划负债与保证福利有关。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续306
资助计划资产的变动是如下：养老金计划医疗保健计划总额2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2023英镑1月1日计划资产的公允价值7,1727，2711451537,3177，424汇兑差额（128）（182）2（10）（126）（192）结算（203）（60）——（203）（60）计划资产利息31234589320354公司缴款3064 —— 3064计划成员缴款22 —— 22支付的福利（442）（448）（15）（14）（457）（462）精算（损失）/收益（271）180 — 7（271）187计划资产的公允价值3112月6,4727，1721401456,6127，317这两个年度的精算损益主要与计划资产的公允价值变动有关，包括在初始确认时的重估以及在上述买入交易中获得的保险资产的后续重新计量。实际回报以扣除适用税项和基金管理费后的净额列示。上表中的结算包括与2024年荷兰格罗宁根负债的收购有关的金额。计划资产已多元化为股票、债券和其他资产，通常通过基金投资经理投资于上市和非上市股票和债券的集合和分离授权。养老金计划医疗保健计划总额2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑m股票——上市33662955341634股票——未上市688675 — 49688724债券——上市1,1801，13925171,2051，156债券——未上市7778039858875861买入保单2,3452，585 —— 2,3452，585其他资产——上市50955628511564其他资产——未上市637785108647793计划资产于12月31日的公允价值6,4727，1721401456,6127，317在上述分析来看，通过权益型投资基金进行的投资显示在上市股票项下，通过债券型投资基金进行的投资显示在上市债券项下。其他资产包括保险合同、现金和其他存款、衍生品和其他对冲、可收回税款、基础设施投资和投资财产。上市计划资产的公允价值来自可观察数据，包括市场报价和其他市场数据，包括个别独立投资和报价的集合投资基金的市场价值。与英国和加拿大买入交易相关的保单的公允价值被估计为保单所涵盖的基础义务的现值，因此这些资产在每个资产负债表日的估值受到与相关计划负债相同的计量不确定性的影响。其他非上市资产的公允价值采用收益法确定，该方法利用现金流量模型，利用可观察输入值，并将这些估值与类似资产的基准估值进行比较。此外，一部分未上市债券的公允价值是通过参考每日经纪人拍卖来估算的。在美国，养老金计划资产使用主动投资策略和多家投资管理公司进行投资。每个资产类别的管理人涵盖一系列投资风格和方法。允许的投资类型包括公募、固定收益、实物资产、私募股权和对冲基金。用于养老金资产的允许投资类型范围提供了更高的回报，并使计划更广泛地多样化。如上所述，UKPF受托人在买入交易中获得了作为英国基金投资资产运作的保险单。该基金1.69亿英镑（2023年：1.84亿英镑）的剩余资产现在主要由现金和一定比例的非流动性投资组成，例如私募股权和基础设施投资。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息307
如果经济利益（以潜在退款或减少未来缴款的形式）的现值低于该计划的净资产，则在资产负债表上确认退休福利盈余受到限制。在其他全面收益中确认的未确认计划盈余的变动，是如下：养老金计划医疗保健计划总额2024英镑2023英镑2022英镑2024英镑2023英镑2022英镑2024英镑2023英镑2022英镑2024英镑2023英镑2022英镑1月1日未确认的资助计划盈余（40）（60）（16）————（40）（60）（16）汇兑差额1 ——（4）———— 1 ——（4）未确认的资助计划盈余利息（3）（4）（1）——（3）（4）（1）年内变动（附注22）（14）24（39）————（14）24（39）12月31日未确认的资助计划盈余（56）（40）（60）————（56）（40）（60）本金以下地区使用的精算假设（加权以反映个别方案差异）如下所示。这两个年度的贴现率均参照资产负债表日优质公司债券的正常收益率确定。20242023美国英国德国加拿大荷兰瑞士美国英国德国加拿大荷兰瑞士工资增长率（%）3.3无2.8 2.5 2.0 2.0 3.3无2.5 2.5 1.4 2.0支付中的养老金增长率（%）2.4 3.2 2.2无2.1无2.4 3.1 2.3无2.5无递延养老金增长率（%）0.12.8 2.2无2.1 — 0.1 2.5 2.3无2.5 —贴现率（%）5.65.5 3.5 4.6 3.5 0.95.24.8 3.5 4.6 3.3 1.4一般通货膨胀（%）2.5 3.2 2.2 2.0 1.1 2.5 3.1 2.5 2.02.0 1.420242023美国英国德国加拿大荷兰瑞士美国英国德国加拿大荷兰瑞士加权平均负债久期（年）9.61 1.4 10.69.01 3.6 10.9 10.21 2.2 10.69.01 5.0 10.8 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续308
对于美国的医疗保健通胀，2024年的假设为7.0%（2023年：7.5%），加拿大的假设为两年的5.0%。死亡率假设须接受定期审查。主要方案使用了以下表格：除特定退休成员群体的死亡率假设为带有白领调整的RP-2006表格的99.5%外，美国Pri-2012年不带领或金额调整的死亡率表格预计采用MP-2021世代预测，使用MP-2021代预测进行预测（两年）英国S3NA（YOB）使用CMI（2023）改进模型（平滑参数为7）并对2022和2023数据进行15%的加权，从2020年起应用1.25%的长期改善率（2023：S3NA（YOB）使用CMI（2022）改进模型（平滑参数为7）和25%的权重对2022年数据的长期改善率为1.25%）德国RT Heubeck 2018年G（两年）加拿大CPM-2014年私人表格（两年）荷兰AG Prognosetafel 2024年（2023年：AG Prognosetafel 2022年）瑞士LPP/BVG2020年基表，其中包含长期改善率为1.5%的死亡率改善的CMI预测因子（两年）基于上述，加权平均预期寿命，以年为单位，对于用于确定福利义务的死亡率表是如下：美国英国德国加拿大荷兰瑞士男性女性男性男性女性男性女性男性女性女性女性女性女性2024年12月31日会员65岁（当前预期寿命）22.22 3.72 2.62 4.12 0.82 4.22 2.12 4.52 1.02 4.72 2.12 3.9会员45岁（65岁时预期寿命）22.32 4.22 4.12 6.12 2.5 26.42 3.125.42 3.2 26.52 4.125.8 2023年12月31日会员65岁（当前预期寿命）22.12 3.62 2.62 4.12 0.62 4.12 4.42 1.02 4.42 2.02 3.8会员45岁（65岁时预期寿命）22.22 4.12 4.12 6.12 3.0 26.82 3.12 5.42 3.2 26.324.025.7对于其余地区，典型的假设是实际薪资增幅为每年0%至9.8%（2023年：0%至11.7%），贴现率为高于通胀的0%至8.7%（2023年：0%至7.0%）。在允许的情况下，养老金增长通常被认为与通货膨胀保持一致。预期寿命的假设符合每个地区的最佳实践。对于这类公司债没有深度市场的国家，采用国债收益率。退休福利计划的估值涉及对不确定的未来事件的判断。用于衡量截至2024年12月31日主要养老金计划的关键假设的敏感性载列如下。这些敏感性孤立地显示了所列每个假设发生变化的假设影响，但对通货膨胀的敏感性除外，它包含了某些相关假设的影响，例如工资增长和养老金增长。虽然这些敏感性中的每一个都使所有其他假设保持不变，但在实践中，这些假设很少单独发生变化，而资产价值也会发生变化，影响可能会在一定程度上被抵消。1年增加百万英镑1年减少百万英镑百分比增加百万英镑百分比减少百万英镑平均预期寿命–计划负债增加/（减少）113（113）通货膨胀率（+/-25bps）–计划负债增加/（减少）82（79）贴现率（+/-50bps）–（减少）/计划负债增加（258）280医疗保健通胀上升1%将使医疗保健计划负债增加1800万英镑，下降1%将使负债减少1600万英镑。这一假设变动对损益表的影响并不重大。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息309
16递延税项递延税项净额（负债）/资产包括：股票减免英镑超过折旧的资本免税额英镑税收损失英镑联营公司未分配收益及子公司百万英镑退休福利百万英镑商标百万英镑其他暂时性差异百万英镑合计百万英镑2024年1月1日32（21）373（221）39（12,486）1,003（11,281）汇兑差额（5）3（1）3（1）（227）（4）（232）（收费）/计入损益表（24）42621（21）5171,6352，176与税率变动有关的贷记/（收费）42 —— 268（25）249贷记/（收费）其他综合收益———— 5 ——（23）（18）2024年12月31日726378（197）22（11,928）2,586（9,106）2023年1月1日30（115）210（229）38（18,773）1,093（17,746）差额汇兑2261121798（78）762贷记/（记入）损益表（1）72153（4）（35）5,38485，577（记入）/贷记与税率变动有关—— 9 —— 105（8）106计入其他综合收益———— 35 ——（23）12重分类为持有待售的净额1（4）———— 112023年12月31日32（21）373（221）39（12,486）1,003（11,281）递延所得税负债净额反映在集团资产负债表如下：递延所得税资产25.73亿英镑递延所得税负债116.79亿英镑（2023年：递延所得税资产9.11亿英镑，递延所得税负债121.92亿英镑），在具有抵销当期税收资产和负债的法定可执行权且递延所得税与同一财政当局相关的情况下，在抵销资产和负债后。2024年期间其他暂时性差异的变动主要与在加拿大确认与拟议计划相关的递延所得税资产有关，详见附注24和31。集团递延税项负债净额91.06亿英镑包括与英国集团公司有关的递延税项资产净额5.51亿英镑（2023年：4.93亿英镑），这主要与税收损失（3.94亿英镑；2023年：3.63亿英镑）和资本免税额超过折旧（2.15亿英镑；2023年：1.96亿英镑）有关。由于英国集团公司的盈利能力增加，预计税收损失将在未来期间使用，预计这将伴随着业务活动交付效率的提高。根据目前的预测，英国集团公司预计将从2026年开始产生应税利润，预计从那时起，税收损失将开始减少。这些损失预计将在此后6年内全部利用，占英国集团公司总利润的10%增减。本集团已根据IAS12所得税对确认和披露与第二支柱所得税相关的递延所得税资产和负债信息适用强制性例外情况。于资产负债表日，集团尚未就无到期日的未使用税项亏损3.65亿英镑（2023年：3.6亿英镑）及将于未来20年内到期的未使用税项亏损2.01亿英镑（2023年：2.85亿英镑）确认递延税项资产。于2024及2023年度，集团未就无到期日的可抵扣暂时性差异确认任何递延税项资产，亦未就将于未来10年内到期的可抵扣暂时性差异确认任何递延税项资产（2023年：2500万英镑）。于资产负债表日，集团有8,000万英镑（2023年：8,000万英镑）的未使用税收抵免没有到期日。没有就这些未使用的税收抵免确认任何金额的递延税款。在资产负债表日，将被征收股息预扣税且未确认预扣税负债的子公司的未分配收益总额为12亿英镑（2023年：11亿英镑）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续310
17贸易和其他应收款2024英镑2023英镑贸易应收款2,8552，887贷款和其他应收款689663预付款项和应计收入3423923,8863，942流动的3,6043，621非流动的2823213,8863，942贸易应收款大部分是根据集团管理金融资产的业务模式为收取合同现金流量而持有的，因此按摊余成本计量。然而，在某些国家，集团订立了保理安排，并定期向银行和其他金融机构出售某些贸易应收款项，无追索权，以换取现金。这些贸易应收款项已从资产负债表中终止确认，以反映集团转移了应收款项的几乎所有风险和报酬，包括信用风险。因此，现金流入已在经营现金流内确认。通常在这些安排中，集团还担任银行的催收代理。于2024年12月31日，在集团作为收款代理的情况下，通过保理安排终止确认的贸易应收款项的价值为5.35亿英镑（2023年：5.45亿英镑），而在集团不作为收款代理的情况下，贸易应收款项的价值为700万英镑（2023年：1600万英镑）。上述贸易应收款中包括根据这些安排可用于保理的2.13亿英镑（2023年：1.89亿英镑）贸易债务人余额。此外，集团参与客户使用的某些供应链金融计划，使我们能够在约定到期日之前以折扣价收到发票付款。截至2024年12月31日，通过这些安排终止确认的贸易应收款价值为1.72亿英镑（2023年：1.41亿英镑）。多家集团公司已与若干客户订立协议。根据该等协议，集团与金融机构及/或客户订立协议。该协议允许客户从金融机构获得融资，以支付应付集团的发票。客户根据客户与金融机构自主约定的约定到期日向金融机构还款。根据该等协议，在客户发生信贷违约时，通常不会向集团追索。然而，集团须根据安排承担多项履约责任，包括通知金融机构信贷违约或客户供应协议的变更或终止。与这些安排相关的截至2024年12月31日从贸易应收款项中终止确认的金额为2000万英镑。现金流量已在经营现金流内确认。集团亦参与与客户订立的协议，在这些协议中，集团可要求以折扣价提前支付发票。折扣确认为收入的扣除。截至12月31日，已提前收到8200万英镑的发票到期日（2023年：6700万英镑）。包括在贷款和其他应收款中的贷款和其他应收款是1.13亿英镑的诉讼相关存款（2023年：1.31亿英镑）。管理层已确定，这些付款是该实体控制的一种资源，这是过去事件的结果，预计未来的经济利益将通过在正在进行的上诉程序结束时可收回或在上诉程序失败时减少可能应付的金额而流向该实体。这些存款按转让对价的公允价值持有，并仅在资金从存款账户转出后才与拨备（如适用）相抵销。贴现的影响将是无关紧要的。贷款和其他应收款包括5700万英镑（2023年：5600万英镑）作为与2021年出售集团伊朗子公司的未偿收益相关的流动应收款。鉴于当前的政治局势、制裁加剧和其他不确定因素，加上应收账款未偿还的时间推移，集团于2023年12月31日确认了2800万英镑的预期信用损失。贷款和其他应收款中还包括不符合现金和现金等价物定义的存款以及向农民提供的贷款。这些交易产生的现金流量包括在投资活动中，并已在附注18中进行调节， 到现金流量表。预付款和应计收入预付款和应计收入包括1600万英镑（2023年：1700万英镑）的应计收入，主要与回扣和特许权使用费有关。其他披露应收关联方包括关联企业的款项见附注30。贸易和其他应收款已在扣除备抵后的资产负债表中列报如下：2024英镑2023英镑贸易应收款–总额2,9002，957贸易应收款–备抵（45）（70）贷款和其他应收款–总额717691贷款和其他应收款–备抵（28）（28）预付款项和应计收入342392每份资产负债表的贸易和其他应收款净额3,8863，942 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息311
备抵账户的变动情况如下：20242023贸易应收账款百万英镑贷款和其他应收款百万英镑合计百万英镑贸易应收账款百万英镑贷款和其他应收款百万英镑合计百万英镑1月1日70289851 — 51汇兑差额（3）—（3）2 — 2年度提供8 — 8332861发布（30）—（30）（16）—（16）12月31日452873702898在IFRS 9允许的情况下，根据IFRS 15确认收入而产生的贸易应收款项损失准备按等于整个存续期预期损失的金额进行初始计量。有关贷款及其他应收款项的备抵，初步按相当于12个月预期信贷损失的金额确认。在初始确认后应收款项的信用风险显著增加的情况下，备抵按等于整个存续期预期信用损失的金额计量。本集团就部分逾期债务人余额持有银行保函、其他保函及信用保险。贸易及其他应收款主要以附属企业的功能货币计值，但以下各项除外：美元：3.3%（2023年：3.3%），欧元：5.5%（2023年：6.6%）及其他货币：1.8%（2023年：1.4%）。由于使用贴现现金流分析确定的大部分贸易和其他应收款的短期存续期，上述贸易和其他应收款金额与其公允价值之间不存在重大差异。由于集团拥有大量国际分散的客户，故贸易应收款项方面并无集中信贷风险。18以公允价值持有的投资20242023公允价值计入损益的英镑公允价值计入其他综合收益的英镑合计英镑公允价值计入损益的英镑公允价值计入其他综合收益的英镑合计英镑1月1日6526771964060700汇兑差额（40）—（40）（52）（1）（53）增加210421440511416处置（288）—（288）（372）—（372）拨备—— 4 — 4重分类————（3）3 —其他公允价值变动60（6）5430（6）2412月31日5946565965267719现513 — 513601 — 601非流动816514651671185946565965267719集团的投资主要包括不能归类为贷款和其他应收款或现金及现金等价物的非衍生金融资产，以及集团企业风险投资部门BTomorrow Ventures和其他集团公司进行的投资。BTomorrow Ventures自2020年成立以来已完成28项投资，持续投资于创新、消费者主导的品牌、新科技和可持续发展，以支持集团的转型战略，共创美好明天™.在整个2024年，BTV继续通过多轮后续投资支持其公司投资组合，新的投资包括一家总部位于美国的适应原和益智饮料公司Hop WTR Inc.和一家德国人工智能驱动的可持续包装公司one.five。2023年期间，BTV投资了一家总部位于英国的生物塑料公司FlexSea，一家总部位于美国的器官芯片技术公司Hesperos Inc.，并投资了巴西补充剂公司Mais Mu。通过其他综合收益（OCI）以公允价值持有的大部分投资与为其战略价值而持有的各种业务的股权投资有关。以公允价值计入损益的投资主要包括政府证券、指数化存款、国库券或其他期限超过三个月的国库券产品，如果持有时间少于12个月，则构成集团净债务定义的一部分。以公允价值计入损益的投资还包括集团对Charlotte’s Web的投资（见附注14）和其他不符合股权投资定义的战略投资。上述以公允价值计入损益的投资包括因子公司在CCAA保护中持有的投资而产生的4.37亿英镑（2023年：4.46亿英镑）的受限金额（附注32），以及受潜在外汇管制限制的6000万英镑（2023年：8900万英镑）。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续312
作为附注5（a）所指的尼日利亚售后回租交易的一部分，集团获得物业管理公司Rising Sun Partners LP的40%权益，作为应收代价的一部分。作为普通合伙人，本集团对实体没有投票权或影响力，并将该权益分类为按公允价值计入损益的投资。投资的公允价值已作为Rising Sun Partners LP拥有和管理的财产的市场价值份额得出。截至2024年12月31日，该投资的价值为1000万英镑，由于它是非现金附加，因此已被排除在下文的现金流调节之外。2021年，作为处置集团在伊朗业务的一部分，针对以公允价值持有的非流动投资的2400万英镑拨备计入净财务成本，因为这些资金的可收回性并不确定。在2022年期间，收回了1700万英镑，剩余资金在2023年期间收回。以公允价值持有的投资主要以附属企业的记账本位币以低于7%的其他货币计值（2023年：低于6%的其他货币）。以公允价值持有的投资与其合同总价值之间不存在重大差异。这些投资在IFRS 13公允价值计量公允价值等级下的分类载于附注26。报价投资的公允价值基于可观察的市场价格。如果一项金融资产没有活跃市场，则采用估值技术确定公允价值，包括现金流量折现分析和净资产份额。Charlotte’s Web的七年期可转换债券的公允价值采用二项式期权定价模型确定。上表的价值中包括2.12亿英镑（2023年：1.92亿英镑）的第3级资产。2024年这些资产的变动包括1.28亿英镑（2023年：1.23亿英镑）的新增、1.14亿英镑（2023年：9000万英镑）的处置和600万英镑的净公允价值收益（2023年：净公允价值损失2700万英镑）。以下是公允价值投资现金流与现金流量表的对账–投资活动：2024英镑2023英镑以公允价值持有的投资的现金流出204416贷款和其他应收款的现金流出1232每一现金流量表的投资现金流出216448以公允价值持有的投资的现金流入（288）（372）贷款和其他应收款的现金流入（11）（33）每一现金流量表的投资现金流入（299）（405）BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息313
19衍生金融工具衍生工具的公允价值是根据市场数据（主要是收益率曲线、隐含波动率和汇率）确定的，用于计算在资产负债表日与每个衍生工具相关的所有估计流量的现值。在没有足够市场数据的情况下，公允价值将以类似衍生工具的市场报价为基础。这些衍生资产和负债在IFRS 13公允价值等级下的分类载于附注26。20242023资产英镑负债英镑资产英镑负债英镑公允价值对冲–利率掉期1127010187 –交叉货币掉期19 — 18 —现金流对冲–交叉货币掉期81169713 –远期外币合约71334855净投资对冲–远期外币合约3567819为交易而持有*–远期外币合约793136131与联营公司有关的嵌入式衍生工具（附注14）— 7 ——合计296424290395流动186156181189非流动110268109206296424290395衍生工具–就净负债而言**184297147317 –其他11212714378296424290395注：*不符合IFRS 9下套期会计测试或未被指定为套期工具的衍生工具被称为‘为交易而持有’。这些衍生工具主要包括远期外币合约，由于其价值变动与与金融资产和金融负债相关的净财务成本的其他组成部分相抵，因此未被指定为套期保值。本集团不会将衍生工具用于投机目的。所有衍生工具都是为风险管理目的而进行的。**截至2024年12月31日，与净债务相关的衍生品的净负债头寸为1.13亿英镑（2023年：净负债头寸为1.7亿英镑）。本集团的债务净额载于附注23。对于现金流对冲，预期现金流的时间安排如下：资产1.52亿英镑（2023年：1.44亿英镑），其中6500万英镑（2023年：4600万英镑）预计在一年内，零百万英镑（2023年：零百万英镑）超过五年，负债4900万英镑（2023年：6800万英镑），其中4800万英镑（2023年：5200万英镑）预计在一年内，零百万英镑（2023年：零百万英镑）超过五年。本集团的现金流量套期保值主要涉及销售或购买存货及若干债务工具。使用了一定数量的远期外币合同来管理外部借款的货币概况，并反映在附注23的货币表中。利率掉期已被用于管理外部借款的利率状况，并反映在附注23的重新定价表中。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续314
下表列出集团衍生金融工具（不包括与联营公司有关的嵌入式衍生工具）按未贴现合约基准按即期汇率计算的到期日。以总额结算的衍生金融工具到期日如下：20242023资产负债资产负债流入英镑流出英镑流入英镑流出英镑流出英镑流出英镑流入英镑流出英镑流出英镑流出英镑流出英镑流出英镑流出英镑流出英镑一年内–远期外汇合约9,748（9,556）6,952（7,075）8,163（8,006）10,354（10,549）–利率掉期—（9）117（224）—— 124（256）–交叉货币掉期34（40）306（323）34（42）6（10）一和两年–远期外币合约377（365）199（202）171（168）182（186）–利率掉期18（14）231（316）—— 77（151）–交叉货币掉期34（38）—— 34（35）306（316）两年和三年之间–利率掉期19（15）229（249）—— 77（124）–交叉货币掉期594（492）—— 34（33）——三年和四年之间–利率掉期19（16）196（218）—— 39（31）–交叉货币掉期27（25）—— 618（488）——四之间和五年–利率互换19（17）196（218）———— –交叉货币互换473（454）—— 26（21）——五年后–利率互换279 — 1,217（685）–交叉货币互换———— 458（453）—— 11,641（11,041）9,643（9,510）9,538（9,246）11,165（11,623）集团净结算衍生金融工具均在一年内到期，资产流入100万（2023年：流入1000万英镑），负债流出800万（2023年：流出500万英镑）。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息315
指定为套期工具的项目如下：20242023套期工具名义金额英镑用于计算套期无效的公允价值变动英镑套期工具名义金额英镑使用的公允价值变动用于计算套期无效的百万英镑利率风险敞口：公允价值套期–利率掉期6,509（58）2,79879 –交叉货币掉期459（2）45113现金流量套期–交叉货币掉期83318859（26）外币风险敞口：现金流量套期–远期外币合约3,023392，807（6）净投资套期（衍生品相关）–远期外币合约4,569（33）4,32969净投资套期（非衍生品相关）–指定为净资产净投资套期的借款中的债务（账面价值）36317380920存货2024英镑2023英镑原材料和消耗品2,0562，198产成品和在产品2,4342，584为转售而购买的商品1261564,6164，938在集团损益表中计入其他经营费用的核销为1.34亿英镑（2023年：2.5亿英镑；2022年：2.5亿英镑）。如附注33所述，2023年，包括在极端天气事件后注销叶片库存。为转售而购买的货物包括根据第三方合同制造安排生产的集团品牌。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续316
21现金及现金等价物2024英镑2023英镑现金及银行结余3,4283，247现金等价物1,8691，4125,2974，659现金及现金等价物的账面价值与其公允价值相近。现金及现金等价物以附属企业的功能货币或其他货币计值如下：2024英镑2023英镑功能货币4,3924，147美元651373欧元11581其他货币139585,2974，659在集团现金流量表中，现金及现金等价物净额在扣除银行透支和应计利息（如适用）后列示，如下：2024英镑2023英镑以上现金及现金等价物5,2974，659减透支和应计利息（193）（142）现金及现金等价物净额5,1044，517现金及现金等价物还包括作为套期保值工具持有的4,900万英镑（2023年：3,800万英镑）现金。应计利息5500万英镑（2023年：3900万英镑）主要是由于某些市场的现金和现金等价物余额较高，包括英国，2024年，英国的超额现金是由出售集团在其联营公司ITC的12%股权推动的。2023年，巴西累积现金暂时高于正常水平，原因是税收抵免的确认与应付税款负债相抵。受限制现金现金和现金等价物包括应付CCAA保护的子公司（附注32和附注24）的受限制金额20.72亿英镑（2023年：19.04亿英镑），以及主要由于外汇管制限制的3.39亿英镑（2023年：3.92亿英镑）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息317
22资本及储备（a）股本每股25便士的普通股获配发及缴足的股份数量百万英镑2024年1月1日2,456，941,909614年内变动–购股权计划275,824 — –购回及注销的股份（27,392，429）（7）–注销的库存股（87,000，000）（22）2024年12月31日2,342，825,304585获配发及缴足款项2023年1月1日2,456，867,420614年内变动–购股权计划74,489 — 2023年12月31日2,456，941,909614获配发并已缴足2022年1月1日2,456，617,788614年度内变动–购股权计划249,632 — 2022年12月31日2,456，867,420614股本本公司普通股已缴足，本公司可能不需要股东进一步出资。在公司清盘时，所有普通股在参与分红和分享公司剩余资产收益方面享有同等地位。股东可藉普通决议宣派末期股息，但不得超过董事建议的金额。普通股股东无优先认购权。举手表决时，每位亲自出席股东大会的股东均有权获得一票表决权，无论该股东持有多少股份，除非要求进行投票表决。在投票表决中，每一位亲自出席或委托代理人出席的股东，对该股东持有的每一股都有一票表决权。公司的股东周年大会投票以投票方式进行。集团作为库存股持有的公司股份所附带的所有权利暂停，直至该等股份重新发行为止。（b）股份溢价账、资本赎回准备金及合并准备金包括：股份溢价账英镑资本赎回准备金英镑合并准备金英镑合计英镑2024年12月31日12113026,41426，6652023年12月31日11510126,41426，6302022年12月31日11310126,41426，628股份溢价账股份溢价账包括已发行股份价值与其面值的差额。股份溢价增加包括根据公司购股权计划发行的普通股的600万英镑（2023年：200万英镑；2022年：500万英镑）。2022年，股份溢价增加的100万英镑与已从公司转让给其他集团企业的回购且未注销的股份有关，将在授予奖励时授予某些员工，并代表股份转让价格超过原加权平均股份成本的部分。资本赎回账户在购买自有股份作为股份回购计划的一部分而注销的股份时，从留存收益转入相当于所购买股份面值的资本赎回储备。购买的未注销股份被归类为库存股，并在总股本中作为扣除项列报。在2024年期间，根据先前的股票回购计划购买的8700万股股票被注销。合并准备金账户合并准备金包括：a。1999年，为收购Rothmans International B.V.集团而发行股份，所发行股份的公允价值与其面值之间的差额37.48亿英镑记入合并准备金；及b.2017年7月25日，集团宣布完成收购集团尚未拥有的RAI剩余57.8%股权。为此次收购发行了股票，已发行股票的公允价值与其面值之间的差额2266.6亿英镑记入合并准备金。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续318
（c）归属于母公司所有者的权益−其他准备金和留存收益的变动（已扣除库存股）包括：留存收益折算准备金（i）百万英镑对冲准备金（ii）百万英镑公允价值准备金（iii）百万英镑重估准备金（iv）百万英镑其他（v）百万英镑其他准备金总额百万英镑库存股（vi）百万英镑其他百万英镑2024年1月1日（1,470）（194）18179573（894）（7,096）31,627年度综合收益和费用利润—————— 3,068外币折算和国外业务净投资的套期保值–国外业务折算汇兑差额（193）————（193）———— –重新分类并在当年利润中列报——————————投资套期净额−衍生工具公允价值净收益20 —————— 20 ————投资套期净额−借款汇兑差额17 ———— 17 ——现金流套期–公允价值净收益— 65 ———— –重新分类并于本年度溢利中呈报— 36 ———— 36 ————现金流量套期的公允价值净收益税项（附注10（f））——（23）——（23）——以公允价值持有的投资–公允价值净亏损——（6）——（6）——联营公司−应占OCI，税后净额（附注9）（32）19 ————（13）——−汇兑差额重分类至损益（附注9）43 ———— 43 ——退休福利计划–精算亏损净额（附注15）————————（19）–确认盈余（附注15）——————（14）–就附属公司的精算亏损征税（附注10（f））——————（1）联营公司−应占OCI，税后净额（附注9）—— 33 —— 33 ——重新分类并在总资产中列报的权益现金流量套期的其他变动—— 13 ———— 13 ——雇员购股权–雇员服务的价值———————— 70 ——用于购股权计划的库存股———————— 8（8）股息及其他拨款–普通股————————（5,209）购买自有股份–以员工持股信托形式持有——————（94）—— –股份回购计划——————（698）库存股注销—————— 2,685（2,685）永续混合债券–已付票息——————（56）–已付票息税—————— 14其他变动———— 89（71）2024年12月31日（1,615）（84）45179573（902）（4,408）26,018 BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息319
留存收益折算准备金（i）百万英镑套期保值准备金（ii）百万英镑公允价值准备金（iii）百万英镑重估准备金（iv）百万英镑其他（v）百万英镑其他准备金总额百万英镑库存股（vi）百万英镑其他百万英镑2023年1月1日2,200（327）301795732,655（7,116）51,197本年度综合收益和费用损失——————（14,367）外币折算及对外业务净投资套期保值–对外业务折算汇兑差额（4,007）————（4,007）————重分类并于年内盈利552 ———— 552 ————投资对冲净额–衍生工具公允价值净收益236 ———— 236 ————投资对冲净额–借款汇兑差额9 —————— 9 ——现金流量对冲–公允价值净收益—— 59 ———— ——重分类并于年内盈利报告— 12 ———— 12 ————就现金流量套期的公允价值净收益征税（附注10（f））—（23）————（23）——按公允价值持有的投资–公允价值净亏损——（6）——（6）——联营公司–应占OCI，税后净额（附注9）（165）58 ————（107）——退休福利计划–精算亏损净额（附注15）——————（106）–盈余确认（附注15）———————— 24 –附属公司精算收益税项（附注10（f））—————— 30联营公司− OCI份额，税后净额（附注9）——（6）——（6）—— 1重新分类并在总资产中列报的其他权益变动现金流量套期— 27 ———— 27 ——雇员购股权–雇员服务的价值———————— 71 –用于购股权计划的库存股—————— 14（14）股息及其他拨款–普通股————————（5,071）购买自有股份–在员工持股信托中持有——————（110）—永续混合债券–已付票息——————（58）–已付票息税———————— 14重分类资产的权益重分类作为持有待售（295）————（295）————其他变动—————— 116（94）2023年12月31日（1,470）（194）18179573（894）（7,096）31,627 BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续320
留存收益折算准备金（i）百万英镑套期保值准备金（ii）百万英镑公允价值准备金（iii）百万英镑重估准备金（iv）百万英镑其他（v）百万英镑其他准备金总额百万英镑库存股（vi）百万英镑其他百万英镑2022年1月1日（6,427）（363）6179573（6,032）（5,122）49,334本年度综合收益和费用利润———————— 6,666外币折算及对外业务净投资套期保值–对外业务折算汇兑差额8,920 ————8,920 ————重分类并于5年度盈利报告—————— 5 ————投资对冲净额–衍生工具公允价值净亏损（578）————（578）————投资对冲净额–借款汇兑差额（21）————（21）——现金流量对冲–公允价值净收益—— 81 ———— ——重分类并于本年度盈利报告— 101 ———— 101 ————就现金流量套期的公允价值净收益征税（附注10（f））——（17）————（17）——以公允价值持有的投资——公允价值净收益—— 6 ——6 ——联营公司——应占OCI，税后净额（附注9）6 —————— 6 ——退休福利计划–精算净收益（附注15）—————— 316 –盈余确认（附注15）————————（39）–就附属公司的精算收益征税（附注10（f））——————（95）联营公司-应占OCI，税后净额（附注9）—— 18 —— 18 —— 1重分类并在总资产中呈报的权益现金流量套期的其他变动——（129）————（129）——雇员购股权–雇员服务的价值———————— 81 –用于购股权计划的库存股———————— 14（15）股息及其他拨款–普通股————————（4,915）购买自有股份–以员工持股信托形式持有——————（80）—— –股份回购计划——————（2,0 12）——永续混合债券–已付票息——————（59）–已付票息税—————— 11非控股权益−收购（附注27（c））——————（1）就分类资产重分类权益作为持有待售295 ———— 295 ——其他变动—————— 84（88）2022年12月31日2,200（327）301795732,655（7,116）51,197 BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息321
（i）换算准备金：换算准备金在附注1的外币会计政策中说明。2024年，计入国外业务和联营公司折算汇兑差额的为4300万英镑（2023年：5.52亿英镑；2022年：500万英镑），已从准备金重新分类至损益表，并作为调整项目在其他运营费用中确认。这与集团剥离其在ITC的12%股权有关。2023年，这一金额包括出售俄罗斯和白俄罗斯子公司的5.54亿英镑，以及转向高于市场的商业模式和与量子相关举措的200万英镑损失。2022年，400万英镑用于退出埃及，200万英镑用于其他涉及市场退出的量化相关举措。此外，于2022年，由于离开也门，集团将先前在联营公司其他全面收益中确认的外汇重新分类至损益表。这导致在损益表中贷记了100万英镑。（ii）套期保值准备金：套期保值准备金在附注1有关金融工具的会计政策中说明。在从套期保值储备中重新分类并在当年利润中报告的金额中，分别在收入和原材料及消耗品中报告了3300万英镑的亏损（2023年：亏损5100万英镑；2022年：亏损1600万英镑）和600万英镑的收益（2023年：亏损400万英镑；2022年：亏损200万英镑），同时在其他运营费用中报告了600万英镑的亏损（2023年：亏损1700万英镑；2022年：收益4600万英镑），在净财务成本中报告了6900万英镑的收益（2023年：收益8400万英镑；2022年：收益7300万英镑）。本集团以交叉货币利率掉期对若干外币计价借款进行套期保值。根据国际财务报告准则第9号金融工具的许可，外币基差已从套期工具中分离出来，并在准备金中确认为‘套期保值成本’，并在损益受到被套期的预期现金流量影响的同一期间重新分类至损益表，作为相关利息费用的组成部分。基差被纳入对冲储备，因为它们并不重要。截至2024年12月31日，套期保值准备金余额中包括与套期保值成本有关的累计亏损200万英镑（2023年：亏损600万英镑；2022年：收益500万英镑）。（iii）公允价值储备：公允价值储备在附注1有关金融工具的会计政策中说明。以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的投资产生的公允价值损益在本储备中确认。（iv）重估储备：重估储备与收购ST圣方2008年度的烟、鼻烟业务有关。（v）其他储备：其他储备包括：（a）1998年在一项安排和重组计划中的合并会计产生的4.83亿英镑，据此，英美烟草 p.l.c.收购了B.A.T Industries p.l.c.的全部股本，并分配了该公司主要金融服务子公司的股本，因此有效地将其分拆；以及（b）在1999年的Rothmans交易中，作为对价的一部分发行了可转换可赎回优先股。这些股份的折价通过计入其他准备金和收取留存收益进行摊销。其他储备中的9000万英镑余额包括2004年期间转换的优先股的累计余额。（vi）库存股：归属于母公司所有者的总权益是在扣除库存股成本后列报的，其中包括已回购但未注销的股份的41.14亿英镑（2023年：68.07亿英镑；2022年：68.21亿英镑）和在员工股份所有权信托中持有的自有股份成本的2.94亿英镑（2023年：2.89亿英镑；2022年：2.95亿英镑）。于2024年3月18日，集团宣布一项建议计划，使用出售ITC Limited股份所得款项回购股份，请参阅附注27（b）（i）。该计划将从2024年的7亿英镑开始回购16亿英镑的普通股，剩余的9亿英镑将在2025年回购。本计划的目的是减少公司已发行股本及于2024年购买的股份于购买时注销。关于2024年宣布的股份回购计划，集团于年内回购并注销27,392，429股，总代价为6.98亿英镑，其中包括已从股权中扣除的交易费用300万英镑。此外，在2024年， 此前根据上一年度股份回购计划购买的公司库存股账户中持有的8700万股被注销。此前的股票回购计划是在2022年，董事会于2022年2月10日批准了20亿英镑股票的拟议回购。关于2022年宣布的股份回购计划，在2022年期间，集团回购了59,541，862股股份，并产生了1000万英镑的交易费用，这些费用已从股权中扣除。截至2024年12月31日，库存股包括以信托方式持有的7,113，821股（2023年：5,951，979股；2022年：5,920，638股）和作为公司股份回购计划的一部分已回购且未注销的133,266，206股（2023年：220,533，855股；2022年：221,000，192股）。自2020年3月起，公司已利用在股份回购计划中获得的股份来满足向某些员工作出的基于股份的支付奖励。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续322
（d）永续混合债券于2021年9月27日，集团发行两笔金额为17.03亿英镑的10亿欧元永续混合债券，已分类为权益类。这些债券的发行成本达2600万欧元（2200万英镑），已在权益范围内确认，扣除发行成本税后的400万英镑。该等债券包括可由集团酌情于2026年9月至2026年12月（3%永续混合债券）及2029年6月至2029年9月（3.75%永续混合债券）、其后的特定日期或在各期个别条款所载特定情况（如国际财务报告准则或税制变更）的情况下行使的赎回选择。与这些永续混合债券相关的票息在2026年之前和2029年之前分别固定为3%和3.75%，并将在此后的某些日期重新调整为由每种工具的合同条款确定的利率。债券为永续性质，不设还本到期日。永续混合债券的合约条款允许集团递延支付息票，但某些或有事件可能触发强制支付此类递延息票，包括支付股息和回购普通股，但在每种情况下均有某些例外情况。此类事件的完整条款和条件可在日期为2021年9月27日的招股说明书中找到，该招股说明书在集团债务微型网站（bat.com/debt）的债务融资部分下提供。由于集团有无条件权利避免就该等债券转移现金或其他金融资产，故于综合财务报表中分类为权益工具。年内，集团没有递延任何合资格的息票支付，并于2024年9月就3.75%的2029年9月债券支付3,100万英镑的息票（2023年9月：3,300万英镑）及于2024年12月就3%的2026年12月债券支付2,500万英镑的息票（2023年12月：2,600万英镑）已在权益内确认。资本公积表中确认的息票与现金流量表中永续混合债券支付的息票之间的差异，是由于确认与结算之间的短时差异产生的汇兑所致。这些债券在2024年12月31日的公允价值为12.11亿英镑（2023年：15.12亿英镑）。（e）非控制性权益非控制性权益的变动主要与当年的利润和股息（报告为留存收益的变动）以及换算为英镑产生的汇兑差额（报告为其他储备的变动）有关。有关拥有重大非控制性权益的附属公司的资料载于附注32。（f）股息及其他拨款截至2023年12月31日止年度的中期季度股息为每股普通股235.52便士（2022年12月31日：每股普通股230.88便士），分四期等额支付：2024年5月应付金额为13.16亿英镑（2023年5月：12.82亿英镑），2024年8月为13.03亿英镑（2023年8月：12.84亿英镑），2024年11月为13.02亿英镑（2023年11月：12.93亿英镑），2025年2月为12.96亿英镑（2024年2月：12.87亿英镑）。2024年从储备中确认为拨款的股息总额为52.09亿英镑（2023年：50.71亿英镑；2022年：49.15亿英镑）。董事会已宣布派发截至2024年12月31日止年度的中期股息每股普通股240.24便士，于2025年5月、2025年8月、2025年11月和2026年2月分四期等额支付，每股普通股60.06便士。这些款项将被确认为2025年和2026年储备金的拨款。根据这些账户日期的已发行股票数量，应付总额估计为53.08亿英镑。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息323
23借款货币到期日利率2024英镑2023英镑欧洲债券欧元2025至2045 1.3%至5.4% 5,2365，569英镑2025至2055 2.1%至6.0% 2,2913，097瑞士法郎2026 1.4% 221234根据《美国证券法》规则发行的债券（经修订）美元2025至20531.7%至8.1% 28,26829，913债券及票据36,01638，813商业票据——其他贷款—— 100银行贷款211216银行透支138103租赁负债58549836,95039，730本集团发行的永续混合债券已分类为权益（附注22（d）），因此不计入借款。其他贷款包括与双边融资有关的零百万英镑（2023年：1亿英镑）。商业票据以有竞争力的利率发行，以在需要时满足短期借款要求。根据资产负债表，目前的借款包括截至2024年12月31日的应付利息5.65亿英镑（2023年：5.73亿英镑）。借款中包括经公允价值套期保值的借款87.50亿英镑（2023年：59.35亿英镑），其摊余成本减少了2.15亿英镑（2023年：减少了1.1亿英镑）。借款的公允价值估计为3.4596亿英镑（2023年：3.60亿英镑），其中3.3663亿英镑（2023年：3.5083亿英镑）已使用市场报价计算，处于公允价值等级的第1级，9.33亿英镑（2023年：9.17亿英镑）已根据贴现现金流分析计算，处于公允价值等级的第3级。截至2024年12月31日，集团资产（包括物业、厂房和设备、存货和应收账款）的担保金额为百万英镑（2023年：百万英镑）。大部分租赁负债以相关资产作抵押。借款按如下方式偿还：每份资产负债表合同总到期日2024英镑2023英镑2024英镑2023英镑一年内4,3124，3245,2765，359一年至两年之间2,6443，3194,0844，784两年至三年之间3,0122，5584,5223，920三年至四年之间3,4352，9474,6954，393四年至五年之间1,7253，4102,8994，600五年以上21,82223，17232,23235，16336,95039，73053,70858，219各年合同总到期日包括在该年度连同该年度全部或部分未偿还的所有借款的预测利息支付。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续324
借款以附属企业的记账本位币或其他货币计值如下所示：功能货币百万英镑美元百万英镑百万欧元百万其他货币百万英镑合计百万英镑2024年12月31日借款总额28,8303，7543023,80026436，950衍生金融工具的影响–交叉货币掉期609（148）—（533）—（72）–远期外币合约68（901）— 435395（3）29,5072，7053023,70265936，8752023年12月31日借款总额32,2153，6563023,30125639，730衍生金融工具的影响–交叉货币掉期1,214（451）（300）（559）—（96）–远期外币合约（57）（892）— 537414233,3722，31323,27967039，636借款重新定价时的利率变动风险敞口为如下：1年内英镑1-2年之间英镑2-3年之间英镑3-4年之间英镑4-5年之间超过5年的英镑合计英镑2024年12月31日借款总额4,3122，6443,0123，4351,72521，82236,950衍生金融工具的影响–利率掉期6,494 —（1,815）——（4,679）— –交叉货币掉期459 —（72）—（72）11,2652，6441,1253，4351,26617，14336,8782023年12月31日借款总额4,3243，3192,5582，9473,41023，17239,730衍生金融工具的影响–利率掉期2,798（229）（786）—（1,783）—— –交叉货币掉期448 — 6 —（98）（452）（96）7,5703，0901,7782，9471,52922，72039,634租赁负债按如下方式偿还：每份资产负债表合同总到期日2024英镑m 2023英镑m 2024英镑m 2023英镑m一年内14113171155一年和两年之间133103165122两年和三年之间877710391三年和四年之间49596170四年和五年之间38294738五年以外13799176140585498723616有关租赁安排的更多信息，参考附注13。截至2024年12月31日，集团未提取的已承诺借款额度（附注26）为77.48亿英镑（2023年：79.23亿英镑），其中50.56亿英镑在一年内到期（2023年：50.77亿英镑在一年内到期），1.54亿英镑在一年至两年之间到期（2023年：1.54亿英镑在一年至两年之间到期），25.38亿英镑在两年至三年之间到期（2023年：1.54亿英镑在两年至三年之间到期），三至四年到期的百万英镑（2023年：三至四年到期的25.38亿英镑）和四至五年到期的百万英镑（2023年：四至五年到期的百万英镑）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息325
集团的构成和净债务的变动以及与集团现金流量表中融资活动的对账列示如下：2024英镑票据期初余额现金流外汇公允价值，应计利息和其他持有待售期末余额借款（不包括租赁负债）*39,232（2,387）231（711）— 36,365租赁负债498（165）（27）279 — 585负债净额衍生工具19170（133）106（30）— 113现金及现金等价物21（4,659）（907）323（54）—（5,297）以公允价值持有的流动投资18（601）9941（52）—（513）34,640（3,493）674（568）— 31,253英镑2023票据期初余额现金流外汇公允价值，应计利息和其他持有待售期末余额借款（不包括租赁负债）*42,622（1,638）（1,956）204 — 39,232租赁负债517（162）（25）168 — 498与负债净额有关的衍生工具19167（238）564（323）— 170现金及现金等价物21（3,446）（1,101）30226（368）（4,659）以公允价值持有的流动投资18（579）（22）49（49）—（601）39,281（3,161）（1,338）226（368）34,640注：*截至2024年12月31日的借款包括与收购雷诺美国相关的购买价格调整相关的6.7亿英镑（2023年：7亿英镑）。在上表中，应计利息的变动与同比净变动有关，不包括与利息支付有关的现金流量。2024年租赁负债的公允价值、应计利息和其他’变动主要包括2.79亿英镑的新增（2023年：1.68亿英镑）（扣除重新评估、修改和终止），见附注13（a）。2.79亿英镑（2023年：1.68亿英镑）中包括1200万英镑（2023年：0万英镑）的新租赁负债，主要来自售后回租交易。以公允价值持有的流动投资中的5200万英镑（2023年：4900万英镑）的变动代表了这些投资的公允价值收益。2024英镑2023英镑每净债务报表的现金流量（3,493）（3,161）计入净债务的非融资性现金流量7731,126已付利息（1,703）（1,682）租赁负债的利息部分（37）（30）与衍生金融工具有关的剩余现金流量5（242）购买员工持股信托中持有的自有股份（94）（110）购买自有股份（698）—永续混合债券支付的息票（56）（59）支付给母公司所有者的股利（5,213）（5,055）支付给非控股权益的股利（121）（105）其他54每现金流量表用于筹资活动的现金净额（10,632）（9,314）BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续326
24条规定负债重组现有业务英镑m员工相关福利英镑m福克斯河英镑m加拿大拟议计划英镑m其他备付金英镑合计英镑m 2024年1月1日1394244 — 774999汇兑差额（5）（2）——（57）（64）就年度提供*（15）15 — 6,2031116，314年内使用（54）（13）——（67）（134）2024年12月31日6542446,2037617，115表内分析as – current 331122,4565423，044 – non-current 3231423,7472194，0716542446,2037617，115 restructuring of existing businesses英镑m Employe-related benefits英镑m Fox River英镑m DOJ及OFAC调查百万英镑其他拨备百万英镑合计百万英镑2023年1月1日29744544506761,521汇兑差额（32）（4）——（46）（82）就年度提供*（21）13 —（450）240（218）年内使用（105）（11）（10）—（96）（222）2023年12月31日1394244 — 774999表内分析as – current 96133 — 356468 – non-current 432941 — 4185311394244 — 774999注：*上述提供的金额已扣除未使用拨备的转回，其中包括现有业务重组的转回2100万英镑（2023年：4200万英镑）、员工福利的转回1200万英镑（2023年：1400万英镑）和其他拨备的转回4.12亿英镑（2023年：1.28亿英镑）。4.12亿英镑中包括2.7亿英镑，与FII GLO的利息拨备有关，并在2024年重新分类为贸易和其他应付款项。对于DOJ和OFAC的调查，2022年拨备的4.5亿英镑在2023年被重新归类为贸易和其他应付款项。重组现有业务重组拨备涉及所产生的重组及整合成本，并作为调整项目列报。2022年的主要重组活动在附注7中进行了描述，主要包括与前几年裁员计划相关的员工一揽子计划和长期社会计划的成本，主要与Quantum相关。自2022年以来，没有任何进一步的量子重组费用被确认为在量子计划完成后进行调整。与冗余包相关的条款是根据每个国家提供的终止包确定的。长期社会计划主要涉及德国的社会计划，该计划跨越数年，基于精算计算。使用中央银行利率将这些数据折现为现值。我们不认为贴现的影响是实质性的。长期社会计划的条款包括与已经固定的合同相关的未来付款。鉴于预期付款的时间和金额很少或没有可变性，贴现中没有纳入额外风险。虽然3200万英镑的非流动拨备中的一些部分将在几年内解除，但由于一些国家延长了解约金，据估计，这些非流动拨备中约98%将在五年内解除。雇员相关福利雇员相关福利主要涉及离职后福利以外的雇员福利。这些规定的主要组成部分是酬金和解雇奖励、一定服务期后到期的‘禧年’付款以及与长期残疾相关的预期付款。这些准备金大部分是由精算师计算的。据估计，3100万英镑的非流动拨备中约67%将在五年内解除。Fox River在2011年提供了2.74亿英镑的准备金，用于根据1998年集团子公司就Fox River沉积物清理达成的和解协议提出的潜在索赔。于2014年9月30日，集团、NCR、Appvion及Windward Prospects订立融资协议；该协议详情载于附注31。根据这项协议，2024年和2023年支付的款项不到100万英镑。2023年，集团产生了1000万英镑的法律费用，这些费用也从拨备中扣除。预计五年内非流动拨备将解套。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息327
加拿大CCAA诉讼程序中提出的计划2019年3月，ITCAN获得了安大略省高等法院的初步命令，根据《公司债权人安排法》（CCAA）授予其保护。根据一项保密的法庭监督调解程序，ITCAN一直在就可能解决其在加拿大的所有未决烟草诉讼进行谈判，同时继续正常开展业务。2024年10月17日，法院指定的调解员和监督员向安大略省高等法院提交了一份拟议的妥协和安排计划。Rothmans，Benson & Hedges Inc.（RBH，菲利普莫里斯国际公司的子公司）和JTI-Macdonald Corp.（JTIM，日本烟草国际公司的子公司）也提交了基本相似的拟议计划（统称为拟议计划）。根据拟议的计划，如果最终获得批准和实施，ITCAN、RBH和JTIM（两家公司）将支付总计325亿加元（180亿）的和解金额。这笔款项将通过以下方式提供：–一笔预付款，相当于公司手头的所有现金和现金等价物（包括以公允价值持有的投资）加上某些法院存款（受制于7.5亿加元（4.16亿英镑）的行业预扣总额），再加上公司可能因预付款而收到的任何现金退税的85%；以及–年度付款，基于每个公司的税后净收入的百分比（最初为85%，随着时间的推移而减少），基于所有来源产生的金额，不包括新类别，直到支付总结算金额为止。ITCAN新类别（包括蒸气产品和尼古丁袋）的性能不包括在计算年度付款的基础中。这些拟议计划如果最终获得批准和实施，将解决ITCAN在加拿大的未决烟草诉讼，并为ITCAN、BAT P.L.C.和所有相关公司在加拿大的所有烟草索赔提供全面和全面的放行。2024年10月31日，就索赔程序令和会议令作出裁决的法庭聆讯举行，这些均获批准。根据会议命令，于2024年12月12日举行债权人会议，建议计划获债权人的必要多数批准。制裁听证会于2025年1月29日至31日举行。在制裁听证会上，法院被要求批准拟议的计划。目前，法院的裁决正在等待中，暂停期限延长至2025年3月3日，即法院关于制裁令的裁决被释放的时间。预付款如果解决所有未决和未来加拿大烟草诉讼的拟议计划获得批准和实施，ITCAN将被要求向和解基金支付手头现金和现金等价物以及在加拿大以公允价值持有的投资加上某些法院存款（但须为公司的营运资金（包括作为抵押品抵押的现金）预扣总额7.5亿加元（4.16亿英镑）。截至2024年12月31日，已就该负债确认了44.23亿加元（24.56亿英镑）的拨备。根据制裁令，现金预计将于2025年支付。未来的付款由于拟议计划的条款规定，没有ITCAN或任何公司单独需要支付的预定金额。ITCAN和其他公司必须根据所有来源（不包括新类别）产生的税后净收入的一定百分比进行年度付款，直到公司全额清偿债务。根据国际会计准则第37号，已确认一项拨备，以反映管理层对拟议计划下ITCAN总付款的最佳估计。该拨备基于管理层使用五年现金流预测的最佳估计，其中包含使用价值模型中使用的某些假设，这些假设用于支持加拿大现金产生单位的账面价值，用于商誉减值测试目的，例如销量下降的速度、未来定价计划和终端下降。此外，有关拨备的若干特定假设已纳入，包括各公司的未来财务表现（不包括新类别）、已颁布的税法及税前贴现率。已使用反映加拿大特有的无风险利率并与付款的预期时间表保持一致的税前贴现率3.27来计算拨备的现值。截至2024年12月31日， 拨备为67.50亿加元（37.47亿英镑）。管理层使用判断来确定用于计算拨备现值的关键假设。关键假设的变化可能会对预计支付的金额和预计支付的年份产生重大影响。用于计算拨备的关键假设是销量下降的速度以及未来的定价计划。下文概述了在个别基础上对这些关键假设进行合理可能的更改的影响。–销量下降速度：如果销量再下降3%，那么拨备将减少5.68亿英镑。然而，如果销量下降的速度降低3%，拨备将增加1.76亿英镑；和–未来定价计划的执行：ITCAN的未来定价计划被纳入拨备的计算中。定价交付受制于竞争行为和品牌的相对定价地位，并可能因竞争性市场条件而有所不同。如果ITCAN的定价交付在基本假设的60到120之间，则拨备将分别减少4.34亿英镑或增加7100万英镑。上述敏感性已被孤立考虑，若干假设的变化，包括每一家公司（不包括新类别）的未来财务表现，可能会对拨备产生重大影响。年度贡献的第一笔付款将使用ITCAN的2025年财务业绩进行计算，并将确认一笔应付款项并相应释放拨备。年度应缴会费将于翌年下半年内结清。付款将持续到支付总结算金额为止。预计未来20-30年将继续支付。该拨备将每两年进行一次审查，并进行修订，以反映转回、贴现解除和假设变化导致的变化。拨备的修正将作为调整项目在损益表中确认。有关加拿大诉讼的更多信息，请参阅附注31。DOJ/OFAC调查如前所述（附注6（h）），于2023年4月25日，集团宣布与DOJ和OFAC达成协议，应付美国当局的总金额为6.35亿美元，另加利息。在2022年确认了4.5亿英镑（5.4亿美元）的初始拨备后，集团在2023年确认了7500万的额外费用。2023年期间，由于最终确定付款条件，拨备被冲回，负债转入杂项应付款项。参见附注25。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续328
其他其他拨备包括在一般业务的正常过程中建立的、不能归入其他类别的余额，例如销售退货和繁重的合同，以及与供应商、消费税和其他纠纷有关的金额。就争议提供的金额的性质使得现金流量的范围和时间难以估计，最终负债可能与提供的金额不同。根据国际财务报告准则第15号客户合同收入，销售退货准备是根据对可能退货的合理估计确认的。2024年，包括在其他拨备中的销售退货拨备为1.06亿英镑（2023年：5500万英镑）。其他拨备中包括与盖章投资收益集团诉讼令（FII GLO）相关的2.7亿英镑（2023年：2.44亿英镑）的利息拨备。由于集团同意向HMRC偿还8亿英镑，如附注10（b）所述，利息拨备已转入应付款项。2024年，集团就收购Beni Oral Nicotine LLC确认了5100万的递延对价拨备。对价最高为2亿美元（1.6亿英镑），递延五年，并取决于某些里程碑的实现。或有对价的公允价值已根据不同情景采用蒙特卡洛模拟确定并贴现。详见附注27（a）。其他规定还包括：（i）1.13亿的税务风险利息准备金；（ii）BAT Brazil就附注17中解释的与诉讼相关的存款确认的7700万英镑准备金（2023年：8900万英镑）和BAT Brazil确认的3700万英镑（2023年：4000万英镑）的金额，涉及对与里约热内卢国家投资赠款相关的税收优惠征收10%的税款是否符合宪法的法律案件（如附注6（k）中所解释）；（iii）与罗马尼亚Ploiesti工厂所开展活动的消费税评估有关的5900万的准备金。25贸易及其他应付款项2024英镑2023英镑贸易应付款项1,7091，707主和解协议（美国）1,5201，788关税、消费税和其他税项2,8932，994应计费用和递延收入2,7252，608 FII GLO（附注10（b））1,118863社会保障和其他税项3446杂项应付款项23658710,23510，593当期9,5509，700非流动68589310,23510，593供应商融资安排本集团已有若干供应商融资安排或‘反向保理’安排。这些安排的主要目的是向供应商提供选择权，通过在到期日前向银行或其他金融机构出售其应收本集团的应收款项，提前获得流动资金。管理层已确定，集团对这些供应商的应付款项既没有被消灭，也没有因这些安排而对负债进行重大修改。应付款项的价值、发票到期日期和其他适用的条款和条件，从集团的角度来看，保持不变，只有最终收款人被更改。非现金变动并不重要。有关该等安排的现金流出已于经营现金流量内确认。2024英镑2023英镑供应商融资安排贸易应付款项内报告的可供融资总额180204金融机构接受的早期融资金额179201供应商已收到付款的金额15771分析为：Leaf应付款项可供融资在贸易应付款项内报告的金额90110金融机构接受的早期融资金额90110供应商已收到付款的金额84 —贸易应付款项内报告的可供融资的其他应付款项9094金融机构接受的早期融资金额8991哪些供应商已收到付款7371 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息329
20242023付款到期日期范围较低的上下上叶供应商（注1）贸易应付款项部分安排90天150天注1不属于安排的贸易应付款项1天120天注1物流供应商贸易应付款项部分安排45天135天—*不属于安排的贸易应付款项1天180天—*原材料和消耗品供应商（不包括叶子）贸易应付款项部分安排60天180天—*贸易应付款项不属于安排的1天240天—*其他供应商贸易应付款项部分安排30天180天—*不属于安排的贸易应付款项1天270天—*注：供应商受制于不同的付款到期日，具体取决于辖区和标准做法。集团的付款条款自发票日期开始。然而，对于某些类别的外部供应商并根据行业标准，付款条件自收到有效发票之日起开始。*集团应用了供应商融资安排–国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号的修订下可获得的过渡性减免，并且没有在采用的第一年提供比较信息。注1：叶片供应商受制于不同的付款到期日期，具体取决于辖区和标准做法。在某些国家，不属于供应商融资安排的叶子供应商提前或在下一个工作日付款。2023年，叶子供应商利用供应商融资安排的标准付款到期日为150天。应计费用和递延收入应计费用和递延收入包括与发货前的某些客户保证金相关的2000万英镑递延收入（2023年：1800万英镑）和主要与税务事项相关的应付利息相关的2900万英镑（2023年：8200万英镑）。FII GLO FII GLO包括与2015年收款有关的8.13亿英镑（2023年：8.63亿英镑），涉及压延投资收益政府诉讼令（附注10（b））。2024年期间，由于集团同意向HMRC偿还8亿英镑，如附注10（b）所述，应计利息已从拨备转入应付款项。截至2023年12月31日的应计利息为2.44亿英镑，加上本年度的利息费用6100万英镑（参见附注8（b）），就FII GLO确认的应付利息总额为3.05亿英镑。利息将从2026年开始支付，并被归类为非流动应付款项。利息按英国央行基准利率加2%计算，已计入净财务成本。根据还款时间表，4.79亿英镑的FII GLO已被确认为当期应付款项。杂项应付款项如附注17所解释，集团在若干债务人保理安排中担任银行及其他金融机构的收款代理。就这些安排收取的尚未汇出的现金达1.24亿英镑（2023年：1.38亿英镑），计入杂项应付款项。2023年，该集团宣布已与DOJ和OFAC达成协议，以解决此前披露的对历史制裁违规行为的调查。包括在杂项应付款项中的是3.26亿美元（2.63亿英镑）加上代表第三笔也是最后一笔应付款项的利息。这笔款项是在2024年上半年支付的。有关更多信息，请参阅附注6（h）和24。其他包括在借款中的是从贸易和其他应付款项转入的6500万英镑（2023年：7100万英镑）。由于大部分贸易及其他应付款项的存续期较短，上述贸易及其他应付款项的金额与其公允价值之间并无重大差异，乃使用贴现现金流量分析厘定。贸易及其他应付款项主要以附属企业的记账本位币以低于7%的其他货币计值（2023年：低于10%的其他货币）。应付关联方包括关联企业的款项见附注30。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续330
26金融工具和风险管理财务风险管理财务的主要职责之一是管理集团基础业务产生的财务风险。具体而言，财务在集团主板和企业融资委员会（CFC）制定的总体政策框架内管理集团面临的资金和流动性、利率、外汇和交易对手风险。集团的资金状况由CFC监控，CFC全年定期召开会议，并由首席财务官担任主席。该方法是在交付股东总回报的总体框架内降低风险。本集团将资本定义为净债务（附注23）和权益（附注22）。本集团不存在外部强加的资本要求。集团政策包括一套融资原则，提供管理集团资本基础的框架，特别是决定有关股息（占长期可持续收益的百分比）和股份回购的政策。融资原则的关键目标是在推动集团高效融资组合方面适当平衡股权和债务持有人的利益。集团于2024年的平均债务成本为4.9%（2023年：5.2%；撇除调整项目，其中集团就提前回购债券的债务相关衍生工具产生1.51亿英镑的公允价值损失，平均债务成本为4.8%）。本集团根据本集团资产负债表及相关附注对其金融资产和负债的分类管理其金融风险。集团对特定风险的管理处理如下：流动性风险本集团的政策是通过发行一系列期限的债务来最大限度地提高财务灵活性并最大限度地降低再融资风险，通常与集团的预计现金流量相匹配，并从广泛的来源获得此项融资。本集团的目标平均中央管理债务期限至少为五年，单一滚动年度内到期的中央管理债务不超过20%。截至2024年12月31日，中央管理债务的平均期限为9.5年（2023年：10.5年），单一滚动年度内到期的中央管理债务的最高比例为14.8%（2023年：15.7%）。永续混合债券被视为权益（附注22（d）），因此不包括在债务期限分析中。除公司间贷款和借款外，集团还利用现金池和零余额银行账户结构，在集团内高效调动现金。财政部在现金和现金等价物方面的关键目标是保护其本金价值，将现金集中在中心，最大限度地减少所需的债务发行，并优化所获得的收益率。集团发行的债务金额是通过预测筹集现金后的净债务需求确定的。集团继续以稳固的投资级信用评级@（Baa1、BBB +和BBB +）@为目标。穆迪、标普和惠誉目前对该集团的评级分别为Baa1（展望稳定）、BBB +（展望稳定）、BBB +（展望稳定）。集团有信心持续有能力成功进入债务资本市场，以满足未来的再融资需求。作为其短期现金管理的一部分，集团投资于一系列现金和现金等价物，包括货币市场基金，这些被视为高流动性且不会受到公允价值重大变动的风险。这些将持续审查，如下文信用风险部分所述。截至2024年12月31日，集团有4.33亿英镑投资于货币市场基金（2023年：1.73亿英镑）。作为营运资金管理的一部分，在某些国家，集团已订立保理安排和供应链融资安排。这些在附注17和附注25中有更详细的解释。子公司的资金来源为股本和留存收益、以商业条款从中央财务公司贷款，或通过子公司以适当货币在当地借款，主要为中短期营运资金需求提供资金。本年度可用融资：集团的政策是，短期资金来源（包括集团40亿美元美国商业票据（US CP）计划和集团30亿欧元商业票据（ECP）计划下的提款）由未提取的承诺信用额度和现金支持。商业票据由B.A.T. International Finance P.L.c.、B.A.T. Netherlands Finance B.V.和B.A.T Capital Corporation发行，并由英美烟草 P.L.c.提供担保。截至2024年12月31日， 未偿还的商业票据为零百万英镑（2023年：零百万英镑）。与到期期限为三个月或以下的商业票据有关的现金流量在本集团现金流量表中按净额列报。截至2024年12月31日，该集团获得了54亿英镑的循环信贷额度。自2024年3月起，集团对25亿英镑364天期循环信贷额度行使了一年期延期选择权中的第一个，随后于2025年2月行使了第二个一年期延期。因此，自2025年3月起，25亿英镑的364天期贷款将延长至2026年3月。此外，5年期中的28.5亿英镑仍可使用至2025年3月，其中27亿英镑延长至2026年3月，25亿英镑延长至2027年3月。在2024年期间，该集团延长了总额为24亿英镑的短期双边融资。截至2024年12月31日，已在短期基础上提取了百万英镑，其中24亿英镑未提取，并且仍可在此类双边便利下使用。与到期期限为三个月或更短的双边融资有关的现金流量在集团现金流量表中按净额列报。2025年1月，集团订立了一笔5.03亿英镑（等值）的中期融资，该融资已全部提取。本年度发行、提款及还款：– 2024年2月，集团根据SEC货架计划进入美元市场，分两期共筹集17亿美元；– 2024年3月，集团到期偿还2.29亿英镑债券；– 2024年4月，集团根据其EMTN计划进入欧元市场，共筹集9亿欧元；–为利用可用流动性优化集团的债务资本结构，并减少总债务和净债务，集团于2024年5月完成了上限现金债务要约收购，目标是一系列低价、长期英镑、欧元和美元计价债券，据此，集团在债券到期前回购了本金为18亿英镑（等值）的债券；以及–在2024年8月、9月和10月，集团分别偿还了19亿美元、10亿美元和8.5亿欧元的债券到期。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息331
上一年度可用贷款：截至2023年12月31日，集团获得54亿英镑的循环信贷额度。2023年3月，集团以25亿英镑的减后金额为27亿英镑的364天期循环信贷额度再融资，于2024年3月到期，有两个一年期延期选择权，以及一个一年期退出选择权。此外，28.5亿英镑的5年期贷款将持续到2025年3月，其中27亿英镑延长至2026年3月，25亿英镑延长至2027年3月。2023年期间，该集团延长了总额为26.5亿英镑的短期双边融资。截至2023年12月31日，已在短期基础上提取了1亿英镑，其中25.5亿英镑未提取，并且仍可在此类双边融资下使用。与到期期限为三个月或更短的双边融资有关的现金流量在集团现金流量表中按净额列报。上年度发行、提款及偿还：– 2023年1月，集团于到期时偿还了7.5亿欧元债券；– 2023年2月，集团根据其EMTN计划进入欧元市场，共筹集8亿欧元；– 2023年5月，集团在到期时偿还了总额为4800万美元的债券；–鉴于中期的再融资水平和降低近期的再融资风险，2023年8月，集团根据其SEC货架计划进入美元市场，分五期共筹集50亿美元，同时还宣布了一项同时进行的上限债务收购要约，目标是2024年至2027年到期的一系列以英镑、欧元和美元计价的债券。根据这项收购要约，BAT在债券到期前回购了本金额为31亿英镑的债券；并且–在2023年9月、10月和11月，集团分别在到期时偿还了5.5亿美元、8亿欧元和7.5亿欧元的债券。货币风险本集团须承受将外币附属公司及联营公司的净资产换算为其报告货币英镑的风险。集团的主要资产负债表折算风险敞口为美元、欧元、澳元、印度卢比、加元、南非兰特、印尼盾、丹麦克朗、新加坡元和瑞士法郎。这些曝光会不断受到审查。集团的借款政策是将这些借款的币种与集团基础业务产生的现金流量币种大致匹配。在这一总体政策范围内，集团的目标是通过将货币资产与货币借款相匹配，在可行且具有成本效益的情况下尽量减少所有资产负债表折算风险。这些政策的主要目标是通过增加确定性和尽量减少每股收益的波动来保护股东价值。于2024年12月31日，经计及衍生工具合约后，集团总债务的货币概况为74美元（2023年：72）、14欧元（2023年：14）、8%英镑（2023年：9）及4种其他货币（2023年：5）。本集团面临因换算在外币子公司和联营公司及合营安排中赚取的利润而产生的货币风险；这些风险通常不会被对冲。风险敞口还产生于：（i）子公司进行的外币计价贸易交易。这些风险包括承诺的和极有可能的预测销售和采购，并尽可能予以抵消。剩余的风险敞口在财政部政策和程序范围内通过远期外汇合约和期权进行对冲，这些合约和期权被指定为已识别的未来交易的外汇风险对冲；（ii）预测子公司向中心的股息流。为确保现金流确定性，集团订立远期外汇合约，这些合约被指定为对这些附属公司的投资所产生的外汇风险的净投资对冲。国际财务报告准则第7号金融工具：披露要求进行敏感性分析，以显示对整个集团持有的非功能性货币金融资产和负债的假设汇率变动对损益表和直接在其他综合收益中确认的项目的影响。所有其他变量都保持不变，尽管在实践中，市场利率很少单独变化。集团附属公司以记账本位币持有的金融资产和负债，以及非金融资产和负债及换算风险，不在分析之列。集团认为功能货币相对于附属公司的非功能货币升值或贬值10%是合理可能的变动。影响参照年末持有的金融资产或负债计算， 除非这不代表年内的立场。功能货币兑非功能货币升值10%将导致税前利润减少9400万英镑（2023年：减少6100万英镑；2022年：减少4900万英镑），直接在其他综合收益中确认的项目增加3.42亿英镑（2023年：增加2.73亿英镑；2022年：增加4.45亿英镑）。功能货币兑非功能货币贬值10%将导致税前利润增加1.14亿英镑（2023年：增加7200万英镑；2022年：增加6000万英镑），直接在其他综合收益中确认的项目减少4.18亿英镑（2023年：减少3.33亿英镑；2022年：减少5.43亿英镑）。直接在其他全面收益中确认的项目的汇兑敏感性与集团某些净资产货币头寸的套期保值以及与未来交易有关的现金流量套期有关，但不包括与非金融资产或负债的汇兑有关的敏感性。利率风险集团利率风险管理政策的目标是减轻不利利率变动对集团盈利、现金流量及经济价值的影响。额外的目标是最大限度地降低套期保值的成本和相关的交易对手风险。为管理其利率风险，集团同时维持浮动利率和固定利率债务。集团根据公司财务委员会和主要中央财务公司董事会对市场状况和战略的定期审查，为按净额计算的浮动与固定利率债务的理想比率（中短期内至少为按净额计算的50%）设定目标（在总体指引范围内）。基础借款按固定利率和浮动利率基准安排，并在适当情况下，集团使用衍生工具，主要是利率掉期以改变固定和浮动组合，或远期启动掉期以管理再融资风险。计入净债务的流动性资产的利率概况被视为抵消浮动利率债务，并在确定净利率敞口时被考虑在内。于2024年12月31日，经衍生工具影响后的浮动与固定利率借款的相关比率为22：78（2023年：10：90）。在净负债基础上，在冲销流动资产并排除在加拿大受到CCAA保护的某些限制的现金和其他流动资产（包括以公允价值持有的投资）后，浮动与固定利率借款的比例为13：87（2023年：2：98）。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续332
国际财务报告准则第7号要求进行敏感性分析，以显示有关本集团金融资产和负债的利率假设变动对损益表和直接在其他综合收益中确认的项目的影响。所有其他变量都保持不变，尽管在实践中，市场利率很少单独变化。就本敏感性分析而言，不包括固定利率的金融资产和负债。该集团认为，利率变动100个基点是合理可能的变动，除非利率低于100个基点。在这些情况下，为了进行敏感性分析，假设利率上升100个基点并降至零。影响是参照年末持有的金融资产或负债计算的，除非这不代表当年的状况。加息100个基点将导致税前利润增加1300万英镑（2023年：减少500万英镑；2022年：减少5000万英镑）。利率下降100个基点，或在适用的情况下降低100个基点，将导致税前利润减少1300万英镑（2023年：增加500万英镑；2022年：增加5000万英镑）。这些利率变动对直接在其他综合收益中确认的项目的影响在任何一年都不是重大的。继2018年全球监管机构决定用几乎无风险的替代利率取代银行间同业拆借利率后，预计这种基准利率将在2021年之后基本停止使用。该集团是ISDA后备协议的缔约方，并于2022年1月自动将英镑LIBOR替换为在重置日期参考SONIA的经济等价利率衍生品，并将受影响的衍生品于2023年10月到期。信用风险本集团无重大集中客户信用风险。子公司已制定政策，要求在销售开始前对潜在客户进行适当的信用检查。一旦向客户进行销售，监测和管理信用风险的过程会因相关国家的当地实践而有所不同。某些地区就集团贸易应收款提供了对集团有利的银行担保、其他担保或信用保险，其签发和条款取决于有关国家的当地做法。所有衍生品均受ISDA协议或同等文件的约束。现金存款等金融工具对关联交易对手的应收款项产生信用风险。一般而言，本集团的目标是与具有较强投资级信用评级的交易对手进行交易。然而，该集团认识到，由于需要在很大的地理足迹上开展业务，这并不总是可能的。交易对手信用风险在全球范围内进行管理，通过限制对任何一个交易对手的风险敞口总量和持续时间，同时考虑到其信用评级。定期对所有交易对手的信用评级进行复核。集团确保拥有足够的必要质量的交易对手信贷能力，以在其整个地理足迹范围内进行所有预期交易，同时确保交易对手所在地不存在地域集中。除以下例外情况外，金融资产在资产负债表日的最大信用风险敞口由集团资产负债表内的账面价值反映。集团已就某些叶子供应安排订立短期风险参与协议，这些协议项下的最高风险敞口为5200万英镑（2023年：5100万英镑）。此外，集团已与供应链伙伴订立担保安排，以支持一项短期银行信贷融资。该安排下的最大风险敞口为100万英镑（2023年：100万英镑）。价格风险本集团持有的投资面临价格风险，这些投资在综合资产负债表上以公允价值持有的投资中包含，但此类投资的数量并不重要。套期会计为符合套期会计条件，本集团须前瞻性地记录被套期项目与套期工具之间的经济关系。本集团亦须证明对被套期项目与套期工具之间的经济关系的评估，这表明该套期将在持续的基础上高度有效。这种有效性测试是定期重复的，以确保对冲一直保持，并且预期将保持，高度有效。前瞻性有效性测试确定被套期项目与套期工具之间存在经济关系。根据集团库务政策， 对冲关系的确切对冲比率和概况将取决于几个因素，包括所希望的确定性程度和净利息成本的波动性降低以及相关市场的市场状况、趋势和预期。无效的来源包括即期和远期差异、被套期项目和套期工具的时间价值和期间间差异的影响。本集团的风险管理策略已在本附注的利率风险及货币风险部分下作进一步详细解释。公允价值估计假设除衍生工具外，期限在一年以内的金融资产和负债的公允价值与其账面价值相近。对于资产负债表中以公允价值计量的其他金融工具，公允价值的依据说明如下。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息333
按照IFRS 13分类层级的公允价值层级，下表列示了本集团的金融资产和负债情况以公允价值计量的：20242023票据Level 1英镑m Level 2英镑m Level 3英镑m总计英镑m Level 1英镑m Level 2英镑m Level 3英镑m以公允价值计量的资产总计英镑m资产以公允价值计量的投资18447 — 212659527 — 192719与–利率掉期19 — 11 — 11 — 10 — 10 –交叉货币掉期19 — 100 — 100 — 115 — 115 –远期外币合约19 — 185 — 185 — 165 — 165公允价值计量的资产4472962129555272901921,009公允价值衍生工具相关负债–利率掉期19 — 270 — 270 — 187 — 187 –交叉货币掉期19 — 16 — 16 — 13 — 13 –远期外币合约19 — 131 — 131 — 195 — 195 –与联营公司相关的嵌入式衍生工具19 — 7 — 7 ————公允价值负债— 424 — 424 — 395 — 395二级金融工具不在活跃市场交易，但公允价值以市场报价为基础，经纪商/交易商报价，或具有合理价格透明度水平的替代定价来源。集团的2级金融工具包括场外衍生品。衍生金融工具的净额结算安排集团资产负债表内呈列的衍生金融工具的公允价值总额，连同集团根据可执行的净额结算总安排及类似协议而与已确认金融资产及已确认金融负债相关的抵销权，现汇总如下：20242023集团资产负债表中列报的金额*英镑未在集团资产负债表中抵销的相关金额英镑净额英镑集团资产负债表中列报的金额*百万英镑集团资产负债表内未抵销的相关金额百万英镑净额百万英镑金融资产–衍生金融工具（附注19）296（184）112290（199）91金融负债–衍生金融工具（附注19）（424）184（240）（395）199（196）（128）—（128）（105）—（105）注：*集团资产负债表中没有任何金融工具被冲销。集团须遵守与集团交易衍生工具的金融对手方有效的总净额结算安排。净额结算总安排确定，如果任何一方违约其义务，诉讼程序。如果发生任何违约事件，非违约方将计算未完成交易的重置成本和违约方欠其的金额之和。如果该金额超过拖欠违约方的金额，违约方将向非违约方支付余款。如果金额少于拖欠违约方的金额，非违约方将向违约方支付余款。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续334
按风险类别划分的被套期项目列示如下：2024年被套期项目的账面价值百万英镑计入被套期项目账面价值的被套期项目的公允价值套期调整累计金额百万英镑列入被套期项目的财务状况表项目使用的公允价值变动用于计算套期无效的英镑现金流量套期准备金（税后总额）英镑公允价值套期利率风险–借款（负债）8,750215借款63 —现金流量套期利率风险–借款（负债）734 —借款（18）（268）2023被套期项目账面价值英镑计入被套期项目账面价值的被套期项目公允价值套期调整的累计金额英镑列入被套期项目的财务状况表中使用的公允价值变动用于计算套期无效的百万英镑现金流量套期准备金（税后总额）百万英镑公允价值套期利率风险–借款（负债）5,935110借款（81）现金流量套期利率风险–借款（负债）858借款26（362）3.63亿英镑（2023年：3.8亿英镑）集团的借款被指定为集团对外业务净投资的净投资套期工具。根据本集团的风险管理政策，定期审查净投资对冲关系。在净投资套期关系下指定的被套期项目用于计算套期无效的价值变化为1700万英镑（2023年：900万英镑）。截至2024年12月31日，现金流量套期储备的累计余额为亏损8400万英镑（2023年：亏损1.94亿英镑），其中包括与集团持有的借款产生的利率风险和外汇风险相关的累计亏损2.68亿英镑（2023年：亏损3.62亿英镑），以及与现金流量套期产生的递延税项相关的累计收益5400万英镑（2023年：收益7700万英镑）。其余与本集团预测交易的外汇风险敞口和套期保值成本有关（附注22（c）（二））。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息335
27集团变动集团收购若干业务及其他资产，详情如下。这些交易对集团的财务影响个别和总体上并不重要。除另有说明外，在企业合并中取得的净资产的公允价值与账面价值之间不存在重大差异。（a）收购Beni Oral Nicotine LLC于2024年7月15日，集团以3,000万美元（2,300万英镑）的前期对价收购Beni Oral Nicotine LLC，这是一家拥有无烟口服合成尼古丁袋组合权利的美国公司，并将最多2亿美元（1.6亿英镑）的或有对价延期支付5年，但须视某些里程碑的实现情况而定。该交易已作为资产收购而非企业合并入账，因为所收购的知识产权并不代表国际财务报告准则要求的企业合并会计所要求的一套综合活动。因此，应付代价的最佳估计已按相对公允价值分配予所收购资产。（b）联营企业（i）ITC Limited于2024年3月13日，集团宣布以加速簿记建档（Block贸易）的方式向机构投资者出售其于ITC Limited的12%股权（相当于ITC普通股的3.5%）。此次Block贸易出售产生了1669亿印度卢比（合16亿英镑）的扣除交易成本和税款后的净收益，这些收益随后在出售后的几天内通过一系列外汇交易汇回英国。该交易受印度和英国适用税法的约束，所得款项在扣除预扣的印度资本利得税后汇出57亿印度卢比（5400万英镑）。交易完成后，BAT仍为ITC的重要股东，持股25.45%，并继续采用权益会计法将ITC作为关联企业进行会计处理。2023年7月24日，ITC宣布根据一项安排计划提议分拆其‘酒店业务’，根据该安排，新成立的实体的60%将由ITC的股东按其在ITC的持股比例直接持有。2025年1月，ITC Hotels Limited在印度国家证券交易所（NSE）和孟买证券交易所（BSE）上市并开始交易。集团于ITC Hotels Limited的直接股权为15%。（ii）Organigram Holdings Inc于2021年3月11日，集团宣布与Organigram Inc.（一家公开上市的上市公司Organigram Holdings Inc.（统称为Organigram）的全资附属公司）订立战略合作协议。根据交易条款，集团的一家子公司收购了Organigram Holdings Inc. 19.9%的股权，成为最大股东，并有能力任命两名董事和在其投资委员会中的代表。集团将投资作为联营公司入账。由于Organigram于2021年进行若干收购，集团持股减少至18.8%。2022年，该集团行使了充值权，并进一步投资400万英镑以维持其所有权股份。2023年，集团宣布签署一项协议，进一步向Organigram投资1.25亿加元（7400万英镑），但须遵守惯例条件，包括Organigram股东的必要批准，该协议于2024年1月18日给予。2024年1月24日，BAT进行了4200万加元（2400万英镑）的第一笔投资，以每股3.22加元的价格进一步收购了Organigram的12,893，175股普通股。2024年8月30日，BAT进行了4200万加元（2400万英镑）的第二期投资，以每股3.22加元的价格进一步收购了Organigram的4,429，740股普通股和8,463，435股优先股。在满足一定条件的情况下，最终认购的12,893，175股股份将于2025年2月底前按与前两期相同的价格发行。2024年的额外投资使集团当时于Organigram的权益增至35.09%。根据协议条款，集团的投票权限制为30%。该集团再投资的部分收益已指定用于“Jupiter”，这是一个战略投资池，旨在扩大Organigram的地理足迹并利用新出现的增长机会。年内，Organigram已向Sanity Group GmbH及Steady State LLC进行若干投资，主要以可转换贷款票据的形式进行，两者均为集团的关联企业。2024年12月6日，Organigram宣布100%收购Motif Labs Ltd.，对价包括4000万加元的Organigram普通股。因此，集团于Organigram的权益减少至约30.6%。（iii）其他投资于2023年4月，集团宣布集团附属公司之间的战略合营协议， AJNA BioSciences PBC，和Charlotte’s Web。根据交易条款，一家集团子公司以800万英镑（1000万美元）的价格收购了新实体DeFloria LLC 19.9%的股份。在2024年期间，集团以可转换贷款票据的形式进一步投资了400万英镑。2022年，集团宣布投资3200万英镑，以换取集团作为联营公司入账的Sanity Group GmbH（Sanity Group）16%的股份。此外，在2022年期间，集团以400万英镑对Steady State LLC（交易为Open Book Extracts）进行了投资，随后于2023年5月进行了400万英镑的第二次投资。集团将投资作为联营公司入账。2023年10月以可转换贷款票据的方式进行了800万英镑的进一步投资，目前作为一项通过损益按公允价值入账的投资。2022年，该集团宣布通过4800万英镑的可转换债券投资了Charlotte’s Web。该债券可由集团酌情转换为夏洛特网络约19.9%的非控股股权。投资按公允价值计入损益，投资的公允价值变动计入财务成本净额。于转换贷款票据时，集团将权益入账其投资。（c）非控股权益于2023年期间，集团继2022年收购后，以不到100万英镑的成本进一步收购Hrvatski Duhani D.D.的1.31%（以100万英镑的成本收购3.3%）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续336
（d）持有待售资产及业务处置（i）BAT俄罗斯和BAT白俄罗斯于2022年3月11日，集团宣布有意在完全遵守国际和当地法律的情况下转让其俄罗斯业务。当时，集团在俄罗斯有两家子公司（BAT俄罗斯），分别是JSC British American Tobacco-SPB和JSC International Tobacco Marketing Services。2023年9月，集团正式订立协议，根据当地和国际法律，将集团的俄罗斯和白俄罗斯业务出售给当时由BAT俄罗斯管理团队成员牵头的财团。如先前宣布，由于BAT俄罗斯与集团在白俄罗斯的子公司（International Tobacco Marketing Services by）（BAT白俄罗斯）之间的运营依赖关系，白俄罗斯业务被包括在出售中。该交易已于2023年9月13日完成，自完成以来，买方财团已全资拥有这两项业务。这些业务现在被称为ITMS集团。根据国际财务报告准则，截至2022年12月31日，由BAT俄罗斯和BAT白俄罗斯组成的子公司的资产和负债被分类为持有待售，并以估计可收回价值在资产负债表中列报。2022年确认了5.54亿英镑的减值费用和5800万英镑的相关成本作为调整项目。完成后，这些业务从集团的资产负债表中取消合并。2023年收到了4.25亿英镑的收益，导致先前确认的减值部分转回1.95亿英镑。除此之外，此前在其他综合收益表中确认的5.54亿英镑外汇在交易完成后重新分类至损益表。这导致损益表中的净费用为3.53亿英镑，其中包括300万英镑的处置相关费用和900万英镑的已收收益的外汇收益。管理层的结论是，俄罗斯和白俄罗斯业务的处置不符合被列为已终止业务的条件。作为出售协议的一部分，集团持有重新收购ITMS集团实体的看涨期权。这些期权没有被赋予任何价值，因为它们不能在BAT集团之外出售或转让，它们在交易完成后两年内到期，而当前的制裁和反制裁将限制集团行使这些期权的能力。此外，集团持有的重新收购ITMS业务所使用的若干商标及品牌的选择权并无价值，而这些选择仅在100年后到期。在可预见的未来内行使这些期权的可能性微乎其微，假设考虑到未来在俄罗斯投资的感知风险以及随之而来的高贴现率，任何市场参与者都需要更高的回报，那么与行使期权相关的任何价值都将无关紧要。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息337
28以股份为基础的支付集团经营多项以股份为基础的支付安排，其中三项主要安排为：业绩股份计划（PSP）：自2020年起，与业绩相关的有条件奖励，根据该奖励，股份在三年归属期（执行董事的五年期）后自动解除。授予至2019年的奖励为自授予日起三年后可行使的零成本期权（执行董事为五年），合同期限为10年。对于2021年、2020年和2019年授予的奖励，归属取决于三年期间衡量的业绩条件（针对所有奖励），基于每股收益（授予的40%）、经营现金流（授予的20%）、股东总回报（授予的20%）和净营业额（授予的20%）。股东总回报通过参考比较组结合公司股价和股息表现。对于2024年、2023年和2022年的奖励，业绩条件基于每股收益（授予的30%）、经营现金流（授予的20%）、股东总回报（授予的20%）、净营业额（授予的15%）和新类别收入增长（授予的15%）。业绩计量根据授予当年1月1日开始的三年期间的业绩进行测试。参与者在授予或行使奖励之前无权获得股息。现金等值股息在归属期内产生（执行董事以交付额外股份代替现金的情况除外），并在归属时支付。股权和以现金结算的PSP奖励均在每年的3月和9月授予。在美国，PSP奖项是针对BAT美国存托股票（ADS）颁发的。限制性股票计划（RSP）：于2020年推出，根据该计划，股份自授予日起最长三年内获释放的有条件奖励，但须符合归属期内的连续雇佣条件。参与者在股份归属前无权获得股息。在归属期内产生现金等值股息，并在归属时支付。股权和现金结算的RSP奖励均在3月或9月授予。在美国，RSP奖项是针对BAT美国存托股票（ADS）颁发的。递延股份红利计划（DSBS）：就年度红利而授出， 有条件奖励，根据该奖励，股份自授予日起三年解除，但须符合三年归属期内的持续雇佣条件。现金等值股息在归属期内累积，并按季度支付（执行董事以额外股份代替现金交付的情况除外）。股权和现金结算的DSBS奖励均在每年3月授予。集团亦有多项对集团并不重要的其他安排，包括：Sharesave Scheme（SAYE）英国税务优惠计划，每年3月透过邀请以市价20%折扣授出期权。这种以股权结算的计划下的期权可在三年期或五年期储蓄合同结束时行使。参与者在行使期权之前无权获得股息。参与者通过这种方式可以节省的最高金额在任何纳税年度为6,000英镑。受邀时所有英国员工均有资格参加。股票奖励计划（SRS）英国税收优惠计划，根据股权结算计划，每年4月授予免费股票（任何一年最高相当于3,600英镑），并受制于三年持有期。参与者在持有期内获得股息，这些股息被再投资以进一步购买股票。这些股份由一家总部位于英国的信托持有，通常能够在五年持有期后免税转让给参与者。所有在授予前一年12月1日受雇的英国雇员都有资格参加。国际股份奖励计划（ISRS）有条件股份于每年4月授予（任何一年最高相当于3,600英镑），但须遵守三年归属期。股息等价物在归属期内累积，额外股份在归属时交付。奖励可能是股权或现金结算。合伙股份计划英国的税收优惠计划，雇员可以将其税前工资的一部分用于购买英美烟草 p.l.c.的股份（任何一年的最高限额为1800英镑）。购买的股票由一家总部位于英国的信托持有，通常能够在五年持有期后免税转让给参与者。所有英国雇员都有资格参加。以股份为基础的支付在损益表中确认的金额如下：202420232022票据权益结算的百万英镑现金结算的百万英镑股权结算的百万英镑现金结算的百万英镑股权结算的百万英镑现金结算的百万英镑百万英镑现金结算的百万英镑PSP & RSP 28（a）342272381 DSBS 28（b）302381363其他方案6 — 6 — 7 —在损益表中确认的合计3704713814 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账注续338
股份支付负债集团向若干雇员发出以现金结算的股份支付，要求集团于行使日向该雇员支付该等股份支付的内在价值。集团于2024年底及2023年底已就已归属及未归属赠款录得负债：2024年2023年已归属百万英镑*未归属英镑m已归属英镑m*未归属百万英镑PSP & RSP（0.9）2.0（0.4）0.8 DSBS — 3.0 — 3.1总负债（0.9）5.0（0.4）3.9注：*归属长期投资计划的负债减少是由于股份以低于授出日期的股价行使。（a）截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度以权益及现金结算的LTI计划的变动详情之PSP及RSP，分别为：20242023权益结算的期权数量单位：千份现金结算的期权数量单位：千份权益结算的期权数量单位：千份现金结算的期权数量年初未行使的期权数量7,8061988，960196期间授予的期权数量5,1281353，37994期间行使的期权（1,765）（64）（2,401）（51）期间没收的期权（1,221）（55）（2,132）（41）年末未行使的期权数量9,9482147，806198年末可行使的期权数量3691151324截至2024年12月31日，集团有9,948，000股（2023年：7,806，000股）在外流通，其中包括1,804，531股（2023年：1,527，898股）与于年底可行使的无股份（2023年：无股份）的雷诺美国 LTI奖励有关。于该期间行使的购股权于行使日的加权平均英美烟草股价为以股权结算的24.56英镑（2023年：27.65英镑；2022年：32.84英镑），以现金结算的购股权为24.51英镑（2023年：25.85英镑；2022年：33.01英镑）。与以股权结算的雷诺美国 LTIP奖励相关的期间内行使的购股权的行使日，英美烟草 P.L.C.在纽约证券交易所的ADS加权平均股价为35.68美元（2023年：39.39美元；2022年：38.37美元）。截至2024年12月31日止年度的流通股，以股权结算计划的加权平均剩余合同期限为1.5年（2023年：1.5年；2022年：1.8年），以股权结算计划的加权平均剩余合同期限为1.8年（2023年：1.8年；2022年：1.8年），以现金结算的股份支付安排的加权平均剩余合同期限为1.6年（2023年：1.5年；2022年：1.7年）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息339
（b）递延股份红利计划截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的股权及现金结算DSBS计划的变动详情，分别为：20242023权益结算期权数量单位：千份现金结算期权数量单位：千份权益结算期权数量单位：千份现金结算年初未行使期权数量单位：3,851261，015141期内授予1,053481，675211期内行权（1,287）（103）（1,743）（81）期内没收（81）（21）（96）（10）年末未行使3,5361853，851261年末可行权— 1 — 1行权之日加权平均英美烟草 p.l.c.股价本财政年度内行使的购股权以股权结算为24.57英镑（2023年：27.39英镑；2022年：32.20英镑），以现金结算的购股权为24.47英镑（2023年：25.56英镑；2022年：32.50英镑）。截至2024年12月31日止年度的流通股的加权平均剩余合同期限为1.2年（2023年：1.3年；2022年：1.3年）的股权结算计划和1.2年（2023年：1.3年；2022年：1.1年）的现金结算计划。估值假设Black-Scholes模型中用于确定授予日购股权公允价值的假设为如下：20242023 PSP & RSP DSBS PSP & RSP DSBS预期波动率（%）25.0 25.0 27.0 27.0平均预期行权期限（年）3.0 3.0 3.0 3.0 3.0无风险利率（%）4.04.0 3.5 3.5预期股息收益率（%）9.89.87.7 7.7授予日股价（镑）23.84 23.84 29.71 29.71授予日公允价值（镑）*15.92/17.75 17.75 23.15/23.6 123.61授予日公允价值（英镑）*-管理委员会13.38/17.75 17.75 20.46/23.6 123.61注：*凡长期激励计划引用了两个数字，这些数字分别与PSP和RSP奖励有关。在确定授予日的公允价值时，将市场状况特征纳入了PSP的股东总回报要素的蒙特卡洛模型中。这些模型中使用的假设如下：20242023 PSPPSP平均股价波动快消品比较组（%）2424平均相关性快消品比较组（%）3029根据Black-Scholes和Monte-Carlo模型确定的公允价值使用在每个报告期末修订的假设进行现金结算的股份支付安排。预期的英美烟草 p.l.c.股价波动是在考虑了五年期间的回报指数（股价指数加上再投资的股息）后确定的。快消品股价波动性和相关性也在同一时期确定。模型中使用的平均预期行权期限已根据管理层的最佳估计，就不可转让性、行权限制和行为条件、没收和历史经验的影响进行了调整。无风险利率是根据未偿期限等于每笔相关赠款平均预期行使期限的政府金边债券的市场收益率曲线确定的。预期股息率是通过计算最近两次宣布股息的收益率除以授予股份价格确定的。除了这些估值假设外，不包括RSP的LTI奖励还包含每股收益的业绩条件。然而，由于这些是非市场表现条件，它们不包括在授予日确定购股权的公允价值中，因此，它们被用来估计预期归属的奖励数量。这一支出计算是基于分析师预测中公布的预期。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续340
29名集团雇员年内集团及其联营公司包括董事的平均受雇人数为74,617人（2023年：75,452人）。2024 Number 2023 Number美国4,0213，861 AME 31,09032，948 APMEA 13,09813，030附属企业48,20949，839联营公司26,40825，61374,61775，452包含在AME员工人数中的是在英国履行中心职能的某些员工。这些员工的部分成本分摊或记入集团内各区域和市场。30关联方披露本集团与IAS24关联方披露中定义的关联方存在多项交易和关系，均在正常业务过程中进行。与CTBAT International Limited（一项联合经营）的交易不包括在这些披露中，因为结果对集团而言并不重要。公司间交易和余额在合并时被抵消，因此不披露。与联营公司的交易和结余主要涉及销售和购买香烟和烟叶以及提供IT服务。以可转换贷款票据形式对联营公司的其他投资不包括在下表中。集团应占联营公司的股息（计入下表其他收入）为4.47亿英镑（2023年：5.59亿英镑；2022年：4.38亿英镑）。2024英镑2023英镑2022英镑交易–收入492523494 –采购（179）（178）（190）–其他收入448560441 –其他费用（13）（6）（1）12月31日应收款项394851 12月31日应付款项（12）（4）（4）2024年、2023年和2022年发生了下列关联方交易。与联营公司ITC的交易如附注27（b）（i）所述，2024年3月13日，集团宣布通过加速簿记建档流程将其在ITC Limited的12%股权（相当于ITC普通股的3.5%）剥离给机构投资者，该流程产生了1669亿印度卢比（16亿英镑）的交易成本和税后净收益。交易完成后，集团仍为ITC的重要股东，投资占比25.45%，并继续使用权益会计法将ITC作为关联企业进行会计处理。Organigram于2023年，集团宣布签署一项协议，进一步向Organigram投资1.25亿加元（7400万英镑），但须遵守惯例条件，包括Organigram股东的必要批准，该协议于2024年1月18日给予。2024年1月24日，BAT进行了4200万加元（2400万英镑）的第一笔投资，以每股3.22加元的价格进一步收购了Organigram的12,893，175股普通股。2024年8月30日，BAT进行了4200万加元（2400万英镑）的第二期投资，以每股3.22加元的价格进一步收购了Organigram的4,429，740股普通股和8,463，435股优先股。在满足一定条件的情况下，认购的剩余12,893，175股股份应于2025年2月底前按前两期相同价格发行。2024年的额外投资使集团于Organigram的权益增至35.09%。根据协议条款，集团的投票权限制为30%。该集团与Organigram还签订了产品开发合作协议，随后成立了一个卓越中心，专注于开发下一代大麻产品，最初的重点是大麻二酚（CBD）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息341
其他联营公司于2024年期间发生以下交易：– 2024年9月11日，VST Industries Ltd（VST）配发154,419，200股每股面值10卢比的权益股份作为缴足红股股份。红股股份按每1股现有缴足股本股份获配10股新的缴足股本股份的比例配发。集团于VST的权益维持32.16%不变。以下交易发生于2023年，当时集团：–以800万英镑收购DeFloria 19.9%的股份；以及–以400万英镑将其在Steady State LLC（交易为Open Book Extracts）的所有权从5.76%增加到10.8%，同时通过可转换贷款票据的方式进一步投资800万英镑。集团于2022年期间发生以下交易：–进行3200万英镑投资以换取Sanity Group GmbH的16%股权；–以100万英镑将其在乌兹别克斯坦经营农业部门的批发生产商和分销商FE‘Samfruit’JSC的所有权增加至45.40%；–以400万英镑对Steady State LLC进行非控股投资；以及–通过4800万英镑的可转换债券投资于Charlotte's Web，该可转换债券目前可转换为约19.9%的非控股股权（如附注27（b）（iii）所述）。非控股权益于2023年期间，集团继2022年收购后，以不到100万英镑的成本进一步收购Hrvatski Duhani D.D.的1.31%（以100万英镑的成本收购3.3%）。其他关联方交易如附注15所述，于2022年，集团向英国主要养老基金提供了临时流动性融资。截至2023年12月31日，该贷款尚未提取，并于2024年3月28日取消了该贷款。由于在某些欧盟国家实施了欧盟一次性塑料指令，集团与其他烟草制造商一起建立了生产者责任组织，以管理与烟草产品对接滤器废物收集有关的延伸生产者责任义务。集团就该废物处置产生的成本载于附注33。英美烟草的主要管理人员由英美烟草证券有限公司董事会成员和管理委员会成员组成。年内并无该等人士在与公司或任何附属公司订立的重要合约（服务合约除外）中拥有任何重大权益。在这种情况下，关键管理人员一词包括其亲密的家庭成员。2024英镑2023英镑2022英镑包括董事在内的关键管理人员的薪酬总额为：–工资和其他短期员工福利211719 –离职后福利111 –以股份为基础的支付121317343137下表显示了公司董事的薪酬总额，该表不属于国际会计准则第24号披露的一部分。执行董事主席非执行董事合计2024英镑‘0002023英镑’0002022英镑‘0002024英镑’0002023英镑‘0002022英镑’0002024英镑‘0002023英镑’0002023英镑‘0002022英镑’0002024英镑‘0002023英镑’0002023英镑‘0002022英镑’000工资；费用；福利；激励–工资1,9071，6442,1291，9071,6442，129 –费用7116886701,1121，0591,0271，8231,7471，697 –应税福利617395449171759793178713443586 –短期激励3,4961，6503,7613，4961,6503，761 –长期激励1,4741，3717,881，4741,3717，7057291,1911，0901,10512，3826,85516，061养老金；其他薪酬–养老金276248320276248320 –其他薪酬626626小计282250326282250326薪酬总额10,7455，31014,5537287057291，1911,0901，10512,6647，10516,387 BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续342
31或有负债和财务承诺1。根据符合相关法律、法规和标准的要求，本集团受制于或有事项。2.不遵守可能会导致运营受到限制、损害、罚款、税收增加、遵守成本增加、利息费用、声誉受损或其他制裁。这些事情本来就很难量化。如本集团因资产负债表日存在的过往事件而承担义务，若很可能需要经济资源流出以清偿该义务，且该义务的金额能够可靠估计，则将根据最佳估计和管理层的判断确认拨备。3.然而，在诉讼、一些国家的税收和担保方面存在未计提拨备的或有负债。一般诉讼概述4。在多个司法管辖区，有多项与烟草和新类别产品相关的针对集团公司的法律和监管行动、诉讼和索赔正在审理中。除其他外，这些诉讼包括人身伤害索赔（个人索赔和集体诉讼）以及因治疗吸烟和健康相关疾病而产生的经济损失索赔（例如地方政府提出的医疗补偿索赔）。5.这些案件的原告根据各种法律理论寻求追偿，包括疏忽、侵权中的严格责任、设计缺陷、未警告、欺诈、虚假陈述、违反不公平和欺骗性贸易惯例法规、共谋、公害、医疗监控以及违反竞争和反垄断法。原告寻求各种形式的救济，包括补偿性和（如有）惩罚性赔偿、三倍或多倍损害赔偿以及法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、上缴利润、律师费以及禁令和其他衡平法救济。6.尽管指控的损害赔偿往往不能从投诉中确定，管辖诉状和计算损害赔偿的法律因法域而异，但在一些案件中，专门提出了补偿性和惩罚性损害赔偿，有时金额高达数亿甚至上千亿英镑。7.集团已成功管理与烟草有关的诉讼，针对集团公司提起的与烟草有关的诉讼索赔，包括Engle后代案件，继续在审判时或审判前被驳回的比例非常高。根据他们在烟草相关诉讼方面的经验，以及他们在这类诉讼中可获得的抗辩实力，集团旗下公司相信，他们过去在烟草相关诉讼方面的成功抗辩将在未来继续。8.大力开展烟草相关诉讼索赔辩护是集团的政策；一般集团公司对此类索赔不予理赔。然而，集团公司可能会在某些情况下进行和解讨论，前提是他们认为这样做符合他们的最佳利益。这种方法的例外情况包括但不限于根据下文定义的“提供判决”法规和过滤案例采取的行动。如果原告拒绝‘判决要约’，则在判决对集团有利的情况下，保留集团根据某些法规追讨律师费的权利。这种提议有时是通过法院命令的调解作出的。集团公司的其他和解包括国家和解协议（定义见下文第39段）、各烟草公司为总和解协议（如下文第39段所述）设想的52亿美元（42亿英镑）信托基金提供资金以惠及烟草种植者、最初的Broin空姐案件（如下文注31（o）第38段所述）以及在美国联邦法院待决的大多数Engle后代案件（如下文第27段及以下所述），在最初的4,000多起此类案件的案卷减少到大约400起之后。集团认为，围绕这些索赔的情况很容易与目前涉及集团公司的烟草相关诉讼索赔类别区分开来。9.尽管集团打算积极为所有未决案件辩护，并认为集团旗下公司对不利判决的上诉有有效依据，对所有诉讼均有有效抗辩，并认为与任何个别案件有关的资源外流不被认为是可能的，但诉讼受到许多不确定性的影响，一般无法预测针对集团公司的任何特定未决诉讼的结果或合理估计任何可能损失的金额或范围。此外，多项政治、立法、 与烟草业和吸烟有关的监管和其他发展受到媒体的广泛关注。这些事态发展可能会对烟草相关法律诉讼的结果产生负面影响，并鼓励启动更多类似诉讼。因此，集团并不提供有关该等诉讼所代表的或有负债的财务影响的估计，因为该等估计并不切实可行。10.下表列出截至2024年12月31日针对集团公司的未决烟草相关诉讼类别，以及与截至2023年12月31日针对集团公司的未决案件数量相比的增减情况。与相关期间达成的任何和解协议一起，还确定了过去对集团公司作出的判决数量的详细信息，其中大部分正在上诉中。鉴于下文所述的美国的Engle后代案件和过滤器案件的数量和更活跃的性质，以及这类案件的数量和判赔金额逐年波动，本集团以三年为基础提供这些案件的判决或和解数字。在未确定数量的情况下，要么没有对集团公司作出判决，要么在已达成判决的情况下没有给出损害赔偿的量化，或者没有达成和解。关于判决、损害赔偿量化和和解的更多细节包含在下面的案例叙述中。有关针对集团的未决非烟草相关诉讼的讨论，见附注31，第88段等。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息343
案例类型备注截至2024年12月31日的案例编号（附注31（a））截至2023年12月31日的案例编号（附注31（a））数量变化增加/（减少）美国烟草相关行动医疗报销案例31（b）22无变化集体诉讼31（c）1919无变化个人吸烟和健康案例31（d）197202（5）Engle Progeny案例31（e）91305（214）Broin II案例31（f）691,171（1,102）过滤器案例31（g）2935（6）国家和解协议–执行和有效性31（h）541非美国烟草相关诉讼医疗报销案件1818无变化集体诉讼31（i）1212无变化个人吸烟和健康案件31（j）5054（4）（注31（a））这包括在该日期雷诺美国公司（雷诺美国）集团公司是当事方的案件。（附注31（b））这类案件包括律政司行动。见附注31，第20至23段。（附注31（c））见附注31，第24至36段。（附注31（d））见附注31，第37至38段。（附注31（e））见附注31，第27至36段。（附注31（f））见附注31，第38段。（附注31（g））见附注31，第38段。（附注31（h））见附注31，第39至56段。（附注31（i））在美国境外，截至2024年12月31日，共有12起针对集团公司提起的集体诉讼。其中包括以下法域的集体诉讼：加拿大（11起）和委内瑞拉（1起）。有关集团公司非美国集体诉讼的描述，见附注31，第74至86段。关于魁北克集体诉讼的描述，见附注31，第80段。加拿大的所有集体诉讼目前都根据法院命令被搁置。见附注31，第59段。（附注31（j））截至2024年12月31日，针对集团公司的个人案件最活跃的司法管辖区按降序排列为：智利（18起）、巴西（12起）、意大利（6起）、加拿大（5起）、阿根廷（5起）和爱尔兰（2起）。另有两个司法管辖区仅有一个活跃案件。详情见附注31，第87段。11.本说明31中使用的某些术语和短语可能需要一些解释。a）‘判决’或‘最终判决’是指法院解决争议并确定当事人权利和义务的最终决定。例如，在初审法院一级，终审判决一般由法院在陪审团裁决后和判决后动议决定后作出。在大多数情况下，败诉方只能在初审法院作出最终判决后才能对判决提出上诉。b）‘损害赔偿’是指原告在诉状中寻求的金额，或由陪审团判给一方，或在某些情况下由法官判给。判给‘补偿性损害赔偿’，以赔偿胜诉当事人实际遭受的损失，证明责任的。在认定被告有故意、恶意或欺诈行为的案件中，一般基于比认定赔偿责任所要求的更高的举证责任，原告也可能被判‘惩罚性赔偿’。尽管损害赔偿可能会在审判法庭阶段判给，但败诉方可以通过张贴supersedeas保证金获得保护，在用尽所有上诉途径之前不支付任何损害赔偿。此类债券的金额受相关司法管辖区的法律管辖，通常设定为损害赔偿金额加上某种法定利息计量，由适当的法院酌情修改或受法院或法规设定的限制。c）“和解”是指某些类型的案件，在这些案件中，卷烟制造商，包括R. J. Reynolds Tobacco Co.（RJRT）、Brown & Williamson Tobacco Corporation（现称为Brown & Williamson Holdings，Inc.）（B & W）和Lorillard Tobacco Company（Lorillard Tobacco），已同意在不通过审判和/或上诉解决案件的情况下解决与某些原告的纠纷。d）附注31所列的所有款项均已使用以下适用于2024年12月31日的期末汇率转换为英镑和美元，这些汇率与任何相关拨备在资产负债表上记录时的汇率不同：1英镑兑1.25 24美元、1英镑兑1.80 12加元、1英镑兑1.2095欧元、1英镑兑149.66 18 BDT（孟加拉国塔卡）、1英镑兑7.7 371巴西雷亚尔（巴西雷亚尔）、1英镑兑1 AOA 1,155.5 237（安哥拉宽扎），1英镑兑1,291.2244阿根廷比索（阿根廷比索）、1英镑兑80.03 46阿根廷比索（莫桑比克梅蒂卡尔）、1英镑兑1,933.70 56尼日利亚奈拉（尼日利亚奈拉）、1英镑兑1,843.7 200韩元（韩元）、1英镑兑196.8 272日元（日元）、1英镑兑4.7058沙特里亚尔（沙特里亚尔）、1英镑兑44.2855土耳其里拉（土耳其里拉）。此外，由于克罗地亚国家采用欧元，欧洲央行于2023年1月1日将欧元兑换HRK的汇率设定为1欧元兑换7.5 345 HRK（克罗地亚库纳）。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续344
美国烟草诉讼12。集团公司，尤其是RJRT（单独和作为合并罗瑞拉德烟草的继任者）和B & W以及其他领先的卷烟制造商，是多起产品责任案件的被告。在其中一些案件中，寻求的补偿性和惩罚性损害赔偿数额很大。13.截至2024年12月31日，涉及RJRT、B & W、Santa Fe Natural Tobacco Company，Inc.（SFNTC）和/或Lorillard Tobacco的美国烟草产品责任案件待决总数约为423起。14.由于这些未决案件中有许多寻求未指明的损害赔偿，因此无法量化被索赔的总金额，但这类诉讼涉及的总金额很大，可能总计数十亿美元。案件分为四大类：医疗报销案件；集体诉讼；个人案件；其他索赔。15.RJRT（单独并作为Lorillard Tobacco的继承者）、American Snuff Co.、SFNTC、R.J. Reynolds Vapor Company（RJR Vapor）、雷诺美国、Lorillard Inc.、其他雷诺美国关联公司和受偿人，包括但不限于B & W（统称为Reynolds被告）认为，其对其所诉烟草相关诉讼请求具有有效抗辩依据，对其所诉不利判决具有有效上诉依据。Reynolds被告通过其律师在未决的烟草相关诉讼中提交了书状和备忘录，其中提出并讨论了他们和他们的律师认为在法律和事实上有有效依据的一些理由和辩护。16.预定的审判。审判时间安排有变，多起案件未审先驳回。在美国，截至2024年12月31日，雷诺被告有42起案件，不包括恩格尔后代案件，计划审判至2025年12月31日：31起个人吸烟和健康案件，8起过滤器案件和3起其他案件。还有大约26起针对RJRT（单独和作为Lorillard Tobacco的继任者）和B & W的Engle后代案件计划在2025年12月31日之前进行审判。目前还不知道这些案件中究竟有多少会被真正审判。17.审判结果。从2022年1月1日至2024年12月31日，雷诺被告为被告的个人吸烟与健康、恩格尔后代和专利案件发生了60起审判，其中14起宣告审判无效。在17起案件中，有利于Reynolds被告以及在某些情况下有利于其他被告的判决被退回，分别在佛罗里达州（9起）、俄勒冈州（1起）、马萨诸塞州（5起）、伊利诺伊州（1起）和新墨西哥州（1起）受审。对25起案件作出有利于原告的判决，分别在佛罗里达州（17起）、马萨诸塞州（4起）、新墨西哥州（1起）、俄勒冈州（2起）和北卡罗来纳州（1起）审理。其中两起案件（在佛罗里达州）在审判期间被驳回。其中两个案件（在佛罗里达州）是惩罚性赔偿重审，两次重审（第一次重审导致原告判决；第二次重审导致辩方判决）。（a）医疗报销案例18。这些民事诉讼寻求追回政府实体和其他第三方提供者在声称与吸烟相关的疾病导致的医疗保健和福利费用上花费的金额。19.截至2024年12月31日，在南达科他州的一个美洲原住民部落法院，有一起针对RJRT、B & W和Lorillard Tobacco的美国医疗报销诉讼（Crow Creek Sioux Tribe诉American Tobacco Co.，1997年提起）正在审理中。原告寻求追回实际的和惩罚性的损害赔偿、恢复原状、资助临床停止计划、资助矫正公共教育计划，以及从向未成年人销售中上缴不当利润。此案最近没有任何活动，各州的县或其他政治分区也没有针对这些公司的其他医疗报销诉讼待决。美国司法部行动20。1999年9月22日，美国司法部（DOJ）在美国哥伦比亚特区地方法院对多个行业成员提起诉讼，包括RJRT、B & W、Lorillard Tobacco、B.A.T Industries P.L.C.（Industries）和英美烟草（Investments）Limited（Investments）（United States v. 菲利普莫里斯 USA Inc.）。美国司法部最初寻求（i）追回用于向患上涉嫌与吸烟有关的疾病的吸烟者提供医疗保健的某些联邦资金，以及（ii）根据《敲诈者影响和腐败组织法》（RICO）民事条款的公平救济，包括（a）返还据称从所谓的敲诈勒索‘企业’中获得的大约2800亿美元（2236亿英镑）的利润——美国联邦上诉法院在2005年2月裁定的补救措施不可获得——以及（b）某些‘纠正性通信’。2000年9月， 地区法院以缺乏个人管辖权为由驳回了Industries，并驳回了医疗保健费用回收索赔。21.在对剩余的RICO索赔进行了大约九个月的非陪审团审判后，地区法院于2006年8月17日发布了最终判决和补救令（Remedial Order）。该命令认定，包括RJRT、B & W、Lorillard Tobacco和Investments在内的某些被告违反了RICO，实施了经济处罚，并禁止被告未来实施敲诈勒索行为，参与某些贸易组织，就吸烟和健康以及青少年营销做出虚假陈述，并使用某些品牌描述，例如“低焦油”、“轻”、“超轻”、“温和”和“自然”。补救令还要求被告就吸烟、健康和成瘾等五个主题发布‘纠正通讯’，并遵守进一步的承诺，包括维护历史公司文件的网站和在保密的基础上向政府传播某些营销信息。此外，地区法院对被告处置某些在美国使用的资产的能力施加了限制，除非受让人同意遵守地区法院命令的条款。22.双方提出上诉和交叉上诉，2009年5月22日，DC巡回法院确认了地区法院的RICO责任判决，但部分撤销了补救令，并发回重审，要求根据B & W业务运营性质的变化（包括B & W对烟草运营的控制程度），进一步调查事实并澄清是否应对B & W施加责任。DC巡回法院还发回了与禁令补救措施有关的其他三个独立问题，包括要求地区法院“重新制定”关于使用低焦油描述符的禁令，“以豁免没有实质性、直接和可预见的国内影响的外国活动”，以及要求地区法院评估是否可以在销售点显示器上要求纠正性通信（这要求DC巡回法院腾出）。2010年6月28日，美国最高法院驳回了当事人的进一步复审请求。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息345
23.2010年12月22日，地区法院驳回B & W的诉讼。由于控制法的干预变化，2011年3月28日，地区法院裁定，补救令不再适用于Investments的预期，因此，Investments将不必遵守任何剩余的禁令补救措施。2012年11月，地区法院下达了一项命令，列出了更正声明的文本，并指示各方与特别法师进行讨论以执行这些声明。在经过各种诉讼和上诉后，地方法院于2017年10月下令RJRT和其他美国烟草公司被告资助在美国各媒体上发布强制性公开声明，包括在报纸、电视、公司网站和香烟包装上的前缀上。报纸和电视上的强制公开声明于2018年完成，并于2020年年中以一揽子方式完成。这些被迫公开的声明现在也出现在RJRT网站上。关于更正声明的最后一个问题是它们在零售销售点的展示。2022年12月6日，地区法院下达同意令，要求烟草公司被告将强制公开声明张贴在零售销售点。报表的安装于2023年7月开始，报表将在商店中保留到2025年6月。（b）集体诉讼24。截至2024年12月31日，（1）RJRT、B & W和Lorillard Tobacco在一项诉讼中被列为被告，代表据称因吸烟而受伤或受到经济影响的假定类别的人主张索赔，以及（2）如下一段所详述，RJRT和SFNTC（雷诺美国的子公司）在17项与在Natural American Spirit（NAS）品牌广告和宣传材料中使用“天然”、“100%无添加剂”或“有机”等词语有关的假定集体诉讼中被点名。如果这些类别获得或继续获得认证，则可能需要进行单独的审判来评估个别原告的损害赔偿。在未决的集体诉讼中，16起在诉状中具体说明了索赔金额，并声称原告要求的金额超过500万美元（400万英镑），1起声称原告要求的金额低于每名集体成员7.5万美元（59,885英镑），外加未指明的惩罚性赔偿。无添加剂/天然/有机索赔案例25。美国九个联邦地区法院针对雷诺美国、RJRT和SFNTC共提起了17项未决的推定集体诉讼。这些案件通常以各种组合方式指控，在SFNTC的NAS品牌卷烟的营销、标签、广告和促销中使用“自然”、“有机”和“100%无添加剂”等描述符，违反了州欺骗性和不公平贸易惯例法规，并声称存在州普通法欺诈、疏忽虚假陈述和不当得利。在这些诉讼中，原告声称，使用这些术语表明NAS品牌香烟的危害性低于其他香烟，因此，违反了州消费者保护法规，或构成欺诈或疏忽或故意的虚假陈述。这些行动寻求各种类别的赔偿，包括经济损失、禁令救济（包括医疗监测和停止计划）、利息、恢复原状、非法所得、三倍和惩罚性赔偿，以及律师费和成本。2016年4月，美国多区诉讼司法小组（JPML）在新墨西哥州的一个联邦地区法院合并了当时为预审目的而未决的16个案件，并于2018年将一个后来提交的案件转移到那里用于预审目的。2017年12月21日，该法院部分批准了被告的驳回动议，驳回了多项有偏见的诉讼请求，并部分予以驳回。地区法院于2020年12月对类别认证动议和对专家意见证词可受理性提出质疑的动议进行了为期5天的听证。2023年9月1日，地区法院下达命令，对原告提议的一部分类别进行认证，涵盖六个州的NAS薄荷醇香烟购买者，但拒绝对其他提议的类别进行认证。被告和原告均就该命令向美国第十巡回上诉法院提出上诉。简报完成，预计2025年上半年进行口头辩论。其他推定集体诉讼26。Young v. American Tobacco Co.是1997年11月在路易斯安那州奥尔良教区巡回法院针对包括RJRT、B & W、Lorillard Tobacco和某些母公司在内的多家美国卷烟制造商提起的推定集体诉讼。这项诉讼是代表路易斯安那州一个假定的居民阶层提起的，虽然他们自己不是吸烟者，但他们接触到了被告制造的香烟产生的二手烟， 以及据称因那次暴露而受伤的人。该诉讼寻求未指明数额的补偿性和惩罚性赔偿。2016年3月，法院下达了一项命令，暂停该案，包括所有发现，等待完成一项正在进行的戒烟计划，该计划由法院在一项现已结束的路易斯安那州法院认证的集体诉讼、Scott诉American Tobacco Co. Engle集体诉讼和Engle Progeny案件（佛罗里达州）27中下令完成。1998年7月，Engle v. R. J. Reynolds Tobacco Co.案开始审理，这是一项当时经认证的集体诉讼，在佛罗里达州迈阿密戴德县巡回法院提起，针对美国卷烟制造商，包括RJRT、B & W、Lorillard Tobacco和Lorillard Inc.。当时经认证的集体由佛罗里达州公民和居民及其幸存者组成，他们患有与吸烟有关的疾病，这种疾病在1990年5月5日至1996年11月21日期间首次出现，是由吸烟成瘾引起的。1999年7月，第一阶段的陪审团就与被告的行为、一般因果关系、香烟的成瘾性和获得惩罚性赔偿的权利有关的共同问题对RJRT、B & W、Lorillard Tobacco、Lorillard Inc.和其他被告进行了裁决。28.2000年7月，第二阶段的陪审团判给该集体总计约1450亿美元（约1158亿英镑）的惩罚性赔偿，向RJRT分摊363亿美元（290亿英镑），向B & W分摊176亿美元（141亿英镑），向Lorillard Tobacco和Lorillard Inc.分摊163亿美元（130亿英镑）。Engle集体诉讼中的三名集体代表获得1300万美元（1040万英镑）的补偿性赔偿。29.这一决定遭到了上诉，最终导致佛罗里达州最高法院于2006年12月取消了该集体的认证，并允许仅对三名Engle集体代表中的两名作出的判决维持原状，并撤销了惩罚性赔偿裁决。法院保留了陪审团第一阶段的某些调查结果，包括香烟会导致某些疾病，尼古丁会让人上瘾，被告将有缺陷的香烟投放市场，违反护理义务，隐瞒与健康相关的信息并合谋。推定的Engle类成员被允许在最高法院作出裁决后的一年内（随后延长至2008年1月11日）对Engle被告提起个人诉讼，被视为‘Engle后代案件’。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续346
30.2015年期间，RJRT和Lorillard Tobacco与菲利普莫里斯美国公司（PM USA）一起，解决了几乎所有当时在联邦地区法院未决的针对他们的Engle后代案件。和解总金额为1亿美元（约合7980万英镑），划分如下：RJRT 4250万美元（3390万英镑）；PM USA 4250万美元（3390万英镑）；Lorillard Tobacco 1500万美元（1200万英镑）。该和解协议涵盖了400多起联邦恩格尔子孙案件，但不包括12起联邦子孙案件，这些案件此前曾试图判决，然后在审后动议或上诉中待决，以及两起由不同律师提起的联邦子孙案件，这些律师与为原告谈判和解的律师不同。31.截至2024年12月31日，RJRT、B & W和/或Lorillard Tobacco均被列为被告并送达的Engle后代案件约有91起。这些案件包括125名原告或其代表提出的索赔。此外，截至2024年12月31日，RJRT知悉另外两起已立案但未送达的Engle后代案件。未决案件数量波动的原因多种多样，包括自愿和非自愿解雇。自愿解雇包括原告接受RJRT和/或RJRT关联公司和受偿人的‘判决提议’的情况。判决要约，如果被原告拒绝，将保留要约方在判决有利的情况下根据佛罗里达州法律寻求律师费的权利。这种提议有时是通过法院命令的调解提出的。32.2022年1月1日至2024年12月31日期间，佛罗里达州法院针对RJRT、B & W和/或Lorillard烟草的Engle后代案件发生了32起审判，更多的州法院审判定于2025年进行。33.下图列出截至2024年12月31日恩格尔子代病例的试验数量以及有关进入的不利判决的补充信息：2022年1月1日至2024年12月31日期间个别Engle后代案件的审判/判决/判决：审判总数32导致原告判决的审判数量16*RJRT终审判决裁定的损害赔偿总额102,900，000美元（8,200万英镑）包含“补偿性损害赔偿”的整体损害赔偿金额（约）63,700，000美元（总计102,900，000美元）（5,100万英镑为8,200万英镑）包含“惩罚性损害赔偿”的整体损害赔偿金额（约）39,200，000美元（总计102,900，000美元）（3,100万英镑为8,200万英镑）注：*在2022年1月1日至2024年12月31日（附注31（k））导致原告判决的16起审判中：RJRT上诉的不利判决数量（注31（l））10不利判决数量，其中RJRT仍有时间提出上诉0未上诉、也不能再上诉的不利判决数量6（注31（k））32起审判中包括1起两次受审的案件（Miller v R. J. Reynolds Tobacco Co.）。第一次审判结果是误审，而第二次审判结果是对原告的判决。32起审判还包括两起惩罚性赔偿重审案件，均在时间期限内，且均在时间期限之前（Ledo v R. J. Reynolds Tobacco Co.，Spurlock v. R. J. Reynolds Tobacco Co.）。（注31（l））RJRT因2022年1月1日至2024年12月31日期间产生的判决而上诉的10项不利判决中：a.5项上诉仍未在地区上诉法院裁决；b.5项判决得到确认和支付。34.根据法规，佛罗里达州将2亿美元（1.597亿英镑）的债券上限适用于所有Engle子代病例的总和。任何给定的Engle后代案件的个人债券上限根据在给定时间生效的判决数量而有所不同。Engle后代案的几名原告试图以违反佛罗里达州宪法为由对债券上限提出质疑的司法尝试失败了。此外，已在佛罗里达州立法机构的会议上提出法案，将取消恩格尔后代债券上限，但截至2024年12月31日，这些法案尚未通过。35.2024年，RJRT支付了4起Engle子代案件的判决。这些款项共计约470万美元（约合380万英镑）的补偿性或惩罚性赔偿。就律师费和法定利息支付了额外费用。36.此外，两起案件（Konzelman诉R. J. Reynolds Tobacco Co.，Blackwood诉R. J. Reynolds Tobacco Co.）、两项预审案件解决方案以及两个解决方案捆绑包的剩余金额的应计损害赔偿和法定利息记录在雷诺美国截至2024年12月31日的综合资产负债表中，价值约为2500万美元（约合2000万英镑）。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息347
（c）个别情况37。截至2024年12月31日，美国有197起针对RJRT、B & W和/或Lorillard烟草的个人案件待决。这类案件包括吸烟和健康案件，指控个人原告或其代表根据疏忽理论、侵权中的严格责任、设计缺陷、未警告、欺诈、虚假陈述、违反明示或默示保证、违反国家欺骗性贸易惯例或消费者保护法规以及共谋而提起的烟草使用或暴露造成的人身伤害。原告寻求追回补偿性损害赔偿、律师费和费用以及惩罚性赔偿。该类别不包括上文和下文讨论的Engle后代病例、Broin II病例和过滤器病例。其中三起个案是由一名个人或其幸存者或其代表提起的，他们声称因接触环境烟草烟雾（ETS）而造成人身伤害。38.下图列出了截至2024年12月31日的待决个案数量与截至2023年12月31日的待决数量，以及Engle后代病例、Broin II病例和Filter病例的数量，下文将进一步讨论。案例类型美国案例数2024年12月31日美国案例数2023年12月31日数量变化增加/（减少）个人吸烟和健康案例（注31（m））197202（5）Engle Progeny案例（原告人数）（注31（n））91（125）305（380）（214）（（255））Broin II案例（注31（o））691,171（1,102）过滤器案例（注31（p））2935（6）（注31（m））在197个未决的个人吸烟和健康案例中，有四个在一审法院或上诉时收到了不利判决或判决，而这些判决或判决的总金额约为1.405亿美元（约合1.122亿英镑），其中8500万美元（6790万英镑）是陪审团对Marvin Manious诉R. J. Reynolds Tobacco Co.一案的裁决结果。（注31（n））恩格尔后代案件的数量将随着案件被驳回或任何被驳回的案件被上诉而波动。请见第33段前面的表格。（Note 31（o））Broin v. 菲利普莫里斯，Inc.是一起于1991年在佛罗里达州迈阿密戴德县巡回法院提起的集体诉讼，代表空乘人员提起，据称他们因在飞机机舱内接触ETS而患有疾病或疾病。1997年10月，RJRT、B & W、Lorillard Tobacco和其他卷烟制造商被告达成和解，同意分三期每年支付总计3亿美元（2.395亿英镑）的1亿美元（7980万英镑），按市场份额在各公司之间分配，用于资助早期发现和治愈与烟草烟雾相关的疾病的研究。它还要求这些公司支付总计4900万美元（3910万英镑）的原告律师费和开支。RJRT在这些付款中的部分约为8600万美元（约合6870万英镑）；B & W的部分约为5700万美元（约合4550万英镑）；Lorillard Tobacco的部分约为3100万美元（约合2480万英镑）。除其他外，和解协议限制了集体成员可能提出的索赔类型，并消除了惩罚性赔偿索赔。和解协议还规定，在被称为Broin II诉讼的集体成员的个别案件中，被告将承担ETS是否会导致某些具体列举的疾病的举证责任，称为‘一般因果关系’。对于所有其他责任问题，包括个人原告的疾病是否是由其在飞机舱内接触ETS引起的，称为‘特定因果关系’，个人原告将承担举证责任。1999年9月7日，佛罗里达州最高法院批准了这项和解。自2007年以来，没有进行过Broin II试验。一直在定期努力激活病例，该集团预计这种情况将随着时间的推移而持续下去。2024年，RJRT解决了大约一半的剩余Broin II病例。由于档案不活跃，RJRT寻求并获得了几乎所有剩余案件的驳回，截至2024年12月31日，尚有69起案件未决。（附注31（p））包括个人对Lorillard Tobacco和Lorillard Inc.提出的索赔，这些人因涉嫌接触石棉纤维而寻求损害赔偿，石棉纤维被掺入Lorillard Tobacco的前身在60多年前结束的有限时期内生产的一个品牌香烟所使用的过滤材料中。根据P. Lorillard Company和H & V Specialties Co.，Inc.（过滤材料制造商）于1952年达成的协议，Lorillard Tobacco需赔偿Hollingsworth & Vose的法律费用、开支， 指控P.Lorillard公司销售的含有过滤材料的成品造成伤害的案件和索赔的判决和决议。截至2024年12月31日，Lorillard Tobacco和/或Lorillard Inc.是29起过滤器案件的被告。自2022年1月1日以来，Lorillard Tobacco和RJRT已支付或已达成协议支付总计约1940万美元（约合1550万英镑）的和解金，以解决87起过滤器案件。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续348
（d）国家解决协议39。1998年11月，包括RJRT、B & W和Lorillard Tobacco在内的美国主要卷烟制造商与代表美国46个州、哥伦比亚特区和某些美国领土和属地的总检察长签订了总和解协议（MSA）。这些卷烟制造商此前通过与各州签订的单独协议（统称和与MSA的协议，即‘州和解协议’），解决了代表密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提起的另外四起案件。40.这些州和解协议解决了由和解管辖区提起或代表和解管辖区提起的所有医疗保健费用回收行动；解除了为美国主要卷烟制造商提供的各种额外当前和未来潜在索赔；对RJRT、B & W、Lorillard Tobacco和其他美国主要卷烟制造商施加了永久的未来付款义务；并对其营销和销售卷烟和无烟烟草产品的能力施加了重大限制。根据《MSA》，多家烟草公司同意为一个52亿美元（42亿英镑）的信托基金提供资金，用于应对MSA对烟草种植者可能产生的不利经济影响。41.RJRT和SFNTC须遵守国家和解协议项下的实质性付款义务。根据国家和解协议支付的款项将根据（其中包括）卷烟销售量、相对市场份额、营业利润、净营业利润（NOP）和通货膨胀等因素进行各种调整。雷诺美国的经营子公司在2021年度、2022年度、2023年度和2024年度根据国家和解协议发生的费用和付款以及2025年及以后发生的预计费用和付款情况如下（单位：百万美元）*：202120222023202420252026及其后结算费用3,420美元2,951美元2,516美元2,160美元结算现金付款3,744美元3,129美元2,874美元2,535美元预计结算费用> 2,000美元> 1,900美元预计结算现金付款> 2,200美元> 1,900美元注：*视销量变化、通货膨胀、营业利润等因素调整而定。付款在各公司之间按相对市场份额或其他方式进行分配。42.州和解协议对RJRT的发货量产生了重大不利影响。雷诺美国认为，这些和解义务可能会对雷诺美国和RJRT未来期间的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。不利影响的程度将取决于（其中包括）美国高档和超值卷烟销售的下降速度、RJRT在国内高档和超值卷烟类别中的份额，以及不受国家和解协议约束的制造商由此产生的任何成本优势的影响。43.此外，MSA还包括一项调整，该调整可能会减少RJRT、Lorillard Tobacco和其他签署方对MSA的年度付款义务，这些签署方被称为‘参与制造商’（PM）。某些要求，统称为‘调整要求’，必须在特定年度的非参与制造商（NPM）调整可用之前得到满足：（i）独立审计师必须确定PM经历了市场份额损失，超过了触发阈值，损失给了那些不参与MSA的制造商（这类非参与制造商简称为NPM）；以及（ii）在具有约束力的仲裁程序中，独立经济顾问公司必须发现，MSA的不利之处是导致市场份额损失的一个重要因素。这一发现被称为一个重要的因素确定。44.当满足调整要求时，MSA规定适用NPM调整以减少PM的年度付款义务。但是，如果单个结算国在相关年份的整个期间制定并勤勉地执行了一项对NPM施加托管义务的“合格法规”，其所承担的托管义务相当于如果NPM加入了MSA，它们所承担的义务，则该国家可能会避免其在NPM调整中所占的份额。在这种情况下，国家在NPM调整中的份额被重新分配给其他未到位并勤勉执行合格法规的结算国（如果有的话）。45.RJRT、Lorillard Tobacco和SFNTC正在或曾经参与有关2003年至2024年的NPM调整程序。2012年，RJRT、Lorillard Tobacco和SFNTC与某些结算州签订了一项协议（条款清单），解决了应计和未来的NPM调整。在一个仲裁小组于2013年9月裁定六个州在2003年没有勤勉地执行其资格法规后， 更多的州加入了条款清单。RJRT于2017年9月25日执行了NPM调整结算协议（其中纳入了条款清单）。自执行NPM调整解决协议以来，又有13个州加入。2024年，另一个州马萨诸塞州就涵盖2005-2011年的NPM调整争端达成单独和解。仲裁小组于2021年9月裁定，华盛顿州和密苏里州这两个州在2004年没有认真执行其合格法规。2021年11月30日，密苏里州动议撤销2004年NPM调整仲裁小组的裁决结果，有利于RJRT。听证会于2024年2月27日举行。2024年9月30日，密苏里州巡回法院驳回了密苏里州撤销2004年裁决的动议以及总理撤销小组关于重新分配的命令的动议。2025年1月14日，密苏里州巡回法院修改了2024年9月30日的命令，将该命令命名为判决，并确认2004年的裁决。国家于2025年1月21日提出上诉通知书。简报尚未开始。2022年9月，一个小组裁定，另一个州新墨西哥州在2004年没有勤勉地执行其排位赛法规。2023年8月30日，新墨西哥州地方法院撤销了这一裁决。已于2023年9月27日提交上诉通知书；于2025年1月28日举行了完整的情况介绍和口头辩论。尚未就上诉作出裁决。2023年12月，一个小组裁定，华盛顿在2005年、2006年和2007年也没有勤勉地执行其排位赛法规。2024年3月28日，华盛顿提出动议，要求撤销仲裁小组的裁决，认定其在2005年、2006年和2007年均未勤勉尽责。RJRT于2024年5月10日提交了反对简报。华盛顿于2024年5月31日提交了答复简报。2024年7月26日举行听证会，法院发布命令，拒绝华盛顿当天提出的撤离动议。2024年8月23日，华盛顿提交了一份关于拒绝vacatur命令的上诉通知。2024年9月9日，华盛顿要求华盛顿最高法院直接审查其上诉。RJR烟草公司于2024年9月23日对最高法院的复审提出异议。2024年11月6日，最高法院驳回华盛顿的直接复审请求，将上诉移交上诉法院。华盛顿于2025年1月30日提交了开庭上诉摘要。RJRT的答复简报将于2025年3月3日到期。NPM程序正在进行中，可能会导致这些公司与MSA相关的付款进一步减少。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息349
46.2017年1月18日，佛罗里达州提交了一项动议，要求将帝国烟草集团、PLC（ITG）作为被告并强制执行佛罗里达州和解协议，该动议要求根据佛罗里达州和解协议就2015年6月12日在某些资产剥离中出售给ITG的四个品牌（Winston、Salem、Kool和Maverick）支付约4500万美元（约合3590万英镑），由雷诺美国和Lorillard的子公司或关联公司支付给Imperial Brands plc的全资子公司（即剥离），简称“被收购品牌”。该动议还声称，在没有法院执行佛罗里达州和解协议的情况下，未来每年的损失约为3000万美元（约合2400万英镑）。除其他事项外，该州的动议寻求一项命令，宣布RJRT和ITG违反了佛罗里达州和解协议，并被要求根据佛罗里达州和解协议共同和个别地就所收购品牌向该州支付年度款项。根据2017年3月30日的命令，ITG加入了执法行动。此外，2017年1月18日，PM USA提交了一项强制执行佛罗里达州和解协议的动议，声称除其他外，RJRT和ITG违反了该协议，因为未能就被收购品牌支付和解付款，PM USA声称，这些支付将和解付款义务不当转移给PM USA。47.经过庭审，2017年12月27日，法院下达命令，要求RJRT（而非ITG）对被收购品牌的年度和解付款承担责任，认定ITG没有根据与剥离相关的资产购买协议条款对与被收购品牌相关的年度和解付款承担责任。在RJRT和PM USA之间关于PM USA声称和解付款义务被不当转移给PM USA的争议得到解决之前，法院拒绝进入最终判决。2018年8月15日，法院对该诉讼作出终审判决（终审判决）。由于最终判决，PM USA对RJRT与被收购品牌相关的会计假设提出的质疑变得没有实际意义，如果ITG加入佛罗里达州和解协议或最终判决被推翻，则可能会恢复原状。2018年8月29日，RJRT就终审判决提交了上诉通知。2018年9月7日，PM USA就法院对ITG的裁决提交了上诉通知。这些上诉根据RJRT于2018年10月1日的动议进行了合并。2020年7月29日，佛罗里达州第四区上诉法院确认了最终判决。2020年8月12日，RJRT就2020年7月29日的裁决向佛罗里达州最高法院提出重新审理或认证的动议。RJRT为其上诉公布了总额为1.878亿美元（1.499亿英镑）的债券。RJRT向佛罗里达州最高法院提出的复审或认证动议于2020年9月18日被驳回，其复审动议于2020年12月18日被佛罗里达州最高法院驳回。2020年10月5日，RJRT满足了最终判决（约1.93亿美元（约1.54亿英镑），并支付了约320万美元（约260万英镑）的佛罗里达州律师费。RJRT的上诉债券通过日期为2020年11月5日的命令被释放给RJRT。如下文所述，RJRT在特拉华州诉讼中获得了一项命令，要求ITG就根据最终判决支付的金额对其进行赔偿。48.2017年2月17日，ITG向特拉华州衡平法院提起诉讼，寻求就其在与上述佛罗里达州强制执行诉讼标的相关的资产购买协议（及相关文件）下与资产剥离相关的权利和义务相关的多个事项对雷诺美国和RJRT进行宣告性救济。雷诺美国和RJRT就相同问题提出了反诉。由于对诉状的判决进行了多轮交叉动议，特拉华州法院裁定：（i）ITG尽其合理的最大努力加入佛罗里达州和解协议的义务并未因与资产剥离相关的资产购买协议的结束而终止；（ii）资产购买协议并未赋予ITG独特的保护，使其免受先前和解国家尚不存在的股权费法律的影响；（iii）它将推迟到收到与资产购买协议中各方意图相关的证据之后，确定其是否，如果RJRT对基于ITG对所收购品牌的交割后销售的任何结算付款承担责任，ITG承担这一责任。在2022年3月发现完成后，各方就第三个问题向交叉动议作了简易判决的简报。2022年9月30日， 法院遂对雷诺美国、RJRT作出简易判决，认为ITG根据ITG对所收购品牌的交割后销售情况，承担终审判决对RJRT施加的向佛罗里达州支付和解金的赔偿责任。当事人随后就可赔损害赔偿金额进行了第二轮简易判决情况通报会。2023年10月2日，法院部分批准了对雷诺美国和RJRT的简易判决，认为他们有权获得RJRT支付给Florida的本金以及就这些款项支付给Florida的利息的赔偿。法院推迟审理ITG的赔偿义务是否应减少的问题，以说明如果ITG加入佛罗里达州和解协议，NOP调整付款（NOP Adjustment）将如何分配。审判于2024年7月8日至9日举行，法院于2024年11月6日举行了审后听证会。预计将在2025年上半年做出决定。ITG已同意，在衡平法院就过去的付款作出裁决后，它将赔偿RJRT未来根据ITG对Acquired Brands香烟的销售向佛罗里达州支付的每一笔和解金（取决于审判中处理的问题及其上诉权利）。49.2015年6月，ITG加入密西西比州和解协议。2018年12月26日，PM USA对RJRT和ITG提出了一项强制执行和解协议的动议，指控RJRT和ITG在计算被收购品牌的基准年NOP时未能诚信行事，索赔到2017年的损失约为600万美元（约合480万英镑）。2019年2月21日，密西西比州杰克逊县衡平法院召开日程安排会议，发布了发现日程安排令。原定于2021年5月3日至6日就美国总理的强制执行动议举行的听证会经各方同意延期至2021年8月11日至12日举行。2021年6月8日，PM USA与RJRT订立和解协议，以解决尚未解决的付款计算问题。2021年6月11日，密西西比州衡平法院下达命令，撤回美国总理的强制执行动议。2021年6月14日，RJRT向PM USA支付了510万美元（410万英镑）。2019年12月3日，密西西比州在密西西比州杰克逊县衡平法院针对RJRT、PM USA和ITG提交了一份违规通知和动议，要求强制执行和解协议，要求宣布用于计算NOP调整的基准年1997年NOP不受2018年联邦公司税率从35%变更为21%的影响，并要求RJRT因该问题支付其2018年付款中的约500万美元（约合400万英镑）差额的命令。这一问题的确定可能会影响RJRT此后的年度付款。关于密西西比州强制执行动议的听证会于2021年10月6日至7日举行。2022年6月10日，密西西比州衡平法院批准了该州的强制执行动议，认定用于计算NOP调整的基准年1997年NOP不受2018年联邦公司税率变化的影响。RJRT对强制执行动议提出上诉。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续350
2022年7月29日，双方各自提交了关于损害赔偿的补充简报，包括利息和律师费。原定于2022年12月7日举行的损害赔偿听证会于2023年3月14日举行。2024年2月13日，衡平法院判给各州律师费约130万美元（约100万）。2024年5月7日，法院进入终审判决，判给国家赔偿约2350万美元（约1880万）外加8%的判决前利息，以及约100万美元（约798,467英镑）针对RJRT的额外律师费。2024年5月17日，法院作出修正后的终审判决，纠正了书记员的错误。2024年6月5日，RJRT提交了上诉通知书。2024年6月6日，美国总理提交了上诉通知。2024年6月19日，国家就判决前利息的律师费金额和判决后利息提交了上诉通知。2024年10月3日，在美国总理与该州达成和解后，密西西比州最高法院驳回了美国总理的上诉和该州的上诉，因为这与美国总理有关。RJRT继续对终审判决提出上诉。50.2021年1月，RJRT与几个MSA州达成协议，放弃RJRT根据MSA提出的索赔，这些索赔与这些MSA州与未参与的制造商S & M Brands，Inc.（S & M Brands）之间的和解有关，根据该和解，各州解除了对S & M Brands的某些索赔，以换取S & M Brands根据各州的托管法规存入这些州托管账户的部分资金。作为放弃索赔的对价，RJRT与SFNTC根据与S & M Brands的和解协议，从支付给这些MSA国家的托管资金中获得了约5540万美元（约合4420万英镑）。51.2022年5月27日，PM USA在北卡罗来纳州高等法院针对RJRT和ITG提交了一项动议，要求根据MSA强制仲裁，声称RJRT和ITG不准确地计算了所收购品牌的基准年NOP，并且迄今为止将大约8000万美元（约合6390万英镑）的MSA付款义务从RJRT不正当地转移到了PM USA。2022年6月7日，RJRT与PM USA就MSA索赔进行了协商解决，其中RJRT同意（其中包括）向PM USA支付约3700万美元（约合2950万英镑）的款项。52.2022年7月28日，爱荷华州提交了一项动议，要求对首相提出的违约索赔和违反《爱荷华州虚假索赔法》的行为执行同意令和MSA。爱荷华州寻求超过1.3亿美元（1.038亿英镑）的赔偿，以及三倍的赔偿。英国首相于2022年9月26日对爱荷华州的动议和强制仲裁的动议提出了反对意见。爱荷华州于2022年10月6日提交了对总理强制仲裁动议的抵制，总理于2022年10月31日提交了答复。有关动议的聆讯已于2022年12月21日举行。2023年2月9日，爱荷华州地方法院批准了总理的强制仲裁动议，暂停了该州在仲裁前强制执行的动议，并下令召开2024年2月9日的状态会议。2023年3月7日，爱荷华州提出撤回其强制执行动议，提出召开状态会议的必要性。53.2022年11月29日，新墨西哥州提出了一项申诉，或者是一项动议，要求对总理提出强制执行同意令和MSA，除其他外，声称违反合同和违反新墨西哥州《不公平做法法》的索赔。新墨西哥州要求赔偿金额将在审判中确定，以及三倍赔偿、惩罚性赔偿以及宣告性和禁令性救济。总理回答或回应的截止日期是2022年12月29日。2022年12月15日，总理提出反对动议，要求延长截止日期和页面，以便在2023年2月10日提交回应。新墨西哥州于2022年12月20日提交了对该动议的回复，总理于2022年12月30日提交了回复。2023年1月13日，法院批准了总理的动议，将提交回应的最后期限延长至2023年2月10日。2023年2月10日，总理们提出了一项强制仲裁动议，或者作为替代，提出了驳回新墨西哥州申诉的动议和强制执行的替代动议。国家对总理的强制动议的答复于2023年3月27日提出，总理的答复于2023年4月14日提出；听证会于2023年10月30日举行。2023年12月29日，新墨西哥州地方法院批准了总理的强制仲裁动议。2024年1月29日，新墨西哥州提交了上诉通知。简报完毕。2024年3月29日，RJRT提出动议，驳回新墨西哥州的上诉。2024年8月28日，RJRT提出动议，在其驳回上诉的动议待决期间，暂停对上诉进行简报。2024年9月12日， 新墨西哥州反对RJRT留下的动议。该动议于2024年9月24日被驳回，RJRT的驳回动议被搁置，等待向法官小组提交上诉。54.2024年2月21日，新墨西哥州向总理们提供了一份30天的通知，表明其打算启动诉讼程序，以寻求新墨西哥州地方法院作出宣告性判决，解释“勤勉执行”一词，因为该术语将适用于新墨西哥州。2024年3月22日，新墨西哥州向新墨西哥州地方法院提交了一份诉状，要求作出解释“勤勉执行”一词的宣告性判决。RJRT于2024年4月19日提出了强制仲裁和驳回申诉的动议。新墨西哥州于2024年5月21日提交了回复简报，RJRT于2024年6月10日提交了回复简报。新墨西哥州地方法院将开庭日期定为2024年9月23日。2024年6月20日，新墨西哥州提出动议，请求允许对RJRT提出的强制仲裁和驳回申诉的动议提出附加答复。RJRT于2024年7月8日提出反对。新墨西哥州于2024年7月26日提交了答复。2024年9月23日发生了一场听证会，新墨西哥州地方法院在听证会上批准了RJRT强制仲裁的动议，并驳回了法官的申诉。新墨西哥州地方法院于2024年11月13日发布了一项大意如此的命令。新墨西哥州于2024年12月9日提交了上诉通知，并于2025年1月8日提交了停靠声明。简报尚未开始。2024年2月23日，PM USA向新墨西哥州发出了一份为期30天的对新墨西哥州提起诉讼的意向通知，通知其打算在新墨西哥州地方法院提起诉讼，寻求强制执行令，迫使新墨西哥州参与一家公司的诉讼，以解决有关新墨西哥州要求在新墨西哥州销售的某些香烟的托管押金的法规是否构成《MSA》要求的合格法规的争议。55.2023年3月2日，德克萨斯州根据德克萨斯州烟草和解协议向RJRT、PM USA和ITG发出要求函，要求支付2019年至2022年欠德克萨斯州的未支付款项以及未来计算的变化，声称RJRT、PM USA和ITG向德克萨斯州支付的款项是基于对基准年1997年NOP的未经授权的更改，在其计算中纳入了2018年颁布的较低联邦公司税率。国家要求在2019年至2022年（要求时有计算的最后一年）累计赔偿至少1.14亿美元（9100万英镑）。此外，在一封致双方聘请的独立会计师事务所的信中，普华永道会计师事务所（PWC LLC）于2023年3月3日致函普华永道会计师事务所（PWC LLC），要求普华永道会计师事务所（PWC LLC）对2022年因德克萨斯州而产生的NOP调整的计算基于密西西比州决定（上文讨论过）中确定的值，该决定认为用于计算NOP调整的基准年1997年净营业利润不受2018年联邦公司税率变化的影响。2023年3月13日，双方签订了一项协议，规定国家在2023年5月15日之前就这些问题提出强制执行动议的诉讼时效。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息351
2023年3月24日，普华永道（PWC LLC）对2022年因德克萨斯州而产生的净营业利润调整的计算没有使用密西西比州决定中确定的值。2023年5月8日，PM USA和RJRT提出了强制执行和解协议的动议。2023年5月22日，德州提出反对和交叉动议，要求强制执行和解协议。2023年5月30日，PM USA和RJRT联合提出反对交叉动议和答复，以进一步支持该动议。2023年6月6日，德州提交了一份答复，支持其强制执行和解协议的交叉动议。2023年6月13日，PM USA和RJRT提交了一份附加答复，以回应该州支持交叉动议以强制执行和解协议的答复。2024年3月15日，法院批准了该州的强制执行交叉动议，驳回了PM USA和RJRT提出的强制执行动议。法院命令每一方当事人有三十（30）天的时间提交各自的损害赔偿和利息备忘录备忘录。双方于2024年4月15日提交了关于损害赔偿和利息的情况简报。双方还提交了补充简报。法院于2024年7月17日举行听证会。56.2023年3月16日，明尼苏达州致函普华永道（PWC LLC），加入了德克萨斯州和佛罗里达州所采取的立场，即普华永道（PWC LLC）对明尼苏达州2018年及之后到期的NOP调整的计算基于密西西比州决定中确定的值，该决定发现计算NOP调整时使用的基准年1997年NOP不受2018年联邦公司税率变化的影响。2023年3月24日，普华永道（PWC LLC）对2022年明尼苏达州到期的NOP调整的计算没有使用密西西比州决定中确定的值。2024年7月2日，国家提出了强制执行和解协议的动议。听证会于2024年9月26日举行。2024年12月9日，明尼苏达州法院批准了明尼苏达州执行和解协议的动议，并给予双方30天（至2025年1月8日）就损害赔偿、利息和包括律师费在内的民事处罚问题举行会议和协商。明尼苏达州法院还指示，在30天内，普华永道将使用31.151亿美元作为基础净营业利润来计算未来所有的明尼苏达州NOP调整。2025年1月8日，双方告知法院，他们尚未解决所有剩余问题，需要向他们通报情况。2025年1月16日，法院指示当事人对遗留问题进行调解。美国境外烟草相关诉讼57。截至2024年12月31日：a）安哥拉、巴西、加拿大、尼日利亚和韩国正在提起医疗报销诉讼；b）加拿大和委内瑞拉正在提起集体诉讼；c）在美国以外的12个市场存在针对集团公司的主动烟草产品责任索赔。索赔五起或以上的市场仅有阿根廷、巴西、加拿大、智利、尼日利亚和意大利。（a）医疗报销案例安哥拉58。2016年11月，BAT安哥拉附属公司Sociedade Unificada de Tabacos de Angola（SUT）收到消费者协会Associa çã o Angolana dos Direitos do Consumidor（AADIC）向罗安达省法院第二民事科提起的集体诉讼。该诉讼要求赔偿8亿澳元（合692,327英镑），据称安哥拉国家控制协会（INCC）因治疗烟草相关疾病的费用、INCC卷上的某些个人吸烟者据称遭受的非物质损害以及强制执行某些香烟包装警告而蒙受的损失。SUT于2016年12月5日提交了对索赔的答复。该案仍悬而未决。加拿大59。2019年3月1日，魁北克上诉法院作出了一项判决，该判决在很大程度上维持并支持了下级法院先前在两项魁北克集体诉讼（魁北克集体诉讼）中的裁决，如下文进一步描述。集团在加拿大的运营公司帝国烟草加拿大有限公司（Imperial Tobacco Canada Limited）的判决份额约为92亿加元（约合51亿英镑）。由于这一判决，魁北克原告曾试图从存放在法院的7.58亿加元（4.208亿英镑）中获得付款。JTI-MacDonald Corp（（JTIM）是日本烟草国际（JTI）的子公司，也是这些案件的共同被告）于2019年3月8日根据《公司债权人安排法》（CCAA）申请债权人保护。获得了一项法院命令，暂停在加拿大针对所有被告（包括RJRT及其关联公司R.J. Reynolds Tobacco International Inc.（统称为RJR公司））的所有烟草诉讼，直至2019年4月4日，并承认需要通过调解程序来解决全国所有未决诉讼。2019年3月12日，Imperial根据CCAA申请债权人保护。Imperial在申请中要求安大略高等法院暂停针对Imperial的所有未决或预期诉讼， 其若干附属公司及在加拿大烟草诉讼中为被告的所有其他集团公司，包括英美烟草 p.l.c.（该公司）、Investments，Industries和Carreras Rothmans Limited（统称英国公司）。2019年3月22日，Rothmans，Benson & Hedges Inc.（（RBH）是菲利普莫里斯国际公司的子公司）也申请了CCAA保护并获得了程序中止（连同其他两项中止，即中止）。目前暂停适用至2025年3月3日或直至法院关于制裁令的决定发布（见下文第62段）。虽然中止措施已经到位，但不会就与Imperial、其某些子公司或任何其他集团公司有关的加拿大烟草诉讼采取任何步骤。60.2024年10月17日，法院指定的调解人和监督员向安大略省高等法院提交了一份拟议的妥协和安排帝国计划。RBH和JTIM也提交了基本相似的拟议计划（统称为拟议计划）。61.根据拟议计划，如果最终获得制裁和实施，Imperial、RBH和JTIM（两家公司）将支付总额为325亿加元（180亿英镑）的和解金额，以解决加拿大境内与烟草有关的所有索赔和诉讼，包括魁北克集体诉讼、省诉讼（如下文第65至66段所述）、未决集体诉讼（如下文第74至84段更详细列出，但第85段所述的丹弗·鲍曼诉讼除外，与烟草无关）和个人诉讼。这笔款项将通过以下方式提供：a）预付款，相当于公司手头的所有现金和现金等价物（包括以公允价值持有的投资）加上某些法院存款（受制于7.5亿加元（4.16亿英镑）的行业预扣总额）加上公司因预付款可能收到的任何现金退税的85%；b）年度付款，基于每个公司税后净收入的百分比（最初为85%，随着时间的推移而减少），基于所有来源产生的金额，不包括新类别，直到支付总结算金额为止。Imperial的新类别（包括蒸气产品和尼古丁袋）的性能不包括在计算年度付款的基础中。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续352
62.2024年10月31日，就索赔程序令和会议令作出裁决的法庭聆讯举行，这些均获批准。根据会议命令，于2024年12月12日举行债权人会议，建议计划获债权人的必要多数批准。制裁听证会于2025年1月29日至31日举行。在制裁听证会上，法院被要求批准拟议的计划。法院的裁决目前正在等待中，中止期限延长至2025年3月3日，或直至法院对制裁令的裁决被释放。63.如果拟议计划获得批准和实施，Imperial将被要求向和解基金支付手头现金和现金等价物（包括以公允价值持有的投资）加上某些法院存款（受制于7.5亿加元（4.16亿英镑）的行业预扣总额）。于2024年12月31日，已就该负债确认一项拨备-见附注24。根据制裁令，现金预计将于2025年支付。64.如果提议的计划获得批准和实施，Imperial和其他公司将被要求根据所有来源（不包括新类别）产生的金额的税后净收入的百分比进行年度付款，直到他们全额清偿负债。于2024年12月31日，已确认一项拨备，以反映管理层对Imperial在拟议计划下的付款总额的最佳估计-见附注24。下文代表所指诉讼在中止之时的状态。65.继实施立法允许省级政府直接从烟草制造商收回医疗保健费用后，带来了10项因治疗吸烟和与健康有关的疾病而产生的医疗保健费用回收行动。这些诉讼将多家集团公司列为被告，包括英国公司和帝国理工学院以及RJR公司（省诉讼）。根据1999年向JTI出售RJRT国际烟草业务的条款，JTI已同意赔偿RJRT因加拿大赔偿诉讼而产生的所有责任和义务（包括诉讼费用）。在保留权利的情况下，JTI在这些行动中承担了RJR公司的辩护。66.这10起案件分别在不列颠哥伦比亚省、新布朗斯威克省、纽芬兰省和拉布拉多省、安大略省、魁北克省、马尼托巴省、阿尔伯塔省、萨斯喀彻温省、新斯科舍省和爱德华王子岛省审理。授权立法在所有10个省份生效。此外，立法已在加拿大三个领土中的两个获得皇家同意，但尚未宣布生效。加拿大省份：不列颠哥伦比亚省法案，据此提出索赔：2000年烟草损害和医疗保健费用追回法案被列为被告的公司：Imperial、Investments、Industries、Carreras Rothmans Limited、RJR Companies和其他前Rothmans Group公司已被列为被告并被送达。当前阶段：Imperial、Investments、Industries、Carreras Rothmans Limited和RJR Companies的抗辩已提交，文件制作和发现正在进行中。2017年2月13日，该省提交了一份日期为2016年10月的专家报告，量化了其损失金额为1180亿加元（655亿英镑）。没有确定审判日期。联邦政府正在就与第三方索赔有关的费用向所有被告联合寻求500万加元（280万英镑），现已驳回。加拿大省：提出索赔所依据的新布朗斯威克法案：2006年烟草损害和医疗保健费用追偿法案被列为被告的公司：Imperial、The UK Companies和the RJR Companies已被列为被告并服刑。当前阶段：Imperial、英国公司和RJR公司的抗辩已备案，文件制作和发现基本完成。该省提交的最新专家报告估计了111亿加元（62亿英镑）至232亿加元（129亿英镑）之间的一系列损失，其中包括预期的未来成本。在提出设定审判日期的动议后，新的布朗斯威克大法庭下令于2019年11月4日开始审判。2019年3月7日，Queen’s Bench的新布朗斯威克法庭公布了一项判决，要求该省向被告提供大量额外的文件和数据。因此，原定2019年11月4日的审判日期将被推迟。没有确定新的审判日期。加拿大省份：安大略省法案，据此提出索赔：烟草损害和医疗保健费用追偿法案2009年被列为被告的公司：帝国、英国公司和RJR公司已被列为被告并服刑。当前阶段：帝国的防御， 英国公司和RJR公司已被立案。各方在2017年夏季完成了重要的文件制作，并于2018年秋季开始发现。2018年6月15日，该省提交了一份专家报告，将1954-2060年期间的损失量化为2800亿加元（1550亿英镑）– 6300亿加元（3500亿英镑）的2016/2017美元，该省将索赔声明中要求的损失修正为3300亿加元（1832亿英镑）。2019年1月31日，该省提交了一份进一步的专家报告，就ETS索赔了94亿加元（52亿英镑）至109亿加元（61亿英镑）的额外损失。没有确定审判日期。加拿大省份：纽芬兰和拉布拉多法案，据此提出索赔：烟草医疗保健费用追回法案2001被列为被告的公司：Imperial、英国公司和RJR公司已被列为被告并服刑。当前阶段：本案处于早期案件管理阶段。Imperial、英国公司和RJR公司的抗辩已提交，该省于2018年3月开始文件制作。该省尚未对损失进行量化。没有确定审判日期。加拿大省份：萨斯喀彻温省法案，据此提出索赔：烟草损害和医疗保健费用追回法案2007年被列为被告的公司：帝国帝国、英国公司和RJR公司已被列为被告并服刑。当前阶段：本案处于早期案件管理阶段。Imperial、英国公司和RJR公司的抗辩已经提交，该省已经交付了一批测试文件。该省尚未对损失进行量化。没有确定审判日期。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息353
加拿大省：马尼托巴省法案，据此提出索赔：烟草损害医疗保健费用追偿法案2006年被列为被告的公司：帝国、英国公司和RJR公司已被列为被告并服刑。当前阶段：本案处于早期案件管理阶段。Imperial、英国公司和RJR公司的抗辩已经提交，文件制作已经开始。该省尚未对损失进行量化。没有确定审判日期。加拿大省份：提出索赔所依据的艾伯塔省法案：Crown’s Right of Recovery Act 2009被列为被告的公司：Imperial、英国公司和RJR公司已被列为被告并被送达。当前阶段：本案处于早期案件管理阶段。Imperial、英国公司和RJR公司的抗辩已提交，该省开始文件制作。该省声称其价值为100亿加元（56亿英镑）。没有确定审判日期。加拿大省：提出索赔所依据的魁北克法：2009年烟草相关损害和医疗保健费用追偿法案被列为被告的公司：Imperial、Investments、Industries、RJR Companies和Carreras Rothmans Limited已被列为被告并送达。当前阶段：本案处于早期案件管理阶段。Imperial、Investments、Industries、Carreras Rothmans Limited和RJR Companies的抗辩已提交。关于文件可受理性和损害发现的动议已被提起但未被审理。该省正在寻求600亿加元（333亿英镑）。没有确定审判日期。加拿大省份：爱德华王子岛法案，据此提出索赔：烟草损害和医疗保健费用追回法案2009被列为被告的公司：帝国、英国公司和RJR公司已被列为被告并已送达。当前阶段：本案处于早期案件管理阶段。Imperial、英国公司和RJR公司的抗辩已经提交，预计下一步将是文件制作，双方暂时推迟了。该省尚未对损失进行量化。没有确定审判日期。加拿大省：新斯科舍省法案，据此提出索赔：烟草医疗保健费用追回法案2005被列为被告的公司：帝国烟草、英国公司和RJR公司已被列为被告并服刑。当前阶段：本案处于早期案件管理阶段。Imperial、英国公司和RJR公司的抗辩已提交。该省于2018年3月提供了一份测试文件制作。该省尚未对损失进行量化。没有确定审判日期。尼日利亚67。英美烟草（尼日利亚）有限公司（BAT尼日利亚）、该公司和Investments在尼日利亚联邦政府于2007年11月6日向联邦高等法院提起的医疗报销诉讼中被列为被告，在尼日利亚卡诺州（2007年5月9日）、Oyo州（2007年5月30日）、拉各斯州（2008年3月13日）、Ogun州（2008年2月26日）和Gombe州（2008年10月17日）在其各自的高等法院提起的类似诉讼中被列为被告。在仍在审理的5起案件中，原告寻求的损害赔偿总额约为10.6万亿挪威克朗（约合55亿英镑），包括特别、预期和惩罚性损害赔偿、恢复原状和返还利润，以及宣告性和禁令性救济。68.这些诉讼称，州和联邦政府原告因被告在尼日利亚制造、营销和销售烟草产品的涉嫌侵权行为而承担了与治疗吸烟相关疾病相关的费用，并声称原告有权获得此类费用的补偿。原告主张过失、过失设计、欺诈欺骗、欺诈隐瞒、违反明示和默示保证、公害、共谋、严格责任、赔偿、赔偿、归还、不当得利、自愿承担特别承诺、履行他人义务等行为的诉因。69.该公司和Investments对尼日利亚法院的管辖权提出了多项质疑。针对联邦政府和拉各斯、卡诺、贡贝和奥贡州的此类挑战仍悬而未决（上诉中）。在这些管辖权挑战的最终结果之前，基础案件将被搁置或延期。在OYO州，分别于2015年11月13日和2017年2月24日，公司和Investments的司法管辖权挑战在上诉法院获得成功，传讯令状的发出被撤销。韩国70。2014年4月，韩国National Health保险服务（NHIS）对KT & G（一家韩国烟草公司）提起医疗保健补偿诉讼， PM Korea和BAT Korea（包括BAT Korea Manufacturing）。NHIS要求赔偿大约540亿韩元（约合2930万英镑），涉及据称NHIS在2003年至2012年期间治疗肺癌（小细胞和鳞状细胞）和喉癌（鳞状细胞）患者所产生的医疗保健费用。该案的法庭听证会构成了审判，于2014年9月开始。2020年11月20日，法院作出有利于被告的判决，驳回原告的全部诉讼请求。NHIS于2020年12月11日对该判决提出上诉。上诉程序于2021年6月开始，目前仍在进行中。巴西71。2019年5月21日，巴西联邦检察官办公室（AGU）在南里奥格兰德州联邦法院对公司、BAT集团的巴西子公司Souza Cruz LTDA（Souza Cruz）、菲利普莫里斯、菲利普莫里斯 Brazil Ind ú stria e Com é rcio LTDA和菲利普莫里斯 Brazil S/A（统称PMB）提起诉讼，就据称联邦政府在自申请日起过去五年内作为公共医疗保健费用用于治疗26种烟草相关疾病的资金提出医疗报销索赔，这些资金将在未来几年内永久支出，包括据称由吸烟和接触ETS引起的疾病。该诉讼包括要求将巴西社会据称遭受的精神损害赔偿支付给一项公益基金。该诉讼是针对金额不详的货币赔偿，因为AGU寻求一项分叉诉讼，在该诉讼中，责任将在第一阶段确定，然后是确定损害的证据阶段。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续354
72.2019年7月19日，初审法院下令通过向Souza Cruz送达的方式向公司送达诉讼。2019年8月6日，由于Souza Cruz缺乏权力，Souza Cruz拒绝代表公司接受服务。2019年8月7日，Souza Cruz收到了诉状。继2019年和2020年在审判法院和上诉法院对向公司送达的问题提出质疑的进一步诉讼之后，法院裁定，公司通过其巴西子公司Souza Cruz提供的送达构成适当送达，并下令提出抗辩。Souza Cruz和公司于2020年5月12日提交了各自的抗辩。73.2021年2月19日，Associa çã o de Controle do Tabagismo，Promo çã o da Sa ú de（ACT）提交了一份请愿书，寻求以法庭之友的身份介入此案。Souza Cruz、PMB和公司（分别于2021年3月25日、2021年3月26日和2021年8月20日）提交了回复，声称ACT的请求应被拒绝和/或作为替代，ACT的干预权范围应受到限制。2022年5月13日，初审法院命令AGU在30个工作日内对抗辩作出答复，还允许ACT进行干预，将ACT作为法庭之友的权利限制在提出技术和科学意见以及参加法庭听证方面。AGU于2022年7月5日提交了答复。Souza Cruz、PMB和公司于2022年8月26日提交了对AGU回复的回复。2020年5月19日，就AGU要求强积金作为原告加入诉讼，向检察署（MPF）发出通知。强积金透过其于2020年7月10日提出的回应，拒绝以当事人身份加入诉讼，但将担任‘法律督察’，这使强积金能够就个案事项表达意见。2022年10月10日，强积金就初步问题及证据提交意见，要求驳回被告的初步抗辩及AGU及被告要求的大部分证据。被告菲利普莫里斯（PMI）、PMB、公司及Souza Cruz分别于2022年11月14日、2022年11月18日、2023年3月2日及2023年3月3日就强积金的意见作出回应。2023年12月6日，巴西卫生部的研发部门Funda çã o Oswaldo Cruz（FIOCRUZ）提交了一份请愿书，寻求以法庭之友的身份介入此案。PMB和Souza Cruz分别于2024年1月8日和2024年1月24日提交了回复，声称应拒绝FIOCRUZ的请愿书，或者替代任何干预权利都应受到限制。（b）集体诉讼加拿大74。如第59段所述，加拿大烟草诉讼目前受到法院命令的诉讼中止（中止）的限制。目前暂停适用至2025年3月3日或直至法院关于制裁令的裁决发布（见上文第62段）。虽然中止措施已经到位，但不会就与Imperial、其某些子公司或任何其他集团公司有关的加拿大烟草诉讼采取任何步骤。如第60至64段所述，建议计划已获得债权人批准，并于2025年1月29日至31日期间举行了批准建议计划的制裁听证会。在制裁听证会上，鉴于拟议计划的实施，法院被要求批准该计划。法院的裁决目前正在等待中。根据拟议计划，如果最终获得制裁和实施，两家公司（包括Imperial）将被要求支付总额为325亿加元（180亿英镑）的和解金额，以解决在加拿大与烟草有关的所有索赔和诉讼，包括，以下列出的未决集体诉讼（第85段中描述的Danver Bauman诉讼除外，该诉讼与烟草无关）。75.下文代表所指诉讼在中止之时的状态。76.加拿大有11起针对集团公司的集体诉讼。77.Knight集体诉讼：不列颠哥伦比亚省最高法院认证了自1974年以来在不列颠哥伦比亚省购买帝国香烟的所有消费者的带有“轻型”或“轻型”描述符的类别。原告要求赔偿在‘轻微型’产品上花费的金额以及帝国烟草公司的利润上缴，理由是轻微型和轻微型香烟的营销具有欺骗性，因为它传达了一种虚假和误导性的信息，即这些香烟的危害性低于普通香烟。78.在上诉时，上诉法院确认了该类别的认证，但限制了任何财务责任，如果证明， 至1997年。帝国理工学院针对联邦政府的第三方索赔被加拿大最高法院驳回。联邦政府正寻求Imperial提供500万加元（合280万英镑）的成本订单，涉及其现已被驳回的第三方索赔。在休眠数年后，原告交付了一份诉讼意向通知书，帝国理工学院交付了一份申请，要求以拖延为由驳回诉讼。该申请于2017年6月23日进行聆讯，并于2017年8月23日被驳回。于2018年2月14日向集体成员发出认证通知。截至中止之日，预计下一步措施将包括与发现相关的措施。79.种植者集体诉讼：2009年12月，Imperial收到了安大略省烟农和安大略省烤烟种植者营销委员会提出的拟议集体诉讼。原告称，Imperial和PMI和JTI的加拿大子公司未能向用于出口市场制造的产品的种植者支付商定的国内合同价格，这些产品最终被偷运回加拿大。JTI已根据JTI赔偿（下文第136至137段讨论）寻求赔偿。原告要求赔偿5000万加元（2780万英镑）。已经听取了各种初步质疑，最后一项是关于时效期的即决判决动议。该动议被驳回，最终，向安大略上诉法院提出上诉的许可于2016年11月被驳回。2017年12月，原告提出诉讼以个人诉讼的方式进行，而不是集体诉讼。被告不同意。截至中止之日，索赔被搁置，等待原告采取进一步行动。80.Qu é bec集体诉讼：目前在Qu é bec有两起吸烟和健康集体诉讼，于2005年2月21日由Qu é bec高等法院认证，针对Imperial和其他两家国内制造商。2015年5月27日对被告人作出判决。根据判决，原告获得了针对Imperial和PMI和JTI的加拿大子公司的损害赔偿和利息，金额为156亿加元（87亿英镑），其中大部分为连带赔偿，其中Imperial的份额为104亿加元（58亿英镑）。对该判决的上诉已于2015年6月26日提出。法院还判给了11.31亿加元（6.28亿英镑）的临时执行等待上诉，其中Imperial的份额约为7.42亿加元（4.12亿英镑）。这一命令随后被上诉法院推翻。在临时执行令被取消后，原告对Imperial和另一家制造商提出动议，要求提供50亿加元（28亿英镑）的担保，以保证全部或部分支付上诉和判决的费用。2015年10月27日，上诉法院命令双方为判决提供金额为9.84亿加元（5.46亿英镑）的担保，其中Imperial的份额为7.58亿加元（4.21亿英镑），这些金额已支付给法院。Imperial的份额后来被上诉法院重新计算为7.59亿加元（4.21亿英镑）。2019年3月1日，法院BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表五人小组一致裁定维持审判判决其他信息355
上诉，但有一项例外是对适用于判决某些部分的原始利息计算的修正。利息调整导致截至2019年3月1日，两起案件的最高赔偿总额减少至137亿加元（76亿英镑），帝国的份额减少至约92亿加元（约51亿英镑）。81.其他加拿大吸烟和健康集体诉讼：已在加拿大各省针对多个加拿大和非加拿大烟草相关实体，包括英国公司、帝国和RJR公司，提起了下文所述的七项推定集体诉讼。在这些案件中，均未量化其声称的损害赔偿，原告指控索赔基于欺诈、欺诈性隐瞒、违反适销性保证、适合特定目的、未发出警告、设计缺陷、疏忽、违反对儿童和青少年的‘特殊义务’、共谋、一致行动、不当得利、市场份额责任以及违反各种贸易惯例和竞争法规。根据1999年出售RJRT国际烟草业务的条款，并在保留权利的情况下，JTI在这七项诉讼（Semple、Kunka、Adams、Dorion、Bourassa、McDermid和Jacklin，下文讨论）中承担了RJR公司的辩护。82.2009年6月，在新斯科舍省（Semple）、马尼托巴省（Kunka）、萨斯喀彻温省（Adams）和艾伯塔省（Dorion）针对多个加拿大和非加拿大烟草相关实体，包括英国公司、帝国和RJR公司，提起了四起吸烟和健康集体诉讼。在萨斯喀彻温省，该公司、Carreras Rothmans Limited和Ryesekks p.l.c.已被Adams释放，RJR公司已提出动议，对法院的管辖权提出质疑。在艾伯塔省的帝国和英国公司以及在马尼托巴省的英国公司方面存在服务问题。原告没有送达他们的认证动议材料，也没有设定认证动议的日期。83.2010年6月，不列颠哥伦比亚省又对多家加拿大和非加拿大烟草相关实体提起了两起吸烟和健康集体诉讼（Bourassa和McDermid），包括Imperial、The UK Companies和the RJR Companies。英国公司、帝国理工学院、RJR公司等被告对管辖权提出异议。随后，该公司、Carreras Rothmans Limited和Ryesekks p.l.c.被解除诉讼。Imperial、Industries、Investments和RJR Companies仍是这两起诉讼的被告。原告没有送达他们的认证动议材料，也没有设定认证动议的日期。84.2012年6月，安大略省（Jacklin）对多家加拿大和非加拿大烟草相关实体提起了吸烟和健康集体诉讼，其中包括英国公司、帝国烟草公司和RJR公司。索赔已被搁置。85.丹弗·鲍曼（Danver Bauman）（通过其诉讼监护人）于2023年12月21日向不列颠哥伦比亚省最高法院提起了一项拟议的国家集体诉讼，针对帝国烟草有限公司、帝国烟草公司和Nicoventures Trading Limited（Nicoventures），指控与Zonnic的设计、营销和销售有关的众多成文法和普通法诉讼因由。该行动是违反逗留规定发出的，以逗留为准，并未送达。委内瑞拉86。2008年4月，委内瑞拉用户和消费者协会联合会（FEVACU）和Wolfang Cardozo Espinel和Giorgio Di Muro Di Nunno作为个人对委内瑞拉政府提起集体诉讼。该集体诉讼寻求对烟草实施监管控制，并为委内瑞拉未来治疗与吸烟相关疾病的费用追回医疗费用。两个C.A Cigarrera Bigott Sucs。（Cigarrera Bigott），一家集团子公司和ASUELECTRIC，由其总裁Giorgio Di Muro Di Nunno（此前曾以个人身份提出申请）代表，已被最高法院宪法法庭接纳为第三方。该行动的听证会日期尚未安排。2017年4月25日和2018年1月23日，Cigarrera Bigott请求法院宣布该集体诉讼无效，原因是该案件在一年多的时间内没有进行任何诉讼。有关此事的裁决尚未发布。（c）个人烟草相关人身伤害索赔87。截至2024年12月31日，针对集团公司的个人案件最活跃的司法管辖区由高到低依次为：智利（18起）、巴西（12起）、意大利（6起）、加拿大（5起）、阿根廷（5起）和爱尔兰（2起）。另有两个司法管辖区仅有一个活跃案件。在这50个活跃的个人案件中，截至2024年12月31日，阿根廷有两个案件已导致未决的不利判决。在一种情况下， 赔偿金共计685,976阿根廷比索（531英镑）的补偿性赔偿金和2,500，000阿根廷比索（1,936英镑）的惩罚性赔偿金，外加判决后利息。这一判决通过2023年9月19日发布的上诉法院裁决被推翻。原告向阿根廷最高法院提出的上诉许可申请于2023年11月29日被驳回。原告于2023年12月7日向阿根廷最高法院提出特别上诉，该上诉仍在审理中。在另一起案件中，赔偿损失总额为2,850，000阿根廷比索（2,207英镑），判决后利息总额约为285,842，620阿根廷比索（221,373英镑）。这一判决目前正在上诉中。此外，2023年8月25日，在T ü rkiye的一项个人诉讼中，送达了一份不利的书面判决，判给英美烟草 T ü t ü n Mam 10,000里亚尔（226英镑）的补偿性损害赔偿。San.ve Tic。A. Ş（BAT T ü rkiye）和菲利普莫里斯 Sabanc ı Pazarlama ve Sat丨ş A. Ş，现名为菲利普莫里斯 Pazarlama ve Sat丨ş A. Ş（PMP）。通过2025年1月7日送达的上诉法院裁决，对BAT T ü rkiye的判决被推翻，理由是BAT T ü rkiye没有被起诉的资格。维持对PMP的判决，裁定赔偿额增至500,000土耳其里拉（11,290英镑）。PMP已就其不服的判决提出上诉，原告已就两项裁决提出上诉。上诉仍在审理中。克罗地亚经销商纠纷88。BAT Hrvatska d.o.o u likvidaciji和英美烟草 Investments（Central and Eastern Europe）Limited在Perica先生于2017年8月22日收到并提交给克罗地亚萨格勒布商业法院的索赔中被列为被告。Perica先生要求就2005年的BAT标准分销协议赔偿4.08亿卢比（5400万欧元/4500万英镑）。BAT Hrvatska d.o.o和英美烟草 Investments（Central and Eastern Europe）Ltd于2017年10月6日提交了对索赔声明的答复。听证会原定于2018年5月10日举行，但由于审理此案的法官发生变动而被推迟。萨格勒布的商业法院宣布他们没有管辖权，审理此案的主管法院是萨格勒布市法院。在Perica先生于2018年4月30日收到并提交克罗地亚萨格勒布商业法院的索赔中，TDR d.o.o.也被列为被告。Perica先生要求支付4.08亿赫卡（5400万欧元/4500万英镑）的款项，声称BAT Hrvatska d.o.o.将一个业务部门转让给TDR d.o.o，因此产生了TDR d.o.o.对BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续356
BAT Hrvatska d.o.o根据克罗地亚民事义务法的规定发生的。对索赔陈述的答复已于2018年5月30日提交。萨格勒布的商业法院宣布他们没有管辖权，审理此案的主管法院是普拉的市法院。Perica先生对这一决定提出了上诉，但被克罗地亚共和国高级商业法院驳回，据此确认，审理此案的主管法院是普拉的市法院。萨格勒布市法院决定，Perica先生于2017年8月22日和2018年4月30日发起的索赔将作为一个案件在萨格勒布市法院审理。在两次听证会举行后，萨格勒布市法院指定法院财务和审计评估来确定佩里卡先生索赔的价值，它确定的金额为15,850，579欧元（1300万英镑）。BAT Hrvatska d.o.o、英美烟草投资（中东欧）有限公司和TDR d.o.o能够作为法律诉讼的一部分对这一估值提出质疑。Florence Proceedings 89。在意大利佛罗伦萨发生的一起针对大量个人和企业被告的案件中，英美烟草 Italia SpA被指控犯有行政罪。这涉及两名（现为前）雇员未监督或采取适当措施防止涉嫌腐败的潜在指控。在2024年12月结束的初步听证会上，这些指控以及对所有其他被告的指控已被驳回。这取决于检察官的任何上诉，其期限尚未过去。专利与商标诉讼90。某些集团公司是涉及其所拥有或许可的专利的有效性和/或涉嫌侵犯第三方专利的若干专利诉讼案件和程序挑战的当事方。91.2018年6月22日，PMI的一家关联公司在日本法院对英美烟草日本有限公司（BAT Japan）提起诉讼，对提出索赔时glo装置和NeoStiks耗材（以及glo装置的早期型号）在日本的进口、出口、销售和要约销售提出质疑，声称glo装置直接侵犯了已颁发给PMI关联公司的两项日本专利的某些权利要求，并且NeoStiks间接侵犯了这些专利的某些权利要求。2019年1月17日，PMI关联公司提出了新的侵权理由，声称glo设备还侵犯了PMI关联公司的两项日本专利中的其他一些主张。法庭文件中要求赔偿glo设备和NeoStiks的损失，金额为1亿日元（508,060英镑）。PMI关联公司还提交了关于glo设备的禁令请求。BAT Japan否认侵权，并质疑两家PMI关联公司日本专利的有效性。2022年11月30日，东京地方法院驳回PMI关联公司的上述两项诉讼请求，理由是上述两项PMI关联公司的日本专利均缺乏创造性步骤，将被专利无效审判宣告无效。PMI关联机构已对这一判决提出上诉。知识产权高等法院维持了这一判决，并于2023年11月28日驳回了PMI关联公司的上诉。PMI关联公司针对知识产权高等法院的判决提出了终审上诉和接受终审上诉的请愿书。根据Nicoventures与PMI关联公司于2024年2月1日达成的全球和解协议，该协议解决了各方之间与集团加热烟草和蒸气产品相关的所有正在进行的专利侵权诉讼（PMI和解），PMI关联公司于2024年2月5日撤回了该诉讼的所有索赔。92.2022年2月11日，Nicoventures在英格兰和威尔士高等法院（专利法院）对菲利普莫里斯 Products S.A.（PMP）提起诉讼，要求撤销PMP的一项专利（于2022年5月27日在撤销诉讼中添加了同一家族的进一步分区专利）。2022年8月22日，PMP针对Nicoventures和Investments就由两个电感加热线圈及其相应耗材组成的某些‘glo’烟草加热装置提出专利侵权反诉。PMP后来放弃了对其中一项专利的反诉，但维持了对另一项专利的反诉。PMP寻求禁令和损害赔偿（加上利息）。该审判于2023年3月开庭审理。2023年4月18日，英格兰和威尔士高等法院（专利法院）作出判决，认定PMP专利有效，但其中一项专利未受到侵犯（关于另一项专利的反诉已被放弃）。因此， PMP对Nicoventures and Investments的专利侵权反诉失败。根据PMI结算，这些诉讼于2024年2月5日被驳回。93.2020年5月28日，奥驰亚客户服务有限责任公司（Altria）和美国无烟烟草公司有限责任公司在美国北卡罗来纳州中区地方法院针对蒸气产品Vuse Vibe和Vuse Alto以及现代口服产品Velo中使用的锡对RJR Vapor提起诉讼。共有九项专利被主张：两项针对Vibe，四项针对Alto，三项针对Velo。2021年1月5日，奥驰亚提交了一份修正诉状，就Velo产品索赔增加Modoral Brands Inc.为被告。2021年4月28日举行了索赔建设听证会，法院于2021年5月12日发布了索赔建设裁定书。所有针对Vibe和Velo主张的专利权利要求以及针对Alto主张的四项专利中的一项在审判前被撤销，剩下三项针对Alto主张的专利等待审判。审判于2022年8月29日至2022年9月7日进行。陪审团裁定所有被控产品侵权，并判给约9500万美元（约合7590万英镑）的赔偿金。2023年1月27日，法院驳回了奥驰亚关于将陪审团裁定的审判后销售版税税率提高一倍的请求，并将适用于审判后销售的版税税率设定为陪审团裁定的5.25%。奥驰亚没有要求输入禁令，并规定在上诉用尽之前不会执行金钱判决。2023年2月10日，RJR Vapor注意到其向美国联邦巡回上诉法院提出的上诉。2024年12月19日，联邦巡回法院确认了下级法院的判决。94.2020年4月9日，RAI Strategic Holdings，Inc.和RJR Vapor在美国弗吉尼亚州东区地方法院对Altria Client Services LLC、PM USA、奥驰亚集团公司、PMI和菲利普莫里斯 Products S.A.（统称：菲利普莫里斯）提起诉讼，指控其基于IQOS在美国境内的进口和商业化侵犯了六项专利。2020年5月8日和2020年6月12日，菲利普莫里斯向美国专利局提交了Inter Partes Review（IPR）申请，对所主张的六项专利中的每一项专利的有效性提出质疑。2020年6月29日，菲利普莫里斯提出反诉，称RJR Vapor侵犯了五项专利。2020年11月24日，法院签发了一份索赔建造令，确定每个争议术语都有其简单和普通的含义。2020年12月4日，地方法官发布命令，在美国专利局就是否继续进行知识产权作出决定之前，暂停RJR Vapor和菲利普莫里斯的专利权利要求。关于奥驰亚和菲利普莫里斯专利的审判于2022年6月8日开始。就在审判前不久，菲利普莫里斯放弃了对一项专利的权利要求，奥驰亚实体驳回了他们对两项专利的权利要求，这使得两项菲利普莫里斯专利在审判中存在争议。2022年6月15日，陪审团裁定RJR Vapor的Alto产品侵犯了一项专利的两项权利要求，其Solo产品侵犯了另一项专利的三项权利要求。陪审团裁定赔偿10,759，755美元（8,591，309英镑），由法院补充赔偿总额14,062，742美元（11,228，635英镑），以计入Solo BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表的额外销售额其他信息357
和奥拓通过日期的判决和利息。菲利普莫里斯要求加入一项永久禁令，禁止销售Alto和Solo产品。2023年3月30日，法院驳回了菲利普莫里斯的永久禁令请求，并下令对Alto烟弹净销售额的1.8%和Solo G2烟弹净销售额的2.2%的现行特许权使用费率。2023年5月1日，法院批准了RJR Vapor提出的在美联储下进入判决的动议。R. Civ。P.54（b），并否认了菲利普莫里斯的交叉动议解除对RJR Vapor进攻性专利案的中止。RJR Vapor进攻性专利案仍处于未决状态（i）菲利普莫里斯就国际贸易委员会基于相关专利对菲利普莫里斯授予的排除令向联邦巡回法院提出的上诉，该排除令已于2023年3月31日获得美国联邦巡回上诉法院的确认，以及（ii）菲利普莫里斯在美国专利局针对相关专利启动的知识产权裁决。2023年5月1日，RJR Vapor注意到向美国联邦巡回上诉法院提出的上诉。2023年5月10日，菲利普莫里斯注意到有关拒绝其永久禁令请求和2023年8月17日对判决的修正判决的交叉上诉。作为PMI和解的一部分，该案件已经和解，法院于2024年2月5日下达命令，准予双方共同约定解除职务。95.2020年11月27日，菲利普莫里斯向德国曼海姆地区法院提交了一份诉状，控告英美烟草（德国）有限公司（BAT德国），指控VYPE ePod产品的销售、要约销售和进口侵犯了一项专利。菲利普莫里斯正在寻求禁令、商业客户的产品召回以及损害赔偿的宣告性判决。这一行动的审判于2021年6月15日和2021年11月9日进行。关于此事的决定已于2021年11月30日颁布。该决定完全驳回了申诉。2021年12月28日，菲利普莫里斯对这一决定向卡尔斯鲁厄高等地区法院提出了上诉。根据PMI结算，这些诉讼于2024年2月5日被驳回。96.2020年12月11日，菲利普莫里斯向德国杜塞尔多夫地区法院提交了一份诉状，控告BAT德国公司，指控其销售、要约销售和进口glo tabak HEATER和NeoStiks产品侵犯了专利。菲利普莫里斯正在寻求一项禁令、从商业客户那里召回产品以及一项损害赔偿的宣告性判决。这一行动的审判于2021年11月30日进行。法院于2021年12月21日公布裁定书，认定上述产品侵犯专利权。BAT德国公司于2021年12月21日向杜塞尔多夫高等地区法院提出上诉。这些上诉程序的口头聆讯于2022年11月24日进行。2022年12月15日，杜塞尔多夫高等地区法院推翻了审判法院的判决，完全驳回了菲利普莫里斯的申诉。此外，杜塞尔多夫高等地区法院没有批准向德国最高法院（Bundesgerichtshof（BGH））提出进一步上诉。PMI向BGH提交了上诉许可动议。根据PMI结算，这些诉讼于2024年2月6日被驳回。97.2023年9月20日，Healthier Choices Management Corp.（HCMC）在美国北卡罗来纳州中区地方法院对RJR Vapor提起诉讼，指控其蒸气产品Vuse Alto侵犯美国专利9,538，788。2023年11月17日，RJR Vapor提出动议，要求全部驳回诉讼。2024年9月18日，RJR Vapor向美国专利审判和上诉委员会（PTAB）提交了一份IPR，对‘788专利的可专利性提出质疑。2024年11月27日，法院批准了RJR Vapor的动议，在PTAB在知识产权中的机构决定之前暂停诉讼。知识产权决定预计将于2025年3月作出。莫桑比克知识产权诉讼98。2017年4月19日，Sociedade Agr í cola de Tabacos，Limitada（SAT）（BAT集团在莫桑比克的一家公司）就GS Tobacco SA（GST）涉嫌侵犯其注册商标（GT）向工业和贸易部下属的政府机构国家经济活动检查局（INAEE）提出申诉。INAEE随后扣押了涉嫌侵权的产品（GS香烟），并对GST处以罚款，并责令其停止生产可能侵犯SAT知识产权的产品。根据INAEE的决定，2017年7月和2018年3月，SAT通过楠普拉州司法法院寻求损害赔偿， 来自GST的金额为MZN46,811，700（584,893英镑）以及与制造和销售涉嫌侵权产品有关的永久限制令。Nampula司法法院（Tribunal Judicial de Nampula）于2017年8月7日临时批准了该命令。经听取当事人陈述，2017年9月5日，法院认定未发生被指控的GST侵权行为，撤销了临时限制令，驳回了损害赔偿请求。SAT（Infringement Appeal）对这一决定提出了上诉。GST直接向贸易和工业部长提交了针对INAEE最初决定的复审申请，后者推翻了INAEE的决定。2018年12月31日，SAT收到通知，GST在楠普拉州司法法院对SAT提出反诉，要求赔偿据称因SAT向INAEE投诉（以及INAEE的决定）而遭受的损害。GST要求赔偿的金额约为145亿马币（约合1.81亿英镑）。2019年1月31日，SAT对该反诉提出正式回应。2019年4月2日举行了初步听证会，法庭听取了关于GST反诉有效性的辩论。2019年9月2日，SAT收到一项命令通知，其中规定（i）SAT的无效论点已被法院驳回；（ii）GST反诉将继续审理。2019年9月9日，SAT对该命令作出回应，对SAT无效论点的驳回提出上诉（Invalidity Appeal）。SAT于2021年12月收到通知，该反诉的审判将于2022年2月24日进行。SAT随后向法院提交了与该审判有关的申诉，其依据是，根据先前在诉讼程序中提交的上诉，在就审判采取任何进一步步骤之前，该程序应提交给上级法院进行分析。SAT的申诉得到了积极的赞赏，该程序被转交给了Nampula的高等上诉法院。上诉法院就SAT侵权上诉和SAT无效上诉作出判决。关于无效上诉，法院认为GST反诉的要求没有得到满足，因此认定反诉无法继续进行。关于侵权上诉，法院部分维持了SAT提出的主要上诉，裁定GST存在部分复制SAT商标的情况。因此，它命令GST禁止使用类似SAT的包装生产和商业化产品。然而，关于SAT对GST行为造成的损害的赔偿要求，法院认为这一损失没有得到证明。SAT没有对该判决提出上诉，也尚未获悉GST的上诉。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续358
马拉维集团行动99。2020年12月，在约7,500名马拉维烟农及其家庭成员在英国高等法院提起的索赔中，公司和英美烟草（普洛斯）被列为被告。该索赔还将Imperial Brands PLC和五家关联公司列为被告。索赔人声称，他们在烟草农场遭受了非法和剥削性的工作条件，据称被告间接从中获取烟草。他们为过失转化侵权行为寻求未量化的损害赔偿（包括加重和惩戒性损害赔偿）以及为恢复不当得利而寻求未量化的个人和专有补救办法。他们还寻求一项禁令，以限制被告实施进一步的转换或疏忽侵权行为。被告提出申请，要求撤销在2021年6月25日的判决中被驳回的索赔。2022年1月，公司和普洛斯收到了另外约3,500名索赔人的类似索赔。公司和普洛斯拟积极抗辩索赔。中东诉讼100。2023年11月6日，集团在中东运营公司的前分销商Walid Ahmed Mohammed Al Naghi for Trading Establishment（Al Naghi）向沙特阿拉伯吉达的商业法院提出索赔，要求偿还据称根据合同到期的资金2,105，356,121里亚尔（4.47亿英镑）。该索赔将英美烟草中东W.L.L.列为被告。在2024年5月13日的听证会上，一审法院作出口头裁决，驳回Al Naghi关于案情的申诉。这一决定在2024年5月24日发布的书面判决中得到确认。2024年6月23日，Al Naghi对一审法院的判决提出上诉。在2024年7月17日的听证会上，上诉法院作出口头裁决，驳回Al Naghi的上诉，维持一审法院的判决。Al Naghi向沙特最高法院提出上诉，2024年11月12日，最高法院驳回上诉。101.2023年12月下旬，B.A.T.（U.K. and Export）Limited（BAT UKE）收到中东客户/分销商的仲裁程序请求。2024年2月，索赔人加入了英美烟草 ME DMCC（BAT ME DMCC）的仲裁程序。索赔人于2023年8月提交了索赔声明，要求赔偿约1.18亿美元（约合9400万英镑）。BAT UKE和BAT ME DMCC于2025年2月提交了答辩状，诉讼程序仍在继续。石棉诉讼102。截至2024年12月31日，有5起针对BATUS Holdings Inc.（Lowis、Weber、Hardaway、Horsfield和Harshberger）的活跃石棉人身伤害案件已送达和待决。在2024财政年度，BATUS Holdings Inc.收到了4起新的石棉人身伤害案件，并被驳回了12起石棉人身伤害案件（菲利普斯、库克、德夫、吉布斯、韦斯特罗普、奈特、斯特格尔斯、杜南、奥肯福德、雷吉韦尔、卡斯韦尔和亚当斯）。2025年1月30日，BATUS Holdings Inc.被Harshberger驳回，提交给宾夕法尼亚州费城县普通上诉法院。每个案件的原告都声称接触了被告的石棉和含石棉的爽身粉和化妆品产品，并根据州法律主张索赔，包括疏忽、违反保证、严格责任、共谋、欺诈和过失致死。原告寻求未指明的补偿性和惩罚性赔偿。在四个活跃的案件中，一个案件（Lowis）在纽约州最高法院（New York County）提交，另一个案件（Weber）在佛罗里达州布劳沃德县（Broward County）的第17司法巡回法院提交，另一个案件（Hardaway）在德克萨斯州贝克萨尔县（Bexar County）的地方法院提交，随后移交给德克萨斯州哈里斯县（Harris County）的地方法院，另一个案件（Horsfield）在佛罗里达州迈阿密-戴德（Miami-Dade）的第11司法巡回法院提交。在上述每一起案件中，BATUS Holdings Inc.都因缺乏属人管辖权而提出驳回动议，这些动议仍悬而未决。烟滤垃圾诉讼103。2022年11月21日，马里兰州巴尔的摩市市长兼市议会向巡回法院提起诉讼，要求巴尔的摩市将该公司和RJRT，以及PM USA、奥驰亚集团、Liggett Group LLC和一家位于马里兰州的分销商列为被告。RJRT于2022年12月13日送达，公司于2023年1月18日收到该投诉。原告，a municipal，声称被告制造、分销和销售不可生物降解的香烟过滤嘴，明知消费者会将用过的过滤嘴丢弃在原告拥有的公共财产上， 并进一步声称，被告未能就乱扔垃圾的过滤器所称的环境影响向消费者发出警告。原告以涉嫌违反州、市民事、刑事反乱扔垃圾法、非法侵入、严格责任和过失设计缺陷、公害、严格责任和过失未警示等行为主张诉因。除其他救济外，原告寻求未指明的损害赔偿（包括惩罚性赔偿），以支付据称从公共财产中移除废弃香烟过滤嘴所产生的费用，以及据称对土地和自然资源造成的损害和财产价值减少，以及根据州和市法律的罚款。2023年2月3日，PM USA向马里兰州巴尔的摩联邦地区法院提交了撤销诉讼的通知。原告于2023年3月20日将诉讼发回巴尔的摩市巡回法院。联邦法院在对动议进行简报后，于2024年1月19日发布命令，将诉讼发回巴尔的摩市巡回法院。2024年3月19日，公司提出动议，以缺乏个人管辖权和未提出法律索赔为由驳回投诉。同一天，被告RJRT、PM USA、Liggett Group LLC和一家位于马里兰州的分销商提出动议，以未提出法律索赔为由驳回起诉。通过2024年5月2日提交的解雇规定，该公司被自愿解雇，不影响诉讼。针对RJRT和其他被告的案件仍在审理中。关于这些被告的未决驳回动议的简报已完成，于2024年7月17日进行了口头辩论，正在等待作出决定。美国证券推定集体诉讼104。2024年1月24日，据称公司证券持有人Gary David代表2023年2月9日至2023年12月6日期间公开交易公司证券的所有购买者在美国纽约东区地区法院发起了一项推定的集体诉讼。该诉状将该公司及其某些现任和前任高级职员列为被告，并声称在集体诉讼期间，被告就对雷诺美国现金产生单位或其品牌无形资产的价值计提减值费用的风险和潜在可能性作出虚假或误导性的公开陈述。该投诉没有量化索赔的损失。原告于2024年12月18日自愿驳回申诉。因福克斯河污染而产生的环境责任的福克斯河背景：105。美国当局确定了潜在的责任方（PRP），其中包括NCR公司（NCR）（现名NCR Voyix公司），以资助清理威斯康星州福克斯河下游受污染的沉积物。靠近河流运营的造纸厂和其他设施排放的多氯联苯（PCB）造成了污染。Industries涉及环境责任的原因是（i）它由于从1970年代后期开始发生的各种交易而成为当事方的赔偿安排，以及（ii）随后NCR就这些安排对Industries和Appvion Inc.（Appvion）（前集团子公司）提起的诉讼。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息359
106.在美国就清理行动的费用责任提起实质性诉讼，以及美国政府为确保遵守与福克斯河清理有关的监管命令而对NCR和Appvion提起强制执行程序后，威斯康星州地方法院（于2017年8月23日）批准了与美国政府达成的一种被称为同意令的和解形式。107.该同意令的一个关键条款是，NCR有义务自行履行并资助所有剩余的Fox River整治工作。108.为支持批准同意法令的动议而提交的成本细目估计，福克斯河的总清理成本（包括自然资源损害）为13.46亿美元（10.75亿英镑）。109.2019年3月14日，威斯康星州地方法院批准了美国政府、P.H. Glatfelter公司和Georgia-Pacific Consumer Products LP（Georgia-Pacific）之间的进一步同意令，该令结束了与Fox River有关的所有剩余诉讼。2019年11月，仲裁庭裁定向由NCR和Appvion组成的有限责任公司聘请的补救承包商提供约1000万美元（约合800万英镑）的赔偿，以执行Fox River清理行动。NCR已表示（在其2021年10-K表格年度报告中），其赔偿人和共同义务人对大部分裁决负责，其自己的份额约为25%。110.2022年10月3日，美国环境保护署就福克斯河下游的补救行动颁发了一份完成证书。行业涉及因福克斯河污染而产生的环境责任：111。NCR的立场是，根据其与Appvion和Industries于1998年签订的《保密和解协议》（CSA）以及2005年的仲裁裁决条款，Industries和Appvion有连带义务承担对NCR施加的Fox River环境修复费用的60%以及NCR就其他Fox River PRP的出资索赔而必须支付的任何金额。BAT未承认对NCR承担任何此类责任，并对此类索赔进行了抗辩。112.直到2012年5月，Appvion和Windward Prospects Limited（Windward）（另一家前集团子公司）对Industries进行赔偿，支付了NCR产生的清理费用的60%份额。行业从未被要求做出贡献。大约在那个时候，Appvion拒绝继续支付清理费用，NCR因此要求Industries支付这些费用的60%的份额。Industries拒绝了NCR的要求，并对Windward和Appvion提起诉讼，要求确认就Industries根据这些各方之间1990年的解除合并协议可能对NCR承担的任何责任（英国赔偿程序）提供的赔偿。2014年9月30日资助协议113。于2014年9月30日，Industries与Windward、Appvion、NCR及BTI 2014 LLC（BTI）（Industries的全资附属公司）订立融资协议。根据资助协议：a）英国赔偿程序（以及一项相关的反诉）和NCR-Appvion仲裁被终止；b）各方商定一个框架，通过该框架，他们将共同为福克斯河清理工作的持续费用提供资金；c）NCR同意接受Industries提供的资助，金额为福克斯河正在进行的清理相关费用中NCR所占份额的50%（而不是上述提到的60%）。这仍取决于能否在稍后阶段就Industries在与Fox River清理相关费用（包括迄今为止Industries根据资助协议以明确保留方式支付的50%费用）方面的责任范围（如果有的话）提起诉讼。114.此外，Windward还提供了1000万美元（800万英镑）的资金。Appvion已为Fox River捐款2500万美元（2000万英镑），并同意为Kalamazoo River捐款2500万美元（2000万英镑）（见下文进一步）。Appvion于2017年10月1日进入第11章破产保护。115.双方还同意进行合作，以最大限度地追回针对第三方提出的某些索赔，包括（i）Windward在英格兰和威尔士高等法院（高等法院）对Sequana S.A.（Sequana）和前Windward董事发起的索赔（Windward股息索赔），该索赔根据资金协议分配给BTI，并涉及Windward在2008年向Sequana支付的约4.43亿欧元（约合3.66亿英镑）和2009年1.35亿欧元（1.12亿英镑）的股息（股息支付），以及（ii）Industries直接向Sequana发起的索赔，以收回股息支付的价值，声称支付股息的目的是将资产置于Windward的债权人（包括Industries）无法触及的范围（BAT第423条索赔）（一起， Sequana Proceedings）。116.根据高等法院于2016年7月11日作出的判决，法院维持BAT第423条索赔。通过日期为2017年2月10日的相应判决，高等法院命令Sequana向BTI支付最高不超过2009年股息加利息的全部价值，相当于约1.85亿美元（约合1.477亿英镑）。法院驳回了Windward Dividend索赔（判决）。117.双方就判决进行交叉上诉，判决的付款被搁置。2019年2月6日，上诉法院作出维持高等法院调查结果的判决，对计算判赔的方法进行了一项非实质性更改。Sequana仍有责任就判决支付部分款项。118.2019年5月15日，Nanterre商业法院作出命令，将Sequana置于正式清算程序中。迄今为止，Sequana没有向Industries支付任何款项。由于Sequana正在进行的破产程序，判决的执行已经并正在中止。119.随后，BTI就针对前Windward董事的Windward Dividend索赔向最高法院提出上诉。2022年10月5日，最高法院作出判决，驳回BTI的上诉。120.BTI向Windward的前审计师和顾问（这些索赔也根据资金协议转让给了BTI）提出索赔。BTI在高等法院就其在股息支付时作为Windward的审计师的角色向普华永道会计师事务所（PWC）提起索赔。审判于2024年6月4日开始。根据BTI、普华永道和Windward的联合管理人（他们是诉讼的名义上的一方）签订的保密和解协议中规定的条款，这些索赔已于2024年6月21日得到解决。对于BTI针对Freshfields Bruckhaus Deringer的单独转让索赔，已达成一致的中止协议。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续360
121.Industries根据资助协议支付的款项须遵守上文第113（c）段所载的保留及持续调整。清理费用只能在正在进行的工作之前进行估计，某些应付款项是正在进行的美国诉讼的主题。2019年，Industries支付了3200万英镑的清理费用。2020年，工业公司支付了200万英镑的清理费用。2021年，工业公司在清理费用方面又支付了200万英镑。2022年，Industries额外支付了100万英镑的清理费用。行业可能要为与清理相关的进一步成本承担责任。Industries拨备4400万英镑，这是目前对其风险敞口的最佳估计——见附注24。卡拉马祖122。Georgia-Pacific是密歇根州卡拉马祖河的指定PRP，该公司还就释放到该河中的多氯联苯造成的补救费用追究NCR的责任。2013年9月26日，美国密歇根州地方法院裁定，NCR作为PRP承担责任，理由是它为《综合环境响应、赔偿和责任法案》（CERCLA）的目的安排了危险材料的处置。123.在进一步的诉讼之后，2019年12月11日，NCR宣布已与美国政府和密歇根州签订了一项同意令（随后于2020年12月2日获得密歇根法院的批准），据此，它对卡拉马祖河的某些整治工作承担责任。根据同意令就此类工作支付的款项总额约为2.45亿美元（约合1.956亿英镑）。该同意令还规定，NCR应向Georgia-Pacific支付针对其的约2000万美元（约合1600万英镑）的未决判决。124.卡拉马祖河的清理费用数额目前尚不清楚。这似乎有可能超过同意令表面上的应付金额。125.2023年2月10日，NCR向美国纽约南区地方法院提交了一份针对Industries的诉状，要求宣布Industries必须向NCR赔偿与Kalamazoo River场地有关的CSA所称的Kalamazoo River构成‘未来场地’的基础上所发生和产生的费用的60%。上述资助协议不解决索赔。2023年6月23日，Industries在诉讼程序中提出了抗辩和反诉。2023年10月2日，NCR就其诉状提出宣告性判决动议，要求剔除Industries的肯定性抗辩，驳回Industries的反诉讼请求。业界反对这项动议。2024年9月14日，法院对该动议作出判决，删除了Industries的八项肯定抗辩中的一项，并驳回了Industries的五项反诉中的三项。2024年10月30日发生审前会议，随后发布案件管理令。双方计划在2025年7月11日之前完成所有事实发现。126.综上所述，就Fox River和Kalamazoo River而言，Industries正在并一直在采取积极措施保护其利益。其中包括准备其所有抗辩和反诉，寻求获得代表Windward红利的款项的偿还，寻求目前在其控制范围内的其他有价值的索赔，就其中一些获得和解，并与资金协议的其他方合作，以获得并最大限度地从第三方获得追偿。这样做是为了确保Industries资助的用于清理相关成本的金额随后根据《资助协议》下商定的偿还机制得到补偿。其他环境事项127。雷诺美国及其子公司须遵守有关危险或有毒物质的排放、储存、处理和处置的联邦、州和地方环境法律法规。这类法律法规规定了巨额罚款、处罚和责任，有时不考虑财产或设施的所有者或经营者是否知道或应对危险或有毒物质的释放或存在负责。此外，第三方可就与危险或有毒物质释放相关的人身伤害和财产损失向财产所有人或经营者提出索赔。过去，RJRT曾在CERCLA下与第三方就几个超级基金网站命名为PRP。雷诺美国及其附属公司并不知悉任何预期会对雷诺美国或其附属公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响的当前环境事项。调查128。集团调查， 并了解政府当局对不当行为的调查、指控，包括涉嫌违反制裁和集团公司腐败的指控。其中一些指控目前正在调查中。专家组酌情与当局合作。129.竞争调查。在某些情况下，集团进行调查或集团公司就竞争法调查与相关国家竞争主管机构合作和/或参与上诉一级的法律诉讼，包括（除其他外）在荷兰。关于此前披露的英美烟草（控股）有限公司、英美烟草（尼日利亚）有限公司和英美烟草 Marketing（Nigeria）Limited于2022年12月与尼日利亚联邦竞争和消费者保护委员会（FCCPC）签订的同意令，自2023年正式开始后，为期两年的监测工作仍在进行中。130.2023年4月25日，该集团宣布已与美国司法部和美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）达成协议，以解决此前披露的对涉嫌违反制裁的调查。这些涉及2007年至2017年期间与朝鲜民主主义人民共和国有关的商业活动。公司与DOJ订立三年延期起诉协议（DPA）及与OFAC订立民事和解协议。美国司法部对该公司的指控——一项串谋实施银行欺诈罪和一项串谋违反制裁法的罪名——已被提起，如果该公司遵守DPA的条款，随后将被驳回。此外，BAT在新加坡的一家子公司，British-American Tobacco Marketing（Singapore）Private Limited，对同样的指控表示认罪。应付美国当局的总金额约为6.35亿美元加上利息，已由公司支付。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息361
已结案诉讼事项131。公司在公司2023年度财务报表附注31中列报的或有负债和财务承诺中所述的下列事项已被驳回、终结或解决如下，且不得在未来报告中列报：被列为被告的事项管辖公司说明处置中东诉讼沙特阿拉伯英美烟草中东W.L.L.商业诉讼法院判决有利于被告中东诉讼沙特阿拉伯B.A.T（U.K. and Export）Limited商业诉讼法院判决有利于被告Stuck、Mannooch、Phillips、Cooke、Dove、Gibbs、Westropp、Knight、Steggles、Doonan、OakenFold、Redgewell、Caswell，Adams、Harshberger（石棉诉讼）美国BATUS Holdings Inc人身伤害法庭判决驳回被告（Stuck和Manooch）/原告Bernston美国自愿驳回的雷诺美国、RJR Vapor Vuse诉讼原告自愿驳回的Chastain美国RJR Vapor Vuse诉讼原告自愿驳回的美国证券推定集体诉讼美国英美烟草 p.l.c.集体诉讼原告Modoral/瑞典Match美国Modoral Brands Inc专利诉讼联合约定驳回的美国PM专利反诉（Alto和Solo）美国RAI Strategic Holdings，Inc.，RJR Vapor专利诉讼联合约定驳回菲利普莫里斯 Products S.A.反诉（2部分加热器）英格兰和威尔士Nicoventures Trading Limited、英美烟草（Investments）Limited专利诉讼联合约定驳回VypeEpod诉讼德国英美烟草（Germany）GmbH专利诉讼联合约定驳回（Klager ü cknahme）Glo诉讼德国英美烟草（Germany）GmbH专利诉讼联合约定驳回（Klager ü cknahme）Glo诉讼日本英美烟草 Japan，Ltd.专利诉讼联合约定驳回一般诉讼结论132。虽然无法确定任何特定案件的结果或任何可能的不利判决的金额，但集团认为，集团旗下公司对所有这些不同索赔的抗辩在法律和事实两方面都是有价值的，各地都在进行有力的抗辩。133.如在任何情况下对集团的任何公司作出不利判决，将寻求上诉途径。此类上诉可能要求上诉人贴上上诉保证金或以在某些情况下可能等于或超过判决金额的金额替代担保。134.至少在总体上，尽管集团可获得的抗辩质量很高，但集团在任何特定时期的经营业绩或现金流量可能会受到诉讼大幅增加、难以获得暂停执行上诉判决所需的担保、或任何特定诉讼的任何最终结果或政府调查的影响而受到重大不利影响。135.经考虑所有这些事项，除建议计划及Fox River（见附注24）外，集团认为不宜就任何未决诉讼作出任何拨备，因为就个别个案而言，任何由此产生的重大损失的可能性被认为不大可能发生及/或任何该等损失的金额无法合理估计。此外，集团应计损害赔偿、律师费和/或法定利息，包括某些Engle Progeny案件、某些美国个人吸烟和健康案件以及DOJ医疗报销/更正陈述案。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续362
其他或有事项136。JTI赔偿。根据日期为1999年3月9日、于1999年5月11日修订和重述的购买协议，简称1999年购买协议，美国雷诺烟草控股公司（RJR）和RJRT将其国际烟草业务出售给JTI。根据1999年购买协议，RJR和RJRT保留了与出售给JTI的国际烟草业务有关的某些责任，并同意就以下方面向JTI作出赔偿：（i）因对出售前产生的国际烟草业务征收或评估任何税款而产生的任何责任、成本和费用，但期末资产负债表所反映的除外；（ii）JTI或其任何关联公司（包括被收购实体）的任何责任、成本和费用，可能在出售后就RJR或RJRT的任何员工福利和福利计划产生；（iii）JTI或其任何关联公司因Northern Brands的某些活动而产生的任何负债、成本和费用。137.RJRT已收到JTI的赔偿要求，其中几项已得到解决。尽管RJR和RJRT承认，在某些情况下，他们可能根据1999年购买协议对JTI负有其他未解决的赔偿义务，但RJR和RJRT不同意此类索赔中描述的情况导致RJR和RJRT的任何赔偿义务以及任何此类义务的性质和范围。RJR和RJRT已向JTI转达了他们的立场，双方已同意在晚些时候解决他们的分歧。138.ITG赔偿。在经修订的与剥离相关的购买协议中，雷诺美国同意在某些条件和限制的前提下，就与在2015年6月12日或之前购买或使用一个或多个Winston、Kool、Salem或Maverick香烟品牌有关的索赔，以及在2025年6月13日之前提交的与购买或使用一个或多个Winston、Kool、Salem或Maverick香烟品牌有关的诉讼，就ITG进行辩护和赔偿。在与资产剥离有关的购买协议中，ITG同意在某些条件和限制的前提下，就与购买或使用‘blu’品牌电子烟有关的索赔向雷诺美国及其关联公司进行辩护和赔偿。ITG还同意在符合某些条件和限制的情况下，在2025年6月12日之后提起的诉讼中，就2015年6月12日之后购买或使用一个或多个Winston、Kool、Salem或Maverick香烟品牌，对雷诺美国及其关联公司进行辩护和赔偿。根据本次赔偿条款，ITG已向雷诺美国提出多项诉讼，并且在保留权利的情况下，雷诺美国同意根据赔偿条款对ITG进行抗辩和赔偿。雷诺美国已根据该赔偿条款向ITG提起诉讼，ITG在保留权利的情况下，同意根据该赔偿条款对雷诺美国及其关联公司进行抗辩和赔偿。这些索赔在性质和程度上与在类似诉讼中直接针对RJRT提出的索赔基本相似。139.洛斯保险赔偿。2008年，美国洛斯保险公司（洛斯保险）与Lorillard Inc.、Lorillard Tobacco及其若干联属公司订立一项协议，该协议称为‘分居协议’。在分立协议中，Lorillard同意就第三方索赔（包括但不限于律师费、利息、罚款和调查或准备辩护的费用）、判决、罚款、损失、索赔、损害赔偿、责任、税收、要求、评估以及在和解中支付的金额（其中包括），对Lorillard及其资产和财产的所有权、产生于或产生于（其中包括），向洛斯保险及其高级职员、董事、雇员和代理人提供赔偿，及其在Lorillard和洛斯保险分离之前或之后的任何时间经营或开展业务（包括与任何产品责任索赔有关的）。洛斯保险是三起未决产品责任诉讼的被告，每起诉讼都是推定的集体诉讼。根据分居协议，Lorillard必须赔偿洛斯保险与此类案件有关的任何损失以及任何法律或其他费用。在Lorillard合并完成后，RJRT按照分离协议的要求承担了Lorillard在分离协议下的义务。140.SFRTI赔偿。关于2016年1月13日由雷诺美国与SFR Tobacco International GmbH（SFRTI）和其他在美国境外分销和营销该品牌的国际公司一起将NAS品牌名称和相关商标的国际权利出售给JT International Holding BV（JTI Holding）， SFNTC、R. J. Reynolds Global Products，Inc.和R. J. Reynolds Tobacco B.V.各自同意就（其中包括）与（i）在（a）2019年1月13日或之前开始的诉讼有关的任何责任、费用和开支，在与所称的人身伤害有关的范围内，以及（b）在所有其他案件中，对JTI Holding进行赔偿，2021年1月13日；（ii）由（a）执行执行欧盟指令2001/37/EC或欧洲指令2014/40/EU的立法的政府当局或（b）消费者或消费者协会提起；（iii）由（a）在2016年1月13日或之前作出的任何陈述或索赔引起，（b）在交易中出售给JTI Holding的任何公司，（c）涉及在美国境外消费或打算消费的NAS品牌产品，以及（d）NAS品牌产品是天然的、有机的或无添加剂的。141.对分销商和零售商的赔偿。RJRT、Lorillard Tobacco、SFNTC、American Snuff Co.和RJR Vapor已签订协议，以赔偿某些分销商和零售商因销售或分销其产品而产生的责任和相关辩护费用。此外，SFNTC已签订协议，赔偿供应商因销售或使用SFNTC产品而产生的责任和相关辩护费用。成本一直是，预计也将是微不足道的。RJRT、SFNTC、American Snuff Co.和RJR Vapor认为，已获赔偿的索赔在性质和程度上与他们由于制造了这些产品而已经面临的索赔基本相似。142.除非上述另有说明，雷诺美国无法估计未来与这些赔偿义务相关的任何付款（如果有的话）的最大潜力。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息363
税务纠纷集团在支付或追讨多项税项方面有风险。集团现正并已接受多项税务审核，其中包括消费税、增值税、销售税、公司税、预扣税及薪资税。已知税务义务的估计成本已根据集团的会计政策在这些账目中提供。在一些国家，税法要求在争议解决之前全额或部分支付有争议的税务评估。如果此类付款超过估计的义务，则不将其确认为费用。虽然与税务纠纷有关的可能应付或应收款项可能对集团在其确认期间的业绩或现金流量具有重大影响，但董事会预计这些金额不会对集团的财务状况产生重大影响。以下事项正在或可能进行诉讼：海外子公司的公司税巴西利润。巴西联邦税务局已对Souza Cruz提出索赔，寻求将海外子公司的利润重新评估为企业所得税和社会贡献税。重新评估的是2004年至2012年（包括2012年）的年度，总金额为18.58亿巴西雷亚尔（2.4亿英镑），用于支付税款、利息和罚款。苏扎·克鲁兹呼吁所有重新评估。关于第一次评估（2004-2006年），Souza Cruz的上诉被最终行政法院驳回，之后Souza Cruz向司法法院提起两项诉讼，对重新评估提出上诉。有关企业所得税重新评估的判决已由司法法院一级作出有利于Souza Cruz的判决，Souza Cruz正在等待观察巴西税务当局是否会对该判决提出上诉。上诉社会贡献税的诉讼正在司法一级法院等待判决。针对第二次评估（2007年和2008年）的上诉在第二级法庭得到维持，并已结案。2015年，在提出上诉的五年时效之后，对同一时期（2007年和2008年）进行了进一步的重新评估。Souza Cruz在2014年收到了对2009日历年的进一步重新评估，并在2015年收到了对2010日历年的评估。苏扎·克鲁兹对这两项重新评估提出了全面上诉。2016年12月，收到了2011和2012日历年的评估，这些评估也已提出上诉。2023年10月，各行政法院对2007年至2012年剩余全部案件作出判决。在四起案件中的三起（2009-2012年），法院判决打成平手，分别有五名法官站在税务机关和纳税人一边。在这些情况下，税务机关被推定为胜诉，但潜在的处罚减少了。关于2007年和2008年的程序性上诉被驳回。所有判决均已上诉至司法法院。里约热内卢增值税激励措施。巴西联邦税务当局对里约热内卢增值税优惠政策的处理提出质疑。2021年10月，关于2016-2021日历年，当局的立场在下级司法法院得到维持。Souza Cruz已对判决提出全面上诉。2024年6月，巴西税务当局启动了一项税务审计，具体重点是将增值税优惠排除在企业所得税之外。出于对辩护策略的考虑，管理层提交了一份请愿书，要求撤回其司法索赔，以便能够在行政法庭上捍卫公司的立场。巴西联邦税务当局提出上诉，对撤回司法索赔提出质疑。巴西税务当局的上诉没有成功，他们已确认不打算进一步上诉。这导致该公司2016-2019年期间索赔确认的3.27亿巴西雷亚尔（4200万英镑）的收益被冲回，2020-2023年期间的潜在税收、利息和罚款风险准备金为9.69亿巴西雷亚尔（1.25亿英镑）， 反映了收到的税收评估和具有约束力的最高法院裁决，该裁决将这些激励措施的价值降低了10%（如附注6（k）所述）。印度尼西亚印度尼西亚税务总局已对Bentoel集团公司提出评估，主要涉及2016-2021年期间的国内和其他集团内部交易。为包括利息和罚款在内的总额为66.41亿印尼盾（3.29亿英镑）的索赔提供了总额为21.51亿印尼盾（1.07亿英镑）的准备金。已向税务局提交了异议信，这些评估正在各级法庭上受到质疑。荷兰荷兰税务当局已就2003-2016年期间与各种集团内部交易相关的各种问题发布了多项评估。这些评估在这些期间的潜在负债净额总额为11.4亿英镑，包括税收、利息和罚款。专家组对全部评估提出上诉。关于2003-2007年期间（潜在净负债总额为700万英镑），阿姆斯特丹上诉法院于2024年10月8日发布了判决。对评估的上诉被维持，法院裁定该集团胜诉。荷兰税务当局已向最高法院提出上诉。关于2008-2013年期间（潜在净负债总额为1.83亿英镑），北荷兰地区法院于2022年10月17日作出判决，结果就若干问题对集团作出了调查结果。这些判决已上诉至上诉法院。2023年12月15日，荷兰地区法院发布了涵盖2014-2016年期间的判决（潜在净负债总额为9.5亿英镑）。关于英美烟草 Holdings（The Netherlands）B.V.的外部债券的按市值计价损失问题，针对评估的上诉获得全额维持，法院裁定集团胜诉。有关其他集团内部交易，包括终止许可权，法院裁定对集团不利。集团和荷兰税务当局均已就向上诉法院败诉的物品提出上诉。经考虑该判决以及其可利用的荷兰司法和国际程序，集团于2023年确认了7000万英镑的进一步调整费用，于2024年12月31日确认的拨备总额为1.44亿英镑。作为2023年12月15日的一部分，判决维持了因提交故意错误的纳税申报表而被评估的1.08亿英镑罚款，但减至9200万英镑。集团已向上诉法院提出全面上诉，并认为任何条文均不合适。上诉听证会于2024年下半年举行，预计上诉法院将于2025年上半年作出判决。集团认为，其公司在上述每一事项上均有法律和事实上的立功抗辩，并打算视需要通过司法系统追究每一项争议。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续364
间接税和其他税孟加拉国2019年1月，一家竞争对手向政府和国家税务局（NBR）提交了一份令状请愿书，初步质疑政府未能执行尊敬的财政部长于2018年6月27日发表的闭幕预算讲话，并为当地品牌保留低细分市场。此后，竞争对手反而对当地制造商生产的本地品牌卷烟的保护排除提出质疑，并寻求一个方向，根据2017年的特别命令，继续给予当地卷烟制造商的保护。该竞争对手进一步质疑NBR 2018年特别命令的合法性，通过该命令，上述保护被撤销。英美烟草孟加拉国有限公司（BAT Bangladesh）最初不是令状请愿书的当事方，随后通过增加当事方申请成为当事方。经多次聆讯，高等法院于2020年9月21日就该事项作出判决。BAT孟加拉国对高等法院的命令提出上诉，并于2020年10月4日获得中止。法院认为2018年特别命令的预期部分是合法的，因此不允许歧视性制度继续存在。然而，通过认定2018年特别命令的追溯部分为非法，法院恢复了歧视性制度仅一年，即从2017年6月1日至2018年6月6日，并认为2017年特别命令下的任何收入短缺可在2017年6月1日至2018年6月6日期间从任何一方或制造商收回。随后，大型纳税人单位（LTU）增值税发布了一份日期为2020年9月24日的显示原因通知，此前高等法院判决声称在2017年6月1日至2018年6月6日期间未缴纳增值税和补充税（SD）为2.4371亿BDTT（1.63亿英镑）。BAT孟加拉国在上诉庭对高等法院的判决提出上诉，并获得了中止令。由于高等法院的判决被中止，LTU程序也应被视为被中止。此外，BAT孟加拉国收到了NBR的一份备忘录，索赔205.4亿BDTT（1.37亿英镑）。这一索赔涉及BAT孟加拉国据称因生产额外的180亿支香烟而欠下的增值税和SD。该指控是基于一笔未公开的当地叶子采购，这显然是根据BAT孟加拉国2016年年度报告和VAT-1记录中发现的差异推断出来的。NBR重新讨论了此事，并向LTU发送了一份备忘录，取消了LTU专员早些时候的命令，该命令有利于BAT孟加拉国，并指示LTU向BAT孟加拉国提出要求，声称上述增值税和SD。随后，BAT Bangladesh收到了LTU提出的与此索赔相关的正式付款要求。BAT孟加拉国对NBR的备忘录提出质疑，并获得了这方面的规则。它还挑战了LTU的需求信，并祈祷发布补充规则，并保持需求信。此事目前正在高等法院审理中。BAT孟加拉国还收到了NBR的显示原因通知，称该公司在2020年至2024年期间避免了高达37.94亿BDTT（2500万英镑）的消费税付款。通知称，避免消费税的发生是由于BAT孟加拉国仓库中储存的香烟以加价的价格供应给其分销商。BAT Bangladesh正式回应了Show cause通知，声称它一直在法律范围内行事，因此指控和索赔的依据是没有根据的。2024年11月13日，就BDT16.87亿（1100万英镑）的首场演出原因通知举行了听证会，随后NBR发出了1100万英镑的要求。随后，在2025年1月13日，BAT孟加拉国向高等法院提交了一份令状，对法律要点的要求提出质疑。其余的显示原因通知目前正在等待聆讯。2016年，韩国审计和检查委员会（BAI）结束了与2014年年终烟草库存相关的税收评估，并征收了额外的国家消费税、地方消费税、增值税和罚款。这导致集团子公司、Rothmans Far East B.V. Korea Branch Office和BAT Korea Manufacturing Ltd.确认了一笔807亿韩元（4400万英镑）的费用。管理层认为这项税收没有根据，并已就评估向税务法庭提出上诉。基于重要性及税项未来可能转回的理由，集团于2016年将税项及罚款收费归类为调整项目。对于67亿韩元（400万英镑）的评估中的增值税部分， 初审法院于2019年作出有利于Rothmans Far East B.V. Korea Branch Office的裁决。韩国政府此后立即对裁决提出上诉，但上诉法院确认了初审法院的裁决。最高法院最终于2021年确认了这一决定，Rothmans Far East B.V. Korea Branch Office随后不久于2021年正式收到了包括法定权益在内的诉讼金额（增值税部分）。对于评估的地方和国家消费税部分，初审法院于2020年6月作出有利于韩国政府的裁决，上诉法院于2023年9月确认了该裁决。英美烟草 Korea Manufacturing Ltd.于2023年10月向最高法院提起上诉。最高法院尚未确定开庭日期，该案目前正在最高法院审理中。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息365
与服务合同、非资本化租赁有关的承诺不可撤销服务合同项下基于到期付款时间的未来最低付款总额：2024英镑2023英镑服务合同一年内6341一年至五年之间3046五年后—— 9387短期租赁和租赁产生的财务承诺根据IFRS 16租赁未资本化的低价值资产，物业为1000万英镑（2023年：2600万英镑），厂房、设备和其他资产为200万英镑（2023年：900万英镑）。32于附属公司中拥有重大非控制性权益的权益非控制性权益主要来自集团于2024年、2023年及2022年于集团于孟加拉国（英美烟草孟加拉国有限公司）持有72.91%股权的上市投资。根据IFRS 12的要求，孟加拉国的财务信息摘要如下所示，披露在其他实体中的权益。没有对以下信息进行调整，以消除公司间交易和与集团其他部门的余额。财务资料摘要2024英镑2023英镑2022英镑收入673680732年度溢利118133153 –归属于非控股权益323641全面收益总额9491132 –归属于非控股权益252536已付股息及其他拨给非控股权益的款项（25）（11）（32）净资产摘要：非流动资产281299322流动资产432437253非流动负债737178流动负债257284166年末权益总额383381331 –归属于非控股权益10410390经营活动产生的现金净额142167164投资活动产生/（使用）的现金净额7（51）（46）筹资活动使用的现金净额（76）（41）（147）汇兑差额（4）14现金及现金等价物净额增加/（减少）6976（25）现金净额1月1日现金及现金等价物52（24）1 12月31日现金及现金等价物净额12152（24）受限制的附属公司：由于集团的加拿大附属公司加拿大帝国烟草（ITCAN）进入CCAA保护，ITCAN的资产受限制。更多信息请参见附注24和31。下表汇总了ITCAN的资产和负债情况：财务信息汇总2024英镑2023英镑非流动资产3,9462，471流动资产2,9042，621非流动负债（3,814）（103）流动负债（2,811）（494）2254,495 BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目说明续366
根据CCAA的条款，法院已指定FTI咨询 Canada Inc.担任监察员。这台显示器没有操作输入，不参与业务的管理。集团认为ITCAN继续符合国际财务报告准则第10号合并财务报表的要求，在该等要求未得到满足之前，集团将继续合并ITCAN的业绩。虽然集团继续控制其加拿大子公司的运营，但在获取或使用某些资产的能力方面存在限制，包括汇出股息的能力。包括在2024年和2023年非流动资产中的商誉为22亿英镑，需进行减值审查（附注12），递延税项资产为17亿英镑。非流动负债中包括2024年确认并在附注24中解释的拟议计划拨备37.47亿英镑。流动负债中包括拟议计划拨备24.56亿英镑以及贸易和其他应付款项3.41亿英镑（2023年：3.33亿英镑），其中大部分是与关税和消费税及应计费用有关的应付款项。下文提供了流动资产的细目。2024英镑2023英镑现金及现金等价物*2,2492，042存货120103以公允价值持有的投资437446其他98302,9042，621注：*上述现金和现金等价物包括20.72亿英镑（2023年：19.04亿英镑）的限制性现金和现金等价物。本集团将受限制现金及现金等价物定义为其获取或使用资产及结清本集团负债的能力受到重大限制，但不包括现金及现金等价物，其中也存在未偿还的当地货币借款或存在未偿还的消费税负债。此外，如果股息已获得必要的监管渠道批准，应付股息也将被排除在受限制的现金和现金等价物之外。有关魁北克集体诉讼的信息，请参阅附注31。33可持续性成本说明2024英镑2023英镑2022英镑可持续性支出回收/废物成本6627可再生能源属性证书22恶劣天气事件和其他自然条件109可持续性成本-损益表中的费用*7838 —可持续发展成本支出303427可持续发展成本-资本支出13（a）303427注：*2022年损益表的可持续发展成本没有有意义的比较数字。回收/废物成本我们产生与我们的回收计划相关的回收成本以及生产者责任扩展（EPR）计划和类似计划规定的废物收集成本。EPR计划是生产者对产品的责任延伸到产品生命周期的消费后阶段。2024年，这些费用达6600万英镑（2023年：2700万英镑）。可再生能源属性证书我们购买可再生能源及相关的可再生能源属性证书。这些证书的成本为200万英镑（2023年：200万英镑）。大多数证书是在购买电力的同时购买的，因此成本被记为损益表的费用。2024年恶劣天气事件等自然条件下，一次恶劣天气事件损坏机械设备。与这些机器相关的减值和维修费用的影响为1100万英镑。这部分被上一年冲销100万英镑的冲销所抵消，因为部分库存被打捞上来。2023年，一场恶劣天气事件导致一家仓库的库存烟叶遭到破坏。这笔存货注销的影响为900万英镑。可持续发展资本支出上述可持续发展资本支出是针对设备的投资，以推动能源效率和可再生能源发电、水资源循环利用和效率项目、减少废物以及产品创新主导的规范改进，以推动可循环利用。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息367
34财务信息摘要以下财务信息摘要是美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）规则要求的，并作为条例S-X3-10的要求就以下公司的担保而编制：– B.A.T Capital Corporation（BATCAP）就收购雷诺美国公司（雷诺美国）而发行的68.9亿美元未偿债券，包括为换取最初发行的债券而发行的注册债券（2017年债券）；– BATCAP根据2019年7月17日提交的F-3表格上架登记声明发行的未偿债券101.2亿美元，以及BATCAP根据2022年7月1日提交的F-3表格的货架登记声明发行的63亿美元未偿还债券，据此，BATCAP、BATIF或公司可发行无限期债务证券；以及– BATIF根据2019年7月17日提交的F-3表格的货架登记声明发行的25.0亿美元未偿还债券，以及BATIF根据2022年7月1日提交的F-3表格的货架登记声明发行的10亿美元未偿还债券，据此，BATCAP，BATIF或公司可能会发行不确定数量的债务证券。截至2020年7月28日，所有相关集团实体均暂停就67亿美元（2023年：67亿美元）的雷诺美国无担保票据和2210万美元（2023年：2210万美元）的Lorillard无担保票据承担报告义务。因此，没有提供有关这些证券的汇总财务信息。如下所述，雷诺美国是所有未偿还的BATCAP和BATIF系列债券的附属担保人。根据规管该等票据的契约条款，除BATCAP或BATIF（如适用）BATNF及BATHTN外的任何附属担保人（包括雷诺美国）将自动无条件地解除其担保项下的所有义务，且该等担保应随即终止及解除，且不再具有任何效力或效力，倘（1）其对当时根据集团EMTN计划发行的所有未偿还票据的担保被解除，或（2）其对债务证券的担保被终止的基本同时，该附属担保人免除与该附属担保人作为承付人（作为担保人或借款人）所借款项的债务有关的所有义务。根据EMTN计划，如果在任何时候所借资金的债务总额，雷诺美国的担保即被解除，但某些例外情况除外，对于这些例外情况，雷诺美国作为义务人的债务总额不超过BAT最近一次公开发布的中期或年度合并财务报表中包含的资产负债表中反映的BAT未偿长期债务的10%。尽管雷诺美国为其他债务提供担保，但仍可能解除雷诺美国的担保，前提是雷诺美国对根据EMTN计划发行的未偿票据的担保解除。若雷诺美国的担保解除，BAT无需更换该等担保，债务证券在债务证券的剩余期限内享有较少的附属担保利益。注：以下汇总财务信息报告了各适用公司对集团综合业绩的未合并贡献，而不是各适用公司的单独财务报表，因为当地财务报表是根据当地立法要求编制的，可能与以下提供的财务信息不同。特别是，就美国地区而言，由美国业务或RAI（和/或RAI及其子公司（统称为Reynolds Group））提供或与之相关的所有财务报表和财务信息均基于美国公认会计原则编制，构成美国业务或RAI（和/或Reynolds Group）的主要财务报表或财务信息。仅出于在BAT p.l.c.和BAT集团的业绩范围内合并的目的，这些财务信息随后被转换为IFRS。如果这些财务报表中提供的任何此类财务信息与美国业务或RAI（和/或雷诺集团）相关，则提供该信息是作为对美国业务或RAI（和/或雷诺集团）基于美国公认会计原则的主要财务报表和信息的解释。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续368
下文披露的附属公司为全资拥有，所提供的担保为全额无条件、连带担保：a.British American Tobacco P.L.C.（作为母担保人），以下财务中简称为‘BAT P.L.C.’；b.B.A.T Capital Corporation（作为发行人或附属担保人，视情况而定），以下财务中简称为‘BATCAP’；c.B.A.T. International Finance P.L.C.（作为发行人或附属担保人，视情况而定），以下财务中简称为‘BATIF’；d.B.A.T. Netherlands Finance B.V.（作为附属担保人），下文财务中简称为‘BATNF’；e.Reynolds American Inc.（作为附属公司担保人），在下文财务中简称为‘RAI’；以及f. 英美烟草 Holdings（the Netherlands）B.V.（仅作为2017年债券的附属公司担保人），在下文财务中简称为‘BATHTN’。根据条例S-X13-01，与非发行人或担保人的子公司的投资有关的信息已从非流动资产中排除，如下表所示。财务资料摘要中的‘BATHTN’一栏仅适用于2017年债券。英美烟草控股（荷兰）B.V.（BATHTN）并非本附注所指任何其他证券的发行人或担保人。发行人或其他担保人均未与BATHTN有重大余额或在BATHTN有投资。附属公司投资指就附属企业取得或由附属企业发行的股本。截至2024年12月31日止年度财务信息摘要BAT p.l.c.英镑m BATCAP英镑m BATIF英镑m BATNF英镑m RAI英镑m BATHTN英镑m损益表收入——————（亏损）/经营利润（149）（9）（20）—— 1股息收入6,477 ———— 5,263185财务收入/（成本）净额501（81）1,0621（496）（34）除税前利润/（亏损）6,829（90）1,04214，767152日常活动税项（9）（9）（5）— 111（89）利润/（亏损）本年度6,820（99）1,03714，87863公司间交易–与非发行人/非担保子公司的损益表交易（费用）/收入（152）（9）（17）— 31（1）与非发行人/非担保子公司的交易净财务收入3165631,234 — 24 —来自非发行人/非担保子公司的股息收入6,477 ———— 5,263185财务信息摘要截至2023年12月31日年度BAT p.l.c.英镑m BATCAP英镑m BATIF英镑m BATNF英镑m RAI英镑m BATHTN英镑m损益表收入————（亏损）/经营利润（642）34 —— 5股息收入4,950 — 1 — 5,234424净财务收入/（成本）488（204）8571（538）—除税前利润/（亏损）4,796（201）86214,696429日常活动的税收（25）2217 — 127（1）当年利润/（亏损）4,771（179）87914,823428公司间交易–与非发行人/非担保子公司的损益表交易（费用）/收入（120）（1）—— 30 —与非发行人/非担保子公司的交易净财务收入2937681,445 — 26 —来自非发行人/非担保子公司的股息收入4,950 ———— 5,234424 BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息369
截至2024年12月31日财务信息摘要BAT p.l.c.英镑m BATCAP英镑m BATIF英镑m BATNF英镑m RAI英镑m BATHTN英镑资产负债表非流动资产1,91718，9962,2921，35829277流动资产9,73618，50446,197481，22115非流动负债1,57718，50311,5261，3587,70720非流动借款1,57118，25711,2271，3587,657 —其他非流动负债6246 299 — 5020流动负债7219,01032，984473,257129流动借款3718,96732，708461,7511其他流动负债354327611,506128公司间往来款–资产负债表应付非发行人/非担保子公司款项9,615,08250，595 — 1,47815应付非发行人/非担保人子公司款项23,94232，707 — 21对子公司的投资（即不发行或担保人）27,234 — 718 — 25,6591，466截至2023年12月31日财务信息摘要BAT p.l.c.英镑m BATCAP英镑m BATIF英镑m BATNF英镑m RAI英镑m BATHTN英镑m资产负债表非流动资产1,91720，6912,2381，42231843流动资产9,12812，73943,43179094210非流动负债1,58018，26612,9011，4229,16311非流动借款1,57118，10112,6621，4229,113 —其他非流动负债9165239 — 5011流动负债33915,13730，0917891,3014流动借款3915,10229，5127885972其他流动负债3003557917042公司间往来款-资产负债表应收非发行人/非担保人子公司款项9,07416，83743,279 — 1,22910应收非发行人/非担保人子公司款项— 3,73525，686 — 181对子公司（非发行人或担保人）的投资27,234 — 718 — 25,1851，537永续混合债券BAT p.l.c.已发行两笔10亿欧元的永续混合债券，由于不存在偿还本金或支付利息的合同义务，因此被归类为权益类（附注22（d））。BAT p.l.c.对集团合并权益结果的未合并贡献如下：BAT p.l.c。截至2024年12月31日百万英镑2023百万英镑总股本37,23836，360股本585614股份溢价121112永续混合债券1,6851，685其他权益34,84833，949 BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注续370
本次披露是根据《2006年公司法》第409条和经《2015年公司、合伙企业和集团（账户和报告）条例》修订的《2008年大中型公司和集团（账户和报告）条例》进行的。下文披露了截至2024年12月31日国际财务报告准则定义的附属企业、联营企业和合营企业及共同经营的完整名单（显示注册国家、所持股权的有效百分比和完整的注册办公地址）。英美烟草 p.l.c.（最终母公司）直接持有的附属企业如上注明*；其他均由次级控股公司持有。除非另有说明，所持有的权益股份均为普通股或普通股形式，但如此注明的除外#，其中包括优先股。除另有说明外，持有附属企业股权的有效比例均为100%。进一步，凡次级控股公司持有的权益股份的有效百分比与英美烟草 P.L.C.持有的权益股份的有效百分比不同，则此处注明持有英美烟草 P.L.C.的权益股份百分比^，并在次级控股公司持有的权益百分比之后列示。若干该等附属企业的业绩主要影响集团的财务报表。这些主要附属企业以灰色突出显示，被认为是这些国家的主要公司实体，这些国家在2024年合计贡献了集团收入的91%。子公司承接阿尔巴尼亚Rruga e Kavajes、ISH Kombinati Ushqimor、地拉那、阿尔巴尼亚英美烟草-阿尔巴尼亚SH.P.K。阿尔及利亚Zone d’activit é el Omran，Route de Ouled Fayet，Ilot 789-Lot 04，Cheraga，Alger，Algeria 英美烟草（Alg é rie）S.P.A.（51%）4 Angola Viana Park，Polo Industrial，Viana，Luanda，Angola 英美烟草-B.A.T. Angola，Limitada（99.80%）（99.93%）^ Sociedade Industrial Tabacos Angola LDA（71.60%）Sociedade Unificada Tabacos Angola LDA（62.67%）Argentina San Martín 140，City of Buenos Aires，C1004AAD，Argentina BAT Operaciones S.A.U. 英美烟草 Argentina S.A.I.C.y F.（99.43%NSW2000 BAT Australasia Ltd BAT Australia Ltd BAT Australia Overseas Pty Ltd BAT Australia Services Ltd BAT South Pty Ltd Rothmans Asia Pacific Limited # the Benson & Hedges Company Pty. Limited W.D. & H.O. Wills Holdings Limited Austria Dr.-Karl-Lueger-Platz 5/Top 7,1010，Wien，Austria 英美烟草（Austria）GmbH Bahrain Flat 2115，Building 2504，Road 2832，TERM428 Al Seef Area，Kingdom of Bahrain，Bahrain Kingdom，Middle East W.L.L. Middle East W.L.L. Bangladesh New DOHS Road，Mohakhali，Dhaka 1206，BangBarbados Southward Insurance Ltd. Belgium Nieuwe Gentsesteenweg 21,1702 Groot-Bijgaarden，Belgium 英美烟草 Belgium N.V. Benin Ilot：202，Quartier：S è djro St Michel，Parcelle：D，Maison：COMTEL IMMEUBLE 英美烟草 Benin SA（清算中）Bolivia AV。Ballivi á n entre calles 11 y 12 No. 555，Edificio El Dorial，Piso 19，Oficina E，zona de Calacoto，La Paz，Bolivia BAT Bolivia S.R.L.波斯尼亚和黑塞哥维那Fra Dominka Mandi ć a 24A，88220 š iroki Brijeg，波斯尼亚和黑塞哥维那IPRESS d.o.o. Ul。Fra Andela Zvizdovica 1,71000萨拉热窝-新萨拉热窝，波斯尼亚和黑塞哥维那TDR d.o.o.萨拉热窝ul。Kolodvorska 12,71000 Sarajevo-Novo Sarajevo，波斯尼亚和黑塞哥维那iNovine BH d.o.o. Botswana plot 2482B，Tshekidi Crescent，Extension 9，Gabarone，Botswana TERMBotswana（Pty）Limited Brazil Avenida Rep ú blica do Chile，n º 330，Bloco 1，salas 3001,3101，3201,3301 e 3402,30 º andar，Centro，Rio de Janeiro/RJ-CEP 20.031-170，Brazil Souza Cruz LTDA Avenida Rep ú blica do Chile，n º 330，Bloco 1，Torre Leste，30 º andar，Centro，Rio de Janeiro/I，Salas 3001 a 3301，parte，Torre Leste，Centro，Zip Code 20031170，Rio de Janeiro/RJ，Brazil Yolanda Participacoes S.A. BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息集团公司和企业371
子公司承接续保保加利亚115 m，Tsarigradsko Shose Blvd.，Building D，Floor 5，Sofia，Mladost Municipality，1784，Bulgaria 英美烟草 Trading EOOD Cambodia Unit 2F-03，Central Car Park Building 2楼2楼，No. 64，Preah Monivong Boulevard（Street 93），Village 1，Sangkat Wat Phnom，Khan Daun Penh，Phnom Penh，Cambodia丨British American Tobacco丨（Cambodia）Limited（71%）Cameroon BP259 Douala 620，Rue du Gouverneur Carras（1064），Immeubles Grassfield 9 è me ETage，Douala-Canada Imperial Tobacco Canada Limited Imperial Tobacco Company Limited 3711 St-Antoine West，Montreal，Qu é bec，H4C 3P6，Canada Allan Ramsay and Company Limited Cameo Inc. Genstar Corporation # 2 Imperial Brands Limited Imperial Tobacco Products Limited Imperial Tobacco Services Inc. John Player & Sons Ltd Liggett & Myers Tobacco Company of Canada Limited（70%）（50%）3 Marlboro Canada Limited Medaillon Inc. Suite 1500,45 O'Connor Street，Suite 1500，Ottawa，Ontario，K1P 1A4，Canada 2004969 Ontario Inc. Cayman Islands Trident Trust Company（Cayman）Ltd。Co.智利Avenida Isidora Goyenechea 3000，Piso 19，Las Condes，Santiago，Chile 英美烟草 Chile Operaciones S.A.（99.51%）Avenida Suiza 244，Cerrillos，Santiago，Chile BAT Chile S.A. China中华人民共和国深圳市南山区高新科技园高新南十路16号金地Viseen大厦A座3101室Nicoventures Technical（Shenzhen）Co.，Ltd.上海市宝山区真辰路1000号436室中华人民共和国英美（上海）企业发展有限公司英美尼科商务咨询（上海）有限公司北京市朝阳区光华东里8号3号楼9楼901单元1001，中华人民共和国英美咨询（北京）有限公司8哥伦比亚Avenida Cra。72 # 80-94皮索10。哥伦比亚波哥大英美烟草 Colombia S.A.S. Congo（Democratic Republic of of）1er é tage，Immeuble du Centenaire，Gombe，Kinshasa，Democratic Republic of Congo（In Liquidation）1st floor Immeuble L’horizon sis avenue Colonel Lukusa n ° 50，Gombe，Kinshasa，Democratic Republic of Congo of Kinshasa 丨英美烟草 Import SARL 英美烟草TERM3 Services Congo SARL Costa Rica 325 Metros este del Puente de la Firestone，Llorente，Flores，Heredia，Costa Rica BASS Americas S.A. BATCCA Park Invers10000克罗地亚萨格勒布iNovine d.d.（93.42%）Obala v. Nazora 1,52210 Rovinj，Croatia TDR d.o.o. osje č ka 2,33000 Virovitica，Croatia Hrvatski Duhani d.d. Cuba Parcela n º 2 a noroeste do terminal de cont ê ineres de Mariel，a 2,2 km do v é rtice n º 4，Munic í pio de Mariel，Provin í ncia de Artemisa，Republic of Cuba Brascuba Cigarrillos S.A.（50%）Cyprus 8 Stasinou Avenue，Photiades Business Centre，5th Floor，Nicosia，CY丹麦英美烟草 Denmark A/S（House of Prince A/S）Precis（1789）Denmark A/S Djibouti Rue de Magadiscio，Lot No. 133，Djibouti City，Djibouti 英美烟草 Djibouti SARL BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表集团公司和企业续372
埃及1017 Korniche El Nil，El Malek El Saleh，Old Cairo，Cairo，Egypt BETCO for General Services and Marketing LLC BETCO for Trade and Distribution LLC 英美烟草 Egypt LLC 英美烟草 North Africa LLC（清算中）Eritrea P.O. Box 749,62 Fel Ket Street，Asmara，Eritrea 英美烟草（Eritrea）Share Company # Estonia Tornim ä e 7-10,10145 Tallinn，Estonia 英美烟草 Estonia as Fiji Lady Maraia Road，Nabua，Suva，Fiji Central Manufacturing Company Pte Limited Rothmans of Pall Mall（Fiji）Pte Limited芬兰ETel ä esplan芬兰英美烟草 Finland OY France 111 Avenue Victor Hugo，75016 Paris，France Carreras France SAS Tour L é gende，20 place de la D é fense，CS 80289,92050 Paris la D é fense Cedex，France丨British American Tobacco丨France SAS Germany Alsterufer 4,20354 Hamburg，Germany BATIG Gesellschaft fur Beteiligungen m.b.H. 英美烟草（Germany）GmbH 英美烟草（Industrie）GmbH Schutterw ä lder Stra ß e。23,01458 Ottendorf-Okrilla，Germany Quantus Beteiligungs-und Beratungsgesellschaft mbH i.L（清算中）Ghana 4th Floor，Volta Place，Airport Residential Area，Patrice Lumumba Street，Accra，Ghana 英美烟草 Ghana Limited（97.09%）Greece 27，AG。Thoma Street，Maroussi，15124，Greece 英美烟草 Hellas S.A. Guernsey P.O. Box 155，Mill Court，La Charroterie，ST Peter Port，GY1 4ET，Guernsey Belaire Insurance Company Limited Guyana Lot 122 Parade Street，Kingston，Georgetown，Guyana Demerara Tobacco Company Limited（70.25%）Honduras Boulevard del Sur，Zona El Cacao，启程。San Pedro Sula，de Cort é s，Hongurandas Tabacalera Hondure ñ a S.A.（83.64%）Hong Kong 11/F One Pacific Place，88 Queensway，Hong Kong，China Investments Limited Lehman，Lee & XU Corporate Services，Suite 3313，Tower One，Times Square，1 Matheson Street，Causeway Bay，Hong Kong，China Reynolds Asia-Pacific Limited Level 24，Six Pacific Place，50 Queen‘s Road East，Wanchai，Hong Kong，BAT Global Travel Retail Limited Level 30,3 Pacific Place，1 Queen’s Road East，Wanchai，Hong Kong，China Nicoventures Business Consulting香港英美烟草亚太区有限公司British-American Tobacco Company（Hong Kong）Limited匈牙利HU 1117 Budapest，Al í z utca 3。6. Floor BAT P é csi Doh á nygy á r Korl á tolt Feleloss é gu T á rsas á g Indonesia Capital Place Office Tower 6th Floor，JL。Gatot Subroto KAV。18 Jakarta Selatan 12710 PT Bentoel Internasional Investama（99.96%）JI。Raya Karanglo，1st Floor，Desa Banjararum，Kecamatan Singosari，Jawa Timur 65153，Indonesia PT Bentoel Prima（99.99%）（99.96%）^ 4 JL。Susanto No. 2B，Ciptomulyo，Sukun，Malang，Jawa Timur 65148，Indonesia PT Bentoel Distribusi Utama（100%）（99.96%）^ Iraq Empire Business Tower，Building C5,2nd Floor，Erbil，Kurdistan Region of Iraq B.A.T. Iraqia Company for Tobacco Trading Limited Ireland Suite D，2nd Floor，the Apex Building，BlackThorn Road，Sandyford Industrial Estate，Dublin 18，Republic of Ireland Carroll Group Distributors Limited P.J. Carroll & Company Limited Rothmans of Pall Mall（Ireland）Limited # 5 Isle of Man 2nd FlIsle of Man Abbey Investment Company Limited The Raleigh Investment Company Limited Tobacco Manufacturers（India）Limited Italy Localit à Bagnoli della Rosandra，sNC，34018 San Dorligo della Valle（TS），34018，Italy BAT Trieste S.p.A. Viale Giorgio Ribotta 35,00144 Rome，Italy 英美烟草 Italia S.p.A. BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息373
子公司承接情况持续科特迪瓦Rue des Jardins-Immeuble Sayegh-Mezzanine，Abidjan，Cocody 2 Plateaux，C ô te d'Ovirtual 英美烟草RCI SARL Jamaica 13A Ripon Road，Kingston 5，Jamaica Sans Souci Development Limited（100%）（50.40%）（清算中）^ 13 Sans Souci Limited（100%）（50.40%）（清算中）^ 138 Automotive Parkway，Kingston 20，Jamaica Carreras Limited（50.40%）Japan Midtown Tower 20F，9-7-1 Akasaka，Minato-Ku，Tokyo，Tokyo，Japan，Ltd.10 Jersey 22 Grenville Street，St Helier，JE4约旦英美烟草 – Jordan Private Shareholding Company Limited哈萨克斯坦哈萨克斯坦共和国，邮政编码A25T6M9，阿拉木图市，Medeu区，Kabanbay Batyr街47号丨英美烟草丨英美烟草哈萨克斯坦贸易LLP1肯尼亚8 Likoni Road，Industrial Area，P.O. Box 30000-00100，肯尼亚内罗毕BAT Kenya Tobacco Company Limited（100%）（60%）^ 英美烟草丨Area Limited 英美烟草 Kenya plc（60%）Korea，Republic of 141，Gongdan 1-ro，Sanam-Myeon，Sacheon-si，Gyeongsangnam-do，Republic of Korea 英美烟草 Korea Manufacturing Limited 21st FL。West Tower，Mirae Asset Center1,26，Eulji-ro 5-gil，Jung-gu，Seoul，Korea，Republic of 英美烟草 Korea Limited Kosovo，Republic of Llaplllaselle P.N.，10500 Gracanic ë，Kosovo，Republic of 英美烟草Kosovo SH.P.K。科威特Unit 21,35th Floor，Al Hamra Tower，Al Shuhada St. Kuwait City，Kuwait BAT Kuwait for Wholesale and Retail Trading Company（S.P.C）Latvia Mukasalas iela 101，Riga LW-1004，Latvia 英美烟草 Latvia SIA Lesotho Mohokare Industrial Estate，Florida Area Extention，Ha Hoohle，Maseru，100，Lesotho丨British American Tobacco 丨英美烟草 Lesotho（Pty）Ltd Lithuania J. Galvyd ž io g. 11-7，LT-08236 Vilnius，Lithuania UAB 英美烟草 Lietuva Luxembourg 1，Rue Jean P马拉维英美烟草（马拉维）有限公司马来西亚12th Floor，Menara Symphony，No. 5，Jalan Prof Khoo Kay Kim，Seksyen 13,46200，Petaling Jaya，Selangor Darul Ehsan，Malaysia丨英美烟草丨英美烟草 GSD（Kuala Lumpur）Sdn Bhd Level 11，Sunway Geo Tower，Jalan Lagoon Selatan，Sunway South Quay，Bandar Sunway，47500 Subang Jaya，Selangor Darul Ehsan，Malaysia BAT Aspac Service Centre Sdn Bhd Level 19，Guoco Tower，Damansara City，No. 6 Jalan Damanlela，Bukit Damansara，50490 Kuala LumpurBhd.（100%）（50%）^烟草进口商和制造商私人有限公司。Bhd.（100%）（50%）^ Mali Hamdallaye ACI 2000，Immeuble Atlantique Assurances，Bamako，Mali，B.P E 3633，Mali 英美烟草（Mali）Sarl Malta PM Building，Level 2，Bone Street，Zone 1，Central Business District，Birkirkara，CBD 1060，Malta 英美烟草（Malta）Limited Central Cigarette Company Limited Rothmans of Pall Mall（Malta）Limited Mexico Avenida Francisco I Madero 2750 Poniente，Colonia Centro，Monterrey，Nuevo Le ó n，C.P. 64000，Mexico 英美烟草TERM3 Mexico Comercial，S.A. de C.V. 英美烟草 MexicoNuevo Leon，C.P. 64000，Mexico BAT DBS Mexico S.A de C.V.4 Predio Los Sauces Sin n ú mero，Colonia Los Sauces，C.P. 63 197，Tepic，Nayarit，Mexico Procesadora de Tabacos de Mexico，S.A. de C.V.（93%）Rio Missouri 555，Colonia del Valle，San Pedro Garza Garc í a，Nuevo Le ó n，C.P. 66220，Mexico 英美烟草 Servicios S.A. de C.V. Mozambique 2289 Avenida de Angola，Maputo，Mozambique 英美烟草 Mozambique Limitada（95%）BAT年度报告及20-F 2024
纳米比亚温得和克Armstrong Street二楼Old Power Station Complex 48号商铺，纳米比亚英美烟草 Namibia（Pty）Limited Netherlands Handelsweg 53 A，1181 ZA，Amstelveen，荷兰Aruba Properties B.V. B.A.T. Nederland B.V. B.A.T. Netherlands Finance B.V. 英美烟草欧洲运营中心B.V. 英美烟草 Holdings（Australia）B.V. 英美烟草 Holdings（Malaysia）B.V. 英美烟草 Holdings（South Africa）B.V. 英美烟草 Holdings（The Netherlands）B.V. 英美烟草 Holdings（Venezuela）B.V. 英美烟草 Holdings（Vietnam）B.V. 英美烟草将来国际（Holdings）B.V. Molensteegh Invest B.V. Precis（1790）B.V. Rothmans Far East B.V. Rothmans International Holdings B.V. Rothmans Tobacco Investments B.V. Rothmans UK Holdings B.V. New Zealand新西兰BAT（New Zealand）Limited BAT Holdings（New Zealand）Limited Mint Advisory Limited，Suite 6,8 Turua Street，St Heliers，Auckland，1071，New Zealand New Zealand（UK Finance）Limited # Nigeria No. 1 Tobacco Road，Oluyole Toll Gate，Ibadan，Oyo State，Nigeria 英美烟草（Nigeria）Limited No. 2，Olumegbon Road，Ikoyi，Lagos，Negeria，Negeria丨British American Tobacco 丨英美烟草 Negria Foundation11 North Macedonia，Republic of Blvd. 8-mi SepTEMVRI No. 18,1000 Skopje，Republic of North Macedonia T0191挪威奥斯陆英美烟草挪威AS巴基斯坦Building 4，Packages Mall Office Complex，Packages Mall，Shahrah-e-Roomi，Lahore Pakistan Tobacco Company Limited（94.65%）Bun Khurma Chichian Road，Mirpur Azad Jammu & Kashmir，Pakistan丨BIST BACBIA SAA Services（Private）Limited Serena Business Complex。Khayaban-e-Suhrwardy，Islamabad，Pakistan Phoenix（Private）Limited（100%）（94.65%）^ Panama Calle 54，Obarrio，PH Twist Tower，Piso 22，Oficina E-22，Corregimiento Bella Vista，Ciudad de Panam á，Panama 英美烟草 Central America S.A.（87.65%）丨英美烟草丨英美烟草 Panama S.A. Tabacalera Istme ñ a S.A. V í a Fern á ndez de C ó rdoba，Corregimiento of Pueblo Nuevo，Panama City，Panama BAT Caribbean，S.A. Papua New Guinea Ashurst PNG，Level 11 MRDC HausPiso 2，Asunci ó n，Paraguay 英美烟草 Productora de Cigarrillos S.A. Peru AV。El Derby N ° 055，Torre 3，Oficinas 405-406-407-408，Urb。Lima Polo and Hunt Club，Santiago de Surco，Lima，Peru 英美烟草 del Peru Holdings S.A.（98.55%）# 6 英美烟草 del Peru，S.A.C.波兰Aleja Wojska Polskiego 23c，63-500，Ostrzeszow，Poland CHIC sp. z o.o ESMOKING LIQUIDS SP。Z O.O Krakowiakow 48,02-255，波兰华沙英美烟草 Polska Trading sp. zo.o。Pu ł awska 180,02-670，Warszawa，Poland BAT DBS Poland SP。Z.o.o. Rubiez 46,61-612，Poznan，Poland eSMOKING INSTITUTE sp. z o.o. ul。I丨0.8ECKA 26E，02-135WARSZAWA，波兰Nicoventures波兰SP。Z.o.o.（清算中）UL。Tytoniowa 16,16-300，Augustow，Poland British-American Tobacco Polska S.A. Portugal Edificio Amoreiras Square，Rua Carlos Alberto da Mota Pinto 17,3e A，1070-313，Amoreiras，Lisboa，Portugal COTAPO Empreendimentos Commerciais e Industriais S.A. Sociedade Unificada de Tabacos Limitada（76.40%）BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息375
子公司承接持续卡塔尔61 Al Dafna，814 Balmasan St. 8th floor – AL Fardan Office Tower，Office No. 12，Doha，Qatar BAT Gulf for Trading LLC P.O. Box 6689,41 Floor，Tornado Tower，West Bay，Doha，Qatar 英美烟草 Q LLC R é union 5，Immeuble Cap，Avenue Th é odore Drouhet，ZAC Horizon 2000，Le Port，97420，IIE de la R é union B.A.T. la R é union SAS罗马尼亚44 SRG。Nutu Ion Street，One Cotroceni Park Building，Floors 6-9（entrance C），District 5，Bucharest，Romania British American Shared Services（Europe）S.R.L. 44 Srg。Nutu Ion Street，One Cotroceni Park Building，Floor 7（entrance C），District 5，Bucharest，罗马尼亚British American GBS Recruitment S.R.L. Bucharest Business Park，Building A（3rd floor）and Building B2（flos3-4），1A Bucuresti-Ploiesti（DN1）Road，Sector 1，Bucharest 013681，罗马尼亚丨British American Tobacco 丨英美烟草（罗马尼亚）Trading丨SRL SRLTERMLaboratorului St.，No. 17-19，Ploiesti，Prahova County，100070，罗马尼亚British-American Tobacco Romania Investment S.R.L. Rwanda SORAS Building，Castries，Saint Lucia Rothmans Holdings（Caricom）Ltd. Samoa Vaitele Estate，Vaitele，Samoa 英美烟草 Company（Samoa）Limited沙特阿拉伯，Kingdom of Building No：7051 Al Amir Sultan-Al Salamah District，Zahran Business Center 6楼601单元。Jeddah 23525-2661，Saudi Arabia BAT Arabia for Trading Building No.：7051 Al Amir Sultan-Al Salamah District，Zahran Business Center 13楼，Unit 1302。Jeddah 23525-2661，Saudi Arabia BAT Saudia for Trading Building No.：7051 Al Amir Sultan-Al Salamah District，Zahran Business Center 13楼，Unit 1303。Jeddah 23525-2661，Saudi Arabia Regional HQ of 英美烟草 Middle East-Single Person Company Serbia Kralja Stefana Proven č anog 209，Vranje，17500，Serbia丨British American Tobacco 丨英美烟草 vranje a.d. vranje Singapore 8 Marina Boulevard，# 10-01 Marina Bay Financial Centre Tower 1，Singapore 018981 英美烟草 Sales & Marketing Singapore Pte. Ltd. British-American Tobacco Marketing（Singapore）Private Limited 15 Senoko Loop，758168，Singapore British-American Tobacco（Singapore）Private Limited Shenton Way，# 33-00 OUE Dow所罗门群岛Solomon Islands Tobacco Company Limited South Africa Waterway House South，3 Dock Road，V & A Waterfront，Cape Town，Western Cape 8002，South Africa American Cigarette Company（Overseas）（Pty）Ltd Benson and Hedges（Pty）Ltd（正在清算中）英美烟草 Holdings South Africa（Pty）Ltd # 英美烟草 Properties South Africa（Pty）Ltd. 英美烟草 Services South Africa（Pty）Ltd 英美烟草 Saharan Africa（Pty）Ltd Tobacco Research and Development Institute（Pty）Ltd Twisp（Pty）Ltd Spain Edificio Torreo Espacio，Paseo de la Castellana 259-D，25楼，Comunidad de Madrid 28046 Madrid，Spain，Spa ñ a，S.A. Sri Lanka 178 Srimath Ramanathan Mawatha，Colombo，15，Sri Lanka Ceylon Tobacco Company PLC（84.13%）Sudan Byblos Tower，Al-Muk Nemer Street，Postal Code 11111，P.O Box 1381，Khartoum，Sudan丨Blue Nile 丨蓝色尼罗河 Cigarette Company Limited Swaziland 213 King Mswati III Avenue West，Matsapha Industrial Site，Matsapha，Swaziland丨British American Tobacco 丨英美烟草 Swaziland（Pty）Limited Sweden Hyllie Boulevard 32,21532 Malm ö，Sweden Nic瑞典英美烟草瑞典AB BAT年度报告及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表集团公司和企业续376
瑞士c/o Bright Law AG，BundesPlatz 9,6302 Zug，Switzerland 英美烟草 International Limited（清算中）Route de France 17,2926 Boncourt，Switzerland American-Cigarette Company（Overseas）Limited BAT Switzerland Vending SA Rothmans of Pall Mall Limited 英美烟草 Switzerland S.A. Nicoventures Communications（Switzerland）SA Tanzania c/o IMMMA Advocates，plot 357，United Nations Road，Upanga Region Dar Es Salaam，11103，Tanzania BAT Distribution Tanzania Limited International Cigarette Distributors Limited（99%）（清算中）plot NoZanzibar Zanzibar Distribution Company Limited（99%）（清算中）Trinidad and Tobago Corner Eastern Main Road and Mt. D’or Road，Champs Fleurs，Trinidad and Tobago The West Indian Tobacco Company Limited（50.13%）T ü rkiye Orjin Maslak丨ş Merkezi，Eski B ü y ü kdere Caddesi No.27，Kat 9-10，Maslak，Sar ı yer，ITstanbul，T ü rkiye 英美烟草 T ü t ü n Mamulleri Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi Uganda plot 16，Mackinnon road，Nakasero。Kampala Uganda，Kampala，7100，Uganda 英美烟草 Uganda Limited（90%）Ukraine 13-15 Bolsunovska Str，Kyiv，01014，Ukraine LLC“英美烟草销售和营销乌克兰”121 Nezalezhnosti Str，Chernihiv Oblast，Prylucky，17502，Ukraine PJSC“A/T B.A.T. – Prilucky Tobacco Company”United Arab Emirates 2302-08，Smart Heights，Al Thanyah First，Dubai，United Arab Emirates BAT Middle East for Trading L.L.C. Jumeirah Business Centre 3,37th Floor，Jumeirah Lake Towers，Dubai，P.O. Box 337222，United阿拉伯联合酋长国英美烟草 ME DMCC Unit # 2680，DMCC Business Center-Level # 1，Jewellery & Gemplex 3，Dubai，United Arab Emirates，英美烟草 International DMCC United Kingdom 212-218 Upper Newtownards Road，Belfast，BT4 3ET，Northern Ireland Murray，Sons & Company，Limited 7 More London，Riverside，London，SE1 2RT，United Kingdom Ryesekks P.L.C.（50%）（清算中）Building 7，Chiswick Business Park，566 Chiswick High Road，London，W4 5YG，United Kingdom 10 Motives Limited丨英美烟草英美烟草 UK Limited Nicoventures Retail（UK）Limited Ten Motives Limited（WC2R 3LA，英国Allen & Ginter（UK）Limited B.A.T（U.K。和出口）有限公司B.A.T柬埔寨（投资）有限公司B.A.T乌兹别克斯坦（投资）有限公司B.A.T越南有限公司B.A.T中国有限公司BAT金融COP Limited BATIF Dollar Limited BATUS Limited Big Ben Tobacco Company Limited British American Shared Services（GSD）Limited British American Shared Services Limited 英美烟草（AIT）Limited 英美烟草（GLP）Limited 英美烟草（Investments）Limited 英美烟草（Philippines）Limited 英美烟草（South America）Limited 英美烟草 China Holdings Limited 英美烟草 Exports Limited 英美烟草 Georgia Limited 英美烟草 Global Travel Retail Limited 英美烟草TERM10 International Holdings（UK）Limited 英美烟草投资（中欧和东欧）有限公司英美烟草韩国（投资）有限公司英美烟草秘鲁控股有限公司英美烟草英国养老基金受托人有限公司13 British-American Tobacco（Mauritius）p.l.c. Carreras Rothmans Limited # Chelwood Trading & Investment Company Limited KBio Holdings Limited Myddleton Investment Company Limited Nicovations Limited Nicoventures Holdings Limited Nicoventures Trading Limited Powhattan Limited Ridirectors Limited Rothmans Exports Limited Rothmans International Limited Rothmans International Tobacco（UK）Limited BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息377
子公司承接续英国续RYSERVS（1995）Limited RYSERVS（No.3）Limited The Water Street Collective Limited Tobacco Exporters International Limited Tobacco Marketing Consultants Limited Venezuela Property Company Limited Westanley Trading & Investment Company Limited Westminster Tobacco Company Limited Globe House，4 Temple Place，London，WC2R 2PG，英国Amalgamated Tobacco Company Limited American Cigarette Company（Overseas）Limited Ardath Tobacco Company Limited B.A.T Additional Retirement Benefit Scheme Trustee Limited B.A.T Industries p.l.c. B.A.T. International Finance p.l.c。*B.A.T. Operating Finance Limited BAT Finance Australia Ltd BAT Finance Brazil Ltd BAT Finance Chile Ltd BAT Finance South Africa Ltd BATMark Limited*BATLaw Limited BATS Limited Benson & Hedges（Overseas）Limited British American Global Shared Services Limited 英美烟草（1998）Limited*英美烟草（2009PCA）Limited 英美烟草（2009）Limited # 英美烟草（Brands）Limited 英美烟草（Corby）Limited英美Tobacco（NGP）Limited 英美烟草 Healthcare Trustee Limited ↓ British American Tobacco 英美烟草 Taiwan Logistics Limited British-American Tobacco（Holdings）Limited Brown & Williamson Tobacco Corporation（Export）Limited BTomorrow Ventures Limited Carreras Limited Courtleigh of London Limited Dunhill Tobacco of London Limited John Sinclair Limited Louisville Securities Limited Moorgate Tobacco Co. Limited 彼得·杰克逊（Overseas）Limited Precis（1789）Limited Precis（1814）Limited # Rothmans International Enterprises Limited Rothmans of Pall Mall Limited Senior Service（Overseas）Limited the London Tobacco Company Limited Weston（2009）Limited Weston Investment Company Limited #美国B.A.T资本公司BATUS Holdings Inc. BATUS Japan，Inc. BATUS Retail Services，Inc. 英美烟草（Brands），Inc. Brown & Williamson Holdings，Inc. BT DE Investments Inc. BTI 2014 LLC1 BTomorrow Services Inc. Imasco Holdings Group，Inc. Imasco Holdings，Inc. ITL（USA）Limited Louisville Corporate Services，Inc. Nicoventures U.S. Limited Beni Oral Nicotine LLC1 3700 Airpark Dr.，Owensboro，KY 42301，United States KBio Inc. 401 N. Main Street，Winston-Salem，NC 27101，United States Conwood Holdings，Inc.丨Exp EXP Homes，LLC1 Lorillard Licensing Company LLC1 LorillInc. R. J. Reynolds烟草公司R. J. Reynolds Tobacco International，Inc. R. J. Reynolds Vapor Company R.J. Reynolds Tobacco Co. 美国雷诺烟草控股公司 RAI Innovations Company RAI International，Inc. RAI Services Company RAI Strategic Holdings，Inc. TERM0 Reynolds Brands Inc. Reynolds Marketing Services Company Reynolds Technologies，Inc. RJR Realty Relocation Services，Inc. RJR Vapor Co.，LLC1 Rosswil LLC1 S.F. Imports，Inc. Santa Fe Natural Tobacco Company，Inc. Spot You More，Inc. The Water Street Collective LLC1 Vuse Stores LLC1 4583 Guthrie High2710 Gateway Oaks Drive，Suite 150N，Sacramento 加利福尼亚州 95833-3505，United States Genstar Pacific Corporation Farmers Bank Building，Suite 1402,301 N. Market Street，Wilmington，DE19801，United States Reynolds Finance Company BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表集团公司和企业续378
乌拉圭Juncal 1392，Montevideo，乌拉圭Kellian S.A.乌兹别克斯坦77 Minor Passage，塔什干，100084，乌兹别克斯坦JSC JV“UZBAT A.O。”（97.38%）委内瑞拉Avenida Francisco de Miranda，Edif。Torre Chacao 1902，Piso PB，of。PB，Urb。Chacao，Caracas-Estado Miranda，1060，Venezuela Proyectos de Inversion BAT 1902 C.A. Avenida Francisco de Miranda，Edificio Bigott，Los Ruices，Caracas – Estado Miranda，1070，Venezuela Agrobigott，C.A. Compania Anonima Cigarrera Bigott Sucesores Distribuidora Bigott，C.A. Fundacion Bigott11 AV. del Centro，Edificio Mega IV，Piso 9，Ofic。9-A/9-B，Los Dos Caminos，Caracas，Venezuela，1070，Venezuela Agrega de Venezuela，Agreven，C.A.（50%）（清算中）Vietnam Area 8，Long Binh Ward，Bien Hoa City，Dong Nai Province，Vietnam 英美烟草 – Vinataba（JV）（70%）越南胡志明市Thu Duc City Thu Thiem Ward Tran Bach Dang Street 15 Tran Bach Dang Street 15th High-rise Residential Lot 1-13商业及服务区A座18楼东亚区域服务有限公司越南胡志明市Binh Chanh District Vinh Loc Industrial Park Road # 7 Lot 45C/i VINPH1 IND & 53 & 54，LS-MFEZ，Chifwema Road，Lusaka，Zambia，Zambiao 英美烟草（Zambia）plc（75.10%）Zimbabwe Manchester Road 1，Southerton，Harare，Zimbabwe American-Cigarette Company（Overseas）（Private）Ltd Zimbabwe（Holdings）Limited（42.98%）Rothmans Limited（清算中）Associated undertakings and Joint Ventures Canada 2800 Park Place，666 Burrard Street，Vancouver，BC，V6C 2Z7，Canada Charlotte's Web Holdings，Inc.（19.90%）17,1835 English Drive，Moncton，New丨Brunswick 布朗斯威克，E1E 3X3捷克共和国NEVAJGLUJ A.s.（28%）4,18芬兰c/o YTL-Palvelu Oy ETel ä ranta 1000130 Helsinki Suomen SUP-Tuottajayhteis ö Oy（Finnish SUP Producer Group Ltd）（20%）9,18法国164 rue du Faubourg Saint-Honor é，75008 Paris Alcome SAS（24%）9,18 Germany J ä gerstra ß e 28-31,10117 Berlin，Germany Sanity Group GmbH（16.32%）12 Greece 25，Vrana，Athens，Greece，11525 Alternative Management of Tobacco Products Filters Societe Anonyme（17.50%）9,18匈牙利H-6800India ITC Limited（25.44%）13 Italy via Scarsellini，14,20161 Milan，Italy Erion Care（25%）9,18 Netherlands Koeweistraat 14 4181CD Waardenburg，Netherlands Co ö peratie Primera B.A.16 Co ö peratie Volado U.A.16 Slovakia Vajnorsk á 100B，83104 Bratislava-mestsk á č as á-nov é mesto，Slovensk á republika SPAK-EKO，a.s.（25%）9,18 Sweden Box 74123-103,74140 Knivsta，Stockholm，Sweden SUP Filter Producentansvar Sverig
关联经营和合资企业继续瑞士c/o NBA Fiduciaire S.A.，Route de la Gl â ne 107,1752 Villars-sur-Gl â ne，Switzerland Intertab S.A.（50%）United Kingdom 4a Station Parade，Uxbridge Road，London，W5 3LD，United Kingdom AER Limited（13.14%）14 United States 12 Timber Creek Land，Newark，Delaware，19711，United States Steady State LLC（9.92%）1211760 Sorrento Valley Road，Suite A，San Diego，加利福尼亚州 92121 ZabBio，Inc（49%）78022 Southpark Circle Suite 500，Littleton，CO 80120，United States DeFloria LLC（19.90%）12 Uzb也门Kamaran工业和投资公司（31%）17 P.O. Box 5302，Hoban，Taiz，Yemen United Industries Company Limited（32%）17 Joint Operations Hong Kong 29 F，Oxford House，979 King’s Road，Taikoo Place，Quarry Bay，Hong Kong，China CTBAT International Co. Limited（50%）注：1。以会员权益持有的所有权。2.在F系列和第2优先股类别中持有的所有权。3.在A股类别（50%）和B股类别（100%）中持有的所有权。4.以A股和B股类别持有的所有权。5.仅在优先股类别中持有的所有权。6.普通股和投资股类别中持有的所有权。7.持股49%股本及39%投票权。8.注册资本中持有的所有权。9.持有表决权股份的所有权。10.以权益单位持有的所有权。11.实体类型：基金会、非营利或受担保限制。12.以优先股持有的所有权。13.3月31日年终。14.5月31日年终。15.9月30日年终。16.7月16日年终。17.参见会计附注14：对联营企业和合营企业的投资。18.按公允价值计入损益的投资。19.投票兴趣。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表集团公司和企业续380
票据2024英镑2023英镑资产固定资产集团经营投资227,72727，747流动资产债务人312,46411，986银行和在手现金55流动资产总额12,46911，991资产总额40,19639，738权益资本和储备调增股本4a 585614股份溢价账户，资本赎回和合并准备金4b 23,36823，333其他准备金4c 9090包括本财政年度利润在内的损益表68.2亿英镑（2023年：48.03亿英镑）4d 11,79810，950股东资金总额35,84134，987永续混合债券4e 1,6851，685总权益437,52636，672负债债权人52,6703，060衍生金融工具负债— 6总负债2,6703，066总权益和负债40,19639，738所附账目附注是母公司财务报表的组成部分。代表董事会Luc Jobin主席2025年2月12日@ denotes部分，包括随附的文本和表格，不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告的一部分。BAT年度报告和20-F表格2024战略报告治理报告财务报表其他信息资产负债表@英美烟草 p.l.c. –截至12月31日381
调高股本百万英镑股份溢价账户，资本赎回及合并储备金百万英镑其他储备金百万英镑利润和亏损账英镑总股东资金英镑永久混合债券英镑总权益英镑2024年1月1日61423,3339010，95034,9871，68536,672增加股本-购股权— 6 —— 6 — 6财政年度利润——6,8206，820 — 6,820股息–就权益股份宣派————（5,209）（5,209）——（5,209）就股份回购计划支付的代价————（698）（698）——（698）支付的代价用于购买员工持股信托持有的自有股份————（92）（92）——（92）股份回购注销（7）7 ——————库存股注销（22）22 ——————支付的永续混合债券息票（税后净额）————（42）——（42）其他变动*———— 6969 — 692024年12月31日58523,3689011，79835,8411，68537,526调增股本英镑股份溢价账户，资本赎回和合并准备金百万英镑其他准备金百万英镑利润和亏损账英镑总股东资金英镑永久混合债券英镑总权益英镑2023年1月1日61423,3319011，30235,3371，68537,022增加股本-购股权— 2 —— 2 — 2财政年度利润———— 4,8034，803 — 4,803股息-就权益股份宣派————（5,071）（5,071）——（5,071）就股份回购计划支付的代价——————已付代价用于购买员工持股信托中持有的自有股份————（105）（105）—（105）支付的永续混合债券票息（税后净额）————（44）（44）—（44）其他变动*———— 6565 — 652023年12月31日61423,3339010，95034,9871，68536,672注：*其他变动包括以股份为基础的支付。期内损益与期内全面收益总额并无差异。损益表在扣除库存股成本后列示，截至2024年12月31日为43.96亿英镑（2023年12月31日：70.86亿英镑）。@表示不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告一部分的部分，包括随附的文字和表格。BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表权益变动表@英美烟草 p.l.c. –截至12月31日止年度382
1会计政策会计基础公司的财务报表是根据2006年《公司法》（‘该法’）和财务报告标准101减少披露框架（‘FRS 101’）编制的。在编制这些财务报表时，公司应用了英国采用的国际会计准则的确认、计量和披露要求，但为了遵守该法案，在必要时进行了修订，并在下文列出了利用FRS 101披露豁免的情况，包括有关：–现金流量表及相关附注；–比较期间调节；–与全资子公司交易的披露；–资本管理方面的披露；–新的但尚未生效的国际财务报告准则会计准则的影响；以及–关键管理人员薪酬方面的披露。由于集团的综合财务报表包括同等披露，公司亦就IFRS 2下有关集团以股份结算的付款的披露采取FRS 101下可用的豁免。除下文有关金融工具的会计政策所述外，财务报表均按历史成本惯例按持续经营基准编制。经审阅年度预算、计划及融资安排后，董事认为公司有足够资源自财务报表签署日期起至少持续经营12个月，因此在编制财务报表时继续采用持续经营基准是适当的。编制财务报表要求董事作出估计和假设，这些估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的呈报金额，以及在财务报表日期披露或有负债。主要估计及假设载于以下会计政策，连同有关账目附注。关键的会计判断包括确定是否应将发行永续混合债券分类为权益而非借款（见附注4），以及确定是否确认拨备和或有负债风险敞口（见附注7）。判断对于评估未决索赔很可能（更有可能成功）、可能或遥远的可能性是必要的。不存在可能在下一个财政年度内发生重大调整的重大会计估计。根据该法案第408条的许可，公司的损益并未在这些财务报表中列报。该公司是一家公众有限公司，在伦敦证券交易所和约翰内斯堡证券交易所上市，注册地在英国。此外，该公司的股票以美国存托股（ADS）的形式在纽约证券交易所交易。权益工具工具根据合同安排的实质分类为金融负债或权益。不能以公司自有权益工具结算且不包含交付现金或其他金融资产的合同义务的工具分类为权益类。公司发行的权益工具按收到的收益扣除发行费用后确认。2021年9月27日，公司发行两期10亿欧元永续混合债券。由于公司有无条件权利避免转移与该等债券有关的现金或其他金融资产，故该等债券在财务报表中分类为权益工具。回购股本回购股本时，支付的对价金额，包括直接应占成本，确认为从权益中扣除。未注销的回购股份，或为员工持股信托购买的股份，被归类为库存股，并在总股本中作为扣除项列报。宣布的股息公司将中期股息确认为支付期间的准备金拨款。金融工具金融资产及金融负债于本公司成为有关工具的合约条文的订约方时确认，并于本公司不再是该等条文的订约方时终止确认。该等资产及负债如预期于资产负债表日后12个月内变现或结算，则分类为流动资产及负债。如果没有，它们被归类为非电流。金融工具初始按公允价值确认。公司的非衍生金融资产，包括债务人、 为收取合同现金流量而持有，后续按摊余成本列账。包括债权人在内的非衍生金融负债后续采用实际利率法按摊余成本列账。财务担保初始按公允价值入账，后续按该公允价值减去在其他债权人内累计摊销后列账。有关该等担保的应收费用按折现现值列账。衍生金融资产和负债按公允价值进行初始确认和后续计量，公允价值包括相关情况下的应计应收和应付利息。其公允价值变动计入损益。拨备和或有负债拨备是在资产负债表日因过去事项而存在法定或推定义务、很可能需要经济资源流出以清偿该义务且能够对该义务的金额作出合理估计时确认的。持续定期审查包括诉讼和履约担保在内的潜在风险敞口，并在可能出现不利结果且金额可以合理估计的情况下为这些风险敞口（包括法律费用）计提拨备。外币本公司的记账本位币为英镑。以英镑以外的货币进行的交易，按交易当日的汇率折算。以英镑以外货币表示的货币资产和负债按财政年度终了时的通行汇率换算。所有汇兑差额计入当年损益科目。在权益中确认的金额不会重新换算。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息账目附注@383
对集团公司的投资对集团公司的投资按成本列报，连同随后的净资本贡献，酌情减去任何价值减值准备。以摊余成本持有的金融资产减值以摊余成本持有的金融资产预期信用损失的损失准备在标的资产初始确认时确认。贷款和其他应收款（债务人）的备抵最初按相当于12个月预期信用损失的金额确认。应收款项信用风险自初始确认后显著增加的，按等于整个存续期预期信用损失的金额计量备抵。股份支付公司对集团员工有以权益结算的股份补偿计划。以权益结算的股份支付以授予日的公允价值计量。根据集团对最终将归属的奖励的估计，在授予日确定的以股权结算的股份支付的公允价值在归属期内计入费用。对于归属条件基于股东总回报的计划，授予日的公允价值反映了这些条件，而每股收益归属条件则反映在最终将在归属期内归属的奖励计算中。公允价值采用Black-Scholes期权定价模型计量，但采用Monte-Carlo期权定价模型时归属取决于市场情况的除外。模型中使用的预期寿命已根据管理层的最佳估计，就不可转让性、行使限制和行为考虑的影响进行了调整。这些奖励的成本，减去对集团公司的任何直接充值，被确认为对子公司投资的出资。历史上，该公司曾使用作为公司延伸运营的英美烟草集团员工信托（BATGET）作为工具在市场上获得股票并以信托方式持有以满足未兑现的奖励。此外，自2020年3月起，公司已利用在股份回购计划中获得的库存股份来满足向某些员工作出的以股份为基础的支付奖励。关联方公司已利用FRS 101项下的豁免，不得披露与属于英美烟草 p.l.c.全资子公司的关联方的交易。其他会计政策：收益收入由集团事业分红收入、财务担保手续费收入和利息收入构成。这些在所有合同或其他确认的适用条件均已满足时计入损益表。股息收入在支付公司确认支付股息的负债的同时确认。税项税项是就该期间的利润而应课税，连同递延税项。所得税费用（如适用）根据资产负债表日已颁布或实质上已颁布的税法计算。递延税项资产仅在很可能获得未来应课税利润以抵销该资产时才予以确认。递延税项采用截至资产负债表日已颁布或实质上已颁布并预计在相关递延所得税资产变现或递延所得税负债清偿时适用的税率确定。根据国际会计准则第12号所得税的要求，递延所得税资产和负债不贴现。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注@续384
2对集团公司的投资公司公司的直属子公司为英美烟草（1998）有限公司、B.A.T.国际金融有限公司和BATMark有限公司。根据2006年《公司法》第409条的要求，间接附属公司和其他承诺的完整清单见集团财务报表第371页。投资变动与集团股份计划成本扣除对子公司的充值以及就公司代表集团子公司出具的财务担保确认的金额有关。如集团财务报表所示，与公司间接持有的附属公司雷诺美国相关的商誉和商标已于2023年确认重大减值费用。这些非现金费用预计不会影响公司直接子公司宣派和汇出股息的能力。董事认为，于附属企业的个别投资的价值不低于其于资产负债表所显示的金额。持股成本减拨备及其他固定资产投资2024英镑2023英镑1月1日27,74727，798变动（20）（51）12月31日27,72727，747 @表示短语，段落或类似这不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告的一部分。3债务人2024英镑2023英镑应收集团承诺金额12,46411，986流动9,8649，273非流动2,6172，748备抵账户（17）（35）12月31日12,46411，9862024英镑2023英镑2023英镑备抵账户1月1日3538年内解除（18）（1）外汇—（2）12月31日1735流动1735非流动—— 12月31日1735 35包括在应收集团承诺金额内的金额为96.87亿英镑（2023年：906.7亿英镑），无担保，计息、按要求偿还。应收集团承诺款项还包括10.95亿英镑（2023年：12.51亿英镑），代表公司发行的母公司担保应收费用的贴现值，其中1.59亿英镑（2023年：1.84亿英镑）在一年内到期，9.36亿英镑（2023年：10.67亿英镑）在一年多后到期。其他应收集团承诺款项包括：–余额8.41亿英镑（2023年：8.41亿英镑），于2026年无抵押、计息及须偿还，利率基于SONIA + 1.070%；及–余额8.41亿英镑（2023年：8.41亿英镑），于2029年无抵押、计息及须偿还，利率基于SONIA + 1.340%。集团承诺所欠的所有其他款项均为无抵押、免息及可按要求偿还。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息385
4总股本（a）已调高股本已调高股本普通股每股0.25英镑获配发及缴足股份数百万英镑2024年1月1日2,456，941,909614年内变动–购股权计划275,824-购回及注销股份（27,392，429）（7）-库存股注销（87,000，000）（22）2024年12月31日2,342，825,304585已调高股本普通股每股0.25英镑获配发股份数百万英镑及已缴足2023年1月1日2,456，867,420614年内变动–购股权计划74,489 — 2023年12月31日2,456，941,909614公司普通股已缴足，公司可能不需要股东进一步出资。在公司清盘时，所有普通股在参与分红和分享公司剩余资产收益方面享有同等地位。股东可藉普通决议宣派末期股息，但不得超过董事建议的金额。普通股股东无优先认购权。举手表决时，每位亲自出席股东大会的股东均有权获得一票表决权，无论该股东持有多少股份，除非要求进行投票表决。在投票表决中，每一位亲自出席或委托代理人出席的股东，对该股东所持的每一股都有一票表决权。公司的股东周年大会投票以投票方式进行。集团作为库藏股持有的公司股份所附带的所有权利暂停，直至该等股份重新发行为止。有关《公司章程》所载条文的进一步详情，请参阅第457页。（b）股份溢价账、资本赎回储备及合并储备股份溢价账百万英镑资本赎回储备百万英镑合并储备百万英镑合计百万英镑2024年12月31日12213023,11623，3682023年12月31日11610123,11623，3332022年12月31日11410123,11623，331股份溢价增加中的600万英镑（2023年：200万英镑）与根据公司购股权计划发行的普通股有关。这些计划在薪酬报告中有所描述。资本赎回准备金对于作为股份回购计划的一部分购买并注销的自有股份，从留存收益转入相当于所购买股份面值的资本赎回准备金。购买的未注销的股份被归类为库存股，并在总股本中作为扣除项列报。2024年3月18日，该集团宣布了一项16亿英镑的股票回购计划，从2024年的7亿英镑开始，到2025年剩余的9亿英镑。2024年根据该计划购买的股票在购买时被注销。此外，在2024年，先前根据往年股票回购计划购买的公司库存股账户中持有的8700万股被注销。并购储备2017年，公司公告完成对其尚未拥有的雷诺美国公司剩余57.8%股权的收购。根据合并协议，公司代表其间接附属公司BATUS Holdings Inc（’BATUS’）同意为雷诺美国 Inc.股东的利益发行新股，以美国存托股票为代表。作为公司发行新股的对价，BATUS同意向公司发行BATUS所欠的向该义务持有人发行股份的可转让义务。因此，该公司发行了429,045，762股新股，面值为107,261，441英镑。根据2006年《公司法》第612条，已发行股份的公允价值超过股份面值的部分被视为合并准备金。（c）其他储备作为1999年收购Rothmans International BV的部分代价，公司发行可转换可赎回优先股。这些股份的折价通过计入其他准备金和收取留存收益进行摊销。其他储备中的余额9000万英镑包括2004年期间转换的优先股的累计余额。@表示不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告一部分的短语、段落或类似内容。BAT年度报告和20-F表格2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注@续386
（d）损益表根据《2006年公司法》第408条的规定，本公司的损益未在这些财务报表中列报。截至2024年12月31日止年度的利润为68.2亿英镑（2023年：48.03亿英镑）。如集团财务报表附注6所披露，于2023年4月25日，集团宣布与美国司法部（DOJ）及财政部外国资产控制办公室（OFAC）达成协议，应付美国当局的总金额为6.35亿美元，另加利息。2023年，公司确认了5.11亿英镑（6.35亿美元）的费用和1400万英镑（1700万美元）的利息。2023年4月支付了400万英镑（500万美元），2023年9月支付了2.58亿英镑（含利息3.21亿美元）。2024年确认了400万英镑（600万美元）的额外利息，并于2024年6月支付了2.67亿英镑（含利息3.32亿美元）的尾款。对公司股东的股息分配在支付期间确认。该公司进行了四次中期季度股息支付。有关董事薪酬、购股权及退休福利的详情载于集团年报及账目的薪酬报告。主要管理层薪酬详情载于集团财务报表附注30。公司于2024年12月31日有两名雇员（2023年：一名）。这两名员工分别是Tadeu Marroco和Soraya Benchikh（2023：Tadeu Marroco）。其薪酬详情载于集团截至2024年12月31日止年度的年报及账目第228页。这些员工的成本由另一家集团公司承担。股东资金在扣除库存股成本后列示，其中包括回购未注销股份的41.14亿英镑（2023年：68.07亿英镑）和员工持股信托中持有的自有股份成本的2.82亿英镑（2023年：2.77亿英镑）。截至2024年12月31日，库存股包括以信托方式持有的6,763，796股（2023年：5,613，369）股及作为公司股份回购计划的一部分已购回及未注销的133,266，206股（2023年：220,533，855）股。自2020年3月起，公司已利用在股份回购计划中获得的股份来满足向某些员工作出的以股份为基础的支付奖励。公司回购注销27,392，429股，总对价6.98亿英镑，其中包括已从股权中扣除的交易费用300万英镑。此外，在2024年，先前根据上一年股票回购计划购买的公司库存股账户中持有的8700万股被注销。股东资金的其他变动与确认以股份为基础的支付和因行使购股权而解除库存股有关。（e）永续混合债2021年9月27日，公司发行了2只10亿欧元永续混合债券，已分类为权益类。这些债券的发行成本达2600万欧元（2200万英镑），已在权益中确认，税后净额为400万英镑。这些债券包括公司可酌情在2026年9月至2026年12月（3%永续混合债券）和2029年6月至2029年9月（3.75%永续混合债券）、其后的特定日期或在每期发行的个别条款所载的特定情况（如国际财务报告准则或税收制度发生变化）的情况下行使的赎回选择权。与这些永续债券相关的息票在2026年之前和2029年之前分别固定为3%和3.75%，并将在此后的某些日期重新调整为由每种工具的合同条款确定的利率。债券为永续性质，不设还本到期日。永续混合债券的合同条款允许公司延期支付息票，但某些或有事件可能会触发此类延期息票的强制支付，包括支付股息和回购普通股，但在每种情况下都有某些例外情况。由于公司有无条件权利避免转移与该等债券有关的现金或其他金融资产，故该等债券在本财务报表中分类为权益工具。公司至今未有任何符合条件的息票支付延期。在这一年里， 公司没有推迟任何合资格的息票支付，并于2024年9月就3.75%的2029年9月债券支付了3100万英镑的息票（2023年9月：3300万英镑），并于2024年12月就已在权益内确认的3%的2026年12月债券支付了2500万英镑的息票（2023年12月：2600万英镑）。这些债券在2024年12月31日的公允价值为12.11亿英镑（2023年：15.12亿英镑）。5债权人2024百万英镑2023百万英镑应付集团承付款项3938应付集团承付款项1,5711，571其他债权人1,0531，443递延收入772,6703，059流动217453非流动2,4532，6072,6703，060应付集团承付款项3900万英镑（2023年：3800万英镑）无抵押、免息并可按要求偿还。应付集团承诺的贷款15.71亿英镑（2023年：15.71亿英镑）是无抵押的，按SONIA的4.70%至5.20%利率计息（2023年：3.43%至5.19%），将于2027年偿还。其他债权人中包括与公司担保的子公司承贷借款有关的金额9.89亿英镑（2023年：11.54亿英镑）。其中，总计1.12亿英镑（2023年：1.24亿英镑）代表将在一年内释放的金额。2023年，该公司与DOJ和OFAC达成协议，以解决此前披露的涉嫌违反制裁的调查。2023年其他债权人中包括一笔金额为2.63亿英镑的款项，该款项已于2024年6月结清。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息387
6审计费用20242023应付毕马威的费用–审计费用（由另一集团公司承担）30,000英镑30,000英镑7或有负债英美烟草 p.l.c.为附属企业的借款提供担保的金额为654亿英镑（2023年：479亿英镑），借款额度总额为733亿英镑（2023年：561亿英镑）。公司已根据法定筹资目标为根据2023年3月最后一次正式的三年期技术规定估值得出的1.11亿英镑盈余的英美烟草英国养老基金（“基金”）的负债提供交叉担保。根据国际会计准则第19号，基金于2024年12月31日的盈余为1.69亿英镑（2023年：1.84亿英镑）。预计2025年主要雇主不会向该基金缴款。本公司已向其他集团实体或就其若干义务提供若干担保。此外，在各国的诉讼方面存在或有负债（账目附注中的附注31）。8资产负债表后事件2025年2月3日，董事于2024年2月宣布并于2024年12月31日之前向市场再次确认的第四季度中期股息58.88便士（12.96亿英镑）已支付给股东。这对公司的影响是将损益准备金水平从11,798百万英镑降至10,502百万英镑。此外，于2025年2月13日，公司宣布董事会已宣布派发截至2024年12月31日止年度的中期股息每股普通股240.24便士25便士，于2025年5月、8月、11月和2026年2月分四期等额季度分期支付，每股普通股60.06便士。这些款项将被确认为2025年和2026年储备金的拨款。根据这些账户日期的已发行股票数量，应付总额估计为53.08亿英镑。@表示不构成BAT向SEC提交的20-F表格年度报告一部分的部分，包括随附的文本和表格。BAT年度报告和20-F表格2024战略报告治理报告财务报表其他信息财务报表账目附注@续388
集团信息390精选财务信息394非财务措施391非公认会计准则措施395员工411流动性和资本资源的额外披露412集团风险因素摘要414集团风险因素415集团业务监管436材料合同441财产，厂房和设备443原材料443美国公司治理实践444控制和程序445关于竞争地位的声明445董事报告信息446警示性声明447股价和上市448股息449股东税务信息451股本和证券所有权455公司章程457购买股份460集团员工信托461美国存托股份462股份管理和服务463附件464术语表467与表格的交叉引用-20F 468 389额外披露股东信息本节中的其他信息
概览英美烟草 P.L.C.是集团的母公司控股公司，集团是一家领先的多品类消费品企业，为全球数百万成人消费者提供烟草和尼古丁产品。除集团的联营企业外，集团分为三个地区：–美利坚合众国（雷诺美国公司）；–美洲及欧洲（AME）；及–亚太、中东及非洲（APMEA）。集团的可燃产品系列涵盖从物有所值到优质的所有细分市场，拥有国际、区域和本地烟草品牌组合，以满足集团经营所在地区广泛的成人烟草消费者偏好。集团亦已建立无烟烟草及尼古丁产品组合–包括蒸气产品、加热产品（HPS）及现代口服产品，统称为新类别，以及传统口服产品。集团管理全球一体化供应链，其产品分销至全球零售网点。BAT的历史和发展集团在烟草行业拥有超过100年的重要全球影响力。BAT有限公司成立于1902年，当时帝国烟草公司和美国烟草公司同意成立一家合资公司。BAT Ltd.继承了公司，并迅速扩展到主要市场，包括印度、锡兰、埃及、马来亚、北欧和东非。1927年，BAT Ltd.通过收购B & W拓展美国市场。在20世纪60年代、70年代和80年代，集团在B.A.T Industries P.L.C.旗下实现业务多元化，在造纸、化妆品、零售和金融服务业等领域进行了收购。随着BAT于1998年成为伦敦证交所的单独上市实体，该业务最终重新聚焦于集团的核心香烟、雪茄和烟草制品业务，随后进行了各种业务重组。以下是1998年以来进行的重大合并、收购和处置的概要：– 1999年–与Rothmans International的全球合并；– 2000年–收购加拿大帝国烟草公司；– 2003年–收购意大利国有烟草公司Ente Tabacchi Italiani S.P.A.、秘鲁的Tabacalera Nacional和塞尔维亚的Duvanska Industrija Vranje；– 2004年– BAT的全资子公司B & W的美国资产、负债和运营，除某些特定资产和负债外，与RJR烟草公司合并成立了雷诺美国公司。由于B & W业务合并，B & W收购约42%的雷诺美国股份的实益拥有权；– 2008 –收购土耳其国有烟草公司Tekel以及Skandinavisk Tobakskompagni A/S的香烟和鼻烟业务；– 2009 –收购印度尼西亚Bentoel的有效99%权益；– 2011 –收购哥伦比亚的Protabaco；– 2012 –收购英国的CN Creative Limited；– 2013 –在中国开展联合经营；– 2015 –收购集团在巴西Souza Cruz尚未拥有的股份，收购波兰CHIC集团，收购中欧卷烟制造商TDR D.o.o.。同样在2015年，继雷诺美国公司收购Lorillard Inc.后，集团向雷诺美国 Inc.增加47亿美元的投资，以维持集团约42%的股权；– 2016 –收购英国十大动机；– 2017 –收购集团尚未拥有的雷诺美国 Inc.余下57.8%股权。收购完成后，雷诺美国 Inc.成为BAT的间接全资子公司，不再是一家上市公司。于2017年，集团亦向保加利亚的Bulgartabac Holding AD及波斯尼亚的Fabrika Duhana Sarajevo（FDS）收购若干烟草资产，收购瑞典的Winnington Holdings AB及向英国的Must Have Limited收购若干资产，包括电子烟品牌VIP；– 2018 –收购德国的Quantus Beteiligungs-und Beratungsgesellschaft mbH；– 2019 –收购南非的Twisp Proprietary Limited及美国的VapeWild Holdings LLC 60%股权；– 2020 –收购Dryft Sciences的尼古丁袋产品资产，LLC（Dryft）在美国、收购沙特的Eastern Tobacco Company for Trading；– 2021 –与Organigram Inc.签订战略研究和产品开发合作协议，Organigram Inc.是加拿大的大麻和大麻衍生产品许可生产商，也是上市公司Organigram Holdings Inc.的全资子公司，并收购了Organigram Holdings 19.9%的股权。同样在2021年，集团出售了其伊朗子公司BAT Pars Company PJSC；– 2022 –收购德国大麻公司Sanity Group GmbH 16%的股权。2022年， 集团亦透过金额约4800万英镑的可转换债券，向总部位于美国的大麻提取物健康产品业务Charlotte’s Web Holdings，Inc.作出投资；– 2023年–出售集团在俄罗斯及白俄罗斯的业务；及– 2024年–部分出售集团在印度ITC Ltd的投资，之后集团的持股比例降至25.45%。同样在2024年，进一步投资加拿大的Organigram Holdings Inc.，使集团的股权增至约30.6%，以及收购美国的Beni Oral Nicotine LLC。英美烟草 P.L.C.于1997年7月根据英格兰和威尔士法律注册成立为一家公共有限公司，住所在英国。季节性尽管在某些市场，由于白天时间较长和旅游，夏季月份的卷烟消费趋势上升，但集团的业务分部并未受到季节性的显着影响。专利和商标我们的商标，包括销售我们产品的品牌名称，是我们认为总体上对整个业务很重要的关键资产。除了通过商标注册保护我们的品牌名称外，我们还通过在全球主要司法管辖区的专利和设计来保护我们的创新。董事会对并购交易的监督公司董事会对重大并购交易（由交易的价值或战略性质决定）进行战略监督，这些交易在授权机构集团声明（SODA）中被提及以供注意。其他并购交易被提交给管理委员会或其他适用的高级论坛或人士，根据集团SoDA进行战略监督。集团SoDA下的这些推荐要求与集团公司或其内部的企业批准并购交易的任何要求一起适用。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露关于集团的信息390
成交量定义为售出的单位数量。单位可能因类别而异。这可以总结为以下主要指标：–工厂制造的香烟（FMC）–烟棒，无论重量或尺寸如何；–自己卷/自己做–公斤，根据自己卷的0.8克（每根烟棒当量）和根据自己做的0.5至0.7克（每根烟棒当量）折算成烟棒当量；–传统口服–小袋（即1：1转换为烟棒当量）和公斤，根据湿性鼻烟的2.8克（每根烟棒当量）折算成烟棒当量，干鼻烟2.0克（每棒当量），其他口服7.1克（每棒当量）；–现代口服–小袋，1：1转换为棒当量；–加热棒–小棒，1：1转换为棒当量；以及–蒸气–单位，为豆荚、瓶子和一次性单位。没有转换成棒状等价物。数量根据IFRS 15与客户签订的合同收入确认，基于控制权转移。假设根据集团确认收入的情况，控制权转移与发货日期之间不存在重大差异。鉴于销量是收入的主要决定因素，管理层和投资者使用销量来评估集团及其品牌在品类内的相对表现。Volume Share Volume share是特定品牌或品牌组合的成年消费者购买的估计单位数，占该行业、品类或其他细分类别成年消费者购买的估计单位总数的比例。子类别包括但不限于加热产品（惠普）、现代口服、传统口服、总口服或香烟。除非参考特定市场，否则销量份额是基于我们的顶级市场。管理层指出，构成Top市场定义的市场可能会在不同时期发生变化，因为这将反映该类别在市场内的发展，包括其相对规模。在可能的情况下，集团利用第三方机构提供的数据，包括NielseniQ，基于对成年消费者销售的零售审计。在某些无法获得此类数据的市场中，采用了其他措施，这些措施根据供应链内的其他变动（例如对零售商的销售）评估销量份额。这可能取决于包括分销商/批发商在内的客户提供的数据。销量份额由管理层用来评估集团及其品牌相对于竞争对手在集团经营所在类别和地区的表现的相对表现。集团管理层认为，这一衡量标准有助于财务报表使用者了解集团及其品牌相对于其竞争对手在集团经营所在的类别和地区的表现的相对表现。在寻求在可从中实现未来财务回报的市场或类别内扩大规模时，这一衡量标准也有助于了解集团的表现。销量份额提供了集团相对于竞争对手在单位方面的相对表现的一个指标。每个时期的销量份额将该时期的平均销量份额与上一年的平均销量份额进行比较。这是一种更稳健的业绩衡量标准，消除了某个时间点可能出现的短期波动。由于可获得信息的时间安排，除非另有说明，否则2024年的销量份额为2024年12月年初至今。然而，在某些情况下，与引入市场的时期相关，为了说明最新的表现，可能会提供截至该时期结束时的数据，而不是该时期的平均值。在这些情况下，专家组在特定日期（例如2024年12月）说明这些情况。价值份额价值份额是特定品牌或品牌组合的成年消费者购买的单位的估计零售价值，占所讨论的行业、类别或其他子分类中成年消费者购买的单位的估计零售价值总额的比例。除了在参考特定市场时，价值份额是基于我们的顶级市场。管理层指出，构成Top市场定义的市场可能会在不同时期发生变化，因为这将反映该类别在市场内的发展，包括其相对规模。在可能的情况下，集团利用第三方机构（包括NielseniQ）提供的数据，这些数据基于对成年消费者销售的零售审计。在无法获得此类数据的某些市场，采用了其他措施，根据供应链内的其他变动评估价值份额， 比如对零售商的销售。这可能取决于客户（包括分销商和批发商）提供的数据。价值份额被管理层用来评估集团及其品牌相对于竞争对手在集团经营所在的类别和地区的表现的相对表现，具体表明集团相对于市场实现价值的能力。当集团的产品及/或其销售所在市场的相关类别已发展或达到可从中实现价值的规模时，该措施特别有用。集团管理层认为，这一衡量标准有助于财务报表使用者了解集团及其品牌相对于其竞争对手在集团经营所在类别和地区的表现的相对表现，具体表明集团相对于市场实现价值的能力。每个期间的价值份额将该期间的平均价值份额与上一年的平均价值份额进行比较。这是一种更稳健的业绩衡量标准，消除了某个时间点可能出现的短期波动。由于可获得信息的时间安排，除非另有说明，否则2024年的价值份额为2024年12月年初至今。然而，在某些情况下，与引入市场的时期相关，为了说明最新的表现，可能会提供截至该时期结束时的数据，而不是该时期的平均值。在这些情况下，专家组表示，这些是在特定日期（例如，2024年12月）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息非金融措施391
价格/组合价格组合是管理层和投资者用来解释不同时期收入变动的术语。营收受数量（卖多少台）和价格（每台卖多少钱）的影响。由于较高售价销量相对较低售价销量（价格/组合）的相对比例，集团可能会实现收入变动。本词仅用于解释集团在不同期间的相对表现。它被计算为收入（期间之间）和数量（期间之间）的变动之间的差额。例如，2024年可燃物收入（不包括换算外汇变动和出售集团在俄罗斯和白俄罗斯业务的影响）边际增长0.1%，2024年可燃物量下降（也不包括出售集团在俄罗斯和白俄罗斯业务的影响）5.2%，导致2024年价格组合为+ 5.3%。这一指标没有任何假设依据，因为它使用的是集团自己的数据。无烟产品的消费者无烟产品的消费者人数定义为集团无烟产品的法定年龄（最低18岁）消费者的估计人数-这并不一定意味着这些用户是这些产品的solus消费者。在定期进行消费者追踪的市场中，这一估计是从第三方（包括Kantar）进行的成人消费者追踪研究中获得的。在没有进行定期消费者跟踪的市场中，无烟产品的消费者数量来自此类市场的耗材和设备的批量销售，使用从具有消费者跟踪的其他类似市场获得的消费模式（利用第三方进行的研究，包括Kantar）。消费者数量将针对那些被确定（作为所进行的消费者跟踪研究的一部分）使用多个BAT品牌的人进行调整。管理层使用无烟产品消费者的数量来评估定期使用集团新类别产品的消费者数量，因为无烟产品的增加是集团可持续发展雄心的关键支柱，也是我们业务可持续性不可或缺的一部分。集团管理层认为，鉴于集团在无烟产品组合方面的可持续发展雄心和与业务可持续性的一致性，这一措施对财务报表的使用者是有用的。在2024年期间，根据标准做法，Kantar对其成人消费者跟踪研究进行了增强，以更准确地捕捉跨品类的市场趋势。为了确保数据在不同时期之间具有可比性，Kantar对数据进行了反趋势处理，以防止任何趋势突破，经修订的历史数据如下：百万消费者202320222021如先前报告的23.92 0.71 7.1 Back趋势反映增强的成年消费者跟踪25.52 2.3 18.2%的农场受监测的童工现象；发现有童工事件的农场百分比；确定的童工事件数量；确定并报告在生长季节结束时解决的童工事件百分比我们对童工的定义与国际劳工组织（ILO）对该术语的定义相一致，即剥夺儿童童年、其潜力和其尊严的工作，而这对他们的身心发展是有害的（www.ilo.org/ipec/facts/lang--en/index.htm）。通过我们兴旺的年度报告报告，涵盖所有BAT直接签约农户和向我们的第三方供应商供货的农户，占2024年购买烟草总量的93%以上。由于世界各地的烟草生长季节各不相同，数据基于报告时最近的作物周期，而不是日历年度种植的作物。与我们签约农户相关的数据由BAT田间技术人员收集，他们在生长季节大约每月访问一次我们的签约农户。每次访问的详细信息都由田间技术员记录在我们的农民可持续发展管理（FSM）数字APP中，并得到农民的正式认可。如果发现任何童工案件，则在系统中报告，并作为关键的迅速行动处理。为使案件得以解决，这之后不久便进行了暗访，以观察这种情况是否重复，并与农民商定了补救方案。补救方案因个案而异，考虑到个别情况。我们的第三方Leaf供应商通过他们自己的农场监测系统收集数据。所有Leaf供应商都通过Thrive报告其结果。一旦在田间收集到数据，国家工作队就会分析数据并予以批准，或者重新提出问题，与农民讨论。之后， 这些数据在Thrive中报告，并提供给Global Leaf ESG团队。数据也由独立第三方进行审查。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露非财务措施续392
出于族裔议程的目的，考虑到BAT的全球市场足迹，确定了六个全球‘族裔多元化’群体：亚洲人、黑人、西班牙裔/拉丁美洲人、土着人、混血儿和其他族裔群体。被确定为白人的个人、那些‘宁愿不披露’的人和那些‘没有披露’的人，即他们的族裔领域仍然是空白的人，没有在数据集“族裔多元化”群体中被捕获。从事相同工作或同值工作的雇员获得公平报酬，任何报酬差异都是出于客观原因，不受性别和/或种族等因素的影响。就我们的国际薪酬公平分析而言，各自国家的‘族裔多元化’群体被定义为由于其身体或文化特征，在历史上和系统上代表性不足的族裔群体。作为数量上的少数群体并不是作为一个种族多样性群体的特征；有时更大的群体可以被认为是种族多样性群体。各自国家的‘非种族多样性’群体被定义为因其身体或文化特征而在历史上和系统地被代表的种族群体。高级领导团队高级领导团队成员定义为管理等级37-41的员工。管理角色中的女性代表性百分比管理级别的雇员包括工作级别34（不包括管理委员会）或以上的所有雇员，以及任何全球毕业生。每名员工的性别通常会在聘用时记录下来。女性在管理职位中所占百分比的计算方法是，女性管理级别雇员人数除以管理级别雇员总数。具有至少50%的不同国籍传播率的关键领导团队的百分比在其关键领导团队中具有至少50%的国籍传播率的管理委员会（MB）成员的数量（仅限MB-1成员），占管理委员会成员总数的百分比。关键领导团队被归类为向管理委员会成员报告的直接报告组。如果特定管理委员会的关键领导团队成员中至少有一半具有不同国籍，则满足不同国籍的50%传播。每个雇员的国籍通常在雇用时记录下来。雷诺美国公司在与BAT合并之前雇用的美国雇员在雇用时没有披露国籍，因此这些雇员被排除在计算之外。%包装可回收、可重复使用或可堆肥该KPI衡量在每个参考报告年度内，在已售产品中可重复使用、可回收即用或可堆肥的初级和次级包装中使用的材料的份额。我们所说的包装是指用于包装或保护我们的货物的材料。一次和二次包装的例子包括所有的烟盒元件、用于包装BAT工厂应用的烟盒包装的薄膜或封装盒的胶带、我们的设备进入的盒子或用于将设备固定在盒子中的纸浆托盘。我们无法控制的物流合作伙伴或零售商应用的第三级包装项目，例如塑料托盘，超出了范围。可重复使用的包装-设计用于完成或证明其能力的包装，在一个系统中进行多次行程或旋转以供重复使用。可回收利用的包装-有意设计和生产的包装，以便在基于材料选择和全球指导的基础设施存在的地方实现回收。堆肥-如果包装或包装组件符合相关的国际堆肥稳定性标准，并且如果其成功的消费后收集、分类和堆肥被证明在实践中和规模上有效，则该组件是可堆肥的。我们使用一种堆肥好氧工艺，旨在从包装中生产堆肥。虽然由于我们的产品销售的终端市场数量、消费者行为的差异以及在报废时处理废物的当地基础设施，没有办法追踪包装材料在报废时会发生什么，但这一KPI侧重于我们包装的再利用、回收或堆肥的潜力。为计算可回收、可重复使用和可堆肥包装的份额（%），我们将我们工厂已用于已售产品的可重复使用、可回收、可回收即用或可堆肥包装材料的体积（吨）相加，除以报告期内用于已售产品的所有包装材料的总体体积（吨）。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息393
下文所载资料部分来自自第262页开始的集团经审核综合财务报表。这些选定的财务信息应与合并财务报表和战略报告一起阅读。截至12月31日止年度除每股信息外所有以百万英镑显示的项目20242023202220212020利润表数据收入225,86727，28327,65525，68425,776使用的原材料和消耗品（4,565）（4,545）（4,781）（4,542）（4,583）产成品和在产品存货变动129（96）227160445员工福利成本（2,831）（2,664）（2,972）（2,717）（2,744）折旧，摊销和减值成本（3,101）（28,614）（1,305）（1,076）（1,450）其他经营收入340432722196188从摊余成本重分类至公允价值的损失（10）（9）（5）（3）（3）其他经营费用（13,093）（7,538）（9,018）（7,468）（7,667）经营利润/（亏损）2,736（15,751）10,52310，2349,962财务成本净额（1,098）（1,895）（1,641）（1,486）（1,745）应占联营公司税后业绩及合营企业1,900585442415455税前利润/（亏损）3,538（17,061）9,3249，1638,672日常活动税项（357）2,872（2,478）（2,189）（2,108）本年度利润/（亏损）3,181（14,189）6,8466，9746,564每股数据普通股基本加权平均数，单位：百万2,2142，2292,2562，2872,286稀释加权平均普通股股数，百万元32,2252，2372,2672，2972,295每股收益/（亏损）-基本（便士）136.7p-646.6p 293.3p 296.9p 280.0p每股收益/（亏损）-摊薄（便士）3 136.0p-646.6p 291.9p 295.6p 278.9p每股股利（便士）4 240.24p 235.52p 230.88p 217.80p 215.60p资产负债表数据资产非流动资产104,605104，530138,137124，558124,078流动资产14,29414，18615,40912，80713,612总资产118,899118，716153,546137，365137,690负债非流动负债50,16150，10959,98354，82059,257流动负债18,743经营活动产生的现金10,12510，71410,3949，7179,786投资活动产生/（用于）投资活动的现金净额1,375（296）（705）（1,140）（783）筹资活动使用的现金净额（10,632）（9,314）（8,878）（8,749）（7,897）注：1。以上所有信息均涉及持续经营，为完全追溯采用IFRS 15进行了修订。2.截至2024年12月31日、2023年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度，收入扣除关税、消费税和其他税项后分别为338.18亿英镑、369.17亿英镑、385.27亿英镑、385.95亿英镑和391.72亿英镑。3.2023年度，集团录得年内亏损。根据国际会计准则第33号的要求，购股权的影响将具有反稀释性，因此不包括在2023年按照国际财务报告准则计算的稀释每股收益的计算中。然而，为了跨期间的一致性，上述稀释加权普通股数量的列报包括了那些具有潜在稀释性的股票。按照国际财务报告准则计算稀释每股收益时使用的稀释股份数量，减去根据IAS33被视为具有反稀释性的股份数量为22.29亿股。4.2025年2月，BAT董事宣布派发截至2024年12月31日止年度的中期股息每股240.24便士，分四期等额支付，每股普通股60.06便士。中期股息将于2025年5月、2025年8月、2025年11月和2026年2月支付给BAT股东。美国存托凭证持有人应收的等值美元季度股息将根据适用支付日的汇率计算。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露部分财务信息394
为了补充根据国际财务报告准则列报集团的经营业绩和财务状况，我们还介绍了管理层用来监测集团业绩的几种非公认会计准则衡量标准。集团管理层定期审查用于评估和列报集团财务业绩以及相关的地理分部的措施。2024年非美国通用会计准则计量的变化2024年，集团引入调整后毛利、调整后毛利率和类别贡献利润率作为非美国通用会计准则计量。这些措施展示了集团从主要产品类别的盈利能力（在调整项目和换算外汇之前），说明随着集团实现从可燃物到无烟产品的过渡，以符合集团建设无烟世界的战略，该类别的盈利能力发展。据此，自2025年1月起，新类别经调整毛利率及新类别贡献利润率将在集团的激励计划内使用。下表包括（如相关）与集团非公认会计原则计量的对账，来自最具可比性的国际财务报告准则等值。按固定汇率计算的收入和按汇率定义的当前和固定汇率计算的有机收入–未计入外汇影响的收入，也不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。为补充BAT按照国际财务报告准则列报的收入，集团管理委员会作为主要经营决策者，以固定汇率审查收入，以评估集团及其地理分部的基本业务表现。集团管理委员会将这一衡量标准定义为按前期汇率重新换算的收入。集团管理委员会认为，按固定汇率计算的收入提供的信息使财务报表用户能够在不受换算外汇影响的情况下比较集团各期间的业务表现。这一措施作为一种分析工具存在局限性。与按固定汇率计算的收入最直接可比的国际财务报告准则衡量标准是收入。按固定汇率计算的收入不是根据国际财务报告准则作出的列报，也不是衡量财务状况或流动性的指标，不应被视为根据国际财务报告准则确定的收入的替代方案。按固定汇率计算的收入不一定与其他公司使用的类似名称的衡量标准具有可比性。因此，您不应将这一绩效衡量标准与根据IFRS确定的BAT结果分开考虑，或作为对其的替代分析。由于管理层也在集团激励计划内的有机基础上以固定费率评估收入，正如从第205页开始的薪酬报告中所报告的那样，这些措施也被列报，不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。有关分部业绩的进一步讨论，以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度按现行和固定汇率计算的收入与分部收入和集团收入的对账，请参阅账目附注2。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022收入25,86727，28327,655换算外汇影响1,284813（1,382）2024年收入按2023年汇率重新换算27,1512023收入按2022年汇率重新换算28,0962022年收入按2021年汇率重新换算26,273按上年汇率（固定汇率）计算的收入变化-0.5 % 1.6% 2.3%按上年汇率（固定汇率）重新换算的无机调整数——（550）按上年汇率（固定汇率）重新换算的有机收入27,15127，546截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022收入25,86727，28327,655无机调整—（479）（935）有机收入25,86726，80426,720在2022年，我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务产生了9.35亿英镑的收入。2023年期间，虽然仍由集团拥有（因为它们已于2023年9月出售），但这些业务的收入为4.79亿英镑。因此，出售我们在俄罗斯和白俄罗斯的业务对2023年报告的收入（与2022年相比）产生了4.56亿英镑的负面拖累，并在2024年（与2023年相比）进一步产生了4.79亿英镑的负面拖累。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息Non-GAAP措施395
按产品类别或地理分部划分的收入–包括来自新类别、按固定汇率和有机基础定义的收入–按产品类别划分的收入，以及按上一年度的现行汇率列报的亦不包括在该期间买卖的若干业务的无机表现，源自主要产品类别可燃物、新类别（包括来自蒸气、惠普和现代口服的收入）和传统口服，包括美国、美洲和欧洲以及亚太、中东和非洲的地理分部。为补充BAT根据国际财务报告准则呈列的收入，集团管理委员会作为首席运营决策者，审查可燃物、新品类和传统口服等主要产品类别的收入增长，包括美国、美洲和欧洲以及亚太、中东和非洲的地理区域，以评估反映集团投资活动重点的集团基本业务表现。集团管理委员会按产品类别（包括按地区分部）评估收入，按固定汇率换算，按上一期间的现行汇率换算为集团的报告货币，源自集团的可燃物组合（包括但不限于Kent、Dunhill、Lucky Strike、Pall Mall、Rothmans、Camel（美国）、Newport（美国）、Natural American Spirit（美国））、集团的新类别组合（即Vapour、惠普和Modern Oral）和集团的传统口腔组合以及集团在美国、美洲和欧洲以及亚太、中东和非洲的业务。集团管理委员会还认为，按产品类别（包括按地理分部）划分的收入表现提供了信息，使财务报表用户能够比较集团各期间的业务表现，并参考集团的投资活动。按产品类别划分的收入，包括按地理区域划分的收入，作为分析工具存在局限性。与按产品类别包括按地理区域划分的收入最直接可比的国际财务报告准则衡量标准是收入。按产品类别，包括按地域分部划分的收入，不是根据国际财务报告准则作出的列报，不是财务状况或流动性的衡量标准，不应被视为根据国际财务报告准则确定的收入的替代方案。按产品类别划分的收入，包括按地域划分的收入，不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。因此，您不应将这些绩效衡量标准与根据IFRS确定的BAT结果分开考虑，或作为替代分析。随着管理层在集团激励计划内有机评估新类别收入增长，正如从第205页开始的薪酬报告中所报告的那样， 这一衡量标准也不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机表现。提供相关产品类别的有机数字是为了显示新类别收入的积累以及管理层正在努力实现的目标。按产品类别划分的收入按固定汇率与按产品类别划分的收入的调节并在有机基础上（2024-2023年）2024年报告的百万英镑与2023年汇率的影响百万英镑报告的CC百万英镑报告的CC百万英镑与2023年无机调整数百万英镑有机在CC百万有机在CC百万有机与2023年新类别：蒸气1,721-5.1 % 441,765-2.6 % — 1,765-2.5 % 惠普 921-7.6 % 51972-2.5 % — 972 + 5.8%现代口服790 + 46.6% 24814 + 51.0% — 814 + 53.2%新类别总数3,432 + 2.5% 1193,551 + 6.1% — 3,551 + 8.9%传统口服1,092-6.0 % 311,123-3.4 % — 1,123-3.4 %可燃物20,685-6.4 % 1,06321，748-1.6 % — 21,748+ 0.1%其他658-1.0 % 71729 + 9.7% — 729 + 10.1%收入25,867-5.2 % 1,28427，151-0.5 % — 27,151 + 1.3%无机调整————有机收入25,867-3.5 % 1,28427，151 + 1.3%按产品类别划分的收入按固定汇率与按产品类别划分的收入对账（2023-2022）并且在有机基础上– 202320232022报告的百万英镑vs 2022汇率影响的百分比报告在CC百万英镑报告在CC百万英镑报告在CC百万英镑报告在CC百万英镑报告的百万英镑新类别：蒸气1,812 + 26.2% 111,823 + 26.9%（2）1,8211，436 惠普 996-6.0 % 371,033-2.5 %（89）9441,060现代口服539 + 35.3% 15554 + 39.0%（7）547398新类别总数3,347 + 15.6% 633,410 + 17.8%（98）3,3122，894传统口服1,163-3.8 % 91,172-3.1 % — 1,1721，209可燃物22,108-4.0 % 73822,846-0.8 %（450）22,39623，030其他665 + 27.6% 3668 + 28.4%（2）666522收入27,283-1.3 % 81328,096 + 1.6%（550）27,54627，655无机调整（479）（71）（550）（935）有机收入26,804 + 0.3% 74227,54626，720 BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露非公认会计原则措施续396
按产品类别划分的收入与按产品类别划分的按固定汇率计算的收入的对账20242023美国报告的百万英镑vs 2023年汇率影响百分比百万英镑报告的CC百万英镑报告的CC百万英镑vs 2023年报告的百万英镑新类别：蒸气998-3.5 % 271,025-0.8 % 1,033 惠普 ——————现代口服80 + 223.3% 282 + 232.3% 25新类别合计1,078 + 1.8% 291,107 + 4.6% 1,058传统口服1,058-6.1 % 301,088-3.4 % 1,127可燃物9,094-6.7 % 2539,347-4.1 % 9,744其他48-25.3 % 250-22.7 % 65收入11,278-6.0 % 31411,592-3.4 % 11,99420232022美国报告的百万英镑vs 2022年汇率影响百分比百万英镑报告的CC百万英镑报告的CC百万英镑vs 2022年报告的百万英镑新类别：蒸气1,033 + 13.1% 61,039 + 13.8% 913 惠普 ——% ——% —现代口服25-32.2 % — 25-31.8 % 36新类别合计1,058 + 11.3% 61,064 + 12.0% 949传统口服1,127-4.0 % 71,134-3.4 % 1,174可燃物9,744-6.9 % 589,802-6.4 % 10,470其他65 + 44.1% — 65+ 45.2% 46收入11,994-5.1 % 7112,065-4.5 % 12,639注：CC：不变货币–计量乃根据重新换算本集团本年度业绩按上一年度汇率及（如适用）其地域分部或产品类别计算。按产品类别划分的收入与按产品类别划分的按固定汇率计算的收入的对账20242023 AME报告的百万英镑与2023%%的汇率影响百万英镑报告的CC百万英镑报告的CC百万英镑2023%%报告的百万英镑新类别：蒸气611-10.8 % 14625-8.8 % 686 惠普 443-12.2 % 10453-10.4 % 505现代口服676 + 40.3% 21697 + 44.4% 482合计新类别1,730 + 3.5% 451,775 + 6.1% 1,673传统口服34-5.8 % 135-3.6 % 36可燃物7,039-7.5 % 4477,486-1.7 %7,614其他438-6.7 % 30468 + 0.2% 468收入9,241-5.6 % 5239,764-0.3 % 9,79120232022 AME报告的英镑m vs 2022%汇率影响英镑m报告在CC英镑m报告在CC vs 2022%报告的英镑m新类别：蒸气686 + 47.6%（4）682 + 46.9% 465 惠普 505 + 2.3% 3508 + 3% 494现代口服482 + 41.5% 11493 + 44.6% 341合计新类别1,673 + 28.8% 101,683 + 29.6% 1,300传统口服36 + 1.7% 238 + 7.9% 35可燃物7,614 + 0.3% 1967,810 + 2.9% 7,588其他468+ 28.2%（10）458 + 25.2% 364收入9,791 + 5.4% 1989,989 + 7.6% 9,287 BAT年报及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息397
20242023 APMEA报告的百万英镑与2023%汇率影响百万英镑报告的CC百万英镑报告的CC百万英镑与2023%报告的百万英镑新类别：蒸气112 + 19.6% 3115 + 23.7% 93 惠普 478-2.8 % 41519 + 5.6% 491现代口服34 + 5.7% 135 + 10.0% 32合计新类别624 + 1.0% 45669 + 8.6% 616传统口服——————可燃物4,552-4.2 % 3634,915 + 3.5% 4,750其他172 + 31.1% 39211 + 59.8% 132收入5,348-2.7 % 4475,795 + 5.4% 5,49820232022 APMEA报告的百万英镑与2022%汇率影响百万英镑报告的CC百万英镑报告的CC百万英镑与2022%%报告的百万英镑新类别：蒸气93 + 60.5% 9102 + 74.6% 58 惠普 491-13.2 % 34525-7.3 % 566现代口服32 + 50.3% 436 + 70.8% 21新类别合计616-4.5 % 47663 + 2.6% 645传统口服——————可燃物4,750-4.5 % 4845,234 + 5.2% 4,972其他132 + 18.9% 13145 + 32.0% 112收入5,498-4.0 % 5446,042 + 5.5% 5,729注：CC：不变货币–措施根据重新换算本集团本年度业绩按上一年度汇率计算，并酌情按其地域分部或产品类别计算。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露非GAAP措施续398
调整后的毛利润和调整后的毛利率，每一项都是在有机基础上，按汇率定义的固定汇率计算——在调整项目和换算外汇影响之前的运营利润，以及在所有非生产/应占分销成本之前，并以英镑和有机收入的比例（按固定汇率）列报，不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。@为了补充BAT按照国际财务报告准则提出的业绩，集团管理委员会作为首席运营决策者，审查毛利和毛利率（在调整项目、非生产/应占分销成本和换算外汇的影响之前）。这些措施以绝对英镑价值和有机收入的比例进行审查。这反映了集团战略雄心和投资活动的重点。@新品类调整后毛利率（为集团调整后毛利率的子集）将包含在集团的激励计划中，如第205页开始的薪酬报告中所述。成本由产品产生，或者直接由产品或类别产生，或者通过在一个市场中分配共享分销成本，基于每个类别的收入占该市场总收入的比例。@集团管理委员会认为，这些额外措施提供的信息使财务报表用户能够比较集团各期间的业务表现，并参考集团的投资活动和战略发展。@调整后的毛利润和调整后的毛利率作为分析工具存在局限性。它们不是根据国际财务报告准则作出的列报，不是财务状况或流动性的衡量标准，不应被视为根据国际财务报告准则确定的经营利润的替代方案。调整后的毛利润和调整后的毛利率不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。@因此，您不应将此类业绩衡量标准与根据国际财务报告准则确定的BAT经营业绩分开考虑，或作为替代分析。@请参阅第401页，了解集团经营利润与调整后毛利和调整后毛利率的对账情况，包括在更广泛的非公认会计原则措施对账中。类别贡献和类别贡献边际，每一项都是在有机基础上并按固定汇率定义–在调整项目和换算外汇影响之前的运营利润，已分配可归属于产品类别的成本，并在列报时不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩，以英镑和作为收入的比例（按固定汇率）。@为补充BAT按照国际财务报告准则呈列的业绩，集团管理委员会作为主要经营决策者，审查主要产品类别的经营（在调整项目和换算外汇影响之前）对集团利润的贡献，反映集团投资活动的重点。该衡量标准以绝对英镑价值和收入比例进行审查。@新品类贡献是，而新品类贡献边际将在未来，由管理层在集团激励计划内评估，如第205页开始的薪酬报告中所述。成本由产品产生，或者直接由产品或类别产生，或者通过在一个市场中分配共享分销成本，基于每个类别的收入占该市场总收入的比例。@集团管理委员会认为，这一额外的衡量标准提供的信息使财务报表的用户能够比较集团不同时期的业务表现，并参考集团的投资活动。@按产品划分的类别贡献和类别贡献边际作为衡量集团业绩的工具具有局限性。它们不是根据国际财务报告准则作出的列报，不是财务状况或流动性的衡量标准，不应被视为根据国际财务报告准则确定的经营利润的替代方案。类别贡献和类别贡献边际不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。@因此，您不应将此类业绩计量与BAT根据IFRS确定的经营业绩分开考虑，或作为替代分析。@请参阅第401页，了解集团经营利润与类别贡献的对账， 作为更广泛的非公认会计原则措施调节的一部分包括在内。提供的对账反映了集团主要产品类别对集团财务业绩的边际贡献。这一衡量标准包括所有应占收入和成本。这一措施是汇总提供的，因为所有新类别都会产生某些成本，并且不是特定于产品的。然而，某些非特定类别的间接费用被排除在类别贡献之外。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息399
调整后的运营利润、调整后的运营利润率和调整后的运营有机利润定义–调整项目影响前的运营利润和调整后的运营利润占收入的百分比，还列报了不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。为补充BAT根据国际财务报告准则列报的经营业绩，集团管理委员会作为首席经营决策者，审查经调整的经营利润，以评估集团及其地理分部的基本业务业绩，为整体业务分配资源，并向财务报表用户传达财务业绩。集团亦呈列经调整经营利润率，定义为经调整经营利润占收入的百分比。调整后的运营利润和调整后的营业利润率不是国际财务报告准则定义的衡量标准。与调整后经营利润最直接可比的国际财务报告准则衡量标准是经营利润。根据本集团会计政策确定的调整项目是指本集团根据其规模、性质或发生率认为具有独特性的某些收入和支出项目。在识别和量化调整项目时，本集团始终适用一项政策，该政策定义了被归类为调整项目所需满足的标准，并提供了被明确排除在被归类为调整项目之外的项目的详细信息。经营利润中的调整项目包括重组和整合成本、商标和类似无形资产的摊销、商誉减值以及与某些诉讼有关的费用。调整项目的定义在账目附注中的附注1中进行了解释。集团管理委员会认为，这些额外措施对财务报表的使用者是有用的，并如上文所述由集团管理委员会使用，因为它们排除了对集团日常持续经营活动影响较小的调整项目的影响，从而增强了用户对基本业务表现的理解。集团管理委员会还认为，经调整的经营利润提供的信息使财务报表用户能够比较集团各期间的业务表现。此外，集团管理委员会认为，证券分析师、投资者和其他相关方在评估与集团可比的公司时经常使用类似的衡量标准，其中许多在报告业绩时提出了调整后的营业利润相关业绩衡量标准。调整后的运营利润和调整后的运营利润率作为分析工具存在局限性。它们不是根据国际财务报告准则作出的列报，不是财务状况或流动性的衡量标准，不应被视为根据国际财务报告准则确定的当年利润、经营利润或营业利润率的替代方案。调整后的运营利润和调整后的运营利润率不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。因此，您不应将这些绩效衡量标准与BAT根据IFRS确定的经营业绩分开考虑，或作为对其的替代分析。由于管理层也在集团激励计划的有机基础上以固定费率评估调整后的运营利润，正如从第205页开始的薪酬报告中所报告的那样，这一衡量标准也不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。下表对集团的经营利润与调整后的经营利润进行了核对，并根据每年调整后的经营利润重新换算得出的固定费率对经营利润进行了核对，按上一年的汇率进行了核对，并提供了列报期间的调整后经营利润率。有关分部业绩的进一步讨论，以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度按现行和固定汇率计算的经调整经营利润与分部经营利润和集团利润的对账，请参阅账目附注2。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022经营利润/（亏损）2,736（15,751）10,523重组和整合成本——（2）771商标和类似无形资产的摊销和减值2,27923，202285与罗马尼亚的消费税评估有关的费用449 ——与加拿大正在进行的诉讼有关的费用6,203 ——与固定资产有关的减值费用， 包括集团伦敦总部149 ——商誉减值394,614 ——与处置联营公司有关的费用6 ——与计算巴西社会缴款的消费税有关的信贷——（148）——与部分买断美国养老基金有关的信贷——（16）与计划处置子公司有关的费用—— 612与处置子公司有关的费用—— 351（6）与巴西投资赠款的捐款有关的费用—— 47 ——与收回增值税有关的信贷巴西社会贡献——（19）（460）与司法部调查有关的指控和OFAC调查475450与解决与Fox River有关的历史诉讼有关的信贷（132）——与尼日利亚FCCPC案有关的指控—— 79其他调整项目（包括Engle）15796170调整后经营利润11,89012，46512,408经营利润率10.6%-57.7 % 38.1%调整后经营利润率46.0% 45.7% 44.9%换算外汇的影响549324（782）按固定汇率重新换算的经调整经营利润12,43912，78911,626按固定汇率重新换算的经调整经营利润变化-0.2 % + 3.1% + 4.3%按固定汇率重新换算的无机调整——（223）（276）按固定费率重新换算的调整后运营有机利润12,43912，56611,350以上调整后的有机措施按固定费率重新换算。按2023年费率折算，2023年调整后的运营有机利润为1.2272亿英镑。按固定汇率计算，2024年调整后的运营有机利润变动为增长1.4%。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露非GAAP措施续400
运营利润与调整后的运营有机利润、调整后的有机运营利润率、品类贡献、品类贡献利润率、调整后的毛利润和调整后的毛利率的对账，按固定汇率计算。提供以下调节，以支持上述措施的定义，如第396至401页所述。它们还用于展示相应的国际财务报告准则措施与非公认会计原则等价物的对账，这些措施由管理层使用@并在2024年激励计划中使用@并提议在2025年使用。调整后的毛利润和调整后的毛利率是2024年推出的新措施，只有到2023年的对比变动。2024集团报告的百万英镑新类别百万英镑可燃物百万英镑传统口头百万英镑其他百万英镑收入25,8673，43220,6851，092658换算外汇的影响1,2841191，0633171有机收入（见第395页）27,1513，55121,7481，123729运营利润2,736营业利润率10.6%调整项目（见第400页）9,154换算外汇的影响549无机调整——调整后的运营有机利润12,439调整后的有机营业利润率45.8%其他成本未归属类别1,907类别贡献14,34625113，012863220类别贡献边际52.8% 7.1% 59.8% 76.8% 30.2%类别支出（营销投和研发）3,9001，7252,0526063调整后毛利18,2461，97615,064923283与2023年2.2% 19.8% 0.3%-1.6 % 14.6%调整后毛利率67.2% 55.7% 69.3% 82.2% 38.9%按现行汇率计算的调整后毛利17,4851，93214,3988982572023集团报告的百万英镑新类别百万英镑可燃物百万英镑传统口服百万英镑其他百万英镑收入27,2833，34722,1081，163665无机调整（479）（87）（389）0（3）有机收入（见第395页）26,8043，26021,7191，163662经营亏损（15,751）营业利润率-57.7 %调整项目（见第400页）28,216无机调整（193）调整后经营有机利润12,272调整后有机营业利润率45.8%不属于类别的其他成本1,904类别贡献14,176013，084880212类别贡献利润率52.9% 0.0% 60.2% 75.7% 32.0%类别支出（营销投资和研发）3,6741，6491,9335735调整后毛利润17,8501，64915,017937247调整后毛利率66.6% 50.6% 69.1% 80.6% 37.2%按第396页调节，2023年新类别按固定汇率计算的有机收入为33.12亿英镑。2023年新类别调整后毛利润为16.49亿英镑，但如果按2022年汇率（以固定汇率为基础）换算，则为17.79亿英镑。因此，按固定汇率计算的新类别调整后毛利率在2023年为53.7%。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息401
按固定汇率定义调整后的净财务成本和调整后的净财务成本–调整项目和换算外汇影响前的净财务成本。为补充BAT按照国际财务报告准则列报的业绩，集团的净财务成本也在调整项目（定义见账目附注1）之前和换算外汇影响之前列报。集团管理委员会认为，调整后的净财务成本提供的信息使财务报表用户能够比较集团各期间的业务表现。集团管理委员会使用调整后的净财务成本作为对集团所有业务权益的基本业绩的总评估的一部分。调整后的净财务成本作为一种分析工具存在局限性。它不是根据国际财务报告准则作出的列报，不是财务状况或流动性的衡量标准，不应被视为替代根据国际财务报告准则确定的集团净财务成本。调整后的净财务成本不一定与其他公司使用的类似名称的衡量标准具有可比性。因此，您不应将这一绩效衡量标准与BAT根据IFRS确定的经营业绩分开考虑，或作为对其的替代分析。与调整后的净财务成本最直接可比的国际财务报告准则衡量标准是净财务成本。下表将集团的净财务成本与调整后的净财务成本，以及根据每一年调整后的净财务成本的重新换算，按上一年的汇率，按固定费率调整后的净财务成本进行了核对。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022财务费用（1,349）（2,081）（1,733）财务收入25118692财务费用净额（1,098）（1,895）（1,641）减：财务费用净额中的调整项目（491）9634调整后财务费用净额（1,589）（1,799）（1,607）包括：应付利息（1,759）（1,835）（1,648）利息及股息收入25118692公允价值变动-衍生工具（90）（599）473汇兑差额9449（524）调整后财务费用净额（1,589）（1,799）（1,607）换算外汇影响（27）5调整后财务费用净额，按上年汇率（固定汇率）（1,616）（1,794）调整后的联营企业和合营企业税后业绩份额定义–调整项目影响前的联营企业和合营企业税后业绩份额。为补充BAT按照国际财务报告准则列报的业绩，集团在联营公司和合营公司的税后业绩中所占份额也在调整项目前列报（定义见账目附注1）。集团管理委员会认为，经调整的联营公司和合营公司税后业绩份额提供了使财务报表用户能够比较集团各期间业务表现的信息。集团管理委员会使用经调整的联营公司和合营公司税后业绩份额，作为对集团所有业务权益的基本业绩的总评估的一部分。调整后的联营企业和合营企业税后业绩份额作为分析工具存在局限性。它不是根据国际财务报告准则作出的列报，不是财务状况或流动性的衡量标准，不应被视为替代集团根据国际财务报告准则确定的联营公司和合营公司的税后业绩份额。调整后的联营公司和合营公司税后业绩份额不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。因此，您不应将这一绩效衡量标准与BAT根据IFRS确定的经营业绩分开考虑，或作为对其的替代分析。与调整后的联营公司和合营公司税后业绩份额最直接可比的国际财务报告准则计量是联营公司和合营公司的税后业绩份额。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022集团应占联营公司及合营公司税后业绩1,900585442发行股份及持股变动（18）（40）3 ITC的其他特殊项目——（2）——部分剥离所持ITC股份的收益（1,361）——集团在也门的联营公司减值—— 18与Organigram相关的减值（税后净额）—— 3459其他—— 12调整后集团应占联营公司及合营公司税后业绩521577534 BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息额外披露非GAAP措施续402
调整后的税收定义–调整项目影响前的税收。BAT管理层监测集团调整后的税收，以评估BAT的基础税收（定义见账目附注1）。调整后的税收不是国际财务报告准则定义的衡量标准。下表提供集团经调整税项的计算。集团管理委员会认为，这一额外措施对财务报表的用户是有用的，BAT管理层如上文所述使用，因为它排除了调整项目和调整税收的税收，从而增强了用户对基本业务绩效的理解。调整后的税收作为一种分析工具存在局限性。它不是根据国际财务报告准则作出的列报，不应被视为根据国际财务报告准则确定的税收的替代方案。调整后的税收不一定与其他公司使用的类似标题的措施具有可比性。因此，您不应将这一措施与根据国际财务报告准则确定的集团税收分开考虑，或作为替代分析。下表提供了集团在呈列期间的调整后税项的计算。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022英国公司税–当年税项开支15202 –前期调整912（5）海外税–当年税项开支2,5712，8042,675 –前期调整108（25）46当期税项2,7032，8112,718第二支柱所得税79 ——当期税项总额2,7822，8112,718递延税项（2,425）（5,683）（240）日常活动税项357（2,872）2,478税收中的调整项目1577327调整项目的税收2,0495，415176调整后的税费2,5632,6162，681 BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息403
基础税率及恒定汇率下的基础税率定义–在调整项目及换算外汇影响前产生的税率，以及为将集团应占联营公司及合营公司的税后业绩纳入集团税前业绩而作出的调整。BAT管理层监控集团的基础税率，以评估适用于集团基础业务的税率，不包括集团在BAT税前业绩和调整项目（定义见账目附注1）中应占联营公司和合资企业的税后业绩。基础税率不是国际财务报告准则定义的衡量标准。下表提供了根据国际财务报告准则确定的集团实际税率的计算以及所列期间的基本税率。集团管理委员会认为，这一额外措施对财务报表的使用者是有用的，BAT管理层如上文所述使用，因为它不包括来自集团联营公司、税后确认但在集团税前利润范围内的贡献以及调整项目，从而增强用户对基础业务表现的理解。基础税率作为分析工具存在局限性。它不是根据国际财务报告准则作出的列报，不应被视为根据国际财务报告准则确定的有效税率的替代方法。基础税率不一定与其他公司使用的类似名称的措施具有可比性。因此，您不应将这一措施与根据国际财务报告准则确定的集团实际税率分开考虑，或作为替代分析。下表显示集团在呈列期间的基本税率和基本税率的计算，其计算依据是各年度基本税率的重新换算、按上一年度的汇率以及除税前利润与调整后除税前利润（不包括联营公司和合营企业）的相关对账，以及按固定汇率对普通活动的税项进行调整后的税项和调整后的税项。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022除税前溢利/（亏损）3,538（17,061）9,324减：应占联营公司及合营公司税后业绩（1,900）（585）（442）经营利润内的调整项目9,15428，2161,885财务成本内的调整项目（491）9634经调整除税前溢利，不包括联营公司及合营公司10,30110，66610,801换算外汇影响522329（642）经调整PBT，不包括按固定汇率计算的联营企业和合营企业10,82310，99510,159日常活动的税收（357）2,872（2,478）税收内的调整项目和调整项目的税收（2,206）（5,488）（203）调整后的税收（2,563）（2,616）（2,681）换算外汇对调整后税收的影响（106）（109）131按固定汇率计算的调整后税收（2,669）（2,725）（2,550）实际税率10.1% 16.8% 26.6%基础税率24.9% 24.5% 24.8%基础税率（按固定汇率）24.7% 24.8% 25.1% BAT年报和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息额外披露非GAAP措施续404
经调整摊薄每股盈利及经调整有机摊薄每股盈利，以现行及恒定汇率呈列定义–扣除调整项目及无机调整影响前的每股盈利，在就购股权计划的影响对已发行股份数目作出调整后，不论其是否会根据法定措施产生摊薄，均按上一年的汇率呈列。BAT管理层监测调整后的稀释后每股收益，这一衡量标准消除了稀释每股收益中调整项目（定义见账目附注1）的影响。经调整摊薄每股收益被集团管理委员会认为对财务报表使用者有用，并被管理层在集团的激励计划中使用，如第205页开始的薪酬报告中报告并在账目附注中的附注11中报告，作为调整项目前摊薄每股收益的指标。调整后的稀释后每股收益不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。调整后的稀释后每股收益作为一种分析工具存在局限性，不应与根据国际财务报告准则确定的稀释后每股收益隔离使用或作为其替代品。与调整后摊薄每股收益最直接可比的国际财务报告准则衡量标准是摊薄每股收益。由于管理层在集团激励计划范围内有机地评估调整后的稀释每股收益（以当前和恒定汇率计算），如第205页开始的薪酬报告中所报告的那样，这一衡量标准也不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。下表显示了所列期间按固定汇率计算的调整后稀释每股收益和调整后稀释每股收益的计算。截至12月31日止年度（便士）202420232022每股摊薄收益/（亏损）136.0（646.6）291.9商誉、商标和类似无形资产摊销和减值的影响80.71,0 06.19.6固定资产减值费用的影响，包括集团总公司和退出古巴的决定4.5 ——与福克斯河有关的历史诉讼和解的影响（4.9）——消费税和增值税案件的净影响——（5.7）（17.1）加拿大正在进行的诉讼的影响205.0 ——处置子公司的影响—— 24.5（0.3）罗马尼亚和巴西其他税收的影响20.1 1.4 ——与DOJ和OFAC调查有关的指控的影响0.2 3.4 19.9计划处置子公司的影响——（8.7）26.4重组的影响及整合成本—（0.2）28.9营业利润中其他调整项目的影响5.3 3.38.7净财务成本中调整项目的影响（17.0）3.11.2与部分剥离所持ITC股份相关的收益的影响（59.5）——联营公司调整项目的影响（0.8）（0.4）4.1与递延税项有关的调整项目的影响（12.0）（4.4）（1.9）税项中调整项目4.9 1.2 —稀释的影响*（1.4）调整后稀释每股收益36 2.5375.6 371.4换算外汇影响19.4 10.8（23.3）调整后稀释每股收益，按固定汇率计算381.93 86.43 48.1无机调整，按固定汇率计算——（8.3）调整后有机稀释每股收益，按固定汇率计算截至12月31日止年度381.9 378.1（便士）202420232022调整后稀释每股收益（见上文）362.53 75.6 371.4无机调整——（7.1）（12.1）调整后有机稀释每股收益36 2.53 68.5 359.3 2023年调整后有机稀释每股收益，按2023年汇率换算为368.5便士。2024年调整后有机稀释每股收益，按上年汇率换算为381.9便士，相应地，按2024年固定汇率计算，调整后的有机稀释每股收益变动为增长3.6%。2022年调整后有机稀释每股收益，按2022年汇率换算为359.3便士。2023年调整后有机稀释每股收益，按上一年汇率换算为378.1便士。因此，按2023年固定汇率换算，调整后有机稀释每股收益的变动为增长5.2%。注意：*2023年度，集团录得年内亏损。根据国际会计准则第33号的要求，购股权的影响将具有反稀释性，因此不包括在2023年按照国际财务报告准则计算的稀释每股收益的计算中。出于薪酬目的，并反映集团在经调整基础上的正收益，管理层在计算经调整摊薄每股收益时计入了购股权的摊薄影响。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息405
经营现金流转换比率和有机经营现金流转换比率定义–经营活动产生的净现金在调整项目和联营公司股息影响之前，不包括已付税款和净资本支出，占调整后经营利润的比例。它还被列报，不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。@经营性现金流折算率是衡量经营性现金流的指标。@经营现金流转换比率是管理层在从第205页@开始的薪酬报告中报告的集团激励计划范围内使用的，作为集团将利润转化为现金的能力的指标。经营现金流折算率作为分析工具存在局限性。它不是根据国际财务报告准则作出的列报，不应被视为根据国际财务报告准则确定的流动性或财务状况计量的替代方法。经营现金流转换比率不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。@因此，您不应将这一衡量标准与根据国际财务报告准则确定的集团经营业绩或现金流量分开考虑，或作为替代分析。@由于管理层在集团激励计划内有机地评估经营现金流量转换比率，正如从第205页开始的薪酬报告中所报告的那样，这一衡量标准也不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。下表显示了所列期间的经营现金流转换比率的计算。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022经营活动产生的现金净额10,12510，71410,394与调整项目有关的现金824156466来自联营公司的股息（406）（506）（394）已缴税款1,8542，6222,537资本支出净额（434）（487）（599）其他1 —（1）经营现金流11,96412，49912,403调整后经营利润*11,89012，46512,408现金折算比例**370%-68 %99%经营现金流折算率101% 100% 100%经营现金流11,96412，49912,403无机调整—（72）有机经营现金流11,96412，427调整后经营利润*11,89012，46512,408无机调整——（193）调整后经营有机利润11,89012，272有机经营现金流折算率101% 101%注：*有关运营利润与调整后运营利润的对账，请参见第400页。**经营活动产生的现金净额占经营利润的百分比。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露非GAAP措施续406
调整后的经营活动产生的现金（按现行和固定汇率计算）和调整后的经营活动产生的有机现金（按固定汇率计算）定义–经营活动在调整项目（诉讼）影响之前产生的净现金，不包括从联营公司收到的股息，以及在支付给非控股权益的股息、支付的净利息和净资本支出以及换算外汇之后。它还被列报，不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。经调整经营产生的现金是在第205页开始的薪酬报告中报告的集团激励计划内使用的现金流量计量。@集团管理委员会认为，这一额外措施有助于财务报表使用者了解集团经营活动（不包括从联营公司收到的）和融资成本后产生的现金水平。@调整后的运营产生的现金作为一种分析工具存在局限性。它不是根据国际财务报告准则作出的列报，不应被视为根据国际财务报告准则确定的流动性或财务状况计量的替代方法。调整后的运营产生的现金不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。@因此，您不应将这一衡量标准与根据国际财务报告准则确定的集团经营业绩或现金流量分开考虑，或作为替代分析。@由于管理层评估调整后的经营产生的现金（按固定汇率），这些衡量标准也是在集团激励计划内的有机基础上进行的，正如从第205页开始的薪酬报告中所报告的那样，这一衡量标准也不包括在该期间购买或出售的某些业务的无机业绩。下表显示了所列期间经调整的经营活动产生的现金的计算。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022经营活动产生的现金净额10,12510，71410,394支付给非控股权益的股息（121）（105）（158）支付的利息净额（1,669）（1,763）（1,588）资本支出净额（434）（487）（599）其他— 1 —递延美国税收的影响，符合北卡罗来纳州中西部联邦灾难声明（700）——与调整后经营活动产生的现金中的调整项目相关的现金360（49）231不包括诉讼和重组费用的其他成本399193联营公司股息（406）（506）（394）调整后经营活动产生的现金7,5547，8247,889换算外汇的影响40197（484）调整后经营活动产生的现金，按固定汇率计算7,9557，9217,405无机调整，按固定汇率计算——（2）调整后经营活动产生的有机现金，按固定汇率计算7,9557，919在2024年，集团于2024年至2025年在美国的递延税款总额为8.95亿美元（7亿）。就包括在集团奖励计划内的2024年及2025年经调整营运产生的现金指标而言，递延的影响并未包括在计算中，因为它并未反映集团正常营运所产生的现金。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息407
@自由现金流–支付给股东的股息前后定义–扣除支付给非控股权益的股息、支付的净利息和净资本支出后的经营活动产生的现金净额。这一措施是在向股东支付股息之前和之后提出的。为补充BAT根据国际财务报告准则列报的经营活动产生的现金净额，集团管理委员会作为主要经营决策者，审查集团产生的自由现金流（在向股东支付股息之前和之后），以评估集团及其地理分部的基本业务表现。集团管理委员会认为这反映了集团支付股息（支付给股东股息前的自由现金流）或投资于其他投资活动（支付给股东股息后的自由现金流）的能力。自由现金流（支付给股东的股息前）和自由现金流（支付给股东的股息后）不是国际财务报告准则定义的衡量标准。与自由现金流（支付给股东的股息前后）最直接可比的IFRS衡量标准是经营活动产生的净现金。集团管理委员会认为，这一额外措施有助于财务报表使用者了解集团在支付股息或债务之前和其他投资活动之前产生的现金水平。自由现金流（向股东支付股息前后）作为一种分析工具存在局限性。它们不是根据国际财务报告准则作出的列报，不应被视为替代根据国际财务报告准则确定的经营活动产生的净现金。自由现金流（向股东支付股息前后）不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。因此，您不应将这一衡量标准与根据国际财务报告准则确定的集团财务状况或流动性衡量标准分开考虑，或作为替代分析。下表显示了所示期间经营活动产生的现金净额与自由现金流（支付给股东的股息前后）的对账情况。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022经营活动产生的现金净额10,12510，71410,394支付给非控股权益的股息（121）（105）（158）支付的利息净额（1,669）（1,763）（1,588）资本支出净额（434）（487）（599）其他— 1 —自由现金流（支付给股东的股息前）7,9018，3608,049支付给股东的股息（5,213）（5,055）（4,915）自由现金流（支付给股东的股息后）2,6883，3053,134 @净债务定义–借款总额，包括相关衍生工具，减去现金和现金等价物以及以公允价值持有的流动投资。集团使用净负债来评估其财务能力。净债务不是国际财务报告准则定义的衡量标准。与净债务最直接可比的国际财务报告准则衡量标准是借款总额。集团管理委员会认为，这一内部用于评估集团财务能力的额外措施有助于财务报表使用者了解企业融资在过去一年中发生了怎样的变化。净债务作为一种分析工具存在局限性。它不是根据国际财务报告准则作出的列报，不应被视为根据国际财务报告准则确定的借款总额或负债总额的替代方案。净债务不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。此外，在计算中不排除受限制现金（如账目附注21所载）。因此，您不应将这一衡量标准与根据国际财务报告准则确定的集团财务状况或流动性衡量标准分开考虑，或作为替代分析。账目附注附注23提供了借款与净债务的对账。@下表调节了每个财政年度的净债务变动：截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022期初净债务（34,640）（39,281）（36,302）自由现金流（向股东支付股息后）2,6883，3053,134其他现金支付（74）（303）（635）部分剥离ITC股份所得款项净额1,577 ——购买自有股份（698）——（2,0 12）处置子公司所得款项—— 159 ——从/（转入）持有待售—— 368（352）其他非现金变动568（226）（84）外汇影响（674）1,338（3,030）期末净债务（31,253）（34,640）（39,281）@BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露非GAAP措施续408
@调整后的净债务与调整后的利息、税项、折旧及摊销前利润（调整后EBITDA），按当前和固定汇率定义–净债务，不包括因购买价格分配过程中产生的对雷诺美国 Inc.收购债务进行重估的影响，占当年净财务成本/收入、日常活动税项、折旧、摊销、减值成本、集团应占联营公司和合营公司的税后业绩、换算外汇和其他调整项目前利润（盈利）的比例。为补充BAT按照国际财务报告准则呈列的借款总额，集团管理委员会作为主要经营决策者，将调整后的净债务与调整后的EBITDA进行审查，以评估其净债务水平（不包括对雷诺美国 American Inc.收购债务的购买价格分配调整的影响）与集团产生的基本收益的比较，以评估集团及其地理分部的基本业务表现。集团管理委员会认为这反映了集团服务和偿还借款的能力。就该比率而言，调整后的净债务即净债务，如第408页所讨论和调节的，已针对作为购买价格分配的一部分的雷诺美国 Inc.债务产生的上升进行了调整，因为这样的价值上升并不反映债务的偿还价值。调整后EBITDA不是国际财务报告准则定义的衡量标准。与调整后EBITDA最直接可比的国际财务报告准则衡量标准是当年利润。集团管理委员会认为，这一额外措施在内部用于评估集团的财务能力，有助于财务报表使用者了解集团的财务能力在过去一年中发生了怎样的变化。调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性。它不是根据国际财务报告准则作出的列报，不应被视为根据国际财务报告准则确定的经营利润的替代方案。调整后的净债务与调整后的EBITDA不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。因此，您不应将这一衡量标准与根据国际财务报告准则确定的集团财务状况或流动性衡量标准分开考虑，或作为替代分析。调整项目的定义载于账目附注1。下表对列报期间的借款总额与调整后净债务（包括按固定汇率计算）和当年利润与调整后EBITDA（包括按固定汇率计算）进行了核对。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022借款（不包括租赁负债）36,36539，23242,622租赁负债585498517衍生工具有关净债务113170167现金及现金等价物（5,297）（4,659）（3,446）以公允价值持有的流动投资（513）（601）（579）计入持有待售资产的净负债项目——（352）对雷诺美国公司债务的购买价格分配调整（670）（700）（798）调整后净负债30,58333，94038,131本年度利润/（亏损）3,181（14,189）6,846日常活动税项357（2,872）2,478财务费用净额1,0981，8951,641折旧、摊销和减值成本3,10128，6141,305应占联营公司和合营公司税后业绩（1,900）（585）（442）其他调整项目（与折旧无关，摊销和减值成本）6,6873601，380调整后EBITDA 12,52413，22313,208调整后净债务与调整后EBITDA之比2.44x 2.57x 2.89x换算外汇对调整后净债务的影响（947）1,358（2,406）按固定汇率计算的调整后净债务29,63635，29835,725换算外汇对调整后EBITDA的影响577335（811）按固定汇率计算的调整后EBITDA 13,10113，55812,397按固定汇率计算的调整后净债务与调整后EBITDA之比2.26x 2.60x 2.88x如第328页所述，已就加拿大正在进行的诉讼提出了可能的和解。这将导致以公允价值持有的现金、现金等价物和投资流出，作为结算的一部分，从而增加调整后的净债务水平。为协助财务报表使用者，现提供下表说明集团经调整净负债与经调整EBITDA的杠杆比率， 在这样的付款之后。截至12月31日止年度（百万英镑）2024年调整后净债务（上）30,583就在加拿大以公允价值持有的现金和现金等价物及投资确认的拨备2,456不包括加拿大拨备的调整后净债务33,039调整后EBITDA（上）12,524在加拿大赚取的调整后EBITDA*（525）经调整EBITDA不包括在加拿大赚取的EBITDA*11,999调整后净债务与不包括加拿大的调整后EBITDA*2.75x*不含新品类@BAT年报及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息409
调整后的使用资本回报率定义–经营利润，不包括调整项目，包括联营公司和合营公司的股息，占当期平均总资产减去流动负债的比例。@为了补充BAT按照国际财务报告准则列报的业绩，集团提供调整后的已用资本回报率（调整后的ROCE），为财务报表使用者提供财务回报的指示（通过参考特定时期的财务业绩），期间的资产减去流动负债（定义为所用资本）。@调整后的ROCE将包括在集团的激励计划中，如第205页开始的薪酬报告中所述。调整后的ROCE不是IFRS定义的衡量标准。与调整后ROCE最直接可比的IFRS衡量标准是运营利润占总资产减去流动负债的比例。@集团管理委员会认为，这一额外措施有助于财务报表用户了解集团所用资本在任何特定时期是如何产生回报的，方法是参考通过损益表报告的集团业绩。@调整后的ROCE作为一种分析工具存在局限性。它不是根据《国际财务报告准则》作出的列报，不应被视为可替代根据《国际财务报告准则》编制的财务报表可能得出的其他计量方法。调整后的ROCE不一定与其他公司使用的类似标题的衡量标准具有可比性。@因此，您不应将这一衡量标准与根据国际财务报告准则确定的集团财务业绩或回报的衡量标准分开考虑，或作为替代分析。@调整项目的定义在账目附注中的附注1中提供。下表将运营利润与调整后的运营利润（包括联营公司和合资企业的股息）进行了核对，并提供了平均使用资本的组成部分。截至12月31日止年度（百万英镑）202420232022经营利润/（亏损）2,736（15,751）10,523调整项目9,15428，2161,885从联营公司和合营公司收到的股息406506394调整后的经营利润，包括联营公司和合营公司的股息12,29612，97112,802总资产118,899118，716153,546流动负债18,74315，67317,853资产负债表日使用的资本100,156103，043135,693平均资本101,600119，368128,957调整后的ROCE 12.1% 10.9% 9.9%外汇汇率的变动影响了集团的财务业绩。集团管理委员会按固定汇率审查其某些业绩，包括收入、新类别的收入增长、调整后的经营利润和调整后的稀释每股收益。本集团根据对本集团本年度业绩以及（如适用）其地理分部的重新换算，按上一年度汇率计算这些财务计量。本集团不对汇兑变动产生的经营利润中的正常交易损益进行调整。尽管集团不认为这些措施可替代国际财务报告准则措施，但集团管理委员会确实认为，不包括货币波动的影响以及出售或收购的业务的业绩可能会在不同期间进行比较时显着影响用户对集团业绩的理解的这些结果（如适用）为财务报表用户提供了有关集团以当地货币为基础的经营业绩的额外有用信息。因此，集团经营业绩讨论（从第48页开始）中出现的汇率财务计量的固定汇率应与账目说明附注2中提供的信息一起阅读。在2024年、2023年和2022年，结果受到换算汇率变动的影响。与2023年相比，2024年，按现行汇率计算，报告的收入下降了5.2%，来自新类别的收入增长了2.5%，来自运营的调整后利润下降了4.6%。按固定汇率计算，报告的收入将减少0.5%，新类别的收入将增加6.1%，调整后的运营利润将减少0.2%。以现行汇率计算的这一较低表现反映了英镑相对强势带来的负面平移影响。2023年，按现行汇率计算，收入下降1.3%，新类别收入增长15.6%，经调整运营利润较2022年增长0.5%。按固定汇率计算，营收将增长1.6%， 新品类收入将增长17.8%，调整后运营利润将增长3.1%。以现行汇率计算的这一较低表现反映了英镑相对强势带来的负面平移影响。在2024年、2023年和2022年，调整后的稀释每股收益受到换算汇率变动的影响。2024年调整后每股摊薄收益为362.5p，下降3.5%，按2023年汇率换算，为381.9p，增长1.7%。以现行汇率计算，2024年的这一较低表现反映了英镑相对强势带来的负面平移影响。2023年调整后每股摊薄收益375.6便士，增长1.1%，按2022年汇率换算，已经386.4便士，增长4.0%。以现行汇率计算，2023年的这一较低表现反映了英镑相对强势带来的负面平移影响。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露非GAAP措施续410
截至2024年12月31日，集团在全球的就业人数为48,989人。集团认为其劳资关系良好。以下数字包括某些临时雇员。这类临时雇员的数量在2024年约为464人，主要与运营中的季节性工人有关。下表列出2024年度、2023年度及2022年度按地区划分的集团雇员人数。地区（全球雇员人数）截至2024年12月31日2023年2022年美国4,1923，7634,152 AME 31,34730，10033,175亚太经合组织13,45012，86213,070雇员总数48,98946，72550,397注：1。纳入AME员工编号的，是与中心职能相关的不同地点的某些员工。这些员工的部分成本分摊或记入集团内各区域和市场。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息员工411
有关流动资金及资本资源的额外披露集团的现金流入主要来自其经营活动。当融资活动产生的现金流需要时，它们会得到补充，通常是为了支持一般公司要求，但也会不时支持收购。本集团流动资金的主要来源为经营业务产生的现金流量及下文‘资本资源’项下所述的发行债务证券所得款项。董事会审查并同意总体金库政策和程序，将适当的监督权下放给首席财务官和金库职能。财政部政策包括一套融资原则和关键绩效指标。集团的库务状况由公司融资委员会监察，该委员会由首席财务官主持。财务业务定期接受内部和外部的独立审查和审计。资本支出总资本支出包括购买物业、厂房和设备以及购买某些无形资产。集团于2024、2023及2022年的资本支出总额分别为5.81亿英镑、5.41亿英镑及6.3亿英镑，代表对集团全球运营基础设施（包括但不限于制造网络、贸易营销和IT系统）的投资。集团预计2025年资本支出总额约为6.5亿英镑，代表对集团运营基础设施的持续投资，包括对新类别的持续投资。预计这将由集团的现金流和现有设施提供资金。对冲工具如账目附注19所述，本集团对利率变动和货币变动的风险进行对冲。BAT的现金流对冲主要涉及销售或购买库存和某些债务工具。使用一定数量的远期外汇合约来管理外部借款的币种情况。利率互换已被用于管理外部借款的利率概况，而交叉货币互换已被用于管理外部借款的货币概况。资本资源政策除公司间贷款和借款外，集团还利用现金池和零平衡的银行账户结构，以确保集团内部最大限度地调动现金。金库在现金及现金等价物方面的主要目标是保护集团现金及现金等价物的本金价值，将现金集中在中心以尽量减少所需的长期债务发行，包括被视为权益工具的永续混合债务，以及优化赚取的收益率。集团发行的债务金额是通过预测筹集现金后的净债务要求来确定的。子公司的资金来源为股本和留存收益、以商业条款从中央财务公司贷款或通过子公司以适当货币在当地借款。所有合同借款契约均已满足，预计没有任何一项会抑制集团的运营或筹资计划。借款下表列出集团的长期-和短期借款截至所示日期：截至12月31日（百万英镑）1货币到期日2024年12月31日利率202420232022欧洲债券2欧元2025至2045 1.3%至5.4% 5,2365，5697,149英镑2025至2055 2.1%至6.0% 2,2913，0973,884瑞士法郎2026 1.4% 221234226根据美国证券法（经修订）规则发行的债券2美元2025至20531.7%至8.1% 28,26829，91330,152商业票据2 —— 27其他贷款—— 100875银行贷款211216203银行透支138103106融资租赁585498517合计36,95039，73043,139注：1。以上财务数据摘自集团合并财务报表。2.这些债务证券的发行人为B.A.T. International Finance P.L.c.、B.A.T Capital Corporation、雷诺美国公司或R.J. Reynolds Tobacco Company（如适用）。在每种情况下，英美烟草证券公司均为最终担保人。公司发行的永续混合债券已分类为权益类，因此不包括在借款范围内。*2021年偿还的2021年到期的欧洲债券。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露关于流动性和资本资源的附加披露412
表外安排及合同义务本集团无重大表外安排。本集团有就债务协议作出未来付款的合约义务。在正常业务过程中，集团订立合约安排，其中集团承诺未来向非关联方及关联方购买服务。本集团截至2024年12月31日的未贴现合同义务如下：按期间（百万英镑）分列的到期付款总额少于1年1 – 3年3 – 5年以后的长期票据和其他借款，不包括利息135,8003，6065,4365，07321,685与长期票据相关的利息支付1565565 ————租赁负债58514122087137购买义务286379271 ——现金义务总额37,8135，1045,7275，16021,822注：1。有关集团长期债务的更多信息，请参阅账目附注中的附注23。2.采购义务主要包括收购烟叶的承诺。采购其他原材料和其他商品及服务的采购订单未列入该表，因为集团的经营子公司无法确定代表合同义务的此类采购订单的总额，因为采购订单通常代表采购授权，而不是具有约束力的协议。上表不包括集团可能为其退休福利计划提供资金而支付的任何金额，因为任何此类未来资金的时间和金额是未知的，并取决于（其中包括）设定受益养老金计划资产的未来表现、利率假设和其他因素。截至2024年12月31日，净退休福利计划资产总额为1.17亿英镑，扣除养老金资产66.12亿英镑。集团预计将被要求在2025年为其设定受益计划贡献3600万英镑。更多信息见账目说明中的附注15。上表还不包括在账目附注中附注31中披露的与服务合同有关的任何金额。集团有6700万英镑的未来合同承诺（2023年：6000万英镑）与物业、厂房和设备相关，以及500万英镑的未来合同承诺（2023年：200万英镑）与无形资产相关。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息413
以下是部分风险和不确定因素的概要，其中任何一项风险和不确定因素的发生，单独或与其他事件或情况相结合，可能会对集团的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。您应该阅读这份摘要以及第155至162页的集团主要风险部分以及下面所包含的对每个风险因素的更详细描述。主要风险之一“无法开发、商业化和交付新品类战略”是业务执行和供应链、法律、监管和合规、经济和金融以及产品管道、商业化和知识产权这四个集团风险因素类别的各种风险因素的合并。业务执行和供应链风险–来自非法贸易的竞争。–地缘政治紧张局势有可能扰乱集团在多个市场的业务。–在工作场所受伤、生病或死亡。–破坏集团的数据和信息技术系统，包括受到网络攻击或恶意操纵或披露机密或敏感信息。–未能满足当前或未来的新品类需求。–财务对应方的失败。–面临原材料供应不足、价格波动以及就业成本增加的风险。–未能留住关键人员或未能吸引和留住技能人才。–供应链和分销渠道中断。–未能坚持可持续发展管理、绩效和报告的高标准。–未能成功设计、实施和维持人工智能（AI）的集成框架和运营模式。–无法获得足够的烟叶供应。–接触产品污染。–未能成功设计、实施和维持一体化的技术格局和ERP战略。–未能管理集团的气候变化相关风险。–未能管理集团的循环经济风险。–疫情对集团业绩的影响。法律、监管和合规风险–受到监管的风险、颁布、提议或谣言，严重损害集团沟通、区分、营销或推出其产品的能力和/或缺乏针对新类别的适当监管。–欧盟关于一次性塑料的立法的不利影响，将导致包装上的环境警告和与生产者责任延伸（EPR）相关的财务影响。–因烟草、尼古丁、新品类等问题面临诉讼、监管行动或刑事调查。–烟草和尼古丁相关税收的显着和/或意外增加或结构性变化。–未遵守健康、安全和环境法律。–面临不利的税务裁决。–根据竞争法或反垄断法承担潜在责任。–未能建立和维持充分的控制和程序，以遵守适用的证券、公司治理和合规法规。–缺乏外部对基础科学的认可和接受，无法就我们新品类产品的潜在健康影响与利益相关者进行有效沟通。–产品管理不足，未能遵守产品法规。–未能坚持高标准的公司行为，包括通过无意或恶意违反反贿赂和反腐败及其他反金融犯罪法律。–企业所得税法意外的立法变化。–根据制裁制度或类似的国际、区域或国家措施实施制裁。–未能坚持新品类营销实践。–因未遵守《欧洲通用数据保护条例》、《2018年英国数据保护法》、电子隐私法和其他规范个人数据处理的隐私立法，导致个人数据丢失或被滥用。经济和金融风险–外汇风险。–无法获得价格上涨和暴露于价格过度上涨和价值链侵蚀带来的风险。–合法烟草产品消费量下降和竞争环境严峻的影响。–资金、流动性和利率风险。–未能通过合并、收购、合资、投资和其他交易实现增长。–在全球主要市场出现不可预见的表现不佳。–集团退休福利计划下的净负债增加。产品管道、商业化和知识产权风险–无法预测消费者不断变化的行为，无法推出创新产品，为成人烟草和尼古丁消费者提供有意义的增值差异化。–面临与知识产权相关的风险，包括未能 保护和防止侵犯集团的知识产权以及可能侵犯或未能保留使用许可的第三方知识产权。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素摘要414 识别，
业务执行和供应链风险：来自非法贸易描述的竞争假冒产品形式的非法贸易、转移正版集团产品、非法跨境走私的产品以及不符合适用法规和/或逃避适用税款的当地制造产品，对包括新品类产品在内的合法烟草行业构成了重大且日益严重的威胁。税收和通货膨胀水平不断提高、经济下滑和生活成本增加、缺乏执法、适当的处罚和薄弱的边境管制等因素正在鼓励更多的成年烟草和新品类消费者转向非法的更便宜的烟草和新品类产品，并为造假者和走私者提供更大的奖励。无装饰包装或图形健康警告、展示禁令、口味或成分限制以及增加的合规成本等监管限制，通过向非法烟草和新类别产品的非法制造商和分销商提供竞争优势，进一步使合法的行业参与者处于不利地位。影响非法贸易对社会产生总体负面影响，剥夺了政府的收入，助长了恐怖主义、洗钱和贩运人口等各种形式的犯罪。最重要的是，非法贸易对集团的整体业务和声誉产生不利影响。非法贸易可能损害品牌资产，这可能会破坏集团在贸易营销和分销方面的投资，增加产品可能商品化的运营成本，使坚持未成年人预防变得更加困难，并减少销售量。尽管我们的AIT政策是我们SOBC不可分割的一部分，代表了我们在打击非法贸易方面的内部承诺，并规定了所有集团公司必须拥有和遵守的控制，但它并不能防止所有非法贸易事件。此外，假冒产品（尤其是新类别）和其他非法产品可能会损害消费者、损害商誉和/或类别（数量减少和利润减少），并可能导致针对BAT的索赔错位、进一步监管和未能实现我们的企业减少损害目标。最后，由于集团负有防止我们的产品被转移到非法渠道的合同和立法义务，实际违反防止产品被转移到非法渠道的义务可能会导致以扣押付款和立法处罚（包括经济处罚）形式的巨额罚款。此外，实际和感知到的违规行为可能会导致在非法渠道中发现来自集团产品的声誉损害风险（包括对我们的治理和我们的ESG证书的负面看法）。尽管在实践中，可追溯到BAT产品的非法贸易比例极低。风险：有可能扰乱集团在多个市场的业务的地缘政治紧张局势描述集团的经营和财务状况受到其经营所在市场和地区的经济和政治局势的影响，而这些情况往往是不可预测的，并不在其控制范围内。集团经营所在的一些市场面临内乱的威胁，可能会受到政权频繁更迭的影响。在另一些国家，则存在恐怖主义、冲突、全球健康危机、战争、有组织犯罪或其他犯罪活动的风险。该集团还面临其经营所在司法管辖区的经济政策变化，例如国家将资产国有化和退出国际/双边贸易协定，包括引入关税或贸易禁运。此外，部分市场维持贸易壁垒或采取有利于国内生产商的政策，阻止或限制集团的销售。影响社会经济或政治条件的恶化可能导致伤害或生命损失、行动受限、资产损失和/或无法进入BAT站点，从而减少集团进入特定市场的机会或可能扰乱集团的运营，例如供应链，或制造或分销能力。此类中断，包括对红海航运航线的攻击，可能会因需要更复杂的供应链和安全安排、需要建造新设施或维护低效设施，或导致集团销量减少而导致税收和/或其他成本增加。此外，还可能存在声誉损害，包括对我们的治理和保护我们的人民以及我们的ESG资质的负面看法。风险：在工作场所受伤、生病或死亡说明集团认为其雇员和与其一起工作的其他个人的安全是最重要和最基本的问题。损失 在研究、制造、分销或零售集团产品期间，可能会因意外、地缘政治紧张局势或其他事件而对雇员或个人造成严重伤害、残疾或疾病。影响过去的事件已导致，未来的事件可能导致与集团合作的员工和个人严重受伤、健康不良、残疾或生命损失。这可能导致声誉受损、招聘和留住工作人员困难、面临民事和刑事责任、起诉和罚款和处罚。这些影响可能对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并对其ESG资质产生负面影响。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息集团风险因素415 生活，
业务执行和供应链风险持续风险：集团的数据和信息技术系统受到干扰，包括受到网络攻击或恶意操纵或披露机密或敏感信息说明集团依靠信息和数字技术（IDT）系统和网络开展核心活动，例如制造、分销、营销、客户服务、研发和财务以及管理报告等核心活动。（集团或集团供应链内第三方的）这些系统可能会因有意或无意的行动而中断，这些行动可能会损害信息的保密性、完整性或可用性，导致机密信息的不适当披露，扰乱集团的运营，或可能导致对集团作出虚假或误导性陈述。外部威胁级别不断上升，攻击者变得越来越老练，配备了人工智能驱动的工具，民族国家网络攻击造成的附带损害成为网络事件的主要原因。AI在我们的产品和/或供应链中的开发和实施将对网络安全威胁格局产生影响，并可能总体上增加对网络威胁的暴露。Impact Management认识到，网络安全威胁可能对集团的业务、声誉、财务状况和竞争地位以及我们的消费者、员工和其他利益相关者的安全和隐私构成重大风险。与集团运营相关的IDT系统的任何中断都可能对其业务产生不利影响，并导致财务、法律和声誉影响。任何延迟或未能发现或响应试图获得对集团信息技术系统的未经授权的访问，都可能导致系统和/或数据的机密性、完整性或可用性的损失。与IDT系统有关的安全事故可能导致：–机密商业信息丢失或被盗：未经授权访问商业秘密和敏感商业数据可能会稀释集团的战略影响力，影响投资和运营。这可能会对监管合规产生重大影响，并导致失去竞争优势。–个人数据泄露事件：暴露个人身份数据可能会导致法律、声誉和合规问题，以及潜在的销售、消费者和市场份额损失。–运营中断：网络事件扰乱研发、制造、分销或技术服务可能导致业务中断以及健康和安全风险，导致生产停止和收入损失。–不适当地使用IDT系统来启用欺诈，或盗窃产品、技术或金钱资源。–失去数字信任：网络事件损害集团的数字存在可能会损害品牌并降低消费者信任，可能会影响销售和战略时间表。–第三方网络风险：合作伙伴或供应商网络内的网络事件可能导致业务中断、供应链问题、数据丢失或恶意活动向集团传播，因此需要稳健的第三方风险管理。风险：未能满足当前或未来新品类需求说明新品类供应链是一个多层次、复杂的环境，依赖于多种因素，如第三方供应商为满足需求同时保持产品质量的能力、依赖于链条各环节的单一供应商以及集团根据产品需求建立充足的耗材产能的能力等。供应商和客户的地域分布使集团面临贸易战等政治和经济问题，这可能会损害新品类供应链。鉴于新品类组合的发展性质，也存在着更大的风险，即某些产品可能不符合产品质量和安全标准，或者可能受到监管变化的影响，从而导致产品召回，这是我们过去经历过的，或者禁止某些成分或产品。此外，新类别供应链可能容易受到与液体尼古丁相关的地方立法变化的影响，这些变化可能会增加进口关税。此外，新品类供应链包含与外部设计合作伙伴联合开发敏感商业秘密，存在创新暴露于竞争对手的风险。影响新品类供应链中的漏洞可能会影响集团在整个新品类组合中维持供应和满足当前和未来需求的能力， 可能导致重大声誉损害和财务影响，可能对集团的经营业绩和财务状况产生负面影响，并导致集团未能实现其战略增长计划。过度预测还可能导致冲销，并对营运资本产生负面影响。新品类装置的设计也可能阻止商业制造的规模化，这将要么限制供应，要么增加生产成本。此外，可能会失去投资者对可持续发展表现的信心，包括未能实现我们的企业减害目标。此外，与液体尼古丁进口关税相关的地方立法的变化可能会增加新类别的生产成本，这可能会提高终端市场定价并减少需求。此外，敏感商业秘密的曝光可能导致竞争劣势，并进一步对集团的经营业绩和财务状况产生负面影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续416
风险：财务对手方失效说明本集团依赖与多种财务对手方的交易来管理本集团的业务和财务风险。如果这些交易对手中的任何一方失败，则可能无法收回此类交易对手应支付的款项，例如根据套期保值或保险合同支付的款项。此外，交易型银行一方的故障可能导致现金余额损失以及涉及此类对手方的支付系统中断。影响无法从一个或多个失败的财务对手方收回应付款项或现金余额损失可能导致重大财务损失，并对集团的经营业绩、财务状况和财务风险状况产生不利影响。此外，现金余额损失或支付系统中断可能会对集团的持续运营和向债权人和供应商付款的能力造成干扰。风险：原材料无法获得、价格波动以及雇佣成本增加的风险说明集团产品制造所需的各种商品的可得性和价格波动。集团业务中使用的原材料和其他投入，如木浆和能源，是受多种因素造成的价格波动影响的商品，包括通货膨胀、政治影响、引入新的或更高的关税或贸易禁运、市场波动和自然灾害。同样，该集团面临就业成本高于通货膨胀的风险，包括由于政府采取行动引入或提高最低工资。就业和医疗保健法的变化以及通货膨胀的增加也可能增加提供的医疗保健和其他就业福利费用的成本。影响商品的供应受限和价格波动可能导致供应短缺和集团产品的原材料和包装成本意外增加，这可能会影响集团的经营业绩和财务状况。集团在过去几年经历了其中一些影响，包括由于能源短缺导致直接材料成本上升、运输费率和商品价格上涨，以及公用事业成本增加，所有这些都导致整体成本增加。虽然通胀也造成雇佣成本增加，但这并未对集团的盈利能力造成重大不利影响。然而，我们无法保证这不会对集团未来的盈利能力造成重大影响。集团未能一直及未来可能无法在不蒙受销量及收入减少的情况下提高价格以抵销增加的成本。在无法通过定价补偿增加的成本的情况下，原材料、包装和雇佣成本的大幅上涨超过通货膨胀将影响产品利润率，导致利润下降，并对集团的经营业绩和财务状况产生负面影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。风险：未能留住关键人员或未能吸引和留住技能人才说明集团依赖多名经验丰富的员工，他们对烟草和尼古丁行业、集团的其他重点领域（包括新品类和尼古丁以外）有详细的了解。同样，集团有赖于未来物色、吸引、发展及挽留该等合资格人才的能力。集团还依赖外部招聘，以确保其配备正确的新的关键业务能力和知识，以加速转型。BAT预计，这一趋势将继续下去，因此，继续建立意识、扩大覆盖面并最终吸引新目标受众的能力仍然是主要关注点。员工的职业发展期望发生了转变，从传统的一家公司的长期任期方法转变为更短的任期，专注于关键的经历和挑战。此外，更广泛的经济和可持续发展趋势（例如，与可持续发展相关的雄心的集团交付、与集团股价相关的薪酬结果的波动）可能会影响集团留住关键员工的能力，并可能增加对高才干员工的竞争。虽然集团正在加强努力保留关键能力和知识，建立正确的领导行为和组织文化，并专注于员工发展和敬业度，但有经验的员工的保留风险仍然是需要管理层关注的领域。此外，集团可能未能为关键员工引入适当的杠杆化和差异化的绩效薪酬， 这加剧了未来无法留住这类关键人才和吸引适当技能人才的风险。这也使集团面临无法成功进行未来继任规划的风险。影响如果集团无法留住现有关键员工，未来未能吸引和留住技能人才，关键职位可能会空缺，导致无法保留和推进转型所需的关键业务知识，并对集团的经营业绩、财务状况和实现更广泛的业务目标（例如其可持续发展雄心）产生不利影响。较高的自愿雇员更替率也可能降低组织绩效和生产力，导致对集团的经营业绩和财务状况产生进一步的不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息417
业务执行及供应链风险持续风险：供应链及分销渠道中断说明集团已采取日益全球化的方式管理其供应链，包括分销渠道。集团供应链的中断可能是由多种因素造成的，包括但不限于供应商的运营或分销渠道中断，以及贸易伙伴的财务状况恶化。此类中断也可能是由网络事件、全球健康危机、政治紧张局势、罢工、骚乱、内乱、重大火灾、恶劣天气条件或影响集团运营子公司或其供应商和分销商的制造或其他设施的其他自然灾害造成的。在集团经营的某些地理区域，保险范围可能无法以商业上合理的条款获得，如果有的话。承保范围可能受到限制，或集团可能无法向其保险人追偿损失。集团预计，我们的新品类供应链中断的风险会更高，因为它在采购和分销方面具有多层次和复杂性。中断也可能是由于传染病的传播（例如新冠肺炎大流行）或由于劳工或工会关系恶化/短缺、纠纷或停工或集团或其供应商和分销商内部其他与劳工相关的事态发展造成的。此外，集团的营运附属公司可能无法以优惠的商业条款与其供应商及分销商建立或维持关系，或根本无法维持。在一些市场，集团产品的分销通过第三方垄断渠道发生，通常由政府许可。集团可能由于许多不同的原因，包括政府法规或可持续性考虑，无法以令人满意的条款续签这些第三方供应商和分销协议。还有一些产品类别，集团没有剩余产能，或不同生产工厂之间的替代不切实际——这可能会导致我们的供应链进一步中断。全球供应商和控制大区域的某些分销商的合并可能会减少集团的替代品供应，并对集团与主要供应商和分销商的谈判能力产生负面影响。这些风险在集团制造设施较为集中的司法管辖区或生产较为集中的某些产品类别尤其相关。影响集团供应链和分销渠道的任何中断都可能对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，原因包括未能满足货运需求、合同纠纷、成本增加、市场份额损失以及无法再投资于新类别和支持减害议程，并导致集团无法实现其战略增长计划。风险：未能坚持可持续发展管理、绩效和报告的高标准说明利益相关者对集团可持续发展管理、绩效和报告的期望和监管要求不断演变。例如，欧盟企业可持续发展报告指令（CSRD）引入了新的报告义务。集团面临因未能制定适当的内部标准、战略计划和治理、合规、监测和报告机制而产生的风险，以确保其能够识别新出现的问题、满足外部期望并遵守适用的要求。此外，集团依赖第三方提供可持续发展绩效监测、计量和其他与可持续发展相关的服务。此类服务提供商可能无法按照规定或要求的标准或时间框架执行这些服务。此外，为达到其排放目标，集团计划部分依赖第三方技术，例如碳捕集，其中一些技术尚未开发到所需的规模。如果在集团的减排时间表内无法以商业上合理的条款获得此类发展，我们可能无法实现这些目标。影响未能坚持可持续发展管理和绩效的高标准，或未能按照适用要求提供透明和一致的报告，可能会严重影响集团的声誉或合规地位，并降低投资者的信心。在可持续发展的任何方面表现不佳，例如未能充分应对与气候变化相关的风险、期望和要求，或在整个集团自身运营和供应链中的人权影响，都可能导致成本增加和监管制裁、诉讼， 难以吸引和留住人才，或降低消费者对我们产品的需求。业绩不佳也可能导致无法实现我们的可持续发展目标。由于未能以负责任和透明的方式推销我们的产品并传达我们的可持续发展成就和立场，对绿色清洗和健康清洗的指控可能会导致声誉受损、诉讼和监管制裁。此外，集团与任何可持续发展相关服务供应商的关联，如果未能按照规定或要求的标准（或据称已这样做）为集团或第三方提供服务，也可能导致声誉受损和诉讼影响。此外，为达到其排放目标，集团计划部分依赖第三方技术，例如碳捕集，其中一些技术尚未开发到所需的规模。如果在集团的减排时间表内无法以商业上合理的条款获得此类发展，我们可能无法实现这些目标。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续418
风险：未能成功设计、实施和维持人工智能（AI）描述的集成框架和运营模式无法在集团内有效建立和维护有凝聚力和功能性的AI框架和运营模式，可能导致可用AI技术的利用次优、效率和有效性降低、错失创新和价值创造机会、潜在有害地使用AI技术和违法违规。此外，不当使用人工智能技术可能会导致有关消费者隐私泄露的潜在曝光。此外，该集团可能在新技术的实施方面不合规，包括由于法律要求不明确。集团亦可能未能确保AI框架和运营模式的设计、实施和持续管理得到周密规划、适当资源配置和有效执行。该集团将Responsible & Ethical AI Framework下的“AI Systems”定义为生成内容、预测、建议、决策或其他输出的计算机系统，其功能具有不同程度的自主性，并且在部署后可能表现出适应性。集团已实施并打算进一步扩大使用AI，包括生成型AI。影响如果没有精心设计并正常运作的AI框架和运营模式，组织可能无法充分利用AI技术的潜力，提高运营效率和有效性，这可能导致错失创新和价值创造的机会，从而可能使组织处于竞争劣势。缺乏具有凝聚力和功能性的人工智能框架和运营模式可能会导致与人工智能技术的次优利用相关的成本增加，并可能需要额外的资源来解决问题和效率低下的问题。如果组织被认为无法有效利用新兴技术并以不符合消费者道德期望和公司价值观的方式使用数据，则无法以有效和合规的方式适应和采用该技术可能会导致声誉受损。此外，在决策中使用歧视性或无法解释的算法可能会导致对BAT的处罚，并增加监管机构、消费者和其他利益相关者的关注。风险：无法获得足够的烟叶供应说明集团每年采购大量包装烟叶。烟叶和其他任何农产品一样，都会受到多种外部因素的影响。与任何其他农业供应链一样，它可能特别容易受到一系列挑战的影响，包括气候变化、与天气相关的事件，例如干旱、洪水和其他自然灾害、对土地和自然资源的需求不断增加、农村贫困、社会不平等、童工和农民人口老龄化。某些国家的烟草生产也受到各种管制，包括影响耕作和生产管制方案的管制，以及其他农业商品对土地使用的竞争。这种管制和竞争会进一步限制烟叶的生产，抬高价格，减少供应。集团认识到上述情况以及这些情况的任何组合，包括童工等主题，是对我们烟叶供应链的风险。影响烟叶供应受限可能使集团无法获得足够的烟叶，以满足其体积、质量和可持续性要求。这可能导致对集团产品质量的影响达到消费者可能察觉的水平，并可能影响集团满足消费者需求的能力。该集团的可持续发展承诺可能会限制我们可以购买的来源，这将导致供需失衡，可能导致烟草价格上涨。较高的烟叶价格将导致原材料成本增加，并对集团的财务状况产生不利影响。集团还可能因未能充分管理其可持续性优先事项（如气候变化、保护包括森林在内的自然资源以及我们叶子供应链中的人权）而遭受声誉损害，这可能会限制愿意与我们开展业务的供应商。风险：接触产品污染描述集团可能在供应链或制造过程中经历产品污染，不论是意外或故意恶意， 或可能以其他方式未能遵守集团的质量标准。该集团还可能收到恶意篡改的威胁。影响产品污染或污染威胁可能使集团面临与从市场召回产品或暂时停止生产相关的重大成本。此外，成年烟草消费者可能会对受污染影响的特定品牌失去信心，导致声誉受损，销量和市场份额损失。集团可能会承担与民事和刑事诉讼相关的责任和费用，以及因集团产品受到污染而受到的监管制裁。这些结果中的每一个都可能反过来对集团的经营业绩、财务状况和声誉产生不利影响，并导致集团未能实现其战略增长计划。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息419
业务执行和供应链风险持续风险：未能成功设计、实施和维持一体化技术格局和ERP战略说明集团旨在通过供应链改进和持续增强一体化运营模式和组织结构，包括流程标准化、集中式后台服务和通用IT平台，提高盈利能力和生产力。集团定期采取转型举措，旨在加强组织和促进增长，包括集团专注于新品类和超越尼古丁。集团实现这些目标的努力是通过使用我们的TaO（中央SAP ERP系统）全球模板来推动和实现的——这是集团在集团绝大多数子公司通用的中央SAP实例中使用的一套集成的标准化流程。这些流程包括，除其他外，核心后台全球流程、采购、仓库管理、会计和控制。影响集团未能成功演进TaO全球模板以支持多品类业务模式或没有明确的适合未来的ERP战略，可能导致集团无法支持BAT的战略和转型，并实现预期收益。此外，这可能导致成本增加、运营中断、交易业绩下降、机构知识流失和市场份额下降。这些结果可能反过来降低盈利能力和可供集团投资于长期增长机会的资金。无法开发符合BAT不断发展的业务战略的治理流程模型可能导致无法实现可持续的多类别增长，包括获得额外的生产力收益和实现可持续发展目标，这可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团在交付其战略增长计划方面表现不佳。风险：未能管理集团的气候变化相关风险描述集团在其全球运营和供应链中面临与物理气候变化相关风险相关的直接和间接不利影响。气候变化可能导致急性物理风险（例如更频繁和更严重的天气事件），或慢性风险（例如与气候模式和温度的长期变化相关的风险）。这些，连同它们对集团运营的直接影响，可能会导致烟叶和其他实物商品的供应和质量减少，并导致我们供应链的运输和物流中断。集团还可能经历与转型气候变化风险相关的不利影响，与转向低碳经济相关（例如与排放相关的法规和适用于其运营和供应链、不断变化的市场和新兴技术的额外税收）。随着气候变化政策、立法和报告要求的进一步发展，企业需要有效识别、评估、监测和减轻相关风险。如果不这样做，可能会导致BAT在可持续性评级和金融部门在做出投资决策时使用的指数方面得分较低。随着消费者和客户的行为和期望进一步演变，集团面临未能充分调整其产品组合和营销策略以应对利益相关者日益增长的可持续性期望的风险。对气候变化考虑的应对不力可能会导致对集团产品的需求减少或被拒绝，以及声誉受损。影响对集团农业和/或非农业供应链或产品分销渠道的中断已经并可能通过未能满足产品需求、合同纠纷、成本增加和市场份额损失对其运营和财务状况产生不利影响。在最近几个时期，该集团经历了恶劣天气事件的影响。2023年，美国一场龙卷风导致一家仓库的库存烟叶被毁，最终损失800万英镑。阿联酋2024年的洪水造成1100万英镑的机械损失。消费者和客户的期望可能会影响他们的购买决定，并导致他们寻求替代产品。随着消费者行为的演变，集团可能无法充分调整其产品组合和市场战略，以应对对气候变化考虑的日益增加的预期，可能导致对集团产品的需求减少或被拒绝。除了与气候变化监管和额外报告义务相关的成本增加外，不遵守气候变化立法（包括报告要求）可能会降低BAT吸引投资者的能力， 导致声誉受损和潜在的监管制裁。金融部门使用的ESG评级和指数结果不佳可能会影响他们的投资决策，从而增加资金成本或对股价产生负面影响。未能满足当前和未来员工对集团缓解和适应气候变化行动的期望，可能会对留住和吸引高素质员工产生负面影响。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续420
风险：未能管理集团的循环经济风险说明集团面临与迈向日益循环的业务模式相关的风险，由内部和外部因素驱动。其中包括与产品相关的监管风险，例如产品设计/拆解要求、市场准入、市场份额损失、采购风险和生产者责任延伸（EPR）要求。随着与循环经济相关的政策、立法和报告要求进一步演变，企业需要有效识别、评估、监测和减轻相关风险。如果不这样做，可能会导致BAT在ESG评级和金融部门在做出投资决策时使用的指数方面得分较低。随着消费者和客户的行为和期望进一步演变，集团面临未能充分调整其产品组合和营销策略以应对利益相关者日益增长的可持续性期望的风险。对产品流通性考虑的反应不足可能会导致对集团产品的需求减少或被拒绝，以及声誉受损。影响消费者和客户的期望可能会影响他们的购买决定，并导致他们寻求替代产品。无法根据需求或不如竞争对手更好地开发和商业化产品、包装或价值链可持续性创新（包括未能充分预测消费者和社会行为和期望的变化并将其反映在产品组合中）可能导致错失商业机会、供应不足或过度、失去竞争优势、市场份额损失、无法收回的成本以及本集团的消费者基础或品牌资产受到侵蚀。消费者未能参与产品回收和/或回收计划也可能对集团的EPR风险和义务产生影响。不遵守产品流通性立法（包括报告要求）可能会降低BAT吸引投资者的能力，导致声誉受损、潜在的监管制裁和失去市场准入。金融部门使用的ESG评级和指数结果不佳可能会影响他们的投资决策，从而增加资本成本或对股价产生负面影响。未能满足当前和未来员工对集团解决产品循环问题的行动的期望可能会对高质量员工的保留和/或吸引产生负面影响。风险：大流行或其他全球健康危机对集团业绩的影响说明集团继续密切监测大流行引起的潜在干扰，最近的一次是冠状病毒（COVID-19），或其他全球健康危机。后果可能包括员工及其履行职责的能力面临重大后勤挑战、劳动力中可能出现的生命损失或严重的疾病水平、无法实现收入流和市场份额目标、影响利润和现金流、供应链中断以及第三方无法交付合同规定的商品和服务。此外，集团经营所在的一些国家过去和将来可能会采用限制制造、分销、营销和销售产品能力的法规。影响当时正值新冠疫情的影响，鉴于决定因素范围广泛，尤其是大流行/病毒的性质、其感染速度、地理范围和持续时间，未来变异、其他大流行或其他全球健康危机对集团运营和财务状况的影响难以预测。大流行病或其他全球健康危机对全球经济活动的影响以及各国政府采取的措施的性质和严重性不胜枚举。对集团的影响不限于：–由于疾病、零售关闭、隔离或其他旅行限制、健康意识（戒烟和尼古丁产品）、政府限制、社会经济状况恶化、经济困难和客户降价交易（转向更便宜的品牌），消费者对我们的一种或多种产品的需求减少或波动，这可能会影响集团的市场份额。–由于需要更复杂的供应链安排、扩大现有设施或维持低效设施、集团的销售量减少或客户的坏账增加，集团的营运（例如供应链、制造或分销能力）受到干扰，可能导致成本增加。–集团大量员工，包括履行关键职能的员工、长时间远程工作或生病，导致集团运营中断， 这可能会降低员工的效率和生产力，并导致产品开发延迟，阻碍新产品创新，并对集团的业务产生其他不利影响。–金融市场大幅波动（包括汇率波动）以及政府和中央银行采取的进一步限制流动性的措施，可能会限制集团获得资金的机会，导致经营集团业务所需的现金和现金等价物短缺，并影响集团为现有债务再融资的能力。–法规限制了制造、分销、营销和销售产品的能力，并可能增加非法贸易。–各国政府寻求通过增加可燃和/或新品类产品的公司税和消费税来增加收入，增加我们产品的成本和价格–这可能会减少数量和利润，和/或增加非法贸易。虽然过去几年中，一些终端市场出现了由新冠疫情造成的一些负面影响，包括临时禁烟、封锁限制、增加边境检查和消费者行为变化导致的需求减少，但这些都没有对集团的整体盈利能力产生实质性影响。然而，上述所有因素均可能对集团的经营业绩及财务状况造成重大不利影响，并导致集团未能实现其战略增长计划。预测未来大流行的困难加剧了这一风险。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息421
法律、监管和合规风险风险：受到监管的曝光、颁布、提议或谣言，严重损害集团沟通、区分、营销或推出其产品的能力和/或缺乏对新类别的适当监管描述烟草和尼古丁行业是世界上监管最严格的行业之一，制造商需要遵守全球范围内的各种不同监管制度。这些法规中的大多数，无论是已经实施的还是提议的，都可以归类如下：–类别禁令：禁止销售、进口、拥有或使用特定产品，包括新的类别；–产品法规：关于成分的使用、产品设计和属性（例如尼古丁强度或风味），以及产品安全标准和产品披露要求；–包装和标签：要求在包装上印刷健康警告和其他政府规定的信息，以及围绕包装形状、大小、重量和颜色的要求，一次性塑料所需的无烟包装要求或标记；–广告和赞助：部分或全部禁止对产品进行广告宣传、促销和赞助，以及品牌拉伸（通过在非烟草产品上使用烟草品牌将烟草和非烟草产品联系起来）；–零售：对烟草和非烟草尼古丁产品可以在哪里销售的限制，例如销售点的类型（例如超市和自动售货机），对如何销售这些产品的限制（例如柜台上方与下方，或在线），以及对成人购买的限制；–地点：某些地方禁止吸烟或吸电子烟；–价格：影响烟草和非烟草尼古丁产品价格的规定，例如消费税和最低定价；–责任：生产者责任延伸计划（例如香烟垃圾清理）下的义务和打击非法贸易的措施。除法律要求外，集团还实施多项全球政策，这些政策可能会施加超出当地监管制度要求的额外义务或标准。本集团承认并支持政府和政策制定者在降低吸烟率和相关健康影响方面的目标，以及监管在实现这些目标方面的作用。因此，我们支持以强有力的证据为基础、根据当地情况量身定制的烟草和尼古丁法规，有效实现预期的政策目标，并避免意外后果，例如扩大非法市场。然而，存在这样一种风险，即在某些领域，由于几个关键因素，不断变化的监管环境可能没有遵循这些原则：–竞争对手的不负责任的行为或营销做法，特别是在缺乏适当监管的市场，或违反现有监管的行为，可能会对整个行业造成声誉损害，并导致不成比例的监管或禁令。–来自国际组织、机构、控烟非政府组织、有影响力的国家监管机构和私营部门——包括慈善家、制药公司、安全技术公司和社会正义组织——对政府施加的压力可能会推动旨在损害烟草和尼古丁行业的监管政策的推行。–监管机构也可能对新品类产品及其在减少烟草危害方面的潜在作用了解有限。对未成年人准入和这些产品的环境影响的担忧会进一步增加不当监管的风险。从合规角度来看，集团也可能未能实施适当水平的控制措施或保持符合监管要求的适当合规标准。例如，集团的营销活动可能不完全符合相关法律、法规或集团的负责任营销框架。相关领域的信息、指导和培训不足，以及对适用法规——包括那些不仅与烟草和尼古丁有关，而且与电池或环境法规有关的法规——缺乏认识或了解，可能会进一步增加这些风险。此外，未能监测、评估和实施新的或更新的监管要求可能会加剧合规挑战。最后，还可能对消费者滥用或滥用烟草和/或尼古丁产品产生负面和不成比例的社会反应，特别是在新的类别中，或对某些产品类型。关于可燃烟草制品的可燃产品，《烟草控制框架公约》（FCTC）中概述的许多措施已经或正在通过国家立法在集团经营的许多市场实施， 包括一些不具法律约束力的建议（例如无装饰包装和香精禁令）。11月，《烟草控制框架公约》第十一次缔约方大会（COP11）将在日内瓦举行，部分讨论将侧重于分析超出FCTC当前范围的前瞻性烟草控制措施。在美国，美国食品药品监督管理局（FDA）宣布打算禁止薄荷醇作为香烟中的特征性香精。拜登政府的2023年秋季统一议程预计将于2024年3月发布最终规则，禁止将薄荷醇作为香烟中的特征性香精；然而，2024年4月，拜登政府表示，最终规则将需要更多时间。新一届特朗普政府已从管理和预算办公室撤回这项规定，目前正在等待新政府重新考虑拜登提出的规定。此外，FDA可能会寻求要求降低烟草产品中的尼古丁含量。2025年1月15日，在即将卸任的拜登政府的最后几天，FDA发布了一项拟议的产品标准，根据该标准，该机构将在任何最终规则公布后的两年生效日期后限制香烟中的尼古丁含量。拟议的规则目前有待公众征求意见，但可能会被新的特朗普政府取消优先级，因为它考虑了拜登政府提出的所有拟议法规。因此，目前尚不清楚这一拟议规则是否或何时将最终确定，如果获得通过，最终规则是否将与拟议规则相同或相似。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续422
英国、澳大利亚、挪威和荷兰等传统的控烟排头兵国家，继续通过探索诸如世代销售禁令（GSB）之类的极端措施来突破烟草监管的界限——这将禁止任何在特定日期之后出生的人购买烟草产品。这一概念最初是在新西兰提出的，但后来被驳回。存在这样的规定也可能扩展到新类别产品的风险。例如，在英国，工党政府的立法议程包括计划提出一项法案，对香烟和烟草加热产品（THP）都实施GSB。另外，受联合国环境大会授权的塑料污染问题政府间谈判委员会（INC）的任务是制定一项具有国际法律约束力的条约，以打击塑料污染。政府间谈判委员会（INC5）第五届会议于2024年12月1日结束，各国未就案文达成共识。各国同意将谈判推迟到更晚的日期，预计将在2025年举行。虽然在拟议的附件中，塑料制成的香烟过滤嘴仍然在一份将被最终淘汰的产品清单中被提及，但一次性塑料蒸气产品——一些国家作为补充提出的建议，在将被讨论的当前文本中没有出现。最后，修订后的欧盟烟草制品指令（TPD）的准备工作正在取得进展。如果启动更新版本（TPDs），预计正在讨论的法规将考虑采取措施，例如对可燃产品进行平装和/或对烟草和尼古丁产品中的成分进行更严格的监管，包括Modern Oral（MO），该产品目前未被纳入TPD2。无烟产品（包括新品类）渐进式法规，包括针对无烟产品的前瞻性政策，对于建设无烟世界和实现政府的无烟雄心至关重要。集团认为，制定无烟产品法规应遵循以下原则：–以科学和证据为基础，与可燃烟草的风险相比，与产品的风险相称；–促进成年人对无烟替代品的认识，并允许仅限成年人使用；–确保产品质量、环境可持续性和消费者相关性；–使能有效执行。从全球角度来看，监管仍在演变，各国的监管框架各不相同。虽然一些监管机构已经实施了与先前描述的原则一致的渐进式监管，但其他监管机构正在考虑适用与传统烟草产品相同的监管框架。一些司法管辖区已经禁止或正在考虑禁止香精（例如，自2020年5月起在欧盟被禁止的香精，于2023年扩大至惠普）或施加不能满足的尼古丁限量，或直接禁止某些产品类别（例如比利时的MO）。许多针对新类别的监管提案背后的主要驱动力仍然是阻止年轻人的吸引力和解决环境问题。这些担忧在许多立法努力禁止蒸气产品中的味道以及最近禁止一次性用品的理由中得到了明确说明。这类监管提案在整个欧洲尤为普遍。关于美国，并考虑到与FDA流程相关的风险，2021年10月12日，FDA发布了首个烟草味Vuse Solo和Vuse Solo动力装置的营销授权订单（MGO）。同日，雷诺美国公司收到了调味（非薄荷醇和非烟草）Vuse Solo产品的营销拒绝订单（MDOs）。此后，R. J. Reynolds Vapour Company对这些MDO提出了上诉，目前仍在审理中。虽然已经批准了一系列针对烟草香精产品的MGO，包括最近针对Vuse Alto“Golden”和“Rich”烟草香精蒸气产品的MGO，但针对非烟草香精产品的MDOs也已经发布（并可能在未来发布），这反映了与含有烟草以外的香精的产品相关的风险，这些产品目前面临法庭挑战。在Modern Oral产品的具体案例中，集团的Velo和Grizzly合成袋产品在美国仍然可用，受FDA执法政策的约束，并且无法保证这些产品的待批上市许可将被授予或FDA的执法政策将保持不变。如果FDA拒绝上市许可或采取执法行动，相关产品将需要退出市场，除非法院或FDA介入。对于无烟产品的监管，除了不同的市场做法， 市场之间缺乏协调也给新品类空间带来了风险。从商业角度来看，标准的统一和某些监管措施背后的共识将是至关重要的，这将确保一个更可预测和更高效的运营环境。Beyond Nicotine由于该集团还着眼于包括CBD和大麻在内的Beyond Nicotine产品（与其对Organigram、Sanity Group和Charlotte's Web的投资有关），它可能会受到额外的监管，鉴于不同程度的监管，这些产品可能无法在全球范围内扩展。请参阅第436页所载有关集团业务运营所依据的烟草和尼古丁监管制度的讨论。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息423
法律、监管和合规风险持续风险：受到、颁布、提议或谣言监管，严重损害集团沟通、区分、营销或推出其产品的能力和/或缺乏对新类别的适当监管持续影响极端监管措施，影响一个或多个新类别（无烟）和/或可燃烟草产品和/或超过尼古丁产品，可能对数量、收入和利润产生不利影响，其结果是：限制集团销售和区分其产品或品牌的能力，杠杆价格，创新，作出科学声明，并进行新的市场进入。此外，新法规和市场之间缺乏标准协调可能会导致更大的复杂性，以及更高的生产和合规成本。例如，透过收购雷诺美国公司，集团收购集团最大单一市场美国领先的薄荷醇香烟品牌Newport品牌。纽波特的销售额，连同集团营运附属公司的其他薄荷醇品牌，占集团总净销售额的很大一部分。FDA或任何其他政府当局（包括各州和地方）禁止或实质性限制在烟草产品中使用薄荷醇的任何行动（例如FDA对薄荷醇香烟的拟议禁令）可能对销量产生重大负面影响，进而对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响。对无烟产品不成比例的监管可能会严重阻碍我们履行建设无烟世界使命的能力，这是我们变革之旅的一部分。危害消费者接受度的全品类禁令或法规将对集团的无烟产品战略产生重大影响。这些措施既可能助长非法市场（例如在美国市场非法一次性使用蒸气装置增加的情况下），也可能削弱我们竞争和以盈利方式开发产品的能力，同时鼓励消费者转换。由于BAT总是遵守法规，这种缺乏强有力的执法措施的不成比例的监管降低了BAT与不太负责任的行业参与者平等竞争的能力，后者无视或故意不遵守当地法律法规。加州2022年对所有烟草和尼古丁产品的香精禁令扰乱了市场，同时也阻止了成年可燃消费者转向风险较低的新类别。如果执法力度不加大，非法调味产品将继续存在，禁令并未降低青年和成人中FMC的流行率。针对2024年更新的2022年线上加利福尼亚州成人烟草调查、加利福尼亚州烟草预防计划的主要调查结果显示，2023年加州禁令前的成人吸烟率为6.6%，而禁令后为7.1%。尽管流行率明显增加，尽管数据不太可能在统计上显着，但很明显，在2022年实施禁令后，成年人吸烟流行率并没有下降。环境和可持续性法规存在风险，例如卷烟制造商的生产者责任延伸（EPR）计划，将继续影响新品类产品，特别是如果新品类产品的欧盟EPR计划被欧盟以外的更多国家采用，对我们的可燃产品的不成比例的监管不仅影响我们执行这些产品的集团战略的能力，还会影响该行业的投资者情绪和公司的剩余价值。过滤禁令、对尼古丁产品的强制限制以及代际销售禁令等新出现的问题可能会对我们目前的业务运营和未来预期产生重大影响。作为对我们业务的更严格监管的真实或感知影响的反映，集团的股价也经历了，并可能在未来经历，在宣布、预期或颁布限制性监管时的震荡。所有这些影响可能对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团未能实现其战略增长计划。最后，考虑到可能适用于集团在世界各地的业务的大量法规，集团现在和将来都可能因违反这些法规而受到索赔。政府当局（如FDA）、组织甚至个人可能会指控我们的营销活动不符合相关法律法规，或不符合我们负责任的营销框架。因此，该集团可能会承担与民事和刑事诉讼相关的责任和费用以及监管制裁， 与这些指控有关的罚款和处罚。即使被证明是不真实的，在针对此类索赔和指控进行抗辩时，也往往会产生财务成本和声誉影响，包括对FDA对集团在美国的PMTA的处理产生潜在不利影响。这些结果中的每一项都可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续424
风险：欧盟关于一次性塑料的立法的不利影响，将导致包装上的环境警告和与生产者责任延伸（EPR）描述相关的财务影响欧盟于2019年7月通过了一项关于一次性塑料的指令（“SUP指令”），该指令除其他产品外，针对带有塑料过滤器的烟草产品。我们过滤器中的醋酸纤维素被定义为指令下的一次性塑料，因此，该指令将对集团的香烟、其他烟草产品的过滤器以及THP和加热草药产品（HHP）的消耗品产生影响（后者虽然不是烟草产品，但具有与THP相同的过滤器，因此集团决定将其纳入EPR范围）。根据SUP指令，集团将受制于（在某些情况下已经受制于）EPR计划，要求集团承担收集、运输、处理和清理含有塑料的过滤器、数据收集和报告的费用。SUP指令还规定烟草制造商有义务资助消费者意识运动，并在装有塑料过滤器的产品包装上放置环境标记。成员国必须在2021年7月3日之前将SUP指令转化为国家法律，EPR计划的实施截止日期为2023年1月5日。在实践中，一些成员国在转位和实施方面仍然较晚，实际后果是EPR计划将在一些成员国延迟几个月后上线。欧盟委员会在发布关于清理垃圾成本标准的指导方针方面也迟到了，这些指导方针本应在预期的EPR计划实施截止日期之前发布。这给EPR方案的设计和设置带来了进一步的困难和不确定性。在将SUP指令转化为国家法律时，欧盟成员国可以决定根据各自的国家法律扩大EPR系统的范围，这可能会使集团面临额外的法规和财务义务。法国就是这种情况，该国已经实施了EPR，范围扩大到包括RYO产品的非塑料过滤器。一些国家仍在讨论拟议的法规，例如比利时、荷兰和罗马尼亚。值得注意的是，世界各地对使用一次性塑料的审查日益严格，集团经营所在的多个其他市场正在考虑限制（或禁止）使用塑料制成的过滤器和/或引入涵盖我们产品中除传统产品和/或新类别产品的过滤器之外的其他塑料元素的EPR计划的方式。影响现有及未来EPR计划的财务影响将增加行政负担及营运成本，并可能对集团的经营业绩及财务状况造成不利影响，并导致集团未能实现其战略增长计划。未能交付适当的EPR计划可能导致地方当局以更高的成本将计划强加给集团，从而对集团的经营业绩、财务状况和声誉造成不利影响。风险：就烟草、尼古丁、新品类和其他问题面临诉讼、监管行动或刑事调查的风险说明集团涉及与其烟草和尼古丁产品相关的诉讼，包括在多个司法管辖区对其提起的法律、监管和专利诉讼、诉讼和索赔。针对集团提出的索赔可能基于人身伤害（包括个人索赔和集体诉讼）、因治疗吸烟和健康相关疾病而产生的经济损失（如地方政府提出的医疗补偿索赔）、专利侵权（请参阅下文“产品管道、商业化和知识产权风险、面临与知识产权相关的风险，包括未能识别、保护和防止侵犯集团知识产权以及可能侵犯或未能保留使用第三方知识产权的许可”下的风险因素、疏忽、严格的侵权责任，设计缺陷、未发出警告、欺诈、虚假陈述、欺骗性/不公平贸易行为、共谋、医疗监控、违反证券法和违反反托拉斯/敲诈勒索法。有关可持续发展的诉讼及监管行动亦可能对集团提出。某些行动，例如在美国和加拿大的行动，涉及数以百亿或数千亿英镑计的索赔。集团还涉及与其烟草和尼古丁产品没有直接关系的诉讼， 包括基于环境污染索赔的诉讼。未来可能对集团提出额外的法律及监管行动及调查、诉讼及索偿。专家组调查并了解政府当局对不当行为指控的调查，包括涉嫌违反制裁和集团公司腐败指控。其中一些指控目前正在调查中。专家组酌情与当局合作。影响本集团的综合经营业绩及财务状况可能会受到某些未决或未来诉讼的任何不利结果的重大影响。该集团可能会承担重大责任，其形式可能是持续付款，例如美国的州和解协议就是这种情况，这些协议要求集团子公司RJRT进行大量持续付款。无论是否成功，由于与提起诉讼和为索赔辩护相关的成本，集团参与诉讼的成本可能会大幅增加，这也可能通过将管理时间从业务事项上转移而导致运营和战略中断。与诉讼有关的负债和费用可能导致一个或多个集团实体破产，例如，在加拿大作出判决后，集团的某些加拿大子公司根据CCAA申请保护。这些索赔导致的任何负面宣传也可能对集团的声誉产生不利影响。上述任何影响的发生可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。关于上述加拿大案件，法院指定的调解人和监督员于2024年向安大略省高等法院提交了一份拟议的妥协和安排计划，如果获得批准，这将需要我们的加拿大子公司持续支付大量款项。有关分别适用于本集团的或有负债拨备的详情，请参阅账目附注第327页附注24及第343页附注31。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息425
法律、监管和合规风险持续风险：烟草和尼古丁相关税收显着和/或意外增加或结构性变化说明烟草和尼古丁产品须缴纳高额税收，包括本集团经营所在的大多数市场的消费税、销售税、进口关税和征费。在其中许多市场，税收普遍在增加，但不同市场之间以及不同类型的烟草和尼古丁产品之间的增加速度各不相同。新的、烟草和尼古丁相关税收的增加或引入可能是由多种因素造成的，包括财政压力、健康政策目标以及来自反烟草倡导者的游说压力增加。关于新品类，尽管监管和税收的共同框架尚未出现，但这类产品的制造、销售、包装和广告正越来越多地受到监管和征税。欧盟烟草消费指令正在修订过程中。然而，没有设定时间表。我们预计将在2025年看到欧盟委员会的提案。然而，它要到2028年或更晚才能得到成员国的同意并载入法律。影响新的烟草相关税收或最低零售价格的显着或意外增加或引入、不同烟草和尼古丁产品的相对税率变化或消费税调整过去已导致并可能在未来导致集团需要吸收由于其提高价格的能力受到限制而导致的此类税收增加、销售组合的改变有利于物有所值的品牌或产品，或非法贸易的增长，每一项都可能影响集团产品的定价、销量和利润。烟草相关税收的大幅或意外增加也可能影响集团实现减少危害的企业目标的能力。风险：未能遵守健康和安全及环境法律说明集团受有关健康和安全及环境的各种法律、法规和运营标准的约束。集团可能未能评估若干风险及实施适当水平的控制措施，或未能维持适当的健康和安全标准或环境合规，这可能会对雇员、承包商或公众造成伤害、健康不良、残疾或生命损失，或对集团经营所在的自然环境和当地社区造成损害。由于COP26的结果，随着各国政府希望实现其气候变化雄心，预计未来会有进一步的监管。相关领域的信息、指导和培训不足以及对相关法规的存在和/或要求缺乏了解，或未能监测、评估和实施新的或修改后的立法的要求，可能会增加这些风险。影响任何集团未能遵守适用的健康和安全或环境法律，或面临被认为失败的后果，都可能导致业务中断、声誉受损、招聘和留住员工困难、保险费用增加、间接损失、安装或升级昂贵的污染控制设备的义务、集团资产的价值损失、补救成本和损害、罚款和处罚以及民事或刑事责任。这些结果中的每一项都可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。风险：面临不利税务裁定的风险说明集团受制于多个司法管辖区的税法。集团对税法的解释和适用可能与相关税务机关的解释和适用不同，这可能会使集团因违反此类法律而受到索赔，包括迟交或错误申报或对规则的误解。荷兰和巴西等多个司法管辖区的税务机关已评估并可能在未来评估集团因税法争议领域产生的历史税务索赔，包括利息和罚款。该集团目前是多个司法管辖区的税务纠纷的当事方，其中一些涉及以英镑计算的金额达数亿英镑的索赔。有关适用于本集团的或有负债详情，请参阅账目附注第343页附注31。影响集团未能遵守相关税务机关对税法的解释和适用可能导致重大的财务和法律处罚，包括在争议地区税务机关作出不利裁决时支付额外税款、罚款和利息，以及支付争议费用， 或与此类纠纷的解决有关。由于管理层的时间被转移到业务事项上，可能会对业务造成干扰。这些结果中的每一项都可能对集团的经营业绩和财务状况产生负面影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续426
风险：根据竞争法或反垄断法承担潜在责任的风险说明根据集团的内部估计，集团在其经营所在的多个国家的某些类别中在数量和/或价值方面处于领先地位和/或在其经营所在的某些其他类别中是少数烟草和/或新类别公司之一。集团过去曾对其作出反垄断侵权决定，并受到持续调查（有关适用于集团的或有负债详情，请参阅账目附注第343页附注31）。集团可能因涉嫌滥用其在其具有重要存在的类别中的地位、涉嫌与其他市场参与者串通/反竞争安排和/或其他涉嫌违反竞争法和/或市场特征而受到调查、调查和/或诉讼。竞争/反垄断法在全球范围内继续演变，执法力度越来越大。因涉嫌违反竞争法或反垄断法而进行的影响调查（和/或诉讼），以及此类调查和/或诉讼导致的任何不利决定，可能会导致重大法律责任、罚款、处罚、偿还令和/或损害赔偿诉讼；对集团、其高级职员和雇员的刑事制裁；成本增加，禁止开展集团业务；强制改变商业惯例，强制将品牌和业务（或部分业务）剥离给竞争对手或其他买家；取消董事资格；商业协议被认定为无效；以及运营和战略中断（包括通过将管理时间从业务事项上转移）。集团可能会因违反竞争制度而面临更多的公众监督以及反垄断监管机构和/或法院的调查或制裁，这可能会使集团遭受声誉损害和商誉损失，包括对集团治理和我们的ESG资质的负面看法。上述任何影响的发生可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。风险：未能建立和维持足够的控制和程序以遵守适用的证券、公司治理和合规法规说明集团的运营受世界各地一系列规则和法规的约束。其中包括美国证券、公司治理和合规法律法规，例如2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》和1977年的《美国反海外腐败法》，以及适用于集团全球活动的扩大可持续性报告和披露要求。虽然集团不断寻求改善其内部控制系统并纠正所发现的任何弱点，但无法保证政策和程序将始终得到遵守或有效发现并防止违反适用法律的行为。此外，根据英国公司报告条例，集团须承担日益严格的报告义务。影响集团受制于的适用法规的范围和复杂性增加，可能导致更高的合规成本。不遵守法律法规可能导致重大法律责任、罚款、处罚、集体诉讼和/或损害赔偿诉讼、对集团、其高级职员和雇员的刑事制裁以及对集团声誉的损害。不遵守此类规定也可能导致集团在一个或多个证券交易所上市的损失或投资者信心的损失，随后股价会降低。风险：缺乏外部对基础科学的认可和接受以及无法就我们的新类别产品的潜在健康影响与利益相关者进行有效沟通说明科学证据支持新类别产品的减少危害潜力对于向成年吸烟者展示和传达这些产品的风险降低潜力至关重要。BAT开展了严格的科学研究，以证明当吸烟者改用新品类产品时潜在的风险降低结果，更长期而言，将需要流行病学数据来证明人群层面的健康影响。消费者的期望和快速的创新步伐需要产品组合的演变，这要求集团定期重新评估和更新相关的科学证据基础。长期的流行病学数据需要几十年的时间来获取。因此， 今天可获得的科学数据必然是较短期的数据，这些数据有力地表明了新品类产品相对于香烟的风险降低潜力。就更广泛的烟草减害战略而言，目前存在对新品类产品的长期健康影响没有充分了解的风险。也存在未能及时或有效传达科学发现的风险。此外，在选择用于证明科学研究稳健性的标准、控制和/或实验设计和方法方面也存在挑战，此外还有法规限制了与消费者的风险沟通。影响无法及时充分展示和传达新品类产品的烟草减害能力，可能会导致更大的监管限制或彻底禁止、市场份额减少、罚款和处罚、声誉受损，以及无法持续我们的质量增长和可持续发展战略。这些潜在影响可能导致集团无法实现其战略增长计划和目标。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息427
法律、监管和合规风险持续风险：产品管理不足和未能遵守产品法规说明集团在上市前测试或市场上面临安全事故风险，原因包括，例如，对上市前产品数据或毒理学信息缺乏应有的谨慎和适当的回应，供应商提供的信息不准确和不可靠，以及/或通过网络安全攻击损害数据或其他信息。烟草及相关产品指令（TPD2）等有关集团产品的法规的解释和适用可能会存在争议和不确定性。这包括产品分类的不确定性和对广告的限制。特别是对于在较短时间内规模和复杂性都有所增长的发展中类别新法规而言，对现有法规的解释和适用的共识框架尚待出现。有关集团产品的监管不断变化和演变的格局加剧了围绕解释和应用的不确定性，并产生了风险，即集团可能会误解或未能遵守其经营所在的不同司法管辖区的发展中法规，或成为监管机构的强制执行行动的对象。随着产品周期计划的不断改变以及向新市场和创新的扩展，存在此类改变和推出未能遵守相关规定的风险，包括预先批准和/或预先注册要求。例如，一些政府有意禁止或正在寻求禁止新型烟草产品和含有尼古丁的产品，而另一些政府则需要修改其现有立法以允许其销售。即使在目前允许销售这类产品的国家，一些政府已经采取或正在寻求采取对新类别的禁令或对某些口味的限制。影响大量新出现的法规以及围绕其解释和应用的不确定性可能会使集团因违反此类法规而受到索赔。此类强制执行行动的财务成本包括经济处罚、产品召回和诉讼成本，并带来重大的负面宣传风险以及对集团声誉和商誉的损害。在消费者因消费品安全问题受伤或死亡的情况下，这也可能造成重大的集团声誉损害，导致对包括消费者、零售商、投资者以及监管和公共卫生组织在内的利益相关者信心的负面影响。风险：未能坚持高标准的公司行为，包括通过无意或恶意违反反贿赂和反腐败及其他反金融犯罪法律描述集团受制于各种反腐败法律法规和其他反金融犯罪法律，包括但不限于与逃税、洗钱、恐怖主义融资和贿赂有关的法律（反腐败法，包括英国犯罪所得法（POCA））。BAT及其控制的子公司和合资企业的所有员工都应坚持高标准的企业行为，并遵守商业行为团体标准（SOBC），其中包括遵守反腐败法的要求。禁止雇员、联营公司、供应商、分销商和代理商从事不正当行为，以获取或保留业务或不正当地影响（直接或间接）以官方身份工作的人作出有利于集团的决定。集团的雇员、承包商和服务供应商可能未能遵守我们的SOBC和/或可能违反适用的反腐败法。专家组调查并了解政府当局对不当行为指控的调查，包括对集团公司腐败的指控。其中一些指控目前正在调查中。专家组酌情与当局合作。请参阅账目附注第327页附注24。有关适用于本集团的或有负债详情，请参阅账目附注第343页附注31。影响集团未能遵守反腐败法律法规和其他反金融犯罪法律，或未能部署和维持稳健的内部政策、程序和控制，可能并已经导致巨额罚款和处罚（降低集团未来再投资的能力）、股价影响、对集团及其高级职员和雇员的刑事和/或民事制裁、成本增加， 对集团业务的开展和声誉损害（包括对集团治理和我们的ESG资质的负面看法）的禁止或其他限制或要求（例如合规要求），并可能使集团因违反此类规定而受到索赔。上述任何影响的发生可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。即使被证明是不真实的，调查和抗辩这类索赔通常也会产生财务成本、时间要求和声誉影响。风险：企业所得税法的意外立法变动说明集团须遵守其经营所在司法管辖区的企业所得税法。这些法律经常在预期或追溯的基础上发生变化。影响企业所得税法律法规的立法变更可能会对集团的企业所得税负债产生不利影响，并可能导致集团整体税率的实质性增加——其中包括经合组织关于税基侵蚀和利润转移项目之后国际税法的变化。这可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生负面影响，例如任何变化条件，并导致集团无法实现其战略增长计划。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续428
风险：根据制裁制度或类似的国际、区域或国家措施实施制裁说明国家、国际和超国家制裁制度或类似的国际、区域或国家措施是复杂和动态的，可能会影响集团经营所在的领土或与其可能有商业关系的第三方。由于BAT员工、承包商、客户、供应商或服务提供商的不当或疏忽行为，可能存在无意或恶意违反制裁的情况。在受到制裁的国家和地区开展业务使集团面临重大财务成本和业务中断的风险，这些风险可能难以或无法预测或避免，或者活动可能在商业上和/或在业务上变得不可行。特别是，该集团在古巴开展业务，古巴在美国受到各种制裁。可以迅速实施制裁，并有可能在短时间内使集团运营的更多领土受到制裁。专家组调查并了解政府当局对不当行为指控的调查，包括对集团公司违反制裁的指控。其中一些指控目前正在调查中。专家组酌情与当局合作。2023年，集团与美国DOJ和OFAC就违反与朝鲜有关的制裁达成和解协议，导致对集团的罚款总额为6.35亿美元，另加利息。国家、国际和超国家制裁制度也可能影响与集团有商业关系的第三方，例如通过其银行（包括可能对与受制裁领土有关联的风险厌恶），并可能导致供应和支付链中断。有关适用于本集团的或有负债详情，请参阅账目附注第343页附注31。影响由于制裁所施加的限制，集团和/或其关键业务伙伴在某些地区开展业务或执行与其相关的交易可能在商业和/或运营上变得不可行，集团可能被要求退出在这些地区的现有业务。集团还可能在采购材料或进口产品、从受制裁国家汇回货币以及找到愿意与其进行交易的金融机构方面遇到困难，其中任何一项都可能使集团面临成本增加的风险。此外，由于新的或现有制裁制度的变化，遵守制裁的成本可能会增加。除上文详述的集团与美国司法部和OFAC达成的和解协议外，集团任何其他未能遵守制裁制度或类似的国际、区域、国家或超国家措施，或未能部署和维持稳健的内部政策、程序和控制，都可能导致额外的罚款和处罚（降低集团未来再投资的能力）、股价影响、对集团及其高级职员和雇员的刑事和/或民事制裁、增加成本，对集团业务的开展、声誉损害（包括对集团治理或我们的ESG资质的负面看法）以及对商业或银行关系的损害的禁止或其他限制或要求（例如合规要求），并可能使集团因违反此类制度或措施而受到索赔。声誉损害（包括对集团治理和我们的ESG资质的负面看法）可能会因集团在受制裁国家的业务而导致，无论集团是否遵守已实施的制裁。上述任何影响的发生可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。即使被证明是不真实的，调查和抗辩这类索赔通常也会产生财务成本、时间要求和声誉影响。风险：未能坚持新品类营销实践描述监管环境不断演变，营销实践在关键新品类市场受到不同监管。集团的营销活动可能会被发现或被指控（包括在媒体上）不符合有关向消费者营销和销售烟草和尼古丁产品的法律法规或责任营销框架（RMF），例如与年龄验证措施有关。在线活动也可以发现，或据称， 针对不允许此类活动的国家的消费者。影响本集团现正并可能于未来因违反营销惯例而受到索赔。特别是，国家当局（如FDA）、组织甚至个人可能会指控我们的营销活动不符合相关法律法规，或我们的RMF。因此，该集团可能会受到与这些指控有关的诉讼、监管制裁、罚款和处罚。即使被证明是不真实的，在针对此类索赔和指控进行辩护时通常会产生财务成本和声誉影响，这最终也可能导致更严格的监管影响我们的业务。如果不遵守我们的RMF，未来的违规行为可能会导致投资者对可持续发展绩效失去信心，并且无法满足我们负责任的营销重点领域，从而影响我们实现减少伤害的企业宗旨。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息429
法律、监管和合规风险持续风险：由于未能遵守《欧洲通用数据保护条例》、《2018年英国数据保护法》、电子隐私法和其他规范个人数据处理的隐私立法，导致个人数据丢失或被滥用。说明个人数据是在适用法律下吸引不同风险和待遇的数据子集。违反数据隐私法的行为包括滥用可能不属于机密性质的信息。其中包括，例如，向公开可用的号码发出不请自来的营销电话，或通过在线跟踪或监控等技术以未经授权的方式或以个人没有合理预期的方式使用个人的个人数据。包括《欧洲通用数据保护条例》（GDPR）、《2018年英国数据保护法》（UKDPA）和《电子隐私法》在内的各种隐私法，规范了组织处理个人（如消费者、雇员、承包商、服务提供商和其他授权人员）个人数据的方式，包括跟踪或监控其在线行为。意外或恶意违反数据隐私法的行为可能通过系统漏洞、网络攻击以及BAT员工、承包商、服务提供商或其他人的不当或疏忽行为发生。根据相关个人受到伤害的风险，这类违反数据隐私法的行为（包括大量个人数据不可用）可能会触发向当地数据保护监管机构的正式通知。反过来，这可能会使集团公司不仅受到监管审查，还会受到个人索赔甚至集体诉讼；电子隐私法规定，任何滥用消费者个人数据或向消费者提供的关于我们如何使用他们的数据或跟踪他们的在线行为的透明度不足都会受到监管审查。有关收集、存储、处理和转移个人数据的法律要求不断发展。继GDPR于2018年5月生效后，集团经营所在的其他司法管辖区也颁布了类似的地方立法，例如美国加州消费者隐私法和巴西的“LGPD”，这进一步增加了围绕个人数据处理的风险，尤其是在消费者领域。作为集团数字化转型的一部分，并朝着更以消费者为中心的方法，特别是与新品类相关的方法，这可能会进一步增加这些风险，因为预期消费者数据量的曝光率也会增加。随着包括人工智能在内的新技术的出现，这些风险（尤其是在利用人工智能进行自动化决策的背景下滥用个人数据）可能会加剧。影响未能遵守有关处理个人数据的现有或未来电子隐私法和隐私法可能会对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响。丢失或非法使用个人数据可能会导致民事或刑事法律责任和被执行机构起诉，这可能会使集团受到重大罚款和/或处罚和/或与为这些索赔辩护相关的索赔和费用（可能包括消费者提起的集体诉讼）。根据GDPR和英国数据隐私法，对最严重侵权行为的罚款最高可达2000万欧元，或该集团上一财政年度全球年收入的4%，以较高者为准。在发生多个行为时，对于未被行为一致原则抓住的单独可制裁行为，可以同时适用罚款，而不是适用于总和的单一法律最高限额。集团的高级职员和雇员也可能在某些司法管辖区受到个人刑事制裁。不遵守欧盟AI法案可能导致高达3500万欧元的罚款或公司年营业额的7%。巴西LGDP规定对一家公司在巴西的收入处以最高2%的罚款，每次违规上限为5000万巴西雷亚尔。根据加州CCPA，对违规行为的罚款包括每项故意违规行为最高7500美元的罚款。声誉受损也可能对集团造成重大损害，包括对集团治理和我们的ESG资质的负面看法。相关数据保护监管机构还可以命令某些集团法律实体停止处理活动，这可能导致重大的运营中断。监管利益也可能会引发其他合规机构/政府的兴趣， 导致进一步的监管或诉讼程序。上述任何影响的发生可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续430
经济和金融风险风险：外汇风险敞口说明本集团的报告货币为英镑。本集团面临汇率波动影响境外子公司的净资产和已赚取利润换算为本集团报告货币的风险。这些平移风险敞口通常不会被对冲。风险敞口还来自子公司进行的外币计价交易交易和股息流动。如果没有被相反的流动抵消，这些风险敞口通常会根据内部政策进行对冲，但由于外汇管制、有限的货币可用性或过高的成本，可能无法对某些货币的风险敞口进行对冲，并且可能会出现对冲错误。顶级市场之间在利率方面的货币政策分歧也可能增加这些风险。影响在汇率波动期间，汇率对集团经营业绩和财务状况的影响可能很大。主要货币兑英镑汇率的波动可能导致集团报告的每股收益、现金流和资产负债表出现波动。此外，若不调整派息率，集团派发的股息可能会受到影响。收益与净债务之间的折算差异也可能影响信用评级机构使用的关键比率，从而可能对集团的信用评级产生不利影响。此外，由于交易外汇风险，集团业务的波动和/或成本增加可能会对营业利润率和盈利能力产生不利影响，而试图提高价格以抵消此类增长可能会对销量产生不利影响。近年来观察到的商品价格波动加剧导致汇率进一步波动，影响了集团子公司的财务业绩。货币政策行动的全球动态背景、通胀周期，以及经济表现也可能在短期内增加汇率风险。风险：无法获得价格上涨以及面临价格过度上涨和价值链侵蚀的风险说明集团每年的价格上涨是提高市场盈利能力的关键驱动因素之一。然而，由于监管加强；来自非法贸易的竞争加剧；政治和经济状况恶化和价格上涨导致消费者承受能力捉襟见肘；消费税结构急剧增加或变化；以及竞争对手的定价，集团过去一直以及将来可能无法获得此类价格上涨。随着新品类市场持续发展，集团可能因市场价格下降、消费税、高零售贸易利润率或高生产成本而面临新品类价值链的侵蚀，这使得新品类相对于可燃烟草产品的竞争力下降。此外，集团面临的风险是，其过去进行的价格上涨，以及未来可能进行的价格上涨，可能过度和没有找到足够的成人烟草消费者接受。影响如果集团无法获得价格上涨或受到价格过度上涨影响的不利影响，则可能无法实现其战略增长指标，投资于增长机会的资金较少，并且在价格过度上涨的情况下，由于市场加速下滑、下行交易（转向更便宜的品牌）和非法贸易增加，将面临比预期更快的销量减少。这些反过来影响集团的市场份额、经营业绩和财务状况，并导致集团未能实现其战略增长计划。此外，新类别的价值链受到侵蚀，可能对集团这些产品的销量或定价产生负面影响。高消费税可能会抑制对新品类的需求，或导致利润率下降。较低的市场价格、较高的零售贸易利润率或生产成本的增加也可能对利润率产生负面影响或导致定价缺乏竞争力。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息431
经济和金融风险持续风险：合法烟草产品消费量下降和竞争环境严峻的影响描述市场收缩和烟草产品非法贸易增长的证据在集团经营所在的几个主要全球市场显而易见。这一下降是由多个因素造成的，包括消费税增加导致价格持续高于通胀、监管环境发生变化、许多国家持续困难的经济环境影响消费者的可支配收入、非法烟草产品贸易增加、健康担忧加剧、社会对吸烟的接受度下降以及新类别吸收量增加。集团根据其战略品牌组合的实力、产品质量和品味、品牌认知度忠诚度、创新、贸易营销分销活动和价格进行竞争。集团在其业务的所有方面均受制于高度竞争的环境，其竞争地位可能受到当时的经济环境、消费者的可支配收入、监管、竞争对手推出较低价格或创新产品、较高的烟草和尼古丁产品税、较高的绝对价格、政府提高最低工资的行动、雇佣成本、利率和原材料成本增加的重大影响。此外，集团须根据国家和解协议承担重大付款义务，这对集团在美国与不受该等重大义务约束的深度折扣卷烟制造商竞争的能力产生不利影响。影响未来对合法烟草产品需求的任何下降都可能对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。在严峻的竞争环境下，市场规模缩小、客户下调交易、非法贸易和竞争对手通过价格重新定位或价格战积极抢占市场份额等因素，一般会降低市场的整体利润池，并可能影响集团利润的交付。这还可能导致销量下降、市场份额损失、影响集团可持续发展议程的交付、削弱其投资组合组合以及减少可用于投资增长机会的资金。风险：资金、流动性和利率风险说明集团无法确定其将随时获得银行融资或债务和股权资本市场，因此面临资金和流动性风险。此外，集团获得资金的机会可能会受到其根据部分信贷融资所受的限制性契约的影响。此外，未能适当接触投资者和贷方的可持续性标准和担忧可能会影响BAT的信用评级、获得资金的机会，或可能导致资金成本增加。集团还面临与现有浮动利率债务和未来债务再融资相关的利率上升风险。虽然，主要央行已经开始降息，在经历了几年的大幅加息后已经达到峰值，试图抑制通胀，但进一步的变化严格来说取决于数据，通胀和劳动力市场趋势在央行未来的行动中发挥着重要作用。此外，该集团在几个受政府机构密切监管的市场开展业务，这些机构通过对将本币兑换成外币的能力施加限制，并引入其他货币和资本管制，使现金余额面临贬值风险，增加获得硬通货的成本，或成为收益汇回的障碍，从而干预外汇市场。因此，集团在这些市场的运营实体可能被限制使用终端市场现金资源来支付进口商品、股息汇款、利息支付和特许权使用费。无法在某些市场获得终端市场现金资源，加剧了集团的资金和流动性风险。遵守制裁和银行的限制性政策以促进对制裁敏感的交易，也会限制对制裁敏感的现金转移和使用能力。反洗钱立法可能会导致BAT及其业务合作伙伴在资金的支付和接收方面受到额外限制。此外，该集团进一步向大麻领域发展可能会导致这项活动的收益无法获得， 而该等活动可能会使集团因不同的本地及国际法律而面临进一步的监管及法律风险。由于利益相关者对大麻行业的不同程度接受可能会限制银行和/或投资者的准入，该集团还可能面临声誉和合规问题。影响集团资金、流动性和利率环境的不利发展可能导致经营集团业务和为现有债务再融资所需的现金和现金等价物短缺。无法在集团目前的资本结构下为业务提供资金、无法获得资金和外汇或利率上升也可能对集团的信用评级产生不利影响，进而导致融资成本进一步增加，并可能需要集团发行股权或寻求新的资本来源。尽管集团目前受益于穆迪、标普和惠誉的投资级评级，但该活动中的任何不利影响都可能触发评级修正。集团信用评级的任何下调或失去投资级别地位都可能大幅增加集团的融资成本。不遵守集团在某些信贷安排下的契约可能导致其债务加速增长。所有这些因素可能对集团的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并导致集团未能实现其战略增长计划。这些情况也可能导致债券价格表现不佳，收益率上升。在资金或流动性受限的情况下，集团还可能因被认为未能管理其业务的财务风险状况而遭受声誉损害，这可能导致表现不佳的股价所反映的股东价值受到侵蚀，和/或表现不佳的债券价格和更高的收益率。此外，该集团为战略机会提供资金或应对威胁的能力可能会因获得资金的机会有限而受到影响。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续432
风险：未能通过合并、收购、合资、投资和其他交易实现增长说明集团的增长战略包括有机增长以及合并、收购、合资和投资的组合。集团可能无法以优惠条件收购或投资有吸引力的业务，并可能不恰当地评估或以其他方式未能识别或利用增长机会。集团可能无法通过业务合并实现战略目标和收入改善，无法成功整合其收购或建立的业务，也无法获得业务合并的适当监管批准。业务整合带来的风险还包括整合可能会使集团的重点和资源从其他战略目标上转移的风险。此外，交易可能包括与不可预测的监管环境相关的风险，例如在收购后生效的禁令或限制性更强的法规。此外，如果集团未能适当考虑和解决交易或计划交易的任何合规、反垄断或可持续性方面的问题，则该集团可能面临财务、法律或声誉风险。此外，集团在资产剥离方面有某些无上限的赔偿义务，未来可能会产生类似的义务。影响上述任何风险均可能导致成本增加、收入减少或机会丧失，并对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响。在违反合规、产品监管或反垄断监管的情况下，可能导致声誉受损、罚款和潜在的刑事制裁，并对集团的可持续发展优先事项产生不利影响。这可能会影响集团的长期竞争能力。无法执行计划中的撤资，或执行不力的撤资，可能无法实现公允价值，或可能导致潜在出售收益的损失，从而导致用于推动高质量增长或实现其他公司目标的资源减少。如果集团被视为被收购公司负债的继承者或与剥离相关的赔偿索赔，则集团可能对任何合并或收购业务之前的行为产生的索赔承担责任，任何由此产生的对集团不利的判决可能会对其经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。有关适用于本集团的或有负债详情，请参阅账目附注第343页附注31。风险：不可预见的全球主要市场表现不佳说明集团绝大部分的经营利润是基于其在包括美国在内的某些主要市场的经营。由于多种因素，其中一些市场正在下滑，包括价格上涨、对营销活动和促销活动的限制、预防吸烟运动、来自反烟草组织的压力增加、加速向风险降低产品的迁移以及不合规的新类别竞争对手日益普遍。影响集团主要市场的经济和政治因素包括当前的经济环境、政府紧缩措施、就业水平、通货膨胀、政府提高最低工资的行动、就业成本、利率、原材料成本、消费者信心和消费者定价。影响集团经营所在的任何主要市场的经济和政治因素的变化往往会影响消费者的行为，并对集团的经营业绩和财务状况产生影响。这些可能导致集团无法实现其战略增长计划。风险：集团退休福利计划下的净负债增加说明集团目前维持并供款于涵盖全球各类雇员和退休人员的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划。在养老金负债增加、资产回报率下降、工资增加、通货膨胀、长期利率下降、预期寿命增加、人口趋势变化和其他精算假设的情况下，本集团在这些安排下的缴款义务可能会增加。有关集团退休福利计划的详情，请参阅第273页‘退休福利计划’标题下的资料及账目附注第302页附注15。影响对集团退休福利计划的更高供款可能会对集团的经营业绩产生不利影响， 财务状况及筹集资金的能力，并导致集团未能实现其战略增长计划。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息433
产品管线、商业化和知识产权风险风险：无法预测消费者不断变化的行为并推出创新产品，为成年烟草和尼古丁消费者提供有意义的增值差异化描述集团将研发活动的重点放在创造新产品，包括新品类和超越尼古丁产品，同时保持和提高现有产品的质量。在竞争激烈的市场中，集团相信创新是增长的关键。集团认为，中长期的关键挑战之一是为成年烟草和尼古丁消费者提供高质量的产品，考虑到他们不断变化的偏好和期望，包括与可持续性相关的偏好和期望，同时遵守不断变化的法规。预测消费者跨品类不断变化的需求和行为，是集团发展的关键要求。集团面临的风险是，可能无法预测消费者跨品类不断变化的需求和行为，也无法有效实施其战略。集团继续发展和推出其需要大量投资的新品类组合。集团面临的风险是，在为消费者提供有意义的增值差异化的可燃物、新品类和超越尼古丁方面，可能无法成功开发和推出创新产品或维持和提高现有产品的质量。集团必须跟上所在行业的创新和消费者预期的变化。集团还面临无法通过社交媒体和其他数字工具建立足够强大的品牌资产以成功竞争的风险。关键市场可能存在使用社交媒体做广告和交流的禁令和限制。竞争对手可能更成功地预测不断变化的消费者行为，或者更有能力开发和推出与消费者相关的产品，并且可能能够以更低的成本更快地做到这一点。此外，集团投入大量资源研发可能有潜力降低吸烟相关疾病风险的创新产品。满足新出现的监管和科学要求所必需的研发计划的复杂性造成了一个重大风险，即这些计划将无法证明有关新类别和尼古丁以外的健康相关声明，或无法实现成人烟草消费者、监管和科学接受。此外，影响不燃烟草产品、蒸气产品和其他非烟草尼古丁产品和Beyond Nicotine的监管环境，包括为监管和消费税目的对产品进行分类，仍在发展中，无法预测监管是否会允许未来在任何特定市场销售此类产品。例如，将其归类为药品，以及对广告的限制可能会扼杀创新，增加复杂性和成本，并严重削弱这些产品的商业可行性。或者，对任何新类别进行分类，例如将其归类为烟草产品，可能会导致实施繁重的监管，这可能会进一步扼杀吸收。影响无法及时开发和推出符合消费者需求的创新或产品，包括未能预测成年烟草消费者和社会行为和期望的变化以及填补产品组合的空白，以及产品质量差的风险，可能导致错失机会、供应不足或过度、失去竞争优势、无法收回的成本和/或集团的消费者基础或品牌资产受到侵蚀。对包装和标签或促销和广告的限制可能会影响集团向成年烟草消费者传达其创新和产品差异的能力，从而导致产品推出不成功。无法提供足以证实与健康相关的产品声明的可靠科学结果，对推出创新产品和遵守新兴监管和法律制度的能力构成了重大威胁。上述任何影响的发生可能反过来对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。此外，可能会失去投资者对可持续发展表现的信心，包括未能实现我们的企业减害目标。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团风险因素续434
风险：面临与知识产权相关的风险，包括未能识别、保护和防止侵犯集团的知识产权以及可能侵犯或未能保留使用许可的第三方知识产权说明集团依赖商标、专利、注册外观设计、版权、域名和商业秘密。销售集团产品的品牌名称是其业务的关键资产。保护和维护这些品牌名称和这些品牌的声誉对集团的成功至关重要。保护知识产权对于集团的创新产品，包括新品类也很重要。由于司法保护的限制、未能识别、保护和登记其创新和/或这些权利在集团经营所在的某些市场的可执行性不足，集团面临第三方侵犯其知识产权的风险。集团目前在美国涉及与集团蒸气产品有关的多项专利侵权诉讼程序。2024年2月，集团附属公司与菲利普莫里斯国际公司（PMI）的间接全资附属公司订立和解协议。根据该协议（和解协议），除其他事项外，双方同意在不承认责任的情况下驳回双方与其某些关联公司之间关于某些蒸汽和加热产品（惠普）的某些未决法律程序，在不承认责任的情况下完全和最终解除在该等程序中授予各方及其各自关联公司的任何禁令，并相互免除对方目前已知的以及由该等程序引起或与之有关的过去、现在和未来的索赔，侵犯诉讼程序中涉及的专利以及与特定日期或之前存在的某些产品有关的某些知识产权。双方还同意，就与某些现有或更改后的Vapor或惠普产品相关的专利而言，契约不会在永久、收取特许权使用费或免特许权使用费的基础上（视情况而定）提起诉讼。双方还同意订立契约，不以永久、免特许权使用费为基础，并就（其中包括）产品、配件、更换零件和升级零件或其各自组件的制造以及此类产品、配件和零件或其各自组件的研发提起诉讼。有关适用于本集团的专利诉讼及相关和解的或有负债详情，请参阅账目附注第343页附注31。集团产品所销售的部分品牌及商标在若干市场获得固定期限的许可。倘任何该等许可于适用期限届满后终止或未获续期，集团将不再有权使用及销售该等品牌及商标下的产品。此外，由于第三方权利并不总是可识别的，集团可能会因侵犯第三方知识产权而受到索赔。影响集团的品牌或创新的价值受到任何侵蚀，或因任何原因未能获得或保持足够的知识产权保护，或品牌、商标或其他知识产权在授权给集团公司下的损失，可能对集团的市场份额、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果不能适当保护集团的产品和关键创新，也会限制其增长，影响竞争力和创新投资回报。任何侵犯第三方知识产权的行为都可能导致临时或最终禁令、产品召回、法律责任和支付损害赔偿，其中任何一项都可能扰乱运营，对集团的声誉产生负面影响，并对其经营业绩和财务状况产生不利影响，并导致集团无法实现其战略增长计划。诉讼（即使成功）会导致资源和管理时间的密集使用，从而导致潜在的中断。此外，尽管与知识产权相关的和解，例如和解协议，使集团能够专注于开发创新产品解决方案，但它们也可能对集团的经营业绩和财务状况产生不利影响。例如，支付特许权使用费将为集团带来更高的成本，而授予许可和/或不起诉的契约可能会导致集团竞争对手的竞争优势，进而， 可能导致对集团自身产品的需求下降，并导致集团未能实现其战略增长计划。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息435
概述烟草和尼古丁行业是世界上监管最严格的行业之一，制造商不得不在高度多样化的监管框架中航行。几乎所有国家都对烟草制品的制造、销售、营销、包装实施限制。此外，对非烟草类含尼古丁产品的监管正日益受到监管机构的关注。在某些情况下，各国正在为这些新类别建立新的监管制度。在另一些国家，新产品可能被纳入不是为该类别设计的现有框架内，也不一定适合该类别——例如，现代口服产品受到药品制度的监管。该集团继续与政府和其他机构接触，以找到这些问题的合理解决方案。广义上，对烟草和新品类的监管分为以下几类：品类禁令：禁止销售、进口、拥有或使用特定产品，包括新品类。产品：关于成分使用、产品设计和属性（例如尼古丁强度或风味）的规定，以及产品安全标准和产品披露要求。包装和标签：要求在包装上印刷健康警告和其他政府规定的信息，以及围绕包装形状、大小、重量和颜色的要求，简单的包装要求或一次性塑料所需的标记。广告和赞助：部分或全部禁止针对产品的广告、促销和赞助，以及品牌拉伸（通过在非烟草产品上使用烟草品牌将烟草与非烟草产品联系起来），并限制使用某些描述符和品牌名称。零售：对烟草和非烟草尼古丁产品可以在哪里销售的限制，例如网点类型（例如超市和自动售货机），对如何销售这些产品的限制（例如柜台上方与下方，或在线），以及对成人购买的限制。场所：特定场所禁止吸烟或吸电子烟。价格：影响烟草和非烟草尼古丁产品价格的法规，如消费税和最低定价。责任：生产者责任延伸计划下的义务（例如香烟垃圾清理）和打击非法贸易的措施。集团还实施多项全球政策，这些政策可能会施加超出当地监管制度要求的额外义务或标准。本集团承认并支持政府和政策制定者在降低吸烟率和相关健康影响方面的目标，以及监管在实现这些目标方面的作用。因此，该集团认可以强有力的证据为基础、根据当地情况量身定制、有效实现预期政策目标并避免意外后果的烟草和尼古丁法规，例如扩大非法市场。渐进式法规，包括针对无烟产品的前瞻性政策，对于建设无烟世界和实现政府的无烟雄心至关重要。集团认为，制定无烟产品的法规，应遵循以下原则：–以科学和证据为基础，与可燃烟草的风险相比，与产品的风险相称——促进成年人对无烟替代品的认识，并允许仅限成年人使用——确保产品质量、环境可持续性和消费者相关性；以及–使能有效执行。世界卫生组织《烟草控制框架公约》或许对于一种消费品来说是独一无二的，在全球层面，烟草制品的监管有很大一部分是由世界卫生组织的国际条约：《烟草控制框架公约》（FCTC）推动的。FCTC于2005年生效，其中包含旨在减少烟草消费和烟雾暴露的条款。原始条约由一项关于非法贸易的议定书和关于履行若干条约义务的准则作为补充。虽然这些准则没有法律约束力，但它们为条约缔约方实施针对烟草消费的具体政策提供了一个框架。迄今为止，FCTC已获得183个国家的批准——不包括美国。FCTC的影响之一是烟草控制倡导者和公共卫生组织加大力度，鼓励政府在FCTC中商定的措施之外对烟草和尼古丁行业进行监管。这样做的后果是，受监管领域的范围可能会进一步扩大，可能包括最初设想为条约未涵盖的领域和产品。例如， 世界卫生组织和其他公共卫生组织已集中努力扩大FCTC的范围，使其超出文本范围，涵盖风险降低产品*†（RRP）。这包括将烟草加热产品（THPs）纳入FCTC、建议对RRP实施更严格的监管、以及倡导将现有卷烟监管适用于RRP等决定。烟草行业的所有参与努力都受到这些组织的密切监控，并且经常（错误地）被定性为非法的行业干预。反过来，这对缔约方与该行业接触的意愿产生了影响，从而限制了该行业提供其在制定监管方面的经验和专业知识的机会。FCTC缔约方大会（COP10）上一届会议于2024年2月举行，成立了两个专家组。第一个重点关注世卫组织《烟草控制框架协议》第2.1条规定的新烟草控制措施——该条款鼓励缔约方实施《烟草控制框架协议》所包括的措施之外的措施。另一项侧重于第19条规定的责任——该条要求缔约方考虑采取立法行动处理与烟草控制有关的刑事和民事责任）。COP10期间还通过了新的指导方针，旨在遏制针对青少年的烟草和尼古丁产品的在线营销。此外，还决定根据FCTC第18条解决烟草对环境的影响，该条与环境保护有关。其他决定包括促进人权和加强世卫组织FCTC投资基金。会议结束时发表了《巴拿马宣言》，其中强调需要更有效地实施《自由贸易公约》。下一次会议将于2025年11月在日内瓦举行。欧盟烟草和相关产品指令（2014/40/EU）欧盟烟草和相关产品指令（2014/40/EU –俗称TPD2）的最新版本，是欧盟成员国目前烟草和尼古丁产品监管的主要框架，于2014年4月通过，并于2016年5月前进行转位。TPD2寻求确保相同的规则适用于所有成员国，尽管它们也能够超越其要求，前提是此类措施符合欧盟法律。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露集团业务监管436
对于烟草产品，TPD2的主要规定包括：禁止销售具有特征性风味的香烟和自带卷烟剂，包括薄荷醇风味；要求覆盖香烟两个主要包装表面（正面和背面）的65%的组合图案和文字健康警告；限制包装形状和大小，以及成分报告和‘追踪和追踪’要求。该指令还通过引入20毫克/毫升的尼古丁限量、上市前通知要求和成分报告要求以及广告限制来对蒸气产品进行监管。2021年5月，欧盟委员会发布了一份审查该指令实施情况的报告，该报告得出结论认为，该指令在减少烟草使用方面取得了成功，但需要采取更多行动，特别是在蒸气和烟草加热产品（THP）等新类别方面。目前正在起草一项修订后的法律文书（TPD3），其形式可能是直接适用的欧盟法规，不需要转化为国家法律。预计欧盟委员会将在2025年初提出拟议的修订文本。TPD3中的具体措施尚待确认，但欧洲委员会最近发表的《战胜癌症计划》等出版物提出，对于烟草，这些措施可能包括平装要求、更严格的成分规定以及禁止在所有烟草产品中使用薄荷醇。对于蒸气产品，变化可能包括口味和更强的广告限制，以及将监管范围扩大到不含尼古丁的产品。预计还将对THP制定更严格的规则，这些公司最近已经受到了根据TPD2使用授权法案对香精进行表征的禁令（详见成分监管，包括调味烟草产品部分）。还有迹象表明，修订后的指令可能会寻求对尼古丁袋进行监管，要么通过创建一个新框架，要么可能寻求禁止该类别。目前尚不清楚其他类型的尼古丁产品，例如用于加热的草药产品是否也可能被TPD3处理。欧盟和一次性塑料一次性塑料指令（EU）2019/904（SUP指令）于2019年7月生效。它授权成员国建立生产者责任延伸（EPR）计划，以支付垃圾清理的费用，并对烟草产品过滤器实施包装上的标记要求。成员国被要求在2021年7月3日之前将SUP指令转化为国家法律，包装标记要求的实施截止日期为2021年7月3日，EPR计划的实施截止日期为2023年1月5日。然而，一些会员国在转位和实施方面遇到了延误，这导致EPR计划成为可操作的月份，在某些情况下甚至比计划晚了数年。例如，西班牙于2024年底公布了其实施条例。欧盟委员会还推迟发布关于垃圾清理成本标准的指导方针，这在EPR计划的实施截止日期之前是预料之中的。法国是唯一一个在2023年1月5日最后期限之前实施EPR计划的欧盟成员国，曾在2020年12月和2021年2月为卷烟制造商等引入计划。计划在2027年对SUP指令进行评估，以评估其影响并指导可能的修订。预计很快就会征集证据，公众咨询定于2025年第四季度进行。其他国家，包括加拿大、俄罗斯、韩国，以及美国的各个次联邦级别，也已经颁布或正在考虑类似的立法。在国际上，联合国环境规划署政府间谈判委员会正致力于就塑料污染问题达成一项具有法律约束力的全球协议。注意事项：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，均受FDA监管，不会对这些产品提出风险降低的声明，但没有机构许可限制在公共和私人场所使用烟草和蒸气产品。集团在各个市场运营，这些市场对在某些私人、公共和工作场所吸烟和吸电子烟有限制，例如餐厅、酒吧、海滩和夜总会。尽管这些限制的具体内容各不相同，但美国、加拿大、英国、法国、西班牙、新西兰和澳大利亚等市场已全面禁止在公共和工作环境中吸烟、吸电子烟以及使用THP。最近，新的限制措施包括限制在距离指定公共区域的特定距离内使用这类产品，例如小学， 和/或儿童在场时在车辆等私密场所。对包括调味产品在内的成分进行监管一些国家已经限制或禁止在香烟和其他烟草制品、蒸气产品中使用某些香料或成分。这些行动是基于声称调味产品不成比例地吸引未成年人，鼓励青少年开始吸烟或可能增加产品的成瘾性或毒性。在这些情况下，允许的香精通常仅限于烟草和/或薄荷醇变体-因国家/州而异，因为有些国家还禁止使用薄荷醇香精。此类限制已在美国、加拿大、澳大利亚和T ü rkiye等市场实施。欧盟的TPD2同样禁止销售具有烟草以外特征风味的香烟和自带卷烟草。然而，一些与香精有关的法规目前面临法律挑战。例如，在巴西，由于正在进行的诉讼，对包括薄荷醇在内的具有调味或芳香特性的成分的拟议禁令仍未得到执行。此外，欧洲的监管机构正在越来越多地审查对RRP的口味和其他成分的限制。例如，匈牙利、芬兰、荷兰、丹麦和挪威已经或正在考虑对蒸气产品的口味采取限制措施。2023年，欧盟委员会发布的一项文书（称为授权指令）将TPD2中关于烟草产品特征化香精的禁令延长至也适用于THP。虽然这仍面临法律挑战，但大多数欧盟成员国现已将这一禁令转置并实施。预计将对香烟和RRP的成分进行进一步立法。FCTC缔约方大会已责成一个工作组扩大关于烟草制品和烟草制品披露内容监管的部分指南（见FCTC第9条和第10条）。该小组的工作于2018年暂停，并成立了一个专家组，以审查第9条和第10条以及相关部分指南执行情况较低的原因。这一专家组于2021年提交了报告。关于是通过工作组还是专家组继续就这些条款开展工作，COP10没有达成一致意见，该议题已经停滞不前——等待2025年COP11的进一步讨论。Plain and standardized Packaging and Design Plain（or‘standardized’）packaging typically involves restrictions on using trademarks，logos，and colors on product packaging，only allowing a single approved color and specifying the font，size，and placement of the brand name and vari控烟倡导者倾向于优先考虑这些措施，不具约束力的FCTC指南建议缔约方“应该”考虑采用无装饰包装。截至2024年11月，已有28个国家实施或通过了影响卷烟的平装要求立法，包括澳大利亚、比利时、加拿大、丹麦、法国、爱尔兰、新西兰、荷兰、沙特阿拉伯、新加坡、T ü rkiye和英国。包括但不限于西班牙、南非和印度尼西亚在内的其他一些国家目前正在积极考虑出台类似的立法。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息437
此外，在一些情况下，特别是在欧洲，RRP一直受到无装饰包装要求的约束。丹麦于2022年为蒸气产品和THP引入了平装，随后芬兰于2023年推出，澳大利亚和挪威于2024年推出。加拿大和以色列对THP有简单的包装要求，而比利时和荷兰正在考虑对某些RRP采取类似措施。最近，一些监管机构和控烟倡导者研究了可能适用于个人卷烟的措施，例如强制性的产品内健康信息。加拿大和澳大利亚批准了一系列此类信息，自2025年4月起，这两个司法管辖区都将要求普通香烟携带这些信息。此外，例如，一些国家对规范蒸气产品装置和重新填充容器的设计以使其颜色标准化产生了兴趣。挪威目前正在考虑这样做。销售点的产品展示禁令和许可制度销售点的产品展示禁令和许可制度对于可燃烟草产品来说已经相对司空见惯，并且已经在一些国家实施了几年，包括挪威、冰岛、芬兰、新西兰、泰国、加拿大、澳大利亚和英国。少数国家也寻求将这些规定扩大到适用于RRP。一些国家，如匈牙利、芬兰和西班牙，也试图限制烟草产品的供应，包括采取许可制度，限制可以购买烟草产品的零售网点的数量，或禁止在特定公共场所的一定距离内销售烟草产品。非法贸易随着越来越多的国家考虑或采取监管措施来支持反非法贸易活动，烟草产品的非法市场对世界各地的政府和行业来说是一个日益重要的问题。这些规定可能包括强制性的“追踪和追踪”系统，以帮助监管机构识别被扣押产品进入供应链的位置、防止假冒的安全功能，以及对被扣押产品的检查和认证要求。例如，TPD2规定，所有单位包的烟草都必须标有一个独特的、不可磨灭的标识符，在扫描时提供有关产品上市路线的各种细节。2012年11月，FCTC缔约方通过了《消除烟草制品非法贸易议定书》，其中包括一系列供应链控制措施，例如实施“追踪和追踪”技术。截至2024年1月8日，已有包括欧盟在内的68个缔约方批准了该议定书。对降低风险产品的监管*†（RRPs）过去十年，蒸气产品类别在规模和复杂性方面都增长迅速。然而，对于RRP应该如何监管仍未达成共识。例如，TPD2通过引入尼古丁限量、健康警告要求、广告限制以及上市前通知和上市后披露义务，为新型烟草产品和蒸气产品的监管建立了框架。如上所述，世界卫生组织和其他公共卫生组织也寻求扩大FCTC的范围，将RRP包括在内。在允许销售蒸气产品的国家，政府正寻求对其进行更严格的监管，包括通过禁止在公共场所使用电子烟、限制口味、无装饰包装和零售展示禁令。越来越多的政府已采取行动，禁止销售一次性使用的蒸气产品，比利时于2025年1月实施了禁令，英国和新西兰也将在今年晚些时候效仿。尼古丁袋和THP等其他RRP也面临越来越多的审查。在许多司法管辖区，对‘烟草产品’的现有立法定义被解释为适用于THP，从而使它们受到与为传统可燃烟草产品设计的相同限制，通常无需修改现有法律。包括巴西、印度和墨西哥在内的国家已明确禁止或正在寻求禁止所有RRP，而澳大利亚等其他国家则将蒸气产品作为医药产品进行监管，从而严重限制了其销售。包括荷兰、比利时和德国在内的多个国家对现代口服产品实施了禁令，要么通过直接禁止销售的条款，要么通过归类为食品， 意味着他们的销售实际上是被禁止的。其他司法管辖区已寻求通过将其归类为烟草替代品或医药产品来实施禁令。据认为，作为烟草产品指令下一次修订的一部分，无烟尼古丁袋很可能将在欧洲一级受到监管。额外措施世代禁售（GSB）是烟草控制政策中要讨论的最新重要进展之一。这些机构寻求禁止向特定日期后出生的任何人销售烟草产品（有时还包括尼古丁），这意味着他们在有生之年将永远不会被合法允许购买烟草产品。新西兰通过一项禁止向2009年1月1日或之后出生的任何人销售的法案，成为2022年第一个为此类禁令立法的国家。然而，这些措施后来被继任政府废除，原因是担心执法和可能创造一个重要的黑市。同样，马来西亚政府寻求在2023年的一项法案中引入GSB条款。由于担心这些措施违宪，这些也被删除。英国政府是最新考虑立法对包括THP在内的烟草产品实施世代销售禁令的国家。据报道，土耳其政府也正在起草一项包含类似条款的法案，而澳大利亚和挪威政府都表示正在评估类似的政策。各国一些个人立法者试图提出旨在禁止向后代销售烟草的法案。然而，由于目前还没有国家实施这类措施，现实世界的影响还有待检验。近年来引起监管机构关注的另一项关键措施是提议逐步将可燃烟草产品中的尼古丁含量降低到‘最低’或‘非成瘾性’的水平。已就这些提议发起重大讨论的著名国家包括新西兰，该国的这项措施在议会获得批准，但随后被继任政府废除，对这种停止方法的有效性及其对非法贸易作出重大贡献的潜力表示关切。在美国，推出类似政策的计划已从政府的当务之急清单中删除。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露规范集团业务续438
美国通过雷诺美国公司（RAI）子公司，集团受美国联邦、州和地方法律法规的约束。2009年颁布的《家庭吸烟预防和烟草控制法案》（FSPTCA）授予美国食品和药物管理局（FDA）对烟草产品的制造、销售、营销和包装的广泛权力，但最初将FDA的权力限制在香烟、无烟烟草产品、香烟烟草和自带卷烟草产品。FSPCCA的要素包括：提交设施注册、产品清单、成分测试和成分信息；获得FDA对新产品和产品修改的许可；禁止香烟中除烟草或薄荷醇之外的所有特征香精；建立‘用户费用’，为FDA对烟草产品的监管提供资金；要求在香烟包装和广告上包含大型图片警告；指示FDA建立良好的生产规范；修订无烟烟草产品的标签和广告要求；并要求对薄荷醇进行研究。美国国会确实以各种方式限制了FDA的权力，包括禁止它：–禁止烟草产品的类别；以及–要求将烟草产品的尼古丁产量降至零。2016年5月10日，FDA发布了一项最终法规，简称认定规则，认为所有剩余的“由烟草制造或衍生”的产品都受FDA在FSPCCA下的监管机构的约束。视同规则自2016年8月8日起生效，尽管视同规则的某些要求有其自己的遵守日期。受FSPCCA约束的这类“视为”烟草产品，除其他外，包括电子尼古丁递送系统（包括电子烟、电子水烟、电子雪茄、电子烟笔、先进的可再灌装个人蒸发器、电子烟斗和混合在电子烟商店中的电子液体）、某些可溶解烟草产品、雪茄、烟斗烟草和尼古丁袋。新视为产品的最终规则下的‘预先存在产品’日期与已受FSPTCA约束的烟草产品的‘预先存在产品’日期相同– 2007年2月15日（称为‘预先存在的烟草产品’）。截至2007年2月15日未合法上市的任何烟草产品均被视为受FDA上市前审查的新型烟草产品。FDA制定了一项合规政策，允许截至2016年8月8日上市的所有新认定的新型烟草产品继续在市场上销售，只要制造商在特定截止日期（2020年9月9日）之前提交上市前烟草产品申请（PMTA）。2019年10月，R. J. Reynolds Vapor公司为Vuse Solo提交了PMTA。基于PMTA中必须解决的FSPCCA要求，以及FDA关于此类申请所需证据类型的指导，编制PMTA的成本是巨大的。此后，R. J. Reynolds Vapor公司在2020年9月的最后期限之前为剩余的Vuse产品（Vibe、Ciro和Alto）和Velo产品（pouch和lozenge）提交了PMTA。与Alto和Velo申请相关的正在进行的研究中的某些额外数据在FDA审查过程中作为PMTA的修正案提交。FDA于2021年10月发布了Vuse Solo装置及其烟草（‘原始’）口味的营销许可命令，但发布了除薄荷醇（未上市）以外的Vuse Solo口味的营销拒绝令。这一否认正在向FDA提出上诉。2022年5月，FDA发布了Vuse Vibe装置及其烟草香精和Ciro装置及其烟草香精的营销许可命令，但发布了除薄荷醇（未上市）以外的香精的营销拒绝令。R. J. Reynolds Vapor Company已对针对相关Vuse Vibe和Ciro产品发布的否认提出上诉，要求进一步的机构审查。我们已经收到并正在对FDA日期为2023年1月的与Vibe和Ciro（薄荷醇变体）相关的营销拒绝令提出质疑。2023年10月，FDA发布了Vuse Alto薄荷醇和混合浆果（后者未上市）的营销拒绝令。我们收到了法院命令暂停执行FDA对目前已上市的薄荷醇Vuse Alto、Solo和Vibe产品的拒绝令，这意味着这些Vuse薄荷醇产品可以继续上市销售，同时司法审查程序仍在继续。在FDA诉Wages & White Lion Investments，L.L.C案中，美国最高法院可能会裁定FDA对该公司调味产品的营销拒绝令是否合法。Wages & White Lion裁决对我们索赔的影响将取决于法院意见的具体情况，但即使在对该公司作出不利裁决的情况下，我们也有可区分的论点。不能保证，然而， Vuse薄荷醇或其他与口味相关的呼吁将获得成功。美国最高法院还将在2025年就R.J. Reynolds Vapor Company对FDA否认薄荷醇和混合浆果奥拓的质疑的一个方面作出裁决。具体地说，FDA辩称，该案件不应该提交给第五巡回上诉法院。然而，即使FDA在美国最高法院胜诉，该决定也将仅限于该案件是否提交给正确法院的问题。2024年7月，FDA发布了Vuse Alto装置以及Vuse Alto Rich Tobacco和Golden Tobacco的上市许可订单。该集团的Velo产品仍在美国市场上销售，等待FDA对其上市前烟草产品申请的决定，无法保证这些申请将获得批准。如果FDA拒绝获得上市许可，那么相关产品将需要退出市场（除非法院或机构通过监督审查进行干预）。授予FDA对合成尼古丁产品（含有不是‘由烟草制造或衍生’的尼古丁的产品）授权的立法于2022年4月生效，该立法要求此类产品的制造商在2022年5月的最后期限之前提交PMTA，以继续营销这些产品。于2024年7月，集团收购了已于2022年5月截止日期前提交PMTA的合成尼古丁袋产品的营销权。这些产品以Velo Plus Pouches和Grizzly Pouches的形式销售。这些产品的申请仍在FDA的审查中，并且根据FDA的执法优先事项，可能会继续上市，等待FDA采取进一步行动。不能保证申请会被批准。烟草和尼古丁监管综合计划2017年7月28日，FDA宣布有意制定一项烟草和尼古丁监管综合计划，该计划认识到尼古丁递送风险的连续性。作为该计划的一部分，FDA计划发布一份拟议规则制定（ANPRM）的预先通知，就降低可燃香烟中尼古丁水平的潜在健康益处和可能的不利影响征求公众意见。FDA还宣布打算发布ANPRM，要求公众利益相关者就口味（包括薄荷醇）在青少年和年轻人中增加启动的影响以及协助成年吸烟者转向潜在危害较小的尼古丁递送形式，以及优质雪茄的使用模式和对公共健康的影响提供意见。这是继FDA于2013年决定发布自己关于薄荷醇卷烟的初步科学评估后得出的结论，与非薄荷醇卷烟相比，薄荷醇卷烟对启动、成瘾和戒烟产生不利影响。注意事项：*基于证据的份量并假设完全从吸烟转变。这些产品不是无风险的，会让人上瘾。↓我们在美国销售的产品，包括Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak和Camel Snus，受FDA监管，未经机构许可，不会对这些产品提出降低风险的声明。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息439
2018年3月，该机构发布了三份ANPRM，寻求以下方面的信息：（1）将尼古丁水平降至非成瘾性或最低成瘾性水平，（2）口味（包括薄荷醇）在青少年和年轻人中增加启动的影响，以及帮助成年吸烟者转向潜在危害较小的尼古丁递送形式，以及（3）优质雪茄的使用模式和对公共健康的影响。2022年4月，FDA公布了一项拟议的产品标准，该标准将禁止薄荷醇作为卷烟中的特征性香精。FDA在2022年8月之前接受了公众对这一拟议规则的评论。RAI服务公司向FDA提交了一份详细评论（可在美国政府的Regulations.gov网站上查阅），反对提议的规则，认为该规则没有现有科学证据支持，并可能产生负面的意外后果。拜登政府最初宣布发布最终规则的不具约束力的目标日期为2023年8月。美国政府随后将目标日期推迟至2024年3月。然后，在2024年4月，行政当局宣布最终规则将进一步延迟，最终规则仍有待发布。2022年12月，加利福尼亚州禁止销售除烟草（包括薄荷醇）以外的所有具有特征风味的烟草产品。2019年4月，FDA发布了一项关于报告格式和内容的拟议规则，以证明实质上的等效性。这是继FDA之前关于制定基本规则的声明之后，以便为烟草产品提交过程提供清晰度和可预测性，不仅包括实质性等效性申请，还包括新产品申请以及MRTP申请。2019年9月，FDA公布了一项关于PMTA格式和内容的拟议规则。实质性等效和PMTA的最终基础规则于2021年10月5日发布，并于2021年11月4日生效。FDA尚未颁布其提议的MRTP应用规则。根据FSPCCA，制造商要在2007年2月15日之后推出新的烟草产品或修改现有的烟草产品，制造商必须获得FDA授权新产品或修改产品上市的订单。一个例外是，在2007年2月15日至2011年3月22日期间推出香烟或无烟烟草产品的制造商可以向FDA提交实质性等效性报告，证明（1）新产品或修改后的产品与截至2007年2月15日已上市的产品具有相同的特性，称为上游产品，或（2）如果新产品或修改后的产品与上游产品具有不同的特性，则不会引发不同的公共卫生问题。受此类报告约束的产品称为临时产品。制造商可以继续销售一种临时产品，除非并且直到FDA发布关于该临时产品实质上不等同的命令，在这种情况下，FDA可以要求制造商将该临时产品从市场上移除。目前市场上很多RAI子公司的香烟和无烟烟草产品都是临时产品。2017年1月，FDA发布了其首个拟议产品标准，据此，该机构将要求在三年期间内降低无烟烟草产品中所含的N-亚硝基松烟碱（NNN）水平。自发布这一提议以来，该机构只是简单地表示，它正在评估提交的评论。自NNN提案发布以来，FDA的半年度监管议程中没有列出该提案。因此，目前尚不清楚这一拟议规则是否或何时将最终确定，如果获得通过，最终规则是否将与拟议规则相同或相似。2020年3月18日，FDA发布了一项规则，要求将图形健康警告纳入香烟包装和广告。该规则要求从2021年6月18日开始，在所有香烟包装的正面和背面的顶部50%、烟盒正面和背面的左侧50%以及在每个广告顶部的某个位置的所有香烟广告的20%上，新增11个文字警告，每个警告都附有特定的图形图像。2020年4月3日，RAI子公司R. J. Reynolds Tobacco Company和Santa Fe Natural Tobacco Company联合多家卷烟制造商和零售商提起诉讼，寻求一项命令和判决，认为该规则完全非法、禁止和撤销。法院在多次下令推迟该规则的实施后，于2022年12月以违宪为由宣布该规则无效。2023年2月，FDA就这一决定向美国第五巡回上诉法院提出上诉。2024年3月21日， 美国第五巡回上诉法院发表意见，推翻了法院的判决，并得出结论认为警告符合宪法。2024年11月25日，美国最高法院拒绝审查第五巡回法院的裁决。原告继续在地区法院针对该规则进行剩余的法定索赔。2025年1月13日，区域法院下达命令，推迟该规则的生效日期，以待剩余法定索赔的最终处置。该命令可能会被上诉。在此前的拜登执政时期，FDA宣布打算发布一项最终规则，禁止薄荷醇作为香烟中的特征性香精。2025年1月，特朗普政府从管理和预算办公室撤回了这项规定，目前正在等待新的特朗普政府重新考虑拜登提出的规定。2025年1月15日，在即将卸任的拜登政府的最后几天，FDA发布了一项拟议的产品标准，根据该标准，该机构将在任何最终规则公布后的两年生效日期后限制香烟中的尼古丁含量。拟议的规则目前有待公众征求意见，但可能会被特朗普政府取消优先考虑，因为它考虑了拜登政府提出的所有拟议法规。因此，目前尚不清楚这项拟议规则是否或何时最终确定，如果获得通过，最终规则是否将与拟议规则相同或相似。美国各州和哥伦比亚特区目前都对香烟和其他烟草产品征收大量税收。某些市县政府，如纽约市、费城和芝加哥的市政府，也对在这些辖区销售的香烟征收大量消费税。此外，目前所有州和哥伦比亚特区都对无烟烟草产品征收消费税。多个州和哥伦比亚特区对电子烟等蒸气产品征税，其他多个州已提议对蒸气产品征税。目前，没有对蒸气产品征收联邦税。州和地方政府还考虑并实施其他有关烟草产品销售的立法和法规。措施包括，除其他外，限制或禁止在烟草产品中销售香精，限制烟草产品可能在何处销售，以及提高购买烟草产品的最低年龄。该集团认为，作为一家负责任的企业，它可以通过信息、想法和实际步骤做出贡献，帮助监管机构解决与其产品有关的关键问题，包括未成年人准入、非法贸易、产品信息、产品设计、非自愿接触烟雾和开发潜在危害较小的产品，同时维持一个竞争激烈的市场，以容纳选择成为烟草消费者的相当大比例的成年人。集团致力于与各国政府和多边组织合作，并欢迎有机会真诚参与，以实现对传统烟草和潜在RRP的合理和平衡监管。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露规范集团业务续440
主和解协议&州和解协议1998年，美国主要卷烟制造商（包括R.J. Reynolds Tobacco Company、Lorillard和Brown & Williamson，这些业务现已成为雷诺美国的一部分）与代表美国大多数州和地区的总检察长签订了主和解协议（MSA）。MSA对美国主要卷烟制造商施加了永久的未来付款义务流。要求参与厂商每年贡献的金额，除其他外，基于销售的卷烟量和市场份额（基于当年的卷烟出货量）。在2012年期间，R.J. Reynolds烟草公司、其他各种烟草制造商、17个州、哥伦比亚特区和波多黎各就雷诺美国 2003年的MSA活动达成了最终协议，2013年又有三个州加入了该协议。根据这项协议，R.J. Reynolds烟草公司就其与2003年至2012年期间相关的非参与制造商（NPM）调整索赔获得了超过10亿美元的信贷。这些贷项已用于抵偿公司自2013年起五年内的MSA付款，具体取决于并取决于满足各种持续履约义务。2014年期间，又有两个州同意解决与2003-2012年期间索赔相关的NPM纠纷。R.J. Reynolds烟草公司获得了1.7亿美元的信贷，这些信贷已在2014年起的五年期间内应用。2015年期间，另一个州同意解决与2004年至2014年期间索赔相关的NPM纠纷。R.J. Reynolds烟草公司获得了2.85亿美元的信贷，这些信贷已在2016年起的四年期间内应用。2016年期间，没有其他州同意解决NPM争端。2017年期间，又有两个州同意解决与2004年至2014年期间索赔相关的NPM纠纷。R.J. Reynolds烟草公司获得6100万美元信贷，自2017年起分五年使用。2018年期间，又有9个州同意解决与2004年至2019年期间索赔相关的NPM纠纷，并可选择到2022年，但须符合某些条件。R.J. Reynolds烟草公司在截至2017年的结算期间获得了1.82亿美元的信贷，这些信贷已从2018年开始在五年期间内应用。同样在2018年，又有第10个州同意解决与2004年至2024年期间索赔相关的NPM纠纷，但须满足某些条件。R.J. Reynolds烟草公司在截至2017年的结算期间获得了2.05亿美元的信贷，这些信贷已在2019年起的五年期间内应用。2020年第一季度，这10个州满足了2018年协议中规定的某些条件。此外，2020年8月，24个州、哥伦比亚特区和波多黎各同意解决与2018年至2022年期间索赔相关的NPM纠纷。2022年，又有一个州解决了与2005至2028年期间索赔相关的NPM纠纷。据估计，R.J. Reynolds烟草公司将在2018年之前的结算期间获得1.3亿美元的信贷，这些信贷将从2022年开始在五年期间内应用。2023年，又有一个州解决了与2005至2029年期间索赔相关的NPM纠纷。据估计，R.J. Reynolds烟草公司将在2018年之前的结算期间获得2900万美元的信贷，这将在2024年起的五年期间内应用。2024年第一季度，又有一个州解决了与2005年至2031年期间索赔有关的NPM纠纷。据估计，R.J. Reynolds烟草公司将在2018年之前的结算期间获得1100万美元的信贷，这将在2024年起的五年期间内应用。2024年第三季度，又有一个州解决了与2005年至2011年期间索赔相关的NPM纠纷。据估计，R.J. Reynolds烟草公司将在截至2011年的结算期间获得6900万美元的信贷，这将在2026年起的五年期间内应用。与未来年度付款和NPM调整索赔有关的贷项将在适用年度入账，不作为调整项目处理。只有与上一年付款有关的贷项被列为调整项目。BAT集团须根据MSA以及与密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州签订的州和解协议（此类和解协议， 统称“国家定居协议”）。雷诺美国公司的经营子公司2024年根据MSA和国家和解协议产生的费用和付款分别为21.60亿美元的和解费用和25.35亿美元的和解现金付款；2023年为25.16亿美元的和解费用和28.74亿美元的和解现金付款；2022年为29.51亿美元的和解费用和31.29亿美元的和解现金付款；2021年为34.20亿美元的和解费用和37.44亿美元的结算现金付款；2020年的结算费用为35.72亿美元，结算现金付款为28.48亿美元；2019年的结算费用为27.62亿美元，结算现金付款为29.18亿美元。2015年，R.J. Reynolds烟草公司将某些品牌剥离给了帝国烟草集团（ITG）。2020年，R.J. Reynolds烟草公司根据密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州与这些被剥离品牌相关的州和解协议，确认了上述额外费用。由于一项不利的判决，R.J. Reynolds烟草公司确认了2.41亿美元的费用，用于自2015年6月12日剥离之日起就ITG收购的品牌向佛罗里达州支付的付款义务。此外，R.J. Reynolds Tobacco Company确认2.64亿美元与解决德克萨斯州、明尼苏达州和密西西比州对其的索赔有关，用于自剥离之日起向这些州支付ITG收购品牌的付款义务。R.J. Reynolds烟草公司根据密西西比州、德克萨斯州和明尼苏达州的州和解协议，以800万美元与Phillip Morris USA解决了某些相关索赔。最终，2022年6月，R.J. Reynolds烟草公司以3700万美元解决了PM USA与ITG收购品牌的基准年净营业利润计算有关的索赔。其他协议Nicoventures Trading Limited与菲利普莫里斯 Products S.A.之间的和解协议于2024年2月1日，英美烟草股份有限公司的间接全资附属公司Nicoventures Trading Limited与菲利普莫里斯国际公司的间接全资附属公司菲利普莫里斯TERM2 Products S.A.订立和解协议（和解协议）。根据本和解协议，除其他事项外，双方已同意在必要时采取一切行动，在不承认责任的情况下，在有偏见的情况下驳回双方与其各自关联公司之间关于某些蒸气产品和加热产品（惠普）（包括装置和耗材）的某些未决法律程序，并在不承认责任的情况下全面且最终解除在该等程序中授予双方及其各自关联公司的任何禁令。双方还同意相互解除因（其中包括）此类诉讼、诉讼中所涉专利的侵权以及与特定日期或之前存在的某些产品有关的某些知识产权而产生或与之相关的当前已知和过去、现在和未来的索赔。此外，双方已同意订立契约，不就与某些现有或已变更的Vapor或惠普产品相关的专利（视情况而定）以永久、收取版税或免版税的方式提起诉讼。双方亦已同意订立契诺，不就（其中包括）产品、配件、更换零件和升级零件或其各自组件的制造以及此类产品、配件、更换零件、升级零件和组件的研发以永久、免版税的方式提起诉讼。该和解协议自2024年2月1日起为期八年，范围基本上是世界性的。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息材料合同441
截至2024年12月31日的重大协议控制权变更条款协议性质关键条款公司、B.A.T. International Finance P.L.C.、B.A.T. Netherlands Finance B.V.和B.A.T Capital Corporation（作为借款人，就公司而言，作为担保人）与HSBC Bank plc（作为代理人）和某些金融机构（作为贷款人）之间订立的循环信贷融资协议于2020年3月12日和2023年3月6日生效，据此，贷款人已同意向借款人提供54亿英镑用于一般公司用途（融资）。–如果借款人（公司除外）不再是公司的直接或间接附属公司，该借款人应立即偿还向其提供的任何未偿还垫款，并应不再是融资项下的借款人；且–如果公司的控制权发生变更，贷款人可要求偿还融资项下的所有未偿还金额。2024年期间，集团与核心关系银行安排、延长和/或续签了总额为24亿英镑的短期双边融资。B.A.T. International Finance P.L.C.是这些融资的借款人，公司是担保人。截至2024年12月31日，按短期基准提取的款项为零。–如果借款人不再是公司的直接或间接附属公司，借款人应立即偿还根据这些融资向其提供的任何未偿还的垫款；并且–如果公司的控制权发生变化，贷款人可要求偿还这些融资下的所有未偿还金额。2017年7月25日，公司作为担保人加入间接全资子公司雷诺美国 Inc.的契约.。根据该契约发行的证券包括本金总额约为67亿美元的无担保雷诺美国美国公司债务证券。–就根据契约发行的每一系列债务证券而言，一旦发生控制权变更事件，结合该系列的信用评级下调至低于投资级水平（该等下调发生在一项可能导致控制权变更事件的安排的公告之日起至控制权变更事件发生的公告后60天期间结束之日止的任何日期），雷诺美国公司有义务向每个债务证券持有人提出回购全部债务证券的要约。作为契约下的担保人，公司为此类付款提供担保。2007及2016年长期激励计划（“LTIPs”）、限制性股票计划（“RSP”）、2019年递延年度股份红利计划（“DSBS”）和2016年股份储蓄计划（“Sharesave”）下的奖励规则。–倘公司的控制权因公司的接管、重建或清盘（并非内部重组）而发生变更，LTIP、RSP、DSBS及Sharesave奖励将根据自奖励日期起已经过的一段时间及于该日期业绩条件（如适用）的达成（业绩条件仅适用于LTIP）归属（并在期权的情况下成为可在有限期间内行使），除非薪酬委员会认为这在当时情况下不合适；以及– LTIP、RSP、DSBS和Sharesave的规则允许（作为提前释放的替代方案）参与者可以在允许的情况下，将其现有奖励以可比基础交换收购公司的新奖励股份。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露重大合同续442
集团采用内部制造商和合同制造商相结合的方式制造其产品。BAT拥有的制造设施1美国AME APMEA总计完全集成制造1132337其他加工场所（包括脱叶和OTP）— 8917制造其他产品（包括鼻烟、现代口服药和液体）的场所24 — 6研发设施2237总计5273567注：1。截至2024年12月31日。集团附属公司拥有或租赁及经营的厂房及物业保持良好状态，相信适合及足以应付集团现时的需要。集团工厂所采用的技术是精密的，特别是在卷烟制造和包装领域，每分钟的吞吐量可达500至1,000包。集团可以生产许多不同的包装形式（例如，每包香烟的数量）和配置（例如，斜边、圆角、国际），以适应营销和消费者的要求。新技术机器从领先的机械供应商采购到行业。与这些组织的密切合作有助于集团通过推动其产品创新来支持其营销战略，这些创新将定期推向市场。集团利用覆盖整个端到端价值链的质量标准、流程和程序，帮助确保根据集团的要求和终端市场监管要求向其客户和成年烟草消费者提供优质产品。2024年，集团在35个国家的37家卷烟厂生产卷烟。该等厂房及物业由集团附属公司拥有或租赁及经营。集团的工厂产量和设施在规模和产能方面差异很大。根据我们企业应对气候变化的承诺，我们的工厂有脱碳、用水和废物优化计划。同样在2024年，集团使用第三方制造商制造与新类别相关的所需组件，包括器件。集团亦利用第三方制造商补充集团于美国及波兰的自有生产设施，以装瓶蒸气产品所用的液体。此外，在2024年，集团在波兰和瑞典的制造设施（包括在上述分析中）也开展了研发活动，但与制造活动不是不同的地点。因此，它们没有被记录在研发设施中，以避免重复计算的风险。有关不动产、厂房和设备的更多信息，请参见账目附注中的附注13。原材料虽然集团不拥有烟草农场或直接雇用农民，但它直接从大约91,000名签约农民和第三方供应商那里采购烟叶，主要是在新兴市场。我们致力于通过专注于提高质量、分发更具抗性的杂交种子和实施量身定制的机械化来降低生产成本和提高产量，从而提高我们签约农民的可持续性和生存能力。我们认为我们的第三方供应商对他们的农民合同抱有类似的期望。我们每年审查我们的合同，考虑到中期（2-3年）的集团要求，以确保产量上的需求和供应的稳定性。我们的第三方供应商也进行年度审查。集团还通过我们的联营公司ITC Ltd从印度购买少量烟叶，烟草是在拍卖场上购买的。ITC保持全面可追溯性，并对农民进行监测，以确保通过拍卖场采购的烟草的可持续来源。与任何全球农产品一样，烟草的国际价格每年都在波动。这受到多种因素的影响，包括劳动力和农业投入等生产成本的变化、当地的通胀压力、经济和政治状况，以及影响种植烟草供应、需求和质量的气候条件。集团认为，世界市场上有充足的烟叶供应，以满足其当前和预期的生产需求。我们还采购了作为我们生产要求的一部分所需的许多其他材料，涵盖的领域包括用于我们的可燃物业务的包装材料和过滤器以及用于我们的新类别产品的液体和电池。我们与供应商密切合作，确保供应链稳健，应急采购到位。定期审查合同和采购协议， 确保有竞争力的贸易条款，同时认识到价格可能会受到影响我们第三方供应合作伙伴的外部因素的影响。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息物业、厂房及设备443
原则在美国，该公司的ADS在纽约证券交易所（NYSE）上市。下文将讨论公司作为英国公司的公司治理实践与美国公司纽交所上市标准要求的显着差异。公司应用了一套董事会治理原则，这些原则反映了英国2018年公司治理准则（2018年准则）及其基于原则的公司治理方法。纽交所规则要求美国公司采纳并在其网站上披露公司治理准则。公司遵守英国的要求，包括在本报告中说明公司如何应用守则的原则，以及公司遵守了守则的规定。独立性公司的董事会治理原则要求董事会认定所有非执行董事在性格和判断上都是独立的，不存在任何可能对其判断产生重大干扰或似乎影响其判断的业务或其他关系。董事会也有管理利益冲突的正式程序。董事会已确定，根据其判断，董事会主席和所有非执行董事是独立的。在这样做时，董事会考虑到了纽交所上市标准中概述的独立性要求，并认为主席及其所有非执行董事都满足了这些要求。委员会该公司拥有多个董事会委员会，其宗旨和组成与纽约证券交易所规则对美国国内公司的要求大致相当。例如，公司设有提名（而非提名/公司治理）委员会和薪酬（而非薪酬）委员会。该公司还设有一个审计委员会，纽交所规则对美国公司和外国私人发行人都有此要求。这些委员会仅由非执行董事组成，就提名委员会而言，则由董事会确定按上述方式独立的董事会主席组成。每个董事会委员会都有自己的职权范围，规定了每个委员会的组成、主要任务和要求（见第189、194和205页的董事会委员会报告）。根据美国证券法和纽交所上市标准，公司需要有一个满足《交易法》第10A-3条和《纽交所上市公司手册》第303A.06条要求的审计委员会。公司的审计委员会遵守这些要求。公司审核委员会对独立核数师的委任、续聘或罢免并无直接责任。相反，它遵循《2006年英国公司法》，就这些事项向董事会提出建议，供其在年度股东大会上提交股东批准。纽交所对审计委员会的额外要求之一指出，审计委员会至少有一名成员必须具备‘会计或相关财务管理专业知识’。董事会已确定Darrell Thomas和Holly Keller Koeppel拥有此类专业知识，并且还拥有英国守则和SEC规则中规定的财务和审计委员会经验（见第194页的审计委员会报告）。Darrell Thomas和Holly Keller Koeppel也各自被指定为20-F表格第16.A项中定义的审计委员会财务专家。董事会还确定，每位审计委员会成员均符合纽交所上市标准适用的金融知识要求。股东批准股权补偿计划纽交所针对美国公司的规定要求，股东必须有机会对所有股权补偿计划以及对这些计划的重大修订进行投票。该公司遵守与纽交所规则类似的英国要求。然而，董事会并未明确考虑到纽交所对什么被视为‘重大修订’的详细定义。商业行为和道德守则纽交所规则要求美国公司采用并披露针对所有董事、管理人员和员工的商业行为和道德守则，并及时披露对董事或执行官守则的任何豁免。第118页和第119页描述的集团商业行为标准（SOBC）适用于集团的所有员工，包括高级管理层和董事会，并满足纽交所的要求。所有集团公司都采用了SOBC（或本地化版本）。SOBC还制定了该集团的举报政策，使员工能够以保密和匿名的方式提出担忧，而不必担心遭到报复，包括对有问题的会计或审计事项的担忧。SOBC可在bat.com/sobc上查阅。该公司还通过了首席执行官、首席财务官、 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第406节的规定以及SEC发布的规则的要求担任集团财务总监和集团总会计师。2024年未授予对《Code of Ethics》的豁免或例外情况。Code of Ethics包括与保密、利益冲突和公司机会有关的要求，以及这些高级财务官员在履行职责时诚实和诚信行事的义务，并促进在提交给SEC、英国金融行为监管局和任何其他监管机构的所有报告和其他文件中进行充分、公平、准确、及时和易于理解的披露。该公司认为，这些代码和政策涉及美国公司在纽约证券交易所规则中规定的事项。股份买卖守则《股份买卖英美烟草守则》（BAT守则）规管集团的董事、雇员（包括高级管理人员）、承包人及顾问购买、出售及以其他方式处置BAT的证券。BAT守则的合理设计旨在促进遵守英国的市场滥用监管和其他适用的内幕交易法律、规则和条例，以及适用于集团的任何上市标准。BAT代码作为本年度报告和20-F表格的附件 11.2提交。独立董事联系人感兴趣的各方可以单独或作为一个小组与独立董事进行直接沟通，方法是发送致独立董事的书面信函，并提请公司秘书注意，地址如下：c/o Caroline Ferland，公司秘书，英美烟草 p.l.c.，Globe House，4 Temple Place，London WC2R 2PG。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露美国公司治理实践444
对披露控制和程序的评估披露控制和程序集团维持‘披露控制和程序’（该术语在《交易法》规则13a-15（e）中定义），旨在确保集团根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时就所要求的披露做出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，认识到任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理而非绝对的保证，以确保披露控制和程序的目标得到满足。由于所有控制系统的固有限制，任何对控制的评估都不能绝对保证集团内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都已被发现。集团的披露控制和程序旨在满足，而管理层认为它们满足，合理的保证标准。管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，根据《交易法》规则13a-15（b）评估了截至本年度报告所涉期结束时集团披露控制和程序的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，集团披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。管理层关于财务报告内部监控的报告管理层在行政总裁及首席财务官的监督下，负责为集团建立及维持适当的财务报告内部监控。集团对财务报告的内部控制由以下流程组成，这些流程旨在：就财务报告的可靠性提供合理保证，并根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则和英国采用的国际会计准则为外部报告目的编制集团财务报表；就仅根据管理层的授权进行收支提供合理保证；并就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的任何未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求，管理层根据Treadway委员会（COSO）发起组织委员会（2013）发布的更新的内部控制-综合框架评估了财务报告内部控制的有效性（定义见1934年《美国证券交易法》规则13（a）-13（f）和15（d）-15（f））。根据这一评估，管理层已确定集团对财务报告的内部控制于2024年12月31日有效。任何内部控制框架，无论设计得多么好，都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及控制和程序的规避或压倒，可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化或由于政策或程序的遵守程度可能恶化，控制可能变得不充分。»毕马威会计师事务所（KPMG LLP）是一家独立注册会计师事务所，同时审计集团的合并财务报表，已对本文件所载的截至2024年12月31日集团财务报告内部控制的有效性进行了审计。»财务报告内部控制的变化在本报告所述期间，集团的财务报告内部控制没有发生对财务报告内部控制的有效性产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。关于竞争地位的声明提及BAT及其子公司的竞争地位的声明是基于集团的信念和最佳估计。在某些情况下，此类声明和数据依赖于一系列来源，包括投资分析师报告、独立市场调查以及集团自己对市场份额的内部评估。BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息控制和程序445
公司年度报告和表格20-F的这一其他信息部分，其中包括额外披露和股东信息，构成董事报告的一部分，并包括法律要求列入的某些披露。战略报告披露2006年《公司法》第414C（11）条允许董事会在战略报告中纳入其认为具有战略重要性的信息，否则这些信息将需要在董事报告中披露。董事会已选择利用这条规定，因此，下文所载的资料（否则须载于董事报告内）已载入策略报告。战略报告中董事报告部分要求提供的信息有关股息的信息财务业绩摘要有关使用金融工具的某些风险信息资金和现金流表明集团战略支柱业务未来可能的发展概述我们的市场和大趋势表明集团在研发领域的活动烟草危害减少超过尼古丁Omni™一份说明集团有关雇用、持续就业和培训、职业发展和晋升残疾人雇员社区政策的声明员工敬业度详情：信息、咨询、关于员工利益、股份计划参与和达成对影响集团业绩的财务和经济因素的共同认识与我们的利益相关者进行互动的员工社区业务关系详情：董事对与客户的业务关系的关注，供应商和其他外部利益相关者参与我们的利益相关者董事会参与利益相关者披露有关温室气体排放和能源消耗TCFD报告股东信息披露其他信息控制权变更条款中董事报告部分要求的信息重大合同关于股息的信息股息股本–结构和投票权；股份转让限制章程董事–任命和退休章程章程修订章程英国境外公司章程分支机构-南非代表处封底内页大股东股本和证券所有权董事–股份发行和回购权力股本和证券所有权购买股份英国上市规则（UKLRs）为UKLR 6.6.4R的目的披露UKLR 6.6.1R部分要求披露的适用信息在其他信息部分（11）–股东放弃股息集团员工信托部分（12）–股东放弃未来股息集团员工信托董事：权益和赔偿权益–董事薪酬和薪酬的详细信息，及其于2024年12月31日于公司股份（包括购股权及递延股份）的权益载于薪酬报告；及–年内概无董事于与公司或任何附属公司订立的重要合约（服务合约除外）中拥有任何重大权益。保险–在针对公司董事的法律诉讼中提供适当的保障。弥偿-根据公司章程并在法律允许的最大范围内向董事提供弥偿；及–于本报告日期，该等弥偿有效，涵盖他们在执行对公司或对作为联营公司的任何实体（定义见2006年《公司法》第256条）的职责时或因执行职责而可能招致的任何成本、费用、开支或负债，或因他们代表公司或任何该等联营公司履行的职责而招致的任何成本、费用、开支或负债。董事报告批准及签署董事报告包括第164至204页@及第247页@及第389至463页的资料。董事报告已于2025年2月12日获董事会批准，并由公司秘书Caroline Ferland代表其签署。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露董事报告信息446
这份文件包含某些前瞻性陈述，包括1995年《美国私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性”陈述。这些陈述通常但并非总是通过使用诸如“相信”、“预期”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“打算”、“计划”、“潜力”、“预测”、“将”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“展望”、“目标”等词语或短语作出。其中包括关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，其中包括我们的经营业绩、财务状况、流动性、前景、增长、战略以及集团经营所在国家和市场不时发生的经济和商业环境。尤其是，这些前瞻性陈述包括（其中包括）关于集团未来财务业绩、计划推出的产品和未来监管发展的陈述，以及：（i）概览部分（第2至23页）中的某些陈述，包括主席的介绍和首席执行官的审查；（ii）战略部分（第11-25页）中的某些陈述，包括我们的战略领航员部分、我们的商业模式部分、与我们的利益相关者互动部分、首席财务官的概览以及我们的市场和大趋势部分；（iii）质量增长部分（第26至37页）中的某些陈述，包括战略支柱概览；（iv）动态业务部分（第38至59页）中的某些报表，包括战略支柱概览部分、财务业绩摘要、财务和现金流量部分中的某些报表以及其他财务信息部分中的持续经营讨论；（v）可持续未来部分（第60至163页）中的某些报表，包括我们的可持续发展战略部分、双重重要性评估部分、减少烟草危害部分、气候部分、自然部分、循环部分、社区部分、TCFD报告部分；（vi）账目附注（第269至370页）中的某些报表，包括第297页的集团驾驭监管变化的能力，以及第328页与CCAA下的拟议计划有关的估计和假设；以及（vii）其他信息部分（第389至467页）中的某些陈述，包括额外披露和股东信息部分。所有这些前瞻性陈述都涉及受风险、不确定性和其他因素影响的估计和假设。据信，这份文件中反映的预期是合理的，但它们可能会受到一系列变量的影响，这些变量可能导致实际结果与当前预期的结果存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异的关键因素包括与以下相关的不确定性：来自非法贸易的竞争的影响；不利的国内或国际立法和法规的影响；无法开发、商业化和交付集团的新类别战略；供应链中断的影响；不利的诉讼和争议结果以及此类结果对集团财务状况的影响；烟草的显着增加或结构变化的影响，尼古丁和新类别相关税收；转换和交易外汇风险；国内或国际经济或政治条件的变化或差异；在当前资本结构下维持信用评级和为企业提供资金的能力；工作场所严重伤害、疾病或死亡的影响；国内或国际监管机构的不利决定；与气候变化相关的直接和间接不利影响；与迈向循环经济相关的直接和间接不利影响；以及网络威胁格局加剧和与消费者的数字互动增加导致的网络安全风险，以及监管的变化。有关可能影响集团的主要风险的进一步详情，请参阅本文件第155至162页策略报告的集团主要风险部分。董事会通过集团风险登记册监测的所有风险因素（包括主要风险）的概要载于第414至435页集团风险因素标题下的附加披露部分。过往表现并非未来表现的指引，需要建议的人士应谘询独立财务顾问。前瞻性陈述反映了在编写本文件之日可获得的知识和信息，本集团不承担更新或修改这些前瞻性陈述的义务， 无论是由于新的信息、未来的事件还是其他原因。提醒读者不要过分依赖此类前瞻性陈述。本文件中的任何陈述均无意作为盈利预测，本文件中的任何陈述均不应被解释为意味着BAT当前或未来财政年度的每股收益必然会匹配或超过BAT历史上公布的每股收益。尽管在制定我们的双重重要性评估（DMA）时考虑了财务重要性，但我们的DMA和本文件中关于可持续性事项的重要性或重要性的任何结论并不意味着其中讨论的所有主题对我们的业务整体而言具有财务重要性，并且这些主题可能不会显着改变有关我们证券的可用信息的总体组合。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息警示声明447
主要市场–伦敦证券交易所（LSE）BAT普通股的主要市场是伦敦证交所（股票代码：BATS；ISIN：GB0002875804）。BAT的普通股自1998年9月8日起在伦敦证交所主要市场上市，是富时100指数的成分。第二上市–约翰内斯堡证券交易所（JSE Limited），南非BAT的普通股进行第二上市，并在南非JSE（简称：BAT；交易代码：BTI）的主板以南非兰特进行交易。BAT的普通股自2008年10月28日起在JSE上市，是JSE Top 40指数的成分。美国存托股票（ADS）–纽约证券交易所（NYSE）BAT普通股在美国以BAT ADS的形式交易，交易代码为BTI（CUSIP编号：110448107）。BAT ADS已于2017年7月25日作为保荐的III级ADS计划在纽约证券交易所上市，花旗银行（Citibank，N.A.）是该计划的存托人（‘存托人’）和转让代理。每份ADS代表一股普通股。ADS以美国存托凭证（ADR）为凭证。股价LSE、JSE和NYSE分别记录公司普通股和ADS在年内交易的最高价和最低价如下：High Low LSE 30.10英镑22.67英镑JSE R695.60 R536.25 NYSE 39.36美元28.38美元BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息附加披露股东信息448
政策本集团的政策是支付长期可持续盈利65%的股息，按第405页定义的经调整摊薄每股盈利计算，并根据账目附注11中的每股盈利进行调节。有关集团股息的进一步讨论，请参阅本年报第54页及20-F 2024表格。外汇汇率的货币和汇率详情载于本年度报告第58页的策略报告和20-F 2024表格的财务审查部分。除适用于受英国经济制裁的某些国家和个人的限制外，目前英国没有针对普通股股息汇出的外汇管制或限制。美国存托股票–股息下表为截至2024年12月31日至2022年12月31日（含）止年度英美烟草股份有限公司支付的股息。公告年度支付股息期股息每BAT普通股英镑股息每BAT ADS ADS比率1：1美元2024年5月季度中期20240.588880.73 4851 8月季度中期20240.58880.75 3752 11月季度中期20240.58880.76 27022025年2月季度中期20240.58880.730435合计2.35522.98 17402023May Quarterly Interium20230.57720.72 3866August Quarterly Interium20230.57720.73 4400November Quarterly Interium20230.57720.71 3880February 2024 Quarterly Interium20230.57720.73 18030 Total 2.3088 2.9039492022May Quarterly Interium20220.54 450.680434August Quarterly Interium2022年中期0.54 450.66 9190合计2.17 802.640687注：1。BAT ADS持有人：应按适用的ADS支付日的英镑/美元汇率，即BAT普通股支付日后的三个工作日，以美元收取股息。BAT年报及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息分红449
截至2024年12月31日止年度的季度股息集团派发季度股息。董事会已宣布派发中期股息每股25便士的普通股240.24便士，将于2025年5月、2025年8月、2025年11月和2026年2月分四次等额季度分期支付，每股普通股60.06便士。这比2023年增加2.0%（2023年：每股235.52便士），按2024年调整后稀释每股收益计算的派息率为66.3%。季度股息将支付给在英国主登记册或南非分支登记册上登记的股东以及ADS持有人，每个人都在下文“关键日期”标题下所列的适用记录日期。美国存托股票（ADS）持有人对于在纽交所上市的ADS持有人，记录日期和支付日期如下。美国存托凭证持有人应收的等值美元季度股息将根据适用支付日的汇率计算。南非分公司登记根据JSE上市要求，与在南非分公司登记的股东有关的最终确定信息（包括以南非兰特计算的股息金额、汇率和相关的转换日期）将与南非股息税信息一起在下述日期公布。就南非股息税而言，季度股息被视为‘外国股息’。就南非股息税报告而言，支付季度股息的收入来源是英国。关键日期根据伦敦证交所、纽交所和Strate的要求，JSE使用的电子结算和托管系统，以下是季度股息支付的重要日期。除非另有说明，所有日期均为2025年。事件付款1号付款2号付款3号付款4号初步公告（包括LSE和JSE目的所需的申报数据）2月13日公布最终确定信息（JSE）17日3月17日6月22日9月15日12月英国主登记册之间不允许（在任一方向）移除请求和南非分公司登记3月17日– 3月28日6月17日– 6月27日9月22日– 10月3日12月15日– 12月30日最后交易日（LDT）暨股息（JSE）25日3月24日6月30日9月23日股票开始交易除息（JSE）26日3月25日6月1日10月24日英国主要登记册之间不允许转让和南非分公司名册3月26日– 3月28日6月25日– 6月27日10月1日– 10月3日12月24日– 12月30日不得在南非分公司名册上非物质化或再物质化股份3月26日– 3月28日6月25日– 6月27日10月1日– 10月3日12月24日– 12月30日股票开始交易除息（伦敦证券交易所）3月27日6月2日10月29日股票开始交易除息（纽约证券交易所）3月28日6月3日10月30日记录日期（JSE，伦敦证交所和纽交所）3月27日28日6月3日10月30日收到股息再投资计划（DRIP）选举的最后日期（LSE）11日4月11日7月17日10月14日2026年1月缴款日（LSE和JSE）7日5月1日8月7日11月4日2026年2月ADS缴款日（NYSE）12日5月6日8月13日2026年2月9日BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息额外披露股息续450
以下讨论总结了美国联邦所得税的重大后果和英国对拥有和处置普通股或ADS的美国持有人的税收后果，这些信息在2025年2月4日是准确的。本讨论不涉及根据任何州、地方或外国司法管辖区的法律或根据除与所得税有关的法律以外的任何美国联邦法律产生的任何税务后果。本次讨论基于1986年美国国内税收法典（‘美国税法’）、根据美国税法颁布的财政部条例以及法院和行政裁决和决定，所有这些均在本协议生效之日生效。这些法律可能会发生变化，可能是追溯性的，任何变化都可能影响本讨论中提出的陈述和结论的准确性。本讨论仅针对那些持有美国税法第1221条含义内资本资产等股权的普通股或ADS的美国持有人。此外，本讨论并未涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面可能与美国持有人根据其特定情况相关，或者如果他们根据美国联邦所得税法受到特殊待遇，则可能适用于他们，包括，但不限于：–银行或其他金融机构；–免税组织；– S公司或其他传递实体及其投资者；–保险公司；–共同基金；–受监管的投资公司或房地产投资信托基金；–股票和证券或货币的交易商或经纪人；–选择按市值计价处理的证券交易者；–受美国税法替代最低税收条款约束的美国持有人；–通过行使员工股票期权获得普通股或ADS的美国持有人，根据符合税务条件的退休计划或以其他方式作为补偿；–属于符合税务条件的退休计划的美国持有人或此类计划下的参与者或受益人；–非美国持有人（定义见下文）的人；–拥有美元以外的功能货币的人；–因在适用的财务报表中确认此类收入而需要确认任何毛收入项目的人；–作为对冲的一部分持有此类股权的普通股或ADS的美国持有人，跨式、建设性出售、转换或其他综合交易；–通过投票或价值拥有（直接、间接或建设性）10%或更多普通股或ADS的美国持有人；或–美国侨民。对美国持有者的实际税收后果的确定将取决于美国持有者的具体情况。普通股或ADS的美国持有人应就拥有和处置普通股或ADS的税务后果咨询自己的税务顾问，在每种情况下，包括替代性最低税和任何州、地方、外国或其他税法以及这些法律的变化的适用性和影响。就本讨论而言，美国持有人一词是指普通股或ADS（视情况而定）的实益拥有人：–为美国联邦所得税目的：（i）美国的个人公民或居民；（ii）在美国法律中或根据美国法律创建或组织的公司，包括为美国联邦所得税目的被视为公司的任何实体，美国任何州或哥伦比亚特区；（iii）信托，如果美国法院能够对信托的管理行使主要监督，并且一名或多名美国人被授权控制信托的所有重大决定，或者根据适用的财政部法规，它有有效的选举被视为美国人；或（iv）无论其来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产；并且–就英国税收目的而言，不是英国居民。对于持有普通股或ADS的出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排的合伙人，美国联邦所得税后果一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。持有任何此类股权的合伙企业的合伙人应咨询他们自己的税务顾问。与普通股或ADS的所有权和处置相关的重大美国联邦所得税后果以下是对普通股或ADS的美国持有人的所有权和处置的重大美国联邦所得税后果的讨论。本讨论假设BAT不是，也不会成为美国联邦所得税目的的被动外国投资公司，如下所述。ADS美国ADS持有者，出于美国联邦所得税目的，一般将被视为此类ADS所代表的基础普通股的所有者。因此， 为ADS或从ADS存入或提取普通股将不需缴纳美国联邦所得税。对股息征税普通股或ADS的分配总额将作为股息征税，但以根据美国联邦所得税原则确定的BAT当期或累计收益和利润支付的范围为限。此类收入将作为美国持有人实际或建设性收到的当天的普通收入计入美国持有人的总收入。此类股息将被视为外国来源的收入，将不符合根据美国税法允许公司扣除的已收到股息的资格。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息股东信息股东纳税信息451
对于非公司的美国投资者，从合格的外国公司获得的某些股息可能会被降低税率。合格的外国公司包括有资格享受与美国签订的综合所得税条约的好处的外国公司，财政部认为该条约在这些目的上是令人满意的，其中包括信息交换条款。财政部认定，美国和英国之间的条约符合这些要求，BAT认为它有资格享受条约带来的好处。然而，不符合最低持有期要求、在此期间不受损失风险保护或选择根据美国税法第163（d）（4）条将股息收入视为‘投资收入’的非公司持有人将没有资格获得降低的税率。此外，如果股息的接受者有义务就基本相似或相关财产的头寸支付相关款项，则利率下调将不适用于股息。即使满足了最短持有期，这一禁止也适用。美国持有者应就这些规则适用于他们的特定情况咨询他们自己的税务顾问。BAT以英镑支付的任何股息金额（包括存托银行兑换成美元的ADS的任何此类金额）将等于实际或推定收到的英镑的美元价值，其计算方法是参考美国持有人如此收到股息之日的有效汇率，无论英镑是否兑换成美元。如果收到的作为股息的英镑在收到之日兑换成美元，美国持有者一般不会被要求就股息收入确认外币汇兑损益。如果收到的作为股息的英镑在收到之日没有兑换成美元，美国持有者将有一个等于其在收到之日的美元价值的英镑基础。在随后的英镑转换或其他处置中实现的任何收益或损失将被视为美国来源的普通收入或损失。美国ADS持有者应就这些规则适用于BAT以英镑支付的任何由存托银行兑换成美元的股息金额咨询他们自己的税务顾问。如果任何分配的金额超过BAT在一个纳税年度的当期和累计收益和利润，根据美国联邦所得税原则确定，分配将首先被视为资本的免税返还，导致美国持有者调整后的普通股或ADS基础减少，如果分配的金额超过美国持有者的税基，则超出部分将被作为在出售或交换中确认的资本收益征税，如下所述。BAT预计不会根据美国联邦所得税原则确定收益和利润。因此，尽管有上述规定，美国持有人应该期望分配通常将作为股息收入报告，以供美国信息报告之用。BAT向美国持有人分配额外的普通股（存托银行可能以ADS的形式分配给ADS的持有人），这种分配是作为就其普通股或ADS向所有普通股和ADS持有人按比例分配的一部分进行的，并且没有接受其他财产（不包括ADS）的选择权，一般不会被征收美国联邦所得税。如此收到的任何新普通股（或代表新普通股的ADS）的基础将通过在先前持有的普通股或ADS与新普通股或ADS之间分配美国持有人在先前持有的普通股或ADS中的基础来确定，基于它们在分配之日的相对公平市场价值。被动外国投资公司被动外国投资公司（“PFIC”）是指任何外国公司，如果在应用某些“透视”规则后：（1）其毛收入的至少75%为美国税法相关条款中定义的“被动收入”；或（2）其资产平均价值的至少50%产生“被动收入”或为产生“被动收入”而持有。关于PFIC地位的确定每年进行一次。BAT并不认为，出于美国联邦所得税的目的，它是一个PFIC，BAT希望以这样的方式运营，以免成为一个PFIC。然而，如果BAT成为或成为PFIC，美国持有人可能会因普通股或ADS确认的收益以及某些分配而被征收额外的美国联邦所得税， 加上根据PFIC规则被视为递延的某些税款的利息费用。如果在支付此类股息的纳税年度或在上一个纳税年度是PFIC，则非公司美国持有人将没有资格就从BAT获得的任何股息降低税率。BAT的美国律师对BAT的PFIC地位不发表意见。对资本利得征税在普通股或ADS的出售、交换或其他应税处置时，美国持有人一般会为美国联邦所得税目的确认资本利得或损失，金额等于处置变现金额的美元价值与美国持有人在普通股或ADS中以美元确定的调整后税基之间的差额。这种收益或损失一般将是美国来源的收益或损失，如果美国持有人持有普通股或ADS超过一年，则将是长期资本收益或损失。某些非公司美国持有者可能有资格在净长期资本收益方面享受美国联邦所得税的优惠税率。资本损失的扣除受到限制。在出售、交换或其他应税处置普通股的外币金额上实现的金额将是该金额在出售或处置之日的美元价值。在结算日，美国持有人将确认美国来源的外汇汇兑损益（应作为普通收入或损失征税），其金额等于根据出售、兑换或其他处置之日的有效汇率与结算日所收到的金额的美元价值之间的差额（如有）。然而，如果在已建立的证券市场上交易的普通股由以现金为基础的美国持有人（或如此选择的应计制美国持有人）出售，则变现的金额将基于出售结算日的有效汇率，届时将不确认任何外币汇兑损益。美国持有者在普通股或ADS中的计税基础通常等于普通股或ADS的美元成本。以外币购买的普通股的美元成本一般将是购买之日购买价格的美元价值，或者在已建立的证券市场上交易的普通股由现金制美国持有人（或如此选择的权责发生制美国持有人）购买的情况下购买的结算日。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息股东信息股东纳税信息续452
与外国金融资产有关的信息拥有总价值超过50,000美元的“特定外国金融资产”的个人和某些实体通常被要求与其美国联邦所得税申报表一起提交与此类资产有关的信息报告。视个人情况而定，可能适用更高的起征点金额。特定外国金融资产包括由外国金融机构维持的任何金融账户，以及以下任何一种，但前提是这些资产不是在金融机构维持的账户中持有：（1）非美国人发行的股票和证券；（2）为投资而持有的具有非美国发行人或交易对手的金融工具和合同；（3）在非美国实体中的权益。如果美国持有人受此信息报告制度的约束，未提交信息报告可能会使美国持有人受到处罚。敦促美国持有人就其提交有关普通股或ADS的信息报告的义务咨询他们自己的税务顾问。医疗保险净投资税某些个人（非居民外国人除外）、遗产或信托须就（1）他们的‘净投资收入’（就个人而言）或‘未分配净投资收入’（就遗产和信托而言）（其中包括股息收入，以及在处置时确认的收益，普通股或ADS）的相关纳税年度；以及（2）其在该纳税年度的修正调整后总收入（就个人而言）或调整后总收入（就遗产和信托而言）超过规定的美元金额的部分。敦促美国持有人就这一规定对其普通股或ADS所有权的适用性咨询其税务顾问。英国税收的抵免或扣除如下文“重大英国税收后果”中所示，普通股或ADS的股息和处置收益在某些情况下可能需要缴纳英国税收。美国持有人可能有资格为计算美国持有人的美国联邦所得税责任而就此类收入或收益应占的英国税款申请抵免或扣除，但须遵守某些限制。美国的外国税收抵免规则很复杂，美国持有者应该咨询他们自己的税务顾问，了解美国外国税收抵免的可获得性，以及美国外国税收抵免规则对他们特定情况的适用。信息报告和备用预扣信息报告和备用预扣可能适用于股息支付以及普通股或ADS的出售、交换或其他应税处置的收益。但是，备用预扣税将不适用于以下情况的美国持有人：（1）提供正确的纳税人识别号（TIN），证明该持有人在美国国税局W-9表格（或适当的后续表格）上不受备用预扣税的约束，并在其他方面遵守备用预扣税规则的所有适用要求；或（2）提供证明该持有人在其他方面免于备用预扣税的证据。备用预扣税不是额外的税，根据备用预扣税规则预扣的任何金额可以退还或贷记持有人的美国联邦所得税负债（如果有的话），前提是该持有人及时向美国国税局提供所需信息。美国国税局可能会对任何未能提供正确TIN的纳税人进行处罚。这份关于美国联邦所得税重大后果的总结不是税务建议。美国持有者的实际税收后果的确定将取决于美国持有者的具体情况。在每种情况下，普通股或ADS的美国持有人应就拥有和处置普通股或ADS的税务后果咨询其自己的税务顾问，包括替代性最低税和任何州、地方、外国或其他税法以及这些法律的变化的适用性和影响。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息453
英国重大税务后果以下段落概述了英国对普通股或ADS美国持有者的税务处理的重大方面，并不旨在对与持有普通股或ADS相关的所有税务考虑进行完整分析，也不是对BAT税务状况的分析。它们基于英国现行立法和被理解为现行HMRC做法，两者都可能发生变化，可能具有追溯效力。这些评论旨在作为一般指南，（除非有明确相反的说明）仅适用于普通股或ADS的美国持有人（个人股权计划或个人储蓄账户除外），并且他们是此类股份的绝对受益所有人。这些评论不涉及某些类型的股东，例如慈善机构、证券交易商、在交易过程中持有或获得股份的人、已经或可能出于税收目的被视为因受雇而获得其普通股或ADS的人、集体投资计划、在汇款基础上需缴纳英国税款的人以及保险公司。我们鼓励您就您的税务职位咨询适当的独立专业税务顾问。对因处置普通股或ADS而产生的应课税收益征税根据以下规定，美国持有人一般无需就处置普通股或ADS的应课税收益在英国征税，前提是他们不通过与持有普通股或ADS有关的分支机构、机构或常设机构在英国开展贸易、专业或职业。作为个人的美国持有人，在不到五年的时间内出于税收目的不再是英国的居民，并且在该期间处置普通股或ADS，可能需要就资本收益缴纳英国税款（在没有任何可用的豁免或减免的情况下）。如适用，税费将在个人返回英国的纳税年度产生。股息税BAT无需从普通股或ADS支付的股息中从源头预扣英国税款。美国持有人一般不会因从BAT获得的股息而被征收英国税，前提是他们不通过与持有普通股或ADS相关的分支机构、机构或常设机构在英国开展贸易、专业或职业。印花税和印花税储备税（SDRT）根据当前公布的HMRC实践和近期判例法，转让ADS不应被征收SDRT或印花税。将基础普通股转让给ADS持有人以换取ADS的注销也不应产生印花税或SDRT费用。在存托银行之外转让普通股，包括BAT回购普通股，一般将按所给对价金额或价值的0.5%的税率征收印花税或SDRT，但上述与注销ADS有关的情况除外。如果普通股被转存到清算服务或存托系统，转存将按1.5%的较高税率征收印花税或SDRT。普通股或ADS的购买者或受让人一般将负责支付任何应付的印花税或SDRT。凡须缴付印花税或SDRT，则不论购买人的居所为何，均须缴付。遗产税个人股东赠与或结算普通股或ADS，或在其去世时，即使该股东不是英国居民或住所，也可能产生英国遗产税的责任。在某些情况下，如果普通股或ADS由关系密切的公司和和解受托人持有，则可能会产生遗产税的费用。然而，根据英国与美国签订的《1980年遗产和赠与税条约》（“条约”），为该条约的目的而在美国注册的股东赠与或结算普通股或ADS可免除英国遗产税的任何责任。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息股东信息股东纳税信息续454
股本每股25便士的普通股2024年12月31日已发行普通股（不包括库存股）2,209，559,098股库存股133,266，206股已获配发及缴足股款的普通股总数2,342，825,304股总面值585.71英镑注：1。包括库存股和员工持股信托拥有的股份。获授权配发股份于2024年股东周年大会上，授权董事配发相关证券，金额不超过截至2024年3月5日公司已发行普通股股本（不包括库存股）的三分之一，期限至2025年下届股东周年大会。这项授权的更新每年都会在股东周年大会上向股东提出。目前没有计划配发新股，其他与员工持股计划有关。然而，董事认为维持该授权所提供的灵活性是适当的。股东普通股分析于2024年12月31日，共有2,342，825,304股已发行普通股，由90,635名股东持有。该等持股细目如下：（a）按2024年12月31日上市分类：登记总股数持有人占已发行股本百分比英国2,119，448,65730，13990.47南非223,376，64760,4969.53合计2,342，825,30490，635100.00（b）按2024年12月31日持股规模分类：英国登记持有人占英国普通股本百分比1-1,99926，0240.502,000-9,9992，9480.53 10,000-199,9998231.94 200,000-499,9991211.89 500,000超过22288.85库存股（英国）16.29合计30,139100南非登记持有人数量SA普通股本的百分比1-1,99955，8426.252,000-9,9993，1965.86 10,000-199,9991，33722.54 200,000-499,9997510.78500,000和超过4654.56合计60,496100合并登记持有人数量占已发行普通股本的百分比1-1,99981，8661.05 2,000-9,9996，1441.04 10,000-199,9992，1603.90 200,000-499,999 2.74 500,000和超过26885.59库存股（英国）15.69合计90,635100美国存托股票（ADS），截至2024年12月31日，共有354,965，781份ADS未偿还，由7,798名注册持有人持有。ADS登记册按截至2024年12月31日的持股规模列示如下：持有人数量占总ADS的百分比1-1,9997，6440.392,000-9,9991370.13 10,000-199,999150.08 200,000-499,99910.06500,000和over1 99.34合计7,798100.00注：1。1名ADS登记持有人代表653,335名基础股东。普通股的证券所有权截至2025年2月5日，在伦敦证交所上市的普通股（包括花旗银行作为ADS的存托银行）的记录持有人有30,060名，已发行的此类普通股有2,124，271,857股。截至该日期，据BAT所知，299名记录持有人，占伦敦证交所上市普通股的0%，注册地址在美国.。截至2025年2月5日，共有1,133名在JSE上市的普通股记录持有人（包括PLC Nominees（Proprietary）Limited作为JSE上市的非物质化普通股的代名人）和215,634，586股已发行普通股。截至该日期，据BAT所知，61名记录持有人，占JSE上市普通股的0%，注册地址在美国.。截至2025年2月5日，根据从花旗银行收到的信息，共有7,764家ADS记录持有人和354,963，076家未偿还ADS。截至该日，根据从花旗银行收到的信息，7704名记录持有人，代表普通股的99.99%的ADS，注册地址在美国.。证券所有权–主要股东主要股东持有的所有股份均代表公司普通股。这些重要股东与公司普通股的其他持有人相比没有特别投票权。于2024年12月31日，已根据《披露指引和透明度规则》（DTR）第5.1.2节向公司通知公司在公司普通股股本（有表决权的证券）中的以下重大权益（3%或以上）。2024年12月31日后通知公司的重大权益的额外变动载于下文附注3和5。名称普通股数量占已发行股本的百分比1 The Capital Group Companies，Inc.2,3310，426,80514.05 Spring Mountain Investments Ltd.4 231,975，49510.50 贝莱德，Inc 132,891，5266.01注：1。截至2024年12月31日的已发行股本百分比，不包括库存股。2.包括以ADR为代表的48,571，281股普通股。3.于2025年1月15日，Capital Group Companies，Inc.通知公司，于2025年1月14日，其于公司普通股股本中的权益已增加至合共332,948，937个投票权，占于该日期公司已发行股本（不包括库存股）的15.08%；及于2025年2月7日， 于2025年2月6日，其于公司股本中的权益已增加至合共355,299，930个投票权，占公司于该日期已发行股本（不包括库存股）的16.10%。4.包括以ADR为代表的5,902，088股普通股。5.于2025年1月31日，标准银行集团有限公司通知公司，于2025年1月29日，其于公司普通股股本中的权益已增加至合共74,103，515个投票权，占公司于该日期已发行股本（不包括库存股）的3.35%。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息股本和证券所有权455
额外重大持股披露公司知悉截至本报告日期股东根据1934年美国证券交易法提交的文件中的以下权益：持有人附表13G备案日期1持有普通股的日期持有普通股的百分比2 Portfolio Services Ltd3 2024年1月26日2023年12月31日234,328，476 10.5% 2023年12月8日2023年12月7日225,064，318 10.1% 2023年2月10日2022年12月31日198,285，1588.9% 2022年2月10日2021年12月31日187,023，7318.2% 贝莱德，Inc. 2024年10月22日2024年9月30日147,648，4826.7% 2024年2月6日2023年12月31日173,760，6607.8% 2023年1月31日2022年12月31日172,502，8667.7% 2022年2月3日2021年12月31日184,921，0398.1% Capital International Investors，Capital Research Research and Management Company的一个部门4 2024年2月7日2023年12月29日120,859，2275.4% 2023年2月13日2022年12月30日115,107，7205.1% 2022年2月11日2021年12月31日110,680，5434.8% Capital Research Global Investors，A Division of Capital Research and Management Company 2024年2月7日2023年12月29日134,227，6736.0% 2023年2月13日2022年12月30日126,794，5165.7%注：1。除了向SEC提交的附表13G文件外，根据DTR，如果股东的持股达到、超过或低于总投票权的3%以及此后每1%的门槛，股东必须通知公司。据公司所知，公司于过去三年收到的通知载列于下文附注。标准银行集团有限公司于2025年1月31日通知本公司，于2025年1月29日，其拥有74,103，515股普通股的直接权益，占当日总投票权的3.35%。2.所持有的已发行股本百分比参考持有人在触发相关附表13G备案的事件发生之日所持有的普通股数量。显示的公司已发行股本百分比不包括库存股。3.Kenneth B. Dart是Portfolio Services Ltd和Spring Mountain Investments Ltd的所有已发行股份的实益拥有人。Spring Mountain Investments Ltd通知公司：– 2023年5月18日，其于2023年5月16日拥有201,404，985股普通股的直接权益，占该日期总投票权的9.00%；– 2023年12月8日，于2023年12月7日，其拥有224,329，318股普通股的直接权益，占该日期总投票权的10.03%；– 2023年12月18日，于2023年12月15日，其拥有231,975，495股普通股的直接权益，占该日期总投票权的10.37%。4.下文所列关于The Capital Group Companies, Inc.持股的通知表明，Capital Research and Management Company是与Capital Group Companies，Inc.之间受控企业链的一部分。The Capital Group Companies，Inc.于以下日期通知本公司：– 2022年1月25日，其于2022年1月24日拥有：249,908，259股普通股的间接权益；及根据DTRS 5.3.1 R（1）（b）提述3,972，871个投票权的金融工具，分别占该日期总投票权的10.89%及0.17%；– 2022年1月26日，其于2022年1月25日拥有：253,762，060股普通股的间接权益；及根据DTRS 5.3.1 R（1）（b）提述4,365，071个投票权的金融工具，分别占11.06%及0.19%，于该日期的总投票权；– 2022年2月24日，于2022年2月23日间接拥有275,311，725股普通股权益，占该日期总投票权的12.01%；– 2022年6月9日，于2022年6月8日间接拥有295,342，819股普通股权益，占该日期总投票权的13.04%；– 2022年6月17日，于2022年6月16日间接拥有293,149，711股普通股权益，占当日总投票权的12.96%；– 2022年7月14日，于2022年7月13日间接拥有293,899，574股普通股权益，占当日总投票权的13.03%；– 2022年7月28日，于2022年7月27日，间接拥有292,880，152股普通股权益，占当日总投票权的12.99%；– 2022年8月11日，于2022年8月9日间接拥有292,841，616股普通股权益，占当日总投票权的13.00%；– 2023年5月11日，于2023年5月10日间接拥有290,195，446股普通股权益，占当日总投票权的12.98%；– 2024年6月21日，于2024年6月20日间接拥有289,142，364股普通股权益， 占该日期总投票权的13.01%；– 2024年7月10日，于2024年7月8日，其间接拥有287,970，670股普通股权益；以及根据DTR 5.3.1 R（1）（b）提及246,755股投票权的金融工具，分别占该日期总投票权的12.96%和0.01%；– 2024年7月31日，于2024年7月30日，其间接拥有289,303，974股普通股权益，占该日期总投票权的13.04%；– 2024年12月2日于2024年11月29日间接拥有310,426，805股普通股权益，占该日期总投票权的14.04%；– 2025年1月15日于2025年1月14日间接拥有332,948，937股普通股权益，占该日期总投票权的15.08%；– 2025年2月7日于2025年2月6日间接拥有355,299，930股普通股权益，占该日期总投票权的16.10%。在BAT已知的范围内，BAT不直接或间接由另一家公司、任何外国政府或任何其他自然人或法人单独或联合拥有或控制。BAT并不知悉任何安排，这些安排的运作可能会在随后的日期导致集团控制权的变更。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息股东信息股本和证券所有权续456
该公司是一家公众有限公司，注册于英格兰及威尔士，注册号为3407696，名称为英美烟草 p.l.c.。根据2006年《公司法》（“公司法”），公司的对象不受限制。以下描述概述了公司现行《公司章程》（“章程”）（于2023年4月19日的股东周年大会上以特别决议通过）、适用的英国和威尔士法律以及《公司法》的某些条款。本摘要通过参考《公司法》和《章程》对其整体进行了限定。文章的副本可在bat.com上获得。公司股东可根据《公司法》的规定，通过特别决议修改或增加条款，或采用全新条款。股本–结构普通股–公司的所有普通股均已缴足–公司不得要求该等股份持有人进一步出资更改股本–公司可藉普通决议：–将其全部或任何股份合并及分割为面值多于其现有股份的股份–将其任何股份分割或细分为面值少于其现有股份的股份–决定，如该等细分产生的股份之间，他们中的任何一方与其他人相比可能有任何优先或优势变更股本–公司可根据《公司法》的规定：–以任何方式减少其股本、资本赎回储备和任何股份溢价账户–购买其自身的股份，包括可赎回股份，并可持有库存股或注销其股息权利–股东可通过普通决议，宣派股息，但不得超过董事建议的金额–董事可从可分派利润中支付中期股息–除根据《公司法》条款规定可供分配的利润外，不得支付股息–董事可在股东普通决议授权下，支付以股代息或通过分配特定资产来满足支付股息–为期12年的未领取股息将被没收且不再由公司拖欠–特定条款允许董事仅通过银行或电子转账选择支付股息股本–在股东大会上的投票权投票–在已作为混合会议、以投票方式召开的股东大会上或以举手方式召开，除非要求以投票方式——以投票方式，每一位亲自出席或委托代理人出席的股东，对该股东所持的每一股都有一票表决权——举手表决，每一位亲自出席的股东，无论该股东持有多少股份，都有一票表决权——由一名股东委任并出席股东大会的每一名代理人，均有一票表决权，但如该代理人已获多于一名有权就该决议投票的股东正式委任，并获该等股东中一名或多名指示对该决议投赞成票及由一名或多名其他人投反对票，或被其中一名或多名股东指示以一种方式投票，并被赋予如何由一名或多名其他人投票的自由裁量权（并希望使用该自由裁量权以另一种方式投票），他们有一票赞成及一票反对决议案–有权投多于一票的股东（或其正式委任的代理人）无须使用其所有选票或以相同方式投出其所使用的所有选票–以下任一方可要求进行投票表决：–会议主席；–出席会议的过半数董事；–不少于五名有权在会议上投票的股东；–股东或代表不少于在会议上有表决权的所有股东的总表决权的十分之一的股东（不包括库存股所附带的任何表决权）；或–一名或多于一名持有股份的股东，该股东在会议上就该项决议授予投票权，即已缴足款项总额不少于全部已缴足款项总额的十分之一的股份该权利（不包括库存股附带的任何投票权）BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息公司章程457
股本–投票权续股东大会上处理的事项–普通决议案可包括有关委任、续任及罢免董事、收取年度报告、宣派末期股息、委任及续聘外聘核数师的决议案，公司购买其本身股份的授权及授予配发股份的授权–当在有法定人数投票赞成该决议的会议上获得简单多数票时，普通决议即获通过–特别决议可包括修订公司章程的决议及有关公司清盘的若干事宜的决议案–特别决议案须在有法定人数投票赞成该决议案的会议上获得不少于四分之三的票数通过–公司会议的法定人数为最少两名股东亲自出席或透过代表出席或由身为股东的法团的正式授权代表出席并有权投票–投票记录日：公司可在会议召开时间前不超过48小时指定时间（不包括一天的任何部分非工作日），须将某人列入会员名册，方可有权出席会议或在会上投票–会议延期：董事可在会议召开前多次推迟会议召开时间及/或更改会议地点–股东大会的形式：董事可就任何股东大会（包括延期或续会）决定是否以实体会议或混合会议的形式举行，并可就以电子方式参与的便利作出他们可能决定的安排（但不得召开纯粹的电子会议）股本–优先认购权和新发行的股份–普通股持有人在章程下没有优先认购权–董事促使公司发行股份、可转换为股份的证券或股份权利的能力受到限制，除非根据雇员股份计划，根据《公司法》，公司的董事，除某些例外情况外，未经明确授权，不得配发任何股本证券，该授权可能载于公司章程细则或由其股东在股东大会上给予，但在任何一种情况下不得持续超过五年——根据《公司法》，公司也不得在未先向现有股东提出按其各自持股比例以相同或更优惠的条款向其配发股份的情况下，以现金方式配发股份（根据雇员股份计划除外），除非股东的特别决议豁免这项规定，否则对股份转让的限制–董事可全权酌情拒绝以凭证式登记未获全数缴付的股份转让，但该拒绝不会阻止以凭证式形式买卖未获全数缴付的股份在公开及适当的基础上进行–董事亦可拒绝以凭证式登记股份转让（不论是否全数缴付），除非转让文书：（a）已递交并妥为盖章，并存放于公司的注册办事处或董事委任的其他地方，并附有与其有关的股份的证明书及董事合理要求的其他证据，以显示转让人作出转让的权利；（b）仅就一类股份；及（c）有利于不多于四名受让人——就无证明股份而言，转让须仅根据《2001年无证明证券规例》的条款进行登记，以便董事可拒绝登记须由四人以上共同持有股份的转让–如董事拒绝登记股份转让，则他们必须在切实可行范围内尽快并无论如何在向公司提交转让文书回购股份后的两个月内向受让人发出拒绝登记的通知–但须经股东决议授权，公司可以根据《公司法》购买自己的股份——任何已回购的股份都可以作为库存股持有，如果不是这样持有，则必须在购买完成后立即注销，从而减少公司已发行股本BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告的金额财务报表其他信息股东信息公司章程续458
董事委任及退任–由不少于五名董事组成的董事会，且不受任何上限限制（除非股东的普通决议另有决定）–董事及公司（藉普通决议）可委任一名愿意担任董事的人士–所有董事必须在每次股东周年大会（AGM）上退任并寻求连任，但在发出股东周年大会通知后及于股东周年大会举行前由董事会委任的任何董事除外。公司所有董事将根据章程在即将于2025年4月16日举行的年度股东大会上重新选举——非执行董事和主席的费用由董事决定，但目前不能超过每年总额2,500，000英镑，除非股东的普通决议另有决定。这受到以下规定的约束：任何董事如在公司担任任何其他职务（包括为此目的担任董事会主席职务）、在董事会任何委员会任职或执行董事认为超出董事普通职责的服务，可获得董事决定的额外薪酬——执行董事的薪酬由薪酬委员会决定，其中包括独立非执行董事披露权益——章程要求披露，但某些有限的例外情况除外，董事在可能导致利益冲突的交易中的利益，包括因董事任职或受雇或与该董事有关联的人而可能产生的利益，并确定解决此类利益冲突的程序会议和投票–董事会议的法定人数为两名董事–董事可将其任何权力转授予一名人士或一个委员会–章程一般禁止董事在董事会会议上就其在公司股份中拥有权益以外的任何事项进行投票–章程限制董事就有关该董事拥有重大权益的事项的任何决议进行投票的能力，除非该董事的利益仅因该决议涉及给予担保；提供弥偿；保险建议；退休福利；以及与公司的其他指明交易或安排，而董事可能在其中拥有间接利益借款权–董事可行使公司的所有权力借入款项及抵押或押记其承诺、财产、资产（现在和未来）和未赎回资本–董事也可发行债券，债权证股票和其他证券附加披露披露股份所有权–章程中没有规定收购、持有或处置一定比例公司普通股的人必须披露其所有权百分比，尽管法规和法规对董事退休有这样的要求——没有要求董事在达到任何年龄时退休偿债基金——适用于公司普通股的章程中没有偿债基金条款投票和持股的限制——章程中没有限制非居民或外国所有者在公司清盘时分配资产时就普通股持有或投票的权利——如果公司被清盘，清算人可以，经特别决议和法律规定的任何其他制裁，在成员之间以实物分割公司的全部或任何部分资产，并可为此目的对任何资产进行估值，并确定如何在成员或不同类别的成员之间进行分割——清算人可在同样的制裁下，为成员的利益将全部或任何部分资产归属于受托人的信托，由他以同样的制裁确定，但不得强迫任何成员接受对其负有责任的任何资产反收购手段和控制权变更——章程中没有任何条款会产生延迟、推迟或阻止公司的收购或控制权变更的效果——根据英国法律，公司董事有受托责任仅采取那些符合公司利益的行动以及董事在未来采用的任何反收购手段（如果有的话），因此，必须符合公司的利益–公司还受《城市收购和合并守则》（“城市守则”）的约束， 它管理着英国的合并和收购行为。对公司的任何接管都必须按照城市代码BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息459
更新公司购买自有股份的授权当前购买股份的授权–在2024年4月24日的年度股东大会上，授权公司购买最多223,642，156股普通股。这一授权将在2025年年度股东大会上到期。–目前的授权预计将在2025年年度股东大会上更新，以确保适当的机制到位，以根据当前的股份回购计划继续回购股份。董事将在回购股份预计将导致公司每股收益增加且总体上符合公司股东利益的情况下行使这一权力。建议授权购买股份–可就该等股份支付的最低价格为25便士，及最高价格为以下两者中较高者：–相等于紧接订约购买普通股之日前五个营业日根据伦敦证券交易所每日官方清单得出的普通股中间市场价格平均值的105%的金额；及–最后一次独立交易的价格与公司将进行市场购买的交易场所的普通股当前最高独立出价中的较高者；–在缺乏必要的实际安排的情况下，拟议的授权并未扩大，以使BAT能够以ADS的形式在南非的JSE或纽约证券交易所购买其自己的普通股；并且–进一步的细节将在2025年年度股东大会通知中列出，该通知将提供给所有股东，并将在bat.com上发布。库存股–于2024年12月31日，库存股数目为133,266，206股（2023年：220,533，855股）；库存股不派发股息；库存股没有投票权；库存股可于稍后日期转售。发行人和关联购买者购买股本证券2024年3月18日，公司宣布启动股票回购计划，在2025年12月31日之前以每股25便士的价格购买16亿英镑的自有普通股（“计划”），其中7亿英镑将在2024年购买，剩余9亿英镑将在2025年购买。该计划于同日开始，根据该计划购买的所有股份将予注销，以减少公司已发行股本。根据该计划，公司于2024年以总代价699,999，231.65英镑（每股均价25.3889英镑）购买27,571，116股，占公司于2024年12月31日已发行股本（不包括库存股）的1.25%。2024年根据该计划购买的所有股票被注销。下表提供了根据该计划进行的普通股购买、或由员工持股计划（“ESOP”）的受托人进行的普通股购买以及为履行某些员工股份支付计划下的股份交付承诺而进行的其他普通股购买的详细信息。购买的股份总数1每股支付的平均价格2英镑根据该计划购买的股份总数3根据该计划可能尚未购买的股份的最高英镑3 2024年1月4,28723.38 2097 —— 2月148,25223.40 5684 —— 3月2,624，34423.80 76072,620，0001,537，620,279 4月7,789，87323.2044904,815，2781,425，000,008 5月6,784，22924.2011046,646，2021,263，967,882 6月1,492，72324.6 159021,488，2821,227，331,387 7月3,520，82825.22 20803,516，5851,138，632,782 8月1,902，00027.82 97根据该计划、员工持股计划受托人和某些员工持股计划购买的股票总数。在截至2024年12月31日的一年中，除了根据该计划购买的股票外，还购买了总计3,540，649股股票。所有股份购买均为每股25便士的普通股，为公开市场交易。截至2024年12月31日止年度并无购买ADS。2.根据该计划、员工持股计划的受托人和某些员工持股计划进行的购买所支付的平均价格。3.2024年3月18日，公司宣布了一项购买16亿英镑（20.4亿美元）自有股份的计划。该方案将不迟于2025年12月31日结束。在2024年股东周年大会上获授权回购最多2.2364亿股普通股。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息股东信息购买股份460
英美烟草集团员工信托（BATGET）职能–用于满足BAT递延股份红利计划和长期激励计划下普通股奖励的归属和行使；以及–一个由高级管理层组成的委员会，向董事会的股份计划委员会报告，以监控BATGET所持有的普通股数量，以满足未兑现的奖励。资金–由公司提供的总额为10亿英镑的无息贷款融资提供资金；–这使BATGET能够促进购买普通股，以满足未来归属或行使期权和奖励；–向BATGET提供的贷款：截至2024年12月31日为5.5781亿英镑（2023年：4.7065亿英镑）；–贷款要么从行使期权的收益中偿还，要么在BATGET获得的普通股用于满足归属和行使奖励的情况下，公司随后将放弃在奖励有效期内提供的贷款；并且–如果任何期权或奖励失效，BATGET可能会出售普通股以偿还贷款。2024年1月1日2024年12月31日BATGET持有的普通股普通股数量5,613，3696,763，796普通股市值1.2885亿英镑1.948亿英镑占公司已发行股本的百分比0.23 0.29 2024年支付的股息– BATGET目前放弃对其持有的普通股的股息；以及–放弃季度中期股息：2024年全年1461万英镑。投票权–受托人在BATGET持有普通股期间不行使任何投票权；以及–股份计划参与者可在普通股转出BATGET后行使该等普通股所附带的投票权。注：1。公司以股份为基础的支付安排：有关重大权益以股份为基础及以现金结算的股份为基础的安排的详情载于账目附注的附注28。2.所示普通股价值基于2024年12月31日收盘中间市场股价：2,880p（2023年12月29日：2,296p）。3.BATGET没有持有ADS。BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息集团员工信任461
ADS持有人应付的费用和收费Citibank，N.A.（花旗银行）根据2008年12月1日经修订和重述的存款协议被指定为BAT的ADS计划的存管银行（“存管机构”），BAT、存管机构与ADS的所有者和持有人于2017年2月14日和2017年6月14日进行了修订（“存款协议”）。根据日期为2018年11月26日的第二份经修订和重述的存款协议（“重述存款协议”）以及自2023年12月1日起生效的信函协议（“信函协议”），花旗银行被重新任命为存托人。重述的存款协议规定，ADS持有人可能被要求向存托人支付各种费用，存托人可以拒绝提供任何需要支付费用的服务，直到支付了适用的费用。存普通股时发行ADS的服务费（不包括下文所述的股份分配导致的发行）每发行ADS最高0.05美元1注销ADS每退还ADS最高0.05美元1派发现金股息或其他现金分配（即，出售权利和其他权利）每持有ADS最高0.05美元2根据以下方式分配ADS：（1）股票股息或其他免费股票分配；或（2）行使购买额外BAT ADS的权利每持有ADS最高0.05美元分配ADS以外的证券或购买额外ADS的权利（即分拆股票）每持有ADS最高0.05美元存托银行服务每持有ADS最高0.05美元注：1。根据BAT与存托人之间的单独协议条款，存托人已同意免除在存入普通股时发行ADS以及注销ADS和相应撤回普通股时应支付的费用，在每种情况下，BAT或其任何关联公司、高级职员、董事或雇员都应这样做。BAT和保存人可以随时修改这份单独协议的条款。2.根据重述的存款协议，就ADS支付的现金股息需向存托人支付每份ADS最高0.05美元的费用。目前，根据信函协议的条款，此类股息需缴纳每年每份ADR最高0.04美元的费用（基于每年四次季度现金股息的分配，每份股息的费用为0.01美元）。根据信函协议，未经BAT同意，存托人不得更改股息费。此外，根据重述的存款协议，ADS持有人可能需要向存托人支付：（a）税款（包括适用的利息和罚款）和其他政府收费；（b）登记费；（c）某些电缆、电传和传真传输和交付费用；（d）存托人在兑换外币方面产生的费用和收费；（e）存托人因遵守适用的外汇管制条例和其他监管要求而产生的费用和开支；（f）存托人产生的费用和开支，与存放证券的送达或交付有关的托管人或任何代名人。存托人可以：（a）扣留股息或其他分配，或为任何ADS持有人的账户出售任何或所有ADS基础股份，以满足任何税收或政府收费；（b）从任何现金分配中扣除存托人的适用费用和收费以及由此产生的费用以及账户上的任何税收、关税或其他政府收费。保存人根据BAT与上述保存人之间的单独协议中规定的合同安排条款向BAT支付的费用和付款，BAT从保存人收到的款项总额约为1340万美元，包括就股息收取的费用和对BAT截至2024年12月31日止年度的ADS方案管理费用的贡献。2024年，这些方案管理费用主要包括与年度股东大会代理邮寄、交易所上市和监管费用、外国私人发行人分析、法律费用、股票注册费以及BAT与ADS方案相关的其他费用相关的费用。根据这些合同安排，存托人还同意免除与ADS计划管理相关的某些标准费用。花旗银行股东服务的联系方式详见第463页。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息股东信息美国存托股份462
普通股东查询英国注册处Computershare Investor Services PLC（Computershare）The Pavilions，Bridgwater Road，Bristol BS99 6ZZ电话：08004080094（仅限英国）或+ 443708893159（海外）在线：www.investorcentre.co.uk/contactus South Africa Registrar Computershare Investor Services Proprietary Limited Private Bag X9000，Saxonwold，2132，South Africa电话：0861100634；+ 27118708216电子邮件：web.queries @ computershare.co.za美国存托股票查询所有有关ADS持有人账户和支付股息的查询请发送至：Citibank Shareholder Services PO Box 43077，Providence，美国电话：+ 18889852055（免费）或+ 17815754555电子邮件：citibank@shareholders-online.com网站：www.citi.com/dr在线管理您的持股Computershare为公司英国股票登记册上的股票持有人提供在线服务，即投资者中心。投资者中心允许股东在线管理其持股，使股东能够：–更新个人详细信息并提供地址变更；–更新股息银行授权指示并审查股息支付历史；–注册股息再投资计划（“DRIP”）；以及–注册以电子方式接收公司通讯。要注册投资者中心，请访问www.computershare.com/uk/investor/bri。股东如对其持股有任何疑问，请使用上述联系方式或访问www.investorcentre.co.uk/contactus与Computershare联系。股份买卖电脑股份有限公司亦向现有股东提供股份买卖服务。有关如何交易在伦敦证券交易所交易的英美烟草股票的完整详情，请访问www.computershare.com/dealing/uk。请注意，这项服务仅在某些国家提供。股息有关股息支付的综合信息，请参见第449和450页。DRIP我们向我们的英国股东提供DRIP。DRIP允许符合条件的股东使用其现金股息收购公司的额外股份。DRIP股票由ComputerShare通过低成本交易安排购买。请联系英国的Computershare，了解这项服务的详细信息和排除情况。股息征税有关股息征税的详细信息，请参见第451和454页。英国历史资本利得税信息可在bat.com/cgt上查阅。或者，拨打+ 442078451000联系英美烟草公司秘书部。股票欺诈股票欺诈（又称“锅炉房”骗局）的做法不幸地还在继续，许多公司的股东接到有人主动打来的电话或邮件，提议向他们出售在美国或英国投资中往往被证明是毫无价值或高风险的股票，或者以虚高的价格购买股票以换取预付款。如果您怀疑自己曾被诈骗分子联系过，请使用www.fca.org.uk/scamsmart上的股票诈骗报告表告诉FCA，在这里您可以找到更多关于投资骗局的信息。您也可以拨打FCA消费者帮助热线08001116768。如果投资诈骗损失了钱，请拨打03001232040或在线www.actionfraud.police.uk向Action Fraud举报。有关展示和出版物的文件本年度报告和20-F 2024表格可在bat.com/annualreport在线查阅。当前和以往年度报告的副本可索取：英美烟草出版物Unit 80，London Industrial Park，Roding Road，London E6 6LS电话：+ 442075117797电子邮件：bat @ team365.co.uk南非登记册上持有的股份持有人可使用本年度报告末尾和20-F 2024表格中显示的联系方式联系公司在南非的代表处。ADS持有者可以使用对面显示的联系方式联系美国的花旗银行股东服务。当前和过去年度报告的亮点可以以盲文、录音带和大字体等替代格式制作。本年度报告和20-F 2024表格中提及的文件不构成本年度报告的一部分，除非特别以引用方式并入。公司须遵守适用于外国私人发行人的1934年美国证券交易法的信息要求。根据这些要求，该公司向SEC提交20-F表格的年度报告和其他文件。BAT提交给SEC的文件可在SEC网站www.sec.gov上向公众提供。就F-3表格（333-265958）上的注册声明而言，该公司在美国的服务代理是Puglisi & Associates，850 Library Avenue，Suite 204，Newark，DE19711 U.S.A。有关英美烟草的综合信息，请访问我们的网站：bat.com。在投资者部分，你会发现估值和图表工具， 股息和股价数据，您可以下载股东出版物和订阅电子邮件警报服务。您还可以下载我们的投资者关系应用程序，在您的iPad、iPhone或Android设备上访问所有最新的财务信息。日历2025 4月16日星期三上午11：30年度股东大会会议地点和拟在会上提出的业务详情载于年度股东大会通知，该通知向所有股东提供，并在bat.com上发布。BAT规定，对每项决议的投票将通过投票而不是举手表决。这提供了更大的透明度，并允许对所有股东的投票进行统计，包括通过代理投票的投票。投票结果将根据监管要求于当天发布，并在bat.com上公布。星期四7月31日半年度报告BAT年度报告及表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息持股管理与服务463
以下文件在SEC EDGAR系统中归档，作为本年度报告的20-F表格的一部分，可在SEC网站www.sec.gov上查看：1《英美烟草 P.L.C.的公司章程》2.1由作为存托银行的英美烟草 P.L.C.、Citibank，N.A.以及根据该协议发行的美国存托股份的所有持有人和实益拥有人签署的第二份经修订和重述的存款协议，日期为2018年11月26日。22.2截至2017年8月15日，作为担保人的英美烟草 P.L.C.及其某些子公司与作为担保人的Wilmington Trust，作为受托人。32.3日期为2018年9月28日的第1号补充契约，由作为担保人的英美烟草 p.l.c.及其某些子公司以及作为受托人的全国协会Wilmington Trust签署。42.4日期为2019年9月6日的契约，由B.A.T Capital Corporation、其担保方以及Citibank，N.A.（作为受托人、鉴证代理人、转让代理人、登记员、计算代理人和初始付款代理人）签署。52.5日期为2019年9月6日的第2号补充契约，由B.A.T Capital Corporation、其担保方以及Citibank，N.A.作为受托人签署。62.6补充契约第3号，日期为2019年9月6日，由B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署。7 2.7 B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署的日期为2019年9月6日的第4号补充契约。8 2.8 B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署的日期为2020年4月2日的第5号补充契约。9 2.9 B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.签署的日期为2020年4月2日的第6号补充契约，作为受托人。10 2.10 B.A.T Capital Corporation、担保方及其作为受托人的Citibank，N.A.于2020年4月2日签署的第7号补充契约。11 2.11 B.A.T Capital Corporation、担保方及其作为受托人的Citibank，N.A.于2020年9月25日签署的第8号补充契约。12 2.12 B.A.T Capital Corporation、担保方及其作为受托人的Citibank，N.A.于2020年9月25日签署的第9号补充契约。13 2.13 B.A.T Capital Corporation于2020年9月25日签署的第10号补充契约，其担保方和Citibank，N.A.作为受托人。14 2.14 B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署的日期为2020年9月25日的第11号补充契约。15 2.15 B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署的日期为2022年3月16日的第12号补充契约。16 2.16 B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署的日期为2022年3月16日的第13号补充契约。17 2.17日期为2022年3月24日的第14号补充契约，由B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署。18 2.18 B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署的日期为2022年10月19日的第15号补充契约。19 2.19 B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署的日期为2023年8月2日的第16号补充契约。202.20 B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署的日期为2023年8月2日的第17号补充契约。21 2.21第18号补充契约，日期为2023年8月2日，由B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署。22 2.22日期为2023年8月2日的第19号补充契约，由B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署。23 2.23日期为2024年2月20日的第20号补充契约，由B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人签署。24 2.24日期为2024年2月20日的第21号补充契约，由B.A.T Capital Corporation、其担保方和Citibank，N.A.签署，252.25由B.A.T. International Finance P.L.C.、其担保方和Citibank，N.A.作为受托人、认证代理人、转让代理人、注册商、计算代理人和初始付款代理人签署的日期为2020年9月25日的契约。26 2.26 B.A.T. International Finance P.L.C.、其担保方和Citibank，N.A.签署的日期为2020年9月25日的补充契约1号， 作为受托人。27 附件编号说明BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息股东信息附件464
2.27 B.A.T. International Finance p.l.c.（担保方）和Citibank，N.A.作为受托人签署的截至2022年3月16日的第2号补充契约。28 2.28 B.A.T. International Finance p.l.c.（担保方）和Citibank，N.A.作为受托人签署的截至2023年8月2日的第3号补充契约。29 2.29 B.A.T. International Finance p.l.c.、B.A.T Capital Corporation、B.A.T. Netherlands Finance B.V.、英美烟草 p.l.c.和Law Debenture Trust Corporation p.l.c.于2022年3月17日签署的第三十四份补充信托契约，进一步修改信托契约，日期为1998年7月6日（如先前修改和重述），涉及3,000，000,000美元（现为25,000，000,000英镑）欧元中期票据计划。30 2.30根据《交易法》第12条登记的证券说明。4.1《英美烟草 2007年长期激励计划》规则。314.2《英美烟草 2016年长期激励计划》（截至2023年3月20日修订和重述）规则。32 4.3 英美烟草 p.l.c.递延年度股红计划。33 4.4《英美烟草 p.l.c.递延年度股红计划》附件。34 4.5《英美烟草 p.l.c. 2019年递延年度股红计划》（截至2023年3月20日修订和重述）。354.6《英美烟草限制性股票计划》规则（修订并于2023年3月20日重述）.36 4.7 雷诺美国公司董事递延薪酬计划（经修订和重述，自2007年11月30日起生效）。374.8 英美烟草 p.l.c.与Tadeu Marroco之间的服务合同，日期为2023年5月14日。TERM3 p.l.c.与Soraya Benchikh之间的服务合同，日期为2023年11月1日。4.10《MSA》中指名的结算国与同样列于其中的参与制造商之间日期为1998年11月23日的主和解协议，简称MSA。394.11 1997年8月25日佛罗里达州与佛罗里达州和解被告诉美国烟草公司404.12之间的和解协议和1998年1月16日德克萨斯州与德克萨斯州和解被告诉美国烟草公司41 4.13和解协议和发布：明尼苏达州诉菲利普莫里斯，Inc.，由明尼苏达州Blue Cross and Blue Shield of Minnesota和其中所列的多家烟草公司被告签署，日期为1998年5月8日。424.14由明尼苏达州、明尼苏达州Blue Cross和Blue Shield以及其中所列的多家烟草公司被告签署的和解协议和关于在re：the State of Minnesota v. 菲利普莫里斯，Inc.中进入同意判决的规定，日期为1998年5月8日。43 4.15由地区法院法官Kenneth J. Fitzpatrick法官在re：the State of Minnesota v. 菲利普莫里斯，Inc.44 4.16密西西比州被告、密西西比州和密西西比州律师就密西西比州诉讼提出的关于修订和解协议和进入1998年7月2日商定命令的规定。45 4.17德克萨斯州被告、德克萨斯州和德克萨斯州律师就德克萨斯州诉讼提出的关于修订和解协议和进入1998年7月24日同意令的规定。46 4.18 1998年9月11日《和解协议修正案和进入同意令》的规定，由佛罗里达州和其中列出的烟草公司签署并在其之间签署。47 4.19经R. J. Reynolds Tobacco Company（雷诺美国公司的间接子公司）、某些其他参与制造商、17个州、哥伦比亚特区和波多黎各同意的条款清单。48 4.20日期为2023年3月6日的循环信贷便利协议，在英美烟草 p.l.c.、B.A.T. International Finance p.l.c.、B.A.T. Netherlands Finance B.V.和B.A.T Capital Corporation作为借款人、英美烟草 p.l.c.作为担保人、HSBC Bank plc作为代理和Euro Swingline代理、HSBC Bank USA、National Association、作为美国代理商和美元Swingline代理商，以及与之相关的银行和金融机构。494.21 Nicoventures Trading Limited与菲利普莫里斯 Products S.A.50于2024年2月1日签署的和解协议8本报告第371至380页所载的子公司名单。11.1道德准则。51 11.2 英美烟草股票交易守则。12根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。13根据《2002.52萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证15毕马威会计师事务所的同意， 独立注册会计师事务所。注册人的17家担保人子公司（包含在附件 2.30的一部分）。97 BAT Group Malus and Clawback Policy for Senior Executives. 5 399 Cybersecurity Disclosure摘录自Form 20-F的Item 16K（用于在XBRL（可扩展业务报告语言）中标记交互式数据文件）。101个交互式数据文件（采用XBRL格式，以电子方式提供）。附件编号说明BAT年报及20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息465
注：1。通过引用附件 99.1并入英美烟草 p.l.c.于2023年4月19日提交的6-K表格。2.通过参考附件 4.1纳入BAT于2020年3月16日提交的关于表格S-8（注册号：333-237186）的注册声明。3.通过参考附件 2.4纳入BAT于2018年3月15日提交的截至2017年12月31日止年度的20-F表格年度报告。4.通过参考附件 4.2纳入BAT于2018年10月2日提交的F-4表格注册声明（注册号：333-227658）。5.通过引用附件 4.1并入英美烟草 p.l.c.于2019年9月6日提交的6-K表格。6.通过引用附件 4.3并入英美烟草 p.l.c.于2019年9月6日提交的6-K表格。7.通过引用附件 4.4并入英美烟草 p.l.c.于2019年9月6日提交的6-K表格。8.通过引用附件 4.5并入英美烟草 p.l.c.于2019年9月6日提交的6-K表格。9.通过引用附件 4.1并入英美烟草 p.l.c.于2020年4月2日提交的6-K表格。10.通过引用附件 4.2并入英美烟草 p.l.c.于2020年4月2日提交的6-K表格。11.通过引用附件 4.3并入英美烟草 p.l.c.于2020年4月2日提交的6-K表格。12.通过引用附件 4.2并入英美烟草 p.l.c.于2020年9月25日提交的6-K表格。13.通过引用附件 4.3并入英美烟草 p.l.c.于2020年9月25日提交的6-K表格。14.通过引用附件 4.4并入英美烟草 p.l.c.于2020年9月25日提交的6-K表格。15.通过引用附件 4.5并入英美烟草 p.l.c.于2020年9月25日提交的6-K表格。16.通过引用附件 4.1并入英美烟草 p.l.c.于2022年3月16日提交的6-K表格。17.通过引用附件 4.2并入英美烟草 p.l.c.于2022年3月16日提交的6-K表格。18.通过引用附件 4.1并入英美烟草 p.l.c.于2022年3月24日提交的6-K表格。19.通过引用附件 4.1并入英美烟草 p.l.c.于2022年10月19日提交的6-K表格。20.通过引用附件 4.1并入英美烟草 p.l.c.于2023年8月2日提交的6-K表格。21.通过参考附件 4.2纳入英美烟草 p.l.c.于2023年8月2日提交的6-K表格。22.通过引用附件 4.3并入英美烟草 p.l.c.于2023年8月2日提交的6-K表格。23.通过引用附件 4.4并入英美烟草 p.l.c.于2023年8月2日提交的6-K表格。24.通过引用附件 4.1并入英美烟草 p.l.c.于2024年2月20日提交的6-K表格。25.通过参考附件 4.2纳入英美烟草 p.l.c.于2024年2月20日提交的6-K表格。26.通过引用附件 4.1并入英美烟草 p.l.c.于2020年9月25日提交的6-K表格。27.通过引用附件 4.6并入英美烟草 p.l.c.于2020年9月25日提交的6-K表格。28.通过引用附件 4.3并入英美烟草 p.l.c.于2022年3月16日提交的6-K表格。29.通过引用附件 4.5并入英美烟草 p.l.c.于2023年8月2日提交的6-K表格。30.通过参考附件 4.1纳入英美烟草 p.l.c.于2022年7月1日提交的关于F-3表格（注册号：333-265958）的注册声明。31.通过参考附件 10.6纳入BAT于2017年5月12日提交的F-4表格注册声明（注册号：333-217939）。32.通过参考附件 4.2纳入BAT于2024年2月9日提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告。33.通过参考附件 10.8纳入BAT于2017年5月12日提交的F-4表格注册声明（注册号：333-217939）。34.通过参考附件 4.6纳入BAT于2019年3月15日提交的截至2018年12月31日止年度的20-F表格年度报告。35.参照附件 4.5纳入BAT于2024年2月9日提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告。36.参照附件 4.6纳入BAT于2024年2月9日提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告。37.通过参考附件 10.43并入雷诺美国公司于2008年2月27日提交的截至2007年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告。38.参照附件 4.8纳入BAT于2024年2月9日提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告。39.参照附件 4并入1998年11月24日美国雷诺烟草控股公司的8-K表格。40.参照附件 2并入美国雷诺烟草控股， Inc. 1997年9月5日的8-K表格。41.通过参考附件 2并入1998年1月27日美国雷诺烟草控股公司表格8-K。42.通过参考附件 99.1并入美国雷诺烟草控股公司于1998年5月15日提交的截至1998年3月30日的季度的10-Q表格季度报告。43.通过参考附件 99.2并入美国雷诺烟草控股公司于1998年5月15日提交的截至1998年3月30日的季度的10-Q表格季度报告。44.通过参考附件 99.3并入美国雷诺烟草控股公司于1998年5月15日提交的截至1998年3月30日的季度的10-Q表格季度报告。45.通过参考附件 99.2并入美国雷诺烟草控股公司于1998年8月14日提交的截至1998年6月30日的季度的10-Q表格季度报告。46.通过参考附件 99.4并入美国雷诺烟草控股公司于1998年8月14日提交的截至1998年6月30日的季度的10-Q表格季度报告。47.通过参考附件 99.1并入美国雷诺烟草控股公司于1998年11月12日提交的截至1998年9月30日的季度的10-Q表格季度报告。48.通过参考附件 10.1并入雷诺美国公司 2013年3月12日的8-K表格。49.参照附件 4.19纳入BAT于2024年2月9日提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告。50.通过引用附件 99.1并入英美烟草 p.l.c.于2024年2月8日提交的6-K表格。51.参照附件 11纳入BAT于2022年3月8日提交的截至2021年12月31日止年度的20-F表格年度报告。52.这些认证仅提供，不作为BAT截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告的一部分提交。53.通过参考附件 97纳入BAT于2024年2月9日提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告。某些定义BAT及其子公司发行的长期债务持有人权利的工具没有被备案，因为每项此类工具下授权的证券总额不超过BAT及其子公司合并资产总额的10%。BAT同意应要求向SEC提供任何或所有此类文书的副本。BAT年度报告及表格20-F2024年战略报告治理报告财务报表其他信息股东信息展品续466
简称ADR美国存托凭证ADS美国存托股– 1 ADS相当于1 BAT普通股年度股东大会AME美洲（不含美国）和欧洲AMSSA美洲（不含美国）和撒哈拉以南非洲APFO调整后运营利润APME亚太和中东APMEA亚太、中东和非洲bps基点CC不变货币CDP前身为碳披露项目CGFO运营产生的现金CO2e二氧化碳当量代码英国公司治理代码，2018年7月版CSR企业社会责任CSRD欧盟企业可持续发展报告指令DOJ美国司法部DSBS递延股份红利计划EMTN欧洲中期票据ENA欧洲和北非EPS每股收益ESG环境、社会和治理ERP企业资源规划ESRS欧洲可持续发展报告准则欧盟欧盟EURIBOR欧元银行间同业拆借利率FII GLO压延投资收益集团诉讼令FCTC烟草控制快速消费品框架公约FRC英国财务报告委员会GAAP公认会计实务GDB Global Drive Brands，are Kent，Dunhill，Pall Mall，Lucky Strike and Rothmans GDPR EU General Data Protection Regulation GDSB Global Drive and Key Strategic Brands，as the GDB，plus Shuang Xi and State Express 555 GJ Gigajoules（of energy use）惠普加热产品（即器件，其中包括glo和our hybrid产品）。加热产品用于加热我们的烟草加热产品或草药加热产品IASB国际会计准则委员会IEIS国际高管激励计划IFRS国际财务报告准则由IASB发布并被欧盟ISA国际标准采用关于审计JSE约翰内斯堡证券交易所KPI关键绩效指标LIBOR伦敦银行间同业拆借利率LSE伦敦证券交易所LR上市规则LTIP长期激励计划MCE百万支卷烟等值MSA主结算协议NTO净营业额或收入NYSE纽约证券交易所OCF经营现金流OECD经济合作组织和发展OFAC美国财政部外国资产办公室控制OTP其他烟草产品，包括但不限于自己卷，自制和雪茄派克报告帕克审查委员会关于英国董事会种族多样性的最终报告于2017年10月12日发布PCAOB上市公司会计监督委员会ppts个百分点雷诺美国雷诺美国 Inc. 雷诺美国公司TERM3 Inc.及其子公司ROCE所用资本回报率RRP降低风险产品莱德集团的功能性注射品牌莱德：TM SAFL可持续农业和农民生计SEC美国证券和交易委员会SIP股份激励计划SOBC集团商业行为标准SOFR担保隔夜融资利率SONIA英镑隔夜指数平均SOX美国2002年萨班斯-奥克斯利法案SRS股份奖励计划TAO计划实施新的运营模式，包括SAP TCFD工作组关于气候相关财务披露的一个实例TDR TDR d.o.o THP烟草加热产品THR烟草危害减少TPD1欧洲烟草产品指令（指令2001/37/EC）TPD2欧洲烟草及相关产品指令（指令2014/40/EU）TSR股东总回报美国美利坚合众国UURBS未获资助的未经批准的退休福利计划世卫组织BAT年度报告和20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息其他信息词汇表467
1董事、高级管理人员和顾问的身份不适用2要约统计和预期时间表不适用3关键信息A部分财务数据不适用B资本化和负债不适用C要约原因和收益用途不适用D风险因素155 – 162、415 – 4354有关公司的信息A公司的历史和发展情况封面内页，26 – 27,40，56,123，299 – 302,336 – 337,390，412,457，463，封底内页（471）B业务概览2 – 5,13 – 36,39，42 – 47,50，74-77,106，108-109,127 – 128,157，161,180 – 181,274 – 277,390 – 391,417 – 419,422 – 430,436 – 436445 C组织结构371 – 380,390D财产、厂房和设备299 – 300,4434a未解决的员工意见N/a5经营和财务审查和前景A经营业绩20-29,31，33 – 36,42 – 52,54，57 – 59,126 – 127,157 – 158,160，274 – 277,297-299,314 – 316,332，410,412，422 – 430,436 – 440 B流动性和资本资源55 – 57,59，268,317，324 – 326,331 – 335,366 – 367,412，432 C研发、专利和许可15,26 – 33,37，50,60 – 61,73 – 77,83，93，# #，390,434 – 435D趋势信息6 – 910（不包括：按CC计算的有机收入（%）；按CC计算的新类别的有机收入（%）；无烟收入占总收入的百分比（%）；按CC计算的调整后运营有机利润（%）；调整后稀释每股收益（p）；按CC计算的调整后有机稀释每股收益（%）和股东总回报（排名），以及在每种情况下的相关脚注5），12 – 21,23-25,42 – 47,49 – 59,60 – 62,120 – 127,144，155 – 162,436 – 440 e关键会计估计不适用6董事、高级管理人员和雇员A董事和高级管理人员166 – 171,185 B薪酬10,48，166 – 171,191，213 – 246,302-309,341 – 342,395 – 401,405 – 407,440459 C董事会惯例166 – 171、191、194 – 227、238 – 240、244 – 246、342、446、459 D员工341、411 E股份所有权230 – 233、242 – 243、338 – 340、461 F披露注册人为追回错误判给的赔偿而采取的行动不适用7大股东和关联方交易A大股东455 – 456 B关联方交易341 – 342 C专家和法律顾问的权益不适用8财务信息A合并报表和其他财务信息54、158、196、260 – 370、425 – 429，449 – 450B重大变动N/A9要约和上市A要约和上市详情448B分配计划N/A C市场448D售股股东N/A E稀释N/A F发行费用N/A项目表格20-F标题本文件中的位置BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息其他信息交叉引用表格20-F 468
10附加资料A股本不适用B组织章程大纲231、457 – 459 C材料合同441 – 442D交易所控制449 E税务451 – 454F股息和支付代理不适用G专家声明不适用H展示的文件463 – 466 I附属公司信息不适用J向证券持有人提交的年度报告不适用11关于市场风险的定量和定性披露331 – 33512除股本证券以外的证券说明A债务证券不适用B认股权证和权利不适用C其他证券不适用D美国存托股票46213违约，股息拖欠和拖欠不适用14对证券持有人权利和收益使用的重大修改不适用15控制和程序261 – 261,445 16A审计委员会财务专家195,444 16B Code of Ethics 204,444，465 16C首席会计师费用和服务203 – 203,283 16D豁免审计委员会上市标准不适用16E发行人和关联购买者购买股本证券460 16F注册人认证会计师变更不适用16G公司治理444 16H矿山安全披露不适用16I关于防止检查的外国司法管辖区的披露不适用16J内幕交易政策444，465 16K网络安全162,199 – 200,416，42817财务报表不适用18财务报表262 – 37019附件464 – 465项目表格20-F标题本文件中的位置BAT年度报告和表格20-F 2024战略报告治理报告财务报表其他信息469
页面故意留空470
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