附件 99.1

 

 

AVEANNA HEALTHCARE HOLDINGS宣布

第一季度财务业绩和经修订的2025年展望

 

 

佐治亚州亚特兰大（2025年5月8日）– Aveanna Healthcare Holdings Inc.（纳斯达克股票代码：AVAH）是一家领先的多元化家庭护理平台，专注于为医疗复杂、高成本的患者群体提供护理，今天公布了2025年3月29日为期三个月的财务业绩。

 

首席执行官Jeff Shaner评论说：“随着我们进入战略转型的第三年，我们第一季度的业绩反映出所有三个运营部门的持续积极势头。与去年同期相比，本季度的收入和调整后EBITDA分别增长14.0%和93.1%。我们将继续建立并倡导我们的政府和付款人伙伴关系，以支持我们的核心销量增长和卓越的临床结果。我们的国家平台提供具有成本效益和高质量的家庭护理，为我们的付款人和政府合作伙伴提供了重要价值。展望未来，2025年将成为Aveanna的伟大一年，我们更新的指引表明了我们对业务的积极前景。”

 

截至2025年3月29日及2024年3月30日止三个月期间

 

截至2025年3月29日的三个月期间的收入为5.592亿美元，而截至2024年3月30日的三个月期间的收入为4.907亿美元，增加了6860万美元，即14.0%。收入总体增加的原因是，与可比期间相比，PDS部门收入增加了65.0百万美元，HHH部门收入增加了210万美元，MS部门收入增加了150万美元。

截至2025年3月29日的三个月期间，毛利率为1.836亿美元，占收入的32.8%，而截至2024年3月30日的三个月期间，毛利率为1.459亿美元，占收入的29.7%，增加了3770万美元，占收入的25.9%。

 

截至2025年3月29日的三个月期间的净收入为520万美元，而截至2024年3月30日的三个月期间的净亏损为1120万美元。截至2025年3月29日的三个月期间，每股摊薄净收益为0.03美元，而截至2024年3月30日的三个月期间，每股摊薄净亏损为（0.06）美元。截至2025年3月29日的三个月期间，调整后每股摊薄净收益为0.10美元，而截至2024年3月30日的三个月期间，调整后每股摊薄净亏损为（0.03）美元。见下文“Non-GAAP财务指标-调整后的净收入（亏损）和调整后的每股摊薄净收益（亏损）”。

 

截至2025年3月29日的三个月期间，调整后EBITDA为6740万美元，占收入的12.0%，而截至2024年3月30日的三个月期间，调整后EBITDA为3490万美元，占收入的7.1%，增加了3250万美元，占收入的93.1%。见下文“非GAAP财务指标-EBITDA和调整后EBITDA”。

 

 

流动性、现金流和债务

 

首席财务官 Matt Buckhalter评论说：“我们第一季度的业绩非常出色，收入和调整后EBITDA与去年相比分别增长了14.0%和93.1%。虽然本季度包括一些非经常性项目，但我们的业绩反映了Aveanna的实力和潜力。这些成果是由战略性成本削减、我们首选付款人战略的持续成功以及通过我们的政府事务努力提高报销率推动的。它们还突出了我们的临床医生、同事和领导者所做的杰出努力，以及我们与政府和支付方利益相关者建立的强大合作伙伴关系。我们很高兴将2025年全年指引上调至营收超过21.5亿美元，调整后EBITDA超过2.07亿美元。”

 

2025年全年指引

 

以下是我们的指引，反映了我们对整个2025财年（截至2026年1月3日的年度）的收入和调整后EBITDA的更新预期：

 

与以往惯例一致，由于某些必要投入的波动性，我们目前不提供关于净收入的指导，这些投入如果没有不合理的努力就无法获得，包括与我们的利率掉期和上限相关的未来公允价值调整。

非GAAP财务指标

除了我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的经营业绩外，我们还使用EBITDA、调整后EBITDA、外地贡献、外地贡献利润率、调整后净收入或亏损、调整后每股摊薄净收益或亏损以及自由现金流来评估我们的财务业绩。鉴于我们在得出我们的计算时确定了调整，这些非GAAP衡量标准作为分析工具具有局限性，不应孤立地考虑或作为净收入或亏损、收入、营业收入或亏损、经营活动现金流、总债务或根据GAAP计算的任何其他财务衡量标准的替代品或替代品。这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账包含在下面的财务表格中。

EBITDA和调整后EBITDA

EBITDA和调整后EBITDA是非GAAP财务指标，不打算取代根据GAAP确定的财务业绩指标，例如净收入或亏损。相反，我们提出EBITDA和调整后EBITDA作为我们业绩的补充衡量标准。我们将EBITDA定义为扣除利息费用前的净收入或亏损，净额；所得税费用或收益；以及折旧和摊销。我们将调整后EBITDA定义为EBITDA，根据某些其他项目的影响进行调整，这些项目要么是非经常性的、非现金的、不寻常的，要么是管理层认为不能表明我们核心业务业绩的项目，包括商誉、无形资产和其他长期资产的减值；非现金、基于股份的薪酬和相关的雇主工资税；债务清偿损失；与债务修改相关的费用；利率衍生工具的影响；与收购相关的和整合成本；与收购事项相关的法律费用和和解；重组成本；其他法律事项；以及其他系统过渡成本、专业费用和其他成本。作为非公认会计准则财务指标，我们对EBITDA和调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的类似术语的非公认会计准则财务指标有所不同，因此无法根据这一指标与其他公司进行比较。

我们认为，我们对EBITDA和调整后EBITDA的计算有助于突出我们核心经营业绩的趋势。在确定进行哪些调整以得出EBITDA和调整后EBITDA时，我们既考虑（1）某些非经常性、不经常、非现金或不寻常的项目，这些项目每年可能有很大差异，也考虑（2）某些其他项目，这些项目可能是经常性的、经常的或以现金结算，但我们认为这些项目并不代表我们的核心经营业绩。我们使用EBITDA和调整后EBITDA来评估经营业绩并做出经营决策。

我们已经产生了大量与收购相关的成本和整合成本。基础收购活动在规定的时间范围内进行，具有不同的项目时间表，并且是我们日常业务过程中产生的活动和成本的增量。因此，我们认为将这些成本从我们的调整后EBITDA中排除是很重要的，因为它为我们提供了一个正常化的观点，即在整合我们收购的公司之后，我们的核心、持续运营，我们认为这是评估我们业绩的重要衡量标准。

领域贡献和领域贡献边际

外地贡献和外地贡献利润率是非公认会计准则财务指标，并不打算取代根据公认会计准则确定的财务业绩指标，例如毛利率和毛利率百分比。相反，我们提出Field贡献和Field贡献边际作为我们绩效的补充衡量标准。我们将Field贡献定义为毛利率减去分支机构和区域管理费用。场贡献边际是场贡献占收入的百分比。作为非GAAP财务指标，我们对Field贡献度和Field贡献度的计算可能与其他公司使用的类似名称的非GAAP财务指标有所不同，从而无法根据这些指标与其他公司进行比较。

实地贡献和实地贡献利润率作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或作为毛利率、毛利率百分比、净收入或亏损、收入、营业收入或亏损、经营活动现金流、总负债或根据公认会计原则计算的任何其他财务指标的替代品或替代品。

管理层认为，实地贡献和实地贡献利润率有助于突出我们核心经营业绩的趋势，并评估我们的分支机构和区域业绩的趋势，这些趋势可能每年都会有所不同。我们使用Field贡献和Field贡献边际来做出业务决策并评估我们的核心Field业务交付的运营绩效和结果，而不是与我们的Field业务没有直接关系的公司成本和其他成本。这些指标也很重要，因为它们指导我们确定我们的分支机构和区域行政费用是否适当调整以支持我们的护理人员

和直接的患者护理操作。此外，现场贡献和现场贡献利润率决定了我们在管理与支持我们提供服务和销售产品相关的现场监督和行政成本方面的有效性。

调整后净收入（亏损）和调整后每股摊薄净收益（亏损）

调整后的净收入（亏损）是指根据GAAP所得税、商誉、无形资产和其他长期资产减值费用、非现金股份补偿费用、债务清偿损失、利率衍生工具、收购相关成本、整合成本、法律成本、重组成本、其他法律事务、其他系统过渡成本、专业费用和某些其他杂项在税前基础上的影响进行调整后的净收入（亏损）。调整后的净收入（亏损）包括使用合并法定税率得出的所得税准备金。合并法定税率是我们对我们长期税率的估计。最具可比性的GAAP衡量标准是净收入（亏损）。

调整后每股摊薄净收益（亏损）指使用该期间已发行稀释股份的加权平均数按每股摊薄净收益（亏损）计算的调整后净收益（亏损）。最具可比性的GAAP衡量标准是稀释后的每股净收益（亏损）。

调整后的净收入（亏损）和调整后的每股摊薄净收益（亏损）对我们很重要，因为它们使我们能够评估财务业绩，不包括上述不具有运营性质或与竞争对手的项目具有可比性的项目。

自由现金流

自由现金流是一种流动性衡量指标，代表经营现金流，根据购买物业、设备和软件、定期贷款本金支付、应付票据和融资租赁以及与掉期交易对手的结算的影响进行调整。最具可比性的GAAP衡量标准是运营现金流。

我们认为，考虑到定期贷款、应付票据和融资租赁的强制性付款，以及非收购相关资本支出所需的现金，以及支付给衍生交易对手或从衍生交易对手收到的现金，自由现金流有助于突出公司产生或使用的现金。

 

电话会议

 

Aveanna将于美国东部时间2025年5月8日星期四上午10：00召开电话会议，讨论我们的第四季度业绩。电话会议可通过电话拨打1-877-407-0789进行现场访问，国际呼叫者可拨打1-201-689-8562。电话会议的电话重播将持续到2025年5月15日，可拨打1-844-512-2921，国际呼叫者可拨打1-412-317-6671。实时通话和重播的密码是13752435。我们的电话会议的网络直播也将在我们网站的投资者关系部分提供：https://ir.aveanna.com/。在线重播也将在电话会议后的一周内提供。

前瞻性陈述

本新闻稿中讨论的某些事项构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。本新闻稿中有关我们的前景、计划、财务状况、业务战略以及预期财务和运营结果的所有陈述（历史事实陈述除外）可能构成前瞻性陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“寻求”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“预测”、“项目”、“潜力”、“继续”、“可能”、“设计”、“指导”等术语来识别，或这些术语的否定或它们的变体或类似表达。这些陈述是基于我们根据我们在该行业的经验以及我们对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为在这些情况下适当的其他因素的看法做出的某些假设。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来发展及其对我们的潜在影响的期望和信念。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异，例如我们成功执行增长战略的能力，包括通过有机增长和完成收购、有效整合我们收购的公司、收购和处置的意外成本、预期成本协同效应可能无法按预期实现、Aveanna或我们收购的公司未能按预期表现、收入确认中的估计不准确、我们通过降低成本推动利润率杠杆的能力，SG & A和其他费用的意外增加、报销的变化、政府法规的变化、Aveanna与转诊来源的关系的变化、Aveanna服务的竞争加剧或工资上涨、未能留住或吸引员工、对政府法规的解释或政府官员作出的酌情决定的变化、与管理式医疗组织的费率讨论结果的不确定性以及我们从这些组织有效收取现金的能力、我们患者的病例组合的变化，以及付款人组合和支付方法、法律诉讼、索赔或政府调查，我们有效收集和提交电子访问验证法规要求的数据的能力，我们遵守CMS审查选择演示计划条款和条件的能力，我们的

有效实施和过渡到新的电子病历系统或计费和收集系统的能力，未能维护我们信息系统的安全性和功能，或未能防御或以其他方式防止网络安全攻击或违规行为、税率变化、我们的巨额债务、不利天气的影响、对我们业务运营的影响，以及Aveanna于2025年3月13日向美国证券交易委员会提交的2024财年10-K表格年度报告中“风险因素”标题下列出的其他风险，该报告可在www.sec.gov上查阅。此外，这些前瞻性陈述必然取决于可能被证明不正确或不精确的假设、估计和日期。因此，本新闻稿中包含的前瞻性陈述并不旨在是对未来事件或情况的预测，实际结果可能与前瞻性陈述所表达的结果存在重大差异。所有前瞻性陈述仅在作出之日发表，Aveanna不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

关于Aveanna Healthcare

Aveanna Healthcare总部位于佐治亚州亚特兰大，在34个州设有分支机构，提供范围广泛的儿科和成人医疗保健服务，包括护理、康复服务、学校职业护理、治疗服务、为身体脆弱和患有慢性病的儿童和成人提供的日间治疗中心、居家健康和临终关怀服务，以及向患者提供肠内营养和其他产品。该公司还提供病例管理服务，以便通过协调保险公司或其他付款人、医生、医院和其他医疗保健提供者之间的服务提供来帮助家庭和患者。此外，该公司还提供暂息医疗保健服务，这是为救济患者的正常照顾者而提供的临时护理提供者服务。该公司的服务旨在为长期住院提供高质量、低成本的替代方案。欲了解更多信息，请访问www.aveanna.com。

现金流和负债信息

下表列出了我们在所述期间的经营、投资和筹资活动产生的现金流量摘要：

 

	结束的三个月期间
（千美元）	2025年3月29日				2024年3月30日
经营活动使用的现金净额	$	(8,632	)		$	(11,972	)
投资活动所用现金净额	$	(2,348	)		$	(1,308	)
筹资活动提供的现金净额（用于）	$	(1,814	)		$	11,945
期初现金及现金等价物	$	84,288			$	43,942
期末现金及现金等价物	$	71,494			$	42,607

 

下表列示截至2025年3月29日我们的长期负债情况：

 

（千美元）
仪器	息率		2025年3月29日
2021年延长定期贷款（一）	S + 3.75%		$	888,250
第二留置权定期贷款（1）	S + 7.00%			415,000
循环信贷便利（1）	S + 3.75%			-
证券化工具	S + 3.15%			168,750
负债总额			$	1,472,000
（1）S = 0.50%或一个月SOFR中的较大值，另加CSA

经营成果

下表汇总了我们在所示期间的综合经营业绩（以千为单位的金额，每股数据除外）：

	结束的三个月期间
	2025年3月29日			2024年3月30日
收入	$	559,224		$	490,653
收入成本，不包括折旧和摊销		375,666			344,799
分行及区域行政开支		91,387			87,914
公司开支		37,505			29,842
折旧及摊销		2,594			2,912
购置相关成本		106			-
其他经营费用		165			2,320
营业收入		51,801			22,866
利息收入		132			102
利息支出		(36,335	)		(39,647	)
其他（费用）收入		(5,450	)		18,169
所得税前收入		10,148			1,490
所得税费用		(4,955	)		(12,662	)
净收入（亏损）	$	5,193		$	(11,172	)
每股净收益（亏损）：
每股净收益（亏损），基本	$	0.03		$	(0.06	)
已发行普通股加权平均股数，基本		194,671			192,241
每股净收益（亏损），摊薄	$	0.03		$	(0.06	)
已发行普通股加权平均股数，稀释		206,238			192,241

 

下表汇总了我们在所示期间的综合关键绩效衡量标准，包括非GAAP衡量标准的外地贡献和外地贡献利润率：

 

	结束的三个月期间
（千美元）	2025年3月29日			2024年3月30日			改变			%变化
收入	$	559,224		$	490,653		$	68,571			14.0	%
收入成本，不包括折旧和摊销		375,666			344,799			30,867			9.0	%
毛利率	$	183,558		$	145,854		$	37,704			25.9	%
毛利率百分比		32.8	%		29.7	%
分行及区域行政开支		91,387			87,914			3,473			4.0	%
领域贡献	$	92,171		$	57,940		$	34,231			59.1	%
领域贡献边际		16.5	%		11.8	%
公司开支	$	37,505		$	29,842		$	7,663			25.7	%
占收入的百分比		6.7	%		6.1	%
营业收入	$	51,801		$	22,866		$	28,935			126.5	%
占收入的百分比		9.3	%		4.7	%

 

以下表格汇总了我们在所示期间按分部划分的主要业绩计量：

 

	PDS
	结束的三个月期间
（千美元和小时）	2025年3月29日			2024年3月30日			改变			%变化
收入	$	459,998		$	395,009		$	64,989			16.5	%
收入成本，不包括折旧和摊销		325,313			294,874			30,439			10.3	%
毛利率	$	134,685		$	100,135		$	34,550			34.5	%
毛利率百分比		29.3	%		25.4	%					3.9	%	(4)
小时		10,887			10,264			623			6.1	%
收入率	$	42.25		$	38.48		$	3.77			10.4	%	(1)
营收成本率	$	29.88		$	28.73		$	1.15			4.2	%	(2)
利差率	$	12.37		$	9.75		$	2.62			28.4	%	(3)
	HHH
	结束的三个月期间
（美元和招生/集数以千为单位）	2025年3月29日			2024年3月30日			改变			%变化
收入	$	56,733		$	54,613		$	2,120			3.9	%
收入成本，不包括折旧和摊销		25,993			25,639			354			1.4	%
毛利率	$	30,740		$	28,974		$	1,766			6.1	%
毛利率百分比		54.2	%		53.1	%					1.1	%	(4)
居家健康总入院人数（5）		9.7			10.1			(0.4	)		-4.0	%
居家健康偶发性入院（6）		7.5			7.6			(0.1	)		-1.3	%
居家健康总集数（7）		12.1			12.1			-			0.0	%
家庭健康情节混合（8）		77.3	%		75.2	%					2.1	%
每完成一集的家庭健康收入（9）	$	3,128		$	3,064		$	64			2.1	%
	MS
	结束的三个月期间
（美元和UPS单位：千）	2025年3月29日			2024年3月30日			改变			%变化
收入	$	42,493		$	41,031		$	1,462			3.6	%
收入成本，不包括折旧和摊销		24,360			24,286			74			0.3	%
毛利率	$	18,133		$	16,745		$	1,388			8.3	%
毛利率百分比		42.7	%		40.8	%					1.9	%	(4)
所服务的独特患者（“UPS”）		89			92			(3	)		-3.3	%
收入率	$	477.45		$	445.99		$	31.46			6.9	%	(1)
营收成本率	$	273.71		$	263.98		$	9.73			3.6	%	(2)
利差率	$	203.74		$	182.01		$	21.73			11.6	%	(3)

 

 

下表对毛利率和毛利率百分比与Field贡献和Field贡献利润率进行了核对：

 

	结束的三个月期间
（千美元）	2025年3月29日			2024年3月30日
毛利率	$	183,558		$	145,854
分行及区域行政开支		91,387			87,914
领域贡献	$	92,171		$	57,940
收入	$	559,224		$	490,653
领域贡献边际		16.5	%		11.8	%

下表对净收入（亏损）与EBITDA和调整后EBITDA进行了核对：

 

		结束的三个月期间
（千美元）		2025年3月29日			2024年3月30日
净收入（亏损）		$	5,193		$	(11,172	)
利息支出，净额			36,203			39,545
所得税费用			4,955			12,662
折旧及摊销			2,594			2,912
EBITDA			48,945			43,947
商誉、无形资产及其他长期资产减值			167			2,320
非现金股份报酬			10,996			4,081
利率衍生品（1）			5,595			(17,918	)
购置相关成本（2）			107			-
整合成本（3）			274			299
与收购事项相关的法律费用和和解（4）			1,039			402
重组（5）			336			1,470
其他法律事项（六）			76			1,095
其他调整（7）			(181	)		(813	)
调整总数		$	18,409		$	(9,064	)
经调整EBITDA		$	67,354		$	34,883

 

下表对净收入（亏损）与调整后净收入（亏损）进行了核对，并列出了调整后的每股摊薄净收益（亏损）：

 

	结束的三个月期间
（单位：千美元，股份和每股数据除外）	2025年3月29日			2024年3月30日
净收入（亏损）	$	5,193		$	(11,172	)
所得税费用		4,955			12,662
商誉、无形资产及其他长期资产减值		167			2,320
非现金股份报酬		10,996			4,081
利率衍生品（1）		5,595			(17,918	)
购置相关成本（2）		107			-
整合成本（3）		274			299
与收购事项相关的法律费用和和解（4）		1,039			402
重组（5）		336			1,470
其他法律事项（六）		76			1,095
其他调整（7）		(181	)		(813	)
调整总数		23,364			3,598
调整后税前收入（亏损）		28,557			(7,574	)
调整后税前收益（亏损）的所得税（费用）收益（8）		(7,139	)		1,894
调整后净收入（亏损）	$	21,418		$	(5,680	)
加权平均流通股，稀释		206,238			192,241
调整后每股摊薄净收益（亏损）（9）	$	0.10		$	(0.03	)

 

以下脚注适用于将（i）净收入（亏损）与EBITDA和调整后EBITDA和（ii）净收入（亏损）与调整后净收入（亏损）进行核对的上表。

 

 

下表对净收入（亏损）与调整后净收入（亏损）进行了核对，并列出了调整后的每股摊薄净收益（亏损）：

 

	结束的三个月期间
	2025年3月29日						2024年3月30日
（千美元）	美元			每股摊薄			美元			每股摊薄
净收入（亏损）	$	5,193		$	0.03		$	(11,172	)	$	(0.06	)
调整总数（1）		23,364			0.11			3,598			0.02
调整后税前收入（亏损）的所得税（费用）利益		(7,139	)		(0.04	)		1,894			0.01
调整后净收入（亏损）	$	21,418		$	0.10		$	(5,680	)	$	(0.03	)

 

1）调整总额同意上文净收入（亏损）调整后净收入（亏损）表。

 

下表反映了根据在所示期间从EBITDA得出调整后EBITDA所使用的调整，我们的综合经营报表中所包括的细列项目的增减和总体影响。

 

	结束的三个月期间
（千美元）	2025年3月29日			2024年3月30日
收入成本，不包括折旧和摊销	$	299		$	95
分行及区域行政开支		3,279			1,312
公司开支		9,109			5,378
购置相关成本		107			-
其他经营费用		(63	)		2,320
其他（费用）收入		5,678			(18,169	)
调整总数	$	18,409		$	(9,064	)

 

 

下表对经营活动使用的现金净额与自由现金流进行了调节：

 

		结束的三个月期间
（千美元）		2025年3月29日
经营活动使用的现金净额		$	(8,632	)
购买财产和设备，以及软件			(2,348	)
定期贷款的本金支付			(2,300	)
应付票据和融资租赁债务的本金支付			(2,763	)
与掉期交易对手的结算			3,135
自由现金流		$	(12,908	)